Iren — AGM Information 2018

May 17, 2018

ALLEGATO UB" .......AL N. 62138 DI REP E AL N. 27731 DI RACC.

ASSEMBLEA DEI SOCI 2018
BILANCIO 2017

IINFO

>7 millioni

di abitanti nelle aree di riferimento

~2.7 milioni nel ciclo idrico

~2.1 milioni nel ciclo dei rifiuti

~1.0 milione nel teleriscaldamento ~1.7 milioni clienti energetici >3.5 servizi per cliente

Tutti i numeri della slide non includono il Gruppo ACAM (operazione finalizzata in data 11 aprile 2018)

nomico finanziari 2017: trend			Tutti gli indicatori economici e finanziari in crescita	Al netto degli effetti non ricorrenti EBITDA +26 milioni.	Incremento dell'utile a doppia cifra per il terzo anno consecutivo	Debito netto -85me (PFN/EBITDA 2,9x)	Crescita del dividendo in linea con l'indicazione di piano e base per la crescita dei prossimi anni
		D%	$+12,6%$	+0,7%	$+32,2%$	$-3,5%$	$+12,0%$
	EO	$\square$	$+414$	$\frac{9}{4}$	$+58$	-85	$+0,75$
		LT, Ad	3.697	820	238	2.372	7,00*
		FY '16	3.283	814	180	2.457	6,25
Principali dati eco	positivo conferma	AM	Ricavi	EBITDA	Utile netto	Debito netto	Dividendo $E(c-Az.)$	*Proposta del Consiglio di Amministrazione

resilienza e crescita	EBITDA 2017 per SBU	18%	13% 39%	Ambiente Reti Mercato Energia	Profilo di rischio del portafoglio di business limitato:	quasi $\omega$ regolate regolate 73% · Attività	Attività non regolate 27%	一番三重到家無
FY 2017 EBITDA:	EBITDA BRIDGE 20	820 $-20$ $+19$ $+19$ $+20$ ကို 814	Gestione ordinaria ~40m€	EBITDA FY'17 Sinergie Consolid. Elementi straord. 2017 organica Elementi Crescita straord. 2016 EBITDA FY'16	SU pe. grazie portafoglio di business bilanciato $(+20m\epsilon)$ : organica · Crescita	· Sinergie (+19 m€): che si sommano a oltre 50 biennio '15-'16. milioni di sinergie raggiunte nel	principalmente Consolidamento (+19 m€): legato Charles Car ad Atena e SAP

Ľ

おかい あいや

$\hat{N}$

• · Terzo incremento consecutivo del dividendo (+33% in tre anni).
• Confermata la politica dei dividendi delineata nel business plan: +10% all'anno.

ဖ

$\mathsf{W}$

$\infty$

Piano industriale al 2022: Target sfidanti ma realistici.

Dopo una crescita pari a 200m€ negli ultimi 3 anni, il nostro obiettivo è

Milioni di Euro 950 al 2022 escludendo

e altre opzioni di sviluppo operazioni di M&A

rispetto al precedente piano crescita del $-15\%$ , Investimenti in

Miliardi di 2,5
2 Euro

progetti con rilevanti aspetti di sostenibilità ambientale Di cui circa la metà per

un effetto significativo sulla opzioni di crescita abbiano Non si prevede che le dinamica finanziaria: IREN può sostenere Crescita annua del dividendo 10%

con un pay-out medio del 50%

per azione

$\overline{\sigma}$

I risultati registrati nel 2017 confermano il trend positivo registrato negli anni precedenti. Programma M&A principalmente concentrato sui territori di riferimento con un obiettivo Nuovo piano industriale che migliora i precedenti target di investimento (2,5 miliardi in 6 Indicatori operativi e finanziari in forte miglioramento: PFN/EBITDA passa da 3,7x del Key driver: crescita organica (che dimostra la resilienza del portafoglio di business del attuazione del «performance improvement»), e consolidamento (destinato a giocare un ruolo importante anche nei prossimi anni) di crescita dell'EBITDA di 100 milioni (non incluso nei numeri di piano industriale) 2014 a 2.9x nel 2017 (raggiunta in anticipo l'area di flessibilità finanziaria, <3x). IREN è stato il titolo che ha meglio performato in Borsa negli ultimi tre anni rispetto ai suoi competitor più diretti. anni) e di dividend policy (crescita 10% all'anno). Considerazioni conclusive.

