Goodtech — Interim / Quarterly Report 2019

Feb 26, 2020

Delårsrapport 4. kvartal 2019

Hovedpunkter

• Positiv kontantstrøm fra drift
• Svakere EBITDA grunnet kostnadsøkning ved teknologiutvikling i enkeltprosjekter og lavere aktivitet i enkelte regioner i Norge
• Konsernets nye selskap på Åland er i oppbyggingsfasen og påvirker EBITDA negativt
• Stabil ordrereserve og flere viktige kontrakter vunnet etter årsslutt
• Høy aktivitet i våre hovedmarkeder inn i 2020

Nøkkeltall

Nøkkeltall (NOK 1.000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Driftsinntekter	117 952	106 650	449 468	443 557
EBITDA	-1 806	3 001	23 436	18 699
EBITDA margin %	-1,5 %	2,8 %	5,2 %	4,2 %
Resultat før skatt	-9 412	-7 316	-764	504
Ordrereserve	210 737	160 571	210 737	160 571
Antall ansatte	270	302	270	302

Nøkkeltall for videreført virksomhet i Goodtech-konsernet. Nøkkeltall for 2019 inkluderer effekt av IFRS 16. Sammenlignbare tall for 2018 er ikke omarbeidet ihht IFRS16.

Tall for Q1 - 19 og fremover inkluderer effekt av IFRS 16, sammenlignbare tall er ikke omarbeidet.

Konsernets utvikling

Restrukturering av virksomheten på Åland

Goodtech Environment AB (GEAB), Åland meldte medio juni oppbud som følge av Odderøyaprosjektet.

Som følge av konkursen er tidligere Goodtech Environment AB (GEAB) klassifisert som ikke videreført virksomhet i regnskapet fra og med 2. kvartal 2019. Sammenligningstallene for resultatregnskapet er tilsvarende omarbeidet. Sammenligningstall for balansen er ikke omarbeidet.

Nærmere informasjon om restruktureringsprosessen på Åland og regnskapsmessige effekter er gitt i delårsrapporten for 2. kvartal og i note 3 til delårsrapporten.

Videreført virksomhet

Driftsinntektene i 4. kvartal ble NOK 118,0 mill. mot NOK 106,7 mill. i samme periode i fjor (+10,6%). Driftsinntektene i år ble NOK 449,5 mill. mot NOK 443,6 mill. i samme periode i fjor (+1,3%).

EBITDA for 4. kvartal ble NOK -1,8 mill. som gir en EBITDA margin på -1,5% (NOK -5,3 mill./-4,5% ekskl. IFRS 16 sammenlignet med NOK 3,0 mill. og margin 2,8% i samme periode i fjor).

EBITDA i år ble NOK 23,4 mill. som gir en EBITDA margin på 5,1% (NOK 10,0 mill./2,2% ekskl. IFRS 16 sammenlignet med NOK 18,7 mill. og margin 4,2% i samme periode i fjor).

Lavere aktivitet i perioden sammen med økte kostnader ved teknologiutvikling i enkelte prosjekter gir svakere inntjening enn forventet i enkelte regioner i Norge i 4. kvartal.

Det nye selskapet Goodtech Environmental Solutions AB på Åland er i oppbyggingsfasen og påvirker konsernets EBITDA negativt med NOK 4,5 mill. i perioden og NOK 7,0 mill. i år.

Resultat før skatt ble NOK -9,4 mill. i 4. kvartal og NOK -0,8 mill. i år mot henholdsvis NOK -7,3 mill. og NOK 0,5 mill. i samme perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift for videreført virksomhet ble NOK 23,6 mill. i 4. kvartal, og NOK 33,1 mill. i år mot NOK 5,0 mill. og NOK 3,4 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Konsernet har kontinuerlig fokus på likviditetsforbedrende tiltak.

