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Immsi — Earnings Release 2018
Mar 25, 2019
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0368-3-2019 |
Data/Ora Ricezione 25 Marzo 2019 12:56:54 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | IMMSI | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 115688 | |
| Nome utilizzatore | : | IMMSIN04 - Paroli | |
| Tipologia | : | 1.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 25 Marzo 2019 12:56:54 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 25 Marzo 2019 12:56:55 | |
| Oggetto | : | CS GRUPPO IMMSI: PROGETTO DI BILANCIO 2018 |
|
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
COMUNICATO STAMPA
GRUPPO IMMSI: PROGETTO DI BILANCIO 20181
Nel 2018 il Gruppo Immsi ha registrato performance in miglioramento rispetto all'anno precedente, la crescita di tutti i principali indicatori di conto economico, un deciso incremento del risultato operativo e dell'utile netto, maggiori investimenti e la riduzione del debito.
Ricavi consolidati 1.464,5 milioni di euro in crescita dell'1,4% (+5% a cambi costanti) (1.444,9 €/mln nel 2017)
Ebitda 213,3 milioni di euro, in crescita dell'1,8% (209,6 €/mln nel 2017) Ebitda margin pari al 14,6% (14,5% nel 2017)
Risultato operativo (Ebit) 100,6 milioni di euro, in crescita del 16,4% (86,4 €/mln nel 2017). Ebit margin 6,9% (6% nel 2017)
Risultato ante imposte positivo per 58,6 milioni di euro, in crescita del 50,1% (39 €/mln nel 2017)
Risultato netto inclusa la quota di terzi parti a 25,4 milioni di euro, in crescita del 70,7% (14,9 €/mln nel 2017)
Utile netto consolidato pari a 12,9 milioni di euro, in crescita del 57,1% (8,2 €/mln nel 2017)
Posizione finanziaria netta -852 milioni euro, in miglioramento per 6,9 €/mln rispetto a -858,9 €/mln al 31 dicembre 2017
Investimenti per 117,8 milioni di euro, in aumento del 34,2% (87,8 €/mln nel 2017)
* * *
Autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
Mantova, 25 marzo 2019 - Il Consiglio di Amministrazione di Immsi S.p.A. (IMS.MI), riunitosi oggi sotto la presidenza di Roberto Colaninno, ha esaminato e approvato il Progetto di Bilancio per l'esercizio 2018.
Andamento economico-finanziario del Gruppo Immsi al 31 dicembre 2018
Il Gruppo Immsi prosegue il percorso strategico di espansione geografica coerente con le strategie di prodotto nonché con le dinamiche macroeconomiche mondiali. Tale modello di gestione consente di ridurre sensibilmente i rischi derivanti da una eccessiva concentrazione della produzione e delle fonti di reddito in un singolo Paese e consente di massimizzare i ritorni nei Paesi a più alto tasso di crescita economica. Allo stesso tempo la continua analisi delle nuove ed emergenti politiche commerciali internazionali e dei mutamenti socio-politici in atto, confermano che tale diversificazione geografica garantisce la soddisfazione di una crescente
1 A partire dal 1° gennaio 2018 il Gruppo Immsi applica il principio IFRS 15 (Ricavi provenienti da contratti con i clienti). Nel presente comunicato i dati al 31 dicembre 2017 sono stati rielaborati al fine di renderli omogenei e confrontabili con quelli al 31 dicembre 2018.
domanda di qualità da parte di tutti i clienti delle società controllate, senza registrare un aumento di costi di produzione e migliorando al contempo il time to market.
I ricavi consolidati al 31 dicembre 2018 ammontano a 1.464,5 milioni di euro, in crescita dell'1,4% rispetto a 1.444,9 milioni di euro registrati nell'esercizio precedente. A cambi costanti i ricavi consolidati sono incrementati del 5%.
L'Ebitda (risultato operativo ante ammortamenti) consolidato del Gruppo Immsi ammonta a 213,3 milioni di euro, in crescita dell'1,8% rispetto a 209,6 milioni di euro del 2017. L'Ebitda margin è pari al 14,6% (14,5% al 31 dicembre 2017), il miglior risultato mai registrato dal 2004, in crescita per il quinto anno consecutivo.
L'Ebit (risultato operativo) ammonta a 100,6 milioni di euro, in crescita del 16,4% rispetto a 86,4 milioni di euro al 31 dicembre 2017. In incremento anche l'Ebit margin, che si attesta al 6,9% (6% al 31 dicembre 2017).
Il risultato ante imposte registra un saldo positivo per 58,6 milioni di euro, in incremento del 50,1% (39 milioni di euro al 31 dicembre 2017), inclusivo di proventi non ricorrenti per complessivi 11 milioni di euro.
Il risultato netto inclusa la quota di terzi parti è positivo per 25,4 milioni di euro, in deciso incremento del 70,7% rispetto ai 14,9 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
Il risultato netto consolidato è positivo per 12,9 milioni di euro, in forte crescita del 57,1% rispetto a 8,2 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
L'indebitamento finanziario netto (PFN) del Gruppo Immsi al 31 dicembre 2018 si è attestato a 852 milioni di euro, in miglioramento per 6,9 milioni di euro rispetto a 858,9 milioni di euro al 31 dicembre 2017, in particolare grazie alla riduzione del debito del settore industriale. L'indebitamente finanziario a breve risulta in crescita rispetto a quanto rilevato a fine 2017 per la riclassifica del debito bancario di Immsi S.p.A. su verifica di parametri finanziari contrattualmente previsti.
Il patrimonio netto del Gruppo al 31 dicembre 2018 ammonta a 379,4 milioni di euro (370,7 milioni di euro al 31 dicembre 2017).
Nel 2018 il Gruppo Immsi ha consuntivato investimenti per 117,8 milioni di euro, in aumento di 30 milioni di euro, +34,2% rispetto a 87,8 milioni di euro investiti nel 2017.
Andamento dei business del Gruppo Immsi al 31 dicembre 2018
Settore Industriale: Gruppo Piaggio
Con riferimento al settore industriale, al 31 dicembre 2018 il Gruppo Piaggio ha registrato performance in miglioramento rispetto al 2017, con la crescita di tutti i principali indicatori di conto economico, maggiori investimenti e la riduzione del debito.
Nell'esercizio 2018 i ricavi netti consolidati del Gruppo Piaggio sono stati pari a 1.389,5 milioni di euro (+4,3%, +8,2% a cambi costanti); l'Ebitda consolidato pari a 201,8 milioni di euro (+4,9%, +7,4% a cambi costanti), con una marginalità del 14,5%. L'Ebit è stato pari a 92,8 milioni di euro, (+28,3%), con una marginalità del 6,7%; l'utile netto ha registrato una crescita dell'82,8% a 36,1 milioni di euro.
Nel 2018 il Gruppo Piaggio ha consuntivato investimenti per 115,3 milioni di euro, in aumento del 33% rispetto a 86,7 milioni di euro nel 2017.
L'indebitamento finanziario netto (PFN) del Gruppo Piaggio al 31 dicembre 2018 si è attestato a 429,2 milioni di euro, in miglioramento per 22,8 milioni di euro rispetto ai 452 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
Nel corso del periodo il Gruppo Piaggio ha venduto complessivamente nel mondo 603.600 veicoli, in crescita del 9,2%.
Nel 2018 il Gruppo Piaggio ha concluso una operazione di liability management sul prestito obbligazionario "Eur 250 million Piaggio 4.625% due 2021" finalizzata al rifinanziamento dello stesso a condizioni migliorative. In particolare si segnala che ad inizio aprile 2018 Piaggio & C. S.p.A. ha esercitato l'opzione call prevista dal prestito obbligazionario emesso in aprile 2014 di ammontare complessivo di 250 milioni di euro e con scadenza 30 aprile 2021. In data 18 aprile 2018 è stato emesso un prestito obbligazionario High Yield (avente le medesime caratteristiche del bond emesso nel 2014), per un importo di 250 milioni di euro e scadenza 30 aprile 2025. Il piano di rimborso dei prestiti obbligazionari in essere nel Gruppo prevede rimborsi per complessivi 10,4 milioni di euro entro il 31 dicembre 2019 e 11,1 milioni di euro entro il 31 dicembre 2020.