$\tilde{\mathcal{C}}$

Uno sguardo al futuro:

nuove prospettive di crescita

$\Box$

おいいいん

«New downstream»: innovazione, agilità e

efficienza per i ns. clienti

raggiungere a fine piano 1,9 milioni di strategico del Piano Industriale al 2022: +15% (da 1,5 mln a 1,7 mln) negli ultimi 30 mesi con l'obiettivo di Focus sui clienti come pilastro clienti

multicanale: tradizionali (Teleselling e

proprio modello di business attraverso

Programma di trasformazione del

lo sviluppo di nuovi prodotti e servizi

«oltre la commodity» per diventare da

semplice fornitore di energia ad un

fornitore di servizi integrati

Offerta distintiva e approccio

Porta a Porta) e innovativi (Sportelli,

eCommerce, GDO, Rete Tecnica)

gestione consumi Monitoraggio e energetici

Iren Casa Senza Pensieri Vianutenzione Caldaia) (Polizza Luce e Gas,

Intelligente Honeywell Iren Casa Sicura e Iren Termostato

Termostati Intelligenti

Cambio modelllo Fotovoltaico

connettività dati

Offerta di

Mar. 18

Feb. 18

Lug. 17

Giu. 17

Apr. 17

Offerta per qualità

Aria

"Yes Fa Cheld"

$\overline{12}$

(Fotovoltaico e batterie) Iren Energia Solare

REA

mercato GDO con

1^ Utility in italia sul

4 LED a marchio IREN

lampadine

Philips da 6

Kit LED

$\blacklozenge$ ŧ

ig 4

$\mathbf 0$ o per diffondere la mobilità		OFFERTA COMMERCIALE	CARACTER	RICARICA PUBBLICA Infrastruttura di RICARICA PER AZIENDE Infrastruttura di SISTEMI per ricarica domestica	SCOOTER ELETTRICQ Vendita e noleggio BICI ELETTRICHE per Hotel Vendita e noleggio Noleggio VEICOLI a lungo termine	13
elettrica mediante una serie di iniziative interne Il Gruppo si è attivat $\mathcal{M}$	un'offerta commerciale fra le più complete	A ZERO WEMISSIONI INIZIATIVE INTERNE PIANO 2018-2022		320 MEZZI AMBIENTE RICI ELETT 390 MEZZI ELETTRICI di Gruppo RICARICA presso sedi 420 PUNTI DI IREN	SHARING BICI ELETTRICHE per i dipendenti IREN CAR SHARING ELETTRICO con 25 AUTO

Efficienza energetica -> REN Smart Solutions

Dalla tecnologia alle nuove soluzioni per il risparmio, con fornitori & partner di qualità, formule di prezzo innovative.

Riqualificazione dell'edificio (isolamento e serramenti)

(Gestione centrale termica) Servizio Energia

Generazione distribuita (FV, microgenerazione)

(contabilizzazione calore) Monitoraggio

(Audit 10200, Certificazione APE) Consulenza

Nuove opzioni che poggiano sull'expertise del Gruppo nel settore (illuminazione pubblica, gestione calore, coperture fotovoltaiche) $14$

