Laster Tech — Investor Presentation 2015

Aug 24, 2015

麗清科技股份有限公司 LASTER TECH Corporation Ltd.

公司簡介 2015.08.25

www.lastertech.com

==> picture [91 x 124] intentionally omitted <==

免責聲明

• 本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素，對過 去、現在及未來之營運彙總與評估；其中含有前瞻性 之論述，將受風險、不確定性及推論所影響，部份將 超出我們的控制之外，實際結論可能與這些前瞻性論 述大為不同。

• 所提供之資訊(包含對未來的看法)，並未明示或暗示 地表達或保證其具有正確性、完整性及可靠性；亦不 代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。

• • 本公司並不保證資料之正確性，且不負有更新及修正 本簡報資料內容之責任。

麗清科技股份有限公司 2

麗清科技簡介

1. 公司概況

2. 公司沿革

3. 集團版圖

4. 董事結構

5. 基本面、財務面

6.未來發展及成功案例

麗清科技股份有限公司 3

公司概況

• 成立日期：民國88年8月27日

• 資本額：新台幣551,840仟元

• 董事長：劉美秀

• 總經理：劉美秀

• 主要產品﹕LED汽車照明之光學模組、LED燈具等

• 營運總部：台北總部，員工約52 名

� 海外工廠：上海廠，員工約600人 東莞廠，員工約250人 其餘子公司員工約15人

• 興櫃掛牌時間：2012年12月5日

麗清科技股份有限公司 4

公司沿革

88 1.公司正式成立, 從事LED 產品代理及銷售。 2.開發Lumileds TS、Toyada Gosei晶片之亞洲銷售市場。 90 取得Lumileds Lighting (PHILIPS關係企業)授權為TS晶片之總代 理。 91 1. 本公司取得OSRAM全系列LED產品之代理權。 2.成立麗清電子科技(東莞)有限公司。

94 成立中和廠車燈組裝生產線，開始車燈之製造及銷售。

97 取得投審會核准設立大陸上海廠，提供專業設計及生產車用LED模 組，公司定名為麗清汽車科技(上海)有限公司，產品成功進入汽車原 廠供應鏈。

100 完成LED節能照明燈具之能源管理服務，客戶驗收完成。

101 申請首次辦理股票公開發行，經主管機關核准後，於101年5月22日申 報生效。

民國

麗清科技股份有限公司 5

集團版圖

以上子公司均為麗清總公司100%持有

麗清科技股份有限公司 6

董事結構共七人

董事長 淡江大學公共行政學系 兼總經理 億光電子(股)有限公司美洲區業務代表 劉美秀 美國SLI亞太區採購副總 董事 北門中學 吳俊佶 堤維西交通工業(股)公司董事長 董事 光武工專電子科畢業 許孟祺 福華電子(股)公司總經理 董事 大同工學院工管系 張德雄 大同公司投資事業處處長 為強化公司治理，另設有三席獨立董事 麗清科技股份有限公司 7

公司產品類別

我們提供LED的 垂直整合應用

麗清科技股份有限公司 8

近三年簡明損益表

麗清近三年簡明損益表(2012-2015H1)

單位﹕新台幣仟元

	2012年	2013年	2014年	2015年H1
銷貨收入	1,226,699	1,733,730	1,987,643	1,345,205
銷貨成本	947,944	1,387,653	1,545,225	1,066,098
銷貨毛利	278,755	346,077	442,418	279,107
毛利率	22.7%	20.0%	22.3%	20.7%
營業費用	216,182	274,722	319,714	173,888
營業利益	62,573	71,355	122,704	105,219
營業利益率	5.1%	4.1%	6.2%	7.8%
業外收(支)淨額	(21,482)	35,752	4,538	3,430
所得稅(費用)	(14,353)	(33,728)	(48,358)	(51,590)
稅後淨利	26,738	73,379	78,884	57,059
EPS(元)	0.53	1.46	1.43	1.03

(註：2014年股本較2013年股本膨脹10％)

