Goodtech — Interim / Quarterly Report 2020

Nov 6, 2020

Delårsrapport 3. kvartal 2020

Hovedpunkter

• Økt omsetning og lønnsom drift for konsernet på tross av Covid-19 pandemien og negativt bidrag fra virksomhet under oppbygging
• God ordreinngang og økt ordrereserve i kvartalet
• Goodtech Digital Solutions er styrket for å øke innovasjonstakten og videreutvikling av digitale løsninger

(NOK 1.000)	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Driftsinntekter	118 854	105 609	378 525	331 516	449 468
EBITDA	6 577	2 266	18 383	25 243	23 436
EBITDA margin %	5,5 %	2,1 %	4,9 %	7,6 %	5,2 %
Resultat før skatt	178	-2 574	2 041	8 648	-764
Ordrereserve	254 822	211 325	254 822	211 325	210 737
Antall ansatte	272	283	272	283	273

Nøkkeltall

Nøkkeltall for videreført virksomhet i Goodtech-konsernet.

Konsernets utvikling

Driftsinntektene i 3. kvartal ble NOK 118,9 mill. mot NOK 105,6 mill. i samme periode i fjor (+12,5%). Driftsinntektene hittil i år ble NOK 378,5 mill. mot NOK 331,5 mill. i samme periode i fjor (+14,2%).

EBITDA for 3. kvartal ble NOK 6,6 mill. som gir en EBITDA margin på 5,5% (NOK 2,3 mill. og margin 2,1% i samme periode i fjor). EBITDA hittil i år ble NOK 18,4 mill. som gir en EBITDA margin på 4,9% (NOK 25,2 mill. og margin 7,6% i samme periode i fjor).

Flere regioner har opprettholdt høy aktivitet og gode marginer i kvartalet og hittil i år til tross for Covid-19. Enkelte regioner har hatt lavere aktivitet som følge av pandemien, men ordreinngangen har vært økende gjennom kvartalet.

Vår prosjektgjennomføring i kvartalet har i liten grad blitt negativt påvirket som følge av Covid-19. Vi har i noen tilfeller opplevd forsinkelser fra leverandører av utstyr hvor produktene kommer fra land som ble hardt rammet av pandemien. Vi har kunnet løse dette uten de store konsekvenser for kundene. Vi har gjennom perioden også intensivert bruken av digital prosjektgjennomføring, spesielt for testing, oppfølging av installasjon og idriftsettelse. Dette er digitale løsninger som også vil benyttes i større grad etter pandemien.

Vår miljøvirksomhet på Åland har hatt lav aktivitet i perioden, og rapporterer driftsinntekter på NOK 10,7 mill. og negativ EBITDA på NOK 0,8 mill. i 3. kvartal. Hittil i år rapporterer Åland driftsinntekter på NOK 48,8 mill. og negativt EBITDA NOK 5,2 mill. Aktiviteten er økende etter kvartalsslutt som følge av økt ordreinngang.

Resultat før skatt ble NOK 0,2 mill. i 3. kvartal og NOK 2,0 mill. hittil i år mot NOK -2,6 mill. og NOK 8,6 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift ble NOK -6,3 mill. i 3. kvartal og NOK 8,9 mill. hittil i år, mot NOK -7,2 mill. og NOK 9,5 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Konsernet har kontinuerlig fokus på likviditetsforbedrende tiltak.

(NOK 1.000)	30.09.2020	30.09.2019	31.12.2019
Kontanter og kontantekvivalenter	65 313	46 543	65 387
Rentebærende gjeld (inkl. leasingforpliktelser ihht. IFRS16)	89 562	72 583	72 901
Netto kontanter/-rentebærende gjeld	-24 249	-26 040	-7 514
Egenkapital	233 730	238 768	229 858
Egenkapitalgrad	49,8 %	55,1 %	51,7 %

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Ordrereserven utgjør NOK 254,8 mill. ved utgangen av 3. kvartal mot NOK 224,1 mill. ved utgangen av forrige kvartal (+13,7%), og NOK 211,8 mill. ved utgangen av samme periode i fjor (+19,8%). Ordreinngangen utgjør NOK 142,6 mill. i 3. kvartal og NOK 422,0 mill. hittil i år. Ordreinngangen er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Goodtech har inngått kontrakt med Wood for leveranse av komplett SCADA-anlegg for det flytende havvind-prosjektet til Equinor på Hywind Tampen. Goodtech som systemintegrator har et sterkt fokus på fornybar-prosjekter og har hatt prosjekter for Hywind siden 2009 i testområdet utenfor Haugesund via Hywind Skottland i 2016, og nå med Hywind Tampen i 2020.