31.12.2019	31.12.2018
65 387	60 145
36 674	43 117
28 712	17 028
229 858	233 293
51,7 %	51,7 %

*) Ex. Leasingforpliktelser ihht IFRS16

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Ordrereserven utgjør NOK 210,7 mill. ved utgangen av 4. kvartal mot NOK 211,8 mill. ved utgangen av forrige kvartal (-0,5%), og NOK 160,6 mill. ved utgangen av samme periode i fjor (+31,2%).

Ordreinngangen utgjør NOK 116,5 mill. i 4. kvartal, og NOK 497,8 mill. i år. Ordreinngangen er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Av nye kontrakter i kvartalet er leveranse av all automasjon til SEMs nye produksjonslinje for montering av posisjonssensorer. Leveransen består av flere helautomatiske og robotiserte monteringsceller. Den nye produksjonslinjen har et høyt automatiseringsnivå med lav bemanning. Dette sikrer en effektiv produksjon og god kvalitetssikring av hele prosessen. Kontraktsverdien er på ca SEK 19 mill. og leveransen skal ferdigstilles i 2. kvartal 2020.

Etter årsslutt har Goodtech vunnet kontrakt med Hammerfest Energi Nett AS for leveranse av ny transformatorstasjon. Kontraktsverdien er på ca NOK 18 mill.

Teknologiutvikling

Goodtech arbeider løpende med teknologiutvikling og løsningsorienterte prosjekter. Goodtech leverer blant annet teknologiløsninger for produksjonslinjer, robotceller og industrielle IT-løsninger, som for eksempel Manufacturing Execution Systems (MES).

Goodtech Digital Solutions er etablert for å bygge videre på våre digitale løsninger, og Goodtech har i 2019 vunnet flere avanserte digitaliseringsprosjekter. Goodtech har utviklet en egen «Industrial Internet of Things» (IIOT) - gateway, Wizx, som skal fjerne behovet for hardwarebaserte Input/Outputtilknytninger på tvers av systemer. Wizx er en gateway-enhet som tilgjengeliggjør helt ulike data i ulike systemer i et felles grensesnitt. For tiden har Goodtech flere pilotprosjekter hos våre kunder med Wizx.

Goodtech har i 2019, i samarbeid med en ekstern aktør, også stiftet et nytt selskap Neuron Solution AS, som en Industri 4.0-satsning som skal kommersialisere vårt databrokonsept.

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike. Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til gjennomføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko og fremtidig kontantstrøm blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 31.12.2019.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Større eksponeringer valutasikres.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport.

Etiske retningslinjer og Compliance

Goodtech skal drive forretningsmessig virksomhet av en høy etisk standard, basert på åpen og ærlig konkurranse. Vi skal ha en åpen kultur og jevnlig diskutere etiske dilemmaer med de ansatte.

Vi sikrer dette blant annet ved at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder et kontinuerlig ledelsesfokus på at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Helse, Miljø og Sikkerhet (HMS)

Goodtech arbeider systematisk med å styrke fokus på HMS som en naturlig del av kulturen i konsernet. Goodtech har en nullvisjon for skader og ulykker. Vårt viktigste HMS-mål er at ingen ansatte skades på jobb.

H1-verdien er en viktig måleparameter for sikkerhetsarbeidet i Goodtech. H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 mnd løpende basis. Det er registrert 1 skade med fravær siste 12 måneder. Dette gir en H1-verdi på 2,1 ved utgangen av 2019.

Registrering av sykefravær er en viktig måleparameter for helse, miljø og trivsel i Goodtech. Goodtech har historisk et stabilt og lavt sykefravær, som vi mener representerer et sunt sykdomsbilde, uten arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet i år er 2,5% mot 2,8% i samme periode i fjor.

Goodtechs norske virksomhet ble i oktober sertifisert som Great Place to Work®.

Fremtidsutsikter

Goodtech er godt posisjonert i våre hovedmarkeder som blant annet omfatter havbruk, metall, olje & gass, prosessindustri og næringsmiddel. Vi opplever et høyt aktivitetsnivå i alle disse markedene inn i 2020.