麗清科技股份有限公司 9

產品銷售結構

產品營占比

單位﹕新台幣仟元

	100%
	0% 50%	821,888			1,165,241			1,767,560	1,254,853					LED晶片元件銷 售 LED照明燈具 LED車燈模組
			2012			2013		2014		2015H1
					2012年			2013年		2014年			2015年H1			比重
	LED車燈模組				821,888			1,165,241		1,767,560			1,254,853			93%
	LED照明燈具				122,670			220,197		27,712			4,254			0%
LED晶片元件銷售					282,141			348,292		192,371			86,098			7%
	合計				1,226,699			1,733,730		1,987,643			1,345,205			100%
													麗清科技股份有限公司10

2010~2015年中國汽車銷售量

2010~2015年中國汽車銷售量預測

單位：萬輛

資料來源：中華汽車工業協會統計信息網；工研院IEK(2015/01)

麗清科技股份有限公司 11

LED車用照明-客戶及市場概況

==> picture [647 x 414] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

現有主要客戶 � 根據專業研究機構LEDinside資
料，全球LED車燈滲透率將持續
(括號內為2015H1汽車營收占比) 提升，並預估至2018年全球LED
車用照明市場產值將達25億美
1. 上海
元，將對未來市場創造龐大的發
小糸車燈有限公司(21.4%)
展機會。
2. 廣州
� 原廠汽車供應鏈審查嚴格進入困
索哥波燈具有限公司(1.8%)
難，競爭者不易跨入
廣州小糸車燈有限公司(13.2%)
� 光機熱電的專業整合，應用在
3. 常州 LED車燈，有別於一般LED照明
6
大茂偉瑞柯車燈有限公(8.6%) 設計
7
4. 深圳
比亞迪汽車有限公司(1%)
3 7. 日本
東海電裝有限公司(4.5%)
5. 浙江 1
浙江金業有限公司(2.9%)
5
6. 河北保定
長城汽車股份有限公司(38.3%)
2
4
麗清科技股份有限公司 12
----- End of picture text -----

			LED車燈模組主要客戶	LED車燈模組主要客戶	LED車燈模組主要客戶	LED車燈模組主要客戶	LED車燈模組主要客戶	LED車燈模組主要客戶	LED車燈模組主要客戶	LED車燈模組主要客戶
							一階供應商(Tier 1)			二階供應商(Tier 2)
			客戶				長城汽車、比亞迪汽車			上海小糸、廣州小糸、 大茂偉瑞柯、日本東海電裝
			１Ｈ15 營收占比				39%			54%
										麗清科技股份有限公司13

長城汽車—哈弗官網

麗清科技股份有限公司 14

2015年H1中國主要車廠銷售狀況

單位﹕千輛

排名	廠商	2015H1	2014年	2013年	2015H1	2014年	主要配合	麗清
		銷售量	銷售量	銷售量	市占率	市占率	車燈廠	是否供應
1	上海大眾	939	1,443	1,294	7.92%	6.14%	常州星宇，上海小 糸，武漢法雷奥，嘉 興海拉	是
2	上汽通用五菱	877	1,586	1,426	7.40%	6.75%	南寧瞭望	否
3	一汽大眾	804	1,268	1,102	6.78%	5.40%	上海小糸，長春海 拉，常州星宇	是
4	上海通用	789	1,724	1,542	6.66%	7.34%	上海小糸，海拉車 燈，三立車燈	是
5	長安汽車	624	973	822	5.27%	4.14%	上海小糸，常州大茂	是
6	北京現代	510	1,120	1,031	4.30%	4.77%	三立車燈， 韓國現代摩比斯	否
7	長安福特	430	804	679	3.63%	3.42%	上海小糸，重慶大茂	是
8	東風日產	430	952	926	3.63%	4.05%	廣州小糸，廣州斯坦 雷，浙江嘉麗	是
9	長城汽車	363	613	627	3.06%	2.61%	麗清科技、晨闌光電	是
10	神龍汽車	352	704	541	2.97%	3.00%	上海小糸，常州大 茂，武漢法雷奥	是
前十名銷量合計		6,117	11,187	9,990	51.62%	47.62%	麗清科技股份有	限公司15

