Immsi — Earnings Release 2022

Sep 2, 2022

Informazione Regolamentata n. 0368-34-2022		Data/Ora Ricezione 02 Settembre 2022 12:09:36	Euronext Milan
Societa'	:	IMMSI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	166527
Nome utilizzatore	:	IMMSIN04 - Tenucci
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	02 Settembre 2022 12:09:36
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	02 Settembre 2022 12:09:38
Oggetto	:	CS Gruppo Immsi - risultati 1H2022
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

GRUPPO IMMSI: PRIMO SEMESTRE 2022

Il Gruppo Immsi ha archiviato il primo semestre del 2022 con risultati molto positivi, riportando l'incremento di tutti i principali indicatori economico-finanziari. I ricavi consolidati e l'Ebitda hanno raggiunto i migliori valori di sempre nel periodo di riferimento, mentre l'indebitamento finanziario netto è stato ridotto. Grazie all'ampia diversificazione geografica delle vendite e degli acquisti, l'esposizione del Gruppo Immsi alle aree interessate dal conflitto in corso tra Russia e Ucraina è sostanzialmente nulla.

• Ricavi consolidati 1.077,5 milioni di euro, in crescita del 17% (920,7 €/mln al 30.06.'21)
• Ebitda 149,4 milioni di euro, in crescita del 6,3% (140,6 €/mln al 30.06.2021) Ebitda margin 13,9%
• Risultato operativo (Ebit) 81,2 milioni di euro, in crescita del 9,7% (74,1 €/mln al 30.06.2021). Ebit margin 7,5%
• Risultato ante imposte positivo per 60,9 milioni di euro, in crescita del 9,5% (55,6 €/mln al 30.06.2021) su cui hanno inciso imposte per 26,5 milioni di euro
• Risultato netto positivo per 34,4 milioni di euro, in crescita del 10,2% (31,2 €/mln al 30.06.2021), inclusivo della quota dei minorities pari a 19,7 €/mln al 30.06.2022 (16,6 €/mln al 30.06.2021)
• Posizione finanziaria netta consolidata pari a 758,3 €/mln, in miglioramento di 34 €/mln rispetto ai 792,3 €/mln al 30.06.2021 e di 5,9 €/mln rispetto ai 764,2 €/mln al 31.12.2021
• Investimenti per 67,7 milioni di euro
• Stefano Tenucci nominato nuovo CFO, Dirigente Preposto e Investor Relator

Mantova, 2 settembre 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Immsi S.p.A. (IMS.MI), riunitosi oggi sotto la presidenza di Roberto Colaninno, ha esaminato e approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022.

Andamento economico-finanziario del Gruppo Immsi al 30 giugno 2022

I ricavi consolidati al 30 giugno 2022 ammontano a 1.077,5 milioni di euro, il miglior risultato di sempre registrato nel semestre, e in aumento del 17% rispetto ai 920,7 milioni di euro registrati nel primo semestre 2021.

L'Ebitda (risultato operativo ante ammortamenti) consolidato del Gruppo Immsi è pari a 149,4 milioni di euro, il valore più alto rilevato nel periodo, in crescita del 6,3% rispetto a 140,6 milioni di euro registrati nel primo semestre 2021. L'Ebitda margin è pari al 13,9% (15,3% nel primo semestre 2021).

L'Ebit (risultato operativo) consolidato ammonta a 81,2 milioni di euro, in progresso del 9,7% rispetto ai 74,1 milioni di euro del primo semestre 2021. L'Ebit margin si attesta al 7,5% (8% nel primo semestre 2021).

Il risultato ante imposte è pari a 60,9 milioni di euro, in aumento del 9,5% (55,6 milioni di euro nel primo semestre 2021), su cui hanno inciso imposte per 26,5 milioni di euro.

Il risultato netto è positivo per 34,4 milioni di euro, in crescita del 10,2% (31,2 milioni di euro al 30 giugno 2021), inclusivo della quota dei minorities pari a 19,7 milioni di euro.

