Hera — AGM Information 2021

Mar 26, 2021

HERA S.P.A.

Sede legale in Bologna, Viale Carlo Berti Pichat n. 2/4 Capitale sociale Euro 1.489.538.745,00 Iscritta al Registro delle Imprese di Bologna Numero di iscrizione 04245520376

RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEGLI AMMINISTRATORI SULLA MATERIA POSTA AL PUNTO 1 DELL'ORDINE DEL GIORNO PARTE STRAORDINARIA

dell'Assemblea Straordinaria e Ordinaria di HERA S.p.A. convocata per il 28 aprile 2021 alle ore 10 in unica convocazione

Signori Azionisti.

il Consiglio di Amministrazione di HERA S.p.A., Vi ha convocati in Assemblea Straordinaria e Ordinaria presso la Sede della Società - Viale Berti Pichat n. 2/4; Bologna - per il giorno 28 aprile 2021 alle ore 10.00 in unica convocazione per trattare e deliberare sul seguente:

ordine del giorno

Parte Straordinaria

• 1. Modifica articolo 3 dello Statuto Sociale: delibere inerenti e conseguenti.
• 1. Modifica articolo 20 dello Statuto Sociale: delibere inerenti e conseguenti.

Parte Ordinaria

• 1. Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2020 di Hera S.p.A .: delibere inerenti e conseguenti. Presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020. Relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di revisione Presentazione del Bilancio di Sostenibilità - Dichiarazione consolidata non finanziaria redatta ai sensi del D.Lgs. n. 254/2016.
• 1. Proposta di destinazione dell'utile d'esercizio: delibere inerenti e conseguenti.
• 1. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti: delibere inerenti alla Sezione I - Politica in materia di remunerazione.
• 1. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti: delibere inerenti alla Sezione II - Compensi corrisposti.
• 1. Rinnovo autorizzazione all'acquisto di azioni proprie e modalità di disposizione delle medesime: delibere inerenti e conseguenti.

Primo argomento all'ordine del giorno di Parte Straordinaria.

Modifica articolo 3 dello Statuto Sociale: delibere inerenti e conseguenti.

Il Consiglio di Amministrazione di HERA S.p.A. (di seguito "HERA" o la "Società"), Vi ha convocati in Assemblea Straordinaria per sottoporre alla Vostra attenzione la proposta di delibera avente ad oggetto la modifica dell'articolo 3 dello statuto sociale (di seguito "Statuto Sociale" o "Statuto").

La presente relazione è redatta in conformità a quanto disposto dall'articolo 72 del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e

integrato (di seguito "Regolamento Emittenti") e all'Allegato 3A, Schema N. 3, al medesimo Regolamento Emittenti.

Si segnala, preliminarmente, che la modifica all'articolo 3 proposta alla Vostra approvazione consiste nell'inserimento, nell'ambio dello stesso articolo, di un ulteriore paragrafo volto a descrivere le modalità con le quali Hera intende perseguire l'obiettivo di essere un modello d'impresa sostenibile.

Di seguito sono illustrate le modifiche dello Statuto sottoposte alla Vostra approvazione, unitamente alle motivazioni sottese.

Modifica dell'articolo 3 dello Statuto Sociale

Il Consiglio di Amministrazione di Hera, con la proposta di variazione dello Statuto di seguito illustrata, intende abbinare al concetto di "Durata" presente all'articolo 3, il concetto di "Scopo". integrando pertanto il suddetto articolo con il corporate purpose che Hera si prefigge di raggiungere nello svolgimento della propria attività d'impresa.

La Società pertanto, esplicitando tale indicazione, non fa altro che confermare e tracciare il proprio impegno a sviluppare un modello di impresa volto a creare valore per i propri azionisti attraverso la creazione di valore condiviso con i propri stakeholder.

A tal proposito, Hera organizza e svolge le proprie attività d'impresa al fine di favorire l'equità sociale e di contribuire al raggiungimento della neutralità di carbonio, alla rigenerazione delle risorse e alla resilienza dei servizi gestiti a beneficio dei clienti, dell'ecosistema territoriale di riferimento e delle generazioni future.

