Goodtech — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 19, 2016

Delårsrapport Q2 og 1. halvår 2016

Hovedpunkter

• Konsernets finansielle situasjon er betydelig bedret etter gjennomført strategisk restrukturering.
• Omsetningen er økende etter en svak start på året.
• Negativ EBITDA i 1. halvår som følge av sluttføring av prosjekter med lav margin i 1. kvartal, samt restrukturerings- og omstillingskostnader på 7,9 MNOK i 2. kvartal.
• Goodtech har vunnet flere viktige strategiske kontrakter, og har en høy ordrereserve ved utgangen av 1. halvår.

(NOK 1.000)	Q2 16	Q2 15	Endring	YTD 2016	YTD 2015	Endring	2015
Driftsinntekter	209 186	191 054	9,5 %	381 612	370 596	3,0 %	698 812
EBITDA	-4 767	10 978	-143,4 %	-10 748	19 776	-154,3 %	-2 822
EBITDA margin %	-2,3 %	5,7 %	-8,0 %	-2,8 %	5,3 %	-8,2 %	-0,4 %
Resultat før skatt	-7 342	7 091	-203,5 %	-16 448	13 919	-218,2 %	-81 210
Periodens resultat	-7 686	6 903	-211,3 %	24 911	14 846	67,8 %	-169 506
Ordrereserve	413 655	431 882	-4,2 %	413 655	431 882	-4,2 %	416 843
Antall ansatte	379	364	4,1 %	379	364	4,1 %	377

Nøkkeltall

Projects & Services

NOK 1.000	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Omsetning	92 855	91 835	166 920	175 955	315 535
EBITDA	5 474	8 587	3 225	16 755	11 331
EBITDA margin %	5,9 %	9,4 %	1,9 %	9,5 %	3,6 %
Ordrereserve	134 964	97 387	134 964	97 387	86 451
Antall ansatte	230	215	230	215	223

Økende aktivitetsnivå og forbedret inntjening i Projects & Services i 2. kvartal, etter en svak start på året med lavere aktivitet og sluttføring av prosjekter med svak inntjening i 1. kvartal.

Omsetningen i 2. kvartal er på nivå med tilsvarende kvartal i fjor. Lavere EBITDA margin i kvartalet sammenlignet med fjoråret som følge av en større andel av materialtunge prosjekter enn i samme periode i fjor.

levering av elektro-, instrument- og automatiseringssystemer til renseanlegget som GE Power skal levere til Hydros planlagte teknologipilot på Karmøy.

Goodtech ser muligheter for å vokse i et marked som er i stor endring og trenger kostnadseffektive løsninger. Utvidelse av rammeavtalen for Integrerte Operasjoner med Statoil og kontrakt med Teekay Offshore for oppgradering av sikkerhets- og automatiseringssystemene til FPSO Petrojarl 1 i begynnelsen av året er eksempler på dette.

Projects & Services har vunnet flere viktige kontrakter i 1. halvår, blant annet kontrakt med GE Power for

Solutions

NOK 1.000	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Omsetning	41 066	52 139	79 913	100 863	172 437
EBITDA	-4 660	3 462	-6 422	6 344	-5 066
EBITDA margin %	-11,3 %	6,6 %	-8,0 %	6,3 %	-2,9 %
Ordrereserve	36 318	70 933	36 318	70 933	53 019
Antall ansatte	96	95	96	95	102

Omsetningen i 2. kvartal og 1. halvår er redusert sammenlignet med tilsvarende perioder i 2015. Fortsatt negativ EBITDA i 2. kvartal, grunnet lav ordreinngang, svak inntjening på prosjektene og restruktureringskostnader i vår svenske virksomhet. Divisjonens norske virksomheter leverer gode resultater.

1. halvår har vært preget av svak ordreinngang i vår svenske virksomhet. Innen Bulk og pakkemaskiner er ordreinngangen og markedssituasjonen god. Innen flere av markedsområdene er det større prosjekter for avgjørelse fremover.

For å øke konkurransekraften i markedet og bedre interne synergier, er det besluttet å samle virksomheten i Goodtech Solutions AB på ett sted. Kontoret i Säffle er således besluttet nedlagt, og virksomheten flyttes til Karlstad. Iverksatte tiltak for kostnadsreduksjoner og resultatforbedringer vil gi effekt fra 3. kvartal. Kostnader knyttet til restruktureringen belaster 2. kvartal med NOK 4 mill.