Goodtechs miljøvirksomhet på Åland fikk i slutten av september oppdraget med å bygge ut Sydvattens vannverk Vombverket i Skåne sammen med Peab. Kontraktsverdien for Goodtech for leveranse av maskin- og prosessentreprisen er SEK 55 mill., og prosjektet beregnes ferdigstillt i slutten av 2022. Sydvatten AB produserer drikkevann til mer enn 900.000 innbyggere i Skåne og er en av Sveriges største drikkevannsprodusenter. Prosjektet befester Goodtechs posisjon som en viktig samarbeidspartner i større komplekse VA-prosjekter i det svenske markedet, og en viktig bidragsyter til å sikre tilgangen til den viktigste ressursen vi har – rent drikkevann.

Etter kvartalsslutt har Goodtech fått oppdraget med å bygge ut vannrensingen til Södra Cell Värö i Sverige, som en del av deres prosjekt "Expansion Värö 2.0". Kontraktsverdien for Goodtechs del av prosjektet er ca EUR 1,1 mill. og gjelder en fjerde linje til avsaltingsanlegget til Södra Cell Värö. Prosjektet beregnes ferdigstilt i slutten av 2021.

Koronavirus (Covid-19)

Vår målsetning er å ivareta helsen til våre ansatte og opprettholde vår aktivitet på best mulig måte gjennom Covid-19 pandemien.

Det er fortsatt knyttet stor usikkerhet til utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder som følge av pandemien. Styret og ledelsen fortsetter å følge situasjonen nøye og vurderer løpende behov for kostnadstilpasninger og likviditetsfremmende tiltak for å sikre videre lønnsomhet og drift av selskapet.

I løpet av kvartalet har 41 av våre ansatte vært periodevis helt eller delvis permittert. Permitteringene er vurdert på bakgrunn av blant annet aktivitetsnivået i virksomheten og gjelder ansatte som er påvirket av redusert produksjon og aktivitet hos våre kunder. Goodtech søker i størst mulig grad å opprettholde mest mulig inntektsbringende aktivitet og normal drift overfor kunder på pågående prosjekter. Sikring av fremtidig drift og å kunne få ansatte tilbake i full aktivitet så raskt som mulig er hovedfokus for styret og ledelsen. Pr 1. november er 24 av våre ansatte helt eller delvis permittert.

Permitteringsbehovet fremover vurderes løpende utfra utviklingen av situasjonen og aktivitetsnivået i markedet og hos våre kunder.

Teknologiutvikling

Goodtech arbeider løpende med teknologiutvikling og løsningsorienterte prosjekter. Goodtech leverer blant annet teknologiløsninger for produksjonslinjer, robotceller og industrielle IT-løsninger, som for eksempel Manufacturing Execution Systems (MES).

Selskapet fortsetter satsningen innen området

Goodtech Digital Solutions (GDS). GDS bygger videre på våre digitale løsninger og utvikling. Utviklingen av «Industrial Internet of Things» (IIOT) gateway, Wizx, har god progresjon innenfor utvikling og design av enheten. GDS jobber også aktivt med å øke innovasjons- og teknologiutvikling både internt og via eksterne grupper og prosjekter.

Kommersialiseringen av vårt databrokonsept som en Industri 4.0-satsning gjennom det 60% eide selskapet Neuron Solution AS fortsetter.

Neuron har i løpet av perioden levert sin første ordre for uthenting av data. I perioden ble det også inngått en partneravtale med Veracity by DNV GL som tar sikte på å utnyttes hverandres styrker for å skape kundeverdi. Når det gjelder produktutvikling, så ble version 1.0 av Neuron Data Management installert og tatt i bruk for uthenting av data fra tidsseriedatabase.

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike. Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til gjennomføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko og fremtidig kontantstrøm blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 30.09.2020.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Større eksponeringer valutasikres.

Covid-19 pandemien påvirker markedet, våre kunder og vår virksomhet. Vår målsetning er å ivareta helsen til våre ansatte og opprettholde vår aktivitet på best mulig måte gjennom pandemien. Goodtech følger myndighetenes retningslinjer og har innført en rekke tiltak for å begrense smitten, blant annet begrensning av reisevirksomhet. Det er knyttet meget stor usikkerhet til utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder som følge av pandemien. Goodtech har gjennomført analyser av ulike scenarier, og har iverksatt tiltak for å møte potensielle utfordringer, herunder behov for kostnadstilpasninger og tiltak som skal sikre likviditet.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport.

