Interpump Group — Earnings Release 2020

Feb 12, 2021

Informazione Regolamentata n. 0159-4-2021		Data/Ora Ricezione 12 Febbraio 2021 11:48:36	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	142463
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - MIRABELLI
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	12 Febbraio 2021 11:48:36
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	12 Febbraio 2021 11:48:36
Oggetto	:	Risultati consolidati al 31/12/2020
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI DEL QUARTO TRIMESTRE, I DATI PRELIMINARI DELL'ESERCIZIO 2020, E COMUNICA LE ASPETTATIVE PER IL TRIENNIO 2021-2023

Il Presidente Fulvio Montipò: "Interpump chiude l'esercizio 2020, segnato dalla pandemia, dimostrando una solidissima posizione di mercato e confermando una strutturale forte capacità reddituale. Le azioni intraprese hanno generato un eccezionale free cash flow; è questa una dote preziosa per continuare la nostra intensa e convinta attività di acquisizioni"

NEL QUARTO TRIMESTRE 2020:

VENDITE NETTE: € 340,1 milioni (€342,5 milioni nel quarto trimestre 2019) EBITDA: € 78,8 milioni (€ 77,6 milioni nel quarto trimestre 2019) EBITDA/VENDITE: 23,2% (22,7% nel quarto trimestre 2019) UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 49,7 milioni (€ 45,1 milioni nel quarto trimestre 2019)

DATI PRELIMINARI DELL'ESERCIZIO 2020:

VENDITE NETTE: € 1.294,4 milioni (€1.368,6 milioni nel 2019) EBITDA: € 294,1 milioni (€ 317,9 milioni nel 2019) EBITDA/VENDITE: 22,7% (23,2% nel 2019) UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 152,7 milioni

(€180,6 milioni nel 2019)

FREE CASH FLOW: € 203,8 milioni (nel 2019: € 124,8 milioni)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € 269,5 milioni (€ 370,8 milioni al 31/12/2019)

(nel periodo: pagamento dividendi per €28,3 milioni, acquisizioni per €49,0 milioni, acquisto azioni proprie per €48,5 milioni)

ASPETTATIVE PER IL TRIENNIO 2021-2023

VENDITE NETTE: incremento del 33% circa del fatturato nel triennio REDDITIVITA': mantenimento dell'eccellenza con EBITDA margin nell'intorno del 22% INDEBITAMENTO: compreso tra 1 e 1,5 volte l'EBITDA annuo

Sant'Ilario d'Enza (RE), 12 febbraio 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato il resoconto intermedio di gestione al 31/12/2020 relativo ai risultati consolidati di Gruppo, e i dati preliminari dell'esercizio 2020.

RISULTATI DEL QUARTO TRIMESTRE 2020

Le vendite nette del quarto trimestre 2020 sono state pari a 340,1 milioni di euro, in calo dello 0,7% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2019 (342,5 milioni di euro).

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
4° trimestre 2020
Settore Olio Settore Acqua Totale	45.406 9.730 55.136	83.760 39.765 123.525	49.499 30.497 79.996	31.389 14.919 46.308	26.631 8.530 35.161	236.685 103.441 340.126
4° trimestre 2019
Settore Olio Settore Acqua Totale	41.339 10.907 52.246	78.321 39.866 118.187	56.726 33.443 90.169	24.178 22.674 46.852	20.452 14.579 35.031	221.016 121.469 342.485

La variazione organica, a parità di area di consolidamento e di cambi, è pari a -1,7% (-12,4% per il settore Acqua e +4,2% per il settore Olio).

L'EBITDA è stato pari a 78,8 milioni di euro (23,2% delle vendite) a fronte dei 77,6 milioni di euro del quarto trimestre 2019, che rappresentavano il 22,7% delle vendite.

Il quarto trimestre si chiude con un utile netto consolidato di 49,7 milioni di euro (45,1 milioni di euro nel quarto trimestre 2019).

RISULTATI PRELIMINARI CONSOLIDATI DELL'ESERCIZIO 2020

Le vendite nette nel 2020 sono state pari a 1.294,4 milioni di euro, inferiori del 5,4% rispetto alle vendite del 2019 che erano pari a 1.368,6 milioni di euro.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
2020
Settore Olio	164.095	313.234	210.552	114.075	79.614	881.570
Settore Acqua	35.968	153.994	128.698	58.723	35.410	412.793
Totale	200.063	467.228	339.250	172.798	115.024	1.294.363
2019
Settore Olio	179.158	323.390	225.427	87.348	86.924	902.247
Settore Acqua	41.897	163.579	145.602	69.446	45.847	466.371
Totale	221.055	486.969	371.029	156.794	132.771	1.368.618

La variazione organica, a parità di area di consolidamento e di cambi, è pari a -12,6% (-13,6% per il settore Olio, -10,8% per il settore Acqua)

L'EBITDA è stato pari a 294,1 milioni di euro (22,7% delle vendite) a fronte dei 317,9 milioni di euro del 2019, che rappresentavano il 23,2% delle vendite. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

		% sulle			% sulle
	2020	vendite	2019	vendite	Crescita/
	€/000	totali	€/000	totali	Decrescita
Settore Olio	183.473	20,8%	187.168	20,7%	-2,0%
Settore Acqua	110.582	26,7%	130.722	27,9%	-15,4%
Totale	294.055	22,7%	317.890	23,2%	-7,5%

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 207,7 milioni di euro a fronte dei 247,2 milioni di euro del 2019.