Hera intende pertanto ribadire il proprio impegno nella responsabilità sociale d'impresa e nella sostenibilità che ha rappresentato un fattore distintivo della Società nei confronti di tutti i suoi stakeholder fin dalla sua costituzione.

Tale impegno si è evoluto e maturato nel tempo, in particolare a partire dal 2016 con l'introduzione dell'approccio strategico volto alla creazione di valore condiviso (di seguito Csv) capace di diventare elemento di forte distinzione e punto di riferimento non solo per la rendicontazione di sostenibilità, dove alle tradizionali dimensioni della Corporate Social Responsibility si è aggiunta la misurazione delle diverse componenti del margine operativo lordo che deriva dalle attività di business che rispondono agli obiettivi dell'Agenda ONU 2030 di riferimento, ma anche per il Piano industriale e per il sistema incentivante che coinvolge tutto il management. Tutto ciò nella consapevolezza che i punti di intersezione tra le attività di impresa e l'ecosistema territoriale

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rappresentano opportunità di creazione di valore condiviso e quindi di prosperità duratura per il Gruppo Hera.

Tali punti di intersezione sono stati aggiornati nel 2020, nell'ambito di un percorso di verifica del framework Csv, che nella sua versione rinnovata consentirà a Hera di rafforzare ulteriormente il suo impegno nella transizione energetica e nell'economia circolare, attraverso l'innovazione e la digitalizzazione, nonché nella dimensione dell'equità sociale. Hera ritiene che la creazione di valore condiviso in tali ambiti rappresenti un elemento di garanzia per il raggiungimento del suo "Scopo" e continuare ad essere un'impresa capace di "lasciare il segno e non l'impronta" e di proiettare le tre dimensioni "Pianeta, Persone e Prosperità" all'orizzonte del proprio modello di business come le ragioni stesse del suo sviluppo.

Occorre inoltre precisare che le modifiche proposte, poc'anzi sommariamente descritte e più dettagliatamente presentate nel seguito, sono in linea con i principi e le raccomandazioni del nuovo Codice di Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A., dove il Principio I recita espressamente che "L'organo di amministrazione guida la società perseguendone il successo sostenibile", e che lo stesso successo sostenibile " ... si sostanzia nella creazione di valore nel lungo termine a beneficio degli azionisti, tenendo conto degli interessi degli altri stakeholder rilevanti per la società".

Si evidenzia infine che il recepimento a livello statutario delle finalità sopra citate trova ampio riscontro nella disciplina europea che:

• regola la diffusione ed i contenuti della Dichiarazione non finanziaria (DNF), con la quale sono stati introdotti specifici obblighi informativi in materia di temi ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione;
• mira a costruire un sistema finanziario in grado di supportare la crescita sostenibile e la transizione verso un'economia low carbon attraverso l'introduzione di un sistema di classificazione unico a livello europeo della attività economiche ecosostenibili (cosiddetta Tassonomia).

Alla luce di quanto sopra esposto, si propone l'inserimento di un ulteriore paragrafo all'articolo 3, che viene pertanto numerato come paragrafo 3.2, con integrazione della definizione dell'articolo 3 in "Durata e scopo".

La modifica sottoposta all'approvazione dell'odierna Assemblea secondo quanto sopra indicato è illustrata nel seguente quadro sinottico che riporta l'esposizione a confronto dell'articolo dello Statuto Sociale di cui si propone la modifica, nel testo vigente e in quello proposto.

