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Indel B Earnings Release 2023
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Earnings Release
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Comunicato Stampa
Il CdA di Indel B S.p.A. approva il Progetto di Bilancio relativo all'esercizio 2023
Ricavi pari a 226,5 milioni
Proposta di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie
Approvata la Relazione sul governo societario e assetti proprietari
Approvata la relazione annuale sulla remunerazione
Proposta di distribuzione dividendo di 0,80 Euro per azione
Convocata l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti
- Ricavi Consolidati: Euro 226,5 milioni rispetto ad Euro 227,4 milioni dell'esercizio 2022, in lieve flessione dello 0,4%;
- • EBITDA Adjusted Euro 28,3 milioni rispetto ad Euro 30,6 milioni dell'esercizio 2022, in flessione del 7,7% (EBITDA reported: Euro 24,5 milioni vs Euro 27,9 milioni al 31.12.2022);
- • EBIT Adjusted: Euro 20,8 milioni rispetto ad Euro 23,7 milioni dell'esercizio 2022, in calo del 12,5% (EBIT reported: Euro 16,0 milioni vs Euro 19,4 milioni al 31.12.2022);
- • Utile netto Adjusted: Euro 15,2 milioni rispetto ad Euro 16,3 milioni dell'esercizio 2022 (-7,0%). (Utile netto reported: Euro 10,6 milioni vs Euro 12,2 milioni al 31.12.2022);
- • Posizione Finanziaria Netta negativa per Euro 7,5 milioni rispetto a Euro -28,5 milioni del 31.12.2022;
- • Ricavi della Capogruppo pari ad Euro 148,9 milioni in calo del 4,1%;
- • Risultato netto della Capogruppo pari a 4,9 milioni di euro;
• Proposta di distribuzione di un dividendo di 0,80 Euro per azione, pari a complessivi Euro 4,5 milioni.
Sant'Agata Feltria (Rimini), 12 aprile 2024 – Indel B S.p.A. – società quotata all' EXM di Borsa Italiana, a capo di un gruppo attivo nella produzione di sistemi di refrigerazione e condizionamento per il mobile e mobile living per i mercati Automotive, Hospitality e Leisure time (nautica da diporto e Recreational vehicles), – comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha approvato il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 ed il progetto di bilancio separato alla stessa data, da sottoporre all'Assemblea degli Azionisti convocata per il 24 Maggio 2024. Il Consiglio di Amministrazione proporrà inoltre all'Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo di 0,80 Euro per azione, pari a complessivi Euro 4,5 milioni.
Luca Bora – Amministratore Delegato Indel B: "In un contesto di mercato difficile, influenzato sia da una incertezza geopolitica che macroeconomica in combinazione con livelli di scorte ancora importanti, la società ha dimostrato una importante resilienza dei risultati grazie anche alla sua diversificazione su mercati che hanno tipicamente comportamenti e dinamiche diverse. Nonostante la difficile situazione dei mercati di riferimento, che hanno iniziato a manifestare segnali di debolezza già a partire dal secondo semestre, le vendite nette organiche di prodotto per l'intero anno 2023 sono diminuite solamente dello -0,6% mentre la marginalità a livello di EBITDA ha
mostrato un calo più marcato, seppur tutto sommato lieve, perdendo circa un punto percentuale, frutto principalmente di un mix diverso più sbilanciato verso il canale OEM e verso il mercato Automotive.
Le vendite nette dei prodotti nel quarto trimestre 2023 sono state pari a circa 48 milioni di euro (contro i 50 dello stesso periodo del 2022), il che rappresenta un calo organico delle vendite nette del -3.6% che mostra una riduzione del calo rispetto a quello segnato dal quarter precedente che si era attestato ad -6.3%, segnale questo da considerarsi positivo.
Nota particolarmente positiva, in un periodo di debolezza del mercato e di performance inferiori al passato, è sicuramente l'ottimo flusso di cassa della gestione operativa di circa euro 33 milioni, dovuto ad una migliore gestione del capitale circolante nonché dei costi operativi.
Nel mercato del Truck, quello principale in cui opera l'azienda, si prevede una domanda ancora debole nei prossimi trimestri con una ripresa che dovrebbe iniziare a partire dal 2025 con una intensificazione nel corso dello stesso anno e nell'anno seguente. I mercati che prevedibilmente soffriranno di più saranno quelli del Leisure, sia il Marine che quello del veicolo ricreazionale, laddove dopo la fortissima rispesa post covid ora si assiste per vari motivi ad una situazione di debolezza marcata. L'azienda è invece in generale più ottimista nel breve sui rimanenti mercati.
Malgrado, quindi, l'andamento ancora sfavorevole di alcuni mercati anche nel 2023 il Gruppo INDEL B ha continuato a conseguire buoni risultati, seppur con una leggera flessione nei ricavi rispetto all'esercizio precedente, anno del record storico dei ricavi. Siamo quindi molto orgogliosi nel comunicarli al mercato, in quanto riflettono le caratteristiche di resilienza della nostra azienda e confermano la nostra determinazione nel perseguire le strategie di crescita prefissate. Pur rimando in generale positivi sul lungo periodo sarà importante, nei prossimi mesi, continuare a monitorare costantemente la situazione, al fine di poter adeguare, ove necessario, le azioni già intraprese per preservare la salute finanziaria, i fatturati e i margini dell'azienda stessa.
In ultimo ricordiamo che il 2023 è stato anche un anno dove abbiamo iniziato a ricevere lusinghieri riconoscimenti in campo internazionale, come il Red Dot Award: Product Design 2023 e il iF Design Award 2024, a conferma del nostro costante impegno nel realizzare prodotti che, oltre alla tecnologia, alla funzionalità ed alla sostenibilità, siano caratterizzati anche da un innovativo design Made in Italy".
Ricavi Totali Consolidati
Nel corso dell'esercizio 2023 il Gruppo Indel B ha registrato Ricavi pari ad Euro 226,5 milioni con un decremento dello 0,4% rispetto al 2022 (Euro 227,4 milioni).
| (Migliaia di Euro) | FY 2023 | % | FY 2022 | % | Variazione Variazione% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Automotive | 145.310 | 66% | 138.093 | 63% | 7.216 | 5,2% |
| Leisure | 25.743 | 12% | 31.031 | 14% | (5.288) | -17,0% |
| Components & Spare parts | 21.809 | 10% | 23.418 | 11% | (1.609) | -6,9% |
| Hospitality | 15.892 | 7% | 15.772 | 7% | 119 | 0,8% |
| Cooling Appl. | 9.813 | 5% | 11.566 | 5% | (1.753) | -15,2% |
| RICAVI DA VENDITA DEI PRODOTTI | 218.566 | 100% | 219.880 | 100% | (1.314) | -0,6% |
| Ricavi diversi | 2.591 | 1% | 3.493 | 2% | (901) | -25,8% |
| RICAVI DELLE VENDITE | 221.157 | 98% | 223.373 | 98% | (2.215) | -1,0% |
| Altri Ricavi | 5.365 | 2% | 4.069 | 2% | 1.296 | 31,9% |
| RICAVI TOTALI | 226.522 | 100% | 227.442 | 100% | (919) | -0,4% |
Ricavi delle vendite per mercato
Indel B Spa – Sede Legale Amministrativa e Commerciale via Sarsinate, 27 – 47866 Sant'Agata Feltria (RN) Italy
Tel. +39 0541 848711 - Fax. +39 0541 848741 - [email protected] – www.indelbgroup.com
Cap. Soc. € 5.842.000 iv – Repertorio Economico Amministrativo RN – 312757 – Registro Imprese P.IVA / C.F. 02037650419 – Cod.
International Standard Organization IT02037650419
In maggior dettaglio:
Il decremento dei ricavi delle vendite 2023 è riconducibile principalmente ai mercati Leisure (-17,0%), Cooling Appliances (-15,2%) e Components & Spare Parts (-6,9%). In crescita invece il mercato Hospitality (+0,8%) e il mercato Automotive (+5,2%).
In particolare, il mercato Automotive, che rappresenta il 66% dei ricavi totali, ha beneficiato del ciclo positivo che ha colpito il mercato in Europa e in Italia, in particolare per quanto riguarda le società del Gruppo Autoclima, registrando un incremento del 5,2% ed evidenziando un risultato pari a Euro 145,3 milioni rispetto agli Euro 138,1 milioni dello stesso periodo 2022. In flessione invece il mercato in Nord America.
Il mercato dell'Hospitality registra un modesto incremento dello 0,8%, passando da Euro 15,8 milioni del 2022 ad Euro 15,9 milioni nel 2023. In crescita sia il mercato Hotel ma soprattutto il mercato Cruise (+15,7%).
In calo il mercato del Leisure che passa da Euro 31,0 milioni del 2022 a Euro 25,8 milioni del 2023, riconducibile esclusivamente al mercato Marine per il ciclo negativo che impatta su questo mercato. In positivo invece il mercato RV (+12,1%), grazie anche ad una maggiore penetrazione da parte delle società del gruppo Autoclima e di Indel B North America.
In flessione anche il mercato del Cooling Appliances, che ha evidenziato un decremento dei ricavi pari al 15,2% con un risultato pari a Euro 9,8 milioni nel 2023 rispetto a Euro 11,6 milioni nel 2022. In flessione sia il mercato sezione Professional relativo alle commesse sul frigo latte sia il mercato Home relativo alle cantinette del vino.
In decremento anche il mercato del Components & Spare parts, che registra un calo del 6,9% dovuto principalmente a una flessione della vendita dei componenti.
Ricavi delle vendite per mercato
Il canale OEM1 (Original Equipment Manufacturer) ha conseguito ricavi pari ad Euro 116,4 milioni rispetto ad Euro 106,8 milioni del 2022, con un incremento del 9,0%, trainato principalmente da una crescita del mercato Automotive in Europa.
Il canale AM2 (After Market) ha evidenziato ricavi pari ad Euro 73,5 milioni rispetto ad Euro 79,8 milioni del 2022, con un decremento dell'8,0%, dovuto ad una contrazione dei ricavi generalizzato su tutti i mercati con particolare riferimento ai mercati Automotive e Leisure.
Il canale Others infine ha conseguito ricavi pari ad Euro 28,7 milioni rispetto ad Euro 33,3 milioni del 2022, con un incremento del 13,7% concentrato quasi esclusivamente al mercato Others, Automotive e Leisure.
Ricavi delle vendite a livello geografico
Nel corso dell'esercizio 2023, circa il 74% dei "Ricavi delle vendite di prodotti" del Gruppo è stato realizzato al di fuori dell'Italia, mentre circa il 20% al di fuori dell'Europa, confermando così Indel B come una società globale. Nel corso dell'esercizio 2023 l'incidenza di ciascuna area rispetto al totale non ha subito cambiamenti di rilievo mantenendosi in linea con lo scorso esercizio 2022.
