Guizhou Redstar Developing Co.,Ltd. — Interim / Quarterly Report 2015

Aug 6, 2015

公司代码：600367 公司简称：红星发展

贵州红星发展股份有限公司

2015 年半年度报告摘要

一 重要提示

• 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于 上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

		公司股票简况	公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称		股票代码	变更前股票简称
A 股	上海证券交易所	红星发展		600367
联系人和联系方式 姓名 电话 传真 电子信箱
				董事会秘书
			万洋
			0851-36780388
			0851-36780066
			wanyang@hxfz.com.cn

二 主要财务数据和股东情况

• 2.1 公司主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末 增减(%)
总资产	1,820,416,334.32	1,804,682,675.34	0.87
归属于上市公司股东的净资 产	1,213,179,322.96	1,222,170,956.13	-0.74
	本报告期 （1-6月）	上年同期	本报告期比上年同期增 减(%)
经营活动产生的现金流量净 额	50,292,071.79	-3,549,062.13
营业收入	507,862,062.36	510,444,088.61	-0.51
归属于上市公司股东的净利 润	-10,129,945.79	-4,029,906.67

1

归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润	-18,139,997.31	-4,315,130.45
加权平均净资产收益率（%）	-0.83	-0.34	减少0.49个百分点
基本每股收益（元／股）	-0.03	-0.01
稀释每股收益（元／股）	-0.03	-0.01

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况 表

单位: 股

					单位: 股	单位: 股
截止报告期末股东总数（户）					25,510
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
		前10 名股东持股情况
股东名称	股东性 质	持股比 例(%)	持股 数量	持有有限 售条件的 股份数量	质押或冻结的股份数 量
青岛红星化工集团有限 责任公司	国有 法人	35.92	104,589,936	0	质押	20,170,000
华夏银行股份有限公司 －华商大盘量化精选灵 活配置混合型证券投资 基金	未知	3.31	9,647,147	0	无
中国建设银行股份有限 公司－华商新量化灵活 配置混合型证券投资基 金	未知	1.47	4,287,886	0	无
姜文	境内自 然人	0.92	2,667,760	0	无
中国银行股份有限公司 －招商行业领先股票型 证券投资基金	未知	0.89	2,603,582	0	无
青岛华通国有资本运营 （集团）有限责任公司	国有 法人	0.86	2,500,000	0	无
中国建设银行股份有限 公司－华宝兴业事件驱 动混合型证券投资基金	未知	0.69	2,008,669	0	无
中融国际信托有限公司 －智融赢1 号证券投资集 合资金信托计划	未知	0.43	1,245,000	0	无
安顺市国有资产管理有 限公司	国有 法人	0.42	1,212,640	0	无
陈建平	境内自 然人	0.39	1,128,541	0	无

2

上述股东关联关系或一致行动的说 明	青岛红星化工集团有限责任公司与青岛华通国有资本运营 （集团）有限责任公司的实际控制人均为青岛市人民政府国 有资产监督管理委员会。公司未知其他股东的关联关系或是 否属于一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数 量的说明

2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

单位:股

						单位:股	单位:股
截止报告期末优先股股东总数（户）
		前10 名优先股股东持股情况
股东名称	股东 性质	报告期内股份增减变 动	持股比 例(%)	持股 数量	所持股 份类别	质押或冻结情况
						股份状 态	数量
前十名优先股股东之间，上 述股东与前十名普通股股 东之间存在关联关系或属 于一致行动人情况说明

2.4 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

□适用 √不适用
新控股股东名称
新实际控制人名称
变更日期
指定网站查询索引及日期

三 管理层讨论与分析

（一）公司2015 年上半年总体经营情况

2015 年上半年，公司在面对外部经济环境尚未有效复苏，行业竞争格局未发生重大变化的形 势下，坚持推进产品结构调整和转型升级工作，不断适应经济新常态，抓住新机遇，实现公司的 平稳运行。