Settore Navale: Intermarine S.p.A.
Nel settore navale, Intermarine S.p.A. ha registrato nel corso dell'esercizio 2018 ricavi consolidati pari a 69,8 milioni di euro; Ebitda positivo per 14,6 milioni di euro (Ebitda margin pari al 20,9%); Ebit pari a 11,3 milioni di euro (Ebit margin pari a 16,2%); e l'utile netto positivo per 6,7 milioni di euro, riportando un'incidenza sul valore di produzione pari al 9,6%.
Il Valore di Produzione in dettaglio risulta composto da 54,6 milioni di euro riferibili al Settore Militare e 15,2 milioni di euro relativi alla divisione Fast Ferries e Yacht, principalmente riferite alle attività svolte dal cantiere di Messina e della divisione Marine Systems.
Settore Immobiliare e Holding
Il settore Immobiliare e Holding presenta al 31 dicembre 2018 ricavi netti pari a 5,2 milioni di euro, in crescita del 9% (4,8 milioni di euro nel 2017) e un risultato netto consolidabile negativo per -10,1 milioni di euro (-9,1 milioni di euro nel 2017).
La controllata Is Molas S.p.A., che gestisce il progetto Is Molas Golf Resort in provincia di Cagliari, ha completato quattro ville mockup finite e le restanti 11 ville del primo lotto ad uno stato di costruzione "al grezzo" avanzato, in modo da consentire ai potenziali clienti la scelta delle pavimentazioni e delle finiture interne. Nel corso del secondo semestre 2018 sono iniziati i lavori relativi al secondo stralcio delle opere di urbanizzazione. La Società ha valutato l'opportunità di concedere in locazione le ville mockup al fine di permettere ai clienti finali, compresi gli investitori, di conoscere meglio il prodotto ed i relativi servizi offerti. In parallelo si sta procedendo con le attività commerciali volte ad individuare possibili acquirenti anche a livello internazionale.
* * *
Capogruppo Immsi S.p.A.
La Capogruppo Immsi S.p.A. ha registrato un risultato netto di periodo positivo pari a circa 6,7 milioni di euro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2017) anche in conseguenza degli adeguamenti dei valori delle partecipazioni detenute.
L'indebitamento finanziario netto della Capogruppo Immsi S.p.A. al 31 dicembre 2018 si attesta a 65 milioni di euro, in riduzione di 8,5 milioni di euro rispetto al dato al 31 dicembre 2017 (73,5 milioni di euro).
Il Consiglio di Amministrazione proporrà all'Assemblea degli Azionisti (che si svolgerà in prima convocazione il giorno 30 aprile 2019 e, occorrendo, in seconda convocazione il giorno 14 maggio 2019), di non distribuire dividendi per l'esercizio 2018 (analoga proposta era stata deliberata per l'esercizio 2017).
* * *
Evoluzione prevedibile della gestione
In merito al Settore Industriale (Gruppo Piaggio), In un contesto di rafforzamento del gruppo Piaggio sui mercati globali, il gruppo si impegna a:
- confermare la posizione di leadership nel mercato europeo delle due ruote, sfruttando al meglio la ripresa prevista attraverso un ulteriore rafforzamento della gamma prodotti sia scooter che moto;
- mantenere le attuali posizioni sul mercato europeo dei veicoli commerciali, rafforzando la rete di vendita;
- consolidare la presenza nell'area Asia Pacific, esplorando nuove opportunità nei paesi dell'area, sempre con particolare attenzione al segmento premium del mercato;
- rafforzare le vendite nel mercato indiano dello scooter grazie all'offerta di prodotti Vespa ed Aprilia;
- incrementare la penetrazione dei veicoli commerciali in India, grazie anche all'introduzione di nuove motorizzazioni.
Dal punto di vista tecnologico il gruppo Piaggio proseguirà nella ricerca di nuove soluzioni ai problemi della mobilità attuali e futuri, grazie all'impegno di Piaggio Fast Forward (Boston) e di nuove frontiere del design da parte di PADc (Piaggio Advanced Design center) a Pasadena.
In linea più generale resta infine fermo l'impegno - che ha caratterizzato questi ultimi anni e che caratterizzerà anche le attività nel 2019 - di generare una crescita della produttività con una forte attenzione all'efficienza dei costi e degli investimenti, nel rispetto dei principi etici fatti propri dal Gruppo.
In merito al Settore Navale (Intermarine S.p.A.), nel 2019 si svilupperanno in modo significativo gli avanzamenti di produzione relativi alle commesse acquisite, con l'obiettivo di consolidare il rafforzamento patrimoniale in atto negli ultimi esercizi. Inoltre la società sta portando avanti diverse trattative, in particolar modo nel settore Difesa, volte ad acquisire ulteriori commesse che permetterebbero di incrementare il portafoglio ordini acquisiti e di conseguenza garantire alla società condizioni che permettano di ottimizzare la capacità produttiva per i prossimi anni.
Per quanto riguarda il Settore Immobiliare e Holding, con particolare riferimento alla controllata Is Molas S.p.A., si segnala che nel corso del 2019 è prevista l'ultimazione del secondo stralcio di opere di urbanizzazione, l'avvio del terzo stralcio delle stesse e la progettazione relativa alle opere idriche di due laghi, nonché la verifica del riscontro del mercato attraverso la sottoscrizione dei primi preliminari di vendita che daranno impulso alla realizzazione del progetto Is Molas.
Dichiarazione Non Finanziaria
Nella seduta odierna, il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario di Immsi S.p.A. redatta ai sensi del D. Lgs. 254/2016 inclusa nella Relazione sulla Gestione degli Amministratori al 31 dicembre 2018.
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Autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
Nella seduta odierna, il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, deliberato di proporre all'Assemblea ordinaria degli azionisti di rinnovare l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie, già concessa con l'Assemblea ordinaria del 10 maggio 2018 e che andrà a scadere nel corso dell'esercizio 2019. La proposta è finalizzata a dotare la Società di una utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse le finalità contemplate nell'art. 5 del Regolamento (UE) 596/2014 (Market Abuse Regulation, di seguito "MAR") e nelle prassi ammesse a norma dell'art. 13 MAR, ivi inclusa la finalità di acquisto di azioni proprie in funzione del loro successivo annullamento, nei termini e con le modalità che saranno eventualmente deliberati dai competenti organi sociali.
Tutte le informazioni riguardanti i termini e le modalità dell'autorizzazione saranno rese disponibili nella Relazione Illustrativa sull'acquisto e disposizione di azioni proprie che verrà messa a disposizione degli Azionisti nei termini previsti dalla vigente normativa.
* * *
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Andrea Paroli, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Il presente comunicato può contenere dichiarazioni previsionali, relative a eventi futuri e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Immsi. Le suddette previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità ed incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una pluralità di fattori.