La variazione maggiore si evidenzia nei Ricavi provenienti dall' Europa (+5,5%), con un valore che si attesta a Euro 118,8 milioni nell'esercizio 2023, rispetto a Euro 112,6 milioni dell'esercizio 2022, con una incidenza sui ricavi che passa dal 51,2% al 54,3% nel 2023. L'incremento è concentrato principalmente sul mercato Automotive, che aumenta complessivamente di Euro 7,1 milioni. Andamento positivo anche per il mercato dell'Hospitality, mentre si registra un andamento negativo in tutti gli altri mercati.
1 OEM (Original Equipment Manufacturer) Segmento di clientela che acquista da produttori terzi componenti appositamente progettati per essere incorporati all'interno dei prodotti venduti ovvero prodotti finiti, i quali vengono quindi commercializzati a marchio proprio. Il canale OEM è trasversale su tutti i mercati.
2 AM (After Market) Canale di vendita caratterizzato dalla produzione di beni realizzati non in base a progetti personalizzati commissionati su specifica richiesta del cliente bensì destinati alla commercializzazione a marchio proprio o a marchio "ISOTHERM" di proprietà di Indel Webasto Marine da parte di IndelB.
In Italia i ricavi delle vendite diminuiscono del 7,9%, passando da Euro 61,2 milioni del 2022 ad Euro 56,3 milioni dello stesso periodo 2023. Il calo è riconducibile all'andamento del mercato Leisure e in particolare al settore del Marine. In ribasso anche il mercato Others per una flessione delle vendite registrata dalla controllata Condor B.
Nelle Americhe i ricavi delle vendite sono diminuiti dell'8,2%, passando da Euro 41,1 milioni nel 2022 ad Euro 37,8 milioni dello stesso periodo 2023, con una incidenza sui ricavi che dal 18,7% si attesta al 17,3%. Il decremento è riconducibile esclusivamente a una flessione dei mercati Automotive e Leisure.
Nel Resto del Mondo i ricavi delle vendite sono cresciuti del 14,6%, attestandosi a Euro 5,7 milioni nell'esercizio 2023, rispetto ad Euro 5,0 milioni del 2022, grazie ad un buon andamento delle vendite nel mercato asiatico.
Analisi dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario del Gruppo
EBITDA ed EBITDA Adjusted
Nel corso dell'esercizio l'EBITDA diminuisce di Euro 3,4 milioni (-11,9%), passando da Euro 27,9 milioni dell'esercizio al 31 dicembre 2022 a Euro 24,5 milioni dell'esercizio corrente. In termini percentuali l'Ebitda Margin passa dal 12,3% dell'esercizio 2022 al 10,8% dell'anno 2023. La flessione dell'EBITDA è determinata in parte dal decremento del Totale dei Ricavi, nonché da un incremento del costo del personale.
L'EBITDA Adjusted al netto delle componenti di natura non ricorrente, registra un decremento di Euro 2,3 milioni attestandosi a Euro 28,3 milioni del 2023 rispetto ad Euro 30,6 milioni dell'esercizio 2022, con una incidenza sul Totale ricavi Adjusted che passa dal 13,5% dell'esercizio 2022 al 12,5% al 31 dicembre 2023.
EBIT ed EBIT Adjusted
L'EBIT - "Risultato operativo", ha registrato un decremento del 17,4% pari a Euro 3,4 milioni passando da Euro 19,4 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 a Euro 16,0 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.
L'EBIT Margin è pari al 7,1% nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 rispetto all' 8,5% dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
L'EBIT Adjusted dell'esercizio 2023, di Euro 20,8 milioni, è in flessione di Euro 2,9 milioni rispetto a Euro 23,7 dell'esercizio 2022 (-12,5%).
L'EBIT Margin Adjusted passa dal 10,5% dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 al 9,2% dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.
Utile netto e Utile netto Adjusted
Il Gruppo Indel B chiude l'esercizio 2023 con un Utile netto pari a circa Euro 10,6 milioni, in calo di Euro 1,6 milioni (-12,9%) rispetto a Euro 12,2 milioni dell'anno 2022 ed una incidenza sul Totale Ricavi del 4,7% (5,4% nell'esercizio 2022).
L' Utile dell'esercizio Adjusted, al netto delle componenti di natura non ricorrente, si attesta ad Euro 15,2 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 rispetto a Euro 16,3 milioni dello stesso periodo 2022 con una incidenza rispetto al Totale Ricavi Adjusted del 6,7% (7,2% nell'esercizio 2022).
Posizione Finanziaria Netta
La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2023 è cash negative per Euro 7,5 milioni, in miglioramento di Euro 21,0 milioni rispetto al 31 dicembre 2022, il cui saldo negativo era pari ad Euro 28,5. Il miglioramento della Posizione Finanziaria Netta è dovuta in parte all'incasso della seconda e ultima tranche del credito per la
cessione della società Cinese Guangdong Iceco, avvenuta nel giugno 2021, nonché dalla cassa generata dalla gestione operativa del periodo, in parte assorbita dal pagamento di un dividendo pari a € 0,8 per azione e dai costi sostenuti per finanziare l'espansione dell'impianto produttivo.
Tra gli altri debiti finanziari è compreso anche il debito per diritto d'uso pari ad Euro 3,1 milioni.
Il Patrimonio Netto al 31 dicembre 2023 è pari a Euro 127,1 milioni, in miglioramento di Euro 5,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2022.
Bilancio d'Esercizio della Capogruppo Indel B S.p.A.
Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato il progetto di bilancio per l'esercizio 2023 della Capogruppo Indel B S.p.A.
La Società, nell'esercizio 2023, ha registrato ricavi pari ad Euro 148,9 milioni, in calo del 4,1% rispetto a Euro 155,3 milioni dell'esercizio 2022.
L'EBITDA Adjusted al 31 dicembre 2023 pari ad Euro 15,0 milioni rispetto ad Euro 18,0 milioni dell'esercizio 2022 in diminuzione di circa il 16,9%.
L' EBITDA Reported è pari a Euro 14,9 milioni contro Euro 18,1 milioni dell'esercizio 2022 (-17,6%).
L'EBIT Adjusted ammonta a Euro 10,0 milioni rispetto a Euro 14,2 milioni dello scorso esercizio 2022, registra un decremento di circa il 29,9%.
L'EBIT Reported ammonta a Euro 6,1 milioni di Euro in calo da Euro 14,3 milioni rispetto al 2022.
L'Utile netto Adjusted è pari ad Euro 8,8 milioni, in calo del 23,2% rispetto ad Euro 11,4 milioni nell'esercizio 2022.
L'Utile Reported è pari a Euro 4,9 milioni rispetto a Euro 11,6 milioni dell'esercizio 2022.
La differenza è determinata principalmente dalla svalutazione, a seguito di Impairment Test, della partecipazione nella società Elber Indústria de Refrigeração per Euro 2,2 milioni e alla svalutazione della partecipazione nella società Indel B North America pari ad Euro 1,6 milioni.
La Situazione Patrimoniale e Finanziaria di Indel B S.p.A. riporta un Patrimonio Netto di Euro 101,0 milioni, rispetto ad Euro 101,2 milioni nell'esercizio 2022 e una Posizione Finanziaria Netta negativa pari Euro 6,2 milioni rispetto ad una PFN negativa di Euro 25,7 milioni al 31 dicembre 2022. Tra gli altri debiti finanziari è compreso anche il debito per diritto d'uso pari ad Euro 2,5 milioni.
Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 2023
Successivamente al 31 dicembre 2023 e fino alla data di approvazione del presente documento di bilancio, non si è verificato alcun accadimento che possa determinare conseguenze rilevanti sui risultati del Gruppo.
Evoluzione prevedibile della gestione
Nonostante la guerra in Ucraina, il conflitto scoppiato in Palestina e le ulteriori diverse tensioni geopolitiche, l'inflazioni nei paesi occidentali si è stabilizzata e i tassi di interesse si prevedono in discesa nei prossimi mesi. Durante l'anno 2023 si è assistito ad un incremento dei fatturati nei mercati dell'Automotive e dell'Hospitality mentre i mercati del Cooling Appliances e dei Components & Spare Parts hanno subito cali dei fatturati. Stessa cosa per il Mercato del Leisure che ha visto un calo fisiologico dopo due anni consecutivi di forti crescite.
Seppur il 2024 si prospetti ancora probabilmente come un anno di transizione per il Gruppo, le aspettative nel medio – lungo termine rimangono buone, sia in relazione al prevedibile andamento dei mercati, sia per le specifiche azioni che il Gruppo sta intraprendendo, volte in modo particolare a sviluppare i mercati dell'Automotive, dell'Hospitality e del Cooling Appliances.
Sarà dunque importante, nel corso del 2024, continuare a monitorare costantemente la situazione, al fine di poter adeguare, ove necessario, le azioni già intraprese per preservare la salute finanziaria, i fatturati e i margini dell'azienda stessa.
A questo proposito, fondamentale è la posizione di partenza, che vede le società del Gruppo poco indebitate e con buoni flussi di cassa.
ALTRE DELIBERAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Proposta di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'Assemblea degli Azionisti la proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca, per la parte non eseguita, della precedente delibera di autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie adottata dall'Assemblea degli Azionisti del 31 maggio 2023.
L'autorizzazione viene richiesta per l'acquisto di azioni proprie, in una o più volte, senza limiti temporali, in ragione dell'assenza di limiti temporali ai sensi delle vigenti disposizioni e dell'opportunità di consentire al Consiglio di Amministrazione di avvalersi della massima flessibilità, anche in termini temporali, per effettuare gli atti di disposizione delle azioni.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea che le operazioni di acquisto di azioni proprie siano effettuate sui mercati regolamentati e che il prezzo di acquisto non debba essere né inferiore né superiore di oltre il 10% rispetto al prezzo ufficiale di Borsa delle azioni registrato da Borsa Italiana S.p.A. nella seduta precedente ogni singola operazione, nel rispetto in ogni caso dei termini e delle condizioni stabilite dalla normativa anche comunitaria applicabile e dalle prassi di mercato ammesse tempo per tempo vigenti.
Si precisa, infine, che alla data odierna, la Società detiene n° 231.537 azioni proprie in portafoglio, pari al 3,96% del capitale sociale.
Approvazione della Relazione sul governo societario e assetti proprietari
Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2023, così come predisposta dalla Società in conformità con l'art. 123-bis del TUF e art. 89-bis del Regolamento Consob 11971/1999.
