Highwealth — Capital/Financing Update 2015

Jul 22, 2015

宏巨建設股份有限公司

公 開 說 明 書

( 申請合併增資發行新股用 )

一、公司名稱：宏巨建設股份有限公司

二、本次發行新股：

來 源：擬吸收合併興富發建設股份有限公司，合併後存續公司為 宏巨建設股份有限公司。

• 種 類：記名式普通股，每股面額新台 幣壹拾元整。

• 股 數：陸仟貳佰伍拾伍萬捌 仟貳佰捌拾捌股。

• 金 額：新台幣陸億貳仟伍佰伍拾捌萬

貳仟捌佰捌拾元整。

發行條件：本公司在合併前已發行股份為壹億肆仟陸佰參拾貳萬壹仟 零柒拾陸股，本公司按消滅公司興富發建設股份有限公司 壹股換發本公司壹點零肆股，共計合併發行陸仟貳佰伍拾 伍萬捌仟貳佰捌拾捌股予消滅公司股東，不滿一股之畸零 股由本公司以發行面額，按比例發放現金代之，並由本公 司董事長洽特定人以面額承購。

公開承銷比率：不適用。

承銷及配售方式：不適用。

• 三、本次增資運用計劃之用 途及預計可能產生效益之概要：不適用

• 四、有價證券之生效，不得藉以作為證實申報

• 事項或保證證券價值之宣傳。

• 五、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責 人與其他曾在公開說明書上簽章者依法負責。

六、財務報表若有不實，應 由發行人及簽證會計師依法負責

宏 巨 建 設 股 份 有 限 公 司 編製

中華民國 八十九 年 七 月 廿一 日 刊印

一、本次發行新股前實收資本來源：

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬─────┬───────┐ │ 資 本 來 源 │金 額│佔實收資本比率│ ├─────────┼─────┼───────┤ │ 現 金 增 資 │ 793,000 │ 54. 1 9% │ ├─────────┼─────┼───────┤ │ 盈 餘 轉 增 資 │ 624,46 1│ 42.68% │ ├─────────┼─────┼───────┤ │ 合 併 增 資 │ 2,000 │ 0. 1 4% │ ├─────────┼─────┼───────┤ │ 資 本 公 積 │ 43,750 │ 2.99% │ ├─────────┼─────┼───────┤ │└─────────┴─────┴───────┘合 計 │ 1 ,463,2 11│ 1 00.00% │ 二、公開說明書之分送計劃：

：台灣證券交易、中華民國證券商業同業公會、各證券。 商營業、本公司及本公司股務代理機構

。 分送方式：依證券交易規定方式辦理

方法：請附回郵信封郵寄至本公司，註明公開說明書。 三、證券承銷商：

名 稱：國際綜合證券股份有限公司

地 址：台北市忠孝東路四段 563 號 B 1

電 話： (02)27479966

四、公司債保證機構：無

五、公司債受託機構：無

六、股票簽證機構：

名 稱：中國信託商業銀行信託部

地 址：台北市懷寧街 70 號

電 話： (02)236 1 3033

• 七、辦理股票過戶機構：

• 名 稱：元大證券股份有限公司 股務代理部

地 址：台北市東興路1 2 號地下二樓

電 話： (02)87875988

八、信用評等機構：無

• 九、最近年度財務報告簽證會計師：

• 、

• 會計師姓名：馬國柱 簡蒂暖會計師

• 事務名稱：安侯建業會計師事務

• 地 址：台北市民生東路三段1 56 號 6 樓

電 話： (02)27 1 59999

• 十、公司債簽證會計師及律師：無

• 十一、本公司發言人、職稱、及聯絡電話：

• 姓 名：黃景亮

• 職 稱：總經理

• 電 話： (02)27555899

十二、公司網址：

宏巨建設股份有限公司

• 董 事 長 時代贏家投資 ( 股 ) 公司

代表人：鄭 欽 天

董 事 鍾 光 豐

董 事 黃 景 亮

董 事 吳 中 和

董 事 宏利投資股份有限公司 代表人 鍾 莉 雅

董 事 宏利投資股份有限公司 代表人 張 阿 波

宏巨建設股份有限公司公開說明書摘要

┌─────────────┬───────────────────────────────────┐ │實收資本額：1 ,463.2 1百萬元│公司地址：台北市敦化南路二段 76 號 8 樓 電話： 27555899 │ ├─────────────┴───────┬───────────────────────────┤ │設立日期： 69 年1月 23 日 │公開發行日期： 85 年 6 月 24 日 │ ├─────────────┬───────┼─────────┬─────────────────┤ │上市日期： 88 年 5 月 3 日 │上櫃日期：無 │報備股票日期：無 │管理股票日期：無 │ ├─────────────┴───────┼─────────┴─────────────────┤ │ 董 事 長 鄭 欽 天 │ ( 姓名 ) 黃 景 亮 │ │負 責 人： │發 言 人： │ │ 總 經 理 黃 景 亮 │ ( 職稱 ) 總 經 理 │ ├─────────────────────┴───────────────────────────┤ │股票過戶機構：元大證券股份有限公司 地址：台北市東興路1 2 號地下 2 樓 電話： 87875988 │ ├─────────────────────────────────────────────────┤ │股票承銷機構：國際綜合證券股份有限公司 地址：台北市忠孝東路四段 563 號 B 1 電話： 27479966 │ ├─────────────────────────────────────────────────┤ │最近年度簽證會計師：馬國柱、簡蒂暖會計師 地址：台北市民生東路三段1 56 號 6 樓 電話： 27 1 59999 │ ├─────────────────────────────────────────────────┤ │信用評等機構：無 地址：無 電話：無 │ ├─────────────────────────────────────────────────┤ │最近一次經信用評等日期：無 評等標的：無 評等結果：無 │ ├─────────────────────┬───────────────────────────┤ │董事選任日期 ： 88 年 4 月 任期： 3 年 │監察人選任日期 ： 88 年 4 月 任期： 3 年 │ │增補選董事日期： 89 年 2 月 任期： 2 年 │增補選監察人日期： 89 年 2 月 任期： 2 年 │ ├─────────────────────┼───────────────────────────┤ │全體董事持股比例：1 9.0 1 % (89 年 05 月 20 日 ) │全體監察人持股比例：1 .93 % (89 年 05 月 20 日 ) │ ├─────────────────────┴───────────────────────────┤ │董事、監察人及持股1 0% 以上股東及其持股比例：1 9.53% (89 年 05 月 20 日 ) │ ├───┬──────────┬───┬───┬──────────┬───┬───┬───┬───┤ │職 稱│ 姓 名 │持股比│職 稱│ 姓 名 │持股比│職 稱│姓 名│持股比│ │ │ │例 (%) │ │ │例 (%) │ │ │例 (%) │ ├───┼──────────┼───┼───┼──────────┼───┼───┼───┼───┤ │董事長│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ 1 .4 1│董 事│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ 1 .4 1│董 事│鍾光豐│ 0.84 │ │ │ 代表人：鄭欽天 │ │ │ 代表人：鄭秀慧 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼───┼───┼──────────┼───┼───┼───┼───┤ │董 事│ 宏利投資 ( 股 ) 公司 │ 1 2.55 │董 事│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ 1 .4 1│董 事│黃景亮│ 0.57 │ │ │ 代表人：鍾莉雅 │ │ │ 代表人：蔡德旺 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼───┼───┼──────────┼───┼───┼───┼───┤ │董 事│ 宏利投資 ( 股 ) 公司 │ 1 2.55 │董 事│ 新總陽建設 ( 股 ) 公司 │ 1 .37 │董 事│吳中和│ 0.08 │ │ │ 代表人：張阿波 │ │ │ 代表人：林宏昌 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼───┼───┼──────────┼───┼───┼───┼───┤ │董 事│ 益利投資 ( 股 ) 公司 │ 2. 1 9 │董 事│ 新總陽建設 ( 股 ) 公司 │ 1 .37 │監察人│王維緒│ 0.32 │ │ │ 代表人：萬吉 │ │ │ 代表人：吳超竑 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼───┼───┼──────────┼───┼───┼───┼───┤ │監察人│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ 1 .4 1│監察人│ 廖美玲 │ 0.20 │ │ │ │ │ │ 代表人：蔡聰志 │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┴──────────┴───┴───┴──────────┴───┴───┴───┴───┤ │工廠地址：無 電 話：無 │ ├────────────────────────────────────────┬────────┤ │主要產品： 興建國民住宅及商業大樓 市場結構：內銷：1 00% 外銷： 0% │ 參閱本文之頁次 │ │ 之出售及出租 ├────────┤ │ │ 1 3 頁 │ ├──────┬─────────────────────────────────┼────────┤

│ 本 (89) 年度 │營業收入： 1 ,866,033 仟元 │ │ │ 預 估 │稅前純益： 1 97,905 仟元 每股盈餘： 1 . 1 6 元 │ 3 1 頁 │ ├──────┼─────────────────────────────────┼────────┤ │ 去 (88) 年度 │營業收入： 1 ,368,578 仟元 │ │ │ │稅前純益： 1 23,49 1 仟元 每股盈餘： 0.87 元 │ 29 頁 │ ├──────┴───────────┬─────────────────────┴────────┤ │本次募集發行有價證券種類及金額 │請參閱本公開說明書封面 │ ├──────────────────┼──────────────────────────────┤ │發行條件 │請參閱本公開說明書封面 │ ├──────────────────┼──────────────────────────────┤ │募集資金用途及預計產生效益概述 │不適用 │ ├──────────────────┼──────────────────────────────┤ │本次公開說明書編印日期： 89 年 7 月 2 1日 │編印目的：合併增資發行新股 │ ├──────────────────┴──────────────────────────────┤ 。 │其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：無 │ └─────────────────────────────────────────────────┘ 目 錄

頁次

壹、公司概況

一、公司簡介

• 二、公司組織

• 三、資本及股份

• 四、公司債 ( 含海外公司債 ) 發行情形

• 五、特別股發行情形

• 六、參與發行海外存託憑證之發行情形

貳、營運概況

• 一、公司之經營

• 二、固定資產及其他不動產

• 三、轉投資事業

• 四、重要契約

• 五、其他必要補充說明事項

參、營業及資金運用計劃

• 一、營業計劃

上 (88) 年度營業報告書

本 (89) 年度營業計劃概要

產銷計劃

收及盈餘概

• 分或得不動產或長期投資計劃

二、現金增資或發行公司債資金運用計劃分析

前次增資計劃分析

本次現金增資計劃分析

肆、財務概況

一、 最近五年度簡明財務資料

簡明資產負債表及益表

上述財務報表作一比之重要事項

最近五年度簽證會計師姓名及

財務分析

會計目重大動說明

二、財務報表應記載事項

最近年度經會計師簽證之財務報表

經會計師閱之財務預

最近一年度經會計師簽證之公司合併報表

最近期經會計師簽證之財務報表

三、財務概況及其他重要事項應記載事項

書保證及資金予他人情形

生商品交易之內容

財務概況及經營結果之與分析

依「發行人募集與發行有價證券理準則」第十八條規定應揭

露之事項

公司得或分重大資產依規定應辦理公告申報者，其買賣 資產情形

期後事項

其他

四、合併發行新股

• 伍、特別記載事項

• 一、會計師審審報告及內控聲明書

• 二、信用評等機構出具之評等報告

• 三、因應公元千年電腦年序危機，應揭露之事項

• 四、證券承銷商評估報告

• 五、律師法律書

• 六、經會計師複之案件表彙總

• 七、前次募集與發行有價證券於申請准時經證期會通知應自行改進

• 事項之改進情形

• 八、本次募集與發行有價證券於申請准時經證期會通知應補充揭露 之事項

• 九、最近五年度辦理募集與發行有價證券案件及委託證券承銷商辦理

情形

• 十、其他必要補充說明事項

• 陸、重要決議、公司章程及法規

• 一、 重要決議

• 最近二年度股東會及時會之重要決議事項，以及與本次發

行有之決議文

得或分資產理程序

書保證辦法

• 資金與他人作業程序

生商品交易理程序

其他依證期會規定應記載之程序或辦法

二、公司章程及有法規

公司章程 有法規

柒、承銷商評估報告

壹、公司概況

一、公司簡介

設立日期：民國六十九年一月二十三日

總公司地址及電話：

總 公 司：台北市基隆路二段1 09 號1 2 樓

電 話： (02)23775500

台中辦事：台中市北區新北里錦南街1 - 1 5 號

電 話： (04)22725 1 5

公司：

民國六十九年 設立鈜福建設股份有限公司（原名），以委託營造廠興建商業 大樓及國民住宅出租出售為主要業務。設立當時登記資本額為 新台幣一億元，分為十萬股，每股一千元，實際發行股份為四。 萬股。本公司設立之初，適逢建，築業景氣自高峰滑落 然公司 創辦人無，畏於外在之艱困環境 力求穩住基業。自設立以來穩 定推案 推案皆集中於大台北地區，並秉持高品質之服務精神 ，滿。足社會住的需求追求合理利潤，以達成穩健成長之營業目 標

民國七十三年 在台北市北投」。區立農路完成了公司設立以來的首批住宅工程「 石牌褔村

「 。 民國七十六年 在台北市大安區完成了 小雅」名品住宅工程

、 。 民國七十七年 推出內湖「雅苑」 士林「天星鑽」個案

民國七十八年 吸收合併宏巨建設股份有限公司，以鈜褔建設為存續公司，宏 巨建設股份有限公司為消滅公司，本公司因此項合併增資貳佰 萬元，同時現金增資新台幣 4,000 萬元，更改股票面額為每股 十元，實收股本增為 8,200 萬元，公司並更名為宏巨建設股份 有限公司，且於九月份再增資 8,300 萬元，資本額增為1 6,500 萬元。

民國七十九年 完成了「 台北市合江、街「尊「品」住宅大樓、 ，並購置台北市瑞安街 生 家」 淡水 海 」 者鄉」及雙城街 「雷諾瓦活藝術街」等多筆土地青，積青極開發景美「王規畫，並現金增資 3,000 萬元，資本額為1 9,500 萬元。

民國 八十 年 推出淡水「青海青」及景美「王者鄉」個案；同年十一月導入 CIS 完工企。業識別系統，並獲當年度十大推案公司；內湖「雅苑」

民國八十一年 天「天星鑽」完工。

民國八十二年 正式推出「雷諾瓦街」個案；瑞安街「生活藝術家」完工。

民國八十四年 榮獲天生全贏家」國優良個建設公司金案；「王者廈獎；推鄉」、「出青新海莊青「」喜連莊、「三普」及大樓」工板橋「 地完工。

民國八十五年 「雷諾瓦街」工地完工。經證管會准盈餘轉增資 3.05 億元， 並補辦公開發行，資本額增至新台幣 5 億元；同年辦公室並遷 址至基隆路二段繼續營業，為本公司之經營進入另一新里程； 本公司董事三普投資 ( 股 ) 公司轉讓股權達1 /2 ，自然解任。

、 民國八十六年 獲創世紀傑出企業金寰獎；同年三月推出天「磺溪椰林」 「 ， 「 五月」、推「天出新生店贏家」工地希望之河完」工；皆轉有投極佳資1 , 之銷售1 40 成績；立巨豐喜連莊國際 萬元設 股份有限公司，持股比例為 95% ； 6 月辦理現金增資 3 億元及盈 餘轉增資 7,500 萬元，實收資本額為 87,500 萬元，使財務結構 更為健全，； 9 月擴大董監席次為董事五。 席，監察人三席，並全 面改選 使董監事陣容更堅強 民國八十七年 三月份「希望之河」榮獲第十四屆中華民國建築金獎，四月份 「王者鄉」個案榮獲內政部舉辦第二屆住宅社區金獎之銅獎， 且同月本公司獲頒內政部「建築投資業識別標誌」，五月份在 三重推出「明日帝國」及六月份在台中大里推出「宏巨國際村 」，八十七年十一月推出「大稻埕皇第」。八月份投資設立觀 海樓旅店股份有限公司，投資比例占 45% ，並於八十七年底辦 理盈餘暨資本公積計1 3,325 萬元，使實收資本增為1 00,825 萬 元。

民國八十八年 四月份、 召開股東會為增加外部董監事，擴大董事陣容為７席 監察人３席，並改選董監事，四月底董監事及大股東提出股 份公開承銷以達分散股權標準，並於五月三日獲准於台灣證券 交易上市掛牌買賣。六月份經證期會准現金增資 30,000 萬 元及盈餘轉增資1 5,496 萬元，增資後實收股本達1 46,32 1萬元 - 。十月份陸續轉投資其它事業，包括宏亮投資股份有限公司 持股比例為 99.76% 、新世代技股份有限公司 - 持股比率為 4.2 1 % 及善德生化技股份有限公司， - 持股比例為1。 8.89% 等，積 極達成多角化經營之目標 創造獲利空間 ， ， 民國八十九年 為應政府鼓勵合併之政策 加強公司組織以提高競爭力 於 二月二十三日經股東時會決議通過與興富發建設股份有限公 司合併，合併後以本公司為存續公司，同日並改選董監事，擴 。 大董事席次為11席

二、公司組織

組織系統 組織結構

┌─────┐ │董 事 會│ └──┬──┘

│ ┌─────┐ ├─────┤│ └─────┘稽  室│ ┌──┴──┐ │董 事 長│ └──┬──┘ │ ┌──┴──┐ │總 經 理│ └──┬──┘ ┌────┐ │ │總經理室├────┤ └────┘ │ ┌───────────┼──────────┐ │ │ │ ┌──┴──┐ ┌──┴──┐ ┌──┴──┐ │副總／協理│ │副總／協理│ │副總／協理│ └──┬──┘ └──┬──┘ └──┬──┘ │ │ │ ┌──┬─┴┬──┐ ┌──┼──┐ ┌──┼──┐ ┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐ ┌┴┐┌┴┐┌┴┐ ┌┴┐┌┴┐┌┴┐ │台││工││機││規│ │開││企││業│ │管││財││會│ │中││ ││ ││ │ │ ││ ││ │ │ ││ ││ │ │辦││務││電││劃│ │發││劃││務│ │理││務││計│ │事││ ││ ││ │ │ ││ ││ │ │ ││ ││ │ │││└─┘└─┘└─┘└─┘部││部││部│ │└─┘└─┘└─┘部││部││部│ │└─┘└─┘└─┘部││部││部│

各部營業務

┌─────┬────────────────────────────┐ │部  別│  營 業 務 │ ├─────┼────────────────────────────┤ 。 │開 發 部│1 . 都市計劃、建築、及地政、法令之。蒐集 │ │ │ 2. 土地資料蒐集 調 評估分析 │ │ │ 3. 建照申請。 │ ├─────┼────────────────────────────┤ │業 務 部│1 . 負責個案客戶之訂簽約等銷售業務。 │ │ │ 2. 客戶諮詢服務及產權行政作業事項。 │ ├─────┼────────────────────────────┤ │企 劃 部│1 . 市場調，廣告行銷策略研訂 │ │ │ 2. 銷售政策、計劃之擬定與執行。 │ │ │ 3. 個案產品之定位。 │ ├─────┼────────────────────────────┤ │規 劃 部│1 . 負責個案之規劃設計。 │

│ │ 2. 個案之立面平面規劃、建材規劃及庭院景觀之設計。 │ ├─────┼────────────────────────────┤ │工 務 部│1 . 負責工程預編控制。、 、 │ │ │ 2. 材料採購、建築工程發包 施工安全 品質及進度管制與建管│ 。 │ │ 行政作業申辦事宜 │ ├─────┼────────────────────────────┤ 。 │機 電 部│1 . 負責水電工程之發包事宜 。 │ │└─────┴────────────────────────────┘│ 2. 負責水電工程之品管控制事宜 │ ┌─────┬────────────────────────────┐ │會 計 部│1 . 負責會計帳務作業。 │ │ │ 2. 稅務、財務申報及財務規劃。 │ ├─────┼────────────────────────────┤ 。 │財 務 部│1 . 負責資金調度及出納等事宜 │ ├─────┼────────────────────────────┤ 、 、 、 │管 理 部│1 . 人事規章建立 員工考管理 訓練 福利及總務庶務。 │ │ │ 2. 對外法律事項之執行、外部公共係之理及執行。。 │ │ │ 3. 公司作業電腦化規劃及執行、電腦資源系統維護 │ ├─────┼────────────────────────────┤ 。 │稽  室│1 . 依內部稽作業執行定期稽 。 │ │ │ 2. 依授權人之指示執行時或專案稽 │ │ │ 3. 內部控制、內部規章之整合評估及執行。。 │ │ │ 4. 對異情形建議改善，並追蹤改善情形 │ ├─────┼────────────────────────────┤ │ 總經理室 │1 . 經營資、 料之分、 析，預。資料彙整及績效評估與部間作業之協│ │ │ 調 追蹤 改善建議、 │ ││ ││ 2. 售後事項之服務事件之受理及修繕勘工作修繕督導及、驗審收。等工及評估。作。輔導客客戶戶申請成立大樓修繕││ │ │ 及社區管理委員會之審議及督導 大樓及社區公共設施維修及│ │ │ 移交業務。 │ │ │ 3. 股務作業。 │ ├─────┼────────────────────────────┤ │台中└─────┴────────────────────────────┘辦事│1 . 負責中部個案之開發、企劃銷售及工程發包控管等事宜。 │ 係企業

公司與係企業間之係

┌─────────┐ 1 .50% │ 宏 巨 建 設 │ → ← ┌────── │股 份 有 限 公 司 │ ────┐ │ └┬───────┬┘ │ 0.49% │ │ │ 95% │ │ ┌─────┘ └──┐ │ │ ↓ 99.76% ↓ │ ┌──┴──────┐ ┌─────┴───┐ │ 宏 亮 投 資 │ │ 巨 豐 國 際 │ │股 份 有 限 公 司 │ │股 份 有 限 公 司 │ └─────────┘ └─────────┘ 持股比例、股份及實際投資金額

宏巨建設 86 年 9 月轉投資設立巨豐國際股份有限公司，持股比例為 95% ， 計1 , 1 40,000 股，投資金額為新台幣11。 ,400,000 元；巨豐國際股份有限公司 目前持有宏巨建設股份為 0.49%

宏巨建設 88 年1 0 月轉投資設立宏亮投資股份有限公司，持股比例為 99.76% ，計 2,494,000 股，投資金額為新台幣。 24,940,000 元；宏亮投資股份有限公 司目前持有宏巨建設股份為1 .50%

總經理、副總經理及各單位主管資料：

89 年 05 月 20 日 ┌───────┬───┬────┬─────────┬────────┬────────────┬──────────────┬───────────┐ 、 │ │ │ │ 持有股份 │配偶 未成年女│ │ │具配偶或二親等以內係│ 、 │ 職 稱 │姓 名│就任日期│ │ 現在持有股份 │ 主要經 ( 學 ) 歷 │ 目前兼任其他公司之職務 │ 之總經理 副總經理 │ │ │ │ ├────┬────┼───┬────┤ │ ├───┬───┬───┤ │ │ │ │ 股數 │持股比率│ 股數 │持股比率│ │ │職 稱│姓 名│ 係│ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │ 總 經 理 │黃景亮│ 89.04 │ 827,262 │ 0.57% │ 22,350 │ 0.02% │東吳大學 會計系 │宏瑞投資開發 ( 股 ) 公司 董事長│ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │春池建設財務部、副理 │宏利投資股份有限公司 董 事│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │宏巨建設協理 副總經理 │ │ │ │ │ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │副總經理及台中│留鐘豐│ 86.05 │ 628,202 │ 0.43% │ 0 │ 0% │華夏工專 建築 │全宏投資股份有限公司 董事長│ 無 │ 無 │ 無 │ │ 辦事負責人 │ │ │ │ │ │ │全宏建設總經理 │巨豐國際股份有限公司 董事 │ │ │ │ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │ 財務部經理 │王素月│ 86. 1 0 │ 1 8,050 │ 0.0 1 % │ 0 │ 0% │東海大學 會計系 │ 無 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │和旺建設稽主管 │ │ │ │ │ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │ 管理部經理 │黃慧霖│ 87.04 │ 1 88,300 │ 0. 1 3% │ 0 │ 0% │淡江大學 保險系 │觀海樓旅店股份有限公司 董事 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │碁泰管理顧問公司襄理 │ │ │ │ │ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │開發兼規劃部經│滕治裕│ 88.07 │ 0 │ 0% │ 0 │ 0% │國立台灣工學技術學院 │ 無 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ 理 │ │ │ │ │ │ │森普建設開發兼業務部經理│ │ │ │ │ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │ 工務部經理 │張明哲│ 86.0 1 │ 90,744 │ 0.06% │ 0 │ 0% │台北工專 建築 │ 無 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │宗邁建築師事務專案負責│ │ │ │ │ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │業務兼企劃部經│廖昭雄│ 77.09 │ 1 26,234 │ 0.09% │ 0 │ 0% │中興大學 地政系 │ 無 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ 理 │ │ │ │ │ │ │宏巨建設業務部副理 │ │ │ │ │ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │ 會計部經理 │洪瑞珠│ 87.03 │ 2,000 │ 0.00% │ 0 │ 0% │東吳大學 會計系 │ 無 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │新亞建設財務部副理 │ │ │ │ │ ├───────┼───┼────┼────┼────┼───┼────┼────────────┼──────────────┼───┼───┼───┤ │ 機電部襄理 │劉文森│ 86.03 │ 69, 1 70 │ 0.05% │ 1 ,520 │ 0.00% │陸軍官校專 電機 │ 無 │ 無 │ 無 │ 無 │ │└───────┴───┴────┴────┴────┴───┴────┴────────────┴──────────────┴───┴───┴───┘│ │ │ │ │ │ │聖偉營造機電長 │ │ │ │ │

董事及監察人資料：

89 年 05 月 20 日 ┌───┬──────────┬────┬──┬──────────┬──────────┬─────────┬────────────┬──────────────┬────────────┐ 、 │ │ │ │ │ 選任時持有股份 │ 現在持有股份 │ 配偶 未成年女 │ │ │具配偶或二親等以內係之│ │職 稱│ 姓 名 │選任日期│任期│ │ │ 現在持有股份 │ 主 要 經 ( 學 ) 歷 │ 目前兼任其他公司之職務 │ 其他主管、董事或監察人 │ │ │ │ │ ├─────┬────┼─────┬────┼────┬────┤ │ ├────┬───┬───┤ │ │ │ │ │ 股 數 │持股比率│ 股 數 │持股比率│ 持股數 │持股比率│ │ │ 職稱 │ 姓名 │ 係 │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董事長│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ 89.02.23 │ 2 年│ 3,835,000 │ 2.62% │ 2,066,000 │ 1 .4 1 % │ 0 │ 0% │正修工專土木工程 │齊裕營造 ( 股 ) 公司董 事 │ 董事 │鄭秀慧│ 夫妻 │ │ │代表人：鄭欽天 │ │ │ │ │ │ │ │ │興富發建設 ( 股 ) 董事長 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董 事│鍾光豐 │ 88.05. 11│ 3 年│ 496, 1 64 │ 0.49% │ 1 ,224,9 1 4 │ 0.84% │ 1 87,982 │ 0. 1 3% │淡江大學 化工系 │宏利投資 ( 股 ) 公司董事長 │ 董事 │鍾莉雅│ 父女 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │褔陽建設開發部經理 │巨豐國際 ( 股 ) 公司董事長 │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ － │董 事│宏利投資 ( 股 ) 公司 │ 88.05. 11│ 3 年│1 5,965,345 │ 1 5.83% │1 8,360, 1 46 │ 1 2.55% │ 0 │ 0% │加拿大麥基爾大學 │ │ 董事 │鍾光豐│ 父女 │ │ │代表人：鍾莉雅 │ │ │ │ │ │ │ │ │大信證券 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │奧美廣告 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董 事│宏利投資 ( 股 ) 公司 │ 89.02.23 │ 2 年│1 8,360, 1 46 │ 1 2.55% │1 8,360, 1 46 │ 1 2.55% │ 0 │ 0% │ - │－ │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │代表人：張阿波 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ － │董 事│益利投資股份有限公司│ 88.05. 11│ 3 年│ 2,783,750 │ 2.76% │ 3,20 1 ,3 1 2 │ 2. 1 9% │ 0 │ 0% │淡江大學 土木系 │ │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │代表人：萬吉 │ │ │ │ │ │ │ │ │吉昌建設業務經理 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董 事│黃景亮 │ 88.05. 11│ 3 年│ 696,750 │ 0.69% │ 827,262 │ 0.57% │ 22,350 │ 0.02% │東吳大學 會計系 │宏瑞投資開發 ( 股 ) 公司董事長 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │春池建設財務部副理 │宏利投資 ( 股 ) 公司董 事 │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董 事│吳中和 │ 88.05. 11│ 3 年│ 1 00,000 │ 0. 1 0% │ 11 5 ,000 │ 0.08% │ 0 │ 0% │成功高中 │家美旅店 董事長 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │加美旅店 董事長 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董 事│新總陽建設 ( 股 ) 公司 │ 89.02.23 │ 2 年│ 2,000,000 │ 1 .37% │ 2,000,000 │ 1 .37% │ 0 │ 0% │德州大學數學電計機 │遠大投資有限公司總經理 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │代表人：林宏昌 │ │ │ │ │ │ │ │ │江陵建設協理 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董 事│新總陽建設 ( 股 ) 公司 │ 89.02.23 │ 2 年│ 2,000,000 │ 1 .37% │ 2,000,000 │ 1 .37% │ 0 │ 0% │光武工專電機 │ - │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │代表人：吳超竑 │ │ │ │ │ │ │ │ │大竑企業總經理 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董 事│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ 89.02.23 │ 2 年│ 3,835,000 │ 2.62% │ 2,066,000 │ 1 .4 1 % │ 0 │ 0% │高雄工專土木工程 │興日盛投資 ( 股 ) 公司董事長 │ 董事長 │鄭欽天│ 夫妻 │ │ │代表人：鄭秀慧 │ │ │ │ │ │ │ │ │興富發建設 ( 股 ) 副總經理 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │董 事│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ 89.02.23 │ 2 年│ 3,835,000 │ 2.62% │ 2,066,000 │ 1 .4 1 % │ 0 │ 0% │正修工專土木工程 │齊裕營造 ( 股 ) 公司總經理 │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │代表人：蔡德旺 │ │ │ │ │ │ │ │ │興富發建設 ( 股 ) 副董事長 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │監察人│王維緒 │ 88.05. 11│ 3 年│ 330,050 │ 0.33% │ 458, 1 08 │ 0.32% │ 756, 111│ 0.52% │文化大學 觀光系 │大鵬建設股份有限公司 董事長│ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │大華公證有限公司 總經理│ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │監察人│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ 89.02.23 │ 2 年│ 3,835,000 │ 2.62% │ 2,066,000 │ 1 .4 1 % │ 0 │ 0% │天仁工商綜商 │ - │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │代表人：蔡聰志 │ │ │ │ │ │ │ │ │國華石棉公司倉管主任 │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼────┼──┼─────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────────────┼──────────────┼────┼───┼───┤ │監察人│廖美玲 │ 89.02.23 │ 2 年│ 287,000 │ 0.20% │ 287,000 │ 0.20% │ 0 │ 0 │海青工商綜商 │ - │ 無 │ 無 │ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │時代贏家投資 ( 股 ) 公司經理│ │ │ │ │ └───┴──────────┴────┴──┴─────┴────┴─────┴────┴────┴────┴────────────┴──────────────┴────┴───┴───┘

法人股東之主要股東

┌───────────┬───────────────────┐ │ 法人股東名稱 │ 法人股東之主要股東 │ ├───────────┼───────────────────┤ 、 │宏利投資 ( 股 ) 公司 │鍾光豐 徐美光 │ ├───────────┼───────────────────┤ │益利投資 ( 股 ) 公司 │盛輝投資股份有限公司 │ ├───────────┼───────────────────┤ 、 、 、 、 │時代贏家投資 ( 股 ) 公司 │鄭有盛 劉春輝 黃清水 鄭秀蘭 張瑩如│ 、 │ │、許麗玲 李秀絹 │ ├───────────┼───────────────────┤ │新└───────────┴───────────────────┘總陽建設 ( 股 ) 公司 │利碩投資 ( 股 ) 公司、光和建設開發 ( 股 ) 公司│ 。 發人：略

八十八年度董事、監察人、總經理及副總經理之酬勞：

單位：新台幣元 ┌─────┬──────┬─────┬─────┬─────────┐ │ 職 稱 │ 姓 名 │董監事車馬│薪資及獎金│提供其他資產供使用│ │ │ │ 費及酬勞 │ │ │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 董 事 長 │ 鍾光豐 │ │ 4, 1 63,290 │汽車 │ │ 兼總經理 │ │ │ │ │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 董 事 │ 留鐘豐 │ │ 2,58 1 ,000 │無 │ │兼副總經理│ │ │ │ │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 董 事 │ 黃景亮 │ │ 2, 1 37,500 │無 │ │兼副總經理│ │ │ │ │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 董 事 │宏利投資股份│ │ 400,000 │無 │ │ │有限公司 │ │ │ │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 董 事 │大瑞投資股份│ │ 50,000 │無 │ │ │有限公司 │ │ │ │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 董 事 │益利投資股份│ │ 50,000 │無 │ │ │有限公司 │ │ │ │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 監 察 人 │ 王 維 緒 │ │ 1 00,000 │無 │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 監 察 人 │ 曾 後 課 │ │ 1 0,000 │無 │ ├─────┼──────┼─────┼─────┼─────────┤ － │ 監 察 人 │ 林 寬 宗 │ │ 1 0,000 │無 │ └─────┴──────┴─────┴─────┴─────────┘ 三、資本及股份

股份種類：

89 年 05 月 20 日 ┌────┬──────────────────────┬──────┐ │股 份│  定 股 本 │轉換公司債可│

│ ├────────┬──────┬──────┤ │ │種 類│已發行股份（註）│ 未發行股份 │ 合 計 │轉換股份數額│ ├────┼────────┼──────┼──────┼──────┤ │普└────┴────────┴──────┴──────┴──────┘通 股│ 1 46,32 1 ,076 │ 2 1 3,678,924 │ 360,000,000 │ 無 │ 註：該股票非屬上櫃、管理或報備股票。

股本形成經過：

┌────┬───┬──────────────┬──────────────┬────────────────────┐ │ │ │  定 股 本 │ 實 收 股 本 │ 備 註 │ │ │ 每股 ├──────┬───────┼──────┬───────┼────────────┬─────┬─┤ │ 年 月 │ │ │ │ │ │ │以現金以外│其│ │ │ 面額 │ 股 數 │ 金 額 │ 股 數 │ 金 額 │ 股 本 來 源 │之財產抵充│ │ │ │ │ │ │ │ │ │股款者 │他│ ├────┼───┼──────┼───────┼──────┼───────┼────────────┼─────┼─┤ │ 69 年1月 │ 1 000 │ 1 00,000 │ 1 00,000,000 │ 40,000 │ 40,000,000 │ 設立 40,000,000 元 │ 無 │無│ ├────┼───┼──────┼───────┼──────┼───────┼────────────┼─────┼─┤ │ 78 年 3 月 │ 1 0 │ 1 0,000,000 │ 1 00,000,000 │ 8,200,000 │ 82,000,000 │ 合併 2,000,000 元 │ 無 │無│ │ │ ( 註1 ) │ │ │ │ │ 現金 40,000,000 元 │ │ │ ├────┼───┼──────┼───────┼──────┼───────┼────────────┼─────┼─┤ │ 78 年 9 月 │ 1 0 │ 1 6,500,000 │ 1 65,000,000 │ 1 6,500,000 │ 1 65,000,000 │ 現金 83,000,000 元 │ 無 │無│ ├────┼───┼──────┼───────┼──────┼───────┼────────────┼─────┼─┤ │ 79 年 9 月 │ 1 0 │ 1 9,500,000 │ 1 95,000,000 │ 1 9,500,000 │ 1 95,000,000 │ 現金 30,000,000 元 │ 無 │無│ ├────┼───┼──────┼───────┼──────┼───────┼────────────┼─────┼─┤ │ 85 年 8 月 │ 1 0 │ 50,000,000 │ 500,000,000 │ 50,000,000 │ 500,000,000 │ 盈餘 305,000,000 元 │ 無 │無│ ├────┼───┼──────┼───────┼──────┼───────┼────────────┼─────┼─┤ │ 86 年 8 月 │ 1 0 │ 200,000,000 │ 2,000,000,000 │ 87,500,000 │ 875,000,000 │ 盈餘 75,000,000 元 │ 無 │無│ │ │ │ │ │ │ │ 現金 300,000,000 元 │ │ │ ├────┼───┼──────┼───────┼──────┼───────┼────────────┼─────┼─┤ │ 87 年11月│ 1 0 │ 200,000,000 │ 2,000,000,000 │ 1 00,825,000 │ 1 ,008,250,000 │ 盈餘 89,500,000 元 │ 無 │無│ │ │ │ │ │ │ │資本公積 43,750,000 元 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ( 註 2) │ │ │ ├────┼───┼──────┼───────┼──────┼───────┼────────────┼─────┼─┤ │ 88 年 9 月 │ 1 0 │ 200,000,000 │ 2,000,000,000 │ 1 46,32 1 ,076 │ 1 ,463,2 1 0,760 │ 現金 300,000,000 元 │ 無 │無│ │└────┴───┴──────┴───────┴──────┴───────┴────────────┴─────┴─┘│ │ │ │ │ │ 盈餘1 54,960,760 元 ( 註 3) │ │ │ 註註1：本公司 2 ：於民國於 8778 年11月1年 3 月 307 日日之股東 (87) 台財證一時 ( 會一決議 ) 第 96079 ，股份每股面額由號函准在。案原。來新台幣壹仟元，更為每股面額新台幣壹拾元整。 註 3: 於民國 88 年 6 月 2 日 (88) 台財證 ( ) 第 55234 號函准在案 最近股權分散情形：

股東結構：

89 年 05 月 20 日

┌──────┬────┬────┬─────┬─────┬────┬──────┐ │ 股東結構│政府機構│金融機構│ 其他法人 │ 個 人 │外國機構│ 合 計 │ │數量 │ │ │ │ │及 外 人│ │ ├──────┼────┼────┼─────┼─────┼────┼──────┤ － － － │ 人 數 │ │ │ 32 │ 6, 1 37 │ │ 6, 1 69 │ ├──────┼────┼────┼─────┼─────┼────┼──────┤ － － － │ 持有股數 │ │ │ 67,509,259 │ 78,8 11 ,8 1 7 │ │ 1 46,32 1 ,076 │ ├──────┼────┼────┼─────┼─────┼────┼──────┤ － － － │ 持股比例 │ │ │ 46. 1 4% │ 53.86% │ │ 1 00% │ └──────┴────┴────┴─────┴─────┴────┴──────┘ 註：依最近一次停止過戶日股東名簿載為基準

股權分散情形：

每股面額十元 89 年 05 月 20 日 ┌────────────┬─────┬──────┬─────┐ │ 持 股 分 級 │ 股東人數 │ 持有股數 │ 持股比例 % │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 1 至 999 │ 1 , 1 64 │ 27 1 ,878 │ 0. 1 9 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 1 ,000 至 5,000 │ 3,086 │ 7,775,434 │ 5.3 1 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 5,00 1 至 1 0,000 │ 899 │ 8,056, 1 85 │ 5.5 1 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 1 0,00 1 至 1 5,000 │ 226 │ 2,989,934 │ 2.04 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 1 5,00 1 至 20,000 │ 242 │ 4,705,55 1│ 3.22 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 20,00 1 至 30,000 │ 1 52 │ 4,079,343 │ 2.79 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 30,00 1 至 40,000 │ 92 │ 3,4 1 6,9 1 5 │ 2.34 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 40,00 1 至 50,000 │ 74 │ 3,63 1 ,000 │ 2.48 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 50,00 1 至 1 00,000 │ 1 23 │ 9, 1 87,092 │ 6.28 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 1 00,00 1 至 200,000 │ 43 │ 6,369,928 │ 4.35 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 200,00 1 至 400,000 │ 28 │ 7,746,293 │ 5.29 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 400,00 1 至 600,000 │ 1 3 │ 6,32 1 ,632 │ 4.32 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 600,00 1 至 800,000 │ 5 │ 3,477,438 │ 2.38 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 800,00 1 至 1 ,000,000 │ 3 │ 2,570,090 │ 1 .76 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │1 ,000,00 1 至 2,000,000 │ 6 │ 9,674,9 1 4 │ 6.6 1 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 2,000,00 1 至 3,000,000 │ 6 │ 1 3,8 1 3, 1 82 │ 9.44 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │ 3,000,00 1 以上 │ 7 │ 52,234,267 │ 35.69 │ ├────────────┼─────┼──────┼─────┤ │└────────────┴─────┴──────┴─────┘合 計 │ 6, 1 69 │ 1 46,32 1 ,076 │ 1 00.00 │ 註：依最近一次停止過戶日股東名簿載為基準 主要股東名單：

89 年 05 月 20 日 ┌─────────────┬────────┬────────┐ │ 股 份│ 持 有 股 數 │ 持 股 比 例 (%) │ │主要股東名稱 │ │ │ ├─────────────┼────────┼────────┤ │宏利投資 ( 股 ) 公司 │ 1 8,360, 1 46 │ 1 2.55 │ ├─────────────┼────────┼────────┤ │國際綜合證券 ( 股 ) 公司 │ 8,658,450 │ 5.92 │

├─────────────┼────────┼────────┤ │大瑞投資 ( 股 ) 公司 │ 7,3 11 ,447 │ 5.00 │ ├─────────────┼────────┼────────┤ │日觀實業 ( 股 ) 公司 │ 5,838,000 │ 3.99 │ ├─────────────┼────────┼────────┤ │全宏投資 ( 股 ) 公司 │ 5,750,9 1 2 │ 3.93 │ ├─────────────┼────────┼────────┤ │益利投資 ( 股 ) 公司 │ 3,20 1 ,3 1 2 │ 2. 1 9 │ ├─────────────┼────────┼────────┤ │大竑企業 ( 股 ) 公司 │ 3, 11 4,000 │ 2. 1 3 │ └─────────────┴────────┴────────┘ 註：依最近一次停止過戶日股東名簿載為基準

最近三年度及當年度董事、監察人及持股比例1 0% 以上股東放棄現金增資認股 之情形：

┌───┬────┬─────────────────┬──────────────┬────────────────┬────┐ │ │ 股 東 │ 八十六年度 │ 八十七年度 ( 註1 ) │ 八十八年度 │ │ │ 職稱 │ ├─────┬─────┬─────┼────┬────┬────┼─────┬────┬─────┤ 備 註 │ │ │ 名 稱 │ 可認股數 │ 實認股數 │ 放棄股數 │可認股數│實認股數│放棄股數│ 可認股數 │實認股數│ 放棄股數 │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － │董事長│鍾光豐 │ 69,230 │ 69,230 │ 0 │ │ │ │ 7 1 8,087 │ 600,000 │ 11 8,087 │ 89.4. 1 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 解任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 董事長 │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － │董 事│宏利投資│ 6,575,8 1 5 │ 6,575,8 1 5 │ 0 │ │ │ │ 3,799,752 │ 0 │ 3,799,752 │ │ │ │ ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － │董 事│大瑞投資│ 4,652,307 │ 4,652,307 │ 0 │ │ │ │ 2,632,993 │ 0 │ 2,632,993 │ 89.2.23 │ │ │ ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 解任 │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － │董 事│益利投資│ │ │ │ │ │ │ 662,532 │ 0 │ 662,532 │ │ │ │ ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － │董 事│黃景亮 │ │ │ │ │ │ │ 665,826 │ 300,000 │ 365,826 │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － │董 事│留鐘豐 │ │ │ │ │ │ │ 796,290 │ 796,290 │ 0 │ 89. 1 .3 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 辭任 │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － │董 事│吳中和 │ │ │ │ │ │ │ 23,800 │ 0 │ 23,800 │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － － － － │董事長│時代贏家│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 89.2.23 │ │ │投資 ( 股 ) │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 就任 │ │ │公 司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － － － － │董 事│新總陽建│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 89.2.23 │ │ │設 ( 股 ) │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 就任 │ │ │公 司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － │監察人│冠昌投資│ 3,308,496 │ 9 1 8,927 │ 2,389,569 │ │ │ │ │ │ │ 86.9.25 │ │ │ ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 解任 │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － │監察人│協和投資│ 1 ,950,480 │ 1 ,950,480 │ 0 │ │ │ │ │ │ │ 86.9.25 │ │ │ ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 解任 │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － │監察人│王維緒 │ │ │ │ │ │ │ 78,55 1│ 78,55 1│ 0 │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － － － － │監察人│曾後課 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － │監察人│林寬宗 │ │ │ │ │ │ │ 1 68,220 │ 0 │ 1 68,220 │ 89. 1 .3 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 辭任 │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － － － － │監察人│時代贏家│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 89.2.23 │ │ │投資 ( 股 ) │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 就任 │ │ │公 司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － － － － │監察人│廖美玲 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 89.2.23 │

│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 就任 │ ├───┼────┼─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ － － － － － － － － － │監察人│方鳴濤 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 89. 1 .3 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 辭任 │ └───┴────┴─────┴─────┴─────┴────┴────┴────┴─────┴────┴─────┴────┘ 註1：本公司 87 年度未辦理現金增資。 註 2 ： 89 年度截至 4 月 30 日止，本公司尚無辦理現金增資。 本公司之係人參與 86 年度現金增資未認足部份洽係人認 購之情形如下：

單位：新台幣元；股 ┌───┬─────┬─────────────┬────┬───┐ │ 日期 │認購人姓名│與公司、董事、監察人、持股│認購股數│ 價格 │ │ │ │比例百分之十以上股東之係│ │ │ ├───┼─────┼─────────────┼────┼───┤ │ 86 年 │宏利投資 │本公司董事 │ 350,000 │ 1 6 │ ├───┼─────┼─────────────┼────┼───┤ │ 86 年 │益利投資 │本公司董事 │ 300,000 │ 1 6 │ ├───┼─────┼─────────────┼────┼───┤ │ 86 年 │曾後課 │本公司監察人 │ 267,500 │ 1 6 │ ├───┼─────┼─────────────┼────┼───┤ │ 86 年 │曾林碧容 │本公司監察人之配偶 │ 59,500 │ 1 6 │ ├───┼─────┼─────────────┼────┼───┤ │ 86 年 │林寬宗 │本公司監察人 │ 6 1 4,6 1 5 │ 1 6 │ ├───┼─────┼─────────────┼────┼───┤ │└───┴─────┴─────────────┴────┴───┘ 88 年 │留鐘豐 │本公司董事 │ 43,450 │ 1 3 │

董事、監察人、經理人及大股東股權動情形

董事、監察人、經理人及大股東股權動情形

89 年 4 月 30 日 ┌───┬──────────┬───────────┬────────────┬─────────────┬───────────┐ │ │ │ 86 年度 │ 87 年度 │ 88 年度 │ 截至 89 年 4 月 30 日止 │ │ 職稱 │ 姓名 ├─────┬─────┼─────┬──────┼──────┬──────┼─────┬─────┤ │ │ │ 持有股數 │ 質押股數 │ 持有股數 │ 質押股數 │ 持有股數 │ 質押股數 │ 持有股數 │ 質押股數 │ │ │ │ 增 ( 減 ) 數 │ 增 ( 減 ) 數 │ 增 ( 減 ) 數 │ 增 ( 減 ) 數 │ 增 ( 減 ) 數 │ 增 ( 減 ) 數 │ 增 ( 減 ) 數 │ 增 ( 減 ) 數 │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － － － － │董事長│時代贏家投資 ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │ │ 2,066,000 │ 0 │ │ │代表人：鄭欽天 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 89.4. 1就任董事長 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － │董事長│鍾光豐 │ 268,460 │ │ 99,499 │ 1 50,000 │ 768,750 │ 875,000 │ 0 │ (326,000) │ │ │ 89.4. 1解任董事長 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － │董 事│留鐘豐 │ 1 ,245,000 │ 1 ,245,000 │ 20 1 ,750 │ ( 1 ,245,000) │ 36,452 │ 840,000 │ │ │ │ │ 89. 1 .3 解任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ │董 事│宏利投資 ( 股 ) 公司 │ 6,092,430 │ 20,750,000 │ 3, 1 42,279 │ ( 1 0,300,000) │ (5,732, 1 99) │ (2,63 1 ,000) │ 0 │ 0 │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － │董 事│大瑞投資 ( 股 ) 公司 │ 5,944,6 1 4 │ 6,000,000 │ 2, 1 83,999 │ │ (4,02 1 ,55 1 ) │ (6,000,000) │ │ │ │ │ 89. 1 .3 辭任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － │董 事│益利投資 ( 股 ) 公司 │ 2,025,000 │ │ 678,750 │ │ (2,002,438) │ │ 0 │ 0 │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ │董 事│黃景亮 │ 450,000 │ 1 ,280,000 │ (480,250) │ (925,000) │ 434,5 1 2 │ 640,000 │ 0 │ (256,000) │ │ │ 88.4.20 增選任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － － － － │董 事│新總陽建設 ( 股 ) 公司 │ │ │ │ │ │ │ 2,000,000 │ 0 │ │ │ 89.2.23 增選任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － － － │董 事│吳中和 │ │ │ │ │ 1 5,000 │ │ 0 │ 0 │ │ │ 88.4.20 增選任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － │監察人│王維緒 │ 507,000 │ │ 76,050 │ │ ( 1 24,942) │ │ 0 │ 0 │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － － － │監察人│林寬宗 │ 6 1 4,6 1 5 │ │ 92, 1 92 │ │ 1 06,02 1│ │ │ │ │ │ 89. 1 .3 辭任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － │監察人│曾後課 │ │ │ │ │ (46 1 ,405) │ │ │ │ │ │ 88.4.20 辭任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － － － － － │監察人│方鳴濤 │ │ │ │ │ 1 5,000 │ │ │ │ │ │ 88.4.20 補選任； │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 89. 1 .3 辭任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － － － － │監察人│時代嬴家投資 ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │ │ 2,066,000 │ 0 │ │ │ 89.2.23 增選任 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───┼──────────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┼──────┼─────┼─────┤ － － － － － － │監察人│廖美玲 │ │ │ │ │ │ │ 287,000 │ 0 │ │ │ 89.2.23 增選任 │ │ │ │ │ │ │ │ │

└───┴──────────┴─────┴─────┴─────┴──────┴──────┴──────┴─────┴─────┘ 。 股權質押資訊：本公司董監事股權質押之對人皆為金融機構 股 權 移 轉 資 訊

┌────┬───┬────┬─────┬───────────────┬────┬──┐ │ 姓名 │股權移│交易日期│交易對人│交易對人與司、董事、監察人及│ 股數 │交易│ │ │轉原因│ │ │持股比例百分之十以上股東之係│ │價格│ ├────┼───┼────┼─────┼───────────────┼────┼──┤ │宏利投資│ 分 │ 86.02.03 │ 王維緒 │為本公司監察人 │ 300,000 │1 3.5 │ ├────┼───┼────┼─────┼───────────────┼────┼──┤ │ 王維緒 │ 得 │ 86.02.03 │ 宏利投資 │為本公司董事 │ 300,000 │1 3.5 │ └────┴───┴────┴─────┴───────────────┴────┴──┘ 。 股權質押資訊：本公司董監事股權質押之對人皆為金融機構

最近三年度每股市價、淨值、盈餘及股利資料

┌───────────────┬─────┬──────┬──────┐ │ 年 度│ 86 年 ( 重編 ) │ 87 年 │ 88 年 │ │項 目 │ │ │ │ ├───┬───────────┼─────┼──────┼──────┤ │每 股│最 高 │ 未上市 │ 未上市 │ 1 9.80 │ │ ├───────────┼─────┼──────┼──────┤ │ │最 低 │ 未上市 │ 未上市 │ 7.20 │ │ ├───────────┼─────┼──────┼──────┤ │市 價│平 均 │ 未上市 │ 未上市 │ 1 3. 11 │ ├───┼───────────┼─────┼──────┼──────┤ │每 股│分 配 前 │ 1 6.09 │ 1 6.0 1 │ 1 4.39 │ │ ├───────────┼─────┼──────┼──────┤ │淨 值│分 配 後 ( 註1 ) │ 1 3.96 │ 1 3.86 │尚未決議分配│ ├───┼───────────┼─────┼──────┼──────┤ │ │加 權 平 均 股 數 │ 70,000,000 │ 1 00,64 1 ,667 │ 1 26,072,859 │ │每 股├────┬──────┼─────┼──────┼──────┤ │ │每股盈餘│追溯調整前 │ 1 .60 │ 2.06 │ 0.87 │ │ │ ├──────┼─────┼──────┼──────┤ │ │ ( 註 2) │追溯調整後 │ 1 .2 1 │ 1 .79 │尚未決議分配│ │盈 餘├────┴──────┼─────┼──────┼──────┤ － － │ │現金股利 │ │ │尚未決議分配│ ├───┼────┬──────┼─────┼──────┼──────┤ │每 股│ 無 償 │盈 餘 配 股 │ 1 │ 1 .5 │尚未決議分配│ │ │ ├──────┼─────┼──────┼──────┤ － │股 利│ 配 股 │資本公積配股│ 0.5 │ │尚未決議分配│ │ ├────┴──────┼─────┼──────┼──────┤ － － │ ( 元 ) │累積未付股利 ( 註 3) │ │ │尚未決議分配│ ├───┼───────────┼─────┼──────┼──────┤ │投 資│本 益 比 │ 未上市 │ 未上市 │ 1 5.07 │ │ ├───────────┼─────┼──────┼──────┤ │報 酬│本 利 比 │ 未上市 │ 未上市 │尚未決議分配│ │ ├───────────┼─────┼──────┼──────┤ │分 析│現金股利殖利率 │ 未上市 │ 未上市 │尚未決議分配│ └───┴───────────┴─────┴──────┴──────┘ 註1：依據次年度股東會決議分配之情形填。

• 註 2 ：因無償配股等情形而須追溯調整者，示調整前及調整後之每股盈餘。 註 3 ：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利。得累積至有盈餘年度發放

• 四、公司債 ( 者，應分含海外公司別揭露債 ) 發行情截至當形年：度無止累。 積未付之股利

五、特別股發行情形：無。

。 六、參與發行海外存託憑證之發行情形應記載事項：無

貳、營運概況

一、公司之經營

業務內容

業務

主要內容：

、 A. 委託營造廠商興建商業大樓及國民住宅之出租 出售業務。

B. 有室內裝潢之設計及施工業務。

、 C. 有建材 裝潢材料及建設機械之買賣及進出口業務。

D. 房屋租售之介紹及地籍量業務。

E. 不動產買賣資訊顧問及徵信資料收集分析研判編印業務。

F. 受政府工業主管單位委託辦理工業區之開發租售及管理（營造業除外）。

、 、 、 、 、 G. 游泳池。跑道 橋樑 機場 海港 捷運系統之設計業務（建築師業務 除外）

H. 土木工程設計規劃顧問業務。

、 、 、 I. 百貨買賣及旅館 超級市場 立體停車場 天然風景區之經營。

J. 經營餐廳之業務。

K. 企業管理、財務管理之分析診斷諮詢顧問（會計師業務除外）（證券投

。 資顧問業務除外）

L. 電腦資訊諮詢顧問。

營業比重：

、 以委託營造廠商興建商業大樓、國民住宅大樓之出租 出售為主要業務， 佐以發展業務為輔；前項業務目前以內銷為主，佔本公司營業額之 。 1 00%

目前之商品及服務項目：

A. 公 寓：住家、店舖。

B. 透天厝：住家、店舖。

C. 大 樓：住家、辦公、店面、停車位、綜商大樓。

D. 客 房：各種套房。

計劃開發之新商品及服務項目：

A. 不動產商品：

購中及超級市場

市區專業大樓 綜合大社區

百貨大樓及美廣場 立體停車場及計費停車場

工業廠房

文藝術中

B. 不動產商品及服務：

大樓管理維護 房屋介

大樓租

百貨超市經營

不動產管理顧問及諮詢

C. 餐旅商品及服務：

國際旅館連經營

國內外連訂房

旅館

區

高級精餐廳

產業概況

產業發展：

， 、 房地。產市場除受本身之，基本供需情況外 亦受，金融 經濟及政府政策  寬鬆之金融環境 除可減輕業者資金壓力外 亦可降低民眾之購 屋建成築本，外，民提高眾亦其購因屋個人可願；繁配榮之提高經濟，景而象更，有能除工力商發及達願進需行購大量屋之行為廠辦； ， ， 。 適時之政府政策 除可適度經濟大環境外 亦會左右不同產業之榮衰 A. 房地產市場之供需情況

近年房正地持產續市場萎縮之中，成屋此及預售除有助屋供給量市場餘屋，之自去化 8 1、， 82 亦年能有效搶照風潮節制達供給到高峰；又後，

隨著國內人口之穩定成長、小家庭數量之增加、預期經濟成長，個人可 ， 配得， 提高及國人喜好購置房地產等有，利因素下 需求量可期逐漸。放 大 故在供給減緩及需求放大之情況下 房地產供需可望漸趨均衡

B. 金融環境

8.8% 依行減少政院 0.5% 主，計資雖無 78 料年股， 88 市年、度房貨市幣飆漲供給時額之 M2 過度年增率為寬鬆環境 8.3% ，，但適 87 度年成度之 長之供給量將有助提高市場之穩定，在中央銀行重貼現率方面， 88 年 度為 4.5% ， 87 年度之 4.8% 降低 0.3% ，為自 78 年以來最低者，此有助市 ， 場資金成本之下降 提高民眾置產願。在適度寬鬆之金融環境下，有 。 利房地產市場之發展

C. 經濟景氣

行政院主計統計 88 年度國內經濟成長率為 5.67% ， 87 年度成長率 4.57% 明顯提高1 . 1 % ，超越國家經建目標 5.5% ，在亞洲四小龍中名第二，全 球排氣擴名張第確六位，其中立；預估 89 第年四全季年更高達成長率 6.8% 將達，在 6.54% 外，需邁熱入第絡且十次內需景跟氣進下循環擴，景張 期階段，全球排名第二位，國民生產毛額並首次突破三千億美元。故預 ， 。 期隨經濟成長之回升，民眾得提高 房地產需求將可提高

D. 政府政策

， ， 面對國內經濟不景氣 房地產市場狀況不佳 國內諸多產業蕭條， 政府同年1乃 2 於月 873 1日通年 8 月過 20 振日興建定築擴投大資業國內措需求施，方採案行一，直接刺激連串刺激經房濟地景產氣景，並氣方於 ， ， 。 案 故房地產景氣可望在政府極力做多之情況下 逐漸回溫

年至本公司 79 年之自高峰 69 年1月期， 7923 年以後日設立步以來，入衰退歷期經迄今民國， 7 1年市場至仍 76 年之低迷低不迷振期之，及民國狀態 77 。 、 、 ，近年來國內一連串的政治，因素 社會因素 經濟因素及敏感的。岸問題 加上不定，時之天然災害 更為不，穩定之房地產投下更大之衝擊，然市場， 動盪之際 亦正是去蕪存菁之、時 將有助整體市場、 發展更趨健全 此際， 只要本公司秉持「慎選地段 堅持規劃品質 持續永續經營之理念」 則 必能在產業間穩定成長。

產品發展趨：

A. 產品精化

隨經濟成長，國民得提高，民， 眾對居住、環境、建內外觀之格局設計 及建材設備品。質等方面日趨講究 故人化 精化之產品設計將易得 消費者青睞

B. 社區機能多元化

隨社區、 識之、萌芽，購屋者愈趨、講究社區機能之完整，，如社區內設有 運動場 書館 托兒、健身房 游泳池等，公共設施 因其提供住戶 享受。更多之生活便利，滿足民眾更多之需求 故逐漸擁有大之市場空 間

C. 住宅興建效區化

， ， 、 因都會人口愈趨密集 房，價高昂 加上政府規劃新市鎮。 重劃區及人們 追求舒適、安靜之生活因素 業者紛紛向郊區推案發展

D. 產品趨向多元化

、 、 、 、 市場除傳統、之公寓大樓外、 ，商業大樓 店舖商場 廠辦大樓 住宅 銀髮族住宅 綠色住宅 技住宅 ( 網路住宅 ) 等多元化商品亦應運而 。 生，以滿足更多階層客戶之需求

E. 成屋躍為市場發展之主流

， 不景過去氣，建商開發國內房地產一遲緩直，由預售加上之前房主搶導照完市場景工之氣成之屋脈大動量湧然進市場而近年來，對因市場預 售屋。市場發生排擠作用，市場交易漸以成屋為主，預售屋交易反趨冷 淡

F. 專業化分工發展

因房地產市場涉及之法令規章漸增，層面漸大，在專業化分工之 產業發展趨下，有土地開發、產權移，轉、規劃設計、工，程建造及房 屋質銷售進行等專已業分漸工生，並藉由出其專業多化家服公司合作，以務機構 。未降低來業者單獨推開發之案 將風險依個，案且使 個別公司之人力運用得以精簡及具彈化

G. 建商品牌制度之落實

因國民得之提高，購屋者對建外觀設計、內部格局、建材設備及公 共設施規劃等居住品質之要、求愈形挑剔，業者為滿、足消費者之需求，在 產品規劃上將趨向人化 舒適化、生活健康化 自然保護化及網路

， 技化 因此建立從土地開發、產品設計、房屋一設計、房屋興建、產品銷 售至售後服務之垂直服務網路，以提，供客戶 系完整且品質劃一之服 務，建立消費者目中之品牌識 將成為建商推案之保證。

市場競爭情形：

本公司發展重以在大台北地區為主，自民國 78 年至 88 年已完工個案，平 均銷售率高達 90% ，依據中華徵信台灣區大企業、排名 TOP 500 調顯示 ，1 998 、1 999 年本公司於建築投資業分別排名第 43 38 名，足本公司於 建築同業中，具有一定之市場地位。

市場及產銷概況

市場分析

最近三年度主要商品、服務之銷售及提供地區：

本公司最近三年度之業務以興建住宅電梯大樓或住商電梯大樓為主，分佈 、 於台北縣 市及台灣省重要都會區，如台中等，其土地開發以選擇交通便 捷，生活機能，完整及未來具，發展潛力地段為主，銷售狀況良。好。銷售對象 以產品區隔 趨向極化 但銷售重仍以中產階級為主

單位：新台幣仟元 ┌───────┬──────────┬──────────┬──────────┐ │ 年度│ 86 年 度 │ 87 年 度 │ 88 年 度 │ │ ├─────┬────┼─────┬────┼─────┬────┤ │銷售區域 │ 金 額 │ 比例 % │ 金 額 │ 比例 % │ 金 額 │ 比例 % │ ├───┬───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │ │中山區│ 5 1 ,503 │ 2.85% │ - │ - │ - │ - │ │ ├───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │ │景美區│ 40, 11 2 │ 2.22% │ - │ - │ - │ - │ │台北市├───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │ │北投區│ 1 93,285 │ 1 0.69% │ - │ - │ - │ - │ │ ├───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │ │大同區│ - │ - │ 39,048 │ 1 .93% │ 43 1 ,762 │ 36.29% │ ├───┼───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │ │淡水鎮│ 29,45 1│ 1 .63% │ 5,8 1 │ 0.29% │ 276,875 │ 23.27% │ │ ├───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │ │新莊市│ 1 50,368 │ 8.3 1 % │ 1 5,668 │ 0.78% │ 3,026 │ 0.25% │ │ ├───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │台北縣│板橋市│ 1 40,032 │ 7.74% │ 1 72,630 │ 8.54% │ 52,7 1 6 │ 4.43% │ │ ├───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │ │新店市│ 1 ,203,68 1│ 66.56% │ 1 04,232 │ 5. 1 6% │ 42,3 1 9 │ 3.57% │ │ ├───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │ │三重市│ - │ - │ 8 1 7,364 │ 40.46% │ 7 1 ,420 │ 6.00% │ ├───┼───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │台中縣│大里市│ - │ - │ 865,63 1│ 42.84% │ 3 11 ,6 1 5 │ 26. 1 9% │ ├───┴───┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │合└───────┴─────┴────┴─────┴────┴─────┴────┘計│ 1 ,808,432 │ 1 00.00% │ 2,020,387 │ 1 00.00% │ 1 , 1 89,733 │ 1 00.00% │

註：銷售金額係以當年度簽約出售之合約金額計 市場佔有率

本公司設， 立迄今，興建的房屋均集中於台北縣市，並積極尋求業務機會 採購土地或合建事宜。由於土地開發與合作興建規劃得宜，並訂有嚴謹

， ， 的工程發包辦法及施工規 因此建案品質優良 深獲購屋大眾喜愛。本 公司近三年在大台北地區之市場佔有率詳如下表示： 宏巨建設市場佔有率分析

單位：億元

┌────────┬──────┬──────┬──────┐ │項 目 ＼ 年 度│ 85 年 │ 86 年 │ 87 年 │ ├────────┼──────┼──────┼──────┤ │台北地區總銷金額│ 2,72 1 │ 4,449 │ 3,379 │ ├────────┼──────┼──────┼──────┤ － │宏巨建設總銷金額│ │ 1 6.5 │ 1 8.7 │ ├────────┼──────┼──────┼──────┤ － │└────────┴──────┴──────┴──────┘宏巨建設佔有率 │ │ 0.37% │ 0.55% │ 註：台北地區係指台北縣、市； 88 年度市場統計資料尚無法得 市場未來可能之供需情況

供給方面

台閩地區建造執照發狀況

面積單位：千平方公尺 ┌─────┬───┬──────┬──────┬──────┬────┐ │ 年 度 │總件數│總樓地板面積│住宅件數 ( 件 ) │住宅戶數 ( 戶 ) │住宅總樓│ │ │ │ │ │ │地板面積│ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 80 │ 65, 1 00 │ 53,67 1 │ 45,878 │ 1 36,233 │ 24,765 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 8 1 │ 86,539 │ 76,436 │ 62,290 │ 254,9 1 6 │ 4 1 ,260 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 82 │ 76,578 │ 72,490 │ 54,774 │ 223,708 │ 4 1 ,3 1 2 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 83 │ 67,43 1│ 6 1 ,2 1 4 │ 48,520 │ 2 1 5,002 │ 35,323 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 84 │ 54,295 │ 45,687 │ 38,309 │ 1 45,687 │ 25,237 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 85 │ 42,669 │ 37,689 │ 29,99 1 │ 1 0 1 ,09 1 │ 1 9,4 1 3 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 86 │ 42,207 │ 45,779 │ 29,54 1 │ 1 29,604 │ 23,809 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 87 │ 37,220 │ 42,784 │ 24, 1 3 1 │ 84,934 │ 1 7,594 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 87 年1月│ 3 1 ,783 │ 36,046 │ 20,658 │ 7 1 ,297 │ 1 4,807 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 88 年1月│ 23,738 │ 30,648 │ 1 4,364 │ 47, 1 43 │ 8,443 │ └─────┴───┴──────┴──────┴──────┴────┘ 資料來源：內政部營建署 台閩地區使用執照發狀況

面積單位：千平方公尺 ┌─────┬───┬──────┬──────┬──────┬────┐ │ 年 度 │總件數│總樓地板面積│住宅件數 ( 件 ) │住宅戶數 ( 戶 ) │住宅總樓│ │ │ │ │ │ │地板面積│ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤

│ 80 │ 50, 1 46 │ 3 1 ,995 │ 30,204 │ 72,0 1 6 │ 1 2,290 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 8 1 │ 6 1 ,9 1 9 │ 36,922 │ 37, 11 7 │ 1 0 1 ,399 │ 1 5,657 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 82 │ 72,872 │ 47,543 │ 44,255 │ 1 43,238 │ 2 1 ,769 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 83 │ 68,494 │ 58, 1 59 │ 42,247 │ 1 97,678 │ 28,584 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 84 │ 60,854 │ 55,269 │ 36,65 1 │ 1 94,762 │ 26,460 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 85 │ 47,994 │ 45,7 1 0 │ 27,533 │ 1 46,786 │ 20,637 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 86 │ 38,562 │ 38,462 │ 22,044 │ 11 3, 1 42 │ 1 4,593 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 87 │ 37, 1 53 │ 38,683 │ 2 1 , 1 45 │ 97,846 │ 1 3,9 1 6 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 87 年1月 │ 30,244 │ 3 1 ,533 │ 1 7,269 │ 77,050 │ 11 ,09 1 │ ├─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 88 年1月 │ 23,329 │ 3 1 ,634 │ 1 2,520 │ 69, 1 6 1 │ 1 0,93 1 │ └─────┴───┴──────┴──────┴──────┴────┘ 資料來源：內政部營建署

根據內政部營建署統計， 87 年度台閩地區建造執照總發件數為 37,220 件， 86 年 42,207 件減少11 .82% ，為近1 6 年之最低記錄；。 88 年1月總 發件數為 23,738 件， 87 年1月之 3 1 ,783 件減少 25.3 1 % 又 87 年度 台閩地區建築使用執照總發件數為 37, 1 53 件， 86 年度 38,562 件減 少 3.65% ，為近1 0 年最低記錄；。 88 年1月總發件數為 23,329 件， 87 年1月 30,244 件減少 22.86% 市場之領先及同時指標顯示市場供給 量正迅速減緩。 中，顯示未來 2 ～ 3 年內房地產供給將減少，將有利於房市 未來發展

需求方面

、 而需求面則由於人口的成長、，家庭的社會結構遷 經濟的成長， 使得購屋需求與購屋能力同步增加 對於市場、餘屋去化與房地產景氣的 復甦有正面的助益。加上未來週二日實施 重視旅生活的 ， ， 住宅 針對銀髮族未來生活，的銀髮住宅等多元化訴求產品 未來房地產 需求層面將可望更形寬廣 因，此本公司一認為未來房地產市場將呈穩定。的 成長，逐步脫離景氣低迷期 邁向另 波的房地產景氣成長及高峰

營業目標

本公司八十九年度預計營業目標如下表。

┌─────────────┬─────────────┐ │ 工地名稱 │ 金 額 ( 仟 元 ) │ ├─────────────┼─────────────┤ │ 希望之河 │ 1 25,775 │ ├─────────────┼─────────────┤ │ 大稻埕皇第 │ 329,568 │ ├─────────────┼─────────────┤ │ 明日帝國 │ 830,670 │ ├─────────────┼─────────────┤ │ 台北芳鄰 │ 52,282 │ ├─────────────┼─────────────┤

│ 其他餘屋 │ 5 1 2,742 │ ├─────────────┼─────────────┤ │ 租收入 │ 1 4,996 │ ├─────────────┼─────────────┤ │└─────────────┴─────────────┘合 計 │ 1 ,866,033 │

發展遠景之有利與不利因素：

有利因素

市場供需漸趨均衡

依內政部營建署統計資料，台灣地區 87 年度住宅類建築使用執照發 件數為，又 8897,846 年1月總戶，發戶 86 數為年度 69, 11 3, 1 6 11 42 戶戶，衰退 87 1年1月 3.52%77,050 ，為近戶 7 年之減少最低記錄

1 0.24% ，。顯示房屋之供給狀況已有快速減緩趨，此有助目前市場餘屋 之去化 又依內政部戶政司統計資料，台閩地區人口數及小家庭數皆持 續成長中，整體家庭戶數亦持續成長， 88 年度總戶數為 6,532 仟戶，  87 年 6,370 。仟戶成長 2.54% ，故在供給減緩、需求增加下，市場供需可 望漸趨均衡

政府提出振興房地景氣政策

， 針對國內住宅餘屋過剩問題 政府 " 乃提出健全土地價格 " 及住宅管理等政 策，其中行政院於 87 年1 2 月 3 1日通過 振興建築投資業措施 ，並於 88 年 、 1月 4 日作出若干補充規定，從。減緩住宅供給 提高購屋願及建立輔導 機制等三方面 " 提出具體措施 另 " 為振興國內經濟景氣，行政院。於 87 年 8 月更 20 新條例日定於 87 擴年11月11日公大國內需求方佈案實，並施，提 88 出年若 5 月干 2 住宅1日公餘佈屋施對策行細則又隨，及中都市 ， 、 央銀行採行寬鬆之貨、幣政策以營造有利之金融環境 高鐵 捷運等重大 交通建設陸續續推動、完工推後，預動 完期工等將可，在帶動政府房地諸產多市場景之振興氣景之氣政策回溫。及交通建設陸

92 1大地震，加速老舊房屋退出市場，有利新屋市場之發展

92 1大地震，，除房屋已受民眾急需住宅使用，外，一般消費者亦因對住宅 安全， 要一求提高 而考慮更換結構更安全之住宅 此將有效刺激市場需 求 對 直堅持品質至上之誠實建商產生正面之， 激勵作用，且市場亦將 因此進行去蕪存菁動作，加速不良建商退出 對建設業未來之發展有長 期正面之助益。

不利因素

整體餘屋仍多，不利房市發展

自民國 8 1年，因風聞政府即將實施容積率管制，建商為規避，該項政策 而大量搶建，導市場房屋供給量大增，在需求量未。同步成長下 市場 供需嚴重失衡，整體市場開始出現難解之餘，屋問題 另又因大量公有地 之釋出，國宅廣建，再次加深市場之低迷 近年來仍因餘屋無法順利 。 去化而整體房市之發展

， ， 本公司對有推案 皆先進行市場調 包括一瞭解當地，現有餘屋及其他 業者推案等市場供給狀況，並對市場需求狀況進 步調 經評估值得 開發後再進行土、地得，規劃設計出符合消費者需求之產品，在房地產 景氣持續不佳 市場餘屋仍多且預售銷售， 模式漸改為成屋銷售之環境下 ，本公司亦能保有良。好之銷售成績 足本公司確有規劃銷售及應付市 場餘屋問題之能力

土地得不易，建築成本提高

、 台灣地區因山丘多 平地少，人口又高度都市集中，大量房屋需求發生 在可建用地有限之人口籌密地，方，土地得不易，價格日異高， 漲，建 商投資建築成本亦對提高 此除考驗業者資金管理能力外 亦考驗其 ， 土地開發、產品規劃及營建。 管理等整體能力 是否，足以說服消費者願 接受更高價格之產品、另農地在國土政策考量下 釋出有限，未來惟伴 隨都市更新腳步加快 法令政策之適時配合，或可適度解決土地 。 得不易問題 ，本公司平日即做好有土地資訊，之蒐集與整理，並廣泛建，立各種來源管 道 短期內並無土地得困難問題 而長期在大環境遷下 亦計劃進 ， 入都市更新領域 故亦不有上述困難發生。另有土地得成本上揚 ， 建築成本提高方面，該公司除加強本身土地開發及產品設計規劃之 能力，以增加產品附加價值外，並加強工務及採購管理，以有效掌控成 。 本，此應可有效應付大環境造成之成本動

92 1大地震提升消費者對建築結構品質要求，提高建商建築成本

由於部份結構品質不佳之建於 92 1大地震下毀，消費者提升對建築 ， 結構品質安全之要， 求 而增加業者經營成本，，又因信問題，消費者延。 長其選擇時間 進而拉長業者產品銷售時間 業者資金回收之速度 本公司本持誠信踏實之方式，為社會提供，住宅供給服務，在經歷大地震 破壞下，其銷產，品並無發生重大害現象 此除間接證明本公司產品 品質之真實外 對本公司，信譽及形象亦有直接提升作用，此。有助日後 產品之銷售及業績，之擴展 惟短期或不可避免受大環境 然本公司， 亦擬好因應對策 包括增強廣告行銷動作，擴大潛在客，戶區域 除 強調本公司產品建具有良好結構品質之基本條件， 外 亦有高附加價值 之規劃設計。另本公司近年來財務狀況良好 且積極開擴其他資金來源。 管道，及加強業務行銷使資金快速回收，尚不有財務困難之虞

主要產品之重要用途及產製過程

主要產品之重要用途：

A. 公寓：住家、店舖、停車位。

B. 大樓：住家、店面、商場、套房、停車位。

產製過程：

售後服務 土 規 企 營 完 ↗ 地 → 劃 → 劃 → 建 → 工 開 設 銷 施 交 ↘ 發 計 售 工 屋 資產管理 主要原料之供應狀況

土 地：積極開發尋求適當地區，配合政府各項公共工程建設在台北縣 市及台灣省各都會區規劃興建，並。視實際需要與地主以合建方 式合作，在供給方面將不虞匱乏

營建工程：本公司與營法，與施工規造廠商建，因立此良由發好之包至係驗，收另訂工程有為嚴謹止，的工均能有效程發包掌握辦 工程之的進度與品質，在供給上並無短缺或聯合壟斷之可能。

最近三年度毛利率重大化之說明

┌────────────┬─────┬─────┬─────┐ │ 年 度│ 86 年度 │ 87 年度 │ 88 年度 │ │項 目 │ │ │ │ ├────────────┼─────┼─────┼─────┤ │毛 利 率 ( ﹪ ) │ 22% │ 32% │ 27% │ ├────────────┼─────┼─────┼─────┤ │前一年度增減動 ( ﹪ ) │ 22% │ 45% │ - │ └────────────┴─────┴─────┴─────┘ 民國益之、 87 「年希望 86 之年河度」之完毛工利程率度大幅 86 提高年。高，，及係因採本全部期採完完工工法比例法完工之認「宏巨國工程收際 村 甲區」個案毛利率高

88 年度毛利率增減動未達 20% ，故不予說明。

主要銷貨及進貨客戶名單

銷貨：主要銷貨客戶名單 ( 佔任一年度中銷貨總額1 0% 以上 )

。 無

進貨：主要進貨客戶名單 ( 占任一年度中進貨總額1 0% 以上 )

土地進貨 單位：新台幣仟元 ┌──────┬──────────┬──────────┬──────────┐ │ 年度別│ 86 年 度 │ 87 年 度 │ 88 年 度 │ │ ├────┬─────┼────┬─────┼────┬─────┤ │ │ │占全年度進│ │占全年度進│ │占全年度進│ │客戶名稱 │ 金 額 │貨淨額比例│ 金 額 │貨淨額比例│ 金 額 │貨淨額比例│ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ │ 周素娥 │ 395,500 │ 24.20% │ －│ －│ - │ - │ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ │ 協義建設 │ 235, 1 09 │ 1 4.39% │ －│ －│ - │ - │ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ │ 黃進益 │ －│ －│ 480,757 │ 24. 1 7% │ - │ - │ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ │志巖等 3 人 │ －│ －│ 784, 1 59 │ 39.42% │ - │ - │ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ │└──────┴────┴─────┴────┴─────┴────┴─────┘富群建設 │ - │ - │ - │ - │ 1 80,000 │ 1 3.23% │

營建工程 單位：新台幣仟元 ┌──────┬──────────┬──────────┬──────────┐ │ 年度別│ 86 年 度 │ 87 年 度 │ 88 年 度 │ │ ├────┬─────┼────┬─────┼────┬─────┤ │ │ │占全年度進│ │占全年度進│ │占全年度進│ │客戶名稱 │ 金 額 │貨淨額比例│ 金 額 │貨淨額比例│ 金 額 │貨淨額比例│ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ － － │ 德寶營造 │ 1 74,924 │ 1 0.70% │ │ │ 1 69,762 │ 1 2.48% │ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ │ 宏揚營造 │ 38, 1 57 │ 2.33% │ －│ －│ - │ - │ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ │ 春輝營造 │ 68,468 │ 4. 1 9% │ 292, 11 3 │ 1 4.68% │ 35 1 ,647 │ 25.84% │ ├──────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┤ － － │└──────┴────┴─────┴────┴─────┴────┴─────┘坤福營造 │ │ │ 1 80,870 │ 9.09% │ 273,028 │ 20.06% │ 最近三年度生產量值表

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬────────┬────────┬────────┐ │ 生 年度│ 86 年 度 │ 87 年 度 │ 88 年 度 │ │主 產 ├──┬─────┼──┬─────┼──┬─────┤ │ 要 量 │產量│ │產量│ │產量│ │ │ 商 值 │ │ 產 值 │ │ 產 值 │ │ 產 值 │ │ 品 │ ( 戶 ) │ │ ( 戶 ) │ │ ( 戶 ) │ │ ├─────────┼──┼─────┼──┼─────┼──┼─────┤ │ 房 屋 │ 350 │ 833, 1 56 │ 260 │ 963,6 1 2 │ 374 │ 1 ,398,7 1 0 │ ├─────────┼──┼─────┼──┼─────┼──┼─────┤ │ 車 位 │ 1 78 │ 70,3 11│ 1 0 1│ 40,928 │ 89 │ 43,645 │ ├─────────┼──┼─────┼──┼─────┼──┼─────┤ │ 其 他 │ － │ 1 22 │ - │ 2,593 │ - │ 6,9 11│ ├─────────┼──┼─────┼──┼─────┼──┼─────┤ │└─────────┴──┴─────┴──┴─────┴──┴─────┘合 計 │ 528 │ 903,589 │ 36 1│ 1 ,007, 1 33 │ 463 │ 1 ,449,266 │ 註：1 . 採完工比例法認益者，產量係以完工年度認總建戶 ( 車位 ) 數乘以完工

。 比例計 2. 採採完全部工完比例法工法認認益者，產益者，產值量係係於以完個工案年之度總認成本總乘建以戶完 ( 工車比例計位 ) 數。。 採全部完工法認、益者，產值係於完工年度。計入個案之總成本。 3. 其他係指出售土地 撤案出售及租收入等

最近三年度銷售量值表

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬────────┬────────┬────────┐ │ 銷 年度│ 86 年 度 │ 87 年 度 │ 88 年 度 │ │主 售 ├──┬─────┼──┬─────┼──┬─────┤ │ 要 量 │銷量│ │銷量│ │銷量│ │ │ 商 值 │ │ 銷 值 │ │ 銷 值 │ │ 銷 值 │ │ 品 │ ( 戶 ) │ │ ( 戶 ) │ │ ( 戶 ) │ │ ├─────────┼──┼─────┼──┼─────┼──┼─────┤ │ 房 屋 │ 357 │ 1 , 1 90,8 1 6 │ 243 │ 1 ,227,6 1 4 │ 230 │ 1 ,288,697 │ ├─────────┼──┼─────┼──┼─────┼──┼─────┤ │ 車 位 │ 1 83 │ 1 08,40 1│ 90 │ 59,832 │ 78 │ 62,8 11│ ├─────────┼──┼─────┼──┼─────┼──┼─────┤ │ 其 他 │ - │ 1 ,833 │ - │ 6,0 1 2 │ - │ 1 7,070 │ ├─────────┼──┼─────┼──┼─────┼──┼─────┤ │└─────────┴──┴─────┴──┴─────┴──┴─────┘合 計 │ 540 │ 1 ,30 1 ,050 │ 333 │ 1 ,293,458 │ 308 │ 1 ,368,578 │ 註：1 . 採完工比例計工比例法。認益者，銷量係個案以各該年度已銷戶 ( 車位 ) 數，乘以完 採全部完工法認益者，銷量係於完工年度認個案之總銷售建戶 ( 車位 ) 數。 2. 銷值係以各該年度認、之營業收入計。 。 3. 其他係指出售土地 撤案出售及租收入等 最近三年度從業員工人數

┌────────┬─────┬─────┬─────┬──────┐ │ 年 度 │ 86 年度 │ 87 年度 │ 88 年度 │ 89 年 3 月 3 1日│ ├──┬─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │員工│ 管理人員 │ 5 1 │ 54 │ 56 │ 57 │ │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │人數│ 合 計 │ 5 1 │ 54 │ 56 │ 57 │ ├──┴─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │ 平 均 年 歲 │ 3 1 .24 │ 32.39 │ 33. 1 3 │ 33.54 │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │ 平均服務年資 │ 1 .60 │ 2.05 │ 2.59 │ 3.03 │ ├──┬─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │ │ 博士 │ － │ － │ - │ - │ │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │學歷│ 碩士 │ 2% │ 3% │ 3% │ 3% │ │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │分布│ 大專 │ 82% │ 78% │ 79% │ 79% │ │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │比率│ 高中 │ 1 6% │ 1 9% │ 1 8% │ 1 8% │ │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │ │ 高中以下 │ － │ － │ - │ - │ └──┴─────┴─────┴─────┴─────┴──────┘ 環境出資訊

依法令規定，應申請污染設施設置許可證或污染、排放許可證或應繳納污染防 治費用或應設立環保專責單位人員者，其申領 繳納或設立情形之說明： 本公司投資興建之個案均委由營造公司承造，有環境保護及防止污染均 由營造公司負責，故並不適用申領污染設施設置許可證、污染排放許可證及

。 繳納污染防治費用或設立環保專責單位人員

。 公司有對防治環境污染主要設備之投資及其用途與可能產生效益：無

最近染糾紛三年事件者，並應說明其度及截至公開說明書刊印日理經過止：，公司改善環境污染之經過，其有污

， 本公司與營造廠於工程合約中訂定於營造期間環境污染屬營造廠之責任 而 本公司負監督之責。在防污染上本公司措施如下：

視地質及鄰房狀況選擇適當施工法，減低噪音及震動。

， 。 建四週設防護網 防止塵土飛揚或沙石墜落

。 設置密式導管免於傳送過程散落

棄定點置放，僱工定期運棄。

定期僱工清理基地排水，以保持順暢維護四週環境衛生。

最近三年度及截至公開說明書刊印日止，公司因污染環境受失 ( 包括賠償

) ，分之總額，並揭露其未來因應對策及可能之出：

由於投資興建之個案均由營造公司承攬，本公司僅負監督之責，故無因環 。 境污染而產生糾紛受失

目年前度污染狀預計之況重大及其環改保資本善對公司盈餘、出：無。競爭地位及資本出之及其未來三

勞資係

各項員工福利措施、退制度與其實施情形以及勞資之協議情形：

員工福利措施：

才作業能發本公司為管理辦揮，以法求期」永達個，續經人營及成之長與公司發福塑利造項同目仁如良展下好結：之工合之作環境目的，並，特力求訂定同「仁公司生活福安利定與

A. 年節獎金。

B. 員工婚喪喜慶補助金。

C. 制服製作。

D. 員工購屋優待。

E. 勞工保險、健康保險、團體保險。

F. 退金。

G. 個案績效獎金。

H. 紅利分配。

I. 年終尾牙。

J. 「職工福利委員會」各項福利。

員工退制度：

本公司訂定有職工退辦法，依勞動基準法規定計退金，並已於 87 年 提撥退基金至中央信託局專戶儲存。

勞資協議情形：

一 ， 。 本公司勞資係 向和諧融洽，無勞資糾紛 故無勞資協議之情形 ， 最近三年度公司及截至公開說明書刊印日止 因勞資糾紛遭受之失，並 揭露目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：

最近三年度公司因勞資糾紛遭受之失：無。

未來可能發生勞資糾紛遭受之失之估計金額與因應措施：

一 本公司勞資係。 向融洽，預計未來應無勞資糾紛之情事，故無法估計 失金額與因應措施

。 有無爭事件，及勞資間係有無尚須協調之：無

二、固定資產及其他不動產

自有資產：

得成本達實收資本額百分之十或一億元以上之固定資產：

88 年1 2 月 3 1日 單位：新台幣仟元 ┌────┬─┬───┬───┬───┬──┬──┬───┬────────┬────────┬─────┐ │固定資產│單│ 數 │ 得│原 始│增添│重估│未折減│ 利 用 狀 況 │ 保 險 │設定擔保及│ │ │ │ │ │ │ 或 │ │ ├────┬─┬─┤ │權利受限制│ │名 稱│位│ 量 │年 月│成 本│改良│增值│餘 額│本 公 司│出││ 情 形 │之其他情事│ │ │ │ │ │ │ │ │ │使用部│租│置│ │ │ ├────┼─┼───┼───┼───┼──┼──┼───┼────┼─┼─┼────────┼─────┤ │基 隆 路│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │辦公大樓│坪│ 1 3. 1 7 │ 8 1 .9 │ 28,5 11│ - │ - │ 28,5 11│總經理室│ - │ - │ － │ │ │土 地│ │ │ │ │ │ │ │ 業務部 │ │ │ │設定抵押權│ ├────┼─┼───┼───┼───┼──┼──┼───┤ 財務部 │ │ ├────────┤予大安銀行│ │基 隆 路│ │ │ │ │ │ │ │ 會計部 │ │ │向富邦產保險公│營業部 │ │辦公大樓│坪│1 72.72 │ 84.05 │ 3 1 , 1 55 │ - │ - │ 27,87 1│ 稽室 │ - │ - │司投保火險共計 │ │ │房 屋│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 28, 111仟元 │ │ ├────┼─┼───┼───┼───┼──┼──┼───┼────┼─┼─┼────────┼─────┤ │出租資產│坪│ 66.6 │ 87.9 │ 70,9 1 9 │ - │ - │ 70,9 1 9 │ - │ˇ│ - │ － │ │ - │ 土地 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │設定抵押權│ ├────┼─┼───┼───┼───┼──┼──┼───┼────┼─┼─┼────────┤予中華銀行│ │出租 - 資產│坪│ 79 1│ 87.9 │ 89,274 │ - │ - │ 83,744 │ - │ˇ│ - │向富邦及泰安產│儲蓄部 │ │ 房屋 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │保險公司投保火險│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │共計 98,200 仟元 │ │ └────┴─┴───┴───┴───┴──┴──┴───┴────┴─┴─┴────────┴─────┘

。 置不動產及以投資為目的持有期間達五年以上之不動產名稱：無

租資產：

資本租：無。

營業租：無。

最近三年度及截至公開說明書刊印日止之重大資產買賣情形：

重大資產買賣情形

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬────┬────┬───────┬───────┬────┐ │ 資 產 名 稱 │過戶年月│ 購 價 │ 賣 方 │ 與公司之係 │使用情形│ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │台北雅祥段 │ 88.2.6 │ 1 80,000 │富群建設 │無 │營建用地│ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │台中大里番寮段 │ 87.5 │ 784, 1 59 │志巖等三人 │無 │營建用地│ │ │ │ │ │ │ ( 已完工 ) │ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │三重埔段大竹小段│ 87.3 │ 480,757 │黃進益 │無 │營建用地│ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ 、 │迪化段 │ 87.02 │ 1 33,000 │潘璧連 鄭繼謀│無 │營建用地│ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │安坑段 │ 86. 1 0 │ 1 60,258 │劉盛良等人 │無 │營建用地│

│ │ 86. 11 │ │ │ │ │ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │政大段 │ 86.03 │ 1 3 1 ,000 │李麵等 4 人 │無 │營建用地│ └─────────┴────┴────┴───────┴───────┴────┘

┌─────────┬────┬────┬───────┬───────┬────┐ │八里段土地及興建中│ 86.05 │ 525,306 │協義建設股份有│該公司董事長為│營建用地│ │工 程│ 86.08 │ ( 註1 ) │限公司 │本公司監察人 │及在建工│ │ │ │ │ │ (85.7 月以前 ) │程 │ │ │ │ │段津薪 │為本公司監察人│ │ │ │ │ │ │ (85.7 月以前 ) 。│ │ 、 │ │ │ │賀雋林 楊浩昇│無 │ │ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │南 海 段│ 86.02 │ 395,500 │周素娥 │無 │營建用地│ │ │ 86.08 │ │ │ │ │ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │永 和 段│ - │ 註 2 │林金鳳等 58 人及│無 │分建分屋│ │ │ │ │三普建設 ( 股 ) 公│ │及規劃興│ │ │ │ │司 │ │建中 │ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │金 泰 段│ - │ 註 3 │王鏡傑等1 3 人及│註 4 │合建分屋│ │ │ │ │皇普建設 ( 股 ) 公│ │及規劃興│ │ │ │ │司 │ │建中 │ ├─────────┼────┼────┼───────┼───────┼────┤ │大 業 段│ - │ 1 57,540 │曾明順 │無 │規劃興建│ │ │ │ │ │ │ 中 │ └─────────┴────┴────┴───────┴───────┴────┘ 註1：協股份有限公司簽義建設股份有限公司訂共同於投 87 資興建年 7 月協議更名為同普建設股份有限公司，雙方投資比例為宏巨建設與巨；本公司擘建設各佔另與巨擘 50% 建設， 故此合約金額實屬本公司投資金額。

• 50% 註 2 ：本公司；於於 8888 年年 83 月月與三普建設股份有限公司簽雙方得協議，出資比例調整為訂共同 70% 投：資興建 30% ，預計協議全案投入，雙方出成資比例各為本約 5.68 億元，乘以本公司出資比例 70% 計 3.97 億元。

• 註 3 ：本公司於 89 年 3 月與新總陽建設股份有限公司簽訂共同投資興建協議，雙方出資比例各 為 50% ；預計全案投入成本約 4.6 1億元，乘以本公司出資比例 50% 計約 2.3 1億元。

• 註 4 ：係本公司與新。總陽建設股份有限公司共同向係人皇普建設股份有限公司盤購金泰段 之合建權利

• 分重大資產資料

單位：新台幣仟元 ┌──────┬──┬───┬────┬────┬────┬─────┬──────┐ │ 資產名稱 │得│ 分 │ 未折減 │分價格│分益│ 買 方 │與公司之係│ │ │年月│ 年月 │ 餘 額 │ │ │ │ │ ├──────┼──┼───┼────┼────┼────┼─────┼──────┤ － │八里段土地及│ 86.5 │ 86. 11│ 26 1 , 1 25 │ 26 1 , 1 25 │ │巨擘建設股│無 │ │興建中工程 │ │ │ │ │ │份有限公司│ │ └──────┴──┴───┴────┴────┴────┴─────┴──────┘

三、轉投資事業

轉投資事業概況

單位：新台幣仟元：股 ┌──────┬──────┬────┬─────┬──────────┬─────┬──┬────┬──────────┬─────┐ │ 轉投資事業 │ 主要營業 │投資成本│ 帳面價值 │ 投 資 股 份 │ 股權淨值 │市價│ 會計 │ 最近年度投資報酬 │ 持有公司 │ │ │ │ │ ├─────┬────┤ │ │ ├─────┬────┤ │ │ （註） │ │ │ (88/ 1 2/3 1 ) │ 股 數 │股權比例│ (88/ 1 2/3 1 ) │ │ 理方法 │投資 (  ) 益│分配股利│ 股份數額 │ ├──────┼──────┼────┼─────┼─────┼────┼─────┼──┼────┼─────┼────┼─────┤ │超級傳播股份│廣播電視台節│ 20,000 │ 1 ,3 1 5 │ 1 32,000 │ 1 % │ 87 │ - │ 成本法 │ - │ - │ - │ 、 │有限公司 │目 廣告策劃│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │製作及代理 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼────┼─────┼─────┼────┼─────┼──┼────┼─────┼────┼─────┤ │巨豐國際股份│辦公室、房屋│ 11 ,400 │ 11 ,7 1 6 │ 1 , 1 40,000 │ 95% │ 11 ,80 1│ - │ 權益法 │ (207) │ - │ - │ │有限公司 │等出租介或│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │一般旅館業 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼────┼─────┼─────┼────┼─────┼──┼────┼─────┼────┼─────┤ │觀海樓旅店股│一般旅館業 │ 2,700 │ 2,467 │ 270,000 │ 45% │ 2,467 │ - │ 權益法 │ 6 1 3 │ - │ - │ │份有限公司 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼────┼─────┼─────┼────┼─────┼──┼────┼─────┼────┼─────┤ │宏亮投資股份│一般投資業 │ 24,940 │ 1 8,2 1 8 │ 2,494,000 │ 99.76% │ 1 8,2 1 8 │ - │ 權益法 │ (9) │ - │ 2, 1 59,000 │ │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼────┼─────┼─────┼────┼─────┼──┼────┼─────┼────┼─────┤ │善德生化技│西藥製造及批│ 1 7,000 │ 1 7,000 │ 1 ,700,000 │ 1 8.89% │ 1 6,2 1 8 │ - │ 成本法 │ - │ - │ - │ │股份有限公司│發業 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼────┼─────┼─────┼────┼─────┼──┼────┼─────┼────┼─────┤ │新世代技股│機械設備及電│ 8,000 │ 8,000 │ 800,000 │ 4.2 1 % │ 6,776 │ - │ 成本法 │ - │ - │ - │ │份有限公司 │零組件製造│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │業 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼────┼─────┼─────┼────┼─────┼──┼────┼─────┼────┼─────┤ │廣陽中小企業│中小企業開發│ 5,000 │ 5,000 │ 500,000 │ 2.44% │ - │ - │預付長期│ - │ - │ - │ │股份有限公司│ │ │ │ │ │ │ │ 投資款 │ │ │ │ └──────┴──────┴────┴─────┴─────┴────┴─────┴──┴────┴─────┴────┴─────┘ 註：係公司之長期投資 綜合持股比例

單位：股；﹪

┌──────┬──────────┬────────────┬──────────┐ │ 轉投資事業 │ 本 公 司 投 資 │董事、監察人、經理人及直│ 綜 合 投 資 │ │ │ (88. 1 2.3 1 ) │接或間接控制事業之投資 │ (88. 1 2.3 1 ) │ │ ├─────┬────┼──────┬─────┼─────┬────┤ │ （註） │ 股 數 │持股比例│ 股 數 │ 持股比例 │ 股 數 │持股比例│ ├──────┼─────┼────┼──────┼─────┼─────┼────┤ │超級傳播股份│ 1 32,000 │ 1 % │ 1 98,000 │ 1 .50% │ 330,000 │ 2.50% │ │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼─────┼────┼──────┼─────┼─────┼────┤ │巨豐國際股份│ 1 , 1 40,000 │ 95% │ 48,000 │ 4% │ 1 , 1 88,000 │ 99% │ │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼─────┼────┼──────┼─────┼─────┼────┤ │觀海樓旅店股│ 270,000 │ 45% │ - │ - │ 270,000 │ 45% │ │份有限公司 │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼─────┼────┼──────┼─────┼─────┼────┤ │宏亮投資股份│ 2,494,000 │ 99.76% │ 6,000 │ 0.24% │ 2,500,000 │ 1 00% │

│有限公司 │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼─────┼────┼──────┼─────┼─────┼────┤ │善德生化技│ 1 ,700,000 │ 1 8.89% │ - │ - │ 1 ,700,000 │ 1 8.89% │ │股份有限公司│ │ │ │ │ │ │ ├──────┼─────┼────┼──────┼─────┼─────┼────┤ │新世代技股│ 800,000 │ 4.2 1 % │ - │ - │ 800,000 │ 4.2 1 % │ │份有限公司 │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼─────┼────┼──────┼─────┼─────┼────┤ │廣陽中小企業│ 500,000 │ 2.44% │ - │ - │ 500,000 │ 2.44% │ │股份有限公司│ │ │ │ │ │ │ └──────┴─────┴────┴──────┴─────┴─────┴────┘ 註：係公司之長期投資

公司得及分本公司股票情形：

公司得及分本公司股票情形

單位：新台幣仟元；股； % ┌────┬───┬──┬────┬──────┬──────┬────┬──┬───────┬─────┬────┐ │ 公司 │ 實收 │資金│ 本公司 │ 得或 │ 得股數 │分股數│投資│截至年底或公開│ 本公司為 │本公司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │說明書刊印日止│公司書│與公司│ │ 名稱 │資本額│來源│持股比率│ 分日期 │ 及金額 │ 及金額 │益│持有股數及金額│ 保證金額 │ 金額 │ ├────┼───┼──┼────┼──────┼──────┼────┼──┼───────┼─────┼────┤ － － － － │宏亮投資│ 25,000 │營運│ 99.76% │ 88 年│ 2, 1 59,000 股│ │ │ 2, 1 59,000 股│ │ │ │ ( 股 ) 公司│ │資金│ │ │ 24,5 11仟元│ │ │ 24,5 11仟股│ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼────┼──┼───────┼─────┼────┤ － － － － │ │ │ │ │本年度截至公│ 2, 1 59,000 股│ │ │ 2, 1 59,000 股│ │ │ │ │ │ │ │開說明書刊印│ 24,5 11仟元│ │ │ 24,5 11仟股│ │ │ │ │ │ │ │日止 │ │ │ │ │ │ │ ├────┼───┼──┼────┼──────┼──────┼────┼──┼───────┼─────┼────┤ － － － － │巨豐國際│1 2,000 │營運│ 95% │ 88 年│ 7 1 0,000 股│ │ │ 7 1 0,000 股│ │ │ │ ( 股 ) 公司│ │資金│ │ │ 5,962 仟元│ │ │ 5,962 仟元│ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼────┼──┼───────┼─────┼────┤ － － － － │ │ │ │ │本年度截至公│ 7 1 0,000 股│ │ │ 7 1 0,000 股│ │ │ │ │ │ │ │開說明書刊印│ 5,962 仟元│ │ │ 5,962 仟元│ │ │ │ │ │ │ │日止 │ │ │ │ │ │ │ └────┴───┴──┴────┴──────┴──────┴────┴──┴───────┴─────┴────┘ 最近三年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一八五條情事或有以部 份營業、。 研發成果移轉公司者，放棄公司現金增資認購情形之資訊： 無

。 已或擬大陸地區從事間接投資者：無

。 轉投資比例超過實收股本百分之四十者：無

四、重要契約

┌───┬──────┬───────┬──────────┬──────────────┬──────┐ │ 契約 │ 案 別 │ 當 事 人 │ 契約訖日期 │ 主 要 內 容 │ 限制條款 │ │ 質 │ │ │ │ │ │ ├───┼──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ │宏巨國際村 │坤福營造 │ 87.07.28- 保固期滿後 │建築新建工程 │ 無 │ │ ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ 工 │明日帝國一期│德寶營造 │ 87. 1 0.26- 保固期滿後 │建築新建工程 │ 無 │ │ ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ 程 │台北芳鄰 │德寶營造 │ 88.07.30- 保固期滿後 │建築新建工程 │ 無 │ │ ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ 合 │台北 GO GO │基泰營造 │ 88. 1 0.0 1 - 保固期滿後 │建築、水電工程 │ 無 │ │ ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ 、 │ 約 │大稻埕皇第 │春輝營造 │ 88.05. 1 5- 保固期滿後 │建築 水電工程 │ 無 │ │ ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ │政大段 │基泰營造 │ 88. 1 0.0 1 - 保固期滿後 │建築、水電工程 │ 無 │ ├───┼──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ │竹段 │蔡美幸等人 │ 85. 1 2- 合建交屋完成後│淡水竹段約1 9 1 .055 坪 │ 無 │ │ 合建 ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ │迪化段 │李松齡等1 0 人 │ 87.4- 合建交屋完成後 │台北大同區迪化段等 9 筆地號 │ 無 │ │ 合約 ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤

│ │八里案 │同普建設 ( 註 2) │ 85. 11 .02- 合建交屋完 │台北縣八里鄉大八里坌段蛇形│若本案其中 1│ │ ( 註1 ) │ │ │成後 │小段 344- 1等地號共11筆 │筆地號不能│ │ │ │ │ │ │得或合建時則│ │ │ │ │ │ │本約解除 │ └───┴──────┴───────┴──────────┴──────────────┴──────┘

┌───┬──────┬───────┬──────────┬──────────────┬──────┐ │ 共同 │希望之河 │再宏建設 │ 85. 8.26- 個案完成後 │出資比例 75% │ 無 │ │ ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ 投資 │八里案 │巨擘建設 │ 86.05.06- 個案完成後 │出資比例 50% │ 無 │ │ ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ 興建 │永和福和段 │三普建設 │ 88.3.30- 個案完成後 │出資比例 70% │應於簽約後六│ │ │ │ │ │ │個月內得建│ │ 合約 │ │ │ │ │照 , 否則解約 │ ├───┼──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ │台中大里 │志巖等 3 人 │ 87.03.23-87.5.20 │大里市番寮段約 9254.08 坪 │ 無 │ │ 購 ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ │三重埔段 │黃進益 │ 87.0 1 .20-87.3.24 │三重市三重埔段 858.5 坪 │ 無 │ │ 地 ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ │迪化段 │鄭繼謀等 2 人 │ 86. 1 2. 1 2-87.2. 1 9 │北市迪化段約 92.6 坪 │ 無 │ │ 合 ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │ │竹段 │林桔等 8 人 │ 86.0 1 .07-87. 1 .20 │淡水竹段約1 86.38 坪 │ 無 │ │ 約 │ │ │ │ ( 分別簽立合約 ) │ │ │ ├──────┼───────┼──────────┼──────────────┼──────┤ │└───┴──────┴───────┴──────────┴──────────────┴──────┘│雅祥段 │富群建設 │ 88.0 1 . 1 8-88.02.06 │北市雅祥段約1 39. 11坪 │ 無 │

註1：合建契約僅示合建保證金，總額 2,000 萬元以上者。 註 2 ：協義建設股份有限公司 87 年 7 月更名為同普建設股份有限公司。 五、其他必要補充說明事項

訴或非事件：

公司最近三年、度及截至公開說明書刊印日止，已判決確定或目前尚在繫屬中 之重大訴。非或行政爭事件，其結果可能對股東權益或證券價格重大 者：無

、 公司董事、監察人、總經理 持股比例達百分之十以上之大股東及從屬公司 ， 最近三年、度及截至公開說明書刊印日止，已判決確定或目前尚在繫屬中之 重大訴 非或行政爭事件，其結果可能對股東權益或證券價格重大 者：

本公司董事黃景亮先生送存台灣證券集中保管股份有限公司分戶保管之股票 4 1 3,000 股，目前經台北地方法院於 89 年 2 月 2 日北院文八十九民執全午字第三 二○號假扣中，惟對股東權益或證券價格應無重大。其餘董事、監察人 以及持股比例達。百分之十以上股東亦無對股東權益或證券價格有重大之 繫屬中之訴

