Goodtech — Interim / Quarterly Report 2015

Feb 24, 2016

Delårsrapport 4. kvartal 2015

Høydepunkter

• Salget av Goodtech Intressenter AB er gjennomført.
• Det er inngått avtale om salg av Goodtech Environment AS.
• Salg av Goodtech Products AS etter kvartalsslutt.
• Nedskrivinger av goodwill og immaterielle eiendeler i kvartalet.
• Flere viktige strategiske kontrakter er vunnet i den videreførte virksomheten.
• Goodtech kommer ut av den strategiske restruktureringen med en bedret finansiell stilling, sterkere teknologisk fokus og en spisset markedsinnretning.

Nøkkeltall – Videreført virksomhet

Nøkkeltall (NOK 1.000)	Q4 15	Q4 14	Endring	2015	2014	Endring
Driftsinntekter	169 082	160 530	5,3 %	688 575	606 773	13,5 %
EBITDA	-18 136	-1 424	1173,2 %	865	5 973	-85,5 %
EBITDA margin %	-10,7 %	-0,9 %	-9,8 %	0,1 %	1,0 %	-0,9 %
Resultat før skatt	-87 409	-12 964	574,2 %	-81 210	-24 653	229,4 %
Ordrereserve	416 843	363 264	14,7 %	416 843	363 264	14,7 %
Antall ansatte	377	363	3,9 %	377	363	3,9 %

Tabellen viser nøkkeltall for videreført virksomhet i Goodtech-konsernet etter salg av Goodtech Intressenter AB, Goodtech Products AS og Goodtech Environment AS.

Styret har i kvartalet arbeidet videre med strukturelle og strategiske tiltak for å øke forretningsmessig fokus og satsning.

Avtalen om salg av alle aksjene i Goodtech Intressenter AB (GIAB) til AB Coport 480, nå Eitech Holding AB, et selskap kontrollert av Goodtechs daværende største aksjeeier Rolf Tannergård, ble godkjent av Goodtech ASAs generalforsamling den 9. november 2015, og transaksjonen ble gjennomført 22. desember 2015.

Det er i kvartalet inngått avtale om salg av alle aksjene i Goodtech Environment AS til det kinesiske selskapet Anhui Guozhen Environmental Protection Technology Joint Stock Co. Ltd. («GZEP»). Endelig gjennomføring forventes i slutten av februar 2016, og er betinget av godkjennelse fra kinesiske myndigheter.

I slutten av januar 2016 inngikk Goodtech avtale om salg av samtlige aksjer i Goodtech Products AS til det svenske selskapet Addtech Nordic AB («Addtech»). Salget er endelig gjennomført 1. februar 2016.

Goodtech er etter gjennomføring av salgsavtalene fortsatt et ledende skandinavisk miljø- og industriteknologiselskap hvor kjernekompetansen er konsentrert om automatisering, industriell IT, miljøteknologi og avansert industriell produksjonsteknologi. Teknologien og prosjektleveransene understøttes av en betydelig ingeniørkompetanse og prosjektgjennomføringsevne. Selskapets hovedmarkeder er industri, energi, olje&gass og offentlig sektor.

Goodtech har i underkant av 400 ansatte og en omsetning på ca. NOK 700 mill. i den videreførte virksomheten.

Konsernets utvikling

Goodtech Products AS og Goodtech Environment AS er regnskapsmessig klassifisert som «Holdt for salg» og er presentert på linjen for ikke videreført virksomhet i resultatregnskapet for 4. kvartal, sammen med resultat fra salg av GIAB. Sammenligningstallene for 2014 er tilsvarende omarbeidet. Eiendeler og gjeld for ikke videreført virksomhet er vist på egen linje i balansen pr 31.12.2015. Historiske balansetall er ikke omarbeidet.

Goodtech rapporterer således på videreførte forretningsområder Projects & Services Norge, Solutions og Environment fra og med 4. kvartal 2015.

Driftsinntektene for videreført virksomhet i 4. kvartal ble NOK 169,1 mill. mot NOK 160,5 mill. i samme kvartal i fjor (+5,3%). Driftsinntektene hittil i år ble NOK 688,6 mill. mot NOK 606,8 mill. i samme periode i fjor (+13,50 %).

EBITDA for 4. kvartal for videreført virksomhet ble NOK - 18,1 mill. (-10,7% margin) sammenlignet med NOK -1,4 mill. (-0,9% margin) i samme periode i fjor. EBITDA i år ble NOK 0,9 mill. (0,1 % margin) mot NOK 6,0 mill. (1,0% margin) i fjor.

Det har vært lavere aktivitet i 4. kvartal enn forventet. Dette

sammen med prosjektnedskrivinger gir negativ EBITDA i kvartalet.

Ordrereserven for videreført virksomhet utgjør NOK 416,8 mill. ved utgangen av 4. kvartal mot NOK 363,3 mill. ved utgangen av samme kvartal i fjor (+14,7 %). Flere viktige kontrakter er vunnet både i kvartalet og etter kvartalsslutt.