Approvazione della Relazione sulla Remunerazione
Il Consiglio di Amministrazione delibera di approvare la Relazione annuale sulla remunerazione predisposta in conformità a quanto previsto dall'art. 123-ter del TUF e dall'art. 84-quater del Regolamento Consob 11971/1999, nonché, in via di autoregolamentazione, ai sensi dell'art. 5 del Codice di Corporate Governance.
Valutazione dei requisiti degli amministratori indipendenti e valutazione dei requisiti di onorabilità e professionalità dei membri del collegio sindacale
Il Consiglio di Amministrazione ha accertato, in capo agli amministratori Giovanni Diana e Fernanda Pelati, la sussistenza del requisito di indipendenza ai sensi dei criteri previsti dall'art. 2 del Codice di Corporate Governance e dell'art. 148, comma 3, del TUF, come richiamato dall'art. 147-ter, comma 4, del TUF, sulla base delle comunicazioni provenienti dagli interessati e sulle altre informazioni a disposizione del Consiglio, accertando altresì la sussistenza dei requisiti dell'esperienza in materia di gestione dei rischi e in materia di politiche retributive.
Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre accertato, in capo ai membri del Collegio Sindacale, la sussistenza dei requisiti di onorabilità e dei requisiti di professionalità richiesti dall'articolo del TUF e dal regolamento attuativo adottato con Decreto del Ministero di Grazia e Giustizia n. 162/2000, sulla base delle comunicazioni
provenienti dagli interessati e sulle altre informazioni a disposizione del Consiglio, e ha preso atto degli esiti delle valutazioni effettuate dal Collegio Sindacale in capo ai propri componenti circa la sussistenza dei requisiti di indipendenza. Il Consiglio di Amministrazione delibera di dare comunicazione al mercato delle valutazioni effettuate inserendole nella Relazione sul governo societario.
Aggiornamento della Procedura di Internal Dealing
Il Consiglio di Amministrazione delibera di approvare il nuovo testo della Procedura di Internal Dealing, recependo le disposizioni della Legge 5 marzo 2024 n. 21 (cd. DDL Capitali) che, all'articolo 10, ha abrogato l'art. 114, comma 7, del TUF, che impone a chiunque detenga azioni in misura almeno pari al 10% del capitale sociale, nonché ogni altro soggetto che controlla l'emittente quotato di comunicare alla Consob e al pubblico le operazioni, aventi ad oggetto azioni emesse dall'emittente o altri strumenti finanziari ad esso collegati, da loro effettuate anche per interposta persona.
Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario
Il Consiglio di Amministrazione ha approvato, nell'ambito della Relazione sulla Gestione, anche la dichiarazione non finanziaria relativa all'anno 2023 ex D.Lgs n. 254/ 2016.
Convocazione Assemblea Ordinaria degli Azionisti
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria, in unica convocazione, per il giorno 24 maggio 2024 per pronunciarsi sull'approvazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 ed il progetto di bilancio alla stessa data; sulla destinazione dell'utile, sull'approvazione della politica di remunerazione del Gruppo in senso vincolante e sulla relazione sui compensi corrisposti in senso non vincolante, nonché sull'adozione del piano di acquisto e disposizione di azioni proprie, previa revoca del precedente.
L'assemblea è convocata ricorrendo all'istituto del rappresentante designato ex art. 135-undecies TUF per l'esercizio del diritto di voto, stante il disposto di cui all'articolo 106 del decreto-legge 17 marzo 2020, n. 18, come successivamente prorogato.
Il relativo avviso di convocazione dell'Assemblea sarà pubblicato e messo a disposizione presso il meccanismo di stoccaggio centralizzato, dove saranno altresì rese disponibili per il pubblico le relazioni illustrative all'Assemblea sulle proposte concernenti gli argomenti all'ordine del giorno, nei termini e con le modalità previste dalla legge.
Destinazione del Risultato d'Esercizio: distribuzione dividendo
Il Consiglio di Amministrazione proporrà all'Assemblea degli Azionisti, chiamata per il prossimo 24 maggio 2024 in unica convocazione, di destinare il Risultato d'esercizio, pari a Euro 4.914.687, come segue:
- la distribuzione di un dividendo relativo all'esercizio 2023 per massimi Euro 4.500.000 mediante distribuzione di un dividendo lordo pari ad Euro 0,80 per ciascuna azione della Società, con esclusione delle azioni proprie in portafoglio, a valere sugli utili di esercizio, con data di stacco cedola il 3 giugno 2024, come data di legittimazione (record date) il 4 giugno 2024 e come data di pagamento il 5 giugno 2024;
- per la parte rimanente a riserva straordinaria.
"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Mirco Manganello dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili".
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Deposito Documentazione
La Relazione Finanziaria annuale, comprendente il progetto di bilancio d'esercizio, il bilancio consolidato, la relazione sulla gestione e l'attestazione di cui all'art. 154-bis, comma 5, TUF, la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario, nonché la relazione illustrativa del Consiglio di amministrazione sui punti all'ordine del giorno dell'assemblea degli azionisti, la relazione sulla remunerazione e la relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari ex art. 123-ter TUF, saranno messi a disposizione del pubblico presso la sede della Società, sul sito internet www.indelbgroup.com presso Borsa Italiana e presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato da Consob () nei termini di legge. Verranno altresì messi a disposizione sul sito internet della società gli ulteriori necessari documenti e informazioni relativi all'assemblea degli azionisti.
Il presente comunicato stampa potrebbe contenere elementi previsionali su eventi e risultati futuri di Indel B S.p.A. che sono basati sulle attuali aspettative, stime e proiezioni circa il settore in cui Indel B opera, su eventi e sulle attuali opinioni del management. Tali elementi hanno per loro natura una componente di rischio ed incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri e da una molteplicità di fattori, tanti dei quali al di fuori del controllo del Gruppo, inclusi condizioni macro-economiche globali, variazioni delle condizioni di business, ulteriore deterioramento dei mercati, impatto della concorrenza, sviluppi politici, economici e regolatori in Italia.
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CONFERENCE CALL
Venerdì 12 aprile, 2024 alle ore 4.00pm (CET) - 2.00pm (GMT) - 10.00am (EST) - si terrà la Conference Call con la comunità finanziaria, durante la quale saranno discussi i risultati economico-finanziari 2023 del Gruppo. È possibile collegarsi in videoconferenza al seguente link:
https://www.c-meeting.com/web3/joinTo/XY29P7FMXZP7EB/m1\_\_x1vJUQTIoCb7d7kpZA
È possibile collegarsi anche telefonicamente componendo i seguenti numeri telefonici: Italia +39 02 8020911/ UK +44 121 2818004 / USA +1 718 7058796 - USA Green number: +1 8552656958.
Prima della conferenza telefonica è possibile scaricare le slide della presentazione dalla pagina Investor Relations del sito Indel B http://www.indelbgroup.com/en/presentations.
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Indel B S.p.A. è una società quotata al segmento EXM di Borsa Italiana e controllata da AMP.FIN S.r.l., detenuta a sua volta integralmente dalla famiglia Berloni. Indel B S.p.A. è a capo di un importante Gruppo operante a livello mondiale e attivo da 50 anni nel settore della refrigerazione mobile applicabile per i comparti "Automotive", "Leisure time" e nel settore della refrigerazione nel comparto "Hospitality". Il Gruppo è inoltre attivo nel settore della climatizzazione mobile, con particolare riferimento al mercato Automotive rappresentato da veicoli commerciali, minibus, ambulanze, macchine agricole e movimento terra, e nel settore delle "Cooling Appliances" che comprendono principalmente cantine per la conservazione del vino e piccoli frigoriferi per la conservazione del latte. La società ha una market cap di circa Euro 138 milioni.
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| Financial Controller & IR | IR e Comunicazione Finanziaria | Media Relations |
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In allegato:
-
- Conto Economico consolidato
-
- Situazione patrimoniale finanziaria consolidata
-
- Rendiconto finanziario consolidato
-
- Conto Economico di Indel B S.p.A.
-
- Situazione patrimoniale finanziaria di Indel B S.p.A.
-
- Rendiconto Finanziario di Indel B S.p.A.
