本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目

资产评估报告

国融兴华评报字[2021]第010043号

(共一册, 第一册)

$\tilde{\mathbf{B}}_i$

评估机构名称: 北京国融兴华资产评估有限责任公司评估报告日: 2021年06月25日

吉	開明
	资产评估报告摘要
	资产评估报告正文
	委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人.9
$\equiv$ .	评估目的
三、	评估对象和评估范围
四、	价值类型
五、	评估基准日
六、	评估依据
七、	评估方法
八、	评估程序实施过程和情况
九、	评估假设
$+$	评估结论
	十一、特别事项说明
	十二、资产评估报告使用限制说明
	十三、资产评估报告日
	十四、评估机构和资产评估师签章
	资产评估报告附件

吉明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、本资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则, 坚持独立、客观、公正的原则,并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

三、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告: 委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的, 资产评估机构及其资产评估师不承担责任。

本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外,其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解及使用评估结论, 评估结论不等同于评估对象可实现价格, 评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

四、评估对象涉及的资产、负债清单及企业经营预测资料由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认:委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、资产评估师已对评估对象及其所涉及资产进行现场调查; 已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验, 对已经发现的问题进行了如实披露, 并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

六、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系,与相关当事人没有现存或者预期的利益关系,对相关当事人不存在偏见。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制,资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路 18号北环中心 25 层电话: 010-51667811 传真: 82253743 $\mathbf{1}$

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

股东全部权益价值项目

资产评估报告摘要

国融兴华评报字[2021]第010043号

国家能源投资集团有限责任公司、国电电力发展股份有限公司:

北京国融兴华资产评估有限责任公司接受贵公司的共同委托, 按照法律、行政法规和资产评估准则的规定,坚持独立、客观、公正的原则,实施必要的评估程序, 对国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将资产评估报告摘要如下:

』国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权,为此需对国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值进行评估,为上述经济行为提供价值参考依据。

评估对象: 国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值。

评估范围: 国家能源集团江西电力有限公司经审计后的全部资产及负债, 具体包括流动资产、非流动资产、流动负债和非流动负债。

评估基准日: 2020年9月30日。

价值类型: 市场价值。

评估方法: 本项目采用资产基础法、收益法进行评估。

评估结论: 本资产评估报告选用收益法评估结果作为评估结论。具体评估结论如下:

截止评估基准日2020年09月30日,在持续经营假设条件下,国家能源集团江西电力有限公司的净资产账面价值为231,537,24万元,经收益法评估,股东全部权益价值评估值为307,530.00万元,评估增值额为75,992.79万元,评估增值率为32.82%。

本次评估在确定国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值时, 未考虑具有控制权溢价对股权价值的影响。

本资产评估报告仅为资产评估报告中描述的经济行为提供价值参考, 评估结论的使用有效期限自评估基准日起一年有效。

特别事项说明:

(一)主要权属资料不全面或者存在瑕疵的情形

1、房屋建筑物

(1)国能九江发电有限公司

截止本次评估基准日2020年9月30日,本次委托评估的关于国能九江发电有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共62项,建筑面积共115.206.22 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准), 均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证, 国能九江发电有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷, 如发生因产权和债务纠纷国能九江发电有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(2)国能黄金埠发电有限公司

截止本次评估基准日2020年9月30日, 本次委托评估的关于国能黄金埠发电有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共58项,建筑面积共 40,291.25平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国能黄金埠发电有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷, 如发生因产权和债务纠纷国能黄金埠发电有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(3)国能丰城发电有限公司

截止本次评估基准日2020年9月30日,本次委托评估的关于国能丰城发电有

限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共46项,建筑面积共31.112.14 平方米(建筑而积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准), 均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证, 国能丰城发电有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷, 如发生因产权和债务纠纷国能丰城发电有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(4)国家能源集团江西电力有限公司

1)国家能源集团江西电力有限公司本部

截止本次评估基准日2020年9月30日, 本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共1项,建筑面积共 40.05平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证, 国家能源集团江西电力有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有, 且无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国家能源集团江西电力有限公司承相相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

2) 国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂

截止本次评估基准日2020年9月30日,本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共 23项, 建筑面积共2,930.26平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

3)九江发电厂

截止本次评估基准日2020年9月30日, 本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共17项, 建筑面积共12,536.80平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有, 且无产权和债务纠纷, 如发生因产权和债务纠纷国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

2、土地使用权

(1)国家能源集团江西电力有限公司

1)国家能源集团江西电力有限公司本部

纳入本次评估范围内的亿通大厦所占用的土地使用权未单独办理土地使用权证, 提请报告使用者注意。

(2) 国能九江发电有限公司

1)根据九江市不动产登记中心查询的结果, 公司名下现有土地实际面积与证载面积不一致,另外根据现场勘察,此宗土地的地上建筑物为员工集资房, 员工现已办理房产证, 剩余部分的面积为道路及绿化用地。

2)纳入本次评估范围内的九城国用(2004)字第084号(三期铁路)、九城国用 (2004)字第085号(循环水)、九城国用(2004)字第086号(泵站)、九城国用(2004)字第 087号(三期灰场)、九城国用(2004)字第088号(油罐区)5宗土地系由九江发电支付各类费用,但因九江发电厂与九江发电实为"两块牌子、一套人马",在办理相关证书时办事人员将公司和九江发电厂混淆,将上述5宗土地权证办理在九江发电厂名下。

(二)其他要说明的情形

1、纳入本次评估范围内的万安水电厂的长期借款账面价值为1942万元, 根据万安电厂提供的《说明》及介绍的情况, 万安电厂原承建单位武警水电二总队在建设期间向江西省投资公司借款,目前的1942万元是未还的本金和利息,但少国師米市

因江西省投资公司无法提供相关的欠款证据资料,故国网江西省电力公司也未要求万安电厂再还款。

2、纳入本次评估范围内的国家能源集团江西电力有限公司上饶核电筹建处于2010年11月29日经中国国电集团公司批准成立,截止评估基准日该项目处于暂缓实施。

3、纳入本次评估范围内的国能丰城发电有限公司的二期灰场所占用的土地使用权尚未办理相关使用手续及审批文件, 其关联单位-国能丰城光伏发电有限公司在丰城发电公司租赁的灰场土地上建设光伏电站,但未与丰城发电公司签署相关的土地租赁协议。

(三)评估基准日存在的法律、经济等未决事项

截止评估基准日, 纳入本次评估范围内的国能丰城发电有限公司涉及到两起未决诉讼涉及金额为3100万元,其中:国能丰城发电有限公司与被告江西丰电燃料有限责任公司和莆田市恒丰房地产发展有限公司的买卖合同纠纷涉及金额为1500万元,因江西丰电燃料有限责任公司无可供执行的资产,目前还未执行到位: 国能丰城发电有限公司与被告江西丰电燃料有限责任公司和郭延安的股权转让纠纷涉及金额为1600万元, 经 "(2018)赣民终246号"裁决, 据丰城发电公司介绍, 因南昌万骏贸易有限公司无可供执行的资产,截止评估基准日尚未执行到位。

(四)抵押、担保、租赁及其或有负债(或有资产)等事项的性质、金额及与评估对象的关系

1、国能九江发电有限公司

(1)国能九江发电有限公司与国电融资租赁有限公司于2019年9月10日签署了《融资租赁合同》、《租赁物买卖合同》, 公司将1台汽轮机、1台发电机、1台高压加热器、1台讲口给水泵以租赁物出售给了国电融资租赁有限公司,并签署了《租赁物所有权转让确认书》, 公司以租赁方式使用上述设备。汽轮机设备的租赁期限为2019年9月20日-2024年9月19日, 发电机、高压加热器、进口给水泵的租赁期限为2019年10月14日-2024年10月13日。上述融资租赁不存在股权质押、抵押或保证等担保。

(2)根据《国家开发银行股份有限公司人民币资金借款合同变更协议》、《借

款合同变更协议》, 国能九江发电有限公司以其依法可以出质的国电九江发电厂 1台60万千瓦机组"上大压小"项目36.5%电费收费权及其项下全部收益提供质押担保。

(3)纳入本次评估范围内的国能黄金埠发电有限公司与中国银行余干支行签订了编号为SRGDZGZ202001的《最高额质押合同》, 被担保最高债权金额为40000 万元, 质押为公司电费收费权。

(4)纳入本次评估范围内的国能黄金埠发电有限公司与国电融资租赁有限公司于2017年1月15日签署了《融资和赁合同》《租赁物买卖合同》,公司将1#锅炉本体作为租赁物出售给了国电融资租赁有限公司, 公司以租赁方式使用上述设备。租赁期限自2017年1月10日起算,租赁期限为60个月。根据公司提供的资料,上述融资租赁不存在股权质押、抵押或保证等担保。

除上述事项外, 被评估单位不存在其他抵押、质押等或有事项情况, 本次评估未考虑以上或有事项对评估价值的影响。

(五)评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项

1、评估基准日至评估报告日之间,国能黄金埠发电有限公司于2020年12月 29日办理了三项应收账款转让(保理)初始登记,受让人为农业银行余干支行,登记到期日为2021年2月27日; 同日, 公司办理了两项应收账款质押登记, 质权人为农业银行余干支行, 将该应收账款质押给中国农业银行股份有限公司余干县支行办理无追索权保理业务, 登记到期日为2021年2月27日。本次评估未考虑此期后事项对评估值的影响。

2、纳入本次评估范围内的国电上栗煤业有限公司已于2020年12月17日注销, 根据提供的《国电上栗煤业有限公司第二次债权人会议》, 国电上栗煤业有限公司的债权人为国家能源集团江西电力有限公司, 截止评估基准日债权金额为130.477.080.14元, 国电上栗煤业有限公司的破产程序已终结, 上述款项已无法收回。

(六)截止评估基准日, 纳入本次评估范围内的长投-国能万安聚源发电有限责任公司是在万安水力发电厂1-4号机组增容改造时设立的公司,国能万安聚源发电有限责任公司没有单独的机组,政府部门自公司成立以来一直未予颁发电力业务许可证,上述事项导致与日后电网公司结算电费已经发生困难,截止评估基准日国能万安聚源发电有限责任公司正在与省电网公司积极协调解决,提请报告使用者注意。

资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

以上内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论,应当阅读资产评估报告正文。

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

股东全部权益价值项目

资产评估报告正文

国融兴华评报字[2021]第010043号

国家能源投资集团有限责任公司、国电电力发展股份有限公司:

北京国融兴华资产评估有限责任公司接受贵公司的共同委托, 按照法律、行政法规和资产评估准则的规定,坚持独立、客观、公正的原则,采用资产基础法和收益法, 实施必要的评估程序, 对国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值在2020年9月30日的市场价值进行了评估, 现将资产评估情况报告如下:

一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人

本次评估的委托人为国家能源投资集团有限责任公司及国电电力发展股份有限公司,被评估单位为国家能源集团江西电力有限公司, 资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人为委托人上级主管单位。

(一) 委托人概况

1、委托人一: 国家能源投资集团有限责任公司(以下简称: "国家能源集团") (1)工商注册情况

企业名称: 国家能源投资集团有限责任公司

统一社会信用代码: 91110000100018267J

公司类型: 有限责任公司(国有独资)

住所: 北京市东城区安定门西滨河路22号

法定代表人: 王祥喜

成立日期: 1995年10月23日

少国師沃达

营业期限: 1995年10月23日至长期

注册资本: 13209466.11498万元

经营范围: 国务院授权范围内的国有资产经营: 开展煤炭等资源性产品、煤制油、煤化工、电力、热力、港口、各类运输业、金融、国内外贸易及物流、房地产、高科技、信息咨询等行业领域的投资、管理;规划、组织、协调、管理集团所属企业在上述行业领域内的生产经营活动; 化工材料及化工产品(不含危险化学品)、纺织品、建筑材料、机械、电子设备、办公设备的销售。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目, 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

(2) 股权结构

截至评估基准日,国家能源集团的股权结构如下:

金额单位: 人民币万元

序号	股东	认缴出资额	实缴出资额	股权比例(%)
	国务	13,209,466.11498	13,209,466.11498	100
	المستوحص	13,209,466.11498	13,209,466.11498	100

2、委托人二:国电电力发展股份有限公司(以下简称:"国电电力股份")

(1) 工商注册情况

企业名称: 国电电力发展股份有限公司

统一社会信用代码: 912102001183735667

公司类型: 股份有限公司

证券代码: 600795(上交所A股)

住所: 辽宁省大连经济技术开发区黄海西路4号

法定代表人: 刘国跃

成立日期: 1992年12月31日

营业期限: 1992年12月31日至长期

注册资本: 人民币壹佰玖拾陆亿伍仟零叁拾玖万柒仟捌佰肆拾伍元整

经营范围: 电力、热力生产、销售; 煤炭销售; 电网经营; 新能源项目、高新技术、环保产业的开发与应用: 信息咨询: 电力技术开发咨询、技术服务写字楼及场地出租(以下限分支机构)发、输、变电设备检修、维护; 通讯业务;

◇国融兴华

水处理及销售***(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)

(2)股权结构

截至评估基准日, 国电电力股份的前十大流通股东如下:

序号	股东名称	股份类型	持股数	占总股本比例
1	国家能源投资集团有限责任公司	流通A股	90.39 亿股	46.00%
$\overline{2}$	中国证券金融股份有限公司	流通 A 股	9.59 亿股	4.88%
3	国电电力发展股份有限公司回购专用证券账户	流通 A 股	5.77 亿股	2.94%
4	香港中央结算有限公司	流通A股	3.39 亿股	1.72%
5	中央汇金资产管理有限责任公司	流通 A 股	2.14 亿股	1.09%
6	上海电气(集团)总公司	流通A股	1.69 亿股	0.86%
7	工银瑞信基金-农业银行-工银瑞信中证金融资产管理计划	流通A股	1.43 亿股	0.73%
8	南方基金-农业银行-南方中证金融资产管理计划	流通 A 股	1.43 亿股	0.73%
9	银华基金-农业银行-银华中证金融资产管理计划	流通 A 股	1.43 亿股	0.73%
10 ^°	华夏基金-农业银行-华夏中证金融资产管理计划	流通A股	1.43 亿股	0.73%

(二) 被评估单位简介

1、工商注册情况

企业名称: 国家能源集团江西电力有限公司(以下简称: "江西电力公司") 统一社会信用代码: 91360000690974469A

公司类型: 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

住所: 江西省南昌市青山湖区北京东路1198号国电大厦

法定代表人: 周平平

成立日期: 2009年07月12日

营业期限至: 2009年07月12日至2039年07月09日

注册资本: 贰拾亿叁仟零陆拾叁万捌仟零玖拾叁元叁角玖分

经营范围: 从事电源、热源、水资源、风力资源的开发、投资、建设和管理; 煤矿、水泥、电解铝的投资; 电力工程建设、监理、招标投标及相关技术开发; 对外贸易经营(实行国营贸易管理货物的进出口业务除外); 对外工程承包; 综合技术服务; 咨询服务; 物业管理; 国内贸易及生产、加工。(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)

2、公司历史沿革及注册资本变更信息

国家能源集团江西电力有限公司于2009年07月12日成立, 根据中国国电集闭公司印发《关于组建国电江西电力有限公司的通知》(国电集人[2009]288号), 批准成立国电江西电力有限公司,注册资本为2000万元,公司股东为中国国电集团公司,该出资已经江西省正信会计师事务所有限责任公司出具的《验资报告》 (赣正验字(2009)第12号)验证。

根据《关于国电江西电力有限公司变更注册资本金的批复》(国电集资 [2009]543号): 注册资本由2000万元变更为96851.809339万元, 并修订公司章程。该出资已经深圳南方民和会计师事务所有限责任公司江西分公司出具的《验资报告》(深南赣验字(2010)第002号)验证。

根据2010年11月29日《国电江西电力有限公司股东决定》: 公司注册资本由 96851, 809339万元变更为164051, 809339万元, 并修订公司章程。该出资已经北京中立鸿会计师事务所有限责任公司江西分公司出具的《验资报告》(中立鸿赣分验字(2010)第053号)验证。

根据2012年11月7日《关于国电江西电力有限公司变更注册资本金和公司章程的批复》: 公司注册资本由164051.809339万元变更为203063.809339万元。该出资已经中瑞岳华会计师事务所(特殊普通合伙)青岛分所出具的《验资报告》(中瑞岳华琴验字【2012】第008号)验证。

根据2017年10月19日《国电江西电力有限公司股东决定》: 股东中国国电集闭公司名称变更为中国国电集团有限公司, 并修订公司章程。

根据2020年8月28日《关于国电江西电力有限公司变更股东及企业名称等有关事项的批复》: 国电江西电力有限公司名称变更为国家能源集团江西电力有限公司,股东中国国电集团有限公司名称变更为国家能源投资集团有限责任公司,并修订公司章程。

截至评估基准日,国家能源集团江西电力有限公司的股权结构如下:

金额单位: 人民币万元

序号	股东	认缴出资额	实缴出资额	股权比例(%)
	国家能源投资集团有限责任公司	203,063.809339	203.063.809339	100.00
		203,063.809339	203,063,809339	100.00

3、被评估单位截止评估基准日和近年主要经营状况

(1)被评估单位近两年及评估基准日的财务状况如下表(母公司口径):

地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司电话: 010-51667811 传真: 82253743 12

			金额单位: 人民币万元
项目	2018年12月31日	2019年12月31日	2020年9月30日
总资产	333,887.07	309,742.85	298,470.91
负债	119,694.50	90,650.89	66,933.70
净资产	214, 192.57	219,091.96	231,537.21
项目	2018年度	2019年度	2020年1-9月
营业收入	24,541.55	34,129.34	19,642.23
营业总成本	26,897.99	31,013.26	18,743.72
利润总额	9,836.64	6,264.11	11,821.31
净利润	8,910.46	6,264.05	11,821.26
	$\ldots$ . The contract of $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ are $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\mathcal{A}$ and $\$

(1)被评估单位近两年及评估基准日的财务状况如下表(合并口径):

项目	2018年12月31日	2019年12月31日	2020年9月30日
总资产	1,125,590.23	1,029,502.19	1,087,861.64
负债	708,960.90	601,040.57	619,213.88
净资产	416,629.33	428,461.62	468,647.76
项目	2018年度	2019年度	2020年1-9月
营业收入	754,521.60	768,923.89	554,828.83
营业总成本	753,621.94	729,739.63	501,401.18
利润总额	1,605.00	32,354.13	53,237.72
净利润	$-1,585.59$	24,662.88	43,733.93

注: 以上数据的财务报表经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)审计, 并出具了无保留意见的众环审字 (2020) 0200015号审计报告。

企业的主营业务以及相关资产配置情况

国家能源集团江西电力有限公司于2009年7月8日正式成立,是中国国电集团公司以法人投资方式设立的有限责任公司,是依法自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场主体。截至2020年9月底, 公司拥有九江、黄金埠、丰城3家火电企业, 万安1家水电企业, 上饶核电1个项目筹建处。可控装机容量455.3万千瓦, 其中火电装机容量402万千瓦, 水电装机容量53.3万千瓦。

(三) 委托人与被评估单位之间的关系

委托人之一国家能源投资集团有限责任公司为被评估单位的控股股东,同时为委托人之二国电电力发展股份有限公司控股股东。

(四) 资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人

除委托人及其上级主管单位外, 资产评估委托合同无约定其他评估报告者; 除国家法律、法规另有规定外, 任何未经评估机构确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

二、评估目的

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权,需对国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值进行评估,为上述经济行为依据提供价值参考依据。

本经济行为已经《国家能源集团党组会议纪要》(第31期)通过。

三、评估对象和评估范围

(一) 评估对象

评估对象是国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值。

(二) 评估范围

评估范围为国家能源集团江西电力有限公司经审计后的全部资产及负债, 母公司口径资产总额为298.470.91万元,其中:流动资产为14.999.90万元,非流动资产283,471.01万元; 负债总额为66,933.70万元, 其中: 流动负债为 55.621.12万元, 非流动负债为11.312.58万元; 所有者权益总额为231,537.21 万元, 详见下表:

金额单位: 人民币万元

	项目	账面价值
1	流动资产	14,999.90
$\overline{2}$	非流动资产	283,471.01
3	长期股权投资	224,209.04
4	其他权益工具投资	820.96
5	固定资产	52,801.20
6	在建工程	1,518.51
7	无形资产	3,341.84
8	开发支出	127.36
9	递延所得税资产	116.10
10	其他非流动资产	536.00
11	资产总计	298,470.91
12	流动负债	55,621.12
13	非流动负债	11,312.58
14	负债合计	66,933.70
15	净资产(所有者权益)	231,537.21

委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

评估基准日,评估范围内国家能源集团江西电力有限公司的资产、负债账面价值已经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并发表了无保留意见的众环审字(2020)0200015号审计报告。

(三) 评估范围内主要资产的情况

企业申报的纳入评估范围的主要资产主要包括其他权益工具、长期股权投

◆国師米华

资、房屋建筑物类资产、设备类资产、在建工程、无形资产等。主要资产的类型及特点如下:

1.房屋建筑物类资产: 纳入本次评估范围内的房屋建筑物, 主要包括本部、万安水电厂以及九江发电厂的房屋,其中:本部的房屋建筑物主要为2009年外购的办公楼以及保安室,位于江西省南昌市北京东路1198号。

万安水电厂房屋建筑物主要包括基建办公楼、水厂办公室、水电培训中心、西区超市和南昌市办事处房产等,主要建成于1989年-2001年;构筑物主要包括挡水坝段混凝土工程、泄洪坝段混凝土工程、泄洪坝段混凝土工程、进水工作门、弧形门和护坡等。

国家能源集团九江发电厂房屋建筑物主要包括侯班楼、综合培训楼、单身宿舍楼、招待所附属设施(老楼)、上海商品房(虬江路1431弄1号)等, 主要建成于 1983年-2010年; 主要包括栈桥及转运室、干煤棚、沉煤池、储煤场、储灰场、魏家冲灰坝和铁路机车检修库等。

上述房屋建筑物大部分已办理房屋所有权证,未办理产权证明的被评估单位已出具证明归其所有, 不存在抵押、担保等相关事项。

设备类资产

纳入本次评估范围内的设备类资产主要包括万安水电厂水力发电设备及相关配套设备江西电力本部、万安水电厂及九江发电厂的车辆和电子设备,具体情况如下:

(1)机器设备

1) 万安水电厂于评估基准日目前装机为4台单机容量为40万千瓦水轮发电机组,所有水轮发电机组均为东方电机厂生产的立轴全伞式水轮发电机组,水电站 1990年11月, 首台机组发电, 1992年12月, 一期工程4台机组全部投入生产, 1996 年1月通过国家验收。截止评估基准日, 机组运行正常。主变为朝阳电力设备厂生产的3台SSP8-120000/110型和1台0SSPS8-24000/220型, 外送线路采用铁塔拉线,并附带通讯线路,通过升压站外送。

保护系统主要包括综合自动化、继电保护及通信设备等,火灾报警及联动控制系统主机、图像监控及安保系统主机等设备。

金属结构主要是弧形门、闸门以及各种金属埋件等。

2)九江发电厂于评估基准日的机器设备主要为原20万机组拆除后遗留下来的部分及设备, 主要包括火车入场煤采样装置、新增皮带机、侧倾式翻车机重调臂液压站、固定式皮带机等,目前这些设备主要供关联单位-九江发电公司使用。

(2) 车辆: 共计36辆, 为奥迪牌、丰田牌、别克商务轿车、宇通普通客车以及厂内用车等, 车辆用途为办公及生产使用, 车辆使用状况良好, 上述车辆主要分布在江西电力公司本部、九江发电厂以及万安水电厂。

(3) 电子设备: 共计2436项, 主要为打印机、电脑、办公家具、复印机、投影仪、食堂设备等,分别位于江西电力公司本部、九江发电厂以及万安水电厂的办公楼、生产办公楼以及食堂等。

在建工程

少国野沃市

纳入评估范围的在建工程为在建工程-设备安装工程,具体内容为万安水电厂的220KVGIS设备改造、1#机安装出口开关、清漂设施改造和上饶核电筹备处发生的前期费,目前尚未完工。

其他权益工具

其他权益工具投资为被评估单位拥有的参股长期投资单位,主要包括江西电力交易中心有限公司。

5、长期股权投资概况

评估基准日被评估单位核算的长期股权投资共7家,具体如下表所示:

序号	被投资单位名称	投资日期	持股比例(%)	账面价值(元)
	国能九江发电有限公司	1995/11/21	51.00	577, 464, 618. 43
2	国能黄金埠发电有限公司	2004/4/6	51.00	299, 140, 968. 06
3	国能丰城发电有限公司	1994/8/2	100.00	1, 136, 324, 799. 27
$\overline{4}$	国能万安宏源发电有限责任公司	2002/8/28	30.00	21, 600, 000. 00
5	国能万安聚源发电有限责任公司	2000/7/31	42.00	7,560,000.00
6	国电上栗煤业有限公司	2010/6/30	50.00	25, 500, 000. 00
7	国能江西能源销售有限公司	2016/11/1	100.00	200, 000, 000. 00

各家长期股权投资概况如下:

(1) 国电九江发电有限公司

1)工商注册情况

企业名称: 国电九江发电有限公司

统一社会信用代码: 91360400705506933B

类型: 有限责任公司(国有控股)

法定代表人: 胡秋华注册资本: 133, 101.8万人民币

成立日期: 1995年11月21日

营业期限自: 1995年11月21日至无固定期限

住所: 江西省九江市浔阳区金鸡坡

经营范围: 发电、热力生产和销售; 电厂扩建工程建设; 节能减排项目开发、粉煤灰(渣)、石膏综合利用与销售; 煤炭购销; 发电设备设施运行维护、检修项目;配电业务;电力、热力工程相关设施的设计、安装、服务、维护和管理; 电力技术咨询; 综合节能咨询管理(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)

2)公司历史沿革及股权结构

国能九江发电有限公司坐落于江西省九江市浔阳区滨江东路45号, 庐山北麓, 北临长江, 西靠九江长江大桥和京九铁路, 占地面积约351万平方米, 在运总装机容量为1360MW, 是江西省北部重要电源点。企业始建于1977年, 整体规模按四期工程规划, 目前实行"两块牌子, 一套人马"管理体制, 一二期为九江发电厂,为国家能源集团江西电力有限公司内部核算单位,为响应国家节能减排政策,机组已经关停拆除;三四期为九江发电公司,由国家能源集团江西电力有限公司和淮南矿业集团电力有限责任公司分别占股51%和49%, 三期2×350MW 进口亚临界燃煤机组分别于2002年12月和2003年7月投产, 四期2×660MW超超临界燃煤发电机组采用一次规划、分步建设方式, 第一台机组已于2012年12月投产, 第二台机组前期工作正在积极推进中。

2020年9月, 经国家能源集团江西电力有限公司批准, 原"国电九江发电有限公司"更名为"国能九江发电有限公司"。

股东名称	比例(%)	认缴出资	实缴出资
国家能源集团江西电力有限公司	51	67.881.92	67,881.92
淮南矿业集团电力有限责任公司	49	65,219.88	65.219.88
合计	100	33,101.80	133,101.80

2)截止评估基准日,公司的股权结构如下:

金额单位: 人民币万元

(2) 国能丰城发电有限公司

企业名称: 国能丰城发电有限公司

统一社会信用代码: 91360981158295873D 法定代表人: 陈自力类型:有限责任公司成立日期: 1994年08月02日注册资本: 117399万人民币

营业期限: 1994年08月02日至无固定期限

住所: 江西省丰城市石上

经营范围: 承担丰城发电厂建设和发电生产, 按电能销售合同委托售电, 节能能源项目开发,粉煤灰综合利用;国电集团系统内煤炭购销;电能、热能及其他能源产品的销售; 配电网、供热(水)建设和运营; 电力、热力及其他综合能源的技术开发、咨询、服务: 合同能源管理; 综合节能服务及电力设备运行、维护(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

公司历史沿革及股权结构

国能丰城发电有限公司位于江西丰城境内, 公司前身是江西丰城发电有限责任公司,于1993年7月开始筹建,1994年开工建设,1996年8月实行公司化运作, 第一台机组于 1997 年顺利投产, 至 2000 年四台机组全部投产, 总投资 52.7亿人民币, 有四台 340MW 亚临界燃煤发电机组。

丰城电厂最初由江西省投资公司、江西省电力公司和华中电力集团公司分别占有 55%、25%、20%的投资比例组建。电力体制改革后, 由江西省投资集团公司、中国国电集团公司分别持有 55%和 45%的股权。2009年12月20日,国能江西电力有限公司与江西省投资集团公司签署股权转让协议, 收购江西省投资集团公司持有的 55%股权。2009年完成工商变更手续,更名为国电丰城发电有限公司。2020年 9 月更名为国能丰城发电有限公司。公司注册资本金 11.7399 亿元。

2)截止评估基准日,公司的股权结构如下:

序号	股东(发起人)	持股比例	认缴出资额	认缴出资日期
	国家能源集团江西电力有限责任公司	100%	□ 117,399 万人民币」	12012/5/15

(3) 国能黄金埠发电有限公司

企业名称: 国能黄金埠发电有限公司

统一社会信用代码: 91361127759969546H

法完代表人: 周平平类型: 有限责任公司(国有控股) 成立日期: 2004年04月06日注册资本: 92,000万人民币

◆国野次策

营业期限: 2004年04月06日至2041年03月30日

住所: 江西省上饶市余干具黄金埠镇

经营范围, 火力发电, 余热、余气、粉煤灰综合利用; 脱硫附属产品开发; 电力下游产品开发、生产、经营: 电能、热能及其他能源产品的销售; 配电网、供热管网的建设和运营: 电力、热力及其他综合能源的技术开发、咨询、服务; 合同能源管理: 综合节能服务: 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广,通用设备修理,煤炭及制品销售,站用加氢及储氢设施销售, 港口经营, 装卸搬运, 集中式快速充电站, 工程管理服务, 发电技术服务, 太阳能发电技术服务, 自来水生产与供应, 各类工程建设活动(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)

2) 公司历史沿革及股权结构

国能黄金埠发电有限公司(简称黄金埠公司)位于江西东北部, 鄱阳湖东南岸、信江下游的黄金埠镇,该镇隶属于上饶市余于县。一期建设规模2×650 MW, 2004年7月29日奠基; 2005年4月12日开工建设; 两台机组分别于2007年3 月15日和2007年7月31日建成投产。2013年、2014年分别进行两台机组脱硝改诰, 2016年、2017年分别进行了超低排放改造, 2019年、2020年分别完成两台机组通流改造。公司总投资额46亿元人民币,由国家能源集团江西电力有限公司与淮南矿业集团电力有限责任公司分别按51%、49%的股权比例投资组建, 公司机组检修、维护等均通过市场委托管理,常驻外委单位人员670余人。

2)截止评估基准日,公司的股权结构如下:

			认缴出资日期
国家能源集团福建能源有限责任公司	51%	46920 万人民币	2008/10/6
淮南矿业集团电力有限责任公司	49%	45080 万人民币	2008/10/6

(4)国能万安宏源发电有限责任公司

1) 企业概况

企业名称: 国能万安宏源发电有限责任公司(以下简称"万安宏源")

◆国野沃策

统一社会信用代码: 913608287460743565 法定代表人:邓新华类型: 有限责仟公司(国有控股) 成立日期: 2002年08月28日注册资本: 3600万人民币营业期限: 2002-08-28 至无固定期限住所: 江西省吉安市万安具城凤凰南路万安水电厂内经营范围: 水力发电、水力开发

2) 公司历史沿革及股权结构

国能万安宏源发电有限责任公司成立于2002年08月28日。2002年初,经江西省电力局研究决定, 利用万安水电厂5号机坑的资源, 通过技改方式报省经贸委审批续装5号机组。 2002年8月, 经江西省经贸委赣经贸电能字[2002]74号文批准同意续装万安水电厂5号机组, 该机组容量为113MW。按江西省电力公司领导研究通知, 中省电力公司所辖江西赣电实业开发总公司(出资比例40%, 原省公司机关本部职工持股会)、江西万安水力发电厂(出资比例30%)、江西明珠实业有限公司(出资比例10%, 吉安供电局职工持股会)、江西赣南电力实业总公司工会委员会(出资比例10%, 赣州供电局职工持股会)、江西电力调度通信中心工会委员会(出资比例10%)共同出资3600万元(全部由职工出资),组建"江西万安宏源发电有限责任公司"实施万安水电厂5号机组续装。工程于时间2003年6月开工, 2006年2月竣工, 工程概算约1.49亿元(竣工决算总价为1.313亿元)。

2010年3月, 江西万安宏源发电有限责任公司更名为"国电万安宏源发电有限责任公司"; 2020年10月, 国电万安宏源发电有限责任公司更名为"国能万安宏源发电有限责任公司"。

序号	股东名称	注册资本(人民币万元)	实收资本(人民币万元)	出资比例
	国家能源集团江西电力有限公司	1,080.00	1,080.00	30%
2	江西竑鼎实业集团有限公司	1, 044, 00	1,044.00	29%
3	江西赣源实业投资有限责任公司	756.00	756.00	21%
4	赣南电力实业总公司工会	360.00	360.00	10%
5	江西明珠实业集团有限公司	360.00	360.00	10%
6	合	3,600.00	3,600.00	100%
	$\overline{a}$ , and $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$ , $\overline{a}$

2)截止评估基准日,公司的股权结构如下:

(5)国能万安聚源发电有限责任公司

1) 企业简介

企业名称: 国能万安聚源发电有限责任公司

统一社会信用代码: 91360828705773345D

法定代表人: 陈垣熙

类型: 有限责任公司(国有控股)

成立日期: 2000年07月31日

注册资本: 900万人民币

营业期限: 2000年07月31日至2050年07月30日

住所: 江西省吉安市万安县水电厂内

经营范围: 电力生产电力开发设备维修咨询

2) 历史沿革及股权结构

国能万安聚源发电有限责任公司前身为国电万安聚源发电有限责任公司,是国家能源集团江西电力有限公司相对控股企业。

2000年7月5日,省电力公司以赣电公司生(2000)158号文下发了"江西电力公司关于印发万安水电厂机组增容改造可行性报告审查会议纪要的通知",同意万安水电厂在经过改造后机组容量由 100MW 增加到 105MW, 2000 年 7 月 31 日, 注册成立"江西万安聚源发电有限责任公司"对机组进行增容改造并进行经营。各股东出资额及股权比例如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
江西万安水电厂工会	285.57	46.00%
江西省电力局机关工会	211.07	34.00%
江西吉安明珠电力开发有限责任公司	124.16	$20.00\%$
合计	620, 80	$100.00\%$

2000年9月, 经股东大会决议, 增加江西省电力工会为聚源公司的股东之一, 注册资本不变, 内部调整股东出资比例, 调整后的各股东出资比例及出资额如下:

序号	股东名称	出资金额(万元)	出资比例
	江西万安水电厂工会	242.11	39.00%
$\Omega$	江西省电力局机关工会	192.45	31.00%
	江西吉安明珠电力开发有限责任公司	124.16	20.00%
	江西省电力工会	62.08	10.00%
	合计	620.80	100.00%

2003 年 3 月,根据公司股东会决议,股东江西万安水电厂工会、江西省电力局机关工会、江西吉安明珠电力开发有限公司以及江西省电力职工技术协会对

国能万安聚源发电有限责任公司增资279.2万元,公司注册资本变更为900万元, 调整后的各股东出资比例及出资额如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
江西万安水电厂工会	351.00	39.00%
江西省电力局机关工会	279.00	31.00%
江西吉安明珠电力开发有限公司	180.00	20.00%
江西省电力职工技术协会	90.00	10.00%
合计	900.00	100.00%

2009年12月, 根据国家四部委颁发的《关于规范电力系统职工投资发电企业的意见》(国资发改革[2008]28 号文), 万安水电厂工会委员会将其所持有的全部股权(42%)转让给国电江西电力有限公司,根据公司股东会决议和章程修正案,公司名称由江西万安聚源发电有限责任公司变更为国电万安聚源发电有限责任公司, 调整后的各股东出资比例及出资额如下:

序号	股东名称	出资金额(万元)	出资比例
	国电江西电力有限公司	378.00	42.00%
	江西竑鼎实业集团有限公司	342.00	38.00%
τJ	江西吉安明珠电力开发有限公司	180.00	20.00%
	合计	900.00	100.00%

2020年9月, 根据公司股东会决议和章程修正案, 公司名称由国电万安聚源发电有限责任公司变更为国家能源集团江西电力有限公司,同时公司股东名称由国电江西电力有限公司变更为国家能源集团江西电力有限公司,江西吉安明珠电力开发有限公司变更为江西明珠集团电力开发有限公司。

截至评估基准日, 各股东出资额及股权比例如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
国家能源集团江西电力有限公司	378.00	42.00%
江西竑鼎实业集团有限公司	342.00	38.00%
江西明珠集团电力开发有限公司	180.00	20.00%
合计	900.00	100.00%

6)国能江西能源销售有限公司

企业名称: 国能江西能源销售有限公司

统一社会信用代码: 91360111MA35L3BJ57

法定代表人: 胡秋华

类型: 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

成立日期: 2016年11月01日

注册资本: 贰亿元整

营业期限: 2016年11月01日至长期

住所: 江西省南昌市青山湖区北京东路1198号亿通大厦(国电大厦)1204室 (第12层)

经营范围: 电能、热能及其他能源产品的销售: 配电网、供热(水)管网的建设和运营; 电力、热力及其他综合能源的技术开发、咨询、服务; 合同能源管理: 综合节能服务及电力设备运行、维护。(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)。

2) 历史沿革及股权结构

国能江西能源销售有限公司成立于 2016年11月,是由国电江西电力有限公司出资设立独资公司。

2020年9月, 根据股东会决议和章程修正案, 公司名称由国电江西能源销售有限公司变更为国能江西能源销售有限公司,股东国电江西电力有限公司名称变更为国家能源集团江西电力有限公司。

截至评估基准日, 各股东出资额及股权比例如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
国家能源集团江西电力有限公司	20,000,00	100.00%
合计	20,000,00	100.00%
$ -$ $\overline{\phantom{a}}$

7)国电上栗煤业有限公司

国电上栗煤业有限公司成立于2010年6月, 注册资本为人民币5100万元, 国能江西公司持有51%的股权,根据企业提供的资料,该公司已破产清算,已于2020 年12月17日注销。截止评估基准日,公司无可供股东分配资产。

6、企业申报的无形资产情况

(1)无形资产-土地使用权

纳入本次评估范围内土地使用权,共计45项,为划拨和出让用地,均已办理土地使用权证,土地使用权人为江西万安水力发电厂、中国国电集团公司万安水力发电厂和中国国电集团公司九江发电厂。具体详见资产评估明细表。

序号	土地证编号	座落	土地用途	宗地面积(m2)
	万上国用(1998)字第98-13号	东城韩坑垅(大坝上游右侧)	养殖	10,330.00
$\overline{2}$	万土国用(1998)字第98-14号	东城三面镜		11,210.00
3	万七国用(1998)字第98-16号	大坝上游左侧黄金恒	果园	332,868.00
4	万土国用(1998)字第98-17号	万安县城三面镜	工业用地	5.777.00
5	万土国用(1998)字第98-21号	大坝上游右侧黄竹头	船闸生产用地	200.00
6	万土国用(1998)字第98-22号	五非中洲	生产用地	8.290.00
	万土国用(1998)字第98-23号	大坝右侧塘子尾	仓储用地	13,535.00

◇国融兴华

8	万上国用(1998)字第98-24号	县城南区赣江边	油库用地	$\sqrt{ }$	82.580.00
9	万:七国用(1998)字第98-28号	万安县城南三面镜上坝公路边	仓储用地	$\sqrt{ }$	6,510.00
10	万国用(2002)字第01-02号	万安县城建国路	商业	出让	14,405.75	2042/11/30
11	万国用(2004)字第01-001号	万安县水力发电厂风景区	办公	划拨	7,820.00
12	万国用(2004)字第01-002号	万安县电站风景区	生活设施	划拨	420.00
13	万国用(2004)字第01-003号	万安县电站风景区	办公	划拨	1,228.00
14	万国用(2004)字第01-004号	万安县电站风景区	生活设施	划拨	5,412.00
15	万国用(2004)字第01-005号	万安县电站风景区	生活设施	划拨	4,276.00
16	万国用(2004)字第01-006号	万安县电站风景区	办公	划拨	1,141.25
17	万国用(2004)字第01-007号	万安电站坎区	仓储用地	划拨	2,085.00
18	万国用(2004)字第01-008号	万安电站坎区	卫业	划拨	13,068.00
19	万国用(2004)字第01-009号	万安电站坎区	办公	划拨	2,660.00
20	万国用(2004)字第01-010号	万安电厂南生活区	办公	划拨	949.63
21	万国用(2004)字第01-011号	万安电站坝区	办公	划拨	2,475.00
22	万国用(2004)字第01-012号	万安电站坎区	仓库	划拨	3,840.58
23	万国用(2004)字第01-013号	万安电厂南生活区	办公	划拨	2,020.50
24	万国用(2004)字第01-014号	万安电站坎区	仓储	划拨	986.25
25	万国用(2004)字第01-015号	万安县城赣源路	商业	划拨	1,260.00
26	万国用(2004)字第01-017号	万安县电站风景区	水利设施	划拨	209,470.00
27	万国用(2004)字第01-018号	万安县电站风景区	办公	划拨	115,703.92
28	万国用(2005)字第01-04号	万安县城南三面镜(上坝公路边)	生产、办公	划拨	78,200.00
29	万国用(2007)字第01-01号	万安县城东风路	办公	划拨	510.31
30	競(2017)九江市不动产权第0053166号	九江市庐山区虞家河乡	口业用地	划拨	863,459.66
31	九城国用(2005)字第150号	滨江东路45号	生产区用地(铁路)	划拨	156,493.52
32	九城国用(2002) 字第101号	滨江东路45号	铁路	划拨	109,910.50
33	九城国用(2005)字第153号	策汇东路45号	生产区用地(厂消防地)	划拨	66,629.61
34	九城国用(2005)字第156号	滨江东路45号	生产区用地(危险品仓库)	划拨	31,417.53
35	九城国用(2005)字第148号	滨江东路45号	生产区用地(油气水管道)	划拨	39,677.35
36	九城国用(2005)字第149号	滨江东路45号	生产区用地(防爆制氢升压站)	划拨	35,581.66
37	九城国用(2005)字第154号	滨江东路45号	生产区用地(灰管沟)	划拨	29,335.24
38	九城国用(2005)字第144号	滨江东路45号	生活区用地(医院)	划拨	1,393.60
39	九城国用(2002)字第100号	滨江东路45号	工业用地	划拨	78,768.05
40	九城国用(2009)字第363号	滨江路250号	工业用地	划拨	20,186.80
41	九城国用(2005)字第155号	滨江路250号	工业用地(生产区)	划拨	232,679.00
42	九城国用(2001)宇第111号	滨江东路45号	综合用地	划拨	4,805.91
43	九城国用(2001)字第109号	滨江东路45号	综合用地	划拨	160.50
44	九城国用(2001)字第110号	滨江东路45号	综合用地	划拨	5,049.56
45	九城国用(2005)字第157号	滨江东路45号	生产区用地	划拨	57,151.63
					2,621,936.81

(二)无形资产-软件

纳入本次评估范围内的软件为江西电力公司本部、万安水电厂以及九江发电厂等外购软件及发明实用新型专利,主要为财务信息系统软件、财务信息系统服务器、清华紫光档案管理系统、资金管理系统、中国国电集团协同办公系统、中科软移动办公平台、CA认证系统、移动审批系统、生产过程价值创造优

◇国融兴华

化系统、燃料管理系统、国家能源集团江西电力有限公司涉密设备与防护系统、wps软件等, 共计27项, 账面价值为3,607,678.60元, 截至评估基准日除远光系列财务软件和实用新型发明专利停止使用外,其他均正常使用中。

7、企业申报的其他表外资产情况

被评估单位未申报其他表外资产。

(四) 引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额(或者评估价值)。

本次评估范围内的资产负债账面值引用中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)以2020年9月30日为基准日出具的众环审字(2020)0200015号无保留意见的审计报告。

四、价值类型

根据本次评估目的, 确定评估对象的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方, 在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日

(一)本报告评估基准日为2020年09月30日。

(二)评估基准日是由委托人根据经济行为确定。

(三)本次资产评估的工作中,评估范围的界定、评估参数的选取、评估价值的确定等,均以评估基准日企业内部的财务报表、外部经济环境以及市场情况确定。本报告书中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。

六、评估依据

(一)经济行为依据

1、《国家能源集团党组会议纪要》(第31期);

(二) 法律法规依据

1、《中华人民共和国资产评估法》(2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过);

2、《中华人民共和国公司法》(2018年10月26日第13届人民代表大会常务委员会第六次会议修订);

3、《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人民代表大会

常务委员会第十五次会议修订):

少国部兴市

4、《资产评估行业财政监督管理办法》(中华人民共和国财政部令第97号):

5、《中华人民共和国城市房地产管理法》(2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过);

6、《中华人民共和国土地管理法》(2019年8月26日十三届全国人大常委会第十二次会议通过):

7、《中华人民共和国企业所得税法》(2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议修正);

8、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(2019年4月23日国务院令第 $714\frac{11}{2}$ :

9、《中华人民共和国企业国有资产法》(2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过):

10、《企业国有资产监督管理暂行条例》(2019年3月2日国务院令第709号修订):

11、《企业国有资产交易监督管理办法》(国务院国资委、财政部令第32 号):

12、《国有资产评估管理办法》(国务院令第91号):

13、《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会令第12号):

14、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权 $[2006]274\exists$ ):

$15.$

16、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》(国资产权 $[2009]941\frac{1}{2}$ ;

17、《企业国有资产评估项目备案工作指引》(国资发产权「2013]64号):

18、《企业会计准则——基本准则》(财政部令第33号)、《财政部关于修改〈企业会计准则一一基本准则>的决定》(财政部令第76号);

19、《财政部国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知 [条款修改]》(财税[2008]170号);

20、《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第691号);

21、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部国家税务总局令第50号):

22、《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》(财税2018年第32号):

23、《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号):

24、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36号):

25、《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》(2013年12月7日国务院令第645号第三次修订):

26、《中华人民共和国车辆购置税法》(2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过);

27、《中华人民共和国专利法》(2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议通过):

28、其他相关的法律、法规、通知文件等。

(三)评估准则依据

1、《资产评估基本准则》(财资[2017]43号);

2、《资产评估职业道德准则》(中评协[2017]30号);

3、《资产评估执业准则一资产评估程序》(中评协[2018]36号);

4、《资产评估执业准则—资产评估报告》(中评协「2018]35号):

《资产评估执业准则—资产评估委托合同》(中评协「2017]33号); $5 -$

《资产评估执业准则一资产评估档案》(中评协[2018]37号); $6 -$

《资产评估执业准则一资产评估方法》(中评协[2019]35号); $7⁷$

《资产评估执业准则一企业价值》(中评协[2018]38号; $8.$

《资产评估执业准则一不动产》(中评协[2017]38号); $9₁$

10、《资产评估执业准则一无形资产》(中评协[2017]37号);

《资产评估执业准则一机器设备》(中评协[2017]39号); $11₁$

《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2017]42号); $12 -$

13、《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协[2017]46号);

14、《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2017]47号);

15、《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协「2017]48号):

16、《专利资产评估指导意见》》(中评协「2017]49号):

17、《资产评估执业准则-利用专家工作及相关报告》;

18、中评协关于印发《资产评估专家指引第12号-收益法评估企业价值中折现率的测算》的通知(中评协「2020]38号)。

(四)权属依据

1、不动产权证书:

2、房屋所有权证:

3、土地使用权证:

4、机动车行驶证:

5、主要设备购置合同、发票,以及有关协议、合同等资料:

6、其他有关产权证明。

(五)取价依据

1、《基本建设财务规则》(中华人民共和国财政部令第81号, 白2016年9月1 日起施行);

2、《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部今 2012年第12号, 自2013年5月1日起施行):

3、评估基准日贷款市场报价利率(LPR):

4、2007版《水电建筑工程概算定额》:

5、2013版《水电工程设计概算编制规定》及《水电工程费用构成及概(估) 算费用标准》:

6、2005版《水电工程施工机械台时费定额》:

7、2003版《水电设备安装工程概算定额》:

8、《关于调整水电工程、风电场工程及光伏发电工程计价依据中建筑安装工程增值税税率及相关系数的通知》(可再生定额「2019]14号):

8、《住房和城乡建设部办公厅关于重新调整建设工程计依据增值税税率的通知》(建办标函〔2019〕193号):

9、吉安市第三季度工程造价信息;

10、九江市第三季度工程造价信息:

11、《财政部关于印发〈基本建设项目建设成本管理规定〉的通知》(财建 $[2016]504\frac{11}{2}$ ::

12、《国家发展改革委关于降低部分建设项目收费标准规范收费行为等有关问题的通知》:

13、被评估单位提供的可行性研究报告、项目投资概算、设计概算等资料:

14、被评估单位提供的相关工程预决算资料:

15、Wind咨询金融终端:

16、《资产评估常用方法与参数手册》:

17、《机电产品报价手册》(2020年):

18、九江市基准地价;吉安市万安县2017年基准地价;

19、企业与相关单位签订的购销合同;

20、企业提供的以前年度的财务报表、审计报告:

21、评估人员现场勘察记录及收集的其他相关网站估价信息资料:

22、与此次资产评估有关的其他资料。

(六)其他参考依据

1、《城镇土地估价规程》(GB/T18508-2014);

2、《城镇土地分等定级规程》(GB/T18507-2014);

3、《房地产估价规范》(GB/T50291-2015):

4、《房屋完损等级评定标准(试行)》(城住字[1984]第678号):

5、被评估单位提供的资产清单、评估申报表和收益预测表:

6、中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告。

七、评估方法

(一)评估方法的选择

《资产评估执业准则--企业价值》规定,执行企业价值评估业务,应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况,分析收益法、资产基础法和市场法三种基本方法的适用性, 选择评估方法。对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的, 资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。

不选取市场法评估的理由: 市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对

◇国部兴华

的现行公平市场价值, 它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材干市场、评估结果说服力强的特点。理由一: 由于我国目前缺乏一个充分发展、活跃的资本市场,可比上市公司或交易案例与评估对象的相似程度较难准确量化和修正, 因此市场法评估结果的准确性较难准确考量, 而且市场法基于基准日资本市场的时点影响进行估值而未考虑市场周期性波动的影响。理由二:由于被评估单位主营业务为电源、热源、水资源、风力资源的开发、投资、建设和管理等相关业务, 在资本市场和产权交易市场均难以找到足够的与评估对象相同或相似的可比上市公司及交易案例,故本次未选取市场法。

本次评估选用的评估方法为: 资产基础法和收益法。评估方法选择采用理由如下:

被评估单位提供了评估范围内资产和负债的有关历史资料、历史年度的经营和财务资料以及未来经营收益预测的有关数据和资料,评估人员通过分析被评估单位提供的相关资料并结合对宏观济形势、被评估单位所处行业的发展前景以及被评估单位自身的经营现状的初步分析,被评估单位可持续经营且运用资产基础法和收益法评估的前提和条件均具备,因此本次采用资产基础法和收益进行评估,并通过对两种方法的初步评估结果进行分析,在综合考虑不同评估方法和初步评估结果的合理性及所使用数据的质量和数量的基础上,形成合理评估结论。

(二)选用评估方法介绍

1、资产基础法

(1) 货币资金: 为银行存款, 通过核实银行对账单、银行函证等, 以核实后的账面值确定评估值。

(2) 应收账款、其他应收款: 评估人员在对应收款项核实无误的基础上, 根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的, 按全部应收款额计算评估值; 对于很可能收不回部分款项的, 在难以确定收不回账款的数额时,借助于历史资料和现场调查了解的情况,具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等, 采用个别认定与账龄分析相结合的方法确定坏账损失比例, 从而预计可收回金额, 账面上的"坏账准备"科目按零值计算。

(3) 预付款项: 评估人员查阅相关材料采购合同或供货协议, 了解评估基准日至评估现场核实期间已接受的服务和收到的货物情况。对于未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况的, 按核实后的账面值作为评估值。

(4) 存货, 主要采用成本法, 本次评估范围内的存货主要有原材料。评估人员根据企业提供的存货清单,核实有关购置发票和会计凭证,了解了存货的保管、内部控制制度,并对其进行了监盘和抽点,评估价值以经核实后的数量并参考评估基准日近期市场购置价并考虑合理的运杂费计算确定。

(5) 其他流动资产, 主要为企业基准日前发生的购买产品未认证的进项税。经评估人员核实, 该业务属实, 金额无误, 以核实后的账面价值作为评估值。

(6) 长期股权投资

◆国融兴华

对于长期股权投资区分以下情况进行评估:

1) 对于具有控制权的长期股权投资, 对被投资企业进行整体评估, 其中具备收益法评估条件的,均采用资产基础法和收益法两种方法,经分析后以最终选用的评估方法得出的被投资企业股东全部权益价值乘以持股比例得出全资及控股长期投资的评估值。

2) 对于不具有控制权的参股长期股权投资, 根据被投资单位评估基准日资产负债表的净资产计算或以账面值作为评估值。其中,对于被投资单位净资产为负数的长期股权投资评估以零确认。

(7) 其他权益工具投资

评估人员首先查阅了相关的合资合同书、合作协议及原始入账凭证,了解了其他权益工具投资的属性等,核实了该类资产的真实性、准确性,并根据对被投资单位的实际控制权情况,采用同一评估基准日被投资单位的净资产乘以持股比例确定评估价值。