Oppbyggingsfasen av den nye virksomheten på Åland sammen med svakere inntjening i enkelte regioner i Norge vil fortsatt påvirke EBITDA på kort sikt.

Vi ser at økt digitalisering og automatiseringsgrad er viktige forutsetninger for at våre kunder skal kunne styrke sin konkurransekraft, og forventer flere interessante digitaliseringsprosjekter i markedet fremover. Med utgangspunkt i vår kjernevirksomhet innen automatisering, industriell IT og robotisering er Goodtech en attraktiv partner innen digitalisering og industriell effektivitet.

Oslo, 25. februar 2020 Styret i Goodtech ASA

Delårsregnskap per 4. kvartal 2019 (urevidert)

Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Driftsinntekter	8	117 952	106 650	449 468	443 557
Varekostnad		43 297	31 748	148 060	140 175
Lønnskostnad		63 642	57 813	232 796	229 771
Andre driftskostnader		12 819	13 080	45 177	53 903
Restruktureringskostnader mv.	6	0	1 009	0	1 009
EBITDA		-1 806	3 001	23 436	18 699
EBITDA margin %		-1,5 %	2,8 %	5,2 %	4,2 %
Avskrivninger	5	6 131	2 339	21 615	9 056
Nedskrivninger	5	0	9 013	0	9 013
Driftsresultat EBIT		-7 938	-8 351	1 821	631
Netto finansposter		-1 474	1 035	-2 585	-127
Resultat før skatt		-9 412	-7 316	-764	504
Skattekostnad	7	132	1 387	940	3 202
Resultat etter skatt videreført virksomhet		-9 544	-8 703	-1 704	-2 698
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	3	0	-48 605	5 975	-59 041
Periodens resultat		-9 544	-57 308	4 271	-61 739
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		-9 507	-57 313	4 363	-62 128
Ikke-kontrollerende eierinteresser		-36	4	-93	389
Sum		-9 544	-57 308	4 271	-61 739
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		-0,43	-0,39	-0,08	-0,12
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		0,00	-2,15	0,27	-2,62

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Periodens resultat	-9 544	-57 308	4 271	-61 739
Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder
Effekt sikringsbokføring, netto etter skatt	0	-39	0	67
Omregningsdifferanser	634	-2 067	162	-2 667
Omregningsdifferanser relatert til ikke videreført virksomhet	0	2 066	-8 633	482
Utvidet resultat, etter skatt	634	-40	-8 471	-2 118
Totalresultat for perioden	-8 910	-57 348	-4 200	-63 857
Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	-8 761	-57 737	-4 108	-64 246
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	-149	389	-93	389
Sum	-8 910	-57 348	-4 200	-63 857
Beløp tilordnet aksjonærene i morselskap stammer fra:
- Videreført virksomhet	-8 761	-11 198	-1 450	-5 687
- Ikke videreført virksomhet	0	-46 539	-2 658	-58 559
Sum	-8 761	-57 737	-4 108	-64 246

Sammendratt konsolidert balanse (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	31.12.2019	31.12.2018
Varige driftsmidler		50 391	33 785
Bruksrettseiendeler		35 929	2 594
Immaterielle eiendeler		149 748	149 942
Utsatt skattefordel		42 484	43 881
Sum Anleggsmidler		278 552	230 201
Varelager		5 216	7 152
Kundefordringer		89 687	114 583
Andre kortsiktige fordringer		5 958	39 594
Kontanter og kontantekvivalenter		65 387	60 145
Sum Omløpsmidler		166 249	221 473
Sum Eiendeler		444 801	451 675
Sum innskutt egenkapital	10	435 037	434 834
Sum opptjent egenkapital		-206 508	-202 779
Ikke-kontrollerende eierinteresser		1 330	1 238
Sum Egenkapital		229 858	233 293
Ikke-rentebærende langsiktig gjeld		0	1 738
Rentebærende langsiktig gjeld		1 756	15 303
Langsiktige leieforpliktelser		25 001	1 916
Sum langsiktig gjeld		26 757	18 957
Ikke- rentebærende kortsiktig gjeld		133 753	168 474
Rentebærende kortsiktig gjeld		34 918	30 272
Kortsiktige leieforpliktelser		19 514	679
Sum kortsiktig gjeld		188 185	199 425
Sum Gjeld		214 942	218 382
Sum Egenkapital og Gjeld		444 801	451 675

