Interpump Group — Earnings Release 2019

Aug 5, 2019

Informazione Regolamentata n. 0159-33-2019		Data/Ora Ricezione 05 Agosto 2019 11:07:10	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	121586
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - MIRABELLI
Tipologia	:	REGEM; 1.2
Data/Ora Ricezione	:	05 Agosto 2019 11:07:10
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	05 Agosto 2019 11:07:11
Oggetto	:	Risultati consolidati al 30/06/2019
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30/06/2019

Il Presidente Fulvio Montipò: "Anche nel secondo trimestre registriamo ulteriore crescita organica rispetto ai già fortissimi risultati dello scorso anno. In un contesto internazionale e industriale complesso come quello attuale, il nostro modello diversificato e flessibile si conferma solido".

NEL PRIMO SEMESTRE 2019:

VENDITE NETTE: € 703,2 milioni (+9,3% rispetto al primo semestre 2018)

EBITDA* : € 162,2 milioni (€ 146,8 milioni nel primo semestre 2018)

EBITDA/VENDITE*: 23,1% (22,8% nel primo semestre 2018)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 92,2 milioni

(+11,6% rispetto al dato normalizzato del primo semestre 2018)

FREE CASH FLOW: € 39,2 milioni (primo semestre 2018: € 35,8 milioni)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA*: € 391,0 milioni (€ 287,3 milioni al 31/12/2018) nel semestre: acquisizioni per €30,1 milioni, pagamento dividendi per €23,7 milioni e acquisto azioni proprie per €14,9 milioni

NEL SECONDO TRIMESTRE 2019:

VENDITE NETTE: € 359,6 milioni (+8,6% rispetto al secondo trimestre 2018)

EBITDA*: € 83,5 milioni (€ 77,2 milioni nel secondo trimestre 2018)

EBITDA/VENDITE*: 23,2% (23,3% del secondo trimestre 2018)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 46,9 milioni

(+7% rispetto al dato normalizzato del secondo trimestre 2018)

*Dati influenzati dall'applicazione del principio contabile IFRS16 per l'anno 2019. A parità di principi contabili, l'EBITDA del primo semestre risulterebbe pari a € 154,6 milioni (79,6 nel secondo trimestre) e la posizione finanziaria netta al 30/06/2019 sarebbe pari a € 323,1 milioni

Sant'Ilario d'Enza (RE), 5 agosto 2019 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30/06/2019 relativa ai risultati consolidati di Gruppo.

RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2019

Le vendite nette nella prima metà del 2019 sono state pari a 703,2 milioni di euro, superiori del 9,3% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2018 quando erano state pari a 643,4 milioni di euro.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
1° semestre 2019
Settore Olio	98.499	172.297	112.335	43.762	47.510	474.403
Settore Acqua	21.089	85.721	74.350	27.817	19.823	228.800
Totale	119.588	258.018	186.685	71.579	67.333	703.203
1° semestre 2018
Settore Olio	89.968	162.001	90.579	40.941	44.448	427.937
Settore Acqua	20.876	75.050	72.055	31.410	16.100	215.491
Totale	110.844	237.051	162.634	72.351	60.548	643.428
Variazioni percentuali 2019/2018
Settore Olio	+9,5%	+6,4%	+24,0%	+6,9%	+6,9%	+10,9%
Settore Acqua	+1,0%	+14,2%	+3,2%	-11,4%	+23,1%	+6,2%
Totale	+7,9%	+8,8%	+14,8%	-1,1%	+11,2%	+9,3%

Le crescite organiche, a parità di area di consolidamento e di cambi, sono state pari al 7,3% per il settore Olio, 1,3% per il settore Acqua, e 5,3% sul totale delle vendite.

L'EBITDA è stato pari a 162,2 milioni di euro (23,1% delle vendite) a fronte dei 146,8 milioni di euro del primo semestre 2018, che rappresentava il 22,8% delle vendite, con una crescita del 10,5%. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	1° semestre	% sulle	1° semestre	% sulle
	2019	vendite	2018	vendite	Crescita/
	€/000	totali*	€/000	totali*	Decrescita
Settore Olio	101.430	21,4%	88.411	20,6%	+14,7%
Settore Acqua	60.746	26,4%	58.402	27,0%	+4,0%
Totale	162.176	23,1%	146.813	22,8%	+10,5%

Dal 1° gennaio 2019 è entrato in vigore IFRS 16, che ha comportato la registrazione degli affitti passivi assimilandoli alla contabilizzazione dei leasing finanziari. L'EBITDA 2019, omogeneo con i principi contabili applicati nel 2018, sarebbe stato pari a 154,6 milioni di euro.