L'indebitamento finanziario netto (PFN) del Gruppo Immsi al 30 giugno 2022 risulta pari a 758,3 milioni di euro, in miglioramento di 34 milioni di euro rispetto ai 792,3 milioni di euro al 30 giugno 2021 e di 5,9 milioni di euro rispetto a 764,2 al 31 dicembre 2021, principalmente per effetto del flusso positivo di autofinanziamento e della cessione del compendio immobiliare di Pietra Ligure. Si ricorda inoltre che il business, in particolare quello delle due ruote, è soggetto a stagionalità che, come noto, assorbe risorse nella prima parte dell'anno e ne genera nella seconda.

Nel primo semestre del 2022 il Gruppo Immsi ha consuntivato investimenti per 67,7 milioni di euro, in leggera riduzione rispetto ai 73,9 milioni di euro investiti nel primo semestre 2021.

Andamento dei business del Gruppo Immsi al 30 giugno 2022

Settore Industriale: Gruppo Piaggio

Al 30 giugno 2022 il Gruppo Piaggio ha venduto complessivamente nel mondo 320.600 veicoli (+11,7%), registrando ricavi consolidati, Ebitda e l'utile netto tra i più alti di sempre nel periodo di riferimento. I ricavi consolidati sono stati 1.053,1 milioni di euro (+16,8%), l'Ebitda consolidato è stato pari a 152,2 milioni di euro (+5,3%), con una marginalità del 14,5%; l'Ebit è stato pari a 85,8 milioni di euro, con una marginalità dell'8,1%; l'utile netto è stato pari a 45,2 milioni di euro (+3,9%).

L'indebitamento finanziario netto (PFN) del Gruppo Piaggio al 30 giugno 2022 è risultato pari a 397,4 milioni di euro, in miglioramento di 4,5 milioni rispetto ai 401,9 milioni di euro al 30 giugno 2021.

Settore Navale: Intermarine S.p.A.

Con riferimento alla controllata Intermarine S.p.A., al 30 giugno 2022 la Società ha registrato ricavi consolidati pari a 22,9 milioni di euro, in crescita del 23,9% rispetto ai 18,5 milioni di euro nel primo semestre 2021, composti da 18,2 milioni di euro riferibili al Settore Militare e 4,7 milioni di euro relativi alla divisione Fast Ferries e Yacht, principalmente relativi alle attività svolte dal cantiere di Messina.

Settore Immobiliare e Holding

Il settore Immobiliare e Holding presenta al 30 giugno 2022 ricavi netti pari a 1,6 milioni di euro, in forte crescita rispetto a 0,5 milioni di euro del primo semestre del 2021.

La controllata Is Molas S.p.A., che gestisce il progetto Is Molas Golf Resort in provincia di Cagliari, ha completato cinque ville mockup finite e le restanti dieci ville del primo lotto ad uno stato di costruzione "al grezzo" avanzato, in modo da consentire ai potenziali clienti la scelta delle finiture.

Eventi di rilievo al 30 giugno 2022 e successivi

A integrazione di quanto già riportato nel presente testo o comunicato in sede di approvazione dei risultati relativi al primo trimestre 2022 (Consiglio di Amministrazione del 12 maggio 2022), si riportano di seguito i principali eventi del periodo e successivi.

Il 14 giugno, facendo seguito al contratto preliminare sottoscritto lo scorso luglio, Immsi S.p.A. ha reso noto che Pietra S.r.l. (partecipata al 77,78% da Immsi stessa e al 22,22% da Intesa Sanpaolo S.p.A.), ha siglato con Chorus Life Pietra Ligure S.p.A. (controllata interamente da Polifin S.p.A.), il closing dell'operazione di vendita relativo all'intera partecipazione detenuta in Pietra Ligure S.r.l., per un corrispettivo complessivo di 30 milioni di euro.