Goodwill tilknyttet forretningsområdet Solutions er nedskrevet med NOK 31 mill. i kvartalet. I tillegg er det gjort en nedskriving av immaterielle eiendeler tilknyttet utviklingsprosjekter med NOK 29,6 mill.

Resultat før skatt ble NOK -87,4 mill. i 4. kvartal, mot NOK -13,0 mill. i tilsvarende kvartal i fjor. Resultat før skatt hittil i år ble NOK -81,2 mill., mot NOK -24,7 mill. i samme periode i fjor.

Resultat etter skatt for videreført virksomhet ble NOK -78,4 mill. i 4. kvartal, mot NOK -6,4 mill. i tilsvarende kvartal i fjor. Resultat etter skatt for videreført virksomhet i år ble NOK -75,6 mill., mot NOK -12,2 mill. i fjor.

Resultat etter skatt for ikke videreført virksomhet ble NOK 52,0 mill. i 4. kvartal og NOK -93,9 mill. hittil i år. Resultatet inkluderer akkumulerte positive omregningsdifferanser på NOK 55,5 mill. i 4. kvartal. Se note 3 for ytterligere informasjon.

Kontantstrøm fra drift for videreført virksomhet ble NOK 5,0 mill. i 4. kvartal, mot NOK 17,0 mill. i tilsvarende kvartal i fjor. Hittil i år er kontanstrøm fra drift NOK 2,0 mill. mot NOK -15,8 mill. i samme periode i fjor.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Fokus på likviditetsforbedrende tiltak fortsetter.

Konsernets finansielle situasjon er betydelig bedret etter gjennomførte salgstransaksjoner. Netto rentebærende gjeld for konsernet utgjør NOK 34,5 mill. ved utløpet av 4. kvartal, mot NOK 178,1 mill. på samme tidspunkt i fjor.

Goodtech-konsernet tilfredsstiller bankens krav til finansielle nøkkeltall (covenants) ved utgangen av 4. kvartal.

Konsernets egenkapital var NOK 341,7 mill. ved utgangen av 4. kvartal, som gir en egenkapitalgrad på 51,6 %, sammenlignet med NOK 686,5 mill. (43,8 %) på samme tidspunkt i fjor.

Utvikling innen forretningsområdene

Videreført virksomhet

Projects & Services Norge

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Omsetning	74 398	79 181	315 535	279 232
EBITDA	-5 612	6 591	12 105	21 271
EBITDA margin %	-7,5 %	8,3 %	3,8 %	7,6 %
Ordrereserve	86 451	122 792	86 451	122 792
Antall ansatte	223	202	223	202

Projects & Services viser noe lavere omsetning i kvartalet enn for samme kvartal i fjor. Perioden er preget av noe mindre aktivitet i markedet, men totalt for 2015 leverer Project & Services betydelig økt omsetning sammenlignet med fjoråret, til tross nedgangen i olje&gass-markedet.

Lavere aktivitet i enkelte divisjoner, en større prosjektnedskriving og noe høyere indirekte kostnader medfører negativ EBITDA i kvartalet. Det arbeides videre med lønnsomhetsforbedrende tiltak. Økt innsats og fokus på salg har gitt positiv effekt hvor Projects & Services har vunnet flere viktige kontrakter i kvartalet og etter kvartalsslutt. Kontrakter med blant annet Telenor, Hydro Aluminium, Roche i Tykland og BioMar er vunnet i perioden. I tillegg er det inngått store kontrakter med GE Power og Teekay etter kvartalsslutt.

I et olje&gass-marked i omstilling ser Goodtech muligheter for å vokse i et marked som er i stor endring og trenger kostnadseffektive partnere.

Solutions

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Omsetning	31 870	49 953	172 437	189 469
EBITDA	-10 319	-4 399	-4 665	-3 993
EBITDA margin %	-32,4 %	-8,8 %	-2,7 %	-2,1 %
Ordrereserve	53 019	78 664	53 019	78 664
Antall ansatte	102	97	102	97

Solutions viser lavere omsetningen i kvartalet og i år, grunnet for lavt aktivitetsnivå og ressursbelegg samlet for divisjonen.

EBITDA i kvartalet og hittil i år er negativ, grunnet nedskrivinger i ett større prosjekt i vår svenske virksomhet, samt lavere aktivitet enn forventet.

Iverksatte tiltak og styrking av nøkkelkompetanse gjennom 2015 forventes gradvis å forbedre våre resultater i 2016. Ytterligere rekruttering av teknisk personell pågår.

Det synes å være bedret investeringsvilje i markedet og prospektmengden er fortsatt på et godt nivå. Det er vunnet flere mindre ordre innen alle virksomhetsområdene i kvartalet i tillegg til løpende forretninger. Dog har høsten vært preget av svak ordreinngang i deler av organisasjonen. Innen flere av markedsområdene er det større prosjekter for avgjørelse fremover som underbygger vår forventninger for kommende kvartaler.