(8) 设备类资产

1) 机器设备

本次机器设备的评估主要采用重置成本法。机器设备评估的重置成本法是通过估算全新机器设备的更新重置成本,然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值, 或在确定综合成新率的基础上, 确定机器设备评估价值的方法。

设备的重置价值一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新资产所需的一切合理的直接费用和间接费用,如设备的购置价、运杂费、安装调试费、前期及其他费用、资金成本等。本次评估采用的计算公式为:

评估价值=重置价值×综合成新率

①重置价值

机器设备重置全价的确定

机器设备的重置全价由设备购置费、运杂费、安装调试费、独立费用及资金成本组成。即:

重置全价=设备购置费+运杂费+安装调试费+独立费用+资金成本

A. 设备购置价的确定

设备购置价格的确定主要是通过以下方法确定: a.通过向设备原生产制造厂家或代理商讲行询价: b.通过查询《2020年机电产品报价手册》等数据库报价资料取得: c.通过工业品出厂价格指数调整取得; d.对无法询价及查询到价格的设备,以类似设备的现行市价为基础加以分析调整确定。

B.国内运杂费的确定

运杂费主要由采购费、运输费、装卸费、保管费、运输保险费、特大(重) 件运输增加费等费用构成; 主要依据《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》

(2013年版): 中的相应规定和标准, 以及设备生产销售企业与各设备使用单位的运距、设备体积大小(能否集装箱、散装)设备的重量、价值(贵重、价低)、所用交通工具等因素视具体情况综合确定。

设备运杂费确定依据上述的概预算定额规定,由铁路运杂费和公路运杂费两部分组成。

运杂费=主设备原价x (综合运杂费率+ (1+综合运杂费率) ×采购及保管费率+特大(重)件运输增加费+运输保险费率)

C.安装调试费的确定

机器设备安装调试费通过查阅委估设备的工程预、决算资料以及设备购置合同、安装调试合同等, 参考《最新资产评估常用数据与参数手册》按照设备类别确定安装调试费率。

安装调试费=设备购置价 (含税价) ×安装费率

对于水电站的主设备依据《水利工程施工机械台时费定额》(2004年版)、《水电设备安装工程概算定额》(2003年版)、《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版); 等有关定额标准, 以及调查分析近期设计单位和委估单位设备购置费用构成综合计算确定, 电力设备的安装工程费主要由直接工程费、间接费、利润和税金等构成。对小型、无须安装的设备,不考虑安装调试费。

D.独立费用的确定

根据《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版);《水电工程设计概算编制规定》(2013版)中的相关规定,及国家发改委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知(发改价格[2015]299号文)"的规定,计算出项目建设管理费、生产准备费、科研勘察设计费及其他税费。

E.资金成本的确定

资金成本按评估基准日全国银行间同业拆借中心发布的LPR及合理工期内各建设年度投资的比例进行测算, 对于电力工程, 根据投资估算, 确定水轮机组合理建设工期,并确定水轮机组静态投资各年度比例。对评估基准日按照贷款市场报价利率执行的 LPR 一年期与 5 年期内插法求取的贷款利率。以设备购置费、安装费、运输费、前期及其他费用之和为基数确定。

对非生产设备和价值量小、建设周期短的小型辅助生产设备,不计资金成本。

F.设备购置价中包含的增值税:

根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部、税务总局、海关总署公告 2019年39号)通知规定, 对于符合增值税抵扣条件的, 按设备原价除以 1.13 乘以 13%计算出增值税进行抵扣。

②成新率的确定

A.对于重大及主要设备采用综合成新率法:

根据设备经济寿命年限及己使用年限,通过对设备使用状况的现场勘察, 并综合考虑实际技术状况、技术进步、设备负荷与利用率、维修保养状况等因素综合确定其成新率。

综合成新率=理论成新率(年限法成新率)+勘察调整分值

理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

或: 综合成新率=尚可使用年限//实际已使用年限+尚可使用年限)×100%

B.对于一般设备原则上采用理论成新率(年限法成新率),如少数设备实际技术状态与理论成新率差别较大时, 则根据勘察情况加以调整。

2) 车辆

①重置成本法

计算公式如下:

评估价值=重置全价×综合成新率

A. 重置全价

根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料,确定运输车辆的现行含税购价, 在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》规定计入车辆购置税、新车上户牌照手续费等,同时根据"财税[2016]36号"文件规定购置车辆增值税可以抵扣政策, 确定其重置全价, 计算公式如下:

重置全价=不含税购置价+车辆购置税+新车上户手续费

B.成新率的确定

主要依据国家颁布《机动车强制报废标准规定》(2012 第12号令)的车辆强制报废标准, 以车辆已行驶里程与引导报废里程得出里程成新率、已使用年限与强制报废年限或经济使用年限得出年限法成新率,根据孰低原则确定成新率, 然后结合现场勘查情况进行调整。

成新率=Min(使用年限成新率, 行驶里程成新率)

使用年限成新率=(1-己使用年限/规定或经济使用年限)×100%

行驶里程成新率=(1-已行驶里程/规定行驶里程)×100%

同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定,若勘察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大,则进行适当的调整,若两者结果相当,则不进行调整。

②市场比较法

对于购置时间较早, 市场上无同型号新车销售但尚能使用的车辆, 可通过调查或查询获取类似二手车的交易案例, 修正得到该类车辆的评估值。具体如 $\top$ :

通过市场调查、询价了解,收集与评估对象类似的二手车辆近期市场交易实例三则.根据替代原理.按品牌型号、车辆状况、外观成新、启用年月、行驶里程等因素上的差异,对比较案例的市场价格(不含税)进行修正,来确定委估车辆的价格。

修正价格=参照车辆出让价格×交易时间修正系数×车辆型号修正系数×车辆配置修正系数×发动机修正系数×生产厂家修正系数×购置时间修正系数× 行驶里程修正系数×使用性质修正系数×外观保养修正系数×内饰保养修正系数×交易地点修正系数

3) 电子设备

1重置成本法

A.重置成本的确定

对于其他设备,根据当地市场信息及近期网上不含税交易价确定重置成本。 B.综合成新率的确定

对于其他设备、主要依据其经济寿命年限采用年限法来确定其综合成新率。综合成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

C.评估值的确定

其他设备评估值=重置成本×综合成新率

②市场法

对于购置时间较早,现市场上无相关型号但尚能使用的其他设备按照评估基准日的二手市场价格,采用市场法进行评估。

4) 房屋建筑物类资产

根据评估目的及待估资产的实际用途、状况,本次评估对自建的项目采用重置成本法进行评估, 外购的商品房采用市场比较法进行评估。

①重置成本法

重置成本法的计算公式如下:

评估值=重置全价×成新率

A.建筑物重置全价的确定

a. 通用建筑重置全价=(含税工程造价+含税前期及其他费用+资金成本)-应扣除的增值税

b.水工建筑物重置全价=(水工建筑主体工程费+分摊的临时工程费用)(不含税)+独立费(不含税)+分摊的移民安置补偿费用(不含税)+资金成本

1.建筑工程费的计算

◇国融兴华

通用建筑的建筑工程造价按照江西省 2016 年《关于建筑业营业税改征增值税后调整江西省建设工程造价计价依据的实施意见》、2017版《江西省建设工程定额》、江西省九江市和吉安市 2020年9月公布的建筑工程材料信息价格计算建安工程造价。

Ⅱ.水工专用建、构筑物建筑工程费=本体建筑工程费+临时工程费

i.水工专用建、构筑物建筑工程费的计算,根据工程结算、施工图、设计变更确定工程量, 按照 2016 年《关于建筑业营业税改征增值税后水电工程计价依据调整实施意见》、《水电工程投资估算编制有关规定》(2013版)、《水电工程设计概算费用标准》(2013版)、《水电建筑工程概算定额》(2007版)、《水电工程施工机械台时费定额》(2007版)的计算规则、取费程序,结合江西省、吉安市评估基准日时点的人工工资、建筑材料价格等因素, 计算出工程总造价。

ii.临时工程费,临时工程是水电建筑中必不可少的工程,主要包括大坝围堰、临时交通工程、导流工程以及其他辅助性建筑的建设,由于这部分建筑在主体工程完工以后, 会陆续被拆除, 最终无实物形态。所以这部分设施的价值按《水电工程设计概算费用标准》(2013年版)的计算规定应分摊到大坝、尾水渠、发电厂房等水工建筑物中去。

分摊临时工程的比例=临时工程总造价/水工建筑总造价。

ii. 前期费用及独立费

水工建筑的独立费主要是施工前及施工期间发生的项目程前期费、工程建设管理费、工程建设监理费、咨询服务费、项目技术经济评审费、项目验收费和工程保险费、生产准备费、科研勘察设计费等费用,各项费用的计算标准依据《水电工程设计概算费用标准》(2013年版)计取。

IV.资金成本

资金成本按照项目建设总投资,工程项目的合理建设期, 假设在建设期内建设资金均匀投入, 贷款利率按中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布, 2020年9月贷款市场报价利率(LPR)为: 1年期 LPR 为 3.85%, 5年期以上 LPR 为 4.65%。1-5 年期 LPR 利率按照平均数 4.25%计取资金成本。

资金成本=(建安工程造价(含税)+工程建设前期费用及其他费用(含税)+ 移民安置补偿费用(含税)+移民安置补偿独立费用(含税))×资金成本系数

V.分摊的移民安置补偿费用

根据水工建筑物价值量分摊相关的移民安置补偿费用。

移民安置补偿费用包含移民补偿费、专业项目复建补偿费等。

分摊的移民安置补偿费用的比例=移民安置补偿费用总价/水工建筑总造价 B.成新率的确定

a.对于典型的、价值大的建(构)筑物,根据其耐用年限确定理论成新率, 再根据建(构)筑物的基础、承重结构(梁、板、柱)、墙体、楼地面、屋面、门窗、内外墙粉刷、天棚、水卫、电照等各部分的实际使用状况,对其理论成新率讲行调整,进而计算确定建筑物的成新率,其计算公式:

成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%

b.对于一般建筑物, 主要根据建筑物耐用年限并结合建筑物现状确定其成新率。其计算公式:

成新率=尚可使用年限/(己使用年限+尚可使用年限)×100%

C.评估值的确定

将重置全价与成新率相乘, 求取评估基准日的房屋建筑物评估值。其计算公式为: 评估值=重置全价×成新率

②市场比较法

市场比较法是将待估值的房地产与在较近时期内已经发生或将要发生的类似房地产交易实例, 就交易条件、价格形成的时间、区域因素(房地产的外部条件)及个别因素(房地产自身条件)加以比较对照, 以已经发生或将要发生交易的类似房地产的已知价格为基础,做必要的修正后,得出待估房地产最可能实现的合理市场价格。计算公式为:

待估房地产价格=参照物交易价格×正常交易情况/参照物交易情况×待估房地产区域因素值/参照物房地产区域因素值×待估房地产个别因素值/参照物房地产个别因素值×待估房地产评估基准日价格指数/参照物房地产交易日价格指数

(4) 在建工程

对在建工程进行实地勘察,了解被估项目是否安装、使用等情况,根据其付款情况, 以核实后的实际发生额, 考虑合理工程周期计算资金成本确定评估价值。

(5) 土地使用权

根据《资产评估执业准则——不动产》《城镇土地估价规程》 (GB/T18508-2014)、《划拨国有建设用地使用权地价评估指导意见(试行)》(自然资办函〔2019〕922 号)的相关规定,结合本次项目的评估目的和待估宗地的具体情况,采用基准地价法和市场比较法,具体采用理由如下:

市场法也叫市场比较法, 其基本思路是在估算待估宗地价值时, 根据替代原则,将待估土地与周边区域内较近时期已经发生交易的类似土地实例进行对照比较,并依据后者已知的价格,参照该土地的交易情况、期日、区域以及个别因素等差别,修正得出待估宗地的评估咨询基准日地价的方法。本次评估中, 与委估宗地处于同一供需圈内有足够数量的己成交可比土地案例, 因此委估部分出让宗地采用市场比较法。

收益法也叫收益还原法, 是根据待估宗地未来年度正常纯收益(地租), 以一定的土地还原率还原, 以此估算待估宗地价格的评估方法。估价对象所在区域没有类似土地出租,通过比较不能确定客观的租金水平,因此未采用收益还原

法评估。

假设开发法是从待估宗地上所建造的房屋等建筑物正常市场交易下的预期销售收入中减去建筑物建造成本及建筑物建造、买卖有关的专业费用、利息、税费及正常利润后的价格余额,将此价格余额作为待估土地价格的一种评估方法。待估宗地为工业用地, 为电厂用地, 土地已开发完成, 该土地不能开发销售, 因此不适宜采用假设开发法进行评估。

基准地价系数修正法是在已公布基准地价的地区, 通过对具体区位因素、个别条件、土地使用年限、容积率等影响地价因素的比较分析,将基准地价修正为估价对象宗地价格的一种土地估价方法。本次评估中, 因待估宗地在九江市和万安县公布的基准地价范围内,可获取相应基准地价及修正体系,适宜采用基准地价系数修正法。

成本逼近法是从土地成本构成的角度去估算地价,以土地征用和开发过程中发生的客观正常费用为基础, 加以适当的投资利息和利润, 再加上土地所有权的增值收益, 以此确定土地价格的方法。由于待估土地所处行政区域征地政策文件无法取得, 不适用成本逼近法。

综上分析, 评估中根据资产现实状况和资料收集情况, 对委估宗地主要采用基准地价系数修正法和市场比较法进行评估。

(6) 其他无形资产

本次评估范围内的其他无形资产主要为企业外购软件。

根据其他无形资产-软件的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件, 采用市场法进行评估, 对于评估基准日市场上有销售但版本已经升级的外购软件, 按照评估基准日的市场价格作为评估值。

(7) 开发支出

开发支出核算内容为公司远光系统建设费,评估人员通过查询有关凭证和账簿, 未见异常, 以核实后账面价值确定评估价值。

(8) 涕延所得税资产

本次评估在审计后的账面价值基础上,对企业各类准备计提的合理性、递延所得税资产形成及计算的合理性和正确性进行了调查核实,并根据对应科目的评估处理情况计算确认递延所得税资产。

(9) 其他非流动资产, 评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及合同等相关资料, 查阅了相关材料采购单、采购计划、物品询价审批单等资料, 核实交易事项的真实性、业务内容和金额等, 以核实后的账面值作为评估值。

(10) 负债

少国部米本

被评估单位的负债包括短期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、长期借款等。评估人员首先核对了明细账与总账的一致性, 并对明细项进行了核查, 同时, 抽查了款项的相关记账凭证等资料, 根据凭证抽查的情况,确认其债务账面金额是否属实,以核实后的账面值确定评估值。

(11) 递延收益, 评估人员向被评估单位调查了解了相关投资政策等, 核实了递延收益的原始入账凭证,以及每年的摊销金额。账面价值为评估基准日的摊余价值。评估时考虑其实际的业务性质, 对不需要偿还但需要缴纳税费的政府补贴。递延收益以核实后的账面价值缴纳所得税额确定评估值。

2、收益法

(1)收益法模型

本次收益法评估模型选用企业自由现金流折现法。

本次采用收益法中的现金流量折现法对企业整体价值评估来间接获得股东全部权益价值。企业整体价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和与正常经营活动无关的非经营性资产价值构成。

企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值+单独评估的长期股权投资价值

股东全部权益价值=企业整体价值-有息负债

其中, 经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的, 评估基准日后企业白由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下:

$$
P = \sum_{i=1}^{n} \frac{F_i}{(1+r)^i} + \frac{F_{n+1}}{r \times (1+r)^n}
$$

其中: P-评估基准日的企业经营性资产价值

F i 一企业未来第 i 年预期自由现金流量

F = 一永续期预期自由现金流量

r一折现率(此处为加权平均资本成本, WACC);

i一收益期计算年,本次为期中折现,相应的预测期按期中折现调整 n一预测期

本次采用期中折现法。

其中,企业自由现金流量计算公式如下:

企业自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧与摊销-资本性支出-营运资金增加额

(2) 详细预测期的确定

由于企业近期的收益可以相对合理地预测,而远期收益预测的合理性相对较差, 按照通常惯例, 评估人员将企业的收益期划分为详细预测期和详细预测期后两个阶段。

评估人员经过综合分析,预计被评估单位于 2025 年达到稳定经营状态, 故详细预测期截止到 2025 年底。

(3)收益期限的确定

由于评估基准日被评估单位经营正常, 没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限、企业生产经营期限及投资者所有权期限等进行限定, 或者上述限定可以解除,并可以通过延续方式永续使用。故本次评估假设被评估单位评估基准日后永续经营, 相应的收益期为无限期。

(4) 净现金流的确定

本次收益法评估模型选用企业自由现金流, 自由现金流量的计算公式如 $\top$ :

(详细预测期内每年)自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额

=营业收入-营业成本-税金及附加-期间费用(管理费用、销售费用)+营业外收支净额-所得税+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额

(5)终值的确定

收益期为永续,终值公式如下:

终值=永续期年预期自由现金流/折现率

永续期年预期自由现金流量按预测末年自由现金流调整确定。具体调整事

◇国融兴华

项主要包括折旧、资本性支出等。

其中资本性支出的调整原则是按永续年在不扩大规模的条件下能够持续经营所必需的支出作为资本性支出。

(6) 折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则,本次评估收益额口径为企业净现金流量, 则折现率选取加权平均资本成本, 计算公式如下:

$$
\text{WACC} = K_e \times \left[\frac{E}{E+D}\right] + K_d \times \left(1-T\right) \times \left[\frac{D}{E+D}\right]
$$

式中: E-权益的市场价值

D---债务的的市场价值

K。一权益资本成本

K 。一债务资本成本

T--被评估单位的所得税率

权益资本成本按国际通常使用的 CAPM 模型进行求取, 计算公式如下:

$K_e = r_f + MRP \times \beta + r_c$

式中: r . 一无风险利率

MPR-市场风险溢价:

β-权益的系统风险系数:

r。一企业特定风险调整系数。

(7) 溢余资产价值的确定

溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需,评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。被评估单位的溢余资产主要为货币资金, 计算方法为货币资金减去最低现金保有量。

(8) 非经营性资产、非经营性负债价值

非经营性资产、非经营性负债是指与被评估单位生产经营无关的,评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。对于非经营性资产及负债,本次采用成本法讲行评估。

(9) 单独评估的股权投资

单独评估的股权投资为长期股权投资, 评估方法及过程见资产基础法中相

应资产的评估方法描述。

(10) 付息债务

付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。被评估单位评估基准日付息债务包括短期借款、长期借款。

八、评估程序实施过程和情况

评估人员对评估对象涉及的资产和负债实施了评估。主要评估程序实施过程和情况如下:

(一) 接受委托

我公司与委托人就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务基本事项,以及各方的权利、义务等达成一致,并与委托人协商拟定了相应的评估计划, 评估报告提交时间及方式等评估业务基本事项。

(二) 前期准备

根据评估基本事项拟定评估方案、组建评估团队、实施项目相关人员培训。

(三) 现场调查

评估人员对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实, 对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查。

1、指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料

评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上, 按照评估机构提供的"资产评估明细表"及其填写要求、资料清单等, 对纳入评估范围的资产进行细致准确地填报,同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料等。

2、初步审查和完善被评估单位填报的资产评估明细表

评估人员通过查阅有关资料,了解纳入评估范围的具体资产的详细状况, 然后仔细审查各类"资产评估明细表", 检查有无填项不全、错填、资产项目不明确等情况, 并根据经验及掌握的有关资料, 检查"资产评估明细表"有无漏项等, 同时反馈给被评估单位对"资产评估明细表"进行完善。

3、现场实地勘查

根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况, 评估人员在被评估单位

相关人员的配合下, 按照资产评估准则的相关规定, 对各项资产进行了现场勘查,并针对不同的资产性质及特点,采取了不同的期杳方法。

4、补充、修改和完善资产评估明细表

评估人员根据现场实地勘查结果, 并和被评估单位相关人员充分沟通, 讲一步完善"资产评估明细表",以做到:账、表、实相符。

5、查验产权证明文件资料

评估人员对纳入评估范围的房产、土地、在建工程、设备类资产、专利等资产的产权证明文件资料进行查验,对权属资料不完善、权属不清晰的情况提请企业核实或出具相关产权说明文件。

(一) 资料收集

评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集,包括直接从市场等渠道独立获取的资料, 从委托人等相关当事方获取的资料, 以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料,并对收集的评估资料讲行了必要分析、归纳和整理,形成评定估算的依据。

(二)评定估算

评估人员针对各类资产的具体情况,根据选用的评估方法,选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断,形成了初步评估结论。项目负责人对各类资产评估初步结论进行汇总, 撰写并形成初步资产评估报告。

(三) 内部审核

根据我公司评估业务流程管理办法规定, 项目负责人在完成初步资产评估报告后提交公司内部审核。项目负责人在内部审核完成后,与委托人或者委托人同意的其他相关当事人就资产评估报告有关内容进行沟通,根据反馈意见进行合理修改后出具并提交资产评估报告。

(四)评估档案归档

按照资产评估准则的要求对工作底稿、资产评估报告及其他相关资料进行整理,形成资产评估档案。

九、评估假设

本资产评估报告分析估算采用的假设条件如下:

(一) 基本假设

1、公开市场假设,即假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产, 资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断:

2、交易假设, 即假定所有待评估资产已经处在交易的过程中, 评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场讲行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设:

3、持续经营假设,即假设被评估单位以现有资产、资源条件为基础,在可预见的将来不会因为各种原因而停止营业,而是合法地持续不断地经营下去。

(二) 一般假设

◆国融兴华

1、假设评估基准日后被评估单位持续经营:

2、假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化:

3、假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化:

4、假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化:

5、假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的, 日有能力担当其职务:

6、假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规:

7、假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。

8、本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的,未考虑基准日后通货膨胀因素的影响;

9、假设评估基准日后无不可抗力及不可预见因素对被评估单位造成重大不利影响。

(三) 特殊假设

1、假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致:

2、假设评估基准日后被评估单位延续现有管理方式和管理水平的基础上, 经营范围、方式与目前保持一致;

3、假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入, 现金流出为平均流出:

4、假设评估单位在合法、正常经营并遵守相关法律法规、行业标准的情况下, 评估基准日拥有的业务资质到期后能正常申请并全部得以延续;

5、假设被评估企业目前执行的销售政策、电价水平、发电能力在未来没有重大波动:

6、假设评估范围内的资产真实、完整,不存在产权瑕疵,不涉及任何抵押权、留置权或担保事官,不存在其它其他限制交易事项;

7、假设委托人及被评估单位所提供的有关产权资料、政策文件等相关材料真实、有效:

8、假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律法规规定:

9、假设评估对象所涉及的实物资产无影响其持续使用的重大技术故障, 假设其关键部件和材料无潜在的重大质量缺陷。

本资产评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立, 当上述假设条件发生较大变化时, 签名资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

截止评估基准日2020年9月30日,国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值评估结果如下:

(一)资产基础法评估结果

国家能源集团江西电力有限公司评估基准日总资产账面价值为 298,470.91 万元, 总负债账面价值 66, 933. 70 万元, 净资产账面价值 231, 537. 21 万元。

经资产基础法评估, 国家能源集团江西电力有限公司总资产评估价值 545,075.41 万元, 增值 246,604.50 万元, 增值率 82.62%; 总负债评估价值 61,873.92 万元, 减值 5,059.78 元, 减值率为 7.56%; 净资产评估价值 483, 201, 49 万元, 增值 251, 664, 28 万元, 增值率 108, 69%。详见下表:

资产评估结果汇总表

金额单位: 万元被评估单位:国家能源集团江西电力有限公司

项目		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
		A	B	$C = B - A$	$D=C/A \times 100$
流动资产		14,999.90	14,999.90
非流动资产	2	283,471.01	530,075.51	246,604.50	86.99
其中: 长期股权投资	3	224,209.04	293,292.02	69,082.98	30.81
其他权益工具投资	4	820.96	817.64	$-3.32$	$-0.40$
固定资产	5	52,801.20	192,979.91	140,178.71	265.48
在建工程	6	1,518.51	1,525.73	7.22	0.48
无形资产	7	3,341.84	40,680.75	37,338.91	1,117.32
开发支出	8	127.36	127.36
递延所的税资产	9	116.10	116.10
其他非流动资产	10	536.00	536.00
资产总计	11	298,470.91	545,075.41	246,604.50	82.62
三、流动负债	12	55,621.12	55,621.12
非流动负债四、	13	11,312.58	6,252.80	$-5,059.78$	$-44.73$
负债总计	14	66,933.70	61,873.92	$-5,059.78$	$-7.56$
净资产	15	231,537.21	483,201.49	251,664.28	108.69

(二)收益法评估结果

国家能源集团江西电力有限公司净资产账面价值为231,537.21万元,收益法评估后的股东全部权益价值为307,530.00万元》评件增值额为75,992.79万元, 评估增值率为32.82%。

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(三)评估结论

资产基础法评估后的股东全部权益价值为483,201.49万元, 收益法评估后的股东全部权益价值为307,530.00万元,两种方法的结果相差175,671.49万元,差异率57.12%,考虑到以下因素,本次评估选用收益法结果作为评估结论。

收益法在评估过程中不仅考虑了公司账面资产的价值,同时还考虑了资产的利用效率、当地自然资源的供给程度、资产本身的获利能力等。国能江西公司母公司生产性资产为万安水电厂,现有水电资产中的大坝属于综合用途的水利枢纽工程,不仅用于发电,还用于通航、防洪、农业灌溉、城市自来水供应等,发电仅为该大坝的部分功能, 企业所能获得的收益仅为发电收益, 资产基础法评估过程中没有考虑资产的利用效率和收益,同时也未考虑到所在流域来水量、机组发电利用小时等对企业有重大影响的因素, 故最终选取收益法结果。

截止评估基准日2020年09月30日,在持续经营及假设条件下,国家能源集团江西电力有限公司的账面净资产为231,537.21万元, 经收益法评估, 国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值评估结果为 307,530.00万元。

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(四) 资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明

国家能源集团江西电力有限公司收益法评估结论与账面净资产相比增值的主要原因为未合并的子公司投资评估增值以及非经营资产-土地使用权的增值。

(五) 股东全部权益价值的流动性及控制权的考虑

本次评估在确定国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值时,未考虑具有控制权溢价或者缺乏控制权折价对股权价值的影响。

十一、特别事项说明

以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和专业能力所能评定估算的有关事项:

(一)本资产评估报告中, 所有以万元为金额单位的表格或者文字表述, 如存在总计数与各分项数值之和出现尾差,均为四舍五入原因造成;

(二)本评估报告的评估结论未考虑委估资产可能存在的产权登记或权属变更过程中的相关费用和税项;未考虑抵押、担保、未决诉讼等事项对评估结论的影响;未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化。

(三)本评估报告是在委托人及被评估单位相关当事方提供与资产评估相关资料基础上做出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性以及保证经营的合法性是委托人及相关当事方的责任; 资产评估专业人员的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见。资产评估专业人员对该资料及其来源进行必要的核查验证和披露,不代表对上述资料的真实性、合法性、完整性提供任何保证,对该资料及其来源确认或者发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。

(四)本次评估的账面值经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)对国家能源集团江西电力有限公司以2020年9月30日为基准日进行了专项审计,并出具了无保留意见审计报告(众环审字(2020)0200015号), 本评估机构提请报告的使用者在使用本资产评估报告时要关注上述审计报告。

(五)引用其他机构出具的报告结论的情况

本次评估范围内的资产负债账面值引用中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)以2020年09月30日为基准日出具的众环审字(2020)0200015号无保留意见的审计报告。

(六)主要权属资料不全面或者存在瑕疵的情形

1、房屋建筑物

(1)国能九江发电有限公司

截止本次评估基准日2020年9月30日,本次委托评估的关于国能九江发电有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共62项,建筑面积共115,206.22 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准), 均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国能九江发电有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国能九江发电有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(2) 国能黄金埠发电有限公司

截止本次评估基准日 2020年9月30日,本次委托评估的关于国能黄金埠发电有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共58项,建筑面积共 40, 291. 25 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国能黄金埠发电有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国能黄金埠发电有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(3) 国能丰城发电有限公司

截止本次评估基准日 2020年9月30日,本次委托评估的关于国能丰城发电有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共46项,建筑面积共 31, 112. 14 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国能丰城发电有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债

小田融光中

务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国能丰城发电有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(4) 国家能源集团江西电力有限公司

1) 国家能源集团江西电力有限公司本部

截止本次评估基准日 2020年9月30日,本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共1项,建筑面积共 40.05平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国家能源集团江西电力有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国家能源集团江西电力有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

2) 国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂

截止本次评估基准日 2020 年 9 月 30 日,本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中, 共 23 项, 建筑面积共 2, 930. 26 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

3)九江发电厂

截止本次评估基准日 2020 年 9 月 30 日,本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共17 项, 建筑面积共 12, 536. 80 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

2、土地使用权

(1) 国家能源集团江西电力有限公司

1) 国家能源集团江西电力有限公司本部

纳入本次评估范围内的亿通大厦所占用的土地使用权未单独办理土地使用权证,提请报告使用者注意。

(2) 国能九江发电有限公司

1) 根据九江市不动产登记中心查询的结果, 公司名下现有土地实际面积与证载面积不一致,另外根据现场勘察,此宗土地的地上建筑物为员工集资房,员工现已办理房产证, 剩余部分的面积为道路及绿化用地。

2) 纳入本次评估范围内的九城国用(2004) 字第 084 号(三期铁路)、九城国用 (2004)字第085号(循环水)、九城国用(2004)字第086号(泵站)、九城国用(2004) 字第087号(三期灰场)、九城国用(2004)字第088号(油罐区)5宗土地系由九江发电支付各类费用,但因九江发电厂与九江发电实为"两块牌子、一套人马", 在办理相关证书时办事人员将公司和九江发电厂混淆,将上述5宗土地权证办理在九江发电厂名下。

3、机器设备

(1) 国能黄金埠发电有限公司

评估范围内的部分机器设备206项处于待报废状态,账面原值 8, 613, 994.72 元, 账面净值 3, 117, 590. 27 元; 车辆 1 项处于待报废状态, 账面原值 263, 247. 24 元, 账面净值 7,897.42元。

国能黄金埠发电有限公司承诺上述资产状态符合实际情况。

(2) 国能丰城发电有限公司

评估范围内共计19项车辆资产,已取得车辆行驶证及登记证;其中11项车辆证载权利人与被评估单位名称不一致,行驶证载权利人分别为国电丰城发电有

限公司、江西丰城发电有限责任公司驻南昌办事处、江西丰城发电有限责任公司, 上述公司名称均为现公司前身,实际使用人为国能丰城发电有限公司(现公司主体名称)。

国能丰城发电有限公司承诺上述资产产权归其所有,且无产权和债务纠纷, 如发生因产权和债务纠纷国能丰城发电有限公司承担相应法律责任。

(3) 国能九江发电有限公司

评估范围内的部分机器设备71项处于待报废状态,账面原值38,434,081.74 元, 账面净值 7, 311, 663. 95元; 电子设备 38 项处于待报废状态, 账面原值 580, 128. 83元, 账面净值 30, 814. 74 元。

国能九江发电有限公司承诺上述资产状态符合实际情况。

(七)评估程序受到限制的情形

对隐蔽工程的清查核实, 受客观条件所限, 资产评估专业人员仅根据被评估人员介绍及被评估单位提供的部分图纸等相关资料讲行核实。

2、评估过程中, 资产评估专业人员在对设备进行勘察时, 因检测手段限制及部分设备正在运行等原因,主要依赖于资产评估专业人员的外观观察和被评估企业提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。

(八)其他需要说明的情形

1、纳入本次评估范围内的万安水电厂的长期借款账面价值为1942万元,根据万安电厂提供的《说明》及介绍的情况, 万安电厂原承建单位武警水电二总队在建设期间向江西省投资公司借款,目前的1942万元是未还的本金和利息,但因江西省投资公司无法提供相关的欠款证据资料,故国网江西省电力公司也未要求万安电厂再还款。

2、纳入本次评估范围内的国家能源集团江西电力有限公司上饶核电筹建处于 2010年11月29日经中国国电集团公司批准成立,截止评估基准日该项目处于暂缓实施。

3、纳入本次评估范围内的国能丰城发电有限公司的二期灰场所占用的土地使用权尚未办理相关使用手续及审批文件,其关联单位-国能丰城光伏发电有限公司在丰城发电公司租赁的灰场土地上建设光伏电站,但未与丰城发电公司签署相关的土地租赁协议。

4、纳入本次评估范围内的划拨性质的土地使用权,由于该地区土地暂未发布相关土地出让金缴纳文件,通过被评估单位人员与当地国土局咨询了解,需要缴纳土地价值40%的出让金,因此土地评估价值是扣除40%土地出让金后的价值。

(九)评估基准日存在的法律、经济等未决事项

截止评估基准日,纳入本次评估范围内的国能丰城发电有限公司涉及到两起未决诉讼涉及金额为3100万元,其中:国能丰城发电有限公司与被告江西丰电燃料有限责任公司和莆田市恒丰房地产发展有限公司的买卖合同纠纷涉及金额为1500万元,因江西丰电燃料有限责任公司无可供执行的资产,目前还未执行到位;国能丰城发电有限公司与被告江西丰电燃料有限责任公司和郭延安的股权转让纠纷涉及金额为1600万元, 经"(2018)赣民终 246号"裁决, 据丰城发电公司介绍,因南昌万骏贸易有限公司无可供执行的资产,截止评估基准日尚未执行到位。

(十)抵押、担保、租赁及其或有负债(或有资产)等事项的性质、金额及与评估对象的关系

1、国能九江发电有限公司

◆ 国野沃卡

(1)国能九江发电有限公司与国电融资租赁有限公司于2019年9月10日签署了《融资租赁合同》、《租赁物买卖合同》,公司将1台汽轮机、1台发电机、1台高压加热器、1台进口给水泵以租赁物出售给了国电融资租赁有限公司,并签署了

《租赁物所有权转让确认书》,公司以租赁方式使用上述设备。汽轮机设备的租赁期限为2019年9月20日-2024年9月19日, 发电机、高压加热器、进口给水泵的租赁期限为2019年10月14日-2024年10月13日。上述融资租赁不存在股权质押、抵押或保证等担保。

(2)根据《国家开发银行股份有限公司人民币资金借款合同变更协议》、《借款合同变更协议》,国能九江发电有限公司以其依法可以出质的国电九江发电厂1 台60万千瓦机组"上大压小"项目36.5%电费收费权及其项下全部收益提供质押担保。

(3)纳入本次评估范围内的国能黄金埠发电有限公司与中国银行余干支行签订了编号为 SRGDZGZ202001 的《最高额质押合同》,被担保最高债权金额为40000 万元, 质押为公司电费收费权。

北京国融兴华资产评估有限责任公司		地址:北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话: 010-51667811	传真: 82253743

(4)纳入本次评估范围内的国能黄金埠发电有限公司与国电融资租赁有限公司于 2017年1月15日签署了《融资租赁合同》《租赁物买卖合同》,公司将1# 锅炉本体作为租赁物出售给了国电融资租赁有限公司,公司以租赁方式使用上述设备。租赁期限自 2017年1月10日起算,租赁期限为60个月。根据公司提供的资料,上述融资租赁不存在股权质押、抵押或保证等担保。

除上述事项外,被评估单位不存在其他抵押、质押等或有事项情况,本次评估未考虑以上或有事项对评估价值的影响。

(十一)评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项

1、评估基准日至评估报告日之间,国能黄金埠发电有限公司于2020年12月 29日办理了三项应收账款转让(保理)初始登记,受让人为农业银行余干支行,登记到期日为2021年2月27日; 同日, 公司办理了两项应收账款质押登记, 质权人为农业银行余干支行,将该应收账款质押给中国农业银行股份有限公司余干县支行办理无追索权保理业务,登记到期日为2021年2月27日。本次评估未考虑此期后事项对评估值的影响。

2、纳入本次评估范围内的国电上栗煤业有限公司,根据提供的《国电上栗煤业有限公司第二次债权人会议》,国电上栗煤业有限公司的债权人为国家能源集团江西电力有限公司,截止评估基准日债权金额为130,477,080.14元,国电上栗煤业有限公司的破产程序已终结,上述款项已无法收回,本次评估为零。

(十二)关于本次资产评估对应的经济行为中,可能对评估结论产生重大影响的瑕疵情形

无。

(十三)截止评估基准日, 纳入本次评估范围内的长投-国能万安聚源发电有限责任公司是在万安水力发电厂1-4号机组增容改造时设立的公司,国能万安聚源发电有限责任公司没有单独的机组,政府部门自公司成立以来一直未予颁发电力业务许可证,上述事项导致与电网公司结算电费已经发生困难,国能万安聚源发电有限责任公司正在积极协调解决, 提请报告使用者注意。

资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。

十二、资产评估报告使用限制说明

(一)本资产评估报告只能用于资产评估报告载明的评估目的和用途、只能北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层电话: 010-51667811 传真: 82253743 54

少国部长市

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估报告

由资产评估报告载明的资产评估报告使用人使用。本资产评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体,需评估机构审阅相关内容,法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外;

(二)委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的,资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任:

(三)除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外,其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人;

(四)资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证:

(五)本资产评估报告由承办该评估业务的资产评估师签名并加盖评估机构公章, 经国有资产管理机构备案及后方可正式使用。

(六)本资产评估报告所揭示的评估结论仅对资产评估报告中描述的经济行为有效,评估结论使用有效期为自评估基准日起一年。

十三、资产评估报告日

本资产评估报告日期为2021年06月25日。

OME

十四、评估机构和资产评估师签章

北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层电话: 010-51667811 传真: 82253743 $56\,$

◆国野米市

资产评估报告附件

附件一、与评估目的相对应的经济行为文件;

附件二、被评估单位审计报告;

附件三、委托人及被评估单位营业执照;

附件四、评估对象涉及的主要权属证明资料;

附件五、委托人及被评估单位的承诺函;

附件六、签名资产评估师的承诺函;

附件七、北京市财政局变更备案公告(2020-0065号);

附件八、北京国融兴华资产评估有限责任公司证券期货相关业务评估资格证书复印件:

附件九、北京国融兴华资产评估有限责任公司营业执照副本复印件;

附件十、资产评估师职业资格证书登记卡复印件;

附件十一、资产评估委托合同复印件;

附件十二、资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明;

附件十三、资产评估明细表。

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

股东全部权益价值项目

评估说明国融兴华评报字[2021]第010043号 (共1册,第1册)

评估机构名称: 北京国融兴华资产评估有限责任公司评估报告日: 2021年06月25日

资产评估说明目录

第一部分关于评估说明使用范围的声明
第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明
第三部分资产评估说明
第一章评估对象与评估范围说明
一、评估对象与评估范围
二、企业申报的实物资产情况
三、企业申报的无形资产情况
四、企业申报的表外资产的类型、数量
五、引用其他机构报告结论所涉及的相关资产
第二章资产核实情况总体说明
一、资产核实人员组织、实施时间和过程
二、影响资产核实的事项及处理方法
三、核实结论
第三章评估方法
(一) 资产基础法评估技术说明
(二)收益法评估技术说明
第四章评估结论及分析
一、资产基础法评估结果
二、收益法评估结果
三、评估结论的确定
四、资产基础法评估结论与账面价值比较变动情况及原因 126

第一部分关于评估说明使用范围的声明

评估说明供委托人、国有资产监督管理机构(含所出资企业)、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外,材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人,不得见诸公开媒体。

$\overline{2}$

第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

北京国融兴华资产评估有限责任公司接受国家能源投资集团有限责任公司、国电电力发展股份有限公司委托,对国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值进行评估,有关说明详见后附:委托人、被评估单位共同编写的《企业关于讲行资产评估有关事项的说明》。

$\overline{3}$

第三部分资产评估说明

本部分内容由资产评估师编写,共包括评估对象与评估范围说明、资产核实情况总体说明、资产评估说明、评估结论及分析共四章。

第一章评估对象与评估范围说明

一、评估对象与评估范围

(一)评估对象

评估对象是国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值。

(二)评估范围

评估范围为国家能源集团江西电力有限公司经审计后的全部资产及负债,母公司口径资产总额为298、470.91万元, 其中: 流动资产为14,999.90万元, 非流动资产283,471.01万元;负债总额为66,933.70万元,其中:流动负债为55,621.12 万元, 非流动负债为11,312.58万元; 所有者权益总额为231,537.21万元, 详见下表:

金额单位: 人民币万元

$\overline{4}$

	项目	账面价值
	流动资产	14,999.90
$\overline{2}$	非流动资产	283,471.01
3	长期股权投资	224,209.04
4	其他权益工具投资	820.96
5	固定资产	52,801.20
6	在建工程	1,518.51
7	无形资产	3,341.84
8	开发支出	127.36
9	递延所得税资产	116.10
10	其他非流动资产	536.00
11	资产总计	298,470.91
12	流动负债	55,621.12
13	非流动负债	11,312.58
14	负债合计	66,933.70
15	净资产(所有者权益)	231,537.21

委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估基准日, 评估范围内的资产、负债账面价值已经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)宙计,并发表了无保留意见的审计报告。

二、企业申报的实物资产情况

国家能源集团江西电力有限公司目前经营本部、一家水电站(万安水电厂)、国家能源集团九江发电厂和上饶核电筹备处以及管理7家长投企业,国家能源集团江西电力有限公司申报的纳入评估范围的实物资产包括:长期股权投资、其他权益工具投资、房屋建筑物、设备类资产、在建工程、无形资产等。实物资产的类型及特点如下:

长期股权投资: 共有7家子公司, 具体如下:

序号	被投资单位名称	投资日期	持股比例(%)	账面价值 (元)
	国能九江发电有限公司	1995/11/21	51.00	577,464,618.43
$\overline{2}$	国能黄金埠发电有限公司	2004/4/6	51.00	299,140,968.06
3	国能丰城发电有限公司	1994/8/2	100.00	1,136,324,799.27
4	国能万安宏源发电有限责任公司	2002/8/28	30.00	21,600,000.00
5	国能万安聚源发电有限责任公司	2000/7/31	42.00	7,560,000.00
6	国电上栗煤业有限公司	2010/6/30	50.00	25,500,000.00
	国能江西能源销售有限公司	2016/11/1	100.00	200,000,000.00
	计合			2,267,590,385.76
减:	长期股权投资减值准备			25,500,000.00
	计合			2,242,090,385.76

其他权益工具投资: 共有1家子公司, 具体如下:

投资日期到期日持股比例投资成本(元) 账面价值(元) 序号被投资单位名称 8,209,603.74 江西电力交易中心有限公司 2020/08/05 长期 5.50% 8,209,603.74 $\overline{1}$ 3. 房屋建筑物类资产: 纳入本次评估范围内的房屋建筑物, 主要包括本部、

万安水电站以及九江发电厂的房屋,其中:本部的房屋建筑物主要为2009年外购的办公楼以及保安室, 位于江西省南昌市北京东路 1198号。

万安水电站房屋建筑物主要包括基建办公楼、水厂办公室、水电培训中心、西区超市和南昌市办事处房产等,主要建成于1989年-2001年;构筑物主要包括挡水坝段混凝土工程、泄洪坝段混凝土工程、泄洪坝段混凝土工程、进水工作门、弧形门和护坡等。

国家能源集团九江发电厂房屋建筑物主要包括侯班楼、综合培训楼、单身宿舍楼、招待所附属设施(老楼)、上海商品房(虬江路1431弄1号)等,主要建成于1983年-2010年;主要包括栈桥及转运室、干煤棚、沉煤池、储煤场、储灰场、魏家冲灰坝和铁路机车检修库等。

$\overline{5}$

上述房屋建筑物大部分已办理房屋所有权证,未办理产权证明的被评估单位已出具证明归其所有, 不存在抵押、担保等相关事项。

设备类资产

●国融兴华

纳入本次评估范围内的设备类资产主要包括万安水电站水力发电设备及相关配套设备江西电力本部、万安水电站及九江发电厂的车辆和电子设备,具体情况如下:

(1) 机器设备

1) 万安水电站于评估基准日目前装机为4台单机容量为42 万千瓦水轮发电机组,所有水轮发电机组均为东方电机厂生产的立轴全伞式水轮发电机组,水电站 1990年11月, 首台机组发电, 1992年12月, 一期工程4台机组全部投入生产, 1996年1月通过国家验收。截止评估基准日, 机组运行正常。主变为朝阳电力设备厂生产的 3 台 SSP8-120000/110 型和 1 台 0SSPS8-24000/220 型, 外送线路采用铁塔拉线,并附带通讯线路,通过升压站外送。

保护系统主要包括综合自动化、继电保护及通信设备等,火灾报警及联动控制系统主机、图像监控及安保系统主机等设备。

金属结构主要是弧形门、闸门以及各种金属埋件等。

2)九江发电厂于评估基准日的机器设备主要为原20万机组拆除后遗留下来的部分及设备,主要包括火车入场煤采样装置、新增皮带机、侧倾式翻车机重调臂液压站、固定式皮带机等,目前这些设备主要供关联单位-九江发电公司使用。

(2) 车辆: 共计 36 辆, 为奥迪牌、丰田牌、别克商务轿车、宇通普通客车以及厂内用车等,车辆用途为办公及生产使用,车辆使用状况良好,上述车辆主要分布在江西电力公司本部、九江发电厂以及万安水电站。

(3) 电子设备: 共计 1436 项, 主要为打印机、电脑、办公家具、复印机、投影仪、食堂设备等,分别位于江西电力公司本部、九江发电厂以及万安水电站的办公楼、生产办公楼以及食堂等。

在建工程

纳入评估范围的在建工程为在建设备安装工程,具体内容为万安水电站的 220KVGIS 设备改造、1#机安装出口开关、清漂设施改造和上饶核电筹备处发生的前期费,目前项目均未完工。

三、企业申报的无形资产情况

纳入评估范围的无形资产为土地使用权和其他无形资产,其他无形资产为软件,具体情况如下:

(一) 土地使用权

纳入本次评估范围内土地使用权,共计 45 项,为划拨和出让用地,均已办理土地使用权证,土地使用权人为江西万安水力发电厂、中国国电集团公司万安水力发电厂和中国国电集团公司九江发电厂。具体详见资产评估明细表。

(二) 无形资产-软件

纳入本次评估范围内的软件为江西电力公司本部、万安水电厂以及九江发电厂等外购软件及发明实用新型专利,主要为财务信息系统软件、财务信息系统服务器、清华紫光档案管理系统、资金管理系统、中国国电集团协同办公系统、中科软移动办公平台、CA 认证系统、移动审批系统、生产过程价值创造优化系统、燃料管理系统、国家能源集团江西电力有限公司涉密设备与防护系统、wps 软件等,共计27项,账面价值为3,607,678.60元,截至评估基准日除远光系列财务软件和实用新型发明专利停止使用外,其他均正常使用中。

四、企业申报的表外资产的类型、数量

企业未申报表外资产。

五、引用其他机构报告结论所涉及的相关资产

本次评估范围内的资产负债账面值引用中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)以 2020年9月30日为基准日出具的众环审字(2020)0200015号无保留意见的审计报告。

第二章资产核实情况总体说明

一、资产核实人员组织、实施时间和过程

根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况等特点, 评估项目团队按照专业划分为流动资产、房屋建(构)筑物类、设备类、土地、资产基础法和收益法评估小组,并制定了详细的现场清查核实计划。2020年11月26日至2020年12月10 日, 评估人员对评估范围内的资产和负债进行了必要的清查核实。

指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料

评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上, 按照评估机构提供的资产评估申报明细表及其填写要求、资料清单等,对纳入评估范围的资产进行细致准确的填报,同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料等。

初步审查和完善被评估单位提交的资产评估申报明细表

评估人员通过查阅有关资料,了解纳入评估范围的具体资产的详细状况,然后仔细审查各类资产评估申报明细表,检查有无填项不全、错填、资产项目不明确等情况,并根据经验及掌握的有关资料,检查资产评估申报明细表有无漏项等,同时反馈给被评估单位对资产评估申报明细表进行完善。

现场实地勘查

(1)对于资产基础法

根据批准的评估计划,评估人员进驻被评估单位进行现场调查工作,主要包括对企业经营状况的了解、向企业有关人员了解企业评估范围内的实物资产的运行、维护、保养状况等。

(2)对于收益法

委托人暨被评估单位针对评估对象的总体情况、资产状态、经营状况、宏观经济状况、行业分析状况、市场分析状况、区域电网状况、预测期内的收入情况、可行的基础设施配套情况、人员定岗及工资标准、各年大修费、未来经营规划等情况进行双方确认。

补充、修改和完善资产评估申报明细表

评估人员根据现场实地勘查结果, 并和被评估单位相关人员充分沟通, 进一步完善资产评估申报明细表,以做到:账、表、实相符。

杳验产权证明文件资料

评估人员对纳入评估范围的设备等资产的产权证明文件资料进行查验, 对权属归属进行核实。

二、影响资产核实的事项及处理方法

未发现影响资产核实的事项。

三、核实结论

1、纳入本次范围内的房屋建筑物和土地使用权未办理房屋所有权证和土地使用权证以及其他有关事项, 具体情况如下:

(1) 国能九江发电有限公司

截止本次评估基准日 2020年9月30日, 本次委托评估的关于国能九江发电有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共62项,建筑面积共115,206.22 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准), 均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国能九江发电有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国能九江发电有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(2) 国能黄金埠发电有限公司

截止本次评估基准日 2020 年 9 月 30 日,本次委托评估的关于国能黄金埠发电有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共58项,建筑面积共40,291.25 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准), 均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证, 国能黄金埠发电有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国能黄金埠发电有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(3)国能丰城发电有限公司

截止本次评估基准日 2020年9月30日,本次委托评估的关于国能丰城发电有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共47项,建筑面积共31,112.14 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准), 均未办理《房屋所有权证》。

(4) 国家能源集团江西电力有限公司

1) 国家能源集团江西电力有限公司本部

截止本次评估基准日 2020年9月30日,本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共1项,建筑面积共 40.05平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证, 国家能源集团江西电力有限公司承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有,且无产权和债务纠纷, 如发生因产权和债务纠纷国家能源集团江西电力有限公司承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

2) 国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂

截止本次评估基准日 2020年9月30日,本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共23 项, 建筑面积共 2, 930. 26 平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

3)九江发电厂

截止本次评估基准日 2020年9月30日,本次委托评估的关于国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂的《固定资产-房屋建筑物评估明细表》中,共17项, 建筑面积共 12,536.80平方米(建筑面积应当以当地房地产管理部门通过测绘颁发的产权证面积为准),均未办理《房屋所有权证》。

上述房屋建筑物于本次评估基准日尚未办理房屋所有权证,国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂承诺上述未办理房屋所有权证的房屋建筑物产权归其所有, 日无产权和债务纠纷,如发生因产权和债务纠纷国家能源集团江西电力有限公司九江发电厂承担相应法律责任。本次评估亦未考虑将来办理相关权证时需支付的相关税费对评估结果的影响。

(2) 土地使用权

1) 国家能源集团江西电力有限公司

①国家能源集团江西电力有限公司本部

纳入本次评估范围内的亿通大厦所占用的土地使用权未单独办理土地使用权证, 提请报告使用者注意。

②国能九江发电有限公司

A. 根据九江市不动产登记中心查询的结果, 公司名下现有土地实际面积与证载面积不一致,另外根据现场勘察,此宗土地的地上建筑物为员工集资房,员工现已办理房产证, 剩余部分的面积为道路及绿化用地。

B. 纳入本次评估范围内的九城国用(2004)字第084号(三期铁路)、九城国用(2004)字第 085 号(循环水)、九城国用(2004)字第 086 号(泵站)、九城国用(2004)字第 087 号(三期灰场)、九城国用(2004)字第 088 号(油罐区)5 宗士地系由九江发电支付各类费用,但因九江电厂与九江发电实为"两块牌子、一套人马", 在办理相关证书时办事人员将公司和九江电厂混淆, 将上述5宗土地权证办理在九江电厂名下。

2、纳入本次评估范围内的国能九江发电有限公司于1997年3月30日,中国华中电力集团公司与江西省投资公司签订股份转让协议,约定江西省投资公司将其在国能九江发电有限公司中 50%的股份转让 20%给华中电力集团公司。但在该等股权交易发生前,公司的股权仍有三位股东,持股比例分别为: 江西省投资公司,认缴96 万元,持股 48%;中国华中电力集团公司,认缴 96 万元,持股 48%;江西省电力公司,认缴 8 万元,持股 4%。国能九江发电有限公司亦未能提供其他材料佐证在华中北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层电话: 010-51667811 传真: 82253743 11

电力集团公司与江西省投资公司签订股份转让协议前,江西省投资公司已经取得公司 50%股权。且就该股权交易情况, 公司并未及时办理变更登记。

◆国融兴华

3、纳入本次评估范围内的万安水电厂的长期借款账面价值为1942万元,根据万安电厂提供的《说明》及介绍的情况, 万安电厂原承建单位武警水电二总队在建设期间向江西省投资公司借款,目前的1942万元是未还的本金和利息,但因江西省投资公司无法提供相关的欠款证据资料,故国网江西省电力公司也未要求万安电厂再还款。

4、纳入本次评估范围内的国家能源集团江西电力有限公司上饶核电筹建处于 2010年11月29日经中国国电集团公司批准成立,截止评估基准日该项目处于暂缓实施。

5、纳入本次评估范围内的长投-国能丰城发电有限公司的二期灰场所占用的土地使用权尚未办理相关使用手续及审批文件,其关联单位-国能丰城光伏发电有限公司在丰城发电公司租赁的灰场土地上建设光伏电站,但未与丰城发电公司签署相关的土地租赁协议。