Sammenligningstallene for 2018 er omarbeidet ved at trekk på kassekreditt er omklassifisert fra Kontanter og kontantekvivalenter til Kortsiktig gjeld.

								Ikke
	Aksje-	Egne	Annen	Annen	Sikrings-	Omregnings-		kontrollerende	Sum
	kapital	aksjer	innsk.EK	EK	reserver	differanser		Sum eierinteresser	egenkapital
Egenkapital per 1.1.2018	45 752	-569	389 808	-155 314	-561	17 657	296 772	1 049	297 821
Årsresultat				-62 128			-62 128	389	-61 739
Utvidet årsresultat					67	-2 185	-2 118		-2 118
Utbytte							0	-200	-200
Kjøp/salg av egne aksjer		-157		-314			-471		-471
Egenkapital per 31.12.2018	45 752	-726	389 808	-217 757	-494	15 472	232 055	1 237	233 293
Periodens resultat				4 363			4 363	-93	4 271
Utvidet resultat Utvidet resultat, ikke videreført					0	162	162		162
virksomhet				-494	494	-8 633	-8 633		-8 633
Kjøp/salg av egne aksjer		203		562			765		765
Egenkapital per 31.12.2019	45 752	-523	389 808	-213 325	0	7 001	228 713	1 145	229 858

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital (urevidert)

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert)

(Alle tall i NOK 1.000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt	-9 412	-10 518	-764	-2 698
Avskrivninger og nedskrivninger	6 131	2 340	21 615	9 056
Endring arbeidskapital	24 906	-2 198	12 514	-19 966
Betalte renter	365	530	876	211
Andre kontantstrømmer fra driften	1 621	14 877	-1 120	16 822
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - videreført virksomhet	23 612	5 031	33 121	3 425
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	-3 486	-15 491	-7 656
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	23 612	1 545	17 630	-4 231
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler	-1 895	-153	-39 844	-992
Netto opphør av virksomhet	0	0	9 928	0
Inn og utbetalinger andre investeringsaktiviteter	1 786	231	-425	-185
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet	-109	78	-30 341	-1 177
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	1	0	1
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-109	79	-30 341	-1 176
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling av utbytte	0	0	0	-200
Netto endring rentebærende lån og fordringer	-115	-315	34 206	-1 867
Betaling av leieforpliktelser	-3 531	0	-13 486	0
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter	-788	0	-660	-417
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet	-4 434	-315	20 060	-2 484
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	28 257	-2 412	40
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-4 434	27 942	17 648	-2 444
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	19 068	29 566	4 936	-7 851
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB	46 543	31 196	60 145	67 787
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	-224	-617	306	209
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB (*)	65 387	60 145	65 387	60 145
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet	65 387	60 145	65 387	60 145
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	65 387	60 145	65 387	60 145

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per 4. kvartal 2019 (urevidert)

Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 "Delårsrapportering". Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2018. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2018. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Nye standarder tatt i bruk i 2019