Il 20 giugno Piaggio & C. ha sottoscritto con un pool di banche un accordo per l'estensione e l'incremento della linea di credito revolving da 187,5 milioni di euro, formalizzata nel 2018. L'importo è stato elevato a 200 milioni e sottoscritto da Bank of America Merrill Lynch, Banca Nazionale del Lavoro, HSBC, Intesa Sanpaolo, ING Bank e Unicredit.

Il 19 luglio la Capogruppo Immsi S.p.A. ha sottoscritto un finanziamento con Banco Desio per 5 milioni di euro a rate ammortizzate semestrali con scadenza finale nel mese di ottobre 2026.

* * *

Crisi Russia – Ucraina

In relazione al conflitto Russia – Ucraina, il Gruppo Immsi segue con grande attenzione l'evoluzione della crisi, che ha iniziato a generare incrementi dei costi delle materie prime e delle energie e che potrebbe avere significative ripercussioni sull'economia mondiale anche a seguito delle sanzioni già entrate in vigore o ancora in via di definizione. L'estrema diversificazione geografica delle vendite e degli acquisti del Gruppo fa sì che l'esposizione nell'area del conflitto sia sostanzialmente nulla. Si sottolinea inoltre come il Gruppo non abbia società controllate, collegate, o altre entità legali, né produttive né commerciali, nelle aree interessate dal conflitto.

* * *

Evoluzione prevedibile della gestione

Nonostante la formulazione di previsioni rimanga ancora complessa, e anche il secondo trimestre del 2022 sia stato caratterizzato da un quadro macroeconomico complesso, con alcune criticità derivanti da incremento dei prezzi delle materie prime, logistica dei trasporti, guerra Russia - Ucraina e conseguenti tensioni geopolitiche internazionali, evoluzione della pandemia Covid, il Gruppo Immsi continuerà a lavorare per rispettare impegni e obiettivi, mantenendo in essere tutte le misure necessarie a rispondere in modo flessibile ed immediato alle situazioni inattese e difficili che dovessero ancora manifestarsi, grazie ad una attenta ed efficiente gestione della propria struttura economica e finanziaria.

In merito al Settore Industriale, Piaggio, grazie ad un portafoglio di marchi unici al mondo, proseguirà anche nella seconda parte del 2022 il suo percorso di crescita, confermando gli investimenti previsti in nuovi prodotti e nuovi stabilimenti e rafforzando il proprio impegno sulle tematiche ESG.

In questo quadro generale, Piaggio continuerà a lavorare come sempre per rispettare impegni e obiettivi, mantenendo un focus costante sulla gestione efficiente della propria struttura

economica e finanziaria, per rispondere in modo flessibile ed immediato alle sfide e alle incertezze del 2022.

Con riferimento al Settore Navale, pur in un quadro ancora incerto, nei prossimi mesi si svilupperanno gli avanzamenti di produzione relativi alle commesse acquisite e continueranno le attività commerciali in tutti i business in cui opera la società.

Inoltre, la società Intermarine sta portando avanti diverse trattative, in particolar modo nel settore Difesa, volte ad acquisire ulteriori commesse che permetterebbero di incrementare il portafoglio ordini acquisiti e di conseguenza garantire alla società condizioni che permettano di ottimizzare la capacità produttiva per i prossimi anni. In relazione ai previsti sviluppi commerciali futuri nel settore Difesa, la società ha programmato un importante Piano di Investimenti per adeguamento delle capacità produttive.

La Società perseguirà inoltre ogni opportunità per il contenimento dei costi diretti e di quelli indiretti.

Con riferimento al Settore Immobiliare e turistico alberghiero, in particolare la controllata Is Molas, nonostante il perdurare di alcune limitazioni legate alla pandemia da Covid-19, prevede ad oggi un graduale ritorno alla normalità.

La società prosegue inoltre con le attività commerciali volte ad individuare possibili acquirenti anche a livello internazionale delle ville del primo lotto.

