Zest S.p.A. — Earnings Release 2021

May 13, 2021

LVENTURE GROUP:

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI AL 31 MARZO 2021

• Effettuate 10 operazioni di investimento per Euro 610 mila;
• Valore del portafoglio secondo i principi contabili IFRS pari ad Euro 25,2 milioni, (+2,5% dall'inizio dell'anno) e IAP1 pari ad Euro 27,6 milioni (+1,7% dal 31 dicembre 2020);
• Ricavi operativi positivi per Euro 984 mila (+3% vs. Q1 2020);
• Ricavi operativi e risultato netto di portafoglio pari ad Euro 983 mila (rettificato IAP Euro 846 mila), in diminuzione rispetto ai primi tre mesi 2020 per Euro 369 mila principalmente per effetto del Risultato della gestione investimenti;
• Margine netto negativo per Euro 453 mila, rettificato IAP negativo per Euro 590 mila;
• Il mercato del Venture Capital a livelli record (in Italia +290% vs. Q1 2020).

Roma, 13 maggio 2021

In data odierna il Consiglio di Amministrazione di LVenture Group S.p.A. (la "Società" o "LVenture Group"), holding di partecipazioni quotata sul MTA di Borsa Italiana S.p.A. e primario operatore di Early Stage Venture Capital che investe in startup digitali ad elevato potenziale di crescita, ha approvato i risultati finanziari della Società al 31 marzo 2021.

Luigi Capello, Amministratore Delegato di LVenture Group, ha commentato: "Il primo trimestre dell'anno può essere considerato di transizione verso l'uscita dalla pandemia e proprio in questo periodo abbiamo registrato segnali incoraggianti di ripresa economica. Il settore del Venture Capital, in particolare, ha fatto segnare volumi di investimento al massimo storico a livello internazionale e italiano. Questo incremento, che si unisce all'operatività di nuove iniziative come il Fondo Rilancio gestito da CDP Venture Capital, si sta riflettendo positivamente sulle nostre attività, con numerose operazioni di aumento di capitale in startup di portafoglio che sono attualmente in esecuzione. Siamo convinti che nella seconda parte dell'anno assisteremo a un ulteriore aumento dell'afflusso di capitali, condizione essenziale per ottenere grandi valorizzazioni nelle nostre partecipate ed importanti exit".

¹ Al fine di fornire agli stakeholders una misura alternativa dell'andamento del Portafoglio, l'informativa finanziaria è integrata con un Indicatore Alternativo di Performance (IAP), che ha lo scopo di rappresentare il valore del Portafoglio in base alle ultime operazioni sul capitale avvenute nel periodo di riferimento, anche considerando l'emissione di strumenti finanziari ibridi. Per la precisione, tale indicatore rappresenta un parametro utile a fornire una valutazione IAS/IFRS applicata per determinare il valore del Portafoglio investimenti iscritto in Bilancio.

Principali fatti di rilievo primi tre mesi 2021

Nei primi tre mesi del 2021 i ricavi operativi ammontano ad Euro 984 mila, in aumento del 3%, corrispondenti ad Euro 26 mila, rispetto allo stesso periodo del 2020, per un incremento delle attività operative.

Il Risultato netto della gestione investimenti si è attestato, in base ai principi IFRS, ad Euro -1 mila (in diminuzione rispetto ai primi tre mesi 2020 pari ad Euro 394 mila), e secondo l'indicatore IAP tale risultato risulta negativo per Euro 138 mila.

La Società prosegue nell'attività di valorizzazione del portafoglio - con particolare riguardo alle startup che presentano le migliori opportunità di ritorno, con diverse trattative di exit.

Il totale dei ricavi operativi e del risultato netto di portafoglio si attesta ad Euro 983 mila secondo IFRS, in diminuzione rispetto ai primi tre mesi 2020 (pari ad Euro 1.352 mila), e secondo il valore IAP pari ad Euro 846 mila.

Al 31 marzo 2021, il portafoglio della Società comprende n. 87 startup e n. 2 investimenti in acceleratori.

Nel corso dei primi tre mesi del 2021, la Società ha concluso operazioni di investimento per le quali ha complessivamente erogato Euro 610 mila (oltre ad Euro 40 mila relativi ad un investimento deliberato nel 2020).

Dal 2013 LVenture Group ha effettuato investimenti complessivi in startup di portafoglio per Euro 20,1 milioni.

Le risorse investite da parte di soggetti terzi nelle startup di portafoglio della Società ammontano complessivamente ad Euro 79,7 milioni.

Principali investimenti nel primo trimestre 2021

La Società nel primo trimestre 2021 ha continuato le attività di investimento effettuando 10 operazioni.

Gli investimenti totali nelle startup, effettuati da LVenture Group e da terzi, sono stati pari ad Euro 783 mila (rispetto ad Euro 1.035 mila del primo trimestre 2020).