2015Ｈ1中國SUV車款銷售狀況

2015H1中國SUV車款銷售排行前十名 單位﹕輛	2015H1中國SUV車款銷售排行前十名 單位﹕輛	2015H1中國SUV車款銷售排行前十名 單位﹕輛	2015H1中國SUV車款銷售排行前十名 單位﹕輛	2015H1中國SUV車款銷售排行前十名 單位﹕輛	2015H1中國SUV車款銷售排行前十名 單位﹕輛	2015H1中國SUV車款銷售排行前十名 單位﹕輛	2015H1中國SUV車款銷售排行前十名 單位﹕輛
排名	車型	品牌	廠商	2015/1H 銷量	2014全年	使用LED	麗清供應
1	長城汽車	哈弗	哈弗H6	172,006	315,881	晝行燈(DRL) 第三煞車燈(CHMSL)	是
2	上海大眾	大眾	大眾途觀	131,563	237,404	尾燈(RCL)	否
3	江淮汽車	江淮	江淮瑞風S3	91,859	50,140	尾燈(RCL)	否
4	長安汽車	長安	長安CS35	88,754	100,571	無	NA
5	長安汽車	長安	長安CS75	86,909	52,991	尾燈(RCL) 晝行燈(DRL)	是
6	長城汽車	哈弗	哈弗H2	77,158	49,351	前後霧燈(FT/FP)	是
7	北汽銀翔	北汽幻速	幻速S3	72,822	48,506	晝行燈(DRL)	是
8	日產奇駿	日產	東風日產	70,253	114,459	尾燈(RCL) 晝行燈(DRL)	否
9	長安福特	福特	福特翼虎	68,396	135,998	尾燈(RCL) 晝行燈(DRL)	否
10	別克昂科威	別克	上海通用	65,851	82,346	尾燈(RCL) 晝行燈(DRL)	否

麗清科技股份有限公司 16

資料來源﹕中國汽車銷量網

未來車用LED運用範疇(一)

車外LED車燈主要用於煞車燈、前方向燈、後方向燈、側方向燈、倒車燈 與晝行燈(DRL, Daytime Running Light)等。

Photo link from http://www.philips.co.uk/c/car-lamps/14238/cat/

麗清科技股份有限公司 17

未來車用LED運用範疇(二)

歐盟規定2011年出廠的乘用車及小型廂型車均需配置「晝行燈」 Daytime Running Lights (DRL) 。未來明星-頭燈。

Photo link from

http://www.philips.co.uk/c/car-lamps/14238/cat/

麗清科技股份有限公司 18

各國法規強制規定搭載晝行燈(一)

國別/組織	車種	晝行燈規定	法規說明
聯合國(UN)	M類及N類(小型車)	強制安裝	UN R48規定M及N類車輛應強制裝設晝行燈。
	L3類(機車)	選配	UN R53規定L3類車輛得選配裝設晝行燈。
歐盟(ECE)	M類及N類(小型車)	強制安裝	ECE 661/2009規定新型式之小客車及小貨車自2011年 2月起裝設晝行燈，新型式之大貨車及大客車自2012 年8月起應強制裝設晝行燈。
美國	M類及N類(小型車)	選配	1. FMVSS 108規定M及N類車輛得選配裝設晝行 燈。 2. 部分州規定在氣候較差之情況，強制要求開啟頭 燈。
加拿大	M類及N類(小型車)	強制安裝	Motor Vehicle Safety Regulations (C.R.C., c. 1038)規 定M及N類車輛自1989年12月起要求應強制裝設晝行 燈。
中國大陸	根據中國汽車工業協會指出，ECE(Economic Commission for Europe,歐洲經濟委員會)汽車技術法規 不僅被歐洲採用，也被歐洲以外的其它許多國家所採用，我國的汽車強制性標準體系即主要參照採 用ECE法規制定而成。通過ECE型式批准的汽車產品不僅在《1958年協定書》締約方之間相互承 認，也能得到許多非締約方的單邊承認。 ●因此中國雖未強制安裝晝行燈，但符合歐盟ECE 661/2009規定新型式之小客車及小貨車自2011年 起均需配置晝行燈。
其他	麗清科技股份有限公司19 日本、新加坡、泰國、馬來西亞、印尼及菲律賓是以強制規定機車啟動後頭燈即應自動開啟或手 動開啟必亦可達晝行燈之功能。

