Inpro S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 21, 2016

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

INPRO SA

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej na dzień 31 grudnia 2015

Zatwierdzenie

jednostkowego sprawozdania finansowego

INPRO SA

sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej na dzień 31 grudnia 2015

Gdańsk, 21 marca 2016 roku

Imię i nazwisko, funkcja	podpis
Piotr Stefaniak Prezes Zarządu
Zbigniew Lewiński Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Maraszek Wiceprezes Zarządu
Elżbieta Marks Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg

SPIS TREŚCI

WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO INPRO SA 5
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31.12.2015 6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2015 7
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31.12.2015 9
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31.12.2015 10
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA 12
1. Informacje ogólne 12
2. Struktura kapitału zakładowego 12
3. Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki13
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego13
5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 14
6. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej14
7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 16
8. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 16
9. Zastosowane zasady rachunkowości 18
10. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 30
11. Przychody i koszty 31
12. Podatek dochodowy 33
13. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS37
14. Zysk przypadający na jedną akcję 37
15. Dywidendy wypłacone i zadeklarowane do wypłaty 38
16. Rzeczowe aktywa trwałe39
17. Nieruchomości inwestycyjne42
18. Wartości niematerialne43
19. Udziały w jednostkach powiązanych 45
20. Pozostałe aktywa finansowe 48
21. Zapasy 48
22. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 50
23. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 51
24. Objaśnienie do sprawozdania z przepływów pieniężnych 52
25. Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały53
26. Rezerwy 54

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

27. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, wyemitowane obligacje oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 56
28. Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu 61
29. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania63
30. Kontrakty długoterminowe64
31. Zobowiązania i należności warunkowe 64
32. Zabezpieczenia na aktywach Spółki65
33. Informacje o podmiotach powiązanych 66
34. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym69
35. Zarządzanie kapitałem 75
36. Instrumenty finansowe76
37. Struktura zatrudnienia 78
38. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych78
39. Zdarzenia po dniu bilansowym 78

WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO INPRO SA

Wybrane dane dotyczące jednostkowego sprawozdania finansowego INPRO SA
	01.01.2015	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2014
	-	-	-	-
	31.12.2015	31.12.2014 w tys. PLN	31.12.2015	31.12.2014 w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży	162 717	102 318	38 883	24 424
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	45 025	20 585	10 759	4 914
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	32 000	9 080	7 647	2 168
Zysk (strata) brutto	32 944	9 445	7 872	2 254
Zysk (strata) netto	26 649	7 620	6 368	1 819
Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN/EUR)	0,6656	0,1903	0,1590	0,0454
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	42 957	12 734	10 265	3 040
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(11 868)	(13 007)	(2 836)	(3 105)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(42 060)	24 178	(10 051)	5 771
Przepływy pieniężne netto	(10 971)	23 905	(2 622)	5 706
	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
	w tys. PLN
				w tys. EUR
Aktywa razem	331 521	334 863	77 794	78 564
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	104 866	131 254	24 608	30 794
Rezerwy na zobowiązania	5 700	4 913	1 338	1 153
Zobowiązania długoterminowe	11 247	24 595	2 639	5 770
Zobowiązania krótkoterminowe	87 919	101 746	20 631	23 871
Kapitał własny	226 655	203 609	53 187	47 770
Liczba akcji w szt.	40 040 000	40 040 000	40 040 000	40 040 000
Wartość księgowa na 1 akcję (w PLN/EUR)	5,6607	5,0851	1,3283	1,1930
		średni kurs zł w okresie		średni kurs zł na dzień
		01.01.2015-31.12.2015		31.12.2015
	4,1848		4,2615
KURSY WYMIANY ZŁOTEGO NA EURO		średni kurs zł w okresie		średni kurs zł na dzień
		01.01.2014-31.12.2014		31.12.2014

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31.12.2015

Sprawozdanie z całkowitych dochodów	Nota	31.12.2015	31.12.2014
		(badane)	(badane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	11.1	162 717	102 318
Koszt własny sprzedaży	11.2	(117 692)	(81 733)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		45 025	20 585
Koszty sprzedaży	11.2	(4 722)	(3 720)
Koszty ogólnego zarządu	11.2	(8 245)	(7 458)
Pozostałe przychody operacyjne	11.3	744	394
Pozostałe koszty operacyjne	11.4	(802)	(721)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		32 000	9 080
Przychody finansowe	11.5	1 921	1 533
Koszty finansowe	11.6	(977)	(1 168)
Zysk (strata) brutto		32 944	9 445
Podatek dochodowy	12	(6 295)	(1 825)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		26 649	7 620
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM		26 649	7 620
Zysk na 1 akcję z działalności		01.01.2015 -	01.01.2014 -
kontynuowanej (w zł/akcję):		31.12.2015	31.12.2014
- podstawowy		0,6656	0,1903

• rozwodniony 0,6656 0,1903

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2015

		31.12.2015	31.12.2014
AKTYWA	Nota		dane przekształcone
		(badane)	(badane)
Aktywa trwałe (długoterminowe)		102 696	89 590
Rzeczowe aktywa trwałe	16	4 486	4 412
Pozostałe wartości niematerialne	18	15	57
Nieruchomości inwestycyjne	17	1 730	1 062
Udziały w jednostkach powiązanych	19	57 825	51 925
Pozostałe aktywa finansowe	20	38 636	32 128
Pozostałe aktywa		4	6
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)		228 825	245 273
Zapasy	21	191 940	191 878
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	22	9 787	13 285
Bieżące aktywa podatkowe		-	591
Pozostałe aktywa finansowe	20	9 182	10 549
Należności niezafakturowane z rozliczenia kontraktów długoterminowych		-	83
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	23	17 916	28 887
SUMA AKTYWÓW		331 521	334 863

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2015 (CIĄG DALSZY)

		31.12.2015	31.12.2014
PASYWA	Nota		dane przekształcone
		(badane)	(badane)
Kapitał własny	25	226 655	203 609
Wyemitowany kapitał akcyjny		4 004	4 004
Kapitały rezerwowe		531	531
Zyski zatrzymane		222 120	199 074
Zobowiązania długoterminowe		15 144	27 479
Rezerwa z tytułu świadczeń emerytalnych	26	183	147
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	3 714	2 737
Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe	27	8 839	22 383
Pozostałe zobowiązania finansowe (leasing)	28	-	49
Zobowiązania handlowe i pozostałe	29	2 408	2 163
Zobowiązania krótkoterminowe		89 722	103 775
Rezerwy krótkoterminowe	26	1 803	2 029
Kredyty i pożyczki	27	16 828	20 193
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych		-	20 403
Pozostałe zobowiązania finansowe (leasing)	28	49	170
Zobowiązania bieżące z tytułu podatku dochodowego		610	-
Zobowiązania handlowe i pozostałe	29	70 358	60 980
Rozliczenia międzyokresowe z rozliczenia kontraktów długoterminowych		74	-
Stan zobowiązań ogółem		104 866	131 254
SUMA PASYWÓW		331 521	334 863

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31.12.2015

Zestawienie zmian w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Zyski zatrzymane	Razem
Stan na 01.01.2015	4 004	62 237	531	136 837	203 609
Wypłata dywidendy	-		-	(3 603)	(3 603)
Zysk (strata) netto za rok obrotowy	-		-	26 649	26 649
Stan na 31.12.2015	4 004	62 237	531	159 883	226 655

Zestawienie zmian w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Zyski zatrzymane	Razem
Stan na 01.01.2014	4 004	62 237	534	133 218	199 993
Wypłata dywidendy	-	-	-	(4 004)	(4 004)
Pozostałe zmniejszenia	-	-	(3)	3	-
Zysk (strata) netto za rok obrotowy	-	-	-	7 620	7 620
Stan na 31.12.2014	4 004	62 237	531	136 837	203 609

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31.12.2015

Przepływy środków pieniężnych z działalności	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
operacyjnej	(badane)	(badane)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem brutto	32 944	9 445
Korekty o pozycje:	10 013	3 289
Amortyzacja	1 277	1 426
Zapłacony podatek dochodowy	(4 117)	(1 917)
Odsetki i dywidendy, netto	(589)	(138)
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	(63)	(36)
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności	3 449	8 865
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności niezafakturowanych z rozliczenia kontraktów długoterminowych	83	(83)
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów	(760)	(17 059)
Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań	10 849	11 405
Zwiększenie/ (zmniejszenie) rozliczeń międzyokresowych kosztów	-	46
Zwiększenie/ (zmniejszenie) rozliczeń międzyokresowych biernych z tytułu kontraktów długoterminowych	74	-
Zmiana stanu rezerw	(190)	780
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	42 957	12 734
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	01.01.2015 -31.12.2015 (badane)	01.01.2014 -31.12.2014 (badane)
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	114	91
Otrzymane odsetki	2 118	44
Spłata udzielonych pożyczek	29 555	1 600
Dywidendy otrzymane od jednostek powiązanych	477	217
Nabycie aktywów finansowych (w tym dopłaty do kapitału jednostki zależnej)	(41 049)	(1 000)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(783)	(194)
Wydatki z tytułu udzielenia pożyczek jednostkom powiązanym	(2 300)	(13 765)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(11 868)	(13 007)

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31.12.2015 (CIĄG DALSZY)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	01.01.2015 -31.12.2015 (badane)	01.01.2014 -31.12.2014 (badane)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	30 530	54 497
Płatności z tytułu umów leasingu finansowego	(169)	(166)
Spłata pożyczek/kredytów	(47 439)	(25 228)
Odsetki zapłacone	(1 379)	(921)
Dywidendy wypłacone	(3 603)	(4 004)
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(20 000)	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(42 060)	24 178
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(10 971)	23 905
Środki pieniężne na początek okresu	28 887	4 982
Środki pieniężne na koniec okresu	17 916	28 887

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

Sprawozdanie finansowe INPRO SA zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Podstawowym przedmiotem działalności INPRO SA jest budowa i sprzedaż nieruchomości mieszkalnych oraz komercyjnych zgodnie z PKD 4110Z.

INPRO SA została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 6 kwietnia 1987 roku jako INPRO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. W dniu 29 maja 2008 roku nastąpiła zmiana formy prawnej ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością na spółkę akcyjną.

Siedziba Spółki mieści się w Gdańsku przy ul. Opata Jacka Rybińskiego 8.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 306071. Spółce nadano numer statystyczny REGON 008141071 oraz numer identyfikacji podatkowej NIP: 589-000-85-40.

Czas trwania Spółki jest nieograniczony.

Spółka INPRO SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej INPRO SA.

Według stanu na 31.12.2015 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił 4.004 tys. zł i dzielił się na 30.030.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 10 groszy każda, serii A oraz 10.010.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 10 groszy każda, serii B.

STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU
Podmiot (imię i nazwisko)	Seria	Ilość akcji	Wartość nominalna w PLN	Udział w kapitale zakładowym	Ilość głosów	Udział w liczbie głosów
Piotr Stefaniak	A	8 460 000	846 000	21,13%	8 460 000	21,13%
Zbigniew Lewiński	A	9 460 000	946 000	23,63%	9 460 000	23,63%
Krzysztof Maraszek	A	10 010 000	1 001 000	25,00%	10 010 000	25,00%
	A	2 100 000	210 000
ING OFE	B	5 077 704	507 770	17,93%	7 177 704	17,93%
Akcjonariusze poniżej 5% głosów	B	4 932 296	493 230	12,31%	4 932 296	12,31%
RAZEM		40 040 000	4 004 000	100%	40 040 000	100%

2. Struktura kapitału zakładowego

STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2014 ROKU
Podmiot (imię i nazwisko)	Seria	Ilość akcji	Wartość nominalna w PLN	Udział w kapitale zakładowym	Ilość głosów	Udział w liczbie głosów
Piotr Stefaniak	A	8 460 000	846 000	21,13%	8 460 000	21,13%
Zbigniew Lewiński	A	9 460 000	946 000	23,63%	9 460 000	23,63%
Krzysztof Maraszek	A	10 010 000	1 001 000	25,00%	10 010 000	25,00%
	A	2 100 000	210 000
ING OFE	B	5 077 704	507 770	17,93%	7 177 704	17,93%
Akcjonariusze poniżej 5% głosów	B	4 932 296	493 230	12,31%	4 932 296	12,31%
RAZEM		40 040 000	4 004 000	100%	40 040 000	100%

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły żadne znaczące zmiany w strukturze akcjonariatu.

W okresie po dniu 31.12.2015 r. do dnia przekazania niniejszego raportu akcjonariusze nie informowali o zmianie stanu posiadania akcji INPRO SA.

3. Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu Spółki był następujący:

• Piotr Stefaniak Prezes Zarządu
• Zbigniew Lewiński Wiceprezes Zarządu
• Krzysztof Maraszek Wiceprezes Zarządu

W przedmiotowym okresie nie nastąpiły żadne zmiany w składzie organu. Stan posiadania akcji przez członków Zarządu- patrz struktura akcjonariatu- nota 2.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej spółki był następujący:

• Jerzy Glanc Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Krzysztof Gąsak Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
• Szymon Lewiński Członek Rady Nadzorczej
• Łukasz Maraszek Członek Rady Nadzorczej
• Wojciech Stefaniak Członek Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły żadne zmiany w składzie organu.

W dniu 18 grudnia 2015 r. Zarząd INPRO SA otrzymał od członka Rady Nadzorczej Pana Roberta Maraszka oświadczenie o rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 31 grudnia 2015 r. Rezygnacja nie zawierała uzasadnienia.

W związku z powyższym Rada Nadzorcza, korzystając z uprawnienia przysługującego jej na podstawie paragrafu 10 punkt 2 Statutu Spółki, podjęła w dniu 18.12.2015 r. uchwałę nr 35/2015, na mocy której dokooptowała nowego Członka Rady Nadzorczej w osobie Pana Łukasza Maraszka.

Pan Łukasz Maraszek został powołany na członka Rady Nadzorczej na okres od dnia 01.01.2016 r. do dnia dokonania wyboru nowego członka Rady Nadzorczej przez najbliższe Walne Zgromadzenie.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 21.03.2016 roku.

5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki w dniu 21 września 2010 roku podjęło uchwałę, na podstawie której Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF począwszy od sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się 1 stycznia 2010 roku.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą INPRO SA. Dane w sprawozdaniu finansowym, o ile nie wskazano inaczej, zostały wykazane w tysiącach złotych.

6. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

6.1 Oświadczenie o zgodności z przepisami

Polskie regulacje prawne nakładają na Spółkę obowiązek sporządzania sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF przyjętymi przez UE. Biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie zastosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE dla okresu sprawozdawczego zakończonego 31.12.2015 r.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie ze wszystkimi mającymi zastosowanie Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

6.2 Standardy zastosowane po raz pierwszy

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku za wyjątkiem:

zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2015 r.:

• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 3, MSSF 13 oraz MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 lub po tej dacie),
• Interpretacja KIMSF 21 "Opłaty" zatwierdzona w UE w dniu 13 czerwca 2014 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 17 czerwca 2014 roku lub po tej dacie).