TESTO VIGENTE	NUOVO TESTO
ART. 3 DURATA	ART. 3 DURATA E SCOPO
La durata della società è fissata al 31	3.1 La durata della società è fissata
dicembre 2100, salvo proroga deliberata	al 31 dicembre 2100, salvo proroga
dall'assemblea	deliberata dall'assemblea
	3.2 La Società attua un modello di
	con l'obiettivo di creare impresa
	valore nel lungo termine per i propri
	azionisti attraverso la creazione di
	valore - condiviso con i propri
	stakeholder.
	A tal fine la Società organizza e
	svolge attività di impresa anche con la
	finalità di favorire l'equità sociale e
	di contribuire al raggiungimento della
	neutralità di carbonio, alla
	rigenerazione delle risorse e alla
	resilienza del sistema dei servizi
	gestiti, a beneficio dei clienti,
	dell'ecosistema territoriale વન
	riferimento e delle generazioni future
	(Hera per il Pianeta, per le Persone e
	la Prosperità). Il presente per
	paragrafo non modifica quanto previsto
	al successivo articolo 4.

Le modifiche proposte non attribuiscono ai soci che non concorrono all'approvazione il diritto di recesso ai sensi dell'articolo 2437 del codice civile.

***

Proposta di deliberazione

Alla luce di quanto sopra, il Consiglio di Amministrazione Vi invita ad adottare le seguenti deliberazioni:

"L'Assemblea Straordinaria di HERA S.p.A.:

udita l'illustrazione del Presidente:

• preso atto della relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione e della proposta ivi formulate;

delibera

(i) di modificare l'articolo 3 dello Statuto Sociale così come evidenziato nel testo che si riporta con descrizione comparativa delle modifiche proposte

TESTO VIGENTE	NUOVO TESTO
ART. 3 DURATA	ART. 3 DURATA E SCOPO
La durata della società è fissata al 31	3.1 La durata della società è fissata
dicembre 2100, salvo proroga deliberata	al 31 dicembre 2100, salvo proroga
dall assemblea.	deliberata dall'assemblea.
	3.2 La Società attua un modello di
	con l'obiettivo di creare impresa
	valore nel lungo termine per i propri
	azionisti attraverso la creazione di
	valore condiviso Con न propri
	stakeholder.
	A tal fine la Società organizza e
	svolge attività di impresa anche con la
	finalità di favorire l'equità sociale e
	di contribuire al raggiungimento della
	neutralità di carbonio. ailla
	rigenerazione delle risorse e alla
	resilienza del sistema dei servizi
	a beneficio dei clienti, gestiti,
	dell'ecosistema territoriale ને ન
	riferimento e delle generazioni future
	(Hera per il Pianeta, per le Persone e
	la Prosperità). Il presente per
	paragrafo non modifica quanto previsto
	al successivo articolo 4.

• (ii) di conferire ogni e più ampio mandato al Presidente di provvedere, anche a mezzo di procuratori, a quanto richiesto, necessario o utile per l'esecuzione di quanto deliberato, ivi compreso il potere di:
  • sottoscrivere e pubblicare ogni documento, atto elo dichiarazione a tal fine utile od opportuno, nonché ogni comunicazione prevista dalla vigente disciplina, anche regolamentare applicabile;
  • provvedere in genere a tutto quanto richiesto, necessario e utile per la completa attuazione della delibera di cui sopra, assunte eventuali modifiche di carattere non sostanziale che fossero richieste dalle competenti autorità, anche per l'iscrizione al Registro delle Imprese".

Bologna, 24 marzo 2021 Il President tivo del Consiglio di Amministrazione (dott. Tom masi di Vignano)

HERA S.P.A.

Registered Office in Bologna at Viale Carlo Berti Pichat no. 2/4 Share capital EUR 1,489,538,745.00 Registered with the Bologna Register of Companies Registration number 04245520376

DIRECTORS' REPORT ITEM 1 ON THE AGENDA EXTRAORDINARY PART

of the Extraordinary and Ordinary Shareholders' Meeting of HERA S.P.A. called in a single call on 28 April 2021 at 10 a.m.

Dear Shareholders,

The Board of Directors of HERA S.p.A., has asked you to attend the single call of this Extraordinary and Ordinary Shareholders' Meeting at the Company's Head Office - Viale Berti Pichat no. 2/4, Bologna - on 28 April 2021 at 10.00 to discuss and decide on the items on the following:

agenda

Extraordinary Part

• 1. Amendment of article 3 of the Articles of Association: related and consequent resolutions.
• 1. Amendment of Article 20 of the Articles of Association: related and consequent resolutions.

