Interpump Group — Earnings Release 2018

Mar 19, 2019

Informazione Regolamentata n. 0159-11-2019		Data/Ora Ricezione 19 Marzo 2019 11:16:38	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	115351
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - MIRABELLI
Tipologia	:	3.1; 2.4; 1.1
Data/Ora Ricezione	:	19 Marzo 2019 11:16:38
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	19 Marzo 2019 11:16:39
Oggetto	:	Il CdA approva il bilancio consolidato dell'esercizio 2018
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO 2018

Vendite nette: € 1.279,2 milioni (€1.086,5 milioni nel 2017): + 17,7%

EBITDA: € 288,5 milioni pari al 22,6% delle vendite (€248,6 milioni nel 2017 pari al 22,9% delle vendite): +16,0%

EBIT: € 236,5 milioni pari al 18,5% delle vendite (€198,9 milioni nel 2017 pari al 18,3% delle vendite): +18,9%

Utile netto consolidato: € 173,9 milioni (€135,7 milioni nel 2017): +28,1% (al netto dei proventi una tantum, pari a €11,4 milioni nel 2018 e €5,7 milioni nel 2017: +25,0%)

Indebitamento finanziario netto: € 287,3 milioni (€273,5 milioni al 31/12/2017) dopo esborsi per acquisizioni per € 21,1 milioni, pagamento dividendi per € 23,1 milioni e acquisto azioni proprie per € 54,2 milioni

PROPOSTA DIVIDENDO 0,22 EURO (0,21 Euro per l'esercizio 2017)

APPROVATA LA DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI CONVOCATA PER IL 30 APRILE - AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE - APPROVAZIONE PIANO TRIENNALE DI INCENTIVAZIONE

Il Presidente Fulvio Montipò:

"Desidero esprimere la mia soddisfazione per il ripetersi di record positivi e ringraziare la squadra di Interpump. In soli due anni il fatturato consolidato è aumentato del 39%, l'EBITDA del 45%, l'utile netto dell'84%"

Sant'Ilario d'Enza (RE), 19 marzo 2019 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A. ha approvato il progetto di bilancio di esercizio 2018 e i risultati consolidati dell'esercizio 2018.

Nel 2018 sono state consolidate per la prima volta: le società del gruppo GS-Hydro (settore Olio, consolidate per l'intero anno), Ricci Engineering Srl (settore Acqua, acquisita il 2 agosto 2018 e consolidata solo per 5 mesi), Fluinox Procesos S.L.U. (settore Acqua, acquisita l'11 dicembre 2018 e inclusa nello stato patrimoniale al 31/12/2018).

Vendite nette

Le vendite nette del 2018 sono state pari a 1.279,2 milioni di euro, superiori del 17,7% rispetto alle vendite del 2017 quando erano state pari a 1.086,5 milioni di euro.

A parità di area di consolidamento e di cambi, la crescita organica registrata è del 13,7% sul totale delle vendite; l'andamento delle valute ha penalizzato il fatturato dell'anno per 28,3 milioni di euro.

Redditività

L'EBITDA è stato pari a 288,5 milioni di euro (22,6% delle vendite) a fronte dei 248,6 milioni di euro dell'esercizio 2017, che rappresentava il 22,9% delle vendite, con una crescita del 16,0%. L'EBITDA dell'anno è stato penalizzato dall'andamento delle valute per 7,5 milioni di euro.

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 236,5 milioni di euro (18,5% delle vendite) a fronte dei 198,9 milioni di euro del 2017 (18,3% delle vendite), con una crescita del 18,9%.

L'utile netto del 2018 è stato di 173,9 milioni di euro (135,7 milioni di euro nel 2017), con una crescita del 28,1%. Al netto dei proventi una tantum di entrambi gli anni, la crescita risulta del 25.0%¹

L'utile per azione base dell'esercizio è passato da euro 1,257 nel 2017 a euro 1,619 nel 2018.

Il capitale investito è passato da 1.085,1 milioni di euro al 31 dicembre 2017 a 1.200,8 milioni di euro al 31 dicembre 2018, a seguito dell'acquisizione di GS-Hydro e dell'aumento di circolante dovuto alla fortissima crescita organica. Il ROCE è stato del 19,7% (18,3% nel 2017). Il ROE è stato del 20,0% (17,7% nel 2017).