。 其他：無

參、營業及資金運用計劃

一、營業計劃

八十八年度營業報告書

經營成果

本公司八十八年度的營收淨額為新台幣1 ,368,578 仟元，八十 七年度1 ,293,458 仟元，增加 75, 1 20 仟元，且達成更。 新後預訂營業目 標1 ,426,02 1仟元之 96% ，營收狀況尚稱良好

預執行情形

單位：新台幣仟元 ┌──────┬─────┬──────┬──────┬────┐ │ 項 目 │ 88 年度 │ 88 年度 │ 88 年度實際數│達成情形│ │ │ 原財數 │更新後財務數│ │ (%) │ ├──────┼─────┼──────┼──────┼────┤ │ 營業收入 │ 1 ,56 1 ,585 │ 1 ,426,02 1│ 1 ,368,578 │ 96 │ ├──────┼─────┼──────┼──────┼────┤ │ 營業成本 │ 1 ,068,363 │ 1 ,035,222 │ 997,878 │ 96 │ ├──────┼─────┼──────┼──────┼────┤ │ 營業毛利 │ 493,222 │ 390,799 │ 370,700 │ 95 │ ├──────┼─────┼──────┼──────┼────┤ │ 營業費用 │ 1 79,705 │ 1 78,633 │ 1 82,635 │ 1 02 │ ├──────┼─────┼──────┼──────┼────┤ │ 稅前淨利 │ 294,297 │ 1 89,669 │ 1 23,49 1│ 65 │ └──────┴─────┴──────┴──────┴────┘ ， ， 本公司於八十八年預達成情形 因國內營建業景氣持續低迷 個案銷售情，形未達預期及為促進銷售而增加景觀工程等成本，調降， 財務預 然本公司面景氣低迷及上市營建公司普遍虧狀況下 本公司八十八年度仍有1 23,49 1仟元之稅前純益誠屬不易。 財務收情形

八十八年度營業外利息收入 6, 1 95 仟元，主要係銀行存款、購買 商業本票之利息收入；營業外利息費用 25,050 仟元，係利息資本化 後之餘額。

獲利能力分析

┌──────────────┬────┐ │ 項 目 │ 88 年度│ ├──────────────┼────┤ │ 資產報酬率 (%) │ 3 │ ├──────────────┼────┤ │ 股東權益報酬率 (%) │ 6 │ ├───────┬──────┼────┤ │ 占實收資本 │ 營業利益 │ 1 3 │ ├───────┼──────┼────┤ │ 比率 (%) │ 稅前純益 │ 8 │ ├───────┴──────┼────┤ │ 純益率 (%) │ 8 │

├──────────────┼────┤ │ 每股盈餘 ( 元 ) │ 0.87 │ └──────────────┴────┘ 綜觀本公司 88 年度獲利能力，在景氣低迷及上市營建公司普遍 虧狀況下，仍能創造每股盈餘 0.87 元之佳績，獲利能力臻於同業 水準之上。

研究發展狀況

、 在建築規劃設計方面：針對產品之地點、周環境之特色 客戶。 的需求暨建築法令之適用作審慎的評估，以規劃設計最適產品 在營建法技術工及程工及程管理管理方面：，嚴格對控各種制品工質法不、成斷本及研進度，引。用最適宜的工 ， 市場、研究發展方面：確實掌握房地產市場資訊 廣為蒐集各區土 地 房屋市場資料，定期研。分析，為產品定位及行銷策略之依 據，以創造高銷售率為目標

八十九年度營業報告書

由於政府持，續寬鬆貨幣政策，及央行持續釋出資金協助購屋者減 輕負擔政策下 再加上經濟景氣擴張確立及房地市場供給量持續減少 ，對於營建業景氣多有助益，茲將八十九年度之目標展望說明如下：

經營策略

、 ， 堅持「活化土地 創造建築生命力」之理念 尤其是在全面實施 容積率之後，更須珍惜。 每一塊土地資源，作最高最有效利用，以 提昇居住環境品質 「尊重人、營造社區新生活」之理念，在邁入二十一世紀 的新紀元，我們追求的是人的昇華，社區整體的經營。 ， 珍惜種「地主的託三贏」狀態付，營，將造高是本公司品質的克建服築經濟給與消房費地者產最市場好的不服景務，氣的最這 。 佳良方，亦是本公司永續經營的基礎

隨著，國土規劃及政府重大建設之節，在產業與人、口擴增區 域 進、行開發作業，、 基本方向、將定：專業營運中。  重大建設 區域 都會區 地方生活圈 都會區周邊地區

營業目標

本年度之營業收入預計約為1 ,866,033 仟元。

重要之產銷政策

生產政策：

A. 藉由歷年來豐富合建經驗，累積比同業更易得良好土地之優 ，並透過市場調及分析政府法令動趨、公共建設的方

， 向等資料，以開發具有發展潛力之土地 提昇個案獲利率。

B. 發展社區住宅，積極參與舊市區更新，開發商場及辦公產品

、 。 複合商場大樓

銷售策略：

A. 針對市場需求，做好產品定位。

• B. 建立「以客為尊」的服務導向。

• C. 配合產品規劃與區域環境，採行優越的行銷策略，求合理利

。 潤

D. 零餘屋的銷售理念。

• 。

• E. 建立多元化行銷通路

• F. 加強法令探，降低購屋糾紛可能。

產銷計劃表

單位：新台幣仟元 ┌──────┬──────────────┬──────────────┐ │ │ 生 產 值 │ 銷 售 值 │ │ ├─────┬────────┼─────┬────────┤ │ 主要產品 │ 全年預 │目前已達預之 │ 全年預 │目前已達預之 │ │ │ ├────┬───┤ ├────┬───┤ │ │ │ 金 額 │ ％ │ │ 金 額 │ ％ │ ├──────┼─────┼────┼───┼─────┼────┼───┤ │希 望 之 河 │ 77,323 │ 1 2, 1 07 │ 1 6 │ 1 25,775 │ 22,489 │ 1 8 │ ├──────┼─────┼────┼───┼─────┼────┼───┤ │ 大稻埕皇第 │ 248,425 │ 88,723 │ 36 │ 329,568 │ 11 7,703 │ 36 │ ├──────┼─────┼────┼───┼─────┼────┼───┤ │明日帝國一期│ 679,2 1 2 │ - │ - │ 830,670 │ - │ - │ ├──────┼─────┼────┼───┼─────┼────┼───┤ │台 北 芳 鄰 │ 43,354 │ - │ - │ 52,282 │ - │ - │ ├──────┼─────┼────┼───┼─────┼────┼───┤ │餘 屋│ 408,76 1│ 1 43,620 │ 35 │ 5 1 2,742 │ 1 80, 1 94 │ 35 │ ├──────┼─────┼────┼───┼─────┼────┼───┤ │租 │ 6,972 │ 1 ,748 │ 25 │ 1 4,996 │ 3,743 │ 25 │ ├──────┼─────┼────┼───┼─────┼────┼───┤ │合└──────┴─────┴────┴───┴─────┴────┴───┘計│ 1 ,464,047 │ 246, 1 98 │ 11 2 │ 1 ,866,033 │ 324, 1 29 │ 1 7 │ 收及盈餘預表

單位：新台幣仟元；﹪ ┌───────┬─────┬───────────────┐ │ │全年度預│ 截至 89 年第1季 │ │ 預計益表 │ ├───────┬───────┤ │ │ 89 年度 │已 達 金 額│已 達 百 分 比│ ├───────┼─────┼───────┼───────┤ │營 業 收 入│ 1 ,866,033 │ 324, 1 29 │ 1 7% │ ├───────┼─────┼───────┼───────┤ │營 業 成 本│ 1 ,464,047 │ 246, 1 97 │ 1 7% │ ├───────┼─────┼───────┼───────┤ │營 業 毛 利│ 40 1 ,986 │ 77,932 │ 1 9% │ ├───────┼─────┼───────┼───────┤ │營 業 費 用│ 1 88,028 │ 35,677 │ 1 9% │ ├───────┼─────┼───────┼───────┤ │營 業  益│ 2 1 3,958 │ 42,255 │ 20% │ ├───────┼─────┼───────┼───────┤ │稅 前  益│ 1 97,905 │ 37,6 1 0 │ 1 9% │ └───────┴─────┴───────┴───────┘

分或得不動產或長期投資計劃

。 預計於一年內分不動產或長期投資計劃：無

。 預計於一年內得不動產或長期投資計劃：無

二、現金增資或發行公司債資金運用計劃分析

前次 (88) 現金增資現金增資計劃分析

計劃內容： ( 本公司並未更此次增資計劃。 )

現金增資之准一 日期及文號：財。 政部證期會：中華民國 88 年 6 月 22 日 (88) 台財證 ( ) 第 55234 號函

本計畫需資金總額： 390,000 仟元。

資金來源：

現金增資： 30,000,000 股，每股發行價格為1 3 元，總金額 390,000 仟元；

發行公司債：無； 款：無； 其他：無。

。 新增舊換新機設備預計安置地點：無

。 未用資金用途：無

增資計劃項目及運用進度：

單位：新台幣仟元 ┌──────┬────┬────┬────────────────┐ │ │ │ │ 預 定 資 金 運 用 進 度 │ │ │預 定 完│金 總 額├────────────────┤ │ 計劃項目 │ │ │ 88 年度 │ ││ ││成 日 期││ 需 資├───┬───┬────┬───┤│第一季│第二季│ 第三季 │第四季│ ├──────┼────┼────┼───┼───┼────┼───┤ － － － │償還銀行借款│ 88.09.30 │ 390,000 │ │ │ 390,000 │ │ ├───┬──┴────┴────┴───┴───┴────┴───┤ 、 │預計可│ 現金增資募集資金 390,000 仟元，。改善財務結構 償還銀行借 │ │能產生│ 款，預計 88 年度可降低利息出 │ │ 效益 │ 預計每年可減少利息出約 33, 1 50 仟元。 │ └───┴─────────────────────────────┘ 進股市觀或網際網路資訊系統之日期： 88 年 9 月

執行情形

增資計劃執行情形

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬─────┬────┬────────────────┐ │ │ │ │ 資 金 運 用 進 度 │ │ │ │ 需資 ├────────────────┤ │ 計 劃 項 目 │ 完成日期 │ │ 88 年度 │

│ │ │ 金總額 ├───┬───┬────┬───┤ │ │ │ │第一季│第二季│ 第三季 │第四季│ ├──────┬──┼─────┼────┼───┼───┼────┼───┤ － － － │ │預計│ 88 年第 3 季 │ 390,000 │ │ │ 390,000 │ │ │償還銀行借款├──┼─────┼────┼───┼───┼────┼───┤－ － － │ │實際│ 88 年第 3 季 │ │ │ │ 390,000 │ │ └──────┴──┴─────┴────┴───┴───┴────┴───┘

增資效益分析

目增減情形

┌──────┬──────┬──────┬──────┐ │ │ 增 資 前 │ 增 資 後 │ │ │ 項 目 ├──────┼──────┤ 增減情形 │ │ │ 87 年度 │ 88 年度 │ │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 流動資產 │ 4,342,548 │ 5, 1 58,069 │ +8 1 5,52 1│ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 流動負債 │ 3,0 1 0,220 │ 3,489,852 │ +479,632 │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 負債總額 │ 3,0 1 4,062 │ 3,554,5 1 0 │ +540,448 │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 利息出 │ 4,773 │ 25,050 │ +20,277 │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 營業收入 │ 1 ,293,458 │ 1 ,368,578 │ +75, 1 20 │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 每股盈餘 │ 2.06 │ 0.87 │ - 1 . 1 9 │ └──────┴──────┴──────┴──────┘ 本公司增資案於 88 年度募集完成，用以償還銀行借款，流 動資產 87 年度對增加，而流動負債、負債總額及利息出 並未對減少；營業收入雖稍有成長，然每股盈餘對減少， 其增房主因加廣地為營建業告易及成景本觀等因景工氣程素持等出，續另低因部迷，，本公司復份以合建工程未希望地主售部之換份之預計售價河屋為條件促進銷售更增未而加如 預期，產生跌價失 30,000 仟元，故營收雖稍有成長，然每股 盈餘卻未成長，但在上市營建公司普遍虧狀況下，本公司 仍有獲利誠屬不易。

增資年度及其前一年度之財務結構及償債能力分析

┌──────────────┬───────┬──────────────────┐ │ │ 增資前 │ 增 資 後 │ │ 項 目 ├───┬───┼───┬───┬───┬──────┤ │ │ 87 年底│ 88 年 │ 88 年 │ 88 年底│ 88 年底│ 88 年底 │ │ │ │第二季│第三季│ ( 預估 ) │ ( 實際 ) │ ( 若未辦現增 ) │ ├────┬─────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │自 有 資 本 比 率 │ 35% │ 33% │ 39% │ 45% │ 37% │ 30% │ │ ├─────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │負 債 比 率 │ 65% │ 67% │ 6 1 % │ 55% │ 63% │ 70% │ │財務結構├─────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │淨值 / 固定資產 │ 622% │ 644% │ 8 11 % │ 9 1 2% │ 500% │ 406% │ │ ├─────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │長期資金 / 固定資產 │ 622% │ 667% │ 833% │ 9 1 2% │ 5 1 4% │ 42 1 % │ ├────┼─────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │流 動 比 率 │ 1 44% │ 1 42% │ 1 57% │ 1 7 1 % │ 1 48% │ 1 33% │ │償債能力├─────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │速 動 比 率 │ 1 9% │ 1 2% │ 1 7% │ 1 8% │ 1 4% │ 1 2% │ └────┴─────────┴───┴───┴───┴───┴───┴──────┘

本公司 88 年度辦理現金增資後，在財務結構方面，其自有 資本比率從 88 年第二季之 33% 提升至 88 年第三季之 39% ；負債比 率從及 88 年第二季之 67% 降低至 88 年第三季之 6 1 % ，故增資後之 財務結構已增資前有改善。後因希望之河、明日帝國及大 88 稻埕皇年底第等工自有資本比率程案之資金略下需求降至而 37% 向，負銀行債動比率撥其建則略築上融升資，至 63% 使得， 雖然增資後 88 年底之自有資本比率及負債比率低於原預估數， ， 惟已略有改善 且若未辦理現金增資。 該公司之自有資本比率及 負債比率將化為 30% 及 70% 而淨值佔固定資產比率及長期資 金佔固定資產比 88 年第二季之 644% 及 667% 提升至 88 年第三季之 8 11 % 及 833% ，故增資後已有明顯之改善。後因 88 年1 2 月 3 日董 事會產金額決議大將幅政增大段加，在建導工 88 程年規底劃為淨值佔學生固宿舍定資產比率及長出租用，故固期定資資金 佔固定資產比下降為 500% 及 5 1 4% ，惟仍維持 5 倍以上之水。準。 整體而言，本公司辦理現金增資後其財務結構已有改善 在償債能力方面，其流動比率在增資後從 88 年第二季之1 42% 提升至 88 年三季之1 57% ，後因希望之河、明日帝國及大稻埕皇 第等工債增加程，案造成之資金 88 年需求底流而動向比率銀行略動降撥至其建1 48% 築；融資，以而速動比率在增流動負 資後則從 88 年第二季之1 2% 提升至 88 年三季之1 7% ，後因上述工 程為1案 4% 之資金，雖然需求現增後以 88 流年動底負之債流增動加比率及，造成速 88 動年比率底速未動達比率預計略水降準 ， ， 惟，已有改善 且考量若未辦理現金增資其償債能力將無法改 善 故本公司辦理現金增資償還銀行借款以改善其償債能力之 效益應已顯現。

本次現金增資計劃分析：不適用

肆、財務概況

一、 最近五年度簡明財務資料

簡明資產負債表及益表

簡明資產負債表

單位：新台幣仟元 ┌───────┬─────────────────────────────┬───────┐ │ 年度│ 最近五年度部份財務資料 ( 註1 ) │ 當年度截至 │ │ ├─────┬─────┬─────┬─────┬─────┤ 89 年 3 月 3 1日 │ │項目 │ 84 年 │ 85 年 │ 86 年 ( 重編 ) │ 87 年 │ 88 年 │財務資料 ( 註 3) │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │流 動 資 產│ 2,443,78 1│ 2, 1 82,649 │ 2,543,838 │ 4,342,548 │ 5, 1 58,069 │ 5,029,200 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │基金及長期投資│ 1 77,844 │ 1 02,500 │ 3 1 ,244 │ 1 6,385 │ 63,7 1 6 │ 7 1 ,386 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │固 定 資 產│ 89,774 │ 59,525 │ 1 70,579 │ 259,567 │ 42 1 ,46 1│ 456, 1 37 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │無 形 資 產│ - │ 2,578 │ 2, 1 52 │ 2,029 │ 2,063 │ 2,063 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │其 他 資 產│ 2,729 │ 5,674 │ 2,783 │ 7,642 │ 1 4,495 │ 1 3,595 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │資 產 總 額│ 2,7 1 4, 1 28 │ 2,352,926 │ 2,750,596 │ 4,628, 1 7 1│ 5,659,804 │ 5,572,38 1 │ ├───┬───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │流 動│分配前│ 2,0 1 8,020 │ 1 ,529,602 │ 1 ,337,329 │ 3,0 1 0,220 │ 3,489,852 │ 3,376,270 │ │ ├───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │負 債│分配後│ 2,0 1 8,502 │ 1 ,532, 11 2 │ 1 ,338,286 │ 3,0 1 2,082 │ 註 2 │ 3,376,270 │ ├───┴───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ － － － － － │長 期 負 債│ │ │ │ │ │ 49, 1 67 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │其 它 負 債│ 677 │ 4,5 1 0 │ 5,05 1│ 3,842 │ 4,658 │ 4,856 │ ├───┬───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │負 債│分配前│ 2,0 1 8,697 │ 1 ,534, 11 2 │ 1 ,342,380 │ 3,0 1 4,062 │ 3,554,5 1 0 │ 3,430,293 │ │ ├───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │總 額│分配後│ 2,0 1 9, 1 79 │ 1 ,536,622 │ 1 ,343,337 │ 3,0 1 5,924 │ 註 2 │ 3,430,293 │ ├───┴───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │股 本│ 1 95,000 │ 500,000 │ 875,000 │ 1 ,008,250 │ 1 ,463,2 11│ 1 ,463,2 11 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │資 本 公 積│ 22,600 │ 22,600 │ 202,6 1 3 │ 1 58,866 │ 248,866 │ 248,866 │ ├───┬───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │保 留│分配前│ 477,83 1│ 296,2 1 4 │ 330,603 │ 446,993 │ 399,930 │ 433,086 │ │ ├───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ － │盈 餘│分配後│ 1 72,349 │ 2 1 8,704 │ 240, 1 46 │ 290, 1 7 1│ 註 2 │ │ ├───┴───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │長期股權投資未│ │ │ │ │ │ │ － － － － － │ 實現跌價失 │ │ │ │ │ │ (3,075) │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ － － － － － － │累積換調整數│ │ │ │ │ │ │ ├───┬───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │股東權│分配前│ 695,43 1│ 8 1 8,8 1 4 │ 1 ,408,2 1 6 │ 1 ,6 1 4, 1 09 │ 2, 1 05,294 │ 2, 1 42,088 │ │ ├───┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤

－ │益└───┴───┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴───────┘總額│分配後│ 694,949 │ 8 1 6,304 │ 1 ,407,259 │ 1 ,6 1 2,247 │ 註 2 │ │ 註1：民國 84 年度至 88 年度財務資料業經會計師簽證；其中 86 年度因係人交易問題，經協商後退 回土地價款 6,584,7 1 7 元，爰據以重編 86 年財務報表，重編後 86 年度稅後純益增加 5,540,38 1元。 註 2 ： 88 年度盈餘分配一 尚未決議分配 註 3 ：民國 89 年第 季財務資料業經會計師閱 ( 合併前 )

簡明益表資料

單位：新台幣仟元 ┌────────┬─────────────────────────────┬───────┐ │ 年 度│ 最近五年度財務資料 ( 註1 ) │ 當年度截至 │ │ ├─────┬─────┬─────┬─────┬─────┤ 89 年 3 月 3 1日 │ │項 目 │ 84 年度 │ 85 年度 │ 86 年度 │ 87 年度 │ 88 年度 │財務資料 ( 註 2) │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業收入 ( 淨額 ) │ 1 ,2 11 ,374 │ 1 , 1 43,704 │ 1 ,30 1 ,050 │ 1 ,293,458 │ 1 ,368,578 │ 324, 1 29 │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業毛利 │ 209,264 │ 209,384 │ 293,497 │ 408, 1 89 │ 370,700 │ 77,932 │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業益 │ 1 36,956 │ 1 37,82 1│ 1 60,488 │ 239,829 │ 1 88,065 │ 42,255 │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業外收入 │ 3,309 │ 70,677 │ 22,6 1 5 │ 1 4,432 │ 6, 1 95 │ 1 0,826 │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業外出 │ 1 03,347 │ 55,369 │ 53,87 1│ 30,700 │ 25,050 │ 1 5,47 1│ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │繼續營業部稅前│ │ │ │ │ │ │ │益 │ 36,9 1 8 │ 1 53, 1 29 │ 1 29,232 │ 223,56 1│ 1 23,49 1│ 37,6 1 0 │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │繼續營業部益│ 53,590 │ 1 39,486 │ 111 ,9 1 2 │ 206,850 │ 1 09,760 │ 33, 1 57 │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ － － － － － － │停業部益 │ │ │ │ │ │ │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ － － － － － － │非益 │ │ │ │ │ │ │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │會計原則動之累│ － │ － │ － │ － │ － │ － │ │積數 │ │ │ │ │ │ │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │本期益 │ 53,590 │ 1 39,486 │ 111 ,9 1 2 │ 206,850 │ 1 09,760 │ 33, 1 57 │ ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼───────┤ │每股盈餘 │ 2.75 │ 2.79 │ 1 .60 │ 2.06 │ 0.87 │ 0.23 │ └────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴───────┘

註1：民國 84 年度至 88 年度財務資料業經會計師簽證；其中 86 年度因係人交易問題，經協商後退回 土地價款 6,584,7 一 1 7 元，爰據以重編 86 年財務報表，重編後 86 年度稅後純益增加 5,540,38 1元。 註 2 ：民國 89 年第 季財務資料業經會計師閱。 ( 合併前 ) 上述財務報表作一比之重要事項：無

最近五年度簽證會計師姓名及

┌──┬────────┬─────┬───────────┐ │年度│ 事 務  名 稱 │會計師姓名│     │ ├──┼────────┼─────┼───────────┤ │ 84 │建業聯合會計師事│ 馬國柱 │無保留 │ │ │務 │ 簡蒂暖 │ │ ├──┼────────┼─────┼───────────┤ │ 85 │建業聯合會計師事│ 馬國柱 │保留 │ │ │務 │ 簡蒂暖 │「因， 更一退金之會計│ │ │ │ │理 對 予以保留」│ ├──┼────────┼─────┼───────────┤ │ 86 │建業聯合會計師事│ 馬國柱 │無保留 │ │ │務 │ 簡蒂暖 │ │ ├──┼────────┼─────┼───────────┤

│ 87 │安侯建業會計師事│ 馬國柱 │無保留 │ │ │務 │ 簡蒂暖 │ │ ├──┼────────┼─────┼───────────┤ │ 88 │安侯建業會計師事│ 馬國柱 │無保留 │ │ │務 │ 簡蒂暖 │ │ └──┴────────┴─────┴───────────┘ 財務分析

┌───────────────┬───────────────────┬──────┐ │ 年度│ 最 近 五 年 度 財 務 分 析 ( 註1 ) │ 當年度截至 │ │分析 ├───┬───┬───┬───┬───┤ 89 年 3 月 3 1日 │ │ 項目 │ 84 年 │ 85 年 │ 86 年 │ 87 年 │ 88 年 │ 財務分析 │ │ │ │ │ ( 重編 ) │ │ │ ( 註 2) │ ├───┬───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │財務結│負債占資產比率 │ 74 │ 65 │ 49 │ 65 │ 63 │ 62 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │構 (%) │長期資金占固定資產比率│ 775 │ 1 ,376 │ 826 │ 622 │ 5 1 4 │ 480 │ ├───┼───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ 償債 │流動比率 │ 1 2 1│ 1 43 │ 1 90 │ 1 44 │ 1 48 │ 1 49 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ 能力 │速動比率 │ 1 8 │ 1 3 │ 53 │ 1 9 │ 1 4 │ 1 9 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ (%) │利息保障倍數 │ 1 48 │ 49 1│ 38 1│ 4,784 │ 593 │ 390 │ ├───┼───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │應收款項週轉率 ( 次 ) │ 1 3 │ 26 │ 1 0 │ 4 │ 7 │ 1 4 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │平均收現日數 │ 28 │ 1 4 │ 38 │ 84 │ 55 │ 26 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ 經營 │存貨週轉率 ( 次 ) │ 0.35 │ 0.48 │ 0.55 │ 0.33 │ 0.25 │ 0.23 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ 能力 │平均銷貨日數 │ 1 ,043 │ 760 │ 663 │ 1 , 1 06 │ 1 ,460 │ 1 ,6 1 8 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │固定資產週轉率 ( 次 ) │ 1 3 │ 1 5 │ 11│ 6 │ 4 │ 3 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │總資產週轉率 ( 次 ) │ 0.34 │ 0.45 │ 0.5 1│ 0.35 │ 0.27 │ 0.23 │ ├───┼───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │資產報酬率 (%) │ 3 │ 7 │ 6 │ 6 │ 3 │ 3 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │股東權益報酬率 (%) │ 8 │ 1 8 │ 1 0 │ 1 4 │ 6 │ 6 │ │ ├─────┬─────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ 獲利 │占實收資本│營業利益 │ 70 │ 28 │ 1 8 │ 24 │ 1 3 │ 3 │ │ │ ├─────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ 能力 │比率 (%) │稅前純益 │ 1 9 │ 3 1│ 1 5 │ 22 │ 8 │ 3 │ │ ├─────┴─────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │純益率 (%) │ 4 │ 1 2 │ 8 │ 1 6 │ 8 │ 1 0 │ │ ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │每股盈餘 ( 元 ) │ 3 │ 2.79 │ 1 .6 │ 2.06 │ 0.87 │ 0.23 │ ├───┼───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │現金流量比率 (%) │ 53 │ 1 4 │ 註 3 │ 註 3 │ 註 3 │ 11│ │ 現金 ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ － │ │現金流量允當比率 (%) │ 1 68 │ 1 75 │ 1 73 │ 90 │ 85 │ │ │ 流量 ├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │現金再投資比率 (%) │ 1 44 │ 25 │ 註 3 │ 註 3 │ 註 3 │ 1 6 │ ├───┼───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │營運槓桿度 │ 1 .23 │ 1 .26 │ 1 .40 │ 1 .37 │ 1 .46 │ 1 .43 │

│槓桿度├───────────┼───┼───┼───┼───┼───┼──────┤ │ │財務槓桿度 │ 2.30 │ 1 .40 │ 1 .40 │ 1 .02 │ 1 . 1 5 │ 1 .44 │ └───┴───────────┴───┴───┴───┴───┴───┴──────┘ 註1：民國 84 年度至 88 年度財務資料業經會計師簽證；其中 86 年度因係人交易問題，經協 商後退回土地價款 6,584,7 1 7 元，爰據以重編 86 年財務報表，重編後 86 年度稅後純益增加 5,540,38 1元。 一 註 2 ：民國 89 年第 季財務資料業經會計師閱 ( 合併前。 ) 註 3 ：營業活動淨現金流量為流出數者，故不予計

財務結構

負債佔資產比率負債總額 / 資產總額。

長期資金佔固定資產比率 ( 股東權益淨額＋長期負債 )/ 固定資產淨額。

償債能力

流動比率流動資產 / 流動負債。

 － 。 速動比率 ( 流動資產 存貨－預付費用 )/ 流動負債

利息保障倍數得稅及利息費用前純益 / 本期利息出。

經營能力

應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率 = 銷貨淨額 / 各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

 平均收現日數 365/ 應收款項週轉率。

存貨週轉率銷貨成本 / 平均存貨額。

 平均售貨日數 365/ 存貨週轉率。

固定資產週轉率銷貨淨額 / 平均固定資產淨額。

總資產週轉率銷貨淨額 / 平均資產總額。

獲利能力

－ 資產報酬率【稅後益＋利息費用× ( 1 稅率 ) 】 / 平均資產總額。

股東權益報酬率稅後益 / 平均股東權益淨額。

純益率稅後益 / 銷貨淨額。

 － 每股盈餘 ( 稅後淨利 特別股股利 )/ 加權平均已發行股數。 現金流量

現金流量比率營業活動淨現金流量 / 流動負債。

( 現金資本流出量允＋當存比率貨增加最近額＋五年現金股度營業利 ) 活。動淨現金流量 / 最近五年

 現金再投資比率 ( 營業活動淨現金流量－現金股利 )/( 固定資產 毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金 ) 。

槓桿度

 － 營運槓桿度 ( 營業收入淨額 動營業成本及費用 ) ／營業利益。

 － 。 財務槓桿度 營業利益／ ( 營業利益 利息費用 )

會計目重大動說明

單位：新台幣仟元 ┌──────┬──────────┬─────────┬──────────┬─────────────┐ │ 年 度│ 88 年度 │ 87 年度 │ 增 減  動 │ │ │ ├──────┬───┼─────┬───┼─────┬────┤ 說 明 │ │會計目 │ 金額 │ ﹪ │ 金額 │ ﹪ │ 金額 │ ﹪ │ │ │ │ │ ( 註1 ) │ │ ( 註1 ) │ │ ( 註 2) │ │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │應收帳款淨額│ 55,596 │ 1│ 33 1 ,97 1│ 7 │ (276,375) │ (83.25) │主要係上期完工之宏巨國際村│ ， │ │ │ │ │ │ │ │甲區於上期年底過戶交屋 而│ │ │ │ │ │ │ │ │本期工程已完工並陸續辦理過│ ， │ │ │ │ │ │ │ │戶交屋 故應收帳款減少 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │待售房地淨額│ 758,20 1│ 1 3 │ 3 1 2,802 │ 7 │ 445,399 │ 1 42.39 │主因宏巨國際村乙區完工增加│ │ │ │ │ │ │ │ │餘屋 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │營建用地 │ 50 1 ,8 1 6 │ 9 │ 442,497 │ 1 0 │ 59,3 1 9 │ 1 3.4 1 │主要係增加永和福和段營建用│ │ │ │ │ │ │ │ │地 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │在建工程淨額│ 3,238,648 │ 57 │ 2,763,238 │ 60 │ 475,4 1 0 │ 1 7.20 │主要因本期積極投入希望之河│ │ │ │ │ │ │ │ │、明日帝國等工程 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │預付土地款 │ 0 │ 0 │ 65,406 │ 2 │ (65,406) │ ( 1 00) │上期預付土地款於本期過戶轉│ │ │ │ │ │ │ │ │在建工程項下或解除契約收回│ │ │ │ │ │ │ │ │價金 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ － │流動資產 其│ 1 06,266 │ 2 │ 4 1 ,8 1 0 │ 1│ 64,456 │ 1 54. 1 6 │係因本期留底稅額、代付款增│ │ │ │ │ │ │ │ │加 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ － │未完工程 │ 1 55,62 1│ 3 │ 0 │ 0 │ 1 55,62 1 │ │係政大段工程擬作為出租之用│ │ │ │ │ │ │ │ │，由在建工程轉未完工程項│ │ │ │ │ │ │ │ │下 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │短期借款 │ 2,28 1 ,960 │ 40 │ 1 ,622,725 │ 35 │ 659,235 │ 40.63 │因開發個案增加借款 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │應付短期票券│ 235,000 │ 4 │ 49 1 , 1 28 │ 11│ (256, 1 28) │ (52. 1 5) │因減少短期票券之發行 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │應付帳款 │ 1 50,350 │ 3 │ 22 1 ,468 │ 5 │ (7 1 , 11 8) │ (32. 11 ) │因上期完工增加之工程款於本│ ， │ │ │ │ │ │ │ │期持續付 應付帳款減少│ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │預收款項 │ 56 1 ,433 │ 1 0 │ 4 1 8,082 │ 9 │ 1 43,35 1 │ 34.29 │主因增加希望之河、台北 GoGo │ │ │ │ │ │ │ │ │、大稻程皇第等預收房地款│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ － │長期借款 │ 60,000 │ 1│ 0 │ 0 │ 60,000 │ │增加長期抵押借款 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │股本 │ 1 ,463,2 11│ 26 │ 1 ,008,250 │ 22 │ 454,96 1 │ 45. 1 2 │係本期辦理現金增資及盈餘轉│ │ │ │ │ │ │ │ │增加 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │發行溢價 │ 226,250 │ 4 │ 1 36,250 │ 3 │ 90,000 │ 66.06 │係本期現金增資以溢價發行之│ │ │ │ │ │ │ │ │差額 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │未分配盈餘 │ 3 1 2,986 │ 6 │ 38 1 ,287 │ 8 │ (68,30 1 ) │ ( 1 7.9 1 ) │係 87 年度盈餘分配及本年度稅│

│ │ │ │ │ │ │ │後盈餘增加 │ ├──────┼──────┼───┼─────┼───┼─────┼────┼─────────────┤ │營建成本 │ 990,967 │ 72 │ 882,676 │ 68 │ 1 08,29 1 │ 1 2.27 │係營建收入增加，營建成本亦│ │ │ │ │ │ │ │ │增加 │ └──────┴──────┴───┴─────┴───┴─────┴────┴─────────────┘ 註1： % 指該目於各報表之同比率 註 2 ：％指以前一年為1 00% 計之動比率。

二、財務報表

。 最近年度經會計師簽證之財務報表：詳第 43 頁

經會計師閱之財務預 (89 年度 ) ：詳第 95 頁。

。 最近一年度經會計師簽證之公司合併財務報表：無

發行人申報有最近期經 ( 會計師請 ) 募集發行有價證券後，簽證之財務報表，應併予截至公開說明書刊印日前，如揭露：無。

三、財務概況其他重要事項

書保證及資金予他人情形：無。

。 從事生商品交易之內容：無

財務概況及經營結果之與分析

重大資本出及其資金來源之與分析

重大資本出之運用情形及資金來源：

單位：新台幣仟元 ┌──────┬─────┬─────┬────┬────────────┐ │ 計劃項目 │實際或預期│實際或預期│需資金│ 實際或預定資金運用情形│ │ │ │ │ ├────┬───┬───┤ │ │之資金來源│ 完工日期 │ 總額 │ 88 年度 │ 89 年度│ 90 年度│ ├──────┼─────┼─────┼────┼────┼───┼───┤ │ 固定資產 │自有資金及│ 90. 1 │ 264,473 │ 1 55,62 1│ 90,076 │1 8,776 │ │└──────┴─────┴─────┴────┴────┴───┴───┘ ( 政大段房地 ) │ 融資借款 │ │ │ │ │ │ 預期可能產生效益：

一 一 為因應市場需求及多角化經營，且第 個成功一個案 觀海樓 旅店目前住宿率高達九，成，在淡水區塑造出 個高品質之， 及景觀功能之一 旅店 更增進產品之附加價值，有鑑一於此 本公司擬將政大 小段轉為出租資產，並將該案塑造成 個專業 且人化管理的學生宿舍，以期達到不動產商品化，同時增加產 品之附加價值。

流動分析

最近二年度流動分析

┌────────┬──────┬──────┬────┐ │ 年 度│ 88 年1 2 月 3 1日│ 87 年1 2 月 3 1日│動比例│ │項 目 │ │ │ │ ├────────┼──────┼──────┼────┤ │ 現金流量比率 │ - │ - │ - │ ├────────┼──────┼──────┼────┤ │現金流量允當比率│ 85% │ 90% │ (5.56%) │ ├────────┼──────┼──────┼────┤ │ 現金再投資比率 │ - │ - │ - │

└────────┴──────┴──────┴────┘ 未來一年現金流動分析

單位：新台幣仟元

┌──────┬──────┬─────┬──────┬────────────┐ │期初現金餘額│預計全年來自│預計全年現│預計現金剩餘│預計現金不足額之補救措施│ │ │營業活動淨現│ │ ( 不足 ) 數額－ ├──────┬─────┤ │ │現金流入 │金流出量 │ ＋ │ 投資計畫 │ 理財計畫 │ ├──────┼──────┼─────┼──────┼──────┼─────┤ │ 1 06,724 │ 658,839 │ (702,560) │ 63,003 │ - │ - │ └──────┴──────┴─────┴──────┴──────┴─────┘ 預計 89 年，度計有希望之河、明日帝國及台北芳鄰等工程完工及積極去化餘屋，將產生大量之現金流入，足以應各工程之工程款 與償還借款 故預計現金數足以應。 經營結果分析

經營結果比分析

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬──────┬──────┬─────┬────┐ │ 年 度│ 八十八年度 │ 八十七年度 │ 增減金額 │動比例│ │項 目 │ │ │ │ │ ├─────────┼──────┼──────┼─────┼────┤ │營 業 收 入 淨 額 │ $ 1 ,368,578 │ $ 1 ,293,458 │ $75, 1 20 │ 5.8 1 │ │營 業 成 本 │ 997,878 │ 885,269 │ 11 2,609 │ 1 2.72 │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │ │營 業 毛 利 │ 370,700 │ 408, 1 89 │ (37,489) │ (9. 1 8) │ │營 業 費 用 │ 1 82,635 │ 1 68,360 │ 1 4,275 │ 8.48 │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │ │營 業 淨 利 │ 1 88,065 │ 239,829 │ (5 1 ,764) │ 2 1 .58 │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │ │營 業 外 收 入│ │ │ │ │ │ 利 息 收 入 │ 6, 1 95 │ 4,402 │ 1 ,793 │ 40.73 │ │ 投資收益 - 權益法 │ 6 1 3 │ - │ 6 1 3 │ - │ │ 股 利 收 入 │ 38 │ - │ 38 │ - │ │ 分固定資產利益│ - │ 3 │ (3) │ ( 1 00.00) │ │ 存貨跌價回升利益│ - │ 2,954 │ (2,954) │ ( 1 00.00) │ │ 分投資利益 │ 877 │ - │ 877 │ - │ │ 違 約 金 收 入 │ 2, 1 74 │ - │ 2, 1 74 │ - │ │ 什 項 收 入 │ 4,793 │ 7,073 │ (2,280) │ (32.24) │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │ │ │ 1 4,690 │ 1 4,432 │ 258 │ 1 .79 │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │ │營 業 外  出│ │ │ │ │ │ 利 息 費 用 │ 25,050 │ 4,773 │ 20,277 │ 424.83 │ │ 投 資  失 │ 3,280 │ 1 6,209 │ ( 1 2,929) │ (79.76) │ │ 存貨跌價失 │ 33,000 │ - │ 33,000 │ - │ │ 財 務 費 用 │ 3,708 │ 3,595 │ 11 3 │ 3. 1 4 │ │ 什 項  出 │ 1 4,226 │ 6, 1 23 │ 8, 1 03 │ 1 32.34 │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │ │ │ 79,264 │ 30,700 │ 48,564 │ 1 58. 1 9 │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │ │稅 前 純 益 │ 1 23,49 1 │ 223,56 1 │ ( 1 00,070) │ (44.76) │ │ 得 稅 費 用│ ( 1 3,73 1 ) │ ( 1 6,7 11 ) │ 2,980 │ 1 7.83 │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │

│本 期 淨 利 │ $ 1 09,760 │ $206,850 │ ($97,090) │ 46.94 │ ───── ───── ──── │ │ │ │ │ │ └─────────┴──────┴──────┴─────┴────┘

動比例分析如下：

、 營業收入 成本

本期雖有希望之河及大稻埕皇， 第等工程採完工比例法認 益，惟市場景氣持續低迷 故進行景工程等追加項目以促銷 ， ， ， 餘屋 成本增加。 復餘屋去化之售價上年度為低 故毛利 率上年度下降

營業外收

本期營業外收入減少主要係因上期民生年代工程完工交屋 ， 。 違約戶之解約違約金收入高

本期營業外出投資失增加主要係因上期採成本法評價 之長期投資因減資認跌價失1 6,042 仟元，另本期利息出 增加係因宏巨國際乙區第三季完工及開發之個案多於第四季始 ， 。 投入 利息出金額上期增加

營業毛利動分析

單位：新台幣仟元 ┌────┬─────┬───────────────────────┐ │ │ 前後期增 │ 差 異 原 因 │ │ │ ├────┬──────┬──────┬────┤ │ │ 減動數 │售價差異│成本價格差異│銷售組合差異│數量差異│ ├────┼─────┼────┼──────┼──────┼────┤ │營業毛利│ ($ 37,489) │ - │ - │ - │ - │ ├────┼─────┴────┴──────┴──────┴────┤ 。 │說 明│ 本公司屬建設業，因行業特之故，不予計各項差異 │ │ │ │ ， │ │ 本公司毛利減少主要係市場景氣持續低迷 希望之河為促銷而增│ │ │ 加景觀。工程等工程成本，及餘屋去化之售價民國八十七年為低│ │└────┴─────────────────────────────┘│ 之故 │ 依「發行人募集與發行有價證券理準則」第十八條規定應揭露之發 行價格等及次年度股利發放計劃之可行：

發行價格之訂定方式與說明：不適用。

次年度股利發放計劃之可行：不適用。

形公司：無。得或分重大資產依規定應辦理公告申報者，其買賣資產情

。 期後事項：無

。 其他：無

四、合併發行新股：

。 合併公司最近二年度經會計師簽證之財務報表：詳第1 08 頁

合併公司與合併公司於換股比率估基準日之擬制合併資產負債

。 表：詳第1 55 頁

合併契約：詳第1 56 頁。

。 會計師對本合併案表示其換股比率合理之書：詳第1 58 頁

宏巨建設股份有限公司

會計師報告書

受文者：宏巨建設股份有限公司 董事會

宏巨建設股份有限公司民國八十七年及重編後八十六年十二月三 十一日之資產負債表，暨民國八十七年及重編後八十六年一月一日至十二 月三十一日之益表、股東權益動表及現金流量表，業， 經本會計師依照 會計師， 簽證財務報表規則及一般公認審計準則 採行必要之程序 包括各項會計記錄之抽在內，予以竣事。

人豐如財務報表國建設股份有限公司附註十述盤，宏巨建設股份有限公司購民生年代工程，嗣經雙於方民國八十四年協商豐國建設股份度向係 有限公司同依證期會（ 85 ）台財證（六）第 62779 號函規定於民國八十七年十月間 退回土地價款 6,584,7 1 7 元，故宏巨建設股份有限公司爰據以重編民國八十 六年度財務報表，重編後民國八十六年度稅後純益增加 5,540,38 1元。

， 一 依本會計師之「  第 段述財務報表係依照財政部證券暨期，貨管理委 員會發佈之 證券發行人財務報告編製準則」及一般公認會計原則 於先 後一之基礎編製，足以允當表達宏巨建設股份有限公司民國八十七年及， 重編後八十六年十二月三十一日之財務狀況 暨民國八十七年及重編後八 。 十六年一月一日至十二月三十一日之經營成果及現金流量情形

用，宏巨建設股份有限公司民國八十七年亦經本會計師採用第一段述之度重程序要會計予以目。依本會計師明細表，主要係供，補充該等分明析細之表係依照第三段述之準則編製，足以允當表達宏巨建設股份有限公司民國八十七年度財務報表有之內容。 安侯建業會計師事務

會計師

會計師

證期會准簽證文號： 台財證 第1 83 11號

民國八十八年三月十二日

宏 巨 建 設 股 份 有 限 公 司

資 產 負 債 表

民國八十七年及八十六年十二月三十一日

單位：新台幣仟元 八十七年 八十六年 ( 重編 ) 八十七年 八十六年 ( 重編 ) ───────── ───────── ───────── ───────── 代 碼 資產 金額 ％ 金額 ％ 代 碼 負債及股東權益 金額 ％ 金額 ％ ─── ────────────────────── ────── ── ────── ── ─── ────────────────────── ────── ── ────── ── 11 - 1 2 流動資產 2 1 流動負債 11 0 現金及約當現金 ( 附註二、四 . 1及十 ) $ 73,958 2 $ 294,4 1 9 11 2 1 0 短期借款 ( 附註四 .8 、六及十 ) $ 1 ,622,725 35 $ 5 1 2,5 1 7 1 9 11 2 應收票據 ( 附註二及十 ) 5, 11 9 - 45,062 2 2 11 應付短期票券 ( 附註四 .9 、六及十 ) 49 1 , 1 28 11 268,867 1 0 11 3 應收票據－係人 ( 附註二及五 ) - - 1 ,646 - 2 1 2 1 應付票據 ( 附註十 ) 1 50,888 3 11 6,596 4 11 4 應收帳款淨額 ( 附註二及十 ) 33 1 ,97 1 7 208,687 8 2 1 22 其他應付票據 ( 附註十 ) 28, 1 96 1 - - 11 78 其他應收款淨額 ( 附註二及十 ) 1 8,474 - 1 3,097 - 2 1 4 應付帳款 ( 附註十 ) 22 1 ,468 5 84,24 1 3 11 9 其他應收款－係人 ( 附註五及十一 ) - - 6,585 - 2 1 5 應付帳款－係人 ( 附註五 ) - - 1 ,947 - 1 22 1 待售房地 ( 附註二、四 .2 、六及十一 ) 3 1 2,802 7 242,67 1 9 2 1 6 應付得稅 ( 附註二及四 . 1 6) - - 23,000 1 1 223 營建用地 ( 附註二、四 .3 、六及十三 ) 442,497 1 0 7 1 2,637 26 2 1 7 應付費用 ( 附註五及十 ) 42,926 1 1 8,849 1 1 224 在建工程 2,763,238 60 746,549 27 2 1 9 其他應付款－係人 ( 附註五及十 ) 2,947 - - - ( 附註二、四 .4 、六及十三 ) 22 1 其他應付款項 - - 5,079 - 1 225 預付土地款 65,406 2 42,335 2 226 預收款項 ( 附註二、四 . 1 0 、五及七 ) 4 1 8,082 9 256,099 9 ( 附註二、四 .5 、七及十三 ) 228 其他流動負債 ( 附註十 ) 11 ,469 - 47,863 2 1 25 預付費用 20, 1 5 1 - 1 ,957 - 2286 遞延得稅負債 ( 附註二及四 . 1 6) 20,39 1 - 2,27 1 - 1 285 遞延推銷費用 ( 附註二 ) 1 54,522 3 85, 1 29 3 ────── ── ────── ── 1 29 1 受限制資產 ( 附註六及十 ) 36,000 1 - - 3,0 1 0,220 65 1 ,337,329 49 ────── ── ────── ── 1 292 工程存出保證金 ( 附註七及十 ) 96,75 1 2 11 4,209 4 － 1 298 其他流動資產 其他 ( 附註十 ) 2 1 ,659 - 28,855 1 28 其他負債 ────── ── ────── ── 28 1 應付退金負債 ( 附註二、四 . 11及十 ) 3,842 - 3,955 - 4,342,548 94 2,543,838 93 286 遞延得稅負債 ( 附註二及四 . 1 6) - - 1 ,096 - ────── ── ────── ── ────── ── ────── ── 1 4 長期投資 3,842 - 5,05 1 - ────── ── ────── ── 1 42 1 長期股權投資 ( 附註二、四 .6 、五及十 ) 1 6,385 - 3 1 ,244 1 ────── ── ────── ── 負債合計 3,0 1 4,062 65 1 ,342,380 49 ────── ── ────── ── 1 6,385 - 3 1 ,244 1 ────── ── ────── ── 1 5- 1 6 固定資產 ( 附註二、四 .7 、五及六 ) 股東權益 1 50 1 土地 28,5 11 1 28,5 11 1 3 1 股 本 1 52 1 房屋及建築 3 1 , 1 55 1 30,990 1 3 11 普通股股本 ( 附註四 . 1 2) 1 ,008,250 22 875,000 32 1 55 1 運設備 - - 1 ,430 - 1 56 1 辦公設備 5,8 1 6 - 4,965 - 32 資 本 公 積 1 57 1 未完工程 - - 7 1 ,075 2 32 1 發行溢價 1 36,250 3 1 80,000 6 1 62 1 出租資產－土地 89,556 2 1 8, 1 56 1 324 分資產增益 ( 附註二 ) 22,553 1 22,550 1 1 622 出租資產－房屋 111 ,038 2 20,5 1 0 1 327 合併溢額 63 - 63 - 1 68 1 什項設備 329 - 329 - 33 保 留 盈 餘 ────── ── ────── ── 小計 266,405 6 1 75,966 6 33 1 法定盈餘公積 ( 附註四 . 1 2) 65,706 1 55,07 1 2 1 5x9 減：累計折舊 (6,838) - (5,387) - 335 未分配盈餘 ( 附註四 . 1 2 及十一 ) 38 1 ,287 8 275,532 1 0 ────── ── ────── ── ────── ── ────── ── 259,567 6 1 70,579 6 股 東 權 益 合 計 1 ,6 1 4, 1 09 35 1 ,408,2 1 6 5 1 ────── ── ────── ── ────── ── ────── ── 1 7 無形資產 重大承諾事項及或有事項 ( 附註七 ) 1 77 遞延退金成本 ( 附註二及四 . 11 ) 2,029 - 2, 1 52 -

────── ── ────── ── 2,029 - 2, 1 52 - ────── ── ────── ── 1 8 其他資產 1 82 存出保證金 ( 附註十 ) 1 ,8 1 3 - 792 - 1 83 遞延費用 ( 附註二 ) 2,853 - 1 ,99 1 - 1 86 遞延得稅資產 ( 附註二及四 . 1 6) 2,976 - - - ────── ── ────── ── 7,642 - 2,783 - ────── ── ────── ── ────── ── ────── ── 資產總計 $ 4,628, 1 7 1 1 00 $ 2,750,596 1 00 負債及股東權益總計 $ 4,628, 1 7 1 1 00 $ 2,750,596 1 00 ============ ==== ============ ==== ============ ==== ============ ==== ( 請詳閱後附之財務報表附註 ) 負責人 經理人 主辦會計

宏 巨 建 設 股 份 有 限 公 司

 益 表

民國八十七年及八十六年一月一日至十二月三十一日

， 單位：除每股盈餘為元外 餘均為新台幣仟元 ──────────八十七年度 ──────────八十六年度 ( 重編 ) 代碼 金額 ％ 金額 ％ ─── ────── ─── ────── ─── 45 1 營 業 收 入 43 1 0 租收入 ( 附註二、四 . 1 4 及五 ) $ 6,0 1 2 - $ 1 ,833 - 45 11 營建收入 ( 附註二及四 . 1 4) 1 ,298, 11 5 1 00 1 ,30 1 ,37 1 1 00 45 1 9 營建收入退回及折讓 ( 附註四 . 1 4) ( ──────1 0,669) - (2, ─── ──────1 54) - ─── 1 ,293,458 1 00 1 ,30 1 ,050 1 00 ────── ─── ────── ─── 55 1 營 業 成 本 53 11 租成本 ( 附註二及四 . 1 4) 2,593 - 1 22 - 55 11 營建成本 ( 附註二、四 . 1 4 及十一 ) 882,676 68 ────── ─── ──────1 ,007,43 1 78 ─── 885,269 68 1 ,007,553 78 ────── ─── ────── ─── 營 業 毛 利 408, 1 89 32 293,497 22 ────── ─── ────── ─── 6 營 業 費 用 6 1 0 推銷費用 80, 1 70 7 69,3 1 7 5 620 管理及總務費用 88, 1 90 7 63,692 5 ────── ─── ────── ─── 1 68,360 1 4 1 33,009 1 0 ────── ─── ────── ─── 營 業 淨 利 239,829 1 8 1 60,488 1 2 ────── ─── ────── ─── 7 1 營 業 外 收 入 7 11 利息收入 4,402 - 4, 11 9 - 7 1 3 1 分固定資產利益 ( 附註二 ) 3 - 1 8 - 726 存貨跌價回升利益 2,954 - - - 748 什項收入 7,073 1 1 8,478 1 ────── ─── ────── ─── 1 4,432 1 22,6 1 5 1 ────── ─── ────── ─── 75 營 業 外  出 75 1 利息費用 4,773 - 45,974 4 752 投資失 ( 附註二及四 .6) 1 6,209 1 1 56 - 753 分固定資產失 ( 附註二 ) - - 1 0 - 754 分投資失 - - 1 28 - 758 財務費用 3,595 - 1 ,898 - 788 什項出 6, 1 23 1 5,705 - ────── ─── ────── ─── 30,700 2 53,87 1 4 ────── ─── ────── ─── 799 稅前純益 223,56 1 1 7 1 29,232 9

8 111 得稅費用 ( 附註二及四 . 1 6) ( ──────1 6,7 11 ) ( ───1 ) ( ──────1 7,320) ( ───1 ) 969 本期純益 ( 附註十一 ) $ 206,850 1 6 $ 111 ,9 1 2 8 ============ ====== ============ ====== 99 1 每 股 盈 餘 ( 附註四 . 1 7 及十一 ) 按加權平均股數計 $2.06 $ 1 .60 ===== ===== 按追溯調整股數計 $2.06 $ 1 .39 ===== ===== 請詳閱後附之財務報表附註 )

負責人 經理人 主辦會計 宏 巨 建 設 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益  動 表 民國八十七年及八十六年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元 ──────────────────資本公積 ────────────保留盈餘 ─────股本 ─────發行溢價 分資產增益────── ─────合併溢額 法定盈餘公積────── 未─────分配盈餘 ─────合計 民國八十六年度 ─────── 民國八十六年一月一日餘額 $ 500,000 $ - $ 22,537 $ 63 $ 4 1 , 1 22 $ 255,092 $ 8 1 8,8 1 4 現金增資 300,000 1 80,000 - - - - 480,000 八十五年度盈餘分配 提法定盈餘公積 - - - - 1 3,949 ( 1 3,949) - 董監事酬勞 - - - - - ( 1 ,255) ( 1 ,255) 員工紅利 - - - - - ( 1 ,255) ( 1 ,255) 股票股利 75,000 - - - - (75,000) - 分固定資產利益轉資本公 - - 1 3 - - ( 1 3) - 八十六年度純益 ( 重編 ) - - - - - ───── ───── ────── ───── ────── ─────111 ,9 1 2 ─────111 ,9 1 2 民國八十六年十二月三十一日餘額 ( 重編後 ) $ 875,000 $ 1 80,000 $ 22,550 $ 63 $ 55,07 1 $ 275,532 $ 1 ,408,2 1 6 ========== ========== ============ ========== ============ ========== ========== 民國八十七年度 ─────── 民國八十七年一月一日餘額 ( 重編後 ) $ 875,000 $ 1 80,000 $ 22,550 $ 63 $ 55,07 1 275,532 $ 1 ,408,2 1 6 八十六年度盈餘分配 提法定盈餘公積 - - - - 1 0,635 ( 1 0,635) - 董監事酬勞 - - - - - (957) (957) 員工紅利 2,000 - - - - (2,000) - 股票股利 87,500 - - - - (87,500) - 分固定資產利益轉資本公積 - - 3 - - (3) - 資本公積轉增資 43,750 (43,750) - - - - - 八十七年度純益 - - - - - 206,850 206,850 ───── ───── ────── ───── ────── ───── ───── 民國八十七年十二月三十一日餘額 $ 1 ,008,250 $ 1 36,250 $ 22,553 $ 63 $ 65,706 $ 38 1 ,287 $ 1 ,6 1 4, 1 09 ========== ========== ============ ========== ============ ========== ==========

請詳閱後附之財務報表附註 )

負責人 經理人 主辦會計

宏巨 建 設 股 份 有 限 公 司

現 金 流 量 表

民國八十七年及八十六年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元 ───────八十七年度 八十六年────────度 ( 重編 ) 營業活動之現金流量 本 期 純 益 $ 206,850 $ 111 ,9 1 2 調 整 項 目 呆帳失 2, 11 0 - 折舊費用 1 ,606 1 ,474 租成本─折舊 1 ,475 1 22 各項攤提 705 402 退金提 ( 11 3) 987 投資失 1 6,209 1 56 分固定資產利益 (3) ( 1 8) 報固定資產失 8 1 0 分投資失 - 1 28 存貨跌價回升利益 (2,954) - 資產及負債項目之動 應收票據 39,943 (39,338) 應收票據－係人 1 ,646 ( 1 ,646) 應收帳款 ( 1 24,394) (204,7 11 ) 其他應收款 (8, 1 07) 1 7,668 其他應收款－係人 6,585 1 8,6 1 9 待售房地 (67, 1 77) 1 ,578,8 1 7 營建用地 270, 1 40 (589,272) 在建工程 (2,0 1 6,689) ( 1 ,294,223) 預付土地款 (23,07 1 ) 365,762 預付費用 ( 1 8, 1 94) (707) 遞延推銷費用 (69,393) ( 1 6,47 1 ) 工程存出保證金 1 7,458 (6,992) － 其他流動資產 其他 2,666 (24,253) 遞延退金成本 1 23 - 遞延得稅資產 (4,052) - 應付票據 34,292 44,938 應付帳款 1 37,227 1 6,283 應付帳款－係人 ( 1 ,947) (34,3 1 5) 應付得稅 (23,000) 23,000 應付費用 24,077 9,252 其他應付款－係人 2,947 (248) 其他應付款項 (5,079) 3,566 預收款項 1 6 1 ,983 (233,864) 其他流動負債 (30,97 1 ) 4 1 ,473 － 遞延得稅負債 流動 1 8,957 (5,837) 遞延得稅負債－非流動 (20) (20) ─────── ──────── 營業活動之淨現金流 ( 出 ) ( ───────1 ,448, 1 57) (2 ────────1 7,346)

───────八十七年度 八十六年────────度 ( 重編 ) 投資活動之淨現金流量 出售長期股權投資價款 - 22,432 購置長期股權投資價款 ( 1 ,350) ( 11 ,400) 出售長期債券投資價款 - 59,940 購置固定資產價款 (92,084) (2,58 1 ) 出售固定資產價款 1 0 440 遞延費用增加 ( 1 ,567) (655) 存出保證金減少 ( 1 ,02 1 ) 2,384 受限制資產增加 (36,000) - ─────── ──────── 投資活動之淨現金流入 ( 出 ) ( ───────1 32,0 1 2) 70,560 ──────── 理財活動之淨現金流量 董監事酬勞 (957) ( 1 ,255) 員工紅利 - ( 1 ,255) 短期借款增加 ( 減少 ) 1 , 11 0,208 ( 1 88,384) 應付短期票券增加 222,26 1 1 53, 1 9 1 其他應付票據 28, 1 96 (9,6 1 9) 其他應付票據－係人 - (4,709) 股東往來 - (7,000) 現金增資 - 480,000 ─────── ──────── 理財活動之淨現金流入 ───────1 ,359,708 420,969 ──────── 本期現金及約當現金增加數 (220,46 1 ) 274, 1 83 期初現金及約當現金餘額 294,4 ───────1 9 20,236 ──────── 期末現金及約當現金餘額 $ 73,958 $ 294,4 1 9 ============== ================ 現金流量資訊之補充揭露： 本期付利息 ( 不含資本化之利息 ) $ - $ 49,969 ============== ================ 本期付得稅 $ 38,690 $ 1 77 ============== ================ 不現金流量之投資及理財活動 在建工程轉待售房地 $ - $ 1 ,6 1 3,839 ============== ================ 待售房地轉固定資產 $ - $ 38,666 ============== ================ 在建工程轉固定資產 $ - $ 7 1 ,075 ============== ================ 請詳閱後附之財務報表附註 )

負責人 經理人 主辦會計

宏巨建設股份有限公司 財務報表附註 民國八十七年及八十六年十二月三十一日

， 除另予註明外 均以新台幣元為單位 )

一、公司

， 本公司於民國六十九年一月二十三日奉准設立 原名鈜 福建設股份有限公司，民國七十八年五月合併宏巨建設股份有限公司 ，並更名稱為宏巨建設股份有限公司，以委託、 營造廠商興建商業大 樓及國民住宅出租出售、各種建材經銷買賣 室內裝潢業務及有業 務之經營及投資等為主要業務。本公司股票於民國八十八年二月十一 日經台灣證券交易股份有限公司台證 (88) 上字第 04232 號函准公開 上市。截至民國八十七年十二月三十一日止，興建中之工程有希望之 。 河、明日帝國及宏巨國際村乙區等工程

二、重要會計政策之彙總說明

營業週期

本公司財務報表對於資產及負債係以營業週期 。 四年作為劃分流動與非流動之標準 現金及約當現金

現金及約當現金係指庫存現金、銀行存款、零星出之 週轉金，暨隨時可轉換成定額現金且即將到期而利率動對其價值 甚少之短期投資。

備抵呆帳

備抵呆帳係按應收款項之可收現估。

營建會計

本公司投資興建房屋，係按各工程分別計成本。委託他人建屋預售，符 合下條件者，以完工比例法認出售房地利益外，其餘均於工程完工交屋 時結益： 工程之進度已籌劃階段，亦即工程 之設計、規劃、承包、整地均已完成，工程之建造可隨時進行。

預售契約總額已達估計工程總成本。

買方付之價款已達契約總價款百分之十五。

應收契約款之收現可合理估計。

行合約須投入工程總成本與期末完工程度均可合理估計。

。 屬於售屋契約之成本可合理認

採完工比例法時，有完工比例之衡

量係按工程實際完工程度作為衡量標準。

， 「 ， 建付築成購之購入本記或換地價入款「土記在建「地「工於預程付」得有土，，地俟款工權」程完後記；投入工始各項結營建轉為工土程「地」之營建待售房土地」「得地土及；地預售有房權地前 收銷售」與之價費「用遞款」延記。銷售採完費預收工用交」款屋均」法按時出因，售預售於部完份而工結發生之銷售交轉為屋年當度期，費「益用記待；採完售房地」工遞比例法延、「預收時，每款 期以期末完工比例及出售比例累積計銷售利益，減除前期已認之累積利 益後，作為本期銷售利益。

有完工交屋益屬年度之認定，係以工程已達可交屋狀態並於資產負債表日前 辦妥有權登記或實際交付標的者，如於期後期間已實際交付標的， 或辦 妥有權移轉登記，則於辦妥有權登記或僅實際交付標的時 視為收益已賺得。

正在進行使在建工程（包括營建土地及建築成本）達到可用或完

工狀態前發生之利息出予以資本化。

定現值比例，工程已售未但售擇成定以後同一本之分攤，工採程售價比例、建前後年度不得坪比例或更。 評

營建土地、在建工程及待售房地係按成本與市價孰低評價，成本與市價之 比係採分類比法。

長期投資

長期股權投資，持有普通股及有表決權之特別股，如其表決權總數未達 投資公司全部表決權數之百分之二十而無重大力者，除投資 公司之股票已在證券交易上市或在證券商營業買賣，按成本 與市價孰低法評價外，按成本法評價。

持有普通股及有表決權之特別股，如其表決權總數達 投資公司全部表決權數百分之二十以上者，除證明對投資公司無 重大力外，採權益法評價；如超過百分之五十者，即具有控制能力，除 營業司各該項金額質不同不百分之十及 依宜合併者；「證券發行人財務報表編製公司總資產及營業收， 入未準則」規達本公 定，編製期中財務報表得免編製合併財務報表者外 均編製年度 公司合併報表；如未超過百分之五十，但與其具有控制能力之他 公司持有同一投資公司之股份表決權合計超過百分之五十者，亦 編製年度合併報表。

固定資產、折舊及分固定資產利益

固定資產以得成本為帳基礎。重大增添、改良及重置為資本出；購置資產 。 使其達到可用狀態負擔之利息亦為資本出 修理及維護出則作為當 期費用。

折舊依資產得時政府規定之耐用年數，以平均法計提，若耐用年限屆滿 仍繼續使用者，就殘值繼續提折舊，其估計耐用年數為 ︰房屋～及建築５～ 55 年、運設備 3 ～ 5 年、辦公設備 4 ～ 8 年、什項 設備 3 5 年。

供出租之固定資產，以成本為帳基礎，並依預計可使 用之年限以直線法計提折舊；其之收入、成本予以分營業收 。 入及營業成本項下

。 分固定資產利益為當年度之營業外收入 該項收益減除其應負擔之 得稅後之淨額，於當期轉為資本公積。

遞延費用

。 辦公室裝修費用按五年平均攤提

退  金

本公司訂有員工退辦法，於付退金時，儘先沖轉員工退 金準備，不足時由公司負擔，並為付年度費用。本公司自民國八十五年 十二月三十一日對職工退金依財務會計， 準則公報第十八號「退 金會計理準則」之規定辦理 至原已訂有退辦法，但未按公 報理者，於改採公報之規定理時，應計未認過渡淨資產 或證淨給付 ( 六 ) 第義 00 務。1 42 號未認，自民國八十六年過渡淨資產或度淨給付按預期義可務依獲得 84 退年1月金 20 給付日 (84) 在 台財 職員工之平均剩餘服務年限，預期平均剩餘服務年限短於十五年者 ，得按十五年攤銷，採直線法加以攤銷，入淨退金成本。

每期認之淨退金成本包括：

服務成本

利息成本

退基金資產之預期報酬

未認前期服務成本之攤銷

未認退金益之攤銷

未認過渡淨資產或給付義務之攤銷

本公司提撥之退基金低於淨退金成本之差額，為「應計退金負債 ， 「 。 」 高於淨退金成本之差額，為 預付退金」 於資產負債 。 表上應認之退金負債下限為最低退金負債

 得 稅

得，稅係按調整永久差異後之會計得估計，其會計得與。 課稅得間 之差異 屬時間差異者，作跨期間之得稅分攤 遞延得稅按 其質為資產或負債。以前年度得稅負之調整，為調整年度 之得稅費用。自民國八十三年一月一日依財務會計準則、 公報第 二十二號「得稅之會計理」規定，認暫時差異 虧扣抵與得稅 抵減產生之遞延得稅負債或資產；如有證據顯示遞延得稅資 ， 產之一部份或全部有超過百分之五十之機率不會實現時 則將該部份或全部 入備抵評價目，以減少遞延得稅資產。 三、重要會計原則動之理由及其：無。

四、重要會計目之說明

現金及約當現金

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 現金 零用金 $ 1 80,000 $ 1 30,000 ─────── ─────── 小計 1 80,000 1 30,000 ─────── ─────── 銀行存款 票存款 4,940,866 1 ,9 1 0,5 1 8 活期存款 68,836,856 ─────── ───────1 75,202,332 小計 73,777,722 1 77, 11 2,850 ─────── ─────── 約當現金 - ─────── ───────11 7, 1 75,784 合計 $ 73,957,722 $ 294,4 1 8,634 ============== ============== 待售房地 ───────待售土地 ───────待售房屋 加───────：已實現利益 減────────：備抵跌價失 ───────合計 八十七年 ──── 民生年代 $ 26,7 11 ,980 $ 22,633,246 $ - $ - $ 49,345,226 青海青 539,589 50 1 ,627 - - 1 ,04 1 ,2 1 6 雷諾瓦街 1 3,949,900 1 5,757,737 - - 29,707,637 喜連莊 1 ,8 1 4,89 1 1 ,62 1 ,4 1 6 - - 3,436,307 磺溪椰林 3,9 1 8,858 1 ,95 1 ,694 - - 5,870,552 宏巨國際村 - 甲區 1 26,40 1 ,635 96,999, 11 9 - - 223,400,754 ─────── ─────── ─────── ──────── ─────── 合計 $ 1 73,336,853 $ 1 39,464,839 $ - $ - $ 3 1 2,80 1 ,692 ============== ============== ============== ================ ============== ───────待售土地 ───────待售房屋 加───────：已實現利益 減────────：備抵跌價失 ───────合計 八十六年─────── ( 重編 ) 民生年代 $ 87,986,754 $ 87,578,484 $ 3,899,934 $ - $ 1 79,465, 1 72 青海青 6,500,87 1 6,043,5 11 - (2,954, 11 5) 9,590,267 雷諾瓦街 1 3,949,900 1 5,757,737 - - 29,707,637 喜連莊 1 0,006,308 1 3,90 1 ,66 1 - - 23,907,969 ─────── ─────── ─────── ──────── ─────── 合計 $ 11 8,443,833 $ 1 23,28 1 ,393 $ 3,899,934 $ (2,954, 11 5) $ 242,67 1 ,045 ============== ============== ============== ================ ============== 於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，上待售房屋向保 險公司投保之保額分別約為 27,709,384 元及 83,370,000 元。

－ 於業民國八十六年九月經長期出租予係人巨，本公司豐國際待股份有限公司，售房地 雷諾瓦爰街轉之部出租分餘資產項屋 下，詳附註四 .7 及五、 ( 二 ).5 之說明。 營建用地

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 海鷗段 $ 4,3 1 4,870 $ 4,625,352 行義段 1 8,404,992 1 8,404,992 政大段 - 1 32,344,686 南海段 395,878,098 395,878,098 安坑段 - 1 6 1 ,383,98 1 三重埔段 23,898,9 1 0 - ─────── ─────── 合計 $ 442,496,870 $ 7 1 2,637, 1 09 ============== ============== 在建工程 ─────八十七年 ───────土地成本 ──────工程成本 ──────已實現利益 ───────合計 ───────投資興建方式 希望之河 $ 34,6 1 7,962 $405,589,82 1 $270,46 1 ,363 $ 7 1 0,669, 1 46 共同投資興建 合建分屋 八里案 235,532,026 57,622,08 1 - 293, 1 54, 1 07 部分自地自建 部分合建分屋 共同投資興建 竹段 1 57,5 1 7, 1 96 23,269,083 - 1 80,786,279 部分自地自建 部分合建分屋 政大段 1 32,344,686 2,654,809 - 1 34,999,495 自地自建 通化段 - 3,045 - 3,045 合建分屋 莊敬段 - 1 ,802,484 - 1 ,802,484 部分自地自建 部分合建分屋 安坑段 1 6 1 ,689,7 11 1 2,048,822 - 1 73,738,533 自地自建 迪化段 1 42,342,82 1 8,799,2 11 - 1 5 1 , 1 42,032 部分自地自建 部分合建分屋 萬芳段 - 1 29,050 - 1 29,050 部分自地自建 部分合建分屋 明日帝國一期 4 1 6,326,808 45,494,482 - 46 1 ,82 1 ,290 自地自建 明日帝國二期 47,424,738 1 ,929,604 - 49,354,342 部分自地自建 部分合建分屋 宏巨國際村 - 乙區 502,020,686 1 03,6 1 7,447 - 605,638, 1 33 自地自建 ─────── ────── ────── ─────── 合計 $ 1 ,829,8 1 6,634 $662,959,939 $270,46 1 ,363 $2,763,237,936 ============== ============ ============ ==============

─────八十六年 ───────土地成本 ───────工程成本 ──────已實現利益 ───────合計 ───────投資興建方式 磺溪椰林 $ 1 00,66 1 ,753 $ 26,393,864 $ 1 4,70 1 ,3 11 $ 1 4 1 ,756,928 自地自建 希望之河 1 8,985,650 1 22,222,269 35,984,966 1 77, 1 92,885 共同投資興建 合建分屋 八里案 235,302,958 32, 1 90,653 - 267,493,6 11 部份自地自建 部份合建分屋 共同投資興建 竹段 1 47,965,462 6,745,6 1 3 - 1 54,7 11 ,075 部份自地自建 部份合建分屋 政大段 - 1 ,4 1 2,088 - 1 ,4 1 2,088 自地自建 通化段 - 1 , 1 88 - 1 , 1 88 合建分屋 莊敬段 - 1 ,750, 1 64 - 1 ,750, 1 64 部份自地自建 部份合建分屋 安坑段 - 1 05,925 - 1 05,925 自地自建 大同段 - 2, 11 9,760 - 2, 11 9,760 合建分屋 迪化段 - 5,944 - 5,944 自地自建 ─────── ────── ────── ─────── 合計 $ 502,9 1 5,823 $ 1 92,947,468 $ 50,686,277 $ 746,549,568 ============== ============ ============ ============== 於民國八十七年度及八十六年度，已達完工比例法適用 條件之工程個案，其益之認情形示如下：

八十七年一月一日至十二月三十一日 ──────────────── ───────磺溪椰林 ───────希望之河 收款達1 5 ％之預售契約總價 $ 1 84,392,546 $ 1 ,283, 1 68, 1 00 應攤預估工程總成本 ( 1 44,923,39 1 ) (735,86 1 ,242) 估計銷售費用 ( ───────1 2,85 1 ,685) (72,8 ───────1 3,240) 估計工程利益 26,6 1 7,470 474,493,6 1 8 完工程度 × 1 00% × 57% ─────── ─────── 至本期止累積利益 26,6 1 7,470 270,46 1 ,363 已認累積利益 ( 1 4,70 1 ,3 11 ) (35,984,966) 本期應認利益 $ 11 ,9 1 6, 1 59 $ 234,476,397 ============== ============== 期末銷售比率 96. 11 % 86.88% ============== ============== 八十六年一月一日至十二月三十一日 ─────────────────────── ───────民生年代 ───────磺溪椰林 ───────希望之河 收款達1 5 ％之預售契約總價 $ 1 , 1 76,956,39 1 $ 1 82,053,57 1 $ 1 , 11 3,492,660 應攤預估工程總成本 ( 864,45 1 ,979) ( 1 42, 1 04,829) (604,693,460) 估計銷售費用 ( 65,684,935) ( ─────── ───────11 ,962,523) ( 63,99 ───────1 ,209) 估計工程利益 246,8 1 9,477 27,986,2 1 9 444,807,99 1 完工程度 × 1 00% × 52.53% × 8.09% ─────── ─────── ─────── 至本期止累積利益 246,8 1 9,477 1 4,70 1 ,3 11 35,984,966 已認累積利益 ( 1 30,63 1 ,928) ( -) ( -) ============== ============== ==============

本期應認利益 $ 11 6, 1 87,549 $ 1 4,70 1 ,3 11 $ 35,984,966 ============== ============== ============== 期末銷售比率 90.82% 1 00.00% 83. 1 7%

於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，上在建工程均由承攬之營 ， 造廠商向保險公司投保營造險 故本公司之保額均為零元。

於民國八十七年度及八十六年度，本公司在建工程利息資本化之金額分別 為11 6,876,987 元及 62,924,366 元。

預付土地款

項 目 八 十 七 年 八 十 六 年 ──────────── ─────── ─────── 台北縣淡水鎮竹段 $ - $ 5,600,000 台北縣新店市莊敬段 2,406,200 一 1 ,735,400 台北市大同區迪化段 小段 - 35,000,000 台北市信義區雅祥段四小段 3,000,000 - 基隆市中正區港濱段 60,000,000 - ─────── ─────── 合計 $ 65,406,200 $ 42,335,400 ============== ============== 上述基隆市中正區港濱段土地因賣方確定無法協助本公司簽妥鄰地之合 ， 建或買賣契約 故依原買賣合約第十三條第二項規定於民國八十八年三月十 ， 二日解除買賣契約 返還本公司已付之土地價金 60,000,000 元，並加計利 息，計 2,023,496 元，總計 62,023,496 元。

長期股權投資

 投 資 公 司 名 稱 股 數 持股比率 金 額 ───────────── ────── ───── ────── 八 十 七 年 ───────────── 採─────────────權 益 法 評 價 巨豐國際 ( 股 ) 公司 1 , 1 40,000 95% $ 11 ,922,907 ( 原始投資成本11 ,400,000 元 ) 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 1 35,000 45% 504,088 ( 原始投資成本1 ,350,000 元 ) 採成本法評價 超級傳播 ( 股 ) 公司 2,000,000 1 % 3,957,870 ────── $ 1 6,384,865 ============ 八 十 六 年 ───────────── 採─────────────權 益 法 評 價 巨豐國際 ( 股 ) 公司 1 , 1 40,000 95% $ 11 ,243,942 ( 原始投資成本11 ,400,000 元 ) 採成本法評價 超級傳播 ( 股 ) 公司 2,000,000 1 % 20,000,000 ────── $ 3 1 ,243,942 ============ 本公司於民國八十六年九月轉投資巨豐國際 ( 股 ) 公司1 , 1 40,000 股，持股比 ， 。 例為 95 ％ 具有控制能力 於民國八十七年度依其經會計師簽證之財 務報表認投資收益為 678,965 元。另依證券發行人財務報告編製準則第八

條規定，因投資公司總資產及營業收入未達本公司各該項金額1 0 ％，故 得免編製合併財務報表。

本公司例為 45% 於，民國八十七年八月轉具重大力。於民國八十七年投資觀海樓旅店度依 ( 股經 ) 其他會計師公司1 35,000 股，簽證後之持股比 財務報表認投資失為 845,9 1 2 元。

本公司於民國八十六年一月以 22,432,500 元（成交金額為 22,500,000 元減 必要費用 67,500 元）出售超級傳播 ( 股 ) 公司股票 2,250,000 股，計產生 分失 67,500 元。

本公司採成本法評價之投資公司超級傳播股份有限公司截至民國八十七 年十二月三十一日止，其自編之財務報表股權淨值僅餘 395,787,044 元， 經評估。其投資之價值確已減，且回復之希望甚小，爰認1 6,042, 1 30 元 失 固定資產

成 本 累 計 折 舊 未 折 減 餘 額 ─────── ─────── ─────── 八 十 七 年 ─────── 土地 $ 28,5 1 0,687 $ - $ 28,5 1 0,687 房屋及建築 3 1 , 1 54,920 2,470,802 28,684, 11 8 辦公設備 5,8 － 1 5,565 2,502,572 3,3 1 2,993 出租資產 土地 89,556,304 - 89,556,304 出租資產－房屋 111 ,037,767 1 ,597,000 1 09,440,767 什項設備 329,303 267,238 62,065 ─────── ─────── ─────── 合計 $ 266,404,546 $ 6,837,6 1 2 $ 259,566,934 ============== ============== ==============

八 十 六 年 ─────── 土地 $ 28,5 1 0,687 $ - $ 28,5 1 0,687 房屋及建築 30,989,845 1 ,660,442 29,329,403 運設備 1 ,430,000 1 ,423,379 6,62 1 辦公設備 4,964,86 1 1 ,940,894 3,023,967 未完工程 7 1 ,074,825 - 7 1 ,074,825 － 出租資產 土地 1 8, 1 56,585 - 1 8, 1 56,585 出租資產－房屋 20,509,628 1 22,08 1 20,387,547 什項設備 329,303 240,298 89,005 ─────── ─────── ─────── 合計 $ 1 75,965,734 $ 5,387,094 $ 1 70,578,640 ============== ============== ============== 於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，上固定資產向保險公司投 保之保額分別為1 43,259,628 元及 63,732,630 元。

本公司於民國八十六年十二月經董事會決議通過原在建工程之之於完 成後擬作為旅館經營之用，爰自在建工程轉未完工程項下；前項工程業 於民國八十七年九月完工出租營運，爰自未完工程轉出租資產項下。另 ， 原雷諾瓦出租資產項街之餘下，屋詳於附註民國八十六年九月四 .2 及五、 ( 二 ).5 間業之說明。經簽訂長期出租契約 爰轉 於民國八十七年度本公司固定資產利息資本化金額分別為 4,544,876 元。

短期借款

借───────款  質 到───────期 區 間 金───────額 八 十 七 年 ─────── ～ 抵押借款 88.03 90. 11 $ 1 ,597,725,000 信用借款 88.07 25,000,000 ─────── 合計 $ 1 ,622,725,000 ============== 八 十 六 年 ─────── ～ 抵押借款 87.02 89.08 $ 507,5 1 6,778 信用借款 87.08 5,000,000 ─────── 合計 $ 5 1 2,5 1 6,778 ============== 短期借款係採浮動利率計利息，民國八十七年度及八十六年度之利率 ～ ～ 。 區間分別約為 8.47 ％ 9.20 ％及 8.84 ％ 9.45 ％

應付短期票券

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 應付商業本票 $ 495,000,000 $ 270,000,000 減：未攤銷折價 ( 3,87 1 ,875) ( 1 , 1 32,673) ─────── ─────── 淨額 $ 49 1 , 1 28, 1 25 $ 268,867,327 ============== ============== 短期票券發行期間均在1 80 天以內，民國八十七年度及八十六年度之利率 ～ ～ 。 區間分別約為 5.45 ％ 8.28 ％及 6.25 ％ 8. 1 0 ％

預收款項

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 預收房地款－ 雷諾瓦街 $ 5,500,000 $ - 青海青 - 2,880,665 民生年代 228,549 22,377,749 喜連莊 - 1 ,046,074 磺溪椰林 - 36, 1 94,237 希望之河 244,052,809 1 90,437,654 明日帝國一期 1 0 1 ,803, 1 48 - 宏巨國際村 - 甲區 1 2,402,770 - 宏巨國際村 - 乙區 49,239,953 - 大稻埕皇第 3,550,000 - ─────── ─────── 小計 4 1 6,777,229 252,936,379 － 預收收益 預收租金 38,095 3, 1 63,050 其他預收款 1 ,267,000 - ─────── ─────── 合計 $ 4 1 8,082,324 $ 256,099,429

============== ==============

職工退辦法

本公司自民國七十八年十月一日，對正式聘用之員工訂有退辦法。依 該辦法規定，員工退金之給予按其工作年資每滿一年給予個基數，但 超過十年工作年資，每滿一年給與一個基數，最高總數以三十個基數為限 ，於民國八十五年十二月更為超過十五年工作年資，每滿一年給與一 ， 個基時數，一個最月高平總均數以四十五工資為計標準個基數為限。，稱平退均薪金資基係數之以退標準前六係個以月准平均薪退 。 資計

本公司自民國八十七年二月，每月按實付薪資總額百分之四提撥退準 備金，交由勞工退準備金監督委員會專戶儲存於中央信託局。 本公司自民國八十五年十二月三十一日對勞工退金依財務會計準則第 十八號「退金會計理準則」辦理。依精師分別於民國八十八年一月 十四日及八十七年一月二十六日出具以民國八十七年及八十六年十二月三 。 十一日為衡量日之精評估報告 員工退金準備之動情形如下：

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 期初餘額 $ 3,955,56 1 $ 3,393,500 本期提 1 , 1 05,368 987,906 本期提撥 ( 1 ,095,93 1 ) - 補之應付退金負債 ( 1 22,980) ( 425,845) 本期出 ( -) ( -) ─────── ─────── 期末餘額 $ 3,842,0 1 8 $ 3,955,56 1 ============== ============== 退金資產增減動表： 八十七年 ─────── 期初餘額 $ - 本期提撥 1 ,095,93 1 本期孳息 4,453 ─────── 期末餘額 $ 1 , 1 00,384 ============== 淨退金成本組成項目如下： 八十七年度 八十六年度 ─────── ─────── 服務成本 $ 462,556 $ 399,6 1 2 利息成本 383,679 329, 1 6 1 退基金資產報酬 ( -) ( -) 攤銷數 259, 1 33 259, 1 33 ─────── ─────── 淨退金成本 $ 1 , 1 05,368 $ 987,906 ============== ==============

本公司計淨退金成本用之精假設及期末提撥狀況與帳載應計退 金負債調節如下：

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 折現率 7 ％ 7 ％ 未來薪資水準增加率 4 ％ 4 ％ 退金資產預期長期投資報酬率 7 ％ 7 ％ 給 付 義 務： 既得給付義務 $ - $ - 非既得給付義務 ( 4,942,402) ( 3,955,56 ─────── ───────1 ) 累積給付義務 ( 4,942,402) ( 3,955,56 1 ) 未來薪資增加之數 ( 1 ,642,77 1 ) ( 1 ,525,575) ─────── ─────── 預計給付義務 ( 6,585, 1 73) ( 5,48 1 , 1 36) 退基金資產公平價值 1 , 1 00,384 - ─────── ─────── 提撥狀況 ( 5,484,789) ( 5,48 1 , 1 36) 未認過渡淨給付義務 3,368,737 3,627,870 未認退金（益） 303,4 1 2 50,063 補之最低退金負債 ( 2,029,378) ( 2, 1 52,358) ─────── ─────── 應計退金負債 ($ 3,842,0 1 8) ($ 3,955,56 1 ) ============== ============== 截至民國八十七年及八十六年十二月三十一日止，本公司職工退辦 法之既得給付均為零元。

股 本

本公司股本形成經過如下：

股 款 收足年月  定 股 本 實 收 股 本 說 明 ──── ─────── ─────── ───────────── 78 年1月 1 00,000,000 40,000,000 創立 78 年 3 月 1 00,000,000 82,000,000 合併增資 42,000,000 元 78 年 9 月 1 65,000,000 1 65,000,000 現金增資 83,000,000 元 79 年 9 月 1 95,000,000 1 95,000,000 現金增資 30,000,000 元 85 年 7 月 500,000,000 500,000,000 盈餘轉增資 305,000,000 元 86 年 8 月 2,000,000,000 875,000,000 現金增資 300,000,000 元 盈餘轉增資 75,000,000 元 87 年11月 2,000,000,000 1 ,008,250,000 盈餘轉增資 87,500,000 元 資本公積轉增資 43,750,000 元 員工紅利 2,000,000 元 民國八十七年十一月十七日本公司於民國八十七年五月八日 (87) 台財證經股東 ( 一 ) 第會九六決議○通七九過，並號函經主管機於准；本公司 另於民國八十七年十一月十七日經董事會通過以民國八十七年十一月二十六 日為配股基準日。

盈餘分配

一 本公司章程規定，年終決於完納 切稅捐及彌補虧後如有盈餘，應 先提百分之十為法定盈餘公積，其尚有盈餘時，再提百分之一為員工紅利，

餘由股東會決議分配之；於一民國八十六年五月一日本公司章程修改盈餘分配 情形，為年終決於完納 切稅捐及彌補虧後如有盈餘，應先提百分之十 為法定盈餘公積，再提不低於百分之一為員工紅利及不高於百分之一為董監 ， 事酬勞，如尚有餘額由董事會擬具分派議案 提請股東會決議分派之。

本公司於民國八十六年度盈餘分配案如下：

提法定盈餘公積 $ 1 0,635,786 股票股利 87,500,000 董監事酬勞 957,220 員工紅利轉增資 2,000,000 ───────── $ 1 0 1 ,093,006 ================== 截至民國八十七年十二月三十一日，本公司未分配盈餘中屬於八十六年 度 ( 重編 ) 以前之餘額為1 74,438,570 元，屬於八十七年度以後之餘額為 206,850,636 元。

營業收入淨額及成本

收───────入 淨 額 成───────本 毛───────利 備─────註 八 十 七 年 度 ──────── 青海青 $ 8,745,6 1 8 $ 11 ,503, 1 66 ($ 2,757,548) 出售餘屋 民生年代 1 45,60 1 ,5 1 0 11 9,273,475 26,328,035 〃 喜連莊 20,955,5 1 3 20,47 1 ,662 483,85 1 〃 磺溪椰林 88,762,462 70,278,3 1 3 1 8,484, 1 49 完工比例法 希望之河 64 1 ,324,262 370,52 1 ,207 270,803,055 〃 宏巨國際村 - 甲區 392,726,037 290,627,662 ─────── ─────── ───────1 02,098,375 全部完工法 小計 1 ,298, 11 5,402 882,675,485 4 1 5,439,9 1 7 租收入 6,0 1 2,087 2,592,860 3,4 1 9,227 減：銷貨退回及折讓 ( 1 0,669,479) - ( 1 0,669,479) ─────── ─────── ─────── 合計 $ 1 ,293,458,0 1 0 $ 885,268,345 $ 408, 1 89,665 ============== ============== ============== 收───────入 淨 額 成───────本 毛───────利 備─────註 八十六年度 ( 重編 ) 青海青 $ 29,450,950 $ 32,203,656 ($ 2,752,706) 出售餘屋 王者鄉 56,886,75 1 58,979,305 ( 2,092,554) 〃 雷諾瓦街 6 1 ,676, 1 64 48,790, 1 74 1 2,885,990 〃 民生年代 587,743,34 1 427,607,827 1 60, 1 35,5 1 4 完工比例法 喜連莊 379,90 1 ,8 1 5 3 1 6,285,475 63,6 1 6,340 全部完工法 磺溪椰林 95,630,084 74,645,078 20,985,006 完工比例法 希望之河 90,08 ───────1 ,556 48,9 ───────1 9,70 1 4 ───────1 , 1 6 1 ,855 〃 小計 1 ,30 1 ,370,66 1 1 ,007,43 1 ,2 1 6 293,939,445 租收入 1 ,832,627 1 22,08 1 1 ,7 1 0,546 減：銷貨退回及折讓 ( 2, 1 53,596) - ( 2, 1 53,596) ─────── ─────── ─────── 合計 $ 1 ,30 1 ,049,692 $ 1 ,007,553,297 $ 293,496,395 ============== ============== ============== 股東可扣抵稅額帳戶及稅額扣抵比率

民國八十七年十二月三十一日，本公司之股東可扣抵稅額帳戶餘額為 345,469 元，本公司預計民國八十七年度辦理營利事業得稅結申報後 ，對中華民國居住者就民國八十七年度之盈餘分配之稅額扣抵比率約為 0. 1 7% 。

 得 稅

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 預計得稅 ( 利益 ) $ 1 6,7 11 ,436 $ 1 7,320,252 減：以前年度營稅高低估 ( 2,663,9 1 4) - 暫時差異之得稅 遞延得稅資產增加 ( 減少 )- 流動 3,252,982 5,836,302 遞延得稅負債 ( 增加 ) 減少 - 流動 ( 2 1 ,372,949) - 遞延得稅資產增加 ( 減少 )- 非流動 4,052,269 - 遞延得稅負債 ( 增加 ) 減少 - 非流動 20, 1 76 20, 1 76 預付得稅 ( 1 3,056,473) ( 1 76,730) ─────── ─────── 應付 ( 退 ) 得稅 ($ 1 3,056,473) $ 23,000,000 ============== ============== 本公司。 截至民國八十五年度之得稅結申報案，業經稅捐稽徵機 定在案 本公司產生遞延得稅資產及負債之暫時差異如下：

遞延得稅資產及負債 八十七年 八十六年 ────── ────── 遞延得稅資產總額 $ 7,82 1 ,0 1 0 $ 5 1 5,759 ============= ============ 遞延得稅負債總額 $ 25,236,234 $ 3,883,46 1 ============= ============ 遞延得稅資產之備抵評價 $ - $ - ============= ============ 產生遞延得稅資產及負債之暫時差異 八 十 七 年 八 十 六 年 ───────────── ───────────── 金 額 得稅數 金 額 得稅數 ────── ────── ────── ────── － 固定資產 利息資本化 ($ 4,304, 1 76)($ 1 ,076,044)($ 4,384,880)($ 1 ,096,220) 待售房地跌－價失 - - 2,063,036 5 1 5,759 在建工程 財稅認益不一 ( 87,70 1 ,988)( 24, 1 60, 1 90)( 2 1 ,283,655)( 2,787,24 1 ) 投資失 1 6,209,077 4,052,269 - - 虧扣抵 1 4,008,964 3,502,24 1 - - 職工福利 1 ,066,000 266,500 - - － 遞延得稅資產 流動 $ 3,768,74 1 $ 5 1 5,759 － 遞延得稅負債 流動 ( 24, 1 60, 1 90) ( 2,787,24 1 ) ────── ────── － 淨遞延得稅資產 ( 負債 ) 流動 ($ 20,39 1 ,499) ($ 2,27 1 ,482) ============= ============ 遞延得稅負債－非流動 ($ 1 ,076,044) ($ 1 ,096,220) 遞延得稅資產－非流動 4,052,269 - ────── ────── 淨遞延得稅資產 ( 負債 ) －非流動 $ 2,976,225 ($ 1 ,096,220) ============ ============ 每股純益

每股純益按發行在外流通股數加權平均計；凡以盈餘、資本公積轉增 資或析股者，按准後之增資比例或析股比例追溯調整，不按增資股或析股

。 流通期間計 於民國八十七年度及八十六年度用以計每股純益之加權平 均股數分別為1 00,64 1 ,667 股及 70,000,000 股，經追溯調整後分別為1 00,64 1 ,667 股及 80,500,000 股。

五、係人交易事項

係人之名稱及係

 係 人 名 稱 與 本 公 司 之  係

───────── ────────────────── 鍾光豐 本公司董事長 段津薪 本公司之監察人 (85 年 7 月以前 ) 聖偉營造有限公司 本公司董事長為該公司大股東 （ 86 年1 2 月以前） 宏利投資 ( 股 ) 公司 本公司之董事長與該公司同 巨豐國際 ( 股 ) 公司 依權益法評價之投資公司 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 〃 理瑞實業 ( 股 ) 公司 本公司董事長為該公司董事長之二親等 豐國建設 ( 股 ) 公司 本公司董事長與該公司同 (85 年1 2 月以前 ) 與係人間之重大交易事項

銷貨交易

本公司於民國八十六年度，出售予係人房地情形如下：

係人名稱 標 的  合約總價 已收金額 ( 不含稅 )

───── ───── ───── ────── 段 薪 津 民生年代 $ 880,7 1 4 $ 880,7 1 4 財產交易

本公司明細如於下民國八十六年： 度出售超級傳播股份有限公司之股權予係人，其

──────係人名稱 交────易 日 ─────交易股數 ──────交易價格 ──────已收金額 分───── (  ) 益 八十六年度

────── 宏利投資 ( 股 ) 86.0 1 .08 2,250,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000 ($ 67,500) 公 司

， 辦費超用及級傳固播定 ( 出的股 ) 公司負因擔屬，創先業期的期間虧，營業額在難免尚未；完但衡全發諸揮最近又該需公司每股承受開 股下票，實暨際的預期超成交價級傳。格播及 ( 股於 ) 八十六年公司未來度遠現金增資景，該公司的發行價的股票格均價位為1經評估 0 元的每股1情況 0 元上下尚屬合理

本公司於民國八十六年度出售固定資產予係人，其明細如下：

──────── 係 人 名 稱 交────易 日 項──────目 售─────價 分───── (  ) 益 一 聖偉營造〃有限公司 86.04. 86.04. 11 4 2 生財設雜項設備備一批批 $ 28 ─────1 24,238 1 ,929 $ - ─────1 5,000 $ 406, 1 67 $ 1 5,000 ========== ==========

債權債務情形

本公司與係人間之債權債務（均未計息）情形如下：

──────────八 十 七 年 ──────────八 十 六 ( 重編 ) 餘 額 ％ 餘 額 ％ ────── ─── ────── ─── 應收係人款項： 應 收 票 據 巨豐國際 ( 股 ) 公司 $ - - $ 1 ,646, 1 89 1 00 ============ ====== ============ ====== 其 他 應 收 款 豐國建設 ( 股 ) 公司 $ - - $ 6,584,7 1 7 1 00 ============ ====== ============ ====== 應付係人款項： 應 付 帳 款 聖偉營造有限公司 $ - - $ 1 ,946,767 1 00 ============ ====== ============ ====== 預付租金： 理瑞實業 ( 股 ) 公司 $ - - $ 327,000 1 7 ============ ====== ============ ====== 預收款項： 巨豐國際 ( 股 ) 公司 $ - - $ 1 ,563,050 1 ============ ====== ============ ====== 存入保證金： 巨豐國際 ( 股 ) 公司 $ 404,066 49 $ 404,066 49 ============ ====== ============ ====== 應付費用 理瑞實業 ( 股 ) 公司 $ 6,500 - $ - - ============ ====== ============ ====== 資金融通情形

本公司與係人之資金融通（未計利息，亦未定償還期限）情形如下：

全年度利 最 高 餘 額 期 末 餘 額 利率區間 息 總 額 ─────── ─────── ───── ───── 股東往來 八十六年度 鍾光豐 $ 323, 1 50,090 $ - - $ - ============== ========== 上述與係人之資金往來，若按民國八十六年向金融機構借款之平均利 率約 8.5 ％計息，則民國八十六年度將增加利息出 3,737,583 元。

租契約 本公司於民國八十七年度及八十六年度將固定資產及承租之辦公室分租予 係人情形如下：  係 人 標 的  租  期 間 每月租金 收方式 全年租金收入 ───────── ────── ───────── ──── ──── ────── 八 十 七 年 度 ─────────

巨豐國際 ( 股 ) 公司 台北市基隆路 87.09. 1 5 季付 $ 11 4,000 巨豐國際 ( 股 ) 公司 雷諾瓦街 86.09.0 1年付 2,308,948 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 之 87.09.0 1註1 ) 年付 952,38 1 ────── 合計 $ 3,375,329 ============

八十六年度 宏利投資 ( 股 ) 公司 台北市基隆路 85. 11 .0 1 -86. 11 .0 1 $ 1 ,905 年付 $ 1 9,050 巨豐國際 ( 股 ) 公司 台北市基隆路 86.09. 1 5-87.09. 1 4 9,500 季付 33,250 巨豐國際 ( 股 ) 公司 雷諾瓦街 86.09.0 1 -94.08.3 1 ( 註 2) 1 92,4 1 2( 註 3) 年付 384,824 ────── 合計 $ 437, 1 24 ============ ( 註1 ) ：自租一期間開始二，個月期間為試營期，試營期第一個月係人無須付租金，第二個月營運盈餘如 少於 百萬元時 則該月租金以盈餘。 付；另每個月租金 952,38 1元，租期前三年不調漲租金，自第 四年依價波動指數調整 3% ( ( 註註 2)3) ：本公司同：租期前三年不於裝潢調漲期租間金， ( 自自第承租 4 日年二每年個月為調高裝潢 6% 。期間 ) 無須給付租金。 本公司於民國八十七年度及八十六年度向係人承租房地之情形如下：

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───────────  係 人 標 的  租 期 每月租金 付方式 八十七年度 八十六年度 ──── ───────── ──── ──── ──── ───── ───── ～ 理瑞實業 台北市基隆路 2 段111 87. 1 . 1 ( 股 ) 公司 號 B3 停車位 87. 1 2.3 1 $ 5 1 ,905 月 付 $ 599,026 $ 480,479 ========== ========== 其 他

本公司於民國八十六年度分別付予聖偉營造有限公司民生年代工程之 顧問服務費用計 3,904,764 元 ( 帳在建工程 ) 。

六、質押資產

於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，本公司提供擔保之資產如下：

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於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，本公司為推出工程及餘屋與 客戶簽訂之出售房地合約總價分別為 2,690,563,997 元及1 ,509,470,803 元， 已依約收 4 1 6,777,229 元及 252,936,379 元。

本公司於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，簽訂之合建契約書如下：

預計完 已付之 案──────件 合建方式──── 地───────主 地───────────號 工───年度 ──────合建保證金 八 十 七 年 ────── 希望之河 合建分屋 明雄 新店市中央段 976 地號 89 $ 1 ,500,000 希望之河 合建分屋 再宏建設 新店市中央段 780 等 26 筆 89 22,263,972 暨共同投 股份有限公司 地號 資興建 八里案 盤購合建 同普建設股份 台北縣八里鄉大八里坌段 90 11 ,750,000 分屋權利 有限公司 ( 註 ) 蛇形小段 344- 1地號等 共11筆 八里案 合建分屋 王美月等 2 人 台北縣八里鄉大八里坌段 90 4,250,000 蛇形小段 342- 1 7 地號 竹段 合建分屋 蔡美幸等11人 台、北縣淡水鎮竹段 433 89 2 1 ,500,000 437 地號等共1 0 筆 通化段 合建分屋 憲宗等1 0 人 台北市大安、 區通化街二小 89 1 ,872,000 段 623 623- 1號 莊敬段 合建分屋 高有德等 22 人 台北縣新店市莊敬段 20 1 9 1 8,276,600 地號等共 23 筆 一 迪化段 合建分屋 李松齡等1 0 人 台北市大同區迪化段 小 89 23,790,000 段 22 地號等 9 筆 明日帝國二期 合建分屋 孫天來等 3 人 台北縣三重埔大竹段11 88 400,000 -7 等 6 筆 沂段 合建分屋 許弘哲 台北市中正區沂段二小 300,000 段 65 地號 ────── $ 95,902,572 ============ 註：協義建設股份有限公司於八十七年七月更名為同普建設股份有限公司。 預計完 已付之 案──────件 合建方式──── 地───────主 地───────────號 工───年度 ──────合建保證金 八 十 六 年 ────── 之 合建分屋 林錝遴等 3 人 台北縣淡水鎮海鷗段11 69 87 $ 2,000,000 - 1、11 70- 1、11 79 地號等 共 3 筆 希望之河 合建分屋 明雄 新店市中央段 976 地號 89 1 ,500,000 希望之河 合建分屋 再宏建設 新店市中央段 780 等 26 筆 89 3 1 ,944,263 暨共同投 股份有限公司 地號 資興建 八里案 盤購合建 協義建設 台北縣八里鄉大八里坌段 9 1 11 ,750,000 分屋權利 股份有限公司 蛇形小段 344- 1地號等 共11筆 八里案 合建分屋 王美月 台北縣八里鄉大八里坌段 9 1 900,000 蛇形小段 342- 1 7 地號 竹段 合建分屋 蔡美幸等11人 台、北縣淡水鎮竹段 433 88 2 1 ,500,000 437 地號等共1 0 筆 通化段 合建分屋 憲宗等 5 人 台北市大安、 區通化街二小 89 1 ,872,000 段 623 623- 1地號 － 莊敬段 合建分屋 高有德等 22 人 台北縣新店市莊敬段 20 1 8,276,600

地號等共 23 筆 － 大同段 合建分屋 吳秀鸞等 29 人 台北縣中和市大同段 344 6,290,000 地號等共 7 筆 ────── $ 86,032,863 ============ 於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，本公司因購置營建用地及興建中 工程而簽訂之合約總價分別為1 ,657,577,07 1元及1 4 1 ,200,000 元，已依約付 金額分別為 447,438,968 元及 42,000,000 元。

。 於八十六年十二月三十一日因合建分屋交換之土地已先行過戶於本公司名下 經估其應付房屋之金額 258,764,269 元，未入資產負債表中。

於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，本公司因借款、購置營建用地及 發包工程等而開立之保證票據分別為 258,200,000 元及 3 1 2,400,000 元。

於興建民國八十五年八月二十六日，本公司與協議書，本公司之出資比例為 75 ％，再截宏建設股份有限公司簽至民國八十七年十二月三十一日本訂共同投資 公司已付應負擔之合建保證金 22,263,972 元。

於民國八十六年五月六日本公司與巨。 擘建設股份有限公司簽訂共同投資興建協 議書，本公司之出資比例為 50 ％

於民國八十七年及八十六年十二月三十一日本公司因發包、合建而收到之存入 保證票據分別為 34,267,08 1元及11 ,972,7 1 3 元。

於民國八十七年十二月三十一日本公司除之出租予觀海樓旅店 ( 股 ) 公司外 ，並向合建地主承租其分得之房地轉租觀海樓旅店 ( 股 ) 公司，其租情形如下 ：

 質 租  期 間 帳租收入 ( 成本 ) 存出 ( 入 ) 保證金  付 方 式 ───── ──────── ───────── ─────── ──────── ～ 鄭林清錝遴吉 87.6.26 87.7. 1～ 95.6.30 ( 583,332) ( 600,000) 95.6.25 ($ 456,769) ($ 800,000) 一次開立〃1 2 紙票 觀海樓旅店 87.9. 1～ 95.8.3 1 952,38 1 - 〃 ( 股 ) 公司 民國八十七年十二月三十一日租合約未來應付及收之租金總額明 細如下： 租  期 間 應收租金總額 應付租金總額 ──────── ───────── ───────── 88 年 $ 1 2,000,000 $ 2,055,556 89 年 1 2,000,000 2,055,556 90 年 1 2, 1 20,000 2,055,556 9 1年 1 2,360,000 2,055,556 92 年 1 2,360,000 2,055,556 93. 1 . 1 ───────── ───────── 合 計 $ 93,800,000 $ 1 5,759,263 ================== ================== 八、重大之災害失：無。

。 九、重大之期後事項：無

十、金融商品資訊：

生金融商品：無。

金融商品之公平價值

八十七年十二月三十一日 ─────────────── ────────────────────非  生  金 融 商 品 帳───────面 價 值 公───────平 價 值 金融資產： 一 公平價值與帳面價值等之金融資產（註 ） $ 585,744,9 1 2 $ 585,744,9 1 2 長期股權投資 －－實務上可估計公平價值 - - 實務上無法估計公平價值（註二） 1 6,384,865 - 金融負債： 一 公平價值與帳面價值等之金融負債（註 ） 2,575,590,088 2,575,590,088 註一： 金 融 資 產 金 額 金 融 負 債 金 額 ────────── ─────── ───────── ─────── 現金及約當現金 $ 73,957,722 短期借款 $ 1 ,622,725,000 應收票據 5, 11 9,578 應付短期票券 49 1 , 1 28, 1 25 應收帳款淨額 33 1 ,97 1 , 1 62 應付票據 1 50,888,7 1 7 其他應收款淨額 1 8,473,9 11 其他應付票據 28, 1 96, 1 80 受限制資產 36,000,000 應付帳款 22 1 ,467,433 工程存出保證金 96,750,572 應付費用 42,926, 1 53 － 其他流動資產 其他 2 1 ,658,867 其他應付款－係人 2,947,026 存出保證金 1 ,8 1 3, 1 00 其他流動負債 11 ,469,436 應付退金負債 3,842,0 1 8 ─────── ─────── 合 計 $ 585,744,9 1 2 合 計 $2,575,590,088 ============== ============== 公平價值與帳面價值等之金融資產及負債：即短期金融商品，以其在資 產負債表上之帳面價值估計其公平價值；因為此類商品到期日甚近，其帳面 。 價值應屬估計公平價值之合理基礎

