Goodtech — Investor Presentation 2015

Feb 25, 2015

Presentasjon 4. kvartal 2014

Konst. konsernsjef Arve Teie CFO Synnøve Granli Oslo, 25. februar 2015

Agenda

• Hovedpunkter
• Finansielle nøkkeltall
• Forretningsområdene
• Utsikter
• Spørsmål

Hovedpunkter, 4. kvartal 2014

Omsetning Q4 NOK 676,8 mill.

Omsetning for 2014 er NOK 2.364 mill.

EBITDA Q4 NOK 3,4 mill.

3

EBTDA for 2014 er NOK 22,2 mill.

• Kontantstrøm fra drift Q4 NOK 55,4 mill. og NOK 59,9 hittil i år.
• Høy og stabil ordrereserve NOK 1.294 mill.

Hovedpunkter, 4. kvartal 2014, Marked

• Ordrereserven opprettholdes på et høyt og stabilt nivå, MNOK 1.294
• Ordreinngangen i Q4 preges av to store kontakter innen Infra og Environment samt samt et større antall av mindre og mellomstore kontrakter

• Noen av kontraktene i Q4:

• EST kontrakt med Skanska i forbindelse med utbyggingen til dobbelspor mellom Stenkumla-Dunsjö

• MNOK 65 Kontrakt i forbindelse med utvidelse av sentralrenseanlegg Nord Jæren for Ivar IKS.
• MSEK30 i forbindelse med at Futurum Fastigheter i Örebro AB bygger om Karolinska Skolan i Örebro. Prosjektet gjennomføres i partnering med totalentreprenøren NCC som også er Goodtechs oppdragsgiver.
• MNOK 29 Elektro og automatiseringskontrakt med TTI (Tyssedal), pluss opsjoner.
• MSEK 20 Logistikkløsninger til ledende aktører innen svensk bilindustri

Hovedpunkter, 4. kvartal 2014, Marked forts.

• MSEK 25,6 Fortum Älvsjö, bytte 11 kV Ställverk
• MSEK 13 LKAB Bentonit anlegg, samt flere mindre kontrakter innenfor elentreprendad
• MSEK 7,6 Peab, logistikksenter

Noen kontrakter etter kvartalsslutt:

• MSEK 15,2 Svenska Kraftnät Mark og stasjonsutbedring i UT 67 Betåsen
• Ca MSEK 10 Kontrakt med Skanska som elentreprenør i forbindelse med oppføring av Trädgårdana omsorgssenter i Örebro.
• Ca MNOK 11 nye kontrakter i Solutions Norge
• Ca MSEK 34 flere nye mindre kontrakter innenfor Infra

Fra Delårsrapporten 3.kvartal 2014:

6

Konsernets strategiske kjernevirksomhet tydeliggjøres, og har som mål å føre til økt forretningsmessig fokus og satsning samt tilrettelegging for salg av virksomheter utenfor kjerneområdet.

• Prosessen med selvstendiggjøring av de operative enhetene i konsernet, samt en tydeligere strategisk inndeling pågår

Det er iverksatt et omorganiserings- og nedbemanningsprogram for å redusere kostnader og tilrettelegge for sunn drift og fremtidig vekst innen kjerneområdet.

• Varslede kostnadsreduserende tiltak er i all hovedsak gjennomført i løpet av 4. kvartal, og skal bidra til sunn drift og fremtidig vekst innen kjerneområdet.

Hovedpunkter – Strukturelle tiltak «Sverige»

• Ny organisatorisk modell for Goodtech Interessenter AB.
• Nytt styre og ny operativ ledelse.
• Prioriterte strategiske vekstområder:
• Entreprenørvirksomhet
• Kraft (Power)
• Infrastruktur
• For å understøtte og tydeliggjøre vekstområdene etableres 3 enheter:
• Entreprenad
• Kraft
• Infra

Hovedpunkter – Strukturelle tiltak «Norge»

Prosessene med tilrettelegging for salg av virksomheter utenfor kjernen pågår.

• Goodtech Products AS

8

• Goodtech Environment AS/AB
• Goodtech Solutions Manufacturing AB
• Mål om ferdigstillelse er 2. kvartal 2015.

