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Immsi Earnings Release 2024
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0368-43-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 13 Novembre 2024 13:12:50 |
Euronext Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | IMMSI | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 198083 | |
| Utenza - Referente | : | IMMSIN04 - Tenucci | |
| Tipologia | : | 2.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 13 Novembre 2024 13:12:50 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 13 Novembre 2024 13:12:50 | |
| Oggetto | : | GRUPPO IMMSI: RISULTATI AL 30 SETTEMBRE 2024 |
|
| Testo del comunicato |
Vedi allegato
COMUNICATO STAMPA
GRUPPO IMMSI: RISULTATI AL 30 SETTEMBRE 2024
Al 30 settembre 2024 il Gruppo Immsi ha consuntivato una contrazione dei risultati finanziari come diretta conseguenza della situazione economica contingente che ha ridotto la propensione all'acquisto dei consumatori a livello globale.
In questo scenario il Gruppo Immsi ha comunque raggiunto livelli di marginalità molto positivi e l'obiettivo, per la restante parte dell'anno, è di mantenere tali livelli e proseguire il proprio percorso di crescita, mantenendo un focus costante sulla gestione efficiente della propria struttura economica e finanziaria, anche grazie alla controllata Intermarine, che ha visto aumentare di circa 1,2 miliardi di euro il proprio portafoglio ordini grazie a un importante contratto stipulato nello scorso mese di luglio.
- Ricavi consolidati 1.391,6 milioni di euro (1.640,5 €/mln al 30.09.2023, -15,2%)
- Ebitda 222,7 milioni di euro (257,5€/mln al 30.09.2023) Ebitda margin 16% (15,7% al 30.09.2023)
- Risultato operativo (Ebit) 115,9 milioni di euro (146,4 €/mln al 30.09.2023) Ebit margin 8,3% (8,9% al 30.09.2023)
- Risultato ante imposte positivo per 56,9 milioni di euro (98,6 €/mln al 30.09.2023) su cui hanno inciso imposte per 22,6 milioni di euro (40,6 €/mln al 30.09.2023)
- Risultato netto positivo ante minorities pari a 34,3 milioni di euro (58 €/mln al 30.09.2023) quota dei minorities pari a 23,7 €/mln al 30.09.2024 (35,3 €/mln al 30.09.2023)
- PFN consolidata del Gruppo Immsi pari a -868,1 €/mln (827,4 €/mln al 31.12.2023)
- Investimenti per 133,6 milioni di euro (112,5 €/mln al 30.09.2023)
- Deliberato acconto sul dividendo ordinario 2024 di 1 centesimo di euro per azione
* * *
Mantova, 13 novembre 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Immsi S.p.A. (IMS.MI), riunitosi oggi sotto la presidenza di Matteo Colaninno, ha esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2024.
Andamento economico-finanziario del Gruppo Immsi al 30 settembre 2024
I ricavi netti consolidati del Gruppo Immsi sono stati pari a 1.391,6 milioni di euro (1.640,5 milioni di euro al 30 settembre 2023; -15,2%).
L'Ebitda (risultato operativo ante ammortamenti) consolidato è pari a 222,7 milioni di euro (257,5 milioni di euro al 30 settembre 2023; -13,5%). L'Ebitda margin è pari al 16 % (15,7% al 30 settembre 2023).
L'Ebit (risultato operativo) consolidato ammonta a 115,9 milioni di euro (146,4 milioni di euro al 30 settembre 2023; -20,8%,). L'Ebit margin si attesta all' 8,3% (8,9% al 30 settembre 2023).
Il risultato ante imposte è pari a 56,9 milioni di euro (98,6 milioni di euro al 30 settembre 2023; -42,3%), su cui hanno inciso imposte per 22,6 milioni di euro (40,6 milioni di euro al 30 settembre 2023).
Il risultato netto è positivo per 34,3 milioni di euro (57,9 milioni di euro al 30 settembre 2023; -40,8%) ed è inclusivo della quota dei minorities pari a 23,7 milioni di euro al 30 settembre 2024 (35,3 milioni di euro al 30 settembre 2023).
L'indebitamento finanziario netto (PFN) del Gruppo Immsi al 30 settembre 2024 risulta pari a 868,1 milioni di euro (827,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023).
Al 30 settembre 2024 il Gruppo Immsi ha consuntivato investimenti per 133,6 milioni di euro (112,5 milioni al 30 settembre 2023).
Si segnala che il Gruppo svolge attività che presentano variazioni stagionali delle vendite nel corso dell'anno, soprattutto con riferimento al settore industriale e turistico-alberghiero.
Il patrimonio netto del Gruppo al 30 settembre 2024 ammonta a 387,5 milioni di euro (395,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023).
Andamento dei business del Gruppo Immsi al 30 settembre 2024
Settore Industriale: Gruppo Piaggio
Il Gruppo Piaggio ha venduto complessivamente nel mondo 380.000 veicoli, registrando ricavi consolidati per 1.357,2 milioni di euro. L'Ebitda consolidato è stato pari a 234,3 milioni di euro, con una marginalità del 17,3%; l'Ebit è stato pari a 129,4 milioni di euro con una marginalità del 9,5%; l'utile netto è risultato positivo per 62,2 milioni di euro. L'indebitamento finanziario netto è risultato pari a 461,2 milioni di euro.
Settore Navale: Intermarine S.p.A.
Con riferimento alla controllata Intermarine S.p.A. al 30 settembre 2024 la Società ha registrato ricavi consolidati pari a 32,1 milioni di euro (17,6 milioni di euro al 30 settembre 2023) composti da 19,6 milioni di euro riferibili al Settore Militare e 12,5 milioni di euro relativi alla divisione Fast Ferries, principalmente riferiti alle attività svolte dal cantiere di Messina.