Environment

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Omsetning	59 502	45 626	217 031	184 360
EBITDA	624	2 184	7 335	5 233
EBITDA margin %	1,0 %	4,8 %	3,4 %	2,8 %
Ordrereserve	277 373	161 808	277 373	161 808
Antall ansatte	46	47	46	47

God ordreinngangen i kvartalet og god produktivitet i prosjektgjennomføringen. Svingningene i valutakursen EUR–NOK påvirker regnskapsmessig resultat negativt i perioden, men underliggende drift er positiv.

Environment har inngått kontrakt med NCC vedrørende prosess- og maskininstallasjoner til Skellefteås nye vannverk i prosjektets fase 1 og 2. Kontrakten inneholder også opsjon på gjennomføringen i fase 3.

Etter kvartalsslutt er Environment tildelt en entreprise med Oskarshamn kommune, Sverige, i forbindelse med ombygging og utvidelse av Ernemar avløpsrenseanlegg. Kontraktsverdien inkludert opsjon som nå er tiltrådt og som gir Goodtech ansvaret som samordnende generalentreprenør, utgjør SEK 82 mill. Prosjektet skal ferdigstilles i løpet av høsten 2018.

Sammen med store kontrakter som er inngått tidligere i 2015 sikrer dette Environment en meget god ordrereserve fremover.

Ikke videreført virksomhet

Projects & Services Sverige (Goodtech Intressenter AB)

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Omsetning	714 290	460 715	2 100 710	1 555 726
EBITDA	-605	4 793	25 186	8 701
EBITDA margin %	-0,1 %	1,0 %	1,2 %	0,6 %
Ordrereserve		912 389		912 389
Antall ansatte		1 113		1 113

Salget av Goodtech Intressenter AB ble gjennomført 22. desember 2015.

Goodtech Products AS

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Omsetning	19 492	26 608	87 774	91 641
EBITDA	-1 367	193	4 139	1 116
EBITDA margin %	-7,0 %	0,7 %	4,7 %	1,2 %
Ordrereserve	2 306	4 750	2 306	4 750
Antall ansatte	23	28	23	28

Goodtech inngikk i slutten av januar 2016 avtale om salg av samtlige aksjer i Goodtech Products AS til det svenske selskapet Addtech Nordic AB («Addtech»). Salget ble gjennomført 1. februar 2016.

Goodtech Environment AS

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Omsetning	36 294	28 930	121 237	110 084
EBITDA	2 342	-147	10 150	6 449
EBITDA margin %	6,5 %	-0,5 %	8,4 %	5,9 %
Ordrereserve	36 352	13 141	36 352	13 141
Antall ansatte	36	29	36	29

Salget av Goodtech Environment AS forventes gjennomført i slutten av februar 2016.

Teknologiutvikling

Goodtech arbeider løpende med teknologiutvikling og løsningsorienterte prosjekter. Som eksempel leverer Goodtech egenutviklede teknologiløsninger for høylager, produksjonslinjer og robotceller, og industrielle IT-løsninger som Risk Based Management Systems, Manufacturing Execution Systems (MES) og Sporbarhetsløsninger.

Det jobbes med endelige avklaringer av energigjenvinningsprosjektet i Goodtech Recovery Technology AS (GRT).

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike.

Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko i alle sine forretningsområder, og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til utføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 31.12.15.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter.

Goodtech arbeider løpende med å styrke fokus på HMS og sikkerhet på arbeidsplassen.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport. Det er satt i gang et Compliance-prosjekt i hele konsernet, med fokus på risiko og forebyggende arbeid. Målsetningen er å sikre at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Hendelser etter utløpet av 4. kvartal

Goodtech har vunnet flere nye kontrakter etter kvartalsslutt innenfor alle forretningsområdene. Disse er omtalt under de enkelte forretningsområder.

Salgsavtale inngått og gjennomført etter kvartalsslutt er omtalt foran, under avsnittet om Strukturelle og strategiske prosesser.

Fremtidsutsikter

Goodtech vil etter gjennomføring av de inngåtte salgsavtaler fortsatt være et ledende skandinavisk miljø- og industriteknologiselskap hvor kjernekompetansen er konsentrert om automatisering, industriell IT, miljøteknologi og avansert industriell produksjonsteknologi. Teknologien og prosjektleveransene understøttes av en betydelig ingeniørkompetanse og prosjektgjennomføringsevne. Selskapets hovedmarkeder er industri, energi, olje&gass og offentlig sektor.

Goodtech vurderer markedsituasjonen som tilfredsstillende, men ser at svingninger i enkeltmarkeder påvirker investeringer og oppstart av prosjekter.

Det forventes økt konkurranse innen våre hovedforretningsområder i det norske markedet, som følge av nedgangen i olje og gass-industrien. Til tross for dette er Goodtech godt posisjonert innen våre hovedmarkeder. Goodtech vil bygge videre på eksisterende langsiktige kundeforhold, som utgjør en betydelig andel av vår omsetning.

Med de strukturelle og organisasjonsmessige endringene som nå er gjennomført, samt gjennomførte og pågående tiltaksprogram har konsernet bedre forutsetninger for lønnsomhet, samt tydeligere strategisk innretning mot et godt markedspotensial innen de forskjellige forretningsområdene.