Nell'ambito del presente comunicato sono riportati alcuni indicatori che, ancorché non previsti dagli IFRS ("Non-GAAP Measures"), derivano da grandezze finanziarie previste dagli stessi. Tali indicatori – che sono presentati al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo – non devono essere considerati alternativi a quelli previsti dagli IFRS e sono omogenei con quelli riportati nella Relazione e bilancio annuale al 31 dicembre 2017 e nella reportistica trimestrale e semestrale periodica del Gruppo Immsi. Si ricorda, inoltre, che le modalità di determinazione di tali indicatori ivi applicate, poiché non specificamente regolamentate dai principi contabili di riferimento, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altri e, pertanto, questi indicatori potrebbero risultare non adeguatamente comparabili. In particolare, gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono i seguenti:
- EBITDA: definito come risultato operativo al lordo degli ammortamenti e costi di impairment delle attività immateriali e materiali, così come risultanti dal Conto economico;
- Indebitamento finanziario netto: rappresentato dalle passività finanziarie (correnti e non correnti), ridotte della cassa e delle altre disponibilità liquide equivalenti, nonché degli altri crediti finanziari (correnti e non correnti). Non concorrono, invece, alla determinazione dell'Indebitamento finanziario netto le altre attività e passività finanziarie originate dalla valutazione al fair value di strumenti finanziari derivati designati di copertura, l'adeguamento al fair value delle relative poste coperte e gli interessi passivi esigibili maturati sui finanziamenti ricevuti. Tra gli schemi contenuti nella Relazione sulla Gestione e Bilancio del Gruppo Immsi al 31 dicembre 2018 è inserita una tabella che evidenzia la composizione di tale aggregato. A riguardo, in conformità con la raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazione per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi", si segnala che l'indicatore così formulato rappresenta quanto monitorato dal management del Gruppo e che lo stesso differisce da quanto suggerito dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 in quanto include anche la quota non corrente dei crediti finanziari.
Nella redazione della Relazione sulla Gestione e Bilancio al 31 dicembre 2018, il Gruppo Immsi ha applicato gli stessi principi contabili adottati nella redazione della Relazione sulla Gestione e Bilancio al 31 dicembre 2017 ad esclusione della adozione a partire dal 1° gennaio 2018 dell'IFRS 15 "Ricavi da contratti con i clienti".
Immsi S.p.A. rende noto che la Relazione sulla Gestione e Bilancio al 31 dicembre 2018 saranno a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società, nel meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" consultabile all'indirizzo nonché sul sito internet dell'Emittente www.immsi.it (sezione "Governance/Assemblea/Archivio/2019" e sezione "Investors/Bilanci e relazioni/2019") a partire dal giorno 9 aprile 2019.
Di seguito vengono proposti i prospetti della Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, di Conto economico consolidato ed i Flussi di Cassa consolidati del Gruppo Immsi ed i prospetti della Posizione patrimoniale – finanziaria, di Conto economico ed i Flussi di Cassa relativi ad Immsi S.p.A.. Si precisa che, al momento della pubblicazione del presente comunicato, non è stata ancora completata l'attività di revisione sul Bilancio consolidato del Gruppo Immsi, sul Bilancio separato di Immsi S.p.A. e sulla Dichiarazione Non Finanziaria ex 254/2016 al 31 dicembre 2018.
Per ulteriori informazioni:
Ufficio Stampa Gruppo Immsi Resp. Diego Rancati Via Broletto 13 – 20121 Milano Tel. +39 02.319612.19 E-mail: [email protected]; Investor Relations Gruppo Immsi Andrea Paroli P.zza Vilfredo Pareto, 3 46100 Mantova (IT) Tel. +39.0376.2541 E-mail: [email protected]
Image Building Tel. +39 02 89011300 E-mail: [email protected]
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2018
Importi in migliaia di euro
| ATTIVO | 31 Dicembre 2018 |
31 Dicembre 2017 |
|---|---|---|
| ATTIVITA' NON CORRENTI | ||
| Attività immateriali | 833.805 | 826.198 |
| Attività materiali | 300.860 | 307.343 |
| Investimenti immobiliari Partecipazioni |
84.919 7.962 |
85.637 7.583 |
| Altre attività finanziarie | 6.029 | 7.364 |
| Crediti verso l'Erario | 17.399 | 19.913 |
| Imposte anticipate | 126.998 | 122.984 |
| Crediti commerciali ed altri crediti | 18.460 | 13.986 |
| - di cui verso Parti Correlate | 94 | 115 |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 1.396.432 | 1.391.008 |
| ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | 27.434 | 27.183 |
| ATTIVITA' CORRENTI | ||
| Crediti commerciali ed altri crediti | 140.227 | 154.934 |
| - di cui verso Parti Correlate | 2.507 | 5.878 |
| Crediti verso l'Erario | 9.946 | 13.656 |
| Rimanenze | 331.242 | 309.184 |
| Altre attività finanziarie | 5.572 | 6.665 |
| Disponibilità e mezzi equivalenti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI |
200.450 687.437 |
138.949 623.388 |
| TOTALE ATTIVITA' | 2.111.303 | 2.041.579 |
| PASSIVO | 31 Dicembre 2018 |
31 Dicembre 2017 |
| PATRIMONIO NETTO | ||
| Patrimonio netto consolidato di Gruppo | 234.986 | 221.623 |
| Capitale e riserve di terzi | 144.389 | 149.066 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 379.375 | 370.689 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | ||
| Passività finanziarie - di cui verso Parti Correlate |
525.858 0 |
578.462 2.900 |
| Debiti commerciali ed altri debiti | 7.101 | 6.829 |
| - di cui verso Parti Correlate | 0 | 12 |
| Fondi per trattamento di quiescenza e obblighi simili | 45.147 | 48.628 |
| Altri fondi a lungo termine Imposte differite |
14.030 22.598 |
10.739 22.677 |
| TOTALE PASSIVITA' NON | 614.734 | 667.335 |
| CORRENTI | ||
| PASSIVITA' LEGATE AD ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | 0 | 0 |
| PASSIVITA' CORRENTI Passività finanziarie |
538.929 | 432.032 |
| - di cui verso Parti Correlate | 9 | 9 |
| Debiti commerciali | 492.553 | 490.483 |
| - di cui verso Parti Correlate | 7.424 | 9.319 |
| Imposte correnti | 16.160 | 12.309 |
| Altri debiti - di cui verso Parti Correlate |
49.382 36 |
47.928 214 |
| Quota corrente altri fondi a lungo termine | 20.170 | 20.803 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 1.117.194 | 1.003.555 |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 2.111.303 | 2.041.579 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2018
Importi in migliaia di euro
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Ricavi netti | 1.464.533 | 1.454.939 |
| - di cui verso Parti Correlate | 2.772 | 1.777 |
| Costi per materiali | 843.470 | 825.168 |
| - di cui verso Parti Correlate | 20.026 | 23.508 |
| Costi per servizi e godimento beni di terzi | 257.116 | 265.069 |
| - di cui verso Parti Correlate | 908 | 962 |
| Costi del personale | 237.496 | 234.493 |
| Ammortamento e costi di impairment delle attività | 42.379 | 46.537 |
| materiali | ||
| Impairment dell'avviamento | 0 | 0 |
| Ammortamento e costi di impairment delle attività immateriali a vita definita | 70.329 | 76.652 |
| Altri proventi operativi | 117.678 | 109.929 |