IFRS 16 Leieavtaler fastsetter prinsipper for bokføring av leieavtaler. Standarden innebærer at leietaker innregner verdien av vesentlige leiekontrakter med varighet lengre enn 12 måneder som eiendel og gjeld og at eiendelen avskrives over leieperioden og at leiebeløpet reklassifiseres til betaling av gjeld og renter etter annuitetsmetoden. Goodtech har innleie av eiendom og bygg samt et mindre omfang av leie av produksjonsutstyr og kjøretøy som etter IAS 17 tidligere ble klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Disse leieavtalene er i stor utstrekning bokført i balansen og tilhørende leiekostnader er reflektert som avskrivninger og rentekostnader. Goodtech har anvendt den modifiserte retrospektive metoden for overgangen til IFRS 16, som innebærer at sammenligningstallene for 2018 ikke er omarbeidet. Ved neddiskontering av leieforpliktelser pr 1. januar 2019 er det benyttet en gjennomsnittlig lånerente på 2,2 % Mer informasjon om overgangseffekter og regnskapsprinsipper fremgår av note 1 i konsernregnskapet for 2018. Effekter på resultatregnskapet i Q4 2019 fremkommer i note 6 nedenfor.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2018.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Det ble den 13.06.2019 åpnet konkurs i Goodtech Environment AB (GEAB), Åland, som følger av Odderøyaprosjektet. Det vises til børsmelding av 10.06.2019.

Goodtechs nye selskapet på Åland, Goodtech Environmental Solutions AB, inngikk i slutten av juni avtale med bostyrer om overtakelse av GEABs eiendom og lokaler. Det vises til børsmelding av 20.06.2019. Goodtech Environmental Solutions AB overtok sammen med eiendommen tidligere ansatte i GEAB, varelager og driftstilbehør. Eiendommen ble overtatt til virkelig verdi EUR 3 570 000 med tilhørende gjeld sammen med varelager og driftstilbehør for et netto kontantvederlag på EUR 155 000. Det ble ikke inngått noen avtaler med bostyrer vedrørende pågående prosjekter. Goodtech Environmental Solutions AB har forhandlet med den enkelte kunde om om overtakelse og videreføring av pågående prosjekter.. Goodtech Environmental Solutions AB inngår i konsernregnskapet fra og med 2. kvartal 2019.

Eiendeler og forpliktelser relatert til Goodtech Environment AB er klassifisert som ikke videreført virksomhet ihht IFRS 5 som følge av at det er åpnet konkurs i selskapet den 13. juni 2019. Dette innebærer at resultatet fra virksomheten er presentert netto på egen linje i resultatregnskapet sammen med foreløpig gevinst/ tapsberegning ved fraregning av eiendeler og gjeld i GEAB som følge av konkursen. Herunder er det gjort en skjønnsmessig avsetning for betingete forpliktelser for Goodtech ASA knyttet til GEAB. Goodtech ASA har stilt garantier for lån, driftsfasiliteter og prosjektgarantier for tidligere GEAB. Prosjektgaranti for Odderøya Renseanlegg utgjør NOK 2,2 mill. Gevinst/tapsberegningen er foreløpig og vil kunne endres. Sammenligningstallene for resultatregnskapet er tilsvarende omarbeidet. Sammenligningstall for balansen er ikke omarbeidet. Kontantstrømmer relatert til Goodtech Environment AB (GEAB) er presentert på linjen for ikke videreført virksomhet i kontantstrømanalysen. Sammenligningstallene er tilsvarende omarbeidet. Kontantstrømmer knyttet til Goodtech Environmental Solutions ABs avtale med GEABs konkursbo om overtakelse av eiendeler og gjeld inngår i kontantstrømmer fra henholdsvis investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter for videreført virksomhet i kontantstrømanalysen.