6、截止评估基准日, 纳入本次评估范围内的长投-国能丰城发电有限公司涉及到两起未决诉讼涉及金额为3100万元,其中:国能丰城发电有限公司与被告江西丰电燃料有限责任公司和莆田市恒丰房地产发展有限公司的买卖合同纠纷涉及金额为 1500 万元,因江西丰电燃料有限责任公司无可供执行的资产,目前还未执行到位; 国能丰城发电有限公司与被告江西丰电燃料有限责任公司和郭延安的股权转让纠纷涉及金额为1600万元, 经"(2018) 赣民终 246号"裁决, 据丰城发电公司介绍, 因南昌万骏贸易有限公司无可供执行的资产,目前还未执行到位。

7、国能九江发电有限公司与国电融资租赁有限公司于2019年9月10日签署了《融资租赁合同》、《租赁物买卖合同》,公司将1台汽轮机、1台发电机、1台高压加热器、1台进口给水泵以租赁物出售给了国电融资租赁有限公司,并签署了

《租赁物所有权转让确认书》,公司以租赁方式使用上述设备。汽轮机设备的租赁期限为 2019年9月 20日-2024年9月 19日, 发电机、高压加热器、进口给水泵的和赁期限为2019年10月14日-2024年10月13日。上述融资租赁不存在股权质押、抵押或保证等担保。

8、根据《国家开发银行股份有限公司人民币资金借款合同变更协议》、《借款合同变更协议》,国能九江发电有限公司以其依法可以出质的国电九江电厂1台60 万千瓦机组"上大压小"项目36.5%电费收费权及其项下全部收益提供质押担保。

9、纳入本次评估范围内的长投-国能黄金埠发电有限公司与中国银行余干支行答订了编号为 SRGDZGZ202001 的《最高额质押合同》, 被担保最高债权金额为 40000 万元, 质押为公司电费收费权。

10、纳入本次评估范围内的国能黄金埠发电有限公司与国电融资租赁有限公司于 2017年1月15日签署了《融资租赁合同》《租赁物买卖合同》,公司将1#锅炉本体作为租赁物出售给了国电融资租赁有限公司,公司以租赁方式使用上述设备。租赁期限自 2017年1月10日起算,租赁期限为60个月。根据公司提供的资料,上述融资和赁不存在股权质押、抵押或保证等担保。

11、截止评估基准日, 纳入本次评估范围内的国能万安聚源发电有限责任公司是在万安水力发电厂1-4号机组增容改造时设立的公司,万安聚源没有单独的机组, 政府部门自公司成立以来一直未予颁发电力业务许可证, 上述事项可能导致与电网公司结算电费困难。

12、纳入本次评估范围内的国电上栗煤业有限公司和国电丰城煤业有限公司已进入破产程序和清算程序,截止评估基准日,债权金额为172,013,838.35元,上述款项预计无法收回, 企业已全额计提坏账准备。

经过清查核实,除上述事项外,资产核实结果与被评估单位的账面记录相一致、各项资产产权清晰。

第三章评估方法

《资产评估执业准则---企业价值》规定,执行企业价值评估业务,应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况,确定采用资产基础法和收益法进行评估。

(一) 资产基础法评估技术说明

货币资金

评估基准日货币资金账面价值 55, 659, 361. 64 元. 为银行存款。

银行存款共5个人民币账户。核算内容为被评估单位存放于国电财务有限公司、中国工商银行南昌市高新支行、浙商银行南昌分行等银行的人民币存款。

评估人员取得了每户银行存款的银行对账单和银行存款余额调节表,对其逐行逐户核对,并对双方未达账项的调整进行核实。经了解未达账项的形成原因等,没有发现对净资产有重大影响的事宜,且经核对被评估单位申报的各户存款的开户行名称、账号等内容均属实。银行人民币存款以核实无误后的账面价值作为评估价值, 银行外币存款按评估基准日外汇中间价乘以其原币金额确定评估价值

银行存款评估价值为55,659,361.64元,评估无增减值变化。

货币资金评估价值为55,659,361.64元,评估无增减值变化。

应收账款

应收账款的账面余额为 79,084,699.52 元,未计提坏账准备,账面价值为 79,084,699.52 元。应收账款核算内容为应收的电费、售粉煤灰、租金收入等。

评估人员首先核对申报表以及总账、明细账并查阅原始凭证,验证申报表列金额的正确性。在对应收款项核实无误的基础上,根据被评估单位申报的应收款项明细表中所列客户业务内容、发生日期、金额,与该公司财务人员及相关人员进行了交谈, 由财务人员及相关人员详细介绍债务单位的实际情况,评估人员按照资产评估相关法规及规范的要求,按照账龄分析法,估计出这部分可能收不回的款项,作为风险损失扣除后计算评估价值; 对于有确凿依据表明无法收回的,按零值计算; 账面上的"坏账准备"科目按零值计算。

应收账款评估值为79,084,699.52元,评估无增减值变化。

预付账款

评估基准日预付账款账面余额为 6,438,558.48 元, 未计提坏账准备, 账面价值为 6, 438, 558. 48 元, 核算内容为预付的材料款、油费、报刊杂志费、车辆保险费等。

评估人员查阅并核实了相关合同及凭证,本次评估以核实后的账面值确定评估值。

预付账款评估价值为 6,438,558.48元,评估无增减值变化。

其他应收款

评估基准日其他应收款账面余额 175, 183, 052. 44 元, 坏账准备 173, 943, 297. 50 元,账面净额为 1,239,754.94 元。核算内容为备用金、水费、项目前期费、统借统还本金及利息等。

评估人员向被评估单位调查了解了其他应收款形成的原因、应收单位或个人的资信情况、历史年度其他应收款的回收情况等。按照重要性原则,对相应的合同进行了抽查。根据被评估单位申报的其他应收款明细表中所列客户业务内容、发生日期、金额与该公司财务人员及相关人员进行了交谈,由财务人员及相关人员详细介绍债务单位的实际情况,评估人员按照资产评估相关法规及规范的要求,按照账龄分析法, 估计出这部分可能收不回的款项, 作为风险损失扣除后计算评估价值; 其中: 国电上栗煤业有限公司根据提供的相关资料, 公司的破产程序已终结, 本次应收其 130, 477, 080. 14 元已无法收回, 本次评估为零。

对于有确凿依据表明无法收回的, 按零值计算; 账面上的"坏账准备"科目按零值计算。

本次评估确认的风险损失为 43,466,217.36 元, 其他应收款评估价值为 1, 239, 754. 94 元, 评估无增减值变化。

存货

评估范围内的存货全部为原材料,主要包括断路器、继电器、电磁阀、螺柱、螺母等。账面余额为1,731,314.52元,跌价准备为0.00元,账面价值为1,731,314.52 元。

评估人员首先核查了原材料的购销合同、发票, 对其购入时间和入账金额进行了核实,账面成本构成合理;其次评估人员依据被评估单位提供的原材料清查明细表, 与企业财务负责人、供应部门负责人及仓库实物负责人一道对原材料进行了抽查盘点。评估人员对盘点结果进行了详细记录,并编制了原材料抽查盘点表。经抽地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司电话: 010-51667811 传真: 82253743 15

◇国融兴华

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

查盘点后核实企业账实相符,无盘盈盘亏材料。评估人员对基准日的市场价格进行调查, 存货原材料多为近期购买, 账面价与基准日市场销售价格相近, 故以核实后原材料账面价值作为评估价值。

原材料评估价值为 1, 731, 314. 52 元, 评估值无增减值变化。

其他流动资产

其他流动资产账面价值为 5,845,340.85 元,主要为待抵扣的进项税, 评估人员查阅了被评估单位的纳税申报材料,记账凭证等资料,核实了相关的缴税情况。其他流动资产以核实无误后的账面价值作为评估值。

其他流动资产评估价值为 5, 845, 340. 85 元, 评估值无增减值变化。

长期股权投资

长期股权投资账面价值为 2, 267, 590, 385. 76 元, 长期股权投资的减值准备为 25,500,000.00 元, 账面净值为 2,242,090,385.76 元。长期股权投资单位共 7 家, 均为控股公司, 具体情况如下:

序号	被投资单位名称	持股比例(%)	投资成本	账面价值	经营情况
	国电九江发电有限公司	51.00	577,464,618.43	577,464,618.43	正常经营
2	国电黄金埠发电有限公司	51.00	299,140,968.06	299,140,968.06	正常经营
3	国电丰城发电有限公司	100.00	1,136,324,799.27	1,136,324,799.27	正常经营
4	国电万安宏源发电有限责任公司	30.00	21,600,000.00	21,600,000.00	正常经营
5	国电万安聚源发电有限责任公司	42.00	7,560,000.00	7,560,000.00	正常经营
6	国电上栗煤业有限公司	50.00	25,500,000.00	25,500,000.00	已破产
	国电江西能源销售有限公司	100.00	200,000,000.00	200,000,000.00	正常经营
8	长期股权投资减值准备			25,500,000.00
	合计		2,267,590,385.76	2,242,090,385.76

各家长期股权投资概况如下:

(1) 国电九江发电有限公司

1)工商注册情况

企业名称: 国电九江发电有限公司

统一社会信用代码: 91360400705506933B

类型: 有限责任公司(国有控股)

法定代表人: 胡秋华

注册资本: 133, 101.8万人民币

成立日期: 1995年11月21日

营业期限自: 1995年11月21日至无固定期限

住所: 江西省九江市浔阳区金鸡坡

经营范围: 发电、热力生产和销售; 电厂扩建工程建设; 节能减排项目开发、粉煤灰(渣)、石膏综合利用与销售; 煤炭购销; 发电设备设施运行维护、检修项目: 配电业务: 电力、热力工程相关设施的设计、安装、服务、维护和管理; 电力技术咨询: 综合节能咨询管理(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动

2)公司历史沿革及股权结构

国能九江发电有限公司坐落于江西省九江市浔阳区滨江东路45号, 庐山北麓, 北临长江, 西靠九江长江大桥和京九铁路, 占地面积约351万平方米, 在运总装机容量为1360MW, 是江西省北部重要电源点。企业始建于1977年, 整体规模按四期工程规划,目前实行"两块牌子,一套人马"管理体制,一二期为九江发电厂,为国家能源集团江西电力有限公司内部核算单位,为响应国家节能减排政策,机组已经关停拆除; 三四期为九江发电公司, 由国家能源集团江西电力有限公司和淮南矿业集团电力有限责任公司分别占股51%和49%, 三期2×350MW进口亚临界燃煤机组分别于2002 年12月和2003年7月投产, 四期2×660MW超超临界燃煤发电机组采用一次规划、分步建设方式,第一台机组已于2012年12月投产,第二台机组前期工作正在积极推进中。

2020年9月, 经国家能源集团江西电力有限公司批准, 原"国电九江发电有限公司"更名为"国能九江发电有限公司"。

2)截止评估基准日, 公司的股权结构如下:

金额单位: 人民币万元

股东名称	比例(%)	认缴出资	实缴出资
国家能源集团江西电力有限公司		67,881.92	67,881.92
淮南矿业集团电力有限责任公司	49	65,219.88	65,219.88
合计	100	33,101.80	133,101.80

(2) 国能丰城发电有限公司

企业名称: 国能丰城发电有限公司

统一社会信用代码: 91360981158295873D

法定代表人: 陈自力

类型: 有限责任公司

成立日期: 1994年08月02日

注册资本: 117399万人民币

营业期限: 1994年08月02日至无固定期限

住所: 江西省丰城市石上

经营范围: 承扣丰城发电厂建设和发电生产, 按电能销售合同委托售电, 节能能源项目开发,粉煤灰综合利用: 国电集团系统内煤炭购销: 电能、热能及其他能源产品的销售; 配电网、供热(水)建设和运营; 电力、热力及其他综合能源的技术开发、咨询、服务;合同能源管理;综合节能服务及电力设备运行、维护(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)

公司历史沿革及股权结构

国能丰城发电有限公司位于江西丰城境内, 公司前身是江西丰城发电有限责任公司, 干 1993年7月开始筹建, 1994年开工建设, 1996年8月实行公司化运作, 第一台机组于1997年顺利投产,至2000年四台机组全部投产,总投资52.7亿人民币, 有四台 340MW 亚临界燃煤发电机组。

丰城电厂最初由江西省投资公司、江西省电力公司和华中电力集团公司分别占有 55%、25%、20%的投资比例组建。电力体制改革后,由江西省投资集团公司、中国国电集团公司分别持有 55%和 45%的股权。2009年 12月 20日, 国能江西电力有限公司与江西省投资集团公司签署股权转让协议, 收购江西省投资集团公司持有的 55%股权。2009年完成工商变更手续,更名为国电丰城发电有限公司。2020年9月更名为国能丰城发电有限公司。公司注册资本金11.7399 亿元。

2) 截止评估基准日, 公司的股权结构如下:

股东(发起人)	持股比例	认缴出资额	认缴出资日期
国家能源集团江西电力有限责任公司	100%	117,399万人民币	2012/5/15
(3) 国能黄金埠发电有限公司
企业名称: 国能黄金埠发电有限公司
统一社会信用代码: 91361127759969546H
法定代表人: 周平平
类型: 有限责任公司(国有控股)
成立日期: 2004年04月06日
注册资本: 92,000万人民币
营业期限: 2004年04月06日至2041年03月30日
住所: 江西省上饶市余干县黄金埠镇
经营范围: 火力发电; 余热、余气、粉煤灰综合利用; 脱硫附属产品开发; 电

力下游产品开发、生产、经营: 电能、热能及其他能源产品的销售: 配电网、供热管网的建设和运营; 电力、热力及其他综合能源的技术开发、咨询、服务; 合同能源管理: 综合节能服务: 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广,通用设备修理,煤炭及制品销售,站用加氢及储氢设施销售,港口经营, 装卸搬运, 集中式快速充电站, 工程管理服务, 发电技术服务, 太阳能发电技术服务, 自来水生产与供应, 各类工程建设活动(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)

2) 公司历史沿革及股权结构

国能黄金埠发电有限公司(简称黄金埠公司)位于江西东北部, 鄱阳湖东南岸、信江下游的黄金埠镇, 该镇隶属于上饶市余干县。一期建设规模2×650 MW, 2004 年7月29日奠基; 2005年4月12日开工建设; 两台机组分别于2007年3月15日和2007 年7月31日建成投产。2013年、2014年分别进行两台机组脱硝改造, 2016年、2017 年分别进行了超低排放改造, 2019年、2020年分别完成两台机组通流改造。公司总投资额46亿元人民币, 由国家能源集团江西电力有限公司与淮南矿业集团电力有限责任公司分别按51%、49%的股权比例投资组建,公司机组检修、维护等均通过市场委托管理, 常驻外委单位人员670余人。

2)截止评估基准日, 公司的股权结构如下:

序号	股东(发起人	持股比例	认缴出资额	认缴出资日期
	国家能源集团福建能源有限责任公司	51%	46920 万人民币	2008/10/6
	淮南矿业集团电力有限责任公司	49%	45080 万人民币	2008/10/6

(4) 国能万安宗源发电有限责任公司

1) 企业概况

企业名称: 国能万安宏源发电有限责任公司(以下简称"万安宏源")

统一社会信用代码: 913608287460743565

法定代表人:邓新华

类型: 有限责任公司(国有控股)

成立日期: 2002年08月28日

注册资本: 3600万人民币

营业期限: 2002-08-28 至无固定期限

住所: 江西省吉安市万安县城凤凰南路万安水电厂内

经营范围: 水力发电、水力开发

2) 公司历史沿革及股权结构

◇国融兴华

国能万安宏源发电有限责任公司成立于2002年08月28日。2002年初,经江西省电力局研究决定, 利用万安水电厂5号机坑的资源, 通过技改方式报省经贸委审批续装5号机组。2002年8月, 经江西省经贸委赣经贸电能字[2002]74号文批准同意续装万安水电厂5号机组, 该机组容量为113MW。按江西省电力公司领导研究通知, 由省电力公司所辖江西赣电实业开发总公司(出资比例40%, 原省公司机关本部职工持股会)、江西万安水力发电厂(出资比例30%)、江西明珠实业有限公司(出资比例10%, 吉安供电局职工持股会)、江西赣南电力实业总公司工会委员会(出资比例10%, 赣州供电局职工持股会)、江西电力调度通信中心工会委员会(出资比例10%)共同出资 3600万元(全部由职工出资), 组建"江西万安宏源发电有限责任公司"实施万安水电厂5号机组续装。工程于时间2003年6月开工, 2006年2月竣工, 工程概算约1.49 亿元(竣工决算总价为1.313亿元)。

2010年3月,江西万安宏源发电有限责任公司更名为"国电万安宏源发电有限责任公司"; 2020年10月, 国电万安宏源发电有限责任公司更名为"国能万安宏源发电有限责任公司"。

序号	股东名称	注册资本(人民币万元)	实收资本(人民币万元)	出资比例
	国家能源集团江西电力有限公司	1,080.00	1,080.00	30%
	江西竑鼎实业集团有限公司	1,044,00	1, 044, 00	29%
3	江西赣源实业投资有限责任公司	756.00	756.00	21%
4	赣南电力实业总公司工会	360.00	360.00	10%
5	江西明珠实业集团有限公司	360.00	360.00	10%
6	合	3,600.00	3,600,00	100%

2)截止评估基准日,公司的股权结构如下:

(5) 国能万安聚源发电有限责任公司

1) 企业简介

企业名称: 国能万安聚源发电有限责任公司

统一社会信用代码: 91360828705773345D

法定代表人: 陈垣熙

类型: 有限责任公司(国有控股)

成立日期: 2000年07月31日

注册资本: 900万人民币

营业期限: 2000年07月31日至2050年07月30日

住所: 江西省吉安市万安县水电厂内

经营范围: 电力生产电力开发设备维修咨询

2) 历史沿革及股权结构

国能万安聚源发电有限责任公司前身为国电万安聚源发电有限责任公司, 是国家能源集团江西电力有限公司相对控股企业。

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
江西万安水电厂工会	285.57	46.00%
江西省电力局机关工会	211.07	34.00%
江西吉安明珠电力开发有限责任公司	124.16	20.00%
合计	620.80	100.00%

2000年9月, 经股东大会决议, 增加江西省电力工会为聚源公司的股东之一, 注册资本不变, 内部调整股东出资比例, 调整后的各股东出资比例及出资额如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
江西万安水电厂工会	242.11	39.00%
江西省电力局机关工会	192.45	$31.00\%$
江西吉安明珠电力开发有限责任公司	124.16	20.00%
江西省电力工会	62.08	10.00%
合计	620.80	100.00%

2003年3月,根据公司股东会决议,股东江西万安水电厂工会、江西省电力局机关工会、江西吉安明珠电力开发有限公司以及江西省电力职工技术协会对国能万安聚源发电有限责任公司增资 279.2 万元,公司注册资本变更为 900 万元,调整后的各股东出资比例及出资额如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
江西万安水电厂工会	351.00	39.00%
江西省电力局机关工会	279.00	31.00%
	180.00	20.00%
	90.00	10.00%
合计	900.00	100.00%
	江西吉安明珠电力开发有限公司江西省电力职工技术协会

2009 年 12 月,根据国家四部委颁发的《关于规范电力系统职工投资发电企业的意见》(国资发改革[2008]28号文), 万安水电厂工会委员会将其所持有的全部股权(42%)转让给国电江西电力有限公司,根据公司股东会决议和章程修正案,公司名称由江西万安聚源发电有限责任公司变更为国电万安聚源发电有限责任公司, 调整

后的各股东出资比例及出资额如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
国电江西电力有限公司	378.00	42.00%
江西竑鼎实业集团有限公司	342.00	38.00%
江西吉安明珠电力开发有限公司	180.00	20.00%
合计	900.00	100.00%

2020年9月, 根据公司股东会决议和章程修正案, 公司名称由国电万安聚源发电有限责任公司变更为国家能源集团江西电力有限公司,同时公司股东名称由国电江西电力有限公司变更为国家能源集团江西电力有限公司, 江西吉安明珠电力开发有限公司变更为江西明珠集团电力开发有限公司。

截至评估基准日, 各股东出资额及股权比例如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
国家能源集团江西电力有限公司	378.00	42.00%
江西竑鼎实业集团有限公司	342.00	38.00%
江西明珠集团电力开发有限公司	180.00	20.00%
合计	900.00	100.00%

6) 国能江西能源销售有限公司

企业名称: 国能江西能源销售有限公司

统一社会信用代码: 91360111MA35L3BJ57

法定代表人: 胡秋华

类型: 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

成立日期: 2016年11月01日

注册资本: 贰亿元整

营业期限: 2016年11月01日至长期

住所: 江西省南昌市青山湖区北京东路1198号亿通大厦(国电大厦)1204室(第12 层)

经营范围: 电能、热能及其他能源产品的销售: 配电网、供热(水)管网的建设和运营; 电力、热力及其他综合能源的技术开发、咨询、服务; 合同能源管理; 综合节能服务及电力设备运行、维护。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

2) 历史沿革及股权结构

国能江西能源销售有限公司成立于 2016年11月,是由国电江西电力有限公司出资设立独资公司。

2020年9月, 根据股东会决议和章程修正案, 公司名称由国电江西能源销售有

限公司变更为国能江西能源销售有限公司, 股东国电江西电力有限公司名称变更为国家能源集团江西电力有限公司。

截至评估基准日, 各股东出资额及股权比例如下:

股东名称	出资金额(万元)	出资比例
国家能源集团江西电力有限公司	20,000.00	!00.00%
合计	20,000.00	100.00%
. $\sim$ $\sim$ $\sim$

7)国电上栗煤业有限公司

国电上栗煤业有限公司成立于2010年6月, 注册资本为人民币5100万元, 国能江西公司持有51%的股权, 根据企业提供的资料, 该公司已破产清算, 已于2020 年12月17日注销。截止评估基准日,公司无可供股东分配资产。

(2) 评估过程

根据长期股权投资明细表收集有关的投资协议、被投资单位的企业法人营业执照、验资报告、公司章程、评估基准日财务报表等资料,并与资产评估申报表所列内容进行核对。经核实无清查调整事项。评估人员向企业了解长期股权投资的核算方法和被投资单位的经营状况, 重点关注对被投资单位的实际控制权情况, 并根据对被投资单位的实际控制权情况,采用以下评估方法:

对拥有控制权且被投资单位正常经营的长期股权投资,采用同一评估基准日对被投资单位进行整体评估, 以被投资单位整体评估后的净资产乘以持股比例确定长期股权投资的评估价值。

上述长期股权投资中的子公司, 6 家为拥有控制权且被投资单位正常经营, 由于子公司成立时间均在 1 年以上,本次评估采用资产基础法和收益法对其进行整体评估,以评估后的净资产乘以股权比例作为长期股权投资评估价值。其详情见《长期股权投资评估说明》。

序号	被投资单位名称	持股比例%	评估价值(元)	最终结论选取的评估方法
	国电九江发电有限公司	51.00	364,107,882.51	资产基础法
∩	国电黄金埠发电有限公司	51.00	440,694,748.44	资产基础法
	国电丰城发电有限公司	100.00	1,815,681,656.69	资产基础法
	国电万安宏源发电有限责任公司	30.00	74,169,000.00	收益法
	国电万安聚源发电有限责任公司	42.00	21,729,331.68	资产基础法
	国电上栗煤业有限公司	50.00
	国电江西能源销售有限公司	100.00	216,780,000.00	收益法

各被投资单位采用的评估方法、最终结论选取的评估方法情况汇总如下:

在确定长期股权投资评估值时, 评估师没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价和折价, 也未考虑股权流动性对评估结果的影响。

根据以上评估方法,长期股权投资的评估价值为 2, 932, 920, 214. 81 元, 评估增值 690, 829, 829, 05 元, 增值率为 30, 81%, 增值的原因主要为:

长期股权投资采用成本法核算,账面价值为各子公司的投资成本,而评估值为基准日各子公司评估值乘以股权比例计算得出。根据审计后的报表分析, 国电黄金埠发电有限公司、国电万安宏源发电有限责任公司、国电万安聚源发电有限责任公司和国电丰城发电有限公司报表净资产与投资成本相比增值较大, 从而评估增值。

(2) 长期股权投资单位大部分为重资产企业, 各家公司的房屋建筑物、机器设备、土地使用权等资产所占比重较大,而这些资产受物价因素影响较大,如人工费、材料费等价格的上涨,特别是土地补偿费和市场价格的上涨,导致了长期股权投资单位的评估增值。

其他权益工具投资

(1) 评估范围

其他权益工具投资账面价值为 8, 209, 603. 74 元, 投资单位为江西电力交易中心有限公司,具体情况如下:

序号	被投资单位名称	投资日期	持股比例(%)	投资成本	账面价值	经营情况
	江西电力交易中心有限公司	2020-8-5	5.50	8,209,603.74	8,209,603.74	正常经营
	はまなってもカオせせまやっけソマニー

(2)资产、财务和经营状况

江西电力交易中心有限公司财务报表

金额单位: 人民币元

项目	2020年09月30日
总资产	148, 708, 321, 29
总负债	46, 083, 06
股东全部权益	148, 662, 238. 23
项目	2020年1-9月
营业收入	6, 699, 599. 98
利润总额	$-584, 412, 42$
净利润	$-602, 728.52$
注: 2020年1-9月份财务数据未经审计。

根据其他权益工具投资明细表收集有关的投资协议、被投资单位的企业法人营业执照、验资报告、公司章程、评估基准日财务报表等资料,并与资产评估申报表所列内容进行核对。经核实无清查调整事项。评估人员向企业了解其他权益工具投资的核算方法和被投资单位的经营状况,重点关注对被投资单位的实际控制权情况, 并根据对被投资单位的实际控制权情况,采用同一评估基准日的被投资单位的净资 ◇国融兴华

产乘以持股比例确定长期股权投资的评估价值。

其他权益工具投资账面价值为8,209,603.74元,评估价值为8,176,423.10元, 减值 33.180.64 元, 减值率为 0.40%。

房屋建(构)筑物类资产

(1) 评估范围

纳入评估范围为国家能源集团江西电力有限公司申报的房屋建筑物、构筑物类资产, 账面原值 2.243.014.059.22 元, 账面净值 514,975,570.07 元, 计提减值 36, 956, 907, 70 元, 账面价值 478, 018, 662, 37 元。申报的房屋建筑物资产主要为房屋建筑物及构筑物两类,房屋建筑物主要为办公用房、宿舍楼、食堂以及生产用房等; 构筑物主要包括挡水坝段混凝土工程(厂房段)、泄洪坝段混凝土工程、船闸工程、土石坝和护堤、护坡、上坝公路、围墙等配套设施。

(2) 房屋建筑物概况

企业申报房屋建筑物、构筑物类资产位于江西省万安县芙蓉镇万安水力发电厂的发电枢纽区域及办公区域内、南昌市东湖区、九江市、郑州市以及上海市,主要是为水力发电厂正常运营服务的办公、生活设施,建筑物主要为砖混和混合结构。

砖混结构: 条形基础, 现浇钢筋混凝土圈梁、构造柱、楼板和屋面板; 240mm 内外承重砖墙, 屋面三毡四油卷材防水; 内外墙面水泥砂浆刷涂料; 普通地板砖地而或水泥地面: 木门、铝合金窗, 配套工程: 给排水及照明。

配套的构筑物主要指水电站和火电站的围墙、地面等配套构筑物,主要为砖、砼结构。

(3) 构筑物概况

构筑物主要包括万安水力发电厂发电枢纽的挡水坝段混凝土工程(厂房段)、泄洪坝段混凝土工程、船闸工程、土石坝和护堤、护坡、上坝公路、围墙等以及九江发电厂的储煤场、铁路专用线、输煤栈桥及转运室等。主要构筑物情况如下:

万安水力发电厂位于江西省万安县芙蓉镇境内的赣江主流上, 以发电为主, 兼顾灌溉和航运功能。设计总装机容量 500MW (5×100MW)。电站规模属二等大 (2) 型。

万安水力发电厂发电枢纽主要由泄洪坝段混凝土工程、挡水坝段混凝土工程(厂房段)、船闸工程、土石坝构成。

万安水力发电厂挡水枢纽工程总长 1,097.5m, 由左到右排列为泄洪坝段混凝土地址: 北京市西城区裕民路 18号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司电话: 010-51667811 传真: 82253743 25

工程、挡水坝段混凝土工程(厂房段)、泄船闸工程、土石坝,各段概况为:

泄洪坝段混凝土, 混凝土重力坝, 长 328m、坝顶宽 41m、最大坝高 50m, 其中溢流坝段设 9 孔溢流闸、闸门宽 14m、高 16.5m,底孔坝段设 10 孔泄洪闸、闸门宽 7m、高 9m:

挡水坝段混凝土(厂房段), 混凝土重力坝, 长 228.5m、坝顶宽 41.1m、最大坝高 68.51m, 其中发电厂房长 197m、宽 26.5m、高 68.51m, 主厂房分为三层、即发电机层(层高 34m)、出线层(层高 4.8m)、水轮机层(层高 3.6m),水轮机层以下为水轮机蜗壳部分, 坝顶设高压出线铁塔; 主厂房右侧为电站操作大楼, 框架结构 7 层, 总高度 28.6m、层高 4m。

船闸工程,钢筋混凝土结构,闸室全长 175m、净宽 14m、闸高 37m,上游引航道长 160m、下游引航道 142m;

土石坝, 黏土心墙砂石坝, 360m (竣工长度为 430m, 评估基准日时点因二期船闸扩建拆除了70m)、坝顶宽8.5m、最大坝高37m。

(4) 评估过程

对建筑物的现场杳勘, 按照资产评估准则的要求, 遵循独立、客观、公正的评估原则, 根据委托单位提供的建筑物、构筑物清查评估明细表, 评估人员对所列项目的项数、面积、结构类型、装饰及给排水、供电照明、采通风等设备配备情况, 逐一进行详细的现场查勘核实, 结合查阅主要建筑物的相关图纸, 认真核实, 并对与实物不相符的部分进行了纠正, 结合现场了解建筑物的结构特征和各部位完损状况做现场记录。

评估人员对委托评估的房屋建筑物、构筑物作了详细的查勘。除核实建筑物、构筑物数量及内容是否与申报情况一致外,主要查看了建筑物结构、面积、装修、设施、配套使用状况以及构筑物的结构形式、使用现状等。

经现场查勘,评估人员发现大坝坝体无位移、下沉、裂痕、大量渗水等现象。大坝整体结构设计合理, 承重力较强, 无断裂、坍塌、滑坡、下陷等地质灾害造成的损坏现象, 坝体与山体的接合点牢固。大坝整体性能良好, 保证了水电站的正常运行。

(5) 评估方法

根据评估目的及待估资产的实际用途、状况,本次评估对自建的项目采用重置成本法进行评估, 外购的商品房采用市场比较法进行评估。

1) 重置成本法

重置成本法的计算公式如下:

评估值=重置全价×成新率

①建筑物重置全价的确定

A. 通用建筑重置全价=(含税工程造价+含税前期及其他费用+资金成本)-应扣除的增值税

B. 水工建筑物重置全价=(水工建筑主体工程费+分摊的临时工程费用)(不含税) + 种立费(不含税) + 分摊的移民安置补偿费用(不含税) + 资金成本

a. 建筑工程费的计算

通用建筑的建筑工程造价按照江西省2016年《关于建筑业营业税改征增值税后调整江西省建设工程造价计价依据的实施意见》、2017版《江西省建设工程定额》、江西省九江市和吉安市2020年9月公布的建筑工程材料信息价格计算建安工程造价。

b. 水工专用建、构筑物建筑工程费=本体建筑工程费+临时工程费

I. 水工专用建、构筑物建筑工程费的计算, 根据工程结算、施工图、设计变更确定工程量, 按照 2016年《关于建筑业营业税改征增值税后水电工程计价依据调整实施意见》、《水电工程投资估算编制有关规定》(2013版)、《水电工程设计概算费用标准》(2013版)、《水电建筑工程概算定额》(2007版)、《水电工程施工机械台时费定额》(2007版)的计算规则、取费程序,结合江西省、吉安市评估基准日时点的人工工资、建筑材料价格等因素, 计算出工程总造价。

II. 临时工程费, 临时工程是水电建筑中必不可少的工程, 主要包括大坝围堰、临时交通工程、导流工程以及其他辅助性建筑的建设,由于这部分建筑在主体工程完工以后, 会陆续被拆除, 最终无实物形态。所以这部分设施的价值按《水电工程设计概算费用标准》(2013年版)的计算规定应分摊到大坝、尾水渠、发电厂房等水工建筑物中去。

分摊临时工程的比例=临时工程总造价/水工建筑总造价。

依据万安水力发电厂财务竣工决算审核报告的审定数据, 测算本次评估分摊临时工程的比例分别为 22.69%, 测算过程如下:

序号	项目	金额	分摊系数
	枢纽工程合计	1, 010, 171, 710. 57
	建筑工程	572, 178, 246. 20

- -	辅助工程	437, 993, 464, 37
	施工辅助工程	229, 198, 769. 98	22.69%

c. 前期费用及独立费

通用建筑物的前期费用计算表如下:

序号	项目名称	计费基础	计费标准费率 (%)	不含税费率	据依
	项目管理费	造价×费率	1.530%	1.530%	财建[2016]504号
2	勘察设计费	造价×费率	3.210%	3.028%	参照发改价格(2015)299号
3	工程监理费	造价×费率	2.350%	2.217%	参照发改价格(2015)299号
4	招投标代理服务费	造价×费率	0.380%	0.358%	参照发改价格 (2015) 299 号
5	环境评价费	造价×费率	0.130%	0.123%	参照发改价格 (2015) 299 号
6	可行性研究费	造价×费率	0.310%	0.292%	参照发改价格(2015)299号
	合计		7.910%	7.548%

水工建筑物的前期费(独立费)计算表、移民安置补偿费用独立费计算表如下:

建筑物独立费计算表

序号	项目名称	计算基数	费率	不含税费率	取费依据
L	工程前期费	建筑工程费	0.500%	0.472%	(2013年版) 《水电王程费用构成及概(估工算费用标准》
2	工程建设管理费	建筑工程费	2.750%	2.750%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估工算费用标准》
3	工程建设监理费	建筑工程费	2.450%	2.311%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
4	咨询服务费	建筑工程费	0.920%	0.868%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
5.	项目技术经济评估审查费	建筑 L程费	0.350%	0.330%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
6.	水电工程质量检测费	建筑工程费	0.200%	0.189%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
7	水电工程定额编制管理费	建筑工程费	0.100%	0.094%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
8	项目验收费	建筑工程费	0.500%	0.500%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
9	施工科研试验费	建筑工程费	0.500%	0.472%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估) 算费用标准》
10	勘察设计费	建筑工程费	2.225%	2.099%	参照发改价格[2015] 299 号
11	前期工作工程勘察费	建筑工程费	1.545%	1.458%	参照发改价格[2015]299号
13	环境影响咨询费	建筑工程费	0.012%	0.011%	参照发改价格120151299号
14	工程保险费	建筑工程费	0.150%	0.450%	参照发改价格[2015]299号
	小计		12.503%	12.004%

地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司电话: 010-51667811 传真: 82253743

建筑工程含税前期费(独立费)的费率12.503%;

建筑工程不含税前期费(独立费)的费率12.004%。

移民安置补偿费用独立费计算表
----------------	--	--

序号	项目名称	计算基数	费率	不含税费率	取费依据
×	工程建设管理费	移民安置补偿费	0.750%	0.750%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
$\overline{2}$	移民安置规划配合费	移民安置补偿费	0.750%	0.750%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
3	实施管理费	移民安置补偿费	3.500%	3.500%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
$\Lambda$	移民技术培训费	农村部分补偿费	0.500%	0.500%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
5	移民综合监理费	移民安置补偿费	1.500%	1.415%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
6	咨询服务费	移民安置补偿费	0.920%	0.868%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
$\overline{7}$	项目技术经济评估审查费	移民安置补偿费	0.350%	0.330%	(2013年版) 《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》
8	项目验收费	移民安置补偿费	0.200%	0.200%	《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》 (2013年版)
9	勘察设计费	移民安置补偿费	2.225%	2.099%	参照发改价格[2015] 299号
10	前期工作工程勘察费	移民安置补偿费	1.545%	1.458%	参照发改价格[2015]299号
	让 슈		12.211%	11.870%

移民安置补偿费用含税独立费费率 12.241%;

移民安置补偿费用不含税独立费费率 11.870%。

d. 资金成本

资金成本按照项目建设总投资,工程项目的合理建设期,假设在建设期内建设资金均匀投入, 贷款利率按中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布, 2020 年 9月贷款市场报价利率(LPR)为: 1年期 LPR 为 3.85%, 5 年期以上 LPR 为 4.65%。 1-5年期 LPR 利率按照平均数 4.25%计取资金成本。

由于万安水力发电厂的施工工期已经超过5年,本次评估按复利计算资金成本, 计算如下:

施工工期	第1年	第2年	第3年	第4年	第5年	第6年	合计
静态投资各年度比例	13.00%	17.00%	22.00%	20.00%	15.00%	13.00%	100.00%
各年度静态投资额(万元)	28, 313, 81	37, 025, 75	47, 915, 68	43, 559. 71	32, 669, 78	28, 313, 81	217, 798, 53
利率	4.65%	4.65%	4.65%	4.65%	4.65%	4.65%
年初余额 (万元)	0.00	28, 972, 11	68, 205, 91	120, 407, 20	170, 578, 60	211, 939, 86
第一台机组发电					√

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

当年计息金额(万元)	14.156.90				$\mid$ 47, 484, 98 92, 163, 75 142, 187, 05 186, 913, 49	- 226, 096, 76
利息 (万元)	658.30	2, 208, 05	4, 285, 61	6,611,70	8.691.48	10, 513, 50	32, 968, 64
资金成本系数							15.14%

资金成本系数为 15.14%,

资金成本=(建安工程造价(含税)+工程建设前期费用及其他费用(含税)+移民安置补偿费用 (含税) +移民安置补偿独立费用 (含税) )×资金成本系数

e. 分摊的移民安置补偿费用

根据水工建筑物价值量分摊相关的移民安置补偿费用。

移民安置补偿费用包含移民补偿费、专业项目复建补偿费等。

分摊的移民安置补偿费用的比例=移民安置补偿费用总价/水工建筑总造价依据万安水力发电厂财务竣工决算审核报告的审定数据, 测算本次评估分摊移民安置补偿费用的比例分别为38.90%, 测算过程如下:

序号	名称	价值	分摊费率
	枢纽工程合计	1, 010, 171, 710. 57
	建筑工程	1, 010, 171, 710, 57
Ξ	移民安置补偿	393, 000, 000, 00	38.90%

②成新率的确定

A. 对于典型的、价值大的建(构)筑物, 根据其耐用年限确定理论成新率, 再根据建(构)筑物的基础、承重结构(梁、板、柱)、墙体、楼地面、屋面、门窗、内外墙粉刷、天棚、水卫、电照等各部分的实际使用状况,对其理论成新率进行调整, 进而计算确定建筑物的成新率,其计算公式:

成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%

B. 对于一般建筑物, 主要根据建筑物耐用年限并结合建筑物现状确定其成新率。其计算公式:

成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限) ×100%

(3)评估值的确定

将重置全价与成新率相乘,求取评估基准日的房屋建筑物评估值。其计算公式为: 评估值=重置全价×成新率

2) 市场比较法

市场比较法是将待估值的房地产与在较近时期内已经发生或将要发生的类似房地产交易实例, 就交易条件、价格形成的时间、区域因素(房地产的外部条件)及个别因素(房地产自身条件)加以比较对照,以已经发生或将要发生交易的类似房地产的已知价格为基础,做必要的修正后,得出待估房地产最可能实现的合理市场价格。

运用市场比较法按下列基本步骤进行:

A. 搜集交易实例的有关资料:

b. 选取有效的可比市场交易实例;

c. 建立价格可比基础;

d. 进行交易情况修正;

e. 进行交易日期修正;

f. 进行区域因素修正;

g. 进行个别因素修正;

h. 求得比准价格, 调整确定被估值房地产的估值。

(6) 评估结果及价值比较变动原因分析

1) 评估结果

国家能源集团江西电力有限公司万安水力发电厂本次评估范围内的房建筑物类资产评估原值 3,382,949,100.00 元,较账面原值增值 1,139,935,040.78 元, 增值率 50.82%; 评估净值 1,746,480,600.00 元,较账面净值增值 1,231,505,029.93 元, 增值率 239.14%。详见评估明细表。

2) 评估增值原因分析

①本次评估范围内的建、构筑物多建于上世纪90年代,评估基准日时点的建筑材料价格和人工工资有大幅度上涨,形成了建筑工程的建造成本增加,是评估原值、评估净值增值的主要原因。

②企业财务的折旧年限小于评估计算的经济耐用年限是评估净值增值率较高的原因之一。

(7) 典型案例

案例一十一连营房(单身楼)(评估明细表 4-6-1 序号 37)

名称: 十一连营房(单身楼)

结构:砖混

建成时间: 1989年03月30日

建筑面积: 1,435.50平方米

房产证号: 万安县房权证芙蓉镇字第 A1515号

账面原值: 5253.66 元; 账面净值: 2,866.21 元

土地证编号: 万国用 (2004) 字第 01-016号

1) 房屋建筑物概况:

十一连营房(单身楼)于1989年3月建成投入使用;建筑面积为1,435.50平方米。

十一连营房(单身楼)为砖混结构三层,条形基础,现浇钢筋混凝土构造柱、圈梁, 楼板和屋面板, 屋面为保温层卷材防水。标准砖承重外墙, 外装修为抹灰刷涂料, 木门, 铝合金窗。内装饰为抹灰刷涂料, 地砖楼地面, 水、电、等配套设施齐备。

该建筑使用状况一般,结构有足够承载力,无变形等现象。外墙面部分墙面剥落, 内饰局部下坠、剥落, 电照、上下管道等配套设施尚能满足日常使用需要。

2) 评估方法

对该建筑物的评估采用重置成本法进行评定估算。

重值全价=建安工程造价+前期及其他费用+资金成本-应扣除的增值税

①建筑安装工程造价

建筑安装工程造价包括土建(装饰)工程、安装工程的总价,评估人员根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕 36号)、住房城乡建设部办公厅《关于做好建筑业营改增建设工程计价依据调整准备工作的通知》(建办标〔2016〕4号)、江西省2016年《关于建筑业营业税改征增值税后调整江西省建设工程造价计价依据的实施意见》、2017版《江西省建设工程定额》、江西省、吉安市 2020年9月公布的建筑工程材料信息价格, 计算建安工程造价。汇总如下表:

序号	工程名称	工程造价
	土建部分	1, 286, 684. 91
2	装饰部分	698, 456.79
3	安装部分	158, 042, 36
合计		2, 143, 184, 06

建安工程造价汇总表

建筑工程造价计算表

金额单位: 元

		目	法计算方	费率	小计
序号	费	项用	(计费基础: 人工费)
	分部分项工程费		Σ(工程量×消耗量定额基价)		894, 114.65
		1. 定额人工费	Σ (工日消耗量×定额人工单价)		378, 422.56
	其中	2. 定额机械费	Σ(机械消耗量×定额机械台班单价)		21, 960, 60
	单价措施费		Σ (工程量×消耗量定额基价)
		3. 定额人工费	∑(工日消耗量×定额人工单价)
	其中	4. 定额机械费	∑(机械消耗量×定额机械台班单价)
Ξ	其他项目费		∑其他项目费
四	总价措施费		[ (1) + (3) ]×相应费率	17.63%	66, 715, 90
五	企业管理费		[ (1) + (3) ]×相应费率	23.29%	88, 134, 61
$\overline{\pm}$ . 1	企业管理费附加		[ (一) + (二) ]×相应费率	0.50%	4, 506, 34

穴	利润		[(1) +(3) ]×相应费率	15.99%	60, 509, 77
七	人材机价差		Σ (数量×价差)
		5. 社会保险费		13.11%	52, 490.23
八	规费	6. 住房公积金	[ (1) + (2) + (3) + (4) ] ×相应费率	3.32%	13, 292, 72
		7. 工程排污费		0.17%	680.65
			(一)+(二)+(三)+(四)+(五)+(六)		1, 180, 444, 88
九	税前工程造价		+(七) + $($ 八) +
$^{+}$	税	金	(九) × 税率	9%	106, 240, 04
	工程总造价		$($ 九) + $($ 十)		1, 286, 684. 91

装饰工程造价计算表

金额单位:元

序号	费	用项目	计算方法 (计费基础: 人工费)	费率	小计
	分部分项工程费		Σ(工程量×消耗量定额基价)		546, 123.63
		1. 定额人工费	Σ(工日消耗量×定额人工单价)		203, 766.00
	其中	2. 定额机械费	Σ(机械消耗量×定额机械台班单价)		11, 824.94
$\equiv$	单价措施费		Σ(工程量×消耗量定额基价)
		3. 定额人工费	Σ(工日消耗量×定额人工单价)
	其中	4. 定额机械费	Σ(机械消耗量×定额机械台班单价)
E.	其他项目费		∑其他项目费
四	总价措施费		[(1) + (3) ]×相应费率	14.18%	28, 894.02
五	企业管理费		[(1) + (3) ]×相应费率	10.05%	20, 478.48
$\overline{\pi}$ . 1	企业管理费附加		[(1) + (3) ]×相应费率	1.72%	3,500.70
$\frac{1}{\sqrt{N}}$	利润		[(1) + (3) ]×相应费率	7.41%	15,099.06
七	人材机价差		Σ (数量×价差)
		5. 社会保险费		8.95%	19, 295.39
八	规费	6. 住房公积金	$[ (1) + (2) + (3) + (4) ]$ ×相应费率	3.32%	7, 157.62
		7. 工程排污费		0.11%	237.15
九	税前工程造价		(--) + (二) + (一) + (四) + (五) + (六) + (七) + (八)		640, 786.05
$+$	税	金	(九) × 税率	9%	57, 670.74
	工程总造价		(九) + (十)		698, 456.79

安装工程造价计算表

金额单位:元

$34\,$

r⇒	费	用	髙		ساست	算		$\rightarrow$	费率
문				⊣		计费基础:	、工费)

◇国融兴华

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

	分部分项工程费		∑(工程量×消耗量定额基价)		120, 047.96
		1. 定额人工费	Σ(工日消耗量×定额人工单价)		41, 629. 50
	其中	2. 定额机械费	Σ(机械消耗量×定额机械台班单价)		2, 353.88
$\equiv$	单价措施费		Σ(工程量×消耗量定额基价)
		3. 定额人工费	Σ(工日消耗量×定额人工单价)
	其中	4. 定额机械费	Σ(机械消耗量×定额机械台班单价)
Ξ	其他项目费		∑其他项目费
四	总价措施费		[ (1) + (3) ]×相应费率	15.33%	6, 381.80
五	企业管理费		[(1) + (3) ]×相应费率	13.12%	5, 461.79
$\overline{\pm}$ . 1	企业管理费附加		[(一) + (二) ]×相应费率	3.63%	1,509.90
六	利润		[(1) + (3) ]×相应费率	11.13%	4, 633. 36
七	人材机价差		∑ (数量×价差)
		5. 社会保险费		12.50%	5, 497.92
八	规费	6. 住房公积金	[(1) + (2) + (3) + (4) ] ×相应费率	3.16%	1,389.87
		7. 工程排污费		0.16%	70.37
九	税前工程造价		(一) ((二)+(三)+(四)+(五)+(六)+(七)+(八)		144, 992, 99
╅	税	金	(九) × 税率	9%	13, 049.37
	工程总造价		(九) + (十)		158, 042, 36

②前期及其他费用

前期及其他费用,全面推开营业税改征增值税后,中介服务的服务费也纳入营改增的范围,本次评估根据相关规定,确定前期及其他费用的计算如下表:

前期工程及其它费用表

金额单位:元

序号	项目名称	计费公式	含税费率	含税小计	依据
	项目管理费	造价×费率	1.530%	32, 790.72	财建[2016]504号
2	勘察设计费	造价×费率	3.210%	68, 796. 21	参照发改价格 (2015) 299号
3	工程监理费	造价×费率	2.350%	50, 364, 83	参照发改价格 (2015) 299 号
$\overline{4}$	招投标代理服务费	造价×费率	0.380%	8, 144. 10	参照发改价格 (2015) 299号
5	环境评价费	造价×费率	0.130%	2,786.14	参照发改价格(2015)299号
6	可行性研究费	造价×费率	0.310%	6, 643, 87	参照发改价格(2015)299号
	合计		7.91%	169, 525, 86

3) 资金成本

根据实际情况该单位整体项目建成至投产的合理建设期为1年,按1年期LPR 3.85%, 建设资金按均匀投入原则计算资金成本。

资金成本=(建安工程造价+前期及其它费用)×合理工期×贷款利息÷2

$=(2, 143, 184, 06+169, 525, 86) \times 1 \times 3.85\% \div 2$

$=$ 44, 519, 67 $(\overline{\pi})$

4) 应扣除的增值税

应扣除增值税=建安综合造价包含的增值税+前期费中包含的增值税

=税前建安造价/1.09×9%+(含税前期费-建设单位管理费)/1.06 $\times$ 6%

$=182,661.83$ (元)

5) 重置全价

重置全价=建安工程造价+前期及其他费用+资金成本-应扣除的增值税

$= 2, 143, 184, 06 + 169, 525, 86 + 44, 519, 67 - 182, 661, 83$

$=$ 2, 174, 600. 00 元 (取整)

3、成新率

该建筑物为砖混结构, 1989年3月建成, 截至评估基准日, 已使用31.53年, 尚可使用8年。经实地勘察:

结构部分: 地基、基础有一定承载力, 梁、板、柱及墙坚固: 墙体节点部分遭腐蚀;屋面局部渗漏、保温隔热层完好;地面有中度磨损。

装饰部分: 门窗开关不灵活; 外墙装饰风蚀、污渍、部分剥落, 内墙、顶棚局部下坠、有剥落。

设备部分: 水、暖、卫管道、电器线路使用情况一般。

因此, 此次评估按尚可使用房屋建筑物的成新率30%进行计算。

4、评估值的确定

评估价值=重置全价×成新率

$= 2, 174, 600, 00 \times 30\%$

$=652, 400, 00$ (元)

案例二挡水坝段混凝土工程(发电厂房坝段)(评估明细表 4-6-2 序号 131) 1、概况

挡水坝段(发电厂房坝段), 1991年10月建成投入使用,混凝土重力坝, 长

228.5m、坝顶宽41.1m、最大坝高68.51m,其中发电厂房长197m、宽26.5m、高68.51m, 主厂房分为三层、即发电机层(层高34m)、出线层(层高4.8m)、水轮机层(层高 3. 6m) . 水轮机层以下为水轮机蜗壳部分, 坝顶设高压出线铁塔; 主厂房右侧为电站操作大楼,框架结构 7 层, 总高度 28.6m、层高 4m。。

经现场勘察,该建筑物基础承载力较强,墙体未出现沉裂,承重构件较好,屋面无渗漏,内外装饰较好,室内电照设施一般,房屋整体状况较好,房屋使用正常。

2、评估方法

本次采用重置成本法进行评估。

(1) 建筑工程造价

挡水坝段(发电厂房坝段)建安工程费(工程造价)包含建筑工程费、分摊的临时工程费用、工程独立费、分摊的移民安置补偿费用、移民安置补偿独立费、资金成本等几部分组成。

根据挡水坝段(发电厂房坝段)的施工图和竣工决算报告确定的工程量,套用 2016年《关于建筑业营业税改征增值税后水电工程计价依据调整实施意见》、《水电工程投资估算编制有关规定》(2013版)、《水电工程设计概算费用标准》(2013 版)、《水电建筑工程概算定额》(2007版)、《水电工程施工机械台时费定额》 (2007版)的计算规则、取费程序,参照江西省、吉安市建筑工程材料价格信息, 计算出发电主厂房主体建筑工程造价, 计算过程如下:

工程造价汇总表

单位:元

序号	工程项目名称	建安造价	不含税建安造价
	土方工程	2, 022, 701, 42	1, 855, 689. 38
$\mathfrak{D}$	石方工程	29, 147, 981, 05	26, 741, 267. 02
3	混凝土工程	336, 392, 374, 84	308, 616, 857, 65
$\overline{4}$	钢筋工程	94, 911, 754, 69	87, 075, 004. 30
6	锚喷支护工程	10, 280, 064, 23	9, 431, 251.59
7	其他工程	13, 781, 933, 82	12, 643, 975, 98
	合计	486, 536, 810, 06	446, 364, 045, 93

土方工程造价计算表

单位:元

序号	费用名称	计算公式	费率(%)	小计
	基本直接费			1, 433, 916, 00
	其他直接费		6.75%	96, 789, 33
	直接费合计	基本直接费+其他直接费		1, 530, 705, 33
$\longrightarrow$	间接费	直接费×费率	13.30%	203, 583, 81
四	利润	(直接费+间接费)×费率	7.00%	121, 400, 24
五	税前造价	直接费+间接费+利润		1, 855, 689, 38
六	税金	(直接费+间接费+利润) ×费率	9.00%	167, 012, 04
	含税造价合计			2, 022, 701.42

石方工程造价计算表

单位:元

费用名称	计算公式	费率(%)	小计
基本直接费			19, 127, 090, 00
其他直接费		6.75%	1, 291, 078, 58
直接费合计	基本直接费+其他直接费		20, 418, 168, 58
间接费	直接费×费率	22.40%	4, 573, 669, 76
利润	(直接费+间接费)×费率	7.00%	1, 749, 428, 68
税前造价	直接费+间接费+利润		26, 741, 267, 02
税金	(直接费+间接费+利润) ×费率	9.00%	2, 406, 714, 03
含税造价合计			29, 147, 981, 05