| - di cui verso Parti Correlate | 343 | 254 |
| Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali ed altri crediti | (2.301) | (3.470) |
| Altri costi operativi | 28.519 | 27.046 |
| - di cui verso Parti Correlate | 79 | 0 |
| RISULTATO OPERATIVO | 100.601 | 86.433 |
| Risultato partecipazioni | 474 | 716 |
| Proventi finanziari | 23.402 | 21.093 |
| Oneri finanziari | 65.919 | 69.226 |
| - di cui verso Parti Correlate | 104 | 152 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 58.558 | 39.016 |
| Imposte | 33.146 | 24.132 |
| RISULTATO DOPO LE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN | 25.412 | 14.884 |
| FUNZIONAMENTO | ||
| Utile (perdita) derivante da attività destinate alla dismissione o alla cessazione | 0 | 0 |
| RISULTATO DI PERIODO INCLUSA LA QUOTA DI | 25.412 | 14.884 |
| TERZI | ||
| Risultato di periodo di pertinenza di terzi | 12.549 | 6.695 |
| RISULTATO DI PERIODO DEL GRUPPO | 12.863 | 8.189 |
RISULTATO PER AZIONE
Importi in euro
| Da attività in funzionamento e cessate: |
31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| Base | 0,038 | 0,024 |
| Diluito | 0,038 | 0,024 |
| Da attività in funzionamento: | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Base | 0,038 | 0,024 |
| Diluito | 0,038 | 0,024 |
Numero azioni medio: 340.530.000 340.530.000
PROSPETTO DEI FLUSSI DI CASSA CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2018
Importi in migliaia di euro
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Attività operative | ||
| Risultato prima delle | 58.558 | 39.016 |
| imposte | ||
| Ammortamento attività materiali (inclusi investimenti immobiliari) | 41.757 | 46.192 |
| Ammortamento attività immateriali | 67.898 | 72.427 |
| Accantonamento a fondi rischi e per trattamento di quiescenza e simili | 25.693 | 25.109 |
| Svalutazioni / (Ripristini valutazioni al fair value) | 6.593 | 8.042 |
| Minusvalenze / (Plusvalenze) su cessione attività materiali (inclusi | 114 | (558) |
| investimenti immobiliari) | ||
| Minusvalenze / (Plusvalenze) su cessione titoli | 0 | (3.350) |
| Proventi finanziari | (8.099) | (1.808) |
| Proventi per dividendi | (8) | (109) |
| Oneri finanziari | 50.812 | 50.202 |
| Ammortamento dei contributi pubblici | (6.052) | (5.464) |
| Quota di risultato prima delle imposte nelle collegate (e altre società | (474) | (716) |
| valutate al PN) | ||
| Variazione nel capitale circolante: | ||
| (Aumento) / Diminuzione crediti verso | (3.725) | 13.169 |
| clienti | ||
| (Aumento) / Diminuzione delle rimanenze | (22.058) | (15.127) |
| Aumento / (Diminuzione) dei debiti verso fornitori | 3.479 | 21.019 |
| (Aumento) / Diminuzione lavori in corso su ordinazione | 11.673 | (23.254) |
| Aumento / (Diminuzione) fondi rischi | (14.280) | (12.148) |
| Aumento / (Diminuzione) fondi per trattamento di quiescenza e obblighi | (12.378) | (13.779) |
| simili | ||
| Altre variazioni | 3.265 | 6.201 |
| Disponibilità generate dall'attività operativa | 202.768 | 205.064 |
| Interessi passivi pagati | (43.802) | (44.414) |
| Imposte pagate | (27.311) | (19.186) |
| Flusso di cassa delle attività operative | 131.655 | 141.464 |
| Attività d'investimento | ||
| Acquisizione di società controllate, al netto delle disponibilità liquide | (1.537) | 0 |
| Prezzo di realizzo di società controllate, al netto delle disponibilità liquide | 0 | 3.567 |
| Investimento in attività materiali (inclusi investimenti immobiliari) Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività materiali (inclusi |
(39.594) 1.064 |
(29.800) 3.394 |
| investimenti immobiliari) | ||
| Investimento in attività immateriali | (78.150) | (58.040) |
| Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività immateriali | 72 | 62 |
| Acquisto partecipazioni non consolidate | 0 | (11) |
| Prezzo di realizzo di partecipazioni non consolidate | 2 | (2) |
| Acquisto attività finanziarie | (14) | (781) |
| Prezzo di realizzo di attività finanziarie | 0 | 3.350 |
| Interessi incassati | 606 | 1.452 |
| Altri flussi su attività destinate alla dismissione o alla cessazione | (251) | 0 |
| Contributi pubblici incassati | 2.863 | 706 |
| Dividendi da partecipazioni | 8 | 109 |
| Flusso di cassa delle attività d'investimento | (114.931) | (75.994) |
| Attività di finanziamento | ||
| Finanziamenti ricevuti | 528.903 | 216.205 |
| Esborso per restituzione di finanziamenti | (473.939) | (300.522) |
| Rimborso leasing finanziari | (1.145) | (1.124) |
| Esborso per dividendi pagati a Soci di Minoranza | (9.835) | (9.752) |
| Flusso di cassa delle attività di finanziamento | 43.984 | (95.193) |
| Incremento / (Decremento) nelle disponibilità liquide | 60.708 | (29.723) |
| Saldo iniziale | 135.258 | 173.223 |
| Delta cambi | 2 | (8.242) |
| Saldo finale | 195.968 | 135.258 |
Prospetto della Situazione Patrimoniale – Finanziaria Immsi S.p.A.
| In migliaia euro | ||
|---|---|---|
| ATTIVO | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | ||
| Attività immateriali Attività materiali |
0 238 |
0 68 |
| Investimenti immobiliari | 74.650 | 74.114 |
| Partecipazioni in società controllate e collegate Altre attività finanziarie |
307.331 260.580 |
310.331 0 |
| - di cui parti correlate e infragruppo | 260.580 | 0 |
| Crediti verso l'Erario Imposte anticipate |
0 0 |
0 0 |
| Crediti commerciali ed altri crediti | 12.726 | 6 |
| - di cui parti correlate e infragruppo TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI |
12.720 655.525 |
0 384.519 |
| ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | 0 | 0 |
| ATTIVITA' CORRENTI | ||
| Crediti commerciali ed altri crediti | 8.647 | 26.770 |
| - di cui parti correlate e infragruppo Crediti verso l'Erario |
8.386 268 |
26.350 191 |
| Rimanenze | 0 | 0 |
| Lavori in corso su ordinazione | 0 | 0 |
| Altre attività finanziarie - di cui parti correlate e infragruppo |
2.767 0 |
239.261 234.916 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.865 | 5.281 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 14.547 | 271.503 |
| TOTALE ATTIVITA' | 670.072 | 656.022 |
| PASSIVO | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| PATRIMONIO NETTO | ||
| Capitale sociale | 178.464 | 178.464 |
| Riserve e risultato a nuovo | 176.073 | 174.481 |
| Risultato netto di periodo TOTALE PATRIMONIO NETTO |
6.746 361.283 |
3.044 355.989 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | ||
| Passività finanziarie Debiti commerciali ed altri debiti |
0 162 |
102.017 208 |
| Fondi per trattamento di quiescenza e obblighi simili | 333 | 318 |
| Altri fondi a lungo termine Imposte differite |
0 19.447 |
0 19.375 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 19.942 | 121.918 |
| PASSIVITA' LEGATE AD ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE |
0 | 0 |
| PASSIVITA' CORRENTI Passività finanziarie |
282.689 | 175.101 |
| Debiti commerciali | 2.118 | 1.450 |
| - di cui parti correlate e infragruppo Imposte correnti |
605 576 |
442 522 |
| Altri debiti | 3.463 | 1.042 |
| - di cui parti correlate e infragruppo Quota corrente altri fondi a lungo termine |
2.002 0 |
2 0 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 288.847 | 178.115 |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 670.072 | 656.022 |
Conto Economico Immsi S.p.A.