Environment

NOK 1.000	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Omsetning	75 989	51 434	136 067	100 691	217 031
EBITDA	2 406	4 282	3 440	6 277	7 335
EBITDA margin %	3,2 %	8,3 %	2,5 %	6,2 %	3,4 %
Ordrereserve	242 373	263 562	242 373	263 562	277 373
Antall ansatte	46	48	46	48	46

Perioden preges av prosjektgjennomføring av store kontrakter med høy omsetning.

Marginene for 1. halvår er svake sammenlignet med samme periode i fjor grunnet kostnadsjustering i enkeltprosjekter, men marginbildet har økt i 2. kvartal sammenlignet med 1. kvartal.

Environment fikk i begynnelsen av året kontrakt med Oskarshamn kommune vedrørende prosess- og maskininstallasjoner til Ernemar avløpsrenseanlegg til en samlet verdi på ca SEK 82 mill., og har i tillegg fått flere mindre kontrakter i 1. halvår. Sammen med kontrakter vunnet gjennom 2015 sikrer dette Environment en god ordrereserve fremover.

Konsernets utvikling

Strukturelle og strategiske prosesser

I slutten av januar 2016 inngikk Goodtech avtale om salg av samtlige aksjer i Goodtech Products AS til det svenske selskapet Addtech Nordic AB («Addtech»). Salget ble endelig gjennomført 1. februar 2016.

Avtale om salg av alle aksjene i Goodtech Environment AS til det kinesiske selskapet Anhui Guozhen Environmental Protection Technology Joint Stock Co. Ltd. («GZEP») ble gjennomført 29. februar 2016. Dette sammen med salget av Goodtech Intressenter AB i slutten av 2015 innebærer at den strategiske restruktureringen av konsernet er gjennomført.

Goodtech er etter gjennomføring av salgsavtalene fortsatt et ledende skandinavisk miljø- og industriteknologiselskap hvor kjernekompetansen er konsentrert om automatisering, industriell IT, miljøteknologi og avansert industriell produksjonsteknologi. Teknologien og prosjektleveransene understøttes av en betydelig ingeniørkompetanse og prosjektgjennomføringsevne. Selskapets hovedmarkeder er industri, energi, olje & gass og offentlig sektor.

Goodtech inngikk i juni avtale med Nordea som konsernets nye hovedbankforbindelse.

Eric Staurset er ansatt som ny konsernsjef i Goodtech med tiltredelse 15. august 2016.

Goodtech har i underkant av 400 ansatte og en årlig omsetning på ca. NOK 700 mill. i den videreførte virksomheten.

Videreført virksomhet

Driftsinntektene i 2. kvartal ble NOK 209,2 mill. mot NOK 191,1 mill. i samme periode i fjor (+9,5%). Driftsinntektene i 1. halvår ble NOK 381,6 mill. mot NOK 370,6 mill. i samme periode i fjor (+3,0%).

Restrukturerings- og omstillingskostnader belaster EBITDA med NOK 7,9 mill. i 2. kvartal. Dette sammen med lavere aktivitet i starten av året og sluttføring av prosjekter med lav inntjening i 1. kvartal, gir negativ EBITDA i kvartalet og hittil i år.

EBITDA for 2. kvartal ble NOK -4,8 mill. (-2,3% margin) sammenlignet med NOK 11,0 mill. (5,7% margin) i samme periode i fjor. EBITDA for 1. halvår ble NOK -10,7 mill. (-2,8% margin) sammenlignet med NOK 19,8 mill. (5,3% margin) i samme periode i fjor.

Flere viktige kontrakter er vunnet i 1. halvår, og ordrereserven utgjør NOK 413,7 mill. ved utgangen av 1. halvår mot NOK 431,9 mill. ved utgangen av 1. halvår i fjor (-4,2 %).

Resultat før skatt ble NOK -7,3 mill. i 2. kvartal og -16,4 mill. i 1. halvår, mot henholdsvis NOK 7,1 mill. og NOK 13,9 mill. i samme perioder i fjor.

Resultat etter skatt for videreført virksomhet ble NOK -7,7 mill. i 2. kvartal og NOK -15,6 mill. hittil i år, mot henholdsvis NOK 6,0 mill. og NOK 11,1 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Resultat etter skatt for ikke videreført virksomhet utgjør NOK 40,5 mill. hittil i år. Se note 3 for ytterligere informasjon om gjennomførte salgstransaksjoner i 1. halvår.