Settore Immobiliare e Holding
Il settore Immobiliare e Holding presenta al 30 settembre 2024 ricavi netti pari a 2,3 milioni di euro. Si segnala che nel corso del periodo la controllata IS Molas ha implementato importanti lavori di manutenzione straordinaria delle strutture turistico-alberghiere esistenti per adeguare i servizi agli standard del target di clienti individuato. La Società conferma l'opportunità di concedere in locazione le ville mockup al fine di permettere ai clienti finali, compresi gli investitori, di conoscere meglio il prodotto ed i relativi servizi offerti. In parallelo si sta procedendo con le attività commerciali volte ad individuare possibili acquirenti anche a livello internazionale.
* * *
Eventi di rilievo al 30 settembre 2024 e successivi
A integrazione di quanto già riportato nel presente testo o comunicato in sede di approvazione della Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 (Consiglio di Amministrazione del 5 settembre 2024), si riportano di seguito i principali eventi del periodo e successivi.
Il 5 novembre il Gruppo Piaggio è stato protagonista del salone EICMA di Milano con una serie di rilevanti novità per tutti i suoi brand. Aprilia ha presentato la sua gamma moto completamente rinnovata, con la Tuareg Rally e la Tuono 457, oltre alla nuova gamma Factory, che include la RS 660, la Tuono 660, la Tuono V4 e la RSV4. Moto Guzzi ha presentato la nuova famiglia V7 tra cui si distingue V7 sport, una versione speciale di Stelvio dedicato all'omonimo passo, la V100 Wind Tunnel e la V100 PFF dotata di evoluti sistemi di sicurezza attiva. Vespa ha presentato la GTS 310, la Vespa più scattante e potente mai costruita. Per gli scooter del brand Piaggio da segnalare il nuovo Liberty, Beverly col nuovo motore 310 e Medley 200.
Il 16 settembre Piaggio ha presentato la nuova gamma Porter NP6 2025, con nuovi allestimenti interni, nuove dotazioni tecniche e una notevole evoluzione in termini di sicurezza, grazie alla adozione di una serie estremamente completa di funzioni ADAS per un adeguamento totale alle normative GSR step 2 e sulla cybersecurity.
Inoltre, il 5 novembre è stata presentata la versione elettrica Porter NPE, primo city-truck a emissioni zero, nell'ambito della Fiera Ecomondo a Rimini.
A settembre è stato presentato alla stampa internazionale il nuovo Piaggio MP3 310, versione più agile e leggera del veicolo che ha rivoluzionato la mobilità urbana e metropolitana stabilendo nuovi standard di comfort, sicurezza e divertimento nella guida.
Il 4 ottobre Aprilia Racing ha annunciato che a partire da novembre 2024 Fabiano Sterlacchini ricoprirà l'incarico di Direttore Tecnico del team Aprilia. L'arrivo di Sterlacchini è un passo importante verso un ulteriore rafforzamento del progetto MotoGP dopo l'ingaggio dei due piloti, Jorge Martín e Marco Bezzecchi.
Il 21 ottobre Vespa ha vestito le vetrine e gli interni di Rinascente Roma, in via de Tritone, con un full takeover che ha portato per la prima volta tra le strade della capitale il progetto Vespa The Empty Space, il mondo lifestyle di Vespa. Contestualmente è stata lanciata la nuova collezione invernale di abbigliamento Vespa Snake Capsule, secondo capitolo del progetto lifestyle, in vendita sullo store online di Vespa e, per un periodo limitato, presso la Rinascente a Roma.
* * *
Evoluzione prevedibile della gestione
In merito al settore industriale, la formulazione di previsioni è strettamente legata alla necessità di una stabilità geopolitica ed economica che possa portare a un positivo impatto sulla propensione all'acquisto dei consumatori.
Il gruppo Piaggio, grazie ad un portafoglio di marchi iconici, conferma comunque di continuare a perseguire obiettivi di marginalità e produttività nella gestione dei costi di produzione, logistica e procurement, nella gestione di tutti i mercati internazionali, concentrando le risorse finanziarie sulla crescita. La mobilità leggera si sta ponendo come elemento game-changer per i problemi crescenti dei grandi agglomerati urbani e questo rappresenta un fattore di successo per il Gruppo Piaggio.
In ragione di ciò sono confermati gli investimenti previsti in nuovi prodotti nel settore delle due ruote e in quello dei veicoli commerciali e il consolidamento dell'impegno sulle tematiche ESG. In Italia sono stati definiti importanti piani di investimento per i prossimi anni, così da
essere pronti anche alla transizione energetica in atto. La decisione di verticalizzare lo sviluppo e la produzione degli asset strategici sarà la chiave per affrontare con efficienza le nuove tecnologie.
Relativamente al settore navale, nel corso del terzo trimestre 2024 si sono completate le previste procedure amministrative dell'importante contratto che in data 26 Luglio 2024 Intermarine S.p.A. e Leonardo S.p.A. hanno sottoscritto – nella forma di un Raggruppamento Temporaneo d'Impresa - con NAVARM - Direzione degli Armamenti Navali del Segretariato Generale della Difesa e Direzione Nazionale degli Armamenti per la fornitura di unità navali per la ricerca e la bonifica delle mine - Cacciamine Nuova Generazione Costieri (CNG/C) e relativo supporto logistico integrato, del valore di 1,6 miliardi per la realizzazione di 5 Unità e di circa 1 miliardo in opzioni per il completamento del programma.
L'avvio del programma consentirà alla Marina Militare Italiana di dotarsi di cacciamine altamente innovativi che, grazie alle più moderne tecniche costruttive e ad avanzate soluzioni del sistema di combattimento in grado di garantire un livello elevato di integrazione e di automazione delle operazioni, rappresenteranno un unicum mondiale per capacità operative espresse e per tecnologie all'avanguardia nello specialistico settore di assetti per il controllo, la difesa dei fondali e delle infrastrutture critiche subacquee.