公司在报告期内，根据年初制定的工作计划抓好重点工作，继续发挥碳酸钡、锶盐和EMD 的 规模、品质、品种优势，稳固主要市场地位，加大产品销售力度，适时适度上调部分产品价格， 进一步减轻库存压力；加快高纯精细产品抢占市场的步伐，逐步提高产品经济效益占比。内部管

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理方面，一是继续细化和完善2015 年度工作目标责任考核；二是将安全生产和环保工作提升到新 的高度，加大环境治理投入，实行综合治理；三是抓住主要矿产资源、煤炭采购价格处于较低阶 段的时机，配合设备使用效率的提高，进一步降低生产成本。其它重点工作：一是统筹管理资金 流转，防范资金风险；二是加快新晃重晶石矿山采矿权办理进程，以进一步降低碳酸钡生产成本； 三是配合地方政府整体规划，积极推进大足红蝶龙水工厂产业布局优化工作；四是继续开展技术 创新和生产改造工作，提高专用型碳酸钡、高纯钡盐、氢氧化锶、高性能EMD、高纯硫酸锰、四 氧化三锰产品品质。

为方便广大投资者了解公司2015 年上半年经营情况，公司从以下方面进行分析、说明，请广 大投资者认真阅读：

1、总体经营指标的完成情况

（1）主要财务数据

单位：元 币种:人民币

		单位：元	币种:人民币
科目	2015 年1-6 月	2014 年1-6 月	同比增减（%）
营业收入	507,862,062.36	510,444,088.61	-0.51
利润总额	-13,033,145.76	-5,876,108.26	-
归属于上市公司股东的净利润	-10,129,945.79	-4,029,906.67	-
每股收益	-0.03	-0.01	-
经营活动产生的现金流量净额	50,292,071.79	-3,549,062.13	-
总资产	1,820,416,334.32	1,804,682,675.34	0.87
归属于上市公司股东的净资产	1,213,179,322.96	1,222,170,956.13	-0.74
每股净资产	4.17	4.20	-0.71

影响公司报告期内经营利润同比变动的主要因素分析：

① 公司通过强化考核，调整工艺，降低矿产原料和煤炭采购价格，进一步控制和降低主营产 品的生产成本，使得碳酸钡、碳酸锶、EMD、硫磺、硫脲等主要产品的生产成本同比分别实现了下 降170 万元、612 万元、504 万元、69 万元、152 万元，提升了经营效益。同时，公司根据全行业 供需情况和下游行业需求亮点，适时提高了碳酸钡的销售价格，并增加了销量。

② 但另一方面，碳酸锶、EMD、硫酸钡、普通硫脲等产品受同行业价格竞争和下游新增需求 不足等影响，销售价格同比下降分别影响利润-446 万元、-238 万元、-550 万元、-231 万元，冲 击了公司2015 年半年度经营业绩。

③ 费用情况：报告期内运费价格较上年同期下降及客户提高了自行运输产品的比例，使得公 司物流费用同比降低544 万元；大足红蝶因龙水工厂调整产品布局导致停工损失和职工安置费同 比增加987 万元；公司同比增加了环保项目的折旧费和维修员工宿舍支出408 万元。

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（2）主要产品产量和销量

单位：吨

						单位：吨
产品		产量			销量
	2015 年 1-6 月	2014 年 1-6 月	同比增减 （%）	2015 年 1-6 月	2014 年 1-6 月	同比增减 （%）
碳酸钡	116,135	140,898	-17.58	131,165	130,892	0.21
硫酸钡	12,478	11,642	7.18	12,592	11,479	9.7
碳酸锶	13,699	14,965	-8.46	13,008	14,527	-10.46
硝酸锶	3732	1927	93.67	3,073	2,358	30.32
电解二氧化锰	11,514	12,756	-9.74	12,793	11,125	14.99
高纯硫酸锰	1,225	1,710	-28.36	1,947	2,028	-3.99
硫磺	16,898	16,413	2.95	12,906	12,600	2.43
硫脲(含精制、 高纯品)	1,516	1,429	6.09	1,823	1,371	32.97