Wyżej wymienione zmiany nie mają istotnego wpływu na sytuację finansową i wyniki działalności Spółki, jak również na zakres informacji prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

6.3 Standardy oraz interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie przyjęte

Sprawozdanie nie uwzględnia zmian standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską, bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale weszły lub wejdą w życie po dniu bilansowym.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach - zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych - zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne - zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze - zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie).
• Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie).
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa - zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 21.03.2016 r. nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie).

Zarząd INPRO SA analizuje wpływ nowych standardów- MSSF 9 i MSSF 15 na skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Według wstępnej oceny Spółki wdrożenie pozostałych standardów i interpretacji zatwierdzonych i opublikowanych przez UE, które weszły lub wejdą w życie po dniu bilansowym oraz standardów i interpretacji oczekujących na zatwierdzenie przez UE nie będzie mieć istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Zarząd przeprowadzi jednak dodatkowo szczegółową analizę wpływu powyższych zmian na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki oraz na zakres informacji prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.

6.4 Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania jakichkolwiek standardów, zmian do standardów i interpretacji.

7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego zastosowano standardy oraz interpretacje obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po dniu 1 stycznia 2015 roku.

Ostatnim rocznym opublikowanym sprawozdaniem finansowym Spółki było sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej i zatwierdzone do publikacji dnia 23 marca 2015 roku.

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała istotnych zmian stosowanych zasad rachunkowości za wyjątkiem zmiany prezentacji lokali wynajmowanych dla podmiotów zewnętrznych ze środków trwałych do inwestycji długoterminowych (wycena bez zmian, tj. według zasad stosowanych dla środków trwałych)- dane porównawcze zostały zaprezentowane w nocie nr 17.

8. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

8.1 Profesjonalny osąd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje politykę rachunkowości, która zapewnia, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:

prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne, odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,

obiektywne, sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,

kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Ujmowanie przychodów ze sprzedaży produktów

Przychody ze sprzedaży nieruchomości (głównie jednostek mieszkalnych) są rozpoznawane w momencie przejścia na nabywcę nieruchomości kontroli nad nabywaną nieruchomością oraz znaczących ryzyk i korzyści właściwych dla prawa własności. Według oceny kadry zarządzającej Spółki następuje to w momencie wydania nieruchomości kupującemu na podstawie podpisanego przez strony protokołu odbioru pod warunkiem dokonania przez kupującego 100% wpłat na poczet ceny nabycia nieruchomości.

Stopa dyskontowa

Przyjęta stopa dyskontowa ma wpływ na wartości prezentowane w sprawozdaniu finansowym. Dotyczy to np. wartości rezerw na świadczenia pracownicze. Stopa dyskontowa przyjęta przez Zarząd INPRO SA bazuje na oprocentowaniu 10- letnich obligacji skarbowych.

8.2 Niepewność szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na 31 grudnia 2015 roku mogą zostać w przyszłości zmienione. Główne szacunki zostały opisane w następujących notach:

21	Utrata wartości aktywów trwałych i analiza możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto zapasów	Spółka przeprowadza testy na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz zapasów w przypadku zaistnienia czynników wskazujących na możliwą utratę wartości. Analizę możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto zapasów w przypadku wyrobów gotowych (ukończonych lokali mieszkalnych) przeprowadza się porównując ich wartość księgową z obecnymi rynkowymi cenami sprzedaży lokali dla danego etapu inwestycji realizowanej przez Spółkę.
22	Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych	O ile istnieją przesłanki Spółka przeprowadza weryfikację odzyskiwalności poszczególnych należności handlowych i na jej podstawie dokonuje oszacowania wysokości odpisów aktualizujących.
12	Podatek dochodowy	Spółka rozpoznaje składniki aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.
26	Świadczenia pracownicze	Rezerwy na odprawy emerytalne oraz rezerwy na niewykorzystane urlopy. Stopa dyskontowa: 2,5%, przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń: 0%
26	Rezerwy	Rezerwy na udzielone gwarancje i poręczenia oraz rezerwy na roszczenia i sprawy sądowe.
9.2	Okres ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych	Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych.

9. Zastosowane zasady rachunkowości

9.1 Przeliczenie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna (waluty obce) wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Niepieniężne pozycje wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	31.12.2015	31.12.2014
EURO	4,2615	4,2623
Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie	31.12.2015	31.12.2014
EURO	4,1848	4,1893

9.2 Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, do których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności.

Istotne części zamienne i serwisowe ujmowane jako rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane zgodnie z przewidywanym okresem użytkowania, ale nie dłuższym niż okres użytkowania środków trwałych, które serwisują.

W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty regularnych, znaczących przeglądów, których przeprowadzenie jest niezbędne w celu zapobieżenia wystąpienia usterek oraz których wartość w poszczególnych okresach sprawozdawczych różni się istotnie. Wartość przeglądu podlega amortyzacji w okresie do następnego przeglądu lub do końca okresu użytkowania danego środka trwałego w zależności od tego, który moment wystąpi wcześniej. Ewentualna pozostała wartość bilansowa kosztów poprzedniego przeglądu jest usuwana z wartości bilansowej środka trwałego.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:

Typ	Okres
Grunty
Budynki i budowle	22 – 67 lat
Maszyny i urządzenia techniczne	5 – 22 lat
Urządzenia biurowe	5 lat
Środki transportu	5 – 20 lat
Komputery	3 lata
Inne środki trwałe	4 – 15 lat

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałe koszty operacyjne.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się, i w razie konieczności – koryguje, na koniec każdego roku obrotowego.

9.3 Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związane z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających znacznego okresu w celu doprowadzenia ich do użytkowania są kapitalizowane jako część kosztu nabycia lub wytworzenia do momentu, w którym aktywa te są gotowe do użytkowania lub sprzedaży. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty w momencie ich poniesienia.

9.4 Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne są ujmowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu wartość nieruchomości inwestycyjnych pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowy majątek trwały aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na ten dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w zysku lub stracie.

9.5 Leasing i prawo wieczystego użytkowania gruntu

Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Jeżeli umową leasingu objęty jest zarówno grunt, jak i budynki, jednostka odrębnie klasyfikuje każdy z tych elementów jako leasing finansowy lub operacyjny. Ustalając, czy grunt należy zaklasyfikować do leasingu operacyjnego lub finansowego, uwzględnia fakt, iż grunt ma zwykle nieograniczony ekonomiczny okres użytkowania.

Prawo wieczystego użytkowania gruntu otrzymane przez Spółkę nieodpłatnie na podstawie decyzji administracyjnej jest wyłączone z aktywów. W przypadku nabycia takich praw na rynku wtórnym ujmowane są jako wartości niematerialne i amortyzowane w przewidywanym okresie ich użytkowania.

9.6 Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i/lub odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.

Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie jego wyksięgowania.

9.7 Odzyskiwalna wartość aktywów długoterminowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek wskazujących na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Spółka dokonuje formalnego oszacowania wartości odzyskiwalnej. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwaną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna jest jedną z dwóch wartości w zależności od tego, która z nich jest wyższa: wartością godziwą pomniejszoną o koszty zbycia lub wartością użytkową danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

9.8 Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która powoduje powstanie aktywa finansowego u jednej strony i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony.

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe hierarchicznie, zgodnie z trzema głównymi poziomami wyceny według wartości godziwej, odzwierciedlającymi podstawę przyjętą do wyceny każdego z instrumentów.

Hierarchia wartości godziwej kształtuje się następująco:

Poziom 1 - ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań (np. notowane akcje i obligacje);

Poziom 2 - ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych - ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach) - np. większość instrumentów pochodnych;

Poziom 3 - ceny nie pochodzące z aktywnych rynków.

Pozycja instrumentu finansowego w hierarchii wartości godziwej jest uzależniona od najniższej podstawy wyceny wpływającej na ustalenie jego wartości godziwej.

Aktywa finansowe Spółka klasyfikuje do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• pożyczki i należności,
• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zobowiązania finansowe dzielone są na:

• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Podstawę dokonania klasyfikacji stanowi cel nabycia aktywów finansowych oraz ich charakter. Spółka określa klasyfikacje swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. Początkowa wycena powiększana jest o koszty transakcji z wyjątkiem aktywów finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne ewentualnego zbycia składnika aktywów nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w bilansie, gdy Spółka staje się stroną umowy (kontraktu), z której to aktywo finansowe wynika.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości składnika aktywów finansowych (lub grupy aktywów finansowych). W przypadku instrumentów zaliczonych do dostępnych do sprzedaży, przy ustalaniu, czy nastąpiła utrata wartości, bierze się pod uwagę między innymi znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papieru wartościowego poniżej kosztu.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (WGPW)

Aktywa finansowe są klasyfikowane jako wyceniane w WGPW kiedy te aktywa finansowe są przeznaczone do obrotu albo są wyznaczone do wyceny w WGPW.

Składnik aktywów finansowych klasyfikuje się jako przeznaczony do obrotu, jeżeli:

• został zakupiony przede wszystkim w celu odsprzedaży w niedalekiej przyszłości; lub

• stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie, zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub

• jest instrumentem pochodnym niewyznaczonym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Składnik aktywów finansowych inny niż przeznaczony do obrotu może zostać sklasyfikowany jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik przy ujęciu początkowym, jeżeli:

• taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia występującą w innych okolicznościach; lub

• składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami Grupy, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub

• składnik aktywów stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu jako wycenianego w wartości godziwej przez wynik.

Aktywa finansowe wyceniane w WGPW są wykazywane w wartości godziwej, a wszelkie zyski lub straty z tytułu przeszacowania ujmowane są w wynik. Zysk lub strata ujęty w wynik obejmuje wszelkie dywidendy lub odsetki uzyskane od aktywów finansowych i jest wykazywane na linii pozostałe przychody lub koszty finansowe.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się stosując notowania giełdowe, a w przypadku ich braku odpowiednie techniki wyceny, które obejmują: wykorzystanie cen niedawno zawartych transakcji lub cen ofertowych, porównanie do podobnych instrumentów, modele wyceny opcji. Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. W zależności od ich terminu wymagalności zalicza się je do aktywów trwałych (aktywa wymagalne powyżej w terminie powyżej 1 roku od dnia sprawozdawczego) lub obrotowych (aktywa wymagalne w terminie do 1 roku od dnia sprawozdawczego). Pożyczki i należności są wyceniane na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu. Do grupy tej Spółka zalicza głównie należności handlowe oraz depozyty bankowe i inne środki pieniężne jak również pożyczki i nabyte, nienotowane instrumenty dłużne, niezliczone do pozostałych kategorii aktywów finansowych.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Aktywa finansowe utrzymywane do upływu terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie zapadalności, co do których Spółka posiada zamiar i

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

możliwość utrzymywania do upływu zapadalności. Spółka zalicza do tej kategorii wyłącznie notowane instrumenty dłużne o ile nie zostały uprzednio zakwalifikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy lub do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to instrumenty finansowe, inne niż instrumenty pochodne, wyznaczone jako "dostępne do sprzedaży" albo niezaliczone do żadnej z pozostałych kategorii. Do aktywów dostępnych do sprzedaży Spółka zalicza głównie instrumenty dłużne nabyte w celu lokowania nadwyżek finansowych o ile instrumenty te nie zostały zakwalifikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy z uwagi na zamiar krótkiego ich utrzymywania w Spółce. Ponadto Spółka kwalifikuje do tej kategorii inwestycje kapitałowe nie objęte obowiązkiem konsolidacji.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży zalicza się do aktywów trwałych, o ile nie istnieje zamiar zbycia inwestycji w ciągu 1 roku od dnia bilansowego lub do aktywów obrotowych – w przeciwnym wypadku. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a zyski i straty (za wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości) ujmowane są w kapitale własnym.

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

Udziały i akcje w jednostkach zależnych Spółka wykazuje zgodnie z MSR 27 wg kosztu historycznego pomniejszonego o utworzone odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. W początkowej wycenie uwzględniane są koszty transakcji z wyjątkiem zobowiązań finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne wyzbycia się składnika zobowiązań finansowych nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie tych zobowiązań. Składnik zobowiązań finansowych jest wykazywany w bilansie, gdy Spółka staje się stroną umowy (kontraktu), z której to zobowiązanie finansowe wynika.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (WGPW)

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub wyznaczone jako wyceniane w WGPW.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeżeli:

-zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;

-stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub

-jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu mogą zostać wyznaczone jako wyceniane w WGPW na moment początkowego ujęcia, jeżeli:

• taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub

• składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami Grupy, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub

• stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu do pozycji wycenianych w WGPW.

Zobowiązania finansowe wyceniane w WGPW są wykazywane w wartości godziwej, a wszelkie zyski lub straty z tytułu przeszacowania ujmuje się w wynik. Zysk lub strata ujęty w wyniku obejmuje wszelkie odsetki zapłacone od zobowiązań finansowych i jest wykazywane w pozycji pozostałe przychody lub koszty finansowe.

Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Pozostałe zobowiązania finansowe, niezliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do kategorii tej Spółka zalicza głownie zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zaciągnięte kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji. Zobowiązania zaliczone do tej kategorii wycenia się w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

9.9 Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat, chyba że dany instrument pochodny pełni funkcję zabezpieczenia. W takim przypadku moment wykazania zysku lub straty zależy od charakteru powiązania zabezpieczającego. Spółka definiuje określone instrumenty pochodne jako zabezpieczenia wartości godziwej wykazanych aktywów i zobowiązań lub uprawdopodobnionych przyszłych zobowiązań (zabezpieczenia wartości godziwej), zabezpieczenia wysoce prawdopodobnych transakcji prognozowanych, zabezpieczenia od ryzyka różnic kursowych uprawdopodobnionych przyszłych zobowiązań (zabezpieczenia przepływów pieniężnych) lub też jako zabezpieczenia inwestycji netto w jednostki działające za granicą. Instrumenty prezentuje się jako aktywa trwałe lub zobowiązania długoterminowe, jeśli okres pozostały do wymagalności instrumentu przekracza 12 miesięcy i nie przewiduje się, że zostanie on zrealizowany lub rozliczony w ciągu 12 miesięcy. Pozostałe instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa obrotowe lub zobowiązania krótkoterminowe.

Wbudowane instrumenty pochodne

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione:

• charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany;
• samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego;
• instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone do rachunku zysków i strat.
• Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w podobny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne, które nie są uznane za instrumenty zabezpieczające.

Zakres, w którym zgodnie z MSR 39 cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej są ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu) obejmuje również sytuacje gdy waluta umowy zasadniczej jest walutą zwyczajową dla kontraktów zakupu lub sprzedaży pozycji niefinansowych na rynku dla danej transakcji.

