Laster Tech — Investor Presentation 2017

Apr 10, 2017

麗清科技股份有限公司 LASTER TECH CO., LTD.

公司簡介 www.lastertech.com 2017.03.15

免 責 聲 明

• 本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素，對過去、 現在及未來之營運彙總與評估；其中含有前瞻性之論 述，將受風險、不確定性及推論所影響，部份將超出 我們的控制之外，實際結論可能與這些前瞻性論述大 為不同。

• 所提供之資訊(包含對未來的看法)，並未明示或暗示 地表達或保證其具有正確性、完整性及可靠性；亦不 代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。

• • 本公司並不保證資料之正確性，且不負有更新及修正 本簡報資料內容之責任。

麗清科技股份有限公司 2

麗清科技簡介

1. 公司概況

2. 公司沿革

3. 集團版圖

4. 董事結構

5. 基本面、財務面

6.未來發展及成功案例

麗清科技股份有限公司 3

公 司 概 況

• 成立日期：民國88年8月27日

 資 本 額：新台幣682,840仟元

• 董 事 長：劉美秀

• 總 經 理：劉美秀

• 主要產品﹕ LED汽車照明之光學模組、LED燈具等

• 營運總部：台北總部，員工約 51 名

 海外工廠：上海廠，員工約900人 東莞廠，員工約400人 其餘子公司員工約14人

• 股票掛牌時間：2016年12月19日

麗清科技股份有限公司 4

公 司 沿 革

2016年 股票掛牌上市。
2015年 獲得歐洲車燈大廠OLSA認證及訂單，
       開始生產賓士全球車款車燈。

2012年 股票公開發行，並登錄興櫃。

  產品成功進入汽車原廠供應鏈，如S.KOITO、長城汽車等。

2005年成立中和廠車燈組裝生產線，開始車燈之製造及銷售。

2002年 1.取得OSRAM全系列LED產品之代理權。
       2.成立麗清電子科技(東莞)有限公司從事LED封裝業務。

2001年取得 Lumileds Lighting (Philips) 授權為TS晶片之亞洲區總代理。

1999年 公司正式成立，從事 LED 產品代理及銷售。

麗清科技股份有限公司 5

==> picture [60 x 365] intentionally omitted <==

集 團 版 圖

麗三上海貿易有限公司 麗清汽車科技(上海)有限公司

麗清科技股份有限公司(台北總公司) 翔澤國際股份有限公司 麗清電子科技(東莞)有限公司 麗清光電(深圳) 有限公司 麗清科技(泰國) 有限公司

以上子公司均為麗清總公司100%持有

6

公司產品類別

==> picture [425 x 93] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

LED車用照明模組
----- End of picture text -----

我們提供LED的 垂直整合應用

==> picture [395 x 92] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

LED晶片及元件銷售
----- End of picture text -----

==> picture [425 x 93] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

LED照明燈具
----- End of picture text -----

==> picture [109 x 66] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司 7

	簡明損益表
	麗清科技股份有限公司8 單位﹕新台幣仟元 2013 2014 2015 2016 Q3 銷貨收入 1,733,730 1,987,643 2,740,041 2,358,627 銷貨成本 1,387,653 1,545,225 2,287,898 1,921,053 銷貨毛利 346,077 442,418 452,143 437,574 毛利率 20.00% 22.30% 16.50% 18.55% 營業費用 274,722 319,714 362,596 301,542 營業利益 71,355 122,704 89,547 136,032 營業利益率 4.10% 6.20% 3.30% 5.77% 業外收(支)淨額 35,752 4,538 (5,025) (8,260) 所得稅(費用) (33,728) (48,358) (14,180) (16,658) 稅後淨利 73,379 78,884 70,342 111,114 EPS(元) 1.46 1.43 1.27 1.85

經營實績-營收逐年成長

==> picture [670 x 431] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位 ﹕ 新台幣百萬元
4,000
3,579
LED車燈產品滲透率
3,500
逐年提高
3,000 2,740
2,500
1,988
1,733
2,000
1,215 3,383
1,500 1,028
2,551
1,000
1,768
1,165
500
822
552
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016
LED 車燈模組 LED 照明燈具 LED 晶片元件銷售
----- End of picture text -----

9

2014~2016年三年度季營收變化

==> picture [578 x 376] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

季營收
單位：新台幣百萬元
1,400
1,221
1,200
1,000
824 [ 858 ]
781
800
677
600 546 [ 604 ] [ 685 661 613 ]
415 422
400
200
-
----- End of picture text -----