部分主要产品产量和销量同比变动说明：

• ① 公司子公司大龙锰业为进一步提升环境治理水平，加快设备改造升级，对碳酸钡实行阶段

• 性减产；公司碳酸钡系统因对石灰窑和转炉进行维修，影响了产量。

② 公司子公司大足红蝶因下游液晶玻璃基板厂商增加了硝酸锶的需求量而及时增加产量和 销量。

• ③ 大龙锰业高纯硫酸锰受整个公司生产系统的调整、设备的改造等因素影响，未能实现满负

• 荷生产，影响了产量。

• ④ 因同行业供应数量减少，公司抓住机遇，加大了普通硫脲产品的销售力度，增加了销量。 2、公司2015 年上半年主要开展的生产经营工作

• （1）抓住机遇，扩大产品销量，调整产品价格

进入2015 年第二季度，中国碳酸钡同行业企业因多种因素降低了产量，同时，碳酸钡下游陶 瓷行业和硫酸钡行业呈现需求强劲的态势，加之公司碳酸钡具有品质稳定、品种细化、规模供应 的优势，客户加大了碳酸钡的采购量，单月最高销售量达23,096 吨。同时，公司根据竞争态势和 下游需求，适当上调了碳酸钡的销售价格，初步形成了流体钡、普通轻钡、专用碳酸钡等分层价 格体系。大足红蝶硝酸锶产品凭借品质稳定等竞争优势，及时抓住国内外主流液晶玻璃基板厂商 的需求增加机遇，提升了销量。大龙锰业在2015 年上半年加大了对长三角地区客户的销售力度， 同时，锰酸锂用EMD 产品需求也同比有较大幅度增长，使得EMD 产品在行业未见明显好转的环境 中实现了销量增加，降低了库存压力。公司抓住同行业供应数量减少的机遇，加大了在南方地区 普通硫脲产品的销售力度，增加了销量。

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（2）采取多种方式控制和降低生产成本

公司碳酸钡生产系统通过调整混合料配比、细化浸取工艺、改造原料筛机和转炉入料除尘等 技改工作，进一步了降低了重晶石和煤炭的消耗，并提升了碳酸钡产品质量。大足红蝶通过现有 锅炉改造升级、控制锅炉的燃烧强度和煤炭的输送入炉、回收利用转炉辐射热等技术创新工作， 降低了产品能耗成本。同时，公司及大龙锰业抓住煤炭、进口锰矿石处于低价位的有利时机，实 行灵活的采购策略，进一步降低了碳酸钡和EMD 产品的原材料生产成本。

（3）更加高度重视环境保护工作

大足红蝶对废水处理站加药系统和曝气装置进行了升级改造，确保了水质达标排放，并进一 步论证和完善了烟气脱硫方案。大龙锰业结合企业实际情况，咨询相关专业研究机构，实施了硫 化氢尾气综合治理工作，治理效果得到有效提升。公司完成了钡渣无害化处置小试、中试和工业 化装置安装调试工作，并加快利用钡渣制备环保建材砖的步伐。同时，公司不间断对对环境保护 和清洁生产工作进行宣传和培训，完成了清洁生产审核报告编制工作，在“六·五”世界环境日 通过宣传栏、黑板报等多种方式进行主题宣传，并更新、安装了环境风险标识牌。

（4）加大技术创新对公司结构调整和转型升级的支撑力度

大龙锰业优化了工业硫酸钡生产工艺，将产品白度提升了1%。大足红蝶成功研发了低铁精制 氢氧化锶产品，并实现工业化生产。公司锂离子电池正极材料用四氧化三锰产品经多轮试验和优 化，实现了批量供货，硫酸钡产品通过对产品物理指标的控制和新增生产设备，提高了产品品质， 降低了生产成本。红星新晃公司对碳酸钡法改性硫酸钡的水分、透明度和麻点进行了改进，对芒 硝法硫酸钡稳定了产品粒径范围。

