Iren — Investor Presentation 2019

Jun 18, 2019

ASSEMBLEA DEI SOCI 2019 PRESENTAZIONE BILANCIO 2018

$n_{1}$

IINFO

teggio Emilia, 22 maggio 20

RISULTATI ECONOMICI DEGLI ULTIMI 3 ESERCIZI

su tutti gli indicatori, con un Ebitda in incremento di quasi 290 m€ ed un Utile Netto più che Nel corso dei tre anni di mandato sono stati raggiunti importanti obiettivi di crescita economica raddoppiato rispetto al 2015 Г $m$

RISULTATI FINANZIARI DEGLI ULTIMI 3 ESERCIZI

La crescita economica è stata raggiunta in un contesto di forte miglioramento della sostenibilità finanziaria, con un rapporto di PFN/Ebitda in forte riduzione anche a valle di significative operazioni di integrazione, certificato anche dall'apprezzamento della società di Rating

FitchRatings

BBB-

miglioramento del rating

RISULTATI 2018: ULTERIORE CONFERMA DEL TREND POSITIVO

$\triangle$ %	$+9,3%$	$+17,9%$	$+1,7%$	$+3,4%$	$+1,40 +20,0\%$
	+344	$+147$	$\overline{4}$	$+81$
FY '18	4.041	967	242	2.453	8,40 *
FY'17	3.697	820	238	2.372	7,00
E	Ricavi 7N	EBITDA	Utile netto	Debito netto	Dividendo $E/c-Az.$

Tutti gli indicatori economici e finanziari in crescita

Al netto degli effetti non ricorrenti EBITDA +26 milioni.

Incremento dell'utile per il quarto anno consecutivo, nonostante alcune partite straordinarie negative

l'indebitamento finanziario netto sarebbe in calo di 78 milioni di Euro. Debito netto +81m€ (PFN/EBITDA 2,5x) per effetto dell'acquisizione di ACAM. Escludendo le operazioni di consolidamento,

Crescita del dividendo molto consistente ed in linea con l'indicazione di piano

reposta de Consiglio di Amministrazione

ies.

$\mathcal{C}^{\mathcal{L}}_{\mathcal{S}^{\mathcal{L}}}$

Quarto incremento consecutivo del dividendo (+61% in quattro anni). $\hat{\bullet}$

Politica dei dividendi: crescita costante del dividendo per azione

PREMI224 HERMI330 × ACEMI 10.40 × A2AMP1.50 ×

Dal 2015 ad oggi il valore del titolo è cresciuto dei oltre il 150%, da 0,93€ a 2,23€ (il migliore tra i competitor), con un total shareholders return (apprezzamento titolo e dividendi percepiti) pari al 174% (41% annuo) $\langle \hat{r}_i^{\prime} \rangle$

Ō consolidamento territoriale, che hanno contribuito significativamente al rafforzamento del $\bullet$ Il gruppo negli ultimi 3 anni ha realizzato importanti operazioni di crescita esterna Gruppo. $\gamma$

nuove prospettive di crescita Uno sguardo al futuro:

Economia circolare, nuovi servizi a clienti e territori, resilienza delle infrastrutture

raccolti in maniera differenziata Impianti di selezione materiali

imestiment

「大学の大学の「大学の大学の大学の大学の大学」「大学の大学」「大学の大学」「大学」「大学」「大学」「大学」「大学」「大学」「大学」「大学」「大学」「

Economia circolare, nuovi servizi a clienti e territori, resilienza delle infrastrutture Focus sui clienti come pilastro strategico del Piano Industriale al 2023: +15% (da 1,5 mln a 1,8 mln) negli ultimi anni con l'obiettivo di raggiungere a fine piano a circa 2,0 milioni di clienti, grazie a nuovi modelli e servizi di proposizione.