Konsernets finansielle situasjon er også betydelig bedret etter gjennomførte salgsavtaler.

Goodtech kommer ut av den strategiske restruktureringen med sterkere teknologisk fokus og en spisset markedsinnretning.

Oslo, 23. februar 2016 Styret i Goodtech ASA

Delårsregnskap per 4. kvartal 2015 (urevidert)

Sammendratt konsolidert resultatregnskap

(NOK 1.000)	Note	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Driftsinntekter	8	169 082	160 530	688 575	606 773
Varekostnad		86 744	88 251	340 631	288 074
Lønnskostnad		76 194	58 803	280 937	255 209
Andre Driftskostnader		24 280	14 900	66 143	57 516
EBITDA		-18 136	-1 424	865	5 973
EBITDA margin %		-10,7 %	-0,9 %	0,1 %	1,0 %
Avskrivninger	5	2 072	2 982	8 318	7 872
Nedskrivninger	6	60 635	3 301	60 635	9 874
Spesielle driftsposter	6	2 542	3 693	3 688	6 964
Driftsresultat EBIT		-83 386	-11 401	-71 775	-18 736
Netto finansposter		-4 023	-1 563	-9 435	-5 917
Resultat før skatt		-87 409	-12 964	-81 210	-24 653
Skattekostnad	7	-9 025	-6 614	-5 610	-12 465
Resultat etter skatt videreført virksomhet		-78 383	-6 350	-75 600	-12 188
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	3	52 009	-2 321	-93 906	-9 494
Periodens resultat		-26 375	-8 671	-169 506	-21 682
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		-26 515	-8 707	-169 727	-22 011
Ikke-kontrollerende eierinteresser		141	37	221	329
Sum		-26 375	-8 671	-169 506	-21 682
Antall aksjer tidsveiet gj.sn.		31 577	32 403	32 165	32 467
Antall aksjer ved utgangen av perioden		22 750	32 403	22 750	32 403
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		-2,48	-0,20	-2,35	-0,38
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		1,65	-0,07	-2,92	-0,29
Utvannet resultat pr.aksje videreført virksomhet		-2,48	-0,20	-2,35	-0,38
Utvannet resultat pr.aksje ikke videreført virksomhet		1,65	-0,07	-2,92	-0,29

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap

(NOK 1.000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Periodens resultat Poster som ikke vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder	-26 375	-8 671	-169 506	-21 682
Estimatavvik pensjoner, netto etter skatt Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder	968	-781	968	-781
Effekt sikringsbokføring, netto etter skatt	285	-202	691	-480
Omregningsdifferanser	-1 684	8 878	3 746	2 499
Utvidet resultat relatert til ikke videreført virksomhet	-44 118	24 942	-25 131	3 942
Utvidet resultat, etter skatt	-44 549	32 838	-19 727	5 181
Totalresultat for perioden	-70 923	24 167	-189 233	-16 501
Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	-71 064	24 130	-189 454	-16 831
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	141	37	221	329
Sum	-70 923	24 167	-189 233	-16 501
Beløp tilordnet aksjonærene i morselskap stammer fra:
- Videreført virksomhet	-78 955	1 509	-70 417	-11 279
- Ikke videreført virksomhet	7 891	22 621	-119 038	-5 552
Sum	-71 064	24 130	-189 454	-16 831

Sammendratt konsolidert balanse

(NOK 1.000)	Note	31.12.2015	31.12.2014
Varige driftsmidler	8	45 511	70 972
Immaterielle eiendeler		199 750	678 866
Investeringer i tilknyttede selskaper	8	0	5 754
Utsatt skattefordel		44 728	43 484
Andre anleggsmidler	8	2 576	2 554
Sum Anleggsmidler		292 564	801 631
Beholdninger		9 688	28 172
Kundefordringer		122 150	407 776
Andre kortsiktige fordringer		148 246	310 668
Kontanter og kontantekvivalenter		6 104	22 560
Sum Omløpsmidler		286 189	769 176
Eiendeler ikke videreført virksomhet	3	82 771	0
Sum Eiendeler		661 524	1 570 807
Sum innskutt egenkapital	11	435 308	600 123
Sum opptjent egenkapital		-94 397	85 422
Ikke-kontrollerende eierinteresser		835	972
Sum Egenkapital		341 745	686 517
Langsiktig gjeld	9	23 742	31 545
Kortsiktig gjeld		245 790	852 745
Sum Gjeld		269 532	884 290
Gjeld knyttet til eiendeler ikke videreført virksomhet	3	50 247	0
Sum Egenkapital og Gjeld		661 524	1 570 807