Il risultato operativo (EBIT), non influenzato significativamente dall'adozione di IFRS16, è stato pari a 128,3 milioni di euro (18,2% delle vendite) a fronte dei 121,7 milioni di euro del primo semestre 2018 (18,9% delle vendite), con una crescita del 5,4%.

L'utile netto del primo semestre 2019 è stato di 92,2 milioni di euro (94,3 milioni di euro nel primo semestre 2018, comprendente un provento una tantum di 11,6 milioni di euro legato all'acquisizione di GS Hydro). La variazione rispetto al dato normalizzato è pari a +11,6%.

L'utile per azione base è passato da euro 0,766 (normalizzato come sopra) del primo semestre 2018 a euro 0,867 del primo semestre 2019, con una crescita del 13,2%.

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 144,2 milioni di euro (113,7 milioni di euro nel primo semestre 2018) con una crescita del 26,9%. Il free cash flow è stato di 39,2 milioni di euro (35,8 milioni di euro nel primo semestre 2018).

La posizione finanziaria netta è pari a 391,0 milioni di euro rispetto ai 287,3 milioni di euro al 31 dicembre 2018. La maggior parte della variazione è dovuta all'adozione del nuovo principio contabile IFRS 16 che ha comportato l'iscrizione di un debito pari all'importo attualizzato dei canoni di affitto previsti dagli impegni contrattuali pari, al 1° gennaio 2019, a 68,4 milioni di euro.

Al 30/6/2019, il Gruppo aveva inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente 40,2 milioni di euro (44,5 milioni di euro al 31/12/2018).

Il capitale investito è passato da 1.200,1 milioni di euro al 31 dicembre 2018 a 1.357,7 milioni di euro al 30 giugno 2019, a seguito dell'acquisizione di Hydra Dyne Tech, della rettifica per adozione IFRS16, e dell'aumento del circolante, fisiologico nella prima parte dell'anno. Il ROCE non annualizzato è stato del 9,4% (10,6% nel primo semestre 2018). Il ROE non annualizzato è stato del 10,0% (10,2% il dato normalizzato del primo semestre 2018).

Al 30 giugno 2019 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 3.903.489 azioni proprie pari al 3,585% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 21,8740.

RISULTATI DEL SECONDO TRIMESTRE 2019

Le vendite nette del secondo trimestre 2019 sono state pari a 359,6 milioni di euro, superiori dell'8,6% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2018 (331,1 milioni di euro).

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
2° trimestre 2019
Settore Olio	48.931	87.032	59.439	23.285	22.760	241.447
Settore Acqua	11.824	43.502	40.238	13.252	9.330	118.146
Totale	60.755	130.534	99.677	36.537	32.090	359.593
2° trimestre 2018
Settore Olio	46.355	83.825	45.901	22.500	22.687	221.268
Settore Acqua	11.080	38.488	36.980	16.033	7.283	109.864
Totale	57.435	122.313	82.881	38.533	29.970	331.132
Variazioni percentuali 2019/2018
Settore Olio	+5,6%	+3,8%	+29,5%	+3,5%	+0,3%	+9,1%
Settore Acqua	+6,7%	+13,0%	+8,8%	-17,3%	+28,1%	+7,5%
Totale	+5,8%	+6,7%	+20,3%	-5,2%	+7,1%	+8,6%

Le crescite organiche, a parità di area di consolidamento e di cambi, sono state pari al 4,8% per il settore Olio, 2,7% per il settore Acqua, e 4,1% sul totale delle vendite.

L'EBITDA è stato pari a 83,5 milioni di euro (23,2% delle vendite) a fronte dei 77,2 milioni di euro del secondo trimestre 2018, che rappresentava il 23,3% delle vendite, con una crescita dell'8,2%. Senza l'applicazione del principio contabile IFRS16, l'EBITDA del trimestre sarebbe risultato pari a 79,6 milioni di euro.

Il secondo trimestre si chiude con un utile netto consolidato di 46,9 milioni di euro, con una crescita del 10,0% rispetto al secondo trimestre 2018.

L'utile per azione base è stato di 0,441 euro rispetto agli 0,396 euro del secondo trimestre 2018.

Ai sensi dell'articolo 65-bis (comma 2) della delibera Consob n. 11971/1999 e successive modificazioni e integrazioni, si rende noto che la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2019 è a disposizione del pubblico presso la sede sociale ed è altresì consultabile nella pagina "Bilanci e relazioni" della sezione "Investor relations" del sito web della Società www.interpumpgroup.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio .

S. Ilario d'Enza (RE), 5 agosto 2019 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

S. Ilario d'Enza (RE), 5 agosto 2019 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	30/06/2019	31/12/2018
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	136.244	118.140
Crediti commerciali	314.084	270.364
Rimanenze	397.573	366.480
Crediti tributari	25.899	24.596
Altre attività correnti	13.346	10.931
Totale attività correnti	887.146	790.511
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	450.792	355.488
Avviamento	449.267	434.699
Altre immobilizzazioni immateriali	34.814	34.731
Altre attività finanziarie	3.798	2.319
Crediti tributari	1.653	1.664
Imposte differite attive	31.072	29.776
Altre attività non correnti	2.138	2.177
Totale attività non correnti	973.534	860.854
Totale attività	1.860.680	1.651.365

(€/000)	30/06/2019	31/12/2018
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	180.734	177.782
Debiti bancari	25.149	21.404
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	159.685	151.917
Debiti tributari	43.031	19.204
Altre passività correnti	78.685	72.297
Fondi rischi ed oneri	3.672	3.807
Totale passività correnti	490.956	446.411
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	342.380	232.158
Passività per benefit ai dipendenti	19.466	19.377
Imposte differite passive	41.366	41.832
Altre passività non correnti	36.865	39.521
Fondi rischi ed oneri	3.157	3.161
Totale passività non correnti	443.234	336.049
Totale passività	934.190	782.460
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	54.587	54.842
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	57.899	71.229
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(5.965)	(5.965)
Riserva di conversione	5.722	3.142
Altre riserve	797.684	729.373
Patrimonio netto di Gruppo	921.250	863.944
Patrimonio netto delle minoranze	5.240	4.961
Totale patrimonio netto	926.490	868.905
Totale patrimonio netto e passività	1.860.680	1.651.365

Conto economico consolidato del primo semestre

(€/000)	2019	2018
Vendite nette	703.203	643.428
Costo del venduto	(446.587)	(402.922)
Utile lordo industriale	256.616	240.506
% sulle vendite nette	36,5%	37,4%
Altri ricavi operativi	10.124	9.474
Spese commerciali	(62.847)	(58.894)
Spese generali ed amministrative	(72.452)	(67.868)
Altri costi operativi	(3.160)	(1.557)
EBIT	128.281	121.661
% sulle vendite nette	18,2%	18,9%
Proventi finanziari	6.160	5.631
Oneri finanziari	(7.162)	(8.732)
Avviamento negativo (badwill)	-	11.623
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(3)	(158)
Risultato di periodo prima delle imposte	127.276	130.025
Imposte sul reddito	(35.063)	(35.766)
Utile consolidato netto del periodo	92.213	94.259
% sulle vendite nette	13,1%	14,6%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	91.511	93.815
Azionisti di minoranza delle società controllate	702	444
Utile consolidato del periodo	92.213	94.259
EBITDA	162.176	146.813
% sulle vendite nette	23,1%	22,8%
Patrimonio netto	926.490	812.899
Indebitamento finanziario netto	390.970	296.040
Debiti per acquisto di partecipazioni	40.235	44.122
Capitale investito	1.357.695	1.153.061
ROCE non annualizzato	9,4%	10,6%
ROE non annualizzato	10,0%	11,6%
Utile per azione base	0,867	0,766*

*= rettificato per gli effetti dell'avviamento negativo

Conto economico consolidato complessivo del primo semestre

(€/000)	2019	2018
Utile consolidato del primo semestre (A)	92.213	94.259
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	2.686	2.952
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	18	6
Imposte relative	-	-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno Successivamente riclassificati nell'utile consolidato
del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	2.704	2.958
Utile consolidato complessivo del primo semestre (A) + (B)	94.917	97.217
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	94.091	96.795
Azionisti di minoranza delle società controllate	826	422
Utile consolidato complessivo del periodo	94.917	97.217

Conto economico consolidato del secondo trimestre

(€/000)	2019	2018
Vendite nette	359.593	331.132
Costo del venduto	(227.701)	(206.261)
Utile lordo industriale	131.892	124.871
% sulle vendite nette	36,7%	37,7%
Altri ricavi operativi	5.172	4.885
Spese commerciali	(32.150)	(30.316)
Spese generali ed amministrative	(36.735)	(33.990)
Altri costi operativi	(2.314)	(1.054)
EBIT	65.865	64.396
% sulle vendite nette	18,3%	19,4%
Proventi finanziari	2.333	3.056
Oneri finanziari	(3.637)	(4.109)
Avviamento negativo (badwill)	-	(1.107)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(78)	(85)
Risultato di periodo prima delle imposte	64.483	62.151
Imposte sul reddito	(17.537)	(19.464)
Utile consolidato del periodo	46.946	42.687
% sulle vendite nette	13,1%	12,9%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	46.617	42.429
Azionisti di minoranza delle società controllate	329	258
Utile consolidato del periodo	46.946	42.687
EBITDA	83.536	77.228
% sulle vendite nette	23,2%	23,3%
Patrimonio netto	926.490	812.899
Indebitamento finanziario netto	390.970	296.040
Debiti per acquisto di partecipazioni	40.235	44.122
Capitale investito	1.357.695	1.153.061
ROCE non annualizzato	4,9%	5,6%
ROE non annualizzato	5,1%	5,3%
Utile per azione base	0,441	0,396