Economia circolare, nuovi servizi a clienti e territori, resilienza delle infrastrutture $M$

144 m€ di investimenti per smart meter gas, acqua, energia elettrica

Riduzione perdite idriche del 5%, partendo già da dati di eccellenza nazionale

$\frac{\zeta_1^2}{\zeta_{\rm max}}$

Mercato $\Xi$ Energia $\overline{a}$				2.110	1.000	670	$\frac{1}{2}$ n in the section $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ 2018	ន
Ambiente $\overline{a}$		pproccio alle nuove tecnologie da parte della Business Unit.	do la Business Unit alla sfida delle gare nel settore gas ed idrico.	+390			Distribuzione EE	$\ddot{\bullet}$
Redi 긂				1.720	720	600	Distribuzione Gas 2016
					2018		acque Gruppo lien 91 J
Focus industriale sul triennio 2016 - 2018	delle attività e di integrare rapidamente le società acquisite. Parallelamente è evoluto anche il modello operativo, che ha Il 2016 è stato l'anno della nascita di IRETI. Il modello organizzativo individuato ha consentito di incrementare l'efficienza	La centralizzazione delle attività di ingegneria ha permesso di incrementare la capacità progettuale e produttiva, portato ad un cambiamento culturale e ad un nuovo a	consentendo una rapida crescita della RAB e preparan		2016		VERCELLI $\sum_{i=1}^{n}$
					2016

Prospettive della BU

$\gamma$

Riduzione delle perdite nella rete Sil 90% della rete distrettualizzata al 2023

$\bullet$

纖型 E

Maggiori controlli e interventi per garantire una sempre migliore qualità dell'acqua 16 mln mc risparmiati

Piano di sostituzione massivo dei misuratori

Oltre 1,5 milioni di smart meter installati al 2023

Potenziamento degli impianti esistenti Nuovi impianti di depurazione Costruzione di 4 nuovi impianti

Basic

BJ
Energia

Ambiente $\Xi$

$\frac{1}{R}$

Rinnovo delle reti

eventi naturali occorsi negli ultimi anni (alluvioni, mareggiata, etc.) Sostituzione e rinnovo delle reti investimenti a seguito degli gas e SII. Realizzazione di

La Business Unit Ambiente

Á

La Business Unit Ambiente svolge tutte le attività della filiera di gestione dei rifiuti urbani e speciali (raccolta, selezione, recupero e smaltimento). E' attiva nei territori di Emilia, Piemonte e Liguria.

TRATTAMENTO principali impianti Capacità tratt.to 1.579 kton/anno rifiuti urbani 689 kton/anno rifiuti speciali @2021 32 impianti BP2023 72% BP2021 70% FY2018 64% 64% raccolta differenziata 2,3 mln abitanti serviti 165 comuni FY2017 61% FY2016 59% 79,2 67,3 74,8 67,6 45,6 69,9	486 GWh e Energia elettrica venduta 177 GWh, Energia termica venduta 800 kton/a WTE
CARTA/PLASTICA	TRATTAMENTO FORSU/LEGNO
300 kton/a BP23 BP21 FY18	250 kton/a
$2,4$ $2,4^{}$ 2,3 Abitanti serviti.[mln]
$165$ 165 165 Comuni serviti [n.]
$37^{}$ $37$ 32 Impianti [n.]

Mercato 금 Energia 긂 Ambiente $\overline{a}$ $\frac{1}{2}$	· Consolidamento, a far data dal 1 aprile 2018, delle	società Acam Ambiente S.p.A. e ReCos S.p.A	impiantistica, (in particolare TRM e discarica Collegno dell'area parte significativo da • Contributo	impianti, utilizzo degli al pieno TO) grazie	energia produzione di maggiore consentendo elettrica.	Contributo da rifiuti speciali (+ 17% in termini di	volumi).		$\ddot{\bullet}$	E
		$\Delta\%$	11%	5%	11%	15%
RISULTATI ECONOMICI 2018 La Business Unit Ambiente		FY 18	610	155	75	31
		FY17	551	149	67	27
$\ell$		€ M	Ricavi	Ebitda	Ebit	Investimenti