In migliaia di euro
| Esercizio 2018 | Esercizio 2017 | |
|---|---|---|
| Proventi finanziari | 27.126 | 29.939 |
| - di cui parti correlate e infragruppo | 27.030 | 25.017 |
| Oneri finanziari | (19.768) | (25.685) |
| - di cui parti correlate e infragruppo | (9.540) | (15.040) |
| Risultato partecipazioni | 0 | 0 |
| Proventi operativi | 4.516 | 4.452 |
| - di cui parti correlate e infragruppo | 2.358 | 2.356 |
| Costi per materiali | (29) | (37) |
| Costi per servizi e godimento beni di terzi | (3.521) | (3.615) |
| - di cui parti correlate e infragruppo | (384) | (428) |
| Costi del personale | (1.137) | (1.104) |
| Ammortamento delle attività materiali | (50) | (67) |
| Ammortamento dell'avviamento | 0 | 0 |
| Ammortamento delle attività immateriali a vita definita | 0 | 0 |
| Altri proventi operativi | 217 | 114 |
| - di cui parti correlate e infragruppo | 85 | 83 |
| Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti | 0 | 0 |
| Altri costi operativi | (752) | (778) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 6.602 | 3.219 |
| Imposte | 143 | (175) |
| - di cui parti correlate e infragruppo | 0 | 0 |
| RISULTATO DOPO IMPOSTE DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 6.746 | 3.044 |
| Utile (perdita) derivante da attività destinate alla dismissione o alla cessazione | 0 | 0 |
| RISULTATO NETTO DI PERIODO | 6.746 | 3.044 |
Prospetto dei Flussi di Cassa Immsi S.p.A.
In migliaia di euro
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
|---|---|---|
| Attività operative | ||
| Risultato prima delle imposte | 6.602 | 3.219 |
| Ammortamento attività materiali Ammortamento attività immateriali |
50 - |
67 - |
| Accantonamento a fondi rischi e per trattamento di quiescenza e simili | 65 | 64 |
| Svalutazioni / (Rivalutazioni) | 3.000 | 10.000 |
| Minusvalenze / (Plusvalenze) su cessione attività materiali (incl. Investimenti | (23) | - |
| immob.) | ||
| Minusvalenze / (Plusvalenze) su cessione titoli | - | (4.915) |
| Proventi finanziari Proventi per dividendi |
(10.762) (9.863) |
(9.140) (9.946) |
| Oneri finanziari | 10.268 | 9.290 |
| Variazione nel capitale circolante | ||
| (Aumento) / Diminuzione crediti verso clienti | 2.889 | (1.483) |
| Aumento / (Diminuzione) dei debiti verso fornitori | 3.090 | (470) |
| Aumento / (Diminuzione) fondi per trattamento di quiescenza e obblighi simili | (46) | (47) |
| Altre variazioni | 9.251 | 8.641 |
| Disponibilità generate dall'attività operativa | 14.521 | 5.280 |
| Oneri finanziari pagati Imposte pagate |
(9.537) (74) |
(8.962) - |
| Flusso di cassa delle attività operative | 4.910 | (3.682) |
| Attività d'investimento | ||
| Prezzo di realizzo di società controllate, al netto delle disponibilità liquide | - | 3.567 |
| Investimento in attività materiali (incl. Investimenti immob.) | (780) | (75) |
| Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività materiali (incl.Inv.Immobiliari) | 37 | 0 |
| Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attività finanziarie Finanziamenti erogati ed interessi maturati |
- (23.150) |
3.350 (27.502) |
| Acquisto attività finanziarie | (13) | (781) |
| Proventi finanziari incassati | 94 | - |
| Dividendi da partecipazioni | 9.863 | 9.946 |
| Flusso di cassa delle attività d'investimento | (13.949) | (11.495) |
| Attività di finanziamento | ||
| Finanziamenti ricevuti | 47.500 | 113.873 |
| Esborso per restituzione di finanziamenti Esborso per dividendi pagati |
(43.089) - |
(93.332) - |
| Flusso di cassa delle attività di finanziamento | 4.411 | 20.541 |
| Incremento / (Decremento) nelle disponibilità liquide | (4.628) | 5.364 |
| Saldo iniziale | 1.763 | (3.601) |
| Delta cambi | - | - |
| Saldo finale | (2.865) | 1.763 |
PRESS RELEASE
IMMSI GROUP: 2018 DRAFT FINANCIAL STATEMENTS1
In 2018, the Immsi Group reported an improvement in performance from the previous year, growth on all main earnings indicators, a strong increase in Ebit and net profit, larger investments and a reduction in debt.
Consolidated net sales reached 1,464.5 million euro, up 1.4% (+5% at constant exchange rates) (1,444.9 €/mln in 2017)
Ebitda stood at 213.3 million euro, up 1.8% (209.6 €/mln in 2017) The Ebitda margin was 14.6% (14.5% in 2017).
Ebit was at 100.6 million euro, up 16.4% (86.4 €/mln in 2017). Ebit margin 6.9% (6% in 2017)
Profit before tax 58.6 million euro, up 50.1% (39 €/mln in 2017)
Net profit including minority interests was at 25.4 million euro, up 70.7% (14,9 €/mln in 2017)
Net profit stood at 12.9 million euro, up 57.1% (8.2 €/mln in 2017)
Net financial position -852 million euro an improvement of 6.9 €/mln compared to -858.9 €/mln at 31 December 2017
Capital expenditure of 117.8 million euro, up 34.2% (87.8 €/mln in 2017)
* * *
Authorisation for the purchase and sale of own shares
Mantua, 25 March 2019 – At a meeting today chaired by Roberto Colaninno, the Board of Directors of Immsi S.p.A. (IMS.MI) examined and approved the 2018 draft financial statements.
Immsi Group financial and business performance at 31 December 2018
The Immsi Group is continuing its strategic focus on geographical expansion consistent with product strategies and with world macro-economic trends. This management model significantly reduces the risks of an excessive concentration of production and sources of income in a single country, and enables the Group to maximise returns in countries with the highest economic growth rates. At the same time, on-going analysis of the latest international trade policies and current socio-political developments confirms that geographical diversification enables the Group to meet the growing demand for quality among all the customers of its subsidiaries without increasing production costs, while simultaneously improving time to market.
1 As from 1 January 2018, the Immsi Group has applied IFRS 15 (Revenue from Contracts with Customers). In this press release, the figures at 31 December 2017 have been re-stated to allow comparison with those at 31 December 2017.
Consolidated net sales at 31 December 2018 totalled 1,464.5 million euro, up by 1.4% from 1,444.9 million euro in the previous year. At constant exchange rates, consolidated net sales increased by 5%.
Immsi Group consolidated Ebitda amounted to 213.3 million euro, an improvement of 1.8% from 209.6 million euro in 2017. The Ebitda margin was 14.6% (14.5% at 31 December 2017), the best annual result reported since 2004, up for the fifth consecutive year.
Ebit stood at 100.6 million euro, up by 16.4% from 86.4 million euro at 31 December 2017. The Ebit margin also improved, to 6.9% (6% at 31 December 2017), including non-recurring income totalling 11 million euros.
The Group posted a profit before tax of 58.6 million euro, an increase of 50.1% (39 million euro at 31 December 2017).
Net profit including minority interests totalled 25.4 million euro, up 70.7% compared to 14.9 million euro at 31 December 2017.
The consolidated net profit was 12.9 million euro, a significant growth of 57.1% from 8.2 million euro at 31 December 2017.
Immsi Group net financial debt at 31 December 2018 was 852 million euro, an improvement of 6.9 million euro from debt of 858.9 million euro at 31 December 2017, largely due to the reduction of debt in the industrial sector. Short-term financial debt is up with respect to the end of 2017, due to the reclassification of bank debt of Immsi S.p.A. on the verification of contractually agreed financial parameters.
Group shareholders' equity at 31 December 2018 was 379.4 million euro (370.7 million euro at 31 December 2017).
In 2018, the Immsi Group capital expenditure amounted to 117.8 million euro, an increase of 30 million euro, up 34.2% from 87.8 million euro in 2017.
Performance of the Immsi Group businesses at 31 December 2018
Industrial Sector: Piaggio Group
In the industrial sector, at December 2018, the Piaggio Group reported an improvement in performance from 2017, with progress on all the main earnings indicators, higher capital expenditure and a reduction in debt.