L'utile netto del 2020, pari a 152,7 milioni di euro (180,7 milioni di euro nel 2019), non include l'effetto positivo derivante dall'applicazione della recente normativa in materia di rivalutazione degli asset.

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 229,5 milioni di euro (233,1 milioni di euro nel 2019). Il free cash flow è stato di 203,8 milioni di euro (124,8 milioni di euro nel 2019).

La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2020 è pari a 269,5 milioni di euro rispetto ai 370,8 milioni di euro al 31 dicembre 2019. Nel periodo sono stati pagati dividendi per 28,3 milioni di euro e acquistate azioni proprie per 48,5 milioni di euro, mentre la spesa relativa alle acquisizioni è stata pari a 49,0 milioni di euro. Al 31/12/2020, il Gruppo aveva inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente 62,7 milioni di euro (54,3 milioni di euro al 31/12/2019).

Il capitale investito è passato da 1.480,2 milioni di euro al 31 dicembre 2019 a 1.461,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020, per via degli effetti contrapposti della riduzione del capitale circolante da un lato e dell'acquisizione del Gruppo Transtecno dall'altro. Il ROCE è stato del 14,2% (16,7% nel 2019). Il ROE è stato del 13,5% (17,1% nel 2019).

Al 31 dicembre 2020 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 2.222.356 azioni proprie pari al 2,04% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 28,141.

PANDEMIA COVID-19 E ASPETTATIVE PER IL TRIENNIO 2021-2023

Durante l'anno della pandemia, Interpump ha rigorosamente applicato tutti gli accorgimenti necessari per la riduzione del rischio di contagio negli ambienti lavorativi, nei numerosi Paesi in cui il Gruppo opera. È stata mantenuta la redditività del business, espressa nei margini EBITDA; la generazione di liquidità, pari a oltre 200 milioni, ha superato ogni precedente, consentendo di ridurre la posizione finanziaria netta di ben 101 milioni nonostante il regolare pagamento dei dividendi e la prosecuzione dei piani di investimenti e di acquisto azioni proprie.

E' tuttavia palese che l'insorgere della pandemia abbia frenato i piani di sviluppo dell'intero settore manifatturiero. Si rende quindi opportuno un aggiornamento delle indicazioni diffuse il 14 febbraio 2020 riguardo alle aspettative di crescita su base triennale.

Poiché la strategia di crescita resta invariata e il potenziale di crescita di Interpump non è stato in alcun modo compromesso dagli avvenimenti del 2020, la Società ritiene opportuno riproporre le medesime aspettative, traslate di un anno.

Più in dettaglio, per il triennio tra il 31/12/2020 e il 31/12/2023:

• 1) robusta crescita complessiva del fatturato (nell'intorno del +33%), derivante da crescita organica e acquisizioni;
• 2) mantenimento dell'eccellenza nella redditività con un EBITDA margin nell'intorno del 22% (considerando la probabilità che le acquisizioni possano avere anche temporanei effetti diluitivi);

3) mantenimento di un livello prudente di leva finanziaria (debito totale tra 1 e 1,5 volte l'EBITDA).

Ai sensi dell'articolo 65-bis (comma 2) della delibera Consob n. 11971/1999 e successive modificazioni e integrazioni, si rende noto che il Resoconto Intermedio di gestione al 31 dicembre 2020 è a disposizione del pubblico presso la sede sociale ed è altresì consultabile nella pagina "Bilanci e relazioni" della sezione "Investor relations" del sito web della Società www.interpumpgroup.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio .

S. Ilario d'Enza (RE), 12 febbraio 2021 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154-bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

S. Ilario d'Enza (RE), 12 febbraio 2021 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	31/12/2020	31/12/2019
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	343.170	233.784
Crediti commerciali	261.707	284.842
Rimanenze	376.596	408.443
Crediti tributari	23.962	24.337
Altre attività correnti	10.368	9.077
Totale attività correnti	1.015.803	960.483
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	476.480	484.358
Avviamento	549.168	508.670
Altre immobilizzazioni immateriali	43.511	32.527
Altre attività finanziarie	2.269	4.226
Crediti tributari	757	1.590
Imposte differite attive	35.335	34.679
Altre attività non correnti	2.089	2.150
Totale attività non correnti	1.109.609	1.068.200
Totale attività	2.125.412	2.028.683

(€/000)	31/12/2020	31/12/2019
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	154.101	157.413
Debiti bancari	10.592	22.076
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	183.873	195.110
Debiti tributari	13.016	14.965
Altre passività correnti	73.720	90.230
Fondi rischi ed oneri	4.739	4.055
Totale passività correnti	440.041	483.849
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	418.205	387.412
Passività per benefit ai dipendenti	23.809	21.402
Imposte differite passive	43.070	42.154
Debiti tributari	2.099	125
Altre passività non correnti	58.323	35.610
Fondi rischi ed oneri	10.415	3.057
Totale passività non correnti	555.921	489.760
Totale passività	995.962	973.609
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	55.461	55.460
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	78.694	96.733
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(8.217)	(7.358)
Riserva di conversione	(27.211)	7.735
Altre riserve	1.008.988	885.446
Patrimonio netto di Gruppo	1.119.038	1.049.339
Patrimonio netto delle minoranze	10.412	5.735
Totale patrimonio netto	1.129.450	1.055.074
Totale patrimonio netto e passività	2.125.412	2.028.683

Conto economico consolidato dell'esercizio

(€/000)	2020	2019
Vendite nette	1.294.363	1.368.618
Costo del venduto	(830.878)	(866.701)
Utile lordo industriale	463.485	501.917
% sulle vendite nette	35,8%	36,7%
Altri ricavi operativi	18.583	20.115
Spese commerciali	(113.353)	(124.323)
Spese generali ed amministrative	(147.150)	(145.556)
Altri costi operativi	(13.906)	(4.939)
EBIT	207.659	247.214
% sulle vendite nette	16,0%	18,1%
Proventi finanziari	16.178	15.062
Oneri finanziari	(21.372)	(18.038)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	101	(8)
Risultato di periodo prima delle imposte	202.566	244.230
Imposte sul reddito	(49.825)	(63.628)
Utile consolidato netto del periodo	152.741	180.602
% sulle vendite nette	11,8%	13,2%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	150.440	179.170
Azionisti di minoranza delle società controllate	2.301	1.432
Utile consolidato del periodo	152.741	180.602
EBITDA	294.055	317.890
% sulle vendite nette	22,7%	23,2%
Patrimonio netto	1.129.450	1.055.074
Indebitamento finanziario netto	269.500	370.814
Debiti per acquisto di partecipazioni	62.686	54.286
Capitale investito	1.461.636	1.480.174
ROCE	14,2%	16,7%
ROE	13,5%	17,1%
Utile per azione base	1,405	1,699

Conto economico consolidato complessivo dell'esercizio

(€/000)	2020	2019
Utile consolidato dell'esercizio (A)	152.741	180.602
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(35.358)	4.687
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(75)	5
Imposte relative		-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	- (35.433)	4.692
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (perdite) dalla rimisurazione dei piani a benefici definiti Imposte relative	(1.146) 275	(1.840) 442
Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo (C)	(871)	(1.398)
Utile consolidato complessivo dell'esercizio (A) + (B) + (C)	116.437	183.896
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	114.635	182.370
Azionisti di minoranza delle società controllate	1.802	1.526
Utile consolidato complessivo del periodo	116.437	183.896

Conto economico consolidato del quarto trimestre

(€/000)	2020	2019
Vendite nette	340.126	342.485
Costo del venduto	(219.178)	(217.779)
Utile lordo industriale	120.948	124.706
% sulle vendite nette	35,6%	36,4%
Altri ricavi operativi	5.328	5.623
Spese commerciali	(28.383)	(32.760)
Spese generali ed amministrative	(36.331)	(38.445)
Altri costi operativi	(2.387)	(974)
EBIT	59.175	58.150
% sulle vendite nette	17,4%	17,0%
Proventi finanziari	7.014	5.706
Oneri finanziari	(4.119)	(7.097)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(54)	(31)
Risultato di periodo prima delle imposte	62.016	56.728
Imposte sul reddito	(12.282)	(11.635)
Utile consolidato del periodo	49.734	45.093
% sulle vendite nette	14,6%	13,2%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	48.997	44.595
Azionisti di minoranza delle società controllate	737	498
Utile consolidato del periodo	49.734	45.093
EBITDA	78.801	77.605
% sulle vendite nette	23,2%	22,7%
Patrimonio netto	1.129.450	1.055.074
Indebitamento finanziario netto	269.500	370.814
Debiti per acquisto di partecipazioni	62.686	54.286
Capitale investito	1.461.636	1.480.174
ROCE non annualizzato	4,0%	3,9%
ROE non annualizzato	4,4%	4,3%
Utile per azione base	0,458	0,419

