Goodtech — Investor Presentation 2014

Nov 12, 2014

Presentasjon 3. kvartal 2014

Konstituert Konsernsjef Arve Teie CFO Synnøve Granli Oslo 12. november 2014

Agenda

• Introduksjon
• Hovedpunkter
• Finansielle nøkkeltall
• Forretningsområdene
• Fremtidsutsikter
• Spørsmål

Hovedpunkter, 3. kvartal 2014

• Omsetning NOK 549,3 mill.

• EBITDA NOK 20,3 mill.

• Kontantstrøm fra drift NOK 18,3 mill.

• Stabil ordrereserve NOK 1.195 mill.

Hovedpunkter, 3. kvartal 2014, Marked

• Ordrereserven opprettholdes på et stabilt nivå, MNOK 1.195
• Ordreinngangen i Q3 preges av et større antall av mindre og mellomstore kontrakter

• Noen av kontraktene i Q3:

• MSEK 35 Kontrakt på leveranse av materialhåndtering og logistikksystem til ledende nordisk automotive-produsent.

• MSEK 23 Kontrakt på leveranse av transformatorstasjon for Vindkraftspark til Jemtska AB, Fäbodliden.
• MSEK 18 Kontrakt på leveranse av BMS til datasenter i Sverige.
• MSEK 17 Diverse mindre kontrakter innen kraft- og energimarkedet.

Hovedpunkter, 3. kvartal 2014, Marked

• MNOK 21 Kontrakt på leveranse avløpsrenseanlegg til Halstavik, Norrtälje kommune, Sverige
• MSEK 16 Kontrakt på leveranse av automatisert sveiselinje til ledende nordisk automotive-produsent.
• MSEK 12 Kontrakt på leveranse av elektro og installasjon med Byggdialog – Skola U-Väsby/Partnering.
• MNOK 10 Kontrakt på leveranse av PortaBulk®-anlegg til Haver & Boecker for leveranse i Øst-Europa og Afrika
• MNOK 8 Kontrakt på leveranse av avsaltingsanlegg for prosessvann til Södra Cell Värö

Hovedpunkter - Strukturelle og strategiske tiltak

• Tydeliggjøring av konsernets fremtidige strategiske kjernevirksomhet.
• Omorganiserings- og nedbemanningsprogram
• Tiltaks- og forbedringsprogram

Tydeliggjøring av konsernets strategiske kjernevirksomhet

• Selvstendiggjøring av operative enheter og strategisk oppdeling
• Samler våre ressurser innen kraft i en divisjon Goodtech Power
• Ny organisatorisk modell i P&S Sverige
• Ledelse
• Operative divisjoner P&S, Power og Infra
• Tilrettelegging for salg av virksomheter utenfor den strategiske kjernen
  • Products

7

• Environment
• Solutions Manufacturing
• I P&S Norge og Solutions vil det strategiske hovedområde være

Automatisering og Produksjonsteknologi.

Omorganiserings- og nedbemanningsprogram

• Sikre og tilrettelegge for sunn drift og fremtidig vekst
• Styrke linjeorganisasjonen ved å flytte enkelte stabsfunksjoner ut i linjen

• Nedbemanning av sentrale og lokale staber

• Nedbemanningen omfatter ca. 30 administrative stillinger

• Sentrale og lokale kostnadsreduksjoner forventes å være ca. NOK 40 mill.
• Tiltakene vil få en gradvis effekt fra og med Q1 2015

Tiltak og forbedringsprogram

• En rekke aktiviteter er initiert for å redusere operative kostnader og bedre konkurranseevnen
• Salg og marked
• Arbeidsprosesser
• Prosjektgjennomføring
• Organisasjonsendringer i den operative linjen
• Power-divisjonen
• P&S Sverige

Finansielle nøkkeltall

10

CFO Synnøve Granli

Nøkkeltall

Nøkkeltall (NOK 1.000)	Q3 14	Q3 13	Endring	YTD 14	YTD 13	Endring	2013
Driftsinntekter	549 272	596 227	-7,9 %	1 687 442	1 818 745	-7,2 %	2 433 776
Driftsresultat ( EBITDA )	20 250	26 693	-24,1 %	18 825	74 465	-74,7 %	86 218
EBITDA margin %	3,7 %	4,5 %	-0,8 %	1,1 %	4,1 %	-3,0 %	3,5 %
Resultat før skatt	1 758	16 619	-89,4 %	-17 857	50 911	-135,1 %	54 621
Ordrereserve	1 194 689	1 333 065	-10,4 %	1 194 689	1 333 065	-10,4 %	1 306 466
Antall ansatte	1 554	1 536	1,2 %	1 554	1 536	1,2 %	1 482