Kontantstrøm fra drift ble NOK -18,5 mill. i 2. kvartal og NOK -29,6 mill. hittil i år, mot henholdsvis NOK -20,7 mill. og NOK -1,5 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Fokus på likviditetsforbedrende tiltak fortsetter.

Konsernets finansielle situasjon er betydelig bedret etter gjennomførte salgstransaksjoner.

(NOK 1.000)	30.06.16	30.06.15	31.12.15
Kontanter og kontantekvivalenter	26 435	20 472	8 204
Kontanter og kontantekvivalenter ikke videreført virksomhet			12 702
Rentebærende gjeld	21 415	210 584	55 361
Netto kontanter/-rentebærende gjeld	5 020	-190 112	-34 455
Egenkapital	361 291	698 087	341 745
Egenkapitalgrad	54,8 %	42,5 %	51,5 %

Teknologiutvikling

Goodtech arbeider løpende med teknologiutvikling og løsningsorienterte prosjekter. Som eksempel leverer Goodtech egenutviklede teknologiløsninger for høylager, produksjonslinjer og robotceller og industrielle IT-løsninger som Risk Based Management Systems, Manufacturing Execution Systems (MES) og Sporbarhetsløsninger.

Det jobbes med endelige avklaringer av energigjenvinningsprosjektet i Goodtech Recovery Technology AS (GRT).

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er

enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike.

Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko i alle sine forretningsområder, og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til utføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko og fremtidig cash flow blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 30.06.16.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter.

Goodtech arbeider løpende med å styrke fokus på HMS og sikkerhet på arbeidsplassen.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport. Det gjennomføres et compliance-prosjekt i hele konsernet, med fokus på risiko og forebyggende arbeid.

Målsetningen er å sikre at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Fremtidsutsikter

Goodtech vurderer markedsituasjonen som tilfredsstillende, men ser at svingninger i enkeltmarkeder påvirker investeringer og oppstart av prosjekter.

Vi registerer økt konkurranse innen deler av våre markeder, som følge av nedgangen i olje & gassindustrien. Til tross for dette er Goodtech godt posisjonert innen våre hovedmarkeder.

Goodtech vil bygge videre på eksisterende langsiktige kundeforhold, som utgjør en betydelig andel av vår omsetning.

Med de strukturelle og organisasjonsmessige endringene som nå er gjennomført, samt gjennomførte og pågående tiltaksprogram har konsernet bedre forutsetninger for lønnsomhet, samt tydeligere strategisk innretning mot et godt markedspotensial innen de forskjellige forretningsområdene.

Konsernets finansielle situasjon er også betydelig bedret etter gjennomførte salgsavtaler.

Goodtech kommer ut av den strategiske restruktureringen med sterkere teknologisk fokus og en spisset markedsinnretning.

Oslo, 18. august 2016 Styret i Goodtech ASA

Delårsregnskap per 2. kvartal 2016 (urevidert)

Sammendratt konsolidert resultatregnskap

(NOK 1.000)	Note	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Driftsinntekter	8	209 186	191 054	381 612	370 596	698 812
Varekostnad		108 971	92 251	192 050	179 486	350 867
Lønnskostnad		78 429	71 672	154 794	141 807	280 937
Andre driftskostnader		18 698	15 200	37 662	28 207	66 143
Restruktureringskostnader mv.	6	7 854	953	7 854	1 320	3 688
EBITDA		-4 767	10 978	-10 748	19 776	-2 822
EBITDA margin %		-2,3 %	5,7 %	-2,8 %	5,3 %	-0,4 %
Avskrivninger	5	2 208	2 054	4 430	4 129	8 318
Nedskrivninger	5	156	0	156	0	60 635
Driftsresultat EBIT		-7 130	8 923	-15 334	15 648	-71 775
Netto finansposter		-211	-1 832	-1 114	-1 728	-9 435
Resultat før skatt		-7 342	7 091	-16 448	13 919	-81 210
Skattekostnad	7	344	1 141	-821	2 825	-5 610
Resultat etter skatt videreført virksomhet		-7 686	5 951	-15 627	11 094	-75 600
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	3	0	952	40 538	3 752	-93 906
Periodens resultat		-7 686	6 903	24 911	14 846	-169 506
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		-7 689	6 844	24 833	14 824	-169 727
Ikke-kontrollerende eierinteresser		3	60	79	22	221
Sum		-7 686	6 903	24 911	14 846	-169 506
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		-0,34	0,18	-0,69	0,34	-2,35
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		0,00	0,03	1,78	0,12	-2,92