Ambiente $\overline{a}$ Reti $\overline{a}$ Mercato BU			TERMOELETTRICO	$\overline{\phantom{0}}$	MM 008	Turbigo	Calore prodotto (GWht)	592	THEM	$\frac{6}{1}$ 金田
Energia BU	La Business Unit Energia si occupa principalmente della produzione di energia elettrica, della produzione e distribuzione di energia termica per il teleriscaldamento e di sviluppo nza energetica.		TELERISCALDAMENTO COGENERAZIONE E	9	1.300 MW	volumetria teleriscaldata 87 milioni m3 di	2.700		PZPE
	$\frac{1}{2}$	liárdi.	IDROELETTRICO	$\overline{C}$	600 MW	Susa Valle Orco, Val di Tusciano
La Business Unit Energia.	e realizzazione di progetti di efficie	Il capitale investito è pari a 1,8 mil		Numero impianti	Potenza installata	Dettagli	3.000		Fen

$\bar{f}$ (c)

Ambiente Avvio di progetti di efficientamento energetico di impianti termici (sostituzione di oltre 100 centrali $\circ$ $\overline{a}$ completamento di progetti di efficientamento di Enerbit) Reti BU $\omega$ (Asti Mercato $\overline{a}$ pubblica	SERVIZI	19 三彩 Integrazione degli impianti termici gestiti sul
termiche in edifici comunali) Energia BU illuminazione 12017 principali progetti realizzati ne VDE e avvio Rinnovo Centrali Chiomonte e Susa: Operatività della Società gare per rinnovo impianti	IDROELETTRICO	territorio di Genova con quelli di Torino

$\equiv$ ray $\equiv$

$\sim$ $\sim$

$\sim 14$

Ambiente $\overline{8}$ Reti $\overline{a}$ Mercato $\overline{B}$ Energia BU	servizi affiancati alla commodity nel filone del new	VENDITA GAS	900.000	2.872 milioni m3	Gas: volumi venduti (mmc)	per la vendita di GAS al mercato Iren al 4° posto finale nel 2016 acea 103 ren 2.872 舌肌 5.217 $\mathbf{C}$ a2a 8.922	$\overline{20}$ $\overline{c}$ ST
ercato. a Business Unit M	calore e nei servizi di efficienza energetica vendita di prodotti e servizi Nel corso del 2017 si è La Business Unit Mercato opera nella commercializzazione dell'energia elettrica, del gas, del downstream. Nel 2017 ha gestito circa 1,7 milioni di clienti energia elettrica e gas. $\mathbf \omega$ consolidata la vendita di prodotti	ENERGIA ELETTRICA VENDITA	820.000 Clienti	15.921 GWh Volumi	Energia Elettrica: volumi venduti (TWh)	Iren al 12° posto per la vendita di COCO finale nel 2016 EE al mercato NEWER $\Omega$ ren $\overline{d}$ ÷ DZE 66

$\bar{\mathcal{C}}$

$\bar{\nu}$

Ambiente $\overline{B}$ Reti $\mathbf{E}$											1,9	2022	$\overline{2}$
Mercato $\overline{a}$		PIANO INDUSTRIALE 2017 - 2022	Crescita del portafoglio clienti 1,95 mln al 2022 Consolidamento New Downstream per lo	sviluppo di prodotti oltre la commodity e avvio	Focus sulla centralità del cliente e efficienza progetto mobilità elettrica	iberalizzazione del mercato elettrico dal 2019 della macchina operativa e digitalizzazione	Investimenti cumulati a supporto dello	sviluppo della base clienti: 140 mln €	Evoluzione clienti (# milioni)		1,7	2017
Energia $\overline{a}$											1,6	2016
e piano			$\Delta\%$	$+11%$	$-18%$	$-13%$	+26%					91,4%	competitors media
			FY'17	2.418	111	69	20		Customer satisfaction index (CSI)		95.6/100	2017
			FY '16	2.187	$135*$	79	$\frac{9}{2}$			$+2%$	93.9/100	2016
Risultati economic	industriale.	RISULTATI ECONOMICI 2017	Ñ€	Ricavi	Ebitda	Ebit	Investimenti	Escludendo lo scenario non ricorrente pari a 20m€ verificatosi nel 2016, l'EBITDA sarebbe stato sostanzialmente stabile.			90/100	2014