混凝土工程造价计算表

单位:元

序上	费用名称	. Fritr __ ॱ⊫ $\cdots$	弗索/%	--
----	------	---------------------------------	------	----

◇国融兴华

$\frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right)^2 + \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right)^2$	基本直接费			231, 128, 484, 90
	其他直接费		6.75%	15, 601, 172, 73
STATISTICS $-1$	直接费合计	基本直接费+其他直接费		246, 729, 657, 63
	间接费	直接费×费率	16.90%	41, 697, 312, 14
匹	利润	(直接费+间接费) × 费率	7.00%	20, 189, 887, 88
五	税前造价	直接费+间接费+利润		308, 616, 857. 65
六	税金	(直接费+间接费+利润) ×费率	9.00%	27, 775, 517, 19
	含税造价合计			336, 392, 374, 84

钢筋工程造价计算表

单位:元

序号	费用名称	计算公式	费率(%)	小计
	基本直接费			70, 318, 969, 68
	其他直接费		6.75%	4, 746, 530, 45
	直接费合计	基本直接费+其他直接费		75, 065, 500, 13
	间接费	直接费×费率	8.41%	6, 313, 008.56
四	利润	(直接费+间接费)×费率	7.00%	5, 696, 495, 61
五	税前造价	直接费+间接费+利润		87, 075, 004, 30
六	税金	(直接费+间接费+利润) ×费率	9.00%	7, 836, 750, 39
	含税造价合计			94, 911, 754, 69

锚喷支护工程造价计算表

单位:元

序号	费用名称	计算公式	费率(%)	小计
	基本直接费			6,798,050.59
	其他直接费		6.75%	458, 868. 41
	直接费合计	基本直接费+其他直接费		7, 256, 919.00
	间接费	直接费×费率	21.46%	1, 557, 334, 82
四	利润	(直接费+间接费)×费率	7.00%	616, 997.77
五	税前造价	直接费+间接费+利润		9, 431, 251, 59
六	税金	(直接费+间接费+利润) ×费率	9.00%	848, 812, 64
	含税造价合计			10, 280, 064, 23

其他工程造价计算表

单位:元

序号	费用名称	计算公式	费率(%)	小计
$\overline{\phantom{000000000000000000000000000000000000$	基本直接费			9, 358, 020.00
	其他直接费		6.75%	631, 666, 35

◆国殿光华		国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明
	直接费合计	基本直接费+其他直接费		9, 989, 686, 35
	间接费	直接费×费率	18.29%	1, 827, 113, 63
四	利润	(直接费+间接费)×费率	7.00%	827, 176, 00
五	税前造价	直接费+间接费+利润		12, 643, 975, 98
六	税金	(直接费+间接费+利润) ×费率	9.00%	1, 137, 957, 84
	含税造价合计			13, 781, 933. 82

分摊的临时工程费用

根据上述的分摊原则和分摊比例,计算分摊的临时工程费。

②独立费

根据建筑工程独立费用费率表, 计算分摊的独立费。

3分摊的移民安置补偿费用、移民安置补偿费用独立费

根据上述的分摊原则和分摊比例, 计算分摊的移民安置补偿费。按移民安置补偿费用独立费的费率计算移民安置补偿费用独立费

4资金成本

根据上述利息计算原则,按工程造价(含税)、移民安置补偿(含税)、独立费(含税)三项之和, 按资金成本系数 15.14%计算资金成本。

⑤重置价值的计算

根据上述的计算原则,发电主厂房工程的重置全价汇总如下:

挡水坝段(发电厂房坝段)重置全价汇总表

单位:元

序号	费用名称	计算公式	含税费率	除税费率	含税价值	不含税价值
	主体工程造价	工程造价		9%	486, 536, 810.06	446, 364, 045, 93
2	分摊的临时设施费	工程造价×分摊比例	22.69%	9%	110, 390, 775, 40	100, 355, 250, 36
3	工程造价小计				596, 927, 585, 46	546, 719, 296, 29
4	工程独立费	工程造价×费率	12.503%	12.004%	74, 631, 766. 76	71, 657, 496, 23
5	分摊的淹没补偿费	工程造价×分摊比例	38.90%	38.90%	232, 230, 361, 07	232, 230, 361, 07
6	淹没补偿独立费	淹没补偿费×费率	12.241%	11.870%	28, 426, 505, 69	27, 566, 729, 74
	资金成本系数	(3+4+5+6)*资金成本	工期	利率系数
			5.50	15.14%	141, 137, 535, 55	141, 137, 535, 55

◆電解系策			国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明
一汁 ( 取 $\Leftrightarrow$	$3+4+5+6+7$		$\lceil$ 1, 073, 353, 800. 00 $\lceil$ 1, 019, 311, 400. 00 $\lceil$

挡水坝段(发电厂房坝段)的重置全价(不含税)为1,019,311,400.00元。

3、成新率的确定

挡水坝段(发电厂房坝段)1991年10月建成,至评估基准日已使用28.98年。根据现场勘察, 发电厂房、坝体主体完整, 地基基础承载力正常, 梁、板及承重墙坚固, 墙体节点坚固严实: 屋面不渗漏, 隔热层完好: 地面磨损正常。装饰部分: 门窗完整, 外墙漆面稍旧, 内墙基本完整无损; 顶棚基本完整。设备部分: 水卫管道畅通, 电器线路装置齐全基本完好。根据上述勘察状况, 确定该工程尚可使用31 年,则:

成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%

$=31/(31+28.98) \times 100\%$

$=52%$

4、评估值的确定

评估价值=1, 019, 311, 400. 00×52%

=530, 041, 900. 00 元

案例三: 南昌办事处购房(贤士花园3号楼一单元202室)(评估明细表4-6-1序号 66)

1、概况

南昌办事处购房(贤士花园3号楼一单元202室)位于江西省南昌市东湖区水外正街 217号,砖混结构地上8层,1997年4月建成,该房产位于第二层,建筑面积 99.6平方米。

南昌办事处购房(贤士花园3号楼一单元202室),房屋所有权证号洪房权证东字第115904号, 证载建筑面积 99.6m2, 为国家能源集团江西电力有限公司万安

水力发电厂南昌办事处用房,至评估基准日,该楼建筑基础、其他承重构件、墙体、屋面、楼地面、内外装修、门窗、给排水、消防及安全防范、电气等均正常使用。

2、评估对象产权状况

评估对象已办理房屋所有权证,房屋所有权证号洪房权证东字第115904号,证载权利人江西万安水力发电厂。

3、评估过程

(1) 确定可比交易实例

评估人员经现场咨询周边的房屋交易中介,经比较选择了与委估房地产建筑规模、结构、用涂、地理位置相近的三个比较实例做为参照物。

三个可比案例均为同一小区的类似商品房, 汇总如下:

案例选择	面积	楼层	单价	建成时间	房龄	装修状况
待估: 贤士花园 3 号楼一单元 202 室	99.60	2/8		1997年4月	23.52	中等装修
比较案例 1 贤士花园二室	88.34	7/8	9962	1995年12月	24.85	简装
比较案例 2 贤士花园三室	143.53	5/12	9754	2003年7月	17.26	精装修
比较案例 3 贤士花园二室	93.29	2/8	9083	1998年7月	22.27	简装

三个可比实例与委估房地产物业状况汇总列表如下:

比较因素条件说明表

因素		待估房地产	可比实例 A	可比实例 B	可比实例C
		待估: 贤士花园 3	比较案例 1 贤士花	比较案例 2 贤士花	比较案例3 贤士花
名称		号楼一单元202室	园二室	园三室	园二室
坐落位置		江西省南昌市东湖区水外正街 217 뮼	江西省南昌市东湖区水外正街 217号	江西省南昌市东湖区水外正街 217号	江西省南昌市东湖区水外正街 217号
	交易价格(元/m2)	7	9962	9754	9083
交易时间		2020年9月	2020年9月	2020年9月	2020年9月
交易修正		正常	正常	正常	正常
房地产用途		商住	商住	商住	商住
土地剩余年限		46	45	53	48
	基础设施保证率	燃气、电力、供水、	燃气、电力、供水、	燃气、电力、供水、	燃气、电力、供水、
区域因素		排水、通讯系统保	排水、通讯系统保	排水、通讯系统保	排水、通讯系统保

◇国融兴华

		证供给	证供给	证供给	证供给
	公共配套设施完备	学校、医院、银行	学校、医院、银行	学校、医院、银行	学校、医院、银行
	程度	等配套设施齐全	等配套设施齐全	等配套设施齐全	等配套设施齐全
		附近有 10 多路公	附近有10多路公交	附近有10多路公交	附近有10多路公交
	与主干道通达程度	交车经过,临地铁	车经过,临地铁1	车经过,临地铁1	车经过,临地铁1
		1号、地铁2号线	号、地铁2号线	号、地铁2号线	号、地铁2号线
	地理位置和繁华程	地处南昌市东湖	地处南昌市东湖	地处南昌市东湖	地处南昌市东湖
	度	区,比较繁华	区,比较繁华	区,比较繁华	区,比较繁华
	环境质量、周围景观	较好	较好	较好	较好
		临主干道阳明东	临主干道阳明东	临主干道阳明东	临主干道阳明东
	临街状况	路,次干道水外正	路,次干道水外正	路,次干道水外正	路,次干道水外正
		街	街	街	街
	楼龄	23.52	24.85	17.26	22.27
	面积	99.6	88.34	143.53	93.29
个别因素	配套	配套设施齐全	配套设施齐全	配套设施齐全	配套设施齐全
	装修情况	中等装修	简装	精装修	简装
	建筑结构	钢混	钢混	钢混	钢混
	楼层	2/8	7/8	5/12	2/8
	朝向	南北	南北	南北	南北
	物业管理	一般	一般	一般	一般
	规划条件	无特殊规划限制,	无特殊规划限制,	无特殊规划限制,	无特殊规划限制,
		规划条件较好	规划条件较好	规划条件较好	规划条件较好
权益因素	出租情况	不存在租赁	不存在租赁	不存在租赁	不存在租赁
	他项权利	无他项权利	无他项权利	无他项权利	无他项权利
	权属清晰情况	权属清晰	权属清晰	权属清晰	权属清晰

(2) 根据比较因素条件确定比较因素条件指数:

以待估房地产条件为100,将可比实例条件与之比较,一般分为五个等级,好、较好、一般、较差、差。每差一个等级, 指数相应增加或减少。

比较因素条件指数表
-----------	--

因素	待估房地产	可比实例 A	可比实例 B	可比实例C
	待估: 贤士花园 3	比较案例 1 贤士	比较案例 2 贤士	比较案例3 贤士
名称	号楼一单元 202 室	花园二室	花园三室	花园二室

⊙国融兴华

			江西省南昌市东	江西省南昌市东	江西省南昌市东
	坐落位置	江西省南昌市东湖	湖区水外正街	湖区水外正街	湖区水外正街
		区水外正街 217号	217号	217号	217号
	交易价格(元/m2)	待估	9,962.00	9,754.00	9,083.00
	交易时间	100.00	100.00	100.00	100.00
	交易修正	100.00	105.00	105.00	105.00
	房地产用途	100.00	100.00	100.00	100.00
	土地剩余年限	100.00	99.76	101.24	100.43
	基础设施保证率	100.00	100.00	100.00	100.00
	公共配套设施完备程度	100.00	100.00	100.00	100.00
区域因素	与主干道通达程度	100.00	100.00	100.00	100.00
	地理位置和繁华程度	100.00	100.00	100.00	100.00
	环境质量、周围景观	100.00	100.00	100.00	100.00
	临街状况	100.00	100.00	100.00	100.00
	楼龄	100.00	99.94	100.27	100.05
	面积	100.00	100.11	99.56	100.06
	配套	100.00	100.00	100.00	100.00
个别	装修情况	100.00	97.00	106.00	97.00
因素	建筑结构	100.00	100.00	100.00	100.00
	楼层	100.00	105.00	103.00	100.00
	朝向	100.00	100.00	100.00	100.00
	物业管理	100.00	100.00	100.00	100.00
	规划条件	100.00	100.00	100.00	100.00
权益	出租情况	100.00	100.00	100.00	100.00
因素	他项权利	100.00	100.00	100.00	100.00
	权属清晰情况	100.00	100.00	100.00	100.00

(3) 根据比较因素指数计算比较因素修整系数:

比较系数=待估房地产条件指数÷可比实例条件指数

比较因素修整系数表

因素	可比实例A	可比实例B	可比实例C
	比较案例 1 贤士花园	比较案例2 贤士花园	比较案例 3 贤士花园
名称	二室	三室	二室
坐落位置	江西省南昌市东湖区	江西省南昌市东湖区	江西省南昌市东湖区

◇国融兴华

		水外正街 217号。	水外正街 217号	水外正街 217号
	交易价格(元/m2)	9962	9754	9083
	交易时间	1.0000	1.0000	1.0000
	交易双方情况及交易目的	0.9524	0.9524	0.9524
	房地产用途	1.0000	1,0000	1.0000
	土地剩余年限	1.0024	0.9878	0.9957
	基础设施保证率	1.0000	1,0000	1.0000
	公共配套设施完备程度	1,0000	1.0000	1.0000
区域因素	与主干道通达程度	1.0000	1.0000	1.0000
	地理位置和繁华程度	1.0000	1.0000	1,0000
	环境质量、周围景观	1.0000	1.0000	1.0000
	临街状况	1.0000	1.0000	1.0000
	楼龄	1.0006	0.9973	0.9995
	面积	0.9989	1.0044	0.9994
	配套	1.0000	1.0000	1.0000
个别因素	装修情况	1.0309	0.9434	1.0309
	建筑结构	1.0000	1.0000	1.0000
	楼层	0.9524	0.9709	1.0000
	朝向	1.0000	1.0000	1.0000
	物业管理	1.0000	1.0000	1.0000
	规划条件	1.0000	1.0000	1.0000
权属	出租情况	1.0000	1.0000	1.0000
情况	他项权利	1.0000	1.0000	1.0000
	权属清晰情况	1.0000	1.0000	1.0000
	比准价格	9330	8420	8870
	待估对象评估价格		8870

4) 房地产评估值

因比较案例与评估对象用途相同、位置相近,故取三个比较案例比准价格的算术平均值作为本次市场比较法评估测算结果。

评估单价=(案例A比准价+案例B比准价+案例C比准价)÷3

=8,870.00元/平方米

评估值=8,870,00×99.6

=883,500.00 (元) 取整

10、设备类资产

(1) 评估范围

纳入本次评估范围为国家能源集团江西电力有限公司所拥有的机器设备、车辆及电子设备共计 3157 项, 账面原值为 516, 680, 370. 38 元, 账面净值为 55, 431, 607. 13 元, 具体情况如下:

设备类资产账面价值

被评估单位: 国家能源集团江西电力有限公司

金额单位: 人民币元

		账面价值
编号	科目名称	原值	净值
	设备类合计	516,680,370.38	55,431,607.13
$4 - 10 - 4$	固定资产-机器设备	472,617,691.05	49, 183, 700. 46
$4 - 10 - 5$	固定资产-车辆	10,131,816.58	2,305,306.15
$4 - 10 - 6$	圃定资产-电子设备	33,930,862.75	3,942,600.52

(2) 设备概况

1) 机器设备基本情况

此次委估的国家能源投资集团有限责任公司的机器设备主要是水电站发电类设备和等。委估设备主要分布在水电站发电现场和办公场所内以及九江发电厂厂区内等, 委估设备基本在正常使用, 维护保养一般, 工作环境也一般, 具体见《资产清查评估明细表》。

万安水利枢纽是赣江干流梯级开发的第一期工程,具有发电、防洪、航运、灌溉、养殖等综合效益。以发电为首要任务。厂房内安装4台竖轴混流式水轮发电机组, 1~4# 发电机额定容量 117.647MWA,水轮机出力 103MW (后增容改造后每台机组增加 5000KW), 最高水头 32.3m, 额定水头 22 m, 最低水头 12.8m, 流量 556m3/S. 额定转速 76.9rmin, 万安水电枢纽机组于 1978年2月开工, 1#发电机组于 1990年 11 月16日并网发电, 2~4#发电机组相继于1991年至1992年先后投入运行。从各台机组投产后运行与出力情况表明, 国产水轮发电机组制造和安装均无问题; 主机设备经历了超低水头、汛期控制水位和正常水位运行的考验:附属机械设备和其他上要机电设备运行正常。

万安水电厂的建设始于1958年,由于多种历史原因,工程建设经历了"三上两下"的坎坷历程。1978年2月批准复工兴建, 1990年11月第一台机组发电, 1992 地址: 北京市西城区裕民路 18号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司 46 电话: 010-51667811 传真: 82253743

年其他三台机组全部投产, 1993年水库下闸蓄水至 96 米, 1996年1月通过国家竣工验收。2003年3月通过首次大坝安全定期检查、确定为正常坝。自1990年11月投产以来, 已累计发电158亿多千瓦时, 建成并入国家电网电站接入国家电网110 千伏和 220 千伏两级电压送出。110 千伏出线三回,送电近区万安、吉安等地。220 千伏出线四回, 送电远区赣北、赣南等地。通过本电站 220 千伏, 使赣北、赣南联成统一电网,同时并入华中大电网。发电机与变压器采用机一变组合单元接线方案。

①电站交通

万安水电站位于中国江西省万安县、赣江中游,距赣州市90公里,是江西省目前最大的水力发电厂站, 电站以发电为主, 兼防洪、灌溉、养殖、航运等综合效益, 是江西电力南北交换的枢纽。

②系统基本情况

工程以发电、防洪、航运、灌溉、养殖等综合性枢纽工程, 万安水电站位于万安湖入口处,水电站大坝是千里赣江第一坝,大坝全长1104米,坝高68米,水库控制面积 36900 平方公里, 总库容 22.16 亿立方米, 水电站闸门高 140 米, 宽 14 米, 号称亚洲第一高闸, 水电站 1990年11月, 首台机组发电, 1992年12月, 一期工程 4 台机组全部投入生产, 1996年1月通过国家验收。现水电站装机容量达 43.2 万 kw (后增容改造后每台机组增加 5000KW), 总发电量 170 亿千瓦时工程规模为大 1型。

该电站是以发电为主,防洪、航运、灌溉、养殖等综合性枢纽工程。万安水电站枢纽布置自右至左为:土坝(430米)、船闸(51米)、右岸非溢

万安水电站枢纽布置自右至左为: 土坝 (430米)、船闸 (51米)、右岸非溢

流坝(18米)、电厂(197米)溢流坝(328米)、左岸溢流坝(73米),灌溉渠首分设在两端。拦河大坝坝顶高程104~105米(土坝),挡水前沿长1104米,底孔坝段长150米, 布置10个底孔, 孔口尺寸7米×9米, 孔底高程68米, 装有弧形闸门,下游消力池长58米,护坦高程63米。表孔坝段长164米,布置9个表孔, 孔口宽14米, 堰顶高程84米, 装有弧形闸门, 下游消力池长58米, 护坦高程64 米。底孔坝段与表孔坝段之间用一个14米的坝段分隔,下接导墙,便于运用和检修。电站为河床式厂房,厂房长197米,宽27米,高68.5米,机组间距30.4米,安装场长 45 米,内装 4 台单机容量 10 万千瓦的轴流式水轮发电机组,水轮机为

◆国融兴华

77440-1H-850 型, 直径 8.5 米, 额定转速 76.9r/min, 设计水头 22.0 米, 最大水头 32.3 米, 最小水头 12.8 米。

单级船闸布置在右岸, 闸室有效尺寸为175 米×14 米×2.5 米, 可通过 2 艘 500 吨驳船组成的船队,船闸最大水头32.3米。

土坝为粘土心墙砂石坝, 最大坝高37米, 基础采用混凝土防渗墙防渗。

右岸灌溉渠首位于土坝右侧,为坝下混凝土埋管,断面尺寸 2.2 米×2.5 米, 引用流量15立方米/秒. 左岸灌溉渠设于左岸非溢流坝内,2条管径分别为0.6米和1.2 米的埋管, 引用流量 5.2 立方米/秒, 可灌农田 2 万公顷。

场内装有四台水轮发电机组,单机容量 108MW (后增容改造后每台机组增加 5000KW)。厂前区下游布置 4 台 120MVA/240MVA 变压器及 GIS 开关站。是江西省国家电网的调峰和调频电站。与其配套的附属设备有: 变压器、高压开关柜、低压配电柜、保护屏、自动滤水器、调速器、微机励磁机构等。

3万安水电站机组

A. 主机设备

万安水电站 1、2、3、4#机组安装的是东方电气集团东方电机股份有限公司生产的竖轴混流式水轮机组 4 台, 1、2、3、4#其型号为 ZZ440-LH-850 型。水轮发电机组安装的是东方电气集团东方电机股份有限公司生产的竖轴混流式水轮发电机组 4 台, 其型号为 SF100-78/12, 800 型。

B. 电气系统及设备

万安水电站机组隶属于国家能源投资集团有限责任公司万安水力发电厂,有4台发电机组, 万安水电站所发电容量经1、2、3、4#主变升至11万伏或22万伏并入国家电网。

2)车辆基本情况

车辆均为日常办公和生产使用的轿车和小型货车及在场内的生活用车, 基本为 2005年到2020年购置的。截至评估基准日,均使用正常,未发生重大交通意外事故, 车辆维护保养较好。

3) 电子设备基本情况

电子设备均为办公室日常办公用的电脑、打印机、空调、电力检测用仪器仪表等及办公桌椅等,为 1994 年到 2020 年分批购置。电子设备均正常使用。

(3) 运行使用状况与日常维护

以上设备主要依靠日常定期的维护保养、点检、巡检及定期的设备检查与维修相结合的三级维护保养制度的落实以保证其正常技术状态。日常的维护保养、点检由操作者来完成, 巡检由车间、设备能源室的设备管理人员来完成, 设备的定期检查与大项修由专检机构和生技部来完成。设备的维护保养工作系统正常运行,设备运行状态正常。

(4) 相关会计政策

经现场同财务部门了解,该企业所有设备2008年前入账的设备均为含税价,2009 年以后入账的设备为不含税价。

主要设备的账面原值主要由设备购置价、运杂费、基础费、安装调试费、前期费用和资金成本等构成,其余小型设备主要由设备购置价、运杂费和安装调试费组成。依据增值税转型改革条例, 对符合条件的增值税进项税额进行了抵扣, 账面原值为不含税价值。

(5) 折旧方法

被评估单位现有设备类采用(年限平均法)计提折旧。

核实过程

1) 核对账目: 根据被评估单位提供的设备类资产评估申报明细表, 首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符; 然后与被评估单位的设备类资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符; 最后对部分设备类资产核对了原始记账凭证等。

2) 资料收集: 评估人员按照重要性原则, 根据设备类资产的类型、金额等特征收集了设备购置发票: 收集了设备日常维护与管理制度等评估相关资料。

3) 现场勘查: 评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的设备类资产进行了盘点与杳看。核对了设备名称、规格、型号、数量、购置日期、生产厂家等基本信息;了解了设备的工作环境、利用情况、维护与保养情况等使用信息;了解了设备的完损程度和预计使用年限等成新状况;填写了典型设备的现场调查表。

4) 现场访谈: 评估人员向被评估单位调查了解了设备类资产的性能、运行、维护、更新等信息; 调查了解了各类典型设备评估基准日近期的购置价格及相关税费; 调杳并了解了设备类资产账面原值构成、折旧方法等相关会计政策与规定。

5)清杳核实结果: 通过现场勘查发现, 国家能源集团江西电力有限公司的机器设备权属基本明晰, 设备均在岗正常使用。

(6)评估方法

本次评估中根据评估目的, 按照持续使用原则, 以评估基准日市价为依据, 采用重置成本法和市场法进行评估。

1) 机器设备

本次机器设备的评估主要采用重置成本法。机器设备评估的重置成本法是通过估算全新机器设备的更新重置成本,然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值, 或在确定综合成新率的基础上, 确定机器设备评估价值的方法。设备的重置价值一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新资产所需的一切合理的直接费用和间接费用,如设备的购置价、运杂费、安装调试费、前期及其他费用、资金成本等。本次评估采用的计算公式为:

评估价值=重置价值×综合成新率

①机器设备重置全价的确定

机器设备的重置全价由设备购置费、运杂费、安装调试费、独立费用及资金成本组成。即:

重置全价=设备购置费+运杂费+安装调试费+独立费用+资金成本

A. 设备购置价的确定

设备购置价格的确定主要是通过以下方法确定: a. 通过向设备原生产制造厂家或代理商进行询价; b. 通过查询《2020年机电产品报价手册》等数据库报价资料取得: c. 通过工业品出厂价格指数调整取得: d. 对无法询价及查询到价格的设备, 以类似设备的现行市价为基础加以分析调整确定。

B. 国内运杂费的确定

运杂费主要由采购费、运输费、装卸费、保管费、运输保险费、特大(重)件运输增加费等费用构成;主要依据《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013 年版);中的相应规定和标准,以及设备生产销售企业与各设备使用单位的运距、设备体积大小(能否集装箱、散装)设备的重量、价值(贵重、价低)、所用交通工具等因素视具体情况综合确定。

◇国融兴华

设备运杂费确定依据上述的概预算定额规定,由铁路运杂费和公路运杂费两部分组成。计算公式:

主设备运杂费=主设备原价x(主设备铁路运杂费率+公路运杂费率)

主要设备运杂费率表(%)

	铁路		公路	公路直达基本费率
设备分类	基本运距 1000km	每增运距 500㎞	基本运距 50km	每增运距 10km	$(\%)$
水轮发电机组	2.21	0.4	1.06	0.10	1.01
主阀、桥机	2.99	0.7	1.85	0.18	1.33
120000kVA 及以上	3.5	0.56	2.8	0.25	1.2
120000kVA 以下	2.97	0.56	0.92	0.1	1.2

其他设备运杂费率表

类别	适用地区
	北京、天津、上海、江苏、浙江、江西、安徽、湖北、湖南、河南、广东、山西、山东、河北、陕西、「辽宁、吉林、黑龙江等省、直辖市	$5 - 7$
	甘肃、云南、贵州、广西、四川、重庆、福建、海南、宁夏、内蒙古、青海等省、自治区、直辖市	$7 - 9$

运输保险费: 按设备购置原价的0.25%计算。

采购及保管费: 按设备购置原价和运杂费的0.7%计算。

特大(重)件运输增加费: 按设备购置原价的0.6~1.5%计算。

运杂费=主设备原价×(综合运杂费率+(1+综合运杂费率)×采购及保管费率+特大(重)件运输增加费+运输保险费率)

C. 安装调试费的确定

安装调试费=设备购置价(含税价)×安装费率

对于水电站的主设备依据《水利工程施工机械台时费定额》(2004年版)、《水电设备安装工程概算定额》(2003年版)、《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版): 等有关定额标准, 以及调查分析近期设计单位和委估单位设备购置费用构成综合计算确定, 电力设备的安装工程费主要由直接工程费、间接费、利润和税金等构成。对小型、无须安装的设备,不考虑安装调试费。

D. 独立费用的确定

根据《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版);、《水电工程设计概算编制规定》(2013版)中的相关规定,及国家发改委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知(发改价格[2015]299号文)"的规定, 计算出项目建设管理费、生产准备费、科研勘察设计费及其他税费。

序号	费用名称	计算公式	费率(%)
$\mathbf{1}$	工程建设管理费
1.1		安装工程量×2.5%	2.50%
1.2	工程建设管理费	工程永久设备费×0.6%	0.60%
$\,2$	工程建设监理费
2.1		安装工程量×2.0%	2.00%
2, 2	工程建设监理费	工程永久设备费×0.55%	0.55%
3	咨询服务费
3.1	咨询服务费	安装工作量×0.5%	0.50%
3.2		工程永久设备费×0.35%	0.35%
$\overline{4}$	项目技术经济评估审查费
4.1	项目技术经济评估审查费	(安装工作量+工程永久设备费)×0.35%	0.35%
$\overline{5}$	水电工程质量检查检测费
5.1	水电工程质量检查检测费	安装工程量×0.20%	0.20%
$6\phantom{1}6$	水电工程定额标准谝制管理费
6.1	水电工程定额标准谝制管理费	安装工作量×0.10%	0.10%
$\boldsymbol{7}$	项目验收费
7.1	项目验收费	(设备购置+安装工程费)×0.5%	0.50%

独立费取费表

北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路 18号北环中心 25 层电话: 010-51667811 传真: 82253743

8	生产准备费
8.1	生产准备费	工程永久设备费×1.1%	1.10%
9	工程保险费
9.1	工程保险费	(设备购置+安装工程费)×0.45%	0.45%
10	科研勘察设计费
10.1	施工科研试验费	安装工作量×0.5%	0.50%
10.2	勘察设计费	(设备购置+安装工程费)×3.771%	3.771%
10.2	环境影响咨询费	(设备购置+安装工程费)×0.012%	0.012%
	合计		13.48%

E. 资金成本的确定

假设建设资金在该工程项目合理工期中按均匀投入、资金成本率取建设工期同期银行贷款利率,根据正常工程建设工期计算资金成本。

贷款利率的确定按合理工期和中国人民银行公布的评估基准日贷款利率进行计取。

对非生产设备和价值量小、建设周期短的小型辅助生产设备,不计资金成本。

F. 设备购置价中包含的增值税:

根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部、税务总局、海关总署公告2019年39号) 通知规定, 对于符合增值税抵扣条件的, 按设备原价除以1.13乘以13%计算出增值税进行抵扣。即符合增值税抵扣条件的设备重置成本计算公式如下:

符合增值税抵扣条件的设备重置成本=设备购置价+运杂费+安装调试费十

其他费用十资金成本一增值税

②成新率的确定

A.对于重大及主要设备采用综合成新率法:

根据设备经济寿命年限及已使用年限,通过对设备使用状况的现场勘察,并综合考虑实际技术状况、技术进步、设备负荷与利用率、维修保养状况等因素综合确定其成新率。

综合成新率=理论成新率(年限法成新率)+勘察调整分值

理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

或: 综合成新率=尚可使用年限/(实际已使用年限+尚可使用年限)×100%

B.对于一般设备原则上采用理论成新率(年限法成新率), 如少数设备实际技术状态与理论成新率差别较大时, 则根据勘察情况加以调整。

2) 车辆

①重置成本法

计算公式如下:

评估价值=重置全价x综合成新率

A. 重置全价

根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料,确定运输车辆的现行含税购价,在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》规定计入车辆购置税、新车上户牌照手续费等, 同时根据"财税[2016]36号"文件规定购置车辆增值税可以抵扣政策, 确定其重置全价, 计算公式如下:

重置全价=不含税购置价+车辆购置税+新车上户手续费

B.成新率的确定

主要依据国家颁布《机动车强制报废标准规定》(2012 第12号令)的车辆强制报废标准, 以车辆已行驶里程与引导报废里程得出里程成新率、已使用年限与强制报废年限或经济使用年限得出年限法成新率, 根据孰低原则确定成新率, 然后结合现场勘查情况进行调整。

成新率=Min(使用年限成新率, 行驶里程成新率)

使用年限成新率=(1-已使用年限/规定或经济使用年限)×100%

行驶里程成新率=(1-已行驶里程/规定行驶里程)×100%

同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定,若勘察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大, 则进行适当的调整, 若两者结果相当, 则不进行调整。

②市场比较法

对于购置时间较早,市场上无同型号新车销售但尚能使用的车辆,可通过调查或杳询获取类似二手车的交易案例,修正得到该类车辆的评估值。具体如下:

通过市场调查、询价了解,收集与评估对象类似的二手车辆近期市场交易实例三则,根据替代原理,按品牌型号、车辆状况、外观成新、启用年月、行驶里程等因素上的差异,对比较案例的市场价格(不含税)进行修正,来确定委估车辆的价格。

修正价格=参照车辆出让价格×交易时间修正系数×车辆型号修正系数×车辆配置修正系数×发动机修正系数×生产厂家修正系数×购置时间修正系数×行驶里程修正系数×使用性质修正系数×外观保养修正系数×内饰保养修正系数×交易地点修正系数

3) 电子设备

①重置成本法

A. 重置成本的确定

对于其他设备,根据当地市场信息及近期网上不含税交易价确定重置成本。

B.综合成新率的确定

对于其他设备,主要依据其经济寿命年限采用年限法来确定其综合成新率。

综合成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

C.评估值的确定

其他设备评估值=重置成本×综合成新率

②市场法

对于购置时间较早,现市场上无相关型号但尚能使用的其他设备按照评估基准日的二手市场价格,采用市场法进行评估。

(7) 典型案例

案例一 1#水轮机 (机器设备评估明细表4-6-4第2078项)

1) 概况

该水轮机为竖轴混流式水轮机

购置日期: 1991年10月16日

启用日期: 1991年10月16日

制造厂家: 东方电气集团东方电机股份有限公司

数量: 1台。

规格型号: ZZ440-LH-850。

账面原值: 26,447,637.09元

账面净值: 839,117.82元

该设备主要技术参数如下:

2) 技术规范

国融兴华	国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明
额定水头:	22m
最高水头:	32.3m
最小水头:	12.8m
额定输出功率力:	108MW
额定流量:	556m3/s
额定转速:	76.9r/min
飞逸转速:	160.4/min
旋转方向:	俯视顺时针
水轮机总重约:	1,412t

3) 重置全价计算

重置价值=设备购置费+运杂费+安装调试费+独立费用+资金成本

①经查询《2020年机电产品报价手册》并结合市场询价,得出该设备购置含税价为45,890,000.00元/台。

②运杂费

依据"《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版);"的规定, 设备运杂费由铁路、水路运杂费和公路运杂费三部分组成。该企业设备通过铁路、公路运输, 水轮机组由东方电气集团东方电机股份有限公司制造, 途中铁路运距 1,730km公路运距 137km。依据"《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013 年版)",铁路基本运距1000公里 2.21%每增运500公里 0.40%,公路基本运距50 公里 1.06%每增运 10公里 0.10%, 01#水轮机的铁路、公路段运杂费率按 4.724%计取。

故综合运杂费率计算如下:

$=(2.21\% + (1.830-1000)/500*0.4\%) + 1.06\% = 3.934\%$

单台设备运杂费=主设备原价×(综合运杂费率+(1+综合运杂费率)×采购及保管费率+特大(重)件运输增加费+运输保险费率)

$=$ 45,890,000.00× (3.934% + (1+3.934%) ×0.7% + 1.5% + 0.25%)

$=$ 2,942,254.79 元

3安装调试费

对本水轮机安装调试费计算参照《水利工程施工机械台时费定额》(2004年版)、《水电设备安装工程概算定额》(2003年版)、《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版)、《关于调整水电工程、风电场工程及光伏发电工程计价依据中建筑安装工程增值税税率及相关系数的通知》(可在生定额(2019)14号); 等有关定额标准, 以及调查分析近期设计单位和委估单位设备购置费用构成综合计算确定,该水轮机单台安装直接工程费为: 1,591,851.00元,其中人工费为: 912,626元。经计算单台安装工程费为: 3,475,824.00 元。

单台安装工程费计算如下表:,

竖轴混流式水轮机安装工程基本直接费计算表

	设备型号:ZZ440-LH-850		设备目重:1412t
序号	项目名称	单位	数量	单价	金额
$\mathbf{1}$	高级熟练工	工时	6,671.00	10.26	68, 444.00
2	熟练工	工时	66, 734.00	7.61	507, 846.00
3	半熟练工	工时	40,040.00	5.95	238, 238.00
$\overline{4}$	普工	工时	20,020.00	4.9	98, 098.00
	人工费合计				912, 626.00
5	钢板	kg	6,081.00	3.91	23, 795.00
6	型钢	kg	22, 811.00	3.81	86, 910.00
	钢管	kg	1920	4.12	7,910.00
8	铜材	kg	420	51.51	21,634.00
$\,9$	电焊条	kg	4063	4.09	16,618.00
$10\,$	油漆	$\mathbf{kg}$	1528	12.73	19, 451.00
11	汽油	kg	2037	6.64	13,526.00

OFFICE

12	透平油	kg	215	1.89	406.00
13	氧气	$\mathrm{m}^3$	5244	3.19	16,728.00
14	乙炔气	$\mathrm{m}^3$	2260	14.71	33, 245.00
15	木材	$\mathfrak{m}^3$	11.8	1340.91	15, 823.00
16	电	$k_{W}$	50, 992.00	0.9	45, 893.00
17	其他材料费	元	54, 475.00		54, 475.00
	材料费合计				356, 414.00
18	桥式起重机	台时	1,334.00		168, 741.00
				126.49
19	电焊机 20~30kV · A	台时	3,508.00	13.42	47,071.0
20	普通车床 Φ400~600	台时	681.00	33.50	22, 814.00
21	牛头刨床 B650	台时	552.00	26.53	14, 645.00
$22\,$	摇臂钻床 Φ50	台时	748.00	22.71	16, 985.00
23	压力滤油机 150型	台时	417.00	20.07	8, 371.00
24	其他机械费	元	44, 184, 00		44, 184. 00
	机械费合计				322, 811.00
	基本直接费合计				1,591,851.00

工程费计算表

序号	费用名称	计算公式	计算基数	费率(%)	金额
1	其他直接费				128, 939, 00
1.1	其中: 冬雨季施工增加费	基本直接费×0.5%	1591851.00	0.50%	7,959.00
1.2	夜间施工增加费	基本直接费×1.2%	1591851.00	1.20%	19, 102.00
1.3	小型临时设施摊销费	基本直接费×2%	1591851.00	2.00%	31, 837.00
1.4	安全文明生产措施费	基本直接费×2%	1591851.00	2.00%	31, 837, 00
1.5	其他费	基本直接费×2.4%	1591851.00	2.40%	38, 204. 00
	直接费合计	基本直接费+其他直接费			1,720,790.00
$\mathcal{D}_{\mathcal{L}}$	间接费	人工费×138%	912626	138%	1, 259, 424.00
3	利润	(直接费+间接费)×7%	2980214.00	7%	208, 615.00
$\overline{4}$	税金(进项税、营改增)	(直接费+间接费+利润)×9%	3188829.00	9.00%	286, 995, 00
	合计				3, 475, 824. 00

④独立费用

依据《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版)计算,水轮机单台独立费用为: 4,130,056.06元。

计算公式计算基数费率(%) 南县费用名称金额 379, 889.00 工程建设管理费 $\mathsf I$ 2.50% 86, 896, 00 安装工程量×2.5% 3, 475, 824 $1.1$ 工程建设管理费 292, 994 48, 832, 254, 79 $0.60%$ 工程永久设备费×0.6% $1.2$ 338, 094.00 $\overline{2}$ 工程建设监理费 2.00% 69, 516, 00 安装工程量×2.0% 3, 475, 824.00 $2.1$ 工程建设监理费工程永久设备费×0.55% 48, 832, 254. 79 0.55% 268, 577.00 $2.2$ 188, 292, 00 3 咨询服务费 3, 475, 824.00 0.50% 17,379.00 安装工作量×0.5% $3.1$ 咨询服务费 48, 832, 254.79 $0.35%$ 170, 913.00 工程永久设备费×0.35% $3.2$ 项目技术经济评估审查费 183, 078.00 $\overline{A}$ (安装工作量+工程永久设备费)×0.35% 52, 308, 078.79 0.35% 183, 078.00 项目技术经济评估审查费 $4.1$ 6,952.00 5 水电工程质量检查检测费 6,952.00 水电工程质量检查检测费安装工程量×0.20% 3, 475, 824 0.20% $5.1$ 3,476.00 水电工程定额标准谝制管理费 $6\phantom{1}6$ 6.1 水电工程定额标准谝制管理费安装工作量×0.10% 3, 475, 824.00 $0.10%$ 3, 476, 00 261, 540, 00 $\mathbf{7}$ 项目验收费 261, 540, 00 (设备购置+安装工程费)×0.5% 52, 308, 078. 79 $0.50%$ 项目验收费 7.1 537, 155, 00 8 生产准备费 537, 155, 00 48, 832, 254.79 $1:10%$ 8.1 生产准备费工程永久设备费×1.1% 235, 386, 00 9 工程保险费 235, 386.00 52, 308, 078, 79 0.45% (设备购置+安装工程费)×0.45% 9.1 工程保险费 1,996,194.00 10 科研勘察设计费 0.50% 17.379.00 3 475, 824, 00 $10.1$ 施工科研试验费安装工作量×0.5% 1, 972, 538.00 3.771% $10.2$ 勘察设计费 (设备购置+安装工程费)×3.771% 52, 308, 078, 79 52, 308, 078, 79 $0.012%$ 6,277.00 $10.2$ 环境影响咨询费 (设备购置+安装工程费)×0.012% 4, 130, 056. 06 13.48% 合计

工程费计算表

6资金成本

综合考虑水电站目前生产设备的配置情况,以及重置系统设备工程建设情况, 确定合理工期为66个月, 资金成本率参照评估基准日同期银行贷款利率确定为4.65%。经测算综合利率15.14%。

资金成本=(设备现行市场含税价格+运杂费+安装调试费+独立费用) $\times$ 15, 14 %

$=$ (45, 890, 000, 00+2, 942, 254, 79+3, 475, 824, 00+4, 130, 056, 06) $×15.14%$

$= 8, 544, 734, 00$ 元

⑥单台重置全价=设备现行市场含税价格+运杂费+安装调试费+独立费用+ 资金成本

$=$ 45, 890, 000, 00+2, 942, 254, 79+3, 475, 824, 00+

4, 130, 056, 06 + 8, 544, 734, 00

$=64.982, 868, 85 \pi$

⑦根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部、税务总局、海关总署公告2019年39号)通知规定,对于符合增值税抵扣条件的,按设备原价除以1.13 乘以13%计算出增值税进行抵扣。电厂符合增值税抵扣条件,因此,水轮机增值税抵扣:

设备费中增值税=设备费/ $(1+13%) \times 13%$

$=$ 45, 890, 000, 00/1, 13 $\times$ 13%

$=$ 5, 279, 380, 53元

⑧运杂费中包含的增值税

运杂费中包含的增值税=设备运杂费/(1+9%)×0.09

$=$ 2, 942, 254. 79/ $(1+9%) \times 0.09$

$=$ 242, 938.47 元

⑨安装费中包含的增值税

安装费中包含的增值税=安装费/(1+9%)×0.09

$=$ 3, 475, 824, 00/(1+9%) $\times$ 0, 09

$=$ 286, 994, 64 $\overline{\pi}$

独立费中包含增值税=3,750,166.93/(1+6%)×0.06

$=$ 212, 273, 60 元

⑩单台重置全价=设备现行市场含税价格+运杂费+安装调试费+独立费用+ 资金成本-设备费中包含增值税-运杂费中包含的增值税-安装费中包含的增值税-独立费中包含增值税

$=$ 45, 890, 000, 00 + 2, 942, 254, 79 + 3, 475, 824, 00 + 4, 130, 056, 06 +

8, 544, 734, 00-5, 279, 380, 53-242, 938, 47-286, 994, 64-212, 273, 60

$= 58, 961, 281, 61 \overline{\pi}$

(11)单台水轮机重置全价: 58, 961, 281. 61×1=58, 961, 300. 00 元 (取整)

4) 成新率计算

经评估人员现场勘察, 委评设备外观略有磨损, 维护保养状况一般, 目前基本满足生产需要。根据《资产评估常用数据及参数手册》,该类设备经济寿命年限为 40年(480个月), 自1991年10月16日运行到评估基准日2020年9月30日已运行28年11 个月,则:

理论成新率= (480-347) /480×100%=27.71%

技术勘察成新率见下表:

序号	部位	权重%	技术状态	勘察评分	加权分值%
	导水机构	20	工作正常, 有轻微的磨损	28	5.60
2	转轮	20	工作正常, 有轻微磨损, 有锈蚀	28	5.60
3	外配水环	5	工作正常, 有轻微磨损, 有锈蚀, 在设计范围内	28	1.40
4	内配水环	5	工作正常, 有轻微磨损, 在设计范围内	28	1.40
5	叶片	15	工作正常, 有轻微磨损, 无有水蚀	28	4.20

地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司电话: 010-51667811 传真: 82253743

轴承		工作正常, 有轻微磨损	28	$-1.20$
主轴	20	有轻微磨损,轴向颈向跳动符合设计标准	28	5.60
合计	100			28

技术勘察成新率28%。

综合成新率=理论成新率×50%+技术勘察成新率×50%

$= 27.71\% \times 50\% + 28\% \times 50\%$

=28% (取整)

5) 评估净值

评估净值=重置全价×综合成新率

$=$ 58.961.300.00×28%

=16,509,200.00元 (百位取整)

案例二: 1#发电机(机器设备评估明细表 4-6-4 主序号 929)

1) 设备概况

该水轮发电机为竖轴混流式三相交流发电机, 1991年10月16日投入使用, 制造厂家: 东方电气集团东方电机股份有限公司。数量: 1台。规格型号: SF105-78/12800。该设备外观较新,维护保养尚可,目前正常运行。

帐面原值: 25, 471, 994. 00元

帐面净值: 764, 159, 82元

2) 该设备主要技术参数如下:

额定容量:	123.53KVA
额定电压:	15.75KV
额定电流:	4528A
额定励磁电压:	480V
额定励磁电流:	4528A
额定频率:	50 _H Z

0.85 (滞后) 额定功率因数:

		国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明
--	--	------------------------------

转速:	76.9r/min
飞逸转速:	160.4r/min
相数:	3
定子绝缘等级:	F级
冷却方式:	密闭自循环空气冷却
励磁方式:	自并激可控硅励磁
定子绕线组接法:	Y
水轮发电机总重:	1120吨

3) 重置全价计算

◇国融兴华

重置价值=设备购置费+运杂费+安装调试费+独立费用+资金成本

①经查询《2020年机电产品报价手册》并结合市场询价,得出该设备购置含税价为: 35.280.000.00元/台。

②运杂费

依据"《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版);"的规定, 设备运杂费由铁路、水路运杂费和公路运杂费三部分组成。该企业设备通过铁路、公路运输, 水轮机组由东方电机股份有限公司制造, 途中铁路运距 1, 730km 公路 137km。依据"《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版)", 铁路基本运距 1000 公里 2.21%每增运 500 公里 0.40%, 公路基本运距 50 公里 1.06%每增运 10 公里 0.10%, 01#水轮机的铁路、公路段运杂费率按 4.724%计取。

故综合运杂费率计算如下:

$=(2.21\% + (1.830-1.000)/500*0.4\%) + 1.06\% = 3.934\%$

单台设备运杂费=主设备原价× (综合运杂费率+ (1+综合运杂费率) ×采购及保管费率+特大(重)件运输增加费+运输保险费率)

$=$ 35, 280, 000. 00 $\times$ (3.934% + (1+3.934%) $\times$ 0.7% + 1.5% + 0.25%)

$=2,261,990.61 \overline{\pi}$

3安装调试费

对本水轮发电机本水轮机发电机安装调试费计算参照《水利工程施工机械台时费定额》(2004年版)、《水电设备安装工程概算定额》(2003年版)、《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版)《关于调整水电工程、风电场工程及光伏发电工程计价依据中建筑安装工程增值税税率及相关系数的通知》(可在生定额 (2019) 14 号) 等有关定额标准, 以及调查分析近期设计单位和委估单位设备购置费用构成综合计算确定,该水轮机发电机单台安装直接工程费为1,183,813.00元, 其中人工费为 772, 023. 00 元。经计算单台安装工程费为: 2, 735, 084. 00 元。

单台安装工程费计算如下表:

竖轴混流式水轮发电机安装工程基本直接费计算表

	设备型号:SF105-78/12800		设备自重:1120t
	设备购置费: 35, 280, 000 元	定额编号:02023
	费率: 3.934% 运杂费:运程:1,830km	运费: 261, 990.61元
序号	项目名称	单位	数量	单价	金额
$\mathbf{I}$	高级熟练工	工时	5,860.00	10.26	60, 124.00
$\overline{2}$	熟练工	工时	56, 327.00	7.61	428, 648.00
3	半熟练工	工时	34, 251.00	5.95	203, 793.00
$\overline{4}$	普工	工时	16, 216.00	4.9	79, 458, 00
	人工费合计				772, 023.00
5	钢板	kg	6,880.00	3.91	26, 921.00
6	型钢	kg	13,039.00	3.81	49, 679.00
$\overline{7}$	钢管	kg	1,956.00	4.12	8,059.00
8	酚醛层压板	kg	373.00	39.00	14, 547.00
9	电焊条	kg	1,190.00	4.09	4,867.00
10	油漆	kg	1,425.00	12.73	18, 140. 000
11	汽油	kg	1,736.00	6.64	11,527.00
12	氧气	$\mathbf{m}^{\parallel}$	2,852.00	3.19	9,098.00
13	乙炔气	$\mathrm{m}^3$	1,223.00	14.71	17,990.00
14	木材	$\mathsf{m}$	7.7	1340.91	10, 325.00

地址: 北京市西城区裕民路18号北环中心 25层北京国融兴华资产评估有限责任公司电话: 010-51667811 传真: 82253743

◇国融兴华

15	电	kw	51, 849.00	0.90	46, 664.00
16	其他材料费	ЛĖ	39,900.00		39, 900, 00
	材料费合计				257, 717.00
17	桥式起重机	台时	798.00	62.738	50, 065.00
18	电焊机 20~30kV • A	台时	1,188.00	13.35	15,860.00
19	普通车床 +400~600	台时	351	32.224	11, 311.00
$20\,$	牛头刨床 B650	台时	388	25.504	9,896.00
21	揺臂钻床 Φ50	台时	270	22.024	5, 946.00

22	汽车起重机 16t	台时	88	64.646	5,689.00
23	载重汽车 5t	台时	175	80.548	14,096.00
24	其他机械费	沁	41, 210.00		41, 210, 00
	机械费合计				154, 073.00
	基本直接费合计				1, 183, 813.00
		b 工程费计算表
序号	费用名称	计算公式	计算基数	费率(%)	金额
1	其他直接费				95, 889.00

. .	-------
	其他直接费				95, 889.00
1.1	其中:冬雨季施工增加费	基本直接费×0.5%	1, 183, 813.00	0.50%	5,919.00
1.2	夜间施工增加费	基本直接费×1.2%	1,183,813.00	1.20%	14, 206, 00
1.3	小型临时设施摊销费	基本直接费×2%	1,183,813.00	2.00%	23, 676.00
1.4	安全文明生产措施费	基本直接费×2%	1, 183, 813.00	2.00%	23, 676.00
1.5	其他	基本直接费×2.4%	1, 183, 813.00	2.40%	28, 412.00
	直接费合计	基本直接费干其他直接费			1, 279, 702.00
$\overline{2}$	间接费	人工费×138%	772, 023.00	138%	1,065,392.00
3	利润	(直接费+间接费)×7%	2, 345, 094. 00	7%	164, 157.00
$\overline{4}$	税金(进项棁、营改增)	(直接费+间接费+利润)×9%	2, 509, 251.00	9.00%	225, 833.00
	合计				2, 735, 084. 00

④独立费用

依据《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013年版)计算,水轮发电机单台独立费用为3,198,592.12元。独立费计算表如下:

序号	费用名称	计算公式	计算基数	费率(%)	金额
	工程建设管理费				310,039.55
l 1.1	工程建设管理费	安装工程量×2.5%	2, 735, 084. 00	12.50%	68, 377. 10

◇国融兴华

1.2		工程永久设备费×0.6%	40, 277, 074.61	0.60%	241, 662, 45
$\,2\,$	工程建设监理费				276, 225. 59
2.1		安装工程量×2.0%	2,735,084.00	2.00%	54,701.68
2.2	工程建设监理费	L程永久设备费×0.55%	40, 277, 074, 61	0.55%	221, 523. 91
$\overline{3}$	咨询服务费				154, 645. 18
3.1		安装工作量×0.5%	2,735,084.00	0.50%	13, 675.42
3, 2	咨询服务费	工程永久设备费×0.35%	40, 277, 074. 61	0.35%	140, 969. 76
$\overline{4}$	项目技术经济评估审查费				150, 542. 56
4.1	项目技术经济评估审查费	(安装工作量+工程永久设备费)×0.35%	43, 012, 158.61	0.35%	150, 542. 56
$\sqrt{5}$	水电工程质量检查检测费				5,470.17
5.1	水电工程质量检查检测费	安装工程量×0.20%	2,735,084.00	0.20%	5,470.17
$\sqrt{6}$	水电工程定额标准谝制管理费				2,735.08
6.1	水电工程定额标准调制管理费	安装工作量×0.10%	2, 735, 084.00	0.10%	2,735.08
$\,7$	项目验收费				215,060.79
7.1	项目验收费	(设备购置+安装工程费)×0.5%	43, 012, 158.61	0.50%	215, 060. 79
8	生产准备费				443, 047. 8%
8.1	生产准备费	工程永久设备费×1.1%	40, 277, 074, 61	1.10%	443, 047.82
$\overline{9}$	工程保险费				193, 554. 71
9.1	工程保险费	(设备购置+安装工程费)×0.45%	43, 012, 158.61	0.45%	193, 554. 71
10	科研勘察设计费				1,640,825.38
10.1	施工科研试验费	安装工作量×0.5%	2,735,084.00	0.50%	13, 675.42
10.2	勘察设计费	(设备购置+安装工程费)×3.771%	43, 012, 158.61	3.77%	1,621,988.50
10.2	环境影响咨询费	(设备购置+安装工程费)×0.012%	43, 012, 158. 61	0.012%	5, 161, 46
	슈计				3, 198, 592. 12

⑤资金成本

综合考虑水电站目前生产设备的配置情况,以及重置系统设备工程建设情况, 确定合理工期为5.5年,且假设资金为均匀投入,资金成本率参照评估基准日同期银行贷款利率确定为4.65%。经测算综合利率15.14%。