11

Projects & Services Infra Solutions Environment Products

Balanse

NOK million	30.09.14	30.09.13	31.12.13
Varige driftsmidler	74,9	51,2	67,5
Immatrielle driftsmidler	671,7	685,3	696,8
Sum anleggsmidler	746,6	736,5	764,2
Kontanter og kontantekvivalenter	8,6	27,9	33,4
Andre omløpsmidler	722,6	705,2	739,2
Sum omløpsmidler	731,2	733,1	772,6
Sum eiendeler	1 477,8	1 469,6	1 536,8
Egenkapital	- 662,4	- 716,4	725,2
Lån	120,4	46,6	118,3
Avsetninger og annen langsiktig gjeld	11,9	15,4	11,5
Sum langsiktige forpliktelser	132,3	62,0	129,9
Lån og kreditter	91,1	153,2	77,2
Annen kortsiktig gjeld	592,1	538,0	604,6
Sum kortsiktige forpliktelser	683,2	691,2	681,8
Sum egenkapital og gjeld	1 477,8	1 469,6	1 536,8
Netto rentebærende gjeld	202,8	171,9	162,2
Egenkapitalandel (%)	44,8 %	48,7 %	47,2 %
Net gearing (%)	30,6 %	24,0 %	22,4 %
Likviditetsandel	1,1	1,1	1,1

Definisjoner

Net Gearing (%): Netto rentebærende gjeld/egenkapital Likviditetsandel: Omløpsmidler/kortsiktige forpliktelser

Kontantstrøm

NOK 1.000	Q3 14	Q3 13	YTD 14	YTD 13	2013
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	18 308	-24 757	4 537	-46 940	-8 734
Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter	-4 756	-8 880	-32 081	-9 939	-39 187
Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter	-10 639	-8 035	-16 963	-134 721	-86 788
Netto kontantstrøm for perioden	2 914	-41 672	-44 507	-191 600	-134 709
Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse	-90 038	-64 136	-45 886	82 857	82 857
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	2 398	2 008	5 667	4 943	5 965
Likviditetsbeholdning ved periodens slutt *)	-84 726	-103 800	-84 726	-103 800	-45 886
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen	8 633	27 935	8 633	27 935	33 365
Trekk på kassekreditt	-93 359	-131 735	-93 359	-131 735	-79 251
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	-84 725	-103 800	-84 725	-103 800	-45 886

Forretningsområdene

Projects & Services (P&S)

NOK 1.000	Q3 14	Q3 13	YTD 14	YTD 13	2013
Omsetning	329 884	391 671	1 072 840	1 179 577	1 576 982
EBITDA	10 606	24 788	20 567	62 754	79 800
EBITDA margin %	3,2 %	6,3 %	1,9 %	5,3 %	5,1 %
Ordrereserve	698 865	795 482	698 865	795 482	813 476
Antall ansatte	1 234	1 206	1 234	1 206	1 162

Hovedpunkter:

• Noe lavere omsetningsnivå i Q3 sammenlignet med Q3 2013. Skyldes noe svakere markedsforhold og forsinket oppstart av prosjekter.
• Betydelig bedring av EBITDA vs forrige kvartal, men svakere sammenlignet med Q3 2013
• Ordreservenen er stabil og på et tilfredsstillende nivå
• Driften i P&S Norge leverer EBITDA over budsjett i Q3
• • Etablering av Power-divisjonen og oppkjøp av Power Control AB

(5)

Infra

16

NOK 1.000	Q3 14	Q3 13	YTD 14	YTD 13	2013
Omsetning	89 639	73 482	211 644	224 428	294 412
EBITDA	3 828	1 096	-2 567	7 735	10 621
EBITDA margin %	4,3 %	1,5 %	-1,2 %	3,4 %	3,6 %
Ordrereserve	282 746	347 389	282 746	347 389	285 736
Antall ansatte	75	65	75	65	66

Hovedpunkter:

• Høy aktivitet og god opparbeidelse i prosjektene i Q3. Omsetning YTD på nivå med 2013
• Forbedret EBITDA i Q3 sammenlignet med fjoråret
• Stabil ordrereserve ved utgangen av Q3. Flere pågående store prosjekter
• God prospektmengde og omfattende investeringsplaner innen skinnegående trafikk i Norge og Sverige.

