Lida — Interim / Quarterly Report 2019

May 16, 2019

==> picture [140 x 50] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

股票代號：
----- End of picture text -----

==> picture [232 x 75] intentionally omitted <==

==> picture [447 x 107] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

力達控股有限公司
----- End of picture text -----

2019Q1營運報告 2019年5月16日

==> picture [348 x 46] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

中國高階通用型空氣壓縮機領導廠商
----- End of picture text -----

1

==> picture [192 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

公司簡介
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

控股成立日期 2012年5月11日 董事長 吳建能 總經理 陳乙平 實收資本額 新台幣10億元 、 以羅威 力達等自營品牌為主 主要營業項目 專業研發、製造及銷售空氣壓縮機。 集團合併營收 2019年Q1：NT12.8億元，EPS 0.64元 - 福建泉州 力達 （ 中國 ） 機電有限公司 生產基地 - 江西九江 力達 （ 江西 ） 機電有限公司 集團員工人數 1,521人( 截止 2019年3月25日)

2

==> picture [264 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

生產營運基地
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

3

	力達主要產品	力達主要產品	力達主要產品	力達主要產品	力達主要產品
	空壓機產品別		2018Q4 營收比重	2019Q1 營收比重	產品特性及應用領域
	活塞式		33.4%	33.2%	⚫使用便捷、移動方便、經濟實 用，客戶層面較廣，一般個人 以至中小企業適用。
	螺桿式		50.5%	51.0%	⚫適合中大型的製造業使用，如 機械製造、大型工業、汽車業 紡織業、包裝材料及化工業等 ⚫操作方便、效率相對較高，特 別是長期連續運行，節能效果 較好
	渦旋式		13.0%	13.1%	⚫氣源潔淨度最佳廣泛運用於醫 藥、食品、精密儀器等高端企 業。 ⚫近年來倍受重視並迅速發展， 具有效率高、可靠性強、噪音 低、重量輕和尺寸小等特點。 4

==> picture [300 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

空氣壓縮機分類
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

： 依工作原理性質區分

==> picture [632 x 313] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

壓縮機
容積式 動力式
往復式 回轉式 噴射式 透平式
活塞式 滑片式 滾動轉子式 螺桿式 渦旋式 離心式 軸流式
----- End of picture text -----

5

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [408 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

空氣壓縮機應用示意圖
----- End of picture text -----

空氣傳輸、 空氣壓縮機為動力來源機械 空氣乾淨基本設備 吹塵 通用專業噴砂 儲氣罐 氣動工具 噴漆、電鍍、射出模 動力來源機械 食品工業、加工化工、 空壓機 其他感應器 終端應用面 乾燥機 6

空氣壓縮機為動力來源機械

==> picture [264 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

主要應用行業
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [576 x 389] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

雷射切割 生產線帶動
動感影院設備
噴塗上漆
機械手臂 CNC設備
紡織設備
食品飲料裝瓶
印刷設備 塑膠吹注
氣動工具應用 醫療設備
----- End of picture text -----

7

==> picture [444 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

空壓機出貨應用領域佔比
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

2018年

2019Q1 2016 年首三季

==> picture [550 x 257] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

其他, 其他,
9.7% 10.1%
食品加工, 食品加工,
機械及製 機械及製造,
9.9% 10.2%
造, 34.4% CAGR 34.2%
生物製藥, 生物製藥,
9.6% 9.4%
紡織服裝,
紡織服裝,
電子電器, 電子電器,
6.4% 汽車製造
7.3% 石化化工, 7.3% 6.3%石化化工, 汽車製造及
及養護,
印刷包裝, 5.2% 印刷包裝, 5.1% 養護, 4.9%
礦山冶金, 4.8% 礦山冶金,
4.1%
4.0%
8.6% 8.5%
----- End of picture text -----

資料來源：力達整理。

8

==> picture [444 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

發展高階節能產品多樣化
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

螺桿系列

F系列

兩級壓縮系列 E系列

中低壓系列

渦漩系列

9

==> picture [444 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

螺桿機為空壓機市場主流
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

• ➢ 據前瞻產業研究院報告顯示，西方發達國家螺桿市佔率已達8成，日本及德國更是 在2000年前即達到8成5以上，目前中國螺桿機市佔率僅不到3成，螺桿機的應用面 及替代活塞比重快速增加，行業預估年成長約10%以上。

• ➢ 中國目前空壓機以120P以下的市場較大，75P以上市場大部分已由螺桿式替代活塞 式，60P以下則逐步替代中。

• ➢ 兼顧產能提升及節能減排之下，一般螺桿逐漸轉往高階節能高效螺桿。

==> picture [479 x 200] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

CAGR
特種空壓機
馬力
螺桿式
渦旋式
活塞式
工業自動化程度
----- End of picture text -----

10

==> picture [264 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

營運銷售模式
----- End of picture text -----

原有經銷商大型通路

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [145 x 65] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

—
北京奧運主體育場 鳥巢建
築
----- End of picture text -----

經銷商渠道成熟完整，透過近 70 家地 區一級 經銷商通路，由內向外拓展二、 三級經銷或零售，遍及全國。 空 壓 創新服務型銷售模式 機 成 品 配合節能高效產品，協助經銷商發展 銷 整合型直銷服務銷售方式。 售