资金成本=(设备现行市场含税价格+运杂费+安装调试费+独立费用) $×15.14%$

$=$ (35, 280, 000, 00+2, 261, 990, 61+2, 735, 084, 00+3, 198, 592, 12)

$×15.14%$

$= 6.582, 216, 00$ 元

⑥单台重置全价=设备现行市场含税价格+运杂费+安装调试费+独立费用+ 资金成本

$=$ 35, 280, 000, 00 + 2, 261, 990, 61 + 2, 735, 084, 00 + 3, 198, 592, 12 + 6, 582, 216, 00

$=$ 50, 057, 882, 73 元

⑦根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部、税务总局、海关总署公告 2019年 39号)通知规定, 对于符合增值税抵扣条件的, 按设备原价除以 1.13 乘以13%计算出增值税进行抵扣。

设备费中增值税=设备费/(1+13%)×13%

$=$ 35, 280, 000. 00/1. 13 $\times$ 13%

$=$ 4, 058, 761. 06 元

⑧运杂费中包含的增值税

运杂费中包含的增值税=设备运杂费/(1+9%)×9%

$=$ 2, 261, 990. 61 / (1+9%) $\times$ 9%

$=$ 186, 769.87元

5安装费中包含的增值税

安装费中包含的增值税=安装费/(1+9%)×9%

$=$ 2, 735, 084. 00 / (1+9%) $\times$ 9%

$=$ 225, 832.62 $\overline{\pi}$

独立费中包含增值税=2,888,552.57/(1+6%)×6%

$=$ 163, 502.98元

=45,423,100,00元 (百位取整)

(11)单台水轮发电机重置全价: 45, 423, 100. 00×1=45, 423, 100. 00 元(取整)

4) 成新率计算

经评估人员现场勘察, 委评设备外观有轻微磨损, 维护保养状况一般, 目前能满足生产需要。根据《资产评估常用数据及参数手册》,该类设备经济寿命年限为 40年(480个月), 自1991年10月16日运行到评估基准日2020年9月30日已运行28年11 个月 (347个月), 则:

理论成新率= (480-347) /480×100%=27.71%

技术勘察成新率见下表:

水轮发电机现场勘察成新率表

序号	部位	权重%	技术状态	勘察评分	加权分值%
	转子	20	转子工作正常有轻微磨损	28	19.60
$\overline{2}$	定子铁芯	20	转子绕组槽揳无松动, 位移、变色; 套箍嵌装情况完好。	28	19.60
3	转子线圈	5	转子线圈绝缘良好,槽契未见松动	28	4.90
$\overline{4}$	定子线圈	5	定子线圈绝缘良好, 槽契未见松动	28	4.90
5	轴承	15	工作正常有轻微磨损	28	14.70
6	冷却器	15	工作正常冷却效果良好	28	14.70
7	绝缘	20	绝缘良好	28	19.90
8	合计	100			28.00

技术勘察成新率28%。

综合成新率=理论成新率×50%+技术勘察成新率×50%

$= 27.71\% \times 50\% + 28\% \times 50\%$

=28% (取整)

5) 评估净值
评估净值=重置全价×综合成新率

$=$ 45, 423, 100, 00 $\times$ 28%

$=$ 12, 718, 500, 00元

案例三: 别克多用途乘用车(车辆评估明细表 4-6-5 序号 26)

1) 车辆概况

车辆名称:别克多用途乘用车
车牌照号: 赣 ASR159
规格型号: BUICKSGM6522UBA2
制造厂家: 上海通用汽车有限公司
启用日期: 2019年11月21日
账面原值: 336, 186. 28 元
账面净值: 300, 857. 23 元

累计行驶里程: 9,642公里

2) 主要技术参数:

	主要技术参数
序号	型号	SGM6522UBA2
	发动机生产企业	上海通用汽车有限公司
$\overline{2}$	发动机排量	1998
3	发动机-额定功率(Kw/rpm)	186
4	轴荷	1216/1289
5	最高车速 (km/h)	205
6	自动手动变速	自动
	外形尺寸-长(mm)	5203
8	外形尺寸-宽(mm)	1878
9	外形尺寸-高(mm)	1805
10	轴距 (mm)	3088
11	轮胎规格	225/60R17
12	油耗	4
13	载客量(人)
14	整各质量(kg)	2505

该车辆为一汽大众汽车有限公司生产的轿车,截至评估基准日已行驶9,642千米, 未发生过交通事故, 也未进行过大修理。评估人员经现场观察及向车管人员了解后认为:由于该车辆重视维护、保养,各系统均处于良好的工作状态,各项性能均可达到原设计要求, 机件完整, 车况较好, 运行正常, 可满足使用需要。

3) 重置全价的确定

①车辆购置费

经汽车之家网《https://price.pcauto.com.cn/sg2815/》查询和向汽车交易市场询价,该种型号汽车于评估基准日的市场指导价为329,900.00元。

	国家能源集团江西电力有限公司车辆案例测算表
26	别克多用途乘用车赣 ASR159			BUICKSGM6522UBA2	上海通用汽车有限公司
序号	项目	计算标准	额金	取费依据	注(询价) 备
	车辆购置价格重置成本标准		329,900.00	市场及网上询价	https://price.pcauto.com.cn/m85999/
2	车辆购置价格		291,946.90
	车辆购置税	不含增值税车价的10%	29,194.69	《中华人民共和国车辆购置税法》
	牌照手续费	300 元/辆	300.00
5	重置价值	以上相加	321,441.59
6	重置价值 (取整到百位)		321,440.00

重置全价=购置费(扣税)+车辆购置税+牌照手续费=321,440.00元

4) 成新率的确定

①理论成新率的确定

综合参照相关规定, 该车经济使用年限为15年、该车已使用 0.86年; 规定行驶里程为 600,000公里, 至评估基准日, 行驶 9,642公里, 则:

年限成新率=(经济使用年限-已使用年限)/经济使用年限×100%

$=(15-0.86)/15 \times 100\%$

=94% (取整)

里程成新率=(规定行驶里程一已行驶里程)/规定行驶里程×100%

$=(600, 000-9, 642)/600, 000 \times 100\%$

=98% (取整)

理论成新率=min(年限成新率,里程成新率)

$=$ min (94%, 98%)

$=94%$

②综合成新率确定:

		现场技术勘察评定表
序号	鉴定项目	技术状况	标准分	评定分
	发动机	动力性能较好,耗油量正常,电喷系统工作正常,发动机运转无异响;	15	15
2	变速箱	油压、油温正常,无泄漏,挡位平顺、无异响;	15	15
3	控制仪表	指示准确,显示清晰,工作正常;	10	9
4	转向机构	操作灵活、反应灵敏;	$10 -$	9
5	制动系统	制动及时、有效, 制动距离符合要求;	10	9
6	车架	无明显裂纹、变形:	15	14
	车身及车内装饰	外观无明显碰、撞痕迹,表面无明显锈斑,漆面无明显刮蹭,车灯齐全, 内部密封性较好,座椅齐全,附属饰物无破损;	10	9
8	各系统部件	在正常磨损范围内:	5	5
9	维护保养	年辆自投入使用以来, 按照操作规程进行维护、保养, 目前车辆性能稳定,运行正常。	10	9
	经现场勘查	确定综合成新率为44.00%	100	94

经评估人员现场勘察认为该车现场勘察情况与成新率基本一致,无需调整,a=0。故确定成新率为94%。

车辆成新率与理论成新率基本一致,取成新率为94%。

5) 评估值的确定

评估值=重置全价×成新率

$=321,440,00\times94%$

=302, 200, 00 元

案例四: 复印机 (固定资产: 电子设备评估明细表 4-6-6 序号 1053)

资产名称: 柯尼卡复印机
规格型号: 柯尼卡美能达 287
生产厂家: 柯尼卡有限公司
购置日期: 2020年06月16日
启用日期: 2020年06月16日
账面原值: 15,645.10 元
账面净值: 14, 682. 84 元
1) 设备概述

其主要参数:

		主要技术参数
序号	项目名称	参数
1	颜色支持	黑白
2	复印分辨率(扫描、打印)	1800dpi $\times$ 600dpi $600$ dpi $\times 600$ dpi
3	灰度级	256
4	内存容量(标准/最大)	2GB/4GB
5	硬盘	256GB
6	最大纸稿尺寸	A3 (11" X 17")
7	复印速度(A4 横向)	28 页 / 分钟
8	最大纸张容量(80g/m2 纸张)*4	3,600 页
9	纸张重量	60-220g/m2
10	自动双面器	无堆叠,纸张尺寸: A3-A51 , B55,16K,8K*1;纸张重量: 60-209g/m2
11	连续复印	1~9,999 张
12	首页复印时间(A4 横向)	5.3 秒或以下
13	原稿类型	纸张, 书本, 三维物体(最大2kg)
14	电源要求	AC 220 至 240V 10A (50-60Hz)
15	最大功耗	1.5kW 或以下
16	尺寸 (宽 x 深 x 高)	585x660x735mm(主机标准配置)
17	重量(kg)	56.5kg

2) 重置全价按其购置价确定。

经市场调查及网络询价,该复印机基准日售价(含税)为17,910.00元。


	194		130000002339	爱普生投影仪		爱普生 EB-C745WN
代码		项	目	计算公式	费率		注(询价)
		设备购置费					17,910.00https://m.pconline.com.cn/shop825829/pid:15100685/product_detail.html
		设备购置费		$1/1.13*0.13$	13%	2,060.44
		不含税重置全价		1-2		15,849.56
			不含税重置全价取整			15,850.00

3) 成新率的确定

采用年限法确定其成新率

该打印机经济使用年限为6年,启用日期为2020年06月16日,至评估基准日已使用 0.29年,则:

综合成新率=(经济耐用年限-己使用年限)/经济耐用年限×100%

$=(6-0.29)/6 \times 100%$

$=95%$

4) 评估值的确定

评估值=重置全价×成新率

$= 15,850.00 \times 95\%$

= 15,060.00 元

(8)评估结果

设备类固定资产: 账面原值 516, 680, 370. 38 元, 账面余额 55, 431, 607. 13 元, 减值准备 5, 963, 381, 24 元, 账面净值 49, 468, 225, 89 元; 评估原值 603, 010, 172, 00 元,评估净值 183, 318, 530. 00 元;评估增值 127, 886, 922. 87 元,增值率为 230. 71%。

(9)增减值原因分析

1) 机器设备评估净值增值的原因是因为企业计提折旧的年限小于设备实际的经济寿命年限所致。

2) 车辆评估原值减值是因为车辆市场价格逐年下降造成, 评估净值增值是由于企业折旧年限小于经济寿命年限所致。

3) 电子设备评估原值减值的原因是大部分设备技术更新, 市场价下降所致; 评估净值增值的原因是因为企业计提折旧的年限小于设备实际的经济寿命年限。

11、在建工程

(1)评估范围

纳入本次评估范围的在建工程设备安装工程共4项,账面价值15,185,134.22元。地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司 72 电话: 010-51667811 传真: 82253743

(1) 评估程序

1) 评估准备阶段:

根据待评估资产的构成特点, 按照我所评估规范化要求指导企业填写《在建工程 -设备安装工程申报明细表》并根据填报的明细内容进行账表核对,做到账表相符。

2) 现场调查阶段:

评估人员对国家能源集团江西电力有限公司的在建工程项目进行了现场勘察,详细了解了工程项目的建设情况、工程进度质量情况,并搜集了相关的文件资料。

3) 综合处理阶段

根据企业申报情况及现场勘察情况,评估人员对在建工程项目进行评估计算,汇总评估结果并编写评估说明。

(3)评估方法说明

此次在建工程采用重置成本法评估。为避免资产重复计价和遗漏资产价值,结合本次在建工程特点, 针对各项在建工程类型和具体情况, 采用以下评估方法:

本次申报评估的在建工程中未完工的在建工程设备安装项目, 评估人员以核实后的账面价值及考虑合理工期的资金成本确定其评估值。

对于上饶核电项目,经核实为发生的前期费用,本次以核实后的账面价值确定评估价值。

(4) 评估增减值原因分析

此次申报的在建工程设备安装工程账面值 15,185,134.22 元, 评估值为 15, 257, 255. 47 元, 增值 72, 121. 25 元, 增值率 0. 47%。上述项目本次评估中考虑计算资金成本, 导致评估增值。

12、无形资产-土地使用权

结合本次资产评估对象、价值类型和评估师所收集的资料,对无形资产确定采用市场比较法和基准地价系数修正法进行评估。

纳入评估范围的土地位于万安县电站风景区以及县城和九江市庐山区滨江东路, 主要为厂区用地,厂区内的房屋建筑物均位于该土地上。

(1)概况

本次纳入评估范围内的土地使用权共45宗,面积共计2,621,936.81平方米,为划拨和出让用地,均已办理土地使用权证,土地使用权人为江西万安水力发电厂、中国国电集团公司万安水力发电厂和中国国电集团公司九江发电厂。具体详见下表: 地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司 73 电话: 010-51667811 传真: 82253743

⊙国融兴华

序号	土地证编号	座落	土地用途	土地使用权类型	宗地面积(m2)	土地终止日期
1	万上国用(1998)字第98-13号	东城韩坑垅(大坝上游右侧)	养殖	1	10,330.00
$\overline{c}$	万上国用(1998)字第98-14号	东城三面镜	$\overline{I}$		11,210.00
3	万上国用(1998)字第98-16号	大坝上游左侧黄金恒	果园	$\overline{I}$	332,868.00
$\overline{4}$	万上国用(1998)字第98-17号	万安县城三面镜	日业用地	$\sqrt{ }$	5,777.00
5	万上国用(1998)字第98-21号	大坝上游右侧黄竹头	船闸生产用地	$\sqrt{ }$	200.00
6	万土国用(1998)字第98-22号	五丰中洲	生产用地	$\sqrt{ }$	8,290.00
$\overline{7}$	万上围用(1998)字第98-23号	大坝右侧塘子尾	仓储用地	$\boldsymbol{I}$	13,535.00
8	万士国用(1998)字第98-24号	县城南区赣江边	油库用地	$\overline{1}$	12,580.00
9	万土国用(1998)字第98-28号	万安县城南三面镜上坝公路边	仓储用地	$\overline{1}$	6,510.00
10	万国用(2002)字第01-02号	万安县城建国路	商业	出让	14,405.75	2042/11/30
11	万国用(2004)字第01-001号	万安县水力发电厂风景区	办公	划拨	7,820.00
12	万国用(2004)字第01-002号	万安县电站风景区	生活设施	划拨	420.00
13	万国用(2004)字第01-003号	万安县电站风景区	办公	划拨	1,228.00
14	万国用(2004)字第01-004号	万安县电站风景区	生活设施	划拨	5,412.00
15	万国用(2004)字第01-005号	万安县电站风景区	生活设施	划拨	4,276.00
16	万国用(2004)字第01-006号	万安县电站风景区	办公	划拨	1,141.25
17	万国用(2004)字第01-007号	万安电站坎区	仓储用地	划拨	2,085.00
18	万国用(2004)字第01-008号	万安电站坎区	工业	划拨	13,068.00
19	万国用(2004)字第01-009号	万安电站坎区	办公	划拨	2,660.00
20	万国用(2004)字第01-010号	万安电厂南生活区	办公	划拨	949.63
21	万国用(2004)字第01-011号	万安电站坝区	办公	划拨	2,475.00
22	万国用(2004)字第01-012号	万安电站坎区	仓库	划拨	3,840.58
23	万国用(2004)字第01-013号	万安电厂南生活区	办公	划拨	2,025.00
24	万国用(2004)字第01-014号	万安电站坎区	仓储	划拨	986.25
25	万国用(2004)字第01-015号	万安县城赣源路	商业	划拨	1,260.00
26	万国用(2004)字第01-017号	万安县电站风景区	水利设施	划拨	209,470.00
27	万国用(2004)字第01-018号	万安县电站风景区	办公	划拨	115,703.92
28	万国用(2005)字第01-04号	万安县城南三面镜(上坝公路边)	生产、办公	划拨	78,200.00
29	万国用(2007)字第01-01号	万安县城东风路	办公	划拨	510.31
30	辕(2017)九江市不动产权第0053166号	九江市庐山区虞家河乡	工业用地	划拨	863,459.66
31	九城国用(2005)字第150号	滨江东路45号	生产区用地(铁路)	划拨	156,493.52
32	九城国用(2002)字第101号	滨江东路45号滨江东路45号	铁路生产区用地(厂消防地)	划拨划拨	109,910.50 66,629.61
33 34	九城国用(2005)字第153号九城围用(2005)字第156号	滨江东路45号	生产区用地(危险品仓库)	划拨	31,417.53
35	九城国用(2005)字第148号	滨江东路45号	生产区用地(油气水管道)	划拨	39,677.35
36	九城国用(2005)字第149号	滨江东路45号	生产区用地(防爆制氢升压站)	划拨	35,581.66
37	九城国用(2005)字第154号	滨江东路45号	生产区用地(灰管沟)	划拨	29,335.24
38	九城国用(2005)字第144号	滨江东路45号	生活区用地(医院)	划拨	1,393.60
39	九城国用(2002)字第100号	滨江东路45号	工业用地	划拨	78,768.05
40	九城国用(2009)字第363号	滨江路250号	工业用地	划拨	20,186.80
41	九城国用(2005)字第155号	滨江路250号	工业用地(生产区)	划拨	232,679.00
42	九城国用(2001)字第111号	滨江东路45号	综合用地	划拨	4,805.91
43	九城国用(2001)字第109号	滨江东路45号	综合用地	划拨	160.50

44	九城国用(2001)字第110号	演江东路45号	综合用地	划拨	5.049.56
45	九城国用(2005)字第157号	滨江东路45号	生产区用地	划拨	57,151.63
					2,621,936.81

1) 权属状况

本次委估的土地权利人为江西万安水力发电厂、中国国电集团公司万安水力发电厂和中国国电集团公司九江发电厂,截至评估基准日,无抵押权等他项权利。

2) 土地利用状况

委估土地使用权位于万安县城区、九江市滨江路以及万丰县,除万丰县土地外, 其他地块均已经进行了六通一平开发,形状规则,利用情况正常。

3) 评估原则

土地评估除了应遵循合法、独立、客观、公正的工作原则外,同时还应在评估过程中把握适用的经济原则,根据评估目的选用适宜的评估方法。在本次评估过程中, 根据地价评估的技术规程及待估宗地的具体情况, 主要遵循以下原则:

①合法性原则

土地评估应以评估对象的合法权益为前提进行。合法权益包括: 合法产权、合法使用、合法处分等方面。在合法产权方面, 应以土地使用权证、权属登记和其他合法证件为依据。在合法使用方面,应以使用管制(城市规划、土地用途管制等)为依据。在合法处分方面, 应以法律法规和合同(如土地使用权出让合同)等容许的处分方式为依据。

②替代原则

根据市场运行规律, 在正常的市场条件下, 具有相似的土地条件和使用价值的土地,在交易双方具有同等市场信息的基础上,应具有相似的价格。即一项资产的市场价值在有两个以上互有代替性的资产进行价格比较之后方可决定的。

3最高有效使用原则

由于土地具有多样性, 不同利用方式能为权利人带来收益不同, 且土地权利人都期望从所用的土地上获得更多的收益,并已能满足这一目的,为确定土地利用方式的依据, 所以地价是该宗地的效用作最有效发挥为前提的。

4需求与供给原则

电话: 010-51667811 传真: 82253743

在完全的市场竞争中, 一般商品的价格都取决于供求的均衡点。供小于求, 价格就会提高,否则,价格就会降低。由于土地与一般商品相比,具有独特的人文和自然特性, 因此在进行土地评估时既要考虑到所假设的公平市场, 又要考虑土地供地址: 北京市西城区裕民路 18号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司

◇国融兴华

应的垄断性特征。

(6)变动原则

一般商品的价格, 是伴随着构成价格的因素的变化而发生变动的。土地价格也有同样情形, 它是各种地价形成因素相互作用的结果, 而这些价格形成因素经常处于变动之中, 所以土地价格是在这些因素相互作用及其组合的变动过程中形成的。因此, 在土地评估时, 必须分析该土地的效用、稀缺性、个别性及有效需求以及使这些因素发生变动的一般因素、区域因素及个别因素。由于这些因素都在变动之中, 因此应把握各因素之间的因果关系及其变动规律, 以便根据目前的地价水平预测未来的土地价格。

(2) 地价影响因素分析

1) 一般因素

①地理位置

九江, 为江西省设区的地级市, 是一座有着 2200 多年历史的江南名城。地处长江、京九铁路两大经济开发带交叉点, 是长江中游区域中心港口城市, 是中国首批 5 个沿江对外开放城市之一, 也是东部沿海开发向中西部推进的过渡地带, 号称" 三江之口,七省通衢"与"天下眉目之地",有"江西北大门"之称。

九江被定位为中国百强城市、国家区域中心城市、国家Ⅱ型大城市、全国性综合交通枢纽、鄱阳湖生态科技城、国家先进制造业基地、长江航运枢纽国际化门户、江西区域合作创新示范区,九江都市区是江西省重点培育和发展的三大都市区之一。九江是中国首批 5 个沿江对外开放城市之一, 也是江西唯一的国际贸易口岸城市, 九江港为长江第四大港口,国家一类口岸。

截至 2019年,九江市下辖7县(修水县、武宁县、永修县、德安县、都昌县、湖口具、彭泽县)、3区(浔阳区、濂溪区、柴桑区);代管3个省辖县级市(瑞昌市、共青城市、庐山市)、1个省管副地厅级局(江西省庐山风景名胜区管理局), 直管 4 个正具处级委 (九江经济技术开发区管理委员会、庐山西海风景名胜区管理委员会、九江市八里湖新区管理委员会、鄱阳湖生态科技城管委会)

②地理环境

A. 位置境域

a. 九江市

九江市地处赣北, 位于江西省最北部, 长江、鄱阳湖、京九铁路三大经济开发北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 76 电话: 010-51667811 传真: 82253743

◆国融兴华

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

带交叉点。介于东经 113° 57'~116° 53'、北纬 28° 47'~30° 06' 之间, 全境东西长 270公里, 南北宽140公里, 总面积19100平方公里。

九江地理区位优越, 襟江傍湖, 水运发达, 长江过境长度 151 公里, 万亩以上湖泊有10个,全省最大水库柘林水库库容达79.2亿立方米。中国第一大淡水湖鄱阳湖有 70%的水域在九江境内, 面积近 300 万亩。

b. 万安县

安具位于罗雪山脉东麓,江西省中南部,吉安地区南缘,居赣江上游东西两岸, 东经 11430' 27.3" ~1155' 37.6", 北纬 268' 45.4" ~2643' 53.5"。东接兴国, 南邻赣具南康, 西界遂川, 北靠泰和。县人民政府驻芙蓉镇。距江西省省会南昌市 317 公里, 距江西省吉安市 95 公里。万安县自古属水陆要冲, 105 国道、赣江水道和赣粤高速公路成"川"字形直通县境。距井冈山机场 50 公里, 距赣州机场 60 公里, 距南昌昌北国际机场 300 公里。

万安地处江西省中南部, 吉安市南缘, 与泰和、遂川、兴国、赣县四县毗邻。全县国土面积 2051 平方公里, 辖 9 镇 7 乡 1 个垦殖场, 总人口 31.87 万, 是原中央苏区县、罗霄山特困片区县、国家扶贫开发重点县、西部大开发政策延伸县。

B. 地貌

a. 九江市

九江地势地貌较为复杂,呈东西高,中部低,南部略高,向北倾斜的趋势,主要以江南丘陵为主, 形成以丘陵、山地、滨湖平原、沿江平原等多元化地形地貌综合体。

b. 万安县

万安县境内地势南高北低,由南向北依次为山地、丘陵、平原,属典型的江南丘陵地貌, 地形以中低山、丘陵为主。山顶海拔标高一般在 500-1000 米之间, 位于县境东部边境的天湖山,峰顶海拔1152.9米,为全县的最高点。东北部低,最低处位于罗塘的寨头村, 地面海拔标高仅 65 米。北部和中部为低丘岗地, 多在海拔 300 米以下,地形起伏不大。全县地势最高与最低点的相对高差为1087.9 米。按地貌形态划分,山地占境内面积的34%,丘陵占30%,低丘岗地占35%,平原只占1%。

C. 气候

a. 九江市

九江地处亚热带季风气候区,春季回暖较早,但天气易变,乍暖乍寒;夏季梅 - 地址:北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司 77 电话: 010-51667811 传真: 82253743

O DHIHM

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

雨期间,降雨集中,大、暴雨频,极易导致洪涝灾害的发生:出梅后受副热带高压控制,天气往往晴热于燥; 秋季气温较为温和且雨水少; 冬季阴冷但霜冻期短, 不过随着温室效应, 暖冬现象明显。

b. 万安县

万安县属亚热带季风湿润气候。具有气候温和、雨量丰沛,光照充足,冬夏长、春秋短, 四季分明, 霜期短, 生产季长等特点, 既适宜喜温作物如水稻、花生等的种

植, 亦有利于秋播作物的安全越冬, 具有较优越的农业气候资源

① 经济

a. 九江市

2019年, 全市实现地区生产总值 (GDP) 3121.05 亿元, 比上年增长 8.4%。其中第一产业增加值 212.05 亿元,增长 2.9%,第二产业增加值 1509.81 亿元,增长 8.0%; 第三产业增加值 1399.19 亿元, 增长 9.5%。三次产业结构调整为 6.8: 48.4: 44.8: 三次产业对经济增长的贡献率分别为 2.0%、49.2%和 48.8%。全市人均生产总值 63584 元, 增长 7.9%。

b. 万安县

1-9月,全县生产总值 659088 万元, 可比价增长 3.0%, 增速分别高于省市 0.5、 0.2 个百分点, 全市二类县排位第 2。其中: 一产 77460 万元, 可比价增长 2.0%, 二产 230870 万元,可比价增长 3.6%,三产 350758 万元,可比价增长 2.7%。三次产业结构为11.8:35.0:53.2。二三产业占比持续提高,产业结构不断调优向好。

2 交通运输

a. 九江市

长江是中国最大、最长的东西向水上大通道, 京九铁路是中国最长、现代化程度最高的南北向陆上运输大通道,两条大动脉在九江市区交汇,九江成为承东启西、引南接北的金十字交汇点。

九江港是长江流域十大港口之一,年客、货运量分居长江各港口第二位和第四位。铁路有京九铁路、合九铁路、武九高铁、铜九铁路、九景衢铁路、昌九城际铁路、合安九高铁等多条汇聚九江; 公路有福银、杭瑞、大广、彭湖、九江绕城、永武、修平、都九等多条高速公路以及 105 国道、316 国道、G351 国道、G530 国道穿境而过。九江庐山机场按 4C 级机场设计,可停泊波音 737 等各种中大型飞机, 现已

停航。

b. 万安县

交通基础设施日臻完善, G356 国道、昌吉赣客专、高铁广场及站房、鲜花大道、井冈山航电枢纽、百嘉赣江大桥、五丰至潞田公路改建、南阳至沙地公路改建工程等项目讲展顺利。

3 社会事业

A. 教育

a. 九江市

2019年九江市共有普通高校7所,各类中等职业学校23所,普通中学288所, 普通小学 576 所。

b. 万安县

截止 2019年, 万安县普通中学 23 所, 在校学生数 18635 人, 同比增长 11.0%; 小学在校学生数 26098 人, 同比减少 1.8%, 适龄儿童入学率达 100%。

B. 医疗卫生

a. 九江市

2019年年末全市共有卫生机构 2656个(含村卫生室), 其中医院、卫生院 259 个, 疾病预防控制中心 17 个, 妇幼保健院 (所、站) 14 个。全市专业卫生技术人员 28663 人。

b. 万安县

卫生事业机构数 393 个, 其中: 医院 23 所, 医院床位数 1429 张, 卫生技术人员数 1213 人。

2)影响地价的区域因素

①九江市濂溪区(原庐山区),紧靠九江市中心,北有九江长江码头,西有九江庐山机场, 京九铁路、武九高铁、昌九城际高铁、九景衢铁路、铜九铁路等; G70 福银高速公路、G56 杭瑞高速公路、S37 九江绕城高速公路等; G105 国道等穿境而过,交通便捷。

九江市浔阳区是中共九江市委、市政府所在地。浔阳区地势低平多湖泊, 有甘棠湖、南门湖等。长江沿境长28.5千米,九江港上通川鄂、下达苏沪、内河航线可抵沿江县、市及鄱阳湖域,九江长江大桥连接京九铁路。公路有九湖、虬九、九界、十莲等主干线,高速公路直抵南昌。

②万安县位于罗霄山脉东麓, 江西省中南部, 吉安地区南缘, 居赣江上游东西两岸;东接兴国,南邻赣县南康,西界遂川,北靠泰和。县人民政府驻芙蓉镇。距江西省省会南昌市 317 公里, 距江西省吉安市 95 公里。

万安县自古属水陆要冲, 105 国道、赣江水道和赣粤高速公路成"川"字形直通县境。距井冈山机场 50公里,距赣州机场 60公里,距南昌昌北国际机场 300公里。

(3) 评估方法

根据《城镇土地估价规程》,土地评估方法主要有市场比较法、收益还原法、假设开发法、成本逼近法和基准地价系数修正法等。评估方法的选择应针对待估宗地的具体条件、用地性质及评估目的,结合待估宗地所在区域地产市场的实际情况, 洗择适当的评估方法。

市场法也叫市场比较法,其基本思路是在估算待估宗地价值时,根据替代原则, 将待估土地与周边区域内较近时期已经发生交易的类似土地实例进行对照比较,并依据后者已知的价格, 参照该土地的交易情况、期日、区域以及个别因素等差别, 修正得出待估宗地的评估咨询基准日地价的方法。本次评估中,与委估宗地处于同一供需圈内有足够数量的无成交可比土地案例,因此委估部分宗地不适宜采用市场比较法。

收益法也叫收益还原法, 是根据待估宗地未来年度正常纯收益(地租), 以一定的土地还原率还原, 以此估算待估宗地价格的评估方法。估价对象所在区域没有类似土地出租, 通过比较不能确定客观的租金水平, 因此未采用收益还原法评估。

假设开发法是从待估宗地上所建造的房屋等建筑物正常市场交易下的预期销售收入中减去建筑物建造成本及建筑物建造、买卖有关的专业费用、利息、税费及正常利润后的价格余额, 将此价格余额作为待估土地价格的一种评估方法。待估宗地为工业用地, 为电厂用地, 土地已开发完成, 该土地不能开发销售, 因此不适宜采用假设开发法进行评估。

基准地价系数修正法是在已公布基准地价的地区,通过对具体区位因素、个别条件、土地使用年限、容积率等影响地价因素的比较分析,将基准地价修正为估价对象宗地价格的一种土地估价方法。本次评估中, 因待估宗地在九江市和万安县公布的基准地价范围内, 可获取相应基准地价及修正体系, 适宜采用基准地价系数修正法。

成本逼近法是从土地成本构成的角度去估算地价,以土地征用和开发过程中发生的客观正常费用为基础,加以适当的投资利息和利润,再加上土地所有权的增值收益,以此确定土地价格的方法。由于待估土地所处行政区域征地政策文件无法取得,不适用成本逼近法。

综上分析, 评估中根据资产现实状况和资料收集情况, 对委估宗地主要采用基准地价系数修正法和市场比较法进行评估。

(4) 评估过程

本次评估主要采用基准地价系数修正法和市场比较法。

1) 基准地价系数修正法

选用此种评估方法的依据如下:

①九江市和万安县国土资源局公布了九江市城镇土地定级与基准地价,待估宗地的土地价格明确。

②各地已有基准地价修正体系.宗地地价评估具有技术可能性。

③基准地价系数修正法,可使宗地评估价格与整体地价水平保持一致。

评估价值的计算公式为:

土地使用权价格=基准地价×A×B×C×(1+D)+E+F

其中: A--年期修正系数

B--期日修正系数

C--容积率修正系数

D--区位及宗地条件修正系数

E--区域基础设施修正

F--特殊因素修正

2) 选用市场比较法的理由

本次评估中评估师通过对当地的国土部门公开的土地交易案例的咨询以及查询相关网上公开的资料,了解到在评估对象相似区域有一些比较案例可供选择。在通过对选择的三个比较案例进行交易期日、用途、年期、交易方式、区域因素、个别因素等修正后,可以得到评估对象的土地价格。

市场比较法是根据市场中的替代原理,将待估土地与具有替代性的,且在估价期日近期市场上交易的类似地产进行比较,并对类似地产的成交价格作适当修正,以此估算待估土地客观合理价格的方法,其基本公式如下:

V=VB×A×B×D×E

式中:

V: 评估对象价格

VB: 比较实例价格

A. 评估对象情况指数/比较实例宗地情况指数=正常情况指数/比较实例宗地情况指数

B: 评估对象估价期日地价指数/比较实例宗地交易日期地价指数

D. 评估对象区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数

F. 评估对象个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数

3) 未选取的评估方法以及理由:

①评估对象为工业用地,由于成本逼近法相关资料难以获取,因此本次评估暂不选用成本逼近法讲行评估。

②评估对象为工业用地,由于评估对象同一供需圈类似用途的空地出租实例较心日诵过和金剥离的方式准确测算土地纯收益有一定难度因此本次评估暂不选用收益法讲行评估。

③无法获取评估对象的房地产未来规划容积率.即难以确定房地产预期开发价值因此本次评估未采用剩余法。

综上所述,本次估价采用基准地价修正系数法和市场比较法进行评估。

(5) 案例: 无形资产-土地使用权评估明细表第11项

1) 评估对象概况:

委估对象位于万安县建国路万安水电厂院内,土地证编号为万国用 2002 字第 01-02 号,土地使用权类型为出让,土地用途为商业,宗地面积为14,405.75m2,宗地红线内为五通一平,土地到期日为2042年11月30日。

2) 评估方法

一是估价对象位于万安县建国路,该区域已公布基准地价,且待估宗地位于基准地价覆盖范围内,具有完整的宗地因素说明表和宗地因素修正系数表,故本次适宜运用基准地价系数修正法进行评估: 二是估价对象周边主要为住宅和工业, 周边无工业用地类型类似用途土地交易,因此本次不宜采用市场比较法评估。

3) 基准地价系数修正法

基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果, 按照替代原则, 对评估对象的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较,并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正,进而求取评估对象在评估基准日价格的方法。其公式为:

基准地价系数修正法评估的宗地地价=「基准地价×K1× (1+ΣK) ]×K2+K3+M 式中: K1-期日修正系数

∑K-影响地价区域因素及个别因素修正系数之和

K2-十地使用年期修正系数

K3-容积率修正系数

M-土地开发程度修正幅度

根据万安县人民政府发布的《万安县城区土地定级与基准地价更新成果报告》显示, 待估宗地位于万安县商业用地范围内, 土地级别为二级, 其基准地价为地面单价 2076 元/m2, 设定的商业用地基准地价评估基准日为 2017 年 1 月 1 日, 出让年期为40年,开发程度为"五通一平"。

根据《万安县城区土地定级与基准地价更新成果报告》,基准地价系数修正法评估宗地地价的计算公式为:

十地使用权价格=基准地价×A×B×C×(1+D)+E+F

其中: A--年期修正系数

B--期日修正系数

C--容积率修正系数

D--区位及宗地条件修正系数

E--区域基础设施修正

F--特殊因素修正

A. 年期修正系数

待估宗地属商业出让用地,终止时间2042年11月30日,出让年限期40年,剩余使用年限 17.85年, 故年期修正系数

$A = \lceil 1 - 1 / (1 + R) \rceil + \lceil 1 - 1 / (1 + R) \rceil$

$$
=[1-1/(1+7, 25\%) \hat{17}, 85] \div [1-1/(1+7, 25\%) \hat{10}]
$$

$=0.7595$

式中:

A 为年期修正系数:

n 为具体宗地剩余出让年期 17.85年;

N为该用涂土地法定最高出让年期 40年;

R 为土地还原率, 根据近年土地市场供求变化, 土地还原率取 R=7. 25%。

B. 期日修正系数

根据万安具人民政府办公室关于公布《万安县城区土地定级与基准地价更新成果报告》,其基准地价的基准日为2017年01月01日,本次评估基准日为2020年 09月30日,与基准地价所对应的基准日不一致,需要进行期日修正。经查询吉安市 2016年全年地价指数一览表,吉安市 2017年工业用地地价水平值为 3280; 2020 年第三季度地价水平值为3762。

由此可见,基准地价基准日距本次评估基准日期日修正系数为3762/3280=1.146。

C. 容积率修正系数

该宗地用途为商业,根据基准地价修正体系,商业用途宗地容积率需作修订。该待估宗地地上建筑面积为 4, 747. 40 平方米, 容积率为 0.33, 根据万安县城镇基准地价更新结果, 容积率修正系数 C=0.6319。

D. 区位及宗地条件修正系数

万安具商业用地二级地基准地价修正系数表如下:

	表 1-4			万安县城区二级商服用地宗地地价修正系数说明表
	修正因素	优	较优	一般	较劣	劣
	距一级商服中心距离	< 700m	700-1000m	$1000 - 1400m$	1400-1800m	>1800m
	距二级商服中心距离	<600m	$600 - 800m$	800-1050m	1050-1300m	>1300m
	临路类型			交通型主干混合型主干道生活型主干道道, 生活型次于道	交通型次干道	支路、小巷
区域	距长途汽车站距离	<1000m	$1000 - 1200m$		1200-1500m 1500-1800m	>1800m
因素	距公交车站距离	< 100	100-200	200-300	300-400	>400
	供电(定级分值)	100		80		60
	供水(定级分值)	100		78		65
	排水(定级分值)	100		75		50
	通讯(定级分值)	100		80		60
	人口密度 (定级分值)	100		60		45
	宗地面积	为有利	对土地利用极对土地利用软为有利	明显影响	对土地利用无对土地利用有对土地利用有一定影响	严重影响
个别因素	宗地形状	正、长方形		梯形、近长方形		其他不规则形抚
	宗地临街宽深比	>1.3	$1.0 - 1.3$	$0.8 = 1.0$	$0.5 - 0.8$	< 0.8
	宗地临街位置	三面临街	两面临街	一面整街		不能街

宗地情况及修正幅度

修正因素		宗地情况	修正系数
区域因素	距一级商服中心距离	$1000 - 1400m$

少国翻兴本

	距二级商服中心距离	600-800m	0.56
	临路类型	交通性主干道、生活性次干道	$\theta$
	距长途汽车站距离	1500-1800m	$-0.51$
	距公交车站距离	大于 400m	$-0.32$
	供电(定级分值)	100	0.46
	供水 (定级分值)	100	0.42
	排水 (定级分值)	75	$\theta$
	通讯(定级分值)	100	0.36
	人口密度(定级分值)	100	0.91
	宗地面积	对土地无明显影响	$\mathbf{0}$
个别因素	宗地形状	近长方形	$\,0\,$
	宗地临街宽深比	$1.0-1.3$	1.3
	宗地临街位置	一面临街	$\theta$
	合计		3.18

通过上述因素对土地情况的因素修正,宗地地价影响因素修正系数为 3.18%。 E. 区域基础设施修正系数

本次估价对象开发程度"五通一平"与基准地价设定开发程度"五通一平"一致,根据基准地价修正体系,不需要进行开发程度的修正。

F. 特殊因素修正系数

本次评估中地块无地裂缝、特殊规划限制等特殊因素的影响,可不作此项修正, 即取估价对象的特殊因素修正系数 F=0。

③土地使用权单价=基准地价×修正系数+开发程度修正+特殊修正

$=2076 \times A \times B \times C \times (1+D) + E + F$

$=2076\times0.7595\times1.147\times0.6319\times(1+3.18%)+0$

=1,179.00 (元/平方米)

4) 评估结果

本次评估中基准地价系数修正法求得的结果为 1, 179.00元/平方米。

根据被评估单位提供的产权证书, 被评估单位所拥有的土地使用权面积共计 14, 405, 75 平方米。

待估土地评估值为=1,179.00×14,405.75 = 16,984,400.00 元(取整)

(五)评估结果

经过评估计算, 纳入本次评估范围的 45 宗土地账面净值为 29, 810, 724. 86 元,

评估价值为 401,511,200.00 元,评估增值 371,700,475.14 元,评估增值率 1.246.87%.

评估增值的主要原因: 委估宗地实际取得时间较早且近年来我国房地产市场增长较快, 带动土地使用权价格有所上涨。

13、无形资产-其他无形资产

(1) 评估范围

账面记录的其他无形资产原始入账价值 12,046,087.04 元, 账面价值 3,607,678.60 元, 主要包括远光财务信息系统、水文信息交换系统、财务 FMIS 软件、安全生产实时管理系统软件等。采用直线摊销法计提摊销, 摊销年限为 3、5、 7、10和50年。

(2) 核实情况

其他无形资产-软件主要用于财务核算、日常办公和生产管理等,能够满足日常生产、经营的需求。评估专业人员通过核实报表、总账、明细账及评估申报表, 查询、收集相关的合同、发票、支付凭证等产权文件,通过咨询企业相关人员,了解企业无形资产的核算方法、摊销方式,核实无形资产的真实性、合理性。

(3) 评估过程

1)核对账目

根据被评估单位提供的其他无形资产评估申报明细表,首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符: 然后与被评估单位的其他无形资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符: 最后对部分其他无形资产核对了原始记账凭证等。

2) 资料收集

评估专业人员按照重要性原则,根据其他无形资产的类型、金额等特征收集了其他无形资产的购置合同与发票、技术说明书等评估相关资料。

3) 现场核实

评估专业人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的其他无形资产进行了现场核实。杳看了其他无形资产的工作环境、功能、性能、规格型号等相关情况。

4) 现场访谈

评估专业人员向被评估单位调查了解了其他无形资产的购置、使用情况; 调查了解了其他无形资产账面原值构成、减值准备计提方法等相关会计政策与规定。地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司 86 电话: 010-51667811 传真: 82253743

(4) 评估方法

根据其他无形资产-软件的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件,对干停用无交换价值的软件评估值为零, 对于评估基准日正常使用且市场上销售的外购软件, 按照评估基准日的不含税市场价格作为评估值。

(5) 评估结果

其他无形资产评估值 5,296,306.00 元, 评估增值 1,688,627.40 元, 增值率 46.81%

开发支出

开发支出账面价值为 1, 273, 584, 90 元, 为远光系统建设费用。评估人员通过查询有关凭证和账簿,未见异常,以核实后账面价值确定评估价值。

开发支出账面价值为 1, 273, 584. 90 元, 评估价值为 1, 273, 584. 90 元, 评估无增减值变化。

递延所得税资产

递延所得税资产账面价值 1,160,952.60 元,核算内容为被评估单位固定资产折旧和工资结余产生的所得税资产。

评估人员调查了解递延所得税资产发生的原因,查阅确认递延所得税资产的相关会计规定,核实了评估基准日确认递延所得税资产的记账凭证。递延所得税资产以核实后的账面价值作为评估价值。

递延所得税资产评估价值为 1, 160, 952. 60 元, 评估无增减值变化。

其他非流动资产

其他非流动资产账面价值 5,360,013.98元,主要为企业购置设备待抵扣的进项税。评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及合同等相关资料, 查阅了相关材料采购单、采购计划、物品询价审批单等资料,核实交易事项的真实性、业务内容和金额等。以核实后的账面值作为评估值。

其他非流动资产账面价值为 5, 360, 013. 98 元, 评估价值为 5, 360, 013. 98 元, 无增减值变化。

短期借款

短期借款账面价值为 475, 511, 444. 43 元, 共 8 笔, 为企业在生产经营过程中, 为弥补流动资金的不足而向中国银行江西支行、中国农业银行象湖支行和国电江西能源销售有限公司借入的一年内偿还的借款。

评估人员对企业的短期借款逐笔核对和向企业相关人员询问,核对借款合同、借款金额、利率和借款期限,均正确无误,利息按月计提,并能及时偿还本金和利息。企业目前经营状况良好, 有按时偿还本金和利息的能力。以核实后账面价值确定评估价值。

短期借款评估价值为 475, 511, 444. 43 元, 评估无增减值变化。

应付账款

评估基准日应付账款账面价值为 5, 765, 515. 77 元。核算内容为被评估单位应付的设备款、材料款、工程款等。

评估人员查阅了应付款项明细账及主要购货单位的购货合同,按照重要性原则, 对相应的合同进行了抽查。评估人员经过分析,账面内所列的应付款项均为企业在评估基准日实际应承担的负债,以核实后的账面值作为评估值。

应付账款评估价值为5,765,515.77元,评估值无增减值变化。

预收账款

预收账款账面价值为150,000.00元,为九江发电厂预收的粉煤灰款。

首先,评估人员进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。其次, 采取检查原始凭证、合同等程序,验证预收账款申报表列示金额的正确性,在确认其真实性的基础上以核实后账面价值确定评估价值。

预收账款评估价值为150,000.00元,评估无增减值变化。

应付职工薪酬

应付职工薪酬账面价值为 31, 267, 880. 61 元, 主要为企业应付的工资、奖金以及职工福利费、医疗保险费、工会经费、职工教育经费等。评估人员获取企业计提的应付职工薪酬明细表, 复核加计正确, 并与明细账、总账、报表数核对相符, 与相关会计科目的应付职工薪酬核对一致, 了解应付职工薪酬具体内容, 调查被评估单位的工资福利政策,查阅有关的工资计算表、计提凭证和账簿记录,核实相关计提、发放情况符合相关政策。以核实后账面价值确定评估价值。

应付职工薪酬账面价值为 31, 267, 880. 61 元, 评估无增减值变化。

应交税费

元。

应交税费是企业应交纳的各种税费,包括增值税、企业所得税、土地使用税、房产税、环境保护税、教育费附加、城市维护建设税费等, 账面价值为 9, 553, 631. 07

评估人员按活用税率与企业的营业收入等进行了测算并查阅了完税凭证,了解企业纳税的基本情况,是否享受税收的优惠政策,核实税款的计提和缴纳情况。经核实, 税额计算准确。本次评估以核实后账面价值确定评估价值。

应交税费评估价值为 9,553,631.07元, 评估值无增减值变化。

其他应付款

评估基准日其他应付款账面价值为 33, 962, 698.12 元, 核算内容为质量保证金、安全保证金、保安费、押金、脱硫电热费、党组织工作经费等。

评估人员向被评估单位调查了解了其他应付款形成的原因,并对相应的合同进行了抽查。对于其他应付款以核实无误后的账面价值作为评估价值。

其他应付款评估价值为 33, 962, 698. 12 元, 评估值无增减值变化。

长期借款

长期借款账面价值为 45,662,023.58 元, 主要为企业向建行九江市金鸡坡支行和江西省投资有限公司的借款, 评估人员在对长期借款申报表核实无误的基础上, 索取了借款合同和贷款利息支付凭证,未见异常,以核实后账面价值确定评估价值。

长期借款账面价值为 45, 662, 023. 58 元,评估价值为 45, 662, 023. 58 元。

递延收益

评估基准日递延收益账面价值为 67, 463, 756. 19 元。核算内容是万安水电厂的二期船闸拆迁补偿款。

评估人员向被评估单位调查了解了相关投资政策等,核实了递延收益的原始入账凭证,以及每年的摊销金额。账面价值为评估基准日的摊余价值。评估时考虑其实际的业务性质, 对不需要偿还但需要缴纳税费的政府补贴。递延收益以核实后的账面价值缴纳所得税额确定评估值。

递延收益评估价值为 16,865,939.05 元,评估减值率为 75.00%,评估减值原因政府补贴不需要偿还,需缴纳所得税所致。

(二)收益法评估技术说明

1、行业法规及宏观、区域经济因素分析

(1)国家、地区有关企业经营的法律法规

1) 《中华人民共和国电力法》(全国人大常委会 2018年12月29日);

2) 《中华人民共和国节约能源法》(全国人大常委会 2018年10月26日);

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

《中华人民共和国环境保护法》(全国人大常委会 2015年 01月 01日); $3)$

《电力安全生产监督管理办法》(国家发改委2015年03月01日); $(4)$

《电力监管条例》(国务院 2005年05月01日): $5)$

《电力安全事故应急处置和调查处理条例》(国务院 2011年09月01日); $6)$

《电力供应与使用条例》(国务院 2019年03月 02日); $7)$

《电力设施保护条例》(国务院 2011年01月08日): $\left(8\right)$

《电网调度管理条例》(国务院 2011年01月08日)。 $9)$

(2)国家、地区经济形势及未来发展趋势

1) 国家经济形势

经济复苏苗头初现,形势全面好转仍存变数。全球经济目前正在恢复,但随着疫情继续扩散, 许多国家放慢了经济重启进程, 要恢复到疫情前水平依然道阻且长, 而且极易出现倒退。中国因疫情得到有效控制, 经济增速由负转正; 全球其他主要经济体或国家为促讲经济发展, 2020年5、6月放松了封锁措施, 导致目前疫情有反強的趋势, 影响到未来经济的复苏速度。三季度全球经济复苏力度强于预期, 美国经济三季度较二季度有大幅提升:欧洲地区因疫情急剧反弹或临"二次衰退"风险。在全球主要经济地区疫情反弹的情况下,预计全球经济 2020年同比下降 4.5% 左右; 2021年全球经济有望实现5%左右的正增长,同时也存在疫情持续蔓延导致经济复苏周期拉长的变数。

中国经济稳步恢复, 前三季度增速由负转正。初步核算, 2020年前三季度, 国内生产总值 722786 亿元, 按可比价格计算, 同比增长 0.7%。分季度看, 一季度同比下降 6.8%, 二季度增长 3.2%, 三季度增长 4.9%。分产业看, 第一产业增加值 48123 亿元,同比增长 2.3%; 第二产业增加值 274267 亿元, 增长 0.9%; 第三产业增加值 400397亿元, 增长 0.4%。其中固定资产投资(不含农户) 436530 亿元, 同比增长 0.8%, 年内增速首次由负转正:前三季度,社会消费品零售总额 273324 亿元,同比下降 7.2%, 降幅比上半年收窄 4.2个百分点; 进出口、进口、出口累计总值 231151 亿元、 104048亿元、127103亿元,分别增长 0.7%、-0.6%、1.8%。预计四季度我国经济会延续稳定恢复态势, 全年经济可望实现 1.8%-2.2%左右的增速。

2) 宏观环境分析

2020年前三季度社会融资规模增量累计为 29.62 万亿元, 比上年同期多 9.01 万亿元。其中, 对实体经济发放的人民币贷款增加16.69万亿元, 同比多增 2.79 万亿北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 90 电话: 010-51667811 传真: 82253743

元: 对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加 3052 亿元, 同比多增 3863 亿元; 委托贷款减少 3190 亿元, 同比少减 3264 亿元; 信托贷款减少 4137 亿元, 同比多减 3059 亿元: 未贴现的银行承兑汇票增加 5676 亿元, 同比多增 1.09 万亿元; 企业债券净融资 4.1 万亿元, 同比多 1.65 万亿元; 政府债券净融资 6.73 万亿元, 同比多 2.74 万亿元; 非金融企业境内股票融资 6099 亿元, 同比多 3756 亿元。9 月份, 社会融资规模增量为 3.48 万亿元, 比上年同期多 9630 亿元。

前三季度企业贷款保持平稳增长,结构性的货币政策工具精准滴灌显现。从结构看, 前三季度对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的56.3%, 同比低 11.1 个百分点。前三季度制造业新增的中长期贷款是 9675 亿元, 同比多增了 6362 亿元,其中高技术制造业的中长期贷款余额增长 45.8%,比上年末高了 4.9个百分点。前三季度高技术制造业中长期贷款的累计新增是 2633 亿元, 同比多增 1000 亿元。

1万亿特别国债和 3.75 万亿地方专项债目标基本完成。相较于 2020 年上半年的三次降准(1月1日、3月13日和4月3日)、多次下达再贷款额度以及13次调降各类政策利率, 今年三季度除继续贯彻执行1万亿再贷款(3月31日)和0.44万亿(6 月 1 日) 的再贷款支持工具外,央行既没降准、亦未降息(请注意这里不考虑 6 月发布但7月1日正式施行的调降支农支小再贷款利率这一事件),而只是在开展公开市场操作、MLF 等常规操作, 以保持流动性的基本稳定。

货币政策: 央行既没降准、亦未降息, 只是在开展常规操作。为支持党中央、国务院提出的做好"六稳"工作、落实"六保"任务,强化对稳企业金融支持的决策部署, 人民银行要求各金融机构要把支持稳企业保就业作为当前和今后一段时期工作的重中之重。确保信贷资金平稳投向实体经济, 与市场主体实际需求保持一致; 提升小微金融服务能力, 加强金融科技运用, 落实好小微企业信贷延期还本付息政策,加大小微企业信用贷款支持力度。

3) 投资环境分析

△国融兴华

固定资产投资: 2020年1-9月份,全国固定资产投资 43.65 万亿元,同比增长 0.8%。分产业看,第一产业投资 11653 亿元, 同比增长 14.5%; 第二产业投资 125084 亿元, 下降 3.4%; 第三产业投资 299793 亿元, 增长 2.3%。分地区看, 东部地区投资同比增长 2.5%; 中部地区投资下降 4.3%; 西部地区、东北地区投资分别增长 3.3% 和 2.9%。从现在投资的力度来看,今年发行了特别国债以及比较多的地方政府专项地址: 北京市西城区裕民路 18号北环中心 25层北京国融兴华资产评估有限责任公司 91 电话: 010-51667811 传真: 82253743