Gli obiettivi di Intermarine sono volti ora alla realizzazione dei contratti di recente acquisizione ed all'avvio della sopra menzionata commessa con Marina Militare Italiana, che garantisce un significativo incremento del portafoglio ordini e di conseguenza condizioni che permettano di ottimizzare la capacità produttiva per i prossimi anni. Continueranno, inoltre, le attività commerciali in tutti i business di operatività della società, cercando di cogliere ulteriori e favorevoli opportunità di mercato.
Con riferimento al settore immobiliare e turistico alberghiero, in particolare la controllata Is Molas proseguirà le attività volte alla commercializzazione e al renting delle residenze realizzate nonché all'incremento dei clienti del Resort nella sua nuova proposta di design delle strutture ricettive, golfistiche e dell'Is Molas Beach Club.
* * *
Acconto sul dividendo
Il Consiglio di Amministrazione, avendo approvato il Prospetto Contabile al 30 settembre 2024 e la Relazione degli Amministratori ai sensi dell'art. 2433-bis del Codice Civile, nonché ricevuto il Parere della società di revisione, ha quindi deliberato di distribuire un acconto sul dividendo ordinario dell'esercizio 2024 pari a 1 centesimo di euro, lordo da imposte, per ciascuna azione ordinaria avente diritto, per un ammontare complessivo di euro 3.405.300. La data di stacco della cedola n.17 è il giorno 18.11.2024, record date dividendo il 19.11.2024 e, quale data a partire dalla quale viene posto in pagamento il dividendo (payment date), il giorno 20.11.2024.
Il Prospetto Contabile, la Relazione degli Amministratori e il Parere della società di revisione, previsti dall'art. 2433-bis del Codice Civile, sono a disposizione degli azionisti presso la Sede Sociale della Società.
* * *
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Stefano Tenucci, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Il presente comunicato può contenere dichiarazioni previsionali, relative a eventi futuri e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Immsi. Le suddette previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità ed incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una pluralità di fattori.
Nell'ambito del presente comunicato sono riportati alcuni indicatori che, ancorché non previsti dagli IFRS ("Non-GAAP Measures"), derivano da grandezze finanziarie previste dagli stessi. Tali indicatori – che sono presentati al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo – non devono essere considerati alternativi a quelli previsti dagli IFRS e sono omogenei con quelli riportati nella Relazione e bilancio annuale al 31 dicembre 2023 e nella reportistica trimestrale e semestrale periodica del Gruppo Immsi. Si ricorda, inoltre, che le modalità di determinazione di tali indicatori ivi applicate, poiché non specificamente regolamentate dai principi contabili di riferimento, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altri e, pertanto, questi indicatori potrebbero risultare non adeguatamente comparabili. In particolare, gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono i seguenti:
- EBITDA: definito come risultato operativo al lordo degli ammortamenti e costi di impairment delle attività immateriali e materiali, così come risultanti dal Conto economico;
- Indebitamento finanziario netto: rappresentato dalle passività finanziarie (correnti e non correnti), ivi inclusi i debiti commerciali e gli altri debiti non correnti che includono una significativa componente di finanziamento implicito (o esplicito), ridotte della cassa e delle altre disponibilità liquide equivalenti (Orientamenti ESMA 2021 / 32-382-1138). Così come determinato dal Gruppo Immsi, invece, l'Indebitamento finanziario netto non considera gli strumenti finanziari derivati designati di copertura e non, l'adeguamento al fair value delle relative poste coperte ed i relativi ratei, gli adeguamenti al fair value di passività finanziarie, i debiti e ratei per interessi maturati su finanziamenti bancari e gli interessi maturati sui finanziamenti verso soci terzi. Tra gli schemi contenuti nel Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2024, è inserita una tabella che evidenzia la composizione di tale aggregato.
Nella redazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2024, il Gruppo Immsi ha applicato gli stessi principi contabili adottati nella redazione della Relazione sulla Gestione e Bilancio al 31 dicembre 2023.
Immsi S.p.A. rende noto che il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2024 sarà a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società, sul sito internet di Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.it, nel meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" consultabile all'indirizzo , nonché sul sito internet dell'Emittente www.immsi.it sezione "Investors/Bilanci e relazioni/2024") nei termini di legge.
Di seguito vengono riportati i prospetti di Conto economico consolidato riclassificato, della Situazione patrimonialefinanziaria consolidata riclassificata ed i Flussi di Cassa consolidati del Gruppo Immsi. In ottemperanza alle Istruzioni al Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. sezione IA.2.6 si segnala che gli schemi riclassificati non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.