， 註二：長期股權投資如有市價可循時 係以該市價為公平價值；另長期股權投 資係投資於非上市（櫃）公司，因其未於公開市場交易，實務上無法 估計公平價值，該項投資之原始金額為 32,750,000 元而於民國八十七年 十二月三十一日之帳面價值為1 6,384,865 元。

具有資產負債表外信用風險之金融商品：無。

信用風險顯著集中之資訊：無。

十一、其 他

本公司， 於民國八十四年度向係人豐國建設股份有限公司盤一購民生年代工 程號函經「依證公開發行公司期會民國八十六年一月二十七日向係人購買不動產 ( 理八六要點 ) 台財證」設 ( 土地 ) ○○價格五二六，其購 買土地價格差價 6,584,7 1 7 元，已由係人豐國建設股份有限公司公司於 民國八十七年十月十九日補回差價。

， 如上， 述 係人豐國建設股份有限公司於民國八十七年十月間退回之價 款 屬八十六年度已出售土地部分計 5,540,38 1元，爰據此重編民國八十 六年度財務報表，重編後民國八十六年度稅後純益增加 5,540,38 1元，重 編後有目之如下：

（單位：除每股盈餘外，餘均為新台幣仟元） ──────重 編 前 ──────重 編 後 ──────差 異 數 八十六年 ────────── 流動資產 - 其他應收款 係人 $ - $ 6,585 ($ 6,585) 待售房地 243,7 1 5 242,67 1 1 ,044 股東權益 未分配盈餘 269,99 1 275,532 5,54 1 營建成本 1 ,0 1 2,972 1 ,007,43 1 ( 5,54 1 ) 本期純益 1 06,37 1 111 ,9 1 2 5,54 1 每股盈餘 按加權平均股數計 1 .52 1 .60 0.08 按追溯調整股數計 1 .52 1 .60 0.08 財務預達成情形： 依財政部證券暨期貨管理委員會八十六年一月二十九日 ( 八六 ) 台財證 ( 六 ) 第○○五八八號函規定，本公司民國八十七年度財務預達成情形如下：

八十七年度 八 十 七 年 度 達成率 (%) 財務預金額 實 際 金 額 ─────── ─────── ───── 營業收入淨額 $ 1 ,337,365 $ 1 ,293,458 97 營業成本 9 1 6,545 885,269 97 ─────── ─────── 營業毛利 420,820 408, 1 89 97 營業費用 1 69,534 1 68,360 99 ─────── ─────── 營業淨利 25 1 ,286 239,829 95 ─────── ─────── 營業外收入 1 4,748 1 4,432 98 營業外出 1 6,229 30,700 1 89 ─────── ─────── 稅前淨 $ 249,805 $ 223,56 1 89 ============== ============== 十二、大陸投資資訊之揭露：無。

十三、依 (80) 台財證 ( 六 ) 第 03363 號函規定應揭露事項

與係人進、銷貨交易金額達一億元或實收資本額百分之二十以 。 上者：無

應收係企業款、應收係人款項、股東往來及暫付款，其質屬資金融 通者；其質非屬資金融通，惟金額達一億元或實收資本額百分之二十以 。 上者：無

得長期股權投資、不動產之金額達一億元或實收資本額百分之二十以上者：

┌─────┬──────────┬──────┬──────┬──────┬──────────┬────┬────┐ │ 資產種類 │  得 日 期 │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┬─────┤ 得總價款 │ 交易對象 │與公司之係│價格決定之參考依據價│得目的│使用情形│ │ │訂 約 日│過 戶 日│ │ │ │ │ │ │ ├─────┼────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────────┼────┼────┤ │迪 化 段│ 86. 1 2. 1 6 │ 87.2. 1 9 │ $ 1 08,500,000 │潘璧連 │ 無 │議價 │營建用地│規 劃 中│ │三重埔段 │ 87. 1 .20 │ 87.3.24 及 │ 480,757,200 │黃進益 │ 無 │參考泛亞不動產鑑定 │營建用地│興 建 中│ │ │ │ 87.7.2 │ │ │ │金額 497,927, 1 00 │ │ │ │台中大里段│ 87.3.23 │ 87.5.20 │ 784, 1 59,230 │志巖等 3 人 │ 無 │參考宏大不動產鑑定 │營建用地│興 建 中│ │ │ │ │ │ │ │金額 800,472,832 │ │ │ │基隆港濱段│ 87. 1 2.2 │ - │ 287,000,000 │蔡樸滄等 5 人 │ 無 │參考宏大不動產鑑定 │營建用地│ 註1 │ │ │ │ │ │ │ │金額 287,0 1 2,000 │ │ │ │雅祥段 │ 87. 1 2. 1 5 │ - │ 1 78,660,000 │富群建設 │ 無 │議價 │營建用地│ 註 2 │ │ │ │ │ │股份有限公司│ │ │ │ │ └─────┴────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────────┴────┴────┘ ， 註1：上述基隆港濱段土原因賣方確，定無法協助本公司簽妥鄰地之合建買賣契約 故依原買賣合約第十三條第二項規定於民國八十八 年三月十二日解除買賣契約 返還本公司已付之土地價金 60,000,000 元，並加計利息，計 2,023,496 元，總計 62,023,496 元。 註 2 ：上述雅祥段土地於民國八十七年十二月十五日簽訂不動產買賣草約，另於民國八十八年一月十八日正式簽訂不動產買賣契約。 分長期股權投資，不動產之金額達一億元或實收資本額百分之二十以上 。 者：無

非以投資或買賣有價證券為專業，於集中交易市場或證券商營業為股一 權投資或買賣轉換公司債，其累積買入或期末持有單一有價證券金額達 。 億元或實收資本額百分之二十以上者：無

十四、部別財務資訊

產業別財務資訊之揭露：

本公司主要產業部係以委託營造廠商興建國民住宅、商業大樓房地 出租出售為主要業務。

地區別及外銷銷貨財務資訊之揭露：

， 本公司並。未於國外設立營運機構 且營業僅及於國內，並無外銷 之營業收入

重要客戶資訊之揭露：

本公司民國八十七年度及八十六年度其收入占益表上收入金額達1 0 ％以上之客戶明細：無。

宏巨建設股份有限公司

會計師報告書

受文者：宏巨建設股份有限公司 董事會

宏巨建設股份有限公司民國八十八年及八十七年十二月三十一日之資 產負債表，暨截至各該日止之民國八十八年度及八十七年度之益表、股 東權益動表及現金流量表，業經本會計師竣事。上開財務報表之編 製係管理階。層之責任，本會計師之責任則為根據結果對上開財務報表 表示

一 本會計師係依照 般公認審計準則暨會計師簽證財務報表。 規則規 劃並執行工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達 此項、工 作包括以抽方式獲財務報表金額及揭露事項之證據 評估管 理階層編製財務報表採用之會計原則及作之重大會計估計，暨評估財 務報表整體。之表達。本會計師信此項工作可對表示之提供合 理之依據

， 一 依本會計師之 第一段述財務報表在有重大方面係依照證券 發行人財務報告編製準則暨 般公認會計原則編製，足以允當表達宏巨建， 設股份有限公司民國八十八年及八十七年十二月三十一日之財務狀況。暨 截至各該日止之民國八十八年度及八十七年度之經營成果與現金流量

民國八十八年度財務報表重要會計目明細表，主要係供補充分析之 用，，亦經本會計師採用第二段述之程序予以。依本會計師之一   該等明細表係依據前段述之準則編製，足以允當表達其與第 段 述財務報表有之內容。

安侯建業會計師事務

會計師

會計師

證期會准簽證文號： (88) 台財證 ( 六 ) 第1 83 11號 民國八十九年二月二十一日

宏巨建設股份有限公司 資 產 負 債 表 民國八十八年及八十七年十二月三十一日

代碼	資產	八十八年	％ 2 - 1 - 1 - 13 9 57 - 3 - 3 2 91 1 - 1 1 1 -	八十七年		代碼	負債及股東權益	八十八年
		金額 $ 106,724 84 19,999 82 55,596 2,124 758,201 501,816 3,238,648 - 178,131 49,441 140,957 106,266 5,158,069 58,716 5,000 63,716 28,511 31,155 800		金額 $ 73,958 - 5,119 - 331,971 18,474 312,802 442,497 2,763,238 65,406 154,522 36,000 96,751 41,810 4,342,548 16,385 - 16,385 28,511 31,155 -	％			金額	％
11-12 110 111 112 113 114 1178 1221 1223 1224 1225 1285 1291 1292 1298 14 1421 1425 15-16 1501 1521 1551	流動資產 現金及約當現金 (附註二、四.1及十) 短期投資淨額 (附註二、四.2及十) 應收票據 (附註二及十) 應收票據－係人 (附註二及五) 應收帳款淨額 (附註二及十) 其他應收款淨額 (附註二及十) 待售房地淨額 (附註二、四.3、六及十一) 營建用地 (附註二、四.4、六及十三) 在建工程淨額 (附註二、四.5、六及十三) 預付土地款 (附註二、四.6、七及十三) 遞延推銷費用 (附註二) 受限制資產 (附註六及十) 工程存出保證金 (附註七及十) 其他流動資產－其他 (附註十) 長期投資(附註二、四.7、五及十) 長期股權投資 預付長期投資款 固定資產(附註二、四.8、五及六) 土地 房屋及建築 運設備				2 - - - 7 - 7 10 60 2 3 - 2 1	21-22 210 211 2121 2122 214 217 219 226 228 2286 24 242 28 281 286 31 311	流動負債 短期借款 (附註四.9、六及十) 應付短期票券 (附註四.10、六及十) 應付票據 (附註十) 其他應付票據 (附註十) 應付帳款 (附註十) 應付費用 (附註五及十) 其他應付款－係人(附註五及十) 預收款項(附註二、四.11、五及七) 其他流動負債 (附註十) 遞延得稅負債 (附註二及四.18) 長期負債 長期借款(附註二.12及六) 其他負債 應付退金負債(附註二、四.13及十) 遞延得稅負債(附註二及四.18) 負債合計 股東權益 股 本 普通股股本 (附註四.14)	$ 2,281,960 235,000 123,199 19,389 150,350 54,844 - 561,433 33,587 30,090	40 4 2 - 3 1 - 10 1 1
								3,489,852	62
								60,000	1
								3,602 1,056	- -
					94
					- -
								4,658	-
								3,554,510	63
								1,463,211	26
					-
					1 1 -

1561 辦公設備 1571 未完工程 1621 出租資產－土地 1622 出租資產－房屋 1681 什項設備 小計 15x9-16x9 減：累計折舊 17 無形資產 177 遞延退金成本(附註二及四.13) 18 其他資產 182 存出保證金(附註十) 183 遞延費用(附註二) 186 遞延得稅資產(附註二及四.18) 資產總計	5,990 - 5,816 - 32 資本公積 155,621 3 - - 321 發行溢價 95,419 2 89,556 2 324 分資產增益 (附註二) 117,006 2 111,038 2 327 合併溢額 329 - 329 - 33 保留盈餘 434,831 # 8 # 266,405 # 6 331 法定盈餘公積 (附註四.14) ( 13,370) - ( 6,838) - 335 未分配盈餘 (附註四.14及十一) 421,461 8 259,567 6 34 未實現長期股權投資跌價失(附註四.7) 股東權益合計 2,063 - 2,029 - 重大承諾事項及或有事項(附註七) 4,635 - 1,813 - 9,860 - 2,853 - - - 2,976 - 14,495 - 7,642 - $ 5,659,804 # 100 # $ 4,628,171 # 100 負債及股東權益總計	226,250 22,553 63 86,944 312,986 ( 6,713)	4 - - 1 6 -
		2,105,294	37
		$ 5,659,804	100

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

主辦會計

經理人

負責人

宏巨建設股份有限公司  益 表 民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

， 單位：除每股盈餘為元外 餘均為新台幣仟元

代碼 451 營 業 收 入 4311 租收入 (附註二、四.16及五) 4511 營建收入 (附註二及四.16) 4519 營建收入退回及折讓(附註四.16) 551 營 業 成 本 5311 租成本 (附註二及四.16) 5511 營建成本 (附註二、四.16) 營 業 毛 利 6 營 業 費 用 61 推銷費用 62 管理及總務費用 營 業 淨 利 71-74營業外收入 711 利息收入 7121 投資收益－權益法 7122 股利收入 7131 分固定資產利益(附註二) 7141 分投資利益 7171 違約金收入 726 存貨跌價回升利益 748 什項收入	八十八年度		八十七年度
	金額	％	金額	％
	$ 17,070 1,363,495 ( 11,987)	- 100 -	$ 6,012 1,298,115 ( 10,669)	- 100 -
	1,368,578	100	1,293,458	100
	6,911 990,967	1 72	2,593 882,676	- 68
	997,878	73	885,269	68
	370,700	27	408,189	32
	96,392 86,243	7 7	80,170 88,190	7 7
	182,635	14	168,360	14
	188,065	13	239,829	18
	6,195 613 38 - 877 2,174 - 4,793	1 - - - - - - -	4,402 - - 3 - - 2,954 7,073	- - - - - - - 1
	14,690	1	14,432	1

75-78 營業 外出

751 利息費用 752 投資失 (附註二及四.7) 757 存貨跌價失 758 財務費用 788 什項出 (附註八) 799 稅前純益 811 得稅(費用)(附註二及四.18) 969 本期純益 991 每 股 盈 餘(附註四.19) 按加權平均股數計 按追溯調整股數計	25,050 3,280 33,000 3,708 14,226	2 - 2 - 1	4,773 16,209 - 3,595 6,123	- 1 - - 1
	79,264	5	30,700	2
	123,491 ( 13,731)	9 ( 1)	223,561 ( 16,711)	17 ( 1)
	$ 109,760	8	$ 206,850	16
	$ 0.87		$ 2.06
	$ 0.87		$ 1.79

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

負責人

經理人

主辦會計

宏巨建設股份有限公司 股東 權 益 動 表

民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元

								單位：新台幣仟元
民國八十七年度	股本	資本公積			保留盈餘		權益調整	合計
		發行溢價	分資產增益	合併溢額	法定盈餘公積	未分配盈餘
	$ 875,000 - - 2,000 87,500 - 43,750 -	$ 180,000 - - - - - ( 43,750) -	$ 22,550 - - - - 3 - -	$ 63 - - - - - - -	$ 55,071 10,635 - - - - - -	$ 275,532 ( 10,635) ( 957) ( 2,000) ( 87,500) ( 3) - 206,850	$ - - - - - - - -	$ 1,408,216 - ( 957) - - - - 206,850
民國八十七年一月一日餘額(重編後) 八十六年度盈餘分配 提法定盈餘公積 董監事酬勞 員工紅利 股票股利 分固定資產利益轉資本公積 資本公積轉增資 八十七年度純益 民國八十七年十二月三十一日餘額 民國八十八年度
	$ 1,008,250	$ 136,250	$ 22,553	$ 63	$ 65,706	$ 381,287	$ -	$ 1,614,109
	$ 1,008,250 300,000 - - 3,723 151,238 - -	$ 136,250 90,000 - - - - - -	$ 22,553 - - - - - - -	$ 63 - - - - - - -	$ 65,706 - 21,238 - - - - -	$ 381,287 - ( 21,238) ( 1,862) ( 3,723) ( 151,238) 109,760 -	$ - - - - - - - ( 6,713)	$ 1,614,109 390,000 - ( 1,862) - - 109,760 ( 6,713)
民國八十八年一月一日餘額 現金增資 八十七年度盈餘分配 提法定盈餘公積 董監事酬勞 員工紅利 股票股利 八十八年度純益 投資公司之未實現長期投資跌價失 民國八十八年十二月三十一日餘額
	$ 1,463,211	$ 226,250	$ 22,553	$ 63	$ 86,944	$ 312,986	($ 6,713)	$ 2,105,294

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

主辦會計

經理人

負責人

宏巨建設股份有限公司 現 金 流 量 表 民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元

營業活動之現金流量 本 期 純 益 調 整 項 目 呆帳失 折舊費用 租成本─折舊 各項攤提 退金提 投資失 投資收益 分固定資產利益 報固定資產失 分投資失 存貨跌價回升利益 存貨跌價失 資產及負債項目之動 應收票據 應收票據－係人 應收帳款 其他應收款 其他應收款－係人 待售房地 營建用地 在建工程 預付土地款 預付費用 遞延推銷費用 工程存出保證金 其他流動資產－其他 遞延退金成本	八十八年度	八十七年度
	$ 109,760 3,251 1,691 4,856 1,968 ( 240) 3,280 ( 613) - 3 ( 877) - 33,000 ( 14,880) ( 82) 273,124 16,351 - ( 461,908) ( 59,319) ( 661,031) 65,406 - ( 23,609) ( 44,206) ( 64,456) ( 34)	$ 206,850 2,110 1,606 1,475 705 ( 113) 16,209 - ( 3) 8 - ( 2,954) - 39,943 1,646 ( 124,394) ( 8,107) 6,585 ( 67,177) 270,140 ( 2,016,689) ( 23,071) ( 18,194) ( 69,393) 17,458 2,666 123

遞延得稅資產－非流動 應付票據 應付帳款 應付帳款－係人 應付得稅 應付費用 其他應付款－係人 其他應付款項 預收款項 其他流動負債 遞延得稅負債－流動 遞延得稅負債－非流動 營業活動之淨現金流(出)	2,976 ( 27,689) ( 71,118) - - 11,918 ( 2,947) - 143,351 7,256 9,699 1,056	( 4,052) 34,292 137,227 ( 1,947) ( 23,000) 24,077 2,947 ( 5,079) 161,983 ( 30,971) 18,957 ( 20)
	( 744,063)	( 1,448,157)

宏巨建設股份有限公司 現金 流 量 表 ( 續 ) 民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

投資活動之淨現金流量 購置長期股權投資價款 購置短期投資價款 出售短期投資價款 購置固定資產價款 固定資產折讓 出售固定資產價款 遞延費用(增加) 存出保證金增加 受限制資產(增加) 投資活動之淨現金流(出) 理財活動之淨現金流量 董監事酬勞 長期借款增加 短期借款增加 應付短期票券(減少)增加 其他應付票據(減少)增加 現金增資 理財活動之淨現金流入 本期現金及約當現金增加數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期付利息(不含資本化之利息) 本期付得稅 不現金流量之投資及理財活動 待售房地轉固定資產 在建工程轉固定資產 購置長期股權投資價款 減:期末應付票據	八十八年度	八十七年度
	( 43,290) ( 26,008) 26,379 ( 1,244) 1,930 - ( 8,975) ( 2,822) ( 13,441)	( 1,350) - - ( 92,084) - 10 ( 1,567) ( 1,021) ( 36,000)
	( 67,471)	( 132,012)
	- 60,000 659,235 ( 256,128) ( 8,807) 390,000	( 957) - 1,110,208 222,261 28,196 -
	844,300	1,359,708
	32,766 73,958	( 220,461) 294,419
	$ 106,724	$ 73,958
	$ 15,360	$ -
	$ 447	$ 38,690
	$ 13,509	$ -
	$ 155,621	$ -
	$ 56,290 ( 13,000)	$ - -

本期付現金

-
$43,290$

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

經理人

主辦會計

負責人

宏巨建設 ( 股 ) 公司

財務報表附註

民國八十七年及八十六年十二月三十一日

， 除另予註明外 均以新台幣元為單位 )

一、公司

， 本公司於民國六十九年一月二十三日奉准設立 原名鈜福建設股份有限公司， 民國七十八年五月合併宏巨建設股份有限公司，並更名稱為宏巨建設股份有限公、 司，以委託營造廠商興建商業大樓及國民住宅出租出售、各種建材經銷買賣 室內 裝潢業務及有業務之經營及投資等為主要業務。本公司股票於民國八十八年二月 。 十一日經台灣證券交易股份有限公司台證 (88) 上字第 04232 號函准公開上市 截至民國八十八年十二月三十一日止，興建中之工程有希望之河、明日帝國、台北 。 GO GO 及台北芳鄰等工程

二、重要會計政策之彙總說明

營業週期

本公司財務報表對於資產及負債係以營業週期四年作為劃分流動與非流 。 動之標準 現金及約當現金

現金及約當現金係指庫存現金、銀行存款、零星出之週轉金，暨隨時 可轉換成定額現金且即將到期而利率動對其價值甚少之短期投資。

短期投資

， 短期投資係按原始得成本入帳 出售時按加權平均法計每股平均單 位，成本。短期投資於上市公司之股一 票，以成本與市價孰低法為評價，基礎 市價係指會計期間最末 個月之平均收盤價。市價低於成本時 則提 備抵短期投資跌價失，已提之備抵短期投資跌價失，若因短期 ， 。 投資之市價已告回升 則於已提金額內沖回

備抵呆帳

備抵呆帳係按應收款項之可收現估。

營建會計

本公司投資興建房屋，係按各工程分別計成本。委託他人建屋預售， 符合下條件者，以完工比例法認出售房地利益外，其餘均於工程完 工交屋時結益：

工程之進度已籌劃階段，亦即工程之設計、規劃、承包、整地均已完成，工 程之建造可隨時進行。

預售契約總額已達估計工程總成本。

買方付之價款已達契約總價款百分之十五。

應收契約款之收現可合理估計。

行合約須投入工程總成本與期末完工程度均可合理估計。

。 屬於售屋契約之成本可合理認

採完工比例法時，有完工比例之衡量係按工程實際完工程度作為衡量標 。 準

， 「 ， 付記記交之購「屋購在建「法入地預收時或換價工，款程款於入記」」完土，，工地「俟因交預工預售屋於付程完年土而度得有地工發生之銷售，款始「」結待權；轉為售後記投入房「費地」各項待用記售、營建工房「程地」「預收土之營建遞地」；延款預售銷售」土與地房費「得及建地用遞土收」延地築成。銷售有之價採完本費權款工用前 」均按出售部份結轉為當期益；採完工比例法時，每期以期末完工比例及 出售比例累積計銷售利益，減除前期已認之累積利益後，作為本期銷售 利益。

有完工交屋益屬年度之認定，係以工程已達可交屋狀態並於資產 負債表日前辦妥有權登記或實際交付標的者，如於期後期間已實際交付 標的， 或辦妥有權移轉登記，則於辦妥有權登記或僅實際交付標的時 視為收益已賺得。

正在進行使在建工程（包括。營建土地及建築成本）達到可用或完工狀態前 發生之利息出予以資本化

擇定以後同一工程已售未工售程成前後年本之分度攤不得，可採更售價比例、建。 坪比例或評定現值比例，但 營建土地、在建工程及待售房地係按成本與市價孰低評價，成本與市價之 比係採分類比法。

長期投資

長期股權投資，持有普通股及有表決權之特別股，如其表決權總數未達 投資公司全部表決權數之百分之二十而無重大力者，除投資公司之股票 ， 已在證券交易上市或在證券商營業買賣，按成本與市，價孰低法評價外 餘，均按成本法評價。惟若有證據顯示投資之價值確已減 且回復之希望甚小 則為當期之失，並以承認失後之帳面價值為新成本。股票股利僅作投 資股數增加，不為投資收益，出售成本計採加權平均法。 持有普通股及有表決權之特別股，如其表決權總數達投資公司全部表 ， 決權數百分之二十以上者，除證明對投資公司無重大力外 採權益法 評價；如超過百分之五十者，即具有控制能力，除 ( 1 ) 營業質不同不宜合 併者依「；證券發行人財務報表編製 (2) 公司總資產及營業收準則」規入未達定，編製本公司各期該中財務報表得項金額百分之十及免編製合併 (3) 財務報表者外，均編製年度公司合併報表；如未超過百分之五十，但與 其具有控制能力之他公司持有同一投資公司之股份表決權合計超過百分之 五十者，亦編製年度合併報表。

固定資產、折舊及分固定資產利益

固定資產以得成本為帳基礎。重大增添、改良及重置為資本出； 。 購置資產使其達到可用狀態負擔之利息亦為資本出 修理及維護出則

作為當期費用。

折舊依資產得時政府規定之耐用年數，以平均法計提，若耐用年限屆滿仍 繼續使用者，就殘值繼續提折舊，其估計耐用年數為︰房屋及建築 5 ～ 55 年、

～ ～ ～ 運設備 3 5 年、辦公設備 4 8 年、什項設備 3 5 年。

供出租之固定資產，以成本為帳基礎，並依預計可使用之年限以直線法 計提折舊；其之收入、成本予以分營業收入及營業成本項下。

。 分固定資產利益為當年度之營業外收入 該項收益減除其應負擔之 得稅後之淨額，於當期轉為資本公積。

遞延費用

。 辦公室裝修及電腦軟體等費用按五年平均攤提

退  金

本公司訂有員工退辦法，於付退金時，儘先沖轉員工退金準備， 不足時由公司負擔，並為付年度費用。本公司自民國八十五年十二月三十 一日對職工， 退金依財務會計準則公報第十八號「退金會計理準則」之 規定辦理 至原已訂有退辦法，但未按公報理者，於改採公報之規定理 時義，應計務依 84 年1月未認 20 日過 (84) 渡台財證淨資產或 ( 六淨給付 ) 第 00 1義 42 務。號，未認自民國八十六年過渡淨資產或度按預淨給付期可 獲得退金給付在職員工之平均剩餘服務年限，預期平均剩餘服務年限短於十 五年者，得按十五年攤銷，採直線法，入淨退金成本。

每期認之淨退金成本包括：

服務成本

利息成本

退基金資產之預期報酬

未認前期服務成本之攤銷

未認退金益之攤銷

未認過渡淨資產或給付義務之攤銷

本公司提撥之退基金低於淨退金成本之差額，為「應計退金 ， 「 。 負債」 高於淨退金成本之差額，為 預付退金」 於資產負債 。 表上應認之退金負債下限為最低退金負債

 得 稅

得稅，係按調整永久差異後之會計得估計，其會計得與。 課稅得 間之差異 屬時間差異者，作跨期間之得稅分攤 遞延得稅按其質 為資產或負債。以前年度得稅負之調整，為調整年度之得稅費用。 自民國八十三年一月一日依財務會計、 準則公報第二十二號「得稅之會計 理」規定，認暫時差異 虧扣抵與得稅抵減產生之遞延得稅 負債或資產；如有證據顯示遞延得稅資產之一部份或全部有超過百分之五 ， 十之機率不會實現時 則將該部份或全部入備抵評價目，以減少遞延 得稅資產。

三、重要會計原則動之理由及其：無。 四、重要會計目之說明 現金及約當現金 八十八年 八十七年 ────── ────── 現金 庫存現金 $ 48,000 $ 0 零用金 230,000 1 80,000 ────── ────── 小計 278,000 1 80,000 ────── ────── 銀行存款 票存款 9 1 2,232 4,940,866 活期存款 1 02,534,04 1 68,836,856 定期存款 3,000,000 - ────── ────── 小計 1 06,446,273 73,777,722 ────── ────── 合計 $ 1 06,724,273 $ 73,957,722 ============ ============

短期投資淨額

本公司短期投資明細如下：

成 本 市 價 ────── ────── 八十八年 上 市 股 票 $ 505,743 $ 83,92 1 ============ 減：備抵跌價失 ( 42 1 ,822) ────── 淨額 $ 83,92 1 ============ 待售房地淨額 待──────售 土 地 ──────待售房屋 減────────：備抵跌價失 合──────計 八十八年 民生年代 $ 1 0,83 1 ,046 $ 1 0,243,533 $ 3,000,000 $ 1 8,074,579 青海青 539,589 50 1 ,627 - 1 ,04 1 ,2 1 6 雷諾瓦街 7,606,2 1 5 8,59 1 ,940 - 1 6, 1 98, 1 55 磺溪椰林 3,9 1 8,858 1 ,95 1 ,694 - 5,870,552 － 宏巨國際村 甲區 50,6 1 5,006 38,84 1 ,356 - 89,456,362 － 宏巨國際村 乙區 33 1 ,229,072 296,33 1 ,378 - 627,560,450 ────── ────── ──────── ────── 合計 $404,739,786 $356,46 1 ,528 $ 3,000,000 $758,20 1 ,3 1 4 ============ ============ ================ ============ 八十七年 民生年代 $ 26,7 11 ,980 $ 22,633,246 $ - $ 49,345,226 青海青 539,589 50 1 ,627 - 1 ,04 1 ,2 1 6 雷諾瓦街 1 3,949,900 1 5,757,737 - 29,707,637 喜連莊 1 ,8 1 4,89 1 1 ,62 1 ,4 1 6 - 3,436,307 磺溪椰林 3,9 1 8,858 1 ,95 1 ,694 - 5,870,552 宏巨國際村 - 甲區 1 26,40 1 ,635 96,999, 11 9 - 223,400,754 ────── ────── ──────── ────── 合計 $ 1 73,336,853 $ 1 39,464,839 $ - $3 1 2,80 1 ,692 ============ ============ ================ ============ 於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，上待售房屋向保險公司投保之保額分別約 為 325,6 1 5,000 元及 27,709,000 元。 營建用地

八十八年 八十七年 ────── ────── 海鷗段 $ 4,3 1 4,870 $ 4,3 1 4,870 行義段 1 8,404,992 1 8,404,992 南海段 395,878,098 395,878,098 永和段 58,998,069 - 三重埔段 24,2 1 9,560 23,898,9 1 0 ────── ────── 合計 $50 1 ,8 1 5,589 $442,496,870 ============ ============ 在建工程

八十八年─────── 土───────地 成 本 工───────程 成 本 ──────已實現利益 減──────────：備抵存貨跌價失 合───────計 ────────────投 資 興 建 方 式 希望之河 $ 7 1 ,366,009 $ 725,336,352 $420,554,837 $ - $ 1 ,2 1 7,257, 1 98 共同投資興建合建分屋 台北 GO GO ( 竹段 ) 1 59,737, 1 96 11 3,582,733 - 30,000,000 243,3 1 9,929 部分自地自建部分合建分屋 八里案 235,646,026 96,766,630 - - 332,4 1 2,656 部分自地自建部分合建分屋 共同投資興建 安坑段 1 6 1 ,374,736 26,362,443 - - 1 87,737, 1 79 自地自建 明日帝國一期 438,946, 1 70 249,50 1 ,88 1 - - 688,448,05 1 自地自建 台北芳鄰 ( 明日帝國二期 ) 24,484,74 1 25, 1 88,862 - - 49,673,603 部分自地自建部分合建分屋 大稻埕皇第 ( 迪化段 ) 1 42,342,82 1 97,885,480 2 1 ,978,965 - 262,207,266 部份自地自建部份合建分屋 信義雅祥段 22 1 ,540,53 1 6,950,580 - - 228,49 1 , 111 部分自地自建部分合建分屋 部份委託興建 萬芳段 - 1 53,263 - - 1 53,263 部分自地自建部分合建分屋 南海段 - 1 6,305 - - 1 6,305 部份合建分屋部份自地自建 永和案 - 28,495,67 1 - - 28,495,67 1 部分合建分屋部分自地自建 共同投資興建 大業段 - 435,520 - - 435,520 ─────── ─────── ────── ────────── ─────── 合建分屋 合計 $ 1 ,455,438,230 $ 1 ,370,675,720 $442,533,802 $ 30,000,000 $3,238,647,752 ============== ============== ============ ==================== ============== 八十七年─────── 土───────地 成 本 工───────程 成 本 ──────已實現利益 合───────計 ────────────投 資 興 建 方 式 希望之河 $ 34,6 1 7,962 $ 405,589,82 1 $270,46 1 ,363 $ 7 1 0,669, 1 46 共同投資興建合建分屋 八里案 235,532,026 57,622,08 1 - 293, 1 54, 1 07 部分自地自建部分合建分屋 共同投資興建 竹段 1 57,5 1 7, 1 96 23,269,083 - 1 80,786,279 部分自地自建部分合建分屋 政大段 1 32,344,686 2,654,809 - 1 34,999,495 自地自建 通化段 - 3,045 - 3,045 合建分屋 莊敬段 - 1 ,802,484 - 1 ,802,484 部分自地自建部分合建分屋 安坑段 1 6 1 ,689,7 11 1 2,048,822 - 1 73,738,533 自地自建 迪化段 1 42,342,82 1 8,799,2 11 - 1 5 1 , 1 42,032 部分自地自建部分合建分屋 萬芳段 - 1 29,050 - 1 29,050 部分自地自建部分合建分屋 明日帝國一期 4 1 6,326,808 45,494,482 - 46 1 ,82 1 ,290 自地自建 明日帝國二期 47,424,738 1 ,929,604 - 49,354,342 部分自地自建部分合建分屋 宏巨國際村 - 乙區 502,020,686 1 03,6 1 7,447 - 605,638, 1 33 自地自建 ─────── ─────── ────── ─────── 合計 $ 1 ,829,8 1 6,634 $ 662,959,939 $270,46 1 ,363 $2,763,237,936 ============== ============== ============ ============== 於民國八十八年度及八十七年度，已達完工比例法適用條件之工程個案，其益之認 情形示如下： 八十八年一月一日至十二月三十一日 ──────────────── ───────大稻埕皇第 ────────希 望 之 河 收款達1 5 ％之預售契約總價 $ 470,8 11 ,524 $ 1 ,330, 1 30,733 應攤預估工程總成本 ( 354,892,340) ( 804,320,932) 估計銷售費用 ( 28,003,324) ( 83, ─────── ────────1 20,500) 估計工程利益 87,9 1 5,860 442,689,30 1 完工程度 × 25% × 95% ─────── ────────

至本期止累積利益 2 1 ,978,965 420,554,837 已認累積利益 ( - ) ( 270,46 ─────── ────────1 ,363) 本期應認利益 $ 2 1 ,978,965 $ 1 50,093,474 ============== ================ 期末銷售比率 8 1 .66% 90.65% ============== ================

八十七年一月一日至十二月三十一日 ──────────────── ───────磺溪椰林 ────────希望之河 收款達1 5 ％之預售契約總價 $ 1 84,392,546 $ 1 ,283, 1 68, 1 00 應攤預估工程總成本 ( 1 44,923,39 1 ) ( 735,86 1 ,242) 估計銷售費用 ( ───────1 2,85 1 ,685) ( 72,8 ────────1 3,240) 估計工程利益 26,6 1 7,470 474,493,6 1 8 完工程度 × 1 00% × 57% ─────── ──────── 至本期止累積利益 26,6 1 7,470 270,46 1 ,363 已認累積利益 ( ───────1 4,70 1 ,3 11 ) ( 35,984,966) ──────── 本期應認利益 $ 11 ,9 1 6, 1 59 $ 234,476,397 ============== ================ 期末銷售比率 96. 11 % 86.88% ============== ================ 於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，上在建工程均由承攬之 ， 營造廠商向保險公司投保營造險 故本公司之保額均為零元。 於民國八十八年度及八十七年度，本公司在建工程利息資本化之金額分別 為1 55,86 1 ,042 元及11 6,876,987 元。

預付土地款

項 目 八十八年 八十七年 ──────────── ────── ────── 台北縣新店市莊敬段 $ - $ 2,406,200 台北市信義區雅祥段四小段 - 3,000,000 基隆市中正區港濱段 - 60,000,000 ────── ────── 合計 $ - $ 65,406,200 ============ ============ 上述基隆市中正區港濱段土地因賣方確定無法協助本公司簽妥鄰地之合建 ， 或買賣契約 故依原買賣合約第十三條第二項規定於民國八十八年三月十二日 解除買賣契約，本公司業已收回已付之土地價金 60,000,000 元，並加計利息 2,023,496 元，總計 62,023,496 元。

長期股權投資

 投 資 公 司 名 稱 股 數 持股比率 金 額 ───────────── ───── ──── ────── 八十八年 採權益法評價 巨豐國際 ( 股 ) 公司 1 , 1 40,000 95% $ 11 ,7 1 6,425 ( 原始投資成本11 ,400,000 元 ) 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 270,000 45% 2,467,525 ( 原始投資成本 2,700,000 元 ) 宏亮投資股份有限公司 2,494,000 99.76% 1 8,2 1 7,527 ( 原始投資成本 24,940,000 元 ) 採成本法評價 超級傳播 ( 股 ) 公司 1 32,000 1 % 1 ,3 1 4,855 善德生化技股份有限公司 1 ,700,000 1 8.89% 1 7,000,000

新世代技股份有限公司 800,000 4.2 1 % 8,000,000 預付長期投資款 廣陽中小企業股份有限公司 500,000 2.44% 5,000,000 ────── 合計 $63,7 1 6,332 ============ 八十七年 採權益法評價 巨豐國際 ( 股 ) 公司 1 , 1 40,000 95% $ 11 ,922,907 ( 原始投資成本11 ,400,000 元 ) 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 1 35,000 45% 504,088 ( 原始投資成本1 ,350,000 元 ) 採成本法評價 超級傳播 ( 股 ) 公司 2,000,000 1 % 3,957,870 ────── $ 1 6,384,865 ============ 本公司於民國八十六年九月轉投資巨豐國際 ( 股 ) 公司1 , 1 40,000 股，持股比例 ， 。 為 95 ％ 具有控制能力 於民國八十八年度及八十七年度依其經會計師 簽證之財務報表認之投資失及投資收益分別為 206,482 元及 678,965 元，另 依證券發行人財務報未達本公司各該項金額1告編製 0 ％準則第，故得八條免編製合併財務報表。規定，因投資公司總資產及營業收入

本公司為 45% ，於具重大民國八十七年八月轉力。於民國八十八年投資觀海樓度旅店及八十七年 ( 股 ) 公司1度 35,000 依經其會計師股，持股比例簽 證後之財務報表認投資收益及投資失分別為 6 1 3,437 元及 845,9 1 2 元。該 轉投資公司於民國八十八年五月三日完成增資 3,000,000 元，本公司並依原持 股比例認購1 35,000 股，使原投資成本增加為 2,700,000 元。

本公司於民國八十八年十月轉投資宏亮投資股份有限公司 2,494,000 股，持股 ， 。 比例為 99.76% 具有控制能力 於民國八十八年度依其經會計師簽證之 財務報表認投資失為 9, 1 34 元。另於民國八十八年度宏亮投資股份有限公 司持有之長期股權投資，因市價下跌而計之未實現長期股權投資跌價失 為司 6,7 總資產及營業收1 3,339 元。另入依證券發行人財務報未達本公司各該項金額1告編製 0% 準則第，故得八條免編製合併財務報表。規定，因投資公 本公司採成本法評價之投資公司超級傳播股份有限公司截至民國八十七年 十二月三十一日止，其自編之財務報表股， 權淨值，僅餘 395,787,044 元，經評 估1 6,042, 其投資之價值1 30 元確失已，減另其於且民國八十八年十一月九日回復之希望甚小 爰於八十七年經股東度時認會決議辦理 減資1 ,868,000,000 元，本公司經具其民國八十七年十二月三十一日經其 他會計師簽計需認1 8,685, 之財務報表，其1 45 元之淨失。值為1，經減除 3 1 ,485,45 民國八十七年1元，本公司度已認爰之1按持股比例 6,042, 1 30 元後補追認 2,643,0 1 5 元之失 固定資產 成 本 累計折舊 未折減餘額 ────── ────── ────── 八十八年 土地 $ 28,5 1 0,687 $ - $28,5 1 0,687 房屋及建築 3 1 , 1 54,920 3,283,454 27,87 1 ,466 運設備 800,000 53,332 746,668 辦公設備 5,990, 11 4 3,294,440 2,695,674 未完工程 1 55,62 1 ,49 1 - 1 55,62 1 ,49 1

－ 出租資產 土地 95,4 1 8,940 - 95,4 1 8,940 出租資產－房屋 11 7,006,072 6,452,9 1 0 11 0,553, 1 62 什項設備 329,303 286, ────── ──────1 90 43, ──────11 3 合計 $434,83 1 ,527 $ 1 3,370,326 $42 1 ,46 1 ,20 1 ============ ============ ============ 八十七年 土地 $ 28,5 1 0,687 $ - $28,5 1 0,687 房屋及建築 3 1 , 1 54,920 2,470,802 28,684, 11 8 辦公設備 5,8 － 1 5,565 2,502,572 3,3 1 2,993 出租資產 土地 89,556,304 - 89,556,304 出租資產－房屋 111 ,037,767 1 ,597,000 1 09,440,767 什項設備 329,303 267,238 62,065 ────── ────── ────── 合計 $266,404,546 $ 6,837,6 1 2 $259,566,934 ============ ============ ============ 於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，上固定資產向保險公司投保 之保額分別約為1 35,4 11 ,000 元及1 43,260,000 元。 本公司出租資產包括之工程完工後出租予，觀海樓旅店 ( 股 ) 公司，。經營旅 館註業務五、；另雷諾瓦 ( 二 ).2 之說明街業 ) 。經簽訂長期出租契約 爰為出租資產項下 ( 詳附 本公司於民國八十八年十二月三日，經董事會決議通過原帳在建工程之政 大段工程。於工程完工後擬作為學生宿舍出租之用，爰自在建工程轉未完工 程項下

於民國八十八年度及八十七年度本公司固定資產利息資本化金額分別為 11 ,049,338 元及 4,544,876 元。

短期借款

借────款質 ──────到期區間 金───────額 八十八年 ～ 抵押借款 89.0 1 9 1 .04 $ 1 ,297,960,000 ～ 信用借款 89.05 90. 1 0 984,000,000 ─────── 合計 $2,28 1 ,960,000 ============== 八十七年 ～ 抵押借款 88.03 90. 11 $ 1 ,597,725,000 信用借款 88.07 25,000,000 ─────── 合計 $ 1 ,622,725,000 ============== 短期借款係採浮動利率計利息，民國八十八年度及八十七年度之利率區 ～ ～ 。 間分別約為 5.8 ％ 9.00 ％及 8.47 ％ 9.20 ％

應付短期票券 八十八年 八十七年 ────── ────── 應付商業本票 $235,000,000 $495,000,000

減：未攤銷折價 ( - ) ( 3,87 1 ,875) ────── ────── 淨額 $235,000,000 $49 1 , 1 28, 1 25 ============ ============ 短期票券發行期間均在1 80 天以內，民國八十八年度及八十七年度之利率 ～ ～ 。 區間分別約為 4.70 ％ 6. 1 0 ％及 5.45 ％ 8.28 ％

預收款項

八十八年 八十七年 ────── ────── 預收房地款－雷諾瓦街 $ - $ 5,500,000 民生年代 - 228,549 台北 GO GO 43, 1 92, 1 8 1 - 台北芳鄰 4,380, 1 4 1 - 希望之河 290,260,262 244,052,809 明日帝國一期 1 2 1 ,760,720 1 0 1 ,803, 1 48 宏巨國際村 - 甲區 4,044,86 1 1 2,402,770 宏巨國際村 - 乙區 5,530,885 49,239,953 大稻埕皇第 92,263,664 3,550,000 ────── ────── 小計 56 1 ,432,7 1 4 4 1 6,777,229 － 預收收益 預收租金 - 38,095 其他預收款 - 1 ,267,000 ────── ────── 合計 $56 1 ,432,7 1 4 $4 1 8,082,324 ============ ============ 長期借款 借────款質 到────期區間 金──────額 八十八年 抵押借款 95.0 1 $ 60,000,000 ============ 。 長期借款係採浮動利率，於民國八十八年度之利率區間約為 8.69% 職工退辦法

本公司自民國七十八年十月一日，對正式聘用之員工訂有退辦法。依該 辦法規定，員工退金之給予按其工作年資每滿一年給予個基數，但超過 十年工作年資，每滿一年給與一個基數，最高總數以三十個基數為限，於民 國八十五年十二月更為超過十五年工作年資，每滿一年， 給與一個基一數， 最高總數以四十五個基數為限。退金基數之標準 係以准退時 個月 平均工資為計標準，稱平均薪資係以退前六個月平均薪資計。

本公司自民國八十七年二月，每月按實付薪資總額百分之四提撥退準備 金，交由勞工退準備金監督委員會專戶儲存於中央信託局。 本公司自民國八十五年十二月三十一日對勞工退金依財務會計準則第十 八號「退金會計理準則」辦理。依精師分別於民國八十九年二月二日 及八十八年一月四日出具以民國八十八年及八十七年十二月三十一日為衡量 。 日之精評估報告

員工退金準備之動情形如下：

八十八年 八十七年 ────── ────── 期初餘額 $ 3,842,0 1 8 $ 3,955,56 1 本期提 1 ,24 1 ,328 1 , 1 05,368 本期提撥 ( 1 ,380,5 1 2) ( 1 ,095,93 1 ) 補之應付退金負債 - ( 1 22,980)

────── ────── 期末餘額 $ 3,702,834 $ 3,842,0 1 8 ============ ============

退金資產增減動表：

八十八年 八十七年 ────── ────── 期初餘額 $ 1 , 1 00,384 $ - 本期提撥 1 ,380,5 1 2 1 ,095,93 1 本期孳息 74,370 4,453 ────── ────── 期末餘額 $ 2,555,266 $ 1 , 1 00,384 ============ ============ 淨退金成本組成項目如下： 八十八年 八十七年 ────── ────── 服務成本 $ 578, 1 98 $ 462,556 利息成本 444,500 383,679 退基金資產報酬 ( 74,275) - 攤銷數 259, 1 33 259, 1 33 ────── ────── 淨退金成本 $ 1 ,207,556 $ 1 , 1 05,368 ============ ============ 本公司計淨退金成本用之精假設及期末提撥狀況與帳載應計退 金負債調節如下： 八十八年 八十七年 ────── ────── 折現率 6.75 ％ 7 ％ 未來薪資水準增加率 4 ％ 4 ％ 退金資產預期長期投資報酬率 6.75 ％ 7 ％ 八十八年度 八十七年度 ────── ────── 給 付 義 務： 既得給付義務 ($ 243,900) $ - 非既得給付義務 ( 6,0 ──────1 4,200) ( 4,942,402) ────── 累積給付義務 ( 6,258, 1 00) ( 4,942,402) 未來薪資增加之數 ( 3, 1 36,800) ( 1 ,642,77 1 ) ────── ────── 預計給付義務 ( 9,394,900) ( 6,585, 1 73) 退基金資產公平價值 2,555,266 1 , 1 00,384 ────── ────── 提撥狀況 ( 6,839,634) ( 5,484,789) 未認過渡淨給付義務 3, 1 09,604 3,368,737 未認退金（益） 2,090,346 303,4 1 2 補之最低退金負債 ( 2,063, 1 50) ( 2,029,378) ────── ────── 應計退金負債 ($3,702,834) ($3,842,0 1 8) ============ ============ 截至民國八十八年及八十七年十二月三十一日止，本公司職工退辦法之 既得給付業務分別為 243,900 元及零元。

股 本

本公司股本形成經過如下：

股款收足年月  定 股 本 實 收 股 本 說 明 ────── ─────── ─────── ───────────── 78 年1月 1 00,000,000 40,000,000 創立 78 年 3 月 1 00,000,000 82,000,000 合併增資 42,000,000 元 78 年 9 月 1 65,000,000 1 65,000,000 現金增資 83,000,000 元 79 年 9 月 1 95,000,000 1 95,000,000 現金增資 30,000,000 元 85 年 7 月 500,000,000 500,000,000 盈餘轉增資 305,000,000 元 86 年 8 月 2,000,000,000 875,000,000 現金增資 300,000,000 元 盈餘轉增資 75,000,000 元 87 年11月 2,000,000,000 1 ,008,250,000 盈餘轉增資 87,500,000 元 資本公積轉增資 43,750,000 元 員工紅利轉增資 2,000,000 元 88 年 9 月 2,000,000,000 1 ,463,2 1 0,760 現金增資 300,000,000 元 盈餘轉增資1 5 1 ,237,500 元 員工紅利轉增資 3,723,260 元 盈餘分配

一 本公司章程規定，年終決於完納 切稅捐及彌補虧後如有盈餘，應先提百 分之十為法定盈餘公積，其尚有盈餘時，再提百分之一為員工紅利，餘由股東會決 議分配之一；於民國八十八年四月二十日本公司章程修改盈餘分配情形，為年終決 於完納 切稅捐及彌補虧後如有盈餘，應先提百分之十為法定盈餘公積，再提不 低於百分之一為， 員工紅利及不高於百分之三為董監事酬勞，如尚有餘額由董事會擬 具分派議案 提請股東會決議分派之。

本公司於民國八十八年四月二十日股東會決議民國八十七年度盈餘分 配案如下：

補提八十六年度法定盈餘公積 $ 554,038 提法定盈餘公積 20,684,773 員工紅利轉增資 3,723,260 股票股利 1 5 1 ,237,500 董監事酬勞 1 ,86 1 ,630 ────── $ 1 78,06 1 ,20 1 ============ 截至民國八十八年十二月三十一日，本公司未分配盈餘中屬於八十六 年度 ( 重編 ) 以前之餘額約為1 74,439 仟元，屬於八十七年度以後之餘額約 為1 38,549 仟元。

營業收入淨額及成本

收───────入 淨 額 成──────本 毛───────利 備─────註 八十八年度 民生年代 $ 28,560,848 $ 28,270,647 $ 290,20 1 出售餘屋 喜連莊 3,026, 1 90 3,436,307 ( 4 1 0, 11 7) 〃 希望之河 532,2 1 8,379 344,663,977 1 87,554,402 完工比例法 大稻埕皇第 11 7,702,883 88,723,085 28,979,798 〃 宏巨國宏巨國際際村村 -- 甲乙區區 488, 1 93,798,430 1 88, 1 03 39 1 33,944,392 59,854,038 1 ,928,662 96,259,44 1 出全部售餘完屋工法

─────── ────── ─────── 小計 1 ,363,494,833 990,967,070 372,527,763 租收入 1 7,070,377 6,9 11 ,466 1 0, 1 58,9 11 減：銷貨退回及折讓 ( 11 ,987, 11 5) - ( 11 ,987, 11 5) ─────── ────── ─────── 合計 $ 1 ,368,578,095 $997,878,536 $370,699,559 ============== ============ ==============

八十七年度 青海青 $ 8,745,6 1 8 $ 11 ,503, 1 66 ($ 2,757,548) 出售餘屋 民生年代 1 45,60 1 ,5 1 0 11 9,273,475 26,328,035 〃 喜連莊 20,955,5 1 3 20,47 1 ,662 483,85 1 〃 磺溪椰林 88,762,462 70,278,3 1 3 1 8,484, 1 49 完工比例法 希望之河 64 1 ,324,262 370,52 1 ,207 270,803,055 〃 宏巨國際村 - 甲區 392,726,037 290,627,662 ─────── ────── ───────1 02,098,375 全部完工法 小計 1 ,298, 11 5,402 882,675,485 4 1 5,439,9 1 7 租收入 6,0 1 2,087 2,592,860 3,4 1 9,227 減：銷貨退回及折讓 ( 1 0,669,479) - ( 1 0,669,479) ─────── ────── ─────── 合計 $ 1 ,293,458,0 1 0 $885,268,345 $408, 1 89,665 ============== ============ ============== 股東可扣抵稅額帳戶及稅額扣抵比率

民國八十八年十二月三十一日，本公司之股東可扣抵稅額帳戶餘額約為 6 1 仟元，本公司預計民國八十八年度辦理營利事業得稅結申報後，對中華民 。 國居住者就民國八十八年度之盈餘分配之稅額扣抵比率約為 0.044%

 得 稅

八十八年 八十七年 ────── ────── 預計得稅 ( 利益 ) $ 1 3,730,650 $ 1 6,7 11 ,436 減：以前年度營稅高低估 - ( 2,663,9 1 4) 暫時差異之得稅 遞延得稅資產增加 ( 減少 )- 流動 1 2,567,362 3,252,982 遞延得稅負債減少 - 流動 ( 22,265,9 1 9) ( 2 1 ,372,949) - 遞延得稅資產 ( 減少 ) 增加 非流動 ( 4,052,269) 4,052,269 遞延得稅負債 ( 減少 - 非流動 20, 1 76 20, 1 76 預付得稅 ( 446,709) ( 1 3,056,473) ────── ────── 應 ( 退 ) 付得稅 ($ 446,709) ($ 1 3,056,473) ============ ============ 本公司。 截至民國八十七年度之得稅結申報案，業經稅捐稽徵機定 在案

本公司產生遞延得稅資產及負債之暫時差異如下：

遞延得稅資產及負債 八十八年 八十七年 ────── ────── 遞延得稅資產總額 $ 1 6,336, 1 03 $ 7,82 1 ,0 1 0 遞延得稅負債總額 $ 47,48 1 ,977 $ 25,236,234 遞延得稅資產之備抵評價 $ - $ - 產生遞延得稅資產及負債之暫時差異 八 十 八 年 八 十 七 年

────────────── ─────────────── 金 額 得稅數 金 額 得稅數 ─────── ────── ─────── ─────── － 固定資產 利息資本化 ($ 4,223,474) ($ 1 ,055,868) ($ 4,304, 1 76) ($ 1 ,076,044) － 在建工程 財稅認益不一 ( 1 85,704,436) (46,426, 1 09) ( 87,70 1 ,988) ( 24, 1 60, 1 90) 投資失 - - 1 6,209,077 4,052,269 虧扣抵 48,944,9 1 0 1 2,236,228 1 4,008,964 3,502,24 1 職工福利 3, － 1 99,500 799,875 1 ,066,000 266,500 在建工程 備抵存貨跌價失 1 3,200,000 3,300,000

－ 遞延得稅資產 流動 1 6,336, 1 03 $ 3,768,74 1 － 遞延得稅負債 流動 ( 46,426, 1 09) ( 24, 1 60, 1 90) ─────── ─────── － 淨遞延得稅資產 ( 負債 ) 流動 ($ 30,090,006) ($ 20,39 1 ,449) ============== ============== 遞延得稅負債－非流動 ($ 1 ,055,868) ($ 1 ,076,044) 遞延得稅資產－非流動 - 4,052,269 ─────── ─────── 淨遞延得稅資產 ( 負債 ) －非流動 ($ 1 ,055,868) ($ 2,976,225) ============== ============== 每股純益

每股純益按發行在外流通股數加權平均計；凡以盈餘、資本公積轉增資或析 股者，按。 准後之增資比例或析股比例追溯調整，不按增資股或析股流通期間計 於民國八十八年度及八十七年度用以計每股純益之加權平均股數分別為 1 26,072,859 股及1 00,64 1 ,667 股，經追溯調整後分別為1 26,072,859 股及 11 5,737,9 1 7 股。

五、係人交易事項

係人之名稱及係

係人名稱 與本公司之係

───────── ────────────────── 巨豐國際 ( 股 ) 公司 依權益法評價之投資公司 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 〃 理瑞實業 ( 股 ) 公司 本公司董事長為該公司董事長之二親等 皇普建設 ( 股 ) 公司 本公司董事長為該公司副董事長之二親等 與係人間之重大交易事項

債權債務情形

本公司與係人間之債權債務（均未計息）情形如下：

八十八年 八十七年 ──────── ─────── 餘 額 ％ 餘 額 ％ ───── ── ───── ─ 應收係人款項： 應 收 票 據 巨豐國際 ( 股 ) 公司 $ 76,0 1 3 93 $ - - 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 6,070 7 - - ───── ── ───── ─ $ 82,083 1 00 $ - ========== ==== ========== == 存入保證金： 巨豐國際 ( 股 ) 公司 $ 404,066 1 6 $ 404,066 49 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 2,000,000 80 - - ───── ── ───── ─ $2,404,066 96 $ 404,066 49 ========== ==== ========== == 應付費用： 理瑞實業 ( 股 ) 公司 $ - - $ 6,500 - ========== ==== ========== ==

租契約

本公司於民國八十八年度及八十七年度將固定資產及承租之辦公室 分租予係人情形如下：

 係 人 標 的  租  期 間 每月租金 收方式 全年租金收入 ───────── ────── ────────── ─────── ──── ────── 八十八年度 ～ 巨豐國際 ( 股 ) 公司 台北市基隆路 87.09. 1 5 88.09. 1 4 及 $ 9,500 年 付 $ 11 4,000 ～ 88.09. 1 5 89.09. 1 4 ～ 巨豐國際 ( 股 ) 公司 雷諾瓦街 86.09.0 1～ 94.08.3 1 1 92,4 1 2( 註1 ) 年 付 2,308,944 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 之 87.09.0 1～ 95.08.3 1 952,38 1 ( 註 2) 年 付 11 ,428,572 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 之1 2F 88. 1 2.2 1～ 89. 1 2.20 1 0,7 1 4( 註 3) 年 付 1 32,489 88. 11 .0 1 93. 1 0.3 1 1 0,7 1 4 年 付 2 1 ,429 ～ 88. 1 2.0 1 89. 1 2.0 1 1 0,7 1 4 年 付 1 0,7 1 4 ────── 合計 $ 1 4,0 1 6, 1 48 ============ 八十七年度 ～ 巨豐國際 ( 股 ) 公司 台北市基隆路 87.09. 1 5 88.09. 1 4 $ 9,500 季 付 $ 11 4,000 ～ 巨豐國際 ( 股 ) 公司 雷諾瓦街 86.09.0 1～ 94.08.3 1 1 92,4 1 2 年 付 2,308,948 觀海樓旅店 ( 股 ) 公司 之 87.09.0 1 95.08.3 1 952,38 1 ( 註1 ) 年 付 952,38 ──────1 合計 $ 3,375,329 ============ ( 註1 ) ：租期前三年不調漲租金，自第 4 年每年調高 6% 。

( 註 2) ：自租一期間開始二，個月期間為試營期，試營期第一個月係人無須付租金，第二個月營運盈餘如 少於 百萬元時 則該月租金以盈餘。 付；另每個月租金 952,38 1元，租期前三年不調漲租金，自第 四年依價波動指數調整 3% ( 註 3) ：自 88. 1 2.2 1每月租金調整為11 ,035 元。 本公司於民國八十八年度及八十七年度向係人承租房地之情形如

下：

 係 人 標 的  租 期 每月租金 付方式 八十八年度 ──────── ──────── ───────── ───── ──── ───── 八十八年度 ～ 理瑞實業 ( 股 ) 公司 台北市基隆路 2 段 88.0 1 .0 1 88. 1 2.3 1 $ 44,286 月付 $ 533,8 1 2 111號 B3 停車位 皇普建設 ( 股 ) 公司 台北市基隆路 2 段 88.0 1 .0 1～ 88. 1 2.3 1 1 44,762 〃 ─────1 ,737, 1 44 1 09 號1 2 樓 $2,270,956 ========== 八十七年度 ～ 理瑞實業 ( 股 ) 公司 台北市基隆路 2 段 88.0 1 .0 1 88. 1 2.3 1 $ 5 1 ,905 月付 $ 599,026 111號 B3 停車位 ========== 其他

於民國八十八年一月一日本公司與係人巨豐國際股份有限公司簽訂經營顧問委託契約。書，委 任期間為一年，每月 35,000 元 ( 含稅 ) ，本期管理顧問收入為 400,000 元 ( 帳什項收入 ) 於民國八十七年十二月三十一日本公司與係人觀海樓旅店股份有限公司因承租房地而收到之 存入保證票據為 2,000,000 元。

六、質押資產

於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，本公司提供擔保之資產如下：

資產名稱 八十八年 八十七年 擔保用途 ───── ─────── ─────── ────── 待售房地 $ 740,74 1 ,535 $ 48,95 1 ,587 短期借款 營建用地 420,097,658 4 11 ,858,608 發行商業本票 、 短期借款 在建工程 1 ,384,072,22 1 1 ,803, 11 7,072 短期借款 、 受限制資產 49,44 1 ,002 36,000,000 短期借款 押標金 固定資產 ( 未折減餘額 ) 393,57 ───────1 ,866 ───────1 46,75 1 , 1 09 短期借款 合計 $2,987,924,282 $2,446,678,376 ============== ==============

七、重大承諾事項及或有事項

於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，本公司為推出工程及餘屋與客 戶簽訂之出售房地合約總價分別約為 3,20 1 ,000,000 元及 2,69 1 ,000,000 元，已 依約分別收約 56 1 ,433,000 元及 4 1 6,777,000 元。

本公司於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，簽訂之合建契約書

如下：

案 件 合建方式 地 主 地 號 預計完 已付之 ────── ─────────── ──────────── ───────────────────────── 工───年度 ──────合建保證金 八十八年 希望之河 合建分屋 明雄 新店市中央段 976 地號 89 $ 1 ,500,000 希望之河 合建分屋暨共同投資興建 再宏建設股份有限公司 新店市中央段 780 等 26 筆地號 89 1 3,445,3 1 7 明日帝國二期 合建分屋 孫天來等 3 人 台北縣三重市三重埔大竹段11 -30 地號等共 6 筆 89 9 1 0,000 八里案 盤購合建分屋權利 同普建設股份有限公司 台北縣八里鄉大八里坌段蛇形小段 344- 1地號等共11筆 9 1 11 ,750,000 八里案 合建分屋 王美月等 2 人 台北縣八里鄉大八里坌段、蛇形小段 342- 1 7 地號 9 1 4,250,000 竹段 合建分屋 蔡美幸等11人 台北縣淡水鎮竹段 433 437 地號等共1 0 筆 90 2 1 ,500,000 ～ 迪化段 合建分屋 李松齡等1 0 人 台北市大同區迪化段壹小段 22 30 地號等 9 筆 90 39,650,000 沂段 " 許弘哲 台北市中正區沂段二小段 65 地號 92 300,000 南海段 " 許賜爐 台北市南海段二小段 422 地號等 4 筆 92 3,000,000 雅祥段 " 李元愷等 8 人 台北市信義區雅祥段四小段1 3 1地號等11筆土地 90 2,876,200 永和案 合建分屋暨共同投資興建 三普建設股份有限公司 台北縣永和市福和段 79 一地號等 9 筆土地 9 1 33,436,560 大業段 合建分屋 李崇德 台北市北投區大業段 小段 69- 1 0 等1 4 筆地號 - 7,000,000 ────── 合計 $ 1 39,6 1 8,077 ============ 案 件 合建方式 地 主 地 號 預計完 已付之 ────── ─────────── ──────────── ───────────────────────── 工───年度 ──────合建保證金 八十七年 希望之河 合建分屋 明雄 新店市中央段 976 地號 89 $ 1 ,500,000 希望之河 合建分屋暨共同投資興建 再宏建設股份有限公司 新店市中央段 780 等 26 筆地號 89 22,263,972

八里案 盤購合建分屋權利 同普建設股份有限公司 ( 註 ) 台北縣八里鄉大八里坌段蛇形小段 344- 1地號等共11筆 90 11 ,750,000 八里案 合建分屋 王美月等 2 人 台北縣八里鄉大八里坌段、蛇形小段 342- 1 7 地號 90 4,250,000 竹通化段段 合建分合建分屋屋 蔡憲美宗幸等等1 0 11人人 台台北北市大安縣淡水鎮區竹通化街段 433 二小段 437623 地號等、 623共11號 0 筆 89 89 2 11 ,500,000,872,000 莊敬段 合建分屋 高有德等 22 人 台北縣新店市莊敬段 20 一1地號等共 23 筆 9 1 8,276,600 迪化段 合建分屋 李松齡等1 0 人 台北市大同區迪化段 小段 22 地號等 9 筆 90 23,790,000 明日帝國二期 合建分屋 孫天來等 3 人 台北縣三重埔大竹段11 -7 等 6 筆 89 400,000 沂段 合建分屋 許弘哲 台北市中正區沂段二小段 65 地號 300,000 ────── $ 95,902,572 ============ 註：協義建設股份有限公司於八十七年七月更名為同普建設股份有限公司。 於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，本公司因購置營建用地而簽訂之 土地買賣合約總價分別為零元及1 ,657,577,07 1元，已依約付金額分別為零 元及 447,438,968 元。

於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，本公司因借款、購置營建用地及

發包工程等而開立之保證票據分別為 276, 1 36,800 元及 258,200,000 元。

於建民國八十五年八月二十六日，本公司與協議書，本公司之出資比例為 75 ％，截再至宏建設股份有限公司簽民國八十八年及八十七年十二月三十訂共同投資興 一日本公司已付應負擔之合建保證金分別為1 3,445,3 1 7 元及 22,263,972 元。

於民國八十六年五月六日本公司與巨。 擘建設股份有限公司簽訂共同投資興建協議 書，本公司之出資比例為 50 ％

於民國八十八年三月三十日，本公司與三普建設股份有限公司就其與地主合建分 屋之個案簽訂共同投資興建協議書，本公司出資比例為 50% ；於民國八十八年八 月十七日比例調整為雙方 70% ，得截協議至民國八十八年十二月三十一日三普建設股份有限公司出資比例止，本公司已調整為 30 ％，本公司付應負擔出之資 合建保證金為 33,436,560 元。

於民國八十八年及八十七年十二月三十一日本公司因發包、合建及出租而收到之 存入保證票據分別為1 63, 1 64,988 元及 34,267,08 1元。

， 於民國八十八年十二月三十一日本公司除之出租予觀海樓旅店 ( 股 ) 公司外 並向合建地主承租其分得之房地轉租觀海樓旅店 ( 股 ) 公司，其租情形如下：

 質 租  期 間 帳租收入 ( 成本 ) 存出 ( 入 ) 保證金 付方式 ───── ──────── ───────── ─────── ──── ～ 鄭清吉 87.6.26 95.6.25 ($ 888,889) $ 800,000 一次開立 1 2 紙票 林錝遴 87.7. 1～ 95.6.30 ( 1 , 1 66,667) 3,000,000 〃 ( 觀股海樓 ) 公司旅店 87.9. 1～ 95.8.3 1 11 ,428,572 ( 2,000,000) 〃 民國八十八年十二月三十一日租合約未來應付及收之租金總額明細 如下： 租  期 間 應收租金總額 應付租金總額 ──────── ────── ────── 89 年 $ 1 4,472,884 $ 2,055,556 90 年 1 4,74 1 ,257 2,055,556 9 1年 1 5, 1 38,532 2,055,556 92 年 1 5,305,244 2,055,556 ～ 93. 1 . 1 95.8.3 1 32,094,885 5, 1 38,89 1

────── ────── $ 92,752,805 $ 1 3,36 1 , 11 5 合計 ============ ============ 八、重大之災害失：

本公司因 92 1地震－害，估計約需投入。 700 萬元之修繕出，爰於本期估入帳 ( 帳營業外出 其他失項下 )

九、重大之期後事項：

本公司於民國八十九年一月四日， 經董事會通過與興富發建設股份有限公司 ( 以 下簡稱消滅公司 ) 之合併案 另依合併契約書規定消滅公司以一股換本公司 1 .04 股，本公司目前實收資本額為1 ,463,2 1 0,760 元，分為1 46,32 1 ,076 股，均 為普通股，茲與消滅公司合併增資 625,582,880 元，分為 62,558,288 股，合併增 資後額定股本為 36 億元，實收資本額為 2,088,793,640 元，分為 208,879,364 股， 上述合併案尚待股東時會決議之。

十、金融商品資訊：

生金融商品：無。

金融商品之公平價值

八十八年十二月三十一日 ─────────────── ───────────────────非  生  金 融 商 品 ───────帳面價值 ───────公平價值 金融資產： $ 422,20 1 ,396 $ 422,20 1 ,396 一 公平價值與帳面價值等之金融資產 ( 註 ) 短期投資 ( 註二 ) 83,92 1 83,92 1 長期股權投資 － 實務上無法估計公平價值 ( 註三 ) 63,7 ───────1 6,332 - ─────── $ 486,00 1 ,649 $ 422,285,3 1 7 ============== ============== 金融負債： 一 公平價值與帳面價值等之金融負債 ( 註 ) $2,900,885, 1 08 $2,900,885, 1 08 ============== ============== 註一：公平價值與帳面價值等之金融資產及負債 : 即短期金融商品，以其在資產負 債表上之帳面價值估計其公平價值 ; 因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應 。 屬估計公平價值之合理基礎 包括現金及約當現金、、 短期投資、應收 / 應付款 項及票據、存出保證金、受限制資產、。暫付款 短期借款、應付費用、代收 / 代付款、長期借款及應付退金負債

• ，

• 註二：如有市價可循時。 係以市價為公平價值，若無市價可循時，財以類似商品之 公平價值為準

• ，

• 註三：長期股權投資如有市價可循時 係以該市價為公平價值 ; 另長期股權投資係投 資於非上市 ( 櫃 ) 公司，因其未於公開市場交易，實務上無法估計公平價值 ， 該項投資之原始金額為 70,360,000 元而於民國八十八年十二月三十一日之

• 帳面價值為 63,7 1 6,332 元。

具有資產負債表外信用風險之金融商品 : 無。

信用風險顯著集中之資訊 : 無。

十一、其 他

財務預達成情形：

依財政部證券暨期貨管理委員會八十六年一月二十九日 ( 八六 ) 台財證 ( 六 ) 第○○， 五八八 號函規定，本公司原於民國八十七年十月十八日編製之民國八十八年度財務預 因部份基 ， 本假設動 復於民國八十八年十二月二十二日更新財務預，本公司民國八十八年度財務 預達成情形如下：

八十八年度更新後 八十八年度 達成率 (%) 財務預金額 實際金額 ──────── ───── ───── 營業收入淨額 $ 1 ,426,02 1 $ 1 ,368,578 96 營業成本 1 ,035,222 997,878 96 ──────── ───── 營業毛利 390,799 370,700 95 營業費用 1 78,633 1 82,635 1 02 ──────── ───── 營業淨利 2 1 2, 1 66 1 88,065 89 ──────── ───── 營業外收入 1 4,548 1 4,690 1 0 1 營業外出 37,045 79,264 2 1 4 ──────── ───── 稅前純益 $ 1 89,669 $ 1 23,49 1 65 ================ ========== 本公司全年度稅前純益實際數更新後財務預達成率未達 80% ，主要係因部 份工程未售部份之預計售價未如預期，產生跌價失 30,000 仟元。

十二、大陸投資資訊之揭露：無。

十三、依 (88) 台財證 ( 六 ) 第 0 1 403 號函規定補充揭露事項：

本公司民國八十八年度依 (88) 台財證 ( 六 ) 第 0 1 403 號函說明三規定，應行補充 揭露事項如下：

。 1 . 對他人資金融通者：無

。 2. 為他人書保證者：無

3. 期末持有有價證券：

┌───┬────────────┬────────┬───────┬────────────────────┐ │有價證│ 有 價 證 券 名 稱 │ 有價證券發行人 │ 帳目 │期 末│ │ │ │ │ ├──────┬─────┬───┬───┤ │券種類│ │ 與本公司之係 │ │股數／單位數│ 帳面金額 │比 例│市 價│ ├───┼────────────┼────────┼───────┼──────┼─────┼───┼───┤ │股票 │皇普建設股份有限公司 │ - │短期投資 │ 26,250 │ $ 505,743 │ - │ 83,92 1│ ├───┼────────────┼────────┼───────┼──────┼─────┼───┼───┤ │股票 │巨豐國際股份有限公司 │本公司採權益法評│長期股權投資 │ 1 , 1 40,000 │11 ,7 1 6,425 │ 95% │ - │ │ │ │價之投資公司 │ │ │ │ │ │ ├───┼────────────┼────────┼───────┼──────┼─────┼───┼───┤ │〃 │觀海樓旅店股份有限公司 │〃 │〃 │ 270,000 │ 2,467,525 │ 45% │ - │ ├───┼────────────┼────────┼───────┼──────┼─────┼───┼───┤ │〃 │宏亮投資股份有限公司 │〃 │〃 │ 2,494,000 │1 8,2 1 7,527 │ 99.76% │ - │

├───┼────────────┼────────┼───────┼──────┼─────┼───┼───┤ │〃 │超級傳播股份有限公司 │ - │〃 │ 1 32,000 │ 1 ,3 1 4,855 │ 1 % │ - │ ├───┼────────────┼────────┼───────┼──────┼─────┼───┼───┤ │〃 │善德生化技股份有限公司│ - │〃 │ 1 ,700,000 │1 7,000,000 │1 8.89% │ - │ ├───┼────────────┼────────┼───────┼──────┼─────┼───┼───┤ │〃 │新世代技股份有限公司 │ - │〃 │ 800,000 │ 8,000,000 │ 4.2 1 % │ - │ ├───┼────────────┼────────┼───────┼──────┼─────┼───┼───┤ │└───┴────────────┴────────┴───────┴──────┴─────┴───┴───┘〃 │廣陽中小企業股份有限公司│ - │預付長期投資款│ 500,000 │ 5,000,000 │ 2.44% │ - │

• 、

• 1. 本期累積買進。 賣出或期末持有單一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無

• 得長期股權投資、不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之 二十以上者 :

┌────┬─────┬──────┬─────────┬──────┬────┬──────────────────┬───┬─────┬────┐ │財產名稱│ 交易日或 │交 易 金 額│ 價款付情形 │ 交易對象 │與 公 司│ 交易對象為係人者，其前次移轉資料 │價格參│ 得目的 │ 其他約 │ │ │ │ │ │ │ ├───┬──────┬────┬──┤ │ │ │ │ │事實發生日│ │ │ │之  係│有人│與公司之係│移轉日期│金額│之依據│及使用情形│ 定事項 │ ├────┼─────┼──────┼─────────┼──────┼────┼───┼──────┼────┼──┼───┼─────┼────┤ │雅祥段 │ 87. 1 2. 1 5 │ $ 1 80,000,000 │至 88. 1 2.3 1止付訖 │富群建設 ( 股 ) │非係人│ - │ - │ - │ - │ 議價 │營建用地 │無〃 ( 註 ) │ │ │ │ │ │公司 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │永和段 │ 88.03.30 │ 註 2 │截至 88. 1 2.3 1止， │林金鳳等 5 人 │非係人│ - │ - │ - │ - │ 議價 │規劃興建中│無 │ │ │ │ │本公司認之已投 │及三普建設 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │└────┴─────┴──────┴─────────┴──────┴────┴───┴──────┴────┴──┴───┴─────┴────┘│ │ │入成本約 2,800 萬元 │ ( 股 ) 公司 │ │ │ │ │ │ │ │ │ 註1：上述雅祥段土地於民國八十七年十二月十五日簽訂不動產草約時之總價款為1 78,660,000 元，另於民國八十八年一月十八日正式簽訂不動產買賣契約後之總價款修正 為1 80,000,000 元。 註 2 ：依本公司原出資比例為 50% ，於 88.8. 1 7 雙方得協議三普建設股份有限公司出資比例調整為 30% ，本公司出資比例為 70% ，爰按預計全案投入成本約 5.68 億元乘以投 資比例 70% ，計約 3.97 億元。 6. 分長期股權投資、不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無

。

1. 與係人進、銷貨交易金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無

2. 。

3. 。

4. 1. 應收係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無

5. 從事生金融商品交易資訊，請詳附註十。

民國八十八年十二月三十一日，本公司之投資公司依 (88) 台財證 ( 六 ) 第 0 1 403 號 函說明三規定，應行補充揭露事項如下：

1 . 投資公司投資益資訊：

┌───────────┬──────────────┬───────┬────────────────┬──────┬──────┬────────┐ │  投 資 公 司 名 稱 │地 址│ 主要營業項目 │ 本 公 司 持 有 │ 投資公司 │本公司認之│備 註│ │ │ │ ├─────┬───┬──────┤ │ │ │ │ │ │ │股 數│比 率│ 帳面金額 │ 本期 (  ) 益 │ 投資 (  ) 益 │ │ ├───────────┼──────────────┼───────┼─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────────┤ │巨豐國際股份有限公司 │台北市基隆路二段1 09 號 9F │倉庫、辦公大樓│ 1 , 1 40,000 │ 95% │ $ 11 ,7 1 6,425 │ ($ 2 1 2,396) │ ($ 206,482) │總資產及營業收入│ │ │ │、會議室等出租│ │ │ │ │ │均未達本公司各 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │該項金額之1 0% │ ├───────────┼──────────────┼───────┼─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────────┤ │觀海樓旅店股份有限公司│台北縣淡水鎮中正東路段1 29 號 │旅館、飲業 │ 270,000 │ 45% │ 2,467,525 │ 1 ,363, 1 94 │ 6 1 3,437 │〃 │ ├───────────┼──────────────┼───────┼─────┼───┼──────┼──────┼──────┼────────┤ │宏亮投資股份有限公司 │基隆路 2 段1 09 號 9 樓 │一般投資業 │ 2,494,000 │ 99.76 │ 1 8,2 1 7,527 │ ( 9, 1 56) │ ( 9, 1 34) │〃 │ └───────────┴──────────────┴───────┴─────┴───┴──────┴──────┴──────┴────────┘ 。 2. 對他人資金融通者：無

• 。

• 1. 為他人書保證者：無

• 期末持有有價證券者：

┌───┬──────┬────────────┬────┬───────────────────────┐ │有價證│有價證券名稱│有價證券發行人與宏亮投資│帳目│期 末│ │ │ │ │ ├─────┬──────┬───┬──────┤ │券種類│ │ 股份有限公司之係 │ │單 位│ 帳面金額 │比 率│市 價│ ├───┼──────┼────────────┼────┼─────┼──────┼───┼──────┤ │ 股票 │宏巨建設股份│採權益法評價之投資公司│短期投資│ 2, 1 59,000 │ $ 24,5 11 ,0 1 4 │ 1 . 1 5% │ $ 1 7,78 1 ,524 │ │ │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ └───┴──────┴────────────┴────┴─────┴──────┴───┴──────┘ ┌───┬──────┬────────────┬────┬───────────────────────┐ │有價證│有價證券名稱│有價證券發行人與巨豐國際│帳目│期 末│ │ │ │ │ ├─────┬──────┬───┬──────┤ │券種類│ │ 股份有限公司之係 │ │單 位│ 帳面金額 │比 率│市 價│ ├───┼──────┼────────────┼────┼─────┼──────┼───┼──────┤ │ 股票 │尚鼎建設股份│ - │長期股票│ 300,000 │ $ 3,000,000 │ 8.57% │ $ 3,000,000 │ │ │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ └───┴──────┴────────────┴────┴─────┴──────┴───┴──────┘

• 、

• 1. 本期累積買進 賣出或期末持有單一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額 20 ％以

。 上者：無

1. 得長期。股權投資、不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上 者：無

2. 分長期。股權投資、不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上 者：無

3. 與係人。進、銷貨交易金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上 者：無

4. 。

5. 1. 應收係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無

6. 投資公司投資生金融商品資訊：略。

7. 十四、部別財務資訊

產業別財務資訊之揭露：

本公司主要產業部係以委託營造廠商興建國民住宅、商業大樓房地出租 出售為主要業務。

地區別及外銷銷貨財務資訊之揭露：

， 本公司並。 未於國外設立營運機構 且營業僅及於國內，並無外銷之營業 收入

重要客戶資訊之揭露：

本公司民國八十八年度及八十七年度其收入占益表上收入金額達1 0 ％以上 之客戶明細：無。

宏巨建設股份有限公司

會 計 師  閱 報 告 書

受文者：宏巨建設股份有限公司 董事會

宏巨建設股份有限公司民國八十九年十二月三十一日之預計資產 負債表，暨民國八十九年一月一日至十二月三十一日之預計益表、預計 股東權益動表及預計現金流量表，係管理階層根據目前環境與將來最可 ， 、 能發生之情況 對預期間之財務狀況 經營成果及現金流量作之估計。

「 ， ， 上開預計財務報表，業經本會計師依照 財務預閱要點」 採用必要閱程序 包括對 基本假設及預表達之評估，予以閱竣事。

， 附民國八十八年度及民國八十七年度財務報表係供比 該報表業經本 會計師分別於民國八十八年二月二十一日及八十八年三月十二日。 竣事 ，並均出具標準式無保留之報告

本會計師認為第一段述預計財務報表，係依照「財務預編製要點」及 合理之基。本假設編製。惟預具不確定，其實， 際結果未必與預 符 閱。報告出具後，如實際情況更 非經受任重新閱，本會計師不再更 新閱報告

安侯建業會計師事務

會計師

會計師

證期會准簽證文號： (88) 台財證 ( 六 ) 第1 83 11號

民國八十九年二月二十五日

宏巨建設股份有限公司 預 計 資 產 負 債 表 民國八十九年十二月三十一日 ( 附民國八十八年及八十七年十二月三十一日比歷史資訊 )

代碼	資產	預	％ 1 - 4 - 9 - 16 9 40 2 3 - 2 2 88 2 - 2 1	比歷史資訊				代碼	負債及股東權益	預
		八十九年		八十八年	％ 2 - 1 - 1 - 13 9 57 - 3 - 3 2 91 1 - 1 1	八十七年				八十九年
		金額 $ 63,003 84 189,158 - 439,542 1,700 777,606 442,818 1,947,720 86,400 125,674 46,441 81,909 89,546 4,291,601 85,099 - 85,099 28,511		金額 $ 106,724 84 19,999 82 55,596 2,124 758,201 501,816 3,238,648 - 178,131 49,441 140,957 106,266 5,158,069 58,716 5,000 63,716 28,511		金額 $ 73,958 - 5,119 - 331,971 18,474 312,802 442,497 2,763,238 65,406 154,522 36,000 96,751 41,810 4,342,548 16,385 - 16,385 28,511	％			金額	％
11-12 110 111 112 113 114 1178 1221 1223 1224 1225 1285 1291 1292 1298 14 1421 1425 15-16 1501	流 動資 產 現金及約當現金 短期投資淨額 應收票據 應收票據-係人 應收帳款淨額 其他應收款淨額 待售房地淨額 營建用地 在建工程 預付土地款 遞延推銷費用 受限制資產 工程存出保證金 其他流動資產－其他 長期 投資 長期股權投資淨額 預付長期投資款 固定 資 產 土地						2 - - - 7 - 7 10 60 2 3 - 2 1	21 210 211 2121 2122 214 216 217 219 226 228 2286 242 28 281 286	流 動負債 短期借款 應付短期票券 應付票據 其他應付票據 應付帳款 應付得稅 應付費用 其他應付款－係人 預收款項 其他流動負債 遞延得稅負債 長期 借 款 其 他 負債 應付退金負債 遞延得稅負債	$ 1,848,750 75,000 62,463 - 93,795 29,000 28,787 - 369,880 20,357 4,090	38 4 1 - 2 1 1 - 8 - -
										2,532,122	55
										60,000	1
							94
							- -
										3,602 1,036	- -
							-
							1
										4,638	-

1521 房屋及建築 1551 運設備 1561 辦公設備 1571 未完工程 1621 出租資產－土地 1622 出租資產－房屋 1681 什項設備 小計 15x9 減：累計折舊 17 無 形資 產 177 遞延退金成本 18 其 他 資 產 182 存出保證金 183 遞延費用 186 遞延得稅資產 資產總計	31,155 1 31,155 1 31,155 1 負債合 計 800 - 800 - - - 6,130 - 5,990 - 5,816 - 245,697 5 155,621 3 - - 股 東權益 95,419 2 95,419 2 89,556 2 31 股 本 117,006 2 117,006 2 111,038 2 311 普通股股本 329 - 329 - 329 - 525,047 # 11 # 434,831 # 8 # 266,405 # 6 32 資本公積 ( 20,160) - ( 13,370) - ( 6,838) - 321 發行溢價 504,887 11 421,461 8 259,567 6 324 分資產增益 327 合併溢額 2,063 - 2,063 - 2,029 - 33 保留盈餘 - - - 331 法定盈餘公積 4,635 - 4,635 - 1,813 - 335 未分配盈餘 34 未實現長期股權投資跌價失 12,443 - 9,860 - 2,853 - 股東權益合計 - - - - 2,976 - 17,078 - 14,495 - 7,642 - $ 4,900,728 100 $ 5,659,804 100 $ 4,628,171 100 負債及股東權益總計	2,596,760	56
		1,682,693 153,089 22,553 63 97,920 347,650 -	30 5 - - 2 7 -
		2,303,968	44
		$ 4,900,728	100

( 請詳閱後附之重要會計政策及基本假設彙總 )

經理人

主辦會計

負責人

宏巨建設股份有限公司 預 計  益 表 民國八十九年度 ( 附民國八十八年度及八十七年度比歷史資訊 )

代碼 451 營 業 收 入 4311 租收入 4511 營建收入 4519 營建收入退回及折讓 551 營 業 成 本 5311 租成本 5511 營建成本 營 業 毛 利 6 營 業 費 用 610 推銷費用 620 管理及總務費用 營 業 淨 利 71-74營業外收入 711 利息收入 712 投資收益 7122 股利收入 7131 分固定資產利益 714 分投資利益 726 存貨跌價回升利益 748 什項收入	預		比歷史資訊
	八十九年度		八十八年度		八十七年度
	金額 $ 14,996 1,851,037 - 1,866,033 6,972 1,457,075 1,464,047 401,986 110,305 77,723 188,028 213,958 3,807 2,710 - - - - 3,148 9,665	％	金額	％	金額	％
		1 99 -	$ 17,070 1,363,495 ( 11,987)	- 100 -	$ 6,012 1,298,115 ( 10,669)	- 100 -
		100	1,368,578	100	1,293,458	100
		- 78	6,911 990,967	1 72	2,593 882,676	- 68
		78	997,878	73	885,269	68
		22	370,700	27	408,189	32
		6 4	96,392 86,243	7 7	80,170 88,190	7 7
		10	182,635	14	168,360	14
		12	188,065	13	239,829	18
		- - - - - - -	6,195 613 38 - 877 - 6,967	- - - - - - 1	4,402 - - 3 - 2,954 7,073	- - - - - - 1
		-	14,690	1	14,432	1

75-78 營業 外出

75-78營業外出
751 利息費用 752 投資失 757 存貨跌價失 758 財務費用 788 什項出 799 稅前純益 8111 得稅(費用) 969 本期純益 991 每 股 盈 餘 按加權平均股數計 按追溯調整股數計	22,011 2 40 - - # - 2,667 - 1,000 - 25,718 2 197,905 11 ( 2,980) - $ 194,925 11 $ 1.16 $ 1.16		25,050 3,280 33,000 3,708 14,226	2 - 2 - 1	4,773 16,209 - 3,595 6,123	- 1 - - 1
		2	79,264	5	30,700	2
		11 -	123,491 ( 13,731)	9 ( 1)	223,561 ( 16,711)	17 ( 1)
		11	$ 109,760	8	$ 206,850	16
			$ 0.87		$ 2.06
			$ 0.87		$ 1.79

( 請詳閱後附之重要會計政策及基本假設彙總 )

主辦會計

負責人

宏巨建設股份有限公司 預計股東 權 益 動 表 民國八十九年度

( 附民國八十八年度及八十七年度比歷史資訊 )

民國八十七年度	股本 $ 875,000 - - 2,000 87,500 43,750 - - $ 1,008,250 $ 1,008,250 300,000 - - - 3,723 151,238 - - $ 1,463,211 $ 1,463,211	資本公積			保留盈餘	未分配盈餘 $ 275,532 ( 10,635) ( 957) ( 2,000) ( 87,500) - ( 3) 206,850 $ 381,287 $ 381,287 - - ( 21,238) ( 1,862) ( 3,723) ( 151,238) 109,760 - $ 312,986 $ 312,986
		發行溢價 $ 180,000 - - - - ( 43,750) - - $ 136,250 $ 136,250 - 90,000 - - - - - - $ 226,250 $ 226,250	分資產增益 $ 22,550 - - - - - 3 - $ 22,553 $ 22,553 - - - - - - - - $ 22,553 $ 22,553	合併溢額	法定公積 $ 55,071 10,635 - - - - - - $ 65,706 $ 65,706 - - 21,238 - - - - - $ 86,944 $ 86,944
				$ 63 - - - - - - -
民國八十七年一月一日餘額(重編後) 八十六年度盈餘分配 提法定公積 董監事酬勞 員工紅利 股票股利 資本公積轉增資 分固定資產利益轉資本公積 八十七年度純益 民國八十七年十二月三十一日餘額 民國八十八年度比歷史資訊
				$ 63
				$ 63 - - - - - - - -
民國八十八年一月一日餘額 八十七年度盈餘分配 現金增資 股本發行溢價 提法定公積 董監事酬勞 員工紅利轉增資 股票股利 八十八年度純益 投資公司之未實現長期投資跌價失 民國八十八年十二月三十一日餘額 民國八十九年度預
				$ 63
				$ 63
民國八十九年一月一日餘額

八十八年度盈餘分配 提法定公積 董監事酬勞 員工紅利 股票股利 資本公積轉增資 八十九年度純益 投資公司之未實現長期投資跌價失轉回 民國八十九年十二月三十一日餘額	- - - - - - - - - - - - 146,321 - - - 73,161 ( 73,161) - - - - - - - - - - $ 1,682,693 # $ 153,089 # $ 22,553 # $ 63	- - - - - - -	10,976 ( 10,976) - ( 988) - ( 1,976) - ( 146,321) - - - 194,925 - - $ 97,920 # $ 347,650 $ -	( 10,976) ( 988) ( 1,976) ( 146,321) - 194,925 -	- - - - - - 6,713 $ - # $ -	- - - - - - 6,713

( 請詳閱後附之重要會計政策及基本假設彙總 )

經理人

主辦會計

負責人

宏巨建設股份有限公司 預計現金 流 量 表 民國八十九年度 ( 附民國八十八年度及八十七年度比歷史資訊 )

單位：新台幣仟元

營業活動之現金流量 本 期 純 益 調 整 項 目 呆帳失 折舊費用 租成本─折舊 各項攤提 投資收益 退金提 投資失 分固定資產利益 分固定資產失 分投資失 存貨跌價回升利益 存貨跌價失 資產及負債項目之動 應收票據 應收票據－係人 應收帳款 其他應收款 其他應收款－係人 待售房地 營建用地 在建工程 預付土地款 遞延推銷費用 工程存出保證金	預	比歷史資訊
	八十九年度	八十八年度	八十七年度
	$ 194,925 - 1,873 4,917 4,587 ( 2,710) - 40 - - - - - ( 169,159) 82 ( 383,946) 424 - ( 19,405) 58,998 1,290,928 ( 86,400) 52,457 59,048	$ 109,760 3,251 1,691 4,856 1,968 ( 613) ( 240) 3,280 - 3 ( 877) - 33,000 ( 14,880) ( 82) 273,124 16,351 - ( 461,908) ( 59,319) ( 661,031) 65,406 ( 23,609) ( 44,206)	$ 206,850 2,110 1,606 1,475 705 - ( 113) 16,209 ( 3) 8 - ( 2,954) - 39,943 1,646 ( 124,394) ( 8,107) 6,585 ( 67,177) 270,140 ( 2,016,689) ( 23,071) ( 69,393) 17,458

其他流動資產－其他 遞延退金成本 遞延得稅資產－非流動 應付票據 應付帳款 應付帳款－係人 應付得稅 應付費用 其他應付款－係人 預收款項 其他流動負債 遞延得稅負債－流動 遞延得稅負債－非流動 營業活動之淨現金流入(出)	16,720 - - ( 80,125) ( 56,555) - 29,000 ( 26,057) - ( 191,553) ( 13,230) ( 26,000) ( 20)	( 64,456) ( 34) 2,976 ( 27,689) ( 71,118) - - 11,918 ( 2,947) 143,351 7,256 9,699 1,056	( 15,528) 123 ( 4,052) 34,292 137,227 ( 1,947) ( 23,000) 24,077 2,947 161,983 ( 36,050) 18,957 ( 20)
	658,839	( 744,063)	( 1,448,157)

宏巨建設股份有限公司 預計現 金 流 量 表 ( 續 ) 民國八十九年度 ( 附民國八十八年度及八十七年度比歷史資訊 )

單位：新台幣仟元

投資活動之現金流量 購買短期投資價款 出售短期投資價款 購置長期股權投資價款 購置固定資產價款 出售固定資產價款 固定資產折讓 受限制資產(增加)減少 遞延費用(增加) 存出保證金(增加) 投資活動之淨現金流入(出) 理財活動之現金流量 短期借款增加(減少) 應付短期票券增加(減少) 其他應付票據(減少)增加 長期借款增加 董監事酬勞 員工紅利 現金增資 理財活動之淨現金流入(出) 本期現金及約當現金增加(減少)數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期付利息(不含資本化之利息) 本期付得稅 不現金流量之投資及理財活動	預	比歷史資訊
	八十九年度	八十八年度 ($ 26,008) 26,379 ( 43,290) ( 1,244) - 1,930 ( 13,441) ( 8,975) ( 2,822) ( 67,471) 659,235 ( 256,128) ( 8,807) 60,000 - - 390,000 844,300 32,766 73,958 $ 106,724 $ 15,360 $ 447	八十七年度
	$ - - ( 12,000) ( 90,216) - - 3,000 ( 7,170) -		$ - - ( 1,350) ( 92,084) 10 - ( 36,000) ( 1,567) ( 1,021)
	( 106,386)		( 132,012)
	( 433,210) ( 160,000) - - ( 988) ( 1,976) -		1,110,208 222,261 28,196 - ( 957) - -
	( 596,174)		1,359,708
	( 43,721) 106,724		( 220,461) 294,419
	$ 63,003		$ 73,958
	$ 22,242		$ -
	$ 275		$ 38,690

待售房地轉固定資產 在建工程轉固定資產 購置長期股權投資價款 減 : 期末應付票據 期末應付票據 本期付現金

$ -	$ 13,509 $ 155,621 $ 56,290 ( 13,000) $ 43,290	$ -
$ -		$ -
$ -		$ -
-		-
$ -		$ -

( 請詳閱後附之重要會計政策及基本假設彙總 )

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負責人
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經理人

主辦會計

宏巨建設股份有限公司

重要會計政策及基本假設彙總 民國八十九年度

單位：新台幣仟元

本公司民國八十九年度財務預係民國八十七年十月下旬向台灣證券交 易股份有限公司申請股票上市，根據財政部證券暨期貨管理委員會 86.0 1 .29(86) 台財 證 ( 六 ) 第 00588 號函規定，向台灣證券交易股份有限公司申請上市於主管機 准後之次年一年度連續三年繼續公開財務預及同一任期內董事發生動累計達 三分之一以上，故依規定應編製民國八十九年度財務預，本公司業於民 國八十九年二月二十四日編製完成，並預計於民國八十九年二月二十九日 經董事會通過係依據公司管理當局之計畫、及對未來經營環境之評估作之 最適估計，以表達本公司未來財務狀況 經營成果及現金流量之動。由於交易事 ， ， 項及經營環境， 未必全如預期 因此預與實際結果。通存有差異 且可能 極為重大 是以本財務預將來未必能完全達成

， 另民國八十八年度及八十七年。 度之比歷史資訊 係摘錄自各年度之決 財務報表，以供參考比

茲將與財務預有之重要會計政策及基本假設彙總說明如下：

一、 重要會計政策之彙總說明

1 . 營業週期

本公司財務報表對於資產及負債係以營業週期四年作為 。 劃分流動與非流動之標準

2. 現金及約當現金

現金及約當現金係指庫存現金、銀行存款、零星出之週轉金，暨隨時可 轉換成定額現金且即將到期而利率動對其價值甚少之短期投資。

3. 短期投資

， 短期投資係按原始得成本入帳 出售時按加權平均法計每股平均單

， 一 ， ， 位成本。短期投資於上市，公司之股票，以成本與市。價孰低法為評價基礎 市價係指會計期間最末 個月之平均收盤價。市價低於成本時 則提備抵短期投資跌價失，已提之備抵短期投資跌價失 若因短期投資之市價已告回升 則於已提金額內沖回

1. 備抵呆帳

備抵呆帳係按期末應收款項之可收現估。

5. 營建會計

本公司投資興建房屋，係按各工程分別計成本。委託他人建屋預售，除 符合下條件者，以完工比例法認出售房地利益外，其餘均於工 程完工交屋時結益：

工，程工之程進度之建已造可籌隨劃時進階段行。，亦即工程之設計、規劃、承包、整地均已完成

預售契約總額已達估計工程總成本。

買方付之價款已達契約總價款百分之十五。

應收契約款之收現可合理估計。

行合約須投入工程總成本與期末完工程度均可合理估計。

。 屬於售屋契約之成本可合理認

採完工比例法時，有完工比例之衡量係按工

程實際完工程度作為衡量標準。

， 「 ， 建房記付築成地」「購之購遞入本記；延、或換地預售銷售「價入款「房費土記在建地用地收」「工。於預程之價採完「付」得有土，款工地俟記交款工屋權」程完「法後記；預收時投入工，始款於各項結」完營建轉為，工工因交土程「預售屋地」之營建待年售而度發生之銷售，土「得地待土及售地有費用權前 房地」 預收款」與 遞延銷售費用」均按出售部份結轉為當期 益；採完工比例法時，每期以期末完工比例及出售比例 累積計銷售利益，減除前期已認之累積利益後，作為本期銷售 利益。

有完工交屋益屬年度之認定，係以工程已達可交屋狀態並於資產負 債表日前辦妥有權登記或實際交付標的者，如於期後期間已實際交付標 的或辦，妥有權移轉登記，則於辦妥有權登記或僅實際交付標 的時 視為收益已賺得。

正在進行使在建工程（包括。營建土地及建築成本）達到可用或完工狀態前 發生之利息出予以資本化

定以後同一工程已售工未程售前後年成本之分度不得攤，採更售價比例、建。 坪比例或評定現值比例，但擇

營建土地、在建工程及待售房地係按成本與市價孰低評價，成本與市價之 比係採分類比法。

1. 長期投資

長期股權投資，持有普通股及有表決權之特別股，如其表決權總數未達 投資公司全部表決權數之百分之二十而無重大力者，除投資公司之股 票已在證券交易上市或在證券商營業買賣，按成本與市價孰 ， 低法評價外，餘按， 成本法評價。惟若有證據顯示投資之價值確已減 且回 復之希望甚小 則為當期之失，並以承認失後之帳面價值為 新成本。股票股利僅註記股數之增加，不為投資收益，出售成本 計採加權平均法。

持有普通股及有表決權之特別股，如其表決權總數達投資公司全部表決 ， 權數百分之二十以上者，除證明對投資公司無重大力外 均採權益法 評價，如投資成本與按股權比例計之投資公司淨值有差額，以 平均法分五年攤銷，為投資益；如超過百分之五十者，即具有 ， 控制能力 除營業質不同不宜合併者及公司總資產及營業收入 ， 未達本公司各該項金額百分之十者外 均需編製年度公司合併 報表；如未超過百分之五十，但與其具有控制能力之他公

司編編製年持有同一度合併報表投資公司之股份表；另依「證券發行人財務報決權合計超過百分之五十者，亦應 表編製準則」規定編製期中財務報表時得免編製合併財務報表。

1. 固定資產、折舊及分固定資產利益

固定資產以得成本為帳基礎。重大增添、改良及重置為資本出；購置資產 。 使其達到可用狀態負擔之利息亦為資本出 修理及維護出則作為當 期費用。

折舊依資產得時政府規定之耐用年數，以平均法計提，若耐用 年限屆滿仍繼續使用者，就殘值繼續提折舊，其估計耐用年數為 ︰房屋及建築５～ 55 年、運設備 3 ～ 5 年、辦公設備 4 ～ 8 年、什項設備 3 ～ 5 年。

， 供出租之固定資產，以得成本為帳基礎 折舊依政府規定之耐用年數 。 ，以平均法計提

。 分固定資產利益為當年度之營業外收入 該項收益減除其應負擔之 得稅後之淨額，於當期轉為資本公積。

1. 遞延費用

。 辦公室裝修及電腦軟體等費用按五年平均攤提

1. 退  金

本公司訂有員工退辦法，於付退金時，應先沖轉員工退金準備， 不足時由公司負擔，並為付年度費用。本公司自民國八十五年 十二月三十一日對職工退金依財務會計， 準則公報第十八號「退 ，金會計理準則」之規定辦理 至原已訂有退辦法，但未按公報理者 於改採公報之規定理時，應計未認過渡淨資產或淨給付 義證務。 ( 六 ) 未認第 00 1 42 過號渡，自淨民國八十六年資產或淨給付度義務依按預 84 期年1月可獲 20 得日退 (84) 金台財給付在職員工 之平均剩餘服務年限，預期平均剩餘服務年限短於十五年者，得按 十五年攤銷，採直線法加以攤銷，入淨退金成本。

每期認之淨退金成本包括：

服務成本

利息成本

退基金資產之預期報酬

未認前期服務成本之攤銷

未認退金益之攤銷

未認過渡淨資產或給付義務之攤銷

「 ， 本公司提撥之退基金低於「淨退金成本之。差額，為 應計退金負債」 高 於淨退金成本之差額，為 預付退金」 於資產負債表上應 。 認之退金負債下限為最低退金負債

1 0.  得 稅

得，稅係按調整永久差異後之會計得估計，其會計得與。 課稅得間 之差異 屬時間差異者，作跨期間之得稅分攤 遞延得稅按其質 為資產或負債。以前年度得稅負之調整，為調整年度之得稅 費用。自民國八十三年一月一日依財務會計、 準則公報第二十二號「得稅 之會計理」規定，認暫時差異 虧扣抵與得稅 抵減產生之遞延得稅負債或資產；如有證據顯示遞延得稅資 ， 產之一部份或全部有超過百分之五十之機率不會實現時 則將該部份或全部入備抵評價目，以減少遞延得稅資產。 二、重要基本假設彙總

1 . 工程收入及成本

本公司以委託營造廠商興建國民住宅、商業大樓出租或出售為主要業務， 預計於民國八十九年度完工交屋之工程計有希望之河、明日帝國一

期及台北芳鄰等三項， 工程，另依完工比例法認益之在建工程為 大稻埕皇第工程 茲將該等工程及餘屋預計於民國八十九年度認 益情形表說明如下：

可售總額 預計 預計累計 預計認 預計認 益 ────────工程名稱 ( ──────不含稅 ) 銷售率─── 工────程進度 ──────收入淨額 ──────成本 ─────認方式 在建工程 ──── 希望之河 $ 1 ,480, 1 55 93.87% 1 00% $ 1 25,775 $ 77,323 完工比例法 大稻埕皇第 576,558 8 1 .66% 95% 329,568 248,425 完工比例法 明日帝國一期 1 ,246,468 66.64% 1 00% 830,670 679,2 1 2 全部完工法 台北芳鄰 92,342 56.62% 1 00% 52,282 43,354 ────── ────── 全部完工法 1 ,338,295 1 ,048,3 1 4 ────── ────── 餘屋 ── 磺溪椰林 7,47 1 7,47 1 5,87 1 宏巨國際村 - 甲區 11 8,808 86, 11 3 64,488 － 宏巨國際村 乙區 776,237 4 1 9, 1 58 338,402 租收入 1 4,996 6,972 ────── ────── 小計 527,738 4 1 5,733 ────── ────── 合計 $ 1 ,866,033 $ 1 ,464,047 ============ ============ 上述各項工程截至民國八十九年二月二十四日其預計銷 售率之達成情形如下： ────────工程名稱 預計銷售率───── 已售銷售率───── 達成───率 希望之河 93.87 ﹪ 90.65 ﹪ 97 ﹪ 大稻埕皇第 8 1 .66 ﹪ 8 1 .66 ﹪ 1 00 ﹪ 明日帝國一期 66.64 ﹪ 70. 1 5 ﹪ 1 05 ﹪ 明日帝國二期 56.62 ﹪ 35.27 ﹪ 62 ﹪ 磺溪椰林 1 00 ﹪ - - 宏巨國際村 - 甲區 76.28 ﹪ 23. 1 6 ﹪ 30 ﹪ 宏巨國際村乙區 6 1 .85 ﹪ 1 0.99 ﹪ 1 8 ﹪ 又本公司預計八十九年度認收入之個案業經得土地原料或簽妥 購地合約、合建分屋契約及共同投資興建合約 , 且對營建工程部份採包工 包料方式委託營造廠商興建並開工，其有之工程均以合理之價款發包予 信譽卓著之廠商，預期工程皆能順利進行。

1. 營業費用

營業費用包括推銷費用及管理費用。本年度營業收入以往年度成長 約 36%, 對使推銷費用亦以往年度增加 , 另管理費用減少主要因外在經濟環境尚未 。 完全復甦前 , 公司對管理費用嚴加控制，以達精簡之原則

1. 在建工程

、 、 案等本公司預計，經估計各項於民國八十九年工程之完工程度度推及預計案預售之投入工之程土計地安及坑工段程成雅本，祥段 永和案及八里 預計民國八十九年度利息資本化金額為1 40,507 仟元，另在建工程期 末餘額約為1 ,947,720 仟元。其明細如下：

工程名稱 金額 投資興建態 預計完工年度 ──── ───── ───────────── ────── 八里案 $ 442,867 共同、 投資興建、部分自地自建 9 1 部分合建分屋 竹段 374,788 部分自地自建、部分合建分屋 90 迪化段 488,306 自地自建、部分合建分屋 90 安坑段 236,630 自地自建 90 雅祥段 284, 111 部、分自地自建、部分合建分屋 90 部分委建 永和案 1 20,4 1 3 共同投資興建及合建分屋 9 1 其他 605 ───── 合計 $ 1 ,947,720 ========== 4. 營建用地 金額 ───── 海鷗段 $ 4,3 1 5 行義段 1 8,405 南海段 395,878 三重埔段 24,220 ───── 合計 $ 442,8 1 8 ========== 5. 長期股權投資