透過進口商外銷 透過各國進口商及大型參展爭取外銷 訂單，主要以亞洲及歐洲占比最多。

11

==> picture [300 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

拓展品牌知名度
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

2018 Comvac上海國際壓縮機大展

2018 WMF上海國際木工機械展

12

==> picture [300 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

拓展品牌知名度
----- End of picture text -----

2019 德國漢諾威工業大展 CAGR

2019山西煤碳能源技術展

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

2019春季進出口交易展

==> picture [241 x 357] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

13
----- End of picture text -----

==> picture [191 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

營運能力
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [613 x 377] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位：新臺幣仟元
2,500,000 3.00
2,153,567
1,964,794 2.52 2.50
2,000,000 1,887,308
2.10
1,537,312 2.00
1,500,000 1.84
1,279,793
1.50
1,000,000 1.24
1.00
500,000 360,085 0.64
306,907 324,523 0.50
249,842
104,625
184,087 209,608 252,027 123,883 64,342
0 0.00
2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1
營業收入 營業利益 稅後淨利 EPS
◼ YoY-32.2% ◼ YoY-65.9% ◼ YoY-65.0%
◼ QoQ-16.8% ◼ QoQ-58.1% ◼ QoQ-48.1%
----- End of picture text -----

14

==> picture [191 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

獲利能力
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [586 x 374] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.0%
25.0% 23.9% 23.7% 23.2% 23.6%
19.0%
20.0%
16.3% 16.7% 16.5% 16.3%
15.0%
12.8%
10.0% 8.2%
9.8% 9.7%
8.1%
5.0%
5.0%
0.0%
2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1
毛利率 營益率 稅後淨利率
----- End of picture text -----

15

==> picture [227 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

區域別營收
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

、 、 ➢ 外銷部分2019Q1年主要比重，亞洲8.5% 歐洲3.1% 大洋洲2.4%。

==> picture [586 x 314] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
9.9%
13.8% 12.3% 14.5%
90% 18.2%
80%
70%
60%
50%
90.1%
86.2% 87.7% 85.5%
40% 81.8%
30%
20%
10%
0%
2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1
中國 其他地區
----- End of picture text -----

16

==> picture [264 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

主要產品比重
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [543 x 374] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
2.4% 2.4% 2.8% 3.1% 2.7%
90% 12.9% 12.8% 13.1% 13.0% 13.1%
80%
70%
60% 47.3% 48.4% 48.6%
50.5% 51.0%
50%
40%
30%
20%
37.4% 36.4% 35.5%
33.4% 33.2%
10%
0%
2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1
活塞式 螺桿式 渦漩式 其他
----- End of picture text -----

17

==> picture [336 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

主要產品別毛利率
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [549 x 380] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

28.0% 26.2% 26.9%
26.1%
25.8%
25.5%
26.0%
26.0%
25.5%
25.0%
24.0%
22.8%
22.0%
20.8%
20.2%
20.0%
19.6%
20.0% 19.1%
18.0%
16.0%
13.4%
14.0%
12.0%
2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1
活塞式 螺桿式 渦漩式
----- End of picture text -----

18

==> picture [300 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

主要原材料走勢
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

近五年中國各鋼品現貨價格

19

==> picture [191 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

_ 單季合併
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

單位：新台幣仟元

項目/年度		2019Q1	2018Q4 2018Q1 YoY(%) QoQ(%)
		金額 ％	金額 ％ 金額 ％ TWD RMB TWD RMB
營業收入		1,279,793 100.0%	1,537,312 100.0% 1,887,308 100.0%-32.2% -31.5% -16.8% -19.2%
營業毛利		242,723 19.0%	362,977 23.6% 451,110 23.9%-46.2% -45.7% -33.1% -35.1%
營業利益		104,625 8.2%	249,842 16.3% 306,907 16.3%-65.9% -65.6% -58.1% -59.4%
稅前淨利		103,277 8.1%	204,713 13.3% 286,385 15.2%-63.9% -63.6% -49.6% -51.3%
所得稅		(38,935) -3.0%	(80,830) -5.3% (102,298) -5.4%-61.9% -61.6% -51.8% -53.3%
本期淨利		64,342 5.0%	123,883 8.1% 184,087 9.8%-65.0% -64.7% -48.1% -50.0%
EPS(註)		0.64 0.0%	1.24 1.84 0.0%

20

==> picture [228 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

資產負債表
----- End of picture text -----

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

單位：新台幣仟元

項目/年度 2018Q1	2019Q1
現金 2,489,424	2,634,647
應收帳款 847,725	824,302
存貨 290,213	268,669
其他流動資產 2,048,968	1,864,187
不動產、廠房及設備 672,963	783,191
其他資產 174,158	235,455
資產總額 6,523,451	6,610,451
短期借款 51,117	50,380
應付帳款 519,977	575,654
其他流動負債 742,046	684,165
負債總額 1,313,140	1,310,199
股本 1,000,000	1,000,000
資本公積 1,548,200	1,548,200
保留盈餘 2,890,611	3,040,471
其他權益 -228,500	-288,419
權益總額 5,210,311	5,300,252

21

==> picture [161 x 52] intentionally omitted <==

Thank You.

Q&A

22