In the financial year 2018, Piaggio Group consolidated net sales totalled 1,389.5 million euro (+4.3%, +8.2% at constant exchange rates); consolidated Ebitda was at 201.8 million euro (+4.9%, +7.4% at constant exchange rates), with an Ebitda margin of 14.5%. Ebit was at 92.8 million euro (+28.3%), with an Ebit margin of 6.7%; net profit rose 82.8% to 36.1 million euro.
In 2018, Piaggio Group capital expenditure amounted to 115.3 million euro, up 33% from 86.7 million euro in 2017.
Piaggio Group net financial debt at 31 December 2018 was 429.2 million euro, an improvement of 22.8 million euro from 452 million euro at 31 December 2017.
Over the year, the Piaggio Group sold 603,600 vehicles worldwide, an increase of 9.2%.
In 2018, the Piaggio Group concluded a liability management operation on the bond issue "Eur 250 million Piaggio 4.625% due 2021", aimed at its refinancing under better conditions. At the beginning of April 2018, Piaggio & C. S.p.A. exercised the call option provided by the bond loan issued in April 2014 for a total amount of 250 million euro, maturing on 30 April 2021. On 18 April 2018, a High Yield bond loan was issued (with the same characteristics as the bond issued in 2014), for an amount of 250 million euro, maturing on 30 April 2025. The repayment plan for existing bonds in the Group provides for repayments totalling 10.4 million euros by 31 December 2019, and 11.1 million euros by 31 December 2020.
Naval Sector: Intermarine S.p.A.
During the 2018 financial year in the naval sector, Intermarine S.p.A. saw consolidated revenues of 69.8 million euros and a positive Ebitda of 14.6 million euros (Ebitda margin of 20.9%); Ebit of 11.3 million euro (Ebit margin of 16.2%), and positive net income of 6.7 million euro, with an impact on production value of 9.6%.
Production Value is comprised of 54.6 million euro for the Military Sector and 15.2 million euro for the Fast Ferries and Yacht division, mainly due to activities carried out by the Messina shipyard and the Marine Systems division.
Real Estate and Holding sector
At 31 December 2018, the real estate and holding sector reported net sales of approximately 5.2 million euro, up 9% (4.8 million euro in 2017) and a consolidatable net loss of -10.1 million euro (-9.1 million in 2017).
The subsidiary Is Molas S.p.A., which manages the Is Molas Golf Resort project in the province of Cagliari, completed four finished mock-up villas and the remaining 11 villas of the first lot in a rough state of advanced construction, in order to allow potential customers to choose flooring and interior finishes. During the second half of 2018, work began on the second section of urbanisation works. The company examined the possibility of leasing the mockup villas in order to enable end customers, including investors, to become familiar with the product and related services on offer. Commercial operations are underway to identify possible national/international purchasers.
* * *
Immsi S.p.A. parent company
The parent company Immsi S.p.A. posted a net profit for the year of approximately 6.7 million euro (3 million euro at 31 December 2017), in part consequent to updates in the value of equities held.
At 31 December 2018, the parent company Immsi S.p.A. had net financial debt of 65 million euro, down by 8.5 million euro from compared to 31 December 2017 (73.5 million euro).
The Board of Directors will ask the Shareholders' Meeting to be held on 30 April 2019 on first call and on 14 May 2019 on second call not to distribute a dividend for financial year 2018 (a similar proposal was approved for financial year 2017).
* * *
Outlook
As regards the Industrial Sector (Piaggio Group), in a context in which the Piaggio Group is strengthening its position on the global markets, the Group is committed to:
- confirming its leadership position on the European two-wheeler market, taking full advantage of the expected recovery by further strengthening its scooter and motorcycle range;
- maintaining its current positions on the European commercial vehicles market by strengthening the sales network;
- consolidating its presence in Asia Pacific, by exploring new opportunities in countries in the region, with a particular focus on the premium segment of the market;
- increasing sales on the Indian scooter market thanks to the Vespa and Aprilia offers;
- growing the penetration of commercial vehicles in India, in part through the introduction of new engine displacements.
From the technological viewpoint, the Piaggio Group will continue research on new solutions to current and future mobility problems, through the work of Piaggio Fast Forward (Boston) and new advances in design at the PADc (Piaggio Advanced Design Center) in Pasadena.
At a more general level, the Group maintains its commitment – a characteristic of recent years and continuing in 2019 – to generate higher productivity through close attention to cost and investment efficiency, in compliance with its ethical principles.
In the Naval Sector (Intermarine S.p.A.), 2019 will see important advances in production work on contracts, in order to strengthen the financial consolidation that has been underway in recent years. The company is also involved in a number of negotiations, in the Defence sector in particular, to win new orders that would enable it to expand its order book and consequently optimise its production capacity over the coming years.
With regard to the Real Estate and Holding Sector, with particular reference to the subsidiary Is Molas SpA, it should be noted that 2019 will see the completion of the second section of urbanisation works, the start of the third section of the same and planning on water works for the two lakes is expected to be completed, along with a verification of market feedback through the signing of the first preliminary sales contracts that will give impetus to the realisation of the Is Molas project.
* * *
Non-financial disclosure
At today's meeting, the Board of Directors approved the Immsi S.p.A. consolidated nonfinancial disclosure drawn up pursuant to Legislative Decree 254/2016, included in the Directors' Report on Operations as at and for the year ended 31 December 2018.
* * *
Authorisation for the purchase and sale of own shares
At today's meeting, the Board of Directors also agreed to ask the ordinary session of the shareholders' meeting to renew the authorisation for the purchase and disposal of Immsi own shares granted by the AGM of 10 May 2018, which is due to expire during 2019. The proposal aims to provide the company with a useful strategic investment opportunity for all purposes allowed under current regulations, including the purposes contemplated in art.5 of EU Regulation 596/2014 (Market Abuse Regulation, hereinafter "MAR") and in the practices allowed under art. 13 MAR, including purchases of own shares for subsequent cancellation, on the terms and conditions that will be approved by the relevant governance bodies.
All information relating to the terms and procedures of the authorisation will be set out in the Report on the purchase and disposal of own shares, which will be made available to shareholders as required by law.
* * *
The manager in charge of preparing the company accounts and documents, Andrea Paroli, certifies, pursuant to paragraph 2 of art. 154-bis of the Consolidated Law on Financial Intermediation, that the accounting disclosures in this statement correspond to the accounting documents, ledgers and entries.
This press release may contain forward-looking statements relating to future events and Immsi Group business and financial results. By their nature, these statements are subject to inherent risks and uncertainties, since they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur or exist in the future. Actual results may differ materially from those expressed in such statements as a result of a variety of factors.
This press release contains a number of indicators that, though not yet contemplated by the IFRS ("Non-GAAP Measures"), are based on financial measures envisaged by the IFRS. These indicators – presented in order to assist assessment of the Group's business performance – should not be considered as alternatives to those envisaged by the IFRS and are consistent with those in the Immsi Group 2017 Annual Report and quarterly and half-year reports. Furthermore, since determination of such indicators is not specifically regulated by the IFRS, the methods used may not coincide with those adopted by other companies/groups, and consequently the indicators in question may not be comparable. Specifically, the following alternative performance indicators are used:
- EBITDA: earnings before amortisation and impairment losses on property, plant and equipment and intangible assets, as reflected in the income statement;
- Net financial debt: this reflects financial liabilities (current and non-current), less cash and cash equivalents, and other current non-current financial receivables. Determination of net financial debt does not include other financial assets and liabilities arising from measurement at fair value of derivatives designated as hedges, fair value adjustments of the related hedged items and interest expense accrued on loans received. The schedules in the Immsi Group report on operations and financial statements at 31 December 2018 include a table illustrating the composition of net financial debt. In compliance with the CESR "Recommendation for consistent implementation of the European Commission regulation on prospectus" of 10 February 2005, the indicator as formulated reflects the values monitored by Group management, which differs from that suggested by Consob Communication n. 6064293 of 28 July 2006 as it also includes the non-current portion of financial receivables.