3、主要对外投资项目的进展情况

（1）容光矿业

2015 年上半年，容光矿业共产原煤19.12 万吨，综合进尺1257 米，实现销售收入2821.22 万元，实现利润-5353.22 万元。

容光矿业在报告期内面临着煤层瓦斯抽采难度较大、井下生产工作面较为复杂等困难，但在 保证安全和稳产的前提下，尽量延长工作面，增加可采储量；通过加强对井下采掘工作面的管理， 确保煤炭质量稳定；进一步优化采区设计、支护参数和工艺，严控材料支出，加大修旧利废，全 力降低生产经营成本。

（2）红星物流

2015 年上半年，红星物流实现营业收入1540.04 万元，同比减少11.32%，实现利润总额 -1044.52 万元，同比减亏17.33 万元。

完成吞吐量28.47 万吨，同比减少2.96%，主要是码头柴油装卸业务减少所致。对此，红星 物流积极开发新客户，采取新的租赁模式，有效恢复了吞吐量。

红星物流于2015 年1 月取得港航局下发的港口经营许可证，码头安全专项验收于4 月通过港 航局组织的安全专家验收评审会，目前正在办理增加原油货种的政府审批手续。

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（二）财务报表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	同比增减（%）
营业收入	507,862,062.36	510,444,088.61	-0.51
营业成本	396,692,277.44	400,861,486.34	-1.04
销售费用	42,534,263.26	47,632,803.94	-10.7
管理费用	71,811,223.24	52,531,821.98	36.7
财务费用	-866,945.54	1,507,912.61	-157.49
经营活动产生的现金流量净额	50,292,071.79	-3,549,062.13	-
投资活动产生的现金流量净额	-32,888,803.54	-16,675,578.07	-
筹资活动产生的现金流量净额	-3,957,958.26	10,692,596.88	-137.02
研发支出	12,792,722.03	17,032,232.25	-24.89
营业税金及附加	5,077,348.84	3,789,589.09	33.98
资产减值损失	8,915,579.39	6,744,421.21	32.19
公允价值变动损益	1,018,970.00	-29,410.00	-
投资收益	-4,235,984.19	-3,362,189.85	-
营业外收入	8,374,145.63	2,209,369.48	279.03

有关科目变动原因说明：

• ① 管理费用变动原因说明:管理费用较上年同期增加主要是由于报告期内子公司大足红蝶职工安 置费及停工损失增加所致。

• ② 财务费用变动原因说明:财务费用较上年同期增加主要是由于报告期内公司对容光矿业的借款 增加，导致利息收入增加所致。

• ③ 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额增加主要是由于报 告期内以现金方式支付原材料货款减少所致。

• ④ 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额下降主要是由于报 告期内公司对外支付了收购子公司大足红蝶15%股权款所致。

• ⑤ 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额下降主要是由于报 告期内公司偿还银行借款增加所致。

• ⑥ 营业税金及附加变动原因说明:营业税金及附加较上年同期增加主要是由于公司报告期内应交 增值税增加所致。

• ⑦ 资产减值损失变动原因说明:资产减值损失较上年同期增加主要是由于报告期内公司对容光矿 业借款增加，计提的坏账准备增加所致。

• ⑧ 公允价值变动损益变动原因说明:公允价值变动损益较上年同期增加主要由于报告期内公司出 售中国石油股票，计提的公允价值变动损益转入投资收益所致。

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• ⑨ 投资收益变动原因说明:投资收益较上年同期下降主要是由于公司报告期内对红星物流的持股 比例增加，红星物流亏损影响公司的投资收益亏损增加所致。

• ⑩ 营业外收入变动原因说明:营业外收入较上年同期增加主要是由于子公司大足红蝶出让土地和 铜梁红蝶处置闲置生产设备所得所致。

（三）主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币
		主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
无机盐行业	341,085,955.19	263,229,294.87	22.83	-5.09	-4.85	减少0.19 个百分点
锰盐行业	116,710,446.27	103,392,883.98	11.41	14.04	9.66	增加3.54 个百分点
其他行业	39,383,031.35	24,054,213.32	38.92	-5.93	-15.27	增加6.73 个百分点
		主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
无机盐产品	341,085,955.19	263,229,294.87	22.83	-5.09	-4.85	减少0.19 个百分点
锰盐产品	116,710,446.27	103,392,883.98	11.41	14.04	9.66	增加3.54 个百分点
其他产品	39,383,031.35	24,054,213.32	38.92	-5.93	-15.27	增加6.73 个百分点