* * *
Per ulteriori informazioni:
Ufficio Stampa Gruppo Immsi Resp. Diego Rancati Via Broletto 13 – 20121 Milano Tel. +39 02.309612.19 E-mail: [email protected]; [email protected]
Investor Relations Gruppo Immsi Stefano Tenucci P.zza Vilfredo Pareto, 3 46100 Mantova (IT) Tel. +39.0376.2541
- SEGUONO TABELLE –
TABELLE
Conto economico riclassificato Gruppo Immsi
| In migliaia di euro | 30.09.2024 | 30.09.2023 | Variazione | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi netti (*) | 1.391.580 | 100% | 1.640.472 | 100% | -248.892 | -15,2% |
| Costi per materiali | 856.235 | 61,5% | 1.038.021 | 63,3% | -181.786 | -17,5% |
| Costi per servizi e godimento beni di terzi (*) | 215.317 | 15,5% | 230.461 | 14,0% | -15.144 | -6,6% |
| Costi del personale | 209.316 | 15,0% | 211.312 | 12,9% | -1.996 | -0,9% |
| Altri proventi operativi | 133.573 | 9,6% | 122.842 | 7,5% | 10.731 | 8,7% |
| Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti | -2.005 | -0,1% | -2.739 | -0,2% | 734 | 26,8% |
| commerciali e altri crediti | ||||||
| Altri costi operativi | 19.552 | 1,4% | 23.318 | 1,4% | -3.766 | -16,2% |
| RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI | 222.728 | 16,0% | 257.463 | 15,7% | -34.735 | -13,5% |
| Ammortamento e costi di impairment delle attività | 49.408 | 3,6% | 49.381 | 3,0% | 27 | 0,1% |
| materiali | ||||||
| Impairment dell'avviamento | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| Ammortamento e costi di impairment delle attività | 57.438 | 4,1% | 61.729 | 3,8% | -4.291 | -7,0% |
| immateriali a vita definita | ||||||
| RISULTATO OPERATIVO | 115.882 | 8,3% | 146.353 | 8,9% | -30.471 | -20,8% |
| Risultato partecipazioni | -1.079 | -0,1% | -156 | 0,0% | -923 | - |
| Proventi finanziari | 15.591 | 1,1% | 24.279 | 1,5% | -8.688 | -35,8% |
| Oneri finanziari | 73.496 | 5,3% | 71.916 | 4,4% | 1.580 | 2,2% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 56.898 | 4,1% | 98.560 | 6,0% | -41.662 | -42,3% |
| Imposte | 22.583 | 1,6% | 40.563 | 2,5% | -17.980 | -44,3% |
| RISULTATO DOPO LE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO |
34.315 | 2,5% | 57.997 | 3,5% | -23.682 | -40,8% |
| Utile (perdita) derivante da attività destinate alla dismissione o alla cessazione |
0 | - | 0 | - | 0 | - |
| RISULTATO DI PERIODO INCLUSA LA QUOTA DI TERZI | 34.315 | 2,5% | 57.997 | 3,5% | -23.682 | -40,8% |
| Risultato di periodo di pertinenza di terzi | 23.707 | 1,7% | 35.287 | 2,2% | -11.580 | -32,8% |
| RISULTATO DI PERIODO DEL GRUPPO | 10.608 | 0,8% | 22.710 | 1,4% | -12.102 | -53,3% |
(*) con riferimento al settore industriale, a seguito delle modifiche contrattuali apportate dal 2024 alle promozioni di sell out per il mercato indiano, i costi delle suddette promozioni, precedentemente allocati tra le prestazioni di servizio, sono ora allocati a detrazione dei ricavi. Nonostante il valore sia da considerarsi trascurabile, si è provveduto a riclassificare nel 3° trimestre 2023 7 milioni di euro da costi per servizi a minor ricavo al fine di consentire al lettore una maggiore confrontabilità con i dati 2024.
Situazione patrimoniale – finanziaria riclassificata del Gruppo Immsi
| In migliaia di euro | 30.09.2024 | in % | 31.12.2023 | in % | 30.09.2023 | in % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Attività correnti: | ||||||
| Disponibilità e mezzi equivalenti | 254.930 | 10,6% | 196.096 | 8,6% | 250.249 | 10,7% |
| Attività finanziarie | 0 | 0,0% | 6.205 | 0,3% | 0 | 0,0% |
| Attività operative | 652.631 | 27,0% | 595.197 | 26,2% | 649.919 | 27,8% |
| Totale attività correnti | 907.561 | 37,6% | 797.498 | 35,1% | 900.168 | 38,5% |
| Attività non correnti: | ||||||
| Attività finanziarie | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% |
| Attività immateriali | 941.901 | 39,0% | 922.155 | 40,5% | 902.737 | 38,7% |
| Attività materiali | 394.258 | 16,3% | 376.055 | 16,5% | 369.218 | 15,8% |
| Altre attività | 172.136 | 7,1% | 179.428 | 7,9% | 163.013 | 7,0% |
| Totale attività non correnti | 1.508.295 | 62,4% | 1.477.638 | 64,9% | 1.434.968 | 61,5% |
| TOTALE ATTIVITA' | 2.415.856 | 100,0% | 2.275.136 | 100,0% | 2.335.136 | 100,0% |
| Passività correnti: | ||||||
| Passività finanziarie | 461.037 | 19,1% | 439.543 | 19,3% | 444.429 | 19,0% |
| Passività operative | 838.247 | 34,7% | 782.706 | 34,4% | 835.161 | 35,8% |
| Totale passività correnti | 1.299.284 | 53,8% | 1.222.249 | 53,7% | 1.279.590 | 54,8% |
| Passività non correnti: | ||||||
| Passività finanziarie | 661.989 | 27,4% | 590.121 | 25,9% | 573.046 | 24,5% |
| Altre passività non correnti | 67.114 | 2,8% | 67.499 | 3,0% | 71.890 | 3,1% |
| Totale passività non correnti | 729.103 | 30,2% | 657.620 | 28,9% | 644.936 | 27,6% |
| TOTALE PASSIVITA' | 2.028.387 | 84,0% | 1.879.869 | 82,6% | 1.924.525 | 82,4% |
| PATRIMONIO NETTO TOTALE | 387.469 | 16,0% | 395.267 | 17,4% | 410.611 | 17,6% |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 2.415.856 | 100,0% | 2.275.136 | 100,0% | 2.335.136 | 100,0% |
Prospetto dei flussi di cassa del Gruppo Immsi
| In migliaia di euro | 30.09.2024 | 30.09.2023 |
|---|---|---|
| Attività operative | ||
| Risultato prima delle imposte | 56.898 | 98.560 |
| Ammortamento attività materiali (inclusi investimenti immobiliari) | 49.408 | 49.290 |
| Ammortamento attività immateriali | 57.438 | 61.729 |