Situazione finanziaria

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 209,8 milioni di euro (172,4 milioni di euro nel 2017) con una crescita del 21,7%. Il free cash flow è stato di 82,2 milioni di euro (93,6 milioni di euro nel 2017): il decremento è dovuto all'assorbimento del capitale circolante correlato alla forte crescita del fatturato ed ai maggiori investimenti.

La posizione finanziaria netta al termine dell'esercizio era pari a 287,3 milioni di euro rispetto ai 273,5 milioni di euro al 31 dicembre 2017, dopo esborsi per acquisizioni per € 21,1 milioni, pagamento dividendi per € 23,1 milioni e acquisto azioni proprie per € 54,2 milioni. Il Gruppo ha inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni di società già controllate valutati complessivamente 44,5 milioni di euro (46,8 milioni di euro al 31/12/2017).

Al 31 dicembre 2018 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 3.413.489 azioni proprie pari al 3,135% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 21,0343.

¹ L'utile netto 2017 beneficiava del ricalcolo delle imposte differite negli USA, a seguito dell'introduzione della riforma fiscale, per € 5,7 milioni; l'utile netto 2018 beneficia di un provento una tantum di €11,4 milioni legato all'acquisizione di GS-Hydro.

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Il Consiglio ha altresì approvato la Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario, redatta ai sensi del D.Lgs. n. 254/2016. Conformemente alla Delibera Consob n. 20267 del 18/01/2018, la Dichiarazione verrà pubblicata con le medesime modalità previste per il fascicolo di Bilancio 2018.

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI E PROPOSTA DIVIDENDO

APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO 2018

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti in sede ordinaria per l'approvazione del bilancio di esercizio 2018, per il 30 aprile 2018 in unica convocazione, presso una delle sedi di Interpump Group a Sant'Ilario d'Enza.

DIVIDENDO

Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di proporre all'Assemblea degli Azionisti di approvare la distribuzione di un dividendo pari a 22 centesimi di euro (21 centesimi di euro lo scorso esercizio). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il prossimo 22 maggio, con data stacco 20 maggio (record date 21 maggio).

AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO E ALIENAZIONE DI AZIONI PROPRIE

L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sull'autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie. Si proporrà di concedere, previa revoca dell'autorizzazione esistente, una nuova autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie valida fino a ottobre 2020 di cui si riportano di seguito le caratteristiche salienti (per informazioni più dettagliate si rimanda alla Relazione del Consiglio di Amministrazione all'Assemblea, che verrà pubblicata nei modi e nei tempi previsti dalla legge).

Le azioni proprie attualmente possedute dalla Società sono n. 3.443.489, corrispondenti al 3,16267% circa del capitale sociale. L'autorizzazione all'acquisto, da effettuarsi mediante acquisti sul mercato o mediante offerta pubblica di acquisto o di scambio secondo le modalità di legge, è relativa a un numero massimo di 3.500.000 azioni ordinarie, a un prezzo compreso tra € 0,52 (zero/52) e € 40,00 (quaranta/00).

Acquisto e alienazione oggetto della richiesta di autorizzazione saranno effettuati a scopo di investimento, stabilizzazione del prezzo dei titoli in situazioni di scarsa liquidità, permute a seguito di acquisizioni e/o accordi commerciali con partner strategici, e servizio dei piani di incentivazione in essere o eventualmente adottati in futuro dalla Società.

PIANO DI INCENTIVAZIONE

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea l'approvazione del "Piano di Incentivazione Interpump 2019/2021" a favore di dipendenti, amministratori e/o collaboratori del Gruppo Interpump. Per maggiori informazioni relativamente al Piano di Incentivazione, ai sensi dell'articolo 84-bis della delibera Consob n. 11971/1999, si rinvia alla relazione illustrativa che sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge.

***

RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI E SULLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

Ai sensi dell'art. 123-bis del Testo Unico della Finanza (TUF) si informa che il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2018.

Inoltre ai sensi dell'art. 123-ter, TUF il Consiglio ha approvato la Relazione sulla Remunerazione di Interpump Group S.p.A. L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sulla sezione prima di tale Relazione (politica di remunerazione e procedure per la sua adozione).

Entrambi i documenti saranno pubblicati nei modi e nei tempi previsti dalla legge, con adeguata informativa al pubblico.