Etiske retningslinjer og Compliance

Goodtech skal drive forretningsmessig virksomhet av en høy etisk standard, basert på åpen og ærlig konkurranse. Vi skal ha en åpen kultur og jevnlig diskutere etiske dilemmaer med de ansatte.

Vi sikrer dette blant annet ved at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder et kontinuerlig ledelsesfokus på at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Helse, Miljø og Sikkerhet (HMS)

Goodtech arbeider systematisk med å styrke fokus på HMS som en naturlig del av kulturen i konsernet. Goodtech har en nullvisjon for skader og ulykker. Vårt viktigste HMS-mål er at ingen ansatte skades på jobb.

H1-verdien er en viktig måleparameter for sikkerhetsarbeidet i Goodtech. H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 måneders løpende basis. Det er ikke registrert skade med fravær siste 12 måneder. Dette gir en H1 verdi på 0 ved utgangen av kvartalet.

Registrering av sykefravær er en viktig måleparameter for helse, miljø og trivsel i Goodtech. Goodtech har historisk et stabilt og lavt sykefravær, som vi mener representerer et sunt sykdomsbilde, uten arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet hittil i år er 2,5% mot 2,6% i samme periode i fjor.

Goodtechs norske virksomhet er sertifisert som Great Place to Work®.

Fokus på bærekraft

I Goodtech skal vi bidra til et mer bærekraftig samfunn ved å tilby løsninger og tjenester som gjør våre kunder i stand til å redusere sin miljøbelastning. Dette er vårt viktigste og mest varige miljøbidrag. Samtidig skal vi arbeide aktivt med å redusere miljøbelastningen fra vår egen virksomhet, og sikre at vi overholder gjeldende lovkrav. Goodtech bidrar gjennom dette positivt til å ivareta det ytre miljø og tilfører verdi til samfunnet gjennom vår kjernevirksomhet.

I vårt arbeid med å bidra til et mer bærekraftig samfunn bygger vi på FNs bærekraftsmål. De bærekraftsmålene som er mest aktuelle for Goodtechs virksomhet er knyttet til rent vann, ren energi, industri, innovasjon og infrastruktur, og stoppe klimaendringene.

Goodtech bidrar til å øke kundenes verdiskaping ved å utvikle produkter og systemer som øker effektiviteten, reduserer energiforbruket og gir minst mulig miljøpåvirkning. Dette gjelder for eksempel store energikonsumenter i industrien, ved bygging av energiproduksjonsanlegg for fornybar energi og anlegg for rensing av drikkevann, prosess- og avløpsvann.

Fremtidsutsikter Goodtech er godt posisjonert i våre hovedmarkeder

eksempler på Goodtechs miljøbidrag.

som blant annet omfatter havbruk, metall, olje & gass, prosessindustri og næringsmiddel. I tillegg til å være godt posisjonert i disse tradisjonelle områder bruker Goodtech sin kunnskap til å gå inn i nye fornybare markeder.

Prosjektet for utbyggingen av Sydvattens vannverk Vombverket og Hywvind Tampen prosjektet er begge

Det er knyttet stor usikkerhet til utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder som følge av Covid-19 pandemien. Gjennom høsten har vi sett en økende oppblomstring av nye smittede av koronavirus (Covid-19) både i våre områder og ellers i verden. Samtidig har dagens Covid-19 situasjon belyst behovet for økt automatisering og digitalisering hos våre kunder. Dette er Goodtech godt posisjonert til å dra nytte av og vi fortsetter å trappe opp vår digitale satsning. Styret og ledelsen følger utviklingen tett og gjør løpende tilpasninger så langt det er mulig.

Virksomhet under oppbygging sammen med forventet lavere aktivitet i enkelte regioner som følge av Covid-19 situasjonen, kan påvirke EBITDA på kort sikt.

Med utgangspunkt i vår kjernevirksomhet innen automatisering, industriell IT og robotisering og med samfunnets økte fokus på bærekraftige investeringer er Goodtech en attraktiv partner innen digitalisering og industriell effektivitet.