| Accantonamento a fondi rischi e per trattamento di quiescenza e simili | 18.601 | 21.896 |
| Svalutazioni / (Ripristini valutazioni al fair value) | 2.005 | 2.776 |
| Minusvalenze / (Plusvalenze) su cessione attività materiali (inclusi investimenti | (579) | (2.408) |
| immobiliari) | ||
| Proventi finanziari | (2.333) | (2.386) |
| Proventi per dividendi | (34) | 0 |
| Oneri finanziari | 58.634 | 48.582 |
| Ammortamento dei contributi pubblici | (5.339) | (5.933) |
| Variazione nel capitale circolante | (13.349) | (47.981) |
| Variazione fondi non correnti ed altre variazioni | (25.027) | (29.634) |
| Disponibilità generate dall'attività operativa | 196.323 | 194.491 |
| Interessi passivi pagati | (45.262) | (35.126) |
| Imposte pagate | (20.517) | (26.822) |
| Flusso di cassa delle attività operative | 130.544 | 132.543 |
| Attività d'investimento | ||
| Acquisizione di società controllate, al netto delle disponibilità liquide | 0 | (1.280) |
| Investimento in attività materiali (inclusi investimenti immobiliari) | (56.020) | (44.917) |
| Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività materiali (inclusi investimenti | 1.808 | 2.792 |
| immobiliari) | ||
| Investimento in attività immateriali | (77.616) | (67.628) |
| Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività immateriali | 42 | 184 |
| Interessi incassati | 1.217 | 1.693 |
| Contributi pubblici incassati | 1.348 | 1.455 |
| Altre variazioni | 9.466 | 0 |
| Flusso di cassa delle attività d'investimento | (119.755) | (107.701) |
| Attività di finanziamento | ||
| Variazione altre attività finanziarie | 6.205 | 0 |
| Finanziamenti ricevuti | 193.262 | 125.299 |
| Esborso per restituzione di finanziamenti | (95.931) | (101.214) |
| Rimborso diritti d'uso | (8.780) | (7.876) |
| Esborso per dividendi pagati ad Azionisti della Capogruppo | (8.514) | (13.281) |
| Esborso per dividendi pagati a Soci di Minoranza | (34.101) | (39.683) |
| Flusso di cassa delle attività di finanziamento | 52.141 | (36.755) |
| Incremento / (Decremento) nelle disponibilità liquide | 62.930 | (11.913) |
| Saldo iniziale | 193.552 | 263.513 |
| Delta cambi | (2.162) | (1.351) |
| Saldo finale | 254.320 | 250.249 |
PRESS RELEASE
IMMSI GROUP: RESULTS AT 30 SEPTEMBER 2024
In the nine months to 30 September 2024, the Immsi Group recorded a downturn in its financial results as a direct consequence of the current economic situation, which lowered consumer propensity to spend at a global level.
In this scenario, the Immsi Group nevertheless achieved very positive margins, and its goal for the rest of the year is to maintain those levels and continue along its growth pathway, maintaining a constant focus on efficient management of its business and financial structure, thanks in part to the Intermarine subsidiary, which reported an increase of approximately 1.2 billion euro in its order book as the result of an important contract signed in July.
- Consolidated net sales 1,391.6 million euro (1,640.5 €/mln at 30.09.2023, -15.2%)
- EBITDA 222.7 million euro (257.5 €/mln at 30.09.2023) EBITDA margin 16% (15.7% at 30.09.2023)
- EBIT 115.9 million euro (146.4 €/mln at 30.09.2023). EBIT margin 8.3% (8.9% at 30.09.2023)
- Profit before tax 56.9 million euro (98.6 €/mln at 30.09.2023) subject to tax totalling 22.6 million euro (40.6 €/mln at 30.09.2023)
- Net profit including minorities 34.3 million euro (58 €/mln at 30.09.2023); minority interests 23.7 €/mln at 30.09.2024 (35.3 €/mln at 30.09.2023)
- Immsi Group consolidated NFP -868.1 €/mln (-827.4 €/mln at 31.12.2023)
- Capital expenditure 133.6 million euro (112.5 €/mln at 30.09.2023)
- Approval of a 2024 interim per-share dividend of 1 eurocent
* * *
Mantua, 13 November 2024 – At a meeting today chaired by Matteo Colaninno, the Board of Directors of Immsi S.p.A. (IMS.MI) examined and approved the Interim Report on Operations for the nine months to 30 September 2024.
Immsi Group financial and business performance in the first nine months to 30 September 2024
Immsi Group consolidated net sales totalled 1,391.6 million euro (1,640.5 million euro at 30 September 2023; -15.2%).
Consolidated EBITDA amounted to 222.7 million euro (257.5 million euro at 30 September 2023; -13.5%). The EBITDA margin was 16% (15.7% at 30 September 2023).
Consolidated EBIT was 115.9 million euro (146.4 million euro at 30 September 2023; -20.8%). The EBIT margin was 8.3% (8.9% at 30 September 2023).
Profit before tax was 56.9 million euro (98.6 million euro at 30 September 2023; -42.3%) and was subject to tax totalling 22.6 million euro (40.6 million euro at 30 September 2023).
Net profit was 34.3 million euro (57.9 million euro at 30 September 2023; -40.8%), including minority interests totalling 23.7 million euro at 30 September 2024 (35.3 million euro at 30 September 2023).
Immsi Group net financial debt at 30 September 2024 was 868.1 million euro (827.4 million euro at 31 December 2023).
In the first nine months of 2024, Immsi Group capital expenditure amounted to 133.6 million euro (112.5 million euro at 30 September 2023).
The Group's operations present seasonal variations in sales over the course of the year, especially in the industrial and tourism-hospitality sectors.
Group shareholders' equity at 30 September 2024 was 387.5 million euro (395.3 million euro at 31 December 2023).