麗清科技股份有限公司 10

LED車用照明-客戶及市場概況

現有主要客戶

==> picture [706 x 418] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

(括號內為2016年全年度汽車營收占比)
1. 河北保定
1
長城汽車股份有限公司(36%)
2. 上海
小糸車燈有限公司(18%)
3
2
3. 常州
大茂偉瑞柯車燈有限公(9%)
麗清科技股份有限公司 11
----- End of picture text -----

LED車燈之產業位階

LED車燈模組廠-麗清

汽車廠-長城汽車(自有車燈廠)

Tier 1 LED車燈廠-上海小糸 汽車廠-上海汽車

==> picture [477 x 250] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

模組 整燈 汽車廠
----- End of picture text -----

12

	2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況 單位﹕萬輛	2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況 單位﹕萬輛	2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況 單位﹕萬輛	2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況 單位﹕萬輛	2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況 單位﹕萬輛	2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況 單位﹕萬輛	2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況 單位﹕萬輛	2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況 單位﹕萬輛
	排名	廠商	2016年	2015年	**2016年 **	2015年	主要配合	麗清
			銷售量	銷售量	**市占率 **	市占率	車燈廠	是否供應
	1	上汽大眾	200.02	180.56	7.14%	7.34%	常州星宇，上海小糸，武 漢法雷奥，嘉興海拉	是
	2	上汽通用	188.00	172.50	6.71%	7.01%	上海小糸，海拉車燈，三 立車燈	是
	3	上汽通用五菱	187.82	179.76	6.70%	7.31%	南寧瞭望	是
	4	一汽大眾	187.24	165.02	6.70%	6.71%	上海小糸，長春海拉，常 州星宇	是
	5	長安汽車	121.96	111.33	4.35%	4.53%	上海小糸，常州大茂	是
	6	北京現代	114.20	106.28	4.07%	4.32%	三立車燈， 韓國現代摩比斯	否
	7	東風日產 乘用車公司	111.79	102.61	3.99%	4.17%	廣州小糸，廣州斯坦雷， 浙江嘉麗	是
	8	長城汽車	96.89	75.32	3.46%	3.06%	麗清科技、晨闌光電	是
	9	長安福特	94.38	86.87	3.37%	3.53%	上海小糸，重慶大茂	是
	10	吉利汽車	79.92	71.07	2.85%	2.06%	浙江金業、法雷奧	是
	前十名銷量合計		1,382.22	1,251.32	49.32%	50.87%
	麗清科技股份有限公司13 ．資料來源﹕中國汽車工業協會

2017年1月中國SUV車款銷售狀況

廠商	品牌	車型	2017年1月 銷量	2016年12月 銷量	2016年全年 銷量	麗清供應	麗清供應
長城汽車	哈弗	哈弗H6	45,993	80,495	580,683	Y	日行燈、 高位制動燈
廣汽乘用車	廣汽	廣汽傳祺GS4	34,870	21,629	326,906
上汽通用	别克	别克昂科威	30,658	31,749	275,383
上汽通用五菱	寶駿	寶駿560	27,007	32,008	321,555
長安汽車	長安	長安CS75	26,492	20,156	209,353	Y	日行燈、行剎燈
長城汽車	哈弗	哈弗H2	24,917	35,284	196,926	Y	日行燈，方向燈， 高位制動燈
上汽大眾	大眾	大眾途觀	23,538	24,960	240,510
吉利汽車	吉利	吉利博越	20,147	20,377	109,209
上海汽車	榮威	榮威RX5	20,008	24,778	90,033	Y	尾燈、行剎燈
長安汽車	長安	長安CS35	18,444	11,565	172,712	Y	日行燈

↑ 由 2017 年 1 月銷量來看，可見在中國政府針對小排氣量 (1600c.c) 新車購置稅減半優 惠政策的持續刺激下，中國自主品牌銷量仍強勁。

麗清科技股份有限公司 14

．資料來源﹕中國汽車銷量網、515汽車排行網

LED車燈產品設計流程

==> picture [698 x 454] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

 設計至量產期間長
達1~2年以上
 LED車燈訂單掌握
度及能見度高
Conceptual Design
概念設計圖
Optical Design Mechanical Structure
Electrical Design
光學設計 結構設計 電子設計
麗清科技股份有限公司 [15 ]
----- End of picture text -----

LED車燈未來成長潛力大

LED 車燈市場滲透率 (2012-2020)

==> picture [710 x 443] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

最後， 所有傳
統汽車車燈終
將全面汰換成
LED車燈
頭燈
晝行燈
尾燈
車內燈
麗清科技股份有限公司 16
．資料來源：SNE Research
http://www.sneresearch.com/eng/service/report_show.php?mode=show&id=838
----- End of picture text -----