主营业务分行业和分产品情况的说明：

公司无机盐行业和产品包括钡盐和锶盐两大部分产品，其中钡盐包括碳酸钡、硫酸钡、氢氧化 钡、高纯碳酸钡、高纯氯化钡等产品，锶盐包括碳酸锶、硝酸锶、氯化锶、氢氧化锶、高纯碳 酸锶等产品；锰盐行业和产品包括一次电池用电解二氧化锰和锂离子电池用电解二氧化锰和高 纯硫酸锰、高纯四氧化三锰等产品；其他行业和产品包括硫磺、硫脲（含普通、精制和高纯品） 等资源综合利用产品。

（四）核心竞争力分析

报告期内，公司在技术、生产组织、市场销售和企业文化等方面积累的核心竞争力未发生重 大变化，确保了公司的稳定运行。

1、技术优势

公司坚持深耕钡、锶、锰行业，积累了经验，不断适应和满足各时期下游行业的需求，在产 品开发、生产组织中创新技术、更新设备，不断优化和调整生产工艺，实现同一产品多系列、专 用化、特色化的产品布局，并进一步降低生产成本，如开发的硫酸钡专用碳酸钡、电子级碳酸钡、

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液晶玻璃基板用硝酸锶、高纯碳酸锶等产品。同时，以中间原材料硫化钡、硫化锶、硫酸锰为扩 散点，可以多方向开发多种终端钡、锶、锰产品，也是公司多年形成的有利条件。再有，公司始 终坚持通过技术进步实现资源的综合利用，并进而结合产品结构调整实现经济和环境双重效益， 如硫脲、高纯硫酸锰、四氧化三锰等产品。

2、市场优势

公司钡、锶盐和锰系产品种类齐全，可以不断满足不同行业及新兴产业的需求，形成集群化 的市场竞争优势，如专用碳酸钡、多种工艺硫酸钡、硝酸锶、锂离子电池正极材料用锰系产品， 可有效防范下游产业波动带来的风险。

3、企业文化和人才队伍优势

公司已搭建起适合自身发展的人才队伍，既有公司引进的行业专家，也有来自祖国各地的优 秀大专院校毕业生，既有企业所在地脱颖而出的骨干人才，也有经过军队锤炼的高素质退伍军人。 在公司继承艰苦创业、无私奉献精神，大胆创新、全方位创新的企业文化的感召下，公司形成了 在管理、技术、生产、市场营销等方面的强有力的人才队伍，为公司实现主导产业钡、锶、锰走 高、精、尖的发展道路提供了坚实保障。

4、一定的矿产资源优势

公司通过形成稳定的重晶石供应关系和加快自有重晶石矿山的建设进程，多渠道获取锰矿资源， 能在一定程度上防止矿产资源波动对公司的影响，并有利于控制生产成本。

四 涉及财务报告的相关事项

• 4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影 响。

无。

• 4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影 响。

无。

• 4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

报告期末，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

序号	子公司全称
1	重庆铜梁红蝶锶业有限公司
2	贵州红星发展进出口有限责任公司
3	重庆大足红蝶锶业有限公司
4	贵州红星发展大龙锰业有限责任公司

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5	贵州红星梵净山冷水渔业有限公司
6	大庆绿友天然色素有限公司
7	青岛红星化工集团天然色素有限公司
8	青岛红星无机新材料技术开发有限公司
9	红星（新晃）精细化学有限责任公司
10	贵州省松桃红星电化矿业有限责任公司
11	万山鹏程矿业有限责任公司

本期合并财务报表范围及其变化情况详见公司2015 年半年度报告全文附注“八、合并范围的变 动”和“九、在其他主体中的权益”。

• 4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作 出说明。

无。

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