Performance of the Immsi Group businesses in the nine months to 30 September 2024
Industrial sector: Piaggio Group
The Piaggio Group sold 380,000 vehicles worldwide, reporting consolidated net sales of 1,357.2 million euro. Consolidated EBITDA was 234.3 million euro, with an EBITDA margin of 17.3%; EBIT was 129.4 million euro, with an EBIT margin of 9.5%; net profit was 62.2 million euro. Net financial debt was 461.2 million euro.
Naval sector: Intermarine S.p.A.
The subsidiary Intermarine S.p.A. reported consolidated net sales of 32.1 million euro at 30 September 2024 (17.6 million euro in the year-earlier period), arising for 19.6 million euro in the Military Sector and 12.5 million euro in the Fast Ferries division, largely on operations at the Messina shipyard.
Real Estate and Holding sector
The Real Estate and Holding sector had net sales of 2.3 million euro at 30 September 2024. During the nine months, the IS Molas subsidiary undertook important extraordinary maintenance work on its existing tourism and hospitality facilities to align services to the standards of its target clients. It confirmed the possibility of leasing the showhomes in order to enable end customers, including investors, to become familiar with the product and related services on offer. Meanwhile, commercial operations are underway to identify possible national/international purchasers.
* * *
Significant events in and after the first nine months of 2024
Supplementing the information published above or at the time of approval of the Half-Year Report at 30 June 2024 (directors' meeting of 5 September 2024), this section illustrates key events in and after the first nine months of 2024.
On 5 November, the Piaggio Group was a protagonist at the EICMA tradefair in Milan where it showed a series of important new entries for all its brands. Aprilia presented its completely new range of motorcycles, with the Tuareg Rally and the Tuono 457, as well as the new Factory range, which includes the RS 660, the Tuono 660, the Tuono V4 and the RSV4. Moto Guzzi presented the new V7 family, with the V7 sport, a special version of the Stelvio bike dedicated to the eponymous mountain pass, the V100 Wind Tunnel and the V100 PFF with cutting-edge active safety systems. Vespa presented the GTS 310, its most powerful and responsive scooter to date. The scooters for the Piaggio brand include the new Liberty, the Beverly with a new 310 engine and the Medley 200.
On 16 September Piaggio presented the Porter NP6 2025 range, with new internal fittings, new technical features and significant safety developments as the result of the implementation of a full set of ADAS functions to ensure full compliance with the EU GSR II regulation and with regard to cybersecurity.
In addition, on 5 November, the electric version of the Porter NPE, the first zero-emissions city truck, was presented during the Ecomondo tradeshow in Rimini.
In September, the new Piaggio MP3 310 was presented to the international press. This is a lighter and more agile version of the vehicle that has revolutionised urban and metropolitan mobility, establishing new standards of comfort, safety and riding pleasure.
On 4 October, Aprilia Racing announced that from November 2024 Fabiano Sterlacchini would take over as Technical Director of the Aprilia team. Sterlacchini's arrival is another important step in strengthening the MotoGP project, following the signing of riders Jorge Martín and Marco Bezzecchi.
On 21 October, Vespa dressed the window and interior displays at the Rinascente store in Rome's Via de Tritone, with a full takeover that brought the Vespa The Empty Space project, the Vespa lifestyle world, to the streets of the Italian capital for the first time. At the same time, it launched the new winter clothing collection, Vespa Snake Capsule, the second chapter in the lifestyle project, which is available from the Vespa online store and, for a limited period, at the Rinascente store in Rome.
* * *
Outlook
The guidance drawn up for the industrial sector is closely linked to the need for a level of geopolitical and economic stability that can have a positive impact on consumers' purchasing power.
Thanks to its portfolio of iconic brands, the Piaggio Group nevertheless confirms that it will continue to pursue profit margin and productivity goals in the management of its production, logistic and procurement costs and in the management of all its international markets, focusing its financial resources on growth. Light mobility is emerging as a game-changer for the increasing problems of large urban agglomerations, and this represents a success factor for the Piaggio Group.
In light of this, Piaggio confirms the investments planned in new products in the two-wheeler sector and in commercial vehicles, and the consolidation of its commitment to ESG issues. In
Italy, important investment plans have been drawn up for the coming years, to be ready for the current energy transition. The decision to verticalise the development and production of strategic assets will be the key for efficient management of the new technologies.
In the naval sector, the necessary administrative procedures were completed for the important contract signed on 26 July 2024 by Intermarine S.p.A. and Leonardo S.p.A. – acting as a temporary partnership – with the NAVARM Naval Armaments Directorate of the Italian General Secretariat of Defence and National Armaments Directorate to provide five New Generation Minehunters/Coastal (NGM/C) and related integrated logistics support, worth 1.6 billion euro. The contract also includes around 1 billion euro in options for the completion of the program. The program start-up will provide the Italian Navy with cutting-edge minehunters, whose stateof-the-art construction techniques and advanced combat system guaranteeing a high level of operating integration and automation will deliver unique operating capabilities and advanced technologies in the specialised sector of seabed surveillance and protection of critical underwater infrastructures.
Intermarine's objectives now focus on the completion of its recently acquired contracts and the start-up of work on the above-mentioned order placed by the Italian Navy, which guarantees a significant expansion to the subsidiary's order book and, consequently, conditions enabling it to optimise production capacity in the next few years. Additionally, it will continue commercial operations in all its business sectors, to take advantage of favourable new market opportunities.
In the real estate and tourism-hospitality sector, the Is Molas subsidiary will continue marketing and rental activities on its residences as well as activities to increase Resort clients for its newly designed hospitality and golf facilities and the Is Molas Beach Club.
* * *
Interim dividend
Having approved the financial statements as at and for the nine months to 30 September 2024 and the directors' report pursuant to art. 2433-bis of the Italian Civil Code, and received the opinion of the independent auditors, the Board of Directors authorised distribution of a gross interim dividend for 2024 of 1 eurocent to each entitled ordinary share, for a total amount of Euro 3,405,300. The ex-dividend date (coupon 17) is 18 November 2024; the record date is 19 November 2024, and the payment date is 20 November 2024.