倩, 现在有些专项倩并没有完全使用, 四季度, 固定资产投资这一块还应该会有一个比较明显的增加。

私募股权投资: 2020年1-9月, 我国私募股权融资事件共发生 2323 起, 涉及旅游、医药健康、金融服务、教育智能硬件等多个行业。从融资轮次来看, 2020年 1-9 月私募股权融资轮次集中在战略投资和 A 轮融资上, 其中战略投资事件共发生 607 起, A 轮融资事件 403 起, 两者合计占总融资事件的 43.5%。从所属行业来看, 2020年1-9月私募股权融资事件主要集中在医疗健康、企业服务行业,分别为435 起、405 起。新工业行业排名第三,发生融资事件 280 起。

随着我国对新冠疫情的较好控制及经济的逐步复苏,而国外疫情依旧严重,当前中国股权投资市场又呈现出新的特点。一是从募资角度来看,募资难的境况有所好转。2020年1-9月年全国股权投资市场共募集金额2038亿,同比上升7.26%。二是从投资角度来看, 投资总额和投资数量依然下滑严重。2020年1-9月全国股权投资市场投资总额为5224.81 亿元,投资数量为2750 起,分别同比下降34.24%和54.74%, 投资总额、案例数量双双下滑。三是从退出角度看,退出比例大幅度降低。2020年 1-9 月中国股权投资市场退出案例数约 575 笔,同比下降 39.27%。其中通过股权方式退出依然是主流。退出比例下降表面投资机构对我国的经济形势较为乐观。

中国股市继续领跑全球。2020年1-9月,中国A股成为表现最好的市场之一。截至9月30日,中国创业板指数年内累计涨幅为44.28%,在全球重要指数中排列第一,中小板指以31.03%的涨幅居于第二,深证成指以23.86%的涨幅位居第三,纳斯达克指数年内上涨 23.33%居于第四。对于四季度经济,由于国外新冠疫情依旧严重, 经济恢复缓慢, 而我国疫情控制到位, 经济发展前景良好, 因此中国市场获得外资机构的一致看好。中国国内经济复苏以及合理的估值水平将成为支撑股市表现的有利因素, 消费、医疗、科技等受益于国内经济复苏的新经济板块将受到资金的青睐。

4) 产业环境分析

三季度,我国产业发展延续了二季度的复苏态势,增速逐步加快。在增加值方面, 高技术制造业、装备制造业增加值同比分别增长 5.9%、4.7%, 明显高于制造业的 1.7%; 信息传输、软件和信息技术服务业,金融业等现代服务业行业增加值分别增长15.9%、 7.0%,分别比上半年提高 1.4、0.4个百分点。前三季度, 高技术产业投资增长 9.1%, 增速比上半年提高2.8个百分点。高技术产业中,医药制造业、计算机及办公设备北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 92 电话: 010-51667811 传真: 82253743

OELX

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

制造业、由子商务服务业、信息服务业、科技成果转化服务业投资分别增长21.2%、 9.3%、20.4%、16.9%、16.8%。社会领域投资增长 9.2%, 增速比上半年提高 3.9个百分点: 其中卫生、教育投资分别增长 20.3%、12.7%,增速分别比上半年提高 5.1、 1.9个百分点。预计四季度会延续三季度的发展态势。

①产业投资

战略性新兴产业再迎利好, 八大领域投资加码。2020年9月, 国家发改委等4 部门联合印发了《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》,明确我国将聚焦新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业、新材料产业、新能源产业、智能及新能源汽车产业、节能环保产业、数字创意产业等8 大战略性新兴产业,培育新的投资增长点,推动重点产业领域加快形成规模效应。

投资结构不断优化升级。2020年第三季度,第一产业投资增长 14.5%,增速比上半年提高10.7个百分点: 第二产业投资下降 3.4%, 降幅比上半年收窄 4.9个百分点;第三产业投资增长 2.3%, 上半年为下降 1.0%。值得注意的是, 三季度高技术产业投资增长 9.1%,增速比上半年提高 2.8 个百分点。其中,医药制造业和电子商务服务业投资增长最快,分别增长 21.2%和 20.4%。

②金融服务

政策红利促进科技金融健康发展。2020年9月,中国人民银行、工业和信息化部等八部委联合发布了《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》,提出金融机构应加强金融科技运用,通过"金融科技+供应链场景" 实现核心企业"主体信用"、交易标的"物的信用"、交易信息产生的"数据信用" 一体化的信息系统和风控系统,建立全流程线上资金监控模式,增强操作制度的严密性, 强化操作制度的执行力。

供应链金融正逐步成为化解产业链上小微企业融资难问题重要途径。《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》首次明确供应链金融的内涵和发展方向,为供应链金融的规范发展奠定了制度基础。其中提出,要坚持提高供应链产业链运行效率, 要加大对核心企业的支持力度, 降低企业成本, 服务于供应链产业链完整稳定,支持产业链优化升级和国家战略布局。

③智慧科技

智慧城市建设蓬勃发展,各大城市提速数字治理。疫情防控让政府、企业等多元主体对智慧城市寄予厚望,各大中城市加速构建共建共治共享的新型数字治理体系。北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路18号北环中心 25 层 93 电话: 010-51667811 传真: 82253743

杭州"城市大脑"应用已从最初的交通"治堵"拓展到各类民生事务中, 涵盖卫生健康、基层治理等 11 大系统 48 个场景: 深圳智慧城市建设注重基础创新与产业生态构建并重, 积极吸引腾讯、华为等龙头企业共建, 打造全场景智慧深圳; 北京将区块链技术与数字政府建设紧密结合, 积极探索基于区块链的数据共享模式和业务协同模式; 上海正通过建设城市运行"一网统管"系统, 推动社会治理从应急处置向风险管控转变: 广州以部级试点为契机, 建设了满足全市 7434 平方公里和11 个行政区、170个街镇、2680个村社和19657个网格管理要求的智慧广州数字底板和操作平台。

"数字乡村"开启乡村振兴新动能。2020年7月,中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部等七部门印发《关于开展国家数字乡村试点工作的通知》,部署开展国家数字乡村试点工作。开展数字乡村试点是深入实施乡村振兴战略的具体行动, 也是释放数字红利催生乡村发展内生动力的重要举措。试点工作主要包括开展数字乡村整体规划设计、完善乡村新一代信息基础设施、探索乡村数字经济新业态、探索乡村数字治理新模式等七方面内容。其中, 在完善乡村新一代信息基础设施方面, 要求提升 4G 网络覆盖水平, 探索 5G、人工智能、物联网等新型基础设施建设和应用。

4资产管理

供给市场数量增加,需求市场却处于观望状态,资产价格中枢整体下移。银行存在明显的不良资产剥离需求, 前三季度银行业共处置不良贷款 1.73 万亿元, 同比多处置 3414 亿元, 新提取贷款损失准备 1.54 万亿元, 同比增长 15%。同时非银金融机构也有相当规模的不良资产待处置,不良资产的供给量正在持续加大。然而需求市场却不活跃,流标占比明显升高,由此引发资产价格中枢整体下移。在此背景下, 二级市场对不良资产的处置难度陡增。

多种创新手段赋能不良资产处置效率。在数字经济新时代尤其疫情防控常态化背景之下,特殊资产交易链条的数字化是不良资产处置的重要手段,如包括全景看样、 B2B 交易、线上配资、智能评估、在线交割、尽调直播等。此外,多元化特殊资产处置方式, 如更多采用并购重组手段、逐步推出更多的资产证券化产品, 资管公司逐步转型为资本性投行也至关重要。

⑤教育投资与服务

学前教育办学体制改革逐渐推讲。近年来部分地方出现公办幼儿园比例过低、民办幼儿园收费较高的 "入园贵" "入园难"等现象。2020年9月, 教育部就《中华人民共和国学前教育法草案(征求意见稿)》公开征求意见, 明确任何组织或者个人不得利用财政经费、国有资产、集体资产举办或者支持举办营利性幼儿园;社会资本不得通过兼并收购、受托经营、加盟连锁、利用可变利益实体、协议控制等方式控制公办幼儿园、非营利性民办幼儿园。

在线教育持续高速增长。今年上半年疫情发生以来,国内在线教育行业获得快速发展,相较于传统教育,在线教育的形式具备跨时空授课、匹配优质资源等优势。据天眼查数据显示,我国目前共有超过28万家从事在线教育相关业务的企业。2020 年前三季度共新增超过5.2万家相关企业(全部企业状态),同比增长6.8%。其中第三季度新增超过 2.1 万家相关企业, 环比增长 4.8%。

⑥地产开发

政策方面,调控稳中趋紧,中央继续坚持"房住不炒、因城施策"。住建部连续两次召开房地产工作座谈会,深圳、杭州等14城参会,重申坚持"房住不炒"的定位, 落实稳地价、稳房价、稳预期的长期目标; 央行融资"三道红线"严控负债规模, 倒逼房企去杠杆、降负债; 热点城市如深圳、杭州、宁波、南京、成都、常州等10余城相继升级调控,其中深圳政策力度最为严苛。与此同时,多城支持刚需优选购房, 株洲、郑州购房补贴也相继落地。

市场方面, 价格稳中有升, 重点城市成交规模达阶段新高。2020年1-9月百城新建住宅价格累计上涨 2.46%, 涨幅较去年同期收窄 0.08 个百分点, 三季度累计上涨 1.18%, 较二季度和去年同期均小幅扩大。从各梯队城市来看, 三季度, 一、三四线代表城市价格累计涨幅较二季度均收窄,二线城市涨幅小幅扩大。累计来看, 今年以来一线城市新建住宅价格累计涨幅扩大, 三四线代表城市涨幅收窄最为明显。

土地方面,土地成交量价齐跌,溢价率显著下滑。土地成交量逐月递减,全国 336 城土地市场成交量由高位逐渐下降至低谷。分城市级能来看, 各能级城市表现均不及二季度, 尤其是一线城市, 三季度成交量环比下滑了 34%, 但同比却依然上涨 23%; 二线、三四线城市成交建面也环比分别下降 23%和 19%, 供地量较二季度明显在缩减。。

2) 江西省经济形势

前三季度江西省经济经受住了疫情和洪灾的双重考验, 保持稳定恢复态势。根据地区生产总值络一核算结果, 前三季度江西省地区生产总值为18387.8亿元, 同比增长 2.5%。其中, 第一产业增加值为1256.0亿元, 同比增长 1.6%; 第二产业增加值为 7925.1 亿元, 同比增长 2.2%; 第三产业增加值为 9156.6 亿元, 同比增长 2.9%。三次产业结构由夫年同期 6.2:44.6:49.2 调整为 6.8:43.4:49.8。

前三季度, 全省规模以上工业增加值同比增长 2.7%, 比上半年提高 1.7 个百分点, 高于全国平均水平 1.5个百分点。分经济类型看, 国有控股企业增长 1.9%; 股份制企业增长 3.2%, 外商及港澳台商投资企业下降 0.7%; 私营企业增长 1.8%。分行业看, 38个工业行业大类中实现增长的行业有18个, 增长面为47.4%, 比上半年提高 7.9个百分点。重点监测的 396 种主要工业产品中, 183 种实现增长, 占比为 46.2%, 比上半年提高2.8个百分点。战略性新兴产业、高新技术产业、装备制造业增加值分别增长 8.2%、9.2%、6.6%, 占规模以上工业增加值的比重分别为 22.5%、 37.8%、27.7%, 占比同比提高 1.4、2.0、0.8个百分点。

1-8 月, 全省规模以上工业企业实现利润总额 1182.3 亿元, 同比增长 1.7%, 比上半年提高 6.7个百分点, 高于全国平均水平 6.1个百分点, 年内首次实现由负转正。38 个工业行业大类中,17 个行业利润总额实现不同程度增长,增长面达 44.7%, 比上半年提高 15.8 个百分点。其中,汽车制造业、农副食品加工业、烟草制品业、计算机通信和其他电子设备制造业、电力热力生产和供应业、非金属矿物制品业分别增长 197.3%、77.6%、46.2%、25.7%、10.6%和 7.7%。1 月 1 日至 9 月 15 日,全省发电厂累计发电量 1796.74 亿千瓦时, 同比增长 1.16%, 其中: 水电发电量 210.99 亿千瓦时, 同比减少 41.37%; 火电发电量 1055.01 亿千瓦时, 同比增长 13.91%; 新能源发电量 530.74 亿千瓦时, 同比增长 8.28%。最高发电负荷 4426.29 万千瓦 (7 月 24 日), 同比增长 8.88%。。

9月上半月, 全省用电量115.74亿千瓦时, 同比增长3.89%。全省最高用电负荷为 3999.85 万千瓦 (9月2日), 同比增长 7.24%。

1月1日至9月15日, 全省累计用电量1682.56亿千瓦时, 同比增长 2.76%。最高用电负荷 4222.78 万千瓦 (7月24日), 同比增长 10.03%。

2、所在行业发展现状

(1) 电力行业现状

根据中电联公布的我国电力工业运行数据, 2020年上半年, 全国全社会用电量 3.35 万亿千瓦时, 同比下降 1.3%, 一、二季度增速分别为-6.5%、3.9%, 二季度经济运行稳步复苏是当季全社会用电量增速明显回升的最主要原因。4、5、6月份, 全社会用电量增速分别为 0.7%、4.6%和 6.1%, 全社会用电量增速逐月上升的态势反映出社会复工复产、复商复市持续取得进展。

第一产业用电量同比增长 8.2%, 畜牧业和渔业用电量快速增长。上半年, 第一产业用电量 373 亿千瓦时, 同比增长 8.2%, 畜牧业、渔业、农业用电量同比分别增长 14.6%、12.2%和 4.6%。

第二产业用电量同比下降 2.5%, 二季度增速回升。上半年, 第二产业用电量 2.25 万亿千瓦时, 同比下降 2.5%, 一、二季度增速分别为-8.8%、3.3%。上半年, 制造业用电量同比下降 3.0%,其中,四大高载能行业、其他制造业行业、高技术及装备制造业、消费品制造业用电量同比分别下降 1.0%、2.5%、4.4%、9.4%。二季度, 高技术及装备制造业增速上升至 4.3%, 其中 6月上升至 8.4%, 是当前工业企业复工复产中的一大亮点。

第三产业用电量同比下降 4.0%,信息传输/软件和信息技术服务业用电量继续高速增长。上半年, 第三产业用电量 5333 亿千瓦时, 同比下降 4.0%, 一、二季度增速分别为-8.3%、0.5%;随着复商复市的持续推进,6月份增速回升至7.0%。依托大数据、云计算、物联网等新技术的服务业快速发展,上半年信息传输/软件和信息技术服务业用电量增长 27.7%。

城乡居民牛活用电量同比增长 6.6%,乡村居民用电增速高于城镇居民用电增速。上半年,城乡居民生活用电量 5331 亿千瓦时,同比增长 6.6%,一、二季度增速分别为 3.5%、10.6%。分城乡看,城镇居民用电量增长 3.6%,乡村居民用电量增长 10.5%。

截至 2020 年 6 月底,全国全口径发电装机容量 20.5 亿千瓦、同比增长 5.5%。上半年,全国规模以上电厂发电量为 3.36 万亿千瓦时,同比下降 1.4%; 全国发电设备平均利用小时 1727 小时, 同比降低 107 小时。

新增装机规模同比减少,非化石能源发电装机比重继续提高。上半年,全国新增发电装机容量 3695 万千瓦, 同比减少 378 万千瓦。截至 6 月底, 全国全口径水电装机容量 3.6亿千瓦、火电 12.1亿千瓦、核电 4877 万千瓦、并网风电 2.2 亿千瓦、并网太阳能发电装机 2.2 亿千瓦。全国全口径非化石能源发电装机容量合计 8.7 亿干瓦, 占全口径发电装机容量的比重为42.4%, 比上年底提高 0.4个百分点。地址: 北京市西城区裕民路 18号北环中心 25层北京国融兴华资产评估有限责任公司电话: 010-51667811 传真: 82253743 97

水电和火电发电量同比下降,核电、风电发电量较快增长。上半年,全国规模以上电厂水电、火电发电量分别为 4769、24343 亿千瓦时, 同比分别下降 7.3%和 1.6%: 核电发电量1716亿千瓦时,同比增长7.2%。并网风电发电量2379亿千瓦时,同比增长 10.9%。

核电、太阳能发电设备利用小时同比提高。上半年, 全国核电设备利用小时3519 小时,同比提高90小时: 并网太阳能发电设备利用小时 663 小时,同比提高13 小时。水电设备利用小时 1528 小时, 同比降低 145 小时; 火电设备利用小时 1947 小时,同比降低 119 小时,其中煤电 1994 小时,同比降低 133 小时,并网风电设备利用小时 1123 小时, 同比降低 10 小时。

市场交易电量占全社会用电量比重同比提高。上半年,全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量 12024 亿千瓦时, 同比增长 5.9%。其中, 电力市场中长期电力直接交易电量为9602亿千瓦时,同比增长8.5%,占全社会用电量比重为28.6%, 同比提高 2.6个百分点。

(2)江西电力市场分析

1-9月份,全省统调机组累计发电量821亿千瓦时,同比增长3.97%;其中,火电发电量 717.24 亿千瓦时, 同比增长 2.7%; 水电发电量 43.23 亿千瓦时, 同比下降 3.26%,光伏发电量 12.26 亿千瓦时,同比增长 25.06%,风电发电量 47.95 亿千瓦时, 同比增长 31.74%。

(3)行业发展的有利和不利因素

1) 行业发展的有利因素

①政策支持

水电属于清洁能源,水电开发一直以来得到国家的政策支持。根据国家发改委于 2012 年发布的《节能发电调度办法(试行)》,无调节能力的水能、风能、太阳能、海洋能等可再生能源发电机组享有优先上网的权利。2016年3月,国家发改委发布

《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》,其中指出,水力发电根据国家确定的上网标杆电价(或核定的电站上网电价)和设计平均利用小时数,通过落实长期购售电协议、优先可再生能源发电全额保障性收购管理办法安排年度发电计划和参与现货市场交易等多种形式, 落实优先发电制度和全额保障性收购。水力发电中的调峰机组和大型机组享有靠前优先顺序。

②成本因素

尽管水电建设成本高于火电,但水电机组建成投产后,其发电成本远低于火电, 日不受煤炭价格等因素影响,相对较为稳定。因此,相对于火电而言,水电具有较为明显的成本优势。2015年, 国家发改委、国家能源局发布《关于印发电力体制改革配套文件的通知》及相关配套文件, 国家将积极推进直接交易, 对于发电企业与用户、售电企业直接交易的电量, 上网电价和销售电价初步实现由市场形成, 逐步取消部分上网电量的政府定价: 在放开直接交易的同时, 对于除优先发电、优先购电对应的电量外, 发电企业其他上网电量价格主要由用户、售电主体与发电企业通过自主协商、市场竞价等方式确定。随着电力体制改革的进一步深化,竞价上网政策完全实施后, 水电的价格优势将更为明显。

③发电结构优化, 新能源发电贡献率上升

根据中电联《中国电力行业年度发展报告 2020》, 截至 2019 年底, 全国非化石能源发电装机容量 8.44 亿千瓦, 占全国总装机容量的 42.00%, 同比提高 8.84%。投资建设方面, 全国新增发电装机容量 1.05 亿千瓦, 其中, 新增非化石能源发电装机 6.078 万千瓦:非化石能源发电量 2.28 万亿千瓦时,同比增长 10.09%,占总发电量的比重为 31.12%。随着我国发电结构向绿色低碳化转型的持续推进,水电、核电、风电、太阳能发电等非化石能源发电贡献率将不断提升。

④影响水电行业发展的不利因素

水电项目建设周期较长。水电项目,特别是大型水电项目投资较大、建设周期较长、投资回收较慢, 且在建设期需要面对水文、地质等自然风险以及移民费用等不利因素。

江河水源依赖度高。水电行业生产所需的主要资源为江河天然水源, 水电生产对江河来水的依赖度较大。如果水电站坝址处年度和月度径流量分布不均, 对水电企业的发电量可能带来一定波动,进而影响水电企业的经营业绩。

电力输送受电网建设和输电成本影响。电力产品必须通过电网才能进行传输, 水电站周边电网建设及输电成本可能制约水电行业的发展。

6进入水电行业的主要障碍

政策壁垒。水电行业的市场准入受到政府的严格管制,投资建设和经营电厂必须符合国家能源发展战略, 符合电源点和电网的规划要求, 并经过国家相关部门的审批, 水电站的立项、开工、投产必须经有关部门按审批程序严格审批或验收。

资金壁垒。水电行业具有初始投资金额较大、建设周期较长、投资回报期较长的特点, 受电区域的经济增长水平、电源供应情况、地方政策支持力度、环保要求等都将影响投资者讲入水电行业, 对投资者的资金实力具有较高的要求。

技术壁垒。水电行业涉及水文、地质、机电等多个专业领域,水电企业需要配备专业的技术人才, 一方面保证生产经营的正常运行, 另一方面采用先进技术提升机组运行效率, 取得更大的经济效益。

3、企业简介、资产、财务分析

(1) 注册登记情况

企业名称: 国家能源集团江西电力有限公司((以下简称: "江西电力公司"))

统一社会信用代码: 91360000690974469A

公司类型: 有限责任公司 (非自然人投资或控股的法人独资)

住所: 江西省南昌市青山湖区北京东路 1198号国电大厦

法定代表人: 周平平

成立日期: 2009年07月12日

营业期限至: 2009年07月12日至2039年07月09日

注册资本: 贰拾亿叁仟零陆拾叁万捌仟零玖拾叁元叁角玖分

经营范围: 从事电源、热源、水资源、风力资源的开发、投资、建设和管理; 煤矿、水泥、电解铝的投资; 电力工程建设、监理、招标投标及相关技术开发; 对外贸易经营(实行国营贸易管理货物的进出口业务除外);对外工程承包;综合技术服务; 咨询服务; 物业管理; 国内贸易及生产、加工。(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动)

(2) 公司简介

国家能源集团江西电力有限公司(以下简称"江西电力公司")成立于 2009 年 07 月 12 日成立,根据中国国电集团公司印发《关于组建国电江西电力有限公司的通知》(国电集人[2009]288号), 批准成立的省级全资子公司。直接管理的单位 7 家,分别是国能九江发电有限公司、国能丰城发电有限公司、国能黄金埠发电有限公司、国电上栗煤业有限公司、国电万安宏源发电有限责任公司、国电万安聚源发电有限责任公司和国电江西能源销售有限公司。

(3)历史沿革

国家能源集团江西电力有限公司于 2009年 07月 12日成立, 根据中国国电集地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司 100 电话: 010-51667811 传真: 82253743

团公司印发《关于组建国电江西电力有限公司的通知》(国电集人[2009]288 号), 批准成立国电江西电力有限公司, 注册资本为2000万元, 公司股东为中国国电集团公司, 该出资已经江西省正信会计师事务所有限责任公司出具的《验资报告》(赣正验字 (2009) 第12号) 验证。

根据《关于国电江西电力有限公司变更注册资本金的批复》(国电集资[2009]543 号): 注册资本由 2000 万元变更为 96851.809339 万元, 并修订公司章程。该出资已经深圳南方民和会计师事务所有限责任公司江西分公司出具的《验资报告》(深南赣验字 (2010) 第002号) 验证。

根据 2010年11月 29日《国电江西电力有限公司股东决定》: 公司注册资本由 96851.809339 万元变更为 164051.809339 万元,并修订公司章程。该出资已经北京中立鸿会计师事务所有限责任公司江西分公司出具的《验资报告》(中立鸿赣分验字 (2010) 第053号) 验证。

根据 2012年11月7日《关于国电江西电力有限公司变更注册资本金和公司章程的批复》: 公司注册资本由 164051.809339 万元变更为 203063.809339 万元。该出资已经中瑞岳华会计师事务所(特殊普通合伙)青岛分所出具的《验资报告》(中瑞岳华琴验字【2012】第008号)验证。

根据 2017年 10月 19日《国电江西电力有限公司股东决定》: 股东中国国电集团公司名称变更为中国国电集团有限公司, 并修订公司章程。

根据 2020 年 8 月 28 日《关于国电江西电力有限公司变更股东及企业名称等有关事项的批复》: 国电江西电力有限公司名称变更为国家能源集团江西电力有限公司, 股东中国国电集团有限公司名称变更为国家能源投资集团有限责任公司, 并修订公司章程。

(4) 公司股东及持股比例、股权结构变更情况

股权结构如下表:

股东名称	认缴出资额カ元)	出资时间	出资方式	持股比例
国家能源投资集团有限责任公司	203, 063, 809339	2012/11/7	货币	100%

截止评估基准日, 股权结构未发生变化。

(5) 近二年的财务和经营状况

被评估单位近二年一期的主要财务状况如下表(母公司口径):

金额单位: 人民币万元

项目	2018年12月31日	2019年12月31日	2020年9月30日

流动资产	43, 490.07	23, 676. 11	14, 999. 90
非流动资产	295, 149.60	286, 066.74	283, 471.00
资产总计	338, 639.67	309, 742.85	298, 470.91
流动负债	115, 128.30	82, 739, 88	55, 621.12
非流动负债	4, 566, 20	7, 911, 02	11, 312.58
负债合计	119, 694. 50	90, 650.89	66, 933. 69
所有者权益合计	218, 945. 17	219, 091.96	231, 537. 21
$\lambda$ is a second interest of $\lambda$ is a second interest of $\lambda$ is a second interest of $\lambda$		- 프로그리스 - - - - 로스 HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - HTT - H

被评估单位近二年一期的主要财务状况如下表(合并口径):

金额单位: 人民币万元

资产	2018年12月31日	2019年12月31日	2020年9月30日
流动资产	173, 707.08	145, 019.84	241, 983.89
非流动资产	951, 883. 15	884, 482.35	845, 877.75
资产总计	1, 125, 590. 23	1, 029, 502. 19	1,087,861.64
流动负债	600, 509.29	483, 945.87	460, 180. 56
非流动负债	108, 451.61	117, 094.70	159, 033.32
负债合计	708, 960, 90	601, 040.57	619, 213.88
所有者权益合计	416, 629. 33	428, 461.62	468, 647. 76
		$\mathbf{u} = \mathbf{v} \cdot \mathbf{x} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{v} \cdot \mathbf{v} + \mathbf{$

被评估单位近二年一期的主要经营状况如下表(母公司口径):

金额单位: 人民币万元

项目	2018年度	2019年度	2020年1-9月
营业收入	24, 541, 55	34, 129, 34	19, 642. 23
营业总成本	26, 897, 99	31, 013. 26	18, 743, 72
营业利润	10, 034, 35	6, 322, 27	11, 903, 78
利润总额	9,836.64	6, 264. 11	11, 821, 31
净利润	8, 910, 46	6, 264, 05	11, 821. 26
. .		$\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ are $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ are $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ are $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ are $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ are $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ are $\mathcal{L}$ and $\mathcal{L}$ and

被评估单位近二年一期的主要经营状况如下表(合并口径):

金额单位: 人民币万元

项目	2018年度	2019年度	2020年1-9月
营业收入	754, 521, 60	768, 923.89	554, 828, 83
营业总成本	753, 621.94	729, 739. 63	501, 401. 18
营业利润	1,033.68	35, 635. 55	54, 238, 01
利润总额	1,605.00	32, 354. 13	53, 237, 72

坝 $\overline{ }$ $-$	- 年唐 2018.	年度 2019年	1020 年 1-9 月
净利润	59	QQ	- 03
	$\overline{\phantom{a}}$	94 669	- 799
		↩	43

被评估单位 2018年、2019年度、2020年1-9月的会计报表均经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙),并发表了无保留意见审计报告。

4、收益法具体方法和模型的选择

(1)收益法模型

本次收益法评估模型选用企业自由现金流折现法。

企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值+单独评估的长期股权投资价值

股东全部权益价值=企业整体价值-有息负债

其中, 经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的, 评估基准日后企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下:

$$
P = \sum_{i=1}^{n} \frac{F_i}{(1+r)^i} + \frac{F_{n+1}}{r \times (1+r)^n}
$$

其中: P-评估基准日的企业经营性资产价值

Fi-企业未来第 i 年预期自由现金流量

Fn+1-永续期预期白由现金流量

r-折现率

i-收益期计算年

n一预测期

其中, 企业自由现金流量计算公式如下:

企业自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧与摊销-资本性支出-营运资金增加额

(2) 详细预测期的确定

评估人员经过综合分析, 预计被评估单位于 2027 年达到稳定经营状态, 故详细预测期截止到 2027 年底。

(3)收益期限的确定

由于评估基准日被评估单位经营正常, 没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限、企业生产经营期限及投资者所有权期限等进行限定,或者上述限定可以解除,并可以通过延续方式永续使用。故本次评估假设被评估单位评估基准日后永续经营,相应的收益期为无限期。

(4) 净现金流的确定

本次收益法评估模型选用企业自由现金流,自由现金流量的计算公式如下:

(详细预测期内每年)自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额

=营业收入-营业成本-税金及附加-期间费用(管理费用、销售费用)+营业外收支净额-所得税+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额

(5)终值的确定

收益期为永续, 终值公式如下:

终值=永续期年预期自由现金流/折现率

永续期年预期自由现金流量按预测末年自由现金流调整确定。具体调整事项主要包括折旧、资本性支出等。

其中资本性支出的调整原则是按永续年在不扩大规模的条件下能够持续经营所必需的支出作为资本性支出。

(6) 折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则,本次评估收益额口径为企业净现金流量, 则折现率选取加权平均资本成本, 计算公式如下:

$$
\text{WACC} = K_e \times \left[\frac{E}{E+D}\right] + K_d \times (1-T) \times \left[\frac{D}{E+D}\right]
$$

式中, E-权益的市场价值

D-债务的的市场价值

Ke 一权益资本成本

Kd 一债务资本成本

T--- 被评估单位的所得税率

权益资本成本按国际通常使用的 CAPM 模型进行求取, 公式:

$K_e = r_f + MRP \times \beta + r_c$

式中, rf 一无风险利率

MRP-市场风险溢价:

B-权益的系统风险系数:

rc 一企业特定风险调整系数。

(7)溢余资产价值的确定

(8) 非经营性资产、非经营性负债价值

(9) 单独评估的股权投资

单独评估的股权投资为长期股权投资,评估方法及过程见资产基础法中相应资产的评估方法描述。

(10) 付息债务

付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。被评估单位评估基准日付息债务包括短期借款、长期借款。

5、收益法预测的假设条件

本评估报告分析估算采用的假设条件如下:

(1)一般假设

1) 假设评估基准日后被评估单位持续经营;

2) 假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重

105

大变化;

3) 假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化;

4) 假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化:

5) 假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的, 且有能力担当其职务:

6) 假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规;

7) 假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。

8) 本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的, 未考虑基准日后通货膨胀因素的影响:

9) 假设评估基准日后无不可抗力及不可预见因素对被评估单位造成重大不利影响。

(2)特殊假设

1) 假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致;

2) 假设评估基准日后被评估单位延续现有管理方式和管理水平的基础上, 经营范围、方式与目前保持一致:

3)假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入,现金流出为平均流出;

4) 假设评估单位在合法、正常经营并遵守相关法律法规、行业标准的情况下, 评估基准日拥有的业务资质到期后能正常申请并全部得以延续;

5) 假设被评估企业目前执行的销售政策、电价水平、发电能力在未来没有重大波动:

6) 假设评估范围内的资产真实、完整, 不存在产权瑕疵, 不涉及任何抵押权、留置权或担保事官,不存在其它其他限制交易事项;

7)假设委托人及被评估单位所提供的有关产权资料、政策文件等相关材料真实、有效:

8) 假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律法规规定:

9) 假设评估对象所涉及的实物资产无影响其持续使用的重大技术故障, 假设其关键部件和材料无潜在的重大质量缺陷。

本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立, 当上述假设条件发生较大变化时, 签名资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

6、评估分析及测算过程

(1) 未来收益的确定

1) 主营业务收入的预测

被评估单位主要包括江西公司本部、万安水电厂、九江发电厂以及上饶核电筹备处, 截止评估基准日, 被评估单位收入主要来自万安水电厂, 根据管理层提供的访谈,其他单位已无主营业务收入,故本次不对其他单位进行主营业务收入进行预测。

万安水电厂的主要业务为水利发电,与盈利预测收入相关的影响因素尾装机容量、发电设备年平均利用小时、电量损耗和售电单价。本次未来年度的营业收入预测相关参数依据历史年度的的均值参照。

①装机容量

装机容量根据被评估单位的实际机组情况确定, 2021年至永续期发电设备总容量为400.00千千瓦。

②发电设备年平均利用小时数

发电利用小时数与当年度是否有大修相关和来水量相关,预测期按照近三年的平均发生数来测算发电设备年平均利用小时数。

3电量损耗

电量损耗包括发电厂用电和主变损耗,均以历史年度实际发生数综合分析判断进行确定综合用电率来测算电量的损耗。

4准电单价

售电单价按目前正在执行的上网电价及直购电占当年比例综合确定。

6)主营业务收入

主营业务收入=售电量×售电单价

售电量=上网电量

上网电量=发电量×(1-综合用电率)

发电量=装机容量×发电设备年平均利用小时数

历年主营业务收入相关指标统计如下:

金额单位: 人民币万元

			历史发生数
项目	单位	2017年	2018年	2019年	2020年1-9月
发电能力
期末发电设备总容量	千千瓦	400.00	400.00	400.00	400.00
发电设备设计发电量	千千瓦时	1.428.000.00	1,428,000.00	1,428,000.00	1,428,000.00
发电设备实际利用小时	小时	2,906.90	2,370.89	3,335.80	1,923.41
发电情况
发电量	千千瓦时	1,162,761.51	948,354.72	1.334,319.70	769,365.82
发电厂用电量	千千瓦时	9,298.82	8.806.95	8,635.26	5,631.19
一用电率		0.80%	0.93%	0.65%	0.73%
主变损耗及其他耗用电量	千千瓦时	6,395.27	5.436.27	8,853.71	6,143.48
主变损耗及其他耗用率		0.55%	0.57%	0.66%	0.80%
上网电量	千千瓦时	1,147,067.42	934,111.50	1,316,830.73	757,591.16
外购电量	千千瓦时
未(补)结算电量	千千瓦时
售电量	千千瓦时	1.147.067.42	934,111.50	1,316,830.73	757,591.16
售电平均单价	万元/千千瓦时	0.0253	0.0244	0.0244	0.0243
售电收入		29,024.17	22.831.18	32.147.30	18,393.56

根据历史情况及被评估单位预测, 2020年10-12月按企业实际发电小时, 发电利用小时数与当年度是否有大修相关和来水量相关,预测期按照近三年的平均发生数来测算发电设备年平均利用小时数。

发电量的预测,根据江西省经济贸易委员会(赣经贸电能字(2020)130号) 文件及电量分割比例等文件,本次发电量按照万安水电厂5台机组发电总量的 84.952296%确定。

厂用电量、主变损耗及其他耗用电量2020年10-12月份按企业实际发生额确定, 2021年-2025年按 2017年-2020年按各项用电量占发电量比率平均值计算。

售电平均单价 2020年10-12月按企业实际单价确定, 2021年-2025年按 2020 年全年电价平均值。

根据以上预测相关数据, 主营业务收入预测如下:

金额单位: 人民币万元

单位项目 2024年 2023年 2022年 2021年 2020年10-12月	2025年

发电能力
期末发电设备总容量	千千瓦	400.00	400.00	400.00	400.00	400.00	400.00
发电设备设计发电量	千千瓦时	1,428,000.00	1, 428, 000.00	1, 428, 000, 00	1, 428, 000, 00	1, 428, 000, 00	1,428,000.00
发电设备实际利用小时	小时	309.59	2,711.65	2, 711, 65	2.711.65	2, 711.65	2, 711, 65
发电情况
发电量	千千瓦时	123, 836, 00	1,084,660.00	1,084,660.00	1,084,660.00	1,084,660.00	1,084,660.00
发电厂用电量	千千瓦时	1, 275.51	7, 267, 22	6,775.06	7, 297, 34	7,588.64	7,066.16
二用电率		1.03%	0.62%	0.67%	0.67%	0.67%	0.67%
主变损耗及其他耗用电量	千千瓦时	1, 218.55	7, 158, 76	7, 158, 76	7, 158, 76	7, 158, 76	7, 158, 76
主变损耗及其他耗用率		0.98%	0.66%	0.66%	0.66%	0.66%	0.66%
上网电量	千千瓦时	121, 341, 94	1,070,234.02	1,070,234.02	1,070,234.02	1,070,234.02	1,070,234.02
外购电量	千千瓦时
未(补)结算电量	千千瓦时
善电量	千千瓦时	121, 341, 94	1, 070, 234, 02	1,070,234.02	1,070,234.02	1,070,234.02	1,070,234.02
售电平均单价	万元/千千瓦时	0.0243	0.0243	0.0243	0.0243	0.0243	0.0243
售电收入		2, 946, 04	25, 984, 22	25, 984. 22	25, 984. 22	25, 984, 22	25, 984, 22

装机容量根据被评估单位的实际机组情况确定,预测期不考虑装机容量的变化。

2) 其他业务收入和成本的预测

①其他业务收入

被评估单位其他业务收入主要包括万安水电厂的资产出租收入、委托运行费、水电费收入等: 九江发电厂的粉煤灰销售收入等, 本次评估按照企业提供的相关预测收入确定。

经过访谈管理层,江西电力公司本部预测期内房屋将不再出租,故本次不对其进行预测。

②其他业务成本

被评估单位的其他业务成本主要包括九江发电厂的粉煤灰以及以及万安水电的销售材料成本,本次其他业务成本预测主要根据管理层的预测以及参考历史数据预测。历史年度收入及成本和未来年度收入及成本如下:

序			历史发生数					未来预测数
學	W. 项	2018年	2019年	2020年1-9月	2020年10-12月	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年
÷.	其他业务收入	1,710,37	1,982.04	1, 248, 67	572.44	1, 492, 44	1, 481, 31	1, 410.28	1,319.33	1,328.47
	万安-用电收入			0,92	0.30	1.20	1.21	1.22	J.24	1.25
$\overline{2}$	万安-用水收入	14.40	3.28	2.43	2.00	$-1.50$	4.55	$-1.59$	$-4.64$	$-1.68$
$8^{\circ}$	万安一委托运行费	100, 00	100,00	100.00	50,00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00
$\overline{4}$	万安-出租资产	986, 14	961.30	649.56	216.52	874.74	883.49	892.32	901.24	910.26
5	万安-销售材料			4.53	2.00	7.00	7.07	7.14	7.21	7.28
6	万安-检修业务	200, 00	200.00	125.00	100.00	200.00	200,00	200.00	200.00	200,00
$\overline{7}$	万安-房租收入	0.77	0.58	0.58	$\sim$
8	万安-劳务管理费		$-18.07$		$-15.00$	45,00	$-15,00$	45.00	45.00	45,00
9	万安-其他		0.36	7.79	6.00

北京国融兴华资产评估有限责任公司地址: 北京市西城区裕民路18号北环中心 25层电话: 010-51667811 传真: 82253743

$10 -$	九江特煤灰销售	331,80	609,01	273, 19	110,00	200, 00	180,00	100, 00
$\Box$	九江一出租资产	30, 15	16.26	$-14.57$	10.62	60,00	150, (K)	60,00	60,00	60,00
13	本部一出租房屋收入	$-47, 30$	$-13, 16$	39, 79
Service	其他业务支出	88, 54	32.95	38.27	16.42	65.17	62.21	50.34	50.31	35, 50
1	万安一出租资产	88.54
$\mathbf{2}$	万安-销售材料		0.14	0.30	0.10	(1, 50)	0.50	0, 50	0, 50	(0, 50)
3	万安一检修业务		32.11			35.00	35,00	35.00	35,00	35.00
$\langle 1 \rangle$	九江一粉煤灰			37.97	16.32	29.67	26.71	14.84	14.84
5	九江一出租		0, 70

3) 主营业务成本的预测

主营业务成本主要包括燃料、水费、原材料、购入电费、职工薪酬、折旧、无形资产摊销、生产运营费、修理费和其他费用等。

				历史发生数
序号	市场及产品分类	2017年	2018年	2019年	2020年1-9月
−.	原材料/动力
$\mathbf{1}$	原材料	239.98	150.98	252.58	72.49
$\overline{2}$	水费	1 175.32	-487.93	1.453.20	831.18
Ξ,	人工成本
1	工资	378.00	393.30	478.20	276.50
$\overline{c}$	福利费	41.33	48.50	64.20	38.37
3	社会保险	90.42	141.03	138.57	77.29
4	其它	74.57	67.88	75.31	80.72
Ξ,	折旧及摊销
$\mathbf{1}$	折旧	1,281.87	682.14	1.140.43	854.97
$\overline{2}$	无形资产摊销		0.76	4.22	3.45
四、	其他支出
1	修理费	2,190.65	1.059.57	848.86	14.67
$\overline{2}$	生产运营费	97.40	101.60	99.17
3	劳动保护费用				85.58
$\overline{4}$	办公费	37.93	35.12	55.14	22.32
5	水电费	0.06	0.06		8.63
6	会议费	25.77	25.41	22.06	6.84
$\overline{7}$	业务招待费	17.86	9.80	8.12	4.26
8	差旅费	50.29	68.31	93.28	37.25
9	低值易耗品摊销	10.83	6.20	53.82	6.57
10	物业管理费	68.80	24.26	49.37	43.78
11	车辆使用费	58.23	43.06	46.23	18.19
12	租赁费	14.34	11.13	4.90	0.55
13	绿化费	59.96	20.91	35.56	32.44
14	警卫消防费	20.47	4.25	4.93	1.62
15	中介费	24.40	32.47	17.34	20.80
16	团体协会会费	0.97	1.56	1.85	0.06
17	外部劳务费	2.10	7.38	0.88	0.10
18	其他	58.80	113.88	151.28	3.23
19	财产保险费	77.83	77.49	132.40
20	政策性税费	1.42	1.42	1.42
21	专项费用	310.60	239.69	316.82 29.94	34.42
22	其他	80.01		12.47
23	修缮费				74.73
24	党组织工作经费				31.85
25	服务

26	九江		225.06	132.34
27	本部-修理费		41.06	94.95	100.05
28	本部-物业管理费		758.46	746.30	613.24
29	本部-信息通讯费		149.41	117.60	85.94
30	本部-水电费		92.94	85.68	60.01
31	本部-会议费		44.08	25.27	24.39
32	本部差旅费		68.32	86.33	22.39
33	本部-车辆费		50.20	50.63	15.52
34	本部中介费		68.38	83.09	35.50
35	本部-租赁费		30.90	24.22	1.87
36	本部-其他费		33.61	33.19	29.17
37	本部-财产保险费		4.51	4.96	1.03
38	本部-信息通讯费		31.03	92.76
39	本部-办公费		16.28	23.50	13.49
	合计	20.755.82	23,290.03	26,855.61	16,338.24

①水资源费和库区维护基金

根据结合未来的发电量和上网电量进行预测。

②原材料

材料参考以前年度的单位发电所消耗的材料费情况,并结合未来的发电量进行预测。

3人工成本

职工薪酬为工资、社会保险费、福利费、其他。直接人工费用详见详见收益法评估明细表《人工》。

4)折旧

折旧包括存量固定资产折旧、更新或新增固定资产折旧,详见收益法评估明细表《折旧预测》及其附表。

(5)摊销

摊销包括无形资产土地和无形资产-其他摊销,详见收益法评估明细表《无形资产摊销》及其附表。

6生产运营费

生产运营费合企业未来规划预测未来年度发生额。

⑦修理费

对于修理费的预测,本次评估参考历史年度修理费实际发生额,结合企业目前资产的情况预测未来年度的计划检修费。

8其他费用

预测期的其他费用主要是一般管理费、财产保险费、政策性税费、存货毁损和报废等。

◇国融兴华

A.一般管理费主要包括办公费、水电费、差旅费、业务招待费、中介费等, 按照企业 2020年预算并结合集团公司对八项费用的规定综合分析后进行测算。

a.财产保险费按 2020 年实际发生额确定。

b.政策性税费在主营业务税金及附加测算。

根据以上预测相关数据, 主营业务成本预测如下:

金额单位: 人民币万元

112

				未来预测数
序号	项目	2020年10-12月	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年
$-$	原材料/动力
1	原材料	118.00	250.00	255.00	255.00	255.00	255.00
2	水费	139.18	1,181.59	1,181.59	1,181.59	1,181.59	1,181.59
Ξ,	人工成本	6,350.86	15,622.68	14,883.25	14,475.28	13,990.82	13,531.86
1	工资	4,267.45	10,246.32	9,757.60	9,487.96	9,167.76	8,864.42
$\overline{2}$	福利费	609.10	1,311.53	1,248.97	1,214.46	1,173.47	1,134.65
3	社会保险	837.41	2,664.04	2,536.98	2,466.87	2,383.62	2,304.75
4	教育培训经费	120.40	256.16	243.94	237.20	229.19	221.61
5	工会经费	85.35	204.93	195.15	189.76	183.36	177.29
6	劳动保护费用	180.66	120.00	120.00	120.00	120.00	120.00
7	住房公积金	250.49	819.71	780.61	759.04	733.42	709.15
$\equiv$	折旧及摊销
1	折旧	1.005.52	5,118.17	4,361.30	3,056.13	3,094.54	3,066.74
$\overline{c}$	无形资产摊销	33.54	91.12	74.06	49.65	40.97	36.88
四、	其他支出
1	修理费	1,225.37	1,300.00	1,339.00	1,405.95	1,405.95	1,405.95
$\overline{2}$	生产运营费	183.00	184.83	186.68	188.55	188.55	188.55
3	劳动保护费用
4	办公费	27.00	50.00	51.00	52.02	53.06	53.06 8.63
5	水电费		8.63	8.63	8.63 17.00	8.63 17.00	17.00
6	会议费	10.00	17.00	17.00	12.48	12.73	12.99
7	业务招待费	7.00	12.00 90.00	12.24 91.80	93.64	95.51	97.42
8	差旅费	51.00	40.00	40.80	41.62	42.45	43.30
9	低值易耗品摊销	3.00 42.00	85.78	87.50	89.25	91.03	92.85
10	物业管理费	31.00	50.00	50.50	51.01	51.52	52.03
11	车辆使用费	3.00	8.02	8.02	8.02	8.02	8.02
12	租赁费	12.00	60.00	63.00	66.15	69.46	72.93
13 14	绿化费警卫消防费		5.00	5.15	5.30	5.46	5.63
15	中介费	11.00	35.00	36.05	37.13	38.25	39.39
16	团体协会会费	2.00	3.00	3.15	3.31	3.47	3.65
17	外部劳务费	5.00	5.10	5.20	5.31	5.41	5.52
18	其他
19	财产保险费	8.00	85.00	86.70	88.43	90.20	92.01
20	政策性税费	1.00	1.00	1.00	1.00	1.00	1.00
21	专项费用	243.00	245.43	247.88	250.36	252.87	255.40
22	其他	136.00	140.00	141.40	142.81	144.24	145.68
23	修缮费
24	党组织工作经费		75.00	76.50	78.03	79.59	81.18
25	本部-修理费	10.00	134.65	135.99	137.35	138.73	140.11
26	本部-物业管理费	217.04	838.59	846.97	855.44	864.00	872.64
27	本部-信息通讯费	40.00	127.20	128.47	129.75	131.05	132.36
28	本部-水电费	30.00	90.91	91.82	92.74	93.66	94.60
29	本部-会议费	5.00	29.69	29.98	30.28	30.59	30.89
30	本部-差旅费	40.00	63.01	63.64	64.28	64.92	65.57
31	本部-车辆费	35.00	51.13	51.64	52.16	52.68	53.21

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

32	本部中介费	46.00	83.92	84.76	85.61	86.46	87.33
33	本部-租赁费	20.00	24.46	24.71	24.96	25.20	25.46
34	本部-其他费	5.00	33.52	34.70	35.05	35.40	35.75
$\overline{35}$	本部-财产保险费	4.00	5.01	5.06	5.11	5.16	5.21
36	本部-办公费	10.00	24.00	24.24	24.48	24.73	24.97
	合计	10.112.52	26.271.42	24.837.39	23.201.88	22,779.69	22,320.18

4)主营业务税金及附加的估算

主营业务税金及附加包括营业税及附加税金,如城建税及教育费附加等。城建税及教育费附加按流转税的5%和5%缴纳。水资源费、房产税和土地使用税、印花税、车船使用税参照历史年度进行测算。预期预测期间内各年度的适用税率将维持不变。

序		税	未来预测数
号	项目	率	2020年10-12月	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年
$\overline{\phantom{0}}$	应交增值税			2,889.74	3,199.46	3,181.61	3,170.19	3,171.89
1	期初留抵		536.00	316.78
$\overline{2}$	销项税额		474.16	3.660.43	3,659.93	3.651.65	3,640.79	3,642.95
2.1	售电	13%	383.03	3.377.95	3.377.95	3,377.95	3,377.95	3.377.95
2.2	其他业务收入		53.45	162.01	163.16	164.33	165.50	166.69
2.3	粉煤灰收入		14.30	26.00	23.40	13.00
2.4	大坝及厂房出租收入		6.50	26.24	26.50	26.77	27.04	27.31
2.5	设备出租收入		16.89	68.23	68.91	69.60	70.30	71.00
3	进项税额		254.94	453.91	460.47	470.03	470.59	471.06
4	期末留抵		316.78
$\overline{\phantom{0}}$	税金及附加		257.61	938.80	969.43	967.54	966.84	966.67
$\mathbf 1$	城市维护建设税	5%		144.49	159.97	159.08	158.51	158.59
$\overline{c}$	教育费附加	3%		86.69	95.98	95.45	95.11	95.16
3	地方教育费附加	2%		57.79	63.99	63.63	63.40	63.44
4	房产税		11.37	31.51	31.51	31.51	31.51	31.51
5	土地使用税		58.97	235.86	235.86	235.86	235.86	235.86
6	印花税		6.87	12.35	12.35	12.35	12.35	12.35
7	车船使用税			0.54	0.54	0.54	0.54	0.54
8	环境保护税		ä,		$\blacksquare$
9	房产税		63.36	80.07	80.07	80.07	80.07	80.07
10	土地使用税		1.54	1.54	1.54	1.54	1.54	1.54
11	车船税		0.34	0.79	0.45	0.34	0.79	0.45
12	印花税		0.15	5.00	5.00	5.00	5.00	5.00
13	房产税		10.00	55.00	55.00	55.00	55.00	55.00
14	土地使用税		105.01	227.16	227.16	227.16	227.16	227.16

5)财务费用的预测

根据企业基准日的借贷情况, 按现行的利率水平预测财务费用。详见下表:

金额单位: 人民币万元

	未来预测数
项目	2020年10-12月	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年
利息收入
利息支出	461.25	1,844.98	1.844.98	1.844.98	1.844.98	1.844.98
手续费
汇兑损益
贴现支出
其他
合计	461.25	1,844.98	1,844.98	1,844.98		1.844.98
				. Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contr		1.844.98

6)营业外收支预测

企业的营业外收支项目具有偶然性,未来是否发生及发生的金额不确定,本次未来年度不预测。

详见收益法评估明细表《营业外收支预测表》。

7)资本性支出

根据企业的资本性支出计划,预测期主要考虑的资本性支出为固定资产、无形资产收益年限内必要的更新支出和基准日存在的在建工程后续支出。

历年资本性支出相关指标统计如下:

金额单位: 人民币万元

项目	历史发生数
	2017年	2018年	2019年	2020年1-9月
新增固定资产投资
更新固定资产投资	839.17	2,041.12	2,728.16	250.52
新增无形资产投资
四、新增投资小计
更新投资小计五、
资本性支出合计	839.17	2,041.12	2,728.16	250.52

考虑企业发生大量维修费及改造费用支出, 实际无新增产能, 只是在原系统升级及替换改造,本次以历史年度现金流量表(购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金)平均数预测。

根据以上预测相关数据,资本性支出预测如下:

金额单位: 人民币万元

114

项目			未来预测数
	2020年10-12月	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年
新增固定资产投资
更新固定资产投资	361.07	1,555.01	1,555.01	1,555.01	1,555.01	1,555.01
新增无形资产投资 ᆖ
新增投资小计四、
更新投资小计五、	361.07	1,555.01	1,555.01	1,555.01	1,555.01	1,555.01
六、资本性支出合计	361.07	1,555.01	1,555.01	1,555.01	1,555.01	1,555.01

8) 折旧和摊销的预测

①折旧的预测

折旧包括存量固定资产折旧、更新或新增固定资产折旧。

存量资产折旧是以评估基准日固定资产账面原值, 按合理的折旧政策进行测算。

◇国融兴华

更新资产折旧是在维持现有经营规模的前提下,未来各年度只需对现有资产的耗损(折旧)进行更新。即当资产累计折旧额接近资产原值或当资产净值接近预计的资产残值时, 即假设该资产已折毕, 需按照资产原值补充更新该资产。在发生资产更新支出的同时,原资产残值报废,按照更新后的资产原值提取折旧直至经营期截止。

更新及新增资产折旧以预测期内将资本性支出依现有折旧政策按资产类别分别讲行测算。

折旧的预测如下表:

金额单位: 人民币万元

				未来预测数
序号	项目	2020年10-12月	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年
-	存量固定资产折旧	1.328.65	5.044.54	4.187.11	2,781.39	2,719.24	2,540.61
$\overline{\phantom{a}}$ _	更新固定资产折旧
	房屋建筑物
$\sqrt{2}$	机器设备	2.92	73.63	174.19	274.74	375.30	526.14
۰	运输设备
	电子设备
-	折旧合计	1,331.57	5.118.17	4,361.30	3,056.13	3,094.54	3,066.74