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap

(NOK 1.000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Periodens resultat Poster som ikke vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder	-7 686	6 903	24 911	14 846	-169 506
Estimatavvik pensjoner, netto etter skatt *)	-26	0	-26	0	968
Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder
Effekt sikringsbokføring, netto etter skatt	-47	210	-179	274	691
Omregningsdifferanser	-1 319	1 847	-3 095	-1 323	3 746
Utvidet resultat relatert til ikke videreført virksomhet	0	5 959	0	-1 978	-25 131
Utvidet resultat, etter skatt	-1 391	8 016	-3 300	-3 026	-19 727
Totalresultat for perioden	-9 077	14 919	21 611	11 820	-189 233
Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	-9 080	14 860	21 533	11 798	-189 454
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	3	60	79	22	221
Sum	-9 077	14 919	21 611	11 820	-189 233

*) Endret pensjonsordning, se note 1

Sammendratt konsolidert balanse

(NOK 1.000)	Note	30.06.2016	30.06.2015	31.12.2015
Varige driftsmidler	8	43 366	68 775	45 511
Immaterielle eiendeler		202 525	679 282	199 750
Investeringer i tilknyttede selskaper	8	0	1 638	0
Utsatt skattefordel		46 123	40 140	44 844
Andre finansielle anleggsmidler	8	1 530	8 258	2 576
Sum Anleggsmidler		293 543	798 093	292 680
Varelager		9 366	31 926	10 112
Kundefordringer		138 552	425 380	122 150
Andre kortsiktige fordringer		190 845	365 742	148 244
Kontanter og kontantekvivalenter		26 435	20 472	8 204
Sum Omløpsmidler		365 198	843 520	288 711
Eiendeler ikke videreført virksomhet	3	0	0	82 349
Sum Eiendeler		658 741	1 641 614	663 740
Sum innskutt egenkapital	11	434 908	600 123	435 308
Sum opptjent egenkapital		-74 330	97 220	-94 397
Ikke-kontrollerende eierinteresser		713	744	835
Sum Egenkapital		361 291	698 087	341 745
Langsiktig gjeld	9	20 703	33 197	22 982
Kortsiktig gjeld		276 747	910 330	270 789
Sum Gjeld		297 450	943 527	293 771
Gjeld knyttet til eiendeler ikke videreført virksomhet	3	0	0	28 224
Sum Egenkapital og Gjeld		658 741	1 641 614	663 740

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital

	Aksje-	Egne		Annen	Annen	Sikrings-	Est.avvik	Omregn.-
	kapital	aksjer	Overkurs	innsk.EK	EK	reserver	pensjoner	differanser	Sum	IKE*	Sum EK
Egenkapital per 1.1.2015	65 058	-252	35 318	500 000	46 150	-1 030	-883	41 184	685 546	972	686 518
Årsresultat Utvidet årsresultat, videreført					-169 727				-169 727	221	-169 506
virksomhet Utvidet årsresultat, ikke						691	968	3 746	5 404		5 404
videreført virksomhet						-2 742		-22 389	-25 131		-25 131
Utbytte									0	-250	-250
Kapitalnedsettelse	-19 306		-35 318	-99 821					-154 444		-154 444
Andre endringer				-10 372	9 635				-737	-108	-845
Egenkapital per 31.12.2015	45 752	-252	0	389 808	-113 942	-3 081	85	22 541	340 911	835	341 745
Periodens resultat					24 833				24 833	79	24 911
Utvidet resultat, videreført
virksomhet						-179	-26	-3 095	-3 300		-3 300
Utbytte					0				0	-200	-200
Kjøp av egne aksjer		-400			-1 466				-1 866		-1 866
Andre endringer					1 105	2 407	-59	-3 453	0		0
Egenkapital per 30.06.2016	45 752	-652	0	389 808	-89 470	-853	0	15 992	360 577	713	361 291
	Aksje-	Egne	Overkurs-	Annen	Annen	Sikrings-	Est.avvik	Omregn.-
	kapital	aksjer	fond	innsk.EK	EK	reserver	pensjoner	differanser	Sum	IKE*	Sum EK
Egenkapital per 1.1.2015	65 058	-252	35 318	500 000	46 150	-1 030	-883	41 184	685 546	972	686 518
Periodens resultat					14 824				14 824	22	14 846
Utvidet resultat						274		-3 300	-3 026		-3 026
Utbytte									0	-250	-250
Egenkapital per 30.06.2015	65 058	-252	35 318	500 000	60 975	-756	-883	37 884	697 344	744	698 087