* * *

Nuovo organigramma aziendale

Stefano Tenucci ha fatto il suo ingresso in Immsi S.p.A., con gli incarichi di Direttore Amministrazione Finanza e Controllo (CFO), Investor Relator e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

Nel corso del Consiglio odierno è stato inoltre presentato il nuovo organigramma aziendale di Immsi S.p.A., che prevede l'istituzione della figura di Responsabile Amministrativo, ricoperta da Andrea Paroli, a riporto diretto del CFO.

Stefano Tenucci, conseguita la laurea in Economia Aziendale all'università di Pisa, ha iniziato il proprio percorso professionale nella società di revisione PriceWaterhouseCoopers. Successivamente è entrato nel Gruppo Piaggio, rivestendo nel corso di una carriera ventennale, ruoli di crescente responsabilità in ambito amministrazione, finanza e controllo fino a diventare Responsabile Amministrazione e Bilancio.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, ad interim, Brenda Rossi, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Il presente comunicato può contenere dichiarazioni previsionali, relative a eventi futuri e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Immsi. Le suddette previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità ed incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una pluralità di fattori.

Nell'ambito del presente comunicato sono riportati alcuni indicatori che, ancorché non previsti dagli IFRS ("Non-GAAP Measures"), derivano da grandezze finanziarie previste dagli stessi. Tali indicatori – che sono presentati al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo – non devono essere considerati alternativi a quelli previsti dagli IFRS e sono omogenei con quelli riportati nella Relazione e bilancio annuale al 31 dicembre 2021 e nella reportistica trimestrale e semestrale periodica del Gruppo Immsi. Si ricorda, inoltre, che le modalità di determinazione di tali indicatori ivi applicate, poiché non specificamente regolamentate dai principi contabili di riferimento, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altri e, pertanto, questi indicatori potrebbero risultare non adeguatamente comparabili. In particolare, gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono i seguenti:

• EBITDA: definito come risultato operativo al lordo degli ammortamenti e costi di impairment delle attività immateriali e materiali, così come risultanti dal Conto economico;
• Indebitamento finanziario netto (o Posizione finanziaria netta): rappresentato dalle passività finanziarie (correnti e non correnti) ivi inclusi i debiti commerciali e gli altri debiti non correnti che includono una significativa componente di finanziamento implicito (o esplicito), ridotte della cassa e delle altre disponibilità liquide equivalenti (Orientamenti ESMA 2021 / 32-382-1138). Così come determinato dal Gruppo Immsi, invece, l'Indebitamento finanziario netto non considera gli strumenti finanziari derivati designati di copertura e non, l'adeguamento al fair value delle relative poste coperte ed i relativi ratei, gli adeguamenti al fair value di passività finanziarie, i debiti e ratei per interessi maturati su finanziamenti bancari, gli interessi maturati sui finanziamenti verso soci terzi e le passività finanziarie correlate alle attività destinate alla dismissione. Tra gli schemi contenuti nella Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022 è inserito un prospetto di dettaglio che evidenzia le voci che concorrono alla determinazione dell'indicatore.

Nella redazione della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022, il Gruppo Immsi ha applicato gli stessi principi contabili adottati nella redazione della Relazione sulla Gestione e Bilancio al 31 dicembre 2021.

Immsi S.p.A. rende noto che la Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022 sarà a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società, nel meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" consultabile all'indirizzo , nonché sul sito internet dell'Emittente www.immsi.it (sezione "Investors/Bilanci e relazioni/2022") nei termini di legge.