In preparing the Report on operations and the financial statements as at 31 December 2018, the Immsi Group applied the accounting policies used in preparing the consolidated financial statements as at and for the year ended 31 December 2017 with the exception of the adoption as from 1 January 2018 of IFRS 15 "Revenue from contracts with customers".
Immsi S.p.A. said that the interim report on operations ended 31 December 2018 will be available to the public at the company head office, in the "eMarket STORAGE" authorised storage mechanism at and on the issuer's website www.immsi.it (section ""Governance/Assemblea/Archivio/2019" e sezione "Investors/Bilanci e relazioni/2019") as from 14 April 2019.
The consolidated statement of financial position, the consolidated income statement and the Immsi Group's consolidated cash flows, and the statements of the financial position, income statement and cash flows relating to Immsi S.p.A. are provided below. Please note that at the time of publication of this press release, the audit of the Immsi Group consolidated financial statements, Immsi S.p.A. separate Financial Statements and the Non-financial Declaration pursuant to 254/2016 at 31 December 2018 have not yet been completed.
For further information:
Immsi Group Press Office Director Diego Rancati Via Broletto, 13 - 20121 Milan – Italy Tel. +39 02.319612.19 E-mail: [email protected];
Image Building Tel. +39 02 89011300 E-mail: [email protected] Immsi Group Investor Relations Andrea Paroli P.zza Vilfredo Pareto, 3 46100 Mantua (IT) Tel. +39.0376.2541 E-mail: [email protected]
CONSOLIDATED FINANCIAL POSITION AT 31 DECEMBER 2018
(in thousands of Euro)
| ASSETS | 31 December 2018 |
31 December 2017 |
|---|---|---|
| NON-CURRENT ASSETS | ||
| Intangible assets Tangible assets |
833,805 300,860 |
826,198 307,343 |
| Real estate investments | 84,919 | 85,637 |
| investments | 7,962 | 7,583 |
| Other financial assets | 6,029 | 7,364 |
| Receivables from tax | 17,399 | 19,913 |
| authorities Prepaid tax |
126,998 | 122,984 |
| Trade receivables and other receivables | 18,460 | 13,986 |
| - of which to Related Parties | 94 | 115 |
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 1,396,432 | 1,391,008 |
| ACTIVITIES INTENDED FOR DISPOSAL | 27,434 | 27,183 |
| CURRENT ASSETS | ||
| Trade receivables and other receivables - of which to Related Parties |
140,227 2,507 |
154,934 5,878 |
| Receivables from tax | 9,946 | 13,656 |
| authorities | ||
| Inventories | 331,242 | 309,184 |
| Other financial assets Cash and cash equivalents |
5,572 200,450 |
6,665 138,949 |
| TOTAL CURRENT ASSETS | 687,437 | 623,388 |
| TOTAL ASSETS | 2,111,303 | 2,041,579 |
| LIABILITIES | 31 December | 31 December |
| 2018 | 2017 | |
| NET EQUITY | ||
| Consolidated Group equity Capital and third party |
234,986 144,389 |
221,623 149,066 |
| reserves | ||
| TOTAL NET EQUITY | 379,375 | 370,689 |
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||
| Financial liabilities - of which to Related Parties |
525,858 0 |
578,462 2,900 |
| Trade payables and other | 7,101 | 6,829 |
| - of which to Related Parties | 0 | 12 |
| Provisions for pensions and similar | 45,147 | 48,628 |
| Other long-term funds Deferred taxes |
14,030 22,598 |
10,739 22,677 |
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 614,734 | 667,335 |
| LIABILITIES RELATED TO ASSETS INTENDED FOR DISPOSAL | 0 | 0 |
| CURRENT LIABILITIES | ||
| Financial liabilities | 538,929 | 432,032 |
| - of which to Related Parties | 9 | 9 |
| Trade payables - of which to Related Parties |
492,553 7,424 |
490,483 9,319 |
| Current taxes | 16,160 | 12,309 |
| Other | 49,382 | 47,928 |
| payables | ||
| - of which to Related Parties Current stake in other long-term funds |
36 20,170 |
214 20,803 |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,117,194 | 1,003,555 |
| TOTAL LIABILITIES AND NET EQUITY | 2,111,303 | 2,041,579 |
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT AS AT 31 DECEMBER 2018
(in thousands of Euro)
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Net income | 1,464,533 | 1,454,939 |
| - of which to Related Parties | 2,772 | 1,777 |
| Costs for materials | 843,470 | 825,168 |
| - of which to Related Parties | 20,026 | 23,508 |
| Costs for services and use of third-party | 257,116 | 265,069 |
| assets | ||
| - of which to Related Parties | 908 | 962 |
| Personnel costs | 237,496 | 234,493 |
| Amortisation and impairment costs of tangible assets | 42,379 | 46,537 |
| Goodwill impairment | 0 | 0 |
| Amortisation and impairment costs of intangible assets with a finite life | 70,329 | 76,652 |
| Other operating income | 117,678 | 109,929 |
| - of which to Related Parties | 343 | 254 |
| Write-downs net of trade and other receivables | (2,301) | (3,470) |
| Other operating costs | 28,519 | 27,046 |
| - of which to Related Parties | 79 | 0 |
| OPERATING INCOME | 100,601 | 86,433 |
| Result of equity | 474 | 716 |
| investments | ||
| Financial income | 23,402 | 21,093 |
| Financial charges | 65,919 | 69,226 |
| - of which to Related Parties | 104 | 152 |
| PRE-TAX RESULT | 58,558 | 39,016 |
| Taxes | 33,146 | 24,132 |
| RESULT AFTER TAXES FROM ASSETS IN OPERATION | 25,412 | 14,884 |
| Profit (loss) deriving from assets held for disposal or sale | 0 | 0 |
| PERIOD RESULT INCLUDING THIRD PARTY STAKE | 25,412 | 14,884 |
| Result for the period attributable to third | 12,549 | 6,695 |
| parties | ||
| GROUP PERIOD RESULT | 12,863 | 8,189 |
RESULT PER SHARE
Amounts in euros
| From operational and discontinued activities: |
31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| Base | 0.038 | 0.024 |
| Diluted | 0.038 | 0.024 |
| From operational activities: | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Base | 0.038 | 0.024 |
| Diluted | 0.038 | 0.024 |
Average number of shares: 340,530,000 340,530,000
CONSOLIDATED CASH FLOWS AS AT 31 DECEMBER 2018
(in thousands of Euro)
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Operating activities | ||
| Pre-tax result | 58,558 | 39,016 |
| Depreciation of tangible assets (including real estate investments) | 41,757 | 46,192 |
| Amortisation of intangible assets | 67,898 | 72,427 |
| Fund for provisions for risks, retirement benefits and similar Write-downs / (Restoration of valuations at fair value) |
25,693 6,593 |
25,109 8,042 |
| Losses / (Gains) on the disposal of tangible assets (including real estate | 114 | (558) |
| investments) | ||
| Losses / (gains) on the sale of securities | 0 | (3,350) |
| Financial income | (8,099) | (1,808) |
| Income for dividends | (8) | (109) |
| Financial charges Amortisation of public grants |
50,812 (6,052) |
50,202 (5,464) |
| Share of the pre-tax result in associated companies (and other companies | (474) | (716) |
| valued at NE) | ||
| Change in operating capital: | ||
| (Increase) / Decrease in receivables from | (3,725) | 13,169 |
| customers | ||
| (Increase) / Decrease in inventories | (22,058) | (15,127) |
| Increase / (decrease) in trade payables (Increase) / Decrease in contract work in progress |
3,479 11,673 |
21,019 (23,254) |
| Increase / (decrease) in risk provisions | (14,280) | (12,148) |
| Increase / (Decrease) funds for pensions and similar | (12,378) | (13,779) |
| Other variations | 3,265 | 6,201 |
| Cash generated by operating activities | 202,768 | 205,064 |
| Interest expense paid Taxes paid |
(43,802) (27,311) |
(44,414) (19,186) |
| Cash flow from operating activities | 131,655 | 141,464 |
| Investment activities | ||
| Acquisition of subsidiaries, net of cash and cash equivalents | (1,537) | 0 |
| Sale price of subsidiaries, net of cash and cash equivalents | 0 | 3,567 |
| Investment in tangible assets (including real estate investments) | (39,594) | (29,800) |
| Sale price or redemption value of tangible assets (including real estate | 1,064 | 3,394 |
| investments) Investment in intangible assets |
(78,150) | (58,040) |
| Sale price or redemption value of intangible assets | 72 | 62 |
| Acquisition of non-consolidated equity | 0 | (11) |
| investments | ||
| Sale price of non-consolidated equity investments | 2 | (2) |
| Acquisition of financial assets |
(14) | (781) |
| Realisation price of financial assets | 0 | 3,350 |
| Interest received | 606 | 1,452 |
| Other cash flows on assets held for disposal or sale | (251) | 0 |
| Public contributions | 2,863 | 706 |
| collected Dividends from |
8 | 109 |
| investments | ||
| Cash flow from investment activities | (114,931) | (75,994) |
| Loan activities | ||
| Loans received | 528,903 | 216,205 |
| Disbursement for repayment of loans | (473,939) | (300,522) |
| Repayment of financial | (1,145) | (1,124) |
| leases | ||
| Disbursement for dividends paid to Minority | (9,835) | (9,752) |
| Shareholders Cash flow from fianncing activities |
43,984 | (95,193) |
| Increase / (Decrease) in cash and cash equivalents | 60,708 | (29,723) |
| Opening balance | 135,258 | 173,223 |
| Exchange | 2 | (8,242) |
| delta | 195,968 | 135,258 |
| Final balance |
Financial Position - Finanziaria Immsi S.p.A.