②摊销预测

摊销包括存量摊销、更新或新增摊销。

资产存量摊销主要是无形资产中的软件及长期待摊费用-租赁费的摊销,未来摊销按目前企业的摊销政策进行测算各期摊销额。

更新或新增摊销更新资产摊销是在维持现有经营规模的前提下,未来各年度只需对现有资产的耗损(折旧)进行更新。即当资产累计折旧额接近资产原值或当资产净值接近预计的资产残值时, 即假设该资产已折毕, 需按照资产原值补充更新该资产。在发生资产更新支出的同时, 原资产残值报废, 按照更新后的资产原值提取折旧直至经营期截止。

摊销的预测如下表:

金额单位: 人民币万元

115

				未来年度摊销
序号	资产名称	2020年10-12月	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年
	存量摊销	33.54	91.12	74.06	49.65	40.97	36.88
$\hspace{0.5cm}$ $\overline{\phantom{a}}$	新增无形资产 (长期待摊费用)投资摊销
$\overline{\phantom{a}}$ $\overline{\phantom{000000000000000000000000000000000000$ STATISTICS	摊销合计	33.54	91.12	74.06	49.65	40.97	36.88

详见收益法评估明细表《无形资产(长期待摊费用)摊销预测表》。

9) 所得税预测

被评估单位执行的企业所得税率为25%。

未来年度以利润总额为基础, 根据《企业所得税法》及其补充规定, 乘以统一企业所得税税率计算得出所得税。

科	2020年10-12月	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年	2026年	永续期
利润总额	$-7.329.29$	$-1.643.72$	$-248.48$	1.329.76	1.676.54	2.145.36	2.113.74	2.113.74
所得税税率	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%
未弥补亏损	$-5.800.03$	$-1.643.72$	$-248.48$	1.329.76	1.676.54	2.145.36	2.113.74	528.44
所得税费用		$\cdots$		۰			55.39	528.44

10)营运资金增加额预测

营运资金增加额系指企业在不改变当前主营业务条件下,为维持正常经营而需新增投入的营运性资金。即为保持企业持续经营能力所需的新增资金。如正常经营所需保持的现金、存货购置、客户欠付的应收款项等所需的基本资金以及应付的款项等。营运资金的增加是指随着企业经营活动的变化,获取他人的商业信用而占用的现金,正常经营所需保持的现金、存货等;同时,在经济活动中,提供商业信用, 相应可以减少现金的即时支付。通常其他应收款和其他应付款核算内容绝大多数为关联方的或非经营性的往来;应交税金和应付工资等多为经营中发生,且周转相对较快, 拖欠时间相对较短、金额相对较小, 估算时假定其保持基准日余额持续稳定。因此估算营运资金的增加原则上只需考虑正常经营所需保持的现金(最低现金保有量)、存货、应收款项和应付款项等主要因素。本报告所定义的营运资金增加额为:

营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金

营运资金=经营性现金+存货+应收款项-应付款项

经营性现金=年付现成本总额/现金周转率

年付现成本总额=销售成本总额+期间费用总额-非付现成本总额

现金周转期=存货周转期+应收款项周转期-应付款项周转期

应收款项=营业收入总额/应收账款周转率

应收款项主要包括应收账款、应收票据、预付款项以及与经营业务相关的其他应收账款等诸项。

存货=营业成本总额/存货周转率

应付款项=营业成本总额/应付账款周转率

应付款项主要包括应付账款、应付票据、预收款项以及与经营业务相关的其他应付账款等诸项。

根据对评估对象经营情况的调查,以及经审计的历史经营的资产和损益、收入和成本费用的统计分析以及对未来经营期内各年度收入与成本的估算结果, 按照上述定义,可得到未来经营期内各年度的货币资金、存货、应收款项以及应付款项等及其营运资金增加额。

营运资金增加额预测如下表:

金额单位: 人民币万元

		未来预测数 2024年 2022年 2023年 2021年 2020年10-12月
序号	目项						2025年
1	不含溢余货币资金的流动资产	4,162.43	3,029.79	2,999.58	2,969.91	2,927.74	2,890.08
	流动资产	7,169.58	5,109.45	5.052.34	4.994.55	4,912.46	4.839.30
1.1	应收票据
1.2	应收账款	551.16	671.12	671.12	671.12	671.12	671.12
1.3	预付款项	114.22	105.89	102.57	101.03	98.76	96.61
1.4	其他应收款	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
1.5	存货	173.13	173.13	173.13	173.13	173.13	173.13
1.6	其他流动资产	316.78
1.7	货币现金	3.007.14	2,079.65	2.052.76	2,024.63	1,984.73	1,949.22
1.7.1	现金需求量	3,007.14	2,079.65	2.052.76	2,024.63	1,984.73	1,949.22
1.7.2	溢余货币资金
$\overline{2}$	不含有息负债的流动负债	3,212.83	3,018.94	2,932.53	2,869.69	2,792.77	2,721.01
	流动负债	50,763.97	50,570.08	50,483.67	50,420.83	50,343.92	50,272.15
2.1	短期借款	47.551.14	47,551.14	47,551.14	47,551.14	47.551.14	47,551.14
$2.2\,$	应付票据
2.3	应付账款	830.11	769.55	745.43	734.26	717.74	702.12
2.4	预收款项		15.00	15.00	15.00	15.00	15.00
2.5	应付职工薪酬	2,117.51	1,915.34	1,824.69	1,774.67	1.715.27	1,659.01
2.6	应交税费	265.21	319.05	347.41	345.76	344.75	344.88
2.7	应付利息
2.8	其他应付款
2.9	一年内到期的非流动负债		ä,
3	流动资金	949.61	10.86	67.05	100.23	134.97	169.07
4	流动资金本年增加额	-4,880.68	$-938.75$	56.20	33.17	34.74	34.11

11) 净现金流量预测

本次评估中对未来收益的估算,主要是在对公司审计报表揭示的营业收入、营业成本和财务数据的核实、分析的基础上,根据其经营历史、市场需求与未来的发展等综合情况做出的一种专业判断。估算时不考虑其它非经常性收入等所产生的损益。根据以上对主营业务收入、成本、期间费用等的估算,公司未来净现金流量估算如下表:

金额单位: 人民币万元

	2020年 10-12 月	2021年	2022 年	2023年	2024 年	2025年	2026年	永续期
营业收入 $\overline{\phantom{0}}$	3,518.50	27.476.66	27.465.53	27.394.50	27,303.55	27.312.69	27,312.69	27.312.69
主营业务收入其中:	2.946.06	25.984.22	25.984.22	25.984.22	25,984.22	25.984.22	25,984.22	25.984.22

地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司 117 电话: 010-51667811 传真: 82253743

◇国融兴华

其他业务收入	572.44	1,492.44	1,481.31	1,410.28	1.319.33	1,328.47	1,328.47	1.328.47
减:营业成本	10,128.94	26.336.60	24,899.60	23,252.21	22,815.19	22,355.68	22,458.38	22,458.38
其中: 主营业务成本	10.112.52	26,271.42	24,837.39	23,201.88	22,779.69	22,320.18	22,422.88	22,422.88
其他业务成本	16.42	65.17	62.21	50.34	35.50	35.50	35.50	35.50
税金及附加	257.61	938.80	969.43	967.54	966.84	966.67	895.58	895.58
销售费用
管理费用
财务费用	461.25	1,844.98	1,844.98	1,844.98	1.844.98	1.844.98	1,844.98	1.844.98
加: 其他收益
投资收益(损失以"-"号填
列)
净敞口套期收益(损失以
"-"号填列)
公允价值变动收益(损失
以"-"号填列)
信用减值损失(损失以"-"
号填列)
资产减值损失(损失以"-"
号填列)
资产处置收益(损失以"" 号填列)
二、营业利润	-7,329.29	$-1,643.72$	$-248.48$	1,329.76	1,676.54	2,145.36	2,113.74	2,113.74
加:营业外收入
减:营业外支出
三、利润总额	$-7,329.29$	$-1,643.72$	$-248.48$	1,329.76	1,676.54	2,145.36	2,113.74	2,113.74
所得税税率	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%
未弥补亏损	$-5,800.03$	$-1,643.72$	$-248.48$	1,329.76	1,676.54	2,145.36	2,113.74	528.44
减: 所得税费用							55.39	528.44
四、净利润	$-7,329.29$	$-1,643.72$	$-248.48$	1,329.76	1,676.54	2,145.36	2,058.36	1,585.31
加:利息支出(税后)	345.93	1,383.74	1,383.74	1,383.74	1,383.74	1.383.74	1.383.74	1,383.74
五、息前税后营业利润	$-6,983.35$	$-259.98$	1,135.26	2,713.50	3,060.27	3,529.09	3,442.10	2,969.05
加: 折旧	1,331.57	5,118.17	4,361.30	3,056.13	3,094.54	3,066.74	3,206.33	3,206.33
加: 摊销	33.54	91.12	74.06	49.65	40.97	36.88
减: 资本性支出	361.07	1,555.01	1,555.01	1,555.01	1,555.01	1.555.01	6,112.12	6,112.12
减:营运资金变动(负数	$-4,880.68$	$-938.75$	56.20	33.17	34.74	34.11
为回收)
六、自由现金流	$-1,098.63$	4.333.05	3,959.41	4.231.09	4,606.04	5.043.60	536.31	63.26

(2) 折现率的确定

1) 折现率模型

按照收益额与折现率口径一致的原则,本次评估收益额口径为企业自由现金流量, 则折现率选取加权平均资本成本(WACC), WACC 模型可用下列数学公式表示:

$$
WACC = R_d \times (1 - T) \times \frac{D}{D + E} + R_e \times \frac{E}{D + E}
$$

其中: Re: 权益资本成本;

Rd: 付息债务资本成本;

E: 权益的市场价值;

D: 付息债务的市场价值;

T: 所得税率。

2.权益资本成本的确定

计算权益资本成本时,我们采用资本资产定价模型("CAPM")。CAPM 模型是普遍应用的估算投资者收益以及股权资本成本的办法。CAPM 模型可用下列数学公式表示:

$Re = Rf + \beta \times MRP + \varepsilon$

式中, Rf-无风险利率

MRP-市场风险溢价;

—权益的系统风险系数;

E 一个业特定风险调整系数。

具体参数取值过程:

(1)无风险利率(Rf)的确定。本次评估我们在沪、深两市选择评估基准日距到期日剩余期限十年以上的长期国债的年到期收益率的平均值, 经过汇总计算取值为 3.9154%, 详见附表《国债到期收益率计算表》(数据来源: Wind)。

(2)市场风险溢价(MRP)的确定。

借鉴国内外相关机构的研究方法,根据沪深300指数各成分股每年年末的交易收盘价计算各成分股的年收益率,对年收益率进行平均后确定 Rm,再减去相应年份的无风险收益率 Rf, 从而确定市场风险溢价 Rm-Rf。由于几何平均值可以更好表述收益率的增长情况,因此采用几何平均法估算的 MRP 作为目前国内市场超额收益率, 经过计算的市场风险溢价为 6.33%。

(3)贝塔系数的确定

①确定可比公司

在本次评估中对比公司的选择标准如下:

◎对比公司所从事的行业或其主营业务为火力发电;

◎对比公司近年为盈利公司:

◎对比公司必须为至少有三年上市历史:

◎对比公司只发行A股。

根据上述四项原则,我们选取了以下5家上市公司作为对比公司:

股票代码	股票名称	权益 B	β 资产(无杠杆)
000601.SZ	韶能股份	0.9376	0.679269
000722.SZ	湖南发展	L. 0303	0.041444
600025. SH	华能水电	0.7268	1.331147

	600674. SH	川投能源	0.3739	0.211737
υ	600900. SH	长江电力	0.2255	0.232607
v	平均			0.4992

确定无财务杠杆 β 系数 $\odot$

根据被评估单位的业务特点,评估人员通过 WIND 资讯系统查询了沪深 A 股同类可比上市公司2020年9月30日的β值,然后根据可比上市公司的所得税率、资本结构换算成无杠杆的 β 值, 并取其平均值 0.4992 作为被评估单位的 β 值。

(4)确定被评估企业的资本结构比率

本次评估目标资本结构按 WIND 资讯系统查询的沪深 A 股同类可比上市公司 2020年9月30日平均目标资本 0.4992 作为被评估单位的目标资本结构。

(5)估算被评估企业在上述确定的资本结构比率下的β系数

被评估单位评估基准日执行的所得税税率为25%。

我们将已经确定的被评估企业资本结构比率代入到如下公式中, 计算被评估企业有财务杠杆 β 系数:

有财务杠杆 β=无财务杠杆 β×[1+D/E×(1-T)]

通过计算, 贝塔系数确定为 0.6806。

(6) 6系数的 Blume 调整

我们采用历史数据估算出来的可比上市公司的 β 系数是代表历史的 β 系数, 折现率用来折现未来的预期收益,需要估算的折现率也应该是未来预期的折现率,因此需要估算未来预期的 β 系数。本次评估我们采用布鲁姆调整法(Blume Adjustment)对采用历史数据估算的β系数进行调整。

在实践中, Blume 提出的调整思路及方法如下:

a=0.35 + 0.65 $\beta L$

其中: a 为调整后的 β 值,

βL为测算的历史β值。

经调整后的被评估企业风险系数β为0.7924。

(7)特别风险溢价ε的确定

我们考虑了以下因素的风险溢价:

规模风险报酬率: 世界多项研究结果表明, 小企业要求平均报酬率明显高于大企业。通过与入选沪深300指数中的成份股公司比较,考虑到被评估企业的规模相对

较小,评估机构认为有必要做规模报酬调整,评估人员认为追加0.5%的规模风险报酬率是合理的。

个别风险报酬率: 个别风险指的是企业相对于同行业企业的特定风险, 主要有: ①企业所处经营阶段: ②历史经营状况: ③主要产品所处发展阶段; ④企业经营业务、产品和地区的分布; ⑤公司内部管理及控制机制; ⑥管理人员的经验和资历; ⑦对主要客户及供应商的依赖: ⑧财务风险。出于上述考虑, 评估机构将本次评估中的个别风险报酬率确定为0.5%。

综合被评估企业的规模风险报酬率和个别风险报酬率,确定本次评估中的公司特有风险调整系数为1%。

(8)权益资本成本的确定

将相关数据代入 Re公式中, 计算出权益资本成本为:

$R_e=R_f+\beta\times (R_m-R_f)+\varepsilon$

$=9.93\%$

3.债务资本成本的确定

根据被评估单位有息债务(长、短期借款)实际利率加权平均计算, 本次 Rd 取企业有息负债综合利率作为债务资本成本为3.88%。

4.加权平均资本成本的计算

将上述各数据代入加权平均资本成本计算公式中, 计算确定折现率为:

$$
WACC = R_d \times (1 - T) \times \frac{D}{D + E} + R_e \times \frac{E}{D + E}
$$

$= 7.59\%$

(3)经营性资产价值

根据预测的净现金量和折现率,即可得到经营性资产价值为17,920.08 万元。如下表:

经营性资产价值评估结果表

金额单位: 人民币万元

项目	2020年10-12月	2021年	2022年	$2023$ 年	2024年	2025年	2026年	永续期
净现金流量	$-1,098.63$			$4, 333, 05$ 3, 959, 41 4, 231, 09	4,606,04	5, 043, 60	536.31	63.26
折现年限	7.59%	7.59%	7.59%	7.59%	7.59%	7.59%	7.59%	7.59%
折现率	0.13	0.75	1.75	2.75	3.75	4.75	5.75
折现系数	0.99	0.95	0.88	0.82	0.76	0.71	0.66	8.65
折现值	$-1,088.63$			4, 101, 70 3, 483, 61 3, 460, 03	3,500.92	3,563.07	352.15	547.23

经营性资产价值17,920.08

(4) 非经营性资产(负债) 和溢余资产的价值

经核实,在评估基准日2020年09月30日,公司账面有如下一些资产(负债)的价值在本次估算的净现金流量中未予考虑,应属本次评估所估算现金流之外的其他非经营性或溢余性资产, 在估算企业价值时应予单独估算其价值。

1) 非经营性资产的价值

评估基准日, 非经营性资产的账面价值为 8.589.12 万元, 经资产基础法确定其评估价值。见下表:

金额单位: 万元

序号	资产名称	主要内容	账面价值	评估价值
	非经营性资产
	预付账款	固定资产购置费、物业费	78.84	78.84
	其他应收款	统还统借款及备用金	123.98	123.98
3	其他流动资产	待抵扣的进项税	584.53	584.53
4	其他权益投资	江西电力公司本部-江西电力交易中心	820.96	817.64
5	固定资产	九江电厂固定资产	2,042.68	12,614.28
6	无形资产-土地使用权	九江电厂土地使用权	2,963.79	33,615.91
	在建工程	万安水电和上饶核电	1,518.51	1,322.25
8	递延所得税资产	万安水电	116.10	116.10
9	其他非流动资产	万安水电	536.00	536.00

2) 非经营性负债的价值

评估基准日, 非经营性负债的账面价值为14,708.85 万元, 以资产基础法确定其评估价值。见下表:

金额单位: 万元

序号	资产名称	主要内容	账面净值	评估价值
	非经营性负债		14,708.85	9,649.07
1	短期借款		٠
2	应付票据
3	应付账款
4	预收款项
5	应付职工薪酬
6	应交税费
7	应付利息
8	其他应付款	质保金、代收代付等	3,396.27	3,396.27
9	一年内到期的非流动负债
10	其他流动负债
11	长期借款	万安水电及九江电厂	4,566.20	4,566.20
12 ²	递延收益	万安水电	6,746.38	1,686.59

3) 溢余资产的价值

①溢余资金

评估基准日, 溢余资金根据评估基准日的月平均付现成本确定最低现金保有量, 与评估基准日的货币资金账面余额作比较, 超出最低现金保有量部分的货币资金, 为溢余货币资金。

公式: 溢余货币资金=基准日企业持有的货币资金-最低现金保有量

确定溢余资金为 3,708.57 万元。见下表:

金额单位: 万元

项目	2020年1-9月	备注
最低现金保有量	1,857.38	月平均付现成本
基准日货币资金余额	5.565.94
溢余资金	3.078.57

(5)长期股权投资价值

本次评估,长期股权投资的各评估对象经审计的账面价值 224, 209.04 万元,评估价值为 293, 292, 02 万元, 具体如下:

金额单位: 万元

序号	被投资单位名称	投资比例	账面价值	评估价值	备注
	国电九江发电有限公司	51%	57,746.46	36,410.79
2	国电黄金埠发电有限公司	51%	29,914.10	44,045.23
3	国电丰城发电有限公司	100%	113,632.48	181,568.17
4	国电万安宏源发电有限责任公司	30%	2,160.00	7,416.90
5	国电万安聚源发电有限责任公司	42%	756.00	2,172.93
6	国电上栗煤业有限公司	50%	2,550.00		已破产并注销
	国电江西能源销售有限公司	100%	20,000.00	21,678.00
8	减: 长期股权投资减值准备		2,550.00
	合计		224,209.04	293,292.02

长期股权投资的评估方法及过程详见长期股权投资的评估说明。

(6)付息债务价值

在评估基准日,经审计的资产负债表披露,账面付息债务为47,551.14万元,经核实后以账面价值确认为评估价值。见下表:

金额单位: 万元

序号	项目	借款日期	年利率	账面值	评估值
	中国银行江西省分行	2019/12	4.13	5,005.74	5,005.74
$\overline{2}$	中国银行江西省分行	2020/09	3.45	10,009.58	10,009.58
3	中国农业银行象湖支行	2019/12	4.1325	5,005.74	5,005.74
4	中国农业银行象湖支行	2020/01	4.1325	3,003.44	3,003.44
5	中国农业银行象湖支行	2020/09	3.65	5,005.07	5,005.07
6	国电江西能源销售有限公司	2019/12	4.1325	6,006.89	6,006.89
	国电江西能源销售有限公司	2020/01	3.915	12,013.05	12,013.05
8	国电江西能源销售有限公司	2020/06	3.915	1,501.63	1,501.63
	合计			47,551.14	47,551.14

地址: 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层北京国融兴华资产评估有限责任公司 123 电话: 010-51667811 传真: 82253743

◇国融兴华

(7) 权益资本价值的确定

股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值

企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+长期股权投资价值+非营业性资产一非营业性负债

根据上述测算,国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值为 307,530.00 万元。见下表:

金额单位: 万元

[血目	金额
经营性资产价值	17.920.08
加: 溢余资产价值	3.708.57
加: 未合并子公司价值	293,292.02
加: 非经营性资产价值和负债	40.160.46
加: 其他未列入营运的资产和负债
减: 付息债务价值	47.551.14
股东全部权益价值	307,530.00
$11 - \lambda L$ , $\lambda$ , $1 - \lambda$ and $\lambda$ , $1 - L$ , $1 - L$

7、收益法评估结果

按照收益途径,采用现金流折现方法(DCF)对国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值进行了评估, 在评估基准日, 国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益价值为 307, 530. 00 万元。

第四章评估结论及分析

北京国融兴华资产评估有限责任公司接受国家能源投资集团有限责任公司、国电电力发展股份有限公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则,遵循独立、客观、公正的原则,采用资产基础法和收益法两种评估方法,按照必要的评估程序,对国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益在 2020年 09月 30日的市场价值进行了评估。根据以上估值工作,得出如下评估结论:

一、资产基础法评估结果

截止评估基准日 2020年 09月 30日, 在持续经营条件下, 国家能源集团江西电力有限公司经审计的总资产账面价值 298, 470.91 万元, 总负债账面价值 66, 933.70 万元, 净资产账面价值 231, 537, 21 万元。经资产基础法评估, 国家能源集团江西电力有限公司总资产评估价值483,201.49万元,增值251,664.28万元,增值率82.62%; 总负债评估价值 61, 873. 92 万元, 减值 5, 059. 78 元, 减值率为 7. 56%; 净资产评估价值 483, 201. 49 万元, 增值 251, 664. 28 万元, 增值率 108. 69%。详见下表: 资产评估结果汇总表

金额单位: 万元

125

		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
项目		A	в	$C = B - A$	$D=C/Ax$ 100
流动资产	1	14,999.90	14,999.90
非流动资产	2	283,471.01	530,075.51	246,604.50	86.99
长期股权投资其中:	3	224,209.04	293,292.02	69,082.98	30.81
其他权益工具投资	4	820.96	817.64	$-3.32$	$-0.40$
固定资产	5	52,801.20	192,979.91	140,178.71	265.48
在建工程	6	1,518.51	1,525.73	7.22	0.48
无形资产	7	3,341.84	40,680.75	37,338.91	1,117.32
开发支出	8	127.36	127.36
递延所的税资产	9	116.10	116.10
其他非流动资产	10	536.00	536.00
资产总计	11	298,470.91	545,075.41	246,604.50	82.62
流动负债三、	12	55,621.12	55,621.12
非流动负债四、	13	11,312.58	6,252.80	$-5,059.78$	$-44.73$
负债总计	14	66,933.70	61,873.92	$-5,059.78$	$-7.56$
净资产	15	231,537.21	483,201.49	251,664.28	108.69

二、收益法评估结果

被评估单位: 国家能源集团江西电力有限公司

国家能源集团江西电力有限公司评估基准日净资产账面价值为 231, 537, 21 万元, 收益法评估后的股东全部权益价值为 307,530.00 万元,评估增值75,992.79 万元,评估增值率为 32.82%。

三、评估结论的确定

资产基础法评估后的股东全部权益价值为 483, 201, 49 万元, 收益法评估后的股东全部权益价值为 307,530,00 万元,两者相差 175,671.49 万元,差异率 57.12%。考虑到以下因素,本次评估最终选择收益法评估结果作为评估结论:

收益法在评估过程中不仅考虑了公司账面资产的价值,同时还考虑了公司资产的利用效率、当地自然资源的供给程度、资产本身的获利能力等。具体而言, 国能江西公司母公司生产性资产为万安水电站,现有水电资产中的大坝属于综合用途的水利枢纽工程, 不仅用于发电, 还用于通航、防洪、农业灌溉、城市自来水供应等, 发电仅为该大坝的部分功能, 企业所能获得的收益仅为发电收益, 资产基础法评估过程中没有考虑资产的利用效率和收益, 收益法在评估过程中具体考虑了气候对电需求的影响、水电企业所在流域来水量、机组发电利用小时等对企业有重大影响的因素,故最终选取收益法结果。根据上述分析, 在综合考虑了不同评估方法和初步价值结论的合理性及所使用数据质量的基础上,基于本次评估的目的,评估人员认为采用收益法评估结果作为评估结论是合理的。

所以,本次评估以收益法评估结果作为价值参考依据,即国家能源集团江西电力有限公司的股东全部权益评估价值为307,530.00万元。

四、资产基础法评估结论与账面价值比较变动情况及原因

1、评估结果与账面价值比较变动情况

评估结果与账面价值比较, 增值 251, 664. 28 万元。与账面价值比较, 其中:

(1) 长期股权投资: 评估价值为 293, 292. 02 元, 与账面价值比较增值 69,082.98 万元, 增值率 30.81%;

(2) 固定资产: 评估价值为 192, 979. 91 万元, 与账面价值比较增值 140, 178. 41 万元, 增值率为 265.48%。

(3) 在建工程: 评估价值为 1, 525.73 万元, 与账面价值比较增值 7.22 万元,

增值率为 0.48%。

(4) 无形资产: 评估价值为 40, 680. 75 万元, 与账面价值比较增值 37, 338. 91 万元, 增值率为1,117.32%。

(5) 负债: 评估价值为 61, 873, 92 万元, 与账面价值比较减值 5, 059. 78 万元, 减值率为7.56%。

2、评估结果分析

评估结果与委评资产的账面价值比较,出现部分增减值。

主要表现在以下几方面:

(1) 长期股权投资, 增值主要由于被投资单位评估增值, 整体呈现增值。

(2) 房屋建(构)筑物

A、近年来人工、机械及材料价格较工程建设时点有一定幅度的上涨, 使得建设成本增加,形成了评估价值的增值;

B、由于企业计提折旧年限小于建筑物经济寿命年限,形成评估价值增值。

(2) 设备

1) 机器设备评估增值原因

①评估基准日发电设备购置时间价格有所下降;

②由于本次评估经济寿命年限大于财务折旧年限,致使评估净值增值。

2) 车辆评估值增减原因:

车辆评估原值减值的原因为大部分车辆采用市场法评估, 其二手车购置价即为其重置价, 故造成评估原值减值。由于车辆使用状况较好, 实际磨损速度小于其会计计提的磨损速度,故评估净值增值。

3) 电子设备评估值增减原因:

电子设备由于技术更新较快,评估基准日市场价格较购置价格有所下降,致使评估原值减值,但由于电子设备的折旧年限小于评估所采用的经济年限,且部分尚可使用电子设备账面值已全额计提折旧,故造成其评估净值增值。

(3) 在建工程增值的主要原因为评估值中考虑了资金成本导致评估增值。

(3) 无形资产-土地

无形资产-土地增值的主要原因为委估土地为划拨取得,土地价格较取得时大幅上涨。

(4) 负债

负债减值主要原因为非流动负债递延收益为政府补助(增效扩容奖励资金)无需偿还导致评估减值。

国家能源集团江西电力有限公司

审计报告

众环审字 (2020) 0200015号

$\kappa$

且录

一、审计报告
二、已审财务报表
1、合并资产负债表 ………………………………………………………………………………………………
$\begin{minipage}{0.9\linewidth} \begin{tabular}{ c c c c c } \hline \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{r} & \textbf{$ 2、合并利润表	3
3、合并现金流量表 ……………………………………………………	4
4、合并所有者权益变动表 …………………………………………	5
6、资产负债表 ……………………………………………………	7
7、利润表…………………………………………………………………	9
8、现金流量表 ………………………………………………………………………………………………	10
9、所有者权益变动表 ……………………………………………	11
11、财务报表附注 ………………………………………………………………………………………………	13

$\sim 100$ m $^{-1}$

mazars 由宙众环

⋒

$\circ$

中审众环会计师事务所 | 特殊書通合伙 ) 武汉市武昌区东湖路169号中审众环大厦邮政编码: 430077

Mazars Certified Public Accountants LLP Zhongshen Zhonghuan Building No. 169 Donghu Road Wuchang District
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电话Tel: 027-86791215 传真Fax: 027-85424329

宙计报告

众环审字 (2020) 0200015 号

国家能源集团江西电力有限公司:

一、宙计意见

我们审计了国家能源集团江西电力有限公司(以下简称"江西公司")基于财务报表附注二所述财务报表编制基础编制的财务报表,包括 2020年9月 30日、2019年12月 31日的合并及公司资产负债表, 2020年1-9月、2019年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表, 以及相关财务报表附注。

我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照财务报表附注二所述财务报表编制基础的规定编制, 公允反映了江西公司 2020年9月 30日、2019年12月 31日合并及公司的财务状况以及2020年1-9月、2019年度合并及公司的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则, 我们独立于江西公司, 并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信, 我们获取的审计证据是充分、适当的, 为发表审计意见提供了基础。

三、管理层和治理层对财务报表的责任

江西公司管理层(以下简称"管理层")负责按照财务报表附注二所述财务报表编制基础的的规定编制财务报表, 使其实现公允反映, 并设计、执行和维护必要的内部控制, 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时, 管理层负责评估江西公司的持续经营能力, 披露与持续经营相关的事项(如适用),并运用持续经营假设,除非管理层计划清算江西公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督江西公司的财务报告过程。

四、注册会计师对财务报表审计的责任

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我们的目标是对管理层按照财务报表附注二所述财务报表编制基础编制的财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策, 则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中, 我们运用职业判断, 并保持职业怀疑。同时, 我们也执行以下工作:

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上, 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对江西公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性, 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而, 未来的事项或情况可能导致江西公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容,并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六) 就江西公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据, 以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行江西公司审计。我们对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通, 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

(此页无正文) |

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中国注册会计师:

120100050060

中国注册会计师:

2020年12月15日

中国·武汉

合并资产负债表

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司			金额单位: 人民币元
项目	注释	2020年9月30日	2020年1月1日
流动资产:
货币资金	X.1	332,544,443.05	252, 121, 780.87
△结算备付金
△拆出资金
☆交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据	六、2	705,000,000.00	172,000,000.00
应收账款	六、3	831, 836, 429.64	689, 473, 161.32
☆应收款项融资
预付款项	六、4	236,573,644.90	43,592,844.47
△应收保费
△应收分保账款
△应收分保准备金
其他应收款	六、5	2,902,180.68	1,547,608.43
△买入返售金融资产
存货	六、6	294,345,591.70	277,033,861.76
其中: 原材料	六, 6	294,345,591.70	277,033,861.76
库存商品(产成品)
☆合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	六、7	16,636,609.05	14,429,136.33
流动资产合计		2,419,838,899.02	1,450,198,393.18
非流动资产:
△发放贷款和垫款
☆债权投资
☆其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	六、8	11,994,120.83	13,600,191.11
☆其他权益工具投资	六、9	8,209,603.74
☆其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产	六、10	7,188,913,184.57	7,639,394,521.72
在建工程	六. 11	366,916,491.24	300,900,538.91
生产性生物资产
油气资产
☆使用权资产
无形资产	六、12	351,382,669.87	361,315,994.89
开发支出	A. 13	2,195,475.36	1,273,584.90
商誉	六. 14	511,715,529.39	511,715,529.39
长期待摊费用	六、15	6,771,637.70	7,022,439.10
递延所得税资产	六、16	3,644,397.29	3,449,379.90
其他非流动资产	六. 17	7,034,415.56	6,151,280.65
其中: 特准储备物资
非流动资产合计		8,458,777,525.55	8,844,823,460.57
资产总计		10,878,616,424.57	10,295,021,853.75

本报告书共108页第1页

合并资产负债表(续)

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司项目	注释	2020年9月30日	金额单位: 人民币元 2020年1月1日
流动负债:
短期借款	六、18	2,929,948,284.43	3,634,766,998.60
△向中央银行借款
△拆入资金
☆交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据	六、19	649,749,481.47	277,133,654.68
应付账款	六、20	457,456,713.21	456,476,759.60
预收款项	六、21	5,070,921.79	3,465,953.88
☆合同负债
△卖出回购金融资产款
△吸收存款及同业存放
△代理买卖证券款
△代理承销证券款
应付职工薪酬	六、22	136,630,718.76	58,278,361.35
应交税费	六、23	141,364,916.20	102,629,867.15
其中: 应交税金	六、23	140,573,745.09	102, 142, 588.71
其他应付款	六、24	151,701,839.20	140,871,729.39
△应付手续费及佣金
△应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	六、25	129,882,727.71	165,835,341.46
其他流动负债
流动负债合计		4,601,805,602.77	4,839,458,666.11
非流动负债:
△保险合同准备金
长期借款	六, 26	1,191,452,023.58	779,252,023.58
应付债券
其中: 优先股
水续债
☆租赁负债
长期应付款	六、27	223,596,877.35	252,642,061.88
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	六、28	78,052,476.05	34,698,139.53
递延所得税负债	六、16	97,231,838.10	104,354,778.98
其他非流动负债
其中: 特准储备基金非流动负债合计		1,590,333,215.08	1,170,947,003.97
负债合计		6,192,138,817.85	6,010,405,670.08
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本)	六、29	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
国家资本
国有法人资本	六. 29	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
集体资本
民营资本
外商资本
#减: 已归还投资
实收资本(或股本) 净额	六、29	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
其他权益工具
其中: 优先股
水线侦
资本公积	六、30	163,298,675.26	163,298,675.26
减: 库存股
其他综合收益
其中: 外币报表折算差额
专项储备
盈余公积	六. 31	75,345,328.41	75,345,328.41
其中: 法定公积金	六、31	75,345,328.41	75,345,328.41
任意公积金
#储备基金
#企业发展基金
#利润归还投资
△一般风险准备
未分配利润	六. 32	1,227,639,265.90	919,378,088.54
归属于母公司所有者权益(或股东权益)合计		3,496,921,362.96	3,188,660,185.60
*少数股东权益		1,189,556,243.76	1,095,955,998.07
所有者权益(或股东权益)合计		4,686,477,606.72	4,284,616,183.67
负债和所有者权益(或股东权益)总计		10,878,616,424.57	10,295,021,853.75

第1页至第12页的财务报表由以下人士签署:
单位负责人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:

合并利润表

$\overline{\mathbb{R}}$

Ħ 项一、营业总收入其中: 营业收入 △利息收入 △已赚保费 △手续费及佣金收入二、营业总成本其中: 营业成本 △利息支出 △手续费及佣金支出 △退保金 △略付支出净额 △提取保险责任准备金净额 △保单红利支出 △分保费用税金及附加销售费用管理费用研发费用财务费用其中: 利息费用利息收入汇兑净损失(净收益以"-"填列) 其他加:其他收益投资收益(损失以"-"号填列) 其中: 对联营企业和合营企业的投资收益 ☆以推余成本计量的金融资产终止确认收益 △汇兑收益(损失以"-"号填列) ☆净散口套期收益(损失以"-"号填列) 公允价值变动收益(损失以"-"号填列) ☆信用减值损失(损失以"-"号填列) 资产减值损失(损失以"-"号填列) 资产处置收益(损失以"-"号填列)	注释 A. 33 六、33 六、34 六、35	2020年1-9月 5,548,288,289.48 5,548,288,289.48 5,014,011,800.58 4,797,005,014.22 49,637,245.97	2019年度 7,689,238,870.13 7,689,238,870.13 7,297,396,289.10 6,989,557,183.04















			62,021,080.07

		3,910,853.79	5,110,961.54
	六, 36		745,310.66
	六、37	163,458,686.60	239,961,753.79
	六、37	163,430,200.78	237, 161, 970.52
	六、37	2,531,169.76	2,074,926.49
	六、37		957,808.93
			5,376,069.23
	六、38	2,975,035.65
	六、39	$-1,606,070.28$	$-759,367.07$




	六、40	$-153, 120.95$	$-2,302,841.71$
	六、41	$-62,955.14$	$-38,314,991.58$
	六、42	6,950,745.28	514,036.34
三、营业利润(亏损以"一"号填列)		542,380,123.46	356,355,486.24
加: 营业外收入	六、43	3,932,638.27	19,429,507.00
其中: 政府补助	六、43	10,000.00	642,245.91
减:营业外支出	六、44	13,935,545.55	52,243,685.42
四、利润总额(亏损总额以"一"号填列)		532,377,216.18	323,541,307.82
减: 所得税费用	六、45	95,037,911.16	76,912,533.68
五、净利润(净亏损以"一"号填列)		437,339,305.02	246,628,774.14
(一) 按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净利润		303,654,277.36	194,635,312.29
*少数股东损益		133,685,027.66	51,993,461.85
(二) 按经营持续性分类
持续经营净利润		437.339,305.02	246,628,774.14
终止经营净利润
六、其他综合收益的税后净额
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额
(一)不能重分类进损益的其他综合收益
1、重新计量设定受益计划变动额
2、权益法下不能转损益的其他综合收益
☆3、其他权益工具投资公允价值变动
☆4、企业自身信用风险公允价值变动
5、其他
(二)将重分类进损益的其他综合收益
1、权益法下可转损益的其他综合收益
☆2、其他侦权投资公允价值变动
3、可供出售金融资产公允价值变动损益
☆4、金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
☆6、其他债权投资信用减值准备
7、现金流量套期储备(现金流量套期损益的有效部分)
8、外币财务报表折算差额
9、其他
*归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额		437,339,305.02	246,628,774.14
归属于母公司所有者的综合收益总额		303,654,277.36	194,635,312.29
*归属于少数股东的综合收益总额
		133,685,027.66	51,993,461.85
载于第13页至第110页的财务报表附注是本财务报表的组成部分
第1页至第12页的财务报表由以下人士签署:

合并现金流量表

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司			金额单位: 人民币元
项目	注释	2020年1-9月	2019年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金		5,418,596,074.23	8,230,871,125.58
△客户存款和同业存放款项净增加额
△向中央银行借款净增加额
△向其他金融机构拆入资金净增加额
△收到原保险合同保费取得的现金
△收到再保业务现金净额

△保户储金及投资款净增加额
△处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额
△收取利息、手续费及佣金的现金
△拆入资金净增加额
△回购业务资金净增加额
△代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还		259,664.66	139,748.80
收到其他与经营活动有关的现金	六、46	155,732,352.01	268,225,806.63
经营活动现金流入小计		5,574,588,090.90	8,499,236,681.01
购买商品、接受劳务支付的现金		3,793,983,034.27	5,843,781,596.01
△客户贷款及垫款净增加额
△存放中央银行和同业款项净增加额
△支付原保险合同赔付款项的现金
△拆出资金净增加额
△支付利息、手续费及佣金的现金
△支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金		449,433,809.70	763,643,494.50
支付的各项税费		422,748,892.25	605,906,143.27
支付其他与经营活动有关的现金	六、46	209.283,449.96	223,564,980.82
经营活动现金流出小计		4,875,449,186.18	7,436,896,214.60
经营活动产生的现金流量净额		699.138.904.72	1,062,340,466.41
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		8,097,480.63	11,247,853.29
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金		8,097,480.63	11,247,853.29
投资活动现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		68,361,025.57	311,487,878.95
投资支付的现金		5,734,603.74
△质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金			20,536,537.07
投资活动现金流出小计		74,095,629.31	332,024,416.02
投资活动产生的现金流量净额		$-65,998,148.68$	-320,776,562.73
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金
其中: 子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金		5,673,025,630.71	9,120,635,451.36
△发行侦券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金	六、46		200,000,000.00
筹资活动现金流入小计		5,673,025,630.71	9,320,635,451.36
偿还债务支付的现金		6,022,487,723.94	9,799,182,175.53
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		165,099,020.09	180,569,582.63
其中: 子公司支付给少数股东的股利、利润		35,927,181.97	11,758,916.86
支付其他与筹资活动有关的现金		40,656,980.54	149,932,548.11
筹资活动现金流出小计		6,228,243,724.57	10,129,684,306.27
筹资活动产生的现金流量净额		-555,218,093.86	$-809,048,854.91$
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额		77,922,662.18	$-67,484,951.23$

加: 期初现金及现金等价物余额		252, 121, 780.87	319,606,732.10
六、期末现金及现金等价物余额		330,044,443.05	252, 121, 780.87

· 载于第13页至第110页的财务报表附注是本财务报表的组成部分
第1页至第12页的财务报表由以下人士签署: 单位负责人: 主管会计工作负责人:

合并所有者权益变动表

编制单位:国家能源集团江西电力有限公司

金额单位: 人民币元

								2020年1-9月
皿概							归属于母公司所有者权益
	实收资本 (或股本)	优先股	其他权益工具永续债	其他	資本公积	库存股 ű	其他综合收益	专项储备	盈余公积	△一般风险准备	未分配利润	专	少数股东权益	所有者权益合计
一、上年年末余额	2,030,638,093.39				163,298,675.26				75,345,328.41		919,378,088.54	3,188,660,185.60	1,095,955,998.07	***
加: 会计改策变更	I.	ŧ	ţ.	E	ï.		ï	I.	Ĭ,	$\begin{array}{c} \end{array}$		ţ.
前期差错更正	$\mathord{\mathsf{I}}$	l	l	$\begin{array}{c} \end{array}$	Ï	$\left \cdot \right $	$\left\lbrack \right.$	$\begin{array}{c} \end{array}$	$\mathbb I$	Ť		1	$\mathbf{1}$	Ī
其他
本年年初余额 ıí	2,030,638,093.39				163,298,675.26				75,345,328,41		919,378,088,54	3,188,660,185.60	1,095,955,998.07	,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
本年增减变动金额(减少以"一"号填列) ní											308,261,177.36	308,261,177.36	93,600,245.69	401,861,423.05
(一)综合收益总额					I	J		I	l	Î	303,654,277.36	303,654,277,36	133,685,027.66	437,339,305.02
(二) 所有者投入和减少资本											4,606,900.00	4,606,900.00	1,842,400.00	6,449,300.00
1、所有者投入资本		l	I	1		I	ï	ļ.	t	ĭ	I
2、其他权益工具持有者投入资本						ŧ	Ï.	I.	1	ï	Ï
3、股份支付计入所有者权益的金额			ļ.	ľ.		ŧ	ï	$\mid$	1	Ť
4、其他		-1	J	51							4,606,900.00	4,606,900.00	1,842,400.00	6,449,300.00
(三) 专项储备提取和使用

1、提取专项储备	Ï		J	4	Į	Į.	İ		1	Ì.	J
2、使用专项储备	I	1	J	J	$\mid$	J	1		$\mathcal{A}$	1Ì,	-a
(四) 利润分配													41,927,181.97	41.927.181.97
1、提取盈余公积						I	Ĵ.	L		Ľ			I.
其中: 法定公积金						ı	Î.	ļ		Ì.			T.
任意公积金	ı		J.	1	Ī	J	$\mathfrak{r}$	$\mid$					丰
世間各基金	J				$\begin{array}{c} \hline \end{array}$	u	$\Box$	Ш		11
#企业发展基金				J	J	J	1	J		HÌ			$F_{\rm c}$
#利润归还投资					1	J	Ī	J		$\mathbf 1$			И
2、提取一般风险准备					I	Į.	1	$\begin{array}{ c c c c c c c c c c c c c c c c c c c$	1
3、对所有者(或股东)的分配					I	J	1	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$	ı	Ť			41,927,181.97	-41,927,181.97
4、其他
(五)所有者权益内部结转
资本公积转增资本(或股本) ź			Į.	ı		J			I.	ľ
留余公积转增资本(或股本) á					I	J	$\Box$	$\Box$		$\mathbf{1}$	$\left \cdot \right $		机形叶片
监会公积弥补亏损 X					J	J.	$\mathbf{1}$	$\vert \vert$		H)
4、设定受益计划变动测结转留存收益	1		J		1	J.		$\begin{array}{c} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{2ex} \rule{0pt}{$	J	$\mathfrak{f}$
☆5、其他综合收益结转留存收益				t	Ï	J.		J	$\mid$	$\mathbf{1}$			G)
6、其他
四、本年年末余额	2.030.638.093.39				163,298,675.26				75,345,328.41		1,227,639,265.90	3,496.921,362.96	1,189,556,243.76	*****
				龢	于第13页至第110页的财务报表附注是本财务报表的组成部分
第1页至第12页的财务报表由以下人士签署:
单位负责人:	主管会计工作负责人;			会计机构负责人:

本报告书共108页第5页

合并所有者权益变动表 (续)

编制单位:国家能源集团扛西电力有限公司

金额单位: 人民币元

							归属于母公司所有者权益	A/117-12
皿概	实收资本		其他权益工具
	(或股本)	优先股	永续债	型萩	资本公积	减:度存麔	其他综合收益	专项储备	福余公积	<3 下版风险准 서	未分配利润	小计	少数股东权益	所有者权益合计
加: 会计政策变更一、上年年末余额	2,030,638,093.39				224,691,002.79				60,170,821.45		748.234.354.82	3,063,734,272.45	1,061,630,836.15	4,125,365,108.60
前期差错更正其他					$-61.392.327.53$						8,936,414.15	8,936,414.15 $-61.392.327.53$	$-8,936,414,15$
本年年初余额	2,030,638,093,39				163,298,675.26				60,170,821.45		757,170,768.97	3,011,278,359.07	1,052,694,422.00	4,063,972,781.07
本年增减变动金额(减少以"一"号填列) úщ									15,174,506.96		162,207,319.57	177,381,826.53	43,261,576.07	220,643,402.60
(一) 综合收益总额					Ï	1					194,635,312.29	194,635,312.29	51,993,461.85	246,628,774.14
二) 所有者投入和减少资本											$-17.253,485.76$	$-17.253,485.76$	3,027,031.08	$-14,226,454.68$
1. 所有者投入资本		Ī	ı			Ï.	J.	Ì.		Î	İ
2、其他权益工具持有者投入资本						ı	ï	Î.	t	l	$\mid$
3、股份支付计入所有者权益的余额		ľ	I	ļ.		t	ı	$\mathfrak l$	1
4、其他											$-17.253,485.76$	$-17,253,485.76$	3,027,031.08	$-14,226,454,68$
(三) 专项储备提取和使用			đ
1、提取专项储备	Î		я	1	I	1	ı		1	İ	1
2、使用专项储备	Ī		ł	1	J	4	$\mathbf{1}$		I	1	$\mid$
(四)利润分配									5,174,506.96		$-15.174,506.96$		$-11.758,916.86$	$-11.758.916.86$
1、提取盈余公积			ī.	ł.		F	L	Î.	5,174,506.96		$-15,174,506.96$		Î.
其中: 法定公积金	ľ		ŧ	ţ	Ï	I.	t		15,174,506.96		$-15.174,506.96$		Î
任意公积金	î		1	1	Ī	$+1$	$\mathsf{I}$	ţ		ľ			$\begin{array}{c} \end{array}$
地名海岸省				1	1		M			ĵ			$\begin{array}{c} \hline \end{array}$
#企业发展基金	ľ		١	1	U	J)	1	$\begin{array}{c} \end{array}$					11
#利润归还投资	1				I	1	п	ï		1			Ï
提取一般风险准备 ă	Ť		1	ļ	I	T	$\mathbb T$	Î
3、对所有者(或股东)的分配			1	ţ	I	ł	-1	Ì.		Ī			$-11,758,916,86$	$-11,758,916,86$
4、其他
(五)所有者权益内部结转
资本公积转增资本(或股本) ě		H	I	1		đ.		t
监余公积转增资本(或股本) $\frac{5}{24}$			J	ţ	I	ů	$1 - 1$	Ü		U	ΓT		[11]
盈余公积弥补亏损 $\frac{1}{2}$	l			ŧ	I	3	3	Ï		$\mathfrak{t}$
设定受益计划变动额结转留存收益 ÷	I			1		ł		Ī		Ť			1
六5、其他综合收益结转留存收益	ľ	1	I	ī	Ĵ.	t		$\begin{array}{c} \end{array}$		I			1
6、其他
四、本年年末余颗	2.030.638.093.39				163,298,675.26				75,345,328.41		919,378,088.54	3.188.660.185.60	1,095,955,998.07	4,284,616,183.67
							载于第13页至第110页的财务报表附注是本财务报表的组成部分
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单位负责人:	主管会计工作负责人;				会计机构负责人:

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资产负债表

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司			金额单位: 人民币元
项目	注释	2020年9月30日	2020年1月1日
流动资产:
货币资金		55,659,361.64	43,454,978.61
△结算备付金
△拆出资金
☆交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款	十三、1	79,084,699.52	8,302,966.58
☆应收款项融资
预付款项		6,438,558.48	1,136,525.31
△应收保费
△应收分保账款
△应收分保准备金
其他应收款	$+ \Xi$ , 2	1,239,754.94	47,735,659.77
△买入返售金融资产
存货		1,731,314.52	1,745,990.04
其中: 原材料		1,731,314.52	1,745,990.04
库存商品(产成品)
☆合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产		5,845,340.85	134,384,939.43
流动资产合计		149,999,029.95	236,761,059.74
非流动资产: △发放贷款和垫款
☆债权投资
☆其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	十三、3	2,242,090,385.76	2,242,090,385.76
☆其他权益工具投资		8,209,603.74
☆其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产		528,011,969.72	563,281,751.96
在建工程		15, 185, 134.22	14,765,322.90
生产性生物资产
油气资产
☆使用权资产
无形资产		33,418,403.46	34,388,935.91
开发支出		1,273,584.90	1,273,584.90
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产		1,160,952.60	1,161,483.10
其他非流动资产		5,360,013.98	3,705,974.62
其中: 特准储备物资
非流动资产合计		2,834,710,048.38	2,860,667,439.15
资产总计		2,984,709,078.33	3,097,428,498.89

资产负债表(续)

$\langle \hat{\phi} \rangle$

$\sim$ 100 $\%$

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司项目	2020年9月30日	金额单位: 人民币元 2020年1月1日
流动负债:
短期借款	475,511,444.43	725,897,512.10
△向中央银行借款
△拆入资金
☆交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	5,765,515.77	8,259,646.98
预收款项	150,000.00	150,000.00
☆合同负债
△类出回购金融资产款
△吸收存款及同业存放
△代理买卖证券款
△代理承销证券款应付职工新酬	31,267,880.61	23,045,109.44
应交税费	9,553,631.07	3,547,634.09
其中:应交税金	9,553,631.07	3,547,634.09
其他应付款	33,962,698.12	66,498,866.47
△应付手续费及佣金
△应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	556,211,170.00	827,398,769.08
非流动负债:
△保险合同准备金
长期借款	45,662,023.58	45,662,023.58
应付债券
其中: 优先股
水线债 ☆租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	67,463,756.19	33,448,139.53
遥延所得税负债
其他非流动负债
其中: 特准储备基金
非流动负债合计	113, 125, 779. 77	79,110,163.11
负债合计	669,336,949.77	906,508,932.19
所有者权益(或股东权益);
实收资本(或股本)	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
国家资本国有法人资本	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
集体资本
民营资本
外商资本
#减: 已归还投资
实收资本(或股本)净额	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
其他权益工具
其中:优先股
永续债		$-30,206,000,00$
资本公积减:库存股	$-30,206,000.00$
其他综合收益
其中: 外币报表折算差额
专项储备
盈余公积	75,345,328.41	75,345,328.41
其中: 法定公积金
任意公积金
#储备基金
#企业发展基金
#利润归还投资
△一般风险准备
未分配利润归属于母公司所有者权益(或股东权益)合计	239,594,706.76 2,315,372,128.56	115, 142, 144.90 2,190,919,566.70
*少数股东权益
所有者权益(或股东权益)合计	2,315,372,128.56	2,190,919,566.70
负债和所有者权益(或股东权益)总计	2.984,709,078.33	3,097,428,498.89

单位负责人: 主管会计工作负责人:	会计机构负责人:

利润表

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司			金额单位:人民币元
目项	注释	2020年1-9月	2019年度
一、营业总收入		196,422,327.01	341,293,422.00
其中: 营业收入	十三、4	196,422,327.01	341,293,422.00
△利息收入
△已赚保费
△手续费及佣金收入
二、营业总成本		187,437,191.29	310, 132, 624.17
其中: 营业成本	十三、4	163,765,085.11	268,885,570.29
△利息支出
△手续费及佣金支出
△退保金
△赔付支出净额
△提取保险责任准备金净额
△保单红利支出
△分保费用

税金及附加		6,191,674.86	10,835,228.10
销售费用管理费用

研发费用
财务费用		17,480,431.32	30,411,825.78
其中: 利息费用		18,300,516.14	30,837,536.55
利息收入		857,815.67	532,672.90
汇兑净损失(净收益以"-"填列)
其他
加:其他收益		264,684.43	4,131,426.47
投资收益(损失以"-"号填列)	$+ \equiv$ , 5	102,920,524.75	29,962,834.68
其中: 对联营企业和合营企业的投资收益
☆以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
△汇兑收益(损失以"-"号填列)
☆净敞口套期收益(损失以 "-"号填列)
公允价值变动收益(损失以"-"号填列)
☆信用减值损失(损失以"-"号填列)		$-27,559.15$	$-2.354.951.58$
资产减值损失(损失以"-"号填列)			$-195,448.01$
资产处置收益(损失以"-"号填列)		6,895,001.08	518,026.94
三、营业利润(亏损以"一"号填列)		119,037,786.83	63,222,686.33
加: 营业外收入		245,541.91	6,311,482.23
其中: 政府补助			250,000.00
减:营业外支出		1,070,236.38	6,893,062.34
四、利润总额(亏损总额以"一"号填列)		118,213,092.36	62,641,106.22
减: 所得税费用		530.50	591.41
五、净利润(净亏损以"一"号填列)		118,212,561.86	62,640,514.81
(一) 按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净利润		118,212,561.86	62,640,514.81
*少数股东损益
(二) 按经营持续性分类
持续经营净利润		118,212,561.86	62,640,514.81
终止经营净利润
六、其他综合收益的税后净额
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额
(一)不能重分类进损益的其他综合收益
1、重新计量设定受益计划变动额
2、权益法下不能转损益的其他综合收益
☆3、其他权益工具投资公允价值变动
☆4、企业自身信用风险公允价值变动
5、其他
(二)将重分类进损益的其他综合收益
1、权益法下可转损益的其他综合收益
☆2、其他债权投资公允价值变动
3、可供出售金融资产公允价值变动损益
☆4、金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
☆6、其他债权投资信用减值准备
7、现金流量套期储备(现金流量套期损益的有效部分)
8、外币财务报表折算差额
9、其他

