Gpi — Investor Presentation 2020

Oct 8, 2020

INVESTOR PRESENTATION OTTOBRE 2020

Il contesto Healthcare

SANITÀ: UN MERCATO CARDINE

Un settore capace di condizionare lo sviluppo economico di un Paese, la tenuta dei conti pubblici e la stessa coesione sociale

• invecchiamento demografico
• aumento costi salute (cronici)
• carenza risorse e personale sanitario (medici)

20% sprechi e inefficienze

AUMENTO DELLA DOMANDA DI CURA

LA SFIDA: rendere i sistemi sanitari sostenibili contenendo la spesa, migliorando la qualità dei servizi

OPPORTUNITÀ: RINNOVAMENTO ORGANIZZATIVO E TECNOLOGICO (sanità digitale)

Ripensare i processi e i modelli organizzativi delle Aziende Sanitarie e delle Regioni

Your global Partner for a better Future

Realizziamo software, tecnologie e servizi che aiutano i provider socio sanitari ad innovare i modelli di cura, assistenza e prevenzione, ottimiz zando i processi e contenendo i costi .

Una partneship per rendere i sistemi sanitari sostenibili e migliorare la salute e il benessere delle persone .

GPI in sintesi FY2019

Utile Netto M€ Personale

EBITDA M€ *

Una storia di crescita continua

Aree Strategiche di Affari

TECNOLOGIE 50,6%

Pay 2,8% Automation 4,8% ICT 4,9% Software 38,1%

SERVIZI 49,4%

• Sistema Informativo Ospedaliero
• Sistema Informativo Socio Sanitario
• Sistema Informativo Trasfusionale
• Sistema Informativo Amministrativo
• Sistema informativo Direzionale
• BPO Servizi Amministrativi (Cup,..)
• Telemedicina

Pay

• Magazzino farmaci robotizzato per farmacie
• Automazione supply chain famaci in ospedale
• Servizi di manutenzione e assistenza on-site / on-line di hw e sw
• Servizi sistemistici on-site / on-line
• Soluzioni di pagamento e mandato elettronici
• Servizi di archiviazione sostitutiva

Overview e principali risultati 1H2020

In Evidenza 1H2020

• Covid-19

• Costante presidio a sostegno del SSN anche durante il lockdown
• Azioni a tutela della salute di dipendenti, collaboratori, fornitori, partner e clienti
• Rallentamento delle attività sanitarie ordinarie (CIG nel periodo 23/3 – 31/7, media 11,7% del monte ore complessivo)
• Incremento attività straordinarie e innovative;
• Complessivamente volumi cresciuti ^ebilancio netto positivo
• Nuove Soluzioni e servizi per contrastare Covid-19
  • Servizi informativi tramite CC
  • App per guidare e tracciare pazienti
  • Sw per gestire l'erogazione del tampone
  • App per accedere a strutture sanitarie, farmacie,…, senza file e assembramenti
• Aggiudicazione gara Telemedicina Regione Lombardia: Telemonitoraggio pazienti Covid-19

M&A

• Oslo (SW Sistemi Direzionali Sanitari, Big Data & Analytics) | 4,3 M€ Ric. | 30% EBITDA
• Umana Medical Technologies, start up maltese innovative soluzioni: nanomaterial tattoo sensors per il monitoraggio da remoto dei parametri vitali
• Asset Haemonetics, società USA quotata NYSE (SW Blood Bank) |11,3 M \$ Ric. |35% EBITDA | 100 clienti USA (maggio accordo, luglio closing)
• Gruppo internazionale Medinfo : 3 società Francia, Tunisia, Cile (SW Blood Bank) | 3,9 M€ Ric. | 33% EBITDA| 60 clienti NHS UK, Forze armate Francia e Belgio (maggio accordo, closing entro 31/12)

Resilienza e Crescita 1H 2020

Ricavi +6,1%, EBITDA +8,7%

Ricavi pari a 117,2 M€, +6,1% grazie al contributo delle aree:

• Sw 41,5 M€, +2,1%
• Care 61,0 M€ +5,9%
• Altre 14,7 M€ +20,1%

1H 2020 caratterizzato da

• Covid-19
• 2 acquisizioni (Oslo, Umana)

EBITDA: 10,5 M€, 9,7% dei Ricavi adj.