1. Conto Economico consolidato
| (In migliaia di Euro) | 31/12/2023 | % | 31/12/2022 | % | Var | Var% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 221.157 | 97,6% | 223.373 | 98,2% | (2.216) | -1,0% |
| Altri Ricavi e proventi | 5.364 | 2,4% | 4.069 | 1,8% | 1.295 | 31,8% |
| Totale ricavi | 226.521 | 100,0% | 227.442 | 100,0% | (921) | -0,4% |
| Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti |
(133.253) | -58,8% | (122.282) | -53,8% | (10.971) | 9,0% |
| Costi per servizi | (26.364) | -11,6% | (38.746) | -17,0% | 12.382 | -32,0% |
| Costi per il personale | (39.152) | -17,3% | (36.771) | -16,2% | (2.381) | 6,5% |
| Altri Costi Operativi | (3.463) | -1,5% | (2.527) | -1,1% | (936) | 37,0% |
| Quota di risultato delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
243 | 0,1% | 739 | 0,3% | (496) | -67,1% |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni | (8.497) | -3,8% | (8.447) | -3,7% | (50) | 0,6% |
| Risultato operativo | 16.035 | 7,1% | 19.408 | 8,5% | (3.373) | -17,4% |
| Proventi finanziari | 814 | 0,4% | 878 | 0,4% | (64) | -7,3% |
| Oneri finanziari | (1.929) | -0,9% | (2.770) | -1,2% | 841 | -30,4% |
| Proventi (oneri) da partecipazioni | 12 | 0,0% | 12 | 0,0% | - | 0,0% |
| Risultato prima delle imposte | 14.932 | 6,6% | 17.528 | 7,7% | (2.596) | -14,8% |
| Imposte sul reddito | (4.316) | -1,9% | (5.339) | -2,3% | 1.023 | -19,2% |
| Risultato dell'esercizio | 10.616 | 4,7% | 12.189 | 5,4% | (1.573) | -12,9% |
| Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi | 181 | 0,1% | 141 | 0,1% | 40 | 28,4% |
| Risultato dell'esercizio per il gruppo | 10.435 | 4,6% | 12.048 | 5,3% | (1.613) | -13,4% |
| Utile per azione base e diluito (in Euro) | 1,85 | 2,31 | ||||
2. Situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
| (In migliaia di Euro) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var | Var% |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | ||||
| Attività non correnti | ||||
| Avviamento | 7.146 | 8.127 | (981) | -12,1% |
| Altre Attività Immateriali | 10.593 | 11.260 | (667) | -5,9% |
| Attività Materiali | 44.100 | 39.670 | 4.430 | 11,2% |
| Diritto d'uso | 2.965 | 3.527 | (562) | -15,9% |
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 13.505 | 14.024 | (519) | -3,7% |
| Altre Partecipazioni | 66 | 66 | - | - |
| Attività finanziarie non correnti | 13 | 13 | - | - |
| Altri crediti e altre attività non correnti | 275 | 462 | (187) | -40,5% |
| Attività per imposte anticipate | 1.603 | 1.381 | 222 | 16,1% |
| Totale attività non correnti | 80.266 | 78.530 | 1.736 | 2,2% |
| Attività correnti | ||||
| Rimanenze | 61.250 | 69.105 | (7.855) | -11,4% |
| Crediti commerciali | 39.173 | 44.560 | (5.387) | -12,1% |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 34.379 | 17.322 | 17.057 | 98,5% |
| Crediti per imposte sul reddito | 1.643 | 1.151 | 492 | 42,7% |
| Attività finanziarie correnti | 124 | - | 124 | - |
| Altri crediti e altre attività correnti | 5.036 | 14.729 | (9.693) | -65,8% |
| Totale attività correnti | 141.605 | 146.867 | (5.262) | -3,6% |
| TOTALE ATTIVO | 221.871 | 225.397 | (3.526) | -1,6% |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | ||||
| Patrimonio Netto | ||||
| Capitale sociale | 5.842 | 5.842 | - | 0,0% |
| Riserve | 110.354 | 103.020 | 7.334 | 7,1% |
| Risultato di esercizio | 10.435 | 12.048 | (1.613) | -13,4% |
| Totale patrimonio netto | 126.631 | 120.910 | 5.721 | 4,7% |
| Patrimonio Netto di terzi | ||||
| Capitale sociale e riserve di terzi | 290 | 189 | 101 | 53,4% |
| Risultato di esercizio di terzi | 180 | 141 | 39 | 27,7% |
| Totale patrimonio netto di terzi | 470 | 330 | 140 | 42,4% |
| Passività non correnti | ||||
| Fondi per rischi e oneri | 4.191 | 2.951 | 1.240 | 42,0% |
| Benefici per i dipendenti | 1.506 | 1.438 | 68 | 4,7% |
| Passività finanziarie non correnti | 15.451 | 24.132 | (8.681) | -36,0% |
| Passività per imposte differite | 3.371 | 3.602 | (231) | -6,4% |
| Altre passività non correnti | 108 | 126 | (18) | -14,3% |
| Totale passività non correnti | 24.627 | 32.249 | (7.622) | -23,6% |
| Passività correnti | ||||
| Debiti commerciali | 33.018 | 40.068 | (7.050) | -17,6% |
| Debiti per imposte sul reddito | 469 | 673 | (204) | -30,3% |
| Passività finanziarie correnti | 26.503 | 21.645 | 4.858 | 22,4% |
| Altre passività correnti | 10.153 | 9.522 | 631 | 6,6% |
| Totale passività correnti | 70.143 | 71.908 | (1.765) | -2,5% |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | 221.871 | 225.397 | (3.526) | -1,6% |
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3. Rendiconto Finanziario consolidato
| (In migliaia di Euro) | 31/12/2023 31/12/2022 | |
|---|---|---|
| ATTIVITA' OPERATIVA | ||
| Risultato prima delle imposte | 14.932 | 17.528 |
| Rettifiche per: | ||
| Ammortamento delle attività materiali e immateriali | 5.511 | 6.057 |
| Accantonamenti al fondo svalutazione crediti | 119 | 206 |
| Accantonamenti al fondo rischi e oneri | 1.938 | 2.004 |
| Accantonamenti/rilasci al fondo obsolescenza magazzino | 323 | 406 |
| Quota di risultato delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | (243) | (739) |
| (Proventi)/Oneri finanziari netti | 1.115 | 1.892 |
| Proventi da partecipazioni | (12) | (12) |
| Differenze cambio nette | 310 | (163) |
| Altre componenti non monetarie | 941 | 66 |
| Flussi di cassa dell'attività operativa ante variazioni di capitale circolante | 24.934 | 27.244 |
| Flusso di cassa generato / (assorbito) dalla variazione del capitale circolante: | 14.900 | (22.620) |
| - Crediti commerciali e altre attività | 14.528 | (9.142) |
| - Rimanenze | 7.532 | (12.445) |
| - Debiti commerciali e altre passività | (7.160) | (1.033) |
| Imposte pagate | (4.050) | (7.667) |
| Oneri finanziari netti pagati | (807) | (382) |
| Utilizzo fondi | (812) | (765) |
| Differenze cambio nette realizzate | (750) | (1.121) |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività operativa (A) | 33.415 | (5.311) |
| ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||
| Investimenti netti in attività materiali e immateriali | (8.600) | (5.231) |
| Investimenti netti in partecipazioni | 12 | 12 |
| Variazione crediti finanziari | - | - |
| Flussi finanziari dell'esercizio per acquisizioni di controllate | - | - |
| Flussi finanziari dell'esercizio per cessione di controllate | - | - |
| Disinvestimenti da società collegate | - | - |
| Dividendi incassati | 1.334 | 1.962 |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di investimento (B) | (7.254) | (3.257) |
| ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| Accensione di mutui e finanziamenti | 17.000 | 29.500 |
| Rimborso di mutui e finanziamenti | (20.413) | (15.423) |
| Aumento di capitale | - | - |
| Dividendi pagati | (4.514) | (5.658) |
| Acquisto azioni proprie | (553) | (843) |
| Variazioni di passività per diritto d'uso | (674) | (664) |
| Altre variazioni di passività finanziarie | 156 | (4.901) |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento (C) | (8.998) | 2.009 |
| Incremento/(decremento) disponibilità liquide (A)+(B)+(C) | 17.163 | (6.559) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 17.322 | 24.187 |
| Effetto netto della conversione delle disponibilità liquide ed equivalenti espresse in valute estere |
(106) | (306) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 34.379 | 17.322 |
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4. Conto economico di Indel B S.p.A.
| (In migliaia di Euro) | 31/12/2023 | % | 31/12/2022 | % | Var | Var% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 143.921 | 96,6% | 151.835 | 97,8% | (7.914) | -5,2% |
| Altri Ricavi e proventi | 4.995 | 3,4% | 3.443 | 2,2% | 1.552 | 45,1% |
| Totale ricavi | 148.916 | 100,0% | 155.278 | 100,0% | (6.362) | -4,1% |
| Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti | (91.076) | -61,2% | (83.282) | -53,6% | (7.794) | 9,4% |
| Costi per servizi | (17.540) | -11,8% | (30.582) | -19,7% | 13.042 | -42,6% |
| Costi per il personale | (22.913) | -15,4% | (22.045) | -14,2% | (868) | 3,9% |
| Altri Costi Operativi | (2.473) | -1,7% | (1.267) | -0,8% | (1.206) | 95,2% |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni | (8.821) | -5,9% | (3.777) | -2,4% | (5.044) | 133,5% |
| Risultato operativo | 6.093 | 4,1% | 14.325 | 9,2% | (8.232) | -57,5% |
| Proventi finanziari | 921 | 0,6% | 965 | 0,6% | (44) | -4,6% |
| Oneri) finanziari | (1.698) | -1,1% | (2.590) | -1,6% | 892 | -34,4% |
| Proventi (oneri) da partecipazioni | 1.986 | 1,3% | 2.704 | 1,7% | (718) | -26,6% |
| Risultato prima delle imposte | 7.302 | 4,9% | 15.404 | 9,9% | (8.102) | -52,6% |
| Imposte sul reddito | (2.387) | -1,6% | (3.796) | -2,4% | 1.409 | -37,1% |
| Risultato dell'esercizio | 4.915 | 3,3% | 11.608 | 7,5% | (6.693) | -57,7% |
| Utile per azione base e diluito (in Euro) | 0,87 | 2,23 |
5. Situazione patrimoniale - finanziaria di Indel B S.p.A.
| (In migliaia di Euro) | 31/12/2023 31/12/2022 | Var | Var% | |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | ||||
| Attività non correnti | ||||
| Attività Immateriali | 375 350 |
25 | 7,1% | |
| Attività Materiali | 26.911 22.805 |
4.106 | 18,0% | |
| Diritto d'uso | 2.400 | 2.778 | (378) | -13,6% |
| Partecipazioni | 33.910 | 35.540 | (1.630) | -4,6% |
| Partecipazioni valutate al costo | 4.905 | 7.105 | (2.200) | -31,0% |
| Altre Partecipazioni | 66 | 66 | - | 0,0% |
| Attività finanziarie non correnti | 2.043 | 2.500 | (457) | -18,3% |
| Altri crediti e altre attività non correnti | 172 | 370 | (198) | -53,5% |
| Attività per imposte anticipate | 1.191 | 930 | 261 | 28,1% |
| Totale attività non correnti | 71.974 | 72.445 | (470) | -0,6% |
| Attività correnti | ||||
| Rimanenze | 39.417 | 47.981 | (8.564) | -17,8% |
| Crediti commerciali | 25.126 | 32.160 | (7.034) | -21,9% |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 31.534 | 15.315 | 16.219 | 105,9% |
| Crediti per imposte sul reddito | 1.336 | 1.106 | 230 | 20,8% |
| Attività finanziarie correnti | 1.549 | 1.502 | 47 | 3,1% |
| Altri crediti e altre attività correnti | 3.877 | 12.850 | (8.973) | -69,8% |
| Totale attività correnti | 102.839 | 110.914 | (8.075) | -7,3% |
| TOTALE ATTIVO | 174.813 | 183.359 | (8.545) | -4,7% |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | ||||
| Patrimonio Netto | ||||
| Capitale sociale | 5.842 | 5.842 | - | 0,0% |
| Riserve | 90.278 | 83.755 | 6.523 | 7,8% |
| Risultato di esercizio | 4.915 | 11.608 | (6.693) | -57,7% |
| Totale patrimonio netto | 101.035 | 101.205 | (170) | -0,2% |
| Patrimonio Netto di terzi | ||||
| Passività non correnti | ||||
| Fondi per rischi e oneri | 2.591 | 1.457 | 1.134 | 77,8% |
| Benefici per i dipendenti | 634 | 631 | 3 | 0,5% |
| Passività finanziarie non correnti | 14.457 | 22.563 | (8.105) | -35,9% |
| Altre passività non correnti | 92 | 119 | (27) | -22,7% |
| Totale passività non correnti | 17.774 | 24.770 | (6.995) | -28,2% |
| Passività correnti | ||||
| Debiti commerciali | 24.868 | 31.086 | (6.218) | -20,0% |
| Debiti per imposte sul reddito | - | 129 | (129) | -100,0% |
| Passività finanziarie correnti | 24.836 | 19.914 | 4.923 | 24,7% |
| Altre passività correnti | 6.301 | 6.256 | 45 | 0,7% |
| Totale passività correnti | 56.004 | 57.384 | (1.380) | -2,4% |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | 174.813 | 183.359 | (8.545) | -4,7% |
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6. Rendiconto Finanziario Indel B S.p.A.