Ordinary Part

1. Financial statements as at 31 December 2020 of Hera S.p.A.: related and consequent resolutions. Presentation of the consolidated financial statements as at 31 December 2020 Reports of the Board of Directors, the Board of Statutory Auditors and the Independent Auditors

Presentation of the Sustainability Report – the Non-financial consolidated Statement prepared pursuant to Legislative Decree no. 254/2016.

• 1. Proposed allocation of the profit for the year: related and consequent resolutions.
• 1. Report on the remuneration policy and fees paid: resolutions relating to Section I Remuneration policy.
• 1. Report on the remuneration policy and fees paid: resolutions relating to Section II Fees paid.
• 1. Renewal of the authorisation to purchase treasury shares and disposal procedure thereof: resolutions pertaining thereto and resulting therefrom.

First item on the agenda of Extraordinary Part.

Amendment of article 3 of the Articles of Association: resolutions pertaining thereto and resulting therefrom.

The Board of Directors of HERA S.p.A. (hereinafter "HERA" or the "Company"), has invited you to attend this Extraordinary Shareholders' Meeting to submit to your attention the proposed resolution concerning the amendment of article 3 of the Articles of Association (hereinafter "Articles of Association" or "Articles").

This report is prepared in accordance with the provisions of article 72 of the Regulations adopted pursuant to Consob Resolution no. 11971 of 14 May 1999, as subsequently amended (hereinafter "Issuers' Regulations") and Annex 3A, Schedule 3, attached to the Issuers' Regulations.

It should firstly be noted that the amendment to article 3 submitted for your approval consists of the addition of another paragraph in the article, describing how Hera intends to pursue its goal of being a sustainable business model.

The following are the amendments to the Articles of Association submitted for your approval, together with the reasons for the amendments.

Amendment of Article 3 of the Articles of Association

With the proposed amendment to the Articles of Association indicated below, Hera's Board of Directors intends to add the concept of "Purpose" to the concept of "Duration" provided by Article 3, thus completing the above article with the corporate purpose that Hera intends to achieve in the performance of its business activities.

Defining this more clearly, the Company merely confirms and outlines its commitment to developing a business model whose purpose is to create value for its shareholders by creating a shared value with its stakeholders.

In this regard Hera organises and carries out its business activities in order to promote social equity and contribute to achieving carbon neutrality, the regeneration of resources and the resilience of the services system managed for the benefit of customers, the ecosystem of its territory and future generations.

Hera therefore intends to reiterate its commitment to corporate social responsibility and sustainability, something that has always been a distinguishing characteristic of the Company with regard to all its stakeholders since it was incorporated.

This commitment has evolved and matured over the years, above all from 2016 with the introduction of a strategic approach whose purpose is to create shared value (hereinafter CsV) capable of becoming a strong distinguishing factor and reference point not only for sustainability reporting, where the traditional dimensions of Corporate Social Responsibility now go hand in hand with the measurement of the different items of the gross operating margin attained from business activities that comply with the objectives of the applicable UN 2030 Agenda, but also for the Business Plan and the incentive system that involves the management as a whole. Thus, the company is fully aware that the meeting points between business activities and the territorial ecosystem are opportunities for the creation of shared value and therefore lasting prosperity for the Hera Group.

These meeting points were updated in 2020, as part of a verification process of the Csv framework, the new version of which will allow Hera to further strengthen its commitment to energy transition and circular economy, through innovation and digitisation, and in the area of promoting social equity. Hera firmly believes that the creation of shared value in these areas is a way of ensuring that its "Purpose" is achieved and that it continues to be a company capable of "leaving its mark and not an imprint", projecting the three dimensions "Planet, People and Prosperity" onto its business model's horizon as the very reasons for its development.