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital

	Aksje-	Egne		Annen	Annen	Sikrings-	Est.avvik	Omregn.-			Sum
	kapital	aksjer	Overkurs	innsk.EK	EK	reserver	pensjoner	diff.	Sum	IKE*	EK
Egenkapital per 1.1.2014	65 058	-52	35 318	500 000	89 858	-550	-102	34 743	724 273	919	725 192
Periodens resultat					-22 011				-22 011	329	-21 682
Utvidet årsresultat						-480	-781	6 441	5 181		5 181
Utbytte					-21 127				-21 127	-150	-21 277
Kjøp av egne aksjer		-200			-1 103				-1 303		-1 303
Andre endringer					533				533	-127	406
Egenkapital per 31.12.2014	65 058	-252	35 318	500 000	46 150	-1 030	-883	41 184	685 545	972	686 517
Egenkapital per 1.1.2015	65 058	-252	35 318	500 000	46 150	-1 030	-883	41 184	685 545	972	686 517
Periodens resultat Utvidet resultat, videreført					-169 727				-169 727	221	-169 506
virksomhet Utvidet resultat, ikke						691	968	3 746	5 404		5 404
videreført virksomhet						-2 742		-22 389	-25 131		-25 131
Utbytte									0	-250	-250
Kapitalnedsettelse	-19 306		-35 318	-99 821					-154 444		-154 444
Andre endringer				-10 372	9 635				-737	-108	-845
Egenkapital per 31.12.2015	45 752	- 252	0	389 808	-113 942	-3 081	85	22 541	340 910	835	341 745

*) Ikke-kontrollerende eierinteresser

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling

Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter	-24 653
Resultat før skatt -87 409 -12 964 -81 210
Avskrivninger og nedskrivninger 62 708 6 283 68 953	17 745
Endring arbeidskapital 16 789 15 115 14 031	-7 222
Betalte renter 394 -735 -2 796	-3 056
Andre kontantstrømmer fra driften 12 510 9 333 2 991	1 419
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - videreført virksomhet 4 992 17 032 1 970	-15 766
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført virksomhet 51 074 38 367 3 095	75 702
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 56 066 55 399 5 065	59 936
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -5 084 -4 580 -11 881	-35 098
Innbetalinger og utbetalinger andre investeringsaktiviteter 53 548 -3 576 53 589	-3 566
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet 48 464 -8 156 41 707	-38 664
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet 1 225 -10 804 -837	-12 377
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 49 688 -18 960 40 871	-51 041
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling av utbytte 0 0 0	-21 127
Utbetaling av utbytte til ikke-kontrollerende eierinteresser 0 0 -250	-150
Netto endring rentebærende lån og fordringer -63 968 -6 505 -61 282	18 696
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter 0 0 0	-1 303
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet -63 968 -6 505 -61 532	-3 883
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet 26 366 414 0	-27 762
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -37 603 -6 090 -61 532	-31 645
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 68 151 30 348 -15 596	-22 750
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB -124 192 -62 533 -38 001	-15 102
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB ikke videreført virksomhet 40 742 0 40 742	0
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 4 397 -5 817 1 955	-150
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB (*) -10 901 -38 001 -10 901	-38 001
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter i balansen -23 603 22 339 -23 603	22 339
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter inkludert i eiendeler ikke
videreført virksomhet 12 702 -60 340 12 702	-60 340
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet 6 104 13 570 6 104	13 570
Kontanter og kontantekvi. i balansen inkludert i eiendeler ikke videreført 12 702 8 990 12 702 Trekk på kassekreditt videreført virksomhet -29 708 -19 819 -29 708	8 990 -19 819
Trekk på kassekreditt inkludert i ikke videreført virksomhet 0 -40 742 0	-40 742
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen -10 901 -38 001 -10 901	-38 001

Trekk på kassekreditt gjelder konsernets kortsiktige driftskreditt. Endring i konsernets langsiktige kredittramme er klassifisert og presentert inn under finansieringsaktivitet fra og med Q4 2014.

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per 4. kvartal 2015 (urevidert)

Note 1 Regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 "Delårsrapportering". Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2014. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2014 og er beskrevet der. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2014.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Goodtechs Power-avdeling i Bergen ble fra og med 3. kvartal organisert som del av forretningsområde Projects & Services Norge, og etablert som egen juridisk enhet etter kvartalsslutt.

Salget av alle aksjene i Goodtech Intressenter AB til AB Coport 480 (nå Eitech Holding AB) ble endelig gjennomført 22.desember 2015. Resultat fra transaksjonen er presentert netto på linjen «resultat etter skatt ikke videreført virksomhet i resultatregnskapet.

Eiendeler og forpliktelser relatert til selskapene Goodtech Products AS og Goodtech Environment AS er klassifisert som «Holdt for salg» ihht. IFRS 5.

Etter kvartalsslutt inngikk Goodtech avtale om salg av alle aksjene i Goodtech Products AS til Addtech Nordic AB. Avtalen ble inngått 27. januar og transaksjonen ble gjennomført 31. januar. Som følge av pågående forhandlinger ved årsskiftet er resultatet fra virksomheten presentert netto på egen linje i resultatregnskapet, og eiendeler og gjeld er presentert på egen linje i balansen.

Goodtech Environment AS er presentert tilsvarende som følge av inngått salgsavtale med det kinesiske selskapet Anhui Guozhen Environmental Protection Technology Joint Stock Co. Ltd. om salg av samtlige aksjer i Goodtech Environment AS. Salget forventes å være endelig gjennomført i slutten av februar.