| (In migliaia di Euro) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| ATTIVITA' OPERATIVA | ||
| Risultato prima delle imposte | 7.302 | 15.404 |
| Rettifiche per: | ||
| Ammortamento delle attività materiali e immateriali | 3.147 | 3.116 |
| Accantonamenti al fondo svalutazione crediti | 50 | 78 |
| Accantonamenti al fondo rischi e oneri | 1.832 | 738 |
| Accantonamenti/(Rilasci) al fondo obsolescenza magazzino | 100 | 180 |
| (Proventi)/Oneri finanziari netti | 3.830 | (1.079) |
| Proventi da cessione partecipazione | (1.209) | - |
| Differenze cambio nette | 308 | (275) |
| Altre componenti non monetarie | (39) | (334) |
| Flussi di cassa dell'attività operativa ante variazioni di capitale circolante | 15.321 | 17.828 |
| Flusso di cassa generato / (assorbito) dalla variazione del capitale circolante: | 17.680 | (16.758) |
| - Crediti commerciali e altre attività | 15.641 | (8.315) |
| - Rimanenze | 8.464 | (7.717) |
| - Debiti commerciali e altre passività | (6.425) | (726) |
| Imposte pagate | (2.222) | (5.893) |
| Oneri finanziari netti pagati | (748) | (327) |
| Utilizzo fondi | (726) | (660) |
| Differenze cambio nette realizzate | (606) | (798) |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività operativa (A) | 28.699 | (6.608) |
| ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||
| Investimenti netti in attività materiali e immateriali | (6.906) | (4.328) |
| Variazione crediti finanziari | (47) | (42) |
| Disinvestimenti da società collegate | - | - |
| Dividendi incassati | 1.986 | 2.704 |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di investimento (B) | (4.967) | (1.666) |
| ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| Accensione di mutui e finanziamenti | 17.000 | 29.500 |
| Rimborso di mutui e finanziamenti | (19.942) | (14.419) |
| Dividendi pagati | (4.514) | (5.658) |
| Acquisto azioni proprie | (552) | (843) |
| Altre variazioni di attività finanziarie | 457 | 1.000 |
| Variazioni di passività per diritto d'uso | (363) | 166 |
| Altre variazioni di passività finanziarie | 508 | (5.297) |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento (C) | (7.406) | 4.449 |
| Incremento/(decremento) disponibilità liquide (A)+(B)+(C) | 16.326 | (3.825) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 15.315 | 19.446 |
| Effetto netto della conversione delle disponibilità liquide ed equivalenti espresse in valute estere |
(106) | (306) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 31.534 | 15.315 |
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Press Release
The Indel B S.p.A. BoD approves the draft financial statements for FY 2023
Revenues of 226.5 million Proposal to authorize the purchase of treasury shares Report on Corporate Governance and Ownership Structure approved Annual Report on Remuneration approved Proposed dividend distribution of Euro 0.80 per share Ordinary Shareholders' Meeting convened
- Consolidated income: Euro 226.5 million vs Euro 227.4 million for FY 2022, slightly down by 0.4%;
-
• Adjusted EBITDA of Euro 28.3 million vs Euro 30.6 million for FY 2022, down 7.7% (reported EBITDA: Euro 24.5 million vs Euro 27.9 million as at 31.12.2022);
-
• Adjusted EBIT: Euro 20.8 million vs Euro 23.7 million for FY 2022, down 12.5% (reported EBIT: Euro 16.0 million vs Euro 19.4 million as at 31.12.2022);
- • Adjusted net profit: Euro 15.2 million vs Euro 16.3 million for FY 2022 (-7.0%). (Reported net profit: Euro 10.6 million vs Euro 12.2 million as at 31.12.2022);
- Negative Net Financial Position at Euro 7.5 million vs Euro -28.5 million as at 31.12.2022;
- Parent company income Euro 148.9 million, 4.1% down;
- • Parent company net income of Euro 4.9 million;
• Proposed distribution of a dividend of Euro 0.80 per share, for a total of Euro 4.5 million.
Sant'Agata Feltria (Rimini), 12 April 2024 – Indel B S.p.A. - a company listed on the Borsa Italiana EXM and parent company of a group that operates in the manufacture of cooling systems for mobile and mobile living for the Automotive, Hospitality and Leisure time markets (pleasure boats and Recreational vehicles) - reports that the Board of Directors met today and approved the consolidated financial statement as at 31 December 2023 and the separate draft financial statement as at that same date, to be submitted for approval by the Shareholders' Meeting convened for 24 May 2024. The Board of Directors will also propose to the Shareholders' Meeting the distribution of a dividend of Euro 0.80 per share, for a total of Euro 4.5 million.
Luca Bora – Managing Director of Indel B: "In a difficult market context, impacted by both geopolitical and macroeconomic uncertainty coupled with still significant inventory levels, the company has demonstrated significant resilience in its results thanks in part to its diversification across markets that typically have different behaviours and dynamics. Despite the difficult situation in the reference markets, which began to show signs of weakness as early as the second half of the year, organic net product sales for the full year 2023 declined by only -0.6%, while EBITDA margins showed a more pronounced, albeit minor, drop of about one percentage point, mainly the result of a different mix more unbalanced towards the OEM channel and the Automotive market.
Net product sales in Q4 2023 amounted to approximately Euro 48 million (compared to Euro 50 million in the same period of 2022), representing an organic decline in net sales of -3.6%, which shows a reduction in the decline compared to the previous quarter's decline of -6.3%, which is to be regarded as a positive sign.
A particularly positive note, in a period of market weakness and underperformance in the past, is certainly the excellent cash flow from operational management of approximately €33 million, mainly due to better management of working capital as well as a policy of strong focus on operating costs.
In the Truck market, the main market in which the company operates, demand is expected to remain weak in the coming quarters with a recovery expected to start in 2025 with an intensification in the same year and the following year. The markets that are expected to suffer the most will be the Leisure markets, both Marine and Recreational Vehicle, where after the very strong post-Covid rebound we are now seeing marked weakness for various reasons. By contrast, the company is generally more optimistic in the short term about the remaining markets.
Thus, despite the still unfavourable trend in some markets, the INDEL B Group continued to achieve good results in 2023, albeit with a slight decline in revenue compared to the previous year, the year of the historical revenue record. We are therefore very proud to communicate them to the market, as they reflect the resilient characteristics of our company and confirm our determination to pursue our set growth strategies. While remaining generally positive in the long run, it will be important, over the coming months, to continue to constantly monitor this situation, in order to be able to adjust, where necessary, the actions already taken to preserve the company's financial health, turnover and margins.
Finally, let us remember that 2023 was also a year in which we began to receive flattering international recognition, like the Red Dot Award: Product Design 2023 and the iF Design Award 2024, confirming our constant commitment to creating products that, in addition to technology, functionality and sustainability, are also characterised by innovative Made in Italy design".
Consolidated total revenues
In FY 2023, the Indel B Group recorded Revenues of Euro 226.5 million, 0.4% down vs 2022 (Euro 227.4 million).
| (In thousands of Euro) | FY 2023 | % | FY 2022 | % | Change | % change |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Automotive | 145,310 | 66% | 138,093 | 63% | 7,216 | 5.2% |
| Leisure | 25,743 | 12% | 31,031 | 14% | (5,288) | -17.0% |
| Components & Spare parts | 21,809 | 10% | 23,418 | 11% | (1,609) | -6.9% |
| Hospitality | 15,892 | 7% | 15,772 | 7% | 119 | 0.8% |
| Cooling Appl. | 9,813 | 5% | 11,566 | 5% | (1,753) | -15.2% |
| REVENUES FROM PRODUCT SALES | 218,566 | 100% | 219,880 | 100% | (1,314) | -0.6% |
| Sundry revenues | 2,591 | 1% | 3,493 | 2% | (901) | -25.8% |
| REVENUES FROM SALES | 221,157 | 98% | 223,373 | 98% | (2,215) | -1.0% |
| Other income | 5,365 | 2% | 4,069 | 2% | 1,296 | 31.9% |
| TOTAL INCOME | 226,522 | 100% | 227,442 | 100% | (919) | -0.4% |
Revenues from sales by market
Indel B Spa - Registered Office and Corporate Headquarters Via Sarsinate, 27 - 47866 Sant'Agata Feltria (RN) Italy Tel. +39 0541 848711 – Fax +39 0541 848741 - [email protected] – www.indelbgroup.com Share capital Euro 5,842,000 fully paid-up – Economic and Administrative Index (REA) RN – 312757 – Companies Register VAT no./Tax Code 02037650419 – Code of International Standard Organization IT02037650419
In greater detail:
The decrease in 2023 sales revenue is primarily attributable to the Leisure (-17.0%), Cooling Appliances (-15.2%) and Components & Spare Parts (-6.9%) markets. On the other hand, the Hospitality market (+0.8%) and the Automotive market (+5.2%) grew.
In particular, the Automotive market, which accounts for 66% of total revenues, benefited from the positive cycle that struck the market in Europe and in Italy, in particular as regards the Autoclima Group companies, recording an increase of 5.2% showing a result of Euro 145.3 million compared to Euro 138.1 million in the same period of 2022. In contrast, the market in North America declined.
The Hospitality market recorded a modest increase of 0.8%, going from Euro 15.8 million in 2022 to Euro 15.9 million in 2023. Both the Hotel market and especially the Cruise market grew (+15.7%).
The Leisure market declined significantly from Euro 31.0 million in 2022 to Euro 25.8 million in 2023, attributable exclusively to the Marine market due to the negative cycle impacting this market. On the other hand, the RV market was positive (+12.1%), thanks in part to increased penetration by Autoclima Group companies and Indel B North America.
The Cooling Appliances market also declined, with revenue decreasing by 15.2% to Euro 9.8 million in 2023 compared to Euro 11.6 million in 2022. Both the Professional section market relating to milk fridge orders and the Home market relating to wine cellars declined.
The Components & Spare parts market also declined, down 6.9%, mainly due to a drop in component sales.
Revenues from sales by market
The OEM1 (Original Equipment Manufacturer) channel achieved revenues of Euro 116.4 million compared to Euro 106.8 million in 2022, an increase of 9.0%, mainly driven by growth in the Automotive market in Europe.
The AM2 (After Market) channel showed revenues of Euro 73.5 million compared to Euro 79.8 million in 2022, with a decrease of 8.0%, due to a generalised decline in revenues on all markets and in particular on the Automotive and Leisure markets.
Finally, the Others channel booked revenues of Euro 28.7 million as compared with Euro 33.3 million for 2022, up 13.7%, almost exclusively on the Others, Automotive and Leisure market.