*) Ikke-kontrollerende eierinteresser

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling

(Alle tall i NOK 1.000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt	-7 342	7 091	-16 448	13 919	-81 210
Avskrivninger og nedskrivninger	2 364	2 054	4 586	4 129	68 953
Endring arbeidskapital	-12 862	-26 519	-17 750	-11 894	14 031
Betalte renter	-213	-1 005	-532	-1 912	-2 818
Andre kontantstrømmer fra driften	-413	-2 333	561	-5 704	2 442
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - videreført
virksomhet Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført	-18 466	-20 711	-29 583	-1 463	1 398
virksomhet	0	-37 766	0	-4 811	3 095
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-18 466	-58 477	-29 583	-6 273	4 493
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle
eiendeler	-2 676	-1 730	-7 842	-4 978	-11 534
Netto salg av virksomhet	6 110	0	77 405	0	94 330
Inn og utbetalinger andre investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført	0	5	0	55	0
virksomhet	3 434	-1 725	69 562	-4 922	82 796
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført
virksomhet	0	-1 455	0	-2 030	-1 365
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	3 434	-3 180	69 562	-6 953	81 432
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling av utbytte til ikke-kontrollerende eierinteresser	0	0	-200	-250	-250
Netto endring rentebærende lån og fordringer	-675	4 311	-1 388	799	-60 530
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført	-1 866	0	-1 866	0	0
virksomhet	-2 541	4 311	-3 454	549	-60 780
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført
virksomhet	0	-11 889	0	-15 313	0
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-2 541	-7 578	-3 454	-14 765	-60 780
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	-17 573	-69 235	36 525	-27 990	25 145
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB	43 524	4 198	-10 901	-38 001	-38 001
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	485	-851	812	104	1 955
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB (*)	26 435	-65 888	26 435	-65 888	-10 901
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet Kontanter og kontantekvi. i balansen inkludert i eiendeler ikke	26 435	11 559	26 435	11 559	8 204
videreført	0	8 913	0	8 913	12 702
Trekk på kassekreditt videreført virksomhet	0	-21 887	0	-21 887	-31 808
Trekk på kassekreditt inkludert i ikke videreført virksomhet	0	-64 473	0	-64 473	0
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	26 435	-65 888	26 435	-65 888	-10 901

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per 2. kvartal 2016 (urevidert)

Note 1 Regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 "Delårsrapportering". Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2015. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2015 og er beskrevet der. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Restruktureringskostnader mv. rapporteres på egen linje og inngår i EBITDA i 2016. Fjorårstallene er tilsvarende omarbeidet. Spesifikasjon er gitt i note 6.

Goodtech har endret pensjonsordning i ett av konsernets selskaper, fra ytelsesbasert til innskuddsbasert pensjonsordning. Avviklingen av den ytelsesbaserte pensjonsordningen medførte en positiv engangseffekt på NOK 1,0 mill. i andre kvartal for forretningsområde Solutions.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2015.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Goodtech inngikk 27. januar avtale om salg av alle aksjene i Goodtech Products AS til Addtech Nordic AB, og transaksjonen ble gjennomført 1. februar. Kjøpesummen for samtlige aksjer i Goodtech Products AS er endelig fastsatt til NOK 26,9 millioner, hensyntatt avtalt justering for netto gjeld og egenkapitalavvik pr overtakelsesdato. NOK 22 millioner av kjøpesummen ble utbetalt ved overtakelse. Resterende beløp er mottatt medio april.

Goodtech inngikk 15. oktober 2015 avtale med det kinesiske selskapet Anhui Guozhen Environmental Protection Technology Joint Stock Co. Ltd. («GZEP») om salg av samtlige aksjer i Goodtechs heleide datterselskap Goodtech Environment AS («GEAS»). Transaksjonen ble gjennomført den 29. februar 2016.