Di seguito vengono riportati i prospetti di Conto economico consolidato riclassificato, della Situazione patrimonialefinanziaria consolidata riclassificata ed i Flussi di Cassa consolidati del Gruppo Immsi. In ottemperanza alle Istruzioni al Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. sezione IA.2.6 si segnala che gli schemi riclassificati non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Per ulteriori informazioni:

Ufficio Stampa Gruppo Immsi Resp. Diego Rancati Via Broletto 13 – 20121 Milano Tel. +39 02.319612.19 E-mail: diego.rancati@immsi.it; Investor Relations Gruppo Immsi Stefano Tenucci P.zza Vilfredo Pareto, 3 46100 Mantova (IT) Tel. +39.0376.2541

Image Building Tel. +39 02 89011300 E-mail: immsi@imagebuilding.it

** SEGUONO TABELLE **

Conto Economico Consolidato riclassificato Gruppo Immsi

In migliaia di euro	30.06.2022		30.06.2021		Variazione
Ricavi netti	1.077.521	100%	920.681	100%	156.840	17,0%
Costi per materiali	688.035	63,9%	560.404	60,9%	127.631	22,8%
Costi per servizi e godimento beni di terzi	159.979	14,8%	145.433	15,8%	14.546	10,0%
Costi del personale	143.126	13,3%	134.606	14,6%	8.520	6,3%
Altri proventi operativi	78.858	7,3%	76.183	8,3%	2.675	3,5%
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti	-1.976	-0,2%	-1.299	-0,1%	-677	-52,1%
commerciali e altri crediti
Altri costi operativi	13.853	1,3%	14.527	1,6%	-674	-4,6%
RISULTATO OPERATIVO ANTE	149.410	13,9%	140.595	15,3%	8.815	6,3%
AMMORTAMENTI
Ammortamento e costi di impairment delle attività	30.587	2,8%	27.955	3,0%	2.632	9,4%
materiali
Impairment dell'avviamento	0	-	0	-	0	-
Ammortamento e costi di impairment delle attività	37.587	3,5%	38.583	4,2%	-996	-2,6%
immateriali a vita definita
RISULTATO OPERATIVO	81.236	7,5%	74.057	8,0%	7.179	9,7%
Risultato partecipazioni	-80	0,0%	412	0,0%	-492	-
Proventi finanziari	26.981	2,5%	12.031	1,3%	14.950	124,3%
Oneri finanziari	47.268	4,4%	30.906	3,4%	16.362	52,9%
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	60.869	5,6%	55.594	6,0%	5.275	9,5%
Imposte	26.472	2,5%	24.367	2,6%	2.105	8,6%
RISULTATO DOPO LE IMPOSTE DERIVANTE	34.397	3,2%	31.227	3,4%	3.170	10,2%
DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO
Utile (perdita) derivante da attività destinate alla	0	-	0	-	0	-
dismissione o alla cessazione
RISULTATO DI PERIODO INCLUSA LA QUOTA DI	34.397	3,2%	31.227	3,4%	3.170	10,2%
TERZI
Risultato di periodo di pertinenza di terzi	19.674	1,8%	16.581	1,8%	3.093	18,7%
RISULTATO DI PERIODO DEL GRUPPO	14.723	1,4%	14.646	1,6%	77	0,5%

Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata riclassificata del Gruppo Immsi

In migliaia di euro	30.06.2022	in %	31.12.2021	in %	30.06.2021	in %
Attività correnti:
Disponibilità e mezzi equivalenti	251.174	10,4%	290.373	12,6%	232.935	10,3%
Attività finanziarie	0	0,0%	0	0,0%	0	0,0%
Attività operative	720.385	29,9%	547.368	23,7%	611.390	27,0%
Totale attività correnti	971.559	40,3%	837.741	36,3%	844.325	37,2%
Attività non correnti:
Attività finanziarie	0	0,0%	0	0,0%	0	0,0%
Attività immateriali	891.599	37,0%	888.962	38,5%	875.945	38,6%
Attività materiali	368.935	15,3%	355.284	15,4%	336.530	14,8%
Altre attività	176.382	7,3%	226.126	9,8%	211.241	9,3%
Totale attività non correnti	1.436.916	59,7%	1.470.372	63,7%	1.423.716	62,8%
TOTALE ATTIVITA'	2.408.475	100,0%	2.308.113	100,0%	2.268.041	100,0%
Passività correnti:
Passività finanziarie	420.175	17,4%	449.829	19,5%	485.374	21,4%
Passività operative	919.441	38,2%	772.705	33,5%	764.253	33,7%
Totale passività correnti	1.339.616	55,6%	1.222.534	53,0%	1.249.627	55,1%
Passività non correnti:
Passività finanziarie	589.256	24,5%	604.777	26,2%	539.889	23,8%
Altre passività non correnti	70.718	2,9%	89.935	3,9%	83.695	3,7%
Totale passività non correnti	659.974	27,4%	694.712	30,1%	623.584	27,5%
TOTALE PASSIVITA'	1.999.590	83,0%	1.917.246	83,1%	1.873.211	82,6%
PATRIMONIO NETTO TOTALE	408.885	17,0%	390.867	16,9%	394.830	17,4%
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	2.408.475	100,0%	2.308.113	100,0%	2.268.041	100,0%