Conto economico consolidato complessivo del quarto trimestre

(€/000)	2020	2019
Utile consolidato del quarto trimestre (A)	49.734	45.093
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(11.632)	(10.185)
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	6	(15)
Imposte relative	-	-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	(11.626)	(10.200)
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (perdite) dalla rimisurazione dei piani a benefici definiti Imposte relative Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno	(1.146) 275	(1.840) 442
successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo (C)	(871)	(1.398)
Utile consolidato complessivo del quarto trimestre (A) + (B) + (C)	37.237	33.495
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	36.524	33.050
Azionisti di minoranza delle società controllate	713	445
Utile consolidato complessivo del periodo	37.237	33.495

Rendiconto finanziario consolidato dell'esercizio

(€/000)	2020	2019
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	202.566	244.230
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(2.336)	(2.774)
Ammortamenti	77.009	69.284
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	1.919	2.585
Perdite (Utili) da partecipazioni	(101)	8
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	7.232	(806)
Esborsi per immobilizzazioni materiali destinati ad essere date in noleggio	(5.465)	(6.278)
Incasso da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	5.236	7.793
Oneri (Proventi) finanziari netti	5.194	2.976
	291.254	317.018
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	25.245	16.976
(Incremento) decremento delle rimanenze	30.070	5.270
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	(4.104)	(42.788)
Interessi passivi pagati	(5.307)	(5.507)
Differenze cambio realizzate	(2.959)	331
Imposte pagate	(53.516)	(78.779)
Liquidità netta dalle attività operative	280.683	212.521
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta
ed al lordo delle azioni proprie cedute	(39.779)	(24.719)
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(58.657)	(72.517)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	1.602	1.936
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(4.366)	(3.073)
Proventi finanziari incassati	1.069	850
Altri	1.334	413
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(98.797)	(97.110)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	22.907	115.398
Dividendi pagati	(28.323)	(23.876)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	(48,487)	(78.993)
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	14.480	3.823
Rimborsi (Erogazioni) di finanziamenti a società controllate non consolidate	-	(494)
Erogazioni (Rimborsi) di finanziamenti soci	1.891	-
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	(11)	(126)
Pagamento di canoni di leasing (quota capitale)	(18.188)	(16.739)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	(55.731)	(1.007)
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	126.155	114.404

(€/000)	2020	2019
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	126.155	114.404
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	(5.333)	602
Effetto dell'IFRS16 sulle disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali	-	(34)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per la prima volta con il metodo integrale	48	-
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	211.708	96.736
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	332.578	211.708
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:

	31/12/2020	31/12/2019
	€/000	€/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale	343.170	233.784
Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	(10.592)	(22.076)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	332.578	211.708

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Patrimonio netto delle minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2019	54.842	11.323	71.229	(5.965)	3.142	729.373	863.944	4.961	868.905
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	2.585	-	-	-	2.585	-	2.585
Acquisto di azioni proprie	(1.529)	-	(77.464)	-	-	-	(78.993)	-	(78.993)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	171	-	3.652	-	-	-	3.823	-	3.823
Cessione azioni proprie per pagamento di partecipazioni	1.976	-	96.731	-	-	-	98.707	-	98.707
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(23.200)	(23.200)	(675)	(23.875)
Dividendi deliberati quota di terzi	-	-	-	-	-	-	-	(99)	(99)
Minoranze di Reggiana Riduttori	-	-	-	-	-	-	-	175	175
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	103	103	(153)	(50)
Utile (perdita) complessivi dell'esercizio 2019	-	-	-	(1.393)	(4.593	179.170	182.370	1.526	183.896
Saldi al 31 dicembre 2019	55.460	11.323	96.733	(7.358)	7.735	885.446	1.049.339	5.735	1.055.074
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.919	-	-	-	1.919	-	1.919
Acquisto di azioni proprie	(837)	-	(47.650)	-	-	-	(48.487)	-	(48.487)
Cessione di azioni proprie a beneficiari di stock option	584	-	13.896	-	-	-	14.480	-	14.480
Cessione di azioni proprie per acquisto partecipazioni	254	-	13.796	-	-	-	14.050	-	14.050
Minoranze di società consolidate per la prima volta	-	-	-	-	-	-	-	4.267	4.267
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(26.898)	(26.898)	(1.362)	(28.260)
Dividendi deliberati	-	-	-	-	-	-	-	(30)	(30)
Utile (perdita) complessivi dell'esercizio 2020	-	-	-	(859)	(34.946)	150.440	114.635	1.802	116.437
Saldi al 31 dicembre 2020	55.461	11.323	78.694	(8.217)	(27.211)	1.008.988	1.119.038	10.412	1.129.450