Regnskapsinformasjon for ikke videreført virksomhet følger nedenfor:

Goodtech Intressenter AB

Resultatregnskap

(NOK 1.000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Driftsinntekter	714 290	460 715	2 100 710	1 555 726
Varekostnad	423 155	220 978	1 126 229	702 641
Lønnskostnad	211 856	178 811	711 689	641 416
Andre Driftskostnader	79 884	56 133	237 605	202 968
EBITDA	-605	4 793	25 186	8 701
EBITDA margin %	-0,1 %	1,0 %	1,2 %	0,6 %
Avskrivninger	1 163	1 807	7 186	14 970
Nedskrivninger og spesielle driftsposter	0	5 774	1 840	5 774
Driftsresultat EBIT	-1 768	-2 788	16 160	-12 043
Netto finansposter	-1 062	-1 307	-5 690	-3 885
Andel resultat tilknyttede selskaper	3 984	1 717	3 984	1 717
Resultat før skatt	1 154	-2 378	14 454	-14 211
Skattekostnad	-138	-1 509	3 252	-1 988
Resultat etter skatt	1 292	-869	11 202	-12 222
Nedskrivning immaterielle eiendeler	0	0	-164 782	0
Gjenværende tap	-2 759	0	-2 759	0
Omregningsdifferanser inneværende år	30 344	0	30 344	0
Akkumulerte omregningsdifferanser tidligere år	25 131	0	25 131	0
Totalt resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	54 010	-869	-100 863	-12 222

Skattekostnaden er estimert basert på en forventet skattesats for året 2015.

Vederlaget ved salg av GIAB ble endelig fastsatt til NOK 242 mill. og gjort opp ved kapitalnedsettelse og kontantvederlag. Goodtech har ved gjennomføringen foretatt en sletting av 9 652 759 av kjøpers aksjer i Goodtech gjennom en kapitalnedsettelse. Kjøpers fordring ved sletting av aksjene er endelig gjort opp ved motregning av NOK 154,5 mill. av kjøpesummen. Den resterende del av kjøpesummen er gjort opp ved kontant betaling av NOK 77,6 mill., og plassering av NOK 10 mill. på escrowkonto som sikkerhet for eventuelt garantiansvar som definert i aksjekjøpsavtale mellom partene.

Ved gjennomføring av transaksjonen er akkumulerte omregningsdifferanser knyttet til valutaomregning av Goodtech Intressenter AB som tidligere har inngått i utvidet resultat overført til ordinært resultat på linjen for ikke videreført virksomhet.

Eiendeler og forpliktelser fraregnet i forbindelse med salg av virksomhet

(NOK 1.000)	31.12.2015
Varige driftsmidler	9 486
Immaterielle eiendeler	14 001
Andre anleggsmidler	9 595
Sum Anleggsmidler	33 082
Kundefordringer	402 177
Andre kortsiktige fordringer	263 326
Kontanter og kontantekvivalenter	8 477
Sum Omløpsmidler	673 980
Sum Eiendeler fraregnet ved salg	707 063
Kortsiktig gjeld	769 997
Sum Gjeld fraregnet ved salg	769 997

Kontantstrøm

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	95 153	34 120	44 192	59 528
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-1 252	-10 532	-2 713	-12 113
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-9 773	414	-36 139	-27 762

Goodtech Environment AS

Resultatregnskap

(NOK 1.000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Driftsinntekter	36 294	28 930	121 237	110 084
Varekostnad	24 356	19 834	78 633	72 902
Lønnskostnad	6 199	5 230	21 213	19 897
Andre Driftskostnader	3 397	4 012	11 241	10 837
EBITDA	2 342	-147	10 150	6 449
EBITDA margin %	6,5 %	-0,5 %	8,4 %	5,9 %
Avskrivninger	237	215	918	831
Nedskrivninger og spesielle driftsposter	568	0	1 568	0
Driftsresultat EBIT	1 537	-362	7 664	5 617
Netto finansposter	-19	-157	-230	-643
Resultat før skatt	1 518	-519	7 434	4 975
Skattekostnad	426	-136	2 293	1 347
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	1 092	-383	5 141	3 628

Eiendeler og forpliktelser knyttet til eiendeler klassifisert som ikke videreført virksomhet.

(NOK 1.000)	31.12.2015
Varige driftsmidler	3 492
Immaterielle eiendeler	5 634
Investeringer i tilknyttede selskaper	1 638
Sum Anleggsmidler	10 764
Beholdninger	15 784
Kundefordringer	12 799
Andre kortsiktige fordringer	2 060
Kontanter og kontantekvivalenter	8 597
Sum Omløpsmidler	39 240
Sum Eiendeler ikke videreført virksomhet	50 005
Langsiktig gjeld	116
Kortsiktig gjeld	36 115
Sum Gjeld tilknyttet eiendeler ikke videreført virksomhet	36 231

Kontantstrøm

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	1 760	-619	8 444	4 381
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-472	-298	-1 101	-837

Goodtech Products AS

Resultatregnskap

(NOK 1.000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Driftsinntekter	19 492	26 608	87 774	91 641
Varekostnad	13 079	18 290	56 031	60 394
Lønnskostnad	5 725	5 642	20 925	21 021
Andre Driftskostnader	2 055	2 482	6 679	9 110
EBITDA	-1 367	193	4 139	1 116
EBITDA margin %	-7,0 %	0,7 %	4,7 %	1,2 %
Avskrivninger	219	228	873	876
Driftsresultat EBIT	-1 587	-35	3 266	240
Netto finansposter	11	-978	-741	-1 082
Resultat før skatt	-1 575	-1 012	2 526	-842
Skattekostnad	711	57	711	57
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	-2 286	-1 069	1 815	-899

Eiendeler og forpliktelser knyttet til eiendeler klassifisert som ikke videreført virksomhet.