Regnskapsinformasjon for virksomhet klassifisert som «Ikke videreført» følger nedenfor:

	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Driftsinntekter		-1 268	43 047	125 567
Varekostnad		33 122	31 917	142 535
Lønnskostnad		6 702	10 648	28 223
Andre driftskostnader		2 088	3 472	8 188
EBITDA	-	-43 180	-2 990	-53 379
EBITDA margin %		3405%	-6,9%	-42,5%
Avskrivninger		245	567	1 252
Nedskrivninger		-	-	-
Driftsresultat EBIT	-	-43 425	-3 557	-54 631
Netto finansposter		- 2 571	-762	-4 410
Andel resultat tilknyttede selskaper		-	-
Resultat før skatt	-	-45 996	-4 319	-59 041
Skattekostnad		2 609	-864
Resultat etter skatt	-	-48 605	-3 455	-59 041
Foreløpig gevinst/tapsberegning ved konkurs	-	-	348	-
Omregningsdifferanser inneværende år	-	-	450	-
Akkumulerte omregningsdifferanser tidligere år	-	-	8 633	-
Totalt resultat etter skatt ikke vidreført virksomhet	-	-48 605	5 975	-59 041

(NOK 1.000)	13.06.2019
Varige driftsmidler	16 243
Sum Anleggsmidler	16 243
Beholdninger	47 271
Kundefordringer	66 443
Andre kortsiktige fordringer	359
Sum Omløpsmidler	114 073
Sum Eiendeler fraregnet ved salg	130 316
Langsiktig gjeld	14 391
Kortsiktig gjeld	135 773
Sum Gjeld fraregnet ved salg	150 164
NOK 1.000	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-	-3 486	-15 491	-7 656
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-	622	-2 412	40

Note 4 Transaksjoner med nærstående parter

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Det er ikke gjennomført noen transaksjoner med nærstående parter i år. Aksjespareprogram for ansatte er omtalt i note 10.

Note 5 Avskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Avskrivninger varige driftsmidler	1 998	1 391	7 335	7 505
Avskriving bruksrettseiendeler	4 000	641	13 688	641
Avskrivninger immaterielle eiendeler	132	307	592	910
Totalt	6 131	2 339	21 615	9 056
Nedskrivninger (NOK 1.000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Nedskriving av goodwill og merverdier	0	9 013	0	9 013

Note 6 Spesielle driftsposter og effekter Leasing IFRS 16 mv

Restruktureringskostnader mv. gjelder påløpte kostnader tilknyttet interne forbedringstiltak, strukturelle og strategiske prosesser samt andre vesentlige kostnader av ikke tilbakevendende karakter.

Restruktureringskostnader mv. i 2018 er knyttet til reorganisering av konsernet.

Spesielle driftsposter (NOK 1.000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Restruktureringskostnader mv	0	1 009	0	1 009
Totalt	0	1 009	0	1 009
Effekter IFRS 16 Leasing	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Effekt på EBITDA	3 529	0	13 472	0
Effekt på Driftsresultat EBIT	149	0	436	0

Effektene fra IFRS 16 er inkludert i rapportert resultat.

Note 7 Skattekostnad

(NOK 1.000)	2019	2018
Resultat før skatt	-764	504
Betalbar skatt	25	250
Endring i utsatt skatt(-fordel)	915	2 931
For lite avsatt tidligere år		21
Skattekostnad	940	3 202
Effektiv skattesats i %	-123 %	636 %

Skattekostnaden er estimert basert på en forventet skattesats for året 2019. Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge, Sverige og Finland og skatt tilknyttet konsernposter som har norsk skattesats. Konsernet har skattemessig fremførbart underskudd på ca NOK 210 mill., hvorav ca NOK 168 mill i Norge.

Note 8 Spesifikasjon av driftsinntekter

Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder;

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Varesalg	3 072	5 308	16 112	20 979
Anleggskontrakter	50 618	46 179	203 541	199 085
Tjenesteyting	63 950	54 356	228 075	222 591
Andre inntekter	312	807	1 740	903
Sum Driftsinntekter	117 952	106 650	449 468	443 557
Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Hjemstat/Norge	67 061	42 721	283 158	300 628
Sverige	35 436	50 369	98 233	77 313
Øvrig utland	15 455	13 560	68 077	65 616
Sum Driftsinntekter	117 952	106 650	449 468	443 557
Anleggsmidler (NOK 1000)	Q4 19	Q4 18	2019	2018
Hjemstat/Norge	42 621	12 832	42 621	12 832
Sverige	6 917	7 191	6 917	7 191
Åland (Finland)	36 782	16 356	36 782	16 356
Sum Anleggsmidler	86 320	36 379	86 320	36 379

Anleggsmidler består av varige driftsmidler, bruksrettseiendeler og andre finansielle anleggsmidler presentert i balanseoppstillingen.