(in thousands of Euro) ASSETS 31/12/2018 31/12/2017 NON-CURRENT ASSETS Intangible assets 0 0 Tangible assets 238 68 Real estate investments 74,650 74,114 Investments in subsidiaries and associated companies 307,331 310,331 Other financial assets 260,580 0 - of which are related parties and intra-group parties 260,580 0 Receivables from tax authorities 0 0 Prepaid tax 0 0 Trade receivables and other receivables 12,726 6 - of which are related parties and intra-group parties 12,720 0 TOTAL NON-CURRENT ASSETS 655,525 384,519 ACTIVITIES INTENDED FOR DISPOSAL 0 0 CURRENT ASSETS Trade receivables and other receivables 8,647 26,770 - of which are related parties and intra-group parties 8,386 26,350 Receivables from tax authorities 268 191 Inventories 0 0 Works in progress on order 0 0 Other financial assets 2,767 239,261 - of which are related parties and intra-group parties 0 234,916 Cash and cash equivalents 2,865 5,281 TOTAL CURRENT ASSETS 14,547 271,503 TOTAL ASSETS 670,072 656,022 LIABILITIES 31/12/2018 31/12/2017 NET EQUITY Share Capital 178,464 178,464 Reserves and result brought forward 176,073 174,481 Net result for the period 6,746 3,044 TOTAL NET EQUITY 361,283 355,989 NON-CURRENT LIABILITIES Financial liabilities 0 102,017 Trade payables and other 162 208 Provisions for pensions and similar 333 318 Other long-term funds 0 0 Deferred taxes 19,447 19,375 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 19,942 121,918 LIABILITIES RELATED TO ASSETS INTENDED FOR DISPOSAL 0 0 CURRENT LIABILITIES Financial liabilities 282,689 175,101 Trade payables 2,118 1,450 - of which are related parties and intra-group parties 605 442 Current taxes 576 522 Other payables 3,463 1,042 - of which are related parties and intra-group parties 2,002 2 Current stake in other long-term funds 0 0 TOTAL CURRENT LIABILITIES 288,847 178,115 TOTAL LIABILITIES AND NET EQUITY 670,072 656,022
Immsi S.p.A. income statement
(in thousands of Euro)
| 2018 Financial Year |
2017 Financial Year |
|
|---|---|---|
| Financial income - of which are related parties and intra-group parties Financial charges - of which are related parties and intra-group parties Result of equity investments |
27,126 27,030 (19,768) (9,540) 0 |
29,939 25,017 (25,685) (15,040) 0 |
| Operating income - of which are related parties and intra-group parties Costs for materials Costs for services and use of third-party assets - of which are related parties and intra-group parties Personnel costs Amortisation of tangible assets Amortisation of goodwill Amortisation of intangible assets with a finite life |
4,516 2,358 (29) (3,521) (384) (1,137) (50) 0 0 |
4,452 2,356 (37) (3,615) (428) (1,104) (67) 0 0 |
| Other operating income - of which are related parties and intra-group parties Write-downs net of trade and other receivables Other operating costs PRE-TAX RESULT |
217 85 0 (752) 6,602 |
114 83 0 (778) 3,219 |
| Taxes | 143 | (175) |
| - of which are related parties and intra-group parties | 0 | 0 |
| RESULT AFTER TAXES FROM ASSETS IN OPERATION | 6,746 | 3,044 |
| Profit (loss) deriving from assets held for disposal or sale | 0 | 0 |
| NET RESULT FOR THE PERIOD | 6,746 | 3,044 |
Cash Flows for Immsi S.p.A.
(in thousands of Euro)
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
|---|---|---|
| Operating activities | ||
| Pre-tax result | 6,602 | 3,219 |
| Amortisation of tangible assets Amortisation of intangible assets |
50 - |
67 - |
| Fund for provisions for risks, retirement benefits and similar | 65 | 64 |
| Write-downs / (revaluations) | 3,000 | 10,000 |
| Capital losses / (gains) on the disposal of tangible assets (incl. real estate invest.) | (23) | - |
| Losses / (gains) on the sale of securities | - | 4,915) |
| Financial income | (10,762) | (9,140) |
| Income for dividends Financial charges |
(9,863) 10,268 |
(9,946) 9,290 |
| Change in operating capital | ||
| (Increase) / Decrease in receivables from customers | 2,889 | (1,483) |
| Increase / (decrease) in trade payables | 3,090 | (470) |
| Increase / (Decrease) funds for pensions and similar Other variations |
(46) 9,251 |
(47) 8,641 |
| Cash generated by operating activities | 14,521 | 5,280 |
| Financial charges paid | (9,537) | (8,962) |
| Taxes paid | (74) | - |
| Cash flow from operating activities | 4,910 | (3,682) |
| Investment activities | ||
| Sale price of subsidiaries, net of cash and cash equivalents Investment in tangible assets (including real estate investments) |
- (780) |
3,567 (75) |
| Sale price or redemption value of tangible assets (including real estate investments) | 37 | 0 |
| Sale price or redemption value of tangible assets | - | 3,350 |
| Loans granted and interest accrued | (23,150) | (27,502) |
| Acquisition of financial assets | (13) | (781) |
| Financial income received | 94 | - |
| Dividends from investments | 9,863 | 9,946 |
| Cash flow from investment activities | (13,949) | (11,495) |
| Loan activities | ||
| Loans received | 47,500 | 113,873 |
| Disbursement for repayment of loans | (43,089) | (93,332) |
| Disbusement for dividends paid | - | - |
| Cash flow from financing activities | 4,411 | 20,541 |
| Increase / (Decrease) in cash and cash equivalents | (4,628) | 5,364 |
| Opening balance | 1,763 | (3,601) |
| Exchange delta | - | - |
| Final balance | (2,865) | 1,763 |