Sales revenues at geographical level
In FY 2023, indicated approximately 74% of the Group's "Revenues from product sales" as coming from outside of Italy, with 20% from outside of Europe, thereby confirming Indel B as a global company. In FY 2023, the incidence of each area on total revenue did not change significantly, remaining in line with FY 2022.
The greatest change is seen in Revenues from Europe (+5.5%), which was worth Euro 118.8 million in FY 2023, compared with Euro 112.6 million in FY 2022, with an incidence on revenues going from 51.2% to 54.3% in 2023. The increase is mainly concentrated in the Automotive market, which rose by a total of Euro 7.1 million. There was also a positive trend in the Hospitality market, while there was a negative trend in all other markets.
In Italy, revenues from sales are down 7.9%, going from Euro 61.2 million in 2022 to Euro 56.3 million in the same period of 2023. The decline can be attributed to the performance of the Leisure market and the Marine sector in particular. The Others market also declined due to a drop in sales by the subsidiary Condor B.
In the Americas, revenues from sales declined by 8.2%, going from Euro 41.1 million in 2022 to Euro 37.8 million in the same period of 2023, with an impact on revenues that goes from 18.7% to 17.3%. The decrease
1 OEM (Original Equipment Manufacturer) Customer segment that purchases third party manufacturer components specifically designed for use in the products sold or finished products, which are therefore marketed under own brand. The OEM channel is transversal to all markets.
2 AM (After Market) Sales channel characterised by the manufacture of goods developed not according to customised projects commissioned on specific customer request, but rather intended for marketing under own brand or the "ISOTHERM" brand owned by Indel Webasto Marine, by Indel B.
is exclusively attributable to a decline in the Automotive and Leisure markets.
In the Rest of the World, sales revenue grew by 14.6% to Euro 5.7 million in FY 2023, compared to Euro 5.0 million in 2022, due to a good sales performance in the Asian market.
Analysis of the Group's economic, equity and financial performance
EBITDA and Adjusted EBITDA
During the year, EBITDA dropped by Euro 3.4 million (-11.9%), going from Euro 27.9 million in the year closed at 31 December 2022 to Euro 24.5 million in the current financial year. In percentage terms, the EBITDA Margin increases from 12.3% in FY 2022 to 10.8% in FY 2023. The decrease in EBITDA is partly due to the decrease in Total Revenues, as well as an increase in personnel costs.
Adjusted EBITDA, net of non-recurring items, decreased by Euro 2.3 million to Euro 28.3 million in 2023 compared to Euro 30.6 million in 2022, with the percentage of Adjusted Total Revenues increasing from 13.5% in 2022 to 12.5% at 31 December.
EBIT and Adjusted EBIT
EBIT declined by 17.4%, equal to Euro 3.4 million, going from Euro 19.4 million in the year ended 31 December 2022 to Euro 16.0 million in the year ended 31 December 2023.
The EBIT Margin was 7.1% in the year ended 31 December 2023 compared to 8.5% in the year ended 31 December 2022.
Adjusted EBIT in FY 2023 of Euro 20.8 million is down Euro 2.9 million compared to Euro 23.7 in FY 2022 (- 12.5%).
The adjusted EBIT Margin increased from 10.5% for the year ended 31 December 2022 to 9.2% for the year ended 31 December 2023.
Net profit and adjusted net profit
Indel B Group closed FY 2023 with Net Income of approximately Euro 10.6 million, a decrease of Euro 1.6 million (-12.9%) compared to Euro 12.2 million in FY 2022 and a ratio to Total Revenues of 4.7% (5.4% in FY 2022).
Adjusted operating income, net of non-recurring items, amounted to Euro 15.2 million in the year ended 31 December 2023 compared to Euro 16.3 million in the same period in 2022 with a ratio to Adjusted Total Revenue of 6.7% (7.2% in FY 2022).
Net financial position
The Net Financial Position at 31 December 2023 was a cash negative balance of Euro 7.5 million, Euro 21.0 million up from 31 December 2022, when the negative balance was Euro 28.5 million. The improvement in the Net Financial Position is due in part to the collection of the second and final tranche of the receivable for the sale of the Chinese company Guangdong Iceco, which took place in June 2021, as well as the cash generated from operations in the period, partly absorbed by the payment of a dividend of € 0.8 per share and the costs incurred to finance the expansion of the production plant.
Other financial payables also include the liability for right of use amounting to Euro 3.1 million.
Equity as at 31 December 2023 amounted to Euro 127.1 million, an improvement of Euro 5.9 million compared to 31 December 2022.
Annual financial statements of the parent company, Indel B S.p.A.
The Board of Directors has also approved the draft 2023 annual financial statement of the parent company, Indel B S.p.A.
In FY 2023, the Company recorded revenues of Euro 148.9 million, down 4.1% on the Euro 155.3 million booked for FY 2022.
The Adjusted EBITDA at 31 December 2023 is Euro 15.0 million vs Euro 18.0 million for FY 2022, about 16.9% down.
Reported EBITDA amounted to Euro 14.9 million compared to Euro 18.1 million in FY 2022 (-17.6%).
Adjusted EBIT comes to Euro 10.0 million vs Euro 14.2 million in FY 2022, down by about 29.9%. Reported EBIT amounted to Euro 6.1 million, down from Euro 14.3 million in 2022.
Net Adjusted Profits are Euro 8.8 million, 23.2% down vs Euro 11.4 million for FY 2022. Reported profits are Euro 4.9 million, as compared with Euro 11.6 million in FY 2022.
The difference is mainly determined by the write-down, following impairment testing, of the investment in Elber Indústria de Refrigeração for Euro 2.2 million and the write-down of the investment in Indel B North America for Euro 1.6 million.
The Indel B S.p.A. Statement of Financial Position reports Shareholders' Equity of Euro 101.0 million (Euro 101.2 million in FY 2022) and Net Financial Position negative for Euro 6.2 million, as compared with a negative NFP of Euro 25.7 million as at 31 December 2022. Other financial payables also include the liability for right of use amounting to Euro 2.5 million.
Significant events after 31 December 2023
After 31 December 2023 and up to the date of approval of these financial statements, no events have occurred that could have a material impact on the Group's results.
Business Outlook
Despite the war in Ukraine, the conflict in Palestine and further various geopolitical tensions, inflation in Western countries has stabilised and interest rates are expected to fall in the coming months. 2023 saw an increase in sales in the Automotive and Hospitality markets, while the Cooling Appliances and Components & Spare Parts markets experienced declines in sales. The same applies for the Leisure market, which saw a physiological decline after two consecutive years of strong growth.
Although 2024 still looks to be a year of transition for the Group, expectations in the medium and long term remain good, both in relation to their foreseeable trend and to the specific actions that the Group is taking, which are particularly aimed at the development of the Automotive, Hospitality and Cooling Appliances markets.
It will therefore be important, in 2024, to continue to constantly monitor this situation, in order to be able to adjust, where necessary, the actions already taken to preserve the company's financial health, turnover and margins.
In this regard, the starting position is essential, with the Group's companies having little debt and good cash flow.
OTHER RESOLUTIONS OF THE BOARD OF DIRECTORS
Proposal to authorize the purchase of treasury shares
The Board of Directors resolved to submit to the Shareholders' Meeting a proposal to authorize the purchase and disposal of treasury shares, subject to revocation, for the part not executed, of the previous resolution
authorizing the purchase and disposal of treasury shares adopted by the Shareholders' Meeting of 31 May 2023.
Authorisation is requested for the purchase of treasury shares, in one or more instalments, without time limits, due to the absence of time limits pursuant to current provisions and the advisability of allowing the Board of Directors to avail itself of maximum flexibility, also in terms of time, to carry out the acts of disposition of the shares.
The Board of Directors resolved to propose to the BoD meeting that Treasury shares be purchased on the regulated markets and that the purchase price shall be no higher or lower than 10% of the official stock market shares price as recorded by Borsa Italiana S.p.A., in the session prior to each individual transaction and in any case in compliance with the terms and conditions set out under applicable Italian and European Community legislation and market practices admitted and in force at the time.
Finally, it should be noted that as of today, the Company holds 231,537 treasury shares in its portfolio, equal to 3.96% of the share capital.
Approval of the Report on Corporate Governance and Ownership Structure
The Board of Directors has approved the 2023 Report on Corporate Governance and Ownership Structure, as prepared by the Company in compliance with art. 123-bis of the Consolidated Law on Finance and art. 89-bis of Consob Regulation 11971/1999.
Approval of the Report on Remuneration
The Board of Directors resolves to approve the Annual Report on Remuneration prepared in compliance with the provisions of Art. 123-ter of the Consolidated Law on Finance and Art. 84-quater of Consob Regulation 11971/1999, as well as, on a self-regulatory basis, pursuant to Art. 5 of the Corporate Governance Code.
Assessment of the requirements of independent directors and assessment of the requirements of integrity and professionalism of the members of the Board of Auditors
The Board of Directors has ascertained that Directors Giovanni Diana and Fernanda Pelati met the independence requirement pursuant to the criteria set out in Art. 2 of the Corporate Governance Code and Art. 148, paragraph 3 of the Consolidated Law on Finance, as referred to in Art. 147-ter, paragraph 4 of the Consolidated Law on Finance, on the basis of the information provided by the persons concerned and of the other information available to the Board, also ascertaining the existence of the requirements of experience in risk management and remuneration policies;
The Board of Directors has also ascertained, with regard to the members of the Board of Auditors, the existence of the requirements of integrity and professionalism required by the article of the Consolidated Law on Finance and the implementing regulation adopted by Ministry of Justice Decree no. 162/2000, on the basis of the communications from the interested parties and other information available to the Board, and has acknowledged the results of the assessments made by the Board of Auditors with regard to its members concerning the existence of the independence requirements. The Board of Directors resolves to inform the market of the assessments made by including them in the Corporate Governance Report.
Update of the Internal Dealing Procedure
The Board of Directors resolves to approve the new text of the Internal Dealing Procedure, implementing the provisions of Law No. 21 of March 5, 2024 (so-called DDL Capitali), which, in Article 10, repealed Art. 114, paragraph 7, of the TUF, which requires anyone who holds shares amounting to at least 10% of the share capital, as well as any other person who controls the listed issuer, to notify Consob and the public of transactions, involving shares issued by the issuer or other financial instruments linked to it, carried out by them, including by interposed persons.
Consolidated Non-Financial Statement
It has also approved, as part of the Report on Operations, the Non-Financial Statement for the year 2023 pursuant to Legislative Decree no. 254/ 2016.