Ved transaksjonens gjennomføring har Goodtech mottatt følgende betalinger fra GZEP:

• 1. Kjøpesummen på NOK 44 370 772
• 1. Innfrielse av lån som Goodtech har ytt til GEAS på NOK 17 625 436

Innfrielsen av lånet som angitt over er netto etter at Goodtech har overtatt GEAS` datterselskap i Sverige; GE Göteborg AB og gjort opp sistnevntes gjeld til GEAS.

Goodtech har i tillegg mottatt utbytte fra GEAS for regnskapsåret 2015 på NOK 6 140 594 som ble betalt av GEAS medio juni, samt mottatt resultat etter skatt i GEAS for perioden 1. januar 2016 og frem til overtakelsen, fastsatt til kr 64 998.

Regnskapsinformasjon for ikke videreført virksomhet følger nedenfor:

Resultat fra ikke videreført virksomhet

	GE AS	GPR AS	Tidligere
(NOK 1.000)	YTD 16	YTD 16	salg	Sum
Driftsinntekter	16 849	6 050	-	22 899
Varekostnad	11 036	4 002	-	15 038
Lønnskostnad	3 586	1 448	-	5 034
Andre driftskostnader	1 978	530	-	2 508
EBITDA	249	70	-	319
EBITDA margin %	1,5 %	1,2 %	-	2,6 %
Avskrivninger	164	72	-	236
Driftsresultat EBIT	85	-2	-	83
Netto finansposter	2	76	-	78
Resultat før skatt	87	74	-	161
Skattekostnad	22	-	-	22
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	65	74	-	139
Gevinst/tap ved salg	33 180	7 859	-641	40 399
Totalt resultat ikke videreført virksomhet	33 245	7 933	-641	40 538

Spesifiserte eiendeler og gjeld fraregnet ved salg

(NOK 1.000)	31.12.2015	31.12.2015	Eliminering	Sum
Varige driftsmidler	3 492	2 457	-	5 949
Immaterielle eiendeler	5 634	6 453	-	12 087
Investeringer i tilknyttede selskaper	1 638	-	-	1 638
Utsatt skattefordel	-	197	-	197
Sum Anleggsmidler	10 764	9 106	0	19 871
Varelager	15 784	5 644	-	21 428
Kundefordringer	12 799	13 542	-422	25 919
Andre kortsiktige fordringer	2 060	370	-	2 430
Kontanter og kontantekvivalenter	8 597	4 105	-	12 702
Sum Omløpsmidler	39 240	23 660	-422	62 479
Sum Eiendeler ikke videreført virksomhet	50 005	32 767	-422	82 349
Langsiktig gjeld	116	-	-	116
Kortsiktig gjeld	36 115	14 017	-22 023	28 108
Sum Gjeld tilknyttet eiendeler ikke videreført virksomhet	36 231	14 017	-22 023	28 224

Note 4 Transaksjoner med nærstående parter

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Konsernet har ikke identifisert vesentlige transaksjoner med nærstående parter i perioden.

Note 5 Avskrivninger / nedskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Avskrivninger varige driftsmidler	2 208	2 033	4 400	4 086	8 258
Avskrivninger immaterielle eiendeler	0	21	31	42	59
Totalt	2 208	2 054	4 430	4 129	8 318
Nedskrivninger (NOK 1.000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Nedskriving av goodwill og merverdier	156	0	156	0	60 635

Goodwill tilknyttet forretningsområdet Solutions ble nedskrevet med NOK 31 mill. i 2015. I tillegg ble det i 2015 gjort en nedskriving av immaterielle eiendeler tilknyttet utviklingsprosjekter med NOK 29,6 mill.

Note 6 Restruktureringskostnader mv

Restruktureringskostnader mv. gjelder påløpte kostnader tilknyttet interne forbedringstiltak, strukturelle og strategiske prosesser samt andre vesentlige kostnader av ikke tilbakevendende karakter.

Restruktureringskostnader i 2016 består av kostnader knyttet til samlokalisering av virksomheten og nedbemanning i Goodtech Solutions AB, samt engangskostnader knyttet til endring i ledelsen.

(NOK 1.000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Restruktureringskostnader mv	7 854	953	7 854	1 320	3 688
Totalt	7 854	953	7 854	1 320	3 688

Note 7 Skattekostnad

Skattekostnaden er estimert basert på en forventet skattesats for året 2016. Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge, Sverige og Finland og skatt tilknyttet konsernposter som har norsk skattesats.

Konsernet har et fremførbart underskudd på NOK 173 mill. ved utgangen av 2015, hvorav NOK 164 mill. i Norge.