La Business Unit Energia si occupa della produzione di energia elettrica, della produzione e distribuzione di energia termica per il teleriscaldamento e di sviluppo e realizzazione di progetti di efficienza energetica

Area Idroelettrica

1.479 GWh di EE prodotta 615 MW di potenza 21 centrali

Area Teleriscaldamento

94 milioni di metri cubi teleriscaldati 2.300 MW di potenza termica 2.692 GWh di calore prodotto

Area Cogenerazione e Termoelettrica

6.875 GWh di EE prodotta 2.050 MW di potenza 7 centrali

Area Power Management

30 centrali servite per dispatching circa 900 M€ da ricavi vendita EE 8.000 GWh dispacciati

Area Fotovoltaico

37 GWh di EE prodotta 22 MW di potenza 194 implanti

Area Smart Solutions

654 impianti semaforici 200.000 punti luce 1.200 edifici gestiti

Misterio $\frac{1}{2}$ Energia BU Ambiente $\overline{a}$ Reti $\overline{a}$	+12 mln m 3 volumetrie allacciate TLR, di cui circa 5 mln m 3 derivanti da SEI Energia	$\mathbb O$ $\sim$ +21 mln € incremento marginalità delle centrali di Turbigo, Rete Sampierdarena	Repowering impianti Chiomonte-Susa (potenza di concessione pari a 4 MW) e acquisizione 66% Maira SpA e delle controllate Formaira e Alpen 2.0	Avvio Business Smart Solutions tramite IREN Rinnovabili, operativo nelle attività relative all'efficienza energetica	Installazione di circa 70 mila nuove lampade LED in 16 Comuni	Oltre 220 impianti termici efficientati	$\frac{60}{24}$
Focus industriale su triennio 2016 - 2018
	10,4%	325	2018	483		cumulato FCF
	EBITDA: +39% 7,7%	255	R $-2017$	Free Cash Flow Cumulato: +483 ME 180		2018
			IEbitda		133	2017
	5,7%	234	2016		170	2016

$\mathcal{B}$

$\frac{1}{\alpha}$

La Business Unit Mercato opera nella commercializzazione dell'energia elettrica, del gas, del calore e nella vendita di prodotti e servizi oltre la commodity . Nel corso del 2018 si sono consolidate le vendite nel filone del newdownstream ed è stato avviato con successo il progetto di E-mobility. Nel 2018 ha gestito circa 1,8 milioni di clienti energia elettrica e gas.

907.000 877.000 Jient -		/ENDITA ENERGIA ELETTRICA	ENDITA GAS
	olum	9.413 GWh	2.845 milioni m3

Energia Elettrica: vendite al mercato finale (GWh)

Gas: vendite al mercato finale (mmc)

Fonte: indagine annuale dati Arera 2017

tien

FRAGEMENT

1.184

BILANCIO DI SOSTENIBILITA'/DICHIARAZIONE NON FINANZIARIA 2018 E COMITATI TERRITORIALI

$m$

con bollette online (+43%) registrati ClickIren (+8%) 325.000 clienti 283.000 clienti

Ģ

Persone: facciamo crescere un patrimonio

$\mathbb{L}$

$\frac{16}{1}$

$\overline{16}$

$\frac{9}{11}$

Media

Operai

2017

nein...

2017

2018

38

• 95 enti e associazioni partecipanti ai 5 Comitati
• 1.208 utenti iscritti alla piattaforma Iren Collabora (+34%) (www.irencollabora.it)
• 89 incontri di Comitati e sottogruppi progettuali

• 8 progetti realizzati nell'anno e 13 progetti in corso

• 3° bando «AmbientAzioni»: 20 idee-progetto su risparmio risorse

• Confronto e discussione su Piano Industriale, Bilancio di Sostenibilità e temi rilevanti, soddisfazione dei Clienti