Utile Netto: 0,2 M€: maggiori ammortamenti per 1,8 M€ (1,1 immateriali e 0,7 materiali)

M€	1H2020	1H2019
Ricavi e altri proventi	117,2	110,5
Ricavi adj. (1)	108,1	99,6
EBITDA	10,5	9,6
EBITDA % su Ricavi adj.	9,7%	9,7%
EBIT	0,9	1,8
Risultato Netto	0,2	1,3

(1) Al netto di ricavi riconducibili a RTI

Highlights Patrimoniali- Finanziari 1H2020

A3.1 CERVED Rating confermato

Capitale Circolante Netto

Patrimonio Netto

Posizione Finanziaria Netta

• riflette i flussi finanziari del primo semestre e la politica di investimenti del Gruppo

Investimenti: Tot. 15,8 M€, M&A 9,1 M€ | R&D 4,8 M€

A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P A3 di Moody's A-1 di Fitch	M€	1H2020	FY2019
Capitale Circolante Netto	Capitale Circolante Netto	97,4	91,3
97,4 M€ (91,3 M€ FY2019):	Immobilizzazioni	134,7	119,4
• maggiori rimanenze per 1,4 M€, maggiori crediti e attività da contratti con clienti per 2,1 M€ (al netto del fondo svalutazione), riduzione dei debiti commerciali per	Altre attività / (passività) operative	(69,4)	(55,8)
2,6 M€	CAPITALE INVESTITO NETTO	162,8	154,9
Patrimonio Netto	Patrimonio Netto	71,9	72,1
71,9 M€ (72,1 M€ FY2019):
• Fair value attività finanziarie	Posizione Finanziaria Netta	90,9	82,8
Posizione Finanziaria Netta
90,9 M€ (82,8 M€ FY2019)	TOTALE FONTI	162,8	154,9

Segmentazione 1H2020

Focus ASA Software 1H2020

• 51%

Range durata contratti

• 1-3 anni

Posizionamento competitivo

• 3° player ITA

Focus ASA Care 1H2020

97,1% 2,9% BPO (CUP) Telmed. / altro Ricavi da canoni ricorrenti

• 97%

Range durata contratti

• 4-6 anni

Posizionamento competitivo

• 1° operatore ITA

(1) Al netto di ricavi riconducibili a RTI

Focus altre ASA 1H2020

Automation

Vendita Magazzini Automatizzati e canoni di manutenzione e assistenza

• Farmacie
• Ospedali
• Distributori e altre industrie

ICT

Canoni per servizi di Desktop Management e altri servizi sistemistici

• Sanità
• PA non Sanità
• Altri clienti privati

PAY

Servizi di ePayment , ricavi da noleggio POS e relativo software

• Distribuzione organizzata ;
• PAL
• Fornitori servizi basati su POS
• System Integrator

Automation ICT Pay

Outlook FY 2020

INCREMENTO RICAVI: > 6,0% INCREMENTO EBITDA: > 8,5%

M€	2019	Outlook 2020
Ricavi e altri proventi	240,9	>255,4
EBITDA	32,2	>34,9
EBITDA %	13,4%	>13,7%

+2.200 Clienti Pubblici e Privati

Gpi nel mondo

ITALIA > 40 sedi SOLUZIONI WORLDWIDE > 60 paesi

Mercato di riferimento e contesto competitivo

Market Analysis Software Market value

|| Fonte: Gartner (2020 Q2)

Previsioni mercato globale software+servizi IT Healthcare 2020

45 % North America	CAGR 20 –	24: 11,4%
21 % Western Europe	CAGR 20 –	24 : 9,9%
3,4% Mature Asia/Pacific	CAGR 20 –	24 : 11,5%
2,3 % Latin America	CAGR 20 –	24 : 6,3%
5,1 % Greater China	CAGR 20 –	24: 15,4%

Previsioni mercato italiano software+servizi IT Healthcare 2020 0,9% su mercato globale CAGR 20 – 24: 4,9%