(NOK 1.000)	31.12.2015
Varige driftsmidler	2 457
Immaterielle eiendeler	6 453
Utsatt skattefordel	197
Sum Anleggsmidler	9 106
Beholdninger	5 644
Kundefordringer	13 542
Andre kortsiktige fordringer	370
Kontanter og kontantekvivalenter	4 105
Sum Omløpsmidler	23 660
Sum Eiendeler ikke videreført virksomhet	32 767
Kortsiktig gjeld	14 017
Sum Gjeld tilknyttet eiendeler ikke videreført virksomhet	14 017

Kontantstrøm

NOK 1.000	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-1 648	4 866	-5 348	11 794
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	236	26	264	574

Note 4 Transaksjoner med nærstående parter

Goodtech har i løpet av kvartalet solgt alle aksjene i Goodtech Intressenter AB (GIAB) til AB Coport 480, (nå Eitec Holding AB). Kjøper er kontrollert av Rolf Tannergård, som før transaksjonen var Goodtechs største aksjonær og styremedlem. Oppgjøret for transaksjonen bestod av sletting av kjøpers aksjer i Goodtech gjennom en kapitalnedsettelse samt en kontantbetaling. Jfr. note 3.

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

GIAB har i 2015 hatt en leveranseavtale med Tunnelentreprenad Svenska AB tilknyttet Norra Länken prosjektet. Gjennom EI & Industrimontage Tannergård AB eier Rolf Tannergård Tunnelentreprenad Svenska AB. I løpet av 2015 er det gjennomført transaksjoner med GIAB for totalt SEK 6,4 mill.

GIAB har i 2015 leid lokaler av Hägglundsfastigheterna AB hvor Rolf Tannergård er deleier og styreleder. I løpet av 2015 er det gjennomført transaksjoner med GIAB på totalt SEK 1,5 mill.

Fire av Goodtechs hovedaksjonærer ga i 2014 et lån til selskapet på til sammen NOK 12,6 mill. Lånet ble gitt på markedsmessige betingelser og er tilbakebetalt pr. 31.12.15.

Hovedeier Holmen Industri Partners AS har levert tjenester i forbindelse med restruktureringsprosessen på NOK 0,5 mill.

Konsernet har ikke identifisert andre vesentlige transaksjoner med nærstående parter enn transaksjoner nevnt ovenfor.

Note 5 Avskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Avskrivninger varige driftsmidler	2 064	2 912	8 258	7 584
Avskrivninger immaterielle eiendeler	8	71	59	288
Totalt	2 072	2 982	8 318	7 872

Note 6 Nedskrivinger og spesielle driftsposter

Spesielle driftsposter inkluderer vesentlige poster som ikke antas å være av tilbakevendende natur, herunder nedskriving av goodwill, oppkjøpsutgifter som kostnadsføres løpende ihht IFRS, restruktureringskostnader og andre vesentlige forhold som ikke antas å være av tilbakevendende natur.

Goodwill tilknyttet forretningsområdet Solutions er nedskrevet med NOK 31 mill. i kvartalet. I tillegg er det gjort en nedskriving av immaterielle eiendeler tilknyttet utviklingsprosjekter med NOK 29,6 mill. Nedskriving av goodwill i 2014 gjelder salg av virkes- og materialhåndterings-virksomheten i Solutions.

Restruktureringskostnader gjelder påløpte kostnader tilknyttet interne forbedringstiltak, strukturelle og strategiske prosesser samt andre vesentlige kostnader av ikke tilbakevendende karakter.

Andre engangsposter i 2014 gjelder sluttvederlag ved fratreden tidligere konsernsjef.

Nedskrivninger og spesielle driftsposter (NOK 1.000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Nedskriving av goodwill og merverdier	60 635	3 301	60 635	9 874
Restruktureringskostnader mv	2 542	3 693	3 688	4 776
Andre engangsposter	0	0	0	2 188
Totalt	63 177	6 994	64 323	16 838

Note 7 Skattekostnad

Nedenfor en forenklet dekomponering av skattekostnaden;

Skattekostnad (NOK 1.000)	2015	2014
Resultat før skatt	-81 210	-24 653
Betalbar skatt	331	0
Endring i utsatt skatt(-fordel)	-5 941	-12 587
For lite avsatt tidligere år	0	122
Skattekostnad	-5 610	-12 465
Effektiv skattesats i %	6,9 %	50,6 %

Skattekostnaden for 2014 er omarbeidet til å vise sammenlignbar skattekostnad for videreført virksomhet.