9.10 Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Koszty poniesione na doprowadzenie każdego składnika zapasów do jego aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – są ujmowane w następujący sposób:

Materiały			– w cenie nabycia ustalonej metodą pierwsze przyszło pierwsze wyszło,
	Produkty gotowe i produkty w								– koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut
toku									pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego
						wykorzystania mocy produkcyjnych,
Towary						– w cenie nabycia metodą szczegółowej identyfikacji (grunty)

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu; koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (inne niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez jednostkę gospodarczą od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku, wyładunku oraz innych kosztów dających się bezpośrednio przyporządkować do pozyskania wyrobów, materiałów i usług. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się opusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje.

Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Zapasy są wykazywane w wartości netto (pomniejszonej o odpisy aktualizujące). Odpisy aktualizujące wartość zapasów tworzy się w związku z utratą ich wartości, celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do odzyskania. Odpisy aktualizujące ujmowane są w ciężar rachunku zysków i strat. Wartość odpisu pomniejsza wartość bilansową zapasów objętych odpisem aktualizującym.

9.11 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe wycenia się na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej) pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku należności krótkoterminowych o terminie płatności do 360 dni wycena ta odpowiada kwocie należnej zapłaty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko kredytowe kontrahenta. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty.

Wartość należności jest aktualizowana przy uwzględnieniu stopnia prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Odpis z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że nie będzie można otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków umownych. Ocena, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości należności przeprowadzana jest na bieżąco, po powzięciu informacji o wystąpieniu obiektywnego dowodu, który może determinować utratę wartości, nie rzadziej niż na dzień bilansowy.

Jeżeli istnieją obiektywne dowody, że nastąpiła utrata wartości należności wykazywanych według zamortyzowanego kosztu, kwota straty z tytułu utraty wartości ustalana jest jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywa i wartością bieżącą przyszłych strumieni pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o efektywną stopę procentową. Prawdopodobieństwa uzyskania przyszłych strumieni pieniężnych ustalone jest w oparciu o analizę danych historycznych. Prawdopodobieństwo utraty należności ustalone w wyniku szacunków opartych na analizie danych historycznych kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd wiarygodnych dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce prawdopodobna.

W szczególności dokonuje się odpisu aktualizującego w wysokości 100% w odniesieniu do należności:

• od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, do wysokości nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem,
• od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli masa dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego w pełnej wysokości roszczenia,

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

• kwestionowane przez dłużników oraz z zapłatą których dłużnik zalega do wysokości nie pokrytej gwarancją lub innymi zabezpieczeniami, jeśli ocena sytuacji gospodarczej i finansowej dłużnika wskazuje, że spłata należności w umownej kwocie w najbliższym półroczu nie jest możliwa,
• stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego w wysokości tych kwot do czasu ich otrzymania lub odpisania,
• przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa nieściągalności, w wiarygodnie oszacowanej kwocie odpisu na nieściągalne należności,
• należnych odsetek za zwłokę w zapłacie.
• należności, których termin wymagalności zapłaty na dzień bilansowy przekroczył 180 dni w wysokości.

Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności ujmuje się, jeżeli w kolejnych okresach utrata wartości uległa zmniejszeniu, a wzrost wartości aktywa finansowego może być przypisany do zdarzeń występujących po momencie ujęcia odpisu. W wyniku odwrócenia odpisu wartość bilansowa aktywów finansowych nie może przekraczać wysokości zamortyzowanego kosztu, jaki zostałby ustalony, gdyby uprzednio nie ujęto odpisu z tytułu utraty wartości. Odwrócenie odpisu ujmuje się w rachunku zysków i strat jako pozostałe przychody operacyjne.

9.12 Należności niezafakturowane z rozliczenia kontraktów długoterminowych

W obrębie powyższej pozycji Spółka wykazuje nadwyżkę wartości przychodu rozpoznanego na danym kontrakcie metodą stopnia zaawansowania nad kwotą przychodu zafakturowanego.

9.13 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

9.14 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana raczej poprzez transakcje sprzedaży niż poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona.

Bezpośrednio przed początkową kwalifikacją składnika aktywów (lub grupy do zbycia) jako przeznaczony do sprzedaży, dokonuje się wyceny tych aktywów, tj. ustala się ich wartość bilansową zgodnie z przepisami właściwych standardów. Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne podlegają amortyzacji do dnia reklasyfikacji, a w przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość wystąpienia utraty wartości, zostaje przeprowadzony test na utratę wartości i w konsekwencji ujęty odpis, zgodnie z MSR 36 "Utrata wartości aktywów".

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia), których wartość została ustalona w sposób jak wyżej podlegają przekwalifikowaniu na aktywa przeznaczone do sprzedaży. Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Różnica z wyceny do wartości godziwej ujmowana jest w pozostałych kosztach operacyjnych. W momencie późniejszej wyceny, ewentualne odwrócenie wartości godziwej ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych.

Nie amortyzuje się składnika aktywów trwałych, gdy jest on zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży lub gdy wchodzi w skład grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży. Koszty z tytułu odsetek oraz inne koszty przypisane do zobowiązań grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży są w takiej sytuacji nadal ujmowane.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

W przypadku gdy jednostka nie spełnia już kryteriów kwalifikacji składnika aktywów jako przeznaczony do sprzedaży, składnik aktywów, który ujmuje się w tej pozycji bilansowej, z której był uprzednio przekwalifikowany i wycenia się go w kwocie niższej z dwóch:

• wartości bilansowej z dnia poprzedzającego klasyfikację składnika aktywów jako przeznaczony do sprzedaży, skorygowanej o amortyzację lub aktualizację wyceny, która zostałaby ujęta, gdyby składnik aktywów nie został zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży lub
• wartości odzyskiwalnej z dnia podjęcia decyzji o jego nie sprzedawaniu.

9.15 Kapitał własny

Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu Spółki.

Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości wykazywanej w statucie i Krajowym Rejestrze Sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału. Akcje własne oraz należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego pomniejszają wartość kapitału własnego Spółki.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej – kapitał ten stanowią nadwyżki osiągnięte przy emisji, pomniejszone o koszty poniesione w związku z emisją akcji.

Pozostałe kapitały stanowi kapitał z wyceny do wartości godziwej aktywów finansowych zaliczonych do kategorii aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zyski zatrzymane stanowią: kapitał zapasowy oraz kapitały rezerwowe tworzone z zysku za kolejne lata, niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/straty z lat ubiegłych), wynik finansowy bieżącego roku obrotowego.

9.16 Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku naliczania odpisu.

9.17 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

Zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej). W przypadku zobowiązań krótkoterminowych o terminie płatności do 360 dni wycena ta odpowiada kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania nie zaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.

9.18 Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów (w przypadku gdy wpływ pieniądza w czasie jest istotny).

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi oraz możliwa jest jego wiarygodna wycena.

Wysokość rezerw aktualizowana jest dwa razy w roku- na półrocze i na koniec roku obrotowego.

9.19 Rozliczenia międzyokresowe z rozliczenia kontraktów długoterminowych

Pozycja obejmuje nadwyżkę wartości przychodu zafakturowanego na kontraktach budowlanych nad wartością przychodu rozpoznanego i mierzonego stopniem zaawansowania robót.

9.20 Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i inne podatki (poza akcyzowym) oraz rabaty (dyskonta, premie, bonusy).

Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Przychody wycenia się według wartości zdyskontowanej, w przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny (a za taki uważa się okres uzyskania zapłaty dłuższy niż 360 dni).

Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.

Sprzedaż towarów i produktów

Przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu świadczenia usług, które można wiarygodnie oszacować oraz określić poziom realizacji, są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania.

Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usług nie można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji ujmuje się tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka spodziewa się odzyskać.. Jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że koszty umowy przekroczą związane z nią przychody, przewidywaną stratę ujmuje się niezwłocznie jako koszt.

Przychody z umów długoterminowych

W przypadku umów długoterminowych z wykonywanych kontraktów budowlanych przychody rozpoznawane są zgodnie z metodą stopnia zaawansowania robót. Poziom zaawansowania robót mierzony jest udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania z budżetu budowy.

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy gotówkowe przez szacowany okres trwania instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Przychody z tytułu wynajmu

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów.

9.21 Podatek dochodowy

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów nie podlegających opodatkowaniu i kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:

• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych aktywów podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:

• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.

9.22 Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

10. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którymi może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki), b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także

c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.

Działalność Spółki skupiona jest w ramach jednego segmentu operacyjnego, którym jest działalność deweloperska. Działalność Spółki prowadzona jest w całości na terenie Polski.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

11. Przychody i koszty

11.1 Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Przychody ze sprzedaży produktów	162 116	101 930
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	601	388
Razem przychody ze sprzedaży	162 717	102 318

11.2 Koszty według rodzaju, w tym koszty świadczeń pracowniczych

Koszty według rodzaju	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Amortyzacja środków trwałych	1 224	1 375
Amortyzacja wartości niematerialnych	53	51
Zużycie materiałów i energii	31 844	28 031
Usługi obce	60 100	60 122
Podatki i opłaty	2 278	1 933
Koszty świadczeń pracowniczych, w tym:	12 585	11 228
- koszty wynagrodzeń	10 277	8 977
- koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	2 308	2 251
Pozostałe koszty, w tym:	2 971	3 821
- koszty kredytu	1 428	2 623
- reprezentacja i reklama	1 129	876
- ubezpieczenia majątkowe i osobowe	176	148
- podróże służbowe	35	42
- inne koszty działalności operacyjnej	203	132
Razem koszty rodzajowe	111 055	106 561
Zmiana stanu produktów, produkcji w roku i rozliczeń międzyokresowych (+/-)	19 998	(14 036)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (-)	(982)	-
Koszty sprzedaży (-)	(4 722)	(3 720)
Koszty ogólnego zarządu (-)	(8 245)	(7 458)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	588	386
Koszt własny sprzedaży	117 692	81 733
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży	130 659	92 911
i koszty ogólnego zarządu

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

11.3 Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Zysk netto ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	63	36
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	41	-
Umorzone i przedawnione zobowiązania	43	7
Otrzymane kary i odszkodowania	314	314
Otrzymane zwroty kosztów postępowania sądowego	18	-
Rozwiązanie rezerwy na sprawy sporne	117	36
Rozwiązanie innych rezerw	148	-
Inne	-	1
Razem pozostałe przychody operacyjne	744	394

11.4 Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Rezerwa na utratę przychodu z tyt. obniżenia ceny	-	148
Odpisanie należności przedawnionych, umorzonych, nieściągalnych	3	6
Rezerwa na kary, koszty sądowe, odszkodowania	460	396
Darowizny przekazane	74	98
Kary, grzywny i odszkodowania	232	31
Koszty postępowania sądowego	33	37
Inne	-	5
Razem pozostałe koszty operacyjne	802	721

11.5 Przychody finansowe

Przychody finansowe	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Przychody z tytułu odsetek, w tym:	1 392	1 316
- odsetki od lokat bankowych	260	278
- odsetki od pożyczek	1 088	1 038
- odsetki od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-	-
- odsetki za zwłokę w płatności należności	44	-
Dywidendy otrzymane	477	217
Inne	52	-
Przychody finansowe	1 921	1 533

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

11.6 Koszty finansowe

Koszty finansowe	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Koszty z tytułu odsetek, w tym:	977	1 135
- odsetki od kredytów i pożyczek	878	750
- odsetki od leasingu finansowego	6	15
- odsetki z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	91	352
- odsetki od zobowiązań handlowych	2	-
- pozostałe odsetki	-	18
Pozostałe	-	33
Koszty finansowe	977	1 168
Przychody i koszty finansowe netto	944	365

11.7 Koszty finansowania zewnętrznego

	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Koszty finansowania zewnętrznego aktywowane w produkcji w toku w ciągu okresu	1 428	1 984

12. Podatek dochodowy

12.1 Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

Rachunek zysków i strat	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Bieżący podatek dochodowy	5 318	1 316
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	5 318	1 313
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-	3
Odroczony podatek dochodowy	977	509
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	977	509
Obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	6 295	1 825

W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym. Spółka nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Rok podatkowy i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.

12.2 Podatek dochodowy ujęty w kapitale własnym – nie dotyczy

12.3 Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto

Uzgodnienie wyniku podatkowego do wyniku księgowego kształtuje się następująco:

	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	32 944	9 445
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem	32 944	9 445
Podatek dochodowy wg ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce wynoszącej 19% (2014 r.: 19%)	6 259	1 794
Efekt podatkowy przychodów niebędących przychodami wg przepisów podatkowych	(3 845)	1 345
Efekt podatkowy przychodów z lat ubiegłych oraz przychodów przyszłych okresów stanowiących przychód podatkowy roku bieżącego	207	3
Efekt podatkowy kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów	3 785	(1 089)
Efekt podatkowy kosztów z lat ubiegłych stanowiących koszty uzyskania przychodów w roku bieżącym	-	(42)
Efekt podatkowy dotyczący rozliczenia leasingu operacyjnego	(91)	(118)
Pozostałe	(20)	(71)
	6 295	1 822
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych (+/-)	-	3
Koszt podatku dochodowego ujęty w wynik z działalności kontynuowanej	6 295	1 825
Podatek dochodowy przypisany działalności zaniechanej

Efektywna stawka podatkowa 19,11% 19,32%

12.4 Odroczony podatek dochodowy

01.01.2015-31.12.2015	Stan na początek okresu	(Zwiększenia) odniesione na wynik finansowy	(Zmniejszenia) odniesione na wynik finansowy	Stan na koniec okresu
Różnice przejściowe dotyczące aktywów z tytułu podatku odroczonego:
Rezerwa na odprawy gwarancyjne	64	80	(64)	80
Rezerwa na niewykorzystane urlopy i odprawy emerytalne	103	87	(103)	87
Niewypłacone wynagrodzenia	55	55	(55)	55
Należności wątpliwe	8	-	(8)	-
Rezerwa na badanie bilansu	7	3	(7)	3
Rezerwa na utratę zysku ztyt obniżenia ceny/aktualizacja zapasów	28	54	(28)	54
Sporne zobowiązania budżetowe	-	33	-	33
Inne	23	82	(23)	82
	288	394	(288)	394
Różnice przejściowe dotyczące rezerwy z tytułu podatku odroczonego:
Wynik na sprzedaży lokali na podstawie protokołu zdawczo-odbiorczego	2 411	1 350	-	3 761
Odsetki od udzielonych pożyczek	385	37	(235)	187
Rzeczowe aktywa trwałe	229		(69)	160
	3 025	1 387	(304)	4 108

Razem rezerwa / aktywa na podatek odroczony po skompensowaniu: 3 714

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

01.01.2014-31.12.2014	Stan na początek okresu	(Zwiększenia) odniesione na wynik finansowy	(Zmniejszenia) odniesione na wynik finansowy	Stan na koniec okresu
Różnice przejściowe dotyczące aktywów z tytułu podatku odroczonego:
Rezerwa na odprawy gwarancyjne	20	63	(19)	64
Rezerwa na niewykorzystane urlopy i odprawy emerytalne	84	76	(57)	103
Niewypłacone wynagrodzenia	43	55	(43)	55
Należności wątpliwe	13		(5)	8
Rezerwa na badanie bilansu	6	7	(6)	7
Rezerwa na utratę zysku z tyt. obniżenia ceny		28		28
Inne	118	23	(118)	23
	284	252	(248)	288

Różnice przejściowe dotyczące rezerwy z tytułu podatku odroczonego:

	2 512	610	(97)	3 025
Rzeczowe aktywa trwałe	326		(97)	229
Odsetki od udzielonych pożyczek	190	195		385
Wynik na sprzedaży lokali na podstawie protokołu zdawczo-odbiorczego	1 996	415		2 411

Razem rezerwa / aktywa na podatek odroczony po skompensowaniu: 2 737

13. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

Do 31.12.2015 r. Spółka tworzyła fundusz i dokonywała okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Celem Funduszu było subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.