Strategisk vekstområde for vår kjernevirksomheten vil være avansert produksjonsteknologi, automatisering, Industriell IT og tilhørende ingeniørtjenester

Hovedpunkter - Forbedringsprogram

Kostnadsreduserende tiltak er gjennomført i løpet av 4. kvartal

• Nedbemanning av sentrale og lokale staber
• Flytting av stabsfunksjoner ut i linjen for å skape et større operasjonelt moment
• Nedbemanningen omfatter totalt 30 administrative stillinger
• Lokale kostnadsreduksjoner er gjennomført.
• Tiltakene er beregnet til å gi en årlig reduksjon av faste kostnader på ca. 40 mil.

• Tiltakene vil få en gradvis effekt fra og med Q1 2015.

• En rekke Forbedringsaktiviteter er initiert for å redusere operative kostnader og bedre konkurranseevnen. Dette arbeidet forsetter for fullt i 2015

• Salg og marked, arbeidsprosesser og prosjektgjennomføring

Finansielle nøkkeltall

10

CFO Synnøve Granli

Nøkkeltall

Nøkkeltall (NOK 1.000)	Q4 14	Q4 13	Endring	2014	2013	Endring
Driftsinntekter	676 782	615 032	10,0 %	2 364 224	2 433 776	-2,9 %
EBITDA	3 415	11 753	-70,9 %	22 239	86 218	-74,2 %
EBITDA margin %	0,5 %	1,9 %	-1,4 %	0,9 %	3,5 %	-2,6 %
Resultat før skatt	-16 874	3 710	-554,8 %	-34 732	54 621	-163,6 %
Ordrereserve	1 293 543	1 306 466	-1,0 %	1 293 543	1 306 466	-1,0 %
Antall ansatte	1 533	1 482	3,4 %	1 533	1 482	3,4 %

11

Projects & Services Infra Solutions Environment Products

Balanse

12

NOK million	31.12.14	31.12.13
Fixed tangible assets	79,3	67,5
Intangible assets	722,4	696,8
Total fixed assets	801,6	764,2
Cash	22,6	33,4
Other current assets	741,0	739,2
Total current assets	763,5	772,6
Total assets	1 565,2	1 536,8
Total equity	686,5	725,2
Non-current borrow ings	22,1	118,3
Other non-current liabilities	9,5	11,5
Total non-current liabilities	31,5	129,9
Current borrow ings	178,6	77,2
Other current liabilities	668,5	604,6
Total current liabilites	847,1	681,8
Total equity and liabilities	1 565,2	1 536,8
Net cash and borrow ings	178,1	162,2
Equity Ratio (%)	43,9 %	47,2 %
Net Gearing (%)	25,9 %	22,4 %
Liquidity Ratio	0,9	1,1

Definitions: Net Gearing (%): Net interest Bearing Debt/Total equity Liquidity Ratio : Current Assets/Current Liabilities

Kontantstrøm

NOK 1.000	Q4 14	Q4 13	2014	2013
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	55 399	38 206	59 936	-8 734
Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter	-18 960	-29 248	-51 041	-39 187
Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter	-6 090	78 717	-31 645	-56 004
Netto kontantstrøm for perioden	30 348	87 676	-22 750	-103 925
Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse	-62 533	-103 800	-15 102	82 857
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	-5 817	1 022	-150	5 965
Likviditetsbeholdning ved periodens slutt *)	-38 001	-15 102	-38 001	-15 102
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen	22 560	33 365	22 560	33 365
Trekk på kassekreditt	-60 561	-48 467	-60 561	-48 467
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	-38 001	-15 102	-38 001	-15 102

Forretningsområdene

Projects & Services (P&S)

NOK 1.000	Q4 14	Q4 13	2014	2013	450
Omsetning	417 735	397 405	1 490 575	1 576 982	400
EBITDA	16 544	17 046	37 110	79 800
EBITDA margin %	4,0 %	4,3 %	2,5 %	5,1 %	350
Ordrereserve	752 176	813 476	752 176	813 476	300
Antall ansatte	1 221	1 162	1 221	1 162	MNOK
					250
					200
Hovedpunkter:	150
• Bra aktivitet innen Projects & Services i 4. kvartal, men	100
noe lavere for året som helhet sammenlignet med fjoråret.	50
					-
•	Betydelig bedring av EBITDA vs			forrige kvartal, men
	svakere sammenlignet med Q3 2013.				30	EBITDA

Hovedpunkter:

• Bra aktivitet innen Projects & Services i 4. kvartal, men noe lavere for året som helhet sammenlignet med fjoråret.
• Betydelig bedring av EBITDA vs forrige kvartal, men svakere sammenlignet med Q3 2013.
• En større prosjektnedskriving og svak drift i 1. halvår gjør at EBITDA for året er svak.
• Ordreservenen er stabil og på et tilfredsstillende nivå.
• Flere viktige kontrakter er inngått i kvartalet.
• • Goodtech har i kvartalet ervervet selskapet Power Control AB. Selskapet inngår i konsernet fra 30. oktober 2014, og er en viktig brikke i Goodtechs satsning og vekstambisjoner innen kraftmarkedet.