The financial statements, the directors' report and the independent auditor's opinion, required under art. 2433-bis of the Italian Civil Code, will be made available to shareholders at the Company's headquarters.
The manager in charge of preparing the company accounts and documents, Stefano Tenucci, certifies, pursuant to paragraph 2 of art. 154-bis of the Consolidated Law on Financial Intermediation, that the accounting disclosures in this statement correspond to the accounting documents, ledgers and entries.
* * *
This press release may contain forward-looking statements relating to future events and Immsi Group business and financial results. By their nature, these statements are subject to inherent risks and uncertainties since they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur or exist in the future. Actual results may differ materially from those expressed in such statements as a result of a variety of factors.
This press release contains a number of indicators that, though not yet contemplated by the IFRS ("Non-GAAP Measures"), are based on financial measures envisaged by the IFRS. These indicators – presented in order to assist assessment of the Group's business performance – should not be considered as alternatives to those envisaged by the IFRS and are consistent with those in the Immsi Group 2023 Annual Report and quarterly and half-year reports. Furthermore, since determination of such indicators is not specifically regulated by the IFRS, the methods used may not coincide with those adopted by other companies/groups, and consequently the indicators in question may not be comparable. Specifically, the following alternative performance indicators are used:
- EBITDA: earnings before amortisation and impairment losses on property, plant and equipment and intangible assets, as reflected in the income statement;
- Net financial debt: this reflects financial liabilities (current and non-current) including trade payables and other non-current liabilities that include a material implicit (or explicit) debt component, less cash and cash equivalents, and other current financial receivables (ESMA Indications 2021 / 32-382-1138). Net financial debt as determined by the Immsi Group, however, does not include derivatives designated or not as hedges, fair value adjustments of the related hedged items and related accruals, fair value adjustments to financial liabilities, payables and interest accrued on bank loans, and interest on amounts due to third-party shareholders. The schedules in the Immsi Group Interim Report on Operations for the first nine months to 30 September 2024 include a table illustrating the composition of net financial debt.
In drawing up the Interim Report on Operations as at and for the nine months to 30 September 2024, the Immsi Group applied the same accounting policies as those used to draw up the Report on Operations and Financial Statements as at and for the year ended 31 December 2023.
Immsi S.p.A. said that the Interim Report on Operations as at and for the nine months to 30 September 2024 would be available to the public at the company registered office, on the website of Borsa Italiana S.p.A., www.borsaitaliana.it, in the "eMarket STORAGE" authorised storage mechanism at and on the issuer's website www.immsi.it (section "Investors/Financial Reports/2024") as required by law.
The Immsi Group reclassified consolidated income statement, reclassified consolidated statement of financial position and consolidated statement of cash flows are set out below. In compliance with the Instructions to the Regulation for Markets organised and managed by Borsa Italiana S.p.A. section IA.2.6, the reclassified schedules are not subject to auditing by the independent auditors.
* * *
For more information:
Immsi Group Press Office Director Diego Rancati Via Broletto, 13 - 20121 Milan – Italy Tel. +39 02.309612.19 E-mail: [email protected]; [email protected]
Immsi Group Investor Relations Stefano Tenucci P.zza Vilfredo Pareto, 3 46100 Mantua (IT) Tel. +39.0376.2541
- ACCOUNTING SCHEDULES FOLLOW -
SCHEDULES
Immsi Group reclassified income statement
| In thousands of euro | 30.09.2024 | 30.09.2023 | Change | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Net sales (*) | 1,391,580 | 100% | 1,640,472 | 100% | -248,892 | -15.2% |
| Cost of materials | 856,235 | 61.5% | 1,038,021 | 63.3% | -181,786 | -17.5% |
| Cost of services and use of third-party assets (*) | 215,317 | 15.5% | 230,461 | 14.0% | -15,144 | -6.6% |
| Employee expense | 209,316 | 15.0% | 211,312 | 12.9% | -1,996 | -0.9% |
| Other operating income | 133,573 | 9.6% | 122,842 | 7.5% | 10,731 | 8.7% |
| Impairment reversals (losses) net of trade and other | -2,005 | -0.1% | -2,739 | -0.2% | 734 | 26.8% |
| receivables | ||||||
| Other operating expense | 19,552 | 1.4% | 23,318 | 1.4% | -3,766 | -16.2% |
| EBITDA | 222,728 | 16.0% | 257,463 | 15.7% | -34,735 | -13.5% |
| Depreciation and impairment property, plant and | 49,408 | 3.6% | 49,381 | 3.0% | 27 | 0.1% |
| equipment | ||||||
| Goodwill impairment | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| Amortisation and impairment intangible assets with finite | 57,438 | 4.1% | 61,729 | 3.8% | -4,291 | -7.0% |
| life | ||||||
| EBIT | 115,882 | 8.3% | 146,353 | 8.9% | -30,471 | -20.8% |
| Results of associates | -1,079 | -0.1% | -156 | 0.0% | -923 | - |
| Finance income | 15,591 | 1.1% | 24,279 | 1.5% | -8,688 | -35.8% |
| Finance costs | 73,496 | 5.3% | 71,916 | 4.4% | 1,580 | 2.2% |
| PROFIT BEFORE TAX | 56,898 | 4.1% | 98,560 | 6.0% | -41,662 | -42.3% |
| Income tax | 22,583 | 1.6% | 40,563 | 2.5% | -17,980 | -44.3% |
| PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD FROM CONTINUING | 34,315 | 2.5% | 57,997 | 3.5% | -23,682 | -40.8% |
| OPERATIONS | ||||||
| Profit (loss) for the period from discontinued operations | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD INCLUDING MINORITY | 34,315 | 2.5% | 57,997 | 3.5% | -23,682 | -40.8% |
| INTERESTS | ||||||
| Minority interests | 23,707 | 1.7% | 35,287 | 2.2% | -11,580 | -32.8% |
| GROUP PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD | 10,608 | 0.8% | 22,710 | 1.4% | -12,102 | -53.3% |
(*) in the industrial sector, as a result of the contractual changes made in 2024 to the sell-out promotions for the Indian market, the costs of the promotions, which previously were classified under services provided, are now deducted from revenue. Although the value in question is negligible, for the purpose of comparison with the 2024 figures, in the third quarter of 2023 an amount of 7 million euro has been reclassified from cost of services and deducted against revenue.