Sant'Ilario d'Enza (RE), 19 marzo 2019 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Sant'Ilario d'Enza (RE), 19 marzo 2019 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	31/12/2018	31/12/2017
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	118.140	144.938
Crediti commerciali	270.364	236.761
Rimanenze	366.480	291.701
Crediti tributari	24.596	15.410
Altre attività correnti	10.931	8.302
Totale attività correnti	790.511	697.112
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	355.488	321.833
Avviamento*	434.699	425.991
Altre immobilizzazioni immateriali	34.731	38.096
Altre attività finanziarie	2.319	1.145
Crediti tributari	1.664	1.770
Imposte differite attive	29.776	24.909
Altre attività non correnti	2.177	2.582
Totale attività non correnti	860.854	816.326
Attività destinate alla vendita	-	785
Totale attività	1.651.365	1.514.223

^* Dati 2017 rimisurati nel 2018 come richiesto da IFRS3

(€/000)	31/12/2018	31/12/2017
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	177.782	142.975
Debiti bancari	21.404	8.955
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	151.917	166.465
Debiti tributari	19.204	18.541
Altre passività correnti	72.297	54.038
Fondi rischi ed oneri	3.807	3.610
Totale passività correnti	446.411	394.584
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	232.158	243.060
Passività per benefit ai dipendenti	19.377	20.044
Imposte differite passive	41.832	41.504
Debiti tributari	70	-
Altre passività non correnti*	39.451	46.946
Fondi rischi ed oneri	3.161	3.156
Totale passività non correnti	336.049	354.710
Passività destinate alla vendita	-	200
Totale passività	782.460	749.494
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	54.842	55.805
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	71.229	121.228
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(5.965)	(5.722)
Riserva di conversione	3.142	(2.475)
Altre riserve	729.373	579.006
Patrimonio netto di Gruppo	863.944	759.165
Patrimonio netto delle minoranze	4.961	5.564
Totale patrimonio netto	868.905	764.729
Totale patrimonio netto e passività	1.651.365	1.514.223

^* Dati 2017 rimisurati nel 2018 come richiesto da IFRS3

Conto economico consolidato dell'esercizio

(€/000)	2018	2017
Vendite nette	1.279.167	1.086.547
Costo del venduto	(805.295)	(672.548)
Utile lordo industriale	473.872	413.999
% sulle vendite nette	37,0%	38,1%
Altri ricavi operativi	19.665	16.744
Spese commerciali	(117.660)	(102.726)
Spese generali ed amministrative	(135.898)	(124.534)
Altri costi operativi	(3.430)	(4.571)
EBIT	236.549	198.912
% sulle vendite nette	18,5%	18,3%
Proventi finanziari	11.427	14.379
Oneri finanziari	(19.212)	(21.424)
Avviamento negativo (badwill)	11.369	305
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(207)	(22)
Risultato di periodo prima delle imposte	239.926	192.150
Imposte sul reddito	(66.064)	(56.427)
Utile consolidato netto del periodo	173.862	135.723
% sulle vendite nette	13,6%	12,5%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	172.905	134.442
Azionisti di minoranza delle società controllate	957	1.281
Utile consolidato del periodo	173.862	135.723
EBITDA	288.519	248.648
% sulle vendite nette	22,6%	22,9%
Patrimonio netto	868.905	764.729
Indebitamento finanziario netto	287.339	273.542
Debiti per acquisto di partecipazioni	44.527	46.815
Capitale investito	1.200.771	1.085.086
ROCE	19,7%	18,3%
ROE	20,0%	17,7%
Utile per azione base	1,619	1,257

Conto economico consolidato complessivo dell'esercizio

(€/000)	2018	2017
Utile consolidato dell'esercizio (A)	173.862	135.723
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Contabilizzazione derivati a copertura rischio cambi registrati secondo la metodologia del cash flow hedging:
- Utili (Perdite) su derivati del periodo	-	-
- Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico - Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nel periodo precedente	- -	33 -
Totale	-	33
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	5.454	(36.311)
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(30)	(2)
Imposte relative	-	(9)
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto
fiscale (B)	5.424	(36.289)
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) dalla rimisurazione dei piani a benefici definiti	(304)	(927)
Imposte relative	72	219
Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato
del periodo (C)	(232)	(708)
Utile consolidato complessivo dell'esercizio (A) + (B) + (C)	179.054	98.726
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	178.279	97.794
Azionisti di minoranza delle società controllate	775	932
Utile consolidato complessivo del periodo	179.054	98.726