Konsernet har et fremførbart underskudd på NOK 174 mill. ved utgangen av 2015, hvorav NOK 164 mill. i Norge.

Ordinær selskapsskatt for selskaper hjemmehørende i Norge er 27% i 2015, men er besluttet redusert til 25% fra og med inntektsåret 2016.

Den effektive skattesatsen er betydelig påvirket av regnskapsmessige nedskrivinger uten skattemessig effekt for videreført virksomhet.

Note 8 Segmentinformasjon

Goodtech har organisert virksomheten i fem rapporteringspliktige segmenter (forretningsområder), basert på type prosjekter, produkter og tjenester som leveres og ulike kundegrupper. Segmentinformasjonen er utarbeidet i samsvar med IFRS 8 og er basert på den rapporteringen styret bruker når det gjøres vurderinger av presentasjoner, lønnsomhet og ressursallokering.

Goodtech Products AS og Goodtech Environment AS er presentert som eiendeler holdt for salg og innebærer at virksomhetene ikke inngår i forretningsområdene Products og Environment per Q4. Disse virksomhetene er presentert separat.

Videreførte rapporteringspliktige segmenter (forretningsområder) er; Projects & Services Norge, Solutions og Environment.

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Projects & Services Norge	74 398	79 181	315 535	279 232
Solutions	31 870	49 953	172 437	189 469
Environment	59 502	45 626	217 031	184 360
Interne driftsinntekter	3 311	-14 230	-16 429	-46 288
Sum Driftsinntekter	169 082	160 530	688 575	606 773
Driftsresultat EBITDA
Projects & Services Norge	-5 612	6 591	12 105	21 271
Solutions	-10 319	-4 399	-4 665	-3 993
Environment	624	2 184	7 335	5 233
Konsernposter	-2 829	-5 801	-13 910	-16 538
Sum Driftsresultat EBITDA	-18 136	-1 424	865	5 973
Sum Driftsresultat EBIT	-83 386	-11 401	-71 775	-18 736
Resultat før skatt	-87 409	-12 964	-81 210	-24 653

Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder;

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Varesalg	5 232	4 516	13 936	18 780
Anleggskontrakter	133 184	105 514	492 923	395 083
Tjenesteyting	14 549	50 141	165 283	192 173
Andre inntekter	16 118	358	16 433	738
Sum Driftsinntekter	169 082	160 530	688 575	606 773
Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Hjemstat/Norge	98 252	98 402	460 442	311 874
Sverige	62 979	55 711	179 250	257 883
Øvrig utland	7 852	6 417	48 884	37 016
Sum Driftsinntekter	169 082	160 530	688 575	606 773
Anleggsmidler (NOK 1000)	Q4 15	Q4 14	2015	2014
Hjemstat/Norge	10 975	19 948	10 975	19 948
Sverige	17 984	41 711	17 984	41 711
Øvrig utland	19 128	17 621	19 128	17 621
Sum Anleggsmidler	48 087	79 280	48 087	79 280

Anleggsmidler består av varige driftsmidler, investering i tilknyttet selskap og andre anleggsmidler presentert i balanseoppstillingen.

Note 9 Finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi:

		31.12.2015			31.12.2014
(Tall i NOK 1.000)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiell forpliktelse målt til virkelig verdi
Renteswap		-674			-1 365
	0	-674	0	0	-1 365	0

De forskjellige verdsettelsesnivåene har blitt definert som:

Nivå 1: Virkelig verdi måles ved bruk av kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter.

Nivå 2: Virkelig verdi måles med bruk av annen observerbar input enn den som benyttes på nivå 1, enten direkte (priser) eller indirekte (utledet fra prises).

Nivå 3: Virkelig verdi måles med bruk av input som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke observerbar input).

Rentebærende gjeld

Avtalen med konsernets hovedbankforbindelse SEB vedrørende lån, kreditter og garantier er fornyet 31.12.15. Avtalen stiller krav til finansielle nøkkeltall (covenants) for konsernet. Goodtech tilfredsstiller bankens covenants pr 31.12.15.

Note 10 Hendelser etter balansedagen

Etter kvartalsslutt har Goodtech gjennomført salg av alle aksjene i Goodtech Products AS til Addtech Nordic AB.

For øvrig har det ikke skjedd vesentlige hendelser etter balansedagen og frem til avleggelse av regnskapet som har påvirket konsernets økonomiske stilling i vesentlig grad, og som burde vært reflektert i det avlagte regnskapet.

Note 11 Aksjeforhold

Det er i kvartalet gjennomført en kapitalnedsettelse, hvor 9.652.759 aksjer er slettet som del av oppgjøret ved salg av alle aksjene i Goodtech Intressenter AB.

Selskapets aksjekapital består av 22.876.146 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 45.752.292 pr 31.12.2015. Goodtech eier 126.160 egne aksjer (0,55%).

GOODTECH ASA Per Krohgs vei 4 1065 Oslo +47 815 68 600