本公司之轉投資事業明細如下：

股數 金額 持股比例 ────── ───── ──── 採成──────本法評價 超級傳播股份有限公司 1 32,000 $ 1 ,3 1 5 0. 1 8% 廣陽中小企業開發股份有限公司 500,000 5,000 2.44% 新世代技股份有限公司 800,000 8,000 4.2 1 % 善德生化技股份有限公司 2,700,000 29,000 ───── 1 8.89% 小計 43,3 1 5 ───── 採權──────益法評價 巨豐國際股份有限公司 1 , 1 40,000 1 3,426 95% ( 原始投資成本11 ,400,000 元 ) 觀海樓旅店股份有限公司 270,000 3,467 45% ( 原始投資成本 2,700,000 元 ) 宏亮投資股份有限公司 2,494,000 24,89 1 99.76% ( 原始投資成本 24,940,000 元 ) ───── 小計 4 1 ,784 ───── 合計 $ 85,099 ========== 本公司預計本年度採權益法認投資公司之投資益係依該公司自行預

、 估民國八十九年度益認，本公司分別認巨豐國際 觀海樓旅 店及宏亮投資 ( 股 ) 公司之投資 (  ) 益分別為1 ,7 1 0 仟元、1 ,000 仟元及 (40) 仟元。

6. 固定資產

本公司本年度固定資產增加數主要係政大段工程投入之成本，該工程擬完 工後轉供學生宿舍出租使用 , 並已於民國八十八年十二月轉未完 工程，本公司預計民國八十九年度固定資產利息資本化金額為1 3,394 仟元，另本 公司民國八十九年預計提之折舊費用及租成本分別為1 ,873 仟元及 4,9 1 7 仟元。

1. 銀行借款及利息出

， 本公司預期目前之抵押借款 於到期時仍可按民國八十八年度之條件續約 ，而已辦妥之工程建築融資預計銀行皆能依工程進度陸續撥。另 按民國八十八年度平均借款息約 8.7 ﹪估宏巨公司民國八十九年度 利息出。 及資本化利息分別為 22,0 11仟元及1 40,507 仟元之假設尚屬 合理

， 另利率易受經濟景氣及政府金融政策而波動 極易營業外出預 ， 之準確 因此特提供在其他假設條件不下之敏感度分析，以 說明預民國八十九年度利率動對營業外出及稅前純益之 數。茲說明利率動幅度 0.5% 時對本公司短期借款之利息出及稅 前純益如下：

增 ( 減 ) 幅度 利息出數 稅前純益減少數 ──────── ────── ─────── 款利率增加 0.5% $ 1 0, 1 39 ($ 1 0, 1 39) ============ ============== 8. 盈餘分配

本公司民國八十八年度之盈餘預計於民國八十九年度分 配其預計分配情形如： 分配項目： 提法定盈餘公積 $ 1 0,976 員工紅利 1 ,976 董監事酬勞 988 資本公積轉增資 73, 1 6 1 盈餘轉增資 1 46,32 1 ───── 合計 $ 233,422 ========== 9. 退  金

本公司訂有員工退辦法，並自民國八十五年度，對職工退辦法改按 財務會計準則公報第十八號「退金會計理準則」辦理。依精 師出具以民國八十九年一月十四日為衡量日之精評估報告，民國 八十九年度之淨退金成本如下：

淨退金成本係由下項目組成：

服務成本 $ 3,890 利息成本 4,498 退基金資產之預期報酬 (4,067) 退金益攤銷數 (777) 過渡淨給付義務攤銷數 2,597 ─────

淨退金成本 $ 6, 1 4 1 ========== 計退金給付義務之預計折現率為。 6.50% ，未來薪資水準預計增加率為 3.5% ，退金資產 之長期平均預計報酬率估計為 6.50%

1 0. 得稅

「得本公司民國八十九年稅之會計理準則」度得之規稅定，係依財務會計採得稅率準則 25% 估公報。預計民國八十九年第二十二號 度產生之重大時間差異扣除以前年度時間差異迴轉數後之得 稅數約為 2,980 仟元，民國八十九年十二月三十一日之遞延得稅負債 為 5, 1 26 仟元。

三、民國八十九年度預計各季之稅前淨利

第一季 第二季 第三季 第四季 ─────預計 ─────預計 ─────預計 ─────預計 ─────合計 營業收入淨額 $ 390,5 11 $ 269,8 1 2 $ 206, 1 47 $ 999,563 $ 1 ,866,033 營業成本 293,035 204,086 1 58,884 808,042 1 ,464,047 ───── ───── ───── ───── ───── 營業毛利 97,476 65,726 47,263 1 9 1 ,52 1 40 1 ,986 營業費用 40,993 33,8 1 4 30, 1 24 83,097 1 88,028 ───── ───── ───── ───── ───── 營業淨利 56,483 3 1 ,9 1 2 1 7, 1 39 1 08,424 2 1 3,958 營業外收入 1 ,547 2,798 2,293 3,027 9,665 營業外出 1 2,398 1 ,252 1 ,746 1 0,322 25,7 1 8 ───── ───── ───── ───── ───── 稅前淨利 $ 45,632 $ 33,458 $ 1 7,686 $ 1 0 1 , 1 29 $ 1 97,905 ========== ========== ========== ========== ========== 四、前一年財務預達成情形

依財政部證券暨期貨管理委員會民國八十六年一月二十九日 (86) 台財 證 ( 六 ) 第 00588 號函規定應揭露財務預之達成情形如下：

本公司民國八十八年度原財務預係於民國八十七年十月十二日 編製完成，並於民國八十八年十二月二十二日更新財務預 ，其財務預實際達成情形與修正原因說明如下：

1 . 財務預達成情形：

八十八年度 八十八年度更新後 八十八年度 達成率 (%) 原財務預金額 財務預金額 實際金額 ─────── ──────── ────── ───── 營業收入淨額 $ 1 ,337,365 $ 1 ,426,02 1 $ 1 ,368,578 96 營業成本 9 1 6,545 1 ,035,222 997,878 96 ─────── ──────── ────── 營業毛利 420,820 390,799 370,700 95 營業費用 1 69,534 1 78,633 1 82,635 1 02 ─────── ──────── ────── 營業淨利 25 1 ,286 2 1 2, 1 66 1 88,065 89 營業外收入 1 4,748 1 4,548 1 4,690 1 0 1 營業外出 1 6,229 37,045 79,264 2 1 4 ─────── ──────── ────── 稅前純益 $ 249,805 $ 1 89,669 $ 1 23,49 1 65 ============== ================ ============ 2. 修正原因說明如下：

， 因國內經濟不景氣 房地產持續低迷，其中希望之河為促進銷售

而地增加廣易成告本及等因景觀素工下程等出，該，案復淨以合建利率由地主原預，換屋 37 條件﹪降為更 33 增﹪加，房復 以各案銷售情形原預為低。等因素下 故於民國八十八年十 二月二十二日更新財務預 另本公司民國八十八年全年 度稅前純益實際數更新後財務預達成率未達 80% ，主要係因部份 工程未售部份之預計售價未如預期，產生跌價失 30,000 仟元。

興富發建設股份有限公司 會計師報告書

受文者：興富發建設股份有限公司 董事會

興富發建設股份有限公司民國八十七年及八十六年 ( 重編 ) 十二月三 十一日之資產負債表，暨民國八十七年及八十六年 ( 重編 ) 一月一日至十 二月三十一日之益表、股東權益動表及現金流量表，業， 經本會計師 依照會計師， 簽證財務報表規則及一般公認審計準則 採行必要之 程序 包括各項會計紀錄之抽在內，予以竣事。

如財務報表附註三述，興富發建設股份有限公司自民國八十六年 一月一日將建築投資之工程益計方法由全部完工法更為完工比 例法，經調整民國八十六年一月一日會計原則動累積數為 844,824 元 ，並重編民國八十五年度財務報表。

如財務報表附註十一述，興富發建設股份有限公司「茵姿堡」等 六個合建分售個案工程經鑑價機構評定之房地售價比例與合建，地主原協 議之房地售價比例存有差額，於民國八十七年度與地主協議 地主同 繳回就鑑價機構評定房屋售價與原合建分售協議之房屋售價差額部份， 並據以重編民國八十六年度及八十五年度之財務報表，此項財務報表重 編將增加民國八十五年一月一日之保留盈餘 49,246 仟元，並分別增加民 國八十六年度及八十五年度稅後純益 590 仟元及11 ,363 仟元。

依本會計師，如第二段及第三段述自民國八十六年一月一日 將建築投資之工程益計方法由全部完工法更為完工比例法及依 鑑價機構評定之房地售價比例收回合建分售個案房屋售價一 差額，並據以 重係編民國八十六年依照財政部證券度暨及八十五年期貨管理委， 度員之財務報表後，會發佈之「證券發行人財務報第 段述財務報表告編製 準則」及一般公認會計原則 於先後一之基礎編製，足以允當表達興 富發建設股份有限公司民國八十七年及八十六年， （重編）十二月三十一 日之財務狀況 暨民國八十七年及八十六年（重編）一月一日至十二月 。 三十一日之經營結果及現金流量情形

興富發建設股份有限公司民國八十七年度財務報表之一重要會計目 明細表，主要係供補充分析之用，，亦經本會計師採用第 段述之 程序予以。依本會計師 該等明細表係依照第四段述之準則 編製，足以允當表達興富發建設股份有限公司民國八十七年度財務報表 有之內容。

興富發建設股份有限公司已編製民國八十七年度，之合併財務報表。 ，並經本會計師出具無保留之報告書在案 備供參考

安侯建業會計師事務

會計師：

會計師：

證期會准簽證文號： (88) 台財證 ( 六 ) 第1 83 11號 民國八十八年二月十二日

興富發建設股份有限公司 資 產 負 債 表 民國八十七年及八十六 ( 重編 ) 年十二月三十一日

代碼	資產	八十七年		八十六年(重編)		代碼	負債及股東權益	八十七年		八十六年(重編)
		金額	%	金額	%			金額	%	金額	%
		$ 26,013 12,712 59,274 - 188,332 3,145,230 1,148 222,610 10,665 42,775	1 - 2 - 5 84 - 6 - 1	$ 134,429 852 2,318 129,059 4,137 1,054,501 122,392 121,686 - 5,570	9 - - 8 - 66 8 8 - -	21-22 2100 2110 2121 2131 2140 2150 2160 2170 2262 2298 28- 2810 2821 2882 31- 3110 3211 3241 33- 3310	流動負債 短期借款(附註四.7) 應付短期票券(附註四.8) 應付票據 應付票據－係人(附註五) 應付帳款 應付帳款－係人(附註五) 應付得稅(附註二、四.13及十一) 應付費用 預收款項(附註二及四.9) 其他流動負債(附註五) 其他負債 應計退金負債(附註二及四.10) 存入保證金 未實現售後租回利益(附註二、四.2及3) 負債合計 股東權益 股本(附註四.11) 資本公積-普通股股票溢價 資本公積-分資產增益 保留盈餘 法定盈餘公積	$ 2,358,860 48,258 6,592 69,659 150 18,027 20,400 14,431 423,959 31,051	63 1 - 2 - - 1 - 12 1	$ 40,000 - 12,327 - 131 650,136 30,807 5,769 234,799 17,434	3 - 1 - - 41 2 - 15 1
		3,708,759	99	1,574,944	99			2,991,387	80	991,403	63
		15,742	-	-	-			34 82 4,037	- - -	165 - -	- - -
		6,015 3,490 ( 1,692) 19,100 ( 9,616)	- - - 1 -	260 2,176 ( 1,011) 18,001 ( 6,500)	- - - 1 -
								4,153	-	165	-
								2,995,540	80	991,568	63
								460,590 70,500 5 3,346	12 2 - -	400,000 102,500 - 13	25 6 - -
		17,297	1	12,926	1
		2,415	-	853	-

1830	遞延費用(附註二)		948	-		12	- 3350 未提撥保留盈餘(附註四.12及十一)		215,180	6	94,654	6
			3,363	-		865	- 股東權益合計		749,621	20	597,167	37
							重大承諾事項及或有事項(附註七）
	資產總計	$	3,745,161	100	$	1,588,735	100 負債及股東權益總計	$	3,745,161	100 $	1,588,735	100
							(請詳閱後附之財務報表附註)
負責人							經理人			主辦會計

興富發建設股份有限公司  益 表 民國八十七年及八十六年 ( 重編 ) 一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元 ( 每股純益金額除外 )

代碼	會計目	八十七年度		八十六年度(重編)
		金額	％	金額	％
45- 4510 55- 5510 5910 60- 6100 6200 6910 71-74 7110 7131 7211 7260 7480 75-78 7510 7521 7530 7880 7990 8110		$ 1,193,453 841,737	100 71	$ 247,722 182,742	100 74
		351,716	29	64,980	26
		121,559 88,011	10 7	6,127 19,840	2 8
		209,570	17	25,967	10
		142,146	12	39,013	16
		2,066 5 474 - 12,698	- - - - 1	1,141 - - 795 4,132	- - - - 2
		15,243	1	6,068	2
		1,829 4,508 79 4,525	- - - 1	11 - 215 406	- - - -
		10,941	1	632	-
			12 1	44,449 ( 11,286)	18 ( 5)

8990 本期純益 9900 每股純益 ( 附註四 .14) - 當期 - 追溯 負責人

$ 153,040 13 $ 3.32 $ 3.32 (請詳閱後附之財務報表附註) 經理人	$ 153,040	13	$ 33,163	13
	$ 3.32		$ 3.13
	$ 3.32		$ 2.72
			主辦會計

興富發建設股份有限公司 股東權益動表

民國八十七年及八十六年 ( 重編 ) 一月一日至十二月三十一日

八十六年度(重編)	股本	資本公積	保留盈餘		單位:新台幣仟元 合計
			法定盈餘公積	未提撥保留盈餘
	$ 25,000 375,000 -	$ - 102,500 -	$ 13 - -	$ 61,491 - 33,163	$ 86,504 477,500 33,163
民國八十六年一月一日餘額 現金增資 八十六年度純益 民國八十六年十二月三十一日餘額 八十七年度
	$ 400,000	$ 102,500	$ 13	$ 94,654	$ 597,167
	$ 400,000 - 590 - 28,000 32,000 - -	$ 102,500 - - - - ( 32,000) 5 -	$ 13 3,333 - - - - - -	$ 94,654 ( 3,333) ( 590) ( 586) ( 28,000) - ( 5) 153,040	$ 597,167 - - ( 586) - - - 153,040
民國八十七年一月一日餘額(重編) 八十六年度盈餘分配(附註四.12) 提法定盈餘公積 員工紅利轉增資 發放董監事酬勞 股 票 股 利 資本公積轉增資 分固定資產利益轉資本公積 八十七年度純益 民國八十七年十二月三十一日餘額
	$ 460,590	$ 70,505	$ 3,346	$ 215,180	$ 749,621

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

經理人

主辦會計

負責人

興富發建設股份有限公司 現金 流 量 表 民國八十七年及八十六年 ( 重編 ) 一月一日至十二月三十一日

營業活動之現金流量 本期純益 調整項目 折舊費用 各項攤提 存貨跌價失(回升利益) 分固定資產失 分固定資產利益 投資失-權益法 資產及負債項目之動 應收票據 應收帳款 應收帳款－係人 待售房地 在建房地 預付款項 遞延銷售費用 其他流動資產 應付票據 應付票據－係人 應付帳款 應付帳款－係人 其他應付票據－係人 應付得稅 應付費用 預收款項 其他流動負債 應計退金負債	八十七年度	單位：新台幣仟元 八十六年度(重編)
	$ 153,040 4,383 57 - 79 ( 5) 4,508 ( 11,860) ( 56,956) 129,059 ( 184,195) ( 2,090,729) 121,244 ( 100,924) ( 37,205) ( 5,735) 69,659 19 ( 632,109) - ( 10,407) 8,662 189,160 13,617 ( 131)	$ 33,163 3,330 5 ( 795) 215 - - 1,648 5,106 ( 39,925) 34,017 ( 1,029,202) ( 122,392) ( 80,696) ( 1,840) ( 3,800) - ( 9,683) 650,136 ( 25,000) 9,930 3,562 198,478 ( 3,622) 165

未實現售後租回利益 營業活動之淨現金流出 投資活動之現金流量 出售固定資產價款 購置固定資產價款 受限制銀行存款增加數 長期投資增加數 其他資產（增）減數 投資活動之淨現金流入 ( 出 ) 理財活動之現金流量 短期借款增加數 股東往來減少數 現金增資 應付商業本票增加 發放董監酬勞 存入保證金增加數 理財活動之淨現金流入 本期現金及約當現金增加 ( 減少 ) 數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期付利息 ( 不含資本化之利息 ) 本期付得稅

4,037	-
( 2,432,732)	( 377,200)
162 ( 8,990) ( 10,665) ( 20,250) ( 2,555)	1,048 ( 315) - - 4,259
( 42,298)	4,992
2,318,860 - - 48,258 ( 586) 82	35,000 ( 24,100) 477,500 - - -
2,366,614	488,400
( 108,416) 134,429	116,192 18,237
$ 26,013	$ 134,429
$ 2,626	$ 11
$ 17,070	$ 1,209

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

經理人

主辦會計

負責人

興富發建設股份有限公司

財務報表附註

， 金額除另予註明外 均以新台幣元為單位 )

一、公司

。 本公司於民國八十年十月奉准設立 主要營業項目為委託營造 廠商興建國民住宅出租出售業務。、 於民國八十七年十二月三十一日止 ，興建中之工程計有時代富豪 大時代、中正虹園、中正綠園及黃金 映象等五項工程，於民國八十七年度完工之工程為新樓中樓。

二、重要會計政策之彙總說明

1 . 營業週期

一 本公司財務報表對於資產及負債係以營業。 週期（通長於 年）作為劃分流動與非流動項目之標準

2. 現金及約當現金

現金及約當現金係指庫存現金、銀行存款、零星出之週轉 金、暨隨時可轉換成定額現金且即將到期而利率動對其價值 甚少之短期投資。

3. 備抵呆帳

備抵呆帳係按應收款項之可收現估。

4. 營建會計

本公司投資興建房屋，按各不同工程分別計成本。除以包工包 料方式委託他人建屋預售，並符合下條件者，以完工比例法認出 售房地利益外，其餘均於工程完工交屋時結益： 工程之進度已籌劃階段，亦即工程之設計、規劃、承包、整地均 已完成工程之建造可隨時進行。

預售契約總額已達估計工程總成本。

買方付之價款已達契約總價款百分之十五。

應收契約款之收現可合理估計。

行合約須投入工程總成本與期末完工程度均可合理 估計。

。 屬於售屋契約之成本可合理認

採完工比例法時，有完工比例之衡量係按工程實際完工程 。 度作為衡量標準

， 「 ， 購入或換入土地 於得有權後記 營建用地」 得土地有

權築成前本記付之購「地在建價「款房記地」「，預俟付工土程完，地款工」始；結投入轉為各項「待工售程房之營建用地」；預售「地及建房地 收售地費款之價用」」與款。「記採完遞延工銷售預收交屋費房法用地時」款，均」於按完出因工售預售交部屋份而年結發生之銷售度轉為，「當待期售費房益用記地」；採完、「工遞預收比例法延銷房 時，每期以期末完工比例及出售比例累積計銷售利益，減除前期已認 之累積利益後，作為本期銷售利益。

有完工交屋益屬年度。之認定，原則上係以工程已達可交屋狀態 且已實際交付房地之日期為準 惟資產負債日前僅完成其中一項者，但於 期後期間已實際完成另一項者亦予以認益。

正在進行使在建房地（包括土。地及興建中工程）達到可用或完工狀態 前發生之利息出予以資本化

工程工前後年程已售度未不得售成本之分更。 攤，採售價比例或建坪比例，但擇定以後同一

， 營建用地、在建房地及，待售房地以成本為帳基。 礎 於期末如有充分 證據顯示市價低於成本時 則提備抵跌價失

5. 長期股權投資

， 長期股權投資以成本為帳基礎 得投資公司以盈餘或資本公積 ， 轉增資配發之股票均不作收益理 僅依證券種類分別註記增加之股數 ，並按加權平均法計每股平均單位成本。對投資公司無力者，採 成本法評價，投資公司為上市 ( 櫃 ) 公司，於期末市價低於成本時提跌 價失準備；如投資公司為非上市 ( 櫃 ) 公司，若有充分之證據顯示投資 ， 。 之價值確已減且回復之希望甚小時 則承認投資失

對投資公司具有力或控制能力者，採權益法評價。具有控制能 力者並依規定另編公司合併財務報表，惟營業質不同不宜合併者與 公司總資產及營業收入未達本公司各該項金額百分之十者及其有未達 編入合併財務報表標準之公司合計總資產或營業收入未達本公司各該項 金額百分之三十以上者不在此限。

採用權益法評價者，若有投資溢額或折價時，分五年以直線 法攤銷。

1. 固定資產、折舊及分固定資產利益

。 、 固定資產以得成本為帳基礎 重大增添 改良及重置為資本 出，購置資產使其達到可用狀態負擔之利息亦為資產成本。修理及維 護出則作為當期費用。

折舊係按政府規定之固定資產耐用年數或評估其可使用年限以平均法 提，其主要資產之估計耐用年數為：運設備 5 年、辦公設備 5 年、租 改良 5 年。

出售固定資產益為當年度之益，並將出售資產利益減除應負擔 之得稅後之淨額，於當年度轉資本公積。

1. 遞延費用

未。攤銷費用係購買電話裝置費及電腦軟體出，分別按 5 年及 3 年平均 分攤

1. 租事項

凡租約屬營業租者，每期付租金時，作為租金費用。

。 凡租約屬資本租者，各， 期租金資本化為資產，並認負債 租資 產按其耐用年限，攤提折舊 租負債則於租「期間攤銷。又自有資產出售 後再行。租回時 出售資產益予以遞延並以 未實現售後， 租回益」目 帳 但若。該「資產之公平市價低於其帳面價值時 此者差額於出售當期 承認失 未實現售後租回益」，依租約質於未來期間逐期攤至「

。 折舊費用」或「租金費用」

9. 退金會計

本公司自民國八十五年對職工退金依財務會計準則公報第十八 號「退金會計理準則」之規定辦理，計未認過渡淨資產或淨給 付會八十四年一月二十日義務。未認過渡淨 ( 八四資產或 ) 台財證淨給付 ( 六義 ) 務依財第 00 1 42 政號部，證券自民國八十六年暨期貨管理委度員 按預期可獲得退金給付在職員工之平均剩餘服務年限，預期平均剩 餘服務年限短於十五年者，得按十五年攤銷，採直線法加以攤銷，入淨 退金成本。

每期認之淨退金成本包括：

服務成本

利息成本

退基金資產之預期報酬

未認前期服務成本之攤銷

未認退金益之攤銷

未認過渡淨資產或給付義務之攤銷

本公司提撥之退基金若低於淨退金成本之差額，則為「應計 「 。 退金負債」，若高於淨退金成本之差額，則為 預付退金」 於 。 資產負債表上應認之退金負債下限為最低退金負債

得稅

本公司得稅係依財務會計準則公報第二十二。 號「得稅之會計理 準則」之規定作跨期間與同期間之得稅分攤 將應課稅暫時差異、產 生之得稅數認為遞延得稅負債，與將可減除暫時差異 虧 扣抵及得稅抵減產生之得，稅數認為遞延得稅資產，再評估 其遞延得稅資產之可實現 認其備抵評價金額，以減少遞延得稅 資產。

三、會計原則動之理由及其

1 . 本公司首次採用財務會計準則第十八號公報，並依財政部證券暨期貨 管理委員會規定，以民國八十五年底為衡量日計遞延退金成本及 應計退金負債，並自民國八十六年一月一日按該公報規定攤提退 金費用；本公司於民國八十六年度依退金精報告增之退金 成本為1 65,239 元，減該年度稅後純益1 23,929 元。

1. 本公司經民國八十五年十二月三十日董事會議決議，自民國八十六年 一月一日將建築投資工程益計方法由全部。完工法更為完工比 例法，使益資料更能充分反映實際經營狀況 經調整民國八十六年 及八十五年一月一日之會計原則動累積數分別為 844,824 元及 零元，並據以重編民國八十五年度之財務報表。 本公司民國八十五年度重編前後之動示 如下：

單位：新台幣仟元 ─────────會 計  目 ───────重 編 前 ───────重 編 後 待售房地 $ 36,233 $ 37,359 其他流動資產 4,0 1 2 3,73 1 未提撥保留盈餘 37 882 ( 註1 ) 營業收入 1 3 1 ,320 1 62,060 ( 註 2) 營業成本 11 5,404 1 44,574 推銷費用 2,2 1 4 2,658 得稅費用 1 ,402 1 ,683

1. 本公司若依照全部完工法認工程益，則民國八十六年度及八十五 年度之益情形如下：

單位：新台幣仟元 ─────────會 計  目 ───────八十六年度 ───────八十五年度 營業收入淨額 ( 註 3) $ 277,674 $ 1 3 1 ,320 營業成本 ( 2 11 ,9 1 2) ( 11 5,404) ─────── ─────── 營業毛利 65,762 1 5,9 1 6 營業費用 ( 26,4 11 ) ( 1 2,947) ─────── ─────── 營業淨利 39,35 1 2,969 營業外收淨額 5,436 ( 1 ,83 1 ) ─────── ─────── 稅前純益 $ 44,787 $ 1 , 1 38 ============== ============== 註1：未包括依鑑價機構評定之房地售價比例收回房屋售價調整數 60,609 仟元。 ( 請詳附註十一說明 ) 註 2 ：未包括依鑑價機構評定之房地售價比例收回房屋售價調整數 1 5, 1 50 仟元。 ( 請詳附註十一說明 ) 註 3 ：未包括依鑑價機構評定之房地售價比例收回房屋售價調整數 ，民國八十六年度及八十五年度之金額分別為 788 仟元及 1 5, 1 50 仟元。 ( 請詳附註十一說明 ) 四、重要會計目之說明

1 . 現金及約當現金

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 現 金 新台幣 $ 793,773 $ 1 6,245 美 金 (US$ 1 2,202) 422,668 - 約當現金 - 50,000,000 票存款 1 49,650 89,650 活期存款 24,646,693 84,323, ─────── ───────1 36 合 計 $ 26,0 1 2,784 $ 1 34,429,03 1 ============== ============== 2. 待售房地 ───────土 地 ───────房 屋 ───────合 計 八十七年 ──── 高邑三期 $ - $ 2,44 1 ,457 $ 2,44 1 ,457 新樓中樓 73,327,956 11 2,562,76 1 1 85,890,7 1 7 ─────── ─────── ─────── 合 計 $ 73,327,956 $ 11 5,004,2 1 8 $ 1 88,332, 1 74 ============== ============== ============== 八十六年 ────

高邑二期 $ - $ 1 ,467,05 1 $ 1 ,467,05 1 高邑三期 - 2,670,237 2,670,237 ─────── ─────── ─────── 合 計 $ - $ 4, 1 37,288 $ 4, 1 37,288 ============== ============== ==============

於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，上待售房地向保險公司投 保之保額分別為 2,800,000 元及零元。

於民國八十七年度新樓中樓出售房地部分戶數與客戶協議，交屋後保證由 本公司租回當期間，依財務會計準則公報第二號規定應將出售利益予以 遞延，為未實現售後租回利益計 2,869,457 元，並依租期逐期攤銷之， 截至民國八十七年十二月三十一日未實現售後租回利益計 2,780,593 元。

1. 在建房地

八十七年──── ───────土地成本 ───────工程成本 ───────已實現利益 ───────合 計 ───────投資興建方式 ───────成本攤計方式 時代富豪 $ 605, 1 36,000 $ 299,0 1 2,762 $ 1 5 1 ,420,788 $ 1 ,055,569,550 自地自建 售價法 大 時 代 955,443,889 60,7 1 6, 1 70 - 1 ,0 1 6, 1 60,059 自地自建 售價法 中正虹園 260,376,925 93,327,87 1 - 353,704,796 自地自建 售價法 中正綠園 8 1 ,565, 1 68 57,332,507 - 1 38,897,675 自地自建 售價法 黃金映象 50 ───────1 ,963,947 78,933,758 - 580,897,705 ─────── ─────── ─────── 自地自建 售價法 合 計 $2,404,485,929 $ 589,323,068 $ 1 5 1 ,420,788 $3, 1 45,229,785 ============== ============== ============== ============== 八十六年 ──── 新樓中樓 $ 297,960,000 $ 11 5,359,205 $ - $ 4 1 3,3 1 9,205 自地自建 售價法 時代富豪 605, 1 36,000 3 1 ,933,692 - 637,069,692 自地自建 售價法 新興四小段 - 3, 1 57,857 - 3, 1 57,857 自地自建 售價法 ( 大時代 ) 中正公園賞 - 954, 1 70 - 954, 1 70 自地自建 售價法 ( 中正虹園 )

─────── ─────── ─────── ─────── 合 計 $ 903,096,000 $ 1 5 1 ,404,924 $ - $ 1 ,054,500,924 ============== ============== ============== ============== 於民國八十七年度及八十六年度，本公司利息出總額分別 為11 8,488,763 元及 5,656, 1 80 元，其中在建房地利息資本化金額 分別為11 6,659,664 元及 5,645,235 元。

於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，上述在建房地係分別由 承攬工程之營造廠商投保工程營造險及本公司投保之工程營造險保額

為 332,0 11 ,533 元。

、 於民國八十七年十二月三十一日，黃金映象 大時代、中正虹園及中正 綠園工程尚未符合採完工比例法認工程益之條件；於民國八十六年 十二月三十一日，時代富豪及新樓中樓等工程均尚未符合採用完工比例 法認工程益之條件。

時總代富價1 5% 豪以上，其工程於民國八十七年採完工比例認度之之銷售率為工程利益如 70.65% 下：，而收款達銷售契約

時 代 富 豪 ────────── 收款達1 5 ％之預售契約總價 $ 1 ,338,480,750 應攤預估工程總成本 823,9 11 ,228 估計銷售費用 79,577,3 ──────────11 估計工程利益 434,992,2 11

完工程度 × 34.8 1 % ────────── 至本期止累積利益 1 5 1 ,420,788 ( 註 ) 已認累積利益 - ────────── 本期應認利益 $ 1 5 1 ,420,788 ( 註 ) ==================== 註：於民國八十七年度時代富豪依完工比例法認工程利益，部分戶數與 客戶協議，交屋後保證由本公司租回當期間，依財務會計準則公報 第二號規定應將工程利益予以遞延，為未實現售後租回利益計 1 ,256,793 元，並依租期逐期攤銷之，截至民國八十七年十二月三十 一日未實現售後租回利益計1 ,256,793 元。

4. 遞延銷售費用

工程名稱 八十七年 八十六年 ──────── ─────── ─────── 新樓中樓 $ 8,594,093 $ 53,097,026 時代富豪 1 00,299, 1 07 68,588,608 中正虹園 27,42 1 ,659 - 中正綠園 9,205,322 - 大 時 代 1 ,434,838 - 黃金映象 75,655,339 - ─────── ─────── 合 計 $ 222,6 1 0,358 $ 1 2 1 ,685,634 ============== ============== 5. 長期股權投資 八十七年 ────────────────────  投 資 公 司 名 稱 股 數 股權比例 帳面價值 ───────────── ────── ────── ────── 採權益法評價 齊裕營造股份有限公司 2,025,000 股 90.00% $ 1 5,74 1 ,9 1 5 ( 原始投資成本 20,250,000 元 ) ============ 上述採權益法評價之股權投資其之投資益，係依據投資公司 經會計師簽證無保留之財務報表計，其明細如下：

八十七年度 ──────────── 依持股比例認投資公司之純益 $ 1 0,947,696 投資成本與股權淨值差額攤銷數 573,060 未實現逆流交易利益 ( 1 6,028,84 1 ) ──────────── 投資失 ($ 4,508,085) ======================== 本公司對於齊裕營造股份有限公司因具有控制能力，已另編製合 併財務報表。 6. 固定資產

成 本 累計折舊 未折減餘額 ─────── ─────── ─────── 八十七年 ────

運設備 $ 6,0 1 5,000 $ 659,5 1 4 $ 5,355,486 辦公設備 3,489,735 1 ,032,949 2,456,786 租改良 1 9, 1 00,355 9,6 1 5,555 9,484,800 ─────── ─────── ─────── 合 計 $ 28,605,090 $ 11 ,308,0 1 8 $ 1 7,297,072 ============== ============== ============== 八十六年 ──── 運設備 $ 260,000 $ 208,000 $ 52,000 辦公設備 2, 1 76,256 803,4 1 9 1 ,372,837 租改良 1 8,00 1 ,3 1 6 6,500,475 11 ,500,84 1 ─────── ─────── ─────── 合 計 $ 20,437,572 $ 7,5 11 ,894 $ 1 2,925,678 ============== ============== ============== 於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，上固定資產向保險公 司投保之保額分別為1 8,832,000 元及零元。 7. 短期借款 借款質 ─────────期 間 ───────金 額 ─────────擔 保 品 八十七年 ──── 抵押借款 87.03. 1 8 ～ 88.03. 1 8 $ 3,700,000 高邑三期餘屋 ～ 擔保〞借款 87.02. 1 6 88.02. 1 6 40,000,000 係人提供之房地 ～ 〞 87.09. 1 0 88.09. 1 0 30,000,000 係人提供〞之定存單 ～ 87.09.28 88.03.28 60,000,000 〞 〞 ～ 87. 1 0.23 88. 1 0.23 30,000,000 〞 ～ 87. 1 2.24 88. 1 2.24 1 4,500,000 係人提供之房地 〞 〞 1 8,600,000 〞 ─────── 小 計 1 93, 1 00,000 ─────── ～ 土地融資 87.03.20 90.03.20 4 1 6,400,000 在建土地 〞 〞 ～ 87.04. 1 5 88.04. 1 5 1 62,000,000 〞 〞 57,000,000 〞 〞 〞 ～ 87. 1 0.27 90. 1 0.27 659,900,000 〞 〞 ～ 87.05. 1 2 90.05. 11 350,000,000 ─────── 小 計 1 ,645,300,000 ─────── 建築融資 87.04. 1 4 ～ 90.04. 1 4 389,860,000 在建工程 〞 不定期 9 1 ,800,000 〞 〞 不定期 35, 1 00,000 〞 ─────── 小 計 5 1 6,760,000 ─────── 合 計 $2,358,860,000 ============== 八十六年 ──── 抵押借款 86.09.25 ～ 88.09.25 $ 40,000,000 在建工程 ============== 短期借款係採浮動利率計利息，民國八十七年度及八十六年度之利 ～ ～ 。 率區間分別為 7.35% 9.05% 及 5.66% 1 0.25%

8. 應付短期票券

八十七年 八十六年 ──────── ──────── 應付商業本票 $ 49,000,000 $ - 減：未攤銷折價 ( 742,252) - ──────── ──────── 淨額 $ 48,257,748 $ - ================ ================ - 上述應付商業本票係由係人 鄭欽天提供之定存單作擔保，民國八十 。 七年度之利率為 5.70%

9. 預收款項

工程名稱 八十七年 八十六年 ───── ──────── ──────── 預收房地款 ───── 新樓中樓 $ 35,53 1 ,363 $ 98, 1 07,522 中正虹園 4 1 ,068,007 - 中正綠園 1 2,949,584 - 黃金映象 54,495,7 1 4 - 時代富豪 279,9 1 4,243 1 36,69 1 ,5 1 6 ──────── ──────── 合 計 $ 423,958,9 11 $ 234,799,038 ================ ================ 員工退辦法

本公司對正式聘用員工訂有退辦法，依該，辦法規定，員工退金 之付係根據服務年資依勞基法規定計 退金給付之最高限額。 為 45 個月；另退金之給付係以准退前一個月的平均薪資計 本公司自民國八十七年七月按實付薪資總額百分之二提撥職工退 金負基金，並債之增且專減動戶儲情存形於如中下央：信託局；其退基金專戶及應計退

退金專戶金額增減動情形：

八十七年度 ──────── 期 初 餘 額 $ - 加 ： 本期提撥 334,272 本期孳息 - 減 ： 本期付 - ──────── 期 末 餘 額 $ 334,272 ================ 應計退金負債之增減動情形： 八十七年度 八十六年度 ──────── ──────── 期初餘額 $ 1 65,239 $ 30, 1 00 本期提 202,587 1 65,239 迴轉應計退金負債 - ( 30, 1 00) 本期提撥 ( 334,272) - ──────── ──────── 期末餘額 $ 33,554 $ 1 65,239 ================ ================ 本公司民國八十七年度及八十六年度之淨退金 成本組成如下： 八十七年度 八十六年度 ──────── ──────── 服務成本 $ 1 72,332 $ 1 47,965 利息成本 2 1 ,829 8,848 退基金資產報酬 - -

攤銷數 8,426 8,426 ──────── ──────── 淨退金成本 $ 202,587 $ 1 65,239 ================ ================ 本公司自民國八十五年十二月三十一日，對勞工退金依財務會 計準則第十八號「退金會計理準則」辦理。並已得精師於 民國八十八年二月八日及民國八十七年二月二十五日出具以民國八 。 十七年及八十六年十二月三十一日為衡量日之精評估報告 本公司計淨退金成本用之精假設及期末提撥狀況與帳載應 計退金負債調節如下：

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 折現率 6.75 ％ 7.0 ％ 未來薪資水準增加率 4.60 ％ 4.8 ％ 退金資產預期長期投資報酬率 6.75 ％ 7.0 ％ 八十七年 八十六年 ─────── ─────── 給付義務： 既得給付義務 ($ -) ($ -) 非既得給付義務 ( ───────1 68, 1 56) ( 77,826) ─────── 累積給付義務 ( 1 68, 1 56) ( 77,826) 未來薪資增加之數 ( 476,0 1 7) ( 234,023) ─────── ─────── 預計給付義務 ( 644, 1 73) ( 3 11 ,849) 退基金資產公平價值 334,272 - ─────── ─────── 提撥狀況 ( 309,90 1 ) ( 3 11 ,849) 未認過渡淨給付義務 1 09,548 11 7,974 未認之退金 ( 益 ) 1 66,799 28,636 補之最低退金負債 - - ─────── ─────── 帳應計退金負債 ($ 33,554) ($ 1 65,239) ============== ============== 截至民國八十七年及八十六年十二月三十一日止，本公司職工退 辦法之既得給付均為零元。 股本

本公司股本形成經過如下：

────定年月 ──────股 數 ──────每股面額 ──────登記資本額 ──────實收資本額 ───────說 明 80. 1 0 2,500 $ 1 0,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000 創立 86.08 1 7,000,000 1 0 1 95,000,000 1 95,000,000 現金增資 86. 11 20,500,000 1 0 400,000,000 400,000,000 現金增資 87.06 6,059,000 1 0 460,590,000 460,590,000 盈餘轉增資 28,590,000 元 資本公積轉增資 32,000,000 元 盈餘分配

， 本公司章程規定，年度總決如有盈餘，應先提繳稅款 彌補以前 年度虧，次提百分之十為法定盈餘公積，原規定其餘除派付股息 外，如尚有盈餘作百分比再分派如下：

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( 二 ) 員工紅利 1 0 ％ ( 三 ) 董事監察人酬勞 20 ％

後於民國八十六年度修改如下：

如尚有盈餘，依序得就餘額部份提供員工紅利百分之二三，董事、監 ， 察人酬勞百分之二後，由董事會擬具分派議案 提請股東會決議分派之。 本公司民國八十七年十二月三十一日未分配盈餘中屬於民國八十六年度以 前之餘額為 6 1 , 1 95,353 元。 本公司截至民國八十七年十二月三十一日之股東可扣抵帳戶餘額為 零元。本公司預計民國八十七年度辦理營利事業得稅結申報後 ， 對中華民國居住者就八十七年度之盈餘分配之稅額扣抵比率約為 零。 得稅

民國八十七年及八十六年十二月三十一日之遞延得稅 資產：

八十七年 八十六年 ─────── ─────── 遞延得稅資產 $ 7,583,465 $ 4 1 ,3 1 0 ============== ============== 產生遞延得稅資產 ( 負債 ) 之暫時差異及得稅數： 八十七年 八十六年 ─────────────── ─────────────── 金 額 得稅數 金 額 得稅數 ─────── ─────── ─────── ─────── - 遞延得稅資產 流動 退金 $ 33,554 $ 8,389 $ 1 65,239 $ 4 1 ,3 1 0 虧扣抵 1 07,8 1 8,732 26,954,683 - - 1 07,852,286 26,963,072 1 65,239 4 1 ,3 1 0 ─────── ─────── ─────── ─────── - 遞延得稅負債 流動 財稅益認時點差異 ( 77,5 ───────1 8,427) ( ───────1 9,379,607) - - ─────── ─────── 遞延得稅資產淨額 - 流動 30,333,859 7,583,465 1 65,239 4 1 ,3 1 0 備抵評價 - 遞延得稅資產 - 流動 - - - - ─────── ─────── ─────── ─────── 淨遞延得稅資產 - 流動 $ 30,333,859 $ 7,583,465 $ 1 65,239 $ 4 1 ,3 1 0 ============== ============== ============== ============== ───────────八十七年度 ───────────八十六年度 ( 重編 ) 應付 ( 退 ) 得稅 ($ 5,7 1 2,333) $ 30,807,422

以前年度應補繳得稅 - ( 20,203,000) 預付得稅 5,7 1 2,333 533,888 以前年度得稅低估數 950, － 1 55 - 遞延得稅 ( 資產 ) 負債增加數 流動 ( 7,542, 1 55) 1 47,690 ─────────── ─────────── 得稅費用 ( 利益） ($ 6,592,000) $ 11 ,286,000

====================== ====================== 本公司截至民國八十五年度之營利事業得稅結申報案，業經稅捐 。 稽徵機定在案

每股純益

每股純益按發行在外流通股數加權平均計；如有盈餘、資本公 積轉增資或析股者，。則按增資或析股比例追溯調整，不按增資股數或 析股流通期間計

於民國八十七年及八十六年一月一日至十二月三十一日用以計 每股純益之流通在外普通股加權平均股數為 46,059,000 股及1 0,583,333 股 ；經追溯調整後為 46,059,000 股及1 2, 1 86,443 股。

五、係人交易事項

係人之名稱及係

 係 人 名 稱 與 本 公 司 之  係

─────────── ───────────────────── 鄭欽天 本公司董事長 鄭秀慧 本公司董事 齊裕營造 ( 股 ) 公司 本公司採權益法評價之投資公司 新總陽建設 ( 股 ) 公司 該公司董事長 (87 年1 2 月卸任 ) 為本公司董事之二 親等內親屬 時代贏家投資 ( 股 ) 公司 該公司董事長為本公司董事之二親等內親屬 興日盛投資 ( 股 ) 公司 本公司董事 鄭慶章 本公司董事 鄭有盛 本公司董事之二親等內親屬 鄭水安 本公司董事之二親等內親屬 鄭群耀 本公司董事長之二親等內親屬 鄭喬文 本公司董事長之二親等內親屬 鄭秀靜 本公司董事長之二親等內親屬 鄭余叡 本公司董事 鄭江水 本公司監察人 蔡德旺 本公司法人董事之代表 鄭淑蘭 本公司董事之二親等內親屬 興利陽廣告 ( 股 ) 公司 該公司董事長為本公司董事長之二親等內親屬 興日盛建設 ( 股 ) 公司 該公司董事長 (87 年1 0 月卸任 ) 與本公司董事長為 同一人 與係人間之重大交易事項

1 . 發包工程

本公司於民國八十七年度及八十六年度與係人之 發包工程情形如下：

總───────額（不含稅） ───────已付金額 ───────未付金額 八十七年度 ──────── 齊裕〃營造－ ( 新股樓 ) 公司中樓 $ 393,284,265 $ 393,284,265 $ - 〃〃 －－時黃代富金映豪象 ( 57 註 ) 764,559,377 236,8 1 ,428,57 1 45,085,7 1 4,046 527,745,33 1 4 526,342,857 1 〃 －中正虹園 1 96,380,952 73,858,875 1 22,522,077 〃 －中正綠園 56,476, 1 90 52,743, 11 5 3,733,075 ─────── ─────── ─────── 合 計 $ 1 ,982, 1 29,355 $ 80 1 ,786,0 1 5 $ 1 , 1 80,343,340 ============== ============== ============== 八十六年度 ──────── 齊裕〃營造－ ( 高股邑 ) 公司二期 $ 9,456,450 $ 9,456,450 $ - 〃 －高邑三期 26,75 1 ,209 26,75 1 ,209 - 〃 －新樓中樓 372,76 1 ,905 80,996,467 29 1 ,765,438 〃 －時代富豪 829,76 1 ,905 7,492,407 822,269,498 ─────── ─────── ───────

合 計 $ 1 ,238,73 1 ,469 $ 1 24,696,533 $ 1 , 11 4,034,936 ============== ============== ==============

註：時代富豪工程原發包總價 829,76 1 ,905 元，民國八十七年追減工程款 65,202,528 元。 本公司發包予係人之工程係依係企業財務業務作業辦法規定，依 本公司規定之比議價程序、工程預等，決定工程發包價格，並依合約規 定及工程進度逐期付款項。

2. 進 貨

本公司於民國八十七年度及八十六年度向係人購 入土地之情形如下： 係人名稱 標 的  契約總價 已付金額 ───── ─────────── ─────── ─────── 八十七年度 ───── 、 鄭欽天 高雄市左營區新庄段1 429 $ 603, 1 36,000 $ 603, 1 36,000 1 430 、1 434 、1 435 地號 " 高雄市三民區三塊厝段 297,960,000 297,960,000 1 085- 1地號 " 高雄市新興區四小段 2400 、 955,000,000 955,000,000 2400- 1、 240 1地號 ─────── ─────── 合 計 $ 1 ,856,096,000 $ 1 ,856,096,000 ============== ============== 八十六年度 ───── 、 鄭欽天 高雄市左營區新庄段1 429 $ 603, 1 36,000 $ 1 50,000,000 1 430 、1 434 、1 435 地號 " 高雄市三民區三塊厝段 297,960,000 1 00,960,000 1 085- 1地號 ─────── ─────── 合 計 $ 90 1 ,096,000 $ 250,960,000 ============== ============== 3. 債權債務情形 本公司與係人間債權債務情形如下： ───────────八十七年 ───────────八十六年（重編） 金 額 ％ 金 額 ％ ─────── ─── ─────── ─── 應收帳款－係人 － 鄭欽天－博愛豪景 ( 註 ) $ - - $ 1 6,660,633 1 3 －高邑三期 ( 註 ) - - 35,570,580 28 －棕櫚庭 ( 註 ) - - 2,450,384 2 －牡丹庭 ( 註 ) - - 3,650,766 3 －成家進行曲 ( 註 ) - - 1 9,585,392 1 5 －尼詩公園區 ( 註 ) - - 20,884,7 1 9 1 6 蔡德旺－高邑二期 ( 註 ) - - 11 ,889, 1 08 9 鄭水安 茵姿堡 ( 註 ) - - ─────── ─── ───────1 8,367, 1 29 ───1 4 合 計 $ - - $ 1 29,058,7 11 1 00 ============== ====== ============== ======

其他應收款－係人 ( 帳其他流動資產 ) 齊裕營造 ( 股 ) 公司 $ 246,708 1 00 $ - - ============== ====== ============== ====== 預付款項 齊裕營造 ( 股 ) 公司 ( 註 ) $ - - $ 1 4,605,7 1 4 1 2 鄭欽天 ( 註 ) - - 40,000,000 33 ─────── ─── ─────── ─── 合 計 $ - - $ 54,605,7 1 4 45 ============== ====== ============== ====== 應付票據－係人 齊裕營造 ( 股 ) 公司 $ 69,659,082 1 00 $ - - 應付帳款－係人 鄭欽天 ( 註 ) $ - - $ 650, 1 36,000 1 00 齊裕營造 ( 股 ) 公司 ───────1 8,027,209 ───1 00 - - ─────── ─── 合 計 $ 1 8,027,209 1 00 $ 650, 1 36,000 1 00 ============== ====== ============== ====== ( 註 ) 係本公司民國八十六年度完工之合建分售個案工程，於本年度 依鑑價機構鑑定結果與合建地主協議，收回合建房地售價比例 調整差額。

係本公司， 於民國八十三年度至八十五年度興建完工之合建分售 個案 於民國八十七年五月依鑑價機構鑑定結果與合建地主協 議收回之合建房地售價比例調整差額，並據以重編民國八十六 年度及八十五年度財務報表，詳附註十一說明。 本公司於民國八十六年十二月三十一日預付營造工程 款1 4,605,7 1 4 元予發包廠商。

， 本公司向地主鄭欽天購買新興四小段之土地 截至民國八十六 ， 年十二月三十一日止，已付 40,000,000 元 ( 帳預付款項 ) 。 已於八十七年度付清並完成過戶

• ， 係本公司向地主 鄭欽天購買時代富豪及新樓中樓之營建用地 截 ， 至民國八十六年十二月三十一日止已得土地有權 惟尚未 付 453, 1 36,000 元及1 97,000,000 元之合計。

• 資金融通情形

本公司與係人之資金融通 ( 均未計息亦未訂償還 期限 ) 情形如下：

八十七年度 最高餘額 期末餘額 ─────── ─────── ─────── 股東往來 ( 餘 ) 鄭 欽 天 $ 1 49, 11 4,000 $ - 八十六年度 ─────── 股東往來 ( 餘 ) 鄭 秀 慧 $ 42,667,000 $ - 鄭 秀 靜 4,800,000 - 鄭 余 叡 8,025,000 - 鄭 江 水 1 5,92 1 ,800 - 蔡 德 旺 1 3,025,000 -

鄭 淑 蘭 5,999,382 - 鄭 欽 天 44,573 - ─────── 合 計 $ - ============== 上述資金融通款項於民國八十七年度及八十六年度如分別按 年息 8.43% 及 8.35% 予以設，其利息金額分別為 8,979,7 1 4 元及 3,770,038 元。 5. 租契約

本公司民國八十七年及八十六年向鄭欽天及鄭秀慧承租裕誠路辦公 室，民國八十七年度及八十六年度租金出分別為1 ,440,000 元 及1 20,000 元。

本公司於民國八十七年度將上述裕誠路辦公室分 租予係人，其明細如下：

八十七年 八十七年度 十二月三十一日 ───── ─────── 承 租 人 每月租金 租金收入 存入保證金 ────────── ───── ───── ─────── 齊裕營造 ( 股 ) 公司 $ 35,000 $ 404,300 $ 70,000 興日盛投資 ( 股 ) 公司 3,000 34,655 - 時代贏家投資 ( 股 ) 公司 3,000 34,655 - ───── ─────── 合 計 $ 473,6 1 0 $ 70,000 ========== ==============

6. 財產交易

本公司於民國八十七年度向係人購買 財產交易如下： 係人名稱 交易標的 總 價 己付現金額 ───────── ──── ────── ────── 八十七年度 ───────── 新總陽建設 ( 股 ) 公司 運設備 $ 1 ,420,000 $ 1 ,420,000 興日盛建設 ( 股 ) 公司 電腦軟體 285,7 ──────1 4 285,7 ──────1 4 $ 1 ,705,7 1 4 $ 1 ,705,7 1 4 ============ ============ 本公司於民國八十七年五月四日依股票面額向係人購入 齊裕營造 ( 股 ) 公司股票，其交易情形如下：  係 人 名 稱 股 數 金 額 ───────── ───────── ───────── 鄭 慶 章 80,000 $ 800,000 鄭 有 盛 80,000 800,000 鄭 水 安 1 ,745,000 1 7,450,000 鄭 群 耀 20,000 200,000 鄭 喬 文 20,000 200,000 ───────── ───────── 合 計 1 ,945,000 $ 1 9,450,000 ================== ================== 7. 書保證情形

• 本公司於民國八十七年及八十六年十二月三十一日為係人 齊裕營 造 ( 股 ) 公司、鄭欽天書保證金額分別為 50,000,000 元、零元及零 元、 4 1 6,400,00 元。

8. 其他

• 本公司於民國八十七年十二月三十一日由係人 鄭欽天等提供資產 供本公司為抵押借款及發行商業本票之用，其明細如下：

─────────抵 押 品 ─────────融資行庫 ─────────借款金額 定 存〞〞 單 華華合南南北庫三民灣內高 $ 60,000,000 60,000,000 49,000,000 建 築〞〞  世高合華前金新庫崗高山雄 40,000,000 ─────────11 4,500,0008,600,000 合 計 $ 242, 1 00,000 ================== - 本公司於民國八十七年十二月三十一日收到由係人 齊裕營造股份有限公司 開立之工程約保證票據計 39, 1 40,000 元。 － 本公司於民國八十七年度付予係人 興利陽廣告 ( 股 ) 公司代銷 房地之廣告費為1 0,787,285 元。

1. 承諾事項

本公司於民國八十六年十二月三十日簽一 訂委任書委任董事長 鄭欽天代為購買黃金映象 案之建築用地，請詳七、 6 之說明。

六、質押資產

截至民國八十七年及八十六年十二月三十一日，本公 司提供擔保之資產如下：

資 產 名 稱 八十七年 八十六年 擔保用途 ─────── ─────── ─────── ─────── 受限制資產 $ 1 0,665,000 $ - 工程約保證 待售房地 1 ,847,3 1 2 - 短期〞借款 在建房地 2,854, 1 59,069 1 ,0 1 8,455,205 運設備 2,592, ───────1 53 - ─────── 汽車款 合 計 $2,869,263,534 $ 1 ,0 1 8,455,205

============== ============== 七、重大承諾事項及或有事項

1 . 於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，本公司為推出工程及 餘屋與客戶簽訂之出售房地合約總價分別約為 2,698,447,7 1 8 元 及 2, 1 20,262,567 元，已依約收 422,953,9 11元及 234,799,038 元。

1. 於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，本公司為推出工程與 廠商簽訂發包工程合約總價分別約為1 ,588,845,090 元 ( 未 稅 ) 及1 ,202,523,8 1 0 元 ( 未稅 ) ，已依約付 408,50 1 ,750 元 及 88,488,874 元。

2. 於民國八十七年及八十六年十二月三十一日本公司應收存入之保證票 據金額分別為 39,369,630 元及零元。

3. 於民國八十七年及八十六年十二月三十一日，本公司為他人書保證 之情形，請詳附註五（二） .7 之說明。

4. 一

5. 1. 本公司於民國八十六年度為新購中正公園賞 案之投資興建用地，與 地主耀昌簽訂土地買賣合約書，合約總價為 339,990,000 元，。 截至 民國八十七年十二月三十一日已全數付並已辦理過戶完成

6. 本公司於民國八十六年十二月三十日簽一 訂委任書委任董事長鄭欽天以 其名義購買黃金映象 案之建築用地，並於民國八十七年一月一日與 地主徐慶煙等六人簽訂土地買賣合約書，合約總價為 49 1 ,680,000 。元， 截至民國八十七年十二月三十一日已全數付並已辦理過戶完成

7. 本公司於民國八十七年及八十六年十二月三十一日為付承租房屋之 租金，已開立未到期票據分別為 669,000 元及零元。

8. 八、重大之災害失：無。

9. 。

10. 九、重大之期後事項：無

11. 十、金融商品資訊：

12. 生金融商品：無

金融商品之公平價值：

單位：新台幣仟元 八十七年十二月三十一日 ──────────────── ─────────────────非  生  金 融 商 品 帳───────面 價 值 公───────平 價 值 金融資產： 公平價值與帳面價值當之金融資產 $ 1 2 1 ,020 $ 1 2 1 ,020 長期股權投資 - 實務上無法估計公平價值 1 5,742 - 金融負債： 公平價值與帳面價值當之金融負債 2,567,544 2,567,544 資產負債表外金融商品： 書保證 - 50,000 本公司估計金融商品公平價值使用之方法及假設 如下：

公平價值與帳面價值等之金融資產及負債：即短期金融商品，以其 在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值，因為此類商品到期日甚 。 近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎 包括現金及約當現金 、應付商業本票、應收 / 應付票據及帳款、其他應收 / 應付票據及帳款 、 、應收 / 應付係人票據及帳款、存出保證金、應收退稅款 受限制 資產、短期銀行借款、應付費用、應付得稅、存入保證金、應計 。 退金負債、代收款 ， 長期股權投資：如有市價可循時 係以該市價為公平價值。另投資於 非上市、上櫃公司者，因其未於公開市場交易，於實務上無法估計 公平價值，該項投資之原始金額為 20,250,000 元，而於八十七年十二 月三十一日之帳面價值為1 5,74 1 ,9 1 5 元。

。 書保證：其公平價值係以合約金額為準

具有資產負債表外信用風險之金融商品

本公司截至民國八十七年十二月三十一日止，為其他公司保證擔保之 金額為 50,000,000 元。該擔保主要係為與融資活動有之其他保證。該保 證具有資產負， 債表外信用風險；信用風險代表因金融商品交易之， 對人未 能約 且其提供之擔保品或其他擔保之價值已重大減 可能發生 之會計。失金額。本公司於承作融資保證時，並未要求交易之對人提供 擔保品

信用風險顯著集中之資訊

由於本公司有廣大客戶群，並未顯著集中與單一客戶進行交易 ， 。 且銷售區域分散 故應收帳款之信用風險並無顯著集中之虞

十一、其 他

「 、「 本公司對於民國八十三年度至八十五年度完工之 茵姿堡」 棕 、「 、「 、「 、「 櫚庭」 牡丹庭」 成家進行曲」 博愛豪景」 尼詩公園 區」等六項合建分售個案工程之房地售價比例，經鑑價機構評定房地售 價比例之結果與合建地主，原合建協議之房地售價比例存有差額，於民國 八十七年度與地主協議 地主同繳回就鑑價機構評定之房屋售價與原

合建分售協議之房屋售價差額部份，並據以重編民國八十六年度及八十 五年度財務報表。

上述重編將增加民國八十五年一月一日之保留盈餘 49,246 仟元，並分別 增加民國八十六年度及八十五年度稅後純益 590 仟元及11 ,363 仟元，其對民 國八十六年度及八十五年度財務報表之彙示如下：

單位：新台幣仟元 資產負───────債目 ───────重 編 前 ───────重 編 後 八 十 六 年 ─────── 應收帳款 - 係人 $ 47,460 $ 1 29,059 應付得稅 1 0,408 30,807 未提撥保留盈餘 33,454 94,654 八 十 五 年 ─────── 應收帳款 - 係人 8,322 89, 1 34 應付得稅 675 20,878 未提撥保留盈餘 882( 註 ) 6 1 ,49 1 益表目 ─────── 八 十 六 年 度 ─────── 營建收入淨額 246,934 247,722 得稅費用 11 ,089 11 ,286 八 十 五 年 度 ─────── 營建收入淨額 1 62,060( 註 ) 1 77,2 1 0 得稅費用 1 ,683 5,470

十二、註：大係採完陸投資資工比例法訊之揭露認：工無程。益之金額，詳附註三說明。

十三、依 (80) 台財證 ( 六 ) 第 03363 號函規定應揭露事項

1 . 與係人進﹑銷貨交易金額達一億元或實收資本額百分之二 十以上者：

┌────┬───────┬─────┬───────────────┬──────────────────┬────────────┐ │ │ │ │進 貨│ 交 易 條 件 │ 應 付 票 據 及 帳 款 │ │ │與係人之係│ 交易類 ├───────┬───────┼────┬────┬────────┼────────┬───┤ │ │ │ │金 額│已 付 金 額│價 格│付款期間│與一般交易之比│餘 額│百分比│ ├────┼───────┼─────┼───────┼───────┼────┼────┼────────┼────────┼───┤ │齊裕營造│本公司採權益法│發包工程 │ │ │依雙方議│依工程進│  當 │應付票據－係人││ │ ( 股 ) 公司│評價之投資公│ - 新樓中樓│ $ 393,284,265 │ $ 393,284,265 │定之價格│度付款 │ │ │ │ │ │司 │ - 時代富豪│ 764,559,377 │ 236,8 1 4,046 │ │ │ │應付帳款－係人││ │ │ │ - 黃金映象│ 57 1 ,428,57 1│ 45,085,7 1 4 │ │ │ │ │ │ │ │ │ - 中正虹園│ 1 96,380,952 │ 73,858,875 │ │ │ │ │ │ │ │ │ - 中正綠園│││ │ │ │ │ │ │└────┴───────┴─────┴───────┴───────┴────┴────┴────────┴────────┴───┘│ │合 計│││ │ │ │ │ │ 2. 應收係企業款﹑應收係人款項﹑股東往來及暫付款，其質屬資 金融通者；其質非屬資金融通，惟金額達一億元或實收資本額百分

。 之二十以上者：無

3. 得長期股權投資﹑不動產之金額達一億元或實收資本額百

分之二十以上者：

┌──┬─────────┬───────┬───┬───┬───────────────────────┬──────┬────┬────┐ │資產│  得 日 期 │ │交 易│與公司│ 交易對象為係人者，其原得資料 │ 價格決定之 │ │ │ │ ├────┬────┤ 得 總 價 款│ │ ├────┬──────┬────┬──────┤ │得目的│使用情形│ │種類│訂 約 日│過 戶 日│ │對 象│之係│對 象│與公司之係│日 期│價 格│參考依據 ( 註 ) │ │ │ ├──┼────┼────┼───────┼───┼───┼────┼──────┼────┼──────┼──────┼────┼────┤ │土地│ 87.0 1 .02 │ 87.06.05 │ $ 955,000,000 │鄭欽天│本公司│高承開發│ 無 │ 86.07.3 1│ $949,980,000 │ $956,750,299 │營建土地│供大時代│ │ │ │ │ │ │董事長│ ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │建築基地│ ├──┼────┼────┼───────┼───┼───┼────┼──────┼────┼──────┼──────┼────┼────┤ │ 〞 │ 86. 11 .27 │ 87.04.09 │ $ 339,990,000 │耀昌│ 無 │ 無 │ 無 │ 無 │ 無 │ $34 1 ,946,000 │ 〞 │供中正虹│ 、 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │園 綠園│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │建築基地│ ├──┼────┼────┼───────┼───┼───┼────┼──────┼────┼──────┼──────┼────┼────┤ │ 〞 │ 87.0 1 .0 1│ 87.05.08 │ $ 49 1 ,680,000 │徐慶煙│ 〞 │ 〞 │ 〞 │ 〞 │ 〞 │ $492,565,086 │ 〞 │供黃金映│ │ │ │ │ │等六人│ │ │ │ │ │ │ │象建築基│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │地 │ └──┴────┴────┴───────┴───┴───┴────┴──────┴────┴──────┴──────┴────┴────┘ 註：係經鑑價公司之鑑定價格。

1. 分長期股權投資、不動產之金額達一億元或實收資本額百分之二十 。

以上者：無

1. 非以投資或買賣有價證券為專業，於集中交易市場或證券商營業 為股權投資或買賣轉換公司債，其累積買入或期末持有單一有價證券 。

金額達一億元或實收資本額百分之二十以上者：無

十四、部別財務資訊之揭露

• 1 . 產業別財務資訊之揭露：

本公司、 主要產業部係以委託營造廠商興建國民住 宅出租 出售為主要業務。

1. 地區別及外銷銷貨財務資訊之揭露：

， 本公司並未於國外。設立營運機構 且營業僅及於國內， 並無外銷之營業收入

1. 重要客戶資訊之揭露：

本公司民國八十七年度及八十六年度無收入占益表上收入 。 金額1 0 ％以上之客戶

興富發建設股份有限公司 會計師報告書

受文者：興富發建設股份有限公司 董事會

興富發建設股份有限公司民國八十八年及八十七年十二月三十一 日之資產負債表，暨民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十 一日之益表、股東權益動表及現金流量表，業經本會計師竣 事。上開財務報表之編製係管理階層之責。 任，本會計師之責任則為根 據結果對上開財務報表表示

本會計師係依照會計師簽證財務報表規則及一般公認審計。準 則規劃並執行工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達 此 項工、作包括以抽方式獲財務報表金額及揭露事項之 證據 評估管理階層編製財務報表採用之會計原則及作之重大 會計估計，暨評估財務報表整體之表。達。本會計師信此項工作 可對表示之提供合理之依據

， 一 財政依本會計師之部證券暨期貨管理委第員會發段佈述之財務報表在有「證券發行人財務報重大方面告編製係依準則照 」及一般公認會計原則編製，足以允當表達興富發建設股份有限公司， 民國八十八年及八十七年十二月三十一日之財務狀況 暨民國八十八 。 年及八十七年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量

興富發建設股份有限公司民國八十八年度財務報表之重要會計 目明細程表，序予以主要係供。依本會計師補充分析之用，亦，經該本會計師等明細表採係用依第照二第段三段述之述 之準則編製，足以允當表達興富發建設股份有限公司民國八十八年度 財務報表有之內容。

興富發建設股份有限公司已編製民國八十八年度，之合併財務報表。 ，並經本會計師出具無保留之報告書在案 備供參考

安侯建業會計師事務

會計師：

會計師：

證期會准簽證文號： (88) 台財證 ( 六 ) 第1 83 11號 民國八十九年二月二十一日

興富發建設股份有限公司 資 產 負 債 表 民國八十八年及八十七年十二月三十一日

代碼	資產	八十八年		八十七年		代碼	負債及股東權益	八十八年		八十七年
		金額	%	金額	%			金額	%	金額	%
		$ 22,856 20,406 119,391 38,491 518,001 2,104,563 630 164,029 126,584 37,909	1 1 4 1 16 66 - 5 4 1	$ 26,013 12,712 59,274 - 188,332 3,145,230 1,148 222,610 10,665 42,775	1 - 2 - 5 84 - 6 - 1	21-22 2100 2110 2121 2131 2140 2150 2160 2170 2262 2298 28- 2810 2821 2881 2882 3110 32- 3211 3241 3261 33-	流動負債 短期借款(附註四.7) 應付短期票券(附註四.8) 應付票據 應付票據－係人(附註五) 應付帳款 應付帳款－係人(附註五) 應付得稅(附註二及四.13) 應付費用 預收款項(附註二及四.9) 其他流動負債(附註五) 其他負債 應計退金負債(附註二及四.10) 存入保證金(附註五) 遞延項-聯屬公司間利益(附註二及四.5) 未實現售後租回利益(附註二及七) 負債合計 股東權益 股本(附註四.11) 資本公積 資本公積-普通股股票溢價 資本公積-分資產增益 資本公積-長期股權投資 保留盈餘	$ 1,448,269 146,309 343 16,775 395 112,665 55,327 10,508 156,173 58,776	45 5 - - - 4 2 - 5 2	$ 2,358,860 48,258 6,592 69,659 150 18,027 20,400 14,431 423,959 31,051	63 1 - 2 - - 1 - 12 1
		3,152,860	99	3,708,759	99			2,005,540	63	2,991,387	80
		16,661	-	15,742	-			- 100,238 13,396 4,288	- 3 1 -	34 82 - 4,037	- - - -
		5,591 4,193 ( 3,242) 19,850 ( 12,814)	- - - 1 -	6,015 3,490 ( 1,692) 19,100 ( 9,616)	- - - 1 -
								117,922	4	4,153	-
								2,123,462	67	2,995,540	80
								601,522 70,500 5 11	19 2 - -	460,590 70,500 5 -	12 2 - -
		13,578	1	17,297	1
		1,465	-	2,415	-

1830 遞延費用 ( 附註二 )

1830 遞延費用(附註二) 資產總計 負責人	1,244	-	948	- 3310 法定盈餘公積 - 3350 未提撥保留盈餘(附註四.12) 股東權益合計 重大承諾事項及或有事項(附註七） 100 負債及股東權益總計 (請詳閱後附之財務報表附註) 經理人	24,769 365,539	1 11	3,346 215,180	- 6
	2,709	-	3,363
	$ 3,185,808	100	$ 3,745,161		1,062,346	33	749,621	20
					$ 3,185,808	100	$ 3,745,161	100
						主辦	計

主辦會計

興富發建設股份有限公司  益 表

民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元 ( 每股純益金額除外 )

代碼	會計目	八十八年度		八十七年度
		金額	％	金額	％
45- 4510 55- 5510 5910 5921 60- 6100 6200 6910 71-74 7110 7120 7131 7211 7480 75-78 7510 7521 7530 7880	營業收入 營建收入淨額 營業成本 營建工程成本 營業毛利 減：聯屬公司未實現銷貨利益(附註二及四.5) 營業費用 推銷費用 管理費用 營業淨利 營業外收入 利息收入 投資收益(附註二及四.5) 分固定資產利益 租金收入 其他收入 營業外出 利息出(附註四.3) 投資失(附註二及四.5) 分固定資產失 其他出	$ 2,182,863 1,502,698	100 69	$ 1,193,453 841,737	100 71
		680,165 13,396	31 1	351,716 -	29 -
		666,769	30	351,716	29
		184,522 86,277	8 4	121,559 88,011	10 7
		270,799	12	209,570	17
		395,970	18	142,146	12
		4,578 919 - 901 20,465	- - - - 1	2,066 - 5 474 12,698	- - - - 1
		26,863	1	15,243	1
		43,675 - 252 626	2 - - -	1,829 4,508 79 4,525	- - - 1
		44,553	2	10,941	1

7990 稅前純益 378,280 17 8110 得稅利益(費用)(附註二及四.13) ( 62,800) ( 3) 8990 本期純益 $ 315,480 14 9900 每股純益(附註四.14) -當期 $ 5.26 -追溯 $ 5.26 (請詳閱後附之財務報表附註) 負責人 經理人	378,280 ( 62,800)	17 ( 3)	146,448 6,592	12 1
	$ 315,480	14	$ 153,040	13
	$ 5.26		$ 3.32
	$ 5.26		$ 2.56
			主辦會計

興富發建設股份有限公司 股東權益動表

民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

八十七年度	股本	資本公積	保留盈餘		單位:新台幣仟元 合計
			法定盈餘公積	未提撥保留盈餘
	$ 400,000 - 590 - 28,000 32,000 - -	$ 102,500 - - - - ( 32,000) 5 -	$ 13 3,333 - - - - - -	$ 94,654 ( 3,333) ( 590) ( 586) ( 28,000) - ( 5) 153,040	$ 597,167 - - ( 586) - - - 153,040
民國八十七年一月一日餘額(重編) 八十六年度盈餘分配(附註四.12) 提法定盈餘公積 員工紅利轉增資 發放董監事酬勞 股 票 股 利 資本公積轉增資 分固定資產利益轉資本公積 八十七年度純益 民國八十七年十二月三十一日餘額 八十八年度
	$ 460,590	$ 70,505	$ 3,346	$ 215,180	$ 749,621
	$ 460,590 - 2,755 -	$ 70,505 - - -	$ 3,346 21,423 - -	$ 215,180 ( 21,423) ( 2,755) ( 2,755)	$ 749,621 - - ( 2,755)
民國八十八年一月一日餘額 八十七年度盈餘分配(附註四.12) 提法定盈餘公積 員工紅利轉增資 發放董監事酬勞

股票股利 投資公司分資產稅後利益轉資本公積 八十八年度純益 民國八十八年十二月三十一日餘額	138,177 - -	- 11 -	- - -	( 138,177) ( 11) 315,480	- - 315,480
	$ 601,522	$ 70,516	$ 24,769	$ 365,539	$ 1,062,346

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

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負責人
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經理人

主辦會計

興富發建設股份有限公司 現金 流 量 表 民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

營業活動之現金流量 本期純益 調整項目 折舊費用 各項攤提 - 投資利益 權益法 分固定資產失 分固定資產利益 - 投資失 權益法 資產及負債項目之動 應收票據 應收帳款 應收帳款－係人 待售房地 在建房地 預付款項 遞延銷售費用 其他流動資產 應付票據 應付票據－係人 應付帳款 應付帳款－係人 應付得稅 應付費用 預收款項 其他流動負債 應計退金負債 未實現售後租回利益

八十八年度	單位：新台幣仟元 八十七年度
$ 315,480 4,973 559 ( 919) 252 - - ( 7,694) ( 60,117) ( 38,491) ( 329,669) 1,040,667 518 58,581 4,866 ( 6,249) ( 52,884) 245 94,638 34,927 ( 3,923) ( 267,786) 27,725 ( 34) 251	$ 153,040 4,383 57 - 79 ( 5) 4,508 ( 11,860) ( 56,956) 129,059 ( 184,195) ( 2,090,729) 121,244 ( 100,924) ( 37,205) ( 5,735) 69,659 19 ( 632,109) ( 10,407) 8,662 189,160 13,617 ( 131) 4,037

- 遞延項 聯屬公司間利益 營業活動之淨現金流入 ( 出 ) 數 投資活動之現金流量 出售固定資產價款 購置固定資產價款 受限制銀行存款增加數 長期投資增加數 其他資產（增）減數 投資活動之淨現金流出數 融資活動之現金流量 短期借款增加 ( 減少 ) 數 應付商業本票增加數 發放董監酬勞 存入保證金增加數 融資活動之淨現金流入 本期現金及約當現金減少數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期付利息 ( 不含資本化之利息 ) 本期付得稅

13,396	-
829,312	( 2,432,732)
267 ( 1,774) ( 115,919) - 96	162 ( 8,990) ( 10,665) ( 20,250) ( 2,555)
( 117,330)	( 42,298)
( 910,591) 98,051 ( 2,755) 100,156	2,318,860 48,258 ( 586) 82
( 715,139)	2,366,614
( 3,157) 26,013	( 108,416) 134,429
$ 22,856	$ 26,013
$ 47,315	$ 2,626
$ 20,290	$ 17,070

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

經理人

主辦會計

負責人

興富發建設股份有限公司

財務報表附註

， （金額除另予註明外 均以新台幣元為單位）

一、公司

。 本公司於民國八十年十月奉准設立 主要營業項目為委託營 造廠商興建國民住宅出租出售業務。於民國八十八年十二月三十 一日止，興建中之工程計有馨馥華 ( 大時代 ) 及黃金映象等二項工 程，於民國八十八年度完工之工程為中正虹園、中正綠園及時代 富豪等三項工程。

二、重要會計政策之彙總說明

營業週期

本公司財務報表對於資產及負債係以營業。 週期（通長於 一年）作為劃分流動與非流動項目之標準

現金及約當現金

現金及約當現金係指庫存現金、銀行存款、零星出之週 轉金、暨隨時可轉換成定額現金且即將到期而利率動對其價 值甚少之短期投資。

備抵呆帳

備抵呆帳係按應收款項之可收現估。

營建會計

本公司投資興建房屋，按各不同工程分別計成本。除以 包工包料方式委託他人建屋預售，並符合下條件者，以完工 比例法認出售房地利益外，其餘均於工程完工交屋時結 益：

工程之進度已籌劃階段，亦即工程之設計、規劃、承包、 整地均已完成工程之建造可隨時進行。

預售契約總額已達估計工程總成本。

買方付之價款已達契約總價款百分之十五。

應收契約款之收現可合理估計。

行合約須投入工程總成本與期末完工程度均可合理估計。

。 屬於售屋契約之成本可合理認

採完工比例法時，有完工比例之衡量係按工程實際完工 。 程度作為衡量標準

， 「 ， 得項始土工結購地程轉為，入有之營建用或換「權待入前售土地房地付及建地」之購於築成；地預售得有價本記款房記地權「收後記「在建「預之價付房土地」款營建用地記款，」俟「地」；工預收投入程完。房各工地 款工」」交與屋「因法遞預售時延，銷售而於發生之銷售完費工用交」屋均年按費度出用記，售「部待份售結遞房轉為延地」銷售當、期費「用預收益」；採完房採完地款工 比例法， 時，每期以期末完工比例及出售比例累積計銷售利益 減除前期已認之累積利益後，作為本期銷售利益。 有完工交屋益屬年度之認定，原。則上係以工程已達 可交屋狀態且已實際交付房地之日期為準 惟資產負債日前僅 完成其中一項者，但於期後期間已實際完成另一項者亦予以認 益。

或完正工在狀態進行前發生之使在建房地利（包括土息出予以資本地及興建中化。工程）達到可用

定以後同一工程已售工未程售前後年成本之分度不得攤，採更售價比例或建。 坪比例，但擇 ， 營建用地、在建房地及待售房地以，成本為帳基礎 於期。 末如有充分證據顯示市價低於成本時 則提備抵跌價失

長期股權投資

持有表決權股份比例未達百分之二十且不具重大力者 ，如投資公司為上市 ( 櫃 ) 公司，按成本與市價孰低法評價， 未實現投資失為股東權益之減項。如為未上市 ( 櫃 ) 公司， ， 按成本法評價，， 惟若有證據顯示投資之價值確已減 且回復 之希望甚小 則為當期之失，並以承認失後之帳面價值 為新成本。股票股利僅作投資股數增加，不為投資收益。出 售成本計採加權平均法。

持有表決權股份比例百分之二十以上，或未達百分之二十 但具有重大力者，採權益法評價。採用權益法評價之長期 股權投資，如投資成本與按股權比例計之投資公司淨值有 差額，以平均法分五年攤銷，為投資益。

持有表決權股份超過百分之五十之投資公司為本公司之 ， 公司，除依權益法評價外 於每會計年度終了時，編製合併 報表，惟若公司總資產及營業收入均未達本公司各該項金額 百分之十，則不入合併財務報表。但若有未達編入合併報 表標準之公司合計總資產或營業收入已達本公司各該項金額 百分之三十以上者，仍應將總資產或營業收入達本公司各該項 金額百分三以上之公司編入合併報表，嗣後除非占比率降 至百分之二十，否則仍會繼續編入合併報表。

本公司與採權益法評價之投資公司間交易及各公司間 交易產生之益尚未實現者，予以遞延。交易益如屬折舊 或攤銷之資產產生者，依其效益年限。 逐年承認；其他類 資產產生者，於實現年度承認

固定資產、折舊及分固定資產利益

。 、 固定資產以得成本為帳基礎 重大增添 改良及重置 為資本出，購置資產使其達到可用狀態負擔之利息亦 為資產成本。修理及維護出則作為當期費用。

折舊係按政府規定之固定資產耐用年數或評估其可使用年 限以平均法提，其主要資產之估計耐用年數為：運設備 5 年、辦公設備 3 年、租改良 6 年。

出售固定資產益為當年度之益，並將出售資產利益 減除應負擔之得稅後之淨額，於當年度轉資本公積。 遞延費用

未攤銷費用係購買電話裝置費及電腦軟體出，分別按 5

。 年及 3 年平均分攤

租事項

凡租約屬營業租者，每期付租金時，作為租金費用。

。凡租約屬資本租者，各期租金資本， 化為資產，並認負 債 租資產按其耐用年限攤提折舊 租負債則於租期間 ， 攤銷。「又自有資產出售後再行租回時 出。售資產益予以遞延 並以 未實現售後租回， 益」目帳 但若該資產之公。平「市 價低於其帳面價值時 此者差額於出售當期承認失 未 實現售後租回益」，依。租約質於未來期間逐期攤至「折舊 費用」或「租金費用」

退金會計

本公司自民國八十五年對職工退金依財務會計準則公 報第十八號「退金會計理準則」之規定辦理，計未認 過渡淨資產或淨給付義務。未認過渡淨資產或淨給付義 務依財台財證政 ( 六部 ) 證券第 00 暨1 42 期號貨，管理委自民國八十六年員會八十四年一月二十日度按預期可獲 ( 八四得退 ) 金給付在職員工之平均剩餘服務年限，預期平均剩餘服務年 限短於十五年者，得按十五年攤銷，採直線法加以攤銷，入 淨退金成本。

每期認之淨退金成本包括：

服務成本

利息成本

退基金資產之預期報酬

未認前期服務成本之攤銷

未認退金益之攤銷

未認過渡淨資產或給付義務之攤銷

本公司提撥之退基金若低於淨退金成本之差額，則 為「「應計退金負。債」，若高於淨退金成本之差額，則為 預付退金」。於資產負債表上應認之退金負債下限為 最低退金負債

得稅

本公司得稅係依財務會計準則公報第二十二號「得。稅 之會計理準則」之規定作跨期間與同期間之得稅分攤 將 應課稅暫時差異產生之得、 稅數認為遞延得稅負 債，與將可減除暫時差異 虧扣抵及得稅抵減產生之 得稅數認，為遞延得稅資產，再評估其遞延得稅資 產之可實現。  認其備抵評價金額，以減少遞延得稅資產

自民國八十七年度稅合一制度實施後，本公司當年度依

稅法規定調整之稅後盈餘於次年度股東會決議未作分配者，該 未分配盈餘應加徵1 0% 營利事業得稅，為股東會決議年度 之得稅費用。

三、會計原則動之理由及其：無

四、重要會計目之說明

現金及約當現金

八十八年 八十七年 ─────── ─────── 現 金 新台幣美 金 $ 629,507 $ 793,773( 八十八年 US$ 11 ,325 ， 385,050 422,668 八十七年 US$ 1 2,202) 法 郎 (FRF4,700) 37,6 1 8 - 票存款 378,2 1 4 1 49,650 活期存款 20,735,634 24,646,693 定期存款 690,000 - ─────── ─────── 合計 $22,856,023 $ 26,0 1 2,784 ============== ==============

待售房地 土───────地 房───────屋 ──────已實現利益 合───────計 八十八年 ──── 高邑三期 $ - $ 2,44 1 ,457 $ - $ 2,44 1 ,457 新樓中樓 2,087,728 3,244,733 5,332,46 1 中正虹園 53,6 1 2,620 47,728,967 1 0 1 ,34 1 ,587 中正綠園 1 4,096,756 11 , 11 3,028 25,209,784 時代富豪 1 56,060,286 225,653,766 1 ,962,073 383,676, 1 25 ─────── ─────── ────── ─────── 合計 $ 225,857,390 $ 290, 1 8 1 ,95 1 $ 1 ,962,073 $ 5 1 8,00 1 ,4 1 4 ============== ============== ============ ============== 八十七年 ──── 高邑 ` 三期 $ - $ 2,44 1 ,457 $ - $ 2,44 1 ,457 新 樓中樓 73,327,956 11 2,562,76 1 - 1 85,890,7 1 7 ─────── ─────── ────── ─────── 合計 $ 73,327,956 $ 11 5,004,2 1 8 $ - $ 1 88,332, 1 74 ============== ============== ============ ============== 於民國八十八年十二月三十一日本公司時代富豪之待售房 地係包括已簽約出售並按完工比例法認益惟尚未辦妥產權 過戶之房地 3,703,79 1元及餘屋 378,0 1 0,26 1元。 於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，上待售房 地向保險公司投保之保額分別為 237, 1 86,000 元及 2,800,000 元。 在建房地

投 資 興 成 本 攤 八十八年──── 土───────地 成 本 ──────工程成本 ──────已實現利益 合───────計 建────方 式 計────方 式 馨 馥 華 ( 大時代 ) $ 955,443,889 $282,876,324 $ - $ 1 ,238,320,2 1 3 自地自建 售價法 黃金映象 50 ───────1 ,963,947 364,279, ──────11 3 - 866,243,060 ────── ─────── 自地自建 售價法 合 計 $ 1 ,457,407,836 $647, 1 55,437 $ - $2, 1 04,563,273 ============== ============ ============ ============== 八十七年 ──── 時代富豪 $ 605, 1 36,000 $299,0 1 2,762 $ 1 5 1 ,420,788 $ 1 ,055,569,550 自地自建 售價法 大 時 代 955,443,889 60,7 1 6, 1 70 - 1 ,0 1 6, 1 60,059 自地自建 售價法 中正虹園 260,376,925 93,327,87 1 - 353,704,796 自地自建 售價法 中正綠園 8 1 ,565, 1 68 57,332,507 - 1 38,897,675 自地自建 售價法 黃金映象 50 ───────1 ,963,947 78,933,758 - 580,897,705 ────── ────── ─────── 自地自建 售價法 合 計 $2,404,485,929 $589,323,068 $ 1 5 1 ,420,788 $3, 1 45,229,785 ============== ============ ============ ============== 於民國八十八年度及八十七年度，本公司利息出總額分別 為 204,799,346 元及11 8,488,763 元，其中在建房地利息資本 化金額分別為1 6 1 , 1 24,266 元及11 6,659,664 元。

於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，上述在建房地 係由承攬工程之營造廠商投保工程營造險。

於民國八十八年十二月三十一日，黃金映象及馨馥華 ( 大時 代 ) 工程均尚未符合採用完工比例法認工程、益之條件； 於民國八十七年十二月三十一日，黃金映象 大時代、中正 虹園及中正綠園工程尚未符合採完工比例法認工程益之 條件。

70.65% 時之代富工程豪，利工而益如程收於款下民國八十七年十二月三十一日之銷售率為達：銷售契約總價1 5% 以上，其採完工比例認

時代富豪 ─────── 收款達1 5% 之預售契約總價 $ 1 ,338,480,750 應攤預估工程總成本 823,9 11 ,228 估計推銷費用 79,577,3 ───────11 估計工程利益 434,992,2 11 完工程度 × 34.8 1 % ─────── 至本期止累積利益 1 5 1 ,420,788 已認累積利益 - ─────── 本期應認利益 $ 1 5 1 ,420,788 ============== 遞延銷售費用 工程名稱 八十八年 八十七年 ─────── ─────── ─────── 新樓中樓 $ 22,744 $ 8,594,093 時代富豪 5,507,260 1 00,299, 1 07 中正虹園 5 11 ,732 27,42 1 ,659 中正綠園 - 9,205,322 馨馥華 ( 大時代 ) 47,392, 1 5 1 1 ,434,838 黃金映象 11 0,595,245 75,655,339 ─────── ─────── 合 計 $ 1 64,029, 1 32 $ 222,6 1 0,358 ============== ============== 長期股權投資

八 十 八 年 八 十 七 年 ─────────────────── ─────────────────── 投資公司名稱 股 數 股權比例 帳面價值 股 數 股權比例 帳面價值 ───────────── ────── ──── ────── ────── ──── ────── 採權─────────────益法評價 齊裕營造股份有限公司 2,025,000 股 90.00% $ 1 6,66 1 ,094 2,025,000 股 90.00% $ 1 5,74 1 ,9 1 5 ( 原始投資成本 20,250,000 元 ) 上述採權益法評價之股權投資其之投資益，係依據 投資公司經會計師簽證無保留之財務報表計，其 明細如下：

八十八年度 八十七年度 ─────── ─────── 依持股比例認投資公司之純益 $ 37,929, 1 24 $ 1 0,947,696 投資成本與股權淨值差額攤銷數 859,590 573,060 未實現逆流交易利益 (37,869,535) ( 1 6,028,84 1 ) ─────── ─────── 投資 (  ) 益 $ 9 1 9, 1 79 ($4,508,085) ============== ============== 本公司對於齊裕營造股份有限公司因具有控制能力，已另 編製合併財務報表。 本公司對於齊裕營造股份有限公司民國八十八年十二月間 ， 向本公司購買時代富豪五戶之房地交易 ( 詳附註五 ) 於交易實 質而言係屬公司間之順流交易，於民國八十八年度本公司 - 已銷除順流之銷。 貨利益1 3,396,446 元，帳遞延項 聯屬公 司目項下 依 (88) 台財證 ( 六 ) 第 0 1 403 號函規定補充揭露事項：詳 附註十一。 固定資產

成 本 累 計 折 舊 未折減餘額 ─────── ─────── ────── 八十八年 ──── 運設備 $ 5,59 1 ,000 $ 1 ,532,46 1 $ 4,058,539 辦公設備 4, 1 92,972 1 ,708,983 2,483,989 租改良 1 9,850,345 1 2,8 1 4,352 7,035,993 ─────── ─────── ────── 合計 $ 29,634,3 1 7 $ 1 6,055,796 $ 1 3,578,52 1 ============== ============== ============ 八十七年 ──── 運設備 $ 6,0 1 5,000 $ 659,5 1 4 $ 5,355,486 辦公設備 3,489,735 1 ,032,949 2,456,786 租改良 1 9, 1 00,355 9,6 1 5,555 9,484,800 ─────── ─────── ────── 合計 $ 28,605,090 $ 11 ,308,0 1 8 $ 1 7,297,072 ============== ============== ============ 於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，上固定資 產向保險公司投保之保額分別為1 7,382,000 元及1 8,832,000 元。 短期借款 借────款質 期─────────間 金───────額 擔─────────保 品 八十八年 ──── 抵押借款 88. 1 2. 1 8 ～ 89. 1 2.24 $ 3,700,000 高邑三期餘屋 ～ 擔保借款 88.03.29 89.03.29 1 0,000,000 係人提供之定存單 〃 88. 1 2.24 ～ 89. 1 2.24 1 5,000,000 係人提供之房地 〃 88.04.27 ～ 89.04.27 40,000,000 〃 〃 88.06.2 1～ 89.06.2 1 1 0,000,000 〃

～ 抵押〃借 88.06. 款 88. 1 2.29 11～ 89.89.06. 1 2.29 11 111 5,956,000 2,300,000 待售房地〃 〃 88.06.2 1～ 89.06.2 1 47,2 1 0,000 〃 ─────── 小 計 254, 1 66,000 ─────── ～ 土地融資 87. 1 0.27 90. 1 0.27 659,900,000 在建土地 〃 88. 1 0. 1 5 ～ 9 1 . 1 0. 1 5 344, 1 60,000 〃 ─────── 小 計 1 ,004,060,000 ─────── 建築融資 88. 1 0. 1 5 ～ 9 1 . 1 0. 1 5 1 90,042,55 1 在建工程 ─────── 合 計 $ 1 ,448,268,55 1 ============== 八十七年 ──── 抵押借款 87.03. 1 8 ～ 88.03. 1 8 $ 3,700,000 ─────── 高邑三期餘屋 ～ 擔保借款 87.02. 1 6 88.02. 1 6 40,000,000 係人提供之房地 〃 87.09. 1 0 ～ 88.09. 1 0 30,000,000 係人提供之定存單 〃 87.09.28 ～ 88.03.28 60,000,000 〃 〃 87. 1 0.23 ～ 88. 1 0.23 30,000,000 〃 〃 87. 1 2.24 ～ 88. 1 2.24 1 4,500,000 係人提供之房地 〃 〃 1 8,600,000 〃 ─────── 小 計 1 93, 1 00,000 ─────── ～ 土地融資 87.03.20 90.03.20 4 1 6,400,000 在建土地 〃 87.04. 1 5 ～ 88.04. 1 5 1 62,000,000 〃 〃 〃 57,000,000 〃 〃 87. 1 0.27 ～ 90. 1 0.27 659,900,000 〃 〃 87.05. 1 2 ～ 90.05. 11 350,000,000 〃 ─────── 小 計 1 ,645,300,000 ─────── 建築融資 87.04. 1 4 ～ 90.04. 1 4 389,860,000 在建工程 〃 不定期 9 1 ,800,000 〃 〃 不定期 35, 1 00,000 〃 ─────── 小 計 5 1 6,760,000 ─────── 合 計 $2,358,860,000 ============== 短期借款係採浮動利率計利息，民國八十八年度及八十 ～ ～ 。 七年度之利率區間分別為 6.05% 8.65% 及 7.35% 9.05% 應付短期票券

八 十 八 年 八 十 七 年 ──────── ──────── 應付商業本票 $ 1 48,000,000 $ 49,000,000 減：未攤銷折價 ( 1 ,690,67 1 ) (742,252) ──────── ──────── 淨額 $ 1 46,309,329 $ 48,257,748

================ ================ - 上述應付商業本票係由係人 鄭欽天提供之定存單作擔 ～ 。 保，民國八十八年度及八十七年度之利率區間分別為 5.58% 5.83% 及 5.70%

預收款項

工 程 名 稱 八 十 八 年 八 十 七 年 ─────── ─────── ─────── 預收房地款 新樓中樓 $ 3 11 ,333 $ 35,53 1 ,363 中正虹園 825,7 1 5 4 1 ,068,007 中正綠園 - 1 2,949,584 黃金映象 1 46,005,740 54,495,7 1 4 時代富豪 5,95 1 ,705 279,9 1 4,243 馨馥華 ( 大時代 ) 3,079,047 - ─────── ─────── 合計 $ 1 56, 1 73,540 $ 423,958,9 11 ============== ============== 員工退辦法

本公司對正式聘用員工訂有退辦法，依該辦法規，定，員工 退金之付係根據服務年資依勞基法規定計 退金給 付之最高限額為 45 個月。；另退金之給付係以准退前一 個月的平均薪資計

本公司自民國八十七年七月按實付薪資總額百分之二提撥 職工戶及應計退基退金，並金負且專債之增戶儲減存動於中情央形信託如下局：；其退基金專

退金專戶金額增減動情形：

八十八年度 八十七年度 ────── ────── 期初餘額 $ 334,272 $ - 加：本期提撥 563,663 334,272 本期孳息 2 1 ,073 - 減：本期付 - - ────── ────── 期末餘額 $ 9 1 9,008 $ 334,272 ============ ============

應計退金負債 ( 預付退金 ) 之增減動情形：

八十八年度 八十七年度 ────── ────── 期初餘額 $ 33,554 $ 1 65,239 本期提 363,566 202,587 本期提撥 (563,663) 334,272 ────── ────── 期末餘額 ($ 1 66,543) $ 33,554 ============ ============ 本公司民國八十八年度及八十七年度之淨退金成本組成如下： 八十八年度 八十七年度 ────── ────── 服務成本 $ 329,568 $ 1 72,332 利息成本 43,48 1 2 1 ,829 退基金資產報酬 (22,563) - 攤銷數 1 3,080 8,426 ────── ────── 淨退金成本 $ 363,566 $ 202,587 ============ ============ 本公司自民國八十五年十二月三十一日，對勞工退金依 財務會計準則第十八號「退金會計理準則」辦理。並已 得精師於民國八十九年一月二十日及民國八十八年二月 八日出具以民國八十八年及八十七年十二月三十一日為衡量 。 日之精評估報告 本公司計淨退金成本用之精假設及期末提撥狀 況與帳載應計退金負債調節如下： 八十八年 八十七年 ────── ────── 折現率 6.50% 6.75% 未來薪資水準增加率 3.70% 4.60% 退金資產預期長期投資報酬率 6.50% 6.75% 八十八年 八十七年 ────── ────── 給付義務： 既得給付義務 ($ -) ($ -) 非既得給付義務 ( ──────1 ,667,800) ( ──────1 68, 1 56)

累積給付義務 ( 1 ,667,800) ( 1 68, 1 56) 未來薪資增加之數 ( 1 ,559,300) ( 476,0 1 7) ────── ────── 預計給付義務 (3,227, 1 00) ( 644, 1 73) 退基金資產公平價值 9 1 9,008 334,272 ────── ────── 提撥狀況 (2,308,092) ( 309,90 1 ) 未認過渡淨給付義務 1 0 1 , 1 22 1 09,548 未認之退金失 2,373,5 1 3 1 66,799 補之最低退金負債 - - ────── ────── 帳 ( 應計退金負債 ) 預付退金 $ 1 66,543 ($ 33,554) ============ ============ 截至民國八十八年及八十七年十二月三十一日止，本公 司職工退辦法之既得給付均為零元。

股本

本公司股本形成經過如下：

────定年月 股─────數 每股面額──── ──────登記資本額 ──────實收資本額 說────────明 80. 1 0 2,500 $ 1 0,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000 創立 86.08 1 7,000,000 1 0 1 95,000,000 1 95,000,000 現金增資 86. 11 20,500,000 1 0 400,000,000 400,000,000 現金增資 87.06 6,059,000 1 0 460,590,000 460,590,000 盈餘轉增資 28,590,000 元資本 公積轉增資 32,000,000 元 88.06 1 4,093,200 1 0 60 1 ,552,000 60 1 ,552,000 盈餘及員工紅利轉 增資1 40,932,000 元 本公司股東會於民國八十八年五月十二日決議，以未分 配盈餘轉增資1 40,932,000 元 ( 包括股東紅利1 38, 1 77,000 元及 員工紅利 2,755,000 元 ) ，已奉財政部一證券暨期貨管理委員會於 民國八十八年六月九日 (88) 台財證 ( ) 第 536 1 4 號函准在案 ，增資基準日訂為民國八十八年六月二十六日。增資後之定 及實收資本總額均為 60 1 ,522,000 元 .