Spółka skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Spółki.

Tabela poniżej przedstawia analitykę aktywów, zobowiązań oraz kosztów Funduszu.

	31.12.2015	31.12.2014
Stan rachunku bankowego ZFŚS	12	24
Stan należności z tyt. udzielonych pożyczek	7	20
Razem aktywa ZFŚS	19	44
Pasywa-fundusze specjalne	32	53
Aktywa - pasywa ZFŚS	(13)	(9)
Wartość odpisu zaksięgowana w koszty w okresie	142	145

Na mocy aneksu nr 6 do Regulaminu Wynagradzania z dniem 1 stycznia 2016 r. Spółka zaprzestaje tworzenia Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Środki zgromadzone na Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych aż do ich całkowitego wyczerpania będą wydatkowane i rozliczane zgodnie z dotychczasowymi zasadami. Przyznane pracownikom, a nie rozliczone świadczenia z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych będą rozliczane zgodnie z podpisanymi umowami.

14. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

Zysk przypadający na jedną akcję	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej	26 649	7 620
Zysk netto działalności zaniechanej	-	-
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy	26 649	7 620

Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych użyta w celu obliczenia wskaźnika zysku na jedną akcję z działalności kontynuowanej przedstawiona jest w tabeli poniżej.

Podstawowy zysk na akcję	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Zysk netto	26 649	7 620
Średnioważona liczba akcji zwykłych	40 040	40 040
Podstawowy zysk na akcję (zł/akcję)	0,6656	0,1903
Rozwodniony zysk na akcję	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	26 649	7 620
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	40 040	40 040
Rozwodniony zysk na akcję (zł/akcję)	0,6656	0,1903

15. Dywidendy wypłacone i zadeklarowane do wypłaty

Zadeklarowane i wypłacone w okresie dywidendy z akcji zwykłych:	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Dywidenda z zysku za 2014 rok:	3 603	-
Dywidenda z zysku za 2013 rok:	-	4 004
	3 603	4 004

Zgodnie z uchwałą nr 12 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INPRO SA postanowiło przeznaczyć część zysku netto spółki za 2014 r. w kwocie 3.603.600,00 zł, tj. 0,09 zł na akcję, na wypłatę dywidendy akcjonariuszom Spółki. WZA ustaliło dzień 14 lipca 2015 roku jako dzień dywidendy, a jako dzień wypłaty dywidendy ustaliło dzień 28 lipca 2015 roku.

Zgodnie z Uchwałą nr 9 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INPRO SA postanowiło przeznaczyć część zysku netto Spółki za rok 2013 w kwocie 4.004 tys. zł tj. 10 groszy na każdą akcję na wypłatę dywidendy akcjonariuszom Spółki. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ustaliło dzień 10 lipca 2014 roku jako dzień dywidendy, a jako dzień wypłaty dywidendy ustaliło dzień 24 lipca 2014 roku.

16. Rzeczowe aktywa trwałe

TABELA RUCHU ŚRODKÓW TRWAŁYCH 01.01.2015-31.12.2015	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu (dane przekształcone)	20	1 804	4 657	3 610	3 006	-	13 097
b) zwiększenia (z tytułu) (+)	81	628	36	339	79	803	1 966
- zakup	-	11	36	339	79	803	1 268
- inne	81	617	-	-	-	-	698
c) zmniejszenia (z tytułu) (-)	(81)	(617)	-	(226)	-	-	(924)
- sprzedaż	-	-	-	(226)	-	-	(226)
- reklasyfikacja do inwestycji w nieruchomości	(81)	(617)	-	-	-	-	(698)
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	20	1 815	4 693	3 723	3 085	803	14 139
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu (-) (dane przekształcone)	(20)	(844)	(2 523)	(3 092)	(2 206)	-	(8 685)
f) amortyzacja za okres (z tytułu) (-)	-	(79)	(437)	(113)	(339)	-	(968)
- roczny odpis amortyzacyjny	(3)	(106)	(437)	(339)	(339)		(1 224)
- sprzedaż środka trwałego	-	-	-	226	-	-	226
- reklasyfikacja do inwestycji w nieruchomości	3	27	-	-	-	-	30
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (-)	(20)	(923)	(2 960)	(3 205)	(2 545)	-	(9 653)
h) wartość netto środków trwałych na początek okresu (dane przekształcone)	-	960	2 134	518	800	-	4 412
i) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	-	892	1 733	518	540	803	4 486

DANE PORÓWNAWCZE (PRZEKSZTAŁCONE)

TABELA RUCHU ŚRODKÓW TRWAŁYCH 01.01.2014-31.12.2014	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	80	2 929	4 789	3 808	3 225	1	14 832
b) zwiększenia (z tytułu) (+)	-	-	38	114	14	-	166
- zakup			38	114	14		166
c) zmniejszenia (z tytułu) (-)	(60)	(1 125)	(170)	(312)	(233)	(1)	(1 901)
- sprzedaż				(312)			(312)
- likwidacja			(170)		(233)	(1)	(404)
- reklasyfikacja do nieruchomości inwestycyjnych	(60)	(1 125)					(1 185)
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	20	1 804	4 657	3 610	3 006	-	13 097
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu (-)	(40)	(841)	(2 242)	(2 904)	(2 019)		(8 046)
f) amortyzacja za okres(z tytułu) (-)	20	(3)	(281)	(188)	(187)	-	(639)
- roczny odpis amortyzacyjny	(2)	(104)	(448)	(448)	(373)		(1 375)
- sprzedaż środka trwałego				260			260
- likwidacja środka trwałego			167		186		353
- reklasyfikacja do nieruchomości inwestycyjnych	22	101					123
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (-)	(20)	(844)	(2 523)	(3 092)	(2 206)	-	(8 685)
h) wartość netto środków trwałych na początek okresu	40	2 088	2 547	904	1 206	1	6 786
i) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	-	960	2 134	518	800	-	4 412

DANE PORÓWNAWCZE (OPUBLIKOWANE)

TABELA RUCHU ŚRODKÓW TRWAŁYCH 01.01.2014-31.12.2014	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	80	2 929	4 789	3 808	3 225	1	14 832
b) zwiększenia (z tytułu) (+)	-	-	38	114	14	-	166
- zakup			38	114	14		166
c) zmniejszenia (z tytułu) (-)	-	-	(170)	(312)	(233)	(1)	(716)
- sprzedaż				(312)			(312)
- likwidacja			(170)		(233)	(1)	(404)
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	80	2 929	4 657	3 610	3 006	-	14 282
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu (-)	(40)	(841)	(2 242)	(2 904)	(2 019)		(8 046)
f) amortyzacja za okres (z tytułu) (-)	(2)	(104)	(281)	(188)	(187)	-	(762)
- roczny odpis amortyzacyjny	(2)	(104)	(448)	(448)	(373)		(1 375)
- sprzedaż środka trwałego				260			260
- likwidacja środka trwałego			167		186		353
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (-)	(42)	(945)	(2 523)	(3 092)	(2 206)	-	(8 808)
h) wartość netto środków trwałych na początek okresu	40	2 088	2 547	904	1 206	1	6 786
i) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	38	1 984	2 134	518	800	-	5 474

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Wartość bilansowa wszystkich środków trwałych użytkowanych na dzień 31 grudnia 2015 roku na mocy umów leasingu finansowego oraz umów dzierżawy z opcją zakupu wynosi 459 tys. zł (31 grudnia 2014: 572 tys. zł).

17. Nieruchomości inwestycyjne

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka zdecydowała się na zmianę prezentacji trzech lokali oddanych pod wynajem dla podmiotów zewnętrznych.

Zmiana ta polegała na przeniesieniu wartości netto tych lokali wraz z gruntem z pozycji "Rzeczowe aktywa trwałe" do pozycji "Nieruchomości inwestycyjne" (wartość netto na 31.12.2014 r.- 1.062 tys. zł). Wycena pozostała bez zmian.

W związku z omawianą zmianą poniżej zaprezentowano dane porównawcze.

Pozycja w sprawozdaniu	31.12.2014	31.12.2014	01.01.2014	01.01.2014
	dane	dane	dane	dane
	przekształcone	opublikowane	przekształcone	opublikowane
Rzeczowe aktywa trwałe	4 412	5 474	5 695	6786
Nieruchomości inwestycyjne	1 062	-	1 091	-
Razem	5 474	5 474	6 786	6 786

W roku 2015 wartość netto nieruchomości inwestycyjnych wzrosła z 1.062 tys. zł do poziomu 1.730 tys. zł wskutek reklasyfikacji apartamentu z zapasów w związku z przeznaczeniem go pod wynajem.

Pozycja w sprawozdaniu	31.12.2015	31.12.2014 dane przekształcone	01.01.2014 dane przekształcone
Nieruchomości inwestycyjne	1 730	1 062	1 091
Razem	1 730	1 062	1 091

18. Wartości niematerialne

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH 01.01.2015-31.12.2015	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Inne wartości niematerialne	RAZEM
a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu	-	-	266	5	271
b) zwiększenia (z tytułu)	-	-	11	-	11
- zakup - przekazania z prac rozwojowych			11		11 -
c) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-	-	-
- likwidacja - reklasyfikacja pomiędzy grupami rodzajowymi					- -
d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu	-	-	277	5	282
e) skumulowana amortyzacja na początek okresu	-	-	(209)	(5)	(214)
f) amortyzacja za okres (z tytułu) (-)	-	-	(53)	-	(53)
- amortyzacja (odpis roczny)			(53)		(53)
- likwidacja					-
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	-	(262)	(5)	(267)
h) wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu	-	-	57	-	57
i) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	-	-	15	-	15

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH 01.01.2014-31.12.2014	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Inne wartości niematerialne	RAZEM
a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu			382	5	387
b) zwiększenia (z tytułu)	-	-	29	-	29
- zakup			29		29
c) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	(145)	-	(145)
- likwidacja			(145)		(145)
d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu	-	-	266	5	271
e) skumulowana amortyzacja na początek okresu			(304)	(4)	(308)
f) amortyzacja za okres (z tytułu) (-)	-	-	95	(1)	94
- amortyzacja (odpis roczny)			(50)	(1)	(51)
- likwidacja			145		145
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	-	(209)	(5)	(214)
h) wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu	-	-	78	1	79
i) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	-	-	57	-	57

19. Udziały w jednostkach powiązanych

Specyfikacja udziałów posiadanych w jednostkach powiązanych na dzień bilansowy 31.12.2015 r.

l.p.	Nazwa jednostki	Siedziba	Zakres działalności	Udział w kapitale zakładowym %	Udział w prawach głosu %	Wartość bilansowa udziałów
1.	inBet Sp. z o.o.	Kolbudy, ul. Przemysłowa 10	Produkcja elementów żelbetonowych, betonowych i stalowych	72,00%	72,00%	6 812
2.	Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	Jastarnia, ul. Tadeusza Kościuszki 2A	Usługi hotelowe	100,00%	100,00%	19 120
3.	P.B. Domesta Sp. z o.o.	Gdańsk, ul. Cementowa 5-9	Działalność deweloperska, generalne wykonawstwo budynków wielorodzinnych mieszkalnych	59,57%	59,57%	13 926
4.	Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	Mikołajki, Aleja Spacerowa 11	Usługi hotelowe	100,00%	100,00%	15 784*
5.	PI ISA Sp. z o.o.	Gdańsk,ul. Opata Jacka Rybińskiego 8/6	Instalacje sanitarno grzewcze	76,92%	76,92%	2 183
						57 825

* Na całkowite zaangażowanie kapitałowe INPRO SA w jednostkę zależną- Hotel Mikołajki Sp. z o.o. składają się oprócz wykazanych powyżej udziałów również wniesione w 2015 r. zwrotne dopłaty do kapitału, o których mowa w podpunkcie e) poniżej

Specyfikacja udziałów posiadanych w jednostkach powiązanych na dzień bilansowy 31.12.2014 r.

l.p.	Nazwa jednostki	Siedziba	Zakres działalności	Udział w kapitale zakładowym %	Udział w prawach głosu %	Wartość bilansowa udziałów
1.	inBet Sp. z o.o. (wcześniej Rugby Prefabrykaty Sp. z o.o.)	Kolbudy, ul. Przemysłowa 10	Produkcja elementów żelbetonowych, betonowych i stalowych	51,00%	51,00%	3 549
2.	Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	Gdańsk, ul. Piastowska 1 Miejsce prowadzenia podstawowej działalności odbywa się w hotelu pod adresem: Jastarnia, ul. Kościuszki 2	Usługi hotelowe	100,00%	100,00%	19 120
3.	P.B. Domesta Sp. z o.o.	Gdańsk, ul. Cementowa 5-9	Działalność deweloperska, generalne wykonawstwo budynków wielorodzinnych mieszkalnych	54,26%	54,26%	13 471
4.	Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	Gdańsk, ul. Opata Jacka Rybińskiego 8. Działalność prowadzona jest w Mikołajkach, al. Spacerowa 11	Usługi hotelowe	100,00%	100,00%	15 785
						51 925

Zmiana zaangażowania kapitałowego INPRO SA w jednostkach powiązanych w 2015 roku:

• a) W dniu 06.11.2014 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki inBet Sp. z o.o. (na dzień Zgromadzenia RUGBY Prefabrykaty Sp. z o.o.) podjęło uchwałę, na mocy której podwyższony został kapitał zakładowy spółki z kwoty 5.331.200 zł do kwoty 6.331.192 zł, tj. o kwotę 999.992 zł, w drodze ustanowienia nowych 17.857 udziałów o wartości 56 zł każdy z wyłączeniem prawa pierwszeństwa wspólnika Pana Andrzeja Meronk do objęcia nowo ustanowionych udziałów. Kapitał został pokryty wkładem pieniężnym i w całości objęty przez INPRO SA. W wyniku podwyższenia kapitału ilość udziałów w spółce w posiadaniu INPRO SA wyniosła 66.409 udziały, tj. 58,74 % w kapitale zakładowym. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane przez KRS w dniu 16.02.2015 r.
• b) W dniu 14.05.2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki inBet Sp. z o.o. podjęło uchwałę, na mocy której podwyższony został kapitał zakładowy spółki z kwoty 6.331.192 zł do kwoty 9.331.168 zł, tj. o kwotę 2.999.976 zł, w drodze ustanowienia nowych 53.571 udziałów o wartości 56 zł każdy z wyłączeniem prawa pierwszeństwa wspólnika Pana Andrzeja Meronk do objęcia nowo ustanowionych udziałów. Kapitał został pokryty wkładem pieniężnym i w całości objęty przez INPRO SA. W wyniku podwyższenia kapitału ilość udziałów w spółce w posiadaniu INPRO SA wynosi 119.980 udziały, tj. 72 % w kapitale zakładowym. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane przez KRS w dniu 17.06.2015 r.,
• c) W dniu 27.05.2015 r. została zawarta umowa sprzedaży, na podstawie której INPRO S.A. zakupiło od Pana Cypriana Maj 20 udziałów o wartości nominalnej 800 zł każdy w spółce Przedsiębiorstwo Budowlane DOMESTA Sp. z o.o. Po zarejestrowaniu umowy przez KRS INPRO SA posiada w PB DOMESTA Sp. z o.o. łącznie 224 udziały o łącznej wartości 179.200 zł, co stanowi 59,57 % w kapitale zakładowym. Zmiana

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

struktury udziałowców została zarejestrowana w KRS w dniu 27.08.2015 r. Cena nabycia dodatkowych udziałów wyniosła 454,5 tys. zł.