Infra

16

NOK 1.000	Q4 14	Q4 13	2014	2013	120
Omsetning	113 742	69 984	325 386	294 412		Omsetning
EBITDA	-5 548	2 886	-8 115	10 621	100
EBITDA margin %	-4,9 %	4,1 %	-2,5 %	3,6 %
Ordrereserve	275 915	285 736	275 915	285 736	80
Antall ansatte	83	66	83	66	MNOK
Hovedpunkter:	60 40
•	Høy aktivitet i Infra opparbeidingen i prosjektene i første halvår		i 4. kvartal, etter forsinkelse i		20
•	EBITDA i kvartalet er påvirket av en større prosjektnedskriving på 8 MSEK i perioden				-
					7	EBITDA

Hovedpunkter:

• Høy aktivitet i Infra i 4. kvartal, etter forsinkelse i opparbeidingen i prosjektene i første halvår
• EBITDA i kvartalet er påvirket av en større prosjektnedskriving på 8 MSEK i perioden
• Infra har en stabil ordrereserve ved utgangen av 4. kvartal, med flere pågående store prosjekter
• Goodtech inngikk i november kontrakt med Skanska Sverige AB om en totalentreprise for el-, signal- og telearbeider i forbindelse med utbyggingen til dobbeltspor mellom Stenkumla og Dunsjö.
• Innen skinnegående infrastruktur i Sverige og Norge foreligger det omfattende investeringsplaner.

Solutions

NOK 1.000	Q4 14	Q4 13	2014	2013
Omsetning	57 858	46 390	206 256	199 301
EBITDA	-4 361	-4 995	-4 327	-10 282
EBITDA margin %	-7,5 %	-10,8 %	-2,1 %	-5,2 %
Ordrereserve	85 754	73 184	85 754	73 184
Antall ansatte	108	133	108	133

Hovedpunkter:

17

• Økt omsetning i 4. kvartal og for året sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.
• Høy aktivitet i den norske virksomheten genererer økt omsetning og gode marginer
• Prosjektnedskrivinger i den svenske virksomheten bidrar imidlertid til negativ EBITDA i kvartalet.
• Ordrereserven er gradvis bedret gjennom 2014,og er på et høyt nivå ved utgangen av 4. kvartal.
• Goodtech Solutions virksomhet i Göteborg innen virkes- og materialhåndtering er i kvartalet solgt til lokal ledelse
• Goodtech Solutions AB og Goodtech Solutions Manufacturing AB ble ISO 9001/14001 godkjent i desember.

(6)

Environment

NOK 1.000	Q4 14	Q4 13	2014	2013		90			Omsetning
Omsetning	74 555	83 359	294 444	296 566		80
EBITDA	2 037	-1 361	11 682	8 016		70
EBITDA margin %	2,7 %	-1,6 %	4,0 %	2,7 %
Ordrereserve	174 949	129 835	174 949	129 835		MNOK 60
Antall ansatte	76	78	76	78		50
Hovedpunkter:
• Lavere omsetning i 4. kvartal enn tilsvarende periode i fjor, grunnet
noe lavere fremdrift i prosjektene, men omsetning for året er på
nivå med fjoråret.
• EBITDA er bedret i 4. kvartal og for året sammenlignet med
tilsvarende periode i fjor, men svakere enn forventet.						7			EBITDA

• Lavere omsetning i 4. kvartal enn tilsvarende periode i fjor, grunnet noe lavere fremdrift i prosjektene, men omsetning for året er på nivå med fjoråret.
• EBITDA er bedret i 4. kvartal og for året sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, men svakere enn forventet.
• Goodtech vant i 4. kvartal en kontrakt på ca 65 MNOK i forbindelse med utvidelse av sentralrenseanlegg Nord Jæren for IVAR. I Norge har Goodtech vunnet flere mindre kontrakter i kvartalet.
• Ordrereserven er på et høyt nivå ved utgangen av 4. kvartal.
• Økt aktivitet på produktsiden i 4. kvartal, men fortsatt en avventende holdning blant kommunene.
• Betydelig økning av salg av Biovac®-produkter i det svenske markedet, som skyldes implementering av miljøtiltak i en rekke svenske kommuner.