Prospetto dei flussi di cassa consolidati del Gruppo Immsi

In migliaia di euro	30.06.2022	30.06.2021
Attività operative
Risultato prima delle imposte	60.869	55.594
Ammortamento attività materiali (inclusi investimenti immobiliari)	30.587	27.955
Ammortamento attività immateriali	37.167	38.583
Accantonamento a fondi rischi e per trattamento di quiescenza e simili	11.971	12.692
Svalutazioni / (Ripristini valutazioni al fair value)	1.706	1.300
Minusvalenze / (Plusvalenze) su cessione attività materiali (inclusi	(164)	(46)
investimenti immobiliari)
Proventi finanziari	(825)	(577)
Oneri finanziari Ammortamento dei contributi pubblici	19.465 (3.144)	21.556 (1.922)
Quota di risultato prima delle imposte nelle collegate (e altre società	80	(433)
valutate al PN)
Variazione nel capitale circolante:
(Aumento) / Diminuzione crediti verso clienti e altri crediti	(66.799)	(80.915)
(Aumento) / Diminuzione delle rimanenze	(98.725)	(72.734)
Aumento / (Diminuzione) dei debiti verso fornitori e altri debiti	148.839	127.703
(Aumento) / Diminuzione lavori in corso su ordinazione	2.469	3.062
(Aumento) / Diminuzione fondi rischi	(9.427)	(11.035)
(Aumento) / Diminuzione fondi per trattamento di quiescenza e obblighi	(6.463)	(6.338)
simili Altre variazioni	(20.407)	(3.319)
Disponibilità generate dall'attività operativa	107.199	111.126
Interessi passivi pagati	(16.568)	(17.718)
Imposte pagate	(12.586)	(11.291)
Flusso di cassa delle attività operative	78.045	82.117
Attività d'investimento
Acquisizione di società controllate, al netto delle disponibilità liquide	(3.552)	(53)
Investimento in attività materiali (inclusi investimenti immobiliari)	(28.397)	(22.711)
Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività materiali (inclusi	697	5.627
investimenti immobiliari)
Investimento in attività immateriali	(39.269)	(47.919)
Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività immateriali Acquisto partecipazioni non consolidate	24 (8)	57 0
Interessi incassati	564	306
Prezzo di realizzo di attività destinate alla dismissione o alla cessazione	15.535	0
(*)
Altri flussi su attività destinate alla dismissione o alla cessazione	0	108
Contributi pubblici incassati	579	889
Flusso di cassa delle attività d'investimento	(53.827)	(63.696)
Attività di finanziamento
Finanziamenti ricevuti Esborso per restituzione di finanziamenti	60.499 (101.842)	99.653 (126.784)
Rimborso diritti d'uso	(5.602)	(6.271)
Esborso per dividendi pagati ad Azionisti della Capogruppo	(10.216)	0
Esborso per dividendi pagati a Soci di Minoranza	(11.547)	(4.622)
Flusso di cassa delle attività di finanziamento	(68.708)	(38.024)
Incremento / (Decremento) nelle disponibilità liquide	(44.490)	(19.603)
Saldo iniziale	290.361	248.699
Delta cambi	5.303	3.839
Saldo finale	251.174	232.935