• d) W dniu 01.07.2015 r. INPRO SA zawarła trzy umowy zakupu łącznie 270 udziałów w Przedsiębiorstwie Instalacyjnym ISA Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku. Na mocy podpisanych umów INPRO SA zakupiła od każdego z członków Zarządu INPRO SA, czyli od Pana Piotra Stefaniaka, od Pana Krzysztofa Maraszka i od Pana Zbigniewa Lewińskiego po 90 udziałów o wartości nominalnej 200 zł każdy. Wskutek tej transakcji INPRO SA posiada w spółce PI ISA Sp. z o.o. łącznie 270 udziałów o wartości nominalnej 54.000 zł, dających łącznie 76,92 % w kapitale tej jednostki (80.000 zł). Umowa zakupu została zarejestrowana w KRS w dniu 07.09.2015 r.
• e) W dniu 09.07.2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Hotelu Mikołajki Sp. z o.o. na podstawie uchwały nr 5/2015 nałożyło na jedynego wspólnika spółki (czyli INPRO SA) obowiązek wniesienia zwrotnej dopłaty do kapitału w wysokości 2.227,48 zł na każdy posiadany udział, czyli łącznie kwotę 35.149.634,40 zł. Dopłaty wniesione w dniu 09.07.2015 r. zostały przeznaczone na spłatę zaległych zobowiązań z tytułu nieopłaconych faktur za Generalne Wykonawstwo budowy hotelu w Mikołajkach oraz na spłatę pożyczek podporządkowanych udzielonych przez INPRO SA.
• f) W dniu 17.09.2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki inBet Sp. z o.o. podjęło uchwałę, na mocy której podwyższony został kapitał zakładowy spółki z kwoty 9.331.168 zł do kwoty 9.695.672 zł, tj. o kwotę 364.504 zł, w drodze ustanowienia nowych 6.509 udziałów o wartości 56 zł każdy. Nowe udziały zostały objęte w następujący sposób: INPRO SA objęło 4.687 udziałów o wartości łącznej 262.472 zł, Pan Andrzej Meronk objął 1.822 udziałów o wartości łącznej 102.032 zł. Kapitał został pokryty wkładem pieniężnym i objęty przez INPRO SA i Pana Andrzeja Meronk odpowiednio do objętych udziałów. Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitału ilość udziałów w spółce w posiadaniu INPRO SA wynosi 124.667 udziałów, co stanowi w dalszym ciągu 72 % w kapitale zakładowym. Uchwała została zarejestrowana w KRS w dniu 04.11.2015 r.

	31.12.2015	31.12.2014
Zabezpieczenia ustanowione na aktywach finansowych na rzecz spółek Grupy	15 780	15 780
Razem	15 780	15 780

Zabezpieczenia na udziałach w jednostkach zależnych:

I Zastaw rejestrowy z dnia 05.09.2011 r. na udziałach Hotelu Mikołajki Sp. z o.o. w kwocie łącznej 15.582 tys. zł dla następującej umowy kredytowej:

• kredyt inwestycyjny z dnia 05.09.2011 r. w kwocie 36.214 tys. zł udzielony Hotelowi Mikołajki Sp. z o.o. przez PKO BP SA; najwyższa suma zabezpieczenia określona w umowie zastawu wynosi 137.617 tys. zł. Warunki zaspokojenia roszczeń w przypadku niespłacenia całości lub części wierzytelności zabezpieczonej mogą nastąpić poprzez:

• Zaspokojenie roszczeń Zastawnika według wyboru w trybie przepisów o postępowaniu egzekucyjnym, poprzez przejęcie na własność przedmiotu zastawu (po cenie rynkowej wartości udziałów ustalonej w wycenie) lub poprzez sprzedaż w drodze przetargu publicznego przeprowadzonego przez komornika lub notariusza. 2. Zastawnik rezygnuje z możliwości wykonywania tzw. praw korporacyjnych ( w tym m.in. wykonywania prawa głosu) wobec Hotelu Mikołajki Sp. z o.o.

II Zastaw rejestrowy z dnia 23.05.2013 r. na udziałach Hotelu Mikołajki Sp. z o.o. w kwocie łącznej 198 tys. zł dla następującej umowy kredytowej:

• kredyt inwestycyjny z dnia 05.09.2011 r. w kwocie 36.214 tys. zł udzielony Hotelowi Mikołajki Sp. z o.o. przez PKO BP SA; najwyższa suma zabezpieczenia określona w umowie zastawu wynosi 72.428 tys. zł.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Warunki zaspokojenia roszczeń w przypadku niespłacenia całości lub części wierzytelności zabezpieczonej mogą nastąpić poprzez:

1. Zaspokojenie roszczeń Zastawnika według wyboru w trybie przepisów o postępowaniu egzekucyjnym, poprzez przejęcie na własność przedmiotu zastawu (po cenie rynkowej wartości udziałów ustalonej w wycenie) lub poprzez sprzedaż w drodze przetargu publicznego przeprowadzonego przez komornika lub notariusza.

2. Zastawnik rezygnuje z możliwości wykonywania tzw. praw korporacyjnych (w tym m.in. wykonywania prawa głosu) wobec Hotelu Mikołajki Sp. z o.o.

20. Pozostałe aktywa finansowe

Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe	31.12.2015	31.12.2014
Zaliczki zgromadzone na rachunkach wyodrębnionych wpływów (rachunki powiernicze)*	7 456	9 178
Pożyczki dla jednostek powiązanych	1 726	1 371
Razem	9 182	10 549
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe	31.12.2015	31.12.2014
Dopłaty do kapitału jednostki powiązanej	35 150	-
Pożyczki dla jednostek powiązanych	3 486	32 128

Razem 38 636 32 128

*dotyczy wpłat dokonywanych przez klientów na podstawie umów deweloperskich

21. Zapasy

Zapasy	31.12.2015	31.12.2014
Materiały według ceny nabycia	37	45
Produkcja w toku według kosztu wytworzenia	46 915	72 919
Produkty gotowe według kosztu wytworzenia	44 704	38 820
Towary według ceny nabycia	100 284	80 094
Razem	191 940	191 878

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Na zapasach ustanowione są hipoteki kaucyjne i zwykłe celem zabezpieczenia spłaty kredytów. Szczegółowe informacje o hipotekach ustanowionych na zapasach znajdują się w nocie nr 27 informacji dodatkowej.

Koszty zapasów ujęte w kosztach bieżącego okresu obrachunkowego dla działalności kontynuowanej wyniosły 117 692 tys. zł

Po okresie przekraczającym 12 miesięcy oczekuje się odzyskania wartości zapasów w wysokości około 104 mln zł.

Wartość kosztów finansowania zewnętrznego aktywowanych na produkcji w toku w bieżącym okresie przedstawiona została w nocie 11.7.

W 2015 roku Spółka dokonała odpisu aktualizującego wartość miejsc postojowych w budynkach A i Binwestycja City Park w związku z doprowadzeniem ich do cen sprzedaży netto. W 2014 roku Spółka nie dokonywała odpisów aktualizujących wartość zapasów.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Odpisy aktualizujące wartość zapasów na początek okresu	-	-
Utworzone odpisy aktualizujące	284	-
Odpisy aktualizujące wartość zapasów na koniec okresu	284	-

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

22. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	31.12.2015	31.12.2014
Należności od jednostek powiązanych	2 632	9 264
Wartość brutto należności z tytułu dostaw i usług	2 580	9 264
Inne należności	52	-
Należności od pozostałych jednostek	7 035	3 944
Wartość brutto należności z tytułu dostaw i usług	5 778	2 793
Należności budżetowe z innych tytułów niż bieżący podatek dochodowy	164	367
Zaliczki na zapasy	1 093	732
Inne należności niefinansowe	-	52
Należności brutto	9 667	13 208
Odpis aktualizujący należności	-	(41)
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne, w tym:	120	118
- koszty prenumeraty czasopism	5	5
- programy komputerowe, domeny, licencje	16	4
- koszty ubezpieczeń	70	66
- reklamy	24	26
- pozostałe rozliczenia międzyokresowe czynne	5	17
Należności ogółem (netto)	9 787	13 285

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w punkcie 33 informacji dodatkowej.

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wyceniane są w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość należności. Wartość księgowa należności jest zbliżona do ich wartości godziwej. Należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 360 dni od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu.

Opis ryzyk związanych z należnościami z tytułu dostaw i usług i pozostałymi należnościami oraz polityka Spółki dotycząca zarządzania tymi ryzykami została przedstawiona w punkcie 35 informacji dodatkowej.

23. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:

	31.12.2015	31.12.2014
Środki pieniężne w banku i w kasie	3 904	8 887
Środki zgromadzone na lokatach bankowych (bez lokat o/n)	14 012	20 000
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 916	28 887

	31.12.2015	31.12.2014
Środki w PLN	17 916	28 887
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 916	28 887

Wolne środki pieniężne zgromadzone są na rachunkach bankowych i inwestowane są w formie lokat terminowych oraz overnight. Spółka uzyskuje zarówno oprocentowanie zmienne, jak i stałe od zgromadzonych środków pieniężnych.

Środki pieniężne w banku i w kasie są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do sześciu miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosi 17 916 tys. złotych (31 grudnia 2014 roku: 28.887 tys. złotych).

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi środkami kredytowymikredyty obrotowe na realizację inwestycji deweloperskich w wysokości 50.595 tys. złotych oraz otwartą linią kredytową do wysokości 10.000 tys. złotych (31 grudnia 2014 roku: 35.413 tys. złotych oraz otwarta linia kredytowa do wysokości 10.000 tys. złotych). Środki te zostaną wykorzystane wraz z postępem zaawansowania robót budowlanych.

24. Objaśnienie do sprawozdania z przepływów pieniężnych

		01.01.2015- 31.12.2015
1.	Bilansowa zmiana stanu rezerw	787
2.	Zmiana stanu rezerw w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(190)
3.	Różnica	(977)
4.	Wyjaśnienie różnicy:	(977)
-	zmiana stanu rezerw z tytułu CIT	(977)
1.	Bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych	-
2.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	-
3.	Różnica	-
1.	Bilansowa zmiana stanu zapasów	(62)
2.	Zmiana stanu zapasów w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(760)
3.	Różnica	(698)
4.	Wyjaśnienie różnicy:	(698)
-	wyroby gotowe przyjęte na nieruchomości inwestycyjne	(617)
-	towary przyjęte na nieruchomości inwestycyjne	(81)
1.	Bilansowa zmiana należności długo- i krótkoterminowych netto	4 174
2.	Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	3 532
3.	Różnica	(642)
4.	Wyjaśnienie różnicy:	(642)
-	zmiana stanu należności z tytułu zbycia środków trwałych, środków trwałych w budowie, wartości niematerialnych	(51)
-	zmiana stanu należności z tytułu CIT	(591)
1.	Bilansowa zmiana stanu zobowiązań długo- i krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych biernych	(27 175)
2.	Zmiana stanu zobowiązań długo- i krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych biernych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	10 923
3.	Różnica	38 098
4.	Wyjaśnienie różnicy:	38 098
-	zmiana stanu kredytów i pożyczek krótko i długoterminowych	16 909
-	zmiana stanu zobowiązań z tytułu CIT	(610)
-	zmiana stanu zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	170
-	zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia środków trwałych, środków trwałych w budowie, wartości niematerialnych	(496)
-	zmiana stanu wartości zaliczek na rachunkach wyodrębnionych wpływów	1 722
-	zmiana stanu zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	20 403
1.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	(10 971)
2.	Zmiana stanu środków pieniężnych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(10 971)
3.	Różnica	-

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

25. Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały

25.1 Kapitał zakładowy

Stan na dzień:	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał zakładowy zarejestrowany	4 004	4 004

	KAPITAŁ ZAKŁADOWY NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU
Seria	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji w PLN	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej w PLN
A	zwykłe	brak	brak	30 030 000	0,10	3 003 000
B	zwykłe	brak	brak	10 010 000	0,10	1 001 000
Razem				40 040 000		4 004 000

	KAPITAŁ ZAKŁADOWY NA DZIEŃ 31.12.2014 ROKU
Seria	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji w PLN	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej w PLN
A	zwykłe	brak	brak	30 030 000	0,10	3 003 000
B	zwykłe	brak	brak	10 010 000	0,10	1 001 000
	Razem			40 040 000		4 004 000

Struktura akcjonariatu została opisane szczegółowo w nocie nr 2 informacji dodatkowej.

Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 zł i zostały w pełni opłacone.

Prawa akcjonariuszy

Akcjom serii A oraz serii B przypada jeden głos na akcję. Akcje są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

25.2 Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy został utworzony z zysków z lat poprzednich zgodnie z uchwałami podejmowanymi przez akcjonariuszy oraz z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej. Kapitał zapasowy jest prezentowany w ramach zysków zatrzymanych.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

25.3 Pozostałe kapitały

Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży - nie dotyczy. Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych z przeliczenia jednostek podporządkowanych - nie dotyczy.