$\mathsf{W}$

Ambiente BU Reti $\Xi$ Mercato $\frac{1}{2}$		A ZERO EMISSIONI E
Energia $\overline{a}$ realizzati.	domestica, avviato il canale e-commerce con il lancio della promozione Black Friday, lancio offerta Tasso di penetrazione del 2% (vs 0,6% del 2016) e 1^ Utility in Italia sul mercato della GDO con 4LED principale sui territori di riferimento, rafforzare il posizionamento e potenziare la relazione con PA Avviato il progetto di mobilità elettrica a fine 2017 per presidiare il mercato come attore la vendita, ai clienti retail, di prodotti di efficienza Lanciati nel 2017 offerta «Iren casa senza pensieri», termostato intelligente e sicurezza Raggiunto portafoglio prodotti assortito (10 offerte singole);	ELETTRICA MOBILITÀ
principali progetti	energetica, domotica, trasformazione di energia; fotovoltaico e avvio convenzione Dipendenti Consolidato modello di business per a marchio IREN	NEW DOWNSTREAM

$\hat{\vec{z}}$

Ambiente BU Reti $\overline{a}$		SERVIZIO IDRICO INTEGRATO	abitanti serviti 2.700.000	181 milioni m3	GE SV RE PR PC VC	SII: volumi distribuiti (mmc)	181 303	69	$\mathbf{Q}$ aza iren 医脂质	24 O $\ddot{\bullet}$
Mercato $\overline{a}$ Energia $\overline{B}$	Piemonte, Emilia.	ENERGIA ELETTRICA DISTRIBUZIONE	punti di riconsegna 720.000	4.248 GWh	TO PR VC	421 Distribuzione EE: volumi distribuiti (TWh)		3.046 4.248	acea NEW iren
	La Business Unit Reti si occupa della distribuzione di energia elettrica, gas e servizio idrico $\overline{a}$	DISTRIBUZIONE GAS	punti di riconsegna 744.000	1.305 milioni m3	GE RE PR PC VC		10.040 11.590 1.305		acea $Q$ a2a iren
a Business Unit Reti.	integrato. E' attiva nei territori di Liguri		Clienti	Volumi	Territori	Distribuzione Gas: volumi distribuiti (mmc)	2.480 3.018		Oaza MEW

Ambiente $\overline{a}$ Reti BU Mercato $\overline{a}$ Energia $\overline{B}$ e piano	PIANO INDUSTRIALE 2017 - 2022	qualità del servizio offerto agli stakeholder Miglioramento delle performance e della $\Delta\%$	Gare: servizio idrico integrato (Piacenza, 10%	Reggio Emilia), distribuzione gas (Reggio Emilia, Parma, Genova, Vercelli) 5%	Piano Investimenti focalizzato su $-2%$	efficientamento delle reti e degli impianti Investimenti cumulati: $1.230$ mln $\epsilon$ 39%	25 Distrbuzione energia naji Distribuzione gas Servizio idrico $\frac{1}{2}$ integrato elettrica 30% 51% 19% $\ddot{\sigma}$ gli investimenti consentito
		FY'17	936	336	179	207	$\binom{d}{i}$
	RISULTATI ECONOMICI 2017	FY'16	854	319	183	149	regime di IRETI ha permesso di di sinergie ed ha notevolmente
Risultati economici industriale.		M€	Ricavi	Ebitda	Ebit	Investimenti	migliorare significativamente i risultati della Business Unit attraverso il raggiungimento di 20 incrementare L'entrata a $m \ln \epsilon$ 139%