It should also be noted that the proposed amendments, briefly described above and presented in more detail below, are in line with the principles and recommendations of the new Corporate Governance Code of Borsa Italiana S.p.A., where Principle I expressly states that "the board of directors guides the company in pursuit of sustainable success", and that such sustainable success "... is based on the creation of long-term value for the benefit of shareholders, taking into account the interests of other stakeholders that are important for the company".

Finally, it should be noted that the transposition of the above purposes at a statutory level is fully confirmed by the European framework that:

• regulates the dissemination and content of the Non-Financial Statement (NFS), which introduced specific information obligations on issues relating to the environment, social issues, personnel, respect for human rights and the fight against corruption;
• aims to create a financial system capable of supporting sustainable growth and the transition to a low-carbon economy by introducing a single European classification system of ecosustainable economic activities (so-called Taxonomy).

Given the above, we propose to add another paragraph to Article 3, numbered as paragraph 3.2, changing the definition of Article 3 to "Duration and purpose".

The amendment submitted for the approval of this Shareholders' Meeting as indicated above is illustrated in the following synoptic table that compares the article of the Articles of Association for which the amendment is proposed, in the current and in the proposed text.

CURRENT TEXT				NEW TEXT
	ART. 3 DURATION							ART. 3 DURATION AND PURPOSE
The	duration	of	the	company		is 3.1 The					duration of the company is

CURRENT TEXT	NEW TEXT
established as lasting until 31	established as lasting until 31
December 2100, unless it is extended by	December 2100, unless it is extended by
resolution of the shareholders' meeting	resolution of the shareholders' meeting
	3.2 The Company's business model aims
	at creating long-term value for its
	shareholders through the creation of a
	shared value with its stakeholders.
	For this purpose, the Company organises
	and carries out its business activities
	also in order to promote social equity
	and contribute to achieving carbon
	neutrality, the regeneration of
	resources and the resilience of the
	services system managed for the benefit
	of customers, the ecosystem of its
	territory and future generations. (Hera
	for the Planet, People and Prosperity).
	This paragraph does not modify the
	provisions of Article 4 below.

The proposed amendments do not entitle shareholders who do not approve the same to withdraw pursuant to section 2437 of the Italian Civil Code.

***

Resolution proposal

Given the above, the Board of Directors invites you to pass the following resolutions:

"Extraordinary Shareholders' Meeting of HERA S.p.A.":

• having heard the Chairman's presentation;

• having acknowledged the report of the Board of Directors and the proposal made therein;

resolves

(i) to amend article 3 of the Articles of Association as indicated by the text hereunder, with a comparative description of the proposed amendments

CURRENT TEXT	NEW TEXT
ART. 3 DURATION	ART. 3 DURATION AND PURPOSE
The duration of the company is	3.1 The duration of the company is
established as lasting unti 31 December	established as lasting until 31
2100, unless it is extended by	December 2100, unless it is extended by
resolution of the shareholders' meeting	resolution of the shareholders'
	meeting.
	3.2 The Company's business model aims

CURRENT TEXT	NEW TEXT
	at creating long-term value for its
	shareholders through the creation of a
	shared value with its stakeholders.
	For this purpose, the Company organises
	and carries out its business activities
	also in order to promote social equity
	and contribute to achieving carbon
	neutrality, the regeneration of
	resources and the resilience of the
	services system managed for the benefit
	of customers, the ecosystem of its
	territory and future generations. (Hera
	for the Planet, People and Prosperity).
	This paragraph does not modify the
	provisions of Article 4 below.

• (ii) to confer all-encompassing powers to the Chairman to arrange, even through representatives if necessary, whatever may be required, necessary or useful to pass the above resolution, including the authority to:
  • sign and publish any document, deed and/or declaration that may be required or necessary for this purpose, including any notices that may be required by current regulations, including applicable regulations;
  • more generally to arrange anything that may be required, necessary and useful for the passing of the above resolution, making any non-substantial changes that may be requested by the competent authorities, above all for registration with the Register of Companies".

Bologna, 24 March 2021

The Executive Chairman of the Board of Directors (Mr. Tomaso Tommasi di Vignano)