盈餘分配

， 本公司章程規定，年度總決如有盈餘，應先提繳稅款 彌 補以前年度虧，次提百分之十為法定盈餘公積，如尚有盈 餘依序得就餘額部份提供員工紅利百分之二三，董事、監 ， 察人酬勞百分之二後，由董事會擬具分派議案 提請股東會 決議分派之。

後於民國八十八年度修改如下：

如尚有盈餘，依法得就盈餘部份提供員工紅利百分之一 ～，二 , 董事、監察人酬勞百分之二後，由董事會擬具分派案 提請股東會決議分派之。

本公司民國八十八年十二月三十一日未分配盈餘中屬於民國 八十六年度以前之餘額為 50,058,523 元。

本公司截至民國八十八年十二月三十一日之股東可扣抵帳戶 餘額為 4 11 , 1 62 元。本公司預計民國八十八年度辦理營利事 業得稅結申報後，對中華民國。居住者就八十八年度盈餘 分配之稅額扣抵比率約為1 7.67%

得稅

民國八十八年及八十七年十二月三十一日之遞延得稅資產： 八十八年 八十七年 ────── ────── 遞延得稅資產 $ - $ 7,583,465 ============ ============ 產生遞延得稅資產 ( 負債 ) 之暫時差異及得稅數： 八 十 八 年 八 十 七 年 ───────────── ───────────── 金 額 得稅數 金 額 得稅數 ────── ────── ────── ────── - 遞延得稅資產 流動 退金 $ - $ - $ 33,554 $ 8,389 虧扣抵 - - 1 07,8 1 8,732 26,954,683 ────── ────── ────── ────── - - 1 07,852,286 26,963,072 - 遞延得稅負債 流動 財稅益認時點差異 - - (77,5 ────── ────── ──────1 8,427) ( ──────1 9,379,607) - 遞延得稅資產淨額 流動 - - 30,333,859 7,583,465 備抵評價 - 遞延得稅資產 - 流動 - - - - ────── ────── ────── ────── - 淨遞延得稅資產 流動 $ - $ - $ 30,333,859 $ 7,583,465 ============ ============ ============ ============ 八十八年度 八十七年度 ─────── ─────── 應付 ( 退 ) 得稅 $ 55,326,8 1 4 ($5,7 1 2,333) 預付得稅 300,428 5,7 1 2,333 以前年度得稅 ( 高 ) 低估數 (4 － 1 0,707) 950, 1 55 遞延得稅 ( 資產 ) 負債增加數 流動 7,583,465 (7,542, 1 55) ─────── ─────── 得稅費用 ( 利益） $ 62,800,000 ($6,592,000) ============== ============== 本公司截至民國八十六年度之營利事業得稅結申報 。 案，業經稅捐稽徵機定在案

每股純益

每股純益按發行在外流通股數加權平均計；如有盈餘、 資本公積轉增資或析股者，則按增資或。 析股比例追溯調整，不 按增資股數或析股流通期間計

於民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日用 以計每股純益之流通在外普通股加權平均股數分別為 60,0 1 4,450 股及 46,059,000 股；經追溯調整後分別為 60,0 1 4,450 股及 59,876,700 股。

五、係人交易事項

係人之名稱及係

係人名稱 與本公司之係

───────── ──────────────────── 鄭欽天 本公司董事長 鄭秀慧 本公司董事 鄭慶章 本公司董事 鄭有盛 本公司董事之二親等內親屬 鄭水安 本公司董事之二親等內親屬 鄭群耀 本公司董事長之二親等內親屬 鄭喬文 本公司董事長之二親等內親屬 鄭俊民 本公司董事之二親等內親屬 蔡德旺 本公司法人董事之代表 黃清水 本公司董事 蔡聰文 本公司法人董事代表之二親等內親屬 齊裕營造 ( 股 ) 公司 本公司採權益法評價之投資公司 時代贏家投資 ( 股 ) 公司 該公司董事長為本公司董事之二親等內親屬 興日盛投資 ( 股 ) 公司 本公司董事 興利陽廣告 ( 股 ) 公司 該公司董事長為本公司董事長之二親等內親屬 利碩廣告企劃有限公司 該公司負責人為本公司董事之二親等內親屬 與係人間之重大交易事項

銷貨

本公司於民國八十八年度出售時代富豪房地予下係人：

1. 1 2.3 1 ────────係人名稱 ──────售價 ( 未稅 ) 成──────本 ──────應收帳款 齊裕營造 ( 股 ) 公司 $ 34,692,048 $ 2 1 ,295,602 $ - 鄭慶章 5,739,857 3,523,393 1 ,352,38 1 鄭俊民 5,905,238 3,624,9 1 2 1 ,5 1 4,762 蔡德旺 22,88 1 ,429 1 4,045,69 1 1 8,0 1 5,239 黃清水 5,788,57 1 3,553,295 5,788,57 1 蔡聰文 11 ,820,476 7,255,96 1 11 ,820,476 ────── ────── ────── 合計 $ 86,827,6 1 9 $ 3,298,854 $ 38,49 1 ,429 ============ ============ ============ 上述出售房地係依當於底價之價款出售。

發包工程

本公司於民國八十八年度及八十七年度與係人之發包工 程情形如下：

───────總額（不含稅） ───────已付金額 ───────未付金額 八十八年度

─────────── 齊裕〃〃營造－－ ( 時黃股代富金 ) 公司映豪象 ( 57 註 ) $ 764,559,375 $ 764,559,375 $ - 1 ,428,57 1 269,028,572 302,399,999 〃 －中正虹園 ( 註 ) 20 1 ,238,735 20 1 ,238,735 -

〃〃 －－中馨馥正綠華園 ( 大時 ( 註代 ) 59,30) 952,380,95 1 ,005 59,30 1 1 48,6 11 9,048 803,76,005 - 1 ,903 ─────── ─────── ─────── 合 計 $2,548,908,637 $ 1 ,442,746,735 $ 1 , 1 06, 1 6 1 ,902 ============== ============== ============== ───────總額（不含稅） ───────已付金額 ───────未付金額 八十七年度 ─────────── 齊裕〃營造－ ( 新股樓 ) 公司中樓 $ 393,284,265 $ 393,284,265 $ - 〃〃 －－時黃代富金映豪象 ( 57 註 ) 764,559,377 236,8 1 ,428,57 1 45,085,7 1 4,046 527,745,33 1 4 526,342,857 1 〃〃 －－中中正正虹園綠園 (( 註註 ) ) 56,476, ───────1 96,380,952 73,858,875 1 90 52,743, ───────11 5 3,733,075 ───────1 22,522,077 合 計 $ 1 ,982, 1 29,355 $ 80 1 ,786,0 1 5 $ 1 , 1 80,343,340 ============== ============== ============== 本公司發包予係人之工程係依係企業財務業務作業辦 法規定，依本公司規定之比議價程序、工程預等，決定工程 發包價格，並依合約規定及工程進度逐期付款項。

( 註 ) 時代富豪工程原發包總價 829,76 1 ,903 元，民國八十七 年度追減工程款 65,202,528 元。

中正虹園原發包總價1 96,380,952 元，民國八十八年度追 加工程款 4,857,783 元及代辦瓦斯工程款 2,535,238 元。 中正綠園原發包總價 56,476, 1 90 元，民國八十八年度追 加工程款 2,824,8 1 5 元及代辦瓦斯工程款 733,333 元。

進 貨 本公司於民國八十七年度向係人購入土地之情形如下： 係人名稱 標 的  契 約 總 價 已 付 金 額 ───── ─────────── ─────── ─────── 八十七年度 ───── 鄭 欽 天 高雄市左營區新庄段1 429 $ 603, 1 36,000 $ 603, 1 36,000 、1 430 、1 434 、1 435 地號 " 高雄市三民區三塊厝段 297,960,000 297,960,000 1 085- 1地號 " 高雄市新興區四小段 2400 955,000,000 955,000,000 、 2400- 1、 240 1地號 ─────── ─────── 合 計 $ 1 ,856,096,000 $ 1 ,856,096,000 ============== ============== 債權債務情形 本公司與係人間債權債務情形如下：

八十八年 八十七年 ───────── ─────────

金 額 % 金 額 % ────── ── ────── ── 其他應收款－係人 ( 註 ) ( 帳其他流動資產 ) 鄭慶章 $ 1 73,893 9 $ - - 鄭俊民 1 73,893 9 - - 蔡德旺 544,850 29 - - 蔡聰文 222,5 1 6 1 2 - - 齊裕營造 ( 股 ) 公司 67 1 ,2 1 4 36 246,708 1 00 黃清水 97,650 5 - - ────── ── ────── ── 合計 $ 1 ,884,0 1 6 1 00 $ 246,708 1 00 ============ ==== ============ ==== 應付票據－係人 齊裕營造 ( 股 ) 公司 $ 1 6,775,200 1 00 $69,659,082 1 00 ============ ==== ============ ==== 其他應付票據－係人 ( 帳其他流動負債 ) ( 註 ) 利碩廣告企劃有限公司 $ 346,500 1 00 $ - - ============ ==== ============ ==== 應付帳款－係人 齊裕營造 ( 股 ) 公司 $ 11 2,665, 1 27 1 00 1 8,027,209 1 00 ============ ==== ============ ==== 其他應付款－係人 ( 帳其他流動負債 ) 齊裕營造 ( 股 ) 公司 ( 註 ) $ 9,600,000 1 00 $ - - ============ ==== ============ ==== 存入保證金 齊裕營造 ( 股 ) 公司 ( 註 ") $ 1 00,000,000 1 00 $ - - ============ ==== ============ ==== ( 註 ) 係應收買賣房地代。之契稅、代辦費等款項。 係係應付付廣代告辦服瓦務斯費工程款。 係齊裕營造 ( 股 ) 公司承攬工程之約保證金。 資金融通情形 本公司與係人之資金融通 ( 均未計息亦未訂償還期限 ) 情 形如下：

八十七年度 最高餘額 期末餘額 ─────── ────── ────── 股東往來 ( 餘 )

─────── 鄭欽天 $ 1 49, 11 4,000 $ - ============= ============ 上述資金融通款項於民國八十七年度如按年息 8.43% 予以 設，其利息金額為 8,979,7 1 4 元。 租契約

本公司民國八十八年及八十七年向鄭欽天及鄭秀慧承租裕誠 路辦公室，民國八十八年度及八十七年度租金出均為 1 ,440,000 元。

本公司於民國八十八年度及八十七年度將上述裕誠路辦公室 分租予係人，其明細如下：

租金收入 承 租 人 每月租金 ( 未稅 ) 存入保證金 ────────── ───── ───── ───── 八 十 八 年 度 ────────── 齊裕營造 ( 股 ) 公司 $ 35,000 $ 403,669 $ 70,000 興日盛投資 ( 股 ) 公司 3,000 34,605 - 時代贏家投資 ( 股 ) 公司 3,000 34,605 - ───── ───── 合 計 $ 472,879 $ 70,000 ========== ========== 八十七年度 ───── 齊裕營造 ( 股 ) 公司 $ 35,000 $ 404,300 $ 70,000 興日盛投資 ( 股 ) 公司 3,000 34,655 - 時代贏家投資 ( 股 ) 公司 3,000 34,655 - ───── ───── 合 計 $ 473,6 1 0 $ 70,000 ========== ========== 財產交易 本公司於民國八十八年度出售財產予係人之交易如下： ─────係人名稱 交易────標的 售價───── ( 未稅 ) 出──────售資產失 八十八年度 ───── 鄭俊民 運設備 $ 266,667 $ 57,22 1 ========== ============

本公司於民國八十七年五月四日依股票面額向係人購入齊 裕營造 ( 股 ) 公司股票，其交易情形如下：

係人名稱 股數 金額 ───── ────── ────── 鄭慶章 80,000 $ 800,000 鄭有盛 80,000 800,000 鄭水安 1 ,745,000 1 7,450,000 鄭群耀 20,000 200,000 鄭喬文 20,000 200,000 ────── ────── 合計 1 ,945,000 $ 1 9,450,000 ============ ============ 書保證情形

本公司於民國八十八年及八十七年十二月三十一日對係 - 人 齊裕營造 ( 股 ) 公司書保證金額分別為零元及 50,000,000 元。 其他

本公司於民國八十八年及八十七年十二月三十一日由係人 - 鄭欽天等提供資產供本公司為抵押借款及發行商業本票之 用，其明細如下： 抵─────押 品 融────資行庫 ──────借款金額 八十八年度 ───── 定存單〞〞 華華合南南北庫三民灣內高 $ 50,000,000 98,000,000 1 0,000,000 建築〞〞〞 世高合華前金新庫崗高山雄 5,200,000 9,800,000 40,000,000 亞太三民 1 0,000,000 ────── 合 計 $223,000,000 ============ 八十七年度 ───── 定存單〞〞 華華合南南北庫三民灣內高 $ 60,000,000 60,000,000 49,000,000 建築〞〞 世高合華前金新庫崗高山雄 40,000,000 ──────11 4,500,0008,600,000 合 計 $242, 1 00,000 ============ 本公司於民國八十八年及八十七年十二月三十一日收到由係 人 - 齊裕營造股份有限公司開立之工程約保證票據分別 45,070,000 元及 39, 1 40,000 元。

－ 本公司於民國八十八年度及八十七年度付予係人 利碩廣 告企劃有限公司、興利陽廣告 ( 股 ) 公司代銷房地之廣告費分別 為 330,000 元、零元及零元、1 0,787,285 元。 依 (88) 台財證 ( 六 ) 第 0 1 403 號函規定補充揭露事項：詳附註 十一。

六、質押資產

截至民國八十八年及八十七年十二月三十一日，本公司提供 擔保之資產如下：

資產名稱 八十八年 八十七年 擔保用途 ───── ─────── ─────── ────── 受限制資產 $ 1 26,583,575 $ 1 0,665,000 工程約保證 待售房地 4 1 7,342,449 1 ,847,3 1 2 短期借〞款 在建房地 1 ,82 1 ,686,949 2,854, 1 59,069 運設備 2,089,653 2,592, ─────── ───────1 53 汽車款 合計 $2,367,702,626 $2,869,263,534 ============== ============== 七、重大承諾事項及或有事項

於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，本公司為推出 工程及餘屋與客戶簽訂之出售房地合約總價分別約為1 ,057,553,739 元及 2,698,447,7 1 8 元，已依約收1 56, 1 73,540 元及 422,953,9 11元。

於民國八十八年及八十七年十二月三十一日，本公司為推出 工程與廠商簽訂發包工程合約總價分別約為1 ,523,809,522 元 ( 未稅 ) 及1 ,588,845,090 元 ( 未稅 ) ，已依約付 4 1 7,647,620 元及 408,50 1 ,750 元。

於民國八十八年及八十七年十二月三十一日本公司應收存入之 保證票據金額分別為 45,070,000 元及 39,369,630 元。

於民國八十八年十二月三十一日，本公司為他人書保證之情 形，請詳附註五（二） .8 及附註十一 .2 之說明。

於興民國八十八年十二月三十一日，本公司已售全主張本公司售房屋有未按工程說施作之房屋瑕疵之承，買而人對李本 公司負責人提出詐欺， 告訴，依本公司委任之律師評估，，本案應 非刑事詐欺罪 至多為民事之之瑕疵擔保責任 且該之 瑕疵均已修補完成。承買人縱使主張解除本件買賣契約，請求 返還，買賣價金，即使承買人獲民事勝訴，本公司需承擔之責 任 亦僅需返還承買人購入之房屋總價1 ,680,860 元，預計 未來可能之失為 266, 11 9 元，該案目前由台灣高雄地方法院 審理中。

本公司於民國八十八年及八十七年十二月三十一日為付承 租房屋之租金，已開立未到期票據分別為1 ,845,000 元及 669,000 元。

於民國八十七年度新樓中樓與時代富豪出售房地因部分戶數 與客戶協議，交屋後保證由本公司租回當期間，依財務會 計準則公報第二號規定應將出售利益予以遞延，為未實現 售後租回利益計 2,869,457 元與 3,552, 1 27 元，並依租期逐期 攤銷之，截至民國八十八年及八十七年十二月三十一日未實 現售後租回利益分別計1 ,222, 1 50 元、 3,065,534 元及 2,780,593 元、1 ,256,793 元。 依 (88) 台財證 ( 六 ) 第 0 1 403 號函規定補充揭露事項：詳附 註十一。

八、重大之災害失：無。

九、重大之期後事項：

、 ， 本公司為強化經決議營與管理「 健全財務結構 於民國八十九年元」 月三日之董事會 宏巨建設股份有限公司 合併，合併後 本公司解散；為辦理合併，本公司擬於民國八十九年二月二十二 日召開股東會。

十、金融商品資訊：

生金融商品：無

金融商品之公平價值：

單位：新台幣仟元 八十八年十二月三十一日 八十七年十二月三十一日 ──────────── ──────────── ───────────────────非  生  金 融 商 品 ─────帳面價值 ─────公平價值 ─────帳面價值 ─────公平價值 金融資產： 公平價值與帳面價值當之金融資產 $ 344, 11 2 $ 344, 11 2 $ 1 2 1 ,020 $ 1 2 1 ,020 長期股權投資 - 實務上無法估計公平價值 1 6,66 1 - 1 5,742 - 金融負債： 公平價值與帳面價值當之金融負債 1 ,949,267 1 ,949,267 2,567,544 2,567,544 資產負債表外金融商品： 書保證 - 59,860 - 50,000 本公司估計金融商品公平價值使用之方法及假設如下： 公平價值與帳面價值等之金融資產及負債：即短期金融商品 ，以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值，因為此類 。 商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎 包括現金及約當現金、應付商業本票、應收 / 應付票據及帳款、 、其他應收 / 應付票據及帳款、應收 / 應付係人票據及帳款 、 存出保證金、應收退稅款 受限制資產、短期銀行借款、應付 。 費用、應付得稅、存入保證金、應計退金負債、代收款

， 長期股權投資：如有市價可循時 係以該市價為公平價值。另 投資於非上市、上櫃公司者，因其未於公開市場交易，於實 務上， 無法估計公平價值，該項投資之原始金額為 20,250,000 元 而於八十八年及八十七年十二月三十一日之帳面價值分別為 1 6,66 1 ,094 元及1 5,74 1 ,9 1 5 元。

。 書保證：其公平價值係以合約金額為準

具有資產負債表外信用風險之金融商品

本公司截至民國八十八年及八十七年十二月三十一日止，分 別為他人保證擔保之金額分別為 59,860,000 元及 50,000,000 元。 該擔保主要係為與融資活動有之其他保證。該保證具有資產負 債表，外信用風險；信用風險代表因金融商品交易之對人，未能 約 且其提供之擔保品或其他擔保之價值已重大減 可能 發生之會計失金額。本公司。 於承作融資保證時，並未要求交易 之對人提供擔保品

信用風險顯著集中之資訊

由於本公司有廣大客戶群，並未顯著集中與單一客戶進行交 ， 。 易且銷售區域分散 故應收帳款之信用風險並無顯著集中之虞

十一、其 他

於民國八十八年十二月三十一日本公司依 (88) 台財證 ( 六 )

第 0 1 403 號函規定補充揭露事項如下：

。 對他人資金融通者：無

為他人書保證者：

單位：新台幣仟元 ┌──────┬────────────┬─────┬────┬────┬───┬──────┬────┐ │ 為他人 │  書 保 證 對 象 │對單一企業│本期最高│期末書│以財產│累計書保證│書保證│ │ 書保證者 │ │書保證之│一 書保證│保證餘額│擔保之│金額佔最近期│最高限額│ ├──┬───┼────┬───────┤限額 ( 註 ) │餘額 │ │書保│財務報表淨值│ │ │編號│名 稱│公司名稱│與本公司之係│ │ │ │證金額│之比率 │ ( 註二 ) │ ├──┼───┼────┼───────┼─────┼────┼────┼───┼──────┼────┤ │ 0 │本公司│齊裕營造│ 2 │ $ 265,587 │ $ 50,000 │ $ - │ 無 │ 5.63 ﹪ │ $53 1 , 1 73 │ │ │ │ ( 股 ) 公司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 0 │本公司│潘慧娟等│ 1 │ │ 59,860 │ 59,860 │ 無 │ │ │ │ │ │1 22 戶 │ │ │ │ │ │ │ │ └──┴───┴────┴───────┴─────┴────┴────┴───┴──────┴────┘ 註一：本公司對單一企業書保證之限額不得超過本公司最近期財 務報表淨值之 25% ： $ 1 ,062,346 仟元 25%=$265,587 仟元。 註二：本公司對外書保證之總額，不得超過本公司最近期財務報 表淨值之 50% ： $ 1 ,062,346 仟元 50%=$53 1 , 1 73 仟元。 期末持有有價證券：

單位：新台幣元 ┌───┬────┬───────┬────┬──────────────────┐ │有價證│有價證券│有價證券發行人│帳目│ 期 末 │ │ │ │ │ ├─────┬──────┬──┬──┤ │券種類│名 稱│與本公司之係│ │股 數│帳 面 金 額 │比率│市價│ ├───┼────┼───────┼────┼─────┼──────┼──┼──┤ │股 票│齊裕營造│採權益評價之│長期股權│ 2,025,000 │ $ 1 6,66 1 ,094 │ 90% │ 無 │ │ │ ( 股 ) 公司│投資公司 │投資 │ │ │ │ │ └───┴────┴───────┴────┴─────┴──────┴──┴──┘ 、 本期累積買進 賣出或持有單一有價證券之金額。 達新台幣一 億元或實收資本額 20% 以上者：無 得長期股權投資、不。 動產之金額達新台幣一億元或實收資 本額 20% 以上者：無

分長期股權投資、不。 動產之金額達新台幣一億元或實收資 本額 20% 以上者：無

與係人進、銷貨交易金額達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：

單位：新台幣元 ┌────┬─────┬─────┬───────────────┬───────────────┬───────────────┐ │ │ │ │ 進 貨 │ 交 易 條 件 │ 應付票據及帳款 │ │ 交易人 │ 與交易人 │ 交易類 ├───────┬───────┼─────┬────┬────┼────────┬──────┤ │ 名 稱 │ 之  係 │ │金 額│已 付 金 額│價 格│付款期間│與一般交│餘 額 │佔總應付票據│ │ │ │ │ │ │ │ │易之比│ │、帳款百分比│ ├────┼─────┼─────┼───────┼───────┼─────┼────┼────┼────────┼──────┤ │齊裕營造│本公司採權│發－包工程 │ │ │依係企業│依工程進│ │應付票據 - 係人 │ │ │ ( 股 ) 公司│益法評價之│ 時代富豪│ $ 764,559,375 │ $ 764,559,375 │財務業；務│度付款 │ 當 │ $ 1 6,775,200 │ 1 3 │ │ │ │ │ │ │作業辦法規│ │ │ ============= │ ==== │ │ │投資公司│－黃金映象│ 57 1 ,428,57 1│ 269,028,572 │定，依本公│ 〃 │ 〃 │應付帳款 - 係人 │ │ │ │ │－中正虹園│ 20 1 ,238,735 │ 20 1 ,238,735 │司規定之比│ 〃 │ 〃 │ $ 11 2,665, 1 27 │ 87 │

│ │ │ │ │ │議價程序、│ │ │ ============= │ ==== │ │ │ │－中正綠園│ 59,30 1 ,005 │ 59,30 1 ,005 │工程預等│ 〃 │ 〃 │ │ │ │ │ │－馨馥華 │ 952,380,95 1│ 1 48,6 1 9,048 │，決定工程│ 〃 │ 〃 │ │ │ │ │ │ ├───────┼───────┤發包價格。│ │ │ │ │ │└────┴─────┴─────┴───────┴───────┴─────┴────┴────┴────────┴──────┘│ │合計 │ $2,548,908,637 │ $ 1 ,442,746,735 │ │ │ │ │ │ 。 應收係人款項達新台幣一億元或實收資本額 20% 以上者：無

投資生金融商品資訊：詳附註十。

十二、大陸投資資訊之揭露：無。

十三、投資公司資訊

於民國八十八年十二月三十一日，依財政部證券暨期貨管 理委員會（ 88 ）台財證（六）第 0 1 403 號函規定應揭露投資公 司資訊如下：

投資公司資訊：

┌────┬────────┬───────┬───────────────┬──────┬─────┬──┐ │ 投 資│ │ │ 本 公 司 持 有 │ 投資公司 │本公司認│ │ │ │地 址│ 主要營業項目 ├─────┬──┬──────┤ │ │備註│ │公司名稱│ │ │股 數│比率│ 帳面金額 │ 本期純益 │之投資利益│ │ ├────┼────────┼───────┼─────┼──┼──────┼──────┼─────┼──┤ │齊裕營造│高雄市鼓山區裕誠│國內土木、建築│ 2,025,000 │ 90% │ $ 1 6,66 1 ,094 │ $42, 1 43,47 1 │ $ 9 1 9, 1 79 │ │ │ ( 股 ) 公司│路1 507-8 號 20 樓 │工程之承攬等 │ │ │ │ │ │ │ └────┴────────┴───────┴─────┴──┴──────┴──────┴─────┴──┘ 。 對他人資金融通者：無

。 為他人書保證者：無

。 期末持有有價證券者：無

、 本期累積買進 賣出或期末持有單一有價證券之金額。 達新台幣 一億元或實收資本額百分之二十以上者：無 得長期股權投資、不動產之金額。 達新台幣一億元或實收資本 額百分之二十以上者：無

分長期股權投資、不動產之金額。 達新台幣一億元或實收資本 額百分之二十以上者：無

與係人進、銷貨交易金額達新台幣一億元或實收資本額百分 之二十以上者：

┌─────┬────┬─────────────────────────┬──────────┬────────────────┬──┐ 、 │ │ │ 交 易 情 形 │交易條件與一般交易不│ 應收 ( 付 ) 票據 帳款 │ │ │ │與齊裕營│ │同之情形及原因 │ │ │ │交易人名稱│造 ( 股 ) 公├─────┬───────┬──────┬────┼─────┬────┼──────┬─────────┤備註│ │ │司  係│ 進 ( 銷 ) 貨 │金 額│佔總進 ( 銷 ) │授信期間│ 單 價 │授信期間│餘 額│ 佔、總應收 ( 付 ) 票據 │ │ │ │ │ │ │貨之比率 (%) │ │ │ │ │ 帳款之比率 (%) │ │ ├─────┼────┼─────┼───────┼──────┼────┼─────┼────┼──────┼─────────┼──┤ │ │採權益法│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │興富發建設│評價之│銷 貨 │ │ │依合約逐│ │ │應 收 票 據 │ │ │

│ ( 股 ) 公司 │投資公司│ - 時代富豪 │ $ 508,0 1 6,256 │ 40 │期付款 │ - │ - │ $ 1 6,775,200 │ 5 │ │ ============ ================== │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ - 中正虹園 │ 11 8,092,964 │ 9 │ │ │ │應收帳款 │ │ │ │ │ │ - 中正綠園 │ 1 4,305,567 │ 1 │ │ │ │ $ 11 2,665, 1 27 │ 34 │ │ ============ ================== │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ - 黃金映象 │ 243,485,7 1 4 │ 1 9 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ - 馨 馥 華 │ 2 1 9,6 1 9,047 │ 1 7 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├───────┼──────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ │合 計 │ $ 1 , 1 03,5 1 9,548 │ 86 │ │ │ │ │ │ │ ============== ============ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ └─────┴────┴─────┴───────┴──────┴────┴─────┴────┴──────┴─────────┴──┘ 應收係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

┌─────┬───────┬───────────┬───┬─────────┬───────┬────────┐ │ │與齊裕營造 ( 股 ) │ │ │期應收係人款項│應收係人款項│ │ │交易人名稱│ │ 應收係人款項餘額 │週轉率├────┬────┤ │提備抵呆帳金額│ │ │公司係 │ │ │金 額│理方式│期後收回金額 │ │ ├─────┼───────┼───────────┼───┼────┼────┼───────┼────────┤ │興富發建設│採權益法評價之│應收帳款： $ 11 2,665, 1 27 │1 0. 1 6 │ $ - │ - │ $ 5,076,000 │ - │ │ ( 股 ) 公司 │投資公司 │應收票據： 1 6,775,200 │ │ │ │ 46,468,802 │ - │ │ │ │ ──────│ │ │ │───────│ │ │ │ │ $ 1 29,440,327 │ │ │ │ $ 5 1 ,544,802 │ │ │ │ │ ============ │ │ │ │ ============== │ │ └─────┴───────┴───────────┴───┴────┴────┴───────┴────────┘ 投資公司投資生金融商品資訊：無。

十四、部別財務資訊之揭露

產業別財務資訊之揭露：

、本公司主要產業部係以委託營造廠商興建國民住宅出 租 出售為主要業務。

地區別及外銷銷貨財務資訊之揭露：

， 本公司並未於國外設立。營運機構 且營業僅及於國 內，並無外銷之營業收入

重要客戶資訊之揭露：

本公司民國八十八年度及八十七年度無收入占益表上 。 收入金額1 0 ％以上之客戶

代碼 資產 11-12 流動資產 110 現金及約當現金 111 短期投資淨額 112 應收票據 113 應收票據－係人 114 應收帳款淨額 1178 其他應收款淨額 1221 待售房地淨額 1223 營建用地 1224 在建工程 1225 預付土地款 1285 遞延推銷費用 1291 受限制資產 1292 工程存出保證金 1298 其他流動資產－其他 14 長期投資 1421 長期股權投資 1425 預付長期投資款 15-16 固定資產 1501 土地 1521 房屋及建築 1551 運設備 1561 辦公設備 1621 出租資產－土地 1622 出租資產－房屋 1681 什項設備 小計 15x9-16x9 減：累計折舊	宏巨 金額 $ 67,304 79 12,800 27,067 12,321 3,926 839,421 722,246 3,060,394 13,077 169,739 44,300 169,528 97,821 5,240,023 55,365 5,000 60,365 28,511 31,155 800 5,990 94,912 116,376 329 278,073 ( 12,812)	興富發 金額 $ 41,944 - 24,397 - 11,424 12,786 998,302 - 2,075,071 - 179,534 126,484 1,007 29,562 3,500,511 14,670 - 14,670 - - 5,591 4,193 - - - 9,784 ( 3,010)	合計 金額 $ 109,248 79 37,197 27,067 23,745 16,712 1,837,723 722,246 5,135,465 13,077 349,273 170,784 170,535 127,383 8,740,534 70,035 5,000 75,035 28,511 31,155 6,391 10,183 94,912 116,376 329 287,857 ( 15,822)	代碼 負債及股東權益 負債及股東權益 21-22流動負債流動負債 210 短期借款 211 應付短期票券 2121 應付票據 2131 應付票據-係人 214 應付帳款 2150 應付帳款-係人 2160 應付得稅 217 應付費用 219 其他應付款 226 預收款項 228 其他流動負債 2286 遞延得稅負債 24 長期負債長期負債 242 長期借款 28 其他負債其他負債 281 應付退金負債 2882 未實現售後租回利益 負債合計 股東權益股東權益 31 股本 股 本 311 普通股股本 32 資本公積 資本公積 321 發行溢價	負債及股東權益 負債及股東權益

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----- Start of picture text -----

265,261 6,774 272,035 324 分資產增益
327 合併溢額
33 保留盈餘 保 留 盈餘
17 無形資產 331 法定盈餘公積
177 遞延退金成本 2,029 - 2,029 335 未分配盈餘
341 未實現長期股權投資跌價失
未實現長期股權投資跌價失 ( 附註
18 其他資產 34 股東權益合計 四 .7)
182 存出保證金 4,635 534 5,169
183 遞延費用 5,932 8,182 14,114
186 遞延得稅資產 3,657 - 3,657
14,224 8,716 22,940
$ 5,581,902 $ 3,530,671 $ 9,112,573
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合 併 契 約

立契約書人：宏巨建設股份有限公司

設址：台北市基隆路二段一○九號十二樓

興富發建設股份有限公司

設址：高雄市裕誠路一五○七之一號十九樓

緣宏巨建設股份有限公司 ( 以下稱宏巨公司或存續公司 ) 係依中華民國 法律成立之股份有限公司，其登記資本額為新台幣 ( 下同 ) 二十億元正；本 契約簽訂時，實收資本額為一十四億六千三百二十一萬七百六十元，分為一 億四千六百三十二萬一千七十六股，均為普通股，每股面額一十元正。宏巨 公司獲主管機准自民國八十八年五月三日其股票在集中市場上市交易。 又緣興富發建設股份有限公司 ( 以下稱興富發公司或消滅公司 ) 係依中 華民國法律成立之股份有限公司，其登記資本額為六億零一百五十二萬二千 元，分為六千零一十五萬二千二百股，均為普通股，每股面額一十元，已全 部發行。興富發公司於民國八十六年十一月十一日獲主管機准為公開發 行之公司。

， 務結構茲立約，經雙雙方為方協議嚮應後，政府鼓勵企訂立本合併業合併之契約，合政策，以條款強如化經后：營管理 健全財

• 壹、立約雙方採「 」方式進 吸收合併 行合併，以宏巨公司為存續公司、興

• 富發公司為消滅公司。「 雙方合併後，興富發公司。將辦理解散。合併後存 續公司之名稱仍為 宏巨建設股份有限公司」

• 貳、合併後存續公司登記資本總額為三十六億元，分為三億六千萬股，均為 普通股，每股面額一十元正，分次發行。合併後存續公司增資六億二千 五百五十八萬二千八百八十元，發行新股六千二百五十五萬八千二百八 十八股，均為普通股，每股面額一十元，實收資本額為二十億八千八百 七十九萬三千六百四十元。

• 參、雙方同於獲得主管機准合併，存續公司依前條約定 發行新股六千二百五十五萬八千二百八十八股之新股，按消滅公司一股 替換存續公司一點零四股之比率配發予消滅公司之原股東，不滿一股之 畸零股由消滅公司原股東自行拼湊或由存續公司之董事會洽特定人購買 之。存續公司此次發行之新股，其權利義務與存續公司原股東同。

• 肆、雙方同合併之基準日，即淨值計日為中華民國八十八年十一月 三十日。

• ，

• 伍、雙，方均同 倘若各該公司之股東就合併有事項或合併契約表示異議。 該公司應依公司法規定置收買該異議股東持有股份之事宜

• 陸、雙方公司之股東會決議同合併時，應即編造該公司資產負債表及財產 目錄，並應於決議合併後立即向各債權人分別通。知及公告，並指定三個 月以上之限期聲明債權人得， 於期限內提出異議 倘若各該公司之債權人 於指定期限內提出異議 該公司應清償該項債務或提供當之擔保。

• 柒、於合併基準日，消滅公司之帳資產、負債及合併基準日仍為有效之一

• 、 ，

• 切權利義務，包括專利權、商標權 著作權及其他智慧財產權等 均由

。 存續公司承受

• 捌、存續公司同於合併基準日後，繼續聘雇消滅公司之員工。聘雇條件與 原先消滅公司與員工訂定者同，並應繼續承認合併基準日前員工之年 資。合併基準日後，存續公司有資遣員工之必要者，其資遣費由存續公 。

• 司負擔

• 玖、存續公司於合併後，、 將更其董事、。監察人席位及進行改選，其董事席 位更為十一席 監察人則為三席 雙方間之董事、監察人席位及人選 ， 將於改選時議定之。

• 拾、合併後之公司章程，以存續公司原訂之章程依本契約約定予以修改 訂定之。

• ，

• 拾壹、，除本契約另有約定者外 因，本契約之簽訂或行生之一。 切稅捐費用 除於免稅或免徵規定者外 均由存續公司負擔 但若本契約因未獲主 ，

• 管機准合併事宜而不生效力，或未獲雙方公司股東會決議通過。 則 已發生之律師費、會計師費及有費用等，由立約雙方平均負擔 。

• 拾貳、本契約由雙方公司董事會分別決議後，由雙方代表人簽署 惟雙方均 同本契約經存續公司及消滅公司各自提交股東會決議通過後，並經 需之主管機准時始行正式生效。

拾參、立約雙方均以誠信原則行本契約進行合併。自簽署本約日至完成 合併日止、，其間雙、 方均須依正作業繼續營運。若任何一一方有重要業務 之理 借 重大資產之分或得、或公司法第 百八十五條規 定之重大更事項，必須先與立約對方協商，並， 得其書面同始得為 之。若有違反此項約定對方權益受時 須負害賠償之責。

• 拾肆、本契約應依中華民國法律解釋之。一雙方當事人同。倘因合併而引任 何爭議，以台灣台北地方法院為第 審管轄法院

拾伍、本契約未約定事項，悉依法律辦理之。

拾陸、本契約正本一式四份，由。雙方及證律師、會計師各執乙份，副本二 份，由雙方各執乙份存照 立書人：

宏巨建設股份有限公司

代表人：鍾 光 豐

興富發建股份有限公司

代表人：鄭 欽 天

證律師：王 乃 民 律師

證會計師：馬 國 柱 會計師

中 華 民 國 八十九 年 一 月 四 日

宏巨建設股份有限公司暨興富發建設股份有限公司 合併換股比例合理之複書

宏巨建設股份有限公司 ( 以下簡稱宏巨公司 ) 與興富發建設股份有限公司， ( 以下 稱興富發公司， ) 為應政府鼓勵企業合併之政策，以強化經營管理 健全財務結 構 經雙方於民國八十九年元月四日及元月三日之董事會決議通過合併案，並於 民國八十九年一月四日簽訂合併契約書，以宏巨公司為存續公司，興富發公司為 消滅公司，議定興富發公司以一股 ( 每股面額1 0 元 ) 換宏巨公司合併增資發行 。 新股一 . ○四股，換股比率為1 : 1 .04

， 基於行業特 雙方對於公司價值之認定均同以民國八十八年十一月三十 日為合併之基準日，以該日經會計師閱之資產負債表載淨值計每股淨值並 作為換股比例之參考，其換股比例為興富發公司一股換宏巨公司1 .04 股，茲 將雙方提供之計及參考數據示如下：

興富發公司 宏巨公司 ─────── ─────── 88. 11 .30 淨值 $ 995,4 1 7 仟元 $2, 1 32,346 仟元 88. 11 .30 流通在外股數 60, 1 52 仟股 1 46,32 1仟股 每股淨值 $ 1 6.54 $ 1 4.57 每股淨值比例 1 . 1 3 1 合併契約書之換股比例 1 1 .04 依上述資料顯示，興富發公司每股淨值為1 6.54 元，宏巨公司為1 4.57 元， 依此淨值比例計，興富發公司每股換宏巨公司之股數為1 . 1 3 股 ( 1 6.54 ÷ 1 4.57) ，與合併契約書之換股比例1 .04 股，差異僅 8% ，另宏巨公司民國八十 八年十一月之平均每股收盤價雖僅約 9. 1 5 元，惟宏巨公司為上市公司，其股票 ， 。 具流通及市場 故本會計師認為雙方合併契約訂換股比例尚屬合理

安侯建業會計師事務

會計師：馬國柱

民國八十九年二月二十二日

伍、特別記載事項

一、會計師審報告及內部控制聲明書

經證期會要求需委託會計師專案審內部

控制之會計師審報告：無。

。 88 年度內部控制聲明書：詳第1 6 1頁

二、信用評等機構出具之評等報告：無。

三、因應公元千年電腦年序危機，應揭露事項：

• 1 . 公司財務、業務及生產等部電腦化深

度及受電腦年序危機程度：

本公司財務、業務及人事等部之行政業務皆繼系統 ， ， 化 對電腦系統之依賴日漸加深 鑑於公元千年即將來故對系

。 統之運作將首當其衝，產生系統無法正運轉之危機

1. 公司為因應電腦年序危機預計之改進計劃進度及出之金額：

為因應公元千年可能來之衝擊，本公司已與電腦廠商源一資訊通， 並委請該公司提出解決方案，於 87 年1 0 月提出計劃，預。估花費總成 本 ( 包含硬體及軟體設備更新 ) 約為新台幣1 50 萬元左右

。 改進計劃： 升級：服硬體 BIOS

。 升級：服作業系統為 Microsoft NT 5.0

升級工作硬體設備及 BIOS 。

， 修改外包程式之資料序結構 使之能讀４個日期位元。

。 執行方式： 系統運作日期之判斷

1. 未及時因應完成，對公司財務、業務之：

， 若未能及時理解決 屆時將、財務、業務及人事等系統之正運作， 因得國內在 ( 現年－登1錄 9 11日 = 期民國上， ) ，係故以民國為待公元千主 年後，而民國之產生，系統運作上卻將是從發生西錯亂元換，無以法辦識日期 ， 。 之危機 對財務、業務及人事系統將產生重大的

• 四、證券承銷商評估報告：參閱承銷商評估報告，詳第 223 頁。

• 。

• 五、律師法律書：請參閱第1 62 頁

• 六、經會計師複之案件表彙總：無。

• 七、前次證期募集會通與發行有價證券知應自行改進事項之於申請改進准時經情形：無。

• 八、本次募集與發行有價證券於申請准時經證期會通

。 知應補充揭露之事項：請參閱第1 63 頁

九、最近五年度辦理募集與發行有價證券案件 及委託證券承銷商辦理情形：

┌────┬──────────┬──────┬──────────┐ │ 項目│ 募集與發行有價 │ 金額 │ 主辦承銷商名稱 │ │日期 │ 證券種類 ( 註 ) │ │ │ ├────┼──────────┼──────┼──────────┤ － │ 85 年 07 月│盈餘轉增資 │ $305,000,000 │ │ ├────┼──────────┼──────┼──────────┤ － │ 86 年 08 月│現金增資 │ $300,000,000 │ │ │ │盈餘轉增資 │ $75,000,000 │ │ ├────┼──────────┼──────┼──────────┤ － │ 87 年11月│盈餘、資本公積暨員 │ $ 1 33,250,000 │ │ │ │工紅利轉增資 │ │ │ ├────┼──────────┼──────┼──────────┤ │ 88 年 9 月 │現金增資 │ $300,000,000 │國際綜－ 合證券 ( 股 ) 公司│ │ │盈餘暨員工紅利轉增資│ $ 1 54,960,760 │ │ └────┴──────────┴──────┴──────────┘

註：現金增資、公司債等涉。及資金募集案件。 十、其他必要補充說明事項：無

宏巨建設股份有限公司

內部控制聲明書

日期：八十九年三月十七日

本公司民國八十八年一月一日至八十八年十二月三十一日之內部 控制制度，依據自行評估的結果，謹聲明如下：

• 一、本公司確知建立，實施和維護內部控制制度係本公司董事會及管理階

• 一

• 層之責任，本公司業已建立此 制度。其目的係在對營運之效果及效

• 、

• 率 ( 含獲利 績效及保障資產安全等 ) 、財務報導之可靠及法令之遵循等

， 目標的達成 提供合理的確保。

• 二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制

• 度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、

• 。

• 情況之改、內部控制制度之有效可能一 隨之改 惟本公司之內部 控制制度設有自我監督之機能，缺失 經認，本公司即採更正之

• 。

• 行動

• 三、本公司係依據財政部證券暨期貨管理委「 員會訂頒「公開發行公司建立

• 「 ， 「 ， ，

• 內部控制制度實施要點」 ( 以下簡稱 實施要點」 ) 規定之內部控制有效之判斷項目 判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該 實施要點」採用之內部控制判斷項目 係為依管理控制之過程 將

• 、 、

• 內部控制劃分為五個組成要素：1 . 控制環境 2. 風險評估 3. 控制作業、 4. 資訊及通，及 5. 監督，每個組成要素又包括若干項目，前述項目請參「實施要點」之規定。

• ，

• 四、本公司業已採用上述內部控制判斷項目 評估內部控制制度之設計及

• 。

• 執行的有效

• ， ，

• 五、本公司基於前項評估結果 認為本公司上開期間的內部控制制度 包括與營運

• 。

• 之效果及效率、財務報導之可靠及法令之遵循有的內部控制等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成

• 六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開，

• 一 一 。

• 上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條。第三十二條、第 百七十一條及第 百七十四條等之法律責任

• ，

• 七、本聲明書業經本公司民國八十九年三月十五日董事會通過 出席董事

• 6 人中，有 0 人持反對，餘均同本聲明書之內容，併此聲明。

宏巨建設股份有限公司

董事長：鍾光豐 簽章

總經理：鍾光豐 簽章

宏巨建設股份有限公司

律師法律書

宏巨建設股份有限公司本次為公司合併增資發行新股計六千二百 五十五萬八千二百八十八股普通股案向財，政部證券暨期貨管理委員會 提、出申請。經本律師採必要審程序， 包括實地瞭、解，與公司董事 、經理人及人員面談或舉行會議 蒐集、整理 證公司議事錄 「重發行人要契約募集及其他與發行有價證券文件、資料理準則」規，並參酌定，專出具家之本等律師法。特依律 書。 依本律師，宏巨建設股份有限公司本次向財政部證券暨期貨 管理委員會提出之法律事項表載事項 ( 如附表 ) ，並未發現有 違反法令有價證券募集與發行之情事。

此 

宏巨建設股份有限公司

建業律師聯合事務

蔡欽源 律師

中華民國八十九年五月十二日

一 一、本合併案業依據本會 89.02. 1 6(89) 台財證 ( ) 第 00482 。 號函 有「上市上櫃公司合併應注事項」規定辦理

公司說明：

┌──────────────────┬────────────────┐ │ 上市上櫃公司合併應注事項條文 │ 本公司辦理情形 │ ├──────────────────┼────────────────┤ │三、合併訊息公開前之保密義務 │本公司於 89 年1月 4 日董事會通過合併│ │ 有參與或知悉公司併購計畫之人，│事宜，並於 89 年1月 4 日下午假台│ │ 應出具書面保密承諾，在合併訊息公│灣證券交易舉行重大訊息記者說明│， ││ 開前，不得露，亦不得將自合併計行或利畫用他人名之內容對義外買賣洩│會，│案於正 89 式發年 2 月1佈合併 6 日 (89) 台財證事宜 ( 此一合併│ ) 第 │ │ 與合併案之有公司 ( 包括參與 │ 00482 號函公告前已是公開之訊息， │ │ 合併公司及其主要法人股東 ) 之股票 │故本公司當時並，未依此法令規定出具│ │ 、轉換公司債 ( 含債券換股權利證書 ) │書面保密承諾 惟本公司並未在合併│ │ 、存託憑證、認購 ( 售 ) 權證及其他具│訊息公開前，將合併計劃對外公開，│ │ 有權益質之有價證券。 │故本公司應未違反左規定情事。 │ ├──────────────────┼────────────────┤ │四、合併資訊公開揭露之時點、方式及內│ │ │ 容一 │ 一 │ │ ( ) 合併案應俟參與合併公司之董事│。 ( ) 本公司於 89 年1月 4 日董事會通過│ │ 會通過後即對外公開揭露 │ 合併事宜，並於當日下午假│ │ │ 台灣證券交易舉行重大訊息記│ │ │ 者說明會，正式發佈合併事│ │ │ 項，故已符合規定。 │ ├──────────────────┼────────────────┤ │ ( 二 ) 於合併資訊公開之內容，至少│ ( 二 ) 本合併案其合併資訊之公開│ │ 應包括合併之目的、合併後預計│ ，由本公司於 89 年1月 4 日召開重│ │ 產生之效益、換股比例及其計│ 大訊息記者說明會及入股市觀│ │ 依據、預定日。程及參與合併公司│ ，其合併資訊公開之內容已│ │ 之基本資料 │ 包括合併之目的、合併後預計產│ │ │ 生之效益、換股比例及其計依│ │ │ 據、預定日程及參與合併公司之│ 。 │ │ 基本資料 │ ├──────────────────┼────────────────┤ │ ( 三 ) 合併案對外公開後，參與合併之│ ( 三 ) 本合併案對外公開後，截至目前│ │ 公司若發生任何足以合併案│ 為止，本公司並未發生任何足以│ │ 之重大事項時，應立。即將該重大│ 合併案之重大事項，應立。即│ │ 事項對外公開揭露 │ 將該重大事項對外公開揭露 │ ├──────────────────┼────────────────┤ │ ( 四 ) 參與合併之公司應將合併重要約│ ( 四 ) 本公司將合併契約於 89 年 2 月 23 │ │ 定內容及事項，於股東會開│ 日股東時會開會前製作股東│ │ 會前製作股東之公開文件隨同│ 之公開文件隨同股東時會之開│ │ 股東會之開會通知一併交付股東│ 會通知一併交付股東，故已符合│ │ ，以作為。 是否同該合併案之參│ 左規定情事。 │ │ 考 │ │ └──────────────────┴────────────────┘

┌──────────────────┬────────────────┐ │五、換股比例之一 訂定及更 │ 一 │ │ ( ) 參與合併之公司應於召開股東會│ ( ) 本公司於 89 年 2 月 23 日股東時 │ │ 前，、 委請獨立之專家 ( 如會計師 │ 會時，已委請安侯建業會計師事│ │ 律師及證券承銷商等 ) 就換股 │ 務馬國柱會計師就換股比例之│ │ 比例之合理表示並提報股│ 合理出具書並提報股東│ │ 東會。 │ 時會。 │ ├──────────────────┼────────────────┤ │ ( 二 ) 換股比例原則上不得任更，│ ( 二 ) 本合併案之換股比例並未更，│ │ 但已於合併向書或合併契約中│ 且並未於合併契約中訂定得更│ │ 訂定得更之條件並已充分對外│ 之條件。 │ │ 公開揭露者，不在此限。換股比│ │ │ 例得更之條件如下： │ │ │ 1 . 辦理現金增資、發行轉換公司│ │ │ 債及無償配股。 │ │ │ 2. 分公司重大資產等重大│ │ │ 公司財務業務之行為。 │ │ 、 │ 3. 發生重大災害 技術重大│ │ │ 等重大公司股東權益或證│ │ │ 券價格情事。 │ │ ├──────────────────┼────────────────┤ │ ( 三 ) 由於合併契約係屬雙務契約，故│ ( 三 ) 本合併案並未發生左之情事。│ │ 不應由參與合併公司任何一方單│ │ │ 獨更改換股比例。 │ │ ├──────────────────┼────────────────┤ │六、其他 │ │ 一 一 │ ( ) 參與合併之公司，除有特殊因素│ ( ) 本合併案依財政部證券暨期貨管│ │ 事一先報經本會同者外，應於同│ 理委一員會 89 年 2 月1 6 日 (89) 台財 │ │ 天召開董事會及股東會，決議│ 證 ( ) 第 000482 號函規定，合併│ │ 合併事項。 │ 雙方應於同一天召開董事會及股│ │ │ 東會，決議合併事項，惟本│ │ │ 公司與興富發建設雙方董事會業│ │ │ 已分別於法令公佈前召開完成，│ │ │ 故尚未能依法於同一天召開，又│ │ │ 雙方股東時會因於法令公佈前│ │ │ 已分別完成寄發通知等召集程序│ │ │ ，其未能同一日召開已先行函報│ ， │ │ 證期准 故本合併案應尚無違│ │ │ 反左規定之情事。 │ ├──────────────────┼────────────────┤ │ ( 二 ) 參與合併公司任何一方於合併資│ ( 二 ) 本合併案並未發生左之情事。│ │ 訊對外公開後，如擬再與其他公│ │ │ 司進行合併，原合併案中參與合│ │ │ 併公司已進行完成之程序或法律│ │ │ 行為 ( 例如董事會決議、合併 │ │ │ 向書或合併契約之簽訂等 ) 應由 │ │ │ 有參與合併之公司重行為之。│ │ ├──────────────────┼────────────────┤ │ ( 三 ) 參與合併之公司宜於股市收盤後│ ( 三 ) 本公司於 89 年1月 4 日下午 3 時假 │ │ 公開合併資訊，如在交易時間內│ 台灣證券交易舉行重大訊息記│ │ 宣布合併重大訊息，公司應│ 者說明會，於說明會中。 正式發佈│ │ 提前通知證券交易或證券櫃檯│ 雙方合併事宜 │ │ 買賣中，並依其規定辦理合併│ │ 。 │ 資訊公開作業事宜 │ │

└──────────────────┴────────────────┘

承銷商說明：

┌────────────────┬─────────────────────────────────┐ │ 上市上櫃公司合併應注事項條文 │ 辦理情形 │ │ ├────────────────┬────────────────┤ │ │ 宏巨建設 │ 興富發建設 │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │三、合併訊息公開前之保密義務 │宏巨建設於 89 年1月 4 日董事會通過合│此一合併案於 89 年 2 月1 6 日 (89) 台財證 │ │ 有參與或知悉公司併購計畫之│併事宜，並於 89 年1月 4 日下午假│ ( ， ) 第 00482 號函公告前已是公開訊 │ │ 人，應出具書面保密承諾，在合│台灣證券交易舉行重大訊息記者說│， 息 故興富發建設並， 未依規定出具書│ ││ 併之內容訊息公開前，不得對外洩露，亦將不得合併計自行或│併畫│明會，案於正 89 式發年 2 月1佈合併 6 日 (89) 台財證事宜 ( 此一合│面保 ) │併訊密息承公開前，諾 惟興富發建設並將合併計劃對未外在合│公開│ │ 利用他人名義買賣與合併案│第 00482 號函公告前已是公開之訊息 │，故興富發建設應未違反左規定情│ │ 之有公司 ( 包括參與合併公司 │，故宏巨建設當時並，未依此法令規定│事。 │ │ 及其主要法人股東 ) 之股票、轉 │出具書面保密承諾 惟宏巨建設並未│ │ │ 換公司債 ( 含債券換股權利證書 ) │在合併訊息公開前，將合併計劃對外│ │ │ 、存託憑證、認購 ( 售 ) 權證及其│公開，故宏巨建設應未違反左規定│ │ │ 他具有權益質之有價證券。 │情事。 │ │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │四、合併資訊公開揭露之時點、方式│ │ │ │ 及內容一 │ 一 │ 一 │ │ ( ) 合併案應俟參與合併公司之│ ( ) 宏巨建設於 89 年1月 4 日董事會通│ ( ) 興富發建設於 89 年1月， 3 日董事會│ │ 董事會通。 過後即對外公開揭│ 過合併事宜，並於當日下午│ 通過合併事宜 爾後由宏巨│ │ 露 │ 假台灣證券交易舉行重大訊息│ 建設於 89 年1月 4 日假台灣證券交│ │ │ 記者說明會，正式發佈合併│ 易召開重大訊息記者說明會，│。 │ │ 事項，故已符合規定。 │ 共同對外公開揭露該等訊息 │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │ ( 二 ) 於合併資訊公開之內容，│ ( 二 ) 本合併案其合併資訊之公開│ ( 二 ) 本合併案其合併資訊之公開│ │ 至少應包括合併之目的、合│ ，由宏巨建設於 89 年1月 4 日召開│ ，由宏巨建設於 89 年1月 4 日召開│ │ 併後預計產生之效益、換股│ 重大訊息記者說明會及入股市│ 重大訊息記者說明會及入股市│ │ 比例及其計依據、預定日│ 觀，其合併資訊公開之內容│ 觀，其合併資訊公開之內容│ │ 程及參與合併公司之。 基本資│ 已包括合併之目的、合併後預計│ 已包括合併之目的、合併後預計│ │ 料 │ 產生之效益、換股比例及其計│ 產生之效益、換股比例及其計│ │ │ 依據、預定日程及參與合併公司│ 依據、預定日程及參與合併公司│ 。 。 │ │ 之基本資料 │ 之基本資料 │ │ │ │ │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │ ( 三 ) 合併案對外公開後，參與合│ ( 三 ) 本合併案對外公開後，截至目前│ ( 三 ) 本合併案對外公開後，截至目前│ │ 併之公司若發生任何足以│ 為止，宏巨建設並未發生任何足│ 為止，興富發建設並未發生任何│ │ 合併案之重大事項時，應│ 以合併案之重大事項，應立│ 足以合併案之重大事項，應│ │ 立即將該。 重大事項對外公開│ 即將該重大事項對外公開揭露。│ 立。即將該重大事項對外公開揭露│ │ 揭露 │ │ │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │ ( 四 ) 參與合併之公司應將合併重│ ( 四 ) 宏巨建設將合併契約於 89 年 2 月 │ ( 四 ) 興富發建設於 89 年 2 月 22 日股東 │ │ 要約定內容及事項，於│ 23 日股東時會開會前製作股│ 時會開會前，將合併契約連同│ │ 股東會開會前製作股東之│ 東之公開文件隨同股東時會之│ 開會通知書一併寄發股東，故已│ │ 公開文件隨同股東會之開會│ 開會通知一併交付股東，故已符│ 符合左規定情事。 │ │ 通知一併交付股東，以作為│ 合左規定情事。 │ │ │ 是否同該合併案之參考。│ │ │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │五、換股比例之一 訂定及更 │ 一 │ 一 │ │ ( ) 參與合併之公司應於召開股│ ( ) 宏巨建設於 89 年 2 月 23 日股東 │ ( ) 興富發建設與宏巨建設雙方合併│ │ 東會前，委請獨立之專家 ( │ 時會時，已委請安侯建業會計師│ 換股比例已共同委請安侯建業會│ │ 如會計師、律師及證券承銷│ 事務馬國柱會計師就換股比例│ 計師事務馬國柱會計師就換股│

│ 商等 ) 就換股比例之合理 │ 之合理出具書並提報股東│ 比例出具書，該換股比率已│ │ 表示並提報股東會。 │ 。時會，故已符合左規定情事│ 記載於興富發建設寄發之股東│ │ │ │ 時會開會通知內，且併同合併契│ │ │ │ 約其他內容共同， 提報股東時會│ │ │ │ 決議通過 故應無發生違反左│ │ │ │ 規定情事。 │ └────────────────┴────────────────┴────────────────┘

┌────────────────┬────────────────┬────────────────┐ │ ( 二 ) 換股比例原則上不得任│ ( 二 ) 本合併案之換股比例並未更，│ ( 二 ) 本合併案之換股比例並未更，│ ， │ 更 但已於合併向書或合│ 且並未於合併契約中訂定得更│ 且並未於合併契約中訂定得更│ │ 併契約中訂定得更之條件│ 之條件。 │ 之條件。 │ │ 並已充分對外公開揭露者，│ │ │ │ 不在此限。換股比例得更│ │ │ │ 之條件如下： │ │ │ │ 1 . 辦理現金增資、發行轉換│ │ │ │ 公司債及無償配股。 │ │ │ │ 2. 分公司重大資產等重大│ │ │ │ 公司財務業務之行為│ │ │ 。 │ │ │ │ 、 │ 3. 發生重大災害 技術重大│ │ │ │ 等重大公司股東│ │ │ │ 權益或證券價格情事。 │ │ │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │ ( 三 ) 由於合併契約係屬雙務契約│ ( 三 ) 本合併案並未發生左之情事。│ ( 三 ) 本合併案並未發生左之情事。│ ， │ 故不應由參與合併公司任│ │ │ │ 何一方單獨更改換股比例。│ │ │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │六、其他 │ │ │ 一 一 一 │ ( ) 參與合併之公司，除有特殊│ ( ) 本合併案依財政部證券暨期貨管│ ( ) 本合併案依財政部證券暨期貨管│ │ 因素事先報經本會同者外│ 理委一員會 89 年 2 月1 6 日 (89) 台財 │ 理委一員會 89 年 2 月1 6 日 (89) 台財 │ │ ，應於同一天召開董事會及│ 證 ( ) 第 000482 號函規定，合併│ 證 ( ) 第 000482 號函規定，合併│ │ 股東會，。 決議合併事項│ 雙方應於同一天召開董事會及股│ 雙方應於同一天召開董事會及股│ │ │ 東會，決議合併事項，惟宏│ 東會，決議合併事項，惟宏│ │ │ 巨建設與興富發建設雙方董事會│ 巨建設與興富發建設雙方董事會│ │ │ 業已分別於法令公佈前召開完成│ 業已分別於法令公佈前召開完成│ ， ， │ │ 故尚未能依法於同一天召開，│ 故尚未能依法於同一天召開，│ │ │ 又雙方股東時會因於法令公佈│ 又雙方股東時會因於法令公佈│ │ │ 前已分別完成寄發通知等召集程│ 前已分別完成寄發通知等召集程│ │ │ 序，其未能同一日召開已先行函│ 序，其未能同一日召開已先行函│ ， ， │ │ 報證期准 故本合併案應尚無│ 報證期准 故本合併案應尚無│ │ │ 違反左規定之情事。 │ 違反左規定之情事。 │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │ ( 二 ) 參與合併公司任何一方於合│ ( 二 ) 本合併案並未發生左之情事。│ ( 二 ) 本合併案並未發生左之情事。│ │ 併資訊對外公開後，如擬再│ │ │ │ 與其他公司進行合併，原合│ │ │ │ 併案中參與合併公司已進行│ │ │ │ 完成之程序或法律行為 ( 例 │ │ │ │ 如董事會決議、合併向書│ │ │ │ 或合併契約之簽訂等 ) 應由 │ │ │ │ 有參與合併之公司重行為│ │ │ │ 之。 │ │ │ ├────────────────┼────────────────┼────────────────┤ │ ( 三 ) 參與合併之公司宜於股市收│ ( 三 ) 宏巨建設於 89 年1月 4 日下午 3 時 │ ( 三 ) 不適用。 │ │ 盤後公開合併資訊，如在交│ 假台灣證券交易舉行重大訊息│ │ │ 易時間內宣布合併重大│ 記者說明會，於說明會中， 正式發│ │ │ 訊息，公司應提前通知證券│ 佈雙方合併事宜 故並未違│ │ │ 交易或證券櫃檯買賣中│ 反左規定情事。 │ │ │ ，並依其規定辦理合併資訊│ │ │ 。 │ 公開作業事宜 │ │ │ └────────────────┴────────────────┴────────────────┘

二、貴中公司工程向之合閞係理人協。義建設得大八里分段蛇形小段 342- 1 7 等 8 筆土地及興建 公司說明：

段非津本公司薪係 ( 人本公司楊浩昇 85 年11月監察、賀雋人，基於林 85 業務簽年約 7 擴月展解得台之任必 ) 北，要，縣協八義經投里鄉建設資大 ( 審該八議公司董事長為本公司之里委坌員段會及董事會蛇形小段決議11筆土而監察與地人，及在建係人 85 年工 7 程月。解任 ) 及 其中向閞係人段津薪得土地部份因交易對象得時間 (80 年 9 月 ) 與本公司得時 間 (85 年11月 ) 己 5 年，依規定得免予設非規交易；另與協義建設交易部份，若以

， ， 加計必要利息費用方式設 則本司得價格有高現象 惟經比 國揚實業於 85 年 8 月簽約購入同屬大八里坌段蛇形小段土地，其平均每坪得成 本為 67.97 萬元，高於本公司平均每坪得成本 64 萬元，另比財團法人宏大不動產 鑑定顧問股份有限公司於 86 年 4 月出具之鑑價報告，鑑定價格為 372,827 仟元，高於本公司 得成本 36 1 ,529 仟元，又依安侯建業會計師事務於 88 年 6 月出具之複書，亦 具體表示此筆交易行為尚無涉及非規交易。綜上，本公司於 85 年11月向係 人得大八里坌蛇形小段土地之交易行為並無涉有非規交易。

承銷商說明：

決議宏巨建設， 85 年11月基於 2 日與業務擴係展人之協必義要建設、，經段該津公司薪及其他投資審非議委係員人簽會審約議購，入於台 85 北年11月1日經董事會 縣八里鄉大八里坌段蛇形小段 343-2 號等11筆土地及在建工程，其中 向係人協義建設股份有限公司得大八里坌段蛇形小段 342- 1 7, 343-8, 343-90, 343-9 1 , 342- 1 8, 342- 1 6, 343-2 及 344- 1地號等八筆 土地及在建工程，其中土地交易價格為 36 1 ,529 仟元，在建工程為 25,039 仟元，合計 386,568 仟元；向 係人段津薪購入大八里坌段。蛇形小段 342- 1 6 地號土地，交易價格為 8,78 1仟元， 其交易資料詳下表示

┌─────┬──────────────┬────┬────┬────────────────────┬─────┬──┬───┬─────┬─────┐ │不動產名稱│ 得日期 │交易對象│與 公 司│ 係人得資料 │得總價款│實際│設或│鑑價機構及│特別盈餘公│ │ ├────┬────┬────┤ │ ├────┬───┬──────┬────┤ │付款│評估結│ │積提及解│ │及座落地點│ 訂約日 │ 過戶日 │ 申報日 │ │之  係│ 日期 │ 對象 │與公司之係│ 價格 │ │情形│果 │鑑價金額 │除情形 │ ├─────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼───┼──────┼────┼─────┼──┼───┼─────┼─────┤ │八│及興建中里段土地工││ 85. 11 .02 ││ 86.05.0586.08.22 ││ 86.5.5 ││協 ( 股義 ) 建設│公司│事長為本│該公司董│ 83.5.3 │宏巨建│其董事長為本││設 ( 股 ) │公司監察人 │ 1 64,264 ││ 1 72,949 ││付訖││詳註附一件│參│動考產宏鑑太定不│土│ 無 ││ │程 │ │ │ │註五 │公司監人│ │公司 │ (85.7 月以前 ) │ │ │ │ │地金額 │ │ │ │ │ │ │ │ (85 年 7 月├────┼───┼──────┼────┼─────┼──┤ │ 507,0 1 7 仟 │ │ － │ │ │ │ │ │以前 ) │ 84.2.6 │李秀蘭│ │ 1 68,572 │ 2 1 3,6 1 9 │付訖│ │元註四 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │等1 6 人│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────┼────┼───┼──────┼────┼─────┼──┼───┤ │ │ － │ │ │ │ │段津薪 │本公司監│ 80.9. 1 0 │李秀蘭│ │ 5,590 │ 8,78 1│付訖│註二 │ │ │ │ │ │ │ │ │察人（ 85 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │年 7 月以 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │前） │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────┼────┼───┼──────┼────┼─────┼──┼───┤ │ │ － － － － － │ │ │ │ │楊浩昇 │ │ │ │ │ │ 1 2 1 ,338 │付訖│註三 │ │ │ │ │ │ │ │賀雋林 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├─────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┴───┴──────┴────┴─────┴──┴───┴─────┴─────┤ │註一：向係人協義建設股份有限公司得，其成本含。土地款 36 1 ,529 仟元及工程款 25,039 仟元，合計付 386,568 仟元；係大八里坌段蛇形小段 342- 1 7, 343-8, 343-90, │ │ 343-9 1 , 342- 1 8, 342- 1 6, 343-2 及 344- 1地號 │ ││註註二：三：向非係係人人交易。段津薪 ( 楊浩昇得該土 342地距1本交易 6 地號，訂賀雋約日已林 342五年，1 6 地號故該 ) 筆土地免予設；係大八里坌段蛇形小段 342- 1 6 地號。 ││ │註四：該筆鑑價金額為 507,0 1 7 仟元，包含協義建設股份有公司 372,827 仟元，段津薪 9,054 仟元，楊浩昇及賀雋林1 25, 1 36 仟元。 │ │註五：協義建設有限公司自民國八十六年六月已更組織為股份有限公司。 │

└────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

一、公告及申報情形：

宏巨建設法令，遂於至 8586 年11月年 5 月 52 日日簽始補約公告得上申報，述該惟等因土公地時告內容，因揭露剛公開發行交易對 (85 人年協 6 義月建 24 日 ) 尚不諳 設之前等監察）四人為 ) ，人乃（於非 8586 年年係 7 月以前 7 人，後月 26 日）經更正，以實協公義質告建設之董事長為宏巨建設之認。定方式認定為係人 ( 段津監察薪為人該（公司 85 年 7 月以

二、是否涉有非規交易情事：

與段津薪交易部份：

產依理 86.0 要點1」 .27(86)( 以下簡台財證稱「 ( 一理 ) 要點第 00526 」 ) 第號三項函「第公開發行公司二款規定，段向津薪係人得得或份不動 之時間 (80 年 9 月1。 0 日 ) 與宏巨建設得之時間 (85 年11月 2 日 ) 已距五年，故 得免進行設

與協義建設交易部份：

宏巨建設於 85 年11月 2 日向係人協義建設得大八里坌段蛇形小段 342- 1 7 地號等八筆 土合計地及在建 386,568 工仟元。依程，其中「土地理交易價要點」第格為四項 36 1 ,529 第一仟元，在建款規定，以工加程計為必 25,039 要利息仟元，費用設 係人得之成本計 374,379 仟元，因低於宏巨建設得之交易價格 386,568 仟元，則 此筆交易行為則涉有非規交易；然經參考國揚實業股份有限公司 86 年 公開說明書，國、 揚實業、 於 85 年 8 月簽約購入同屬大八里坌段蛇形小段 之， 342高於1宏巨建設 5 343-45 平均 343-93 每坪號得之土地 64 ，其萬元，依平均每「坪理得單價為要點」第 67.97 四項第萬元二款規定，則宏巨建設與係人協義建設 交易之公司於部 86 份年尚 4 月無出具涉有之非鑑價報規交易。告，其中與又依財團係法人宏人協義大建設交易之不動產鑑定 564.89 顧問股份有限坪土地，時 價為計師 372,827 於 88 年 6 仟元，月 8 日高出具於宏巨建設之複得之書 (36 註1 ),529 ，亦仟元具體；另表示此筆依安侯交易行為建業會計師事務尚無 簡蒂暖會 涉及非規交易之情事。綜上，宏巨建設於 85 年11月 2 日向係人得大 八里坌段蛇形小段 342- 1 7 地號等八筆土地及在建工程之交易行為應尚 無涉有非規交易之情事。

註：安侯建業會計師事務簡蒂暖會計師先於 86 年 6 月 8 日出具之具體

之複、書，依該書，若扣除協義建設當時尚未得土地產 ( 權其他五 (343-8 筆土 343-90 地 + 工及程 343-9) ，低1於地號等依「三理筆要點 ) 部分之交易金額為」第四項第一款 334,875,600 規定就前手交易元 價格加計必要利息費用之金額 336, 1 0 1 ,809 元，加上此五筆土地之交易價 格事。 309,836,800 爾後因協義元建設以亦低於土鑑地價之金額交換方式 3 1確 9,5 實1 9,200 得該元，三筆土故推地定之有無涉有權非，故規會情 計師據以重出 88 年 6 月複書。

三、貴公司前次現金增資效益未如原預估之原因及合理。

公司說明：

本公司前次現金增資 (88 年 6 月經證期會准 ) 募集金額計新台幣 390,000 仟元，業 已於 88 年 9 月 8 日募集完成，並分別於 88 年 9 月1 4 日及 88 年 9 月 23 日依原定計劃償還華僑 商業銀行 300,000 仟元及 90,000 仟元。爾後因受 92 1大地震，延後 消費者購屋行為，本公司短期產品銷售未如預，期，發生暫 ， 時資金短缺現象，本公司基於永續經營理念 經內部決策程序 決議透過融 資借款方式以為因應，因而產生增資償還銀行借款後再舉債行為，惟 隨本公司希望之河及明日帝國二期 ( 台北芳鄰 ) 個案於 89 年 3 月及 5 月陸 續四完季工明日，原個帝國及案融皇帝資借大款稻程個數額已案大陸續幅償完還工，財務交屋，本公司財務結構已為改善結構，預計將更隨形 89 健年全第，故本公 司前次現金增資效益應屬延後顯現。

承銷商說明：

宏巨建設前次辦理現金增資 (88 年 6 月經證期會准 ) 募集資金計新台幣 390,000 仟元 ，業於 88 年 9 月 8 日募集完成，並分別於 88 年 9 月1 4 日及 88 年 9 月 23 日依原定計劃償 還華僑商業銀行 300,000 仟元及 90,000 仟元。依該公司最近年度 (88 年 ) 財務報告負債 總報額計告負 3,554,5 債總額 3,0 1 0 仟元，1 4,062 仟元增該次 (88 加 540,448 年 ) 募集仟元，負資金收足債總款項數並時點之前一年未減少，且 (8788 年年營 ) 之財務 業收入1 ,368,578 仟元 87 年度營業收入1 ,293,458 仟元增加 75, 1 20 仟元，約成 長 5.8 1 % ，亦未超過 20% ，增資效益並未顯現，茲就其原因說明如次：

， 受大環境遷 營業收入及獲利情形未如預期成長

建築投資業自第三波景氣高峰 (76 年間 ) 後，產業景氣始終未能如市場預期有明 ， ， ， 顯好轉現象 然在市場自由競爭下 景氣持續不佳確是市場去蕪存菁之時 宏巨建設次之世紀傑伏出自波動企民國業金， 69 該寰獎年設公司業、立 87 以來，績年仍度能獲即持第競競續十四成業業長，並屆中華民國建持續本業之屢獲獎項築經 ( 金如營，在獎 86 、內年獲創歷政經部第產業二多屆 ， 住宅社區金獎之。銅獎及建築投資業識別標誌等 ) 顯現該公司之經營 績效確屬良好 然長期之穩當經營亦難免受短期景氣波動，，在 歷經亞洲金融風暴及其擴大之後續，國內經濟成長減緩 加上林肯 大持況郡續不未及能如預白曉燕佳，加期等上順暢社受會事件， 92 ，1大地營業收震延更延入後消緩由建原費築預者購投資業1屋 ,56 行為景1 ,585 氣之仟元復甦，該向。宏巨建設公司產下修正品為銷售 88 年狀度因產業景氣 1 ,426,02 1仟元，實際達成1 ,368,578 仟元，僅達原預數之 87.64% ；又因工 程進度仍依原計劃持續進行，在營運及管理費用出並無法對減 少下， 88 年度實際營業利益及稅後純益僅達成原預數之 59.99% 、 及 40.46% 。整體而言， 該公司，雖有 88 年度辦理現金增資引進自有資金以， 改善財務結構 節省利息 出 惟仍因實際產品銷售狀況不如預期 營收及獲利無法如預期般成長。

單位：新台幣仟元 ┌────┬─────┬─────┬──────┬─────┬──────┐ │ │ 實際數 │ 原預數 │實際達成率 % │修正數 ( 註 ) │實際達成率 % │ ├────┼─────┼─────┼──────┼─────┼──────┤ │營業收入│ 1 ,368,578 │ 1 ,56 1 ,585 │ 87.64 │ 1 ,426,02 1│ 95.97 │ ├────┼─────┼─────┼──────┼─────┼──────┤ │營業成本│ 997,878 │ 1 ,068,363 │ 93.40 │ 1 ,035,222 │ 96.39 │ ├────┼─────┼─────┼──────┼─────┼──────┤ │營業費用│ 1 82,635 │ 1 79,705 │ 1 0 1 .63 │ 1 78,633 │ 1 02.24 │ ├────┼─────┼─────┼──────┼─────┼──────┤ │營業利益│ 1 88,065 │ 3 1 3,5 1 7 │ 59.99 │ 2 1 2, 1 66 │ 88.64 │ ├────┼─────┼─────┼──────┼─────┼──────┤ │稅後純益│ 1 09,760 │ 27 1 ,297 │ 40.46 │ 1 72,669 │ 63.57 │ └────┴─────┴─────┴──────┴─────┴──────┘ 資料來源：宏巨建設提供 註：宏巨建設於 88 年1 2 月 22 日完成財務預修正編製，並於 88 年1 2 月 3 1日公告申報。 因正營運資金短缺及原預估數未入增資後再舉借新債之融資行 為，負債總數減少未達 50%

， 因正營運資金短缺 仍需進行融資借款以為因應

狀況如上未如預述期，宏巨建設，該公司現金因受產業流景入氣數，在及 92 1工大地程持震續等大進行及，環境必動要 ，其產品銷售 之營運及需之現金數額管理費出用現出短缺，現金現象，流累出計數該仍公司維持 88 通年水 6 月因準下正營運產生之其正營運淨 現金流出，數達 382,766 仟元，該公司雖於 88 。年下半年辦理現金增資 390,000 仟元用以償還銀 行借款 惟仍因資金需求而進行融資借款

宏巨建設 88 年度 6 月份正營運產生之資金流動狀況

單位：新台幣仟元 ┌───────────┬────┬────┬─────┬────┬────┬────┬────┬─────┐ │項目 ＼ 月份│ 6 │ 7 │ 8 │ 9 │ 1 0 │ 11 │ 1 2 │ 合計 │ ├───────────┼────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────┼─────┤ │現金收入 (A) │ 78,308 │ 1 05,255 │ 88,24 1│ 236,482 │ 1 30,070 │ 1 04,898 │ 1 28,275 │ 87 1 ,529 │ ├───────────┼────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────┼─────┤ │現金出 (B) │ 1 74,547 │ 1 86,462 │ 1 9 1 ,730 │ 2 1 4,585 │ 1 94,395 │ 1 79, 1 77 │ 11 3,399 │ 1 ,254,295 │ ├───────────┼────┼────┼─────┼────┼────┼────┼────┼─────┤ │現金淨流入 ( 流出 )(A-B) │ (96,239) │ (8 1 ,207) │ ( 1 03,489) │ 2 1 ,897 │ (64,325) │ (74,279) │ 1 4,876 │ (382,766) │ └───────────┴────┴────┴─────┴────┴────┴────┴────┴─────┘ 資料來源：宏巨建設提供 原財務預並未估入需融資金額，財務結構及負債總額未能 如預期改善

宏巨建設前次辦理現金增資時 (88 年度 6 月 ) 編製之預計財務數字，係該 公司依往年經營經驗，並參考實際經營狀況及推估未來可能營運情形等 。 基礎下為之最適財務推估 就該公司於前次辦理現金增資編製之現金 收預表，原預估 88 年 6 月份非融資現金收合計數為淨出 38,972 仟元，此資 金缺口於 88 年 6 月透過融資行為即可予以補足，原預估之融資行為並無 88 年 9 月實際發 生之融資借款數 ( 包括希望之河 53,000 仟元、明日帝國案 47,320 仟元及大稻埕皇第 案 4 1 ,250 仟元等 ) ，然 88 年下半年因產品銷售不如預期，累 計司 88 於年 886 年月下因半正年仍營運產生之因營運資金淨需求現金而流進出行數融達資 382,766 借款，仟元，加上該公司該公原預計 辦理現金增資募集款項 420,000 仟元用以償還銀行借款，後因調降溢價金

額僅實際募得款項 390,000 仟元，使 88 年底負債總數未如預期 87 年底減少， 。 然 88 年底負債比率 62.80% 已 87 年底之 65. 1 2% 降低

單位：新台幣仟元 ┌───────────┬─────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬─────┐ │項目 ＼ 月份│ 6 │ 7 │ 8 │ 9 │ 1 0 │ 11 │ 1 2 │ 合計 │ ├───────────┼─────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼─────┤ │現金收入 (A) │ 86,2 1 3 │ 88, 1 36 │ 47,237 │ 407,4 1 3 │ 1 57,499 │ 90,79 1│ 209,096 │ 1 ,086,385 │ ├───────────┼─────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼─────┤ │現金出 (B) │ 226,3 1 4 │ 1 85,582 │ 1 27,822 │ 1 96,279 │ 1 59,383 │ 11 4,809 │ 11 5, 1 68 │ 1 , 1 25,357 │ ├───────────┼─────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼─────┤ │現金淨流入 ( 流出 )(A-B) │ ( 1 40, 1 0 1 ) │ (97,446) │ (80,585) │ 2 11 , 1 34 │ ( 1 ,884) │ (24,0 1 8) │ 93,928 │ (38,972) │ └───────────┴─────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┴─────┘ 。 隨個資案料陸續來源：宏巨建設完工交屋，短提期波動供 ( 節現錄象該已消公司除 88 年度現金增資預計未來一年各月份之現金收預表 6 月份數字 )

交簽證之財務報明日屋然，帝一隨原個國及宏巨建設案皇融告第大資，其負希望借稻埕個款之數已債河比率已案及明日大陸續幅償降完帝還至工國二， 6 交1就該 % 屋，期，該 ( 公司 89 台公司預年北 89 底芳鄰年時期度第負 ) 隨個債 89 案於一比率年季第 89 經將四年會計師可季 3 月及閱 5 月陸續完工 更進 步降至 56% ；另就該公司截至 89 年 5 月銀行借款總額1 ,896,560 仟元，已 增之 88 年1融資 2 月之借款 2,34 數額11 ,9604 1 ,570 仟元仟元大幅外減少，更 445,400 得以進一仟元，步償還此其他除得以融資償款還 88 年 9 月新 項，該公司短期波動現象已隨個案陸續完工交屋而消除。

綜上述，宏巨建設， 因受產業景氣及 92 1大地，震後房地產買氣嚴重不足，產品 銷售未如預期 短期內出現現金收短缺現象 惟該公司秉持永續經營理念 ，依內部決策程序透過融資借款方式以為因應，因而在 88 年度甫辦理 現金增資償還銀行借款後，發生再舉借新債行為，使前次現金增資預計產生效 益未如預期，惟隨推個案於 89 年上半年陸續完工交屋後，銀行借款 大幅償還，其負債比率及融資借款數額皆已快速降低，財務結構漸趨 ， 。 穩健 經評估，其前次增資之效益應屬延後顯現，且其原因應屬合理

四、貴公司董事宏利投資股份有限公司出售宏巨建設股。 票對公司財務業務 及本合併案之及事項之評估 公司說明：

本公司法人董事宏利投資以本公司股票向中興銀行大安分行辦理股票融資 股數計 3,573,000 股，融資金額計1 8,700,000 元，另以 3,246,000 股向萬通銀 行二世家銀貿分行行代為辦理出融售股資金額計1票，且於 9,400,00089 年 6 月， 5 元，日向該證公司期會申報因有其他 6,885,000 投資考股之量而， 持委託股轉 讓，有程序均屬合法並無違反法令 且尚未達到董事卸任之標準 本公司之經營階層不有重大動之情事，且對本公司財務 。 、業務及本次合併案無重大

承銷商說明：

一 宏巨建設法人董事宏利投資係 專業投資公司，該公司以宏巨建設股票 向中興銀行大安分行辦理股票融資股數計 3,573,000 股，融資金額計1 8,700,000 元，另 以因 3,246,000 有其他投資股考向量而萬通委託銀行二世家銀貿分行行出辦理售股融票資金額計1，且已於 9,400,00089 年 6 月 5 日元，向證該公司 期達會申報到董事持卸股轉任之讓標準 6,885,000( 1 5,965,345 股，其股程 * 1序 /2=7,982,673 應無違反股法 ) ，其令之情事，經營階層且應不尚未 。 有重大動之情事，故對宏巨建設財務、業務及本合併案無重大

宏巨建設工計交 89 屋上，半隨截年營業收希望至 89 之年河 5 入月及明日 660,323 底，已帝認仟元之國二營業收期 72.82%( 台北入芳鄰計， 480,878 該 ) 公司預計個案於仟元，已 8989 年上 3 月及半達成年 5 認月陸續該收公司預完 入約 7 億元，其 89 上半年營業收入達成應屬可行。而建設業之行業特，公 司之融資借款將隨個案陸續完工交屋而減少，宏巨建設截至 89 年 5 月銀行借 款總額1 ,896,560 仟元，已 88 年1 2 月 2,34 1 ,960 仟元大幅減少 445,400 仟元，其 負債比率由 63% 。下降至 59% ，其財務結構已漸趨穩健，該公司與銀行往來情形 應無重大異

宏巨建設目前應收帳款、應付帳款及代款示如下：

89 年 5 月 3 1日 單位：新台幣元

┌────────────────┬───────────┐ │ 項 目 │ 金 額 │ ├────────────────┼───────────┤ │應收帳款 │ 11 ,5 1 0,570 │ ├────────────────┼───────────┤ │暫估應收土地款 │ 1 0,226,430 │ ├────────────────┼───────────┤ │暫估應收房屋款 │ 1 5,039,55 1│ ├────────────────┼───────────┤ │ 合 計 │ 36,776,55 1│ ├────────────────┼───────────┤ │應付工程款 │ 1 05,888,639 │ ├────────────────┼───────────┤ │應付工程保留款 │ 793,587 │ ├────────────────┼───────────┤ │暫估應付帳款 │ 20,274,569 │ ├────────────────┼───────────┤ │ 合 計 │ 1 26,956,795 │ ├────────────────┼───────────┤

│代款 │ 0 │ └────────────────┴───────────┘ 資料來源：宏巨建設提供 。 款公司金額上目述大前款尚項，在係係動工屬因建設公司日建設公司個，案有明日持續帝營運應有之推國、案時皇，第大下帳包稻埕廠款商等項，並將五依個工工無重大程程進度，異請該款，該而該公司應付帳 公司應付帳款大 惟此乃建設公司之行業特，應無重大異情 事。 依宏巨建設法人董事宏持股比例為1 9.0 1 % ，假利投如扣資除尚未宏利投申報轉資於讓 89 持年股 6 月 6,885,0005 日申報轉股，其讓股數全體 6,885,000 董事 股， 則其全體董事持股比例為1 4.30% ，另其監察人及大股東持股比例並無重大 動，宏巨建設全體董事、監察人持股比例並不違，反公開 發行公司董事、監察人股權成數及實施規則 故宏巨建設經營 階層並無重大動之情事。

• 陸、重要決議、公司章程及法規

• 一、重要決議：

• 最近年度重要決議事項：詳第1 75 頁

• 得或份資產理程序：詳第 206 頁

• 書保證作業辦法：詳第 2 11頁

• 資金予他人作業程序：詳第 2 1 4 頁

• 生商品交易理程序：無

其他依規定應記載之程序或辦法：無

• 二、公司章程及有法規：

• 公司章程：詳第 2 1 7 頁

• 有法規：詳第 220 頁

宏巨建設股份有限公司八十九年股東時會議事錄

• 時 間：中華民國八十九年二月二十三日 ( 星期三 )

上午十點整

• 地 點：台北市信義路五段 2 號 3 樓（震旦國際大樓多功

能會議室）

• 出 席：出席股東及股東代理人代表之股份共計1。 0 1 ,529,868 股，佔公司已發 行股份總數1 46,32 1 ,076 股之 69.38%

• 主 席：鍾光豐 記 錄：邱婕耘

• 一、宣佈開會：出席股份總數已法定股數，由主席宣佈開會。

• 二、主席詞：（略）

三、報告事項

修正本公司「得或分資產理程序」 。 條文 ( 略 )

四、論事項

。 案由：論合併事宜暨訂定合併契約書，提請 公決

說明： 為應政府鼓勵企業合併經營之政策，以改善資本結構並節省人事、 行政費用、「降低成本、促進合理經營，並為擴大本公司營業規模，本 公司擬與 興富發建設股份有限公司「 」合併，以本公司 ( 宏巨建設股 份有限公司 ) 為合併後存續公司， 興富發建設股份有限公司」為消 滅公司。 合併契約及合併公司八十八年度資產負債表、益表如 附件。

， ， 有合併未事宜 除合併契約另有規定者外 授權董事長全權 。 理

。 謹提請 公決

股東戶號1 9 1 9 1黃文泰發言：

提出1 . 請貴公司屬於台北公司，為何合併一家高雄的建設公司，對公司會有 怎樣之幫助？對興富發， 而言，在建土地有二十幾億，據我們知高雄地 區房市並不理想 將來合併後餘屋去化情形如何？

1. 在公司合併案之考量，目前會不會有夾帶上市之疑慮？又興富發公司是 否已達到可上市之標準？請公司方面說明：

主席說明：興富發建設在華地段，未來銷售上，餘高雄有許多案屋的去化正在興建中，應該不是地很點大的大部問份題都。在第高二雄個菁問 題是， 說是否有夾帶上市之疑慮，興富發建設本身已是公開發行公司 。 而且接受券商的輔導並申請上市上櫃，已經可以說是準上市公司之標準了

決議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

。 案由：論合併增資發行新股，提請 公決

說明： 本公司實收資本額為新台幣 ( 以下同 ) 十四億六千三百二十一萬零七百 六十元，分為一億四每股面額十元，茲與千「六興富發建設股份有限公司百三十二萬一千零七十六股，」合併增資六億二均為普通股，千 五百五十八萬二千八百八十元，分為六千二百五十五萬八千二百八十 八股，合併增資後額定股本提高為三十六億元，實收資本額為二十億 八千八百七十九萬三千六百四十元，分為二億八百八十七萬九千三百 六十四股。

消滅公司「興富發建設股份有限公司」股東依合併契約書規定以一股 換本公司一點零四股，亦即六千二百五十五萬八千二百八十八股， 計六億二千五百五十八萬二千八百八十元，超出淨值部份，累積為本 公司之資本公積，未滿一股之畸零股由消滅公司股東自行拼湊之。

新股權利義務與已發行之股份同。

， ， 有合併未事宜 除合併契約另有規定者外 授權董事長全權 。 理

。 謹提請 公決

會計師說明：針對換股比例之合理提出複書說明。 ( 參閱議事手冊 )

決議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

， 。 案由：論修正公司章程 提請 公決

， 說明：本公司依據實際作業需要，擬修正公司章。 程條文 詳公司 章程修正條文對照表，提請 公決

「公司章程修正條文對照表」

┌─────────────┬─────────────┬───────┐ │原 條 文│修 正 後 條 文│修 正 原 因│ ├─────────────┼─────────────┼───────┤ │第五條 │第五條 │ │ │本公司資本額定為新台幣貳拾│本公司資本額定為新台幣壹拾│為增加額定資本│ │億元正，分為貳億股、每股面│肆億陸仟參佰貳拾壹萬零柒佰│額，先將額定資│ │額新台幣壹拾元正，分次發行│陸拾元正，分為壹億肆仟陸佰│本額降為與實收│ │。 │參拾貳萬壹仟零柒拾陸股、每│資本額等 │ ， │ │股面額新台幣壹拾元正 全額│ │ │ │發行。 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │第五條 │第五條 │ │ │本公司資本額定為新台幣壹拾│本公司資本額定為新台幣參拾│提高資本額 │ │肆億陸仟參佰貳拾壹萬零柒佰│陸億元正，分為參億陸仟萬股│ │ │陸拾元正，分為壹億肆仟陸佰│、每股面額新台幣壹拾元正，│ │ │參拾貳萬壹仟零柒拾陸股、每│分次發行。 │ │ ， │股面額新台幣壹拾元正 全額│ │ │ │發行。 │ │ │ ├─────────────┼─────────────┼───────┤ │第十六條 │第十六條 │ │ │本公司設董事七人，監察人三│本公司設董事十一人，監察人│依據對交易之│ │人，均由股東會就有行為能力│三人，均由股東會就有行為能│承諾及實。際需要│ │之股東中選任之，任期均為三│力之股東中選任之，任期均為│而修訂 │ │年，連選均得連任，其任期屆│三年，連選均得連任，其任期│ │ │滿不及改選時，得延長其執行│屆滿不及改選時，得延長其執│ │ ， ， │職務至改選就任時為止 全體│行職務至改選就任時為止 全│ │ │董事及監察人持有本公司記│體董事及監察人持有本公司│ │ │名股票之股份總額，不得少於│記名股票之股份總額，不得少│ │ │公司已發行股份總額一定之成│於公司已發行股份總額一定之│ │

│數，其成數悉依證券交易法第│成數，其成數悉依證券交易法│ │ │廿六條│公開發行公司董事第二項之規定監察訂定之人股「權││第「廿六條公開發行公司董事第二項之規定監察訂定之│人股│ ││ │成數及實施規則」辦理。│權成數及實施規則」辦理│ │ │ │。 │ │ └─────────────┴─────────────┴───────┘

┌─────────────┬─────────────┬───────┐ │第三十四條 │第三十四條 │ │ │本公司章程訂立於中華民國六│本公司章程訂立於中華民國六│增修正日期 │ │十九年一月十二日 │十九年一月十二日 │ │ │第一次修正於民國六十九年十│第一次修正於民國六十九年十│ │ │一月十七日 │一月十七日 │ │ │ （以下略） │ （以下略） │ │ │第十六次修正於民國八十六年│第十六次修正於民國八十六年│ │ │九月二十五日 │九月二十五日 │ │ │第十七次修正於民國八十八年│第十七次修正於民國八十八年│ │ │四月二十日 │四月二十日 │ │ │ │第十八次修正於民國八十九年│ │ │ │二月二十三日│ │ └─────────────┴─────────────┴───────┘

決議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

五、選舉事項

， 。 案由：本公司擬增加董事席次、補選董監事案 提請 選舉

， 說明：本公司因有二位董事及二位監察人請辭 因應公司營運之需要擬增加四 席董事並配合補選六席董事、二席監察人，新任董監事任期延續舊有董 ， 監事之任期 即自股東會補選董監事之日，至九十一年五月十日。 止，董 事監察人之任期皆為三年，連選得連任 謹提請 決議

選舉結果：經投票選舉後之結果如下表

┌───┬────┬─────────────────┬──────┐ │身份別│股東戶號│ 股 東 戶 名 │ 當 選 權 數│ ├───┼────┼─────────────────┼──────┤ │董 事│ 1 0 │宏利投資股份有限公司代表人：張阿波│ 1 22,862,660 │ ├───┼────┼─────────────────┼──────┤ │董 事│ 2 11 46 │時代贏家投資 ( 股 ) 公司代表人：鄭欽天│ 1 05,836,874 │ ├───┼────┼─────────────────┼──────┤ │董 事│ 2 1 6 1 4 │新總陽建設 ( 股 ) 公司代表人：林宏昌 │ 99,530,562 │ ├───┼────┼─────────────────┼──────┤ │董 事│ 2 1 6 1 4 │新總陽建設 ( 股 ) 公司代表人：吳超竑 │ 98,756,364 │ ├───┼────┼─────────────────┼──────┤ │董 事│ 2 11 46 │時代贏家投資 ( 股 ) 公司代表人 : 鄭秀慧 │ 90,077,244 │ ├───┼────┼─────────────────┼──────┤ │董 事│ 2 11 46 │時代贏家投資 ( 股 ) 公司代表人 : 蔡德旺 │ 89,369,568 │ ├───┼────┼─────────────────┼──────┤ │監察人│ 2 11 46 │時代贏家投資 ( 股 ) 公司代表人 : 蔡聰志 │ 1 02,492, 11 2 │ ├───┼────┼─────────────────┼──────┤ │監察人│ 2 1 643 │廖美玲 │ 99,652,3 1 2 │ └───┴────┴─────────────────┴──────┘ 七、時動議：無。

八、散會。

主 席：鍾光豐

記 錄：邱婕耘

附件

合 併 契 約 立契約書人：宏巨建設股份有限公司

設址：台北市基隆路二段一○九號十二樓

興富發建設股份有限公司

設址：高雄市裕誠路一五○七之一號十九樓

緣宏巨建設股份有限公司 ( 以下稱宏巨公司或存續公司 ) 係依中華民國 法律成立之股份有限公司，其登記資本額為新台幣 ( 下同 ) 二十億元正；本 契約簽訂時，實收資本額為一十四億六千三百二十一萬七百六十元，分為一 億四千六百三十二萬一千七十六股，均為普通股，每股面額一十元正。宏巨 公司獲主管機准自民國八十八年五月三日其股票在集中市場上市交易。

又緣興富發建設股份有限公司 ( 以下稱興富發公司或消滅公司 ) 係依中 華民國法律成立之股份有限公司，其登記資本額為六億零一百五十二萬二千 元，分為六千零一十五萬二千二百股，均為普通股，每股面額一十元，已全 部發行。興富發公司於民國八十六年十一月十一日獲主管機准為公開發 行之公司。

， 務結構茲立約，經雙雙方為方協議嚮應後，政府鼓勵企訂立本合併業合併之契約，合政策，以條款強如化經后：營管理 健全財

• 壹、立約雙方採「 」方式進 吸收合併 行合併，以宏巨公司為存續公司、興

• 富發公司為消滅公司。「 雙方合併後，興富發公司。將辦理解散。合併後存 續公司之名稱仍為 宏巨建設股份有限公司」

• 貳、合併後存續公司登記資本總額為三十六億元，分為三億六千萬股，均為 普通股，每股面額一十元正，分次發行。合併後存續公司增資六億二千 五百五十八萬二千八百八十元，發行新股六千二百五十五萬八千二百八 十八股，均為普通股，每股面額一十元，實收資本額為二十億八千八百 七十九萬三千六百四十元。

• 參、雙方同於獲得主管機准合併，存續公司依前條約定 發行新股六千二百五十五萬八千二百八十八股之新股，按消滅公司一股 替換存續公司一點零四股之比率配發予消滅公司之原股東，不滿一股之 畸零股由消滅公司原股東自行拼湊或由存續公司之董事會洽特定人購買 之。存續公司此次發行之新股，其權利義務與存續公司原股東同。

• 肆、雙方同合併之基準日，即淨值計日為中華民國八十八年十一月 三十日。

• ，

• 伍、雙，方均同 倘若各該公司之股東就合併有事項或合併契約表示異議。 該公司應依公司法規定置收買該異議股東持有股份之事宜

• 陸、雙方公司之股東會決議同合併時，應即編造該公司資產負債表及財產 目錄，並應於決議合併後立即向各債權人分別通。知及公告，並指定三個 月以上之限期聲明債權人得， 於期限內提出異議 倘若各該公司之債權人 於指定期限內提出異議 該公司應清償該項債務或提供當之擔保。

• 柒、於合併基準日，消滅公司之帳資產、負、 債及合併基準日仍為有效之一， 切權利義務，包括專。 利權、商標權 著作權及其他智慧財產權等 均由 存續公司承受

• 捌、存續公司同於合併基準日後，繼續聘雇消滅公司之員工。聘雇條件與 原先消滅公司與員工訂定者同，並應繼續承認合併基準日前員工之年 資。合併基準日後，存續公司有資遣員工之必要者，其資遣費由存續公 。

• 司負擔

• 玖、存續公司於合併後，、 將更其董事、。監察人席位及進行改選，其董事席 位更為十一席 監察人則為三席 雙方間之董事、監察人席位及人選 ， 將於改選時議定之。

• 拾、合併後之公司章程，以存續公司原訂之章程依本契約約定予以修改 訂定之。

• ，

• 拾壹、，除本契約另有約定者外 因，本契約之簽訂或行生之一。 切稅捐費用 除於免稅或免徵規定者外 均由存續公司負擔 但若本契約因未獲主 ，

• 管機准合併事宜而不生效力，或未獲雙方公司股東會決議通過。 則 已發生之律師費、會計師費及有費用等，由立約雙方平均負擔 。

• 拾貳、本契約由雙方公司董事會分別決議後，由雙方代表人簽署 惟雙方均 同本契約經存續公司及消滅公司各自提交股東會決議通過後，並經 需之主管機准時始行正式生效。

• 拾參、立約雙方均以誠信原則行本契約進行合併。自簽署本約日至完成 合併日止、，其間雙、 方均須依正作業繼續營運。若任何一一方有重要業務 之理 借 重大資產之分或得、或公司法第 百八十五條規 定之重大更事項，必須先與立約對方協商，並， 得其書面同始得為 之。若有違反此項約定對方權益受時 須負害賠償之責。

• 拾肆、本契約應依中華民國法律解釋之。一雙方當事人同。倘因合併而引任 何爭議，以台灣台北地方法院為第 審管轄法院

拾伍、本契約未約定事項，悉依法律辦理之。

拾陸、本契約正本一式四份，由。雙方及證律師、會計師各執乙份，副本二 份，由雙方各執乙份存照 立書人：

宏巨建設股份有限公司

代表人：鍾 光 豐

興富發建股份有限公司

代表人：鄭 欽 天

證律師：王 乃 民 律師

證會計師：馬 國 柱 會計師

中 華 民 國 八十九 年 一 月 四 日

興富發建設股份有限公司 資 產 負 債 表 民國八十八年及八十七年十二月三十一日

代碼	資產	八十八年		八十七年		代碼	負債及股東權益	八十八年		八十七年
		金額	%	金額	%			金額	%	金額	%
		$ 22,856 20,406 119,391 38,491 518,001 2,104,563 630 164,029 126,584 37,909	1 1 4 1 16 66 - 5 4 1	$ 26,013 12,712 59,274 - 188,332 3,145,230 1,148 222,610 10,665 42,775	1 - 2 - 5 84 - 6 - 1	21-22 2100 2110 2121 2131 2140 2150 2160 2170 2262 2298 28- 2810 2821 2881 2882 3110 32- 3211 3241 3261 33-	流動負債 短期借款(附註四.7) 應付短期票券(附註四.8) 應付票據 應付票據－係人(附註五) 應付帳款 應付帳款－係人(附註五) 應付得稅(附註二及四.13) 應付費用 預收款項(附註二及四.9) 其他流動負債(附註五) 其他負債 應計退金負債(附註二及四.10) 存入保證金(附註五) 遞延項-聯屬公司間利益(附註二及四.5) 未實現售後租回利益(附註二及七) 負債合計 股東權益 股本(附註四.11) 資本公積 資本公積-普通股股票溢價 資本公積-分資產增益 資本公積-長期股權投資 保留盈餘	$ 1,448,269 146,309 343 16,775 395 112,665 55,327 10,508 156,173 58,776	45 5 - - - 4 2 - 5 2	$ 2,358,860 48,258 6,592 69,659 150 18,027 20,400 14,431 423,959 31,051	63 1 - 2 - - 1 - 12 1
		3,152,860	99	3,708,759	99			2,005,540	63	2,991,387	80
		16,661	-	15,742	-			- 100,238 13,396 4,288	- 3 1 -	34 82 - 4,037	- - - -
		5,591 4,193 ( 3,242) 19,850 ( 12,814)	- - - 1 -	6,015 3,490 ( 1,692) 19,100 ( 9,616)	- - - 1 -
								117,922	4	4,153	-
								2,123,462	67	2,995,540	80
								601,522 70,500 5 11	19 2 - -	460,590 70,500 5 -	12 2 - -
		13,578	1	17,297	1
		1,465	-	2,415	-

1830 遞延費用 ( 附註二 )

1830 遞延費用(附註二) 資產總計 負責人	1,244	-	948	- 3310 法定盈餘公積 - 3350 未提撥保留盈餘(附註四.12) 股東權益合計 重大承諾事項及或有事項(附註七） 100 負債及股東權益總計 (請詳閱後附之財務報表附註) 經理人	24,769 365,539	1 11	3,346 215,180	- 6
	2,709	-	3,363
	$ 3,185,808	100	$ 3,745,161		1,062,346	33	749,621	20
					$ 3,185,808	100	$ 3,745,161	100
						主辦	計

主辦會計

興富發建設股份有限公司  益 表

民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元 ( 每股純益金額除外 )

代碼	會計目	八十八年度		八十七年度
		金額	％	金額	％
45- 4510 55- 5510 5910 5921 60- 6100 6200 6910 71-74 7110 7120 7131 7211 7480 75-78 7510 7521 7530 7880	營業收入 營建收入淨額 營業成本 營建工程成本 營業毛利 減：聯屬公司未實現銷貨利益(附註二及四.5) 營業費用 推銷費用 管理費用 營業淨利 營業外收入 利息收入 投資收益(附註二及四.5) 分固定資產利益 租金收入 其他收入 營業外出 利息出(附註四.3) 投資失(附註二及四.5) 分固定資產失 其他出	$ 2,182,863 1,502,698	100 69	$ 1,193,453 841,737	100 71
		680,165 13,396	31 1	351,716 -	29 -
		666,769	30	351,716	29
		184,522 86,277	8 4	121,559 88,011	10 7
		270,799	12	209,570	17
		395,970	18	142,146	12
		4,578 919 - 901 20,465	- - - - 1	2,066 - 5 474 12,698	- - - - 1
		26,863	1	15,243	1
		43,675 - 252 626	2 - - -	1,829 4,508 79 4,525	- - - 1
		44,553	2	10,941	1

7990 稅前純益 378,280 17 8110 得稅利益(費用)(附註二及四.13) ( 62,800) ( 3) 8990 本期純益 $ 315,480 14 9900 每股純益(附註四.14) -當期 $ 5.26 -追溯 $ 5.26 (請詳閱後附之財務報表附註) 負責人 經理人	378,280 ( 62,800)	17 ( 3)	146,448 6,592	12 1
	$ 315,480	14	$ 153,040	13
	$ 5.26		$ 3.32
	$ 5.26		$ 2.56
			主辦會計

興富發建設股份有限公司 股東權益動表

民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

八十七年度	股本	資本公積	保留盈餘		單位:新台幣仟元 合計
			法定盈餘公積	未提撥保留盈餘
	$ 400,000 - 590 - 28,000 32,000 - -	$ 102,500 - - - - ( 32,000) 5 -	$ 13 3,333 - - - - - -	$ 94,654 ( 3,333) ( 590) ( 586) ( 28,000) - ( 5) 153,040	$ 597,167 - - ( 586) - - - 153,040
民國八十七年一月一日餘額(重編) 八十六年度盈餘分配(附註四.12) 提法定盈餘公積 員工紅利轉增資 發放董監事酬勞 股 票 股 利 資本公積轉增資 分固定資產利益轉資本公積 八十七年度純益 民國八十七年十二月三十一日餘額 八十八年度
	$ 460,590	$ 70,505	$ 3,346	$ 215,180	$ 749,621
	$ 460,590 - 2,755 -	$ 70,505 - - -	$ 3,346 21,423 - -	$ 215,180 ( 21,423) ( 2,755) ( 2,755)	$ 749,621 - - ( 2,755)
民國八十八年一月一日餘額 八十七年度盈餘分配(附註四.12) 提法定盈餘公積 員工紅利轉增資 發放董監事酬勞

股票股利 投資公司分資產稅後利益轉資本公積 八十八年度純益 民國八十八年十二月三十一日餘額	138,177 - -	- 11 -	- - -	( 138,177) ( 11) 315,480	- - 315,480
	$ 601,522	$ 70,516	$ 24,769	$ 365,539	$ 1,062,346

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

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負責人
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經理人

主辦會計

興富發建設股份有限公司 現金 流 量 表 民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

營業活動之現金流量 本期純益 調整項目 折舊費用 各項攤提 - 投資利益 權益法 分固定資產失 分固定資產利益 - 投資失 權益法 資產及負債項目之動 應收票據 應收帳款 應收帳款－係人 待售房地 在建房地 預付款項 遞延銷售費用 其他流動資產 應付票據 應付票據－係人 應付帳款 應付帳款－係人 應付得稅 應付費用 預收款項 其他流動負債 應計退金負債 未實現售後租回利益

八十八年度	單位：新台幣仟元 八十七年度
$ 315,480 4,973 559 ( 919) 252 - - ( 7,694) ( 60,117) ( 38,491) ( 329,669) 1,040,667 518 58,581 4,866 ( 6,249) ( 52,884) 245 94,638 34,927 ( 3,923) ( 267,786) 27,725 ( 34) 251	$ 153,040 4,383 57 - 79 ( 5) 4,508 ( 11,860) ( 56,956) 129,059 ( 184,195) ( 2,090,729) 121,244 ( 100,924) ( 37,205) ( 5,735) 69,659 19 ( 632,109) ( 10,407) 8,662 189,160 13,617 ( 131) 4,037

- 遞延項 聯屬公司間利益 營業活動之淨現金流入 ( 出 ) 數 投資活動之現金流量 出售固定資產價款 購置固定資產價款 受限制銀行存款增加數 長期投資增加數 其他資產（增）減數 投資活動之淨現金流出數 融資活動之現金流量 短期借款增加 ( 減少 ) 數 應付商業本票增加數 發放董監酬勞 存入保證金增加數 融資活動之淨現金流入 本期現金及約當現金減少數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期付利息 ( 不含資本化之利息 ) 本期付得稅

13,396	-
829,312	( 2,432,732)
267 ( 1,774) ( 115,919) - 96	162 ( 8,990) ( 10,665) ( 20,250) ( 2,555)
( 117,330)	( 42,298)
( 910,591) 98,051 ( 2,755) 100,156	2,318,860 48,258 ( 586) 82
( 715,139)	2,366,614
( 3,157) 26,013	( 108,416) 134,429
$ 22,856	$ 26,013
$ 47,315	$ 2,626
$ 20,290	$ 17,070

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

經理人

主辦會計

負責人

宏巨建設股份有限公司八十九年股東會議事錄

• 時 間：中華民國八十九年六月二十日 ( 星期二 ) 上午十時整

• 地 點：台北市信義路五段二號三樓（震旦國際大樓多功能會議

• 室）

• 出 席：出席股東及股東代理人代表之股份共計 85,883,767 。 股，佔 公司已發行股份總數1 46,32 1 ,076 股之 58.69%

• 主 席：鄭欽天 記 錄：邱婕耘

• 一、宣佈開會：出席股份總數已法定股數，由主席宣佈開會。

• 二、主席詞：（略）

• 三、報告事項（詳議事手冊）

• 一 。

• ( ) 本公司八十八年度營業報告 ( 略 )

• ( 二 ) 監察人審本公司八十八年度決報告。

• （略）

四、承認事項

• 一 ， 。

• 第 案：本公司八十八年度決表冊 提請 承認

一 說 明： ( ) 本公司八十八年度決表冊，業已編製完成，其中營業報告書、資 產負債表、益表、股東權益動表及現金流量表、主要財產之財 。 產目錄等經會計師簽證竣事，提出報告

( 二 ) 請參閱附件決表冊 ，謹提請 承認。

• 決 議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

• 五、論事項

• 一 ， 。

• 第 案：董事競業禁止之解除 提請 公決

• 說 明： ( 一 ) 依公司法第二Ο九條之規定，董事為自己或他人為屬於本公 司營業內之行為，應提請股東會決議其競業許可。

( 二 ) 本公司新任法人董事新總陽建設 ( 股 ) 公司代表人：林宏昌。先生 與吳超竑先生，擬提請解除其有競業禁止之限制

決 議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

第二案：本公司八十八年。 度除依法提公積外，暫不分派盈餘，提請 公 決

• 一

• 說 明： ( ) 本公司八十八年度稅後淨利盈餘，除依公司法及證交法規定提 撥法定公積及特別公積後，連同以前年度累積未分配盈餘合計 新台幣 295,296, 1 27 元，擬保留暫不分配。

( 二 ) 請參閱八十八年度盈餘分配表。 宏巨建設股份有限公司 八十八年度盈餘分配表

單位：新台幣元 ┌─────────────┬───────┐ │項 目│金 額│ ├─────────────┼───────┤ │期初未分配盈餘 │ 203,225, 1 02 │ ├─────────────┼───────┤ │加： 88 年度淨利 │ 1 09,760,404 │ ├─────────────┼───────┤ │可供分配盈餘 │ 3 1 2,985,506 │ ├─────────────┼───────┤ － │分配項目 以 88 年度淨利分配│ │ ├─────────────┼───────┤ │ 法定公積 ( 1 0%) │ 1 0,976,040 │ ├─────────────┼───────┤ │ 特別盈餘公積 │ 6,7 1 3,339 │ ├─────────────┼───────┤ │期末未分配盈餘 │ 295,296, 1 27 │ └─────────────┴───────┘ ( 三 ) 附「過去二年度與本次無償配股對公司營業績效、每股盈餘 。 及股東投資報酬率之」

宏巨建設股份有限公司

過去二年度及未來一年度無償配股對公司營業績效、

每股盈餘及股東投資報酬率之分析表

單位：新台幣仟元； % ┌──────────────────────────┬────┬─────┬──────┐ │項目 年度│ 87 年 度│ 88 年 度│ 89 年度 ( 預計 ) │ ├──────────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │期初實收資本額 │ 875,000 │ 1 ,008,250 │ 1 ,463,2 11 │ ├─────┬────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │本年度配股│每股現金股利 ( 元 ) │ - │ - │ 註 6 │ │ ├────────────────────┼────┼─────┤ │ │配息情形 │盈餘轉增資每股配股數 ( 股 ) │ 0. 1 0 │ 0. 1 5 │ │ │ ├────────────────────┼────┼─────┤ │ │ │資本公積轉增資每股配股數 ( 股 ) │ 0.05 │ - │ │ ├─────┼────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │營業績效 │營業利益 │ 239,829 │ 1 88,065 │ 2 1 3,958 │ │ ├────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │化情形 │營業利益去年同期增 ( 減 ) 比率 │ 49.44 ﹪│ (2 1 .58 ﹪ ) │ 1 3.77 ﹪ │ │ ├────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │ │稅後純益 │ 206,850 │ 1 09,760 │ 1 94,925 │ │ ├────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │ │稅後純益去年同期增 ( 減 ) 比率 │ 84.83 ﹪│ (46.94%) │ 77.59 ﹪ │ │ ├────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │ │每股盈餘 ( 元 ) │ 2.06 │ 0.87 │ 1 . 1 6 │

│ ├────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │ │每股盈餘去年同期增 ( 減 ) 比率 │ 28.75 ﹪│ (57.77%) │ 33.33 ﹪ │ │ ├────────────────────┼────┼─────┼──────┤ │ │年平均投資報酬 ( 年平均本益比倒數 ) │ 註 4 │ 6.64 ﹪│ 8.85 ﹪ │ ├─────┼─────────┬──────────┼────┼─────┼──────┤ │擬制每 │若盈餘轉增資全數 │擬制每股盈餘 ( 元 ) │ 2. 1 9 │ 0.9 1 │ 註 6 │ │ │ ├──────────┼────┼─────┤ │ │股盈餘及 │改配放現金股利 │擬制年平均投資報酬率│ 註 4 │ 6.94 ﹪│ │ │ ├─────────┼──────────┼────┼─────┤ │ │本 益 比 │若未辦理資本公積 │擬制每股盈餘 ( 元 ) │ 2. 1 5 │ 0.87 │ │ │ │ ├──────────┼────┼─────┤ │ │ │轉增資 │擬制年平均投資報酬率│ 註 4 │ 6.64 ﹪│ │ │ ├─────────┼──────────┼────┼─────┤ │ │ │若未辦理資本公積轉│擬制每股盈餘 ( 元 ) │ 2.30 │ 0.9 1 │ │ │ │增資且盈餘轉增資改├──────────┼────┼─────┤ │ │└─────┴─────────┴──────────┴────┴─────┴──────┘│以現金股利發放 │擬制年平均投資報酬率│ 註 4 │ 6.94 ﹪│ │

註：1 . 若盈餘轉增資全數改配放現金股利之擬制每股盈餘

• =[ 稅後純益 - 設現金股利應負擔利息費用 * × ( 1 - 稅率 )]/[ 當年年底發行股數 - 盈餘配股股數 **]

• 一

• 設盈餘配股股數現金股利應負 ** ：擔係利就息前一年費用 *= 度盈餘轉資增數額盈餘配股增加×股份之股數一年期 般放款利率

• 年平均本益比 = 年平均每股市價 / 年度財務報告每股盈餘

• 一

• 1. 一年期 般放款利率係參酌本公司向金融機構拆借及透之平均利率估，民國 88 年 。

• 度及 87 年度分別為 7.9% 及 8. 1 %

• 年平均每股市價資料來源：證券交易，民國 88 年度為1 3. 11元，因本公司於民國 88 年 5 月 3 日掛 牌，故民國 87 年度無市價資料。

• 民國 89 年度之市價資料擬按 88 年度資料為預估數。

• 本公司管理委目員前會於准與興富發建設股份有限公司合併，於准前民國 88 年度之盈餘案暫業不擬分配，經台灣證券交易嗣合併案准准，後目再前行分配。尚待證券暨期貨

公司負責人： 經理： 承辦人：

簽證會計師：

， 。 上述分析表採用各項基本假設，業經本會計師覆 尚屬合理

決 議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

第三案：擬修正本公司章程部份條文案，提請 論。

• 一

• 說 明： ( ) 奉財一政部證券一 暨期貨管理委員會八十九年一月三日 ( 八九 ) 台財 證 ( ) 第 ΟΟ。 一一六號函示，上市公司應於章程中明訂具體 之股利政策