25.4 Zyski zatrzymane i ograniczenia związane z kapitałem

Spółka INPRO SA na podstawie § 396 Kodeksu Spółek Handlowych jest zobowiązana utrzymywać zyski zatrzymane (tzw. kapitał zapasowy) do wysokości 1/3 kapitału zakładowego z przeznaczeniem wyłącznie na pokrycie ewentualnych strat finansowych. Na dzień 31.12.2015 r. zyski zatrzymane przekraczały wielokrotnie wartość kapitału zakładowego wynosząc 222.120 tyś. zł.

26. Rezerwy

26.1 Zmiana stanu rezerw

01.01.2015 -31.12.2015	Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia	Rezerwa na sprawy sporne, kary, grzywny i odszkodowania	Rezerwa na udzielone gwarancje i poręczenia	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na początek okresu	147	398	329	1 302	2 176
Zwiększenie (+)	36	410	94	872	1 412
Zmniejszenie (-)		(300)		(1 302)	(1 602)
Stan na koniec okresu	183	508	423	872	1 986

01.01.2014-31.12.2014	Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia	Rezerwa na sprawy sporne, kary, grzywny i odszkodowania	Rezerwa na udzielone gwarancje i poręczenia	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na początek okresu	154	38	99	1 105	1 396
Zwiększenie (+)		396	329	1 302	2 027
Zmniejszenie (-)	(7)	(36)	(99)	(1 105)	(1 247)
Stan na koniec okresu	147	398	329	1 302	2 176

Struktura czasowa rezerw	31.12.2015	31.12.2014
Część długoterminowa	183	147
Część krótkoterminowa	1 803	2 029
Razem rezerwy	1 986	2 176

26.2 Odprawy emerytalne

Spółka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks Pracy.

Spółka nie wydziela aktywów, które w przyszłości służyłyby uregulowaniu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą.

Wysokość rezerwy aktualizowana jest dwa razy w roku- na półrocze oraz na koniec danego roku obrotowego.

Do aktualizacji rezerwy na koniec bieżącego okresu Spółka przyjęła parametry na podstawie dostępnych prognoz inflacji, analizy wzrostu wskaźników najniższego wynagrodzenia oraz przewidywanej rentowności wysoce płynnych papierów wartościowych.

Główne założenia przyjęte przez Spółkę na dzień bilansowy i zakładane w roku zakończonym 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia 2014 roku do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

	31.12.2015	31.12.2014
Stopa dyskontowa	2,5%	3 %
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń	0%	0%

26.3 Świadczenia związane z ustaniem stosunku pracy

W przypadku rozwiązania stosunku pracy pracownikom spółki przysługują świadczenia przewidziane przez obowiązujące w Polsce przepisy prawa pracy, między innymi ekwiwalent z tytułu niewykorzystanego urlopu wypoczynkowego oraz odszkodowania z tytułu zobowiązania do powstrzymania się od prowadzenia działalności konkurencyjnej wobec pracodawcy.

Wysokość rezerwy na ekwiwalent z tytułu niewykorzystanych urlopów aktualizowana jest na ostatni dzień roku obrotowego oraz na ostatni dzień półrocza danego roku obrotowego.

Rezerwy na pozostałe świadczenia związane z ustaniem stosunku pracy tworzone są w momencie ustania stosunku pracy.

26.4 Inne rezerwy

Na tą pozycję składają się m.in. następujące tytuły rezerw:

• na niewykorzystane urlopy (274 tys. zł)
• na badanie sprawozdania finansowego (16 tys. zł)
• na koszty budowy fakturowane w 2016 roku, dotyczące lokali wydanych w 2015 roku (582 tys.zł)

27. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, wyemitowane obligacje oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Długoterminowe zobowiązania finansowe	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	-	49
Kredyty i pożyczki	8 839	22 383
Razem	8 839	22 432
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	49	170
Kredyty i pożyczki	16 828	20 193
Z tytułu emisji obligacji	-	20 403
Razem	16 877	40 766

W okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca przypadki naruszenia postanowień umów kredytowych.

Zobowiązania INPRO SA z tytułu kredytów na dzień 31.12.2015

					Zabezpieczenia
Podmiot finansujący	Waluta kredytu	Wielkość kredytu/limitu	Wartość zobowiązania na dzień bilansowy	Termin spłaty	Hipoteka	Przedmiot hipoteki	Lokalizacja	Inne zabezpieczenia
Alior Bank SA	PLN	10 000	179		18.09.2016 hipoteka zwykła łączna do kwoty 15.000 tys. zł	GD1G/00260693/7 oraz na udziale w: GD1G/00256721/2, GD1G/00257490/0	Gdańsk, ul. Jasieńska	pełnomocnictwo do rachunków oraz notarialne pełnomocnictwo do sprzedaży nieruchomości w przypadku braku spłaty kredytu, cesja z ubezpieczenia, cesja cicha wierzytelności z umów przedwstępnych sprzedaży
Alior Bank SA	PLN	4 300		1 672 06.02.2017	hipoteka do kwoty 6.450 tys.zł	GD1G/00261401/1	Gdańsk, al. Rzeczpospolitej	pełnomocnictwo do rachunków, cesja cicha wierzytelności z umów sprzedaży domów jednorodzinnych Wróbla Staw etap D i H
Alior Bank SA	PLN	8 200		2 389 28.04.2017	hipoteka do kwoty 12.300 tys.zł	GD1G/00084697/7 (na udziale w prawie użytkowania wieczystego gruntu i własności budynku)	Gdańsk, ul. Tandeta 1	przelew wierzytelności pieniężnych z tytułu sprzedaży lokali, pełnomocnictwo do rachunków, przelew wierzytelności z ubezpieczenia, pełnomocnictwo notarialne do sprzedaży kredytowanych lokali w przypadku braku spłaty
Alior Bank SA CDF Gdańsk	PLN	5 473		- 10.06.2018	hipoteka umowna do kwoty 8.210 tys. zł	GD1G/00087942/1	Gdańsk, ul. Olsztyńska 1A	niepotwierdzony przelew wierzytelności pieniężnych z tytułu umów sprzedaży kredytowanych lokali, pełnomocnictwo do rachunków , potwierdzony przelew wierzytelności pieniężnej z umowy ubezpieczenia nieruchomości, pełnomocnictwo dla banku do sprzedaży kredytowanych lokali w przypadku braku spłaty
Koncorcjum SGB Bank SA BS w Tczewie	PLN	11 000		1 428 30.09.2016	dwie hipoteki do kwoty 9.350 tys.zł każda	GD1G/00268665/8	Gdańsk, ul. Jasieńska	cesja z polisy ubezpieczenia, 2 weksle in blanco, pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności z rachunku bieżącego

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Konsorcjum SGB Bank SA Kaszubski Bank Spółdzielczy w Wejherowie	PLN	8 000	4 941	30.09.2017	dwie hipoteki- jedna do kwoty 7.200 tys.zł, druga w kwocie 4.800 tys.zł	GD1Y/00114340/5	Gdańsk, ul. Wielkopolska	2 weksle in blanco, pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności z rachunku bieżącego
Konsorcjum SGB Bank SA Bank Spółdzielczy w Tczewie	PLN	5 000	4 900	31.12.2016	dwie hipoteki- jedna do kwoty 7.000 tys.zł, a druga do kwoty 3.000 tys.zł	GD1G/00268666/5	Gdańsk, ul. Jasieńska	cesja z polisy ubezpieczenia, 2 weksle in blanco, pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności z rachunku bieżącego
Konsorcjum SGB Bank SA Bank Spółdzielczy w Pruszczu Gdańskim	PLN	5 000		3 226 31.12.2016	dwie hipoteki do 5.000 tys. zł- na rzecz każdego z kredytujących banków	GD1G/00268666/5	Gdańsk, ul. Jasieńska	cesja z polisy ubezpieczenia, 2 weksle in blanco, pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności z rachunku bieżącego
mBank SA	PLN	34 600			6 932 29.12.2017 hipoteka do kwoty 51.900 tys. zł	GD1G/00065617/4	Gdańsk, ul. Szczecińska	cesja z polisy ubezpieczenia, weksel własny in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji
mBank SA	PLN	24 300			- 29.12.2017 hipoteka do kwoty 36.450 tys. Zł	GD1G/00064314/3	Gdańsk, ul. Chmielna	cesja praw z polisy ubezpieczenia, weksel własny in blanco
Razem zobowiązania		kredytowe	25 667

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Otwarte linie kredytowe według stanu na dzień 31.12.2015

Podmiot finansujący	Waluta	Wielkość	Wartość zobowiązania na	Termin	Zabezpieczenia
	kredytu	kredytu/limitu	dzień bilansowy	spłaty	Hipoteka	Przedmiot hipoteki Lokalizacja		Inne
PKO BP	PLN	10 000	-	2.12.2016	hipoteka do kwoty 15.000 tys. zł	GD1G/00068140/0 SR Gdańsk Pn	Gdańsk, ul. Opata Jacka Rybińskiego 8	weksel własny in blanco, cesja z ubezpieczenia budowy, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków bankowych
			-

Zobowiązania INPRO SA z tytułu kredytów na dzień 31.12.2014

			Wartość		Zabezpieczenia
Podmiot finansujący	Waluta kredytu	Wielkość kredytu/limitu	zobowiązania na dzień bilansowy	Termin spłaty	Hipoteka	Przedmiot hipoteki	Lokalizacja	Inne zabezpieczenia
PKO BP	PLN	25 474		3 955 31.12.2016	hipoteka do kwoty 38.211 tys. zł	GD1G/00064314/3 SR Gdańsk Pn	Gdańsk, ul. Chmielna 73	weksel własny in blanco, cesja z umowy ubezpieczenia budowy, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków bankowych
Alior Bank SA	PLN	10 000		2 461 18.09.2016	hipoteka zwykła łączna do kwoty 15.000 tys. zł	GD1G/00260693/7 oraz na udziale w: GD1G/00256721/2, GD1G/00257490/0	Gdańsk, ul. Jasieńska	pełnomocnictwo do rachunków oraz notarialne pełnomocnictwo do sprzedaży nieruchomości w przypadku braku spłaty kredytu, cesja z ubezpieczenia, pełnomocnictwo do rachunków, cesja cicha wierzytelności z umów przedwstępnych sprzedaży
Alior Bank SA	PLN	4 300	3 105		06.02.2017 hipoteka do kwoty 6.450 tys.zł	GD1G/00261401/1	Gdańsk, al. Rzeczpospolitej	pełnomocnictwo do rachunków, cesja cicha wierzytelności z umów sprzedaży domów jednorodzinnych Wróbla Staw etap D i H
Alior Bank SA	PLN	8 200		3 884 28.04.2017	hipoteka do kwoty 12.300 tys.zł	GD1G/00084697/7 (na udziale w prawie użytkowania wieczystego gruntu i własności budynku)	Gdańsk, ul. Tandeta 1	przelew wierzytelności pieniężnych z tytułu sprzedaży lokali, pełnomocnictwo do rachunków, przelew wierzytelności z ubezpieczenia, pełnomocnictwo notarialne do sprzedaży kredytowanych lokali w przypaku braku spłaty

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Razem zobowiązania kredytowe			42 576
Konsorcjum BPS SA PBS w Kwidzynie	PLN	15 000		6 420 30.09.2016	hipoteka umowna do kwoty 25.500 tys.zł	GD1G/00145988/0	Gdańsk, ul. Jana Pawła II	cesja wierzytelności przyszłych z umów sprzedaży lokali, blokada środków na rachunku pomocniczym, cesja praw z ubezpieczenia, pełnomocnictwo do rachunków, 2 weksle in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji
Konsorcjum SGB Bank SA Kaszubski Bank Spółdzielczy w Wejherowie	PLN	8 000		7 765 30.09.2017	dwie hipoteki- jedna do kwoty 7.200 tys.zł, druga w kwocie 4.800 tys.zł	GD1Y/00114340/5	Gdańsk, ul. Wielkopolska	2 weksle in blanco, pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności z rachunku bieżącego
Koncorcjum SGB Bank SA BS w Tczewie	PLN	11 000		5 686 30.09.2016	dwie hipoteki do kwoty 9.350 tys.zł każda	GD1G/00150959/6	Gdańsk, ul. Jasieńska	cesja z polisy ubezpieczenia, 2 weksle in blanco, pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności z rachunku bieżącego
SGB Bank SA	PLN	9 500		9 300 31.12.2015	hipoteka umowna do kwoty 12.350 tys. zł	GD1G/00150959/6	Gdańsk, ul. Jasieńska	pełnomocnictwo do rachunków, cesja z ubezpieczenia, weksel własny in blanco

Otwarte linie kredytowe według stanu na dzień 31.12.2014

Podmiot	Waluta kredytu	Wielkość	Wartość zobowiązania na	Termin	Zabezpieczenia
finansujący		kredytu/limitu	dzień bilansowy	spłaty	Hipoteka	Przedmiot hipoteki Lokalizacja		Inne
PKO BP	PLN	10 000	-	2.12.2015	hipoteka do kwoty 15.000 tys. zł	GD1G/00068140/0 SR Gdańsk Pn	Gdańsk, ul. Opata Jacka Rybińskiego 8	weksel własny in blanco, cesja z ubezpieczenia budowy, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków bankowych
			-

28. Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu

Wartość nominalna minimalnych opłat leasingowych	31.12.2015	31.12.2014
W okresie 1 roku	49	170
W okresie od 1 do 3 lat	-	49
Razem zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - minimalne opłaty leasingowe ogółem	49	219
Koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego	6	15

Na dzień bilansowy Spółka posiadała następujące zobowiązania z tytułu zawartych umów leasingowych:

Finansujący	przedmiot umowy	numer umowy	wartość początkowa w PLN	termin zakończenia umowy	wartość zobowiązania na koniec okresu sprawozdawczego	część krótkoterminowa	część długoterminowa
BGŻ Leasing Spółka z o.o.	dwa żurawie wieżowe Liebherr 71 EC-B 5	3859/10/BG	464	2015-12-15	1	1	-
Caterpillar Financial Service Poland	koparko-ladowarka 428 F	OL-026954	242	2016-08-31	48	48	-
					49	49	-

Zobowiązania INPRO SA z tytułu zawartych umów leasingowych na dzień 31.12.2014:

Finansujący	przedmiot umowy	numer umowy	wartość początkowa	termin zakończenia umowy	wartość zobowiązania na koniec okresu	część krótkoterminowa	część długoterminowa
BGŻ Leasing Spółka z o.o.	Dwa żurawie wieżowe Liebherr 71 EC-B 5	3859/10/BG	464	2015-12-15	103	103	-
Caterpillar Financial Service Poland Sp. z o.o.	Koparko -ładowarka- 428 F	OL-026954	242	2016-08-31	116	67	49
					219	170	49

29. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe	31.12.2015	31.12.2014
Wobec jednostek powiązanych	163	186
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	163	186
Wobec jednostek pozostałych	2 245	1 977
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 745	1 977
Inne zobowiązania	500	-
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania długoterminowe	2 408	2 163
Zobowiązania krótkoterminowe	31.12.2015	31.12.2014
Wobec jednostek powiązanych	833	1 095
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	833	945
Inne zobowiązania niefinansowe	-	150
Wobec jednostek pozostałych	69 525	59 885
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	29 614	8 297
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	259	238
Zobowiązania budżetowe z innych tytułów niż bieżący podatek dochodowy	686	544
Zaliczki otrzymane	38 585	50 600
Inne zobowiązania	381	206
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	70 358	60 980
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	72 766	63 143

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w punkcie 33 informacji dodatkowej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 30-dniowych.

Pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane, ze średnim 1-miesięcznym terminem płatności.

Kwota wynikająca z różnicy pomiędzy zobowiązaniami a należnościami z tytułu podatku od towarów i usług jest płacona właściwym władzom podatkowym w wymagalnych okresach.

30. Kontrakty długoterminowe

W okresie sprawozdawczym INPRO SA realizowała jeden kontrakt długoterminowy- budowa krytego łącznika między częścią Hotelu Mikołajki zlokalizowaną na Wyspie oraz częścią hotelową usytuowaną na Półwyspie.

Koszty z tytułu realizacji przedmiotowego kontraktu wykazywane zostały w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w wysokości rzeczywiście poniesionych kosztów.

Przychody z tytułu realizacji przedmiotowego kontraktu wykazane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów zgodnie z metodą zysku zerowego.

	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014	narastająco do 31.12.2015
Przychody ustalone według stopnia zaawansowania (ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów)	1 112	83	1 195
Przychody zafakturowane	1 269	-	1 269
Różnica	(157)	83	(74)
Koszty poniesione	1 112	83	1 195

31. Zobowiązania i należności warunkowe

31.1 Inne zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe	31.12.2015	31.12.2014
Poręczenie spłaty weksla	5 348	-
Pozostałe zobowiązania warunkowe	36 214	36 214
Razem zobowiązania warunkowe	41 562	36 214

Zobowiązania warunkowe na dzień 31.12.2015 roku:

1. Bezwarunkowa umowa przyrzeczenia udzielenia pożyczek podporządkowanych dla spółki Hotel Mikołajki Sp. z o.o. na pokrycie ewentualnych dodatkowych kosztów przedsięwzięcia wykraczających poza koszty określone w przedłożonym w PKO BP biznesplanie oraz spłatę kredytu udzielonego przez Bank. Zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego umowa nr 59 1020 1811 0000 0796 0048 7611 w kwocie 36.214 tys. zł z dnia 05.09.2011r. (kredyt zaciągnięty przez Hotel Mikołajki Sp. z o.o., zadłużenie na dzień 31.12.2015 wynosi 26.791 tys. zł).

2. Solidarne poręczenie udzielone przez INPRO S.A. według prawa cywilnego za zobowiązania Hotelu Mikołajki Sp. z o.o. z tytułu umowy kredytu inwestycyjnego nr 59 1020 1811 0000 0796 0048 7611 z dnia 05.09.2011r. wraz z późniejszymi zmianami, udzielone na podstawie Aneksu nr 4 z dnia 25.06.2015 r.

3. Poręczenie spłaty weksla udzielone przez INPRO S.A. za zobowiązania spółki inBet Sp. z o.o. wynikające z umowy leasingu operacyjnego nr 38/0211/15 z dnia 10.07.2015 r. o wartości 5.348 tys. zł podpisanej z PEKAO Leasing Sp. z o.o.

Zobowiązania warunkowe na dzień 31.12.2014 roku:

1. Bezwarunkowa umowa przyrzeczenia udzielenia pożyczek podporządkowanych dla spółki Hotel Mikołajki sp. z o.o. na pokrycie ewentualnych dodatkowych kosztów przedsięwzięcia wykraczających poza koszty określone w przedłożonym w PKO BP biznesplanie oraz spłatę kredytu udzielonego przez Bank. Zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego umowa nr 59 1020 1811 0000 0796 0048 7611 w kwocie 36.214 tys. zł z dnia 05.09.2011r. (kredyt zaciągnięty przez Hotel Mikołajki Sp. z o.o., zadłużenie na dzień 31.12.2014 wynosi 29.462 tys. zł).

31.2 Należności warunkowe

Należności warunkowe	31.12.2015	31.12.2014
Otrzymane gwarancje	379	203
Razem należności warunkowe	379	203

31.3 Zobowiązania inwestycyjne

Zobowiązania inwestycyjne tytułem zapłaty za zakupione środki trwałe na dzień 31.12.2015 r. wynosiły 500 tys. zł a na dzień 31.12.2014 r.- 4 tys. zł.

31.4 Istotne Sprawy sądowe

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka nie była stroną istotnych postępowań sądowych.

31.5 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

32. Zabezpieczenia na aktywach Spółki

Zabezpieczenia ustanowione na majątku Spółki na dzień 31 grudnia 2015 i 31 grudnia 2014 r.

Zabezpieczenia- wartość godziwa	31.12.2015	31.12.2014
- na aktywach trwałych	30 780	30 780
- na aktywach obrotowych	136 350	140 511
Razem	167 130	171 291

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Zabezpieczenia na aktywach trwałych

1. Zastawy rejestrowe na udziałach INPRO w spółce Hotel Mikołajki Sp. z o.o. opisane szczegółowo w nocie nr 19 w łącznej kwocie 15.780 tys. zł

2. Hipoteka umowna do kwoty 15.000 tys. zł na rzecz PKO BP na przysługującym INPRO SA udziale w wysokości 5799/10000 części w prawie użytkowania wieczystego nieruchomości położonej w Gdańsku przy ul. Opata Jacka Rybińskiego

(prawne zabezpieczenie spłaty kredytu obrotowego odnawialnego w rachunku bieżącym szczegóły RB nr 44/2014 z 04.12.2014 r. z późniejszymi zmianami).

Zabezpieczenia na aktywach obrotowych

Dotyczy prawnych zabezpieczeń ustanowionych na majątku obrotowym.

Zestawienie hipotek ustanowionych na aktywach obrotowych wg stanu na dzień 31.12.2015 r. w łącznej kwocie 136.350 tys. zł znajduje się w nocie nr 27.

33. Informacje o podmiotach powiązanych

33.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za rok obrotowy 2015 i 2014.

Przychody ze sprzedaży wyrobów, usług,	01.01.2015 -	01.01.2014 -
towarów i materiałów do jednostek powiązanych	31.12.2015	31.12.2014
inBet Sp. z o.o.	689	422
Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	100	4
P.B. Domesta Sp. z o.o.	4	1
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	1 198	1 715
PI Isa Sp z o.o.	73	79
Hotel Oliwski Sp. z o.o.	-	1
Inpro Management s.c.	1	2
Transakcje z członkami Zarządu	293	-
Razem	2 358	2 224

Zakup od jednostek powiązanych	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
inBet Sp. z o.o.	5 831	5 045
Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	75	202
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	194	2
Isa Sp z o.o.	5 088	6 576
Hotel Oliwski Sp. z o.o.	-	3
Inpro Management s.c.	1 426	1 955
Razem	12 614	13 783

Dane w tabeli powyżej dotyczące sprzedaży INPRO SA na rzecz Hotelu Mikołajki Sp. z o.o. zaprezentowano według kontraktów długoterminowych. Poniżej przedstawiono sprzedaż według faktur.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Sprzedaż Inpro SA według faktur	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Nabywca: Hotel Mikołajki	1 355	1 633
Pożyczki udzielone przez Inpro SA	31.12.2015	31.12.2014
Jednostkom powiązanym:
Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	5 212	7 154
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	-	26 345
Razem pożyczki udzielone podmiotom powiązanym	5 212	33 499

Należności od jednostek powiązanych

	31.12.2015	31.12.2014
Należności z tytułu dostaw i usług - do 12 m-cy	2 145	8 836
inBet Sp. z o.o.	123	431
Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	17	-
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	2 003	8 397
Isa Sp. z o.o.	2	8
Należności z tytułu dostaw i usług- pow. 12 m-cy	436	428
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	436	428
Inne należności do 12 m-cy	52	-
inBet Sp. z o.o.	8	-
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	44	-
Razem należności	2633	9 264
inBet Sp. z o.o.	131	431
Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	17	-
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	2 483	8 825
Isa Sp. z o.o.	2	8

Zobowiązania wobec jednostek powiązanych

	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania z tytułu dostaw i usł. - do 12 m-cy	833	945
inBet Sp. z o.o.	346	253
Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	-	-
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	-	-
Isa Sp. z o.o.	487	692
Zobowiązania z tytułu dostaw i usł.- pow. 12 m-cy	163	186
inBet Sp. z o.o.	18	5
Isa Sp. z o.o.	145	181
Inne zobowiązania do 12 m-cy	-	150
Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	-	150
Razem zobowiązania	996	1 281
inBet Sp. z o.o.	364	258
Dom Zdrojowy Sp. z o.o.	-	150
Hotel Mikołajki Sp. z o.o.	-	-
Isa Sp. z o.o.	632	873

33.2 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi zawierane są na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawieranych z pozostałymi podmiotami.

33.3 Pożyczka udzielona Członkowi Zarządu

Spółka nie udzielała pożyczek członkom Zarządu.

33.4 Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej Spółki

Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej obejmuje:

Wynagrodzenie wypłacone wyższej kadrze kierowniczej (z narzutami)	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Zarząd *	2 476	1 955
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	2 476	1 955
Rada Nadzorcza	108	58
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	108	58
Pozostała wyższa kadra kierownicza	772	725
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	772	725
Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	-	-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	-	-
RAZEM	3 356	2 738

*W tym wynagrodzenie Zarządu wypłacone na podstawie umowy o zarządzanie spółką (wartość netto z faktury)- do lipca 2015 r., a od sierpnia 2015 r. na zasadach opisanych szczegółowo w Sprawozdaniu Zarządu z działalności

33.5 Udział wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych

Nie dotyczy.

34. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, pożyczki, umowy leasingu finansowego i dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.

34.1 Ryzyko stopy procentowej

Spółka posiada zobowiązania z tytułu kredytów, dla których odsetki liczone są na bazie zmiennej stopy procentowej, w związku z czym występuje ryzyko wzrostu tych stóp w stosunku do momentu zawarcia umowy. Ponadto Spółka lokuje wolne środki pieniężne w inwestycje o zmiennej stopie co powoduje zmniejszenie zysków z inwestycji w sytuacji spadku stóp procentowych. Informacje o aktywach i zobowiązaniach narażonych na ryzyko stopy procentowej zostały przedstawione w poniższych notach.

Z uwagi na to, że Spółka posiadała, w okresie sprawozdawczym zarówno aktywa jak i zobowiązania oprocentowane według stopy zmiennej (co równoważyło ryzyko) oraz na nieznaczne wahania stóp procentowych w minionych okresach, jak również na brak przewidywań gwałtownych zmian stóp procentowych w kolejnych okresach sprawozdawczych Spółka nie stosowała zabezpieczeń stóp procentowych, uznając że ryzyko stopy procentowej nie jest znaczące.

Niezależnie od obecnej sytuacji Spółka monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz prognozy stóp procentowych i nie wyklucza podjęcia działań zabezpieczających w przyszłości.

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.

01.01.2015-31.12.2015
Oprocentowanie stałe	<1rok	1–3 lat	3-5 lat	>5 lat	Ogółem
Aktywa gotówkowe	14 012				14 012
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	(49)				(49)
Razem	13 963	-	-	-	13 963
Oprocentowanie zmienne	<1rok	1–3 lat	3-5 lat	>5 lat	Ogółem
Aktywa gotówkowe	3 904				3 904
Krótkoterminowe aktywa finansowe środki zgromadzone na rach.powierniczych	7 456				7 456
Pożyczki udzielone	1 726	3 486			5 212
Kredyty bankowe	(16 828)	(8 839)			(25 667)

69

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

01.01.2014-31.12.2014
Oprocentowanie stałe	<1rok	1–3 lat	3-5 lat	>5 lat	Ogółem
Aktywa gotówkowe	20 000				20 000
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	(170)	(49)			(219)
Razem	19 830	(49)	-	-	19 781
Oprocentowanie zmienne	<1rok	1–3 lat	3-5 lat	>5 lat	Ogółem
Aktywa gotówkowe	8 887				8 887
Krótkoterminowe aktywa finansowe	9 178				9 178
Pożyczki udzielone	1 371	1 940	3 843	26 345	33 499
Kredyty bankowe	(20 193)	(22 384)			(42 577)
Wyemitowane dłużne papiery wartościowe	(20 403)				(20 403)
Razem	(21 160)	(20 444)	3 843	26 345	(11 416)

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

34.2 Ryzyko walutowe

Spółka nie jest narażona na ryzyko zmian kursów walutowych z uwagi na nieznaczącą sprzedaż produktów w walucie obcej oraz ponoszenie większości kosztów wytworzenia w walucie krajowej. Ponadto Spółka posiada wszystkie kredyty, pożyczki oraz depozyty i lokaty w walucie krajowej. Ryzyko walutowe jest nieistotne.

Na dzień bilansowy i na 31 grudnia 2014 roku należności w walutach obcych nie wystąpiły.

Ani na dzień bilansowy, ani na dzień 31 grudnia 2014 roku Spółka nie posiadała zobowiązań w walucie obcej.

34.3 Inne ryzyko cenowe

Spółka nie jest narażona na istotne inne ryzyko cenowe związane z instrumentami finansowymi natomiast występuje ryzyko cenowe zarówno cen produktów Spółki jak i materiałów. Produkty Spółki oraz surowce nie są oferowane powszechnie na giełdach towarowych, co uniemożliwia wdrożenie strategii zabezpieczających.

34.4 Analiza wrażliwości na ryzyko rynkowe

Na dzień 31.12.2015 roku i 31.12.2014 roku Spółka nie posiada należności i zobowiązań wyrażonych w walucie obcej.

Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Spółka oszacowała następująco: 1,0% zmiana w zakresie stopy procentowej PLN (wzrost lub spadek stopy procentowej), Powyżej ustalone wartości ustalone zostały w ujęciu rocznym.

Analiza wrażliwości przeprowadzona przez Spółkę uwzględnia wpływ opodatkowania.