Oslo, 5. november 2020 Styret i Goodtech ASA

Delårsregnskap per 3. kvartal 2020 (urevidert)

Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Driftsinntekter	8	118 854	105 609	378 525	331 516	449 468
Varekostnad		52 699	39 989	158 241	104 763	148 060
Lønnskostnad		48 859	51 881	168 776	169 154	232 796
Andre driftskostnader		10 719	11 473	33 125	32 357	45 177
EBITDA		6 577	2 266	18 383	25 243	23 436
EBITDA margin %		5,5 %	2,1 %	4,9 %	7,6 %	5,2 %
Avskrivninger	5	5 262	5 337	16 993	15 484	21 615
Driftsresultat EBIT		1 315	-3 071	1 390	9 759	1 821
Netto finansposter		-1 138	498	651	-1 111	-2 585
Resultat før skatt		178	-2 574	2 041	8 648	-764
Skattekostnad	7	88	-708	367	808	940
Resultat etter skatt videreført virksomhet		90	-1 866	1 674	7 840	-1 704
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	3	0	0	0	5 975	5 975
Periodens resultat		90	-1 866	1 674	13 815	4 271
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		206	-1 822	1 828	13 871	4 363
Ikke-kontrollerende eierinteresser		-116	-44	-154	-57	-93
Sum		90	-1 866	1 674	13 815	4 271
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		0,00	-0,08	0,07	0,35	-0,08
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		0,00	0,00	0,00	0,27	0,27

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Periodens resultat Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder	90	-1 866	1 674	13 815	4 271
Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser relatert til ikke videreført virksomhet	-79 0	122 0	819 0	-472 -8 633	162 -8 633
Utvidet resultat, etter skatt	-79	122	819	-9 105	-8 471
Totalresultat for perioden	11	-1 744	2 493	4 710	-4 200
Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	-101	-1 700	2 647	4 766	-4 108
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	111	-44	-154	-57	-93
Sum	11	-1 744	2 493	4 710	-4 200
Beløp tilordnet aksjonærene i morselskap stammer fra:
- Videreført virksomhet	-101	-1 700	2 647	7 424	-1 450
- Ikke videreført virksomhet	0	0	0	-2 658	-2 658
Sum	-101	-1 700	2 647	4 766	-4 108

Sammendratt konsolidert balanse (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	30.09.2020	30.09.2019	31.12.2019
Varige driftsmidler		51 546	52 865	50 391
Bruksrettseiendeler		47 619	27 059	35 929
Immaterielle eiendeler		149 216	149 677	149 748
Utsatt skattefordel		42 432	42 903	42 484
Andre finansielle anleggsmidler		0	662	0
Sum Anleggsmidler		290 814	273 166	278 552
Varelager		5 731	6 028	5 216
Kundefordringer		101 358	96 421	89 687
Andre kortsiktige fordringer		5 696	10 790	5 958
Kontanter og kontantekvivalenter		65 313	46 543	65 387
Sum Omløpsmidler		178 098	159 782	166 249
Sum Eiendeler		468 912	432 948	444 801
Sum innskutt egenkapital	10	435 037	435 037	435 037
Sum opptjent egenkapital		-203 676	-197 562	-206 508
Ikke-kontrollerende eierinteresser		2 369	1 294	1 330
Sum Egenkapital		233 730	238 768	229 858
Ikke- rentebærende langsiktig gjeld		0	357	0
Rentebærende langsiktig gjeld		1 953	2 463	1 756
Langsiktige leieforpliktelser		39 019	17 357	25 001
Sum langsiktig gjeld		40 972	20 176	26 757
Ikke- rentebærende kortsiktig gjeld		145 620	121 239	142 042
Rentebærende kortsiktig gjeld		38 848	35 329	34 918
Kortsiktige leieforpliktelser		9 742	17 435	11 225
Sum kortsiktig gjeld		194 210	174 003	188 185
Sum Gjeld		235 182	194 180	214 943
Sum Egenkapital og Gjeld		468 912	432 948	444 801

								Ikke
	Aksje-	Egne	Annen	Annen	Sikrings-	Omregnings-		kontrollerende	Sum
	kapital	aksjer	innsk.EK	EK	reserver	differanser	Sum	eierinteresser	egenkapital
Egenkapital per 1.1.2019	45 752	-726	389 808	-217 757	-494	15 472	232 055	1 237	233 293
Årsresultat				4 363			4 363	-93	4 271
Utvidet årsresultat Utvidet årsresultat, ikke videreført						162	162		162
virksomhet				-494	494	-8 633	-8 633		-8 633
Kjøp/salg av egne aksjer		203		562			765		765
Egenkapital per 31.12.2019	45 752	-523	389 808	-213 326	0	7 001	228 712	1 145	229 858
Egenkapital per 1.1.2020	45 752	-523	389 808	-213 326	0	7 001	228 714	1 145	229 858
Periodens resultat				1 828			1 828	-154	1 674
Utvidet resultat					0	819	819		819
Andre endringer							0	1 378	1 378
Egenkapital per 30.09.2020	45 752	-523	389 808	-211 498	0	7 820	231 361	2 369	233 730