Conto economico consolidato complessivo del secondo trimestre

(€/000)	2019	2018
Utile consolidato del secondo trimestre (A)	46.946	42.687
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(5.404)	11.605
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(10)	8
Imposte relative	-	-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno Successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	(5.414)	11.613
Utile consolidato complessivo del secondo trimestre (A) + (B)	41.532	54.300
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	41.316	54.060
Azionisti di minoranza delle società controllate	216	240
Utile consolidato complessivo del periodo	41.532	54.300

Rendiconto finanziario consolidato del primo semestre

(€/000)	2019	2018
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	127.276	130.025
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(1.395)	(1.694)
Ammortamenti	33.339	24.180
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	914	933
Perdite (Utili) da partecipazioni	3	158
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	(205)	249
Esborsi per immobilizzazione materiali destinati ad essere date in noleggio	(2.871)	(3.885)
Incasso da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	5.235	5.020
Oneri (Proventi) finanziari netti	1.002	(8.522)
	163.298	146.464
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	(45.376)	(51.283)
(Incremento) decremento delle rimanenze	(24.144)	(37.752)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	6.733	36.532
Interessi passivi pagati	(2.699)	(1.601)
Differenze cambio realizzate	309	(772)
Imposte pagate	(16.697)	(30.415)
Liquidità netta dalle attività operative	81.424	61.173
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta ed al lordo delle azioni proprie cedute	(26.272)	(10.213)
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(34.647)	(24.227)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	930	616
Incassi dalla vendita di attività destinate alla vendita	-	785
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(1.372)	(2.044)
Proventi finanziari incassati	406	216
Altri	93	474
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(60.862)	(34.393)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	40.427	(2.769)
Dividendi pagati	(23.703)	(22.526)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	(14.859)	(27.469)
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	360	539
Rimborsi (Erogazioni) di finanziamenti a società controllate non consolidate	(150)	(200)
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	(39)	12
Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale)	(8.355)	(935)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	(6.319)	(53.348)
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	14.243	(26.568)

(€/000)	2019	2018
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	14.243	(26.568)
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	150	354
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per la prima volta con il metodo integrale	(34)	(7)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	96.736	135.983
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	111.095	109.762

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:

	30/06/2019 €/000	31/12/2018 €/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale	136.244	118.140
Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	(25.149)	(21.404)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	111.095	96.736

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Patrimonio netto delle minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2018	55.805	11.323	121.228	(5.722)	(2.475)	579.006	759.165	5.564	764.729
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	933	-	-	-	933	-	933
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	47	-	492	-	-	-	539	-	539
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	32	-	1.731	-	-	-	1.763	-	1.763
Acquisto di azioni proprie	(516)	-	(26.953)	-	-	-	(27.469)	-	(27.469)
Operazione di concentrazione Inoxpa Russia	-	-	-	-	-	(100)	(100)	100	-
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	(869)	(869)	(894)	(1.763)
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(22.526)	(22.526)	-	(22.526)
Dividendi deliberati	-	-	-	-	-	(6)	(6)	(518)	(524)
Utile (perdita) complessivi del primo semestre 2018	-	-	-	-	2.980	93.815	96.795	422	97.217
Saldi al 30 giugno 2018	55.368	11.323	97.431	(5.722)	505	649.320	808.225	4.674	812.899
Imputazione a conto economico del fair value
delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	948	-	-	-	948	-	948
Acquisto azioni proprie	(526)	-	(27.230)	-	-	1.042	(26.714)	-	(26.714)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	-	-	48	-	-	(47)	1	-	1
Cessione azioni proprie per pagamento di partecipazioni Dividendi distribuiti	- -	- -	32 -	- -	- -	(32) -	- -	- (66)	- (66)
Utile (perdita) complessivi del secondo semestre 2018	-	-	-	(243)	2.637	79.090	81.484	353	81.837
Saldi al 31 dicembre 2018	54.842	11.323	71.229	(5.965)	3.142	729.373	863.944	4.961	868.905
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	914	-	-	-	914	-	914
Acquisto di azioni proprie	(286)	-	(14.573)	-	-	-	(14.859)	-	(14.859)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	31	-	329	-	-	-	360	-	360
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(23.147)	(23.147)	(547)	(23.694)
Dividendi deliberati	-	-	-	-	-	(53)	(53)	-	(53)
Utile (perdita) complessivi del primo semestre 2019	-	-	-	-	2.580	91.511	94.091	826	94.917
Saldi al 30 giugno 2019	54.587	11.323	57.899	(5.965)	5.722	797.684	921.250	5.240	926.490