Products

Omsetning	26 608	23 342	91 641	92 716
EBITDA	193	544	1 116	7 092
EBITDA margin %	0,7 %	2,3 %	1,2 %	7,6 %
Ordrereserve	4 750	4 235	4 750	4 235
Antall ansatte	28	24	28	24

Hovedpunkter:

• Høyere omsetning i 4. kvartal enn tilsvarende periode i fjor. For året totalt er omsetningen på nivå med fjoråret.
• Svak EBITDA i 4. kvartal
• Products har i 2014 styrket salgsavdelingen betydelig for å skape økt omsetning og resultater fremover. I tillegg er en rekke kostnadseffektiviserende tiltak sluttført. Dette inkluderer bla. nytt ERP og logistikksystem, forbedret håndtering av kundehenvendelser og løsning for e-handel.
• • Markedsutsiktene anses generelt å være gode. Det er noe usikkerhet knyttet til olje og gass-markedet. Stor aktivitet innenfor industri og VA/Samferdsel. Det er bra tilgang på prospekter og tilbudsaktivitetene er økende i Products.

Teknologiutvikling

• Fullskala pilotanlegg for energigjenvinning (Goodtech Recovery Technology) startet opp 1. halvår 2014
• Anlegget har vært i drift hos DUBAL siden sommeren 2014 og viser svært tilfredsstillende resultater
• Performance test ble gjennomført 12. des. 2014.
• Testresultatene ble presentert på 11th AustralianAsian Aluminium Smelting Technology Conference i Dubai i desember 2014. Prosjektet mottok en pris for beste teknologi og høstet mye positiv oppmerksomhet og omtale fra podiet.
• GRT har utarbeidet en prosjektplan for kommersialiseringen GRTs teknologi i samarbeid med DUBAL (2015-2017)
• Prosjektplanen skal behandles av Dubal i månedsskifte Feb/mars.
• GRT går med dette inn i en kommersialiseringsfase, og det vurderes samarbeid med partner for å finansiere fremtidige investeringer

Risikoforhold

• Kommersielle og markedsmessig risiko
• Marked for Industri prosjekter og løsninger– noe risiko
• Marked for Infra struktur prosjekter og løsninger noe risiko

Finansiell risiko

• Generelt lav valutaeksponering
• Generelt lav risiko for prosjekt kansellering
• Genrelt lav risiko for tap på fordringer
• Generelt noe risiko knyttet til prosjekter
• Skjønnsmessige vurderinger/Estimatusikkerhet

Totalleveranser

21

• Noe risiko knyttet til prosjektgjennomføring
• Ulik kompleksitet, størrelse og varighet på prosjektene.
• Knapphet på prosjektleder ressurser
• Krevende forretningsklima
• Risikoreduserende tiltak:
• Fokus på opplæring, forbedring av metoder og kvalitet.
• Kommersielle prosjektledere

Teknologi- og produktutvikling

• Noe risiko relatert til tekniske forhold og markedsposisjonering

Fremtidsutsikter

Fremtidsutsikter - Markedsdrivere

23 2015-02-24

Fremtidsutsikter - marked

Fremtidsutsikter

• Implementering av strukturelle endringer og forbedringsprogram vil gi reduserte kostnader og en struktur tilpasset de operative forretningsområders fremtidige behov.
• Tydeliggjøringen av kjernevirksomheten i Goodtech og selvstendiggjøringen av de operative enhetene i konsernet innebærer en klarere strategisk retning
• Tiltaks- og forbedringsprogrammet i de operasjonelle forretningsområdene har som mål å styrke salgs- og markedsarbeidet, forbedre prosjektgjennomføringen og redusere driftskostnadene.

Spørsmål

Vedlegg

Goodtech – in brief

Goodtech in brief

• Approx 1.500 employees, with a revenue of NOK 2,4 billion
• Strong local presence with almost 40 offices in Sweden, Norway and Åland
• Headoffice in Oslo and listed on Oslo Stock Exchange

Sweden

• Approx 1.150 employees
• 27 offices, from Kiruna in the north to Malmö in south

Norway

• Approx 290 employees
• 10 offices, with headoffice in Oslo

Åland

• Approx 40 employees
• Office in Mariehamn

Solid service and product portfolio

• Innovative technologies and solutions
• Turn-key projects
• • Broad specter of services and competence

Market segments