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital (urevidert)

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert)

(NOK 1.000)	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt	178	-2 574	2 041	8 647	-764
Avskrivninger og nedskrivninger	5 262	5 337	16 993	15 484	21 615
Endring arbeidskapital	-16 138	-13 174	-11 148	-12 392	12 514
Betalte renter	571	671	1 943	511	876
Andre kontantstrømmer fra driften	3 841	2 556	-905	-2 741	-1 120
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført	-6 288	-7 184	8 923	9 509	33 121
virksomhet	0	0	0	-15 491	-15 491
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-6 288	-7 184	8 923	-5 982	17 630
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Netto opphør av virksomhet	-35 0	-893 0	-782 0	-37 949 9 928	-39 844 9 928
Inn og utbetalinger andre investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført	0	-1 887	0	-2 211	-425
virksomhet	-35	-2 780	-782	-30 232	-30 341
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-35	-2 780	-782	-30 232	-30 341
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Innbetaling minioritet emisjon datter	0	0	2 000	0	0
Netto endring rentebærende lån og fordringer	-1 130	619	-1 021	34 321	34 206
Betaling av leieforpliktelser	-3 079	-3 363	-10 813	-9 955	-13 486
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført	0 -4 209	-22 -2 766	0 -9 834	128 24 494	-660 20 060
virksomhet	0	0	0	-2 412	-2 412
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-4 209	-2 766	-9 834	22 082	17 648
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	-10 531	-12 729	-1 693	-14 132	4 936
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB ikke	75 648	59 361	65 387	52 170	60 145
videreført virksomhet Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	0 196	0 -88	0 1 619	7 975 530	0 306
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB (*)	65 313	46 543	65 313	46 543	65 387
*) Består av: Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet	65 313	46 543	65 313	46 543	65 387
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	65 313	46 543	65 313	46 543	65 387

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per 3. kvartal 2020 (urevidert)

Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 "Delårsrapportering". Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2019. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2019. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2019.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Neuron Solution AS inngår i konsernregnskapet fra og med 2. kvartal 2020. Neuron Solution AS påvirker EBITDA med NOK -1,4 mill. i kvartalet og NOK -2,1 mill hittil i år.

Note 4 Transaksjoner med nærstående parter

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Det er ikke gjennomført noen transaksjoner med nærstående parter i år.

Note 5 Avskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Avskrivninger varige driftsmidler	1 831	1 889	5 874	5 336	7 335
Avskriving bruksrettseiendeler	3 283	3 317	10 705	9 688	13 688
Avskrivninger immaterielle eiendeler	148	131	414	460	592
Totalt	5 262	5 337	16 993	15 484	21 615

Note 6 Effekter Leasing IFRS 16 mv

Effekter IFRS 16 Leasing	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Effekt på EBITDA	3 986	3 364	11 550	9 943	13 472
Effekt på Driftsresultat EBIT	704	87	844	287	436
Effekt på Resultat før skatt	218	-82	-84	-258	-310

Note 7 Skattekostnad

Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge, Sverige og Finland.

Konsernet har skattemessig fremførbart underskudd på NOK 219 mill. ved utgangen av 2019, hvorav NOK 168 mill. i Norge.

Note 8 Spesifikasjon av driftsinntekter

Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder;

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Varesalg	11 280	3 176	19 941	13 040	16 112
Anleggskontrakter	67 844	54 937	204 559	152 923	203 541
Tjenesteyting	39 683	48 481	153 056	164 125	228 075
Andre inntekter	47	-986	969	1 428	1 740
Sum Driftsinntekter	118 854	105 608	378 525	331 516	449 468
Driftsinntekter (NOK 1000)	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Hjemstat/Norge	59 877	70 559	205 178	216 097	283 158
Sverige	14 848	22 439	91 789	62 797	98 233
Øvrig utland	44 129	12 610	80 951	52 622	68 077
Sum Driftsinntekter	118 854	105 608	378 525	331 516	449 468
Anleggsmidler (NOK 1000)	Q3 20	Q3 19	YTD 2020	YTD 2019	2019
Hjemstat/Norge	46 421	37 010	46 421	37 010	42 621
Sverige	12 755	8 570	12 755	8 570	6 917
Åland (Finland)	39 990	35 006	39 990	35 006	36 782
Sum Anleggsmidler	99 166	80 586	99 166	80 586	86 320

Anleggsmidler består av varige driftsmidler, bruksrettseiendeler og andre finansielle anleggsmidler presentert i balanseoppstillingen.