Rendiconto finanziario consolidato dell'esercizio

(€/000)	2018	2017
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	239.926	192.150
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(4.474)	(3.257)
Ammortamenti, perdite e ripristini di attività	50.469	47.792
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano
uscite monetarie per il Gruppo	1.881	1.781
Perdite (Utili) da partecipazioni	207	22
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	(718)	(306)
Esborsi per immobilizzazioni materiali destinati ad essere date in noleggio	(7.912)	(6.508)
Incasso da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	9.335	7.966
Oneri (Proventi) finanziari netti	(3.584)	6.740
	285.130	246.380
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	(33.413)	(29.522)
(Incremento) decremento delle rimanenze	(62.868)	(32.603)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	35.367	31.317
Interessi passivi pagati	(4.324)	(3.331)
Differenze cambio realizzate	(1.475)	(3.370)
Imposte pagate	(69.578)	(67.314)
Liquidità netta dalle attività operative	148.839	141.557
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta ed al netto delle azioni proprie cedute	(19.045)	(78.329)
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(63.683)	(44.533)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	1.127	871
Incassi dalla vendita di attività destinate alla vendita	785	2.714
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(4.138)	(3.544)
Proventi finanziari incassati	602	534
Altri	1.114	(531)
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(83.238)	(122.818)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	(25.384)	(52.681)
Dividendi pagati	(23.115)	(22.310)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	(54.183)	-
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	540	3.376
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti da (a) soci	(200)	-
Rimborsi (Erogazioni) di finanziamenti a società controllate non consolidate	(13)	83
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	-	(50)
Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale)	(3.131)	(2.207)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	(105.486)	(73.789)
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(39.885)	(55.050)

(€/000)	2018	2017
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(39.885)	(55.050)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per la prima volta con il metodo integrale	645	-
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	(7)	(4.462)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	135.983	195.495
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	96.736	135.983
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:	31/12/2018 €/000	31/12/2017 €/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	118.140 (21.404) 96.736	144.938 (8.955) 135.983

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

				Riserva per	Riserva da
			Riserva	valutazione al fair value dei	rimisurazione piani a			Patrimonio	Patrimonio
	Capitale	Riserva	sovrapprezzo	derivati di	benefici	Riserva di	Altre	netto del	netto delle
	sociale	legale	azioni	copertura	definiti	conversione	riserve	Gruppo	minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2017	55.431	11.323	112.386	(24)	(5.022)	33.497	466.153	673.744	3.794	677.538
Imputazione a conto economico del fair value
delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.781	-	-	-	-	1.781	-	1.781
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	296	-	3.376	-	-	-	(296)	3.376	-	3.376
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	78	-	3.685	-	-	-	(78)	3.685	-	3.685
Acquisto Gruppo Inoxpa	-	-	-	-	-	-	-	-	2.291	2.291
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	-	141	141	(527)	(386)
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	-	(21.356)	(21.356)	(926)	(22.282)
Utile (perdita) complessivi dell'esercizio 2017	-	-	-	24	(700)	(35.972)	134.442	97.794	932	98.726
Saldi al 31 dicembre 2017	55.805	11.323	121.228	-	(5.722)	(2.475)	579.006	759.165	5.564	764.729
Imputazione a conto economico del fair value
delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.881	-	-	-	-	1.881	-	1.881
Acquisto azioni proprie	(1.042)	-	(54.183)	-	-	-	1.042	(54.183)	-	(54.183)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	47	-	540	-	-	-	(47)	540	-	540
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	32	-	1.763	-	-	-	(32)	1.763	-	1.763
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	-	(869)	(869)	(894)	(1.763)
Operazione di concentrazione Inoxpa Russia	-	-	-	-	-	-	(100)	(100)	100	-
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	-	(22.532)	(22.532)	(584)	(23.116)
Utile (perdita) complessivi dell'esercizio 2018	-	-	-	-	(243)	5.617	172.905	178.279	775	179.054
Saldi al 31 dicembre 2018	54.842	11.323	71.229	-	(5.965)	3.142	729.373	863.944	4.961	868.905