Piu in dettaglio, nel corso del primo trimestre 2021, sono state effettuate le seguenti operazioni:

• 10 operazioni di investimento da parte di LVenture Group per un controvalore pari ad Euro 610 mila (Euro 1.035 mila nel 2020) così suddivise:
  • o 6 operazioni di investimento su nuove startup in accelerazione per un controvalore pari ad Euro 470 mila;

• o 4 operazioni di follow-on per un controvalore pari ad Euro 140 mila (terzi investitori hanno partecipato in 4 di queste operazioni per Euro 60 mila);
• 2 operazioni effettuate da soli co-investitori per Euro 113 mila;

Informativa ai sensi dell'art. 114, comma 5 del D.Lgs. n. 58/98

Di seguito si riportano le informazioni, per i primi tre mesi del 2021, ai sensi e per gli effetti dell'art. 114, comma 5 del D.Lgs. n. 58/98, in ottemperanza alla richiesta di Consob del 12 luglio 2013 ed in sostituzione degli obblighi di informativa mensili fissati con la nota Consob del 27 giugno 2012.

Posizione Finanziaria Netta della Società

	IN EURO '000	31-MAR-21	31-DIC-20
A	Cassa	0	0
B	Altre disponibilità liquide	3.029	2.703
C.	Titoli detenuti per la negoziazione	0
D	LIQUIDITÀ (A + B + C)	3.029	2.703
E	ALTRI CREDITI FINANZIARI CORRENTI	0	0
F	Debiti bancari correnti	0	0
G	Parte corrente dell'indebitamento non corrente	-517	-370
H	Altri debiti finanziari correnti	-73	-73
I	INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE (F + G + H)	-590	-443
J	INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE NETTO (D + E + I)	2.547	2.259
K.1	Altri crediti finanziari non correnti	0	0
K.2	Debiti bancari non correnti	-5.174	-4.413
L	Obbligazioni emesse	0	0
M	Altri debiti non correnti	-159	-247
N	INDEBITAMENTO FINANZIARIO NON CORRENTE (K.1 + K.2 + L + M)	-5.209	-4.660
O	POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (J + N)	-2.577	-2.401

Posizioni debitorie scadute della Società ripartite per natura

Di seguito si riportano le posizioni debitorie scadute della Società ripartite per natura (commerciale, finanziaria, tributaria e previdenziale) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori della Società (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura etc.).

IN EURO '000	31-MAR-21	31-DIC-20
Debiti Commerciali	881	1.415
TOTALI DEBITI SCADUTI	486	797

Rapporti verso parti correlate

Fermo restando che le operazioni con parti correlate sono soggette all'iter procedurale ed alle modalità attuative previste dalla Procedura sulle operazioni con parti correlate, adottata ai sensi del Regolamento in materia di operazioni con parti correlate, recepito dalla CONSOB con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, si segnala che nei primi tre mesi del 2021, la Società non ha posto in essere operazioni con parti correlate.

Covenant, negative pledge e di ogni altra clausola dell'indebitamento della Società comportante limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie

Alla data della redazione del Bilancio la Società non ha covenant, negative pledge o altre clausole di indebitamento comportanti limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie.

Stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l'evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti

In relazione al Piano Industriale 2021-2024, si osserva che:

• i Ricavi e proventi operativi al 31 marzo 2021 si sono attestati ad Euro 984 mila, -5% rispetto ad Euro 1.036 mila attesi da Piano industriale.
• il Risultato netto della gestione investimenti si è attestato ad Euro -1 mila, rispetto a Euro 121 mila attesi al 31 marzo 2021.
• la Società ha messo in atto un piano di contenimento dei Costi che risultano pari ad Euro 1.436, -3% rispetto ad Euro 1.474 mila attesi al 31 marzo 2021.

Le azioni intraprese hanno contribuito a contenere la riduzione nel margine operativo, che si attesta ad Euro -453 mila rispetto agli Euro -317 mila attesi al 31 marzo 2021.

La seguente tabella riporta i dati di sintesi al 31 marzo 2021 confrontati con i dati relativi al 31 marzo 2020 e con quelli previsti nel Piano Industriale 2021-2024 per il medesimo periodo:

	ACTUAL	ACTUAL	PIANO	VARIAZIONE	VARIAZIONE
	31-	31-	INDUSTRIALE	VS 31-MAR	VS PIANO
IN EURO '000	MAR	MAR	MAR-2021	2020	INDUSTRIALE
	2021	2020
Ricavi e proventi operativi	984	958	1.036	26	-52
Risultato netto della gestione	-1	394	121	-395	-122
investimenti
Costi	-1.436	-1.218	-1.474	-219	38
MARGINE OPERATIVO	-453	134	-317	-588	-136
RISULTATO PRIMA DELLE	-563	34	-433	-597	-130
IMPOSTE
INVESTIMENTI IN STARTUP	-610	-1.035	-768	385	118

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott.ssa Francesca Bartoli, attesta ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

LVenture Group è una holding di partecipazioni quotata sull'MTA di Borsa Italiana che opera nel settore del Venture Capital con prospettiva internazionale. LVenture Group investe in aziende a elevato potenziale di crescita nel settore delle tecnologie digitali, ed è attualmente leader nei seguenti segmenti:

***

• micro seed financing: investimento di limitate risorse finanziarie a favore di startup selezionate ed inserite nel programma di accelerazione gestito da LUISS ENLABS "La Fabbrica delle Startup"
• seed financing: investimenti in startup in fasi di crescita più avanzate che necessitano di maggiori risorse finanziarie per supportare lo sviluppo del prodotto e l'ingresso sul mercato.

LVENTURE GROUP

Head of Investor Relations Francesca Bartoli investor.relations@lventuregroup.com T: +39 06 94429421

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