Prevista flessione del mercato globale nel 2020 -0,9% In arrivo importanti risorse economiche da programmi Nazionali / Europei (Recovery Fund,..) || Fonte: Gartner (2020 Q2)

Market Analysis
Top Player

Software Care

Società	Breve descrizione	Focus su sanità	Ranking
	Soluzioni ICT e relativi servizi per i provider di sanità pubblica e privata.		1 °
	Soluzioni ICT per i settori: finance, industry, telco&utilities e PA.	Attraverso divisione dedicata alla Sanità	2 °
	Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di Sanità pubblica e privata.		3 °
	Software per processi ospedalieri, order e risk mgmt. Parte di Reply Gruppo.		4 °
	Digital transformation & servizi ICT per industries, energy, aerospace, Sanità, PA, …	Attraverso divisione dedicata alla Sanità	5 °

> 28 M cittadini serviti

Società	Breve descrizione	Ranking
	Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di sanità pubblica e privata.	1 °
	Servizi di manutenzione per medical device, attivo in 17 paesi	n.a.
	Servizi BPO (es. pulizie, sicurezza, logistica e servizi sanitari).	n.a.
	Fornitore locale si servizi per la sanità e per il settore educativo , opera nella regione Veneto.	n.a.
	Fornitore locale di servizi per la sanità , opera nella regione Lazio.	n.a.

Intenzioni Strategiche 2020 - 2024

Linee guida Strategiche 2020-2024

SEMPRE PIÙ GLOBALI 01

CRESCITA SANITÀ PRIVATA

Forte incremento nel periodo

Raddoppio del peso % segmento

Aree geografiche di crescita: DACH, Russia, Cina, Middle Est e America

M&A

Focus R&D su Machine Learning e su digital transformation

LEADERSHIP

SANITÀ IT

Grandi appalti

regionali e

nazionali

MERCATO SW

DA PRODOTTI/ SERVIZI A SOLUZIONI INTEGRATE

Maggiore integrazione servizi | sw | tecnologie per rispondere all'evoluzione dei modelli di cura e della domanda di salute

02 03 04 05

DA PROVIDER A PARTNER

Natura multibusiness con il contributo di tutte le ASA

Linee guida M&A

Percorso storico di M&A

Linee guida M&A

ITALIA

1. Evoluzione portafoglio Prodotti/ Servizi / Territori (ricavi 1-10 M€)

2. Big Player

TARGET

ESTERO

• 1. Società Strutturate Software ( ricavi 20-30 M€)
• 1. Evoluzione portafoglio prodotti

Linee guida M&A

RISORSE

• BOND
• FINANZIAMENTO TRADIZIONALE
• WARRANT
• AZIONI / AZIONI
  • Big Player
  • Esteri

Opportunità di Investimento

Leadership e Unicità	GPI IN BORSA
	15.909.539 Azioni Ordinarie (ISIN: IT0005221517) Bloomberg: GPI:IM
Crescita e Visibilità	Prezzo: 7,0 € (06 10 2020) Capitalizzazione: 111,4 M€
	TARGET PRICE ANALISTI Intermonte SIM (22/04/2020): 10,00 €
Tecnologia e Servizio	Banca Akros (02/04/2020): 11,00 €
Evoluzione mercato/clienti	AZIONARIATO
	MERCATO 34,91%
Opportunità di M&A	FM SRL 64,37%
	AZIONI PROPRIE 0,72%

Contatti IR

Fabrizio Redavid

C. +39 335 1035499 fabrizio.redavid@gpi.it

Lorenzo Giollo

C. +39 340 8223333 lorenzo.giollo@gpi.it

Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 investor.relations@gpi.it

Maria Antonietta Pireddu

Via Bigli, 19 - 20123 Milano Tel. +39 02 45473883/4 m.pireddu@irtop.com

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patrimonio netto, e altre persone a cui può essere lecitamente comunicata, di cui all'articolo 49, paragrafo 2, lettere da a) a d), dell'Ordine; e (C) altre persone per le quali questa presentazione possa essere distribuita e diretta legalmente in base alle leggi applicabili (tutte le persone di cui ai punti da (A) a (C) sopra indicate come "persone rilevanti").

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