未來車用LED運用範疇(一)

車外LED車燈主要用於煞車燈、後方向燈、側方向燈、倒車燈與後霧燈等。

Photo link from

http://www.philips.co.uk/c/car-lamps/14238/cat/

麗清科技股份有限公司 17

未來車用LED運用範疇(二)

歐盟規定2011年出廠的乘用車及小型廂型車均需配置「晝行燈」 Daytime Running Lights (DRL) 。未來明星-頭燈。

Photo link from

http://www.philips.co.uk/c/car-lamps/14238/cat/

麗清科技股份有限公司 18

成長動能(一)： 滲透率提升

（１）原本沒使用LED車燈的汽車 導入LED車燈 （２）外觀更多部件導入LED車燈

傳統大燈&HID頭燈

LED頭燈及日型燈 LED尾燈

LED剎車燈及第三剎車燈

使每台車搭載LED模組的單價 持續提高

19

成長動能(二) 外觀多樣化(家族化設計)

天使眼

多光束造型

==> picture [303 x 109] intentionally omitted <==

L-shaped

索爾之槌

==> picture [301 x 103] intentionally omitted <==

20

成長動能(三) LED車燈電子功能複雜化

LED矩陣式頭燈

序列式方向燈

提前感應前方來車功能

偵測前方行人功能

21

==> picture [60 x 365] intentionally omitted <==

研 發 核 心 價 值

==> picture [91 x 65] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

電子
----- End of picture text -----

 光、機、熱、電整合設計

• 提供客製化服務

==> picture [36 x 25] intentionally omitted <==

 符合法規安全

==> picture [186 x 148] intentionally omitted <==

==> picture [184 x 190] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

核心價值
----- End of picture text -----

==> picture [91 x 66] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

光學
----- End of picture text -----

==> picture [25 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [24 x 37] intentionally omitted <==

機構

==> picture [339 x 141] intentionally omitted <==

==> picture [36 x 25] intentionally omitted <==

==> picture [168 x 126] intentionally omitted <==

==> picture [91 x 60] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

散熱
----- End of picture text -----

麗清科技股份有限公司 22

未來發展- LED頭燈

• 節能省電 (為HID的一半)

• 壽命長 (為HID的十倍)

• 優勢  亮度更亮 (為HID的兩倍)  啟動反應速度快

• 體積小 外觀設計靈活(矩陣式)

• 色溫接近日光

==> picture [242 x 137] intentionally omitted <==

==> picture [242 x 160] intentionally omitted <==

23

現有車廠(ODM/OEM)客戶(一)

==> picture [82 x 76] intentionally omitted <==

==> picture [91 x 60] intentionally omitted <==

==> picture [90 x 65] intentionally omitted <==

==> picture [91 x 73] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司 24

量產產品展示(一)

通用汽車 2014 Lacrosse RCL

GL8 RCL

Excelle 2008 RCL

GM Lacrosse 2009 RCL

25 麗清科技股份有限公司

量產產品展示(二)

長城汽車 Haval H2 FP/FT DRL

==> picture [170 x 148] intentionally omitted <==

==> picture [114 x 38] intentionally omitted <==

==> picture [97 x 47] intentionally omitted <==

大眾汽車

2012 Passat DRL

==> picture [176 x 148] intentionally omitted <==

==> picture [142 x 37] intentionally omitted <==

Haval H6 DRL

==> picture [176 x 137] intentionally omitted <==

==> picture [137 x 58] intentionally omitted <==

2016 Magotan RCL

==> picture [194 x 128] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

26
----- End of picture text -----

==> picture [137 x 47] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

量產產品展示(三)

本田汽車 Vezel RCL

==> picture [185 x 138] intentionally omitted <==

==> picture [137 x 78] intentionally omitted <==

豐田汽車 Corolla HEV DRL

==> picture [194 x 131] intentionally omitted <==

==> picture [103 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [101 x 75] intentionally omitted <==

長安汽車 CS75 RCL HID

==> picture [168 x 126] intentionally omitted <==

==> picture [158 x 47] intentionally omitted <==

觀致汽車 CS75 RCL HID

==> picture [193 x 122] intentionally omitted <==

==> picture [130 x 46] intentionally omitted <==

27

量產產品展示(四)

捷豹路虎汽車

Jaguar XF Headlamp

奔馳汽車 Mercedes Benz ClassA RCL

==> picture [168 x 270] intentionally omitted <==

28

END Q & A

Thank you

麗清科技股份有限公司 LASTER TECH Corporation Ltd. www.lastertech.com