Solutions

NOK 1.000	Q3 14	Q3 13	YTD 14	YTD 13	2013
Omsetn ing	50 852	43 094	148 398	152 911	199 301
EBITDA	-485	-2 199	34	-5 287	-10 282
EBITDA margin %	-1,0 %	-5,1 %	0,0 %	-3,5 %	-5,2 %
Ordrereserve	89 931	49 060	89 931	49 060	73 184
Antall ansatte	120	145	120	145	133

Hovedpunkter:

• Økt omsetning i 3. kvartal sammenlignet med Q3 2013. Omsetning YTD på nivå med 2013
• Nedskrivning av et prosjekt bidrar til negativ EBITDA I Q3
• Betydelig økning av ordrereserven i Q3 og YTD vs 2013
• Nye kontrakter på NOK 51 mill. innen automotive industrien
• • Salg av virkes- og materialhåndteringsvirksomheten i Gøteborg til lokal ledelse

Environment

NOK 1.000	Q3 14	Q3 13	YTD 14	YTD 13	2013
Omsetning	66 225	75 786	219 889	213 207	296 566
EBITDA	5 912	3 560	9 644	9 377	8 016
EBITDA margin %	8,9 %	4,7 %	4,4 %	4,4 %	2,7 %
Ordrereserve	120 465	132 253	120 465	132 253	129 835
Antall ansatte	78	78	78	78	78

Hovedpunkter:

• Noe lavere omsetning i Q3 sammenlignet med fjoråret. YTD omsetning på nivå med fjoråret.
• Betydelig bedring av EBITDA i Q3. YTD på nivå med 2013
• Ordrereserven er på et stabilt og godt nivå.
• Environment Åland har vunnet kontrakter for NOK 30 mill. i Q3
• Økt salg av Biovac®-produkter i det svenske markedet.

(2)

MNOK

Products

NOK 1.000	Q3 14	Q3 13	YTD 14	YTD 13	2013
Omsetning	26 266	18 994	65 033	69 374	92 716
EBITDA	2 331	1 575	923	6 547	7 092
EBITDA margin %	8,9 %	8,3 %	1,4 %	9,4 %	7,6 %
Ordrereserve	2 683	8 881	2 683	8 881	4 235
Antall ansatte	28	23	28	23	24

Hovedpunkter:

• Økt omsetning i Q3 sammenlignet med Q3 2013. Omsetning YTD på nivå med 2013
• Betydelig bedring av EBITDA sammenlignet med tidligere kvartaler i år. EBITDA på nivå med Q3 2013
• Lav ordrereserve ved utgangen av Q3, grunnet blant annet svakere ordreinngang fra Olje & Gass-industrien.
• Products har styrket salgsavdelingen betydelig.
• • En rekke kostnadseffektiviserende tiltak sluttført. Nytt ERP og logistikksystem, løsning for e-handel og kundehåndtering.

Teknologiutvikling

• Fullskala pilotanlegg for energigjenvinning (Goodtech Recovery Technology) startet opp 1. halvår 2014
• Anlegget har vært i drift hos DUBAL siden sommeren 2014 og viser svært tilfredsstillende resultater
• Testresultatene vil bli presentert på AustralianAsian Aluminium Smelting Technology Conference i Dubai i desember
• GRT inn i en kommersialiserings fase
• Emisjon i selskapet vurderes for å finansiere fremtidige investeringer.

Noen hovedpunkter etter 3. kvartal

• Oppkjøp av selskapet Power Control AB.
• Salg av Solutions virkes- og materialhåndteringsvirksomhet i Göteborg.
• Projects & Services Norge har signert kontrakt for MNOK 29 + opsjoner til et større industrianlegg i Norge. Leveranse 2. halvår 2015.
• Hydro Pot Control Karmøy Fabrikker, Prosjekt Fase II, MNOK 14.
• Infra har vunnet en stor jernbanekontrakt (EST) Stenkumla-Dunsjö, som UE for Skanska,

21 2014-11-11

Fremtidsutsikter

Fremtidsutsikter

• Implementering av strukturelle endringer og forbedringsprogram vil gi reduserte kostnader og en struktur tilpasset de operative forretningsområders fremtidige behov.
• Har som mål å øke forretningsområdenes konkurransekraft og gi økt operasjonelt moment.
• Forbedringsprogram er iverksatt og har som mål å styrke:
• Salg og markedsarbeidet
• Forbedre prosjektgjennomføringen
• Redusere driftskostnadene

23 2014-11-11

Strategiske satsning innen kraft og energi styrkes ved å samle konsernets ressurser i en ny avdeling for å møte markedets behov for komplette teknologiløsninger.

Fremtidsutsikter - marked

Spørsmål

Vedlegg

Goodtech – in brief

Goodtech in brief

• Approx 1.500 employees, with a revenue of NOK 2,4 billion
• Strong local presence with almost 40 offices in Sweden, Norway and Åland
• Headoffice in Oslo and listed on Oslo Stock Exchange

Sweden

• Approx 1.150 employees
• 27 offices, from Kiruna in the north to Malmö in south

Norway

• Approx 290 employees
• 10 offices, with headoffice in Oslo

Åland

• Approx 40 employees
• Office in Mariehamn

Market drivers

Upgrade of infrastructure and energy systems

Increased efficiency and competitive ability within the industry

Society's need for more environmental friendly solutions, products and projects

Solid service and product portfolio

• Innovative technologies and solutions
• Turn-key projects
• • Broad specter of services and competence

Market segments