Calling of the Ordinary Shareholders' Meeting
The Board of Directors resolved to convene the Ordinary Shareholders' Meeting, in a single call, on 24 May 2024 to decide on the approval of the consolidated financial statements as at 31 December 2023 and the draft financial statements as at the same date; on the allocation of profits; on the approval of the Group's remuneration policy (binding) and the report on the remuneration paid (non-binding) as well as on the adoption of the plan for the purchase and disposal of treasury shares, subject to revocation of the previous one.
The Shareholders' Meeting is convened using the appointed representative pursuant to Article 135-undecies of the Consolidated Law on Finance to exercise voting rights, in application of the provisions of Article 106 of Decree-Law no. 18 of 17 March 2020, as subsequently extended.
The relevant notice of call of the Shareholders' Meeting will be published and made available at the centralised storage mechanism, where the explanatory reports to the Shareholders' Meeting on the proposals concerning the items on the agenda will also be made available to the public, in accordance with the terms and procedures provided for by law.
Allocation of period profit: distribution of dividend
The Board of Directors will propose to the Shareholders' Meeting convened for this coming 24 May 2024 at single call, to allocate the profit of Euro 4,914,687 as follows:
- the distribution of a dividend for FY 2023 for a maximum amount of Euro 4,500,000 through the distribution of a gross dividend of Euro 0.80 per Company share, excluding treasury shares in portfolio, from the year's earnings, with an ex-dividend date of 3 June 2024, 4 June 2024 as the record date and 5 June 2024 as the payment date;
- the remainder to the extraordinary reserve.
"The Manager appointed to prepare the Company accounting documents, Mirco Manganello, declares in accordance with paragraph 2, Article 154-bis of the Consolidated Finance Act that the accounting disclosure
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contained in this press release coincides with the results of the documents, books and accounting entries."
Document filing
The Annual Financial Report, including the draft financial statements for the year, the consolidated financial statements, the management report and the certification pursuant to Article 154-bis, paragraph 5 of the TUF, the consolidated non-financial statement, as well as the explanatory report of the Board of Directors on the items on the agenda of the shareholders' meeting, the remuneration report and the report on Corporate Governance and Ownership Structure pursuant to Article 123-ter of the Consolidated Law on Finance, will be made available to the public at the Company's registered office, on the website www.indelbgroup.com at Borsa Italiana and at the storage mechanism authorised by Consob () by the legal deadline. All other documents and information relative to the shareholders' meeting will also be made available on the company's website.
This press release may contain forward-looking information on future Indel B S.p.A. events and results, based on the current expectations, estimates and projections of the industry in which Indel B works, on events and on the management's current views. By nature, these elements have a component of risk and uncertainty because they depend on the occurrence of future events and on a multiplicity of factors, many of which are beyond the Group's control, including global macroeconomic conditions, changes in business conditions, further deterioration of markets, the impact of competition, political, economic and regulatory developments in Italy.
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CONFERENCE CALL
On Friday, 12 April 2024, at 4:00pm (CET) - 2:00pm (GMT) - 10:00am (EST), a conference call will be held with the financial community to discuss the Group's 2023 economic-financial results. You can connect via videoconference at the following link:
https://www.c-meeting.com/web3/joinTo/XY29P7FMXZP7EB/m1\_\_x1vJUQTIoCb7d7kpZA
You can also connect by phone by dialling the following telephone numbers: Italy +39 02 8020911/ UK +44 121 2818004 / USA +1 718 7058796 - USA Green number: +1 8552656958.
Before the telephone conference, the presentation slides can be downloaded from the Investor Relations page of the Indel B website http://www.indelbgroup.com/en/presentations.
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Indel B S.p.A. is a Company listed on the EXM segment of Borsa Italiana (the Italian Stock Exchange) and is controlled by AMP.FIN S.r.l., in turn held entirely by the Berloni family. Indel B S.p.A. heads an important Group that operates worldwide and that has been active for the last 50 years in the mobile cooling sector applicable to the "Automotive" and "Leisure time" segments, and in the cooling sector in the "Hospitality" segment. The Group also operates in mobile climate control sector, with specific reference to the Automotive market, represented by commercial vehicles, minibuses, ambulances, agricultural and earth-moving machinery, and in the "Cooling Appliances" sector, which mainly comprises cellars for storing wine and small refrigerators for storing milk. The Company has a market cap of approximately Euro 138 million.
* * *
Contact details
| INDEL B | POLYTEMS HIR | POLYTEMS HIR |
|---|---|---|
| Financial Controller & IR | IR and Financial Disclosures | Media Relations |
| Elisabetta Benazzi | Bianca Fersini Mastelloni | Paolo Santagostino |
| +39 0541 848 784 | +39 06.69923324; +39 336742488 | +39 349 3856585 |
| [email protected] | [email protected] | [email protected] |
Attached:
- 1 Consolidated income statement
- 2 Consolidated statement of financial position
- 3 Consolidated statement of cash flows
- 4 Income statement of Indel B S.p.A.
- 5 Statement of financial position of Indel B S.p.A.
- 6 Statement of cash flows of Indel B S.p.A.
1 Consolidated income statement
| (In thousands of Euro) | 31 December 2023 |
% | 31 December 2022 |
% | Var. | % var. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Income | 221,157 | 97.6% | 223,373 | 98.2% | (2,216) | -1.0% |
| Other Revenues and Income | 5,364 | 2.4% | 4,069 | 1.8% | 1,295 | 31.8% |
| Total revenues | 226,521 | 100.0% | 227,442 | 100.0% | (921) | -0.4% |
| Purchases and consumption of raw materials, semi-finished and finished products |
(133,253) | -58.8% | (122,282) | -53.8% | (10,971) | 9.0% |
| Costs for services | (26,364) | -11.6% | (38,746) | -17.0% | 12,382 | -32.0% |
| Payroll costs | (39,152) | -17.3% | (36,771) | -16.2% | (2,381) | 6.5% |
| Other operating costs | (3,463) | -1.5% | (2,527) | -1.1% | (936) | 37.0% |
| Share of net profit of investments accounted for using the equity method |
243 | 0.1% | 739 | 0.3% | (496) | -67.1% |
| Amortization, provisions and depreciations | (8,497) | -3.8% | (8,447) | -3.7% | (50) | 0.6% |
| EBIT | 16,035 | 7.1% | 19,408 | 8.5% | (3,373) | -17.4% |
| Financial income | 814 | 0.4% | 878 | 0.4% | (64) | -7.3% |
| Finance costs | (1,929) | -0.9% | (2,770) | -1.2% | 841 | -30.4% |
| Income from (expense on) equity investments | 12 | 0.0% | 12 | 0.0% | - | 0.0% |
| Pre-tax result | 14,932 | 6.6% | 17,528 | 7.7% | (2,596) | -14.8% |
| Income taxes | (4,316) | -1.9% | (5,339) | -2.3% | 1,023 | -19.2% |
| Period result | 10,616 | 4.7% | 12,189 | 5.4% | (1,573) | -12.9% |
| Minority profit (loss) for the period | 181 | 0.1% | 141 | 0.1% | 40 | 28.4% |
| Group period result | 10,435 | 4.6% | 12,048 | 5.3% | (1,613) | -13.4% |
| Basic and diluted earnings per share (in Euro) | 1.85 | 2.31 |
2 Consolidated Statement of Financial Position
| (In thousands of Euro) | 31 December 2023 |
31 December 2022 |
Var. | % var. |
|---|---|---|---|---|
| ASSETS | ||||
| Non-current assets | ||||
| Goodwill | 7,146 | 8,127 | (981) | -12.1% |
| Other intangible assets | 10,593 | 11,260 | (667) | -5.9% |
| Tangible assets | 44,100 | 39,670 | 4,430 | 11.2% |
| Right of use | 2,965 | 3,527 | (562) | -15.9% |
| Equity investments measured using the equity method | 13,505 | 14,024 | (519) | -3.7% |
| Other investments | 66 | 66 | - | - |
| Non-current financial assets | 13 | 13 | - | - |
| Other receivables and non-current assets | 275 | 462 | (187) | -40.5% |
| Deferred tax assets | 1,603 | 1,381 | 222 | 16.1% |
| Total non-current assets | 80,266 | 78,530 | 1,736 | 2.2% |
| Current assets | ||||
| Inventories | 61,250 | 69,105 | (7,855) | -11.4% |
| Trade receivables | 39,173 | 44,560 | (5,387) | -12.1% |
| Available liquidity and equivalents | 34,379 | 17,322 | 17,057 | 98.5% |
| Income tax receivables | 1,643 | 1,151 | 492 | 42.7% |
| Current financial assets | 124 | - | 124 | - |
| Other receivables and current assets | 5,036 | 14,729 | (9,693) | -65.8% |
| Total current assets | 141,605 | 146,867 | (5,262) | -3.6% |
| TOTAL ASSETS | 221,871 | 225,397 | (3,526) | -1.6% |
| SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | ||||
| Shareholders' equity | ||||
| Share capital | 5,842 | 5,842 | - | 0.0% |
| Reserves | 110,354 | 103,020 | 7,334 | 7.1% |
| Period result | 10,435 | 12,048 | (1,613) | -13.4% |
| Total shareholders' equity | 126,631 | 120,910 | 5,721 | 4.7% |
| Net minority interest | ||||
| Minority interests in capital share and reserves | 290 | 189 | 101 | 53.4% |
| Minority interests period result | 180 | 141 | 39 | 27.7% |
| Total net equity of minority interests | 470 | 330 | 140 | 42.4% |
| Non-current liabilities | ||||
| Provisions for risks and charges | 4,191 | 2,951 | 1,240 | 42.0% |
| Employee benefits | 1,506 | 1,438 | 68 | 4.7% |
| Non-current financial liabilities | 15,451 | 24,132 | (8,681) | -36.0% |
| Deferred tax liabilities | 3,371 | 3,602 | (231) | -6.4% |
| Other non-current liabilities | 108 | 126 | (18) | -14.3% |
| Total non-current liabilities | 24,627 | 32,249 | (7,622) | -23.6% |
| Current liabilities | ||||
| Trade payables | 33,018 | 40,068 | (7,050) | -17.6% |
| Income tax payables | 469 | 673 | (204) | -30.3% |
| Current financial liabilities | 26,503 | 21,645 | 4,858 | 22.4% |
| Other current liabilities | 10,153 | 9,522 | 631 | 6.6% |
| Total current liabilities | 70,143 | 71,908 | (1,765) | -2.5% |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 221,871 | 225,397 | (3,526) | -1.6% |
3 Consolidated Statement of Cash Flows
| 31 | 31 | |
|---|---|---|
| (In thousands of Euro) | December | December |
| 2023 | 2022 | |
| OPERATIONS | ||
| Pre-tax result | 14,932 | 17,528 |
| Adjustments for: | ||
| Depreciation/amortisation of tangible and intangible assets | 5,511 | 6,057 |
| Provisions for doubtful debt | 119 | 206 |
| Provisions for risks and charges | 1,938 | 2,004 |
| Provisions made/released for obsolescent inventories | 323 | 406 |
| Share of net profit of investments accounted for using the equity method | (243) | (739) |
| Net financial income / (expenses) | 1,115 | 1,892 |
| Income from equity investments | (12) | (12) |
| Net exchange differences | 310 | (163) |
| Other non-monetary components | 941 | 66 |
| Cash flow from operations before changes to working capital | 24,934 | 27,244 |
| Cash flow generated/(absorbed) by changes in working capital: | 14,900 | (22,620) |
| - Trade receivables and other assets | 14,528 | (9,142) |
| - Inventories | 7,532 | (12,445) |
| - Trade payables and other liabilities | (7,160) | (1,033) |
| Tax paid | (4,050) | (7,667) |
| Net financial expenses paid | (807) | (382) |
| Use of provisions | (812) | (765) |
| Net exchanges differences realized | (750) | (1,121) |
| Cash flow generated/(absorbed) by operations (A) | 33,415 | (5,311) |
| INVESTMENTS | ||
| Net investments in tangible and intangible assets | (8,600) | (5,231) |
| Net investments in equity investments | 12 | 12 |
| Change in financial receivables | - | - |
| Cash flows for the year from acquisitions of subsidiaries | - | - |
| Cash flows for the year from sales of subsidiaries | - | - |
| Divestments from associated companies | - | - |
| Dividends collected | 1,334 | 1,962 |
| Cash flow generated/(absorbed) by investments (B) | (7,254) | (3,257) |
| FINANCING | ||
| Stipulation of mortgages and loans | 17,000 | 29,500 |
| Repayment of mortgages and loans | (20,413) | (15,423) |
| Share capital increase | - | - |
| Dividends paid | (4,514) | (5,658) |
| Purchase of treasury shares | (553) | (843) |
| Changes in liabilities for right of use | (674) | (664) |
| Other changes in financial liabilities | 156 | (4,901) |
| Cash flow generated/(absorbed) by financing (C) | (8,998) | 2,009 |
| Increase/(decrease) in available liquidity (A)+(B)+(C) | 17,163 | (6,559) |
| Available liquidity and equivalents at FY open | 17,322 | 24,187 |
| Net effect of the conversion of cash and equivalents carried in foreign currencies | (106) | (306) |
| Available liquidity and equivalents at FY close | 34,379 | 17,322 |
Indel B Spa - Registered Office and Corporate Headquarters Via Sarsinate, 27 - 47866 Sant'Agata Feltria (RN) Italy Tel. +39 0541 848711 – Fax +39 0541 848741 - [email protected] – www.indelbgroup.com Share capital Euro 5,842,000 fully paid-up – Economic and Administrative Index (REA) RN – 312757 – Companies Register VAT no./Tax Code 02037650419 – Code of International Standard Organization IT02037650419