Note 9 Offentlige tiltakspakker og tilskudd

Som følge av Covid-19 pandemien har myndighetene i Norge, Sverige og Finland innført ulike tiltakspakker for næringslivet. Utsatt betalingsfrist for offentlige avgifter i Norge og Sverige, og utsatt avdragsbetaling på lån i Sverige og på Åland, har bidratt positivt til konsernets likviditetssituasjon på kort sikt.

Vår avdeling i Fredrikstad har fått innvilget støtte til to prosjekter/tiltak fra Viken fylke på tilsammen NOK 2 mill. Støtten resultatføres løpende ettersom vilkårene for støtten oppfylles.

Note 10 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 22.876.146 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 45.752.292 pr 30.09.2020.

Goodtech eier 261.575 egne aksjer (1,14%) ved utgangen av 3. kvartal.

20 største aksjonærer pr 30.09.2020

Navn	Antall aksjer	Andel %
Holmen Industri AS	3 072 476	13,43
Grieg Kapital AS	2 109 189	9,22
Westhawk AS	2 065 949	9,03
Tycoon Industrier AS	1 542 999	6,75
Sundt AS	1 017 397	4,45
Intertrade Shipping AS	1 000 000	4,37
MP Pensjon PK	674 000	2,95
Storhaugen Invest AS	551 523	2,41
Remis AS	400 000	1,75
Raymond Harland	350 000	1,53
Corporate Investment Consulting AS	326 000	1,43
Part Invest AS	325 000	1,42
Trollhaug Invest AS	320 000	1,40
FM Holding AS	306 400	1,34
Skandinaviska Enskilda Banken AB	300 000	1,31
Ulf Vadset Huse	283 497	1,24
Haustkollholmen AS	275 000	1,20
Goodtech ASA	261 575	1,14
RC Rieber Fortuna AS	250 000	1,09
Handel Partner AS	242 170	1,06
Totalt 20 største aksjonærer	15 673 175	68,51
Totalt antall aksjer	22 876 146	100,00

Oppdatert oversikt over selskapets 20 største aksjonærer er tilgjengelig på selskapets hjemmesider https://www.goodtech.no/investor/

Note 11 Hendelser etter balansedagen

Goodtech har utøvd tegningsretter i Neuron Solution AS og har økt eierandelen til 60% gjennom kapitalinnskudd på NOK 1 mill.

Økningen i nye smittede av koronavirus (Covid-19) både i våre områder og ellers i verden de siste ukene skaper økt usikkerhet i utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder.

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Goodtech presenterer noen alternative måltall/prestasjonsmål i delårsrapporten, som et supplement til finansregnskapet som er utarbeidet ihht IFRS. Slike måltall er ofte brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og formålet er gi å bedre innsikt i selskapets drift, finansiering og fremtidsutsikter.

Prestasjonsmål:

EBITDA og EBIT er begreper som vanligvis benyttes av analytikere og investorer.

EBITDA: Er forkortelse for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», og tilsvarer driftsresultat før av- og nedskrivninger i årsrapporten.

EBIT: Er forkortelse for «earnings before interest and taxes», og tilsvarer driftsresultat i årsrapporten.

EBITDA margin er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBITDA margin er beregnet som EBITDA/Driftsinntekter.

Ordrereserve:

Ordrereserven er presentert som alternativt prestasjonsmål, da den indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Representerer estimert verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter.

Ordreinngang:

Ordreinngang er presentert som alternativt prestasjonsmål da det indikterer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Ordreinngang er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Finansielle måltall:

Alternative måltall for finansiering og egenkapital er presentert da de er indikatorer på selskapets evne til å oppnå finansiering og betjene sin gjeld.

Netto rentebærende gjeld: Kontanter og kontantekvivalenter fratrukket rentebærende gjeld.

Egenkapitalgrad: Sum egenkapital / Sum eiendeler.