Note 9 Hendelser etter balansedagen

Det er ikke skjedd vesentlige hendelser etter balansedagen og frem til avleggelse av regnskapet som har påvirket konsernets økonomiske stilling i vesentlig grad, og som burde vært reflektert i det avlagte regnskapet.

Note 10 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 22.876.146 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 45.752.292 pr 31.12.2019.

Goodtech har gjennomført årets aksjespareprogram for ansatte og solgte medio september totalt 101.342 aksjer til 56 ansatte som tegnet seg i programmet.

Goodtech eier etter dette 261.575 egne aksjer (1,14%) ved utgangen av 4. kvartal.

20 største aksjonærer pr 31.12.2019:

Navn	Antall aksjer	Andel %
Holmen Industri Invest 1 AS	7 850 288	34,32
Westhawk AS	1 569 292	6,86
Magnus Tvenge	1 000 000	4,37
DNB NOR Bank ASA egenhandelskonto	1 000 000	4,37
MP Pensjon PK	674 000	2,95
Nordnet Bank AB (nom.)	522 283	2,28
Storhaugen Invest AS	500 000	2,19
Part Invest AS	468 505	2,05
Haustkollholmen AS	458 000	2,00
Mikla Invest AS	455 000	1,99
Remis AS	400 000	1,75
Raymond Harland	350 000	1,53
Trollhaug Invest AS	320 000	1,40
Skandinaviska Enskil. Egenhandelskonto (publ) Oslofilialen	300 000	1,31
Avanza Bank AB (nom.)	293 562	1,28
Goodtech ASA	263 562	1,15
Torstein Ingvald Tvenge	250 000	1,09
Tvenge AS	250 000	1,09
Handel Partner AS	242 170	1,06
Eidco AS	200 000	0,87
Totalt 20 største aksjonærer	17 366 694	75,95
Totalt antall aksjer	22 876 146	100,00

Oppdatert oversikt over selskapets 20 største aksjonærer er tilgjengelig på selskapets hjemmesider https://www.goodtech.no/nb-NO/investor/

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Goodtech presenterer noen alternative måltall/prestasjonsmål i delårsrapporten, som et supplement til finansregnskapet som er utarbeidet ihht IFRS. Slike måltall er ofte brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og formålet er gi å bedre innsikt i selskapets drift, finansiering og fremtidsutsikter.

Prestasjonsmål:

EBITDA og EBIT er begreper som vanligvis benyttes av analytikere og investorer.

EBITDA: Er forkortelse for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», og tilsvarer driftsresultat før av- og nedskrivninger i årsrapporten.

EBIT: Er forkortelse for «earnings before interest and taxes», og tilsvarer driftsresultat i årsrapporten.

EBITDA margin er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBITDA margin er beregnet som EBITDA/Driftsinntekter.

Ordrereserve:

Ordrereserven er presentert som alternativt prestasjonsmål, da den indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Representerer estimert verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter.

Ordreinngang:

Ordreinngang er presentert som alternativt prestasjonsmål da det indikterer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Ordreinngang er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Finansielle måltall:

Alternative måltall for finansiering og egenkapital er presentert da de er indikatorer på selskapets evne til å oppnå finansiering og betjene sin gjeld.

Netto rentebærende gjeld: Kontanter og kontantekvivalenter fratrukket rentebærende gjeld.

Egenkapitalgrad: Sum egenkapital / Sum eiendeler.