4 Income statement of Indel B S.p.A.
| 31 | 31 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (In thousands of Euro) | December 2023 |
% | December 2022 |
% | Var. | % var. |
| Income | 143,921 | 96.6% | 151,835 | 97.8% | (7,914) | -5.2% |
| Other Revenues and Income | 4,995 | 3.4% | 3,443 | 2.2% | 1,552 | 45.1% |
| Total revenues | 148,916 | 100.0% | 155,278 | 100.0% | (6,362) | -4.1% |
| Purchases and consumption of raw materials, semi-finished and finished products |
(91,076) | -61.2% | (83,282) | -53.6% | (7,794) | 9.4% |
| Costs for services | (17,540) | -11.8% | (30,582) | -19.7% | 13,042 | -42.6% |
| Payroll costs | (22,913) | -15.4% | (22,045) | -14.2% | (868) | 3.9% |
| Other operating costs | (2,473) | -1.7% | (1,267) | -0.8% | (1,206) | 95.2% |
| Amortization, provisions and depreciations | (8,821) | -5.9% | (3,777) | -2.4% | (5,044) | 133.5% |
| EBIT | 6,093 | 4.1% | 14,325 | 9.2% | (8,232) | -57.5% |
| Financial income | 921 | 0.6% | 965 | 0.6% | (44) | -4.6% |
| Financial (expense) | (1,698) | -1.1% | (2,590) | -1.6% | 892 | -34.4% |
| Income from (expense on) equity investments | 1,986 | 1.3% | 2,704 | 1.7% | (718) | -26.6% |
| Pre-tax result | 7,302 | 4.9% | 15,404 | 9.9% | (8,102) | -52.6% |
| Income taxes | (2,387) | -1.6% | (3,796) | -2.4% | 1,409 | -37.1% |
| Period result | 4,915 | 3.3% | 11,608 | 7.5% | (6,693) | -57.7% |
| Basic and diluted earnings per share (in Euro) | 0.87 | 2.23 |
5 Statement of Financial Position of Indel B S.p.A.
| (In thousands of Euro) | 31 December 2023 31 December 2022 | Var. | % var. | |
|---|---|---|---|---|
| ASSETS | ||||
| Non-current assets | ||||
| Intangible assets | 375 | 350 | 25 | 7.1% |
| Tangible assets | 26,911 | 22,805 | 4,106 | 18.0% |
| Right of use | 2,400 | 2,778 | (378) | -13.6% |
| Equity investments | 33,910 | 35,540 | (1,630) | -4.6% |
| Equity investments carried at cost | 4,905 | 7,105 | (2,200) | -31.0% |
| Other investments | 66 | 66 | - | 0.0% |
| Non-current financial assets | 2,043 | 2,500 | (457) | -18.3% |
| Other receivables and non-current assets | 172 | 370 | (198) | -53.5% |
| Deferred tax assets | 1,191 | 930 | 261 | 28.1% |
| Total non-current assets | 71,974 | 72,445 | (470) | -0.6% |
| Current assets | ||||
| Inventories | 39,417 | 47,981 | (8,564) | -17.8% |
| Trade receivables | 25,126 | 32,160 | (7,034) | -21.9% |
| Available liquidity and equivalents | 31,534 | 15,315 | 16,219 | 105.9% |
| Income tax receivables | 1,336 | 1,106 | 230 | 20.8% |
| Current financial assets | 1,549 | 1,502 | 47 | 3.1% |
| Other receivables and current assets | 3,877 | 12,850 | (8,973) | -69.8% |
| Total current assets | 102,839 | 110,914 | (8,075) | -7.3% |
| TOTAL ASSETS | 174,813 | 183,359 | (8,545) | -4.7% |
| SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | ||||
| Shareholders' equity | ||||
| Share capital | 5,842 | 5,842 | - | 0.0% |
| Reserves | 90,278 | 83,755 | 6,523 | 7.8% |
| Period result | 4,915 | 11,608 | (6,693) | -57.7% |
| Total shareholders' equity | 101,035 | 101,205 | (170) | -0.2% |
| Net minority interest | ||||
| Non-current liabilities | ||||
| Provisions for risks and charges | 2,591 | 1,457 | 1,134 | 77.8% |
| Employee benefits | 634 | 631 | 3 | 0.5% |
| Non-current financial liabilities | 14,457 | 22,563 | (8,105) | -35.9% |
| Other non-current liabilities | 92 | 119 | (27) | -22.7% |
| Total non-current liabilities | 17,774 | 24,770 | (6,995) | -28.2% |
| Current liabilities | ||||
| Trade payables | 24,868 | 31,086 | (6,218) | -20.0% |
| Income tax payables | - | 129 | (129) | -100.0% |
| Current financial liabilities | 24,836 | 19,914 | 4,923 | 24.7% |
| Other current liabilities | 6,301 | 6,256 | 45 | 0.7% |
| Total current liabilities | 56,004 | 57,384 | (1,380) | -2.4% |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 174,813 | 183,359 | (8,545) | -4.7% |
Indel B Spa - Registered Office and Corporate Headquarters Via Sarsinate, 27 - 47866 Sant'Agata Feltria (RN) Italy Tel. +39 0541 848711 – Fax +39 0541 848741 - [email protected] – www.indelbgroup.com Share capital Euro 5,842,000 fully paid-up – Economic and Administrative Index (REA) RN – 312757 – Companies Register VAT no./Tax Code 02037650419 – Code of International Standard Organization IT02037650419
6 Statement of Cash Flows of Indel B S.p.A.
| (In thousands of Euro) | 31 December 2023 |
31 December 2022 |
|---|---|---|
| OPERATIONS | ||
| Pre-tax result | 7,302 | 15,404 |
| Adjustments for: | ||
| Depreciation/amortisation of tangible and intangible assets | 3,147 | 3,116 |
| Provisions for doubtful debt | 50 | 78 |
| Provisions for risks and charges | 1,832 | 738 |
| Provisions made/(released) for obsolescent inventories | 100 | 180 |
| Net financial income / (expenses) | 3,830 | (1,079) |
| Income from the sale of investments | (1,209) | - |
| Net exchange differences | 308 | (275) |
| Other non-monetary components | (39) | (334) |
| Cash flow from operations before changes to working capital | 15,321 | 17,828 |
| Cash flow generated/(absorbed) by changes in working capital: | 17,680 | (16,758) |
| - Trade receivables and other assets | 15,641 | (8,315) |
| - Inventories | 8,464 | (7,717) |
| - Trade payables and other liabilities | (6,425) | (726) |
| Tax paid | (2,222) | (5,893) |
| Net financial expenses paid | (748) | (327) |
| Use of provisions | (726) | (660) |
| Net exchanges differences realized | (606) | (798) |
| Cash flow generated/(absorbed) by operations (A) | 28,699 | (6,608) |
| INVESTMENTS | ||
| Net investments in tangible and intangible assets | (6,906) | (4,328) |
| Change in financial receivables | (47) | (42) |
| Divestments from associated companies | - | - |
| Dividends collected | 1,986 | 2,704 |
| Cash flow generated/(absorbed) by investments (B) | (4,967) | (1,666) |
| FINANCING | ||
| Stipulation of mortgages and loans | 17,000 | 29,500 |
| Repayment of mortgages and loans | (19,942) | (14,419) |
| Dividends paid | (4,514) | (5,658) |
| Purchase of treasury shares | (552) | (843) |
| Other changes in financial assets | 457 | 1,000 |
| Changes in liabilities for right of use | (363) | 166 |
| Other changes in financial liabilities | 508 | (5,297) |
| Cash flow generated/(absorbed) by financing (C) | (7,406) | 4,449 |
| Increase/(decrease) in available liquidity (A)+(B)+(C) | 16,326 | (3,825) |
| Available liquidity and equivalents at FY open | 15,315 | 19,446 |
| Net effect of the conversion of cash and equivalents carried in foreign currencies | (106) | (306) |
| Available liquidity and equivalents at FY close | 31,534 | 15,315 |