$M$

La Business Unit Ambiente svolge tutte le attività della filiera di gestione dei rifiuti urbani e speciali (raccolta, selezione, recupero e smaltimento). E' attiva nei territori di Emilia, Ambiente $\overline{a}$ Reti $\overline{a}$ Mercato $\overline{a}$ Energia $\overline{B}$	TRATTAMENTO RIFIUTI	27 impianti	1.400 kTon/anno rifiuti urbani	600 kTon/anno rifiuti speciali (+36% ca. vs 2016)	% Raccolta Differenziata Gruppo Iren	68% 65%		BP2022 BP2020	$\frac{8}{2}$ ,a $\ddot{\phantom{a}}$
La Business Unit Ambiente	RACCOLTA RIFIUTI URBANI Piemonte e Liguria.	1% 2.120.000 abitanti serviti (crescita	146 comuni	61% raccolta differenziata			61%	FY2017

$\frac{1}{2}$

$\bar{\nu}$

$\epsilon$

Ambiente $\overline{B}$ Reti $\overline{a}$ Mercato BU Energia $\Xi$		PIANO INDUSTRIALE 2017 - 2022	Conferma di tutte le concessioni di raccolta (Gara PR appena presentata offerta,	pubblicata gara PC scadenza presentazione	Sviluppo degli impianti per il trattamento offerte 12/07/2018)	(focalizzati su FORSU e recuperabili) dei rifiuti da raccolta differenziata	Incremento della raccolta differenziata	Incremento significativo della raccolta di	Selezione di ulteriori opportunità di rifiuti speciali	Investimenti cumulati: 292 mln € aggregazione		Trattamento	Raccolta 60% 40%	29
									dei $\overline{\sigma}$
e piano			$\Delta\%$	10%	24%	27%	17%		termovalorizzatori, (in particolare TRM) grazie parte	pieno utilizzo degli impianti, consentendo maggiore	Contributo da rifiuti speciali (+36% in termini di		်က်ဖွဲ့လိုခဲ့ discarica a Collegno (Torino) per rifiuti speciali ကြေးမှုန်း entrata in funzione nel secondo trimestr e 2 017
Risultati economici			FY17	551	149	67	27		da O	produzione di energia elettrica e certificati verdi.
	industriale		FY 16	502	120	53	23		significativo
		RISULTATI ECONOMICI 2017	M€	Ricavi	Ebitda	Ebit	Investimenti		Contributo		s volumi), di cui una parte è stata trattata in REI, la		William E)

$\mathsf{M}$

BILANCIO DI SOSTENIBILITA'/DICHIARAZIONE NON FINANZIARIA 2017 E COMITATI TERRITORIALI 32

nean.

Clienti: il nostro focus

con bollette online (+82%) registrati ClickIren (+84%) 300.000 clienti 199.000 clienti

Œ

$\widetilde{O} / \widetilde{q}$

$\overline{0}$

$-2017$

2016

85

97 96

$\frac{5}{3}$

iren

57

96

96

$\frac{1}{9}$

in
O

$\overline{M}$

ali nel 2017 I Comitati Territori	16 progetti realizzati nell'anno (6 proposti su Iren Collabora) e 11 progetti in corso 926 utenti iscritti alla piattaforma Iren Collabora (+29%) (www.irencollabora.it) 89 incontri di Comitati e sottogruppi progettuali 95 enti e associazioni partecipanti ai 5 Comitati	Progetti realizzati/in corso dalla costituzione Torino (6) alimentare spreco m valorizzazione/ territorio tutela m	Piacenza (11) Reggio E. (6) Parma [1 (10) Genova sociali 9 ambientali m	Confronto e discussione su Piano Industriale, Bilancio di Sostenibilità e temi rilevanti, Workshop Shape Energy in collaborazione con Polito (18 città europee) 2° bando «AmbientAzioni»: 19 idee-progetto su risparmio risorse soddisfazione dei Clienti	$\frac{8}{3}$ A SOLA i.

$\mathbf{A}$

$\mathcal Q$