各國法規強制規定搭載晝行燈(二)

	法規實施時間	國別/組織	法規規定
	1989年12月起	加拿大	Motor Vehicle Safety Regulations (C.R.C., c. 1038)規定M及N類車輛自 1989年12月起要求應強制裝設晝行燈。
	2011年起	歐盟(EEC)	ECE 661/2009 規定新型式之小客車及小貨車自2011年2月起裝設晝 行燈，新型式之大貨車及大客車自2012年8月起應強制裝設晝行燈。
		中國	中國雖未強制安裝晝行燈，但符合歐盟ECE 661/2009 規定新型式之 小客車及小貨車自2011年起均需配置晝行燈。
	2014年起	美國	1. FMVSS 108 規定M 及N 類車輛(小型車)得選配裝設晝行燈。 2. 部分州規定在氣候較差之情況，強制要求開啟頭燈。
			台灣交通部「車輛安全檢測基準」第三之四項車輛燈光與標誌檢驗安
	2017年起	台灣	裝規定，自2017年起新型式L 類車輛(機車)，應強制配備晝行燈或機
			車啟動即開啟頭燈功能。
			1. 2018年起新型式M1、N1 類車輛(小型車)應強制配備晝行燈，至
			於仍在生產中之既有型式L 類車輛(機車)和M1、N1 類車輛(小客
	2018年起	台灣	車及小貨車)，則分別於2019和2020 年納入強制配備範圍；
			2. 2019年起新型式M2、M3、N2 及N3 類車輛(大客車及大貨車)
			應強制配備晝行燈，既有型式自2021年起應強制配備晝行燈。

資料來源：財團法人車輛安全審驗中心

麗清科技股份有限公司 20

LED車燈產品設計流程

==> picture [651 x 421] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

� 設計至量產期間長
達1~2年以上
� LED車燈訂單掌握
度及能見度高
Conceptual Design
概念設計圖
Optical Design Mechanical Structure
Electrical Design
光學設計 結構設計 電子設計
麗清科技股份有限公司 [21]
----- End of picture text -----

研發費用& 營收

當年度發生之研發實驗及認證費用 其效益將會在未來展現

年度	2011	2012	2013	2014	2015H1
汽車事業營收	552,209	821,888	1,165,241	1,767,560	1,254,853
YOY		49%	42%	52%	70%
研發費用	52,859	59,025	77,205	87,198	52,888
YOY		12%	31%	13%	29%
研發費用占 下一年度營收比重	6.4%	5.1%	4.4%	3.4%	-

麗清科技股份有限公司 22

LED車燈未來成長潛力大

麗清科技股份有限公司 23

研發核心價值

• 光、機、熱、電整合設計

• 提供客製化服務

• 符合法規安全

麗清科技股份有限公司 24

現有車廠(ODM/OEM)客戶(一)

麗清科技股份有限公司 25

現有車廠(ODM/OEM)客戶(二)

Rear Lamp

長城哈弗 H8 HAVAL

Daytime Running Lamp

麗清科技股份有限公司 26

現有車廠(ODM/OEM)客戶(三)

SVW New Passat

Daytime Running Lamp

麗清科技股份有限公司 27

現有車廠(ODM/OEM)客戶(四)

==> picture [109 x 36] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

GM Lacross’
2009
----- End of picture text -----

==> picture [109 x 36] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

GM Lacross’
2013
----- End of picture text -----

麗清科技股份有限公司 28

現有車廠(ODM/OEM)客戶(五)

BUICK Excelle 凱越 SGM618 Tail Lamp

麗清科技股份有限公司 29

現有車廠(ODM/OEM)客戶(六)

New GL8 SGM258 Tail lamp

麗清科技股份有限公司 30

現有車廠(ODM/OEM)客戶(七)

FORD New Mondeo CD345 Tail Lamp

麗清科技股份有限公司 31

==> picture [91 x 124] intentionally omitted <==

END Q & A

Thank you

麗清科技股份有限公司 LASTER TECH Corporation Ltd. www.lastertech.com