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Wpływ potencjalnie możliwych zmian na wynik finansowy i kapitał Spółki przedstawia poniższa tabela:

			31.12.2015

			Ryzyko stopy procentowej
Pozycja w sprawozdaniu finansowym	wartość pozycji	wpływ na wynik			wpływ na kapitał
		+ 100 pb	- 100 pb	+ 100 pb	- 100 pb
Krótkoterminowe lokaty bankowe	10 998	110	(110)	-	-
Kredyty zaciągnięte	25 667	(257)	257	-	-
Pożyczki udzielone	5 212	52	(52)
Razem zwiększenie / (zmniejszenie) przed opodatkowaniem		(95)	95	-	-
Podatek dochodowy		18	(18)
Razem zwiększenie (zmniejszenie) po opodatkowaniu		(77)	77

31.12.2014

		Ryzyko stopy procentowej
Pozycja w sprawozdaniu finansowym	wartość pozycji		wpływ na wynik	wpływ na kapitał
		+ 100 pb	- 100 pb	+ 100 pb	- 100 pb
Krótkoterminowe lokaty bankowe	13 267	133	(133)	-	-
Wyemitowane dłużne papiery wartościowe	20 403	(204)	204	-	-
Kredyty zaciągnięte	42 576	(426)	426	-	-
Pożyczki udzielone	33 499	335	(335)
Razem zwiększenie / (zmniejszenie) przed opodatkowaniem		(162)	162	-	-
Podatek dochodowy		31	(31)
Razem zwiększenie (zmniejszenie) po opodatkowaniu		(131)	131

1. Krótkoterminowe lokaty bankowe

31.12.2015

Obejmują lokaty krótkoterminowe (o zmiennym oprocentowaniu- o/n) oraz oprocentowane środki na rachunkach powierniczych- łącznie 10.998 tys. zł. Wrażliwość na zmianę o +/- 100pb rynkowych stóp procentowych w zł +/- [10.998 tys. zł x 100pb]= 110 tys. zł

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

31.12.2014

Obejmują lokaty krótkoterminowe (o zmiennym oprocentowaniu- o/n) oraz oprocentowane środki na rachunkach powierniczych- łącznie 13.267 tys. zł. Wrażliwość na zmianę o +/- 100pb rynkowych stóp procentowych w zł +/- [13.267 tys.zł x 100pb]= 133 tys.zł

2. Obligacje

31.12.2015

Na dzień 31.12.2015 r. Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu emisji obligacji.

31.12.2014

Obligacje oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej wyrażone w zł w wysokości 20.403 tys. zł. Wrażliwość na zmianę o +/- 100pb rynkowych stóp procentowych w zł +/- [20.403 tys. zł x 100pb]= 204 tys. zł.

3. Kredyty

31.12.2015

Kredyty oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej wyrażone w zł w wysokości 25.667 tys.zł. Wrażliwość na zmianę o +/- 100pb rynkowych stóp procentowych w zł +/- [25.667 tys. zł x 100pb]= 257 tys. zł.

31.12.2014

Kredyty oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej wyrażone w zł w wysokości 42.576 tys.zł. Wrażliwość na zmianę o +/- 100pb rynkowych stóp procentowych w zł +/- [42.576 tys. zł x 100pb]= 426 tys. zł.

4. Pożyczki

31.12.2015

Pożyczki oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej wyrażone w zł w wysokości 5.212 tys. zł. Wrażliwość na zmianę o +/- 100pb rynkowych stóp procentowych w zł +/- [5.212 tys. zł x 100pb]= 52 tys. zł.

31.12.2014

Pożyczki oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej wyrażone w zł w wysokości 33.499 tys. zł. Wrażliwość na zmianę o +/- 100pb rynkowych stóp procentowych w zł +/- [33.499 tys. zł x 100pb]= 335 tys. zł.

34.5 Ryzyko cen towarów

Nie dotyczy.

34.6 Ryzyko kredytowe

Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że wierzyciele nie wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym samym spowodują poniesienie strat przez Spółkę. Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe wynosi 8.410 tys. zł na dzień bilansowy (na dzień 31 grudnia 2014 roku: 12.068 tys. zł) i zostało oszacowane jako wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (bez krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych, zaliczek na zapasy oraz należności budżetowych).

01.01.2015-31.12.2015			Należności przeterminowane, które nie utraciły wartości
Struktura wiekowa należności finansowych	Wartość nominalna należności	Należności nieprzeterminowane, które nie utraciły wartości	<30 dni	31-90 dni	91-180 dni	181-360 dni	>365 dni
Należności z tytułu dostaw i usług	8 358	6 845	114	950	17	-	432

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

01.01.2014-31.12.2014				Należności przeterminowane, które nie utraciły wartości
Struktura wiekowa należności finansowych	Wartość nominalna należności	Należności nieprzeterminowane, które nie utraciły wartości	<30 dni	31-90 dni	91-180 dni	181-360 dni	>365 dni
Należności z tytułu dostaw i usług	12 016	4 324	137	62	690	3 851	2 952

Zdaniem Zarządu Spółki nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego gdyż Spółka posiada wielu odbiorców. Spółka podejmuje działania mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego, polegające na: sprawdzaniu wiarygodności odbiorców, ustalaniu limitów kredytowych, monitorowaniu sytuacji odbiorcy, nie kiedy uzyskiwaniu zabezpieczeń (weksle, akredytywy, poręczenia, zabezpieczenia na ruchomościach i nieruchomościach). Na dzień 31.12.2015 r. należności Spółki nie były objęte zabezpieczeniem.

W ocenie Zarządu Spółki, ryzyko kredytowe zostaje ujęte w sprawozdaniu finansowym poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.

Odpisy aktualizujące w związku ze stratami kredytowymi	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Stan na początek okresu	41	68
Zwiększenia	-	-
Rozwiązanie	(41)	-
Wykorzystanie	-	(27)
Stan na koniec okresu	-	41

Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi, instrumentami pochodnymi i innymi inwestycjami uznaje się za nieistotne ponieważ Spółka zawarła transakcje z instytucjami o ugruntowanej pozycji finansowej.

W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

34.7 Ryzyko związane z płynnością

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia. W ocenie Zarządu Spółki, bezpieczna wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy (nota 23) oraz lokowanie ich w bankach o wysokich oceanach ratingowych, dostępne linie kredytowe (nota 27), nowe umowy kredytowe podpisane po dniu bilansowym (nota 39) oraz dobra kondycja finansowa Spółki powodują, że ryzyko utraty płynności należy ocenić jako nieznaczne.

Środki pieniężne w banku i w kasie (ocena ratingowa EuroRating):

Pozycja w sprawozdaniu finansowym	31.12.2015	31.12.2014
środki pieniężne w banku i w kasie	17 916	28 887
inne aktywa finansowe krótkoterminowe (środki zgromadzone na rachunkach powierniczych)	7 456	9 178
Razem	25 372	38 065

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Ocena ratingowa	31.12.2015	31.12.2014
Bank z oceną ratingową A-	19 435	34 243
Bank z oceną ratingową BBB	5 749	2 794
Bank z oceną ratingową BB+	169	28
Bank z oceną ratingową BB-	-	67
Bank z oceną ratingową CCC	10	925
Kasa	9	8
Razem	25 372	38 065

Analiza zobowiązań finansowych w przedziałach czasowych przedstawiona została poniżej. Przedstawione kwoty stanowią niezdyskontowane przepływy pieniężne, które stanowią maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko.

Struktura wiekowa zobowiązań finansowych:

01.01.2015-31.12.2015		Zobowiązania wymagalne w okresie
Struktura wiekowa zobowiązań finansowych	Suma zobowiązań	do 30 dni	od 31 do 90 dni	od 91 do 365 dni	powyżej 365 (patrz nota poniżej)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	32 355	5 855	5 331	19 261	1 908
Kredyty i pożyczki	25 667	531	2 287	14 010	8 839
Pozostałe zobowiązania finansowe	49	6	11	32
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	259	259
Zobowiązania inne	881	381			500
Razem	59 211	7 032	7 629	33 303	11 247

Zobowiązania wymagalne powyżej 365 dni	1–3 lat	3-5 lat	>5 lat	Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 711	194	3	1 908
Kredyty i pożyczki	8 839			8 839
Zobowiązania inne	500			500
Razem	11 050	194	3	11 247

01.01.2014-31.12.2014		Zobowiązania wymagalne w okresie
Struktura wiekowa zobowiązań finansowych	Suma zobowiązań	do 30 dni	od 31 do 90 dni	od 91 do 365 dni	powyżej 365 (patrz nota poniżej)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	11 405	9 242			2 163
Wyemitowane obligacje	20 403		803	19 600
Kredyty i pożyczki	42 577	20 193			22 384
Pozostałe zobowiązania finansowe	219	170			49
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	238	238
Zobowiązania inne	206	206
Razem	75 048	30 049	803	19 600	24 596

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Zobowiązania wymagalne powyżej 365 dni	1–3 lat	3-5 lat	>5 lat	Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	2 163			2 163
Kredyty i pożyczki	22 384			22 384
Pozostałe zobowiązania finansowe	49			49
Razem	24 596	-	-	24 596

35. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Zgodnie z praktyką rynkową Spółka monitoruje kapitał między innymi na podstawie wskaźnika kapitału własnego oraz wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania/EBITDA.

Wskaźnik finansowania majątku kapitałem własnym obliczany jest jako stosunek kapitału własnego do aktywów ogółem. Wskaźnik względem ubiegłego roku wzrósł o 7% do poziomu 68%.

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych liczony jako relacja zobowiązań do kapitałów własnych uległ obniżeniu do wartości 0,46 (na 31.12.2014 r. wynosił 0,64).

Wskaźnik kapitału własnego obliczany jest jako stosunek wartości netto aktywów rzeczowych (kapitał własny pomniejszony o wartości niematerialne) do sumy bilansowej.

Wskaźnik kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania/EBITDA jest obliczany jako stosunek kredytów, pożyczek i innych źródeł finansowania do EBITDA. Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania oznaczają łączną kwotę zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu, natomiast EBITDA jest to zysk z działalności operacyjnej po dodaniu amortyzacji.

W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego przy rozsądnym poziomie kosztów Spółka zakłada utrzymanie wskaźnika kapitału własnego na poziomie nie niższym niż 0,4 natomiast wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania/EBITDA na poziomie do 10.

Wskaźnik finansowania majątku kapitałem własnym	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny	226 655	203 609
Aktywa ogółem	331 521	334 863
	68%	61%

Relacja zobowiązań do kapitałów własnych	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania ogółem	104 866	131 254
Kapitał własny	226 655	203 609
	0,46	0,64

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

Wskaźnik kapitału własnego	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny ogółem minus wartości niematerialne	226 640	203 552
Suma bilansowa	331 521	334 863
	0,68	0,61

Wskaźnik: Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania/EBITDA	31.12.2015	31.12.2014
Zysk z działalności operacyjnej	32 000	9 080
Plus: amortyzacja	1 277	1 426
EBITDA	33 277	10 506
Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania	25 716	63 198
	0,77	6,02

36. Instrumenty finansowe

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Spółka posiadała na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 roku, nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanych w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;

• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Udziały w jednostkach zależnych wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości.

Aktywa finansowe	Kategoria	31.12.2015	31.12.2014 dane przekształcone*	31.12.2014 dane opublikowane
Należności z tytułu dostaw i usług	pożyczki i należności	8 358	12 016	13 285
Pożyczki udzielone - długoterminowe	j.w.	3 486	32 128	32 128
Pożyczki udzielone - krótkoterminowe	j.w.	1 726	1 371	1 371
Saldo środków zgromadzonych na rachunkach powierniczych		7 456	9 178	9 178
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		17 916	28 887	28 887
		38 942	83 580	84 849

*W opublikowanym jednostkowym sprawozdaniu za 2014 r. w nocie nr 37 "Instrumenty finansowe" ujęto pozostałe należności (w tym budżetowe oraz zapłacone zaliczki) nie stanowiące instrumentów finansowych. Ponadto uwzględniono udziały w spółkach zależnych nie objęte przepisami MSR 39.

Zobowiązania finansowe Kategoria 31.12.2015 31.12.2014 dane przekształcone* 31.12.2014 dane opublikowane Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 8 839 22 383 22 383 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe j.w. 16 828 20 193 20 193 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług j.w. 32 355 11 405 63 143 Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowychdługoterminowe j.w. - 20 403 20 403 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń j.w. 259 238 - Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe (leasing) j.w. - 49 49 Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe (leasing) j.w. ⁴⁹ 170 170 Zobowiązania inne Jw. 881 206 - 59 211 75 047 126 341

Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej

* W opublikowanym jednostkowym sprawozdaniu za 2014 r. w nocie nr 37 "Instrumenty finansowe" ujęto pozostałe zobowiązania (w tym zaliczki na dostawy i zobowiązania budżetowe) nie stanowiące instrumentów finansowych.

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

01.01.2015-31.12.2015	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Razem
Przychody/koszty z tyt. odsetek	1 132	(886)	246
Zmiany wysokości zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych, wynikające z przybliżania czasu wykonania zobowiązania	-	(91)	(91)
Razem	1 132	(977)	155

01.01.2014 -31.12.2014	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Razem
Przychody/koszty z tyt. odsetek	1 038	(765)	273
Zmiany wysokości zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych, wynikające z przybliżania czasu wykonania zobowiązania	-	(352)	(352)
Razem	1 038	(1 117)	(79)

37. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w okresie styczeń –grudzień 2015 roku oraz w okresie porównawczym, kształtowało się następująco:

	01.01.2015 -31.12.2015	01.01.2014 -31.12.2014
Zarząd*	3	3
Administracja	26	26
Dział sprzedaży	5	8
Pion produkcji	95	95
Pozostali	5	4
Razem	134	136

*Do lipca 2015 r. Członkowie Zarządu wykonywali swoje zadania na podstawie umowy o zarządzanie spółką, od sierpnia 2015 r.- na zasadach opisanych szczegółowo w Sprawozdaniu Zarządu z działalności

38. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

1. Za 2015 rok:

a) badanie rocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego	36 tys. zł
b) przegląd śródrocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego	26 tys. zł
2. Za 2014 rok:
a) badanie rocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego	36 tys. zł
b) przegląd śródrocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego	26 tys. zł

39. Zdarzenia po dniu bilansowym

a) W dniu 26.01.2016 r. INPRO SA podpisała z konsorcjum banków: SGB – Bank SA i Bank Spółdzielczy w Tczewie umowę kredytu obrotowego w kwocie 6.000 tys. zł refinansującego budowę 24 lokali w Gdańsku, budynki A i B osiedla Chmielna Park. Umowa została opisana w raporcie bieżącym nr 2/2016 z 26.01.2016 r.

b) Z dniem 12.02.2016 r. pozwolenie na budowę I etapu osiedla w Gdańsku, przy ul. Stężyckiej uzyskało klauzulę prawomocności.

c) W dniu 01.03.2016 r. INPRO SA podpisała w Gminą Miasta Gdańska umowę o oddanie w użytkowanie wieczyste działki nr 222/2 w Gdańsku, przy ul. Opackiej, za cenę nie przekraczającą 10 % kapitałów własnych Emitenta.

d) W dniu 10.03.2016 r. INPRO SA podpisała z mBankiem SA umowę kredytu obrotowego w kwocie 31.000 tys. zł finansującego budowę I etapu osiedla Harmonia Oliwska. Umowa została opisana w raporcie bieżącym nr 5/2016 z 10.03.2016 r.