Note 8 Segmentinformasjon

Goodtech har organisert virksomheten i tre rapporteringspliktige segmenter (forretningsområder), basert på type prosjekter, produkter og tjenester som leveres og ulike kundegrupper. Segmentinformasjonen er utarbeidet i samsvar med IFRS 8 og er basert på den rapporteringen styret bruker når det gjøres vurderinger av presentasjoner, lønnsomhet og ressursallokering.

Rapporteringspliktige segmenter (forretningsområder) er; Projects & Services, Solutions og Environment.

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Projects & Services	92 855	91 835	166 920	175 955	315 535
Solutions	41 066	52 139	79 913	100 863	172 437
Environment	75 989	51 434	136 067	100 691	217 031
Interne driftsinntekter	-725	-4 353	-1 288	-6 912	-6 192
Sum Driftsinntekter	209 186	191 054	381 612	370 596	698 812
Driftsresultat EBITDA
Projects & Services	5 474	8 587	3 225	16 755	11 331
Solutions	-4 660	3 462	-6 422	6 344	-5 066
Environment	2 406	4 282	3 440	6 277	7 335
Konsernposter	-7 987	-5 353	-10 990	-9 600	-16 422
Sum Driftsresultat EBITDA	-4 767	10 978	-10 748	19 776	-2 822
Sum Driftsresultat EBIT	-7 130	8 923	-15 334	15 648	-71 775
Resultat før skatt	-7 342	7 091	-16 448	13 919	-81 210

Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder;

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Varesalg	14 041	4 189	23 428	9 028	18 857
Anleggskontrakter	144 413	116 985	259 512	245 345	492 923
Tjenesteyting	50 115	69 712	98 016	116 028	170 599
Andre inntekter	617	168	656	195	16 433
Sum Driftsinntekter	209 186	191 054	381 612	370 596	698 812
Driftsinntekter (NOK 1000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Hjemstat/Norge	131 031	142 399	250 904	258 806	470 679
Sverige	64 313	36 001	106 361	88 517	179 250
Øvrig utland	13 841	12 654	24 347	23 273	48 884
Sum Driftsinntekter	209 186	191 054	381 612	370 596	698 812
Anleggsmidler (NOK 1000)	Q2 16	Q2 15	YTD 2016	YTD 2015	2015
Hjemstat/Norge	10 797	18 613	10 797	18 613	10 975
Sverige	15 158	42 303	15 158	42 303	17 984
Øvrig utland	18 941	17 755	18 941	17 755	19 128
Sum Anleggsmidler	44 896	78 671	44 896	78 671	48 087

Anleggsmidler består av varige driftsmidler, investering i tilknyttet selskap og andre anleggsmidler presentert i balanseoppstillingen.

Note 9 Finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi:

	30.06.2016		30.06.2015			31.12.2015
(NOK 1.000)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiell forpliktelse målt til virkelig verdi
Renteswap		-853			-680			-674
Totalt	0	-853	0	0	-680	0	0	-674	0

De forskjellige verdsettelsesnivåene har blitt definert som:

Nivå 1: Virkelig verdi måles ved bruk av kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter.

Nivå 2: Virkelig verdi måles med bruk av annen observerbar input enn den som benyttes på nivå 1, enten direkte (priser) eller indirekte (utledet fra prises).

Nivå 3: Virkelig verdi måles med bruk av input som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke observerbar input).

Note 10 Hendelser etter balansedagen

Det er ikke skjedd vesentlige hendelser etter balansedagen og frem til avleggelse av regnskapet som har påvirket konsernets økonomiske stilling i vesentlig grad, og som burde vært reflektert i det avlagte regnskapet.

Note 11 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 22.876.146 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 45.752.292 pr 30.06.2016. Goodtech eier 326.160 egne aksjer (1,43%) ved utgangen av 1. halvår.

Erklæring fra styret og konsernsjef

Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det ureviderte sammendratte konsoliderte halvårsregnskapet for Goodtech ASA per 30. juni 2016 og for 1. halvår 2016.

Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven.

Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning er halvårsregnskapet 2016 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2016. Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt.

Oslo, 18. august 2016

Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder

Karl-Erik Staubo Styremedlem

Terje Thon Styremedlem

Rolf Johansson Styremedlem

Vibeke Strømme Styremedlem

Annma Sødahl Wessel Styremedlem

Håvard Kristiansen Styremedlem

Eric Staurset Konsernsjef