( 二 ) 擬修正章程部份條文，如下表：

• 「公司章程修正條文對照表」

┌─────────────────────┬─────────────────────┬───────┐ │原 條 文 │ 修 正 後 條 文 │ 修 正 原 因 │ ├─────────────────────┼─────────────────────┼───────┤ │第二十九條 │第二十九條 │ │ 一 一 │本公司每年決後得純益，除依法完納 切稅│本公司每年決後得純益，除依法完納 切稅│依主管機規定│ │捐外，應先彌補以往年度虧，次就其餘額提存│捐外，應先彌補以往年度虧，次就其餘額提存│修正股利政策 │ │百分之十為法定盈餘公積金，再提員工紅利 ( 不 │百分之十為法定盈餘公積金，再提員工紅利 ( 不 │ │ │低於百分之一 ) 及董監事酬勞 ( 不高於百分之三 ) │低於百分之一 ) 及董監事酬勞 ( 不高於百分之三 ) │ │ ， ， │後，如尚有餘額由董事會擬具分派議案 提請股│後，如尚有餘額由董事會擬具分派議案 提請股│ │ │東會決議分派之。 │東會決議股東股利分配比例：以可分配盈餘之百│ │ │ │分之五十以上分配之，分配之股利中現金股利不│ │ │ │低於百分之三十，惟得依內外環境之化調整之│ │ │ │。│ │ ├─────────────────────┼─────────────────────┼───────┤ │第三十四條 │第三十四條 │增修正日期 │ │本公司章程訂立於中華民國六十九年一月十二日│本公司章程訂立於中華民國六十九年一月十二日│ │ │第一次修正於民國六十九年十一月十七日 │第一次修正於民國六十九年十一月十七日 │ │ │（以下略） │（以下略） │ │ │第十六次修正於民國八十六年九月二十五日 │第十六次修正於民國八十六年九月二十五日 │ │ │第十七次修正於民國八十八年四月二十日 │第十七次修正於民國八十八年四月二十日 │ │ │第十八次修正於民國八十九年二月二十三日 │第十八次修正於民國八十九年二月二十三日 │ │ │第十九次修正於民國八十九年二月二十三日 │第十九次修正於民國八十九年二月二十三日 │ │ │ │第二十次修正於民國八十九年六月二十日│ │ └─────────────────────┴─────────────────────┴───────┘ 決 議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

六、時動議：無。 七、散會。

主席：鄭欽天 記錄：邱婕耘

宏巨建設股份有限公司

主要財產之財產目錄

民國八十八年十二月三十一日

單位：元 成 本 累計折舊 未折減餘額 ────── ────── ────── 土地 $ 28,5 1 0,687 $ - $ 28,5 1 0,687 房屋及建築 3 1 , 1 54,920 3,283,454 27,87 1 ,466 運設備 800,000 53,332 746,668 辦公設備 5,990, 11 4 3,294,440 2,695,674 未完工程 1 55,62 1 ,49 1 - 1 55,62 1 ,49 1 － 出租資產 土地 95,4 1 8,940 - 95,4 1 8,940 出租資產－房屋 11 7,006,072 6,452,9 1 0 11 0,553, 1 62 什──────項設備 329,303 286, ──────1 90 43, ──────11 3 合計 $434,83 1 ,527 $ 1 3,370,326 $42 1 ,46 1 ,20 1

負責人： 經理人： 主辦會計： 監察人審報告

茲 准

， ， 董事會，造送本公司八十八年度決表冊 經本監察人等審完竣 認為。 尚無不符 爰依公司法第二一九條之規定，謹具報告書，報請 鑒察 此 上

本公司八十九年股東會

宏巨建設股份有限公司

監察人：王維緒

中華民國八十九年三月三日

宏巨建設股份有限公司

會計師報告書

受文者：宏巨建設股份有限公司 董事會

宏巨建設股份有限公司民國八十八年及八十七年十二月三十一日之資產負債 表，暨截至各該日止之民國八十八年度及八十七年度之益表、股東權益動表 及現金流量表，業經本會計師竣事。上開財務報表之編製係。管理階層之責任 ，本會計師之責任則為根據結果對上開財務報表表示

一 本會計師係依照 般公認審計準則暨會計師簽證財務報表。 規則規劃並執 行工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達、 此項工作包括以抽 方式獲財務報表金額及揭露事項之證據 評估管理階層編製財務報表 採用之會計原則及作之重大會計估計，暨評估財務報表整。 體之表達。本會計 師信此項工作可對表示之提供合理之依據

， 一 依本會計師之一 第 段述財務報表在有重大方面係依照證券發行人 財務報告編製準則暨 般公認會計原則編製，足以允當表，達宏巨建設股份有限公 司民國八十八年及八十七年十二月三十一日之財務。狀況 暨截至各該日止之民國 八十八年度及八十七年度之經營成果與現金流量

經本會計師民國八十八年採用第度二財務報表段述之重要會計程序目予以明細表，。依本會計師之主一要係供補充分析，之用，該等明亦細 表係依據前段述之準則編製，足以允當表達其與第 段述財務報表有之內 容。

安侯建業會計師事務

會計師

會計師

證期會准簽證文號： (88) 台財證 ( 六 ) 第1 83 11號

民國八十九年二月二十一日

宏巨建設股份有限公司 資 產 負 債 表 民國八十八年及八十七年十二月三十一日

代碼	資產	八十八年	％ 2 - 1 - 1 - 13 9 57 - 3 - 3 2 91 1 - 1 1 1 -	八十七年		代碼	負債及股東權益	八十八年
		金額 $ 106,724 84 19,999 82 55,596 2,124 758,201 501,816 3,238,648 - 178,131 49,441 140,957 106,266 5,158,069 58,716 5,000 63,716 28,511 31,155 800		金額 $ 73,958 - 5,119 - 331,971 18,474 312,802 442,497 2,763,238 65,406 154,522 36,000 96,751 41,810 4,342,548 16,385 - 16,385 28,511 31,155 -	％			金額	％
11-12 110 111 112 113 114 1178 1221 1223 1224 1225 1285 1291 1292 1298 14 1421 1425 15-16 1501 1521 1551	流動資產 現金及約當現金 (附註二、四.1及十) 短期投資淨額 (附註二、四.2及十) 應收票據 (附註二及十) 應收票據－係人 (附註二及五) 應收帳款淨額 (附註二及十) 其他應收款淨額 (附註二及十) 待售房地淨額 (附註二、四.3、六及十一) 營建用地 (附註二、四.4、六及十三) 在建工程淨額 (附註二、四.5、六及十三) 預付土地款 (附註二、四.6、七及十三) 遞延推銷費用 (附註二) 受限制資產 (附註六及十) 工程存出保證金 (附註七及十) 其他流動資產－其他 (附註十) 長期投資(附註二、四.7、五及十) 長期股權投資 預付長期投資款 固定資產(附註二、四.8、五及六) 土地 房屋及建築 運設備				2 - - - 7 - 7 10 60 2 3 - 2 1	21-22 210 211 2121 2122 214 217 219 226 228 2286 24 242 28 281 286 31 311	流動負債 短期借款 (附註四.9、六及十) 應付短期票券 (附註四.10、六及十) 應付票據 (附註十) 其他應付票據 (附註十) 應付帳款 (附註十) 應付費用 (附註五及十) 其他應付款－係人(附註五及十) 預收款項(附註二、四.11、五及七) 其他流動負債 (附註十) 遞延得稅負債 (附註二及四.18) 長期負債 長期借款(附註二.12及六) 其他負債 應付退金負債(附註二、四.13及十) 遞延得稅負債(附註二及四.18) 負債合計 股東權益 股 本 普通股股本 (附註四.14)	$ 2,281,960 235,000 123,199 19,389 150,350 54,844 - 561,433 33,587 30,090	40 4 2 - 3 1 - 10 1 1
								3,489,852	62
								60,000	1
								3,602 1,056	- -
					94
					- -
								4,658	-
								3,554,510	63
								1,463,211	26
					-
					1 1 -

1561 辦公設備 1571 未完工程 1621 出租資產－土地 1622 出租資產－房屋 1681 什項設備 小計 15x9-16x9 減：累計折舊 17 無形資產 177 遞延退金成本(附註二及四.13) 18 其他資產 182 存出保證金(附註十) 183 遞延費用(附註二) 186 遞延得稅資產(附註二及四.18) 資產總計	5,990 - 5,816 - 32 資本公積 155,621 3 - - 321 發行溢價 95,419 2 89,556 2 324 分資產增益 (附註二) 117,006 2 111,038 2 327 合併溢額 329 - 329 - 33 保留盈餘 434,831 # 8 # 266,405 # 6 331 法定盈餘公積 (附註四.14) ( 13,370) - ( 6,838) - 335 未分配盈餘 (附註四.14及十一) 421,461 8 259,567 6 34 未實現長期股權投資跌價失(附註四.7) 股東權益合計 2,063 - 2,029 - 重大承諾事項及或有事項(附註七) 4,635 - 1,813 - 9,860 - 2,853 - - - 2,976 - 14,495 - 7,642 - $ 5,659,804 # 100 # $ 4,628,171 # 100 負債及股東權益總計	226,250 22,553 63 86,944 312,986 ( 6,713)	4 - - 1 6 -
		2,105,294	37
		$ 5,659,804	100

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

主辦會計

經理人

負責人

宏巨建設股份有限公司  益 表 民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

， 單位：除每股盈餘為元外 餘均為新台幣仟元

代碼 451 營 業 收 入 4311 租收入 (附註二、四.16及五) 4511 營建收入 (附註二及四.16) 4519 營建收入退回及折讓(附註四.16) 551 營 業 成 本 5311 租成本 (附註二及四.16) 5511 營建成本 (附註二、四.16) 營 業 毛 利 6 營 業 費 用 61 推銷費用 62 管理及總務費用 營 業 淨 利 71-74營業外收入 711 利息收入 7121 投資收益－權益法 7122 股利收入 7131 分固定資產利益(附註二) 7141 分投資利益 7171 違約金收入 726 存貨跌價回升利益 748 什項收入	八十八年度		八十七年度
	金額	％	金額	％
	$ 17,070 1,363,495 ( 11,987)	- 100 -	$ 6,012 1,298,115 ( 10,669)	- 100 -
	1,368,578	100	1,293,458	100
	6,911 990,967	1 72	2,593 882,676	- 68
	997,878	73	885,269	68
	370,700	27	408,189	32
	96,392 86,243	7 7	80,170 88,190	7 7
	182,635	14	168,360	14
	188,065	13	239,829	18
	6,195 613 38 - 877 2,174 - 4,793	1 - - - - - - -	4,402 - - 3 - - 2,954 7,073	- - - - - - - 1
	14,690	1	14,432	1

75-78 營業 外出

751 利息費用 752 投資失 (附註二及四.7) 757 存貨跌價失 758 財務費用 788 什項出 (附註八) 799 稅前純益 811 得稅(費用)(附註二及四.18) 969 本期純益 991 每 股 盈 餘(附註四.19) 按加權平均股數計 按追溯調整股數計	25,050 3,280 33,000 3,708 14,226	2 - 2 - 1	4,773 16,209 - 3,595 6,123	- 1 - - 1
	79,264	5	30,700	2
	123,491 ( 13,731)	9 ( 1)	223,561 ( 16,711)	17 ( 1)
	$ 109,760	8	$ 206,850	16
	$ 0.87		$ 2.06
	$ 0.87		$ 1.79

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

負責人

經理人

主辦會計

宏巨建設股份有限公司 股東 權 益 動 表

民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元

								單位：新台幣仟元
民國八十七年度	股本	資本公積			保留盈餘		權益調整	合計
		發行溢價	分資產增益	合併溢額	法定盈餘公積	未分配盈餘
	$ 875,000 - - 2,000 87,500 - 43,750 -	$ 180,000 - - - - - ( 43,750) -	$ 22,550 - - - - 3 - -	$ 63 - - - - - - -	$ 55,071 10,635 - - - - - -	$ 275,532 ( 10,635) ( 957) ( 2,000) ( 87,500) ( 3) - 206,850	$ - - - - - - - -	$ 1,408,216 - ( 957) - - - - 206,850
民國八十七年一月一日餘額(重編後) 八十六年度盈餘分配 提法定盈餘公積 董監事酬勞 員工紅利 股票股利 分固定資產利益轉資本公積 資本公積轉增資 八十七年度純益 民國八十七年十二月三十一日餘額 民國八十八年度
	$ 1,008,250	$ 136,250	$ 22,553	$ 63	$ 65,706	$ 381,287	$ -	$ 1,614,109
	$ 1,008,250 300,000 - - 3,723 151,238 - -	$ 136,250 90,000 - - - - - -	$ 22,553 - - - - - - -	$ 63 - - - - - - -	$ 65,706 - 21,238 - - - - -	$ 381,287 - ( 21,238) ( 1,862) ( 3,723) ( 151,238) 109,760 -	$ - - - - - - - ( 6,713)	$ 1,614,109 390,000 - ( 1,862) - - 109,760 ( 6,713)
民國八十八年一月一日餘額 現金增資 八十七年度盈餘分配 提法定盈餘公積 董監事酬勞 員工紅利 股票股利 八十八年度純益 投資公司之未實現長期投資跌價失 民國八十八年十二月三十一日餘額
	$ 1,463,211	$ 226,250	$ 22,553	$ 63	$ 86,944	$ 312,986	($ 6,713)	$ 2,105,294

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

主辦會計

經理人

負責人

宏巨建設股份有限公司 現 金 流 量 表 民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元

營業活動之現金流量 本 期 純 益 調 整 項 目 呆帳失 折舊費用 租成本─折舊 各項攤提 退金提 投資失 投資收益 分固定資產利益 報固定資產失 分投資失 存貨跌價回升利益 存貨跌價失 資產及負債項目之動 應收票據 應收票據－係人 應收帳款 其他應收款 其他應收款－係人 待售房地 營建用地 在建工程 預付土地款 預付費用 遞延推銷費用 工程存出保證金 其他流動資產－其他 遞延退金成本	八十八年度	八十七年度
	$ 109,760 3,251 1,691 4,856 1,968 ( 240) 3,280 ( 613) - 3 ( 877) - 33,000 ( 14,880) ( 82) 273,124 16,351 - ( 461,908) ( 59,319) ( 661,031) 65,406 - ( 23,609) ( 44,206) ( 64,456) ( 34)	$ 206,850 2,110 1,606 1,475 705 ( 113) 16,209 - ( 3) 8 - ( 2,954) - 39,943 1,646 ( 124,394) ( 8,107) 6,585 ( 67,177) 270,140 ( 2,016,689) ( 23,071) ( 18,194) ( 69,393) 17,458 2,666 123

遞延得稅資產－非流動 應付票據 應付帳款 應付帳款－係人 應付得稅 應付費用 其他應付款－係人 其他應付款項 預收款項 其他流動負債 遞延得稅負債－流動 遞延得稅負債－非流動 營業活動之淨現金流(出)	2,976 ( 27,689) ( 71,118) - - 11,918 ( 2,947) - 143,351 7,256 9,699 1,056	( 4,052) 34,292 137,227 ( 1,947) ( 23,000) 24,077 2,947 ( 5,079) 161,983 ( 30,971) 18,957 ( 20)
	( 744,063)	( 1,448,157)

宏巨建設股份有限公司 現金 流 量 表 ( 續 ) 民國八十八年及八十七年一月一日至十二月三十一日

投資活動之淨現金流量 購置長期股權投資價款 購置短期投資價款 出售短期投資價款 購置固定資產價款 固定資產折讓 出售固定資產價款 遞延費用(增加) 存出保證金增加 受限制資產(增加) 投資活動之淨現金流(出) 理財活動之淨現金流量 董監事酬勞 長期借款增加 短期借款增加 應付短期票券(減少)增加 其他應付票據(減少)增加 現金增資 理財活動之淨現金流入 本期現金及約當現金增加數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露： 本期付利息(不含資本化之利息) 本期付得稅 不現金流量之投資及理財活動 待售房地轉固定資產 在建工程轉固定資產 購置長期股權投資價款 減:期末應付票據	八十八年度	八十七年度
	( 43,290) ( 26,008) 26,379 ( 1,244) 1,930 - ( 8,975) ( 2,822) ( 13,441)	( 1,350) - - ( 92,084) - 10 ( 1,567) ( 1,021) ( 36,000)
	( 67,471)	( 132,012)
	- 60,000 659,235 ( 256,128) ( 8,807) 390,000	( 957) - 1,110,208 222,261 28,196 -
	844,300	1,359,708
	32,766 73,958	( 220,461) 294,419
	$ 106,724	$ 73,958
	$ 15,360	$ -
	$ 447	$ 38,690
	$ 13,509	$ -
	$ 155,621	$ -
	$ 56,290 ( 13,000)	$ - -

本期付現金

-
$43,290$

( 請詳閱後附之財務報表附註 )

經理人

主辦會計

負責人

宏巨建設股份有限公司八十八年股東會議事錄

• 時 間：中華民國八十八年四月二十日 ( 星期二 ) 上午

十點整

• 地 點：台北市信義路五段 2 號 3 樓（震旦國際大樓多功能

• 會議室）

• 出 席：出席股東及股東代理人代表之股份共計。 90,293,457 股，佔公司 已發行股份總數1 00,825,000 股之 89.55%

• 主 席：鍾光豐 記 錄：詹靜如

• 一、宣佈開會：出席股份總數已法定股數，由主席宣佈開會。

• 二、主席詞： ( 略 )

• 三、報告事項

。 營業報告 ( 略 )

監察人審八十七年度決報告書。 ( 略 )

。 報告向係人得資產之理情形 ( 略 )

四、承認事項

• 案由：謹造具本公司八十七年度決表冊及重編後八十六年度財務報表， 。

• 提請 承認案

• 說明： 本公司八十七年度決表冊，業已編製完成，其中資產負債表、益表、 。

• 股東權益動表及現金流量表並經會計師簽證竣事，提出報告

另於八十七年度財務報表並八十六年度重編後財務報表，係八十四年度 ， 向證期係會人規豐定國建設於八十七年十月盤購天生贏家工間，退程回土嗣地經價雙款方 6,584,7 協商後，1 7 元，豐國建設同故據以重編依 八十六年度財務報表，重編後稅後純益增加 5,540,38 1元。 ， 。 請參閱下決表冊 謹提請 承認

決議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

， 案由：本公司八十七年度盈餘分配案

。 謹提請 承認

說明： 本公司八十七年度盈餘分配案，依法令及章程規定提撥1 0% 法定公積後，提 撥董監事酬勞約１ % 及員工紅利約 2% 。

擬提撥新台幣1 5 1 ,237,500 元，分配股東紅利，即每股分配股東， 紅利1 .5 元 ，擬以股票配發，有配發股東紅利俟經股東會通。 過 經呈請主管機 准後，再授權董事會訂定除權配股等事宜

請參閱八十七年度盈餘分配表。

。 謹提請 承認

決議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

宏巨建設股份有限公司

八十七年度盈餘分配表

單位：新台幣元

┌────────────────────┬─────────┐ │ 項 目 │ 金 額 │ ├────────────────────┼─────────┤ │期初未分配盈餘 │ 1 68,898, 1 89 │ ├────────────────────┼─────────┤ │加：前期益調整 │ 5,540,38 1│ ├────────────────────┼─────────┤ │減：補提 86 年度法定公積 │ (554,038) │ ├────────────────────┼─────────┤ │加： 87 年度淨利 │ 206,850,636 │ ├────────────────────┼─────────┤ │減：分固定資產利益轉資本公積 │ (2,903) │ ├────────────────────┼─────────┤ │可供分配盈餘 │ 380,732,265 │ ├────────────────────┼─────────┤ － │分配項目 以 87 年度淨利分配 │ │ ├────────────────────┼─────────┤ │ 法定公積 ( 1 0%) │ 20,684,773 │ ├────────────────────┼─────────┤ │ 董監事酬勞 ( 1 %) │ 1 ,86 1 ,630 │ ├────────────────────┼─────────┤ │ 員工紅利 ( 約 2%) │ 3,723,260 │ ├────────────────────┼─────────┤ － │ 股東紅利 (@ 1 .5 元／股 ) 以股票配發 │ 1 5 1 ,237,500 │ ├────────────────────┼─────────┤ │期末未分配盈餘 │ 203,225, 1 02 │ └────────────────────┴─────────┘

， 。 案由：本公司董事競業禁止之解除 謹提請 承認

說明： 本公司董事曾國：兼任元普建設股份有限公司之董事，。 謹提請解除其 有競業禁止之限制

擬概括解除。本次改選產生之新任董事有競業禁 止之限制

。 謹提請 承認

決議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

五、論事項

案由：提，請論擬以八十七年。 度產生之盈餘及員工紅利轉增資發行新股案 敬請 決議

說明： 本公司擬以八十七年度產生之盈餘 1 5 1 ,237,500 元及員工紅利 3,723,260 ， 元轉增資發行新股共計1 5,496,076 股，每股面額新台幣壹拾元正 總計新 台幣1 54,960,760 元。

本次發行新股

資金來源

自八十七年度產生之盈餘中提撥新台幣1 5 1 ,237,500 元轉增資發行新股 1 5, 1 23,750 股，每股面額新台幣壹拾元整。

自員工紅利中提撥新台幣 3,723,260 元轉增資發行新股 372,326 股，每 股面額新台幣壹拾元整。 發行條件：

股東紅利，由原股東按配股基準日股東名簿記載之持股比例，每仟股 無償配發1 50 股。 員工紅利由員工入股分紅。

配發不足壹股之畸零股，按面額以現金分派之；股東亦可自行拼湊一 整股配發，其餘畸零股由董事長洽特定人按面額承購之。 本次增資發行之新股，其權利義務與原發行普通股份 同。

， 有除權配股之事宜 俟本次股東會通過經呈報主管機准後， 授權董事會訂定之。

。 謹提請 公決

決議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

， 。 案由：擬修改公司章程案 敬請 決議

， 說明：本公司依據實際作業需。要，擬修正公司章程條文 詳公司章程修正條文 對照表，提請 公決

決議：經主席徵詢股東無異議照案通過。

「公司章程修正條文對照表」

┌────────────────────┬────────────────────┬────┐ │ 原 條 文 │ 修 正 後 條 文 │修正原因│ ├────────────────────┼────────────────────┼────┤ │第十六條 │第十六條 │ │ │本公司設董事五人，監察人三人，均由股東會│本公司設董事七人，監察人三人，均由股東會│依據對交│ │就有行為能力之股東中選任之，任期均為三年│就有行為能力之股東中選任之，任期均為三年│易之承│ │，連選均得連任，其任期屆滿不及改選時， ，得│，連選均得連任，其任期屆滿不及改選時， ，得│諾及實際│ │延長其執行職務至改選就任時為止 全體董事│延長其執行職務至改選就任時為止 全體董事│需要。而修│ │及監察人持有本公司記名股票之股份總額，│及監察人持有本公司記名股票之股份總額，│訂 │ │不得少於公司已發行股份總額一定之成數，其│不得少於公司已發行股份總額一定之成數，其│ │ ││定之成數悉「依證券交易法公開發行公司董事第廿六條監察第人股二項之權成規數及定訂││定之成數悉「依證券交易法公開發行公司董事第廿六條監察第人股二項之權成規數及定訂││ ││ 。 。 │實施規則」辦理 │實施規則」辦理 │ │ ├────────────────────┼────────────────────┼────┤ │第廿四條 │第廿四條 │依法令及│ │董事及監察人之報。酬由股東會議定之，不論營│董事及監察人之報酬由章程及股東會決議定之│實際作業│ │業盈虧均須付 │。 │修訂之 │

├────────────────────┼────────────────────┼────┤ │第廿五條 │第廿五條 │ │ 一 │本公司得設總經理、 一人、副總經理或協、理 至│本公司得設總經理一人、副總經理、 或協理若，干│依法令及│ │二人，經理 副理各若干人，其委任。解任及│人，以輔佐總經理，其委任 解。任及報酬 悉│實際作業│ │報酬，依公司法第二十九條規定辦理 │依公司法第二十九條規定辦理 │修訂之 │ ├────────────────────┼────────────────────┼────┤ │第廿七條 │第廿七條 │ │ │本公司其他職員由總經理任免，報請董事會│本公司一級主管由總經理提請董事會聘任之，│依實際作│ │備。│其他職員由總經理依據人事管理規章聘任之。│業修訂之│ ├────────────────────┼────────────────────┼────┤ │第廿九條 │第廿九條 │ │ 一 一 │本公司每年決後得純益，除依法完納 切│本公司每年決後得純益，除依法完納 切│董監事酬│ │稅捐外，應先彌補以往年度虧，次就其餘額│稅捐外，應先彌補以往年度虧，次就其餘額│勞增加（│ │提存百分之十為法定盈餘公積金，再提員工紅│提存百分之十為法定盈餘公積金，再提員工紅│不高於 3% │ 。 │利 ( 不低於百分之一 ) 及董監事酬勞 ( 不高於百│利 ( 不低於百分之一 ) 及董監事酬勞 ( 不高於百│） │ │分之一， ) 後，如尚有餘額由董事會擬具分派議│分之三， ) 後，如尚有餘額由董事會擬具分派議│ │ │案 提請股東會決議分派之。 │案 提請股東會決議分派之。 │ │ ├────────────────────┼────────────────────┼────┤ │第三十四條 │第三十四條 │ │ │本公司章程訂立於中華民國六十九年一月十二│本公司章程訂立於中華民國六十九年一月十二│增修正│ │日 │日 │日期 │ │第一次修正於民國六十九年十一月十七日（以│第一次修正於民國六十九年十一月十七日（以│ │ │下略） │下略） │ │ │第十六次修正於民國八十六年九月二十五日 │第十六次修正於民國八十六年九月二十五日 │ │ │ │第十七次修正於民國八十八年四月二十日 │ │ └────────────────────┴────────────────────┴────┘

六、選舉事項

， 。 案由：本公司擬選舉董事監察人案 謹提請 選舉

、 ， ， 說明： 本公司目前董事五席 監察人三席 於申請上市階段時 出具承諾書予台 灣證券交易，承諾於上市後下屆董監事改選時，增加外部董事監察人二 席以上。

為信本公司出具之承諾，及考量本屆董監事之任期將於八十九年九月， 屆滿，故擬提前改選以因。應上市後之營運需要，董監事全體同 於八十 八年五月十日提前總辭

、 ， 本次應選董事七席 監察人三席 任期皆為三年，新， 任董監事。任期自民國 八十八年五月十一日至九十一年五月十日止 連選得連任

。 請依本公司董事及監察人選舉辦法之規定，提請 選舉

選舉結果：經投票選舉後之結果如下表

┌───┬────┬──────────┬──────┐ │職 稱│股東戶號│ 股 東 戶 號 │ 當選股權數 │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │董 事│ 1 │鍾光豐 │ 1 04,32 1 ,980 │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │董 事│ 1 0 │宏利投資股份有限公司│ 95,526,676 │ │ │ │代表人：鍾莉雅 │ │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │董 事│ 738 │留鐘豐 │ 9 1 ,2 1 2,562 │ ├───┼────┼──────────┼──────┤

│董 事│ 1 2 │大瑞投資股份有限公司│ 89,836,275 │ │ │ │代表人：林阿玉 │ │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │董 事│ 1 3 │益利投資股份有限公司│ 83,43 1 ,040 │ │ │ │代表人：萬吉 │ │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │董 事│ 1 8 │黃景亮 │ 82,804,078 │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │董 事│ 9 1 4 │吳中和 │ 8 1 ,388,639 │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │監察人│ 70 1 │王維緒 │ 11 0,024,892 │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │監察人│ 822 │林寬宗 │ 83,800,5 1 8 │ ├───┼────┼──────────┼──────┤ │監察人│ 9 1 3 │方鳴濤 │ 75,540,840 │ └───┴────┴──────────┴──────┘ 七、時動議：無。

八、散 會

主 席：鍾光豐 記 錄：詹靜如

營業報告書

， ， 民國八十七年因為股市之持續低迷 且房地產業界於年底，前爆發多之跳票風暴 對於長，期於景氣低迷之房地產業產生了當鉅大之 雖然對於公司的業績稍 有 但在公司同仁齊。 的努力下，業績均能維持在當之預水準內，寄望八十 八年亦能順利達成目標 茲將八十七年度的經營概況與八十八年度的展望目標報告 如下：

一、八十七年度經營實況

經營成果

本公司八十七年度的營收淨額為新台幣1 ,293,458 仟元，八十六年度 97% 的1 ,30 ，營收1 ,050 狀仟元，況雖比上年減少 7,592 度稍微仟元，減少，且達成但尚稱預良訂好營業。 目標1 ,337,365 仟元之

預執行情形

單位：新台幣仟元

┌──────┬──────┬──────┬──────┐ │ 項 目 │ 87 年度實際數│ 87 年度 │ 達成情形 (%) │ │ │ │ │ │ │ │ │ 財務預數 │ │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 營業收入 │ 1 ,293,458 │ 1 ,337,365 │ 97% │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 營業成本 │ 885,269 │ 9 1 6,545 │ 97% │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 營業毛利 │ 408, 1 89 │ 420,820 │ 97% │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 營業費用 │ 1 68,360 │ 1 69,534 │ 99% │ ├──────┼──────┼──────┼──────┤ │ 稅前淨利 │ 223,56 1│ 249,805 │ 89% │ └──────┴──────┴──────┴──────┘

， ， 本公司於八十七年預執行達成情形 雖因房地產景氣持續低迷 但均能 ， 。 在有效計劃執行下 達成情形尚稱良好

財務收情形

八十七年度營業外利息收入 4,402 仟元，主要係活存、購買商業本票之利息 收入；營業外利息費用 4,773 仟元，係利息資本化後之餘額。

獲利能力分析

┌──────────────┬────────────┐ │ 項 目 │ 87 年度 │ ├──────────────┼────────────┤ │資產報酬率 (%) │ 6 │ ├──────────────┼────────────┤ │股東權益報酬率 (%) │ 1 4 │ ├───────┬──────┼────────────┤ │占實收資本 │ 營業利益 │ 24 │ │ ├──────┼────────────┤ │比率 (%) │ 稅前純益 │ 22 │

├───────┴──────┼────────────┤ │純益率 (%) │ 1 6 │ ├──────────────┼────────────┤ │每股盈餘 ( 元 ) │ 2.06 │ └──────────────┴────────────┘ 總觀本公司 87 年度獲利能力，在建築業一片不景氣中，仍能創造每股盈餘 2.06 元 ， 之佳績 獲利能力臻於同業水準之上。 研究發展狀況

、 在建築規劃設計方面：針對產品之地點、周環境之特。 色 客戶的需求暨建 築法令之適用作審慎的評估，以規劃設計最適產品 在營建工，程及管理方面：、對各種工法不。斷研，引用最適宜的工法技術及工 程管理 嚴格控制品質 成本及進度 ， 、 市場研究發展方面：確實掌握房地產市場資訊 廣為蒐集各區土地 房屋市 場資料。，定期研分析，為產品定位及行銷策略之依據，以創造高銷售率為 目標

二、八十八年度展望

， 再加由上於供給政府持對續減少寬鬆貨，對幣於政策營建業，及多央有行助持益，續釋茲出將資金八十八年協助購度屋之者目標減輕展負望擔說明如政策下下： 經營策略

、 ， 堅，持「活化土地 創造建築生命力」之理念 尤其是在全面實施容積率之後。 更須珍惜每一塊土地資源，作最高最有效利用，以提昇居住環境品質 「尊重人、營造社區新生活」之理念，在邁入二十一世紀的新紀元， 我們追求的是人的昇華，社區整體的經營。

珍惜地主的託付，營造高品質的建築，給消費者最好的服務，這種「三贏」 ， 狀態 將是本公司克服經濟與房地產市場不景氣的最佳良方，亦是本公司永 。 續經營的基礎

， 隨著國土規劃及政府重大建設之節，在產業與人、 口擴、增區域 、進行開 發作業，、 基本方向將定：。 專業營運中 重大建設區域 都會區 地方生 活圈 都會區周邊地區

營業目標

本年度之營業收入預計約為1 5.6 1億元。

重要之產銷政策

生產投資政策：

開發產品方向：發展社區住宅，積極參與舊市區更新，開發商場及辦公 、 產品 複合商場大樓，配合政府政策興建國民住宅，發展專業之住宅 產品，並開展全方位住宅服務。

， 。 規劃適合之產品 採用最適當的工法，提昇營建品質與成本控制

銷售政策：

。 建立「以客為尊」的服務導向

。 配合政策提供合宜價位住宅

。 堅持完美的產品品質

。 掌握市場環境化及脈動

。 零餘屋的銷售理念

。 建立多元化行銷通路

， 加強法令探 降低購屋糾紛可能。

全體員工將依公司訂的年度目標及計劃逐步推動實施。期盼各位股東女

。 。 士先生繼續給我們持與鼓勵 謝謝大家

最後敬祝各位

身體健康 萬事如

董 事 長

鍾 光 豐

兼總經理

宏巨建設股份有限公司

主要財產之財產目錄

民國八十七年十二月三十一日

單位：元 成 本 累 計 折 舊 未 折 減 餘 額 ─────── ─────── ─────── 土地 $ 28,5 1 0,687 $ - $ 28,5 1 0,687 房屋及建築 3 1 , 1 54,920 2,470,802 28,684, 11 8 辦公設備 5,8 － 1 5,565 2,502,572 3,3 1 2,993 出租資產 土地 89,556,304 - 89,556,304 出租資產－房屋 111 ,037,767 1 ,597,000 1 09,440,767 什項設備 329,303 267,238 62,065 ─────── ─────── ─────── 合計 $266,404,546 $ 6,837,6 1 2 $259,566,934 ============== ============== ============== 負責人： 經理人： 主辦會計：

宏 巨 建 設 股 份 有 限 公 司

 益 表

民國八十七年及八十六年一月一日至十二月三十一日

， 單位：除每股盈餘為元外 餘均為新台幣仟元 ──────────八十七年度 ──────────八十六年度 ( 重編 ) 代碼 金額 ％ 金額 ％ ─── ────── ─── ────── ─── 45 1 營 業 收 入 43 1 0 租收入 $ 6,0 1 2 - $ 1 ,833 - 45 11 營建收入 1 ,298, 11 5 1 00 1 ,30 1 ,37 1 1 00 45 1 9 營建收入退回及折讓 ( 1 0,669) - (2, 1 54) - ────── ─── ────── ─── 1 ,293,458 1 00 1 ,30 1 ,050 1 00 ────── ─── ────── ─── 55 1 營 業 成 本 53 11 租成本 2,593 - 1 22 - 55 11 營建成本 882,676 68 1 ,007,43 1 78 ────── ─── ────── ─── 885,269 68 1 ,007,553 78 ────── ─── ────── ─── 營 業 毛 利 408, 1 89 32 293,497 22 ────── ─── ────── ─── 6 營 業 費 用 6 1 0 推銷費用 80, 1 70 7 69,3 1 7 5 620 管理及總務費用 88, 1 90 7 63,692 5 ────── ─── ────── ─── 1 68,360 1 4 1 33,009 1 0 ────── ─── ────── ─── 營 業 淨 利 239,829 1 8 1 60,488 1 2 ────── ─── ────── ─── 7 1 營 業 外 收 入 7 11 利息收入 4,402 - 4, 11 9 - 7 1 3 1 分固定資產利益 3 - 1 8 - 726 存貨跌價回升利益 2,954 - - - 748 什項收入 7,073 1 1 8,478 1 ────── ─── ────── ─── 1 4,432 1 22,6 1 5 1 ────── ─── ────── ─── 75 營 業 外  出 75 1 利息費用 4,773 - 45,974 4 752 投資失 1 6,209 1 1 56 - 753 分固定資產失 - - 1 0 - 754 分投資失 - - 1 28 - 758 財務費用 3,595 - 1 ,898 - 788 什項出 6, 1 23 1 5,705 - ────── ─── ────── ─── 30,700 2 53,87 1 4 ────── ─── ────── ─── 799 稅前純益 223,56 1 1 7 1 29,232 9

8 111 得稅費用 ( 1 6,7 11 ) ( 1 ) ( 1 7,320) ( 1 ) ────── ─── ────── ─── 969 本期純益 $ 206,850 1 6 $ 111 ,9 1 2 8 ============ ====== ============ ====== 99 1 每 股 盈 餘 按加權平均股數計 $2.06 $ 1 .60 ===== ===== 按追溯調整股數計 $2.06 $ 1 .39 ===== =====

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現 金 流 量 表

民國八十七年及八十六年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元 ───────八十七年度 八十六年────────度 ( 重編 ) 營業活動之現金流量 本 期 純 益 $ 206,850 $ 111 ,9 1 2 調 整 項 目 呆帳失 2, 11 0 - 折舊費用 1 ,606 1 ,474 租成本─折舊 1 ,475 1 22 各項攤提 705 402 退金提 ( 11 3) 987 投資失 1 6,209 1 56 分固定資產利益 (3) ( 1 8) 報固定資產失 8 1 0 分投資失 - 1 28 存貨跌價回升利益 (2,954) - 資產及負債項目之動 應收票據 39,943 (39,338) 應收票據－係人 1 ,646 ( 1 ,646) 應收帳款 ( 1 24,394) (204,7 11 ) 其他應收款 (8, 1 07) 1 7,668 其他應收款－係人 6,585 1 8,6 1 9 待 售房地 (67, 1 77) 1 ,578,8 1 7 營建用地 270, 1 40 (589,272) 在建工程 (2,0 1 6,689) ( 1 ,294,223) 預付土地款 (23,07 1 ) 365,762 預付費用 ( 1 8, 1 94) (707) 遞延推銷費用 (69,393) ( 1 6,47 1 ) 工程存出保證金 1 7,458 (6,992) － 其他流動資產 其他 2,666 (24,253) 遞延退金成本 1 23 - 遞延得稅資產 (4,052) - 應付票據 34,292 44,938 應付帳款 1 37,227 1 6,283 應付帳款－係人 ( 1 ,947) (34,3 1 5) 應付得稅 (23,000) 23,000 應付費用 24,077 9,252 其他應付款－係人 2,947 (248) 其他應付款項 (5,079) 3,566 預收款項 1 6 1 ,983 (233,864) 其他流動負債 (30,97 1 ) 4 1 ,473 － 遞延得稅負債 流動 1 8,957 (5,837) 遞延得稅負債－非流動 (20) (20) ─────── ──────── 營業活動之淨現金流 ( 出 ) ( ───────1 ,448, 1 57) (2 ────────1 7,346) 投資活動之淨現金流量 出售長期股權投資價款 - 22,432

購置長期股權投資價款 ( 1 ,350) ( 11 ,400) 出售長期債券投資價款 - 59,940 購置固定資產價款 (92,084) (2,58 1 ) 出售固定資產價款 1 0 440 遞延費用增加 ( 1 ,567) (655) 存出保證金減少 ( 1 ,02 1 ) 2,384 受限制資產增加 (36,000) - ─────── ──────── 投資活動之淨現金流入 ( 出 ) ( ───────1 32,0 1 2) 70,560 ──────── 理財活動之淨現金流量 董監事酬勞 (957) ( 1 ,255) 員工紅利 - ( 1 ,255) 短期借款增加 ( 減少 ) 1 , 11 0,208 ( 1 88,384) 應付短期票券增加 222,26 1 1 53, 1 9 1 其他應付票據 28, 1 96 (9,6 1 9) 其他應付票據－係人 - (4,709) 股東往來 - (7,000) 現金增資 - 480,000 ─────── ──────── 理財活動之淨現金流入 ───────1 ,359,708 420,969 ──────── 本期現金及約當現金增加數 (220,46 1 ) 274, 1 83 期初現金及約當現金餘額 294,4 ───────1 9 20,236 ──────── 期末現金及約當現金餘額 $ 73,958 $ 294,4 1 9 ============== ================ 現金流量資訊之補充揭露： 本期付利息 ( 不含資本化之利息 ) $ - $ 49,969 ============== ================ 本期付得稅 $ 38,690 $ 1 77 ============== ================ 不現金流量之投資及理財活動 在建工程轉待售房地 $ - $ 1 ,6 1 3,839 ============== ================ 待售房地轉固定資產 $ - $ 38,666 ============== ================ 在建工程轉固定資產 $ - $ 7 1 ,075 ============== ================ 負責人： 經理人： 主辦會計：

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股 東 權 益  動 表

民國八十七年及八十六年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元 ──────────────────資本公積 ────────────保留盈餘 ─────股本 ─────發行溢價 分資產增益────── ─────合併溢額 法定盈餘公積────── 未─────分配盈餘 ─────合計 民國八十六年度 ─────── 民國八十六年一月一日餘額 $ 500,000 $ - $ 22,537 $ 63 $ 4 1 , 1 22 $ 255,092 $ 8 1 8,8 1 4 現金增資 300,000 1 80,000 - - - - 480,000 八十五年度盈餘分配 提法定盈餘公積 - - - - 1 3,949 ( 1 3,949) - 董監事酬勞 - - - - - ( 1 ,255) ( 1 ,255) 員工紅利 - - - - - ( 1 ,255) ( 1 ,255) 股票股利 75,000 - - - - (75,000) - 分固定資產利益轉資本公 - - 1 3 - - ( 1 3) - 八十六年度純益 ( 重編 ) - - - - - ───── ───── ────── ───── ────── ─────111 ,9 1 2 ─────111 ,9 1 2 民國八十六年十二月三十一日餘額 ( 重編後 ) $ 875,000 $ 1 80,000 $ 22,550 $ 63 $ 55,07 1 $ 275,532 $ 1 ,408,2 1 6 ========== ========== ============ ========== ============ ========== ========== 民國八十七年度 ─────── 民國八十七年一月一日餘額 ( 重編後 ) $ 875,000 $ 1 80,000 $ 22,550 $ 63 $ 55,07 1 275,532 $ 1 ,408,2 1 6 八十六年度盈餘分配 提法定盈餘公積 - - - - 1 0,635 ( 1 0,635) - 董監事酬勞 - - - - - (957) (957) 員工紅利 2,000 - - - - (2,000) - 股票股利 87,500 - - - - (87,500) - 分固定資產利益轉資本公積 - - 3 - - (3) - 資本公積轉增資 43,750 (43,750) - - - - - 八十七年度純益 - - - - - 206,850 206,850 ───── ───── ────── ───── ────── ───── ───── 民國八十七年十二月三十一日餘額 $ 1 ,008,250 $ 1 36,250 $ 22,553 $ 63 $ 65,706 $ 38 1 ,287 $ 1 ,6 1 4, 1 09 ========== ========== ============ ========== ============ ========== ==========

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資 產 負 債 表

民國八十七年及八十六年十二月三十一日

單位：新台幣仟元 八十七年 八十六年 ( 重編 ) 八十七年 八十六年 ( 重編 ) ───────── ───────── ───────── ───────── 代 碼 資產 金額 ％ 金額 ％ 代 碼 負債及股東權益 金額 ％ 金額 ％ ─── ────────────────────── ────── ── ────── ── ─── ────────────────────── ────── ── ────── ── 11 - 1 2 流動資產 2 1 流動負債 11 0 現金及約當現金 $ 73,958 2 $ 294,4 1 9 11 2 1 0 短期借款 $ 1 ,622,725 35 $ 5 1 2,5 1 7 1 9 11 2 應收票據 5, 11 9 - 45,062 2 2 11 應付短期票券 49 1 , 1 28 11 268,867 1 0 11 3 應收票據－係人 - - 1 ,646 - 2 1 2 1 應付票據 1 50,888 3 11 6,596 4 11 4 應收帳款淨額 33 1 ,97 1 7 208,687 8 2 1 22 其他應付票據 28, 1 96 1 - - 11 78 其他應收款淨額 1 8,474 - 1 3,097 - 2 1 4 應付帳款 22 1 ,468 5 84,24 1 3 11 9 其他應收款－係人 - - 6,585 - 2 1 5 應付帳款－係人 - - 1 ,947 - 1 22 1 待售房地 3 1 2,802 7 242,67 1 9 2 1 6 應付得稅 - - 23,000 1 1 223 營建用地 442,497 1 0 7 1 2,637 26 2 1 7 應付費用 42,926 1 1 8,849 1 1 224 在建工程 2,763,238 60 746,549 27 2 1 9 其他應付款－係人 2,947 - - - 22 1 其他應付款項 - - 5,079 - 1 225 預付土地款 65,406 2 42,335 2 226 預收款項 4 1 8,082 9 256,099 9 228 其他流動負債 11 ,469 - 47,863 2 1 25 預付費用 20, 1 5 1 - 1 ,957 - 2286 遞延得稅負債 20,39 1 - 2,27 1 - ────── ── ────── ── 1 285 遞延推銷費用 1 54,522 3 85, 1 29 3 1 29 1 受限制資產 36,000 1 - - 3,0 1 0,220 65 1 ,337,329 49 ────── ── ────── ── 1 292 工程存出保證金 96,75 1 2 11 4,209 4 － 1 298 其他流動資產 其他 2 1 ,659 - 28,855 1 28 其他負債 ────── ── ────── ── 28 1 應付退金負債 3,842 - 3,955 - 4,342,548 94 2,543,838 93 286 遞延得稅負債 - - 1 ,096 - ────── ── ────── ── ────── ── ────── ── 1 4 長期投資 3,842 - 5,05 1 - ────── ── ────── ── 1 42 1 長期股權投資 1 6,385 - 3 1 ,244 1 ────── ── ────── ── 負債合計 3,0 1 4,062 65 1 ,342,380 49 ────── ── ────── ── 1 6,385 - 3 1 ,244 1 ────── ── ────── ── 1 5- 1 6 固定資產 股東權益 1 50 1 土地 28,5 11 1 28,5 11 1 3 1 股 本 1 52 1 房屋及建築 3 1 , 1 55 1 30,990 1 3 11 普通股股本 1 ,008,250 22 875,000 32 1 55 1 運設備 - - 1 ,430 - 1 56 1 辦公設備 5,8 1 6 - 4,965 - 32 資 本 公 積 1 57 1 未完工程 - - 7 1 ,075 2 32 1 發行溢價 1 36,250 3 1 80,000 6 － 1 62 1 出租資產 土地 89,556 2 1 8, 1 56 1 324 分資產增益 22,553 1 22,550 1 1 622 出租資產－房屋 111 ,038 2 20,5 1 0 1 327 合併溢額 63 - 63 - 1 68 1 什項設備 329 - 329 - 33 保 留 盈 餘 ────── ── ────── ── 法定盈餘公積 65,706 1 55,07 1 2 小計 266,405 6 1 75,966 6 33 1 未分配盈餘 38 1 ,287 8 275,532 1 0 1 5x9 減：累計折舊 (6,838) - (5,387) - 335 ────── ── ────── ── ────── ── ────── ── 股 東 權 益 合 計 1 ,6 1 4, 1 09 35 1 ,408,2 1 6 5 1 ────── ── ────── ── 259,567 6 1 70,579 6 ────── ── ────── ── 重大承諾事項及或有事項 1 7 無形資產 1 77 遞延退金成本 2,029 - 2, 1 52 -

────── ── ────── ── 2,029 - 2, 1 52 - ────── ── ────── ── 1 8 其他資產 1 82 存出保證金 1 ,8 1 3 - 792 - 1 83 遞延費用 2,853 - 1 ,99 1 - 1 86 遞延得稅資產 2,976 - - - ────── ── ────── ── 7,642 - 2,783 - ────── ── ────── ── ────── ── ────── ── 資產總計 $ 4,628, 1 7 1 1 00 $ 2,750,596 1 00 負債及股東權益總計 $ 4,628, 1 7 1 1 00 $ 2,750,596 1 00 ============ ==== ============ ==== ============ ==== ============ ==== 負責人： 經理人： 主辦會計：

得或份資產理程序

宏巨建設股份有限公司

得或分資產理程序

第一條 目的及依據

為加強公司資產管理，保障投資權益，特依法 。 令規定，訂定本理程序

第二條 法令依據

本理程序依證券交易法第三十六條第二項第二款 一 及第三十八條及財政部證券暨期貨管理委。 員會 (88) 台財證 ( ) 第 8 1 769 號函之規定修訂本作業理程序

第三條 定義及

本理程序稱之資產，係指長、短期有價證券投資（含股票、公 債、公司債、國內受益憑證、金融債券、認購（售）權證、海外共 同基金，存託憑證）等、不動產（含營建業之存貨），或其他固定資產 。不論該資產為得或分，。 除法令另有規定者外 均依本 理程序規定辦理

第四條 授權限額

本公司之公司 ( 非屬國內公開發行公司者 ) 其投資及授權 額度比照本公司辦理 :

一、 得供營業使用之不動產及其他固定

資產額度：視實際需。

二、得非供營業使用之不動產額度：不得超過本 公司實收資本額百分之二十。

三、投資有價證券之總額及個別有價證券之限額：投資總額不得超 過本公司實收資本額之百分之五十，對個別有價證券之 投資不得超過本公司實收資本額百分之二十。但以投資為專業之 公司投資有價證券之總額及個別有價證券之限額則不在此限。

第五條 決權限

一、 得或分資產，其單項金額在新台幣壹億元以上者， 須報經董事會可後辦理；單項金額在五仟萬元以上壹億元以下 者，由董事會授權董事長決行之；單項金額在新台幣五仟萬以下 者，由總經理可後辦理之。 二、得或分資產項目為公司法第一百八十五條規定重 要事項者，應先經董事會決議通過，並提請股東會同後行之。 第六條 權責部

一、 、 得土地或以合建分屋、合建分成 。 合建分售方式得不動產或得辦公場：開發部

二、以自地委建方式得不動產：工務部。

。 三、分不動產：業務部

。 四、得或分其他固定資產：總經理室

。 五、因資金剩餘而得或分短期有價證券投資：財務部

。 六、前項以外之其他長、短期有價證券投資：總經理室

第七條 評估及作業程序

一、本公司得或分資產，除依內部控制制度之 規定予以評估外，應按資產種類依下規定分別委 請客觀公正及超然獨立之專家出具報告： 1 . 本公司得或分不動產或其他固定資產，除向政府 ， 機構得、自地委建得、分供營業使用之機設備者外 主辦部 需洽請專業鑑價機構出具鑑價報告，並應符合下規定：

鑑定價格種類應以正價格為原則，如屬 限定價格或特定價格應註明是否符合土地估價技術規第十 條或第十一條規定。因特殊，原因需以限定價格或特定價格作 為交易價格之參考依據時 該項交易應先提經董事 ， 會決議通過，並通知公司監察人及。提下次股東會報告 未來交易條件 更者，亦應比照上開程序辦理， 鑑價報告並應分別評估正價格及 限定價格或特定價格之結果 且逐一示限定或特定之條件及目前是 否符合該條件，暨與正價格差異之原因與合理，並明確。 表示該限定價格或特定價格是否足以作為買賣價格之參考 如鑑價機構之鑑價結果與交易金額差距達百分之二 十以上者，需請簽證會計師依審計準則公報第二十 號第十三條規定辦理之，並對差異原因及交易價。格之允當 表示具體稱鑑價結果與交易金額為基準 交易金額超過新台幣十億元以上者，需請二家以上 之專業鑑價機構鑑價；如鑑價結果差距達交易金額百分之十以上者， 應請簽證會計師依審計準則公報第二十號第十三條規定辦理 ，並。 對差異原因及交易價格之允當表示具體 契約成立日前鑑價者，出具報告日期與契約成立日 期不得三個月；但如其適用同一期公告現值且未六個月 者，得由原鑑價機構出具書補正之。 未能即時得鑑價報告或前開 目之會計師者，需於事實 發生之日二週內得，並補正公告原交易金額及鑑價結果 ，如有前開 目情形者並需公告差異原 因及簽證會計師後申報。 、 鑑價機構出具之「時值勘估報告」 「估 價報告書」等以替代鑑價報告者，其記載內容需符合前開鑑

價報告應行記載事項之規定。

專業鑑價機構，其章程或營業登，記證必須載明以不動產或其 他固定資產之、 鑑價為營業項目 且該鑑價 機構 鑑價人員與本公司或其他交易當事人無財務會計準則 公報第六號訂之係人或為實質係人之情事者。

1. 本公司得或分有價證券，除下情形外，應先具標 的公司最近期依規定編製經會計師簽證或閱之 財務報表，由簽證會計師就前開財務報表顯示之每股淨值與 交易價格之差異出具書，如每股淨值與交易價格差距達百分之二十 以上者，簽證會計師尚應依審計準則公報第二十號第十三條規 定辦理，並對差異原因及交易價格之允當表示具體。 。稱標的公 司每股淨值與交易價格之差距以交易金額為基準 除於集中交易市場或 櫃檯買賣中買賣，或屬開放式之國內受益憑證或海外共同基金，或原 始，認股 ( 包括設立認股及現金增資認股 ) 或得或分合上市（櫃）前股權分散而辦理公開銷售之有價證券或買賣債券者外 主辦部應於交易日前先洽請證券分析專家對交易金額之 合理表示，證券分析專家表示時，應詳予說明評斷 之依據及其資格證明。

2. 經法院賣程序得或分資產者，得以法院出具之證明文 。 件替代鑑價報告或簽證會計師

第八條 交易條件之決定程序 ( 含價格決定方式、參考依據及授權層級 )

有前述資產，其得或分，交易價格除參考前條之項目 作為依據及依投標或招標、比價或議價、集中交易 市場價格等方式、決定價格外，交易條件之決定程序依本公司。 內部控制制度 職務權限表及決權限表等規定之程序決 第九條 公告申報程序

一、應辦理公告及申報之標準

1 . 本公司得或分資產，除下情 形者外，其每筆交易金額或一年內與同一 對人得或分同一開發計劃不動產之金額為交易，或分別買 入或賣出同一有價證券，累積交易金額達公司實收資本額百分 之二十或新台幣三億元以上者，應辦理公告並向證期會申報： 、 賣賣公債 海內外基金。

於海內外集中交易市場或櫃檯買賣中為之有價 。 證券買賣 但買賣屬公司或係企業之有價證券者，不在此限。 、 買賣附買回 賣回條件之債券。

得或分之資產種類屬供營業用之機設備且其 交易對象非為實質係人，交易金額未達新臺幣五億元以上。 經營營建業務之公開發行公司得或分供營建使用之不動 產且其交易對象非為實質係人，交易金額未達新臺幣五億 元以上。

以自地委建、合建分屋、合建分成、合建分售方式得不動

產，交易金額未達新臺幣五億元以上。（以公司預計投入之 金額為計基準）

二、公司公告申報事宜：

。 公司得或分資產，亦應依規定辦理

公司非屬公開發行公司者，得或分資產達本 要點訂應公告申報。標準者，公司亦應辦理公告 、申報及抄送事宜

公司之公告申報，標準中，稱「達公司實收資本。 額百分之二十」 係以公司之實收資本額為準

1. 本公司得不動產，且交易對人為實質 係人者，應依證期會定「公開發行公司向係人購 買設不動資產之料及簽證會計師理要點」之複規定，。附向證期會申報不動產；成交易金額本 達本項第一款 規定之標準者，並應辦理公告

三、應辦理公告及申報之時限

1 . 本公司得或分資產，交易金額達本條第、一項、訂標準者，應於事實發生 之日二日內辦理公告，並附公告報紙 契約 鑑價或簽證會計師書及其 他有資料向證期會申報；本公司股， 票如已在台灣證券交易 上市或於證券商營業買賣 除應另將公告資料抄送台灣證券交易 股份有限公司、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中、證券商 業同業公會及財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會外。並應將 鑑價或分析報告送財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會。但 上市、上櫃公司以依證交及櫃檯買賣中規定，將公告資料入網際 網路申報書，視為已抄送證交，櫃檯買賣中及證券商業同業公會。

1. 前款稱事實發生之日，原則上以交易簽約日、付款日、委託 成交日、過戶日、董事會決議日或其他足以確定交易 對象及交易金額之日為準 ( 以孰前者為準 ) ；但屬海外投資者，以上開 。 日期或接獲主管機准函之日孰前者為準

四、應公告內容

1 . 於海內外集中交易市場或櫃檯買賣中買賣公司或係企 業之有價證券，應公告下事項： 證券名稱。 。 交易日期 交易數量、每單位價格及交易總額。 分失或利益。（得有價證券者免） 。 與交易標的公司之係

迄目前為止累積持有本交易證券。 （含本次交易）之數量、金 額持股比例及權利受限情形

迄目前為止，長、短期有價證券投資占公司最近期 財務報表中總資產及股東權益之比例、權利受限情形暨最近 期財務報表中營運資金數額。

。 得或分之具體目的

1. 本公司以自地委建、合建分屋、合建分成、合建分售 方式得不動產，並應辦理並公告下重要契約之內容： 契約種類。 事實發生日。 。 契約對人及其與公司之係

契約主要內容（含契約總金額預計參與投 入之金額及契約迄日期）、限制條款及其他重要約定事項。 。 專業鑑價機構名稱及其鑑價結果 （自地 委建者免，另鑑價結果應包含對契約合作方式合理之評估）

。 得具體目的

1. 除前二項以外為之資產買賣，應公告下事項：

。 標的之名稱及質 （屬不動產者，並應標明其座落地點 ， 。 及地段 屬特別股者，並應標明特別股約定發行條件，如股息率等） 事實發生日。

交易單位數量、每單位價格及交易總金額。

。 交易之對人及其與公司之係 （交易對人如 。 屬自然人，且非公司之實質係人者，得免揭露其姓名） 交易之對人為實質 。 係人者，尚應公告選定係人為交易對象之原因及前次移轉之有人（含與本公司及對人間之係）移轉價格及得日期 交易標的最近五年內有權人曾為公司之實質係人者，尚 。 應公告係之得及分日期、價格及交易當時與公司之係

預計分失或利益。（得資產者免）

、 交付或付款條件（含付款期間及金額） 契約限制 條款及其他重要約定事項。

本次交易之決定方式（如招標、比價或議價等）、價格決定 之參考依據及決策單位。 專業鑑價機構名稱及其鑑價結果或標的公司依規定 編製最近期經會計師簽證或閱財務報表之每股淨值。未能即時得鑑價報告者， 應註明未能得之原因；。有本要點第七條規定情事者，並應公告差異 原因及簽證會計師

， 迄目前為止 累積持有本交易證券（含本次交易）

。 之數量、金額、持股比例及權利受限情形 （非屬買賣有價證券者免）

迄目前為止，長、短期有價證券投資占本公司最近期財務報 表中總資產及股東權益之比例、暨最近期財務報表中營運資 。 金數額。（非屬買賣有價證券者免）

如有經紀人，且該經紀人為實質係人者。 ，其經手之經紀人及應負擔之經紀費

得或分之具體目的或用途。

1. 上市、上櫃公司之公司得或分資產，依本要點 ， 規定自行或由公司辦理公告申報時 公司。 均應將 公司之公告內容入網際網路申報系統

2. 依規定應公告項目如於公告時有缺漏而應予補正時， 應將全部項目重行公告申報。

第十條 其他應辦理之事項

一、公開發行公司依本會訂「向公開發行公司係人得不向動產，係人購除合建買不契約外動產，應理要 點」規定辦理申報，且應編製自預訂訂約月份開始之，未來一年各月份現金 收預表，並評估其必要及資金運用之合理 提交董事會通過及監 察人承認後，始得為之，並應提報下次股東會報。 告；交易金額達 本要點第九條規定之標準者，並應辦理公告

二、依規定應公告項目如於公告時有缺漏而應予補正時，應將全部項 目重行公告申報。

， 三、本公司得或分資產達本要點第九條訂應公告申報標準 且 其交易對象為實質係人者，應。將公告內容於財務報表 附註中揭露，並提股東會報告

四、依委請之鑑價機構或簽證會計師出具之，如有虛偽隱匿 。 之情事，依規定負公告責任之公司、鑑價機構及簽證會計師應負法律上之責任

， 五、本資產理，程序經董事會會議通過後實施 提報主管機並提股 東會報告 修正時亦同。

書保證作業程序 宏巨建設股份有限公司 書保證作業程序

第一條：適用

一、 凡本公司有對外書保證 事項，均依本辦法之規定行之。 二、本辦法稱之書保證包括：

一 ( ) 融資書保證：係指客票貼現融資，為他公司融資 之目的為之書或保證及為本公司融資之目的而另開立票據予非金融事業作擔保者。 ( 二 ) 稅書保證：係指為本公司或其他公司有稅 事項為之書或保證。

( 三 ) 其他書保證：係指無法類為前二項之 書或保證事項。 、 公司， 提供動產或不動產為他公司。 借款之擔保設定質權 抵押權者 亦應依本要點規定辦理

第二條：書保證對象

一、本公司書保證之對象應以下之一為限：

一 ( ) 有業務係之公司。

( 二 ) 直接或間接持有普通股股權超過 百分之五十之公司。 ( 三 ) 公司與公司持有普通股股權 合併計超過百分之五十之投資公司。 ( 四 ) 對公司直接或間接持有普通股股權超過百 分之五十之公司。 二、個因案承之攬工書保證程合約規總額若定應同業係由各合資股東依其保者，不受前項持股比率共同分規定之限制。擔或

第三條：書保證限額

本公司書保證責任之總額及對 單一企業書限額規定如下： 一、本公司對外書保證責任總額以不超過實收資 本總額百分之五十為限。 二、對單一企業書保證額度以不超過實收資本額 百分之二十為限。

第四條：授權層級

• 一、本公司辦理書保證事項時，應先經董事會決

• 。

• 議同後為之，董事會得授權總經理於一定金額內決行，事後再報請董事會追認，並將辦理之有情形報股東會備

• 二、辦理書保證因業務需要而有超過上述訂額度時，應經董事會 同並由半數以上之董事對公司超限可能產生之失具名聯保，並修正本作業程序，報經股東會追認；股東會不同時，應訂定計劃於一定期限內消除超限部份。

第五條：應辦理公告申報之標準

本公司， 除應公告申報每月書保證餘額外 書保證金額達下標準之一者，應另行公告申報：

一、 書保證之總額達公司最近 期財務報表淨值三分之一以上者。

二、對單一企業書保證金額達公司最近期財務報表淨值百 分之十以上者。

三、對單一企業長期投資金額、書保證金額及資金放金 額合計數達公司最近期財務報表淨值百分之二十以上者。

四、本公司依前開二、三項辦理公告申報後，如對 同一對象再辦理書保證，金額每累積達公司最近期財務報表淨值百分之五以上者，應再辦理公告申報。 第六條：應公告申報之時限及內容：

一、本公司應於每月十日前將上月份書保證餘額

• ，並附公告報紙依法令辦理申報。

二、本公司書保證金額達第五條規定之標準時，應於事實 發生之日二日內依下規定公告申報： 一 ( ) 書保證總額達第五條第一項規 定之標準時，應公告下事項：

1 . 書保證金額達新台幣五千萬元以上、 、 。 之公司名稱、與本公司之係 書保證之額度 書保證之金額及原因 2. 迄目前為止，書保證金額占公司最近 期財務報表淨值之比率。

( 二 ) 對單一企業書保證金額達第五條二、三 、四項規定之標準時，應公告下事項：

1 . 、書保證之公司名稱、與本公司之、 係 。 書保證之額度 原書保證之金額、本次新增書保證之金額及原因

1. 書保證公司提供擔保品之內容及價值。

2. 書保證公司最近期財務報表淨值之 資本及累積盈虧金額。

。 4. 解除書保證責任之條件或日期

1. 迄目前為止，書保證金額占公司最近期財務報表淨值之 比率。

2. 迄目前為止，長期投資金額、書保證金額及資金放金 額合計數占本公司最近期財務報表淨值之比率。

( 三 ) 前二項公告申報之資料應抄送台灣證券交易股份有限公司

、 或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中、財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會及台北市 高雄市證券商業同業公會。

第七條：辦理書保證應注事項

一、本公司辦理，書保證時，應對書保證公司 ， 作徵信調 評估書保證之風險並備有評估紀錄 必要時應

。 得擔保品，以確保公司自身安全

二、本公司應以向經濟部申請登記之公司印鑑為書保證之 ， 專用印鑑。公司印信及票等應分別由專人保管，並透過一定程序， 使得 領印或簽發票據。其書保證有印鑑保管人應報經董事會同 更時 亦同。本公司若對國外公司為保證行為時，公司出具之保證函應由董事 。 會授權之人簽署

三、本公司財務部建立之「本票書及註銷備簿、」，應就承諾擔保 事項、書保證企業之名稱、風險評估結果 書保證 金額、得擔保品內容及解除書保證責。 任之條件與日期等有 書保證及註銷事項，詳予登載備

四、本公司應於財務報告中適當揭露書保證資訊，並提供簽證會計師有 書保證事項。需之資料，以供會計師逐項評估書保證風險 及其必要

• 五、本公司書保證對象原符合第二條規定而嗣後不，符規定，或書保證金額 因據以計限額之基礎動超過訂額度時 對該對 象書保證金額或超額部分應於合約訂期限屆滿或訂定計劃於一定期限 內全部消除，並報告於董事會。

六、公司應依本要點規定辦理書保證事項，公司應將其書保證之 作業程序一併納入，並依第六條規定辦理公告，申報及抄送。

七、依據法令規定，本公司股票若未於證券交易上市且未於證券商 營業買賣，得暫免辦理前述之有公告、申報及抄送之作業。

• ，

• 第八條：本程序經董事會通過 提請股東

• ，

• 會同後實施 修正時亦同。

本程序訂立民國八十五年五月二十日

第一次修正於民國八十六年五月一日

第二次修正於民國八十七年五月八日

資金與他人作業程序

宏巨建設股份有限公司

資金與他人作業程序

一 第 條 依公司法之規定，公司資金除因公司間業務交易行為有融 通資金之必要者外，不得予股東或任何人。公司將資金 與他人 ( 以下簡稱借款人 ) 時，其對象限於公司組織之法人並需依

。 照本作業程序辦理

第 二 條 資金與總額及個別對象之限額：

一、公司資金與他人之資金總額，不得超過本 公司實收資本總額百分之五十。

二、公司資金與他人，其個別對象與金額不 得超過實收資本額百分二十。

第 三 條 資金融通期限及計息方式：

， 一、每次資金與期限自放款日，以不超過一年為原則

。 惟經董事會決議通過者，得延期一次 ( 一年 )

二、放資金之利息計，係採按日計息，以每日

放款餘額之和 ( 即總積數 ) 先乘其年利率，再除以 360 即得利息額。

三、放款利息之計放除有特別規定者外，以每月繳息一次為原則，通

一 。 知借款人自約定繳息日 週內繳息

第 四 條 審程序

一、申 請：

， 借款人向本公司申請借款 經辦人員 應先初步接洽了解其資金用途及。 最近營業、財務狀況，其可行者即作成洽 談記錄逐級呈總經理准

二、徵信調：

1 . 初次借款者，借款人應提供基本資料及財務

資料，以便辦理徵信工作。

1. 若屬繼續借款者，原則上於提出續借時重新辦理徵信。 調。如重大或緊急案件，則視實際需要，隨時辦

2. 若借款人財務狀況良好，且年度財 。 務報表已委請會計師辦妥融資簽證則得用尚未超過一年之調報告。併同該期之會計師簽證報告，以作為放參考 三、款定：

1 . 經徵信調及評估後，不擬放案 件，經辦人員應將婉拒理由簽奉定後，儘速婉覆借款人。

1. 保證人如為公司組織，應於公司章

程中訂有保證條，並提交經其股東會有事

。 項決議之議事錄

1. 對於徵信調及評估後，擬同放案件，經辦人員填具徵信 報告及審，擬具放條件，逐級呈董事會定。

四、通知借款人：

付款案件奉定後，經辦人員應儘速函、告借款 人，詳述本公司放款條件，包括額度 期限、利率、擔保品及保 證人等，請借款人於限期內辦妥簽約手續。

五、簽約對保：

， 放案件應由經辦人員擬定約據條款 經主管人員審 並送請法律顧問會後再辦理簽約手續。

六、擔保品權利設定：

放案件如有擔保品者，借款人應提供擔保品，並辦妥 。 質權或抵押權設定手續，以確保本公司債權

七、保 險：

1 . 擔保品中除土地及有價證券外，均應投保火 險及保險，保險金額以不低於擔保品押值為原則 ，保險單應註明以本公司為受益人。單上載標的名稱、數 量、存放地點、保險條件、保險批單等應與本公司原條件 。 符

1. 經辦人員應注在保險期屆滿前，通知借款繼續投保。

八、撥 款：

， 放案件經准並經借款人簽妥合約 辦妥擔 ， 。 保品質 ( 抵 ) 押設定登記等 全部手續經對無誤後，即可撥款

第 五 條 還 款：

一、 款撥放後，應經注借款人及保證人之 一 。 財務、業務以及信用狀況等，如有提供擔保品者，並應注其擔保價值有無動情形，在放款到期 個月前，應通知借款屆期清償本息

二、借款於款到期償還借款時，應先計應付 ， 、 之利息 連同本金一併清償後，始得將本票 借據等債權憑證註銷發還款人。

三、如借款人申請塗銷抵押權時，應先明有無借款餘額後，以決定是否同辦理抵押權塗銷。

第 六 條 展 期：

借款人於放案到期前，如仍有需要，得申請展期續約一次，並經 董事會決議通過後，重新辦理手續。

第 七 條 案卷之整理與保管：

放案件經辦人員對本身經辦之案件，於撥後 ，應將收據、本票等債權憑證以及擔保品證件、保險單、往來文件 ，依序整理後，裝入保管品袋，，並於袋上註明保管品，容及 客戶名稱後，呈請主管驗 俟驗無誤即行密封 於。騎縫加蓋 承辦人員及主管印章，並在保管品登記簿登記後保管

• 第 八 條 承辦人員應於每月1 5 日以前，編製上月份公司資金與

， 。 係法人或團體明細表 ( 詳如附件 ) 逐級呈請閱

• 第 九 條 本公司董事會應就作業程序未實施前已與他人之款項， 責由經辦部予以調評估後提報董事會追認，如有超過

第二條。 規定之限額者，經辦部應通知借款人自本程序施行日六個月內償還超額借 款

• 。

• 第 十 條 凡依規定應向主管機申報者，均依其規定辦理

• 第十一條 本公司之公司若因營業需要，擬將資金予他人，應。 將公司 放資金程序之作業程序，併入本作業程序

• 第十二條 本程序經董事會通過，並提請股東會同

• ，

• 後實施 修正時亦同。

本作業程序訂立於民國八十五年五月二十日

• 第一次修正於民國八十六年五月一日

• 生商品交易理程序

本公司經董事會決議。 ，不得從事生商品之交易，故並未訂定「生 商品交易理程序」

。 其他依規定應記載之程序或辦法：無

二、公司章程及有法規

公司章程：

宏巨建設股份有限公司

組織章程

第一章 總 則

一 第 條：本公司依照公司法股份有限公司之規定組織，定名為宏巨建設 股份有限公司。

第 二 條：本公司經營左各項業務：

一、 委託營造廠商興 、 建商業大樓及國民住宅之出租 出售業務。

二、有室內裝潢之設計及施工業務。

、 三、有建材 裝潢材料及建設機械之買賣及進出口業務。

四、房屋租售之介紹及地籍量業務。

五、不動產買賣資訊顧問及徵信資料收

集分析研判編印業務。

• 六、受政府工業主管單位委託辦理工業區之開發租售及管

。 理（營造業除外）

• 、 、 、 、 、

• 七、游泳池。跑道 橋樑 機場 海港 捷運系統之設計業務（建築師業務 除外）

八、土木工程設計規劃顧問業務。

• 、 、 、

• 九、百貨買賣及旅館 超級市場 立體停車場 天然風景

區之經營。

十、經營餐廳之業務。

十一、企業管理、財務管理之分析診斷諮詢顧問。（會計師 業務除外）（證券投資顧問業務除外）

。 十二、電腦資訊諮詢顧問

• 第 三 條：本公司設總公司於台北市，必要時得經董事會決議，依法

。 在國內外設立分機構

• 第 四 條：本公司公告方法以登載於本公司在地之縣市或省市日報顯著部份 及通函行之。

第二章 股 份

第 五 條：本公司資本額定為新台幣參拾陸億元正，分為參億陸仟萬股，每股

• 新台幣壹拾元正，分次發行。

• 第 六 條：本公司股票為記名式，由董事三人以上簽名蓋章

• ，

• 編號 經依法簽證後發行之。

• 第 七 條：股東應填具印鑑卡交本公司存，股東向公司辦理股票事

• ， ， 「 。

• 務或行使其他股東權利 均以該印鑑為憑。有股務之理 除法令、證券規章另有規定外，依 公開發行股票公司股務理準則」之規定辦理

• 第 八 條：公司於必要時，得經董事會決議將股務事項委託經主管機定之

• ，

• 股務代理機構辦理。公司股務事項如委託股務代理機構辦理時，股東向公司洽辦股務事宜 即向受託股務代理機構洽辦。公司發行之股票如委託台灣證券集中保管股份有限公司保管，台灣證券

• 集中保管股份有限公司得請求本公司合併換發大面額證券。

• 第 九 條：每屆股東會開會前一個月內，時會前十五日內，或公 。 司決定分派股息及紅利或其他利益之基準日前五日內，停止股票過戶

第三章 股 東 會

• 第 十 條：股東會分會及時會種，會每年至少召開一

• 次，於每營業年度終結後六個月內，由董事會召集之，時會於必要時依法召集之。

• 第十一條：股東因故不能出席股東會時，得出具公司印發之委託書，載明授權

• 「 。

• ，簽名、蓋章、委託代理人出席，有委託書之使用，悉依公司法第一七七條及證券交易法第廿五條之一主管機頒訂之 公開發行公司出席股東會使用委託書規則」辦理

• 第十二條：股東會開會時，以董事長為主席，如董事長請假或因故不能行職權

• 時，其代理依公司法第二Ｏ八條規定辦理。

• ，

• 第十三條：本公司股東，每股有一表決權 但一股東而持有已發行股

• 份總數百分之三以上者，其超過部份以九九折計，不足一表決權之零數不計。

• ，

• 第十四條：股東會之決議 除公司法另有規定者外，應有代表已發行 股份總數過半數之股東出席，以出席股東表決權過半數之同行之。

• 第十五條：股東會之決議事項，應作成議事錄，由主席簽名

• ，

• 蓋章，並於會後十五日內，將議事錄分發各股東，議事錄應記載會議之年、月、日、場、主席姓名及決議方法，並應記載議事經過之要領及其結果 議事錄應與出席股東簽名簿及代理出席之

• 委託書一併保存於本公司。 第四章 董事及監察人

第十六條：本公司設董事十一人，監察人三人，均由股東會

• ，

• 就有行為能力之股東中選任之，任期均為三年，連選均得連任，其任期屆滿不及改選時，得延長其執行職務至改選就任時為止 全體董事及監察人持有本公司記名股票之股份總額，不得少於

• 公司已發行股份總額一定之成數，其成數悉依證券交易法第廿六條

• 第十七條：董事缺額達三分之一時，應即召集股東會補選之，其任期之補原任 之期限為限，董事缺額未及補選而有必要時，得以原選次多數之選人代行職務。

• ，

• 第十八條：董事監察人任期屆滿而不及改選時 延長其執行職務，至改選董事

• 。

• 監察人就任時為止

• 第十九條：董事組織董事會，由三分之二以上董事之出席及

• ，

• 出席董事過半數之同 選董事長一人，依照法令、章程、股東會及董事會之決議執行本公司一切事務。

• 第二十條：本公司經營方針及其他重要事項，以董事會決議之，董事

• 會除每屆第一次董事會依公司法第二Ｏ三條規定召集外，其餘由董事長召集並任為主席，董事長不能執行職務時，由董事長指定董事一人代理之，未指定時由董事推一人代理之。

• ， ，

• 第廿一條：董事會議 除公司法另有規定外 須有董事過半數之出席

• ，以出席董事過半數同行之，董事因故不能出席時，得出具委託書，舉召集事由之授權委託其他董事代理出席董事會，但以一人受一人之委託為限。

• 第廿二條：董事會之議事，應作成議事錄，由主席簽名蓋章，並於會

• ，

• 後十五日內，將議事錄分發各董事，議事錄應記載議事經過之要領及其結果 議事錄應與出席董事之簽名簿及代理出席之委託書，一併保存於本公司。 ，

• 第廿三條：監察。人單獨依法行使監察權外，並得席董事會議 但不得加入表 決

第廿四條：董事及監察人之報酬由章程及股東會決議定之。

• 第五章 經理及職員

• 第廿五條：本公司得設總經理一人、副、總經理或協理，若干人 。 ，以輔佐總經理，其委任 解任及報酬 悉依公司法第二十九條規定辦理

• ，

• 第廿六條：本公司得經董事會依章程第二十一條規定決議

• 。

• 聘請顧問及重要職員

• 第廿七條：本公司一級主管由總經理提請董事會聘任之，其 他職員由總經理依據人事管理規章聘任之。

第六章 會 計

• ，

• 第廿八條：本公司每營業年度終了，由董事會編造下各項表冊 於

• 股東會開會三十日前，交監察人後提請股東會承認：

• ( 一 ) 營業報告書。 ( 二 ) 資產負債表。 ( 三 ) 主要財產之財產目錄。 ( 四 ) 益表。 ( 五 ) 現金流量表。 ( 六 ) 股東權益動表。 ( 七 ) 盈餘

。 分派或虧撥補之議案

• 一

• 第廿九條：本公司每年決後得純益，除依法完納 切稅

• 捐外，應先彌補以往年度虧，次就其餘額提存百分之十為法定盈 餘公積金，再提員工紅利 ( 不低於百分之一 ) 及董監事酬勞 ( 不高於百分之 三 ) 後，如尚有餘額由董事會擬具分派議案，提請股東會決議股東 股利分配比例：以可分配盈餘之百分之五十以上分配之， 分配之股利中現金股利不低於百分之三十，惟得依內外環境之化 調整之。

第七章 附 則

• 第卅十條：本公司對外轉投資得超過實收資本額百分之四十 以上，並授權董事會執行。

• 第卅一條：本公司得為同業間對外保證。

• 第卅二條：本公司組織規程及辦理細則由董事會另訂之。

• 。

• 第卅三條：本章程未訂事項，悉依照公司法及有法令之規定辦理

第卅四條：本章程訂立於中華民國六十九年一月十二日

第一次修正於民國六十九年十一月十七日

第二次修正於民國七十年八月十七日

第三次修正於民國七十八年三月三十日

第四次修正於民國七十八年九月一日

第五次修正於民國七十九年九月四日

第六次修正於民國七十九年十一月二十日

第七次修正於民國八十年七月十五日

第八次修正於民國八十一年五月十五日

第九次修正於民國八十一年九月三十日

第十次修正於民國八十一年十二月三日

第十一次修正於民國八十三年一月十日

第十二次修正於民國八十三年十二月五日

第十三次修正於民國八十五年五月二十日

第十四次修正於民國八十五年七月二十三日

第十五次修正於民國八十六年五月一日

第十六次修正於民國八十六年九月二十五日

第十七次修正於民國八十八年四月二十日

第十八次修正於民國八十九年二月二十三日

第十九次修正於民國八十九年二月二十三日

第二十次修正於民國八十九年六月二十日

有法規：

證券交易法

第四十條：對於有價證券募集之准，不得藉以作為證實申請事項或保證證 券價值之宣傳。

第二十條：有價證券之募集、發行或買賣，不得有虛偽、詐欺或其他足他 人誤信之行為。

發行人申報或公告之財務報告及其他有業務文件，其內容不得有 虛偽或隱匿之情事。

違反前二項規定者，對於該有價證券之善得人或出賣人因而 受之害，應負賠償之責。委託證券經紀商以行紀名義買入或賣出 之人，視為前項之得人或出賣人。

第三十一條：募集有價證券，應先向認股人或應募人交付公開說明書。

違反前項之。規定者，對於善之對人因而受之害，應負 賠償責任

第三十二條：前條之公開說明書，其應記， 載之主要內容有虛偽或隱匿之情事者 應負責下各款部之人，份與公司負對於善連帶賠之償對責人，任：因而受之害，應就其

發行人及其負責人。

發行人之職員，曾在公開說明書上簽章，以證實其載內容之全部或一部 者。

該有價證券之證券承銷商。

會計師、律師、工程師或其他專職業或技術人員，曾在公開說明書上簽 章，以證實其載內容之全部或一部，或述者。

前項第一款至第三款之人，除發行人外，對於未經前項第四款之人簽證部份 ，如能證明已當之注，並有正當理由確信其主要內容無虛偽、隱匿情 事或對於簽證之有正當理由確信其為真實者，免負賠償責任；前項第四 款，之人，如能證明已經合理調，並有正當理由確信其簽證或為真實者 亦同。

、 第一七四條：有下情事之一者，五年以下有期徒刑 拘役或或併二十萬元以下罰 金：

於依本法第三十條、第四十四條第一項至第三項或第九十三條規定之申請事項為虛偽之 記載者。

對有價證券之行情或認募准之重要事項為虛偽之記載而散佈於眾者。

發行人或其負責人、職員有第三十二條第一項之情事，而無同條第二項免 負責事由者。 發行人或其係人、證券商或其委託人、證券商同業公會、證券交易或、 第十八條定之事業，對於主管機命令提出之帳簿、表冊 文件或其他 參考或報告資料之內容有虛偽之記載者。

發行人、證券商、證券商同業公會、證券交易或第十八條定之事業，於 依法或主管機基於法律發布之命令規定之帳簿、表冊、傳票、財務報告 或其他有業務文件之內容有虛偽之記載者。

， 就發行人或種有價證券之交易，依據不實之資料，作投資上之判斷 而以 、 報刊、文書、廣播 電或其他方法表示之者。 會計師或律師，於公司有證券交易之契約、報告書或證明文件時，為 不實之簽證者。主管機對於前項第七款之情事，得予以停止執行簽證工作 之分。

會計師法：

， 第四十一條：會計師有第三十九條情事時 利害係人、業務事件主管機 或會計師公會得舉事實，提出證據，報請在地主管機 轉財政部交付懲戒： ， 前項業務事件，主管機或在地主管機 亦得舉事實， ， 。 提出證據 逕報財證部交付懲戒

第三十九條： ( 應付懲戒之事 )

會計師有下情事之一者，應付懲戒：

有罪行為，受刑之宣告者。

、 ， 漏或幫助 唆他人漏稅捐 經稅捐稽徵機分有案者。

對公司公開發行股票或公司債之財務報表為不實之簽證者。

， ， 違反其他有法令 受有行政分，情節重大 足以會計師信譽 者。

違會計師公會章程之規定，情節重大者。

其他違反本法規定者。

第四十條：會計師懲戒分如下：

。 告 。 申 。 停止執行業務二月以上、二年以下

除名。

證券交易法第三十七條第二項：

， 會計師辦理前項簽證，發生錯誤或疏漏者，主管機得視情節之輕重 為下分： 。 告 停止其二年以內辦理本法定之簽證。

。 撤銷簽證之准 公司法及證券交易法

證券交易法

第三十六條：已依本法發行有價證券之公司，應於每營業年度終了後四個月內 公告並向主管機申報，經會計師簽證、董事會通過及監察 人承認之年度財務報告。其除經主管機准者外，並依下規 定辦理： 於每半年營業年度終了後二個月內，公告並申報。 經會計師簽 證、董事會通過及監察人承認之財務報告 一 於每營業年度第 季及。第三季終了後一個月內，公告並申報經會 計師閱之財務報告 。 於每月十日以前，公告並申報上月份營運情形

前項公司有下情事之一者，應於事實發生之日二日內公告並向 主管機申報： A. 股東會承認之年度財務報告與公告並向主管機申報之年度財 務報告不一者。 B. 發生對股東權益或證券價格有重大之事項。

第一項之公司，應編製年報，於股東會分送股東；其應記載之事 項，由主管機定之。 第一項及第二項公告、申報事項暨前項年報，有價證券已在證券交 易上市買賣者，應以抄本送證券交易及證券商同業公會；有價 證券已在證券商營業。 一 買賣者，應以抄本送證券商同業公會供公 眾閱覽 第二項第 款及第三項之股東，會，應於每營業年度終了 後六個月內召集之。公司在重整期間。第一項定董事會及監察人 之職權，由重整人及重整監督人行使 證券交易法第三十七條第三項：

前條之財務報。 告應備置於公司及其分機構，以供股東及公司債權人之閱 或抄錄

證券交易法第一三九條第二項：

。股票已上市之公司，一 再發行新股時，其新股股票於，向股東交付之日上市買 賣。但公司有第 百五十六條第一項各款情事之一時 主管機得限制其上市買 賣

公司法第二七三條第二項：

， 公司公開發行新股時 除在前項認股書加記證券管理機准文號及年、月 、日外，並應將前項各款事項於證券管理機准通知到達後三十日內，、 加記 准文號及年、月、日公告並發行之。。 但營業報告、財產目錄 議事錄、承銷或代 銷機構約定事項，得免予公告

宏巨建設股份有限公司

吸收合併

興富發建設股份有限公司

承銷商評估報告 國際綜合證券股份有限公司

中華民國八十九年五月十七日

目 錄

壹、承銷商總結

貳、評估報告摘要

• 一、 下發行人業務財務事項之重要有利、不利因素及因應對策，應予分析

• 評估，並作成具體結論

• 二、本次合併計劃之可行及必要，其合併預計進度、換股比率及合併後預計

• 可能產生效益之合理，並簡述評斷之依據

本次合併計劃之可行

本次合併計劃之必要

合併預計進度之合理

說明本次換股比率之訂定方式及其依據。並評估其合理

合併後預計可能產生效益之合理

參、評估內容

• 一、 合併公司之業務財務狀況及合併後對發行人業務財務之

• 業務狀況

財務狀況

• 二、評估本次合併增資發行新股是否有下情事

本次合併增資發行新股是否符合公司法第二百七十八條規定、第三百十六條

• 、第三百十七條之一規定，且無公司法第二百七十條規定之情事

評估本次合併增資發行新股是否符合台灣證券交易股份有限公司營業細則 第 5 1條之規定

本次合併增資發行新股是否符合公平交易法規定

是否有「發行人募集與發行有價證券理準則」第十二條第一項第三款

之情事，如有，則應就其事項質依附表 3 1 - 1事項詳與評估其對發行人

財務狀況之及其是否本次有價證券募集及發行

逐項詳細分析是否有「發行人募集與發行有價證券理準則」第七條及第八

條之情事並說明其評估依據後出具具體結論

• 三、本次合併增資發行新股之合理及合併後對發行人之

說明本次合併之目的及程序，並評估其合理

• 評估合併計畫之可行及必要，其合併預計進度之合理

• 說明本次換股比率之訂定方式及其依據。並評估其合理

• 說明發行人合併後財務、業務、人員及資訊等方面之整合計劃並評估其可行

• 及合理

• 逐項就研發、技術、產能及銷售獲利能力等方面評估合併後三年對發行人財

• 務、業務及股東權益之與預計效益並評估其合理

壹、承銷商總結

宏巨建設股份有限公司本次為辦理合併增資發行普通股 62,558,288 股，每股面額新台幣1 0 元，總金額為 625,582,880 元整，依法將向財 政部證券暨期，貨管理委員會提出申請。業經本承銷商採行必要之輔導 及評估程序 包括實地瞭解宏巨建設股份有限公司 ( 存續公司 ) 與興富 發建設股份有限公司 ( 消滅公司， ) 之營運狀況，與公司董事、、 經理人及 其他料，予以人審員慎面評估談或。特依舉行會「議發行人。 蒐集募集、整與發行有價證券理 證及比分理準則」規析資 定，出具本承銷商總結 依本承銷商之，宏巨建設股份有限公司本次合併增資發行有 價證券計畫確具可行及必要，其合併預計進度、換股比率及合併 後預計可能產生效益亦具合理，合併後財務、業務、人員及資訊等 方面之整合計劃具可行及合理，合併後三年對宏巨建設財務、業。 務及股東權益具有正面及預計效益亦具合理

國際綜合證券股份有限公司

負責人：簡鴻文

中華民國 89 年 5 月1 7 日

貳、評估報告摘要

一、 下發行人業務財務事項之重要有利、不利因素及因應對

策，應予分析評估，並作成具體結論

┌────────┬─────────┬─────────┬─────────┐ │ 項 目 │ 有利因素 │ 不利因素 │ 因應對策 │ ├────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │ 營業務之主要│ 市場供需漸趨均衡│ 整體餘屋仍多，不│ 容積率實施造成房│ │ 內容及發展遠景│ 依內政部營建署統│ 利房，市發展自 8 1年│ 地市場， 供給量增加│ │ │ 計資料，台灣地區│  因風聞政府即│ 短期對建商雖屬│ │ │ 87 年度住宅類建築│ 將實施容積率管制│ 不利，然容積率實│ │ │ 使用執照發件│ ，建商大量搶建，│ 施後，宏巨建設強│ │ │ 數計 97,846 戶，為│ 導市場房屋供給│ 化土地開發能力，│ ││ ││ 近， 7 又年之 88 年1月最低記總錄│ │嚴重量失大衡增，，另市場因大供│需│價值，並積開發土地極提高潛在利│用│ │ │ 發件數為 23,738 │ 量公有地之釋出，│ 產品品質，與市場│ │ │ 件， 87 年1月│ 國宅廣建，近年│ 產品有區隔，且│ │ │ 之 3 1 ,783 件減少 │ 來仍因餘屋無法順│ 提高房屋產品附加│ │ │ 25.3 1 % ，顯示房屋│ 利去化而整體│ 價值，以求獲│ 。 。 │ │ 之供給狀況已有減│ 房市之發展 │ 高利潤 │ │ │ 緩趨，此有助目│ 92 1大地震提升消 │ 宏巨建設本持誠信│ │ │ 前市場餘屋之去化│ 費者對建築結構品│ 踏實之方式，為社│ 。 ， │ │ 另依內政部戶政│ 質要求 提高建商│ 會提供住宅供給服│ │ │ 司統計資料，台閩│ 建築成本由於部份│ 務，惟短期或不可│ │ │ 地區人口數及小家│ 結構品質不佳之建│ 避免受 92 1大地震 │ │ │ 庭，數皆持續成長中│ 於 92 ，1大地震下 │ ，然該公司，亦│ │ │ 整體家庭戶數│ 毀 消費者提│ 擬好因應對策 包│ │ │ 亦持續成長；又依│ 升對建築結構品， 質│ 括增強廣告行銷動│ │ │ 行政院主計統計│ 安全之重視 對原│ 作，擴大潛在客戶│ ││ ││ 88 長率為年度國內 5.67% 經，濟成││ 本，誠因信經需提營之業者│出證│ 區該域公司產，品除建強調具││ │ │ 87 年度成長率 │ 據以說服消費者而│ 有良好結構品質之│ │ │ 4.57% 明顯提高 │ 付出更高之成本，│ 基本條件外亦有高│ ││ ││ 1更高達 . 1 % ，其中 6.8% 第，四景季氣││ 而問消題費而，者延亦長其因信選擇││ 附計。加價值之另該公司規劃設│亦加│ │ │ 擴張明顯確立，預│ 時間 進而拉長業│ 強業務行銷使資金│ ││ ││ 估將 89 達年 6.54% 全年，成邁長率│入 │ 者產品其資金之銷售時間回，│收│ 快速年來回債信收，良加好上，應│近│ │ │ 第十次景氣循環擴│ 並增加資金成本。│ 可順利因應此大環│ ， 。 │ │ 張期階段 全球排│ │ 境之波動 │ │ │ 名第二位，國民生│ │ │ │ │ 產毛額並首次突破│ │ │ │ │ 三千億美元，反應│ │ │ │ │ 在房地產上，投資│ │ │ │└────────┴─────────┴─────────┴─────────┘│ 需求可望隨國內│ │ │ ┌────────┬─────────┬─────────┬─────────┐ ， │ │ 經濟景氣回昇 而│ │ │ │ │ 逐漸好轉。故在供│ │ │ 、 │ │ 給減緩， 需求增加│ │ │ │ │ 下 市場供。需可望│ │ │ │ │ 漸趨均衡 │ │ │

│ │ 政府提出振興房地│ │ │ │ │ 景氣政策針對國內│ │ │ │ │ 住宅， 餘屋過剩問 " 題│ │ │ │ │ 政府乃提出 振 │ │ │ │ │ 興建築投資業措施│ │ │ │ │ " 等政策，以健全│ │ │ │ │ 土地價格及住宅管│ │ │ │ │ 理；而在振興國內│ │ │ ││ ││ 經有濟 " 擴景大氣國內方面，則││ ││ ││ " ， 需求 │ │ 方案 又隨都市 │ │ │ │ │ 更新條例及施行細│ │ │ │ │ 則公佈實施、中央│ │ │ │ │ 銀行採行寬鬆之貨│ │ │ │ │ 幣政策營造，有利之│ │ │ │ │ 金融環境 高鐵、│ │ │ │ │ 捷運等重大交通建│ │ │ 、 │ │ 設陸續推動 完工│ │ │ │ │ 等，在政府諸多之│ │ │ │ │ 振興景氣政策及交│ │ │ │ │ 通建設陸續推動、│ │ │ │ │ 完工後，預期將可│ │ │ │ │ 帶動房地產市場景│ │ │ 。 │ │ 氣之回溫 │ │ │ │ │ 92 1大地震，加速 │ │ │ │ │ 老舊房屋退出市場│ │ │ │ │ ，有利新屋市場之│ │ │ │ │ 發展 92 1大地震， │ │ │ │ │ 提高民眾對，住宅安一 │ │ │ │ │ 全之要求 對 直│ │ │ │ │ 堅持品質至上之誠│ │ │ │ │ 實建商有正面之激│ │ │ │ │ 勵作用，且市場亦│ │ │ │ │ 將因此進行去污存│ │ │ │ │ 精動作，加速不良│ │ │ ， │ │ 建商退出 對建設│ │ │ │ │ 業未來之發展有長│ │ │ │ │ 期正面之助益。 │ │ │ └────────┴─────────┴─────────┴─────────┘

┌────────┬─────────┬─────────┬─────────┐ ， │ 在業│ 界之地位 │ │ 該良公司產於 84 年品規榮獲劃全優國│，│同業競爭推案激量烈持。續增加││加強持良公司之好產品品管理質，維加││ ││││ ││││ 優良獎出年，企 3 月建設公司金 86 業金「年希望獲創世傑寰獎之，河質 87 ││││ │││增│強對客維持加公司之產戶品售後之銷售率。│信服譽務以│，期││ │ │ 」榮獲第十四屆中│ │ │ │ │ 華民國建築金獎，│ │ │ │ │ 四月份「王者鄉」│ │ │ │ │ 獲頒內政部「建築│ │ │ │ │ 投資業識別標誌」│ │ │ │ │ 為公司在業界奠定│ │ │ 。 │ │ 良好聲譽 │ │ │ │ │ 依據中華徵信台│ │ │ │ │ 灣區大企業排名│ │ │ │ │ TOP 500 調顯示 │ │ │ │ │ ，1 998 、1 999 年該│ │ │ │ │ 公司於建築投資業│ │ │ 、 │ │ 分別排名第 43 38 │ │ │ │ │ 名，足該公司於│ │ │ │ │ 建築同業中，具有│ │ │ │ │ 一定之市場地位。│ │ │ ├────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │ 主要原料之供│該公司需之土地，│原料價、格提高，工人│ 提高建築技術，加│ ││ 應狀況 ││主經評估要係供後建多築向非需特定│，，│短缺造成環營建及。保識工抬頭程成││ 強短產工期品設計，以。 縮││ │ │人購買，或以合建方│本增加 │ 強化與營造廠的議│ │ │式由地主提供土地；│ │ 價能力，以降低營│ │ │營建工程主要係對外│ │ 造成本。 │ │ │發包委託營造廠商興│ │ │ │ │建，因此不受原料│ │ │ 。 │ │供應狀況之 │ │ │ ├────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │ 主要商品之銷售│該公司產品品，質良好│ 近年來， 市場推案量│ 開發品質精化之│ │ 狀況 │，售價合理 推案地│ 大 造成短期，內市│ 房屋以滿足。不同客│ │ │區為大台北及大台中│ 場供過於求 成。屋│ 戶之需求 ， │ │ │地區，銷售。 狀況普遍│ 銷售壓力頗重， │ 加強成本管控 掌│ │ │良好 │ 注重產品品質 故│ 握銷售價格，以利│ │ │ │ 建築成。 本及售價│ 促銷。 │ │ │ │ 高 │ │ ├────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │ 財務狀況 │該公司財務。結構│屬行業，受大環境波│強化推案銷售及， 工務│ │ │同業穩健 │動 延長該公司│管理能力 縮短產品│ │ │ │獲利之實現，有短│產銷時程，以提升資│ 。 │ │ │期融資需求提高現象│金回流速度 │ │ │ │。 │ │ ├────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │ 其他 │無 │無 │無 │ └────────┴─────────┴─────────┴─────────┘

具體結論：

， 、 綜、上述 該公司產業雖受到經濟不景氣 亞洲金融 風暴 市場推案量，大、餘屋尚未完全去化及 92 1大地震等種種 不利因素之 但該。公司在業務、財務整體之規劃下，營運 仍能維持一定之水準 對於未來之發展，公司已擬定完整之經 ， ， 營策略 除強化土地開發能力 加強成本控管外，並力於強 ， 、 化財務結構 提高建築技術， 加強產品設計及開發精。化產，品 ，以滿足不同客戶的需求 進而，增強公司之競爭力 因此 該 公司未來長期之發展仍屬觀 而本次計劃與興富發建設合併 增資發行新股，期。透過結合雙方之專長以擴大營運規模及維持 未來市場競爭力

二、本次合併計劃之可行及必要，其合併預計進度、換股比率 及合併後預計可能產生效益之合理，並簡述評斷之依據 本次合併計劃之可行

適法

宏巨建設本次擬吸收合併興富發建設，雙方業， 於個別董 事會就合併有事項決議通過，簽訂合併契約 爾後經雙方 股東時會決議通過，同時即編造資產負債表及財產目錄向 個別之債權人分別通知及公告，宏巨建設與興富發建設已依， 公司法規定辦理前開事宜 且依台灣證券交易營業細 則規定申請合併新股上市，業經該單位 89 年 4 月 28 日上市審 議，委員會第三六三次會議及 89 年 5 月 9 日董事會決議通過在案 故本合併計劃法定程序，應屬可行。

全省建設公司之可行

主，宏巨建設且二家公司推案皆以在中北台灣為部均有主成，興富發建設功推案的經驗則，以因南此台灣為，合併 後宏巨建設本業版擴，增，成為全省的建設公司。以其合 併後之組織架構、而言 涵蓋投資審議委員會、土地開發委員 會、總經理室 總管理及北中南三大事業，計劃藉由建、 設本業版擴增及，經營團隊的加入以及雙方在北部 南部市 場累積的經驗 結合宏巨建設在土地開發、財務管理的， 專 長及興富發建設在銷售、營建管理、產品規劃的，優 讓宏 巨建設的營建版由北部地， 區擴展至南部市場 透過雙方 補，專長及區域經驗， 進而提高其知名度，以利其業務擴 展 提昇市場競爭力 故合併後之宏巨建設計劃發展為全省 建設公司，其計劃應屬可行。

本次合併計劃之必要

根據主計發布國情統計通報指出，民國 80 年初政府實施 ， 容積率上營建業受公共管景制工氣，建商程持進度續低大緩迷量搶慢，及建，亞洲 36 家迄今金上融風市成公司前屋暴仍後續效應然 3 季呈稅現前過虧剩情，達況近 56 年來億加 。不過從申請發使用執照觀察， 88 年1月、 至1 0 月發的樓 地板面積 87 年增加 9.6% ，已擺脫 84 85 年都在1 5% 以上的衰 退幅度，顯示 88 年初政府實施的1 ,500 億低利房等措施已 。 明顯激勵成屋市場的交屋

狀況下宏巨建設面，該公司 88 營建業年仍有1景 23,49 氣低迷1仟元之及上市稅營建公司普前純益誠屬遍虧不易。之 宏巨建設經營階層鑑於我國經濟發展已趨向技術密集、資本密 集發展，並朝市場區域整合，故企業購併將成為我國企業多角 化或垂直或水平整合之重要策略工具，在考量日後結合二家公 司的優可創造倍數績效的前提下，於是，宏巨建設於 88 年1月 4 日經由董事會通過與興富發建設合併案 決定進行企業合併， 未來雙方將會以補專長，共同經營宏巨建設成為一個全省 的建設公司。

， 宏巨建設主要推案區為大台北都會區 雙方推案亦涉入大 台中都會區，其合併後宏巨建設之營建， 推案銷售，地區將擴至全 省北、中、南地區 該公司計劃於總管理下 於北、中、南 三及人區分設事業以員交流，對北管理、中、各區南域三之營建銷售，藉由區營建資源做最適雙切方資源之調配；另補 興富發建設轉投資持股 90% 之公司－齊裕，營造股份有限公司 亦對因營建此合併計劃工程施工進度而納入、宏巨建設事業成本及品質等版之掌控此能將力提，昇而宏巨建設宏巨建設 擬就本身土地開發及財務規劃專長，結合興富發建設於銷售、 營建管理及產品規劃之專長，併同齊裕營造之技術能，力及雙方 區域之經驗，在企業合併的綜效下提昇其競爭力 將宏巨建 設本業版擴大成為全省建設公司，對。未來企業發展將帶來 正面效益，故此合併計劃應有其必要

合併預計進度之合理

本合併案業經宏巨建設與興富發建設分別於 89 年 2 月 23 日 及 2 月 22 日股東時會決議通過；另合併後宏巨建設其市場佔 有率未達三分之一，參與結合之宏巨建設與興富發建設其市 場佔有率皆未達四分之一，且 88 年個別之銷售金額亦未超過 新台幣 50 億元，故此次事業結合依法無須向行政院公平交易 委會申請許可，故本次合併案業已符合公平交易法規定。雙 方並依公司法第 73 條規定向各債權人公告及通知合併之事實 ，及訂定三個月表示異議之期限。另於 89 年 2 月底具文 件，向台灣證券交易股份有限公司申請營業細則第 5 1條規 定之書。其合併增資發行新股業經提台灣證券交易。 第 十三屆第二十六次董事會決議，同其上市 考量合併增資 案之申請生效期限，預計 89 年 5 月底為合併增資發行新股基 準日，旋即向經濟部申請合併更登。 記，並於， 89 年 6 月 30 日 前召開股東會為合併事項之報告 綜上述 此合併案。之預 計進度，已考量各項法令規定及作業時間，應屬合理

說明本次換股比率之訂定方式及其依據。並評估其合理

宏巨建設與興富發建設為應政府獎勵企業合併經營之 政策，以改善資本結構，並降低成本，促進合理經營，經二 家公司協議合併，以宏巨建設為存續公司，興富發建設為消 滅公司，並按消滅公司壹股換發存續公司壹點零肆股 ( 1：1 .04) 之比例合併。其換股比率之訂定方式及其依據說明，並評估 其合理說明如下：

基本資料

宏巨建設基本資料

公司名稱：宏巨建設股份有限公司

公司地址：台北市基隆路二段1 09 號1 2 樓

實收資本額：新台幣壹拾肆億陸仟參佰貳拾壹萬零柒佰 陸拾元整 (88 年11月 30 日 )

公司設立日期：民國 69 年1月 23 日

公司營業項目：委託營造廠商興建商業大樓及國民住宅之 、 出租 出售業務等 興富發建設基本資料

公司名稱：興富發建設股份有限公司

公司地址：高雄市鼓山區裕誠路1 507 之1號1 9 樓

實收資本額：新台幣陸億零壹佰伍拾貳萬貳仟元整 (88 年11月 30 日 )

公司設立日期：民國 80 年1 0 月 2 日 公司營業項目：委託營造廠商興建國民住宅出租、出售 業務等

財務資料

宏巨建設最近年度簡明益表

單位：新台幣仟元 ┌─────┬─────┬─────┬───────┐ │ 項 目 │ 86 年度 │ 87 年度 │ 88 年11月 30 日止│ ├─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業收入 │1 ,30 1 ,050 │1 ,293,458 │ 1 , 1 92,569 │ ├─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業成本 │1 ,007,553 │ 885,269 │ 863,43 1 │ ├─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業毛利 │ 293,497 │ 408, 1 89 │ 329, 1 38 │ ├─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業利益 │ 1 60,488 │ 239,829 │ 1 73,2 1 9 │ ├─────┼─────┼─────┼───────┤ │營業外收│ (3 1 ,256) │ ( 1 6,268) │ (23,800) │ ├─────┼─────┼─────┼───────┤ │稅前淨利 │ 1 29,232 │ 223,56 1 │ 1 49,4 1 9 │ ├─────┼─────┼─────┼───────┤ │得稅費用│ ( 1 7,320) │ ( 1 6,7 11 ) │ ( 1 4,574) │ ├─────┼─────┼─────┼───────┤ │稅後淨利 │ 111 ,9 1 2 │ 206,850 │ 1 34,845 │ └─────┴─────┴─────┴───────┘ 資料來源：宏巨建設各年度經會計師簽證或閱簽證之財務報告 宏巨建設最近年度簡明資產負債表