Immsi Group reclassified statement of financial position
| In thousands of euro | 30.09.2024 | in % | 31.12.2023 | in % | 30.09.2023 | in % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Current assets: | ||||||
| Cash and cash equivalents | 254,930 | 10.6% | 196,096 | 8.6% | 250,249 | 10.7% |
| Financial assets | 0 | 0.0% | 6,205 | 0.3% | 0 | 0.0% |
| Operating activities | 652,631 | 27.0% | 595,197 | 26.2% | 649,919 | 27.8% |
| Total current assets | 907,561 | 37.6% | 797,498 | 35.1% | 900,168 | 38.5% |
| Non-current assets: | ||||||
| Financial assets | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% |
| Intangible assets | 941,901 | 39.0% | 922,155 | 40.5% | 902,737 | 38.7% |
| Property, plant, equipment | 394,258 | 16.3% | 376,055 | 16.5% | 369,218 | 15.8% |
| Other assets | 172,136 | 7.1% | 179,428 | 7.9% | 163,013 | 7.0% |
| Total non-current assets | 1,508,295 | 62.4% | 1,477,638 | 64.9% | 1,434,968 | 61.5% |
| TOTAL ASSETS | 2,415,856 | 100.0% | 2,275,136 | 100.0% | 2,335,136 | 100.0% |
| Current liabilities: | ||||||
| Financial liabilities | 461,037 | 19.1% | 439,543 | 19.3% | 444,429 | 19.0% |
| Operating liabilities | 838,247 | 34.7% | 782,706 | 34.4% | 835,161 | 35.8% |
| Total current liabilities | 1,299,284 | 53.8% | 1,222,249 | 53.7% | 1,279,590 | 54.8% |
| Non-current liabilities: | ||||||
| Financial liabilities | 661,989 | 27.4% | 590,121 | 25.9% | 573,046 | 24.5% |
| Other non-current liabilities | 67,114 | 2.8% | 67,499 | 3.0% | 71,890 | 3.1% |
| Total non-current liabilities | 729,103 | 30.2% | 657,620 | 28.9% | 644,936 | 27.6% |
| TOTAL LIABILITIES | 2,028,387 | 84.0% | 1,879,869 | 82.6% | 1,924,525 | 82.4% |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 387,469 | 16.0% | 395,267 | 17.4% | 410,611 | 17.6% |
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' | 2,415,856 | 100.0% | 2,275,136 | 100.0% | 2,335,136 | 100.0% |
| EQUITY |
Immsi Group Statement of Cash Flows
| In thousands of euro | 30.09.2024 | 30.09.2023 |
|---|---|---|
| Operating activities | ||
| Profit before tax | 56,898 | 98,560 |
| Depreciation of tangible assets (including investment property) | 49,408 | 49,290 |
| Amortisation of intangible assets | 57,438 | 61,729 |
| Provision for risks, severance liabilities and similar obligations | 18,601 | 21,896 |
| Impairment losses / (Reversals of impairment losses to fair value ) | 2,005 | 2,776 |
| Losses / (Gains) on the sale of tangible assets (including investment property) | (579) | (2,408) |
| Finance income | (2,333) | (2,386) |
| Dividend income | (34) | 0 |
| Finance costs | 58,634 | 48,582 |
| Amortisation of public grants | (5,339) | (5,933) |
| Change in working capital | (13,349) | (47,981) |
| Change in non-current provisions and other variations | (25,027) | (29,634) |
| Cash generated by operating activities | 196,323 | 194,491 |
| Interest expense paid | (45,262) | (35,126) |
| Tax paid | (20,517) | (26,822) |
| Cash flow relating to operating activities | 130,544 | 132,543 |
| Investment activities | ||
| Acquisition of subsidiaries, net of cash and cash equivalents | 0 | (1,280) |
| Investment in tangible assets (including investment property) | (56,020) | (44,917) |
| Sale price or redemption value of tangible assets (including investment property) | 1,808 | 2,792 |
| Investment in intangible assets | (77,616) | (67,628) |
| Sale price or redemption value of intangible assets | 42 | 184 |
| Interest collected | 1,217 | 1,693 |
| Public grants collected | 1,348 | 1,455 |
| Other movements | 9,466 | 0 |
| Cash flow relating to investing activities | (119,755) | (107,701) |
| Financing activities | ||
| Other financial assets | 6,205 | 0 |
| Loans received | 193,262 | 125,299 |
| Outflow for loan repayments | (95,931) | (101,214) |
| Reimbursement of rights of use | (8,780) | (7,876) |
| Outflow for dividends paid to Shareholders of the Parent | (8,514) | (13,281) |
| Outflow for dividends paid to Minority Shareholders | (34,101) | (39,683) |
| Cash flow relating to financing activities | 52,141 | (36,755) |
| Increase / (Decrease) in cash and cash equivalents | 62,930 | (11,913) |
| Opening balance | 193,552 | 263,513 |
| Exchange differences | (2,162) | (1,351) |
| Closing balance | 254,320 | 250,249 |
| Fine Comunicato n.0368-43-2024 | Numero di Pagine: 18 |
|---|---|
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