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬─────┬─────┬──────┐ │ 項 目 │ 86 年度 │ 87 年度 │ 88 年11月 30 日│ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │流動資產 │ 2,543,838 │ 4,342,548 │ 5,240,023 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │固定資產 │ 1 70,579 │ 259,567 │ 265,26 1 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │其他資產 │ 2,783 │ 7,642 │ 1 4,224 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │資產總額 │ 2,750,596 │ 4,628, 1 7 1│ 5,58 1 ,902 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │流動負債 │1 ,337,329 │ 3,0 1 0,220 │ 3,385,97 1 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │長期負債 │ - │ - │ 60,000 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │其他負債 │ 5,05 1 │ 3,842 │ 3,585 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │負債總額 │1 ,342,380 │ 3,0 1 4,062 │ 3,449,556 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │股東權益 │1 ,408,2 1 6 │ 1 ,6 1 4, 1 09 │ 2, 1 32,346 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │負└─────────┴─────┴─────┴──────┘債及股東權益合計│ 2,750,596 │ 4,628, 1 7 1│ 5,58 1 ,902 │ 資料來源：宏巨建設各年度經會計師簽證或閱簽 證之財務報告

興富發建設最近年度簡明益表

單位：新台幣仟元 ┌──────┬─────┬─────┬───────┐ │ 項 目 │ 86 年度 │ 87 年度 │ 88 年11月 30 日止│ ├──────┼─────┼─────┼───────┤ │營業收入 │ 247,722 │1 , 1 93,453 │ 1 ,796,488 │ ├──────┼─────┼─────┼───────┤ │營業成本 │ 1 82,742 │ 84 1 ,737 │ 1 ,254,055 │ ├──────┼─────┼─────┼───────┤ │營業毛利 │ 64,980 │ 35 1 ,7 1 6 │ 542,433 │ ├──────┼─────┼─────┼───────┤ │營業利益 │ 39,0 1 3 │ 1 42, 1 46 │ 308,068 │ ├──────┼─────┼─────┼───────┤ │營業外收 │ 5,436 │ 4,302 │ (28,393) │ ├──────┼─────┼─────┼───────┤ │稅前淨利 │ 44,449 │ 1 46,448 │ 279,675 │ ├──────┼─────┼─────┼───────┤ │得稅費用 │ ( 11 ,286) │ 6,592 │ (3 1 , 1 24) │ ├──────┼─────┼─────┼───────┤ │稅後淨利 │ 33, 1 63 │ 1 53,040 │ 248,55 1 │ └──────┴─────┴─────┴───────┘ 資料來源：興富發建設各年度經會計師簽證或閱簽 證之財務報告 興富發建設最近年度簡明資產負債表

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬─────┬─────┬──────┐ │ 項 目 │ 86 年度 │ 87 年度 │ 88 年11月 30 日│ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │流動資產 │1 ,574,944 │ 3,708,759 │ 3,499,504 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │固定資產 │ 1 2,926 │ 1 7,297 │ 1 3,662 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │其他資產 │ 865 │ 3,363 │ 2,835 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │資產總額 │1 ,588,735 │ 3,745, 1 6 1 │ 3,530,67 1 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │流動負債 │ 99 1 ,403 │ 2,99 1 ,387 │ 2,430, 11 8 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │長期負債 │ - │ - │ - │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │其他負債 │ 1 65 │ 4, 1 53 │ 1 05, 1 36 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │負債總額 │ 99 1 ,568 │ 2,995,540 │ 2,535,254 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │股東權益 │ 597, 1 67 │ 749,62 1 │ 995,4 1 7 │ ├─────────┼─────┼─────┼──────┤ │負└─────────┴─────┴─────┴──────┘債及股東權益合計│1 ,588,735 │ 3,745, 1 6 1 │ 3,530,67 1 │ 資料來源：興富發建設各年度經會計師簽證或閱簽證之財 務報告

換股比例計

┌───────────┬───────┬───────┐ │ │ 宏巨建設 │ 興富發建設 │ ├───────────┼───────┼───────┤ │公司淨值 (A) │ 2, 1 32,346 仟元│ 995,4 1 7 仟元 │ ├───────────┼───────┼───────┤ │流通在外股數 (B) │ 1 46,32 1仟股│ 60, 1 52 仟股 │ ├───────────┼───────┼───────┤ │每股淨值 (A/B) │ 1 4.57 元│ 1 6.54 元 │ ├───────────┼───────┼───────┤ │每股淨值比例 │ 1│ 1 . 1 3 │ ├───────────┼───────┼───────┤ │合併雙方自有資本率 (%) │ 37 │ 28 │ ├───────────┼───────┼───────┤ │合併└───────────┴───────┴───────┘雙方議定之換股比例│ 1 .04 │ 1 │ 資料來源：宏巨建設與興富發建設 88. 11 .30 經會計師閱簽證 之財務報告 公司淨值係反應一正公司之最低基本價值，經上表計 元，每股，宏巨建設與興富發建設每股淨值比為1： 1 . 1 3 ，經淨考值分量宏巨建設別為1， 4.57 係一已上元及1 6.54 市公 司，其市場知名度高，股票具市場流通 且財務結構亦 興富發建設健全等無形價值。因素，由合併雙方共同議定之 換股比例1 .04 ：1應尚屬合理

綜上評估，宏巨建設與興富發建設為應政府獎勵企業 合併經營之政策，以改善資本結構，並降低成本，促進合理 經營，經二家公司協議合併，以宏巨建設為存續公司，興富 發建設為消滅公司，並按消滅公司壹股換發存續公司壹點零。 肆股 ( 1：1 .04) 之比例合併，其換股比例應尚屬合理

合併後預計可能產生效益之合理

～ 合併後宏巨建設 89 年 9 1年預計效益之合理評估 宏巨建設 88 年度及合併後 89 年預計益狀況

單位：新台幣仟元 ┌────┬─────────┬─────────┬─────────┬─────────┐ │ 年度│ 88 年度 │ 89 年度 │ 90 年度 │ 9 1年度 │ │ ├─────┬───┼─────┬───┼─────┬───┼─────┬───┤ │項目 │金 額│ % │金 額│ % │金 額│ % │金 額│ % │ ├────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營業收入│1 ,368,578 │1 00.00 │ 3,759,437 │1 00.00 │ 4,39 1 , 1 39 │1 00.00 │ 5, 1 7 1 ,785 │1 00.00 │ ├────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營業成本│ 997,878 │ 72.9 1│ 2,772,246 │ 73.74 │ 3,400,432 │ 77.44 │ 3,986,402 │ 77.08 │ ├────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營業毛利│ 370,700 │ 27.09 │ 987, 1 9 1 │ 26.26 │ 990,707 │ 22.56 │1 , 1 85,383 │ 22.92 │ ├────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營業費用│ 1 82,635 │ 1 3.34 │ 4 1 0,723 │ 1 0.93 │ 386,450 │ 8.80 │ 376,893 │ 7.29 │ ├────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營業淨利│ 1 88,065 │ 1 3.74 │ 576,468 │ 1 5.33 │ 604,256 │ 1 3.76 │ 808,49 1 │ 1 5.63 │ ├────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤

│稅前純益│ 1 23,49 1 │ 9.02 │ 594,646 │ 1 5.82 │ 6 1 7,723 │ 1 4.07 │ 809,738 │ 1 5.66 │ └────┴─────┴───┴─────┴───┴─────┴───┴─────┴───┘ 資料來源：宏巨建設提供

89 年度

單位：新台幣仟元 ┌──────┬─────┬───┬───────┬───┬──────┬──────┬──────┐ │ 工程名稱 │可售總額 │預計銷│已銷售率 %( 截至│預計工│預計認收入│預計認成本│益認方式│ │ ( 註1 ) │ ( 不含稅 ) │售率 % │ 89.02.24) │程進度│ │ │ │ ├──────┼─────┼───┼───────┼───┼──────┼──────┼──────┤ │希望之河 │1 ,480, 1 55 │ 93.87 │ 90.65 │ 1 00 │ 1 25,775 │ 77,323 │ 完工比例 │ ├──────┼─────┼───┼───────┼───┼──────┼──────┼──────┤ │大稻埕皇第 │ 576,558 │ 8 1 .66 │ 8 1 .66 │ 95 │ 329,568 │ 248,425 │ 完工比例 │ ├──────┼─────┼───┼───────┼───┼──────┼──────┼──────┤ │明日帝國一期│1 ,246,468 │ 66.64 │ 70. 1 5 │ 1 00 │ 830,670 │ 679,2 1 2 │ 全部完工 │ ├──────┼─────┼───┼───────┼───┼──────┼──────┼──────┤ │明日帝國二期│ 92,342 │ 56.62 │ 35.27 │ 1 00 │ 52,282 │ 43,354 │ 全部完工 │ ├──────┼─────┼───┼───────┼───┼──────┼──────┼──────┤ │└──────┴─────┴───┴───────┴───┴──────┴──────┴──────┘黃金映象 │1 ,703,726 │ 84.48 │ 60.69( 註 2) │ 1 00 │ 1 ,439,382 │ 1 ,00 1 ,986 │ 全部完工 │ 註1：除黃金映象個案為合併公司興富發建設之。 推案外， 註 2 ：餘為宏巨建設之黃金映象個案預計推案 89 年 6 。月可完工，截至 89 年1月 3 1日 止，已銷售率為 60.69% 日帝宏巨建設國一期、台 89 年北度芳鄰預計及完黃工金交映屋象之等工四項程計有工程希望，加之上依河、明完工 比例法認益之大稻埕皇第工程，預計可認收入計 2,777,677 ，總計 89 年仟元，度可認又營業收預計餘屋入銷售及為 3,759,437 租收入仟元。若計 98 1 ,627 扣除仟元 合併公司興富發建設之黃金映象個案等貢獻，宏巨建設 89 年 度仟元增至可 89 認年之營業收加 2 月 497,45524 日之銷售率仟元，入計1 ,866,033 成達成長 36.35% 狀況仟元，，， 89 就年宏巨建設度 88 宏巨建設預年度1 ,368,578 推個估案之營截 業收金映入象狀個況案應，尚屬係於穩健； 87 年 7 月而屬推案於，合併前興富發建設 87 年 8 月動工，預計推 89 之年黃 6 月 可完工，該個案乃，規劃為地下 5 層、地上 29 層之，住宅大樓，由， 於截設計至 89 規年1月劃甚 3 佳1日止且，銷售率已位於台中市立美達 60.69% 術館，附近故該個地案點預計亦佳 89 年 度銷售率可達 84.48% 應尚屬可行。綜上，合併後宏巨建設預 估 89 年度營業收入可達 3,759,437 仟元，其中希望之河、明日 、 帝國一期、台北芳鄰 黃金映象及大稻埕皇第工程等五項工 程行。平年之收均 ) 平又稅均毛入宏巨建設前可純利達益率為1率為銷售最近 28.75% 總 2.08% 額三年 5,099,249 ，度，平 (86 而均興富發建設年稅仟元之 ) 前平純均毛益率為1 54.47% 利最近率為三年 5.85% 應 27.07% 尚屬度，合併 (86 合，理可雙 ， 89 方過去年毛年利度率為之獲力 26.26% 能力，表現稅前皆純甚益率為1佳 而 5.82% 合併後，宏巨建設預，與合併雙方過去估 之表現尚無重大差異；綜。上評估，宏巨建設預估合併後 89 年度 之預計效益應尚屬合理

90 年及 9 1年度

度 3,759,437 合併後宏巨建設預仟元成長1估 6.890 1年 % ，度而營業收 9 1年度入為為 5,4,39 1 7 11 ,785, 1 39 仟元，仟元， 9089 年年 度成長1 7.78% ，呈逐年穩定成長趨；在獲利能力方面，預估 90 年 及 9 1年毛利率分別為 22.56% 及 22.92% ，稅前純益分別為1 4.07% 及 1 5.66% ，者皆低於 89 年之 26.26% 及1 5.82% 。由於合併後宏巨建設

之推案地區，將同時跨入北中南三大都會區，配合經濟發展及人口集 中都市化 加上合併雙方皆有多年經營開發該地區經驗，宏巨建設 預估 90 年及 9 1年平均營業收入成長率1 7.30% 應尚屬合理；又合併後 - ，興富發建設之公司，此有助宏巨建設公司提齊裕昇對營營造造 ( 股工 ) 程公司進度亦將、成納本及為宏巨建設之品質之掌控， 加上合併後預計可能產生之規模經濟及合併綜效等效益，宏巨建設 預估 90 年及 9 1年平均毛利率及平均稅前純益分別為 22.74% 及 1 4.87% ，略低於 89 年度及以往合併雙方之表現，應尚屬合理穩健。綜上。評 估，宏巨建設預估合併後 90 年及 9 1年度之預計效益應尚屬合理

參、評估內容

一、 合併公司之業務財務狀況及合併後對發行人業務財務之 業務狀況

、 市場分析：說明主要原料之供應狀況 主要商品或業務之銷 售地區，並評估其未來之成長

興富發建設 ( 合併公司 ) 與宏巨建設 ( 存續公司 ) 皆屬建築 投資業，合併後亦、以建築投資為本業，茲就建築，投資業主要原 長料之說明如供應狀下況： 主要商品或業務之銷售地區 市場未來之成

主要原料之供應狀況

建築投資業係委託營造廠商興建商業大樓及國民住宅以 、 出租 出售業務為主，其主要原料為土地及營建工程。在土 地方面，因具有稀少及不可移動等特，其供給量有一定之 ， ， 限度 然隨都市更新、土地重劃、農地開放政策 加上建商 採聯合投資開發、聯合土地利用、合建及盤購等策略應 用，可建用地之得尚無匱乏之虞；在營建工程方面，由於 營造市場係屬自由競爭開放市場，在工程技術成熟且建築材 料充裕下，營建工程發包亦無短缺之虞，另興富發建設目前 - 擁有公司 齊裕營造股份有限公司，合併後將更有利宏巨 建設對於發包工程之掌握，使其進貨來源更形穩定。綜上， 合併後宏巨建設屬建築投資市場之主要原料供應狀況應屬 穩定。

主要商品或業務之銷售地區

建築投資業主要商品為住宅及辦公室產品，其需求乃伴 隨人口成長及經濟發展而同步成長，又受限於產品之不可移 ， 動， 故主要銷售地區、集中於人口密集及經濟繁榮之都會區 包括大台北都會區 大高雄都會區及大台中都會區。興富 發建設主，要推案區為大高雄都會區，並自 87 年度涉入大，台中 都會區 而宏巨建設主要推案地區則為大台北都會區 且亦 已涉入大台中都會區，合併後宏巨建設。將同時涉入國內三大 都會區，其產品銷售地區將更形廣闊

市場未來成長

建設業於投資興建房屋過程中，，須仰賴諸多上、下游 聯，產業之配合，進而促使經濟當成產業長與景繁氣榮繁，榮故素時稱亦火帶車動頭工業，產業之發又建設業展 係以，住宅產品之規劃與興建為，主，藉由該產業不斷努力與發。 展 除滿足人民住的需求外 亦不斷提昇，大眾生活品質、 然 近年因發生白曉燕事件，等社會治安問題 夾層屋風，波 林肯 大郡事件等住宅問題 隔週二日之假新制度 亞洲金融 、 風暴後續危機 大企業財團財務危機等經濟問題及九二一 大地震引，一發之建築安全問題等，在大環境，不佳且經異動之 情況下 再考驗業者之理應能力 而市場也正藉此機 ， 會淘經營能力不佳者。面對建設業經營環境持續不佳 政

， 府乃提出擴大內需方案及振興建，築投資業措施等對策 期使 建設業能適時發揮火、車頭特質、帶動國內經濟景氣。以下就 房地產市場之供給 需求狀況 政府振興政策及未來成長 分述之。

在房地產供給狀況方面：

依建築法規定，凡建築進行新建、增建、改建、修 ， 建，，均又但應請建因築故領得建造展造執照人期自三領個得建月，而實造執照故際一上般則日可由建以新建數，應造執照於量六佔個絕月內開發情大多形數工觀 ， 察完預售工，屋期市場間往往之供給需費狀時況 2 年以上，又房屋故自其可領得建視為照未開來始成興建屋供至 給狀況之預先指標；而建築於興建完工後，應由造人 會同承造人及、監造人申請使用執照，若未經領得使用執照 ，不准接水 電或申請營業登記及使用，一 且不得辦理建 有權第一次登記完成權行為，故 般由使用執照發。 情形可觀察成屋市場之供給狀況，為成屋市場之同時指標

A. 建造執照發情形：

根據內政部營建署統計， 87 年度台閩地區建造執照 總發件數為 37,220 件， 86 年 42,207 件減少11 .82% ， 其中住宅類建造執照發件數為 24, 1 3 1件， 86 年 29,54 1 件減少1 8.3 1 % ，者皆為近1 6 年之最低記錄；又 88 年1 月總發件數為 23,738 件， 87 年1月之 3 1 ,783 件減少 25.3 1 % 。在住宅類建照發戶數方面， 87 年度為 84,934 戶 ，年1月 86 年發度戶1 29,604 數為 47, 戶1衰 43 退戶 33.85% ， 87 ，為年1月之近1 07 年1 ,297 最低戶記錄； 88 減少 33.88% ，市場領先指標顯示房地產之供給量正持續且 大幅度減緩中。

面積單位：千平方公尺 ┌───┬───┬──────┬──────┬──────┬────┐ │年 度│總件數│總樓地板面積│住宅件數 ( 件 ) │住宅戶數 ( 戶 ) │住宅總樓│ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 7 1 │ 47,84 1│ 25,025 │ 29,562 │ 53,666 │ 1 4,428 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 72 │ 52,509 │ 25,78 1 │ 34,925 │ 6 1 ,748 │ 1 3,427 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 73 │ 56,097 │ 26,473 │ 38,777 │ 74,225 │ 1 3,762 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 74 │ 59,0 1 4 │ 26, 1 95 │ 40,880 │ 74,224 │ 1 3,888 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 75 │ 65,679 │ 30,069 │ 45,568 │ 89,276 │ 1 6,000 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 76 │ 7 1 ,457 │ 34,275 │ 50,835 │ 1 06,2 1 4 │ 1 9, 1 79 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 77 │ 63,254 │ 37,525 │ 45,402 │ 92,787 │ 1 8,8 1 8 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 78 │ 62,078 │ 46, 1 87 │ 43,925 │ 96,456 │ 2 1 ,477 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 79 │ 49, 1 22 │ 40,066 │ 33,88 1 │ 89,478 │ 1 9,209 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 80 │ 65, 1 00 │ 53,67 1 │ 45,878 │ 1 36,233 │ 24,765 │

├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 8 1 │ 86,539 │ 76,436 │ 62,290 │ 254,9 1 6 │ 4 1 ,260 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 82 │ 76,578 │ 72,490 │ 54,774 │ 223,708 │ 4 1 ,3 1 2 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 83 │ 67,43 1│ 6 1 ,2 1 4 │ 48,520 │ 2 1 5,002 │ 35,323 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 84 │ 54,295 │ 45,687 │ 38,309 │ 1 45,687 │ 25,237 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 85 │ 42,669 │ 37,689 │ 29,99 1 │ 1 0 1 ,09 1 │ 1 9,4 1 3 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 86 │ 42,207 │ 45,779 │ 29,54 1 │ 1 29,604 │ 23,809 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 87 │ 37,220 │ 42,784 │ 24, 1 3 1 │ 84,934 │ 1 7,594 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 87 年 │ 3 1 ,783 │ 36,046 │ 20,658 │ 7 1 ,297 │ 1 4,807 │ │1月│ │ │ │ │ │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 88 年 │ 23,738 │ 30,648 │ 1 4,364 │ 47, 1 43 │ 8,443 │ │1月│ │ │ │ │ │ └───┴───┴──────┴──────┴──────┴────┘ 資料來源：內政部營建署 B. 使用執照發情形：

根據內政部營建署統計， 87 年度建築使用執照總 發件數為 37, 1 53 件， 86 年度 38,562 件減少 3.65% ， 為近1 0 年最低記錄，其中住宅類建造執照發件數為 2 1 , 1 45 件， 86 年度之 22,044 件減少 4.08% ，為近1 6 年之 最低記錄；又 88 年1月總發件數為 23,329 件， 87 年 1月 30,244 件減少 22.86% 。在住宅類建照發戶數方面 ， 87 年度為 97,846 戶， 86 年度11 3, 1 42 戶衰退1 3.52% ， 為，近 787 年之年1月最低 77,050 記錄；戶 88 減少年1月1 0.24% 總，發市場戶數為同時 69, 指1標 6 1亦顯戶 示市場供給量正迅速減緩中。

面積單位：千平方公尺 ┌───┬───┬──────┬──────┬──────┬────┐ │年 度│總件數│總樓地板面積│住宅件數 ( 件 ) │住宅戶數 ( 戶 ) │住宅總樓│ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 7 1 │ 54, 1 52 │ 26,889 │ 3 1 ,738 │ 93,38 1 │ 1 3,435 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 72 │ 47,730 │ 25, 1 6 1 │ 30,855 │ 99,080 │ 1 3,354 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 73 │ 53,659 │ 27,209 │ 37,250 │ 11 5, 1 58 │ 1 4, 11 9 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 74 │ 57, 1 6 1│ 28, 11 5 │ 38,233 │ 11 2,928 │ 1 3,994 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 75 │ 56,694 │ 25,975 │ 39,073 │ 1 03, 1 02 │ 1 3,29 1 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 76 │ 59,884 │ 25, 1 68 │ 4 1 , 1 86 │ 99,6 1 9 │ 1 2,362 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 77 │ 64,44 1│ 29,608 │ 44,230 │ 1 08,876 │ 1 4,466 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 78 │ 59,559 │ 3 1 ,234 │ 40,864 │ 1 06,460 │ 1 4,528 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤

│ 79 │ 52,856 │ 3 1 ,27 1 │ 32,500 │ 67,600 │ 1 2,059 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 80 │ 50, 1 46 │ 3 1 ,995 │ 30,204 │ 72,0 1 6 │ 1 2,290 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 8 1 │ 6 1 ,9 1 9 │ 36,922 │ 37, 11 7 │ 1 0 1 ,399 │ 1 5,657 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 82 │ 72,872 │ 47,543 │ 44,255 │ 1 43,238 │ 2 1 ,769 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 83 │ 68,494 │ 58, 1 59 │ 42,247 │ 1 97,678 │ 28,584 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 84 │ 60,854 │ 55,269 │ 36,65 1 │ 1 94,762 │ 26,460 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 85 │ 47,994 │ 45,7 1 0 │ 27,533 │ 1 46,786 │ 20,637 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 86 │ 38,562 │ 38,462 │ 22,044 │ 11 3, 1 42 │ 1 4,593 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 87 │ 37, 1 53 │ 38,683 │ 2 1 , 1 45 │ 97,846 │ 1 3,9 1 6 │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 87 年 │ 30,244 │ 3 1 ,533 │ 1 7,269 │ 77,050 │ 11 ,09 1 │ │ 1月│ │ │ │ │ │ ├───┼───┼──────┼──────┼──────┼────┤ │ 88 年 │ 23,329 │ 3 1 ,634 │ 1 2,520 │ 69, 1 6 1 │ 1 0,93 1 │ │ 1月│ │ │ │ │ │ └───┴───┴──────┴──────┴──────┴────┘ 資料來源：內政部營建署

就上述資料分析知，預售，屋市場供給量於 8 1年達歷 史1年之錄最後，高成記逐屋錄年市場後，已下滑供給量。逐究年其，下原亦降因自， 82 而係、因 8083 建年業者年造達時歷間風史聞最係政府高而記落將後實 ， ， 施全省容積率管制 引趕照搶建風潮 市場供給量 突然大增，而在需求未同步成長，銷售率。 大幅下跌之 下，業者申請開發，願普遍不高 近，年來，在市場餘 屋尚未去化壓力下 更不敢冒然推案 代表供給方面 ， 之領先、與同時，指標皆不斷的探底 然隨市場供給量逐漸 減緩 萎縮。將有助市場餘屋之去化，可使市場供需逐 漸回復正

在房地產需求狀況方面：

一 由於 般購屋類可概分為自用及投資類，其中自 ， 用基本需求受總人口數、總家庭戶數， 而投資 需求則受經濟條件如國民得等 故以下就此類 需求分述之：

A. 自用需求：

依內政部地政司發佈之人口統計資料，至 88 年底台 閩地區總人口數為 22,092 仟人， 87 年底增加1 63 仟人， 成長 0.74% ，總戶數為 6,532 仟戶，平均每戶人口為 3.36 ， 人。近九年來台閩地區人口數皆呈穩定成長現象 故對 住宅之，基本需求量亦穩定成長，， 又每戶平均人口數逐年 下降 小家庭數量逐年增加 戶數成長率高於人口數 成長長率， ( 表一故 ) ；對而房屋台北之縣基、台本需求北市量亦隨、高雄小市家及台中庭數成市等長而四成 大都市人口合計有 8,569 仟人，佔台閩總人口數之 38.78% ， 87 年底成長1 .05% ，高於台閩地區之 0.74% 。又佔台 閩總人口數及總戶數最多之台北縣， 88 年底人口數為 3,5 11仟人， 87 年底 3,460 仟人，增加 5 1仟人，成長率 為1 .47% ；總戶量為1 , 1 02 仟戶， 87 年底1 ,063 仟戶， 增加 39 仟戶，成長率為 3.67% ；平均每戶人口為 3. 1 9 人，  86 底 3.25 人，減少1 .85% 。由於隨經濟之發展，人口漸 往都市集中，都市人口成長率高於總人口成長率，而 ， 每戶平均人口數亦全台閩地區低 故可推都市地區 。 對房屋之基本需求量全台閩地區強 ( 表二 )

表一：台閩地區人口成長情形

┌──┬─────┬───┬──────┬───┬──────┐ │年度│戶數 ( 仟戶 ) │增加率│人口數 ( 仟人 ) │增加率│每戶平均人口│ ├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 80 │ 5,227 │ - │ 20,606 │ - │ 3.94 │ ├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 8 1 │ 5,355 │ 2.45% │ 20,803 │ 0.96% │ 3.88 │ ├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 82 │ 5,496 │ 2.63% │ 20,995 │ 0.92% │ 3.82 │ ├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 83 │ 5,649 │ 2.78% │ 2 1 , 1 78 │ 0.87% │ 3.75 │ ├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 84 │ 5,8 1 9 │ 3.0 1 % │ 2 1 ,357 │ 0.85% │ 3.67 │

├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 85 │ 6,022 │ 3.49% │ 2 1 ,525 │ 0.79% │ 3.57 │ ├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 86 │ 6,204 │ 3.02% │ 2 1 ,743 │ 1 .0 1 % │ 3.50 │ ├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 87 │ 6,370 │ 2.68% │ 2 1 ,929 │ 0.86% │ 3.44 │ ├──┼─────┼───┼──────┼───┼──────┤ │ 88 │ 6,532 │ 2.54% │ 22,092 │ 0.74% │ 3.36 │ └──┴─────┴───┴──────┴───┴──────┘

資料來源：內政部戶政司 表二：台閩四大都會區人口化情形

┌──┬───────────┬───────────┬───────────┬───────────┐ │ │ 台北縣 │ 台北市 │ 高雄市 │ 台中市 │ │年度├───┬───┬───┼───┬───┬───┼───┬───┬───┼───┬───┬───┤ │ │人口數│戶 數│平均每│人口數│戶 數│平均每│人口數│戶 數│平均每│人口數│戶 數│平均每│ │ │ ( 仟人 ) │ ( 仟戶 ) │戶人口│ ( 仟人 ) │ ( 仟戶 ) │戶人口│ ( 仟人 ) │ ( 仟戶 ) │戶人口│ ( 仟人 ) │ ( 仟戶 ) │戶人口│ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 80 │ 3, 1 07 │ 830 │ 3.74 │ 2,720 │ 8 1 7 │ 3.33 │ 1 ,396 │ 385 │ 3.63 │ 774 │ 208 │ 3.72 │ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 8 1 │ 3, 1 62 │ 856 │ 3.69 │ 2,7 1 8 │ 82 1 │ 3.3 1 │ 1 ,406 │ 394 │ 3.57 │ 795 │ 2 1 5 │ 3.70 │ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 82 │ 3,223 │ 887 │ 3.63 │ 2,670 │ 823 │ 3.24 │ 1 ,405 │ 40 1 │ 3.50 │ 8 1 7 │ 226 │ 3.62 │ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 83 │ 3,26 1 │ 9 11 │ 3.58 │ 2,654 │ 832 │ 3. 1 9 │ 1 ,4 1 6 │ 4 1 2 │ 3.44 │ 833 │ 237 │ 3.5 1 │ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 84 │ 3,306 │ 942 │ 3.5 1 │ 2,633 │ 838 │ 3. 1 4 │ 1 ,426 │ 426 │ 3.35 │ 858 │ 249 │ 3.45 │ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 85 │ 3,356 │ 987 │ 3.40 │ 2,605 │ 847 │ 3.08 │ 1 ,434 │ 442 │ 3.24 │ 877 │ 263 │ 3.33 │ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 86 │ 3,42 1 │1 ,029 │ 3.32 │ 2,598 │ 854 │ 3.04 │ 1 ,436 │ 453 │ 3. 1 7 │ 902 │ 276 │ 3.27 │ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 87 │ 3,460 │1 ,063 │ 3.25 │ 2,640 │ 870 │ 3.03 │ 1 ,462 │ 470 │ 3. 11 │ 9 1 8 │ 285 │ 3.22 │ ├──┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤ │ 88 │ 3,5 11 │1 , 1 02 │ 3. 1 9 │ 2,64 1 │ 879 │ 3.00 │ 1 ,476 │ 485 │ 3.04 │ 94 1 │ 297 │ 3. 1 7 │ └──┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┘ 資料來源：內政部戶政司 B. 投資需求：

行政院主計統計 88 年度國內經濟成長率為 5.67% ，  87 年度成長率 4.57% 明顯提高1 . 1 % ，超越國家經建目標 5.5% ，在亞洲四小龍中名第二，全球排名第六位，其 中擴第張四明季顯確更高達立； 6.8% 預估，在 89 年外全需年熱成絡長率且內將需達跟 6.54% 進下，，邁景入第氣 ， 十次景氣循環擴張期階段 全球排名第二位，國民生產 毛額並首次突破三千億美元，故反應在房地產上，投資 ， 需求可望隨國內經濟景氣回昇 而逐漸好轉。

┌────┬──────────┬───────┐ │年 ( 季 ) 別│國民生產毛額 ( 億美元 ) │經濟成長率 ( ％ ) │ ├────┼──────────┼───────┤ │ 82 │ 2,284 │ 7.0 │ ├────┼──────────┼───────┤ │ 83 │ 2,487 │ 7. 1 │ ├────┼──────────┼───────┤

│ 84 │ 2,684 │ 6.42 │ ├────┼──────────┼───────┤ │ 85 │ 2,892 │ 6. 1 0 │ ├────┼──────────┼───────┤ │ 86 │ 2,926 │ 6.68 │ ├────┼──────────┼───────┤ │ 87 │ 2,686 │ 4.57 │ ├────┼──────────┼───────┤ │ 88 │ 2,908 │ 5.67 │ ├────┼──────────┼───────┤ │ 89( ｆ ) │ 3,254 │ 6.54 │ └────┴──────────┴───────┘ 資料來源：行政院主計註：（ｆ）表預，數 綜上，隨房地產供給數量之逐年減少 而自用住宅 需求量因人口及小家庭數成長而增，加，及投資需求量 亦可望隨經濟景氣之回昇而增加 故房地產之供需情況 可望漸趨穩定。

政府振興景氣政策方面：

、 近年來國內因金融監理機制不足、股市結構不健全 、 、 企業管理規鬆弛 住宅過剩及土地制度不健全 勞動法 ， 令不當束縛等經濟制度及，結構問題 加上、受亞洲金融風 暴衝擊之外在因素 、發生出口不振 經濟、成長遲緩 、金融機構經、 營風險提高 違約交割股市重挫 企業 ( 家 ) 財務危機 住宅餘屋過剩及失業率提高等問題。其中針對 ， 住宅，行餘政院屋過於剩 87 問年1題 2 月政府 3 1日通乃提過出 " 振健興建全土築地投及資業住宅管理措施 " 政策，並 、 於 88 年1月 4 日作若干補充規定，從減緩住宅供給。 提高購 屋經濟願景 " ，及建氣方面，行立輔導機政院制等於三方面 87 年 8 月提 20 出具體日定措 " 施擴大而就國內振需求興 方案 期以透過加強公共建設與民間投資，來刺激國內 經濟需求，以維持經濟之穩健成長，其主要內容及投資總 額如下：

單位：新台幣億元 ┌────────────────────────┬────────────┐ │ 加強公共投資 │ 促進民間投資 │ ├────────────┬───┬───┬───┼────────────┤ │ 預態 │ 88 年度│ 89 年度│合 計│ 推動重點 │ ├────────────┼───┼───┼───┼────────────┤ │一、加速即有預執行 │ 5,4 1 8 │ 5,600 │11 ,0 1 8 │1 . 二億元以上製造業投資 │ ├────────────┴───┴───┴───┤ 2. 促進民間參與公共建設 │ ├────────────┬───┬───┬───┤ 3. 民營電廠 │ │二、增加公共投資 │ 785 │ 829 │ 1 ,6 1 4 │ 4. 東部地區產業發展計劃 │ ├────────────┼───┼───┼───┤ 5. 四部觀光憩發展計劃 │ │ 1 . 運用工程節餘款 │ 62 │ 48 │ 11 0 │ 6. 工商綜合區 │ ├────────────┼───┼───┼───┤ 7. 工業園區 │ │ 2. 附屬單位預提前執行│ 85 │ 209 │ 294 │ 8. 加工出口區倉儲轉運專區│ ├────────────┼───┼───┼───┤ 9. 其他大民間投資計劃 │ │ 3.88 年度追加預 │ 638 │ 0 │ 638 │ │ ├────────────┼───┼───┼───┤ │ │ 4.89 年度擴編預 │ 0 │ 572 │ 572 │ │ ├────────────┴───┴───┴───┤ │ ├────────────┬───┬───┬───┤ │ │合計└────────────┴───┴───┴───┴────────────┘│ 6,203 │ 6,429 │1 2,632 │ │ 資料來源：行政院經濟 委員 建設 會 " " ， 其中由內、 政部營建署執行之 創造城鄉新風貌計劃 於 88 89 年度統籌編 50 億元，針對景觀道路、公園綠地 、 、 、商店街、人行徒步區 廣告、 攤販管理及河岸綠化美 化等改善工作，補助直轄市 縣 ( 市 ) 政府辦理規劃設計、 硬政策體建設及以營造經有營利管理等之金融。其他環境，包括 87 年11月11日公中央銀行採行佈寬鬆貨實施都幣 市更新條例、 88 年 5 月 2 1日公佈都市更新條例施行細則， ， 使都市更新一正式得法源依據 更有助業者計劃之推展等 ，在政府 連串之振興。景氣政策推出後，預期將、可帶動房 地產市場景氣之回溫 故在房屋市場供給減少 需求穩定 成長、預期經濟景氣回昇及。政府政策積極介入下，建設業 景氣回升之前景應屬可期 該行業未來成長：

， 、房地產市場除受本身之基。本供需情況外， 亦受金 融 經濟及政府政策 寬鬆之金融環境 除可減輕 ， 業者資金壓力外 亦可降低民眾之購屋成本，提高其購屋 願；繁榮之經濟景象，除工商發達，需大量之廠辦建築 外，民眾亦因個人可配得提高 而更有能力及願進 行購屋行為；適時之政府政策，除可適度經濟大環境 ， 。 外 亦會左右不同產業之榮衰

A. 房地產市場本身之供需情況：

， ， 依前述分析 房地產市場之成屋及預售屋供給量 自 8 1、 82 年搶照風潮達到高峰後，近年正持續萎縮中， ， ， 此除有助市場餘屋之去化 亦能有效節制供給 而在需 求方面，隨著國內人口之穩定成長、小家庭數量之增加 、預期經濟成長，個人可配得提高及國人喜好購置 ， ， 房地產等有利因素下 需求，量可期逐漸放大 故在供給。 減緩及需求放大之情況下 房地產供需可望漸趨均衡

B. 金融環境：

需求策則適外有度，助寬鬆亦過可適熱之景貨度氣幣刺激之政策降經溫除濟。依行可成提長供；政院經反濟之，主發計資展緊縮需之料之資金貨，幣 88 政年 0.5% 度貨幣，供給雖無額 78M2 年股年增率為市、房 8.3% 市飆漲，時 87 之年過度度之寬鬆 8.8% 環境減少，但 適度成長之供給量將有助提高市場之穩定，在中央銀 行重貼現率方面， 88 年度為 4.5% ， 87 年度之 4.8% 降低 0.3% ，為自 78 年以來最低者，此有助市場資金成本之下 ， 降 提高民眾置產願。在適度寬鬆之金融環境下，有 。 利房地產市場之發展

┌───┬───────────┬────────────┐ │年 別│貨幣供給額 M2 年增率 (%) │中央銀行重貼現率 ( 年息 %) │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 78 │ 20.4 │ 7.8 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 79 │ 1 2.9 │ 7.8 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 80 │ 1 6.3 │ 6.3 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 8 1 │ 1 9.9 │ 5.6 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 82 │ 1 6.4 │ 5.5 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 83 │ 1 6.3 │ 5.5 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 84 │ 11 .6 │ 5.5 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 85 │ 9.2 │ 5 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 86 │ 8.3 │ 5.3 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 87 │ 8.8 │ 4.8 │ ├───┼───────────┼────────────┤

│ 88 │ 8.3 │ 4.5 │ ├───┼───────────┼────────────┤ │ 89(f) │ 8.2 │ 4.625 │ └───┴───────────┴────────────┘ 資料來源 : 行政院主計； (f) 表預數。 C. 經濟景氣：

， 近年來因國內經濟制度及結構出現問題 加上受亞 ， 洲資金融風料，暴 88 衝擊年度國內國內經濟經成濟長率為成長緩 5.67% 慢，依行， 87 政院年度主成計 長率 4.57% 明顯提高1 . 1 % ，景氣擴張明顯確立，預估 89 年 全年成長率再向上攀升達 6.54% ，邁入第十次景氣循環擴 ， ， 張期階段 故預期隨經濟成長之回升，民眾得提高 。 房地產需求將可提高

D. 政府政策：

， ， 面對國內經濟不景氣 房地產市場狀況不佳  國內諸多產業蕭條，政府乃於 87 年 8 月 20 日定擴大國 內需求方案，直接刺激經，濟景氣，並於同年1 2 月 3 1日通 過振興建築投資業措施 採行一連串刺激房地產景氣方 ， ， 案 故房地產景氣可望在政府極力做多之情況下 逐漸 。 回溫

綜上，房地產市場之成屋及預售屋供給量，自 8 1、 82 年搶照風潮達到高峰後，近年正持續萎縮中，此除有 ， ， 助，市場餘屋之去化 亦能有效節制供給 而在需求方面 隨著國內人口之穩定成長、小家庭數量之增加、預期 經濟成長，個人可配得提高及國人喜好購置房地產 ， ， 等有利因素下 需求量，預期將逐漸放大 故在供給減緩 及需求放大之情。 況下 房地產市場可望因供需漸趨均衡 而逐漸升溫 業務內容

明營業務之主要內容、目前之商品及其用途、或服務項 目 興富發建設營業務之、 主要內容為委託營造廠商興建國， 民住宅出租 出售業務，其主要商品為住宅、及辦公、室產品 主要用途為提供個人或公司行號作為住家 店舖 辦公等用 途；宏巨建設營業務之、主要內容為委託營造廠商興建商業 大樓及國民住宅之出租 出售業務，其主要商品與興富發建 設同，然因，興富發建設主要推案地區為大高雄都會區及大 台中台中都都會會區區，，而故宏巨建設合併後宏巨建設之銷售主要推案地區為地大區台將。北涵蓋都會北區中及南大三 大都會地區 使宏巨建設之業務更具全面

、 明作契約目前、仍工有效存續、程契約及其他最近足一年以投度到期資人之供權銷益之契約重要技術契約合， 並評估合併後對發行人業務之

興富發建設目前仍有效存續之重要契約如下：

┌────┬──────────┬──────────┬─────────────────┬────┐

│契約質│ 當事人 │ 契約訖日期 │ 主要內容 │限制條款│ ├────┼──────────┼──────────┼─────────────────┼────┤ │工程合約│齊裕營造股份有限公司│自開工日 740 日曆天 │時代富豪建築原工程總價為 87 1 ,250 │ 無 │ │ │ │ │仟元，追減工程為 68,463 仟元 │ │ ├────┼──────────┼──────────┼─────────────────┼────┤ │工程合約│齊裕營造股份有限公司│自開工日 292 日曆天 │中正綠園建築原工程總價為 59,300 仟 │ 無 │ │ │ │ │元，追加工程為 3,736 仟元 │ │ ├────┼──────────┼──────────┼─────────────────┼────┤ │工程合約│齊裕營造股份有限公司│自開工日 400 日曆天 │中正虹園建築原工程總價為 206,200 │ 無 │ │ │ │ │仟元，追加工程為 7,763 仟元 │ │ ├────┼──────────┼──────────┼─────────────────┼────┤ │工程合約│齊裕營造股份有限公司│自開工日 732 日曆天 │黃金映象建築工程總價為 600,000 仟元 │ 無 │ ├────┼──────────┼──────────┼─────────────────┼────┤ │└────┴──────────┴──────────┴─────────────────┴────┘工程合約│齊裕營造股份有限公司│自開工日 752 日曆天 │馨馥華建築工程總價為1 ,000,000 仟元 │ 無 │ 資料來源：興富發建設提供 簽訂興富發建設之發包工程目合前約仍，有效存續之該合約內容並重要無重大契約。 係限為與營制條款造，公司經評 估，合併後對宏巨建設應尚無重大

明最近三年度及截至承銷商評估報告出具日止合併公司 與同屬係企業公司間業務交易往來情形，並評估其有無涉 及非規交易情事，如有，其改善情形及合併後對發行人業 務之

興富發建設最近三年度與係企業發生之進銷貨情形如下 :

單位：仟元 ┌─┬──┬────────┬──────────┬─────┐ │ │年度│ 係企業名稱 │ 進貨項目 │金 額│ ├─┼──┼────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│高邑二期發包工程 │ 9,457 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│高邑三期發包工程 │ 26,75 1 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ 86 │齊裕營造 ( 股 ) 公司│新樓中樓發包工程 │ 80,997 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│時代富豪發包工程 │ 7,492 │ │ │ ├────────┴──────────┼─────┤ │ │ │ 合 計 │ 1 24,697 │ │ ├──┼────────┬──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│新樓中樓發包工程 │ 3 1 2,288 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│中正虹園發包工程 │ 73,859 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│中正綠園發包工程 │ 52,743 │ │ │ 87 ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│黃金映象發包工程 │ 45,085 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │進│ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│時代富豪發包工程 │ 229,322 │ │ │ ├────────┴──────────┼─────┤ │ │ │ 合 計 │ 7 1 3,297 │ │ ├──┼────────┬──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│時代富豪發包工程 │ 527,745 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│中正虹園發包工程 │ 1 27,380 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│中正綠園發包工程 │ 6,558 │ │貨│ 88 ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│黃金映象發包工程 │ 223,943 │ │ │ ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│馨馥華發包工程 │ 1 48,6 1 9 │ │ │ ├────────┴──────────┼─────┤ │ │ │ 合 計 │1 ,034,245 │ │ ├──┼────────┬──────────┼─────┤ │ │ │齊裕營造 ( 股 ) 公司│黃金映象發包工程 │ 202,743 │ │ │ 89 ├────────┼──────────┼─────┤ │ │ / │齊裕營造 ( 股 ) 公司│馨馥華發包工程 │ 1 95,667 │ │ │ 04 ├────────┴──────────┼─────┤ │ │ │ 合 計 │ 398,4 1 0 │ ├─┼──┼────────┬──────────┼─────┤ │銷│ 88 │齊裕營造 ( 股 ) 公司│時代富豪 A 1 -28 等五戶 │ 35,660 │ │貨│ │ │ │ │ └─┴──┴────────┴──────────┴─────┘

資料來源：興富發建設提供

進貨：

，興富發建設有工程發包乃依，該公司工程發包作業制 度 經詢、比、議價等程序 選擇合適廠商簽約合作 ，由， 於興富發建設自 86 ，發包工程已漸改以統包方式發，包 加上推案金額增加 因與齊裕營造有多年合作經驗 且 其為該公司轉投資持股 90% 之公司 ( 甲級營造公司 ) ，發 包控與，齊裕故該營公司與造有利齊裕興富發建設營造之進於貨成金額本、自進度 86 年1及 24,697 。品質上之仟元，掌 大幅增加至 88 年之1 ,034,245 仟元應尚無異 另比興富 發建設發包與齊裕營造之契約金額及專業鑑價機構出具 之鑑價金額，興富發建設發， 包予齊裕營造之價格尚無重大 異 又經抽其款，項收付情形及交易憑證，亦尚無 發現重大異現象 經評估，興富發建設與齊裕營造之進 貨交易行為應尚無非規交易情事。

┌────────┬───────┬───────┬─────────┬──────┐ │ 契約名稱 │契約金額 ( 仟元 ) │鑑價金額 ( 仟元 ) │ 專業鑑價機構名稱 │契約金額是否│ │ │ │ │ │高於鑑價金額│ ├────────┼───────┼───────┼─────────┼──────┤ │新樓中樓工程合約│ 4 1 2,948 │ 479,224 │宏大不動產鑑定顧問│ 否 │ │ (86.0 1 .05) │ ( 註1 ) │ │股份有限公司 │ │ ├────────┼───────┼───────┼─────────┼──────┤ │時代富豪工程合約│ 802,787 │ 1 ,006,04 1 │宏大不動產鑑定顧問│ 否 │ │ (86.09. 1 0) │ ( 註 2) │ │股份有限公司 │ │ ├────────┼───────┼───────┼─────────┼──────┤ │中正綠園工程合約│ 63,036 │ 65,507 │宏大不動產鑑定顧問│ 否 │ │ (87.02.02) │ ( 註 3) │ │股份有限公司 │ │ ├────────┼───────┼───────┼─────────┼──────┤ │中正虹園工程合約│ 2 1 3,963 │ 242,222 │宏大不動產鑑定顧問│ 否 │ │ (87.02.02) │ ( 註 4) │ │股份有限公司 │ │ ├────────┼───────┼───────┼─────────┼──────┤ │黃金映象工程合約│ 600,000 │ 626,253 │宏大不動產鑑定顧問│ 否 │ │ (87.07.0 1 ) │ │ │股份有限公司 │ │ ├────────┼───────┼───────┼─────────┼──────┤ │馨馥華工程合約 │ 1 ,000,000 │ 1 , 1 25,823 │宏大不動產鑑定顧問│ 否 │ │ (88.03. 1 0) │ │ │股份有限公司 │ │ └────────┴───────┴───────┴─────────┴──────┘ 資料來源：興富發建設提供 註1：原工程總價 39 1 ,400 仟元，追加工程 2 1 ,548 仟元。 註 2 ：原工程總價 87 1 ,250 仟元，追減工程 68,463 仟元。 註 3 ：原工程總價 59,300 仟元，追加工程 3,736 仟元。 註 4 ：原工程總價 206,200 仟元，追加工程 7,763 仟元。 銷貨：

齊裕營造目前辦公室係向興富發建設租用，該公司因 計劃代富擁豪有個自案有 A 1辦 -28 公等室五而戶辦於 88 公年室底，向經興富發建設購該筆交易之交易條入位於時 件、交易價， 格、產權過戶、價款給付情形等交易憑證 尚無發現重大異情事。 綜上，興富發建設最近三年度及截至本承銷商評估報 告出具日止，與同屬係企業公司齊裕營造間之業務交易

往來情形尚無涉及非規交易情事，。 經評估，其對合併後 宏巨建設應尚無重大

財務狀況

• 、

• 1 . 明合併公司及其從屬公司，目前尚在繫屬中之重大訴 非、行

政爭案件，並評估合併後其對發行人財務狀況之

發建設售。本興富發建設案經房屋承審察於有 88 未年按官度因工偵程察新終樓說結中施，樓作之認個應不案瑕疵之已售，訴而份，已。房屋對興富發建設負責人承買於人 89 李年興 4 月成結案主張提，興富出因訴 此對合併後之宏巨建設財務狀況不具重大 除上述事件、 外，興富發建 設及其公司－齊裕營造目前並無尚在繫屬之重大訴 非、行政爭 案件。

1. 逐項明截至承銷商評估報告出具日止合併公司重大財產交易、書保證、 重大承諾及資金與他人之情形，或其他交易事項，並評估其有無異及合併 後其對發行人財務狀況之

興富發建設之重大財產交易情形：

經得該公司會計師簽證之財務報告，其得與分重大資產之情 形如下 :

最近五年度重大資產分情形：無

最近五年度重大資產得情形，如下表：

單位：新台幣仟元

┌──────┬──┬─────────┬────┬──────┬──────┬───────┬────────────────────┬─────────┬─────┬─────┬───┐ │  得 者 │資產│  得 日 期 │交易金額│價款付情形│交易對象 │ 與公司之係 │ 交 易 對 象 之 原  得 資 料 │價格決定之參考依據│得目的 │使用情形 │其他約│ ├──┬───┤ ├────┬────┤ │ │ │ ├──────┬───┬────┬────┤ │ │ │ │ │編號│名 稱│種類│訂 約 日│過 戶 日│ │ │ │ │對 象│與公司│日 期│價 格│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │之係│ │ │ │ │ │定事項│ ├──┼───┼──┼────┼────┼────┼──────┼──────┼───────┼──────┼───┼────┼────┼─────────┼─────┼─────┼───┤ － │ O │興富發│土地│ 86.07.24 │ 86. 1 2. 1 7 │ 297,960 │依契約規定 │鄭欽天 │該公司之董事長│黃顏秀美 │ 無 │ 85.04. 1 7 │ 272,780 │中國建築經理 ( 股 ) │營建用地 │供建築基地│ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │公司 298,985 │新樓中樓 │ │ │ ├──┼───┼──┼────┼────┼────┼──────┼──────┼───────┼──────┼───┼────┼────┼─────────┼─────┼─────┼───┤ － │ O │興富發│土地│ 86.07.24 │ 86. 1 2. 1 6 │ 603, 1 36 │依契約規定 │鄭欽天 │該公司之董事長│黃建達等 7 人 │ 無 │ 86.04. 1 9 │ 59 1 ,780 │台灣建築經理 ( 股 ) │營建用地 │供建築基地│ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │公司 6 1 2, 11 2 │時代富豪 │ │ │ ├──┼───┼──┼────┼────┼────┼──────┼──────┼───────┼──────┼───┼────┼────┼─────────┼─────┼─────┼───┤ － │ O │興富發│土地│ 87.0 1 .02 │ 87.06.05 │ 955,000 │依契約規定 │鄭欽天 │該公司之董事長│高承開發 ( 股 ) │ 無 │ 86.07.3 1│ 949,980 │中國建築經理 ( 股 ) │營建用地 │供建築基地│ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │公司 │ │ │ │公司 956,750 │馨馥華 │ │ │ ├──┼───┼──┼────┼────┼────┼──────┼──────┼───────┼──────┼───┼────┼────┼─────────┼─────┼─────┼───┤ － │ O │興富發│土地│ 86. 11 .27 │ 87.04.09 │ 339,990 │依契約規定 │耀昌 │無 │無 │ 無 │ 7 1年 │ 7 1年市地│財團法人中華民國 │營建用地 │供建築基地│ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │重劃得│企業技術鑑定委員 │中正公園賞│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │會 34 1 ,946 │ │ │ │ ├──┼───┼──┼────┼────┼────┼──────┼──────┼───────┼──────┼───┼────┼────┼─────────┼─────┼─────┼───┤ － │ O │興富發│土地│ 87.0 1 .0 1│ 87.05.08 │ 49 1 ,680 │依契約規定 │徐慶煙等 6 人│無 │徐慶煙 │ 無 │ 80.09.20 │ ( 註 ) │中華不動產鑑定中 │營建用地 │供建築基地│ 無 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ( 股 ) 公司 492,565 │黃金映象 │ │ │ └──┴───┴──┴────┴────┴────┴──────┴──────┴───────┴──────┴───┴────┴────┴─────────┴─────┴─────┴───┘ 註一：因前手為非係人且於 80 年 9 月得，其得時間己久，無法具交易價格等資料。 註二：向係人鄭欽天得土地之價格，係依照係人鄭欽天之得成本加計必要利息計而得。

重大財產交易過程：

最近三年度購買土地明細表

單位：新台幣仟元 ┌─────┬────┬──────┬──────────┬────┬────────────────┬───────────────┬──────┐ 、 │ │ │ │ │ │ 鑑 價 報 告 │ 前 前 手 交 易 資 料 │加計合理 必│ │ 個案名稱 │簽 約 日│ 交易對象 │地 號│合約總價├──────┬────┬────┼──────┬───┬────┤ │ │ │ │ │ │ │ 公司名稱 │金 額│鑑 價 日│名 稱│是否為│契約價格│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │係人│ │ 要利息成本 │ ├─────┼────┼──────┼──────────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼───┼────┼──────┤ │新樓中樓 │ 86.7.24 │鄭欽天 │高雄市三民區三塊厝段│ 297,960 │中國建築經理│ 298,985 │ 86.7.23 │黃顏秀美 │ 否 │ 272,780 │ 298,853 註1│ │ │ │ │1 085-000 1號 │ │股份有限公司│ │ │ │ │ │ │ ├─────┼────┼──────┼──────────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼───┼────┼──────┤ │時代富豪 │ 86.7.24 │鄭欽天 │高雄市左營區新庄段、 │ 603, 1 36 │台灣建築經理│ 6 1 2, 11 2 │ 86.7.23 │黃建達等 7 人 │ 否 │ 59 1 ,780 │ 604,553 註 2 │ │ │ │ │1 429 、1 430 、1 434 │ │股份有限公司│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │1 435 號等四筆 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├─────┼────┼──────┼──────────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼───┼────┼──────┤ │馨馥華 │ 87. 1 .2 │鄭欽天 │高雄市新興區新興、 段四│ 955,000 │中國建築經理│ 956,750 │ 86. 1 2. 1 0 │高承開發 ( 股 ) │ 否 │ 933,680 │ 978,479 註 3 │ │ │ │ │小段 2400-0000 │ │股份有限公司│ │ │公司 │ │ │ │ │ │ │ │ 2400-000 1、 240 1 -0000 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │號等三筆 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├─────┼────┼──────┼──────────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼───┼────┼──────┤ － － │中│ 正公園賞││ 86. 11 .27 ││ 耀昌 ││高 26 雄1 4 市、苓 26 雅1 7 區號等五塊二厝筆 ││ 339,990 │財│民國團法人中華│企業技術│ 34 1 ,946 ││ 86. 1 2.04 ││無 ││ 否 ││ ││ ││ │ │ │ │ │ │鑑定委員會 │ │ │ │ │ │ │ ├─────┼────┼──────┼──────────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼───┼────┼──────┤ － － │黃金映象 │ 87. 1 . 1 │徐慶煙等六人│台中市西區土庫段 │ 49 1 ,680 │中華不動產鑑│ 492,565 │ 87.3.20 │周啟瑞 │ 否 │ │ │ │ │ │ │1 06-4 號及台中市西區 │ │定中股份有│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │後 段 33 1號等十三 │ │限公司 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │筆 │ │ │ │ │ │ │ │ │ └─────┴────┴──────┴──────────┴────┴──────┴────┴────┴──────┴───┴────┴──────┘ 資註料1：依證來源：興富發建設 期會 86 年1月提 27 供日 (86) 台財證 ( 一 ) 第 00526 號函公佈之「公開發行公司向係人購買不動產理要點」第四點規定設之成本， 272,780 × ( 1＋ 7.4% ×1 5.5/ 1 2) 298,853 仟元 註 2 ：依證 期會 86 年1月 27 日 (86) 台財證 ( 一 ) 第 00526 號函公佈之「公開發行公司向係人購買不動產理要點」第四點規定設之成本， 59 1 ,780 × ( 1＋ 7.4% × 3.5/ 1 2) 604,553 仟元 註 3 ：依證 期會 86 年1月 27 日 (86) 台財證 ( 一 ) 第 00526 號函公佈之「公開發行公司向係人購買不動產理要點」第四點規定設之成本， 949,980 × ( 1＋ 7.2% × 5/ 1 2) 978,479 仟元 、 A. 向係人鄭欽天購買高雄市三民區三塊厝段 高雄市左營區新庄 段四小段及高雄市新興區新興段四小段之交易過程及其價格合理

、 時代富興富發建設豪及馨馥最近華等三年三個，度案向之營建用係人地得不，就動業產交易計有新績成長及未樓來發，中樓展需 求，其交易確有必要 又該決策過程亦經董事會， 決議通過 且買賣 合依證約經監察期會 86 人簽章，其交易年1月 27 日 (86) 台財證過程亦 ( 具一合法 ) 第 00526  另號其交易價函公佈之格「皆公開發行不高於 公司向係人購買不動產，理要點」第四點規定設之成本，及不動 產專業鑑價。機構鑑價報告 又會計師出具之具體，其交易價格 應屬合理 經評估，興富發建設最近三年度與買賣不動產交易應尚無 涉有非規交易情事。

B. 向耀昌購買高雄市苓雅段五塊厝段 26 1 4 、 26 1 7 號等二筆 ( 中正公園賞 ) 之交易過程及價格合理

興富發建設於 86 年度購買中正公園賞之營建用地，就業績成長及 (86 未來發年11月展均 20 有其日 ) 必決議要，通，其過，決策爾後過經程係股東經土時地會開發 (87 年組評估 2 月1 7 後，日 ) 追經認董事會，其 交易過程具合法 另交易價格經雙方議定為 339,990 仟元，經參酌不動 產專業鑑價，機構鑑價報告之金額為 34 1 ,946 。 仟元，其鑑價結果實際交易 價格為高 故其土地交易價格應屬合理

C. 向徐慶煙等六人購買台中市西區土庫段1 06-4 號、台中市西區段後 段 、 、 、 、 、 、 33 1、 278- 11 0 278-5 277- 1 5 277- 1 4 277- 11、 277-8 276- 1 89 、 、 、 、 276- 1 87 276- 1 86 276-9 275-92 275-82 號 ( 黃金映象 ) 之交易過程 及價格合理

興富發建設於 87 年度購買黃金映象之營建用地，就業績成長及未 (86 來發交易年1展均過 2 程月有其具 23 合法日必 ) 要決議，，其通另過交易價決策，爾過後格程係經經股東雙經方土議地時定為開發會 (8749 組評估1年 ,6802 月1仟元，後， 7 日經 ) 追經董事會認參，其酌不 動產專業鑑價機構， 鑑價報告之金額為 492,565 。仟元，其鑑價結果實際 交易價格為高 故其土地交易價格應屬合理

， 綜上評估，興富發建設重大財產交易均有其必要 決策過程具合 法合理，交易價，合併後格均低對宏巨建設之業務於。不動產專業鑑將價可機構涵蓋之北鑑中定金額，其交易價南三大都會區，對格其財具 務狀況應有正面

興富發建設之書保證情形：

、 經及董事會得該公司議事最近錄 (87 三年年 2 度經月 3 日通會計師過 ) ，該簽證之財務報公司訂有書保證作業告 明程細序帳，冊且 亦有開立保證票據為他人 ( 公司 ) 連帶保證之情事，其情形如下表：

單位：新臺幣仟元； % ┌──────┬──────────┬────┬─────────┬──────┬────────────┬──────┬─────┬────┬────────┐ │ 為他人 │  書 保 證 對 象 │ │ 期 末 餘 額 │ │ 提供擔保品為保證者 │解除保證責任│財務報表已│違反訂│書保證公司最│ │ 書保證者 │ │ │ │ │ │ │ │ │ 近期財務報表之 │ ├──┬───┼────┬─────┤最高餘額├───┬─────┤書保證原因├────┬──┬────┤或收回擔品之│認或有│作業├───┬────┤ │編號│名 稱│名 稱│與公司係│ │金 額│占財務報表│ │名 稱│數量│價 值│ │ │ │資本額│累積盈虧│ │ │ │ │ │ │ │淨值之比率│ │ │ │ │ 條件或日期 │ 失之金額 │規情形│ │ │ ├──┼───┼────┼─────┼────┼───┼─────┼──────┼────┼──┼────┼──────┼─────┼────┼───┼────┤ － － － － － │ 0 │興富發│鄭欽天 │該公司之 │ 4 1 6,400 │ │ │土地融資 │開立票據│ 1 │ 4 1 6,400 │ 87.03.20 │ │ 無 │ │ │ │ │ │ │董事長 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──┼───┼────┼─────┼────┼───┼─────┼──────┼────┼──┼────┼──────┼─────┼────┼───┼────┤ － － － － － － │ 0 │興富發│齊裕營造│公司 │ 265,587 │ │ │融資保證 │ │ │ │ 88.08.07 │ │ 無 │ 22,500 │ 59,069 │ │ │ │ ( 股 ) 公司│ │ ( 註 ) │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├──┼───┼────┼─────┼────┼───┼─────┼──────┼────┼──┼────┼──────┼─────┼────┼───┼────┤ － － － － ～ － － － │ 0 │興富發│潘慧娟等│銷售戶 │ │ 59,860 │ 5.63 │分戶款連帶│ │ │ │ 93.0 1 93.05 │ │ 無 │ │ │ │ │ │1 22 戶 │ │ │ │ │保證 │ │ │ │ │ │ │ │ │ └──┴───┴────┴─────┴────┴───┴─────┴──────┴────┴──┴────┴──────┴─────┴────┴───┴────┘ 註：興富發建設對單一企業書保證之限額不得超過該公司最近期財務報表 (88 年度 ) 淨值之 25%- 1 ,062,346 仟元 *25%=265,587 仟元。 86 年度

， 興富發建設原有與地主鄭欽天採合建分售方式興建， 時代富豪案 基 於該個案之推動及此筆土地融資之放款銀行要求 造人興富發建設須為 合建之地主鄭欽天作土地融資保證，故經該公司董事會決議後，於 86 年 7 月 3 日開立 4 1 6,400 仟元本票為地主鄭欽天保證；其後基於書保證有其風 險且公司即將辦理現金增資擴充自有資金，並評估如由公司自行開發之投 資報， 酬分析後，乃於 86 年 7 月1 8 日董事會決議向地主鄭欽天購入該筆土地 於改 87 採年自地自 3 月 20 日建方式興建，並承撥入興富發建設時受，其銀原行同有之時土。亦地還融資，該保證該筆土票據地，融解資除款書 保證係，應無對該公司財務造成之虞

， 「 興富發建設替地主鄭欽天書保證時 尚未公開發行，故尚無訂定

， ， 書保證作業程序」 僅依照公司章程之規定辦理。故基於業務需要及推 案順利，為地主書保證應尚有其必要及適法 87 年度

齊裕營造係為興富發建設轉投資之公司及主要承包廠商，然由於 齊裕考量齊裕營造因營業務造係擴其展及營運資金公司及長期需求業務而往需來情向銀形下行申請，乃融為其資，興富發建設工程約保證 票據書保證 50,000 仟元。

87 年度興富發建設對單一企業融資書保證僅有齊裕營造之保證金 額 50,000 仟元，經齊裕營造財務報告 ( 詳下表 ) ，其近三年度償債能力 尚掌握稱良，好又該，並保無証退票票據記已錄於。興富發建設 88 年 8 ，月 7 日到對期其財務收回其本狀況票亦作有，當亦之已了解解除。和興 富發建設公司之書保證責任 故對該公司財務狀況已無重大 88 年度

興富發建設針對「新樓。中樓」案向銀行申辦分戶款，為解決客戶 款額度問題需負保證責任 經銀行評估分戶設定抵押之金額比售價低者 ，其設定抵押金額之八、九成與原合約上銀行款金額之差額，須由興富 發建設公司負保證責任，共計1 22 戶，保證金額 59,860 仟元，由公司提供 定存質押1 9,490 仟元及開立備償專戶回存其剩餘擔保金額之三成計1 2, 1 59 仟元，保證責任期間為五年。 綜上述，截至 88 年1 2 月 3 1日止，該保證總額為 59,860 仟元，興富發 建設已提供定存1 9,490 仟元及備償專戶1 2, 1 59 仟元作為，擔保，且有各分戶 購置之房屋作為擔保品，若其擔保品不足以清償時 才由保證人負清償 。 之責，故經評估對興富發建設之財務狀況應無重大 合理評估

依興富發建設「書保證作業程序」之規定，該公司得應業務往來 需要對外，保證，經其書保證作業之簽呈、內部單據及董事會 議事錄 均已依其規定、程序執行；且其對外保證總額及對單一企業 、 書保證金額均於其規定限額內，尚無違反公司章程 書保證作業程序 及公司法，第十六條之。規定，其對係企業之書保證及各分戶之連帶保 證事宜 尚屬合理

興富發建設依其，「書保證作業程序」及規定，執行，並無違反 該公司之公司章程 截至承銷商評估報告日出具日止 該公司之書保 證金額共計 59,860 仟元，且興富發建設亦已。提供 23,096 仟元作為擔保清 償，合併後，對宏巨建設應無重大之

興富發建設之轉投資－齊裕營造最近三年度之財務資料

單位：新台幣仟元 ┌──────┬─────┬─────┬─────┐ │項 目│ 86 年 度│ 87 年 度│ 88 年 度│ ├──────┼─────┼─────┼─────┤ │營業收入 │ 308,473 │ 885,430 │ 1 ,289,57 1│ ├──────┼─────┼─────┼─────┤ │營業毛利 │ 1 6,747 │ 47,75 1│ 85,077 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┤ │本期稅後益│ 4,59 1│ 1 8,246 │ 42, 1 43 │

├──────┼─────┼─────┼─────┤ │每股盈餘 ( 元 ) │ 2.04 │ 8. 11│ 1 8.73 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┤ │股權淨值 │ 2 1 , 1 93 │ 39,439 │ 8 1 ,582 │ └──────┴─────┴─────┴─────┘ 資料來源：齊裕營造各該年度經會計師簽證之 財務報告

興富發建設之重大承諾事項：

該公司歷年來簽訂重要契約

A. 與地主合作興建房屋情形如下表：

┌───────┬─────┬───┬─────────┬────┐ │契約迄日期 │工程名稱 │地 主│ 契 約 內 容 │限制條款│ ├───────┼─────┼───┼─────────┼────┤ － │ 82.4. 1 0 至該案 │牡丹庭 │鄭欽天│提供新民路 99 號土地│ │ │完工及銷售完畢│ │ │與該公司合建分售 │ │ ├───────┼─────┼───┼─────────┼────┤ － │ 82.7.23 至該案 │棕櫚庭 │鄭欽天│提供新民路 2 1號土地│ │ │完工及銷售完畢│ │ │與該公司合建分售 │ │ ├───────┼─────┼───┼─────────┼────┤ － │ 82.8.5 至該案完│博愛豪景 │鄭欽天│提供新光段 36 1、 362 │ │ │工及銷售完畢 │ │ │號土地與該公司合建│ │ │ │ │ │分售 │ │ ├───────┼─────┼───┼─────────┼────┤ 、 － │ 83.3.3 1至該案 │成家進行曲│鄭欽天│提供新光段 49 50 、│ │ │完工及銷售完畢│ │ │ 5 1、 52 號土地與該公│ │ │ │ │ │司合建分售 │ │ ├───────┼─────┼───┼─────────┼────┤ － │ 83.7.20 至該案 │茵姿堡 │鄭水安│提供福民段1 28 、1 29 │ │ │完工及銷售完畢│ │ │、1 30 號土地與該公 │ │ │ │ │ │司合建分售 │ │ ├───────┼─────┼───┼─────────┼────┤ 、 － │ 85. 1 .5 至該案完│尼詩 │鄭欽天│提供福民段 334 335 │ │ │工及銷售完畢 │ │ │號土地與該公司合建│ │ │ │ │ │分售 │ │ ├───────┼─────┼───┼─────────┼────┤ － │ 85. 1 0. 1 5 至該案│高邑三期 │鄭欽天│提供新光段 373 號土 │ │ │完工及銷售完畢│ │ │地與該公司合建分售│ │ ├───────┼─────┼───┼─────────┼────┤ │ 85. 1 0.2 1至該案│高邑二期 │蔡德旺│提供新光段 236 、 242 │ － │ │完工及銷售完畢│ │ │號土地與該公司合建│ │ │└───────┴─────┴───┴─────────┴────┘│ │ │分售 │ │

B. 截至 89 年 4 月 30 日，興富發建設簽訂之重要合約如下：

┌──┬──────┬──────┬──────────────┬────┐ │訂約│ 契約質 │當 事 人 │ 合 約 內 容 │限制條款│ │年度│ │ │ │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 86 │土地買賣契約│鄭欽天 │購入三民區三塊厝1 085- 1號土地│ │ │ │ ( 新樓中樓 ) │ │，合約總價 297,960 仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 86 │土地買賣契約│鄭欽天 │購入左營區新庄段四小段1 429 、│ │ │ │ ( 時代富豪 ) │ │1 430 、1 434 、1 435 土地，合約總│ │ │ │ │ │價 603, 1 36 仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ 、 － │ 86 │土地買賣契約│耀昌 │購入苓雅區五塊厝段 26 1 4 26 1 7 │ │ │ │ ( 中正公園賞 ) │ │號土地，合約總價 339,990 仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 87 │土地買賣契約│徐慶煙等 6 人 │購入台中西區後 段 275-85 號│ │ │ │ ( 黃金映象 ) │ │等1 4 筆土地，合約總價 49 1 ,680 │ │ │ │ │ │仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ 、 － │ 87 │土地買賣契約│鄭欽天 │購入新興區新興四小段 2400 │ │ │ │ ( 馨馥華 ) │ │ 2400- 1、 240 1等 3 筆土地，合約 │ │ │ │ │ │總價 955,000 仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 85 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築工程總價為 3 1 ,8 1 5 仟元 │ │ │ │ ( 尼詩 ) │ │ │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 85 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築工程總價為 28,089 仟元 │ │ │ │ ( 高邑三期 ) │ │ │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 85 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築工程總價為 9,929 仟元 │ │ │ │ ( 高邑二期 ) │ │ │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 86 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築原工程總價為 39 1 ,400 仟元 │ │ │ │ ( 新樓中樓 ) │ │，追加工程為 2 1 ,548 仟元，共 │ │ │ │ │ │ 4 1 2,948 仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 87 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築原工程總價為 87 1 ,250 仟元 │ │ │ │ ( 時代富豪 ) │ │，追減工程為 68,463 仟元，共 │ │ │ │ │ │ 802,787 仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 87 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築原工程總價為 59,300 仟元 │ │ │ │ ( 中正綠園 ) │ │，追加工程為 3,736 仟元，共 │ │ │ │ │ │ 63,036 仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 87 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築工程總價為 206,200 仟元， │ │ │ │ ( 中正虹園 ) │ │追加工程為 7,763 仟元，共 │ │ │ │ │ │ 2 1 3,963 仟元 │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 87 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築工程總價為 600,000 仟元 │ │ │ │ ( 黃金映象 ) │ │ │ │ ├──┼──────┼──────┼──────────────┼────┤ － │ 87 │工程承攬合約│齊裕營造 │建築工程總價為1 ,000,000 仟元 │ │ │ │ ( 馨馥華 ) │ │ │ │

└──┴──────┴──────┴──────────────┴────┘ 資料來源：興富發建設提供 上合建， 契約係該公司成立之初因資本規模尚小，在自，有資本率不高之 情形下 考慮土地投資金額過於龐大及風險高等因素 乃決定與地 主採合建分售方式興建工程個案。另上土地買賣契約、工程承攬合 約，分別係為供營建使用而購入及興建各個案工程之需要為之，其交 易過，程、價格議定及付款方式尚無重大差異。上述承諾事項均。為營運 需 該公司已依約執行，對該公司之財務狀況並無重大

• ～

• C. 興富發建設於 86 年 88 年因推個案及餘屋與客戶簽訂之出售房地合約 總價分別為 2, 1 20,263 仟元、 2,698,448 仟元及1 ,057,554 仟元，己依約

收 234,799 仟元、 422,954 仟元及1 56, 1 74 仟元。

D. 興富發建設於 86 年～ 88 年因推個案與廠商簽訂發包工程合約總價分別 為1 ,202,524 仟元 ( 未稅 ) 、1 ,588,845 仟元 ( 未稅 ) 及1 ,523,8 1 0 仟元 ( 未 稅 ) ，己依約付 88,489 仟元、 408,502 仟元及 4 1 7,648 仟元。

• ～

• E. 興富發建設於 86 年 88 年因收個案之營造廠商付之應收存入保證 票據分別為 0 元、 39,370 仟元及 45,070 仟元。

～ F. 興富發建設於 86 年 88 年為付承租房屋之租金，已開立未到期票據分 別為 0 元、 669 仟元及1 ,845 仟元。

G. 興富發建設於 87 年度新樓中樓與時代富豪個個案與客戶協議，交屋 後由該公司租回當期間，依財務會計準則公報規定應將出售利益予 以遞延，為未實現售後租回利益計 2,869 仟元、 3,552 仟元，並依租 期逐期攤銷。 87 年底及 88 年底 2 個案未實現售後租回利益分別計 2,78 1 仟元、1 ,257 仟元及1 ,222 仟元、 3,065 仟元，截至 89 年 4 月 30 日止，分別 為 790 仟元及1 ,898 仟元。

提供擔保或抵押情形

單位：新台幣仟元 ┌─────┬─────┬─────┬─────┬──────┐ │資產名稱 │ 86 年 度│ 87 年 度│ 88 年 度│擔保用途 │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ － │受限制資產│ │ 1 0,665 │ 1 26,584 │工程約保證│ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ － │待售房地 │ │ 1 ,847 │ 4 1 7,342 │短期借款 │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ │在建房地 │ 1 ,0 1 8,455 │ 2,854, 1 59 │ 1 ,82 1 ,687 │短期借款 │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ － │運設備 │ │ 2,592 │ 2,090 │汽車款 │ ├─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤ － │合└─────┴─────┴─────┴─────┴──────┘計 │ 1 ,0 1 8,455 │ 2,869,263 │ 2,367,703 │ │ 資料來源：興富發建設經會計師簽證之財務報告 發建設會如上受限期制完資產工交係屋為台中，而要黃求金興富發建設映象個案之提供款銀約行保證金，以定存單方對預售戶保證興富 式提存銀行，待該個案如約定之完工期限屆至一年內，將買賣標的之 有權移轉登記至預售戶後，即可陸續退還予興富發建設。提供待售房地 及在建， 房地為該公司短期借款之擔保，係營運，週轉需要，為屬行業之特  且經興富發建設目前營運。 狀況良好 對於其辦理抵押或受限制資 產應無立即而明顯之失風險

綜上述，興富發建設之。 重大承諾或有事項對該公司之財務狀況應無 重大之虞

興富發建設之重大承諾事項， 乃因興建工程個案之需要發生，其擔保 抵押。情形亦因營運週轉之需 經評估合併後，對宏巨建設應無重大之 虞

興富發建設之資金與他人情形：

， 經閱興富發建設經會計師簽證之財務報告，並詢問人員 該公 司截至目前為止，並無資金與他人之情事。

， ， 經閱宏巨建設之財務報告 亦無資金與他人之情。形 故宏巨建設與興 富發建設合併後，對宏巨建設之財務狀況應無重大

1. 以往若曾發行公司債或舉借長、短期負債，是否均如期還本付息？並說明其契約 對合併事業財務、業務或其他事項有無重大限制條款，並評估前開事項對合併後 發行人財務之

， 經閱興富發建設最近三年度經會計師簽證之財務報告及詢問人員 該公司截至 88 年1 2 月 3 1日止未曾發行公司債或舉借長期負債之情事。

經閱興富發建設， 最近三年度經會計師簽證之財務報告及參， 酌最近三年度 之營運情形 該公司與金。 融機構間均能維持良好的往來係 而舉借的銀行借 款均能如期還本付息 故應無財務週轉困難之情事。

經閱興富發建設。 向金融機構借款之合約，並詢問人員，其契約未有重大 限制之條款

， 經評估，興富發建設之短期負債均能如期還。本付息 且其合約內容並無重大 限制之條款，合併後對宏巨建設應無重大

1. 轉投資情形：

對投資公司具有重大力者，應評估下事項：

， 最近三年度之營運及獲利情形 最近三年度認投資益金額、股利分 配情形 ( 海外轉投資事業一併明獲利匯回金額 ) ，並評估合併後其對發 行人營運及獲利之

轉投資持股達百分之二十以上之事業最近年度之營運及獲利情形

┌────┬────┬────────────────┬─────┬───────────────┬───────────┬────┬────┐ │ 轉投資 │ 主要營 │ 投 資 股 份 │ 股權淨值 │ 最 近 三 年 度 認  │ 最 近 三 年 度 股 利 │ │ │ │ │ ├─────┬─────┬────┤ ├───┬──────┬────┼───┬───┬───┤投資方式│會計理│ │公司名稱│ 業項目 │金 額│股 數│持股比例│ 或 ( 市價 ) │ 86 年度│ 87 年 度│ 88 年 度│ 86 年度│ 87 年度│ 88 年度│ │ │ ├────┼────┼─────┼─────┼────┼─────┼───┼──────┼────┼───┼───┼───┼────┼────┤ － － － － │└────┴────┴─────┴─────┴────┴─────┴───┴──────┴────┴───┴───┴───┴────┴────┘齊裕營造│營繕工程│ 20,250 仟元│ 2,025 仟股│ 90% │ 8 1 ,582 仟元│ │ (4,508 仟元 ) │ 9 1 9 仟元│ │ │ │垂直整合│權益法 │ 資料來源：興富發建設提供 ，註：興富發建設係依轉投資公司決策當齊裕局為營提造升 88 營造年品度經質，會計師掌握工程進度簽證之財務報及垂直整合告經營 乃決定轉投資齊裕營造 ( 股 ) 公司，以購買股權方式，其金額共計 20,250 。 仟元，得齊裕營造 ( 股 ) 公司 90% 之股權

齊裕營造 ( 股 ) 公司從事工程之承攬建造，最近三年度之營業收入分 別為 308,473 仟元、 885,430 仟元及1 ,289,57 1仟元，呈逐年成長之趨； 股權淨值由 86 年度每股淨值 9.42 元提高至 88 年度每股淨值 36.26 元，逐年 大幅提昇，預期，未來仍可產生良好之轉投資效益。且興富發建設得齊 裕營造之股權 亦可整合上、下游產業，產銷一元化之理念，以提 ， 。 供客戶最佳品質之產品 對興富發建設之財務、業務應有正面之

若投資公司有利用合併公司資源及技術之情形，其給付對價或技術報 酬金之合理

A. 興富發建設與其轉， 投資公司齊裕營一造因。業務需，而有人員調 動之情形 而其轉調情形均合乎 般程序 薪資給付方面悉依內部 規章辦法執行，並無溢領或短領之情事。

B. 由該於電腦齊裕軟營體造原為始節省得出成本不高， ( 約而 30 與興富發建設共用萬 ) ，故齊裕營，造電腦未付軟體費，用予因 興富發建設，且家。 公司之運作仍分別獨立 故對興富發建設應不 具有重大 一 ， 如截至最近 季 投資公司發生營運或財務週轉困難情事，並應評估合 併後其對發行人之

， 經閱興富發建設轉～ 投資事業齊裕營造最近年度之財務報告 齊裕營 造營運正，其 86 88 年營業收入分別為 308,473 仟元、 885,430 仟元及 1 ,289,57 1仟元呈每年成長之趨，並未有營運或財務週轉困難之情事。 ， 綜上述，興富發建設之轉， 投資事業齊裕營造，，其營運正 且亦無財 務，週轉困難之情形 對於合併後宏巨建設之， 。 除可整合上、下游產業外 亦能確保其營造之品質 故應有正面之

對投資公司具有控制能力者，應評估下事項：

興富發建設持有齊裕營造 90% 股權，同時具有重大力及控制能力，有 評估齊裕營造之事項，詳前開說明。

最近年度與合併公司進、銷一貨交易、授信政策、交易條件、款項收，回 之情形及其合理，如未符 般交易規，其差異之原因及合理 詳 下表：

年度轉投資事業 ( 齊裕營造 ) 與合併公司 ( 興富發建設 ) 之進、銷貨交易情形

┌──┬──────────────────────────────────────┬─────────┬────────────┬────────┬────┬───┬──┐ 、 │公司│ 交 易 情 形 │交易條件與一般交易│ 應收 ( 付 ) 帳款 票據 │ 期應收款項 │應收款項│備抵呆│ │ │ │ │ 不同之情形及原因 │ │ │ │ │ │ │ ├─────┬───────┬─────┬──────┬────┬──────┼────┬────┼──────┬─────┼───┬────┤期後收回│ │備註│ │ │ │ │佔總進 ( 銷 ) │ │ │ ( 工程期間 ) │ │ │ │ 占總應收 │ │ │ │ │ │ 、 │ │ 進 ( 銷 ) 貨 │金 額 ( 元 ) │ │齊裕銷貨毛利│單價 ( 元 ) │ │單價 ( 元 ) │授信期間│餘 額│ ( 付 ) 款 │金 額│理方式│金 額│ │ │ │名稱│ │ │ 貨之比率 │ │ │ 授信期間 │ │ │ │票據之比率│ │ │ │帳金額│ │ ├──┼─────┼───────┼─────┼──────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼─────┼───┼────┼────┼───┼──┤ │ │馨馥華 │ 1 48,6 1 9,048 │ 9.79% │ 99, 1 2 1 ,546 │ 76,389 │ 88/03 ～ 90/03 │ － │ － │ 27,260,000 │ 20.94% │ － │ － │ － │ － │ －│ │ 興 ├─────┼───────┼─────┼──────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼─────┼───┼────┼────┼───┼──┤ │ 富 │中正 - 綠園 │ 6,557,890 │ 0.43% │ 2, 1 02,282 │ 43,452 │ 87/04 ～ 88/0 1│ － │ － │ － │ － │ － │ － │ － │ － │ －│ │ 發 ├─────┼───────┼─────┼──────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼─────┼───┼────┼────┼───┼──┤ │ 建 │中正 - 虹園 │ 1 27,379,860 │ 8.39% │ 1 0,494,328 │ 43,4 1 5 │ 87/04 ～ 88/04 │ － │ － │ 44,200 │ 0.03% │ － │ － │ － │ － │ －│ ││ ( 設股 ) ├─────┼───────┼─────┼──────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼─────┼───┼────┼────┼───┼──┤│黃金映象 │ 223,942,858 │ 1 4.75% │ 55,585,077 │ 56,534 │ 87/08 ～ 89/06 │ － │ － │ 33,324,000 │ 25.60% │ － │ － │ － │ － │ －│ │ ├─────┼───────┼─────┼──────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼─────┼───┼────┼────┼───┼──┤ │ │時代富豪 │ 527,745,329 │ 34.77% │ 56,874,444 │ 47,630 │ 86/ 1 0 ～ 88/ 1 0 │ － │ － │ 68,8 1 2, 1 27 │ 52.86% │ － │ － │ － │ － │ －│ ├──┴─────┼───────┼─────┼──────┼────┼──────┼────┼────┼──────┼─────┼───┼────┼────┼───┼──┤ － － － － － － － － － └────────┴───────┴─────┴──────┴────┴──────┴────┴────┴──────┴─────┴───┴────┴────┴───┴──┘│合計 │ 1 ,034,244,985 │ 68. 1 4% │ 224, 1 77,677 │ │ │ │ │ 1 29,440,327 │ 99.43% │ │ │ │ │ │ 資料來源：興富發建設提供

興富發建設之發，包工程全由齊裕營造統籌，並，無發包其他營造廠商之情事， 惟其發包作業制度 經詢、比、議價等程序 選擇適合廠商合作，且經抽 。 其有款自項收有辦付公情室形而及於 88 年1交易 2 月憑向證，興富發建設購尚無發現重大入時異代富情豪形 A 1 /28F 另齊裕等 5 戶營，造總因交易金計劃擁 額計不高 35,660 ，該筆仟元，佔興富發建設款項業已於 88 年1 2 月 8829 年日度全營業收數收回入， 2, 經1 82,863 該筆交易之交易條件、交易仟元之1 .63% ，比率並 價格、產權過戶及價款給付等交易憑證，尚無發現重大異情事。 ， 綜上述，興富發建設之轉， 投資事業齊裕，營造，其營運正 且亦無，財務週 轉困難之情形 對，於合併後宏巨建設之。 除可整合上、下游產業外 亦能確 保其營造之品質 故應有正面之

合併公司已或擬大陸地區從事間接投資者，應敘明其投資情況與最近三年度 認投資益金額、獲利匯回金額，並評估合併後對發行人財務狀況之及合併 後發行人大陸地區從事間接投資之金額是否符合法令之規定 經閱興富發建設最近三年度經會計師簽證之財務報告、董事會及股東會 議事錄，興富發建設並無已或擬大陸地區從事間接投資之情事。

經由上述說明，興富發建設並無已或擬大陸地區從事間接投資之 情事，另閱宏巨建設之財務報告、公開說明書 (88 年現金增資發行新股 ) 、董事會及股東會議事錄，宏巨建設亦無已或擬大陸地區從事間接投 資之情事，故宏巨建設與興富發建設合併後，並無已或擬。大陸地區從 事間接投資之情事，對合併後宏巨建設之財務狀況並無 5. 合併公司如為建設公司或有營建部，者，明申報 ( 請 ) 年度及前一年度營建 個案預計認營業收入及毛利分析 評估其個案別毛利率有無異情事及已完 工尚未出售之預計銷售情形

明申報 ( 請 ) 年度及前一年度營建個案預計認營業收入及毛利分析 、 興富發建設於 88 年度認營業收入之個案及其毛利 毛利率如 下表：

單位：仟元

┌────┬─────┬─────┬─────┐ │ │ 營業收入 │毛 利│毛利率 ( ％ ) │ ├────┼─────┼─────┼─────┤ │新樓中樓│ 235,29 1│ 54,997 │ 23.37 │ ├────┼─────┼─────┼─────┤ │中正虹園│ 490,07 1│ 99,232 │ 20.25 │ ├────┼─────┼─────┼─────┤ │中正綠園│ 1 36,878 │ 1 6,22 1│ 11 .85 │ ├────┼─────┼─────┼─────┤ │時代富豪│ 1 ,320,634 │ 509,724 │ 38.60 │ └────┴─────┴─────┴─────┘ 資料來源：興富發建設提供 、 興富發建設預計於 89 年度認營業收入之個案及其毛利 毛利率如下 表：

單位：仟元

┌────┬─────┬─────┬─────┐ │ │ 營業收入 │毛 利│毛利率 ( ％ ) │

├────┼─────┼─────┼─────┤ │中正虹園│ 1 24,228 │ 28,338 │ 22.8 1 │ ├────┼─────┼─────┼─────┤ │中正綠園│ 28,606 │ 3,396 │ 11 .87 │ ├────┼─────┼─────┼─────┤ │時代富豪│ 30 1 ,055 │ 11 5,942 │ 38.5 1 │ ├────┼─────┼─────┼─────┤ │黃金映象│ 1 ,439,382 │ 437,396 │ 30.39 │ └────┴─────┴─────┴─────┘ 資料來源：興富發建設提供

評估其個案別毛利率有無異情事及已完工尚未出售之預計銷售 情形

建設公司、 推個案之營業收入認及毛利率高低，視個案大小、工 88 期長及短 89 年基度地個座案落 ( 預計地點、 ) 認樓營業收層高低及產入、品毛定位利及其而有不同，毛利率分析茲如將該下：公司

「車度新位，銷樓貨中主收樓」要入規為為劃為 235,29 地下店 3 面及1仟元，層地套房上 25 毛之用，層利之率為大樓該 23.37% 個，案總係銷售，於截 87 戶至年11月數為 89 年 474 完月1戶工止及1，待 88 售 48 年房個地 僅剩1戶及1 0 個車位，待售金額為 5,332 仟元。

87 年度推出之「中正綠園」及「中正虹園」個案，係分別於 88 年1月及 88 年毛 4 利月分完別工1， 6,2288 年1仟元及底個案 99,232 累積銷售率分仟元。其中別為「 82.7 中正1 % 綠及園 78.87% 」個案，毛認利之營業率為11 .85% ，明顯同期推出且同附近地點「中正虹園」個案之 20.25% 為低，係因「中 ， 正規綠劃上園」無個案空間之基發地揮面積，該公司小，面規劃為之地下道路二小層、且地位上八於層，內之部地住宅大樓點，在產，而品「 中正虹園」個案則有大之基地面積，且位於大馬路旁 產品規劃空間 大，該公司規劃為地下二層。、地上十四層之店舖、住宅大樓，「單位經濟報 酬待正度明售綠個顯房園案別高地」於「之銷售額分及預「中中達成正正綠虹園率分園別」為」別 28,606 已銷售金額分為1該 3.36% 公司預計仟元及1及1 9.86%89 別 24,228 年為度「 3,822 ，個仟元，中案仟元及正之綠去化進度截園至 24,667 」 89 及年應 4 仟元，其年中月尚屬正止虹園，良「好」中 。

、 ， 代富豪」為地下五層 地上二十九層之住辦 大樓 個案係於 88 「時高積銷售率善且業年1，毛加緊利 0 月上鄰為11完成達未工本 55.06% 來 5,942 ，控捷因制運仟元，為得。由路該當線個及可售於「時，毛案該利之建公司預率為戶代富照數 38.5 多豪估得，」 89 1時因位年 % ，間此於大馬路度截 88 個至早年案 89 合一，建度營收為年毛旁 4 蔽利，月上，已銷售金額率率附近 30 高達1 ,055 該一生般 38.6% 活仟元，營建機能，為完累。 為1 27,879 仟元，已達成個案別年度預之 42.48% ，銷售情形當良好

、 ， 「黃金映象」係位於台中市西區地下五層 地上二十九層之住宅大樓 該 個規案劃得係以宜大之坪下數之，若高成級本住宅控制為得訴當求，重則點， 89 年於度「黃推案時金銷售情映象」況預計良好毛。在產利率 30.39% 品 應屬可期。以截至 89 年 4 月「黃金映象」預售銷售金額已達 962,767 仟元觀之 ，已達成個案別年度預之 66.88% ，若該個案於 89 。年 6 月順利完工後，其 89 年度預計之銷售金額1 ,439,382 仟元應可順利達成

6. 如合併公司為未上市 ( 櫃 ) 公司者，則應另評估合併公司下事 項：

明最近三年度及預估未來年度之益狀況，並作動分析

單位：新台幣仟元 ┌────────┬─────────┬──────────┬──────────┬──────────┐ │ 年度│ 八十六年度 │ 八十七年度 │ 八十八年度 │ 八十九年度 ( 預估 ) │ │ 金額 ├────┬────┼─────┬────┼─────┬────┼─────┬────┤ │項目 │金 額│結構比 % │金 額│結構比 % │金 額│結構比 % │金 額│結構比 % │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營業收入 │ 247,722 │ 1 00 │ 1 , 1 93,453 │ 1 00 │ 2, 1 82,863 │ 1 00 │ 1 ,893,27 1│ 1 00 │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營業成本 │ 1 82,742 │ 74 │ 84 1 ,737 │ 7 1 │ 1 ,502,698 │ 69 │ 1 ,308, 1 99 │ 69 │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營業毛利 │ 64,980 │ 26 │ 35 1 ,7 1 6 │ 29 │ 680, 1 65 │ 3 1 │ 585,072 │ 3 1 │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │減：聯屬公司未實│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ 現銷貨利益 │ - │ - │ - │ - │ 1 3,396 │ 1 │ 1 33 │ - │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營業費用 │ 25,967 │ 1 0 │ 209,570 │ 1 7 │ 270,799 │ 1 2 │ 222,695 │ 1 2 │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營業益 │ 39,0 1 3 │ 1 6 │ 1 42, 1 46 │ 1 2 │ 395,970 │ 1 8 │ 362,5 1 0 │ 1 9 │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營業外收入 │ 6,068 │ 2 │ 1 5,243 │ 1 │ 26,863 │ 1 │ 34,23 1│ 2 │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營業外出 │ 632 │ 0 │ 1 0,94 1│ 1 │ 44,553 │ 2 │ - │ - │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營業外益 │ 5,436 │ 2 │ 4,302 │ 0 │ ( 1 7,690) │ - 1 │ 34,23 1│ 2 │ ├────────┼────┼────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │本期稅後益 │ 33, 1 63 │ 1 3 │ 1 53,040 │ 1 3 │ 3 1 5,480 │ 1 4 │ 366,949 │ 1 9 │ └────────┴────┴────┴─────┴────┴─────┴────┴─────┴────┘ 資料來源：會計師簽證 ( 閱 ) 之財務報表。 最近三年度及預估未來年度之益成長趨

單位： % ┌──────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ │ 年度│八十六年度│八十七年度│八十八年度│八十九年度│ │項目 │ │ │ │ ( 預估 ) │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營業收入 │ 1 00 │ 482 │ 88 1 │ 764 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營業成本 │ 1 00 │ 46 1 │ 822 │ 7 1 6 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營業毛利 │ 1 00 │ 54 1 │ 1 026 │ 900 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營業費用 │ 1 00 │ 807 │ 1 043 │ 858 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營業益 │ 1 00 │ 364 │ 1 0 1 5 │ 929 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營業外收入 │ 1 00 │ 25 1 │ 443 │ 564 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營業外出 │ 1 00 │ 1 73 1 │ 7050 │ - │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

│本期稅前益│ 1 00 │ 329 │ 85 1 │ 893 │ ├──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │本期稅後益│ 1 00 │ 46 1 │ 95 1 │ 1 , 1 07 │ └──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 資料來源：會計師簽證 ( 閱 ) 之財務報表。

營業收入

仟元、售外興富發建設， 2, 尚1有以 82,863 完 86 工及1至比例法 89,893,27 年度認 ( 預1仟元。工估程 ) 之營業收收益之 87 年度「時入該分公司代富別為除豪 247,722 有」「，由新樓於仟元、1中上樓」述個 , 完案規1 93,453 工及模出 大且興建方式均為自地自建，與以往合建分售之方式不同，。 因此 87 年度營業 收豪完入」工出繼 86 續以售，年度大完加工上幅比例法「增新加樓 945,73 認中樓」工1仟元，程餘收益屋銷售之收外成，長尚幅。有入度「後，達中 4.82 正 88 虹園年倍度」營業收 88 、年「度中入除正「時綠 87 園年代富」度 大當富營業收幅年豪增度」加完之餘入 989,4 工之屋 88 「黃銷售收年1 0 度仟元，金減少映入象，由 289,592 成」外，長於幅， 89 度仟元。尚年達有度1 .83 「完該中工倍公司正個虹園案 89 向，年以興建」少度、，預計營業收「僅高中有品正黃質綠金住宅園映入主」象為及個要來目標「時案，自，代 由於歷年來產、品規劃得當 個案銷售情況良好 因此營業收入之動主。 要與 個案之數量 規模及完工時點有，其營業收入之動應屬合理

營業成本及毛利

呈現興富發建設逐年增加之 86 趨至 89 。年 86 度年 ( 度預之估個 ) 之案毛均利為合建分售率分別為 26% 案，、 8729% 年、度 3 1 % 「及新 3 1樓 % ，中 樓」及「時，一代富豪」均為自地自建之個案，其營業毛利包含出售，房屋及土 地引之進毛新利工法及般提而升言自地自建築施工建技術案之，以。毛利節率省均工時進合建分售而達到案控為制成高「本加的目標上該公司，因 此，整體營業毛利率「 86 年度增加 88 「年度除「時代富豪」及 新樓中樓」外 尚有自地自建之 中正虹園」及 中正綠園」完工入帳，由於個案規劃及 成本控制得當，因此整體毛利率 87 年度增加。 89 年度預計有， 「黃金映象一」 乙案完工入，帳，由「於該個案係規、劃為「 大坪數之高級住宅 因此毛利率 般 住宅入，為因高此 89 加年上度預計中正 3 1虹園 % 之毛」利率應中屬正合綠理園。」及「時代富豪」之餘屋銷售收

營業費用及利益

興富發建設 86 至 89 年度 ( 預估 ) 之營業費用分別為 25,967 仟元、 209,570 仟元、 270,799 仟元及 222,695 仟元。 87 年度營業費用 86 年度大幅增加 1 83,603 仟元，，主要係 87 年度認營業收入之工程，多，故之推銷費 用增並增加；此加人外員編該制公司為，使拓管理展業務及費順用增利去化加。餘 88 屋年度當營業年度費增設台中營業用 87 年度增 。 加 6 1 ,229 仟元，主要係推案量增加及加強推銷 89 年度預計營業費用 業 88 政策費年用度，動減少加上之 48, 推原案因主1 04 金額仟元，要與人事 88 主年要度管理係少 89 ，及年推度預計之案該量公司有將推，精銷最近簡組織費用三年並低度力。及預行該撙公司營估節 89 開年 度營業費用佔營業收。 入之比率約在1 0 之間，顯示該公司內部營運管理 績效良好

。 87 興富發建設年度之營業 86 利至益率 89 年度低 ( 係當預估年 ) 之營業度推銷利費益率分用及人事別為1費用增 6% 、1加 2% 、1， 8%88 及1年 9% 度 及預估 89 年度，在。 個案銷售情況良好、各項工程成本及費用嚴格控管下，營 業利益率增加

營業外收

興富發建設營業。外收入主要包含：利息收入、投資收益、租金收入及 解約及賠償收入等 86 至 89 年度之營業外收入分別為 6,068 仟元、1 5,243 仟元、 26,863 仟元及 34,23 1仟元，其佔營業收入之比率分別為 2% 、1 % 、1 %

。 及 2% 86 。至 88 年度營業外收入逐年增加主要係預售房屋解約之賠償收入增 加 89 年度預計營業。 外收入主要來自以權益法認公司之長期投資 收益及租金收入

86 至 88 年度之營業外出分別為 632 仟元、1 0,94 1仟元及 44,553 仟元 。 ，其佔營業收入之比率除 88 年度為 2% 外，其他年度均不到1 % 87 年度營 業外出 86 年度增加主要係認長期投資失及賠償出。 增加， 88 年度營業外出 87 年度增加主要係利息出增加 89 年度預計利息 ， 出均可資本化，同時預計尚無其他營業外出 故未編營業外出金 額。

整體而，言，該公司最近三年度及預估 89 年度營業外收佔營業收入之 比率尚低。 顯示該公司力於本業之經營，就營業外收之控管而言應屬 穩當 稅後益

興富發建設 86 至 89 年度 ( 預估 ) 之稅後益分別為 33, 1 63 仟元、 1 53,040 仟元、 3 1 5,480 仟元及 366,949 仟元。由於該公司個案規劃得 當毛利率，逐年增加，在營業收，入成長及有效控管各項營業外，收 之情況下 稅後。益逐年增加 顯示該公司因經營管理得當 獲 利能力逐年提升

明最近三年度之財務分析及與同業之比，並評估其優劣

最近三年度之財務分析及與同業之比

┌──┬────────────────┬────┬────┬────┬────┐ │分析│ 公 司 名 稱 │ 85 年 │ 86 年 │ 87 年 │ 88 年 │ │項目│ │ │ │ │ ( 註 1 ) │ ├──┼────────────┬───┼────┼────┼────┼────┤ │ │負債占資產比率 │興富發│ 64.98 │ 62.4 1│ 79.98 │ 66.65 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 5 1 .33 │ 57.24 │ 62.37 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 60.58 │ 73.3 1│ 57.88 │ - │ │財務│ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 49.88 │ 35. 1 2 │ 52.23 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 64.90 │ 54.40 │ 64.30 │ - │ │結構├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │長期資金占固定資產比率 │興富發│ 502.84 │ 4,6 1 9.89 │ 4,333.82 │ 7,824.02 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 606. 1 8 │ 363.28 │ 25 1 .55 │ - │ │ ( ％ ) │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 392.24 │ 75 1 .98 │1 , 1 67.05 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│1 ,77 1 .44 │ 4,28 1 .03 │ 970.49 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 427.35 │ 5 1 5.46 │ 505.05 │ - │ ├──┼────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │流動比率 │興富發│ 1 39.98 │ 1 58.86 │ 1 23.98 │ 1 57.2 1│ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 24 1 . 1 3 │ 1 44.57 │ 1 46.9 1│ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤

│ │ │和 旺│ 1 50.76 │ 1 29. 1 3 │ 1 66. 1 7 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 290.96 │ 485.26 │ 205.28 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 1 43.80 │ 1 75.30 │ 1 36.30 │ - │ │ ├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │償債│速動比率 │興富發│ 73.08 │ 26.90 │ 3.28 │ 1 0.03 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 20.54 │ 22.64 │ 20.95 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │能力│ │和 旺│ 1 0.64 │ 7.3 1│ 1 8.80 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 4.56 │ 4.93 │ 5.60 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ ( ％ ) │ │同 業│ 1 4.20 │ 26.70 │ 9. 1 0 │ - │ └──┴────────────┴───┴────┴────┴────┴────┘ ┌──┬────────────┬───┬────┬────┬────┬────┐ │ │利息保障倍數 │興富發│ 8.6 1│ 4,04 1 .82 │ 8, 1 07.00 │ 966. 1 2 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 1 .37 │ 1 .45 │ 0.89 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 1 42.7 1│ 1 00.8 1│ 200.36 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 289.29 │ 238.03 │ 267.45 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 3.40 │ 467.50 │ (24.40) │ - │ ├──┼────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │應收款項週轉率 │興富發│ 2.4 1│ 2. 1 4 │ 11 .69 │ 1 7.44 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 4.26 │ 4.97 │ 6. 1 7 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 64.26 │ 1 47.07 │ 37.49 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 60.79 │ 1 04.83 │ 40.70 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 7.70 │ 8.70 │ 8.40 │ - │ │ ├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │存貨週轉率 │興富發│ 3.39 │ 0.33 │ 0.38 │ 0.50 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 0.25 │ 0.28 │ 0.47 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 0.58 │ 0.25 │ 0.42 │ - │ │經營│ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 0.63 │ 0.57 │ 0.8 1│ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 0.40 │ 0.40 │ 0.20 │ - │ │能力├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │固定資產週轉率 │興富發│ 1 0.30 │ 1 9. 1 6 │ 69.00 │ 1 60.76 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 1 .72 │ 1 .95 │ 2.35 │ - │ │ ( 次 ) │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 7.32 │ 5.69 │ 1 2. 1 0 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 1 5.35 │ 25.78 │ 1 2.63 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤

│ │ │同 業│ 3. 1 0 │ 3.40 │ 3.00 │ - │ │ ├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │總資產週轉率 │興富發│ 0.72 │ 0. 1 6 │ 0.32 │ 0.69 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 0.24 │ 0.23 │ 0.42 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 0.50 │ 0.2 1│ 0.44 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 0.20 │ 0.70 │ 0.80 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 0.30 │ 0.30 │ 0.20 │ - │ ├──┼────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │股東權益報酬率 │興富發│ 1 4.83 │ 9.70 │ 22.73 │ 34.82 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 8.36 │ 4.38 │ 8.08 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 1 4.78 │ 1 5.97 │ 20.44 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 1 8.27 │ 1 3.85 │ 1 8.00 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 8.60 │ 1 0.50 │ (5.20) │ - │ │ ├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │營業利益占實收資本額比率│興富發│ 7.70 │ 9.75 │ 30.86 │ 65.83 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 7.96 │ 3.30 │ 1 9.92 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │獲利│ │和 旺│ 1 7.70 │ 23.04 │ 25.54 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 23.42 │ 1 8.93 │ 23.03 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │能力│ │同 業│ - │ - │ - │ - │ └──┴────────────┴───┴────┴────┴────┴────┘

┌──┬────────────┬───┬────┬────┬────┬────┐ │ │稅前純益占實收資本額比率│興富發│ 6.97 │ 11 . 11│ 3 1 .80 │ 62.89 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ ( ％ ) │ │龍 田│ 11 . 1 5 │ 5.84 │ 1 3.29 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 1 9.02 │ 20.67 │ 25.70 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 25. 1 5 │ 1 9.84 │ 24.70 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ - │ - │ - │ - │ │ ├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │純益率 │興富發│ 6.74 │ 1 3.39 │ 1 2.82 │ 1 4.45 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 1 5.68 │ 8.57 │ 7. 1 4 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 1 0.87 │ 1 6.59 │ 1 7.67 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 1 3.22 │ 1 3.6 1│ 1 0.27 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 9.20 │ 1 3.20 │ (7.60) │ - │ │ ├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │每股稅後盈餘 ( 元 ) │興富發│ 4,777.60 │ 3. 1 3 │ 3.32 │ 5.26 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 1 .09 │ 0.62 │ 0.8 1│ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ 1 .52 │ 2. 1 0 │ 1 .77 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ 2.57 │ 2.50 │ 2. 11│ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ - │ - │ - │ - │ ├──┼────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │現金流量比率 │興富發│ 註 2 │ 註 2 │ 註 2 │ 4 1 .35 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 註 2 │ 註 2 │ 1 8. 1 8 │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ (75. 1 5) │ 6 1 .28 │ (44. 1 5) │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ (52.34) │ ( 1 62.23) │ (3 1 .72) │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 1 .80 │ (22.80) │ (2 1 . 1 0) │ - │ │ ├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │現金│現金流量允當比率 │興富發│ 92. 1 7 │ 1 9.73 │ 6.9 1 │ 32. 1 5 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 註 2 │ 註 2 │ 註 2 │ - │ │流量│ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ (97.87) │ ( 11 4.56) │ (88.60) │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ ( ％ ) │ │永 信│ (95. 1 7) │ (74.97) │ ( 11 9.4 1 ) │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ - │ - │ - │ - │ │ ├────────────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ │現金再投資比率 │興富發│ 註 2 │ 註 2 │ 註 2 │ 33 1 .53 │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │龍 田│ 註 2 │ 註 2 │ 註 2 │ - │

│ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │和 旺│ ( 1 03.40) │ ( 1 58.57) │ (58.93) │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │永 信│ (24.94) │ (38.66) │ (27.38) │ - │ │ │ ├───┼────┼────┼────┼────┤ │ │ │同 業│ 1 .70 │ (9.30) │ (29.40) │ - │ └──┴────────────┴───┴────┴────┴────┴────┘ 資料來源：各要行業財務比率，營收該公司財務報1 0 ～告」 50 、財 (85 億，年團統度因無法人金計數別建融 A+ 築聯；投合 86 資業可徵、信 87 中年供度參編製之參考考，建故「築參中華民國台灣投考資業，營收建築建設工地程區業主 ～ 。 1 0 50 億，統計數別 A+) 及興富發建設各年度經會計師簽證之財務報告 註註1： 2 ： 88 該年年度度同業資營業活料動尚淨無現金法流得。量係淨流出。

財務結構

負債占資產比率

、 及 79.98% 興富發建設，於， 85 年同業或有度負債占偏資產比率分高現象，係，別因為該 64.98% 公司近年來積 62.4 1極 % 擴大營業規模 推案量及規模大幅增加 加上興建方式由合建 分售改為自地自建，外購土地增加，在資本額小，資金來源 大部份須倚重銀行借款之情況下，其中 87 年度負債比率達 79.98% ，然，隨係個因案該完年工度及興建中之獲利之挹注工程，加多上增資股本之，融資借款大投入幅增，加 88 年 度該項比率已， 回降至 66.50% ，以該。公司歷年來穩定成長之營收 及獲利 此比率應漸可隨之改善

長期資金占固定資產比率

逐年興富發建設提高，其長 85 期年資金度因占增資及本業固定資產比率獲利大雙幅重提挹注昇，，且皆自有資金1 00% ，明顯優於同業，顯示該公司並。無以短期資金應固定資產購 置之情形，財務結構應屬健全 。 綜上，興富發建設之財務結構應尚屬健全

償債能力

流動比率

～ ，其興富發建設流動比率均 85 維持 87 在1年 23.98% 度隨公司以上，與同業獲利能力轉佳及現金增資之或有高低， 挹注 然皆高於1 00% ，且 88 年度。該項比率已回昇至1 57.2 1 % ，顯示其短 期償債能力應尚屬良好 速動比率

建設公司基於行業特，其在建工程及營建用地占流動資產 當大之比例，加上普遍之融資款行為，速、動比率易隨業者 年度推案狀況而有大波動，興富發建設 87 88 年度該項比率 下降至 3.28% 及1 0.03% ，明，顯低於同業，主要原因係該公司近， 年來積極擴展其營業規模 土地購置及推案興建皆大幅增加 在建工程、營建用地及流動負債皆大幅增加，速動比率下降 。 ，其比率之動應尚屬合理

利息保障倍數 ( 倍 )

興富發建設近年來因經營績效顯著，獲利隨之增加，其 86 年度代表付息能力之利息保障倍數當亮麗，明顯優於同業。 。 綜上，興富發建設之償債能力應尚屬良好

經營能力

應收款項週轉率

興富發建設 85 ～ 87 年度應收帳款週轉率或有低於同業現象，除 85 、 86

年有明顯偏低外，然已逐漸回升，至 87 、 88 年度該項比率已大幅。提 升至11 .69 及1 7.44 次，顯示其對應收款項之控管能力應屬良好

存貨週轉率

～ 、 興富發建設， 85 87 年度存貨週轉率分別為 3.39 ， 0.33 及 0.38 次，呈下 降趨 係因該公司近，年來為因應未來推案需求 而陸續投入大 個案，及購置營建土地 在建房地及待售房地增加，存貨週，轉率下 降顯異惟此，乃且成 88 長年度建設業之行業特該。項比率已回昇至，若與同業公司 0.50 次，故該公司對存尚貨無之明控 管能力應尚無異

固定資產週轉率

～ 興富發建設、 85 87 年度固定資產週轉率分別為1 0.30 、1 9. 1 6 及 69.00 次，除 85 86 年度略低於永信建設外，其餘年度皆優於採樣公司及 同業， 88 年度該。項比率更上昇至1 60.76 次，顯示該公司固定資產之 運用情形良好 總資產週轉率

～ 、 興富發建設 85 87 年度總資產週轉率分別為 0.72 0. 1 6 及 0.32 次， 其中 86 年度因購買營建用地及大個案之陸續投入興建，其效益尚 未產生，該項比率明顯偏低， 87 年度隨著營業收入之增加，該公 司之總資產週轉率已大幅回升至 0.32 次，雖低於採樣公司，然高於 同業平均比率，而 88 年度該項比率更回昇至 0.69 次，顯示其總資產 之週轉利用已漸具成效。

。 綜上，興富發建設之經營能力應尚屬良好

獲利能力

～ 興富發建設 85 88 年度個案銷售狀況良好，各項獲利能力指標均隨 著營業收入的增加而逐年提升，其中 87 年度股東權益報酬率、營業 利益占實收資本額比率、稅前純益占實收資本額比率及每股稅後純 益均優於採樣公司，。 88 年度亦持續攀昇，該公司之獲利能力在同業 中已不遑多讓

現金流量

～ 興富發建設， 85 87 年度因力於拓展業務，而陸續購置營建用地及持 續興建， 推案 產生大量之資金流出，在，投資效益一 尚未顯現情況下 故使營業活動淨現金流量皆為淨流出 此係 般營建工期長且營業 資金者之現金比率與其他成本高流之行業特量將採樣可公司逐漸尚，改無重大未善來。整隨差在建體異而，房言且地， 88 陸續該年公司度因完工 85 在建、～出 87 房售及收年地度陸續現金款完，業流工出量 。 售及收款，營運資金持續獲得挹注，現金流量已明顯改善回昇 是否有證券交易法第一百五十六條第一項第一款及第二款情事，或其 ， 行為是否有虛偽不實或違法情事，足以發行人之證券價格 而及於市 場秩序或害公益者

承審察興富發建設官偵察除終了結 2 ，之認 ( 1應不 ) 之訴訴案份，已件，外，並於無 89 其年它 4 月訴結案案，件，因此對然此合併案經 後之宏巨建設財務狀況不具重大 故該公司並無遇有訴事件或非 事件，其結果足使公司解散或動其組織、資本、業務計劃、財務狀況 或一停百頓五十六條生產，而第有一項第秩二序款或之情事，或其行為有虛偽不實或害公益之虞者；另該公司亦無證券交易法違法情 ， 事，足以發行人之證券價格 而及於市場秩序或害公益者。 ， 是否有足以公司財務業務正營運之重大勞資糾紛或污染環境 迄未 改善之情事 方之興富發建設定通管道，員期工每月之舉行均動可員循級月會，會中有反應，通管時動道暢議議程通，並做無為勞勞資資糾紛雙 及失等情事發生。

之工興富發建設由程合約中，訂於定於工投資興建之程期間環境個案污染均由營隸屬造營廠造承廠攬之責。，其與營任，而造興富發建廠訂立 設三年僅負度監，督僅之責，於 86 年1故 0 無因月因時環境代富污染豪而工產生程案糾紛豎立及廣告失招牌，另不興富發建設當景觀最近，而 遭高雄市政府環境保護局罰款 3,000 元，惟其金額微小 且興富發建設已 加強督導以防止類似事件發生，故無重大環境污染情事。

綜上評估，興富發建設應尚無重大勞資糾紛或環境污染迄未改善之 情事。

是否有重大非規交易迄未改善之情事

經興富發建設最近年度與係人、係企業、集團企業及進銷 貨之前十大資客料戶，參之交易情考專業形鑑，並價機構具鑑該價報公司，告最近，及依五年「度公開發行公司與係人買賣向不動係產購 買不動產理要點」之設標準設 尚無發現興富發建設有重大非規 交易迄未改善之情事。

公司及其現任董事、監察人、總經理或實質負責人於最近三年內，是否有 違反誠信之行為

、 經由詢財團法人金融聯合徵信中 律師出具之書及興富發建設 及其董事、監察人、總經理出具之聲明書，興富發建設及前開人員於最近三 年內，並未有違反誠信原則之行為。

是否有未依有法令及一般會計原則編製財務報告或內部控制制 度、內部稽及書面會計制度未經健全建立且有效執行，其情節重大之情事 ， 興富發建設之財務報告編製悉依有法令及一般公認會計原則編製 尚無重大異之情事，另已設有內部控制制度、內部稽制度及書面 會計制度，並據此執行，截至目前尚未發現重大未有效執行之情事。

二、評估本次合併增資發行新股是否有下情事

本次合併增資發行新股、第三百十七條之一規是否符定，且合公司法無公司法第第二二百百七十八條七十條規規定之情事定、第三百十六條

1 . 公司法第 278 條規定「公司非將已規定之股份總數，全數發行後，不得增加 。 資本。增加資本後，第一次發行之股份，不得少於增加之股份總數四分之一」

宏巨建設額定資本額為 3,600,000 仟元 (89 年 2 月 23 日股東時會決議通過 ) ， 目前實收資本額為1 ,463,2 11仟元，而本次合併增資 625,583 仟元，合計增資後實 收資本額為 2,088,794 ， 仟元，並未超過額定資本額。又該公司於 89 年 2 月 23 日經股 東時會決議通過 將額定資本額 2,000,000 仟元降為1 ,463,2 11仟元，再提高至 3,600,000 仟元，增加額定資本計 2, 1 36,789 仟元，總增加股數計 2 1 3,679 仟股， 增加資本後，第一次發行股份為 62,558 仟股，並不少於增加之股份總數四分之一 (53,420 仟股 ) ，故符合公司法第 278 條規定。

1. 公司法第 3 1 6 條規定，股東會對於公司解散或合併之決議，應有代表已發行股份 總數四分之三以上股東之出席，以出席股東表決權過半數之同行之；公開發 行股票之公司，出席股東之股份總數不足前項定額者，得以有代表已發行股份總 ， 數半數股東出席 出席股東表決權四分之三以上同行之。 宏巨建設 ( 已上市公開發行公司 ) 與興富發建設 ( 公開發行公司 ) 分別於 89 年 2 月 23

日及 89 年 2 月 22 日經雙方代表已發行股份總數半數股東出席，出席股東表決權四分之 三以上同通過雙方合併議案，故符合公司法第 3 1 6 條規定。

1. 公司法第 3 1 7 條之1規定，合併契約，應以書面為之，並記載下事項：

合併之公司名稱，合併後存續公司之名稱或新設公司之名稱。

。 存續公司或新設公司因合併發行股份之總數、種類及數量

存續公司或新設公司因合併對於消滅公司股東配發新股之總數、種類 及數量與配發之方法及其他有事項。

對於合併後消滅之公司，其股東配發之股份不滿一股應付現金者， 其有規定。

。 存續公司之章程需更者或新股公司依第1 29 條應訂立之章程

經 89 年1月 4 日由宏巨建設與興富發建設及， 證律師王乃民律師、 證會計師馬國柱會計師共同簽字之合併契約 該契約內容確有依公司法第

• 3 1 7 條之1規定，以書面為之，並載明應記載事項。

• 公司法第 270 條規定「公司有下情形之一者，不得公開發行新股： 連續 二年有虧者；但依其事業質，須有長準備期間或具有健全之營業計劃 ， 確能改善營利能力者，不在此限。 資產不足抵償債務者。」

連續宏巨建設年虧 87 之情事，年及 88 年且度稅截至後盈餘分 87 年及 88 別年1為 2206,850 月 3 1日止仟元及1之總資產 09,760 亦高仟元，並於總負債無， 故無公司法 270 條之情事。

評估本次合併增資發行新股是否符合台灣證券交易股份有限公司營業細則第 5 1 條之規定

宏巨建設股份有限公司為應政府鼓勵企業合併經營之政策，擬吸收合併興富 發建設股份有限公司，茲就本合併案是否符合台灣證券交易營業細則第五十一條 之規定評估如下：

1 . 上市公司與上市 ( 櫃 ) 公司合併，合併後之存續公司仍為上市公司，消滅之公司應 ， 公告其股票終止上市，存續之公司因合併而增發與已上市股票同種類之新股時。 應依台灣證券交易股份有限公司營業細則第四十五條之一規定程序上市買賣 本合併案係屬已上市之宏巨建設吸收合併未上市 ( 櫃 ) 公司之興富發建設，故不 適用。

1. 上市公司合併未上市 ( 櫃 ) 公司，應符合下各款條件

2. ，

3. 合併之未上市 ( 櫃 ) 公司本身之財務資料 且就合併與合併公司之財務資料綜 合計，均符合台灣證券交易有價證券上市審準則第四條訂上市股票獲利 能力條件者。但最近一會計年度合併後存續公司之每股淨值高於原上市公司之每 股淨值者，不在此限。

茲就未上市 ( 櫃 ) 之興富發建設獲利能力分析如下：

表一：興富發建設最近二年度之獲利能力

單位：新台幣仟元；仟股 ┌────────┬──────┬──────┐ │ 年度│ 88 年 度 │ 87 年 度 │ │項目 │ │ │ ├────────┼──────┼──────┤ │營業利益 (A) │ 395,970 │ 1 42, 1 46 │ ├────────┼──────┼──────┤ │稅前純益 (B) │ 378,280 │ 1 46,448 │ ├────────┼──────┼──────┤ │實收資本額 (C) │ 60 1 ,522 │ 460,590 │ ├────────┼──────┼──────┤ │ A/C(%) │ 65.83 │ 30.86 │ ├────────┼──────┼──────┤ │ B/C(%) │ 62.89 │ 3 1 .8 │ └────────┴──────┴──────┘

資料來源：興富發建設經會計師簽證之財務報告

表二：興富發建設與宏巨建設最近二年度財務資料綜合計之獲利能力

單位：新台幣仟元；仟股 ┌────────┬──────┬──────┐ │ 年度│ 88 年 度 │ 87 年 度 │ │項目 │ │ │ ├────────┼──────┼──────┤ │營業利益 (A) │ 584,936 │ 382,449 │ ├────────┼──────┼──────┤ │稅前純益 (B) │ 50 1 ,77 1 │ 370,009 │ ├────────┼──────┼──────┤ │實收資本額 (C) │ 2,088,794 │ 1 ,487,264 │ ├────────┼──────┼──────┤ │ A/C(%) │ 28.00 │ 25.7 1 │ ├────────┼──────┼──────┤ │ B/C(%) │ 24.02 │ 24.89 │ └────────┴──────┴──────┘ 資料來源：宏巨建設與興富發建設經會計師閱之 擬制財務報表 別為興富發建設 65.83% 及。 62.89%88 年度，營業 87 年利度則益及為稅 30.86% 前純益及占 3 1年 .80% 度決，已資本額比率分達申請股票上市 之獲利標準 另就宏巨建設及興富發建設合併後擬制財務報表計， 其 88 年度營業利益及稅前純益占實收資本額比率分別為 28.00% 及 24.02% ， 87 年度則分別為 25.7 1 % 及 24.89% ，亦達申請股票上市之獲利標準。且 就 88 年度宏巨建設與興富發建設擬制合併資產負債表，其每股淨值為－ 1 5. 1 6 元，高於宏巨建設 88 年度每股淨值1 4.39 元，亦符合本項但書 最近一會計年度合併後存續公司之每股淨值高於原上市公司之每股淨 值規定。

， 綜上述 無論就興富發建設本身之財務資料，或宏巨建設與興富發 建設之財務資料綜合計，均符合台灣證券交易有價證券上市審準則 第，四條最近規二定，申請股個會計年度票均上達市百其營業分之六以上，利益及稅且前最近純益一占個年會計年度決度資本額比率決無累積 虧之獲利能力條件；且亦符合此項但書之規定。 合併之未上市 ( 櫃 ) 公司未有台灣證券交易有價證券上市審準則第九 。 條第一項第一、四、五、八、十、十三款規定情事之評估

興富發建設依「台灣證券交易有價證券上市審準則」第九條第一項。 第一、四、五、八、十、十三款情事之認定標準承銷商評估 項 目 就上市審準則暨其 是否適 備 註 ─────────────── ───────────────補充規定逐項評估情形 宜───上市 ─── 一、 一 遇有證券交易法第1 56 條第 項第一、二款情事，或其 行為有虛偽不實或違法情事， 足，以其上市後之證券價格 而及於市場秩序或害公益 之虞者。 發行該有價證券之公司遇有訴 經閱興富發建設最近三年度股東 是 事件或非事件，其結果足 會及董事會議事、錄、會計師簽 使公司解散或動其組織、資 證之財務報告 會計目明細 本、業務計畫、財務狀況或停 帳、收發文檔案，並具律師出具

頓生產，而有市場秩序或 之法律書及該公司出具之聲明 害公益之虞者。 書，並未發現該公司有左情事。 惟興富發建設於 88 年度因新樓中樓 個案之已售房屋承買人李興成主張 興富發建設售，房屋有未按工程 說施作之瑕疵 而對興富發建設負 責人提出訴， ，本案經承審察官 89 偵察年終 4 月結結案認，應不因此對訴合併後之宏份，已於 。 巨建設財務───────────────狀況不具重大 ─── ─── 發行該有價證券之公司，遇有 經閱興富發建設最近三年度股東 是 重大災害，簽，訂重要契約，發 會及董事會議事、錄、會計師簽 生特殊事故 改業務計劃之 證之財務報、 告 會計目明細 重要內容，或退票，其結果足 帳 重要契約主要內容，並得該 使公司之財務， 狀況有顯著重大 公司出具之聲明書、律師出具之法 之更 而有市場秩序或 律書及財團法人金融聯合徵信 害公益之虞者。 中無退票詢資料，並未發現該 公司有左情事。 發行該有價證券之公司，有虛 經閱興富發建設出具之聲明書、 是 偽不實或違法情事，， 足以 律師出具之法律書，並閱最 其證券價格 而及於市場秩序 近三年度財務報告及董事會議事錄 或害公益之虞者。 ，並───────────────未發現該公司有左情事。 ─── ─── 四、有足以公司財務業務正 l. 有無重大勞資糾紛： 是 營運之重大勞資糾紛或污染環 經評估興富發建設未曾發生重大 境情事，尚未改善者。 勞資爭議之情事；該公司並已依 法提撥職工福利金及制定勞工退 辦法且依法按月提撥勞工退 準備市政府金至勞專工戶局儲，存該；另公司並發文無高違雄反 勞動基準法而以罰緩之情事 ；且函詢高雄市政府勞工局勞工 及行政院勞工委員會中區 勞動，該公司並無發生重 大勞工安全衛生法法令而 受罰記錄之情事。 2. 有無重大環境污染情事： 是 經閱興富發建設文件、經 會計師簽證之財務報告及發 函度環，保單位，僅於 86 年1該 0 公司月因於最近豎，立廣三年告招 牌不當環境景觀 而遭高雄 市政府環境保護局罰款 3,000 元 ， 惟經改善後，未再有上述情事 發生。 經上述評估，並未發現興富發建設 有重大勞資糾紛或重大環境污染之 情事，───────────────尚未改善者。 ─── ─── 五、經發現有重大非規交易，尚 1 . 經興富發建設最近年度與 是 未改善者。 係人、係企業、集團企業及，進 銷貨前十大客戶之交易情形 尚 無發現其交易情形，與一般交易 。 顯不當或顯欠合理

1. 經得興富發建設自公開發行後 應行公告及申報之得或分資 產交易資料及收付款憑證， 並閱經， 會計師簽證之財務 報告 尚無發現其交易行為有重 大異或顯不合理者。 3. 經得興富發建設最近五年度與， 係人買賣不動產之資料 ， 並參及依考專「公開發行公司業鑑價機構鑑向價報係告人購 買不動，產理要點」之設標準 設 尚無發現該公司向係人 買賣。 不動產涉有非規交易情事 4. 經詢問興富發建設財務部主管， 並閱該公司經會計師簽證 之財務報， 告及會計目明細 帳 尚無發現該公司有非因業務 交易行為有融通資金之必要，而 仍有資金與他人之情事發生。 綜上評估，興富發建設應尚無發生 重大非規交易情事，而尚未改善 者。

─────────────── ─── ─── 八、有、內迄未部控有效制制執行書面會計度、內部稽制度制 1 . 經會計師得興富發建設簽證之財務報最近三年告度經， 86 是 度或不依有法令及一般公認 年度因該公司董事會決議將建築 會計原則編製財務報告，情節 投資之工程益計方法由全部 重大者。 完工法更為完工比例法而重編 86 年度之財務報告外，其餘皆依 照發財佈政之部「證券證券發行人財務報暨期貨管理委員告會編 製準則」及一般公認會計原則 編製。 2. 經閱興富發建設最近三年度經 會計師簽證之財務報告，並 無經主管機函示應改進之情事 。 3. 經閱會計師之工，作底稿， 尚未發現有重大缺失 財務報 4. 告無興富發建設法允當表己達依之情事。「證券發行人財 務報告編製準則」規定，建立書 面會計制度；經閱會計師出具 之內控建議書，並無發現該公司， 之內部會計制度有重大缺失 且 該。公司業已依會計師之建議改善 5. 興富發建設已訂定書面內， 部控制 制度及內部稽制度 經實地瞭 解及進行必要之程序，並參 酌會計師內控。建議書，其執行情 ───────────────形尚稱合理 ─── ─── 十、申請公司於最近五年內或其現 1 . 經詢財團法人金融聯合徵信中 是

任董事、監察人、總經理或實 及票據交換，興富發建設及 質負責人於最近三年內，有違 其現任董事、監察人、總經理並 反誠信原則之行為者。 無經票據交換公告為拒絕往來 戶，或發生存款不足退票入記 錄而未經註銷，或向金。融機構 款有期還款之情形 2. 依律師出具之書，興富發建 設並無發生因違反勞動基準法 以刑罰確定或因違反稅捐稽徵 法經判決有罪確定之情事。 3. 經察機出具之證明，興富發 建設董事、監察。 人及總經理等並 無罪記錄 4. 閱興富發建設及其董事、監察 人、總經理出具之聲明書，聲明 並無違反誠信原則之行為。 綜上，興富發建設及其現任董事、 監察人、總經理或實質負責人並未 有違反誠信原則之行為者。

─────────────── ─── ─── 、 十三、其他因事業 質或特 目前尚未、 發現興富發建設有， 因事業 是 殊情況，本公司認為不宜上  質或特殊情況 而有不宜 市者。 上市之情事。

─────────────── ─── ───

合併之未上市 ( 櫃 ) 公司最近一會計年度之財務報告應經主管機准辦理公 開發行公司財務簽證之會計師簽證，並簽發無保留之報告 － 合併之未上市 ( 櫃 ) 公司 興富發建設，其 88 年度財務報告係由經財政 部證券暨期貨管理委員會准辦理公開發行公司財務簽證之會計師簽證 ，並簽發無保留之報告

┌─────┬──────────┬─────┬────────────┐ │公司名稱 │ 會 計 師 事 務  │簽證會計師│ 財政部證券暨期貨管理 │ │ │ │ │ 委員會之准文號 │ ├─────┼──────────┼─────┼────────────┤ │興富發建設│安侯建業會計師事務│李佩璽 │ (88) 台財證 ( 六 ) 第1 83 11號 │ │ │ │蘇慈玲 │ │ └─────┴──────────┴─────┴────────────┘ 3. 合併後之存續公司仍為上市公司，其因合併而增發之新股，如係與已上市股票不同種類 者，則應符合台灣證券交易有價證券上市審準則第十四條第二項規定條件 本合併案之存續公司為宏巨建設，合併後仍為上市公司，而其因合併而增發之 新股種類係與已上市股票同為普通股，故不適用本項之規定。

1. 上市公司合併未上市 ( 櫃 ) 公司，其合併公司董事、監察人及持股超過已發行股份 ， 總額百分之十之股東，應將其持有之合併增資新股總額提交集中保管 且其總計之 ， 比率，依合併增資發行新股股數計 準用台灣證券交易有價證券上市審準則 第十條第二項規定，如有不足者，應協調其他持，有合併增資新股之股東補足；提交 保管股票之百分之五十自其開始上市買賣日 屆滿二年後領回其五分之一，其後 每半年可領回五分之一，另百分之五十自開始上市買賣日屆滿六個月後始得全數領 。 回

－ 本合併案之合併公司 興富發建設之董事、監察人及持股超過已發行股份 總額百分之十之股東已出具承諾書，承諾就 89 年度與宏巨建設合併辦理之增資 股票，依台灣證券交易有價證券上市審準則第十條第二項規定提交集保。

綜上評估，本承銷商評估已上市之宏巨建設合併興富發建設未有違反台灣證券 交易股份有限公司營業細則第五十一條第一、二、三、四項規定或因合併而新設 公司，而有營業細則第五十一條第五項規定須申請其股票終止上市之情事。 本次合併增資發行新股是否符合公平交易法規定

宏巨建設本次增資發行新股擬吸收合併興富發建設，並以宏巨建設為合 併後之存續公司，興富發建設為消滅公司。本次合併業已六條第一項第一款「與他事業合併者」之結合態，由於符合併後宏巨建設其合公平交易法第 市場佔有率未達三分之一；參與結合之宏巨建設及興富發建設其市場佔有率 皆未達四分之一，且八十八會計年度個別之銷售金額亦未超過新台幣五十億 元，故此次事業結合依法無須向行政院公平交易委員會申請許可。 綜上述，宏巨建設本次合併增資發行新股業已符合公平交易法規定。

是否有「發行人募集與發行有價證券理準則」第十二條第一項第三款 之情事，如有，則應就其事項質依附表 3 1 - 1事項詳與評估其對發行人 財務狀況之及其是否本次有價證券募集及發行

有無下情事 ────── 評 估 依 據 有 無

── ── ────────────── 1 . 前次因辦理第六條第一項各款規 宏巨建設前次辦理第六條第一項各 定之案件，曾經本會退回，不予 款規定之案件，並無左之情事。 准或撤銷者。 ˇ

── ── ─────────────── 2. 發行人申請年度及前一年度違反 經詢問宏巨建設， 管理階層及閱 本法及一法令規定受本會依本一 資料 該公司並無左情事。 法第 百七十一條至第 百七十 八條分達三次以上者。 ˇ

── ── ─────────────── 3. 申請年務預經度及前二年本會糾正達度因二次，或公開之財任 宏巨建設未更正 ( 新 87) 年，度 88 公開之財務預年度公開之財務預並 一年度更正 ( 新 ) 財務預超過二 更新一次，並未超過左規定。 次者。 ˇ

── ── ─────────────── 4. 發行人最近二年度之營業利益或 經參閱宏巨建設財務報告，其 87 及 稅前純益連續虧或最近期財務 88 年度營業利益分別為 239,829 仟 報告顯示每股淨值低於面額者， 元及1 88,065 仟元，稅前純益則為 但股票經申請為櫃檯買賣第二類 223,56 1仟元及1 23,49 1仟元，另每 股票 ( 以下簡稱第二類股票 ) 者， 股淨值分別為1 6.0 1元及1 4.39 元， 不在此限。 顯示該公司並無發生虧情事，且 ˇ 87 及 88 年每股淨值均高於面額。 ── ── ─────────────── 5. 發行人涉及非規交易應提特 經宏巨建設財務報， 告及股東會 別盈餘公積，尚未解除者。 議事錄等資料 該公司並未有 涉及非規交易而應提特別盈餘 ˇ 公積尚未解除之情事。

── ── ─────────────── 6. 申請年一 度及前二年度發生公司法 經閱宏巨建設股東會及董事會， 議 第 百八十五條情事或有以部份 事錄，並詢問人員 該公司並 營業、研發成果移轉予他公司者 未有左情事。 。 但移轉項目之營業收入或累計 已投入研發費用未達移轉時點前 一年度財務報告營業收入或研發 費用之百分之十者，不在此限。 ˇ

── ── ─────────────── 7. 前次辦理現金增資或發行新股參 宏巨建設前次 (88) 募集資金之用途 與存託機構發行海外存託憑證之 之一為償還銀行借款，其最近年度 資金用途為償還債務，其最近年 (88) 財務報告負債總額為 度財務報告負債總額該次募集 3,554,5 1 0 仟元，該次 (88) 募集 資金收足款項時點之前一年度之 資金收足款項時點之前一年 (87) 之 財務報告負債總額減少數低於原 財務報告負債總額 3,0 1 4,062 仟元 預計債務減少數之百分之五十， 增加 540,448 仟元，且 88 年營業收 且營業收入增加數未達百分之二 入1 ,368,578 仟元 87 年度營業收 十者。但前次募集資金收足款項 入1 ,293,458 仟元增加 75, 1 20 仟元 時此點限。距申請時已三年者，不在 ，有約左成情事。長 5.8 1 % 根，據亦未附表超過 3 1 -20% 1事，故

── ──ˇ 項說明參───────────────詳註一之說明。 8. 前次辦理第六條第一項各款之案 宏巨建設前次 (88) 募集資金用途係 件或發行新股參與存託機構發行 用於償還銀行借款，並無充實營運 ， 海外存託憑證之資金用途為充實 資金之情形 故該公司並無左情 營運資金，且最近年度財務報告 事。 每股盈餘該次募集資金收足款 項時點之前一年度之財務報告追 溯調整後之每股盈餘降低者。但 前次募集資金收足款項時點距申 請時已三年者或最近年度財務 報告每股盈餘達一元以上者，不 在此限。 ˇ

── ── ─────────────── 9. 申請年重大動度及前二年且有下情度經形營之一者：權發生 ── ──ˇ 宏巨建設席─────────────── ( 任期 :86.9.2586 年董事由三至 89.9.24) 席增加，為五 88 送之財務報告或財務預 年 5 月董事由五席增加為七席 ( 任期 顯示來自新增營業項目之營業 88.5. 11至 9 1 .5. 1 0)( 係依照宏巨建 收入或營業利益佔各該年度同 設申請上市時，證券交易審議委 一項目達百分之五十以上者。 ── ──ˇ 員───────────────會附帶決議要求宏巨建設增加 送之財務報告或財務預 席外部董事 ) ， 89 年董事由七席增 顯示得在建或已完工之營建 加為十一席 ( 任期： 88.5. 11至 個案，且來自該營建個案之營 9 1 .5. 1 0) ， 88 年 9 月二席法人董事 業收同一項入或營業目之百利分之三十者。益達各該年度 ── ──ˇ 改及一───────────────派代表人，一席法人董事席辭自任然，人董事 89 年1月一辭任 、一 顯示送之財務報受讓他公司告部或財務預分營業、研 席辭自任然，人董事 89 年 2 月辭補選任 六席席法人董事法人董事 ， 發成果 且來自該部分營業、 ，依證券一 暨期貨管理委員會 (88) 台 研發成果之營業收入或營業利 財證 ( ) 第 47693 號函之規定，宏 益達各該年度同一項目之百分 巨建設 87 年、 88 年及 89 年至目前為 之三十者。 止董事動席次為1 0 席，比例為十 一分之十，大於三分之一，故經營 。 權有發生重大動 然經宏巨建 設最近三年度經會計師簽證之 財務報告及 89 年度經會計師閱簽 ˇ 證之財務預。 ，並無左各款情事

── ── ─────────────── 綜上述，宏巨建設本次現金增資有「發行人募集與發行有價證券理準則」第十 二條第一項第三款第七點之情事。 註一：說明自前次募集資金後負債及營業收入之動情形，並評估償債後再舉借新債之 必要、合理及新債效益是否顯現。對發行人財務狀況之及其是否本 次有價證券募集及發行

前次募集資金後負債及營業收入之動情形

A. 前次募集資金後負債動情形

宏巨建設前次辦理現金增資募集資金共新台幣 390,000 仟元元，已於 88 年 9 月 8 日募集完成，並分別於 88 年 9 月1 4 日及 88 年 9 月 23 日依原定計劃 償還華僑商業銀行 300,000 仟元及 90,000 仟元。茲將 88 年 9 月 30 日至 88 年

1 2 月 3 1日之負債動情形示如下：

單位：新台幣仟元 ┌─────────┬──────┬──────┬────┐ │項 目│ 88 年 9 月 30 日│ 88 年1 2 月 3 1日│動金額│ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │負債總額 │ 3,422,7 1 7 │ 3,554,5 1 0 │ 1 3 1 ,793 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 流動負債 │ 3,359,095 │ 3,489,852 │ 1 30,757 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 短期借款 │ 2, 1 46,950 │ 2,28 1 ,960 │ 1 35,0 1 0 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 應付短期票券 │ 235,000 │ 235,000 │ 0 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 應付票據 │ 228,75 1 │ 1 23, 1 99 │ - 1 05,552 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 應付帳款 │ 1 40,643 │ 1 50,350 │ 9,707 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 應付費用 │ 45,795 │ 54,844 │ 9,049 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 其他應付款 │ 1 ,862 │ 1 9,389 │ 1 7,527 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 預收款項 │ 502,606 │ 56 1 ,433 │ 58,827 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 其他流動負債 │ 2 1 ,842 │ 33,587 │ 11 ,745 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 遞延得稅負債│ 35,646 │ 30,090 │ -5,556 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 長期負債 │ 60,000 │ 60,000 │ 0 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 長期借款 │ 60,000 │ 60,000 │ 0 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 其他負債 │ 3,622 │ 4,658 │ 1 ,036 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 應計退金負債│ 3,622 │ 3,602 │ -20 │ ├─────────┼──────┼──────┼────┤ │ 遞延得稅負債│ -- │ 1 ,056 │ 1 ,056 │ └─────────┴──────┴──────┴────┘ 資料來源：宏巨建設經會計師簽證之財務報告 由上表得知，負債項目動金額大者為短期借款增加1 35,0 1 0 仟元 、應付票據減少1 05,552 仟元及預收款項增加 58,827 仟元。其中應付票據 、 的減少主要係付宏巨國際村 希望之河、台北 GO GO 及雅祥段等工程款 項開立之票兌現，而預收款項的。增加係因為銷售希望之河、明日帝 國及宏巨國際村等案之預收房地款

另將償債後銀行借款之動情形示如下：

單位：新台幣仟元 ┌─────┬─────┬────┬─────┬─────┬────┐ │銀行名稱 │案 別│借款種類│ 88 年 9 月│ 88 年1 2 月 │動金額│ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │土銀仁愛 │雷諾瓦街 │抵押借款│ 3 1 ,620 │ 3 1 ,620 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │富邦建國 │光仁段 │抵押借款│ 3,560 │ 0 │ -3,560 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤

│富邦建國 │希望之河 │建築融資│ 483,250 │ 536,250 │ 53,000 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │富邦建國 │三重埔段 │土地融資│ 384,000 │ 384,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │富邦建國 │三重埔段 │建築融資│ 98,280 │ 1 45,600 │ 47,320 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │遠東儲蓄 │政大段 │土地融資│ 75,000 │ 75,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │遠東儲蓄 │竹園段 │土地融資│ 73,700 │ 73,700 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │中聯雙和 │八理段 │土地融資│ 90,000 │ 90,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │世華世貿 │安坑段 │土地融資│ 80,000 │ 80,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │寶島信義 │迪化段 │土地融資│ 1 00,000 │ 1 00,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │寶島信義 │迪化段 │建築融資│ 1 5,000 │ 56,250 │ 4 1 ,250 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │中華儲蓄 │天生贏家 │抵押借款│ 7,550 │ 7,550 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │中華儲蓄 │海鷗段 │抵押借款│ 1 20,000 │ 1 20,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │華僑營業 │大里段 │土地融資│ 1 49,090 │ 1 46,090 │ -3,000 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │華僑營業 │大里段 │建築融資│ 1 45,900 │ 1 45,900 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │中興大安 │ -- │信用款│ 1 00,000 │ 1 00,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │大安營業 │基隆路 9 號 │抵押借款│ 80,000 │ 80,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │一銀忠孝東│雅祥段 │土地融資│ 1 70,000 │ 1 70,000 │ 0 │ ├─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┤ │└─────┴─────┴────┴─────┴─────┴────┘│合 計 │ │ 2,206,950 │ 2,34 1 ,960 │ 1 35,0 1 0 │ 資料來源：宏巨建設， 提供 由上表得知 該公司償債後新增加的銀行借款共有三筆，分別為向富邦銀行 建國分行借希望之河案之建築融資 53,000 仟元及明日帝國案之建築融資 47,320 仟元、以及向寶島銀行信義分行借大稻埕皇第案之建築融資 4 1 ,250 仟元，總計 共舉借新債1 4 1 ,570 仟元。 B. 前次募集資金後營業收入動情形

單位：新台幣元 ┌────────┬───────┬───────┬──────┐ │項 目│ 88 年 9 月 30 日 │ 88 年1 2 月 3 1日│ 動金額 │ ├────────┼───────┼───────┼──────┤ │營業收入 ( 合計 ) │ 1 ,064,037,059 │ 1 ,368,578,095 │ 304,54 1 ,036 │ ├────────┼───────┼───────┼──────┤ │民生年代 │ 28,085,444 │ 28,085,444 │ 0 │ ├────────┼───────┼───────┼──────┤ │喜連莊 │ 2,923,333 │ 2,923,333 │ 0 │ ├────────┼───────┼───────┼──────┤ │希望之河 │ 432,980,257 │ 532,2 1 8,379 │ 99,238, 1 22 │ ├────────┼───────┼───────┼──────┤ │宏巨國際村 - 甲區 │ 1 66,904,520 │ 1 82,389,576 │ 1 5,485,056 │

├────────┼───────┼───────┼──────┤ │宏巨國際村 - 乙區 │ 373,906,925 │ 488, 1 88, 1 03 │ 11 4,28 1 , 1 78 │ ├────────┼───────┼───────┼──────┤ │大稻埕皇第 │ 46,574,6 1 4 │ 11 7,702,883 │ 7 1 , 1 28,269 │ ├────────┼───────┼───────┼──────┤ │租收入 │ 1 2,66 1 ,966 │ 1 7,070,377 │ 4,408,4 11│ └────────┴───────┴───────┴──────┘

資料來源：宏巨建設提供 償債後再舉借新債之必要、合理及新債效益是否顯現

A. 償債後再舉借新債之必要

由於償債後新增加的三筆銀行借款分別為希望之河案之建築融 資 53,000 仟元、明日帝國案之建築融資 47,320 仟元以及大稻埕皇第案 之建為使築工融程資順 4 利1 ,250 完成仟元，其，該公司於借償款債項後係再為向銀付行工舉程借新須債各項應有其出必，要故。

B. 償債後再舉借新債之合理

由於該公司向富邦銀行建國分行借之 53,000 仟元及 47,320 仟元 係屬希望之河案建築融資總額度 562,500 仟元之第1 6 、1 7 次的撥款及 明日帝國案建築融資總額度 364,000 仟元之第 7 、 8 、 9 次的撥款；而向 寶度島1 50,000 銀行信仟元之義分行第 2 借、之 3 、 4 1 4,250 次的仟元撥款亦屬。因大此稻埕皇這三筆第案銀行建借築款融在資工總程額進行 前舉即借已上述得三銀筆行銀授行信借，款而應後依屬合工理程。進度陸續撥款，故該公司於償債後再

C. 新債效益是否顯現

由於償債後再舉借之新債係希望之河、明日帝國及大稻埕皇第等 案之建融築資，故將上述推案 88 年 9 月 30 日至 88 年1 2 月 3 1日之工程進

度及認營業收入情形示如下：

單位：新台幣仟元 ┌──────┬────────────────┬───────────────┬───────────────┐ │項目 案別│ 希 望 之 河 │ 明 日 帝 國 │ 大稻埕皇第 │ │ ├─────┬─────┬────┼────┬─────┬────┼────┬─────┬────┤ │ │ 88 第三季 │ 88 年第四季│增加情形│ 88 第三季│ 88 年第四季│增加情形│ 88 第三季│ 88 年第四季│增加情形│ ├──────┼─────┴─────┼────┼────┴─────┼────┼────┴─────┼────┤ │預估銷售總額│ 1 ,480, 1 55 │ -- │ 1 ,246,468 │ -- │ 576,558 │ -- │ ├──────┼─────┬─────┼────┼────┬─────┼────┼────┬─────┼────┤ │已銷售金額 │ 1 ,277,32 1│ 1 ,3 1 6,957 │ 39,636 │ 847,782 │ 886, 1 03 │ 38,32 1 │ 469, 1 39 │ 470,8 1 2 │ 1 ,673 │ ├──────┼─────┼─────┼────┼────┼─────┼────┼────┼─────┼────┤ │工程進度 │ 90% │ 95% │ 5% │ 32% │ 40% │ 8% │ 1 5% │ 25% │ 1 0% │ ├──────┼─────┼─────┼────┼────┼─────┼────┼────┼─────┼────┤ │認營業收入│ 432,980 │ 532,2 1 8 │ 99,238 │ 0 │ 0 │ 0 │ 46,575 │ 11 7,703 │ 7 1 , 1 28 │ ├──────┼─────┼─────┼────┼────┼─────┼────┼────┼─────┼────┤ │銷貨成本 │ 264,055 │ 344,664 │ 80,609 │ 0 │ 0 │ 0 │ 35, 1 05 │ 88,723 │ 53,6 1 8 │ ├──────┼─────┼─────┼────┼────┼─────┼────┼────┼─────┼────┤ │營業毛利 │ 1 68,925 │ 1 87,554 │ 1 8,629 │ 0 │ 0 │ 0 │ 11 ,470 │ 28,980 │ 1 7,5 1 0 │ └──────┴─────┴─────┴────┴────┴─────┴────┴────┴─────┴────┘ 資料來源：宏巨建設提供 2 仟元及1月完希望工 87,554 。之河案仟元，截至 88 工年程底進度止，已已達認 95% 營業收，銷售比率為入及營業 89% 毛，利該分案別業已為 532,2 於 89 1年 8

認預計營業收明日將於帝 89 國入年11月案，係採惟截完全部至工 88 。完年工底法止認工收程進度入，由已達於 40%88 ，銷售比率為年度尚未完工 7 ，1 % 故尚，該無案

仟元及1 2 月大完稻埕皇 88,723 工。 第案仟元，截至工 88 程年進度底止已，已達 25% 認，銷售比率為營業收入及營業 82% ，毛該利案分預計別為11將於 7,70389 年 該公司於償債後再舉借的新債係希望之河案、明日帝國案及大稻埕皇 第案之建築融資，其中明日帝國案因採全部完工法，營業收入將於 89 年完 工時埕皇認第案於，故 88 於年 889 月年至 9 月1 2 至月1工 2 月程僅進度有增、營業收加工程進度入及營業；而希望毛利之均河有增案及大加稻，故 該公司於償債後再舉借新債之效益應已顯現。

對發行人財務狀況之及其是否本次有價證券募集及發行

， 前次募集資金償債後新增的三筆短期借款均因為推案工程之資金需求 而向銀行舉借之建築融資，對公司未來之營收具有正面之助益，並可增 加公司未來資金流入，惟前開新增之三筆借款使公司 88 年底負債比率從 88 年第三季之 6 1 % 上升為 63% ，並增加利息出共1 ,790 仟元，然對本次合併 。 增資發行新股並未有任何之

逐項詳細分析是否有「發行人募集與發行有價證券理準則」第七條及第八條 之情事並說明其評估依據後出具具體結論 依「發行人募集與發行有價證券理準則」第七條情事，承銷商審 ：

有──────無下情事 評 估 依 據 有 無

── ── ─────────────── ～ 一、簽證會計師出具無法表示 經參閱宏巨建設經會計師出具 86 或否定之報告者。 88 ˇ 左年財務報之情形告。之報告書，並無 ── ── ─────────────── 二、簽證會計師出具保留之 經參閱宏巨建設經會計師出具財務 報報告告之，其保允當表留達者。 財務 ˇ 報形告。之報告書，並無左之情

── ── ─────────────── 三、發行人填報或簽證會計師複 依合併發行新股申請書之， 附件目錄 之案件表，，顯示有違反法 尚無需填報案件表，故此款 令或公司章程 有價證 不適用。 券之募集與發行者。 ˇ

── ── ─────────────── 四、律師出具之法，律書，表示 經閱律師出具， 之書，未發現 有違反法令 有價證券 有違反法令 本次有價證券 之募集與發行者。 ˇ 之募集與發行。

── ── ─────────────── ， 五、證券承銷商出具之評估報告 參閱、本次合併增資發行新股之可行。 未明確表示本次募集與發行有、  必要及合理評估 價證券計劃之可行 必要 及合理者。 ˇ

── ── ─────────────── 、 六、經證期會退回、不予准 撤 經閱宏巨建設與主管機。 之往來 銷或自行撤回其申報或申請案 文件，並無此情形 件，發行人自接獲證期會通知 之日三個月內辦理第六條第

一項規定之案件者。 ˇ

── ── ─────────────── 七、經證期有價證券之會發現有違募集反法與發行者。令， ˇ 經閱文件，並宏巨建設與無此情形主管機。 之往來 ── ── ─────────────── 依「發行人募集與發行有價證券理準則」第八條情事，承銷商審 ：

有──────無下情事 評 估 依 據

有 無 ── ── ─────────────── 一、申報董事 ( 動請 ) 年達度二分之一，及前二年度且公司其股 宏巨建設席 ( 任期： 8686.9.25 年董事由三至 89.9.24) 席增加為五， 88 東得股份有違反本法第四十 年董事由五席增加為七席 ( 任期： 三條之一者。 88.5. 11至 9 1 .5. 1 0)( 係依照宏巨建 設申請上市時，證券交易審議委 員席會外部附帶董事決議 ) ，要 89 求年董事由七宏巨建設增席加增 加為十一席 ( 任期： 88.5. 11至 9 1 .5. 1 0) ； 88 年二席法人董事改派 代表人，一席自然人董事辭任及一 席法人董事辭任、一， 89 年1月一席自 然人董事辭任 席法人董事辭任 ， 89 年 2 月補選六席法人董事，依 據證券一 暨期貨管理委員會 (88) 台財 證 ( ) 第 47693 號函之規定，宏巨 建設 88 年未有董事動達二分之一 情形；但 89 年依據前述函令之規定 ，宏巨建設 89 ， 年有董事動達二 分之一情形 惟其股東並未有違反 ˇ 證券交易法第四十三條之一情事。 ── ── ─────────────── 二、上市或上一 櫃公司遇有證券交易 法第 百五十六條第一項各款 情事之一者。一 但依證券交易法 第 百三十九條第二項規定限 定其上市買賣者，不在此限。 發行該有價證券之公司，遇有 經參閱宏巨建設經會計師簽證 訴事件或非事件，其結果、 之財務報， 告及董監事議事錄等， 足使公司解散或動其組織 資料 另詢問該公司人員 該 資本、業務計劃、財務狀況或 公司並無左情事。 停頓生產，而有市場秩序 或害公益之虞者。 ── ──ˇ ─────────────── 發行該有價證券之公司，遇有 經參閱宏巨建設重要合約，內容、會 重大災害，簽，訂重要契約，發 議紀錄及詢問人員 該公司並 生特殊事故 改業務計劃之 無左情事。 重要內容，或退票，其結果足 使公司之財務狀況有顯著重大 ， 之更 而有市場秩序或 害公益之虞者。 ── ──ˇ ─────────────── 發行該有價證券公司之行為， 經參閱宏巨建設與律師之往來文件 有虛偽不實或違法情事，， 足以 及徵詢人員，並未發現該公司 其證券價格 而及於市場 有左情事。 秩序或害公益之虞者。 ── ──ˇ ─────────────── 該有價證券之市場價格，發生 經證台灣證券交易宏巨建設之， 連續暴漲或暴跌情事，並使他 股價資料顯示 該公司股價並未有 種有價證券， 隨同為非正之漲 左情事。 跌 而有市場秩序或害 公益之虞者。 ˇ

── ── ─────────────── 三、本次募集與發行有價證券計劃 參閱本次合併增資發行新股之可行

、 、 。 不。具可行 必要及合理 ˇ  必要及合理評估

── ── ─────────────── 四、前各次現金增資或募集公司債 計劃之執行有下情事之一， 迄未改善者： 無，正當且尚未理由完成執行者。進度嚴重落後 宏巨建設前各次現金增資，計劃執行，惟 86 年現金增資計劃均已依原 預計於 86 年底完成增資計劃 ( 充實 營運資金 ) 及資金動用，因土地之 購入計劃及付款進度順延，至 87 年 一 第 季始予完成該次計劃，故該公 司並無無正當理由執行進度嚴重落 ˇ 後，且尚未完成者。

── ── ─────────────── ， 無尚未正當完成理由計劃者。 經重大更 ── ──ˇ 宏巨建設前各次現金增資計劃並經重大───────────────更情形，故無左情事。無 ， 計劃經重大更 尚未提報股

東會通過者。 ── ──ˇ 宏巨建設並───────────────無左情事。 最近一年內未確實依第九條第 一項第四款至第七款規定辦理 者。 辦理者，在其現金增資或發行公現金增資或發行公司債 宏巨建設於 87 年年報 86 年揭露度現金增資計劃，已，另 88 年度現金增 司債運用計劃完成前，應於 資計劃將於 88 年年報揭露其計劃執 ， 年報中揭露計劃執行進度 行情。 形，並於完成後報證期會備 並於。計劃完成時報證期會備 ˇ

── ── ─────────────── 。 上束市後十日內，、上櫃公司應將「於公開發行每季結 宏巨建設已依規定辦理 公司現金增資或發行公司債 計劃及資金運用情形季報表 」入「股市觀或網際 網路資訊系統」。 ˇ

── ── ─────────────── 上，市、上櫃公司募集之資金 宏巨建設前次現金增資計劃並無左 經本會限制專款專用者， 情事。 應按季洽請原主辦承銷商對 資金執行進度及未用資金 用途之合，於每季理出具評估結束後1 0 日內，併 同前款資訊入「股市觀 或網際網路資訊系統」。 ˇ

── ── ─────────────── 現金增資或發行公司債計劃 宏巨建設前次現金增資計劃並無重 有重大更時，應依規定公 大更之情事。 告、報本會備，並提報股 東會追認，上市、上櫃公司 並應於更時及嗣後每季結 束後十日內，洽請原主辦承 銷商對資金執行進度及未 用資金用途之合理出具評

估，併同第 款資訊 入「股市觀或網際網路資

訊系統」。 ˇ

── ── ─────────────── 未能產生合理效益且無正當理 宏巨建設前次現金增資其運用計劃 由者。但計劃實際完成日距申 已於 88 年第二季完成。其效益評估 請 ( 報 ) 時已三年者，不在此 詳註二之說明。 限。 ˇ

── ── ─────────────── 五、本次現金增資或發行公司債計 劃有下情事之一者： 本次計劃之重要內容 ( 如資金 宏巨建設本次並， 非辦理現金增資或 來源、計劃項目、預定進度及 發行公司債 故無左條款之適用 。 預計可能產生效益等 ) 未經 惟本次辦理合併增資發行新股案 成議案，依公司法及章程提董 ，經參閱宏巨建設 89 年度股東時 事會或股東會論並決議通過 會議事錄，業已依公司法規定， 者。 ˇ 成議議通案過提。股東時會論，並經決

── ── ─────────────── 本次計劃未入或揭露於申報 宏巨建設本次並， 非辦理現金增資或 ( 請 ) 年度首次公開之財務預 發行公司。 債 故無左條款之適用 者。一 但已於提出申報 ( 請 ) 日前 季適時辦理財務預更新 ( 正 ) 並揭露本次計劃資訊

者，不在此限。 ˇ

── ── ─────────────── 本次計劃之資金成本或對每股 宏巨建設本次並， 非辦理現金增資或 盈餘稀釋之顯銀行借款 發行公司債 故無左條款之適用 。 、發行債券或其他籌資方式不 利者。但有合理且必要之理由 者，不在此限。 ˇ

── ── ─────────────── － 六、以合併他公司發行新股時，其 經閱合併公司， 興富發建設之 合併公司最近一年一 度之財務 財務報告 未有左情事。 報告有第七條第 款之情事， 或有同條第二款之情事且其資 產負債表未經簽證會計師出具 無保留者。 ˇ

── ── ─────────────── 七、非因公司間業務交易行為有融 本次係屬合併增資發行新股，故不 通資金之必要，將大量資金 適用。 ， 與他人，迄未改善 而辦理現 金增資或發行公司債者。 ˇ

── ── ─────────────── 八、有重大非規交易，迄未改善 經參閱宏巨建設董監事議事錄、財 者。 務報告及帳冊等資料，並未發 ˇ 現。該公司有重大非規交易之情事

── ── ─────────────── 九、發行人大量持有下資產，而 宏巨建設持有下資產合計為 辦理現金增資或發行公司債者 205,0 1 2 仟元，未達 3 億元以上，占 ： 股東權益 2, 1 42,088 仟元之 9.57% ， 占本次合併增資按面額計之發行 總額 625,583 仟元之 32.77% ，並未 ˇ 違反本款稱大量認定標準。

── ── ─────────────── 一 現金、約當現金及短期投資。 宏巨建設 89 年第 季財務報告之現 但前各次資金募集計劃尚未 金、約當現及短期投資合計為 用款項全數存放於前揭目者 1 83, 1 60 仟元。 ，其預計於一年內依計劃用 部分得予扣除。 ˇ

── ── ─────────────── 一 長期投資目中，投資公司 宏巨建設 89 年第 季財務報告之長 係以買賣有價證券為主要業務 期投資目中，投資公司係以買 之公司，發行人對其轉投資之 賣有價證券為主要業務者之金額為 、 金額 ( 含預付股款 ) 款及為 2 1 ,852 仟元。 投資公司借款保證，設定 擔保之資產或信用保證金額。 但投資公司屬創業投資公司

者，不在此限。 ˇ

── ── ─────────────── 長期投資目中，持有之債券 、 受益憑證及存託憑證，其帳

金額。 ── ──ˇ 宏巨建設並───────────────無左之情事。 非因業務係資金與他人者 經閱最近年度經會計師簽證 ，其與金額。 之財務報告，宏巨建設並無資金 ˇ 予他人之情事。 ── ── ─────────────── 置資產或不動產投資而未有 經閱最近年度經會計師簽證 分或積極開發計劃者。 之財務報告，宏巨建設並無置資 ˇ 產或不動產投資之情事。 ── ── ─────────────── 十、本次現金增資或發行公司債計 本次係屬合併增資發行新股，故不 劃之用途為轉投資以買賣有價 適用。 證券為主要業務之公司或籌設 證券服務事業者。 ˇ

── ── ───────────────

十一、不依有法令及一般公認會 計原則編製財務報告，情節

重大者。 ── ──ˇ 宏巨建設並───────────────無左情事。 十二、簽證會計師工， 作底稿之 缺失情節重大 無法確定財

務報告是否允當表達者。 ── ──ˇ 宏巨建設並───────────────無左情事。 十三、會計制度、內部控制制度或 經評估宏巨建設之會計制度、內部 內部稽作業未能有效執行 控制制度、參閱其內部稽報告及 者。 定期向證期會申報之、 稽計劃、計， 劃執行情形 異事項改進情形 該公司之會計制度、內部控制制度 ── ──ˇ 及內───────────────部稽作業已有效執行。 十四、申報或申請日前三個月，其 經證交資料之有價證券交易注 股價化異者。 價並資訊無月報及證期會向「證交股價化詢異，其股認定 ˇ 標準」情事。 ── ── ─────────────── 十五、公司董事或監察人違反證券 經閱宏巨建設董事及監察人持股

交易法第二十六條規定，經 情形，截至 89 年 2 月 8 日止，全體董 財政部證券暨期貨管理委員 事持有 29,867,634 股，監察人持有 會通。 知補足持股尚未補足者 4,580, 1 08 股，分別佔已發行股份 總額之 20.4 1 % 及 3. 1 3% ，並未違反 ˇ 規定。

── ── ─────────────── 十六、發行人或其現任董事長、總 經詢問宏巨建設人員，並無左 經理或實質負責人於最近三 情事。 年內，有違反誠信原則之行 為，經察官訴情節重大

者。 ˇ

── ── ─────────────── 十七、發行人或其現任董事長、總 經詢問宏巨建設人員，並無左 經理或實質負責人於最近三 情事。 年內，有違反誠信原則之行 為，經法院判決有罪確定者

。 ˇ

── ── ─────────────── 十八、因違反證券交易法，經法院 經詢問宏巨建設人員，並無左 判決確定須負擔害賠償義 情事。 務，迄未依法行者。 ˇ

── ── ─────────────── ， 十九、提供公司資產為他人借款之 經閱宏巨建設之財務報告 該公 擔保者。但因業務需要為 司並無左情事。 公司借款提供擔保者，不在 此限。 ˇ

── ── ─────────────── 二十、違反證期會上市上櫃公司合， 宏巨建設並未違反證期會上市上櫃 併應注事項情節重大 而 應注事項情節重大之情事。 辦合併發行新股者。 ˇ

── ── ───────────────

二十一、其他證期會為保護公益認 為有必要者。 ˇ 宏巨建設無左情事。

── ── ─────────────── 註二：前次現金增資之原預計效益是否顯現？

1 . 前次現金增資之計劃內容

現金增資准日期及文號：

一 財政部證期會 88 年 6 月 22 日 (88) 台財證 ( ) 第 55234 號函

計劃需資金總額：新台幣 390,000 仟元

資金來源：現金增資 30,000 仟股，每股發行價格1 3 元整，共募集總 金額新台幣 390,000 仟元。

計劃項目、資金運用進度及預計可能產生效益：

計劃項目、資金運用進度及預計可能產生效益

單位：新台幣仟元 ┌────────┬──────┬────┬────────────────┐ │計劃項目 │預定完成日期│ 需 資│ 預 定 資 金 運 用 進 度 │

│ │ │ ├────────────────┤ │ │ │ │ 88 年 │ │ │ │ ├───┬───┬────┬───┤ │ │ │金 總 額│第一季│第二季│第 三 季│第四季│ ├────────┼──────┼────┼───┼───┼────┼───┤ │償還銀行借款 │ 88 年第三季 │ 390,000 │ - │ - │ 390,000 │ - │ ├────────┼──────┼────┼───┼───┼────┼───┤ │合 計 │ - │ 390,000 │ - │ - │ 390,000 │ - │ ├────────┼──────┴────┴───┴───┴────┴───┤ 、 │產生效益預計可能│現金增資募集資金 390,000 仟元，係改善財務結構 償還短期借│ │ │款，預計 88 年度可降低利息出11 ,049 仟元，而往後每年約可減│ │ │少利息出 33, 1 50 仟元。 │ └────────┴────────────────────────────┘ 資料來源：宏巨建設提供 償還計劃及預計財務負擔減輕情形：

A. 債務償還計劃及預計財務負擔減輕情形分析表

單位：新台幣仟元 ┌────┬──┬─────┬─────┬────┬───────────────────┬─────────┐ │款機構│利率│ 契約期間 │原款用途│預 計 償│ 八 十 八 年 度 │ 八十八年度 │ │ │ │ │ │ ├─────────┬─────────┼─────────┤ │ │ │ │ │ │ 第 三 季 │ 第 四 季 │ 合 計 │ │ │ │ │ │ ├────┬────┼────┬────┼────┬────┤ │ │ (%) │ │ │還 金 額│償還金額│減少利息│償還金額│減少利息│償還金額│減少利息│ ├────┼──┼─────┼─────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ～ ─ ─ │華僑銀行│ 8.5% │ 87.05. 1 5 │ 土地融資 │ 353,800 │ 353,800 │ 2,506 │ │ 7,5 1 8 │ │ 1 0,024 │ │ │ │ 89.05. 1 5 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼──┼─────┼─────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ～ ─ ─ │華僑銀行│ 8.5% │ 87. 11 .0 1 │ 建築融資 │ 36,200 │ 36,200 │ 256 │ │ 769 │ │ 1 ,025 │ │ │ │ 89. 11 .0 1 │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼──┼─────┼─────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ─ ─ │└────┴──┴─────┴─────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘│ │合 計 │ │ 390,000 │ 390,000 │ 2,762 │ │ 8,287 │ │ 11 ,049 │ 資料來源：宏巨建設提供 B. 財務結構及償債能力分析

┌──────────────┬────┬──────┐ │項 目│ 87 年 度│ 88 年度 ( 預估 ) │ ├────┬─────────┼────┼──────┤ │財務結構│自有資本比率 │ 35% │ 45% │ │ ├─────────┼────┼──────┤ │ │淨值 / 固定資產 │ 622% │ 9 1 2% │ │ ├─────────┼────┼──────┤ │ │長期資金 / 固定資產 │ 622% │ 9 1 2% │ ├────┼─────────┼────┼──────┤ │償債能力│流動比率 │ 1 44% │ 1 7 1 % │ │ ├─────────┼────┼──────┤ │ │速動比率 │ 1 9% │ 1 8% │ └────┴─────────┴────┴──────┘ 資料來源：宏巨建設提供 2. 前次現增資金用情形及計劃執行狀況

單位：新台幣仟元 ┌──────┬───────┬─────┐

│計劃項目 │ 執 行 狀 況 │ 88 年第三季│ ├──────┼────┬──┼─────┤ │償還銀行借款│用金額│預定│ 390,000 │ │ │ ├──┼─────┤ │ │ │實際│ 390,000 │ │ ├────┼──┼─────┤ │ │工程進度│預定│ 1 00% │ │ │ ├──┼─────┤ │ │ │實際│ 1 00% │ └──────┴────┴──┴─────┘ 資料來源：宏巨建設現金增資計劃及資金運用 情形季報表 宏巨建設前次辦理現金增資共募集資金新台幣 390,000 仟元元，已於 88 年 9 月 8 日募集完成，並分別於 88 年 9 月1 4 日及 88 年 9 月 23 日依原定計劃 償於還 88 華年僑第商業三季銀執行行 300,000 完畢，無進度超仟元及 90,000 前或落仟元。後之情故該形，公司前次現金增資已且已依規定向主管 機申報。

1. 原預計效益是否顯現

利息出節省情形

單位：新台幣元 ┌─────────┬───────┬─────────┬──────────┐ │項 目 │ 87 年度 │ 88 年度 ( 辦理現增後 ) │ 88 年度 ( 若未辦理現增 ) │ ├─────────┼───────┼─────────┼──────────┤ │銀 行 借 款 │ 1 ,622,725,000 │ 2,34 1 ,960,000 │ 2,73 1 ,960,000 │ ├─────────┼───────┼─────────┼──────────┤ │利 息  出 │ │ │ │ │└─────────┴───────┴─────────┴──────────┘ ( 含利息資本化金額 ) │ 1 26, 1 94,5 1 7 │ 203,009,727 │ 2 1 2,790,549 │ 計期宏巨建設前次現金增資以間係從 88 年 9 月至1 2 月，償然還因銀其資金行借款到，位原時預間估 88 原度預計可節時省間利稍息晚出，而11於 ,04988 年仟元，其 9 月 8 日 入帳，隨後即於 88 年 9 月1 4 日及 88 年 9 月 23 日依原定計劃償還華僑商業銀行 300,000 仟元及 90,000 仟元，計 88 年度實際節省利息出共 9,78 1仟元，略低於原預估數，惟往後年度 ， 之利息節省應可預期 故該公司辦理現金增資償還銀行借款以節省利息出之效益應已 顯現。

財務結構及償債能力改善情形

┌──────────────┬─────────┬────────────────────┐ │ │ 增 資 前 │ 增 資 後 │ │項 目├───┬─────┼─────┬───┬───┬──────┤ │ │ 87 年底│ 88 年第二季│ 88 年第三季│ 88 年底│ 88 年底│ 88 年底 │ │ │ │ │ │ ( 預估 ) │ ( 實際 ) │ ( 若未辦現增 ) │ ├────┬─────────┼───┼─────┼─────┼───┼───┼──────┤ │財務結構│自有資本比率 │ 35% │ 33% │ 39% │ 45% │ 37% │ 30% │ │ ├─────────┼───┼─────┼─────┼───┼───┼──────┤ │ │負債比率 │ 65% │ 67% │ 6 1 % │ 55% │ 63% │ 70% │ │ ├─────────┼───┼─────┼─────┼───┼───┼──────┤ │ │淨值 / 固定資產 │ 622% │ 644% │ 8 11 % │ 9 1 2% │ 500% │ 406% │ │ ├─────────┼───┼─────┼─────┼───┼───┼──────┤ │ │長期資金 / 固定資產 │ 622% │ 667% │ 833% │ 9 1 2% │ 5 1 4% │ 42 1 % │ ├────┼─────────┼───┼─────┼─────┼───┼───┼──────┤ │償債能力│流動比率 │ 1 44% │ 1 42% │ 1 57% │ 1 7 1 % │ 1 48% │ 1 33% │

│ ├─────────┼───┼─────┼─────┼───┼───┼──────┤ │ │速動比率 │ 1 9% │ 1 2% │ 1 7% │ 1 8% │ 1 4% │ 1 2% │ └────┴─────────┴───┴─────┴─────┴───┴───┴──────┘ 第三宏巨建設季之 39% 88 ；年負度辦理債比率現金增資後，在財務從及 88 年第二季之 67% 結構降低方面，其至 88 年第自三有資本比率季之 6 1 % ，從從故增資後之財務 88 年第二季之結構 33% 已提升增資前至 88 年 有年底改自善有資本比率。後因希望略之下河降、明日至 37% ，負帝國及債比率大稻埕皇則略上第等工升至 63% 程案，之資金雖然增資後需求而 88 向年銀底行之動自撥有資本比率及負其建築融資，使債得比率 88 低 於原預估數，惟已略有改善，且若未辦理現金增資該公司之自有資本比率及負債比率將化為 30% 及 70% 。而 淨值佔固定資產比率及長期資金佔固定資產比率從 88 年第二季之 644% 及 667% 提升至 88 年第三季之 8 11 % 及 833% ，定資產金額故增資後已有明大幅增顯加之，改導善。後 88 年因底 88 淨年1值佔 2 月固 3 定資產比率及長日董事會決議將期政資金佔大段在建固定資產比工程規劃為下降學為生 500% 宿舍及出租 5 1 4% 用，，惟仍故固 維持 5 倍以上之水準。整體而言，該公司辦理現金增資後其財務結構已有改善。

在償債能力方面，其流動比率在增資後從 88 年第二季之1 42% 提升至 88 年三 季行之1動撥 57% 其建，後築因融希望資，以之河、明日流動負帝債國及增加大，稻埕皇造成 88 第等工年底流程動案比率之資金略降需求至1 48% 而向；銀 而速動比率在增資後則從 88 年第二季之1 2% 提升至 88 年三季之1 7% ，後因上述 工然程現增後案之資金 88 年需求底之以流動流比率及動負債速增動加比率，造成未達， 88 預計年底水速準動，比率惟已有略降改為1善， 4% 且考，雖量 若未辦理現金增資其償債能力將無法改善 故該公司辦理現金增資償還銀行 借款以改善其償債能力之效益應已顯現。

前確綜有上改善述，，宏巨建設雖然 88 年底辦理之情現金增資後，其財務況未達原預估之水準結構，惟及亦償有債能改，力善，增資且考 量該公司若未辦理現金增資其財務結構及償債能力將更形惡化 故該公司 辦理現金增資償還銀行借款以改善財務結構及償債能力之效益應已顯現。

三、本次合併增資發行新股之合理及合併後對發行人之

說明本次合併之目的及程序，並評估其合理

宏巨建設與興富發建設營事業、 皆屬建築投資業，、 近年來，建築投資業受 到經濟不景氣、市場推案量大、餘屋尚未完全去化 亞洲金融風暴及 後續金融危機 大財團企業財務危機等經濟問題及九二一大地震引發之建築安全問題 ，一 ， 之衝擊等 再考驗業者應能力 而市場， 也藉此機會淘經營能力 不佳者，面， 對建設業經營環境持續不佳 對於未來之發展，宏巨建設已擬、 妥完整之經營 策略、除強化土地開發能力及加強財務結構外。 ，並力於成本控管 提高建築 「 技術一、四加強結盟產」的全品設計及開發省建設公司之整合精化產品工因作，此，宏巨建設除了積極擴此張次合併之本業外，主亦要計劃目的進為行多角二合化經營。此次合併目 - 的，在經營理念，同的情況下，宏巨建設計劃藉由水平整合 將北部成功經驗 帶到南部地區， 而興富發建設則希望將南部市場經營成功得帶往北 部市場發展 雙方將結合其補專長，進而，成為一個全省建設公司。宏巨 建設主要推案區為台北都會區及台中都會區 而興富發建設主要推案區則為高 雄都會區及台中都，會，藉由此次合併計劃，宏巨建設推案將同時涵蓋 。 國內三大都會區 成為全省之建設公司，故其合併目的應屬可行合理

宏巨建設本次擬吸收合併興富發建設，並辦理合併增資發行新股，其程序為宏巨建 設與興富發建設分。 別召開董事會決議合併案， 事項並經雙方股東時會決議 通過 雙方依公司法規定事項辦理合併事宜 且業經台灣證券交易 股份有限公司 89 年 4 。月 28 日上市審議委員會第 363 次會議及 89 年 5 月 9 日董事會決議通過 ，其程序應屬合理

評估合併計畫之可行及必要，其合併預計進度之合理

1 . 本次合併計劃之可行

適法

宏巨建設本次擬吸收合併興富發建設，， 雙方業於個別董事會就合併有事 項決議通過，簽訂合併契約 爾後經雙方股東時會決議通過，同時即編 造資產負債表及財產目錄向個別之債權人分別，通知及公告，宏巨建設與興 富發建設已依公司法規定辦理前開事宜 且依台灣證券交易營業細 則規三次會定申請合併新股上議及 89 年 5 月 9 日董事會市，業經決議該單位通過 89 在年案 4 ，月故 28 本合併計劃日上市審議委員法定會第程三六序， 應屬可行。

全省建設公司之可行

宏巨建設推案以北台灣為主，興富發建設， 則以南台灣為主，且二 家公司皆在中部均有成功推案的經驗 因此，合併後宏巨建設本業， 版 擴增，成為全省的建設公司。以其合併後之、組織架構而言 涵蓋 投資審議委員會、土地開發委員會、總經理室 總管理及北中南三 大事業，計劃藉由建設本業、 版，擴增及經營團隊的加入以及雙方在 北部 南部市場累積的經驗 結合宏巨建設在土地開發、財務， 管理 的專長及興富發建設在銷售、營建管理、產，品規劃的優 讓宏巨建 設的營建版，由北部地區擴展至南部市場 透過雙，方補專長及區， 域經驗 進而提高其知名度，以利其業務擴展 提昇市場競爭力 故合併後之宏巨建設計劃發展為全省建設公司，其計劃應屬可行。

1. 本次合併計劃之必要

管制根，建商據主計發大量搶布建，國情迄今統計通報成屋仍指然出呈，民國現過剩 80 情年況初政府，加上實受施公共容積率工程 ， 進度，觀察緩 36 ，慢家 88 及上年1月亞洲市公司前至金1融風 0 月 3 季暴稅後續效應前發虧的樓地達 56 板億。不面積近年來營建業過 87 從年增申請加 9.6% 景發氣使，已持用續執照擺低迷 脫 84 、 85 年都在1 5% 以上的衰退幅度，顯示 88 年初政府實施的1 ,500 億 。 低利房等措施已明顯激勵成屋市場的交屋

下，宏巨建設面該公司 88 年仍營建業有1 23,49 景氣1仟元之低迷及上稅前市純營建公司普益誠屬不易。宏巨建設遍虧之狀況經營 階層鑑於我國經濟發展已趨向技術密集、資本密集發展，並朝市場區 域整合，故企業購併將成為我國企業多角化或垂直或水平整合之重要策 ， 略工具，在考量日後結合二家公司的優可創造倍數績效的前提下 於 是宏巨建設於 88 年1月 4 日經由董事會通過與興富發建設合併案，決定進 行企業合併，未來雙方將會以補專長，共同經營宏巨建設成為一個 全省的建設公司。

， 宏巨建設主要推案區為大台北都會區 雙方推案亦涉入大台中都 會地區區，其合併後宏巨建設之營建，該公司計劃於總管理下推，案於北銷售、中、地區將南擴三至全區分設事業以，省北、中、南管 理各區域之營建銷售，藉由雙方資源補及人員交流 對北、中、南 三區營建資源做最適切之調配；另興富發建設轉投資持股 90% 之公 司，，－齊裕此將提營昇造宏巨建設股份有限公司對營建亦工因程施此合併計劃工進度、而成納本及入宏巨建設事業品質等之掌控版能力 而宏巨建設擬就本身土地開發及財務規劃專長，結合興富發建設於 銷售、營建管理及產品規劃之專長，併同齊裕營造之，技術能力及雙方 區域之經驗，在企業合併的綜效下提昇其競爭力 將宏巨建設本業 版擴大成為全省建設公司，。 對未來企業發展將帶來正面效益，故 此合併計劃應有其必要

3. 合併預計進度之合理

本合併案業經宏巨建設與興富發建設分別於 89 年 2 月 23 日及 2 月 22 日 股東時會決議通過；另合併後宏巨建設其市場佔有率未達三分之一， 參與結合之宏巨建設與興富發建設其市場佔有率皆未達四分之一，且 88 年 個別之銷售金額亦未超過新台幣 50 億元，故此次事業結合依法無須向行 政院公平交易委會申請許可，故本次合併案業已符合公平交易法規定。 雙方並依公司法第 73 條規定向各債權人公告及通知合併之事實，及訂定 三個月表示異議之期限。另於 89 年 2 月底具文件，向台灣證券交 易股份有限公司申請營業細則第 5 1條規定之書。其合併增資發行 新股業。 經提台灣證券交易第十三屆第二十六次董事會決議，同其上 市 考量合併增資案之申請生效期限，預計 89 年 5 月底為合併增資發行 新股基準日，旋即向經濟部。申請合併，更登記，並於 89 年 6 月 30 日前召開 股東會為合併事項之報告 綜上述。此合併案之預計進度，已考量 各項法令規定及作業時間，應屬合理

說明本次換股比率之訂定方式及其依據。並評估其 合理

宏巨建設與興富發建設為應政府獎勵企業合併經營之政策，以改 善資本結構，並降低成本，促進合理經營，經二家公司協議合併，以宏巨 建設為存續公司，興富發建設為消滅公司，並按消滅公司壹股換發存續公 司壹點零肆股 ( 1：1 .04) 之比例合併。其換股比率之訂定方式及其依據說 明，並評估其合理說明如下：

1 . 基本資料

宏巨建設基本資料

公司名稱：宏巨建設股份有限公司

公司地址：台北市基隆路二段1 09 號1 2 樓

實收資本額：新台幣壹拾肆億陸仟參佰貳拾壹萬零柒佰陸拾元 整 (88 年11月 30 日 ) 公司設立日期：民國 69 年1月 23 日

公司營業項目：委託營造廠商興建商業大樓及國民住宅之 、 出租 出售業務等 興富發建設基本資料

公司名稱：興富發建設股份有限公司

公司地址：高雄市鼓山區裕誠路1 507 之1號1 9 樓

實收資本額：新台幣陸億零壹佰伍拾貳萬貳仟 元整 (88 年11月 30 日 )

公司設立日期：民國 80 年1 0 月 2 日

公司營業項目：委託營造廠商興建國民住宅 、 出租 出售業務等

2. 財務資料

宏巨建設最近年度簡明益表

單位：新台幣仟元 ┌───────┬───────┬───────┬───────┐ │項 目│ 86 年 度│ 87 年 度│ 88 年11月 30 日止│ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業收入 │ 1 ,30 1 ,050 │ 1 ,293,458 │ 1 , 1 92,569 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業成本 │ 1 ,007,553 │ 885,269 │ 863,43 1 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業毛利 │ 293,497 │ 408, 1 89 │ 329, 1 38 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業利益 │ 1 60,488 │ 239,829 │ 1 73,2 1 9 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業外收 │ (3 1 ,256) │ ( 1 6,268) │ (23,800) │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │稅前淨利 │ 1 29,232 │ 223,56 1 │ 1 49,4 1 9 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │得稅費用 │ ( 1 7,320) │ ( 1 6,7 11 ) │ ( 1 4,574) │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │稅後淨利 │ 111 ,9 1 2 │ 206,850 │ 1 34,845 │ └───────┴───────┴───────┴───────┘ 資料來源：宏巨建設各年度經會計師簽證或閱簽證之財務報告

宏巨建設最近年度簡明資產負債表

單位：新台幣仟元 ┌───────────┬─────┬─────┬───────┐ │項 目│ 86 年 度│ 87 年 度│ 88 年11月 30 日止│ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │流動資產 │ 2,543,838 │ 4,342,548 │ 5,240,023 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │固定資產 │ 1 70,579 │ 259,567 │ 265,26 1│ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │其他資產 │ 2,783 │ 7,642 │ 1 4,224 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │資產總額 │ 2,750,596 │ 4,628, 1 7 1│ 5,58 1 ,902 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │流動負債 │ 1 ,337,329 │ 3,0 1 0,220 │ 3,385,97 1│ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │長期負債 │ - │ - │ 60,000 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │其他負債 │ 5,05 1│ 3,842 │ 3,585 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │負債總額 │ 1 ,342,380 │ 3,0 1 4,062 │ 3,449,556 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │股東權益 │ 1 ,408,2 1 6 │ 1 ,6 1 4, 1 09 │ 2, 1 32,346 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │負└───────────┴─────┴─────┴───────┘債及股東權益合計 │ 2,750,596 │ 4,628, 1 7 1│ 5,58 1 ,902 │ 資料來源：宏巨建設各年度經會計師簽證或閱簽證之財務報告 興富發建設最近年度簡明益表

單位：新台幣仟元 ┌───────┬───────┬───────┬───────┐ │項 目│ 86 年 度│ 87 年 度│ 88 年11月 30 日止│ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業收入 │ 247,722 │ 1 , 1 93,453 │ 1 ,796,488 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業成本 │ 1 82,742 │ 84 1 ,737 │ 1 ,254,055 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業毛利 │ 64,980 │ 35 1 ,7 1 6 │ 542,433 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業利益 │ 39,0 1 3 │ 1 42, 1 46 │ 308,068 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │營業外收 │ 5,436 │ 4,302 │ (28,393) │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │稅前淨利 │ 44,449 │ 1 46,448 │ 279,675 │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │得稅費用 │ ( 11 ,286) │ 6,592 │ (3 1 , 1 24) │ ├───────┼───────┼───────┼───────┤ │稅後淨利 │ 33, 1 63 │ 1 53,040 │ 248,55 1 │ └───────┴───────┴───────┴───────┘ 資料來源：興富發建設各年度經會計師簽證或閱簽證之財務報告

興富發建設最近年度簡明資產負債表

單位：新台幣仟元 ┌───────────┬─────┬─────┬───────┐ │項 目│ 86 年 度│ 87 年 度│ 88 年11月 30 日止│ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │流動資產 │ 1 ,574,944 │ 3,708,759 │ 3,499,504 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │固定資產 │ 1 2,926 │ 1 7,297 │ 1 3,662 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │其他資產 │ 865 │ 3,363 │ 2,835 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │資產總額 │ 1 ,588,735 │ 3,745, 1 6 1│ 3,530,67 1│ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │流動負債 │ 99 1 ,403 │ 2,99 1 ,387 │ 2,430, 11 8 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │長期負債 │ - │ - │ - │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │其他負債 │ 1 65 │ 4, 1 53 │ 1 05, 1 36 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │負債總額 │ 99 1 ,568 │ 2,995,540 │ 2,535,254 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │股東權益 │ 597, 1 67 │ 749,62 1│ 995,4 1 7 │ ├───────────┼─────┼─────┼───────┤ │負└───────────┴─────┴─────┴───────┘債及股東權益合計 │ 1 ,588,735 │ 3,745, 1 6 1│ 3,530,67 1│ 資料來源：興富發建設各年度經會計師簽證或閱簽證之財務報告 3. 換股比例計

┌───────────────┬───────┬───────┐ │ │ 宏巨建設 │ 興富發建設 │ ├───────────────┼───────┼───────┤ │公司淨值 (A) │ 2, 1 32,346 仟元│ 995,4 1 7 仟元│ ├───────────────┼───────┼───────┤ │流通在外股數 (B) │ 1 46,32 1仟股│ 60, 1 52 仟股│ ├───────────────┼───────┼───────┤ │每股淨值 (A/B) │ 1 4.57 元│ 1 6.54 元│ ├───────────────┼───────┼───────┤ │每股淨值比例 │ 1│ 1 . 1 3 │ ├───────────────┼───────┼───────┤ │合併雙方自有資本率 (%) │ 37 │ 28 │ ├───────────────┼───────┼───────┤ │合併└───────────────┴───────┴───────┘雙方議定之換股比例 │ 1 .04 │ 1│ 資料來源：宏巨建設與興富發建設 88. 11 .30 經會計師閱簽證之財務報告 與興富發建設每股公司淨值係反應一淨值分正別公司之為1 4.57 最元及1低基本價值， 6.54 元，每股經上表計淨值比為1：1，宏巨建設 . 1 3 ，經 考量，宏巨建設係一已上市公司，其市場知名度高，股票具市場流通  且財務結構亦興富發建設健。全等無形價值因素，由合併雙方共同議 定之換股比例1 .04 ：1應尚屬合理 綜上評估，宏巨建設與興富發建設為應政府獎勵企業合併經營 之政策，以改善資本結構，並降低成本，促進合理經營，經二家公司 協議合併，以宏巨建設為存續公司，興富發建設為消滅公司，並按消

滅公司壹股換發存續公司壹點零肆股 ( 1：1 .04) 之比例合併，其換股 。 比例應尚屬合理 說明發行人合併後財務、業務、人員及資訊等方面之整合計劃並評估 其可行及合理 1 . 宏巨建設合併後財務、業務、人員及資訊之整合計劃

宏巨建設評估因與興富發建設進行合併，公司營運， 地區及規模將 隨之擴大，為使整合之效益達到最大 乃由雙方公司管理階層共同 組成合併企劃小組，並委請外部專家顧問，不定期就財務、業務、， 人員及資訊等方面之整合問題進行開會、通及論 期使合併雙 方不同之企業文化及專長，藉由完整良好之整合計劃，創造日後雙 贏之契機。宏巨建設合併後有財務、業務、人員及資訊方面之整 合計劃如下： 財務方面： 組織結構之調整 ， 公司本部總管理設財務部、會計部 北中南 各事業並設行政單位 財務管理 擬定決權。 限，統籌資本預、資金調度等之 規劃及管理 會計政策 以宏巨建設現有制度為基礎，或視實際需求，依法 令規定進行必要之調整 業務方面： 組織結構之調整 ， 公司本部總經理室設經管組 北中南區事業並設工管 及業管單位 業務行銷 行銷專才、資源調配，並結合地域特 工務管理 參酌合併雙方工務管理專長，擬定最適運作模式 人員方面： 、 人員之編制 調配 ， 組織人力狀況，擬定需求編制 進行整 合調配

員工權益

員工年資認、職等及升遷問題之論，職工福利及退 金之提撥與管理 訓練計劃

提升員工專業能力，視實際需求擬定 各項專長訓練 資訊方面：

系統整合

視需求延聘資訊技術專才，或委請外部資訊設計管理顧問 公司架構最適資訊管理系統 資訊整合

， 架構各事業資訊連線 降低資訊傳 遞成本

1. 宏巨建設合併後財務、業務、人員及資訊整合計劃 之可行

， 宏巨建設與興富發建設合併，預計營業規模將隨之擴大 且銷售地區 將擴及北、中、南三大都會區，為適當管理合併後宏巨建設之營運，並使 組織南三發大揮事業，並最大效益，宏巨建設計劃採行成本，利潤中於北制中度南。三調大整後之都會區組織分別，宏巨建設擬以成立北、中、 公司現行運作， 良好之制度 包括內部控制制度、會計制度及稽制度為基 礎 經考量實際運作情形或增修各項管理辦法以為因應。

在財務方面：

合併後宏巨建設計劃於北中南三大事業各設行，政單位，除必備 之會計功能外，並依決權限負責財務出納之控管 且由公司總管理 之財務， 部負責統籌各事業有資本預及資金調度等規劃、管理 另在會計政策及財務管理辦法方面，係依上市公司宏巨建設目 前運作之制度為基礎，或視未來合併後事業體之實際需求，依法 令辦法為必要之調整。由於，合併前雙方皆有運作良好之財務、會計 運作機制及經驗、人才 且合併雙方皆同屬建築投資業，在整合 ， 過程中，制度調整之幅度應可降至最小 經評估，宏巨建設合併 後有財務方面之整合計劃應可行。

在業務方面：

合併後宏巨建設計劃在北中南，三大都會區分別設置一事業以就 地域特掌管該地區業務之推展， 就合併前宏巨建設以大台北地區為 經重營重，亦，並於 87 涉年入大涉入大台中台中地區地區而，由興富發建設於合併雙乃方以於大合併前高雄地皆區有為涉經足營大 台中市場之經驗，故合併後宏巨建設計劃在北中南三區各設一事業 以就特定區域進行業務之推展應屬可行，又興富發公司目前轉投資齊 裕營造 ( 股 ) 公司為其公司，合併後， 亦將納入宏巨建設之版，由於 營建材料並不受地域特 故合併後宏巨建設於工務管理之掌控 亦應屬可行。

在人員方面：

合併後宏巨建設計劃調，整人員編制，並就實際需求狀況或進行專 長，訓練，或進行人才招募 就合併雙方各皆有多年經營營建業務經驗 專業人才需求之補足應屬可行，又合併雙方在規劃人員整合時 ，已就員工權益進行充份考量，應可使整合過程員工之不適應降至 ， 最低 故合併後宏巨建設於人員方面之整合計劃應屬可行。 資訊方面：

， 一 合併後宏巨建設計劃就調整後之組織 架構 快速連繫之資訊網路 系統，並就合併雙方目前之資訊軟，硬體設備進行必要之整合，就合 併前雙方皆擁有之資訊人才 且該公司，亦就未來實際需求，或延， 聘或委請外部資訊設計管理顧問專業人才 進行必要之技術援 故合併後宏巨建設於資訊整合方面之整合計劃應屬可行。

綜上評估，合併後宏巨建設於財務、業務、人員及資訊之整合計 劃應屬可行。

1. 宏巨建設合併後財務、業務、人員及資訊整合計劃之合理

宏巨建設合併後之整合計劃係經由雙方公司管理階層共同組成合併 企劃小組，並委請外部專家顧問，不定期，就財務、業務、人員及資訊等 方面之整合問題進行開會、通及論 期使合併雙方不同企業。文化 景之整合過程更為平順，並減少整合過程中不必要之成本出 財務方面：

， 宏巨建設計劃合併後有財務方面之管理 除就合併公司 ( 興 富發建設 ) 有、會計政策等進行瞭解，並擬定盤點計劃、債，權債務整理 及移轉措施 職工福利金之提撥及退金之精和管理等 另為因應 、 成本利潤中之成立，宏巨建設並針對各事業有會計、出納 決。 權限等進行各項理措施之擬定，以提升公司對財務資金之。 控管能力 經評估，宏巨建設合併後財務方面之整合計劃應屬合理 業務方面：

、 中、宏巨建設南地區，因該合併興富發建設，營建公司計劃於北、中、南推三案區銷售分設事業以地區將擴至全管理省各北區域 之營建銷售，另因興富發轉投資持股 90% 之營造公司 - 齊裕營造 ( 股 ) 公 司亦因、此合併計劃而納入宏巨建設，此，將提升宏巨建設對營建工程施工 進度 成本及品質等方面之掌控能力 故宏巨建設擬就本身之土地開發 及財務管理專長，結合興富發建設， 於銷售、營建管理及產品規，劃專長， 併同齊裕營造之技術能力 使業務經營效益之發揮達到最大 又隨各區 利潤中之建立，宏巨建設， 亦擬以專案小組之編組方式，以快速反應市 場滿足客戶需求 另亦計劃藉由績效評比及獎金制度方式來激勵。業績之 成長。經評估，宏巨建設合併後業務方面之整合計劃應屬合理

人員方面：

， 宏巨建設因吸收合併興富發建設，計劃就現有人力資源狀態 考 量未來組織結構調整需求，並就各人員之專長為一、最適之、調配，、另該 公司福業能利等亦力考，並計劃擬定各種之量提。升合併公司人，該公司亦員因計劃擬定有應方年資案，員認又工、為訓練因職等應計劃，組織結構升期遷使員調退整及工調員適職工工成專本。 降至最低 經評估，宏巨建設合併後人員方面之整合計劃應屬合理

資訊方面：

宏巨建設與興富發建設擁有資訊整合之專業人才，並計劃視未 來實際需求延聘資訊技術專才，或委請資訊管理顧問公司就合 併後之組織架構研擬一套最適資訊管理系統，以因應未來組織更 。 後有資訊方面之。 管理需求 經評估，宏巨建設於資訊方面之整合 計劃應屬合理

宏巨建設係一上， 市公司，該公司擁有完善之內部管理制度及 之專業人才 而興富發建設係為一公開發行公司，亦有 制度推展之完善經驗，合併後宏巨建設將擁有各方之資源及專才 以執行該整合計劃。綜上評估，宏巨建設本次合併興富發建設之 整合計劃應屬合理可行。

逐項就研發、技術、產能及銷售獲利能力等方面評估合併後三年對發行 人財務、業務及股東權益之與預計效益並評估其合理

宏巨建設及興富發建設係皆以建築投資為本業，合併後宏巨建設亦將 專注於建築投資本業之經營。由於建設公司係以委託營造廠商興建大樓出 售或出租為主，公司本身，並無從事產品或生產技術之開發研究，或實質工 廠計劃產能生產之貢獻 有研發、技術、產能等方面之評估並不適用 本次宏巨建設與興富發建設之合併計劃，故以下僅就銷售獲利能力等方面 評估合併後三年對。宏巨建設有財務、業務及股東權益之與預計效益 並評估其合理 1 . 宏巨建設合併前之銷售獲利情形

表一：宏巨建設最近三年度之益狀況

單位：新台幣仟元； % ┌───────┬──────────┬──────────┬──────────┐ │ 年度│ 86 年 度 │ 87 年 度 │ 88 年 度 │ │ ├─────┬────┼─────┬────┼─────┬────┤ │項目 │金 額│ ％ │金 額│ ％ │金 額│ ％ │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 收 入│ 1 ,30 1 ,050 │ 1 00.00% │ 1 ,293,458 │ 1 00.00% │ 1 ,368,578 │ 1 00.00% │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 成 本│ 1 ,007,553 │ 77.44% │ 885,269 │ 68.44% │ 997,878 │ 72.9 1 % │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 毛 利│ 293,497 │ 22.56% │ 408, 1 89 │ 3 1 .56% │ 370,700 │ 27.09% │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 費 用│ 1 33,009 │ 1 0.22% │ 1 68,360 │ 1 3.02% │ 1 82,635 │ 1 3.34% │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 淨 利│ 1 60,488 │ 1 2.34% │ 239,829 │ 1 8.54% │ 1 88,065 │ 1 3.74% │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤

│稅 前 純 益│ 1 29,232 │ 9.93% │ 223,56 1│ 1 7.28% │ 1 23,49 1│ 9.02% │ └───────┴─────┴────┴─────┴────┴─────┴────┘ 資料來源：宏巨建設各年度經會計師簽證之財務報告

表二：已上市建設同業獲利狀況

單位：％ ┌────┬──────────────┬──────────────┐ │ │ 毛 利 率 ％ │ 稅 前 純 益 率 ％ │ ├────┼────┬────┬────┼────┬────┬────┤ │公司名稱│ 86 年 度│ 87 年 度│平 均│ 86 年 度│ 87 年 度│平 均│ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │宏總建設│ 26.78 │ 1 4.72 │ 20.75 │ 11 .03 │ (25.25) │ (7. 11 ) │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │冠德建設│ 23.27 │ 23.89 │ 23.58 │ 1 5.36 │ 1 5.90 │ 1 5.63 │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │國產實業│ 11 .26 │ 1 0. 1 7 │ 1 0.72 │ 1 0. 1 2 │ (3.4 1 ) │ 3.36 │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │國揚實業│ 28.70 │ 2 1 . 1 3 │ 24.92 │ 23.78 │ (25 1 .77) │ ( 11 4.00) │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │龍邦開發│ 1 6.46 │ 1 7.58 │ 1 7.02 │ 25.05 │ 25.02 │ 25.04 │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │長谷建設│ 22.40 │ 24.04 │ 23.22 │ 1 3.83 │ 1 2.32 │ 1 3.08 │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │長億實業│ 23.90 │ 1 4.20 │ 1 9.05 │ 1 7.27 │ (46.32) │ ( 1 4.53) │ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 資料來源：台灣證券交易股市觀 均毛宏巨建設利率為 27.07% 最近三年，又度最近 (86 三年年 ) 毛度稅利率分前純別益率分為 22.56% 別 9.93% 、 3 1、1 .56%7.28% 及 27.09% 及 9.02% ，平，平 均稅前純。益率為1 2.08% ，於已上市建設同業公司，宏巨建設之獲利狀況應 屬良好

2. 興富發建設合併前之銷售獲利情形

表三：興富發建設最近三年度之益狀況

單位：新台幣仟元 ┌───────┬──────────┬──────────┬──────────┐ │ 年度│ 86 年 度 │ 87 年 度 │ 88 年 度 │ │ ├─────┬────┼─────┬────┼─────┬────┤ │項目 │金 額│ ％ │金 額│ ％ │金 額│ ％ │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 收 入│ 247,722 │ 1 00.00 │ 1 , 1 93,453 │ 1 00.00 │ 2, 1 82,863 │ 1 00.00 │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 成 本│ 1 82,742 │ 73.77 │ 84 1 ,737 │ 70.53 │ 1 ,502,698 │ 68.84 │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 毛 利│ 64,980 │ 26.23 │ 35 1 ,7 1 6 │ 29.47 │ 666,769 │ 30.55 │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 費 用│ 25,967 │ 1 0.48 │ 209,570 │ 1 7.56 │ 270,799 │ 1 2.4 1│ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │營 業 淨 利│ 39,0 1 3 │ 1 5.75 │ 1 42, 1 46 │ 11 .9 1│ 395,970 │ 1 8. 1 4 │ ├───────┼─────┼────┼─────┼────┼─────┼────┤ │稅 前 純 益│ 44,449 │ 1 7.94 │ 1 46,448 │ 1 2.27 │ 378,280 │ 1 7.33 │ └───────┴─────┴────┴─────┴────┴─────┴────┘ 均毛資料興富發建設利來源：興富發建設各年率為 28.75% 最近，三年又最近度 (86 三年度經年度稅 ) 會計師毛利前率分純益率為1別簽證之財務報為 26.23%7.94% 、、1 29.47%2.27% 告 及及1 30.55%7.33% ，，平平均 稅前純益率為1 5.85% ，於已上市建設同業，興富發建設之獲利能力甚佳。

3. 合併後三年對宏巨建設有財務、業務及股東權益之

財務方面之：

發年揮下宏巨建設預下降，財務，預估結構 89 估年在與興富發建設合併後之亦將隨度負債之比率分改善，負別為債 49.49% 比率預計由規、模 34.62% 經濟 88 及合併年及度 32.52% 之綜 62.80% 效，等平效益，逐 均負債比率為 38.88% ， 88 年度減少 23.92% 。，合併後，宏巨建設預估自 有資本率將大幅提昇，財務結構更形穩健

業務方面之：

售地宏巨建設預計與興富發建設合併後，營運區將可擴及全省北中南三大都會區，而藉由宏巨建設規模將隨之擴土大地，產開發之品銷專 長與興富發建設產品銷售專長之結合，預估 89 年度宏巨建設之營業 收入可達 3,759,437 仟元、 4,39 1 , 1 39 仟元及 5, 1 7 1 ,785 仟元， 88 年度營 業收入1 ,368,578 仟元分別成長1 74.69% 、 220.85% 及 277.89% ，又合併後 ，齊裕營造 ( 、股 ) 公司將納入宏巨建設版，此將提升宏巨建設對營建工 程度稅發包前進度純益率品將質可及達成1 5.82% 本等之、1控 4.07% 制能力及1，宏巨建設預 5.66% ，平均估稅合併後前純益率 89 年 為1 5. 1 8% ， 88 年度 9.02% 增加 6. 1 6% ，成長 68.29% 。

股東權益之

經由前述，分析，宏巨建設於目前之銷售獲利情形與已上市同業 應屬良好 而興富發建設之銷售獲利情形則優於已上市同業。合 併後，藉由合併雙方財務業務方面專長之結合，宏巨建設預估 89 年 稅前純益將可達 594,646 仟元、 6 1 7,723 仟元及 809,738 仟元，每股稅後 純益可達 2. 1 5 元、 2. 1 0 元及 2.50 元，股東權益報酬率可 達1 9. 1 2% 、1 4.54% 及1 6.97% ，平均股東權益報酬率為1 6.88% ， 88 年 度 5.90% 提高1 0.98% ，成長1 86. 1 0% 。

4. 合併後三年對宏巨建設之預計效益

表四：宏巨建設 88 年度及合併後 89 年預計益狀況

單位：新台幣仟元 ┌───────┬─────────┬─────────┬─────────┬─────────┐ │ 年度│ 88 年 度 │ 89 年 度 │ 90 年 度 │ 9 1 年 度 │ │ ├─────┬───┼─────┬───┼─────┬───┼─────┬───┤ │項目 │金 額│ ％ │金 額│ ％ │金 額│ ％ │金 額│ ％ │ ├───────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營 業 收 入│ 1 ,368,578 │1 00.00 │ 3,759,437 │1 00.00 │ 4,39 1 , 1 39 │1 00.00 │ 5, 1 7 1 ,785 │1 00.00 │ ├───────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營 業 成 本│ 997,878 │ 72.9 1│ 2,772,246 │ 73.74 │ 3,400,432 │ 77.44 │ 3,986,402 │ 77.08 │ ├───────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營 業 毛 利│ 370,700 │ 27.09 │ 987, 1 9 1│ 26.26 │ 990,707 │ 22.56 │ 1 , 1 85,383 │ 22.92 │ ├───────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營 業 費 用│ 1 82,635 │ 1 3.34 │ 4 1 0,723 │ 1 0.93 │ 386,450 │ 8.80 │ 376,893 │ 7.29 │ ├───────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │營 業 淨 利│ 1 88,065 │ 1 3.74 │ 576,468 │ 1 5.33 │ 604,256 │ 1 3.76 │ 808,49 1│ 1 5.63 │ ├───────┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┼─────┼───┤ │稅 前 純 益│ 1 23,49 1│ 9.02 │ 594,646 │ 1 5.82 │ 6 1 7,723 │ 1 4.07 │ 809,738 │ 1 5.66 │ └───────┴─────┴───┴─────┴───┴─────┴───┴─────┴───┘

資料來源：宏巨建設提供 表五：宏巨建設 88 年度及 89 年合併後預計益動狀況

┌───────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ │ 年度│ │ │ │ │ │ │ 88 年 度│ 89 年 度│ 90 年 度│ 9 1 年 度│ │項目 │ │ │ │ │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營 業 收 入│ 1 00 │ 274.70 │ 320.85 │ 377.89 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營 業 成 本│ 1 00 │ 277.8 1│ 340.77 │ 399.49 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營 業 毛 利│ 1 00 │ 266.30 │ 267.25 │ 3 1 9.77 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營 業 費 用│ 1 00 │ 224.89 │ 2 11 .60 │ 206.36 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │營 業 淨 利│ 1 00 │ 306.53 │ 32 1 .30 │ 429.90 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │稅 前 純 益│ 1 00 │ 48 1 .53 │ 500.22 │ 655.7 1│ └───────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 宏巨建設預計合併後至 9 1年營業收、 入、營業淨利及稅前純益將分 別 88 。年度合併前成長 277.89% 329.90% 及 555.7 1 % ，合併效益當 顯著

5. 合併後三年對宏巨建設預計效益之合理評估

89 年度

單位：新台幣仟元

┌───────┬─────┬───┬───────┬───┬─────┬─────┬────┐ │工 程 名 稱│ 可售總額 │預計銷│ 已銷售率％ │預計工│ 預 計 │ 預 計 │ 益│ │ ( 註 1 ) │ ( 不含稅 ) │售率％│ ( 截至 89.02.24) │程進度│ 認收入 │ 認成本 │認方式│ ├───────┼─────┼───┼───────┼───┼─────┼─────┼────┤ │希望之河 │ 1 ,480, 1 55 │ 93.87 │ 90.65 │ 1 00 │ 1 25,775 │ 77,323 │完工比例│ ├───────┼─────┼───┼───────┼───┼─────┼─────┼────┤ │大稻埕皇第 │ 576,558 │ 8 1 .66 │ 8 1 .66 │ 95 │ 329,568 │ 248,425 │完工比例│ ├───────┼─────┼───┼───────┼───┼─────┼─────┼────┤ │明日帝國一期 │ 1 ,246,468 │ 66.64 │ 70. 1 5 │ 1 00 │ 830,670 │ 679,2 1 2 │全部完工│ ├───────┼─────┼───┼───────┼───┼─────┼─────┼────┤ │明日帝國二期 │ 92,342 │ 56.62 │ 35.27 │ 1 00 │ 52,282 │ 43,354 │全部完工│ ├───────┼─────┼───┼───────┼───┼─────┼─────┼────┤ │└───────┴─────┴───┴───────┴───┴─────┴─────┴────┘黃金映象 │ 1 ,703,726 │ 84.48 │ 60.69( 註 2) │ 1 00 │ 1 ,439,382 │ 1 ,00 1 ,986 │全部完工│ 資料來源：宏巨建設及興富發建設提供

• 。

• 註註1： 2 ：除黃黃金金映映象象個個案案預計為 89 合併公司興富發建設之年 6 月可完工，截至 89 年1月推案外 3 1日，餘為宏巨建設之止，已銷售率為推 60.69% 案 。

• 鄰及宏巨建設黃金映象 89 等年四項度預計工程完，工加交上依屋之完工工程比例法計有希望認之河益之、明日大稻埕皇帝國一第工期、台程，預計北芳 可認收入計 2,777,677 仟元，又預計餘屋銷售及租收入計 98 1 ,627 仟元，總 計 89 年度可認營業收入為 3,759,437 仟元。若扣除合併公司興富發建設之 黃案況推金 88 截應案映年至尚屬，象度 8987 個1年穩健；年 ,368,578 案等 28 月月 24 動工貢獻而屬日之銷售率仟元增，預計，宏巨建設於合併前興富發建設加 89497,455 達成年 689 月可狀年況度仟元，完，可工 89 認，年之營業收成推該度長之個宏巨建設預 36.35% 黃案金乃映規入，象劃為計1就個估宏巨建設案地下 ,866,033 之營業收，係 5 層於、 87 仟元，入地推個年狀 7 月

上點 29 亦層佳之，住宅大樓截至 89 年1月，由 3 於1日設計止，銷售率已規劃甚佳，達且 60.69% 位於台中，故該市立美個案術預計館附近 89 年，度地銷 售率可達 84.48% 應尚屬可行。綜上，合併後宏巨建設預估 89 年度、營業收入 可達 3,759,437 仟元，其中希望之河、明日帝國一期、台北芳鄰 黃金映象 及尚屬稅為大前 28.75% 稻埕皇合純理益率為1可行。，第工平均 2.08% 程又稅等宏巨建設前五項，純而益率為1工興富發建設程最近之收 5.85% 三年入可度最近，合併達 (86 銷售三年年雙 ) 總平度方額均毛 (86 過去 5,099,249 年利年 ) 率為平度均毛之 27.07% 獲力仟元之利率能，力 54.47% 平表均 應 現皆甚佳，而合併後，宏巨建設預估 89 年毛利率為 26.26% ，稅前純益率 為1 5.82% ，與合併雙方過去之表現尚無重大。差異；綜上評估，宏巨建設 預估合併後 89 年度之預計效益應尚屬合理

90 年及 9 1年度

合併後宏巨建設預估 90 年度營業收入為 4,39 1 , 1 39 仟元， 89 年 度 3,759,437 仟元成長，而 9 1年度為 5, 1 7 1 ,785 仟元， 90 年度成長，呈 逐年穩定成長趨；在獲利能力方面，預估 90 年及 9 1年毛利率分別 為 22.56% 及 22.92% ，稅前純益分別為1 4.07% 及1 5.66% ，者皆低於 89 年 之三 26.26% 大都會及1區，配合 5.82% 。由經濟於發合併後宏巨建設之展及人口集中都市化推案地，加區上合併將同時雙跨方入北皆有中多南年 經營開發該地區經驗，宏巨建設預估 90 年及 9 1年平均營業收入成長 率1 7.30% 應尚屬合理；又合併後，興富發建設之公司 - 齊裕營造 ( 股 ) 、公 司亦將納為宏巨建設之， 公司，此有助宏巨建設提昇對營造工程進度 成本及品質之掌控 加上合併後預計可能產生之規模經濟及合併綜效等 效益，宏巨建設預為 22.74% 及 1 4.87% 估， 90 略年及低於 9 1年 89 年平度均毛及以利往率及合併平雙均方之表現，應稅前純益分別尚 。 屬合理穩健 綜上。評估，宏巨建設預估合併後 90 年及 9 1年度之預計 效益應尚屬合理 主辦承銷商：國際綜合證券股份有限公司

代 表 人：簡鴻文

註：僅限於宏巨建設股份有限公司八十九年度合併增資發行新股承銷商評估報告使用 )

中 華 民 國 八十九 年 五 月 十七 日