*归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额		118,212,561.86	62,640,514.81
归属于母公司所有者的综合收益总额		118,212,561.86	62,640,514.81
*归属于少数股东的综合收益总额

现金流量表

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司			金额单位: 人民币元
目项	注释	2020年1-9月	2019年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金		145,654,105.00	402,758,126.74
△客户存款和同业存放款项净增加额
△向中央银行借款净增加额
△向其他金融机构拆入资金净增加额
△收到原保险合同保费取得的现金
△收到再保业务现金净额
△保户储金及投资款净增加额
△处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额
△收取利息、手续费及佣金的现金
△拆入资金净增加额
△回购业务资金净增加额
△代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金		107,803,689.23	188,611,019.93
经营活动现金流入小计		253,457,794.23	591,369,146.67
购买商品、接受劳务支付的现金		10,113,623.96	25,318,850.91
△客户贷款及垫款浄增加额
△存放中央银行和同业款项净增加额
△支付原保险合同赔付款项的现金
△拆出资金净增加额
△支付利息、手续费及佣金的现金
△支付保单红利的现金		96.313.044.51
支付给职工及为职工支付的现金		36.584,750.26	161,510,147.54 77,367,336.65
支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金		108,691,594.11	136,830,564.31
经营活动现金流出小计		251,703,012.84	401,026,899.41
经营活动产生的现金流量净额		1,754,781.39	190,342,247.26
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金		115,159,397.40	76,995,175.64
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		6,486,165.13	631,438.23

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计		121,645,562.53	77,626,613.87
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		2,505,227.37	27,281,635.50
投资支付的现金		5,734,603.74
△頭押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计		8,239,831.11	27,281,635.50
投资活动产生的现金流量净额		113,405,731.42	50,344,978.37
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金
其中: 子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金		270,000,000.00	660,190,421.93
△发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金		310,420,382.30	765,777,789.59
筹资活动现金流入小计		580,420,382.30	1,425,968,211.52
偿还债务支付的现金		370,983,277.78	1,130,039,583.04
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		10,573,778.47	27,758,235.14
其中: 子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金		301,819,455.83	583, 642, 747.93
筹资活动现金流出小计		683,376,512.08	1,741,440,566.11
筹资活动产生的现金流量净额		$-102,956,129.78$	-315,472,354.59
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额		12,204,383.03	-74,785,128.96
加: 期初现金及现金等价物余额		43,454,978.61	118,240,107.57
六、期末现金及现金等价物余额		55,659,361.64	43,454,978.61

单位负责人:

主管会计工作负责人:

本报告书共108页第10页

所有者权益变动表

í,

编制单位:国家能源集团江西电力有限公司

金额单位: 人民币元

								2020年1-9月
Щ 摽							归属于母公司所有者权益
	(或股本) 实收资本	优先股	其他权益工具永续债	其他	资本公积		减:库存其他综合收股	专项储备	盈余公积	△一般风险准备	未分配利润	小计	少数股东	所有者权益台社
一、上年年末余额	2,030,638,093.39				$-30,206,000.00$				75,345,328.41		115, 142, 144.90	2,190,919,566.70		2,190,919,566.70
加; 会计政策变更		Ī	ı			111	$+1$	$\vert \ \vert$				ï	ļ.	Ï,
前期差错更正	J	Ĵ	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$		$\left \ \right $				$\left \ \ \right $	ИI	t, t	ľ	$\big}$	Ï
其他
二、本年年初余额	2,030,638,093.39				-30,206,000.00				75,345,328,41		115,142,144,90	2,190,919,566.70		2,190,919,566.70
三、本年增減变动金额(减少以"一"号填列)											124,452,561.86	124,452,561.86		124,452,561.86
(一)综合收益总顾	ł	l			Ï	Ì		1	J	ĵ.	118,212,561.86	118,212,561.86		118,212,561.86
(二) 所有者投入和减少资本											6,240,000.00	6,240,000.00		6,240,000.00
1、所有者投入资本		I				t	ŀ		L	ŧ	ţ
2、其他权益工具持有者投入资本						È
3、股份支付计入所有者权益的金额							$\uparrow$ $\uparrow$	1	H.	1	ļ.
		1				$\mathbf{I}$				$\mathbf{I}$
4、其他		Ī									6,240,000.00	6,240,000.00		6,240,000.00
(三) 专项储备提取和使用		Ī
1、提取专项储备		I			ł	1	ï			1
2、使用专项结备		Ī			1	Ĭ	q		$\left \cdot \right $	a	计计
(四)利润分配
1、提取盈余公积		Ï.			ŧ	Ť	ï,	Ĭ.		Ÿ.
其中: 法定公积金													I
	l	Ĩ,			Ï.	Ĭ	ŀ	I.					$\mid$
任意公积金	I	Í	ľ		I.	t	ŧ.	$\mathbb{I}$					J,
中高备基金		1				$\mathsf{I}$
#企业发展基金		J			$1 - 1$	$\mathcal{A}$				1.1.1.14
#利润归还投资		Ĵ				$\begin{array}{c} \end{array}$
2、提取一般风险准备		I				İ			I				$1 - 11 - 1 - 1$
3、对所有者(或股东)的分配		ĵ			111	$\mathfrak{f}$	11111	1.11111	J	$\rightarrow$
4、其他
(五)所有者权益内部结转
资本公积转增资本(或股本) $\frac{1}{2}$		Ī.				$\mid$		ţ.	I	1			I.
2、盈余公积转增资本(或股本		Ĭ.				t	$F + 1$	t		ŀ	$\left \ \right $
盈余公积弥补亏损 $\frac{1}{2}$	1	$\left \right.$	1	T	1111								$1 - 1 - 1 - 1$
设定受益计划变动继结转留存收益 $\frac{1}{2}$	9	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$		$\mathbf{1}$		111		111		$1 - 1 - 1$
☆5、其他综合收益结转留存收益		$\left \right.$	$\mathbf{1}$	n					Ш
6、其他
四、本年年末余额	2,030,638,093.39				$-30,206,000.00$				75,345,328,41		239,594,706.76	2,315,372,128.56		2,315,372,128.56

单位负责人:	主管会计工作负责人:			会计机构负责人:

本报告书共108页第11页

								2019年度						金额单位: 人民币元
竝厚							归属于母公司所有者权益
	(或股本) 实收资本	优先股	其他权益工具永续债	其他	资本公积		减:库存其他综合收股	专项储备	盈余公积	凸一版风险准	未分配利润	小计	少数股东权益	所有者权益合计
加; 会计政策变更一、上年年末余额	2,030,638,093.39				-30,206,000.00				60,170,821.45	섺	81,322,785.72	2,141,925,700.56		2,141,925,700.56
前期差错更正其他
本年年初余额 rí oí	2,030,638,093.39				$-30,206,000.00$				60,170,821.45		81,322,785.72	2,141,925,700.56		2,141,925,700.56
本年增减变动金额(减少以"一"号填列) 一) 综合收益总额	$\begin{array}{c} \end{array}$	4							15,174,506.96		33,819,359.18	48,993,866.14		48,993,866.14
二) 所有者投入和减少资本			ĵ.	Ĩ	$\mathfrak{t}$	I.		f.	Ť.	t	$-13,646,648,67$ 62,640,514.81	$-13,646,648.67$ 62,640,514.81		$-13,646,648.67$ 62,640,514.81
1、所有者投入资本		1	1
2、其他权益工具持有者投入资本						11	$+1$	144	FЛ	tτ	$\left[\begin{array}{cc} 1 & 1 \end{array}\right]$
股份支付计入所有者权益的金额 ń		I	ł			4	q			$\mathbf{1}$
小其他			1	Ĭ							$-13,646,648.67$	$-13,646,648.67$		$-13,646,648.67$
(三) 专项储备提取和使用			1
1、提取专项储备		ı	1		Ì	ī	t		Ï	Ť	1
2、使用专项储备	j	1	1		Î	H.			ĵ	I
(四)利润分配									15,174,506.96		$-15,174,506.96$
1、提取盈余公积		ŀ	Ï.		1	ï	۱	î.	15,174,506.96		$-15,174,506.96$		$\begin{array}{ c c c c c c c c c c c c c c c c c c c$
其中: 法定公积金		ŀ	I		ľ	ł			15,174,506.96		$-15,174,506.96$		J
任意公积金		ł.			ï	1	ı	T		1			J
#脑备基金	Ï	Đ	I			ı				t			J.
#企业发展基金			١.		ľ	ŀ		Ł.		t			$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \end{array}$
#利润归还投资	J	I	I		$\mathbb{I}$					Î			$\begin{array}{c} \downarrow \ \downarrow \end{array}$
提取一股风险准备 z,	$\overline{1}$	ı	ı	J	t		1	$E - E$					J
3、对所有者(或股东)的分配	1	$\mathbb{R}$	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$	I	$\mathbf{I}$	$\mathbb{E}$ $\mathbb{I}$	1	$\overline{\phantom{a}}$	ŧ	t
4、其他
(五) 所有者权益内部结转
资本公积转增资本(或股本) Ľ,		1	1	J		J.	4	$1 - 1$					U
监余公积转增资本(或股本 $\frac{2}{4}$		đ		T	Ï	J	÷,			(1111	H		I.
盈余公积弥补亏损 á		3	1	J		4	3I	111					$\begin{array}{c} \end{array}$
4、设定受益计划变动源结转留存收益	Ī	$+1$	1	IJ	1	I			ij.
六5、其他综合收益结转留存收益			I	J	$\mathbf{1}$	N							$+1$
四、本年年末余额 6、其他	2,030,638,093.39					$-30,206,000.00$						115,142,144.90 2,190,919,566.70

所有者权益变动表(续)

本报告书共108页第12页

会计机构负责人:

主管会计工作负责人:

单位负责人:

国家能源集团江西电力有限公司 2020年1-9月、2019年财务报表附注

(除特别说明外,金额单位为人民币元)

一、公司基本情况

国家能源集团江西电力有限公司以下简称"本公司"或"公司",国家能源集团江西电力有限公司及其所有子公司以下合称为"本集团"。

国家能源集团江西电力有限公司前身是国电江西电力有限公司,是由中国国电集团有限公司于 2009年出资组建的有限公司,属于国有独资企业。2018年2月,国家能源投资集团有限责任公司与中国国电集团有限公司签订合并协议,协议约定中国国电集团有限公司持有的下属企业股权归属于国家能源投资集团有限责任公司,国电江西电力有限公司成为国家能源投资集团有限责任公司全资子公司。2020年9月,经国家市场监督管理总局同意,公司的企业名称变更为国家能源集团江西电力有限公司,国家能源投资集团有限责任公司为本公司的母公司及最终母公司。

本公司统一社会信用代码: 91360000690974469A: 公司注册地为江西省南昌市青山湖区北京东路 1198 号国电大厦: 公司注册资本为 2,030,638,093.39 元: 公司法定代表人周平平。

本公司经批准的经营范围为从事电源、热源、水资源、风力资源的开发、投资、建设和管理: 煤矿、水泥、电解铝的投资: 电力工程建设、监理、招标投标及相关技术开发: 对外贸易经营(实行国营贸易管理货物的进出口业务除外): 对外工程承包; 综合技术服务; 咨询服务: 物业管理: 国内贸易及生产、加工。

二、财务报表的编制基础

根据本次资产重组方案, 拟将国能湖口风力发电有限公司通过股权无偿划转方式剥离, 将公司除国能湖口风力发电有限公司之外的其他主体装入国电电力。

本财务报表编制假设国能湖口风力发电有限公司自 2019年1月1日起不再纳入合并范围, 除此之外本公司财务报表以持续经营假设为基础, 根据实际发生的交易和事项, 按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》(财政部令第33号发布、财政部令第76号修订)、于 2006年2月15日及其后颁布和修订的42项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称"企业会计准则"),以及中国证券监督管理委员会

《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》(2014年修订) 的披露规定编制。

根据企业会计准则的相关规定,本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外, 本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值, 则按照相关规定计提相应的减值准备。

三、遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合本财务报表附注二所述的编制基础, 真实、完整地反映了本公司 2020年9月30日、2019年12月31日的合并及公司的财务状况及 2020年1-9月、2019 年度合并及公司的经营成果和现金流量等有关信息。此外,本公司的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会 2014 年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15号一财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。

四、重要会计政策和会计估计

本公司及各子公司主要从事发电及供热等相关业务。本公司及各子公司根据实际生产经营特点, 依据相关企业会计准则的规定, 对相关交易和事项制定了若干项具体会计政策和会计估计, 详见本附注(四)各项描述。关于管理层所作出的重大会计判断和估计的说明, 详见附注四、28"重大会计判断和估计"。

1、会计期间

本公司的会计期间分为年度和中期,会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本公司会计年度采用公历年度, 即每年自1月1日起至12月31日止。

2、营业周期

正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司以12个月作为一个营业周期,并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

3、记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币,本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。

4、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并,是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

(1) 同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制并非暂时性的,为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并,在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方, 参与合并的其他企业为被合并方。合并日, 是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额,调整资本公积(股本溢价): 资本公积(股本溢价)不足以冲减的, 调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用, 于发生时计入当期损益。

(2) 非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的,为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并, 在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方, 参与合并的其他企业为被购买方。购买日, 是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并, 合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值,为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用, 计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本, 购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的,相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大千合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额, 确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核,复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的, 其差额计入当期损益。

购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异, 在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的,在购买日后 12 个月内,如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在, 预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的, 则确认相关的递延所得税资产, 同时减少商誉, 商誉不足冲减的, 差额部分确认为当期损益; 除上述情况以外, 确认与企业合并相关的递延所得税资产的, 计入当期损益。

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并, 根据《财政部关于印发企业会计准则解释第5号的通知》(财会〔2012〕19号)和《企业会计准则第33号——合并财务报表》第五十一条关于"一揽子交易"的判断标准(参见本附注四、5"合并财务报表的编制方法" (2)), 判断该多次交易是否属于"一揽子交易"。属于"一揽子交易"的, 参考本部分前面各段描述及本附注四、12"长期股权投资"进行会计处理:不属于"一揽子交易"的,区分个别财务报表和合并财务报表讲行相关会计处理:

在个别财务报表中, 以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和,作为该项投资的初始投资成本;购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的,在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

在合并财务报表中, 对于购买日之前持有的被购买方的股权, 按照该股权在购买日的公允价值讲行重新计量, 公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益: 购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的,与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

5、合并财务报表的编制方法

(1) 合并财务报表范围的确定原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司,是指被本公司控制的主体。

一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化,本公司将进行重新评估。

(2) 合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起,本公司开始将其纳入合并范围: 从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司, 处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中: 当期处置的子公司, 不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司, 其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中,且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方, 其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中,并且同时调整合并财务报表的对比数。

本报告书共 108 页第 16 页

在编制合并财务报表时,子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的,按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司, 以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额,在合并利润表中净利润项目下以"少数股东损益"项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额,仍冲减少数股东权益。

当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时, 对于剩余股权, 按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额, 计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益, 在丧失控制权时采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。其后, 对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准则第22号— 金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量,详见本附注四、12"长期股权投资"或本附注四、8"金融工具"。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的,需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况, 通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理: ①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的; ②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果; ③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发牛: 4- 项交易单独看是不经济的, 但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的,对其中的每一项交易视情况分别按照"不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资"(详见本附注四、12"长期股权投资"(2)4)和"因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权"(详见前段)适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的,将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理;但是,在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额, 在合并财务报表中确认为其他综合收益, 在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

6、合营安排分类

合营安排, 是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司根据在合营安排中享有的权利和承担的义务,将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营,是指本公司享有该安排相关资产且承相该安排相关负债的合营安排。合营企业, 是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司对合营企业的投资采用权益法核算, 按照本附注四、12"长期股权投资" (2) ②"权益法核算的长期股权投资"中所述的会计政策处理。

7、现金及现金等价物的确定标准

本公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本公司持有的期限短(一般为从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为己知金额现金、价值变动风险很小的投资。

8、金融工具

在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

(1) 金融资产的分类、确认和计量

本公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征,将金融资产划分为: 以摊余成本计量的金融资产; 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产; 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产,相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据,本公司按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

①以摊余成本计量的金融资产

本公司管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标,且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致, 即在特定日期产生的现金流量, 仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本公司对于此类金融资产,采用实际利率法, 按照摊余成本进行后续计量, 其摊销或减值产生的利得或损失, 计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

本公司管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标, 且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。本公司对此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益, 但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。

此外,本公司将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本公司将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益, 公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时, 之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益, 不计入当期损益。

3以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

本公司将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产, 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此外, 在初始确认时, 本公司为了消除或显著减少会计错配, 将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产,本公司采用公允价值进行后续计量, 公允价值变动计入当期损益。

(2) 金融负债的分类、确认和计量

金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,相关交易费用直接计入当期损益。其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具), 按照公允价值进行后续计量, 除与套期会计有关外, 公允价值变动计入当期损益。

被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,该负债由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益,且终止确认该负债时, 计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。其余公允价值变动计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的,本公司将该金融负债的全部利得或损失(包括企业自身信用风险变动的影响金额)计入当期损益。

2其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债, 按摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

(3) 金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产,予以终止确认:①收取该金融资产现金流量的合同权利终止: ②该金融资产已转移, 且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方; 3该金融资产已转移,虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬, 但是放弃了对该金融资产的控制。

若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,且未放弃对该金融资产的控制的, 则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产, 并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度, 是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。

金融资产整体转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊,并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。

本公司对采用附追索权方式出售的金融资产, 或将持有的金融资产背书转让, 需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的, 终止确认该金融资产; 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产;既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的, 则继续判断企业是否对该资产保留了控制, 并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

(4) 金融负债的终止确认

金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的,本公司终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。本公司(借入方)与借出方签订协议,以承担新金融负债的方式替换原金融负债, 且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的, 终止确认原金融负债, 同时确认一项新金融负债。本公司对原金融负债(或其一部分)的合同条款作出实质性修改的,终止确认原金融负债, 同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。

金融负债(或其一部分)终止确认的,本公司将其账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的负债)之间的差额, 计入当期损益。

(5) 金融资产和金融负债的抵销

当本公司具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利, 且该种法定权利是当前可执行的,同时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示, 不予相互抵销。

(6) 金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公允价值, 是指市场参与者在计量日发生的有序交易中, 出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的,本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格, 且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的, 本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。在估值时,本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术, 选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值, 并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下, 使用不可输入值。

(7) 权益工具

权益工具是指能证明拥有本公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本公司发行(含再融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理,与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。本公司不确认权益工具的公允价值变动。

本公司权益工具在存续期间分派股利(含分类为权益工具的工具所产生的"利息")的, 作为利润分配处理。

9、金融资产减值

本公司需确认减值损失的金融资产系以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资,主要包括应收票据、应收账款、其他应收款、债权投资、其他债权投资、长期应收款等。此外, 对部分财务担保合同, 也按照本部分所述会计政策计提减值准备和确认信用减值损失。

(1) 减值准备的确认方法

本公司以预期信用损失为基础, 对上述各项目按照其适用的预期信用损失计量方法(一般方法或简化方法)计提减值准备并确认信用减值损失。

信用损失,是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预

期收取的所有现金流量之间的差额, 即全部现金短缺的现值。其中, 对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产, 本公司按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

预期信用损失计量的一般方法是指,本公司在每个资产负债表日评估金融资产(含部分财务扣保合同等其他适用项目,下同)的信用风险自初始确认后是否已经显著增加,如果信用风险自初始确认后已显著增加,本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备;如果信用风险自初始确认后未显著增加,本公司按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。本公司在评估预期信用损失时,考虑所有合理且有依据的信息,包括前瞻性信息。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具,本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加, 选择按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

(2) 信用风险自初始确认后是否显著增加的判断标准

如果某项金融资产在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确认时确定的预计存续期内的违约概率,则表明该项金融资产的信用风险显著增加。除特殊情况外, 本公司采用未来 12 个月内发生的违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变化的合理估计,来确定自初始确认后信用风险是否显著增加。

(3) 以组合为基础评估预期信用风险的组合方法

本公司对信用风险显著不同的金融资产单项评价信用风险,如:应收关联方款项;与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项; 已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等。

除了单项评估信用风险的金融资产外,本公司基于共同风险特征将金融资产划分为不同的组别, 在组合的基础上评估信用风险。

(4) 金融资产减值的会计处理方法

期末,本公司计算各类金融资产的预计信用损失,如果该预计信用损失大于其当前减值准备的账面金额,将其差额确认为减值损失;如果小于当前减值准备的账面金额,则将差额确认为减值利得。

(5) 各类金融资产信用损失的确定方法

①应收票据

本公司对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征,将其划分为不同组合:

顶	确定组合的依据

组合1	银行承兑汇票
组合2	商业承兑汇票

银行承兑汇票承兑人均为风险较小的金融机构,不计提坏账准备;商业承兑汇票参照应收账款按照不同业务组合计量坏账准备。

2应收款项

对于不含重大融资成分的应收款项,本公司按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于包含重大融资成分的应收款项,本公司选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

	具备以下特征的应收款项, 单独计算预期信用损失: 有客观证据
组合1: 单独计提坏账准	表明其发生了损失的; 与对方存在争议或诉讼、仲裁的应收款项;
备的应收款项	已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项;
	按照组合计算预期信用损失不能反映其风险特征的应收款项。
	对划分为组合的应收账款,本公司参考历史信用损失经验,结合
	当前状况及对未来经济状况的预测, 编制应收账款账龄与整个存
组合2:根据信用风险特	续期预期信用损失率对照表, 计算预期信用损失; 对划分到组合
征组合计提坏账准备的	的其他应收款,本公司参考历史信用损失经验,结合当前状况以
应收款项	及对未来经济状况的预测, 通过违约风险敞口和未来12个月或整
	个存续期预期信用损失率, 计算预期信用损失。

基于其信用风险特征, 将其划分为不同组合:

③长期应收款(包含重大融资成分的应收款项和租赁应收款除外)

本公司依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加,采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量长期应收款减值损失。

10、存货

(1) 存货的分类

存货主要包括原材料、在产品及自制半成品、周转材料、产成品、库存商品及低值易耗品等。

(2) 存货取得和发出的计价方法

存货在取得时按实际成本计价,存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。领用和发出时按进先出法计价。

(3) 存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法

可变现净值是指在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时, 以取得的确凿证据为基础, 同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

在资产负债表日, 存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时, 提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。

计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净值高于其账面价值的, 在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回, 转回的金额计入当期损益。

(4) 存货的盘存制度为永续盘存制。

(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法

低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销: 包装物于领用时按一次摊销法摊销。

11、合同资产

合同资产会计政策适用于 2020 年度及以后:

(1) 合同资产的确认方法及标准

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利(且该权利取决于时间流逝之外的其他因素)列示为合同资产。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。本公司拥有的、无条件(仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

(2) 合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法

合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本附注四、9"金融资产减值"。

12、长期股权投资

本部分所指的长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资,作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算, 其中如果属于非交易性的, 本公司在初始确认时可选择将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算,其会计政策详见附注四、8"金融工具"。

共同控制, 是指本公司按照相关约定对某项安排所共有的控制, 并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响, 是指本公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

(1) 投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额, 调整资本公积: 资本公积不足冲减的, 调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的, 在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本, 按照发行股份的面值总额作为股本, 长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额,调整资本公积; 资本公积不足冲减的, 调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权,最终形成同一控制下企业合并的,应分别是否属于"一揽子交易"进行处理:属于"一揽子交易"的,将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于"一揽子交易"的, 在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本,长期股权投资初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额, 调整资本公积; 资本公积不足冲减的, 调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因采用权益法核算或为可供出售金融资产而确认的其他综合收益,暂不进行会计处理。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本, 合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权,最终形成非同一控制下的企业合并的, 应分别是否属于"一揽子交易"进行处理: 属于"一揽子交易"的, 将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于"一揽子交易"的,按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和,作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的,相关其他综合收益暂不进行会计处理。原持有股权投资为可供出售金融资产的, 其公允价值与账面价值之间的差额, 以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入当期损益。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用,于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资, 按成本进行初始计量, 该成本视长期股权投资取得方式的不同, 分别按照本公司实际支付的现金购买价款、本公司发行的权益

性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实 施重大影响或实施共同控制但不构成控制的, 长期股权投资成本为按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

(2) 后续计量及损益确认方法

对被投资单位具有共同控制(构成共同经营者除外)或重大影响的长期股权投资,采用权益法核算。此外,本公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。

(1) 成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算时,长期股权投资按初始投资成本计价,追加或收回投资调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外, 当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

② 权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,不调整长期股权投资的初始投资成本;初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的, 其差额计入当期损益, 同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时, 按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额,分别确认投资收益和其他综合收益,同时调整长期股权投资的账面价值;按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分,相应减少长期股权投资的账面价值;对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动, 调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时, 以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的, 按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整, 并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本公司与联营企业及合营企业之间发生的交易, 投出或出售的资产不构成业务的, 未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销, 在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失, 属于所转让资产减值损失的, 不予以抵销。本公司向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的,投资方因此取得长期股权投资但未取

得控制权的, 以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本, 初始投资成本与投出业务的账面价值之差, 全额计入当期损益。本公司向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的, 取得的对价与业务的账面价值之差, 全额计入当期损益。本公司自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的,按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定进行会计处理, 全额确认与交易相关的利得或损失。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时,以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外,如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务, 则按预计承担的义务确认预计负债, 计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的,本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后,恢复确认收益分享额。

对于本公司 2007 年 1 月 1 日首次执行新会计准则之前已经持有的对联营企业和合营企业的长期股权投资, 如存在与该投资相关的股权投资借方差额, 按原剩余期限直线摊销的金额计入当期损益。

(3) 收购少数股权

在编制合并财务报表时,因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日(或合并日)开始持续计算的净资产份额之间的差额,调整资本公积, 资本公积不足冲减的, 调整留存收益。

4 处置长期股权投资

在合并财务报表中, 母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资,处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益;母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的, 按本附注四、5 "合并财务报表编制的方法"、2中所述的相关会计政策处理。

其他情形下的长期股权投资处置,对于处置的股权,其账面价值与实际取得价款的差额, 计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资, 处置后的剩余股权仍采用权益法核算的, 在处置时将原计入所有者权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益, 按比例结转入当期损益。

采用成本法核算的长期股权投资,处置后剩余股权仍采用成本法核算的,其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益,采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,并按比例结转

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当期损益: 因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的, 在编制个别财务报表时, 处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的, 改按权益法核算, 并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整; 处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的,改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理, 其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本公司取得对被投资单位的控制之前,因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益,在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中, 处置后的剩余股权采用权益法核算的, 其他综合收益和其他所有者权益按比例结转; 处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则讲行会计处理的,其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的,处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算,其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益, 在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理, 因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益, 在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权,如果上述交易属于一揽子交易的, 将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理, 在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额,先确认为其他综合收益,到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

13、固定资产

(1) 固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的, 使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司, 且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

(2) 固定资产的分类、计价方法及折旧方法

固定资产从达到预定可使用状态的次月起, 在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率、折旧方法如下:

类别	折旧年限(年)	残值率 (%)	年折旧率 (%)
(一) 房屋	$10 - 45$	$\theta$	$2.22 - 10.00$
构筑物 $(\square)$	$20 - 55$	$\theta$	1.82-5.00
(三) 通用设备	$5 - 20$	$0 - 5$	4.75-20.00
煤炭井工矿专用设备 (四)	$5 - 20$	3	4.85-19.40
电力专用设备 (五)	$8 - 35$	$0 - 3$	2.77-12.50
铁路专用设备 (六)	$10 - 18$	5	5.28-9.50

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态,本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

(3) 融资租入固定资产的认定依据及计价方法

融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁,其所有权最终可能转移,也可能不转移。以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提和赁资产折旧。能够合理确定和赁期届满时取得和赁资产所有权的,在租赁资产使用寿命内计提折旧: 无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的, 在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

(4) 其他说明

与固定资产有关的后续支出,如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量, 则计入固定资产成本, 并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出, 在发生时计入当期损益。

当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核,如发生改变则作为会计估计变更处理。

固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、18"长期资产减值"。

14、在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定,包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。

本公司在建工程包括施工前期准备工程、正在施工中的建筑工程、安装工程、技术改造工程等。

在建工程达到预定可使用状态时转入固定资产, 具体转为固定资产的标准和时点为:

(1) 新建电源项目转固定资产的标准为: 通过机组满负荷试运行验收, 达到预定可使用状态。

(2) 机组技术改造转固定资产的标准为: 满足相关技术标准, 达到预定可使用状态。

(3) 其他工程转固定资产的标准: 达到预定可使用状态。

在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、18"长期资产减值"。

15、借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用, 在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时, 开始资本化; 构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时, 停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用,减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化;一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率,确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

资本化期间内, 外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化; 外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的,暂停借款费用的资本化,直至资产的购建或生产活动重新开始。

16、无形资产

(1) 无形资产的确认及计价方法

无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。

无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出, 如果相关的经济利益很可能流入本公司且其成本能可靠地计量, 则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出, 在发生时计入当期损益。

取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物,相关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋及建筑物,则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配,难以合理分配的,全部作为固定资产处理。

使用寿命有限的无形资产自可供使用时起,对其原值减去预计净残值和已计提的减值准各累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。

期末, 对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核, 如发生变更则作为会计估计变更处理。此外, 还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核, 如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的,则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策讲行摊销。

(2) 研究与开发支出

本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。其中, 研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查,如意在获取知识而进行的活动,研究成果或其他知识的应用研究、评价和最终选择,材料、设备、产品、工序、系统或服务替代品的研究,新的或经改进的材料、设备、产品、工序、系统或服务的可能替代品的配制、设计、评价和最终选择等: 开发是指在进行商业性生产或使用前, 将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计,以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等,如生产前或使用前的原型和模型的设计、建造和测试,不具有商业性生产经济规模的试生产设施的设计、建造和运营等。

研究阶段的支出, 干发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的, 确认为无形资产, 不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益:

(f) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性:

② 具有完成该无形资产并使用或出售的意图:

③ 无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,能够证明其有用性;

4 有足够的技术、财务资源和其他资源支持, 以完成该无形资产的开发, 并有能力使用或出售该无形资产:

(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的,将发生的研发支出全部计入当期损益。

(3) 无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法

无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、18"长期资产减值"。

17、长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用按预计受益期间分期平均摊销,并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。

18、长期资产减值

对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产,本公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的, 则估计其可收回金额, 进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产,无论是否存在减值迹象, 每年均进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的,按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定: 不存在销售协议但存在资产活跃市场的, 公允价值按照该资产的买方出价确定; 不存在销售协议和资产活跃市场的, 则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值,按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量, 选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉, 在进行减值测试时, 将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的, 确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值,再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认, 以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

19、合同负债

合同负债会计政策适用于 2020 年度及以后:

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

20、职工薪酬

本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长期职工福利。其中:

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债,并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。

离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险以及年金等。离职后福利计划包括设定提存计划。采用设定提存计划的,相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。

在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系,或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议,在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时, 和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日, 确认辞退福利产生的职工薪酬负债,并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的, 按照其他长期职工薪酬处理。

职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等,在符合预计负债确认条件时, 计入当期损益(辞退福利)。

本公司向职工提供的其他长期职工福利, 符合设定提存计划的, 按照设定提存计划进行会计处理, 除此之外按照设定受益计划进行会计处理。

21、收入

以下收入会计政策适用于2020年度及以后:

本公司与客户之间的合同同时满足下列条件时, 在客户取得相关商品控制权时确认收入: 合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务; 合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务;合同有明确的与所转让商品相关的支付条款;合同具有商业实质, 即履行该合同将改变本公司未来现金流量的风险、时间分布或金额; 本公司因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。

在合同开始日,本公司识别合同中存在的各单项履约义务,并将交易价格按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。在确定交易价格时考虑了可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。

对于合同中的每个单项履约义务,如果满足下列条件之一的,本公司在相关履约时段内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入: 客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益; 客户能够控制本公司履约过程中在建的商品; 本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途,日本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定. 当履约进度不能合理确定时,本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的,按照已经发生的成本金额确认收入,直到履约进度能够合理确定为止。

如果不满足上述条件之一,则本公司在客户取得相关商品控制权的时点将分摊至该单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时,本公司考虑下列迹象: 企业就该商品享有现时收款权利,即客户就该商品负有现时付款义务: 企业已将该商品的法定所有权转移给客户,即客户已拥有该商品的法定所有权:企业已将该商品实物转移给客户, 即客户已实物占有该商品: 企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户, 即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬; 客户已接受该商品; 其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

以下收入会计政策适用于2019年度及以前:

本公司的收入包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。

(1) 商品销售收入

本公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方,既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制,收入的金额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量,相关的经济利益很可能流入企业时,确认销售商品收入。

本公司及各子公司销售电力产品、热力产品、化工产品、煤炭销售等产品交付客户时确认收入。其中: 售电收入于电力已传输上网, 取得价款或已取得索款凭据时予以确认; 供热收入于热气已输送, 取得价款或已取得索款凭据时予以确认: 销售商品收入于本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方,并不再对该商品保留继续管理权和实施控制时确认

(2) 提供劳务收入

①本公司在交易的完工进度能够可靠地确定,收入的金额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量, 相关的经济利益很可能流入企业时, 采用完工百分比法确认提供劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定。

②本公司在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的, 分别下列情况处理:

A、已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的,按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入,并按相同金额结转劳务成本。

B、已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的, 将已经发生的劳务成本计入当期损益, 不确认提供劳务收入。

(3) 让渡资产使用权收入

让渡资产使用权收入包括利息收入、使用费收入等。

本公司在收入的金额能够可靠地计量, 相关的经济利益很可能流入企业时, 确认让渡资产使用权收入。

22、合同成本

合同成本会计政策适用于2020年度及以后:

(1) 合同履约成本本公司对于为履行合同发生的成本, 不属于除收入准则外的其他企业会计准则范围且同时满足下列条件的作为合同履约成本确认为一项资产:①该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关, 包括直接人工、直接材料、制造费用(或类似费用)、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本; ②该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源。③该成本预期能够收回。该资产根据其初始确认时摊销期限是否超过一个正常营业周期在存货或其他非流动资产中列报。(2)合同取得成本本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的, 作为合同取得成本确认为一项资产。增量成本是指本公司不取得合同就不会发生的成本,如销售佣金等。对于摊销期限不超过一年的,在发生时计入当期损益。(3) 合同成本摊销上述与合同成本有关的资产, 采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础, 在履约义务履行的时点或按照履约义务的履约进度进行摊销, 计入当期损益。(4) 合同成本减值上述与合同成本有关的资产, 账面价值高于本公司因转让与该资产相关的商品预期能够取得剩余对价与为转让该相关商品估计将要发生的成本的差额的,超出部分应当计提减值准备,并确认为资产减值损失。计提减值准备后,如果以前期间减值的因素发生变化, 使得上述两项差额高于该资产账面价值的, 转回原已计提的资产减值准备, 并计入当期损益,但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

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23、政府补助

本公司的政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助, 是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助, 是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。如果政府补助文件未明确确定补助对象,以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断,以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助,除此之外的划分为与收益相关的政府补助。

(1) 政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件时, 予以确认: ①能够满足政府补助所附条件: ②能够收到政府补助。

(2) 政府补助的计量:

①政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的, 按照公允价值计量: 公允价值不能可靠取得的, 按照名义金额计量。

本公司对于政府补助通常在实际收到时, 按照实收金额予以确认和计量。但对于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到财政扶持资金,按照应收的金额计量。按照应收金额计量的政府补助应同时符合以下条件: A、应收补助款的金额已经过有权政府部门发文确认,或者可根据正式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算, 且预计其金额不存在重大不确定性; B、所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条例》的规定予以主动公开的财政扶持项目及其财政资金管理办法,且该管理办法应当是普惠性的(任何符合规定条件的企业均可申请),而不是专门针对特定企业制定的: C、相关的补助款批文中已明确承诺了拨付期限, 且该款项的拨付是有相应财政预算作为保障的, 因而可以合理保证其可在规定期限内收到: D、根据本公司和该补助事项的具体情况, 应满足的其他相关条件(如有)。

②与资产相关的政府补助,取得时确认为递延收益,自相关资产达到预定可使用状态时, 在该资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的,将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

与收益相关的政府补助, 用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的, 取得时确认为递延收益, 在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益; 用于补偿已发生的相关成本费用或损失的, 取得时直接计入当期损益。

与日常活动相关的政府补助, 计入其他收益; 与日常活动无关的政府补助, 计入营业外

收支。

③取得政策性优惠贷款贴息, 区分以下两种取得方式进行会计处理:

A、财政将贴息资金拨付给贷款银行,由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的,本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值,按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

B、财政将贴息资金直接拨付给本公司的,将对应的贴息冲减相关借款费用。

4)已确认的政府补助需要返还的,分别下列情况处理:

A、存在相关递延收益的, 冲减相关递延收益账面余额, 超出部分计入当期损益。

B、属于其他情况的, 直接计入当期损益。

24、涕延所得税资产/涕延所得税负债

(1) 当期所得税

资产负债表日, 对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产), 以按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本期度税前会计利润作相应调整后计算得出。

(2) 递延所得税资产及递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额, 以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异,采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

与商誉的初始确认有关, 以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异,不予确认有关的递延所得税负债。此外, 对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异。如果本公司能够控制暂时性差异转回的时间。而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回, 也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况, 本公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。

与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额 (或可抵扣亏损) 的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异,不予确认有关的递延所得税资产。此外, 对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异, 如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回,或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额, 不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况, 本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限,确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减,以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限, 确认相应的递延所得税资产。

资产负债表日, 对于递延所得税资产和递延所得税负债, 根据税法规定, 按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

于资产负债表日, 对递延所得税资产的账面价值进行复核, 如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时,减记的金额予以转回。

(3) 所得税费用

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益, 以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外, 其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

(4) 所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利, 且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时, 本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关, 但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内, 涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时,本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

25、租赁

融资和赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁,其所有权最终可能转移, 也可能不转移。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。

(1) 本公司作为承租人记录经营租赁业务

经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。

(2) 本公司作为出租人记录经营租赁业务

经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始直接费用于发生时予以资本化,在整个租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计

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入当期损益: 其他金额较小的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。

(3) 本公司作为承租人记录融资租赁业务

于租赁期开始日,将租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值, 将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值, 其差额作为未确认融资费用。此外, 在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的, 可归属于租赁项目的初始直接费用也计入租入资产价值。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额分别长期负债和一年内到期的长期负债列示。

未确认融资费用在租赁期内采用实际利率法计算确认当期的融资费用。或有租金于实际发生时计入当期损益。

26、终止经营

终止经营, 是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分, 且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别:

(1) 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区:

(2) 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分:

(3) 该组成部分是专为转售而取得的子公司。

本公司在合并利润表和利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。不符合终止经营定义的持有待售的非流动资产或处置组,其减值损失和转回金额及处置损益作为持续经营损益列报。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。

对于当期列报的终止经营, 在当期财务报表中, 将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。拟结束使用而非出售的处置组满足终止经营定义中有关组成部分的条件的, 自停止使用日起作为终止经营列报。因出售对子公司的投资等原因导致其丧失对子公司控制权,且该子公司符合终止经营定义的,在合并利润表中列报相关终止经营损益。

27、重要会计政策、会计估计的变更

(1) 会计政策变更

①执行新金融工具准则导致的会计政策变更

财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量 (2017年修订)》(财会〔2017〕7号)、《企业会计准则第23号——金融资产转移(2017年修

订)》(财会(2017) 8号)、《企业会计准则第24号——套期会计(2017年修订)》(财会(2017) 9号),于2017年5月2日发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报(2017年修订)》 (财会〔2017〕14号)(上述准则统称"新金融工具准则"), 要求境内上市企业自2019年1月 1日起执行新金融工具准则。

本公司于2019年1月1日起开始执行前述新金融工具准则。

在新金融工具准则下所有已确认金融资产,其后续均按摊余成本或公允价值计量。在新金融工具准则施行日, 以本公司该日既有事实和情况为基础评估管理金融资产的业务模式、以金融资产初始确认时的事实和情况为基础评估该金融资产上的合同现金流量特征,将金融资产分为三类: 按摊余成本计量、按公允价值计量且其变动计入其他综合收益及按公允价值计量且其变动计入当期损益。其中, 对于按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资, 当该金融资产终止确认时, 之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益,不计入当期损益。

在新金融工具准则下,本公司以预期信用损失为基础,对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量日其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款及财务担保合同计提减值准备并确认信用减值损失。

本公司追溯应用新金融工具准则, 但对于分类和计量(含减值)涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则不一致的,本公司选择不进行重述。因此,对于首次执行该准则的累积影响数, 本公司调整 2019 年年初留存收益或其他综合收益以及财务报表其他相关项目金额。

执行新金融工具准则对本公司的主要变化和影响如下:

本公司于 2019年1月1日及以后将持有的部分非交易性股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产, 列报为其他权益工具投资。

②财务报表格式变更

财政部于2019年4月、9月分别发布了《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2019]6号)、《关于修订印发合并财务报表格式(2019版)的通知》(财会[2019]16 号), 对一般企业财务报表、合并财务报表格式作出了修订, 本公司对财务报表格式进行了相应调整。公司已根据其要求按照一般企业财务报表格式、合并财务报表格式编制财务报表。主要变化如下:

	2018年12月31日	(变更前)金额	2019年1月1日	变更后) 金额
报表项目	合并报表	公司报表	合并报表	公司报表
应收票据及应收账款	922, 227, 591.72	24,372,313.82
应收票据			248,366,262.47
应收账款			673,861,329.25	24, 372, 313.82
应付票据及应付账款	900,992,341.63	23,592,465.79
应付票据			398,896,847.54
应付账款			502,095,494.09	23,592,465.79

财务报表格式变更影响:

3新收入准则

财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号——收入》(财会〔2017〕22 号), 本公司于2020年1月1日起执行上述新收入准则。公司将"预收款项"按新收入准则调整至"合同负债"列报。根据衔接规定, 首次执行本准则的企业, 应当根据首次执行本准则的累积影响数调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。

A、执行新收入准则的主要变化和影响如下:

一一本公司将因转让商品而预先收取客户的合同对价从"预收账款"项目变更为"合同负债"项目列报。

B、对 2020年1月1日财务报表的影响

无受影响的报表项目。

C、对 2020年9月30日/2020年1-9月的影响

采用变更后会计政策编制的 2020年9月30日合并及公司资产负债表各项目、2020年1-9 月合并及公司利润表各项目,与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比,无受影响报表项目。

执行新收入准则对公司 2020 年 1-9 月的利润表无影响。

(2) 会计估计的变更

为更客观、公允地反映公司财务状况和经营成果,根据《企业会计准则》相关规定,结合当前经营管理实际和固定资产的性能及使用状况,经国家能源集团公司2019年第三十九次党组会审议通过《国家能源投资集团有限责任公司固定资产管理办法》(国家能源办[2020]19 号)文件,公司对固定资产类别、折旧年限和固定资产净残值率进行调整。

由于会计估计变更, 导致2020年1-9月固定资产累计折旧合计减少19.547.637.77元, 2020

年1-9月营业成本减少19.547.637.77元, 2020年1-9月利润总额增加19.547.637.77元。

28、重大会计判断和估计

本公司在运用会计政策过程中, 由于经营活动内在的不确定性, 本公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过夫的历史经验,并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而,这些估计的不确定性所导致的实际结果可能与本公司管理层当前的估计存在差异,进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。

本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核, 会计估计的变更仅影响变更当期的, 其影响数在变更当期予以确认: 既影响变更当期又影响未来期间的, 其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

于资产负债表日,本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下:

(1) 租赁的归类

本公司根据《企业会计准则第21号——租赁》的规定,将租赁归类为经营租赁和融资租赁, 在讲行归类时, 管理层需要对本公司是否已经实质上承担与租入资产所有权有关的全部风险和报酬,作出分析和判断。

(2) 坏账准备计提

本公司根据应收款项的会计政策,采用备抵法核算坏账损失。应收款项减值是基于评估应收款项的可收回性。鉴定应收款项减值要求管理层的判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响应收款项的账面价值及应收款项坏账准备的计提或转回。

(3) 存货跌价准备

本公司根据存货会计政策, 按照成本与可变现净值孰低计量, 对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货,计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据, 并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。

(4) 长期资产减值准备

本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产,除每年进行的减值测试外,当其存在减值迹象时,也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产,当存在迹象表明其账面金额不可收回时,

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进行减值测试。

当资产或资产组的账面价值高于可收回金额,即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者,表明发生了减值。

公允价值减去处置费用后的净额,参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格,减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。

在预计未来现金流量现值时,需要对该资产(或资产组)的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料,包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。

本公司至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时,本公司需要预计未来 资产组或者资产组组合产生的现金流量,同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

(5) 折旧和摊销

本公司对固定资产和无形资产在考虑其残值后, 在使用寿命内按直线法计提折旧和摊销。本公司定期复核使用寿命, 以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化, 则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

(6) 递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内,本公司就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本公司管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额, 结合纳税筹划策略, 以决定应确认的递延所得税资产的金额。

(7) 所得税

本公司在正常的经营活动中, 有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异,则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

(8) 公允价值计量

本公司的某些资产和负债在财务报表中按公允价值计量。本公司的董事会已成立估价委员会(该估价委员会由本公司的首席财务官领导),以便为公允价值计量确定适当的估值技术和输入值。在对某项资产或负债的公允价值作出估计时,本公司采用可获得的可观察市场数据。如果无法获得第一层次输入值,本公司会聘用第三方有资质的评估师来执行估价。

五、税项

1、主要税种及税率

税种	具体税率情况
增值税	应税收入按13%、11%、9%、6%的税率计算销项税,并按扣除当期允许
	抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。
城市建设维护税	按实际缴纳的流转税的7%、5%计缴。
企业所得税	25%, 内核电厂所得税在母公司集中统一汇算清缴。
教育费附加	按实际缴纳的流转税的3%计缴。
地方教育费附加	按实际缴纳的流转税的2%计缴。

2、税收优惠及批文

根据财税[2015]78号关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的通知,本集团下属公司国能丰城发电有限公司生产销售的脱硫石膏符合该目录中第二类第2.18条的规定,可享受增值税即征即退50%的优惠政策。

六、合并财务报表项目注释

以下注释项目(含公司财务报表主要项目注释)除非特别指出,"期初"指2020年1月1 日, "期末"指 2020年9月30日, "上年年末"指 2019年12月31日, "本期"指 2020年1月1日至 9月30日, "上年"指2019年度。

1、货币资金

项目	期末余额	期初余额
库存现金
银行存款	330,044,443.05	252,121,780.87
其他货币资金	2,500,000.00
合计	332,544,443.05	252, 121, 780.87
存放在境外的款项总额其中:

受限制的货币资金明细如下:

⊏ 顶	期末余额	期初余额 ____
保函保证金	2.500.000.00

and the property of the local division in 3.302 Contractor 项	the control of the property of 余额 $-$	额期
一	2,500,000,00

2、应收票据

(1) 应收票据分类列示

项目	期末余额	期初余额
银行承兑汇票	705,000,000.00	172,000,000.00
小计	705,000,000.00	172,000,000.00
坏账准备减:
合计	705,000,000.00	172,000,000.00

项目	期末终止确认金额	期末未终止确认金额
银行承兑汇票	973,300,000.00
合计	973,300,000.00

3、应收账款

(1) 按账龄披露

账龄	期末余额
1年以内	831,836,429.64
其中: 6个月以内	831,836,429.64
1至2年
2至3年
3至4年	1,131.32
4至5年	158,646.53
5年以上
小计	831,996,207.49
减: 坏账准备	159,777.85
合计	831,836,429.64

(2) 按坏账计提方法分类列示

	期末余额
飞别	账面余额 지도 아니지 않아서 우리 십 년 대가 되어서 어느냐는 거니?	THE CAR IN CONTRACT IN THE CARD CAR IN THE CARD OF 坏账准备 나는 아이는 일을 위해 한 번 일이 있어서 이렇게 잘 하셨다.	账面价值 *DOMESTICS*

	期末余额
应收账款(按单位)	账面余额	坏账准备	计提比例(%)	计提理由

①期末单项计提坏账准备的应收账款

类别	账田示创		外观世宙
	金额	比例 $($ %)	金额	计提比例 (%)	账面价值
1、单项计提坏账准备的应收账款按组合计提坏账准备的 2 ₁ 应收账款其中:	689,552,710.85	100.00	79,549.53	0.03	689,473,161.32
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款	689,552,710.85	100.00	79,549.53	0.03	689,473,161.32
合计	689,552,710.85		79,549.53		689,473,161.32

账面余额

(续)

	金额	$(% )^{(1)}$	金额	例(%)
1、单项计提坏账准备的应	159,777.85	0.02	159,777.85	100.00
收账款
其中:
单项金额不重大但单独计
提坏账准备的应收账款	159,777.85	0.02	159,777.85	100.00
2、按组合计提坏账准备的		99.98
应收账款	831,836,429.64				831,836,429.64
其中:
按信用风险特征组合计提	831,836,429.64	99.98			831,836,429.64
坏账准备的应收账款
合计	831,996,207.49		159,777.85		831,836,429.64

比例

金额

期初余额

坏账准备

金额

计提比

				期末余额
应收账款(按单位)	账面余额			坏账准备	计提比例(%)			计提理由
国电丰城鼎力新型建材有限公司		159,777.85		159,777.85		100.00			吊销工商资质, 列为失信人员
合计		159,777.85		159,777.85
②组合中, 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
					期末余额
项目			账面余额		坏账准备			计提比例 (%)
6个月以内(含6个月)				831,836,429.64
合计				831,836,429.64
(3) 坏账准备的情况
类别	期初余额	计提		收回或转回	本期变动金额转销或核销	其他变动			期末余额
按单项计提坏账准备按组合计提坏账准备	79,549.53		159,777.85			$-79,549.53$			159,777.85
合计	79,549.53		159,777.85			$-79,549.53$			159,777.85
(4) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
债务人名称			账面余额		占应收账款合计的比例 (96)		坏账准备
国网江西省电力有限公司					779,330,565.64			93.67
	中国石油化工股份有限公司九江分公司				10,120,282.56			1.22
江西益材粉煤灰开发有限公司丰城分公司					6,374,394.21			0.77
北京国电龙源环保工程有限公司九江分公司					5,700,225.10			0.69
国网江西省电力有限公司万安县国电分公司					4,513,235.86			0.54
	合计				806,038,703.37			96.88

4、预付款项

	期末余额			期初余额
账龄	金额	比例 (%)		金额	比例(%)
1年以内	232, 347, 539. 63	98.21		43,579,296.44	99.97
1至2年	4,221,606.88	1.78		13,548.03	0.03
2至3年	4,498.39	< 0.01
3年以上
合计	236,573,644.90			43,592,844.47
(2)	账龄超过1年且金额重要的预付款项列示
单	位	期末余额	原因
国电物流有限公司		尚未达到合同约定结算条件 678,283.36
	国电龙源电力技术工程有限责任公司	3,214,822.14		尚未达到合同约定结算条件
	合计	3,893,105.50
	(3) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
	债务人名称	账面余额		占预付款项合计的比例 (%)	坏账准备

		的比例 (%)
神华销售集团有限公司华中分公司	37,670,200.50	15.92
中煤华中能源有限公司	90,312,726.09	38.18
山西潞安环保能源开发股份有限公司	29,490,348.48	12.47
山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司	16,730,045.89	7.07
运销处
配送中心有限公司国电(北京)	15,709,620.62	6.64
计合	189,912,941.58	80.28

5、其他应收款
项目	期末余额	期初余额
其他应收款	2,902,180.68	1,547,608.43
合计	2,902,180.68	1,547,608.43

(1) 其他应收款

①按账龄披露

账龄	期末余额
1年以内	20,216,803.42
其中: 6个月以内	2,441,958.43
7-12个月	17,774,844.99
1至2年	5,429,336.58
2至3年	24,207.76
3至4年	3,327,629.49
4至5年	5,267,632.09
5年以上	174,228,833.24
小计	208,494,442.58
减: 坏账准备	205,592,261.90
合计	2,902,180.68

②按款项性质分类情况
款项性质	期末账面余额	期初账面余额
往来款	203,213,838.35	203,213,838.35
垫付备用金	830, 107.27
其他	4,450,496.96	3,853,139.35
小计	208,494,442.58	207,066,977.70
坏账准备减:	205,592,261.90	205,519,369.27
合计	2.902.180.68	1.547.608.43

③坏账准备计提情况

	第一阶段	第二阶段	第三阶段
坏账准备	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)	合计
2020年1月1日余额		2,305,530.92	203,213,838.35	205,519,369.27
2020年1月1日余额在
本期:

	第一阶段	第二阶段	第三阶段
坏账准备	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)	合计
转入第二阶段
转入第三阶段
转回第二阶段
-转回第一阶段
本期计提		72,892.63		72,892.63
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
2020年9月30日余额		2,378,423.55	203,213,838.35	205,592,261.90

④坏账准备的情况

			本期变动金额
类别	期初余额	计提	收回或转回	转销或核销	期末余额
按单项计提坏账准备	203,213,838.35				203,213,838.35
按组合计提坏账准备	2,305,530.92	72,892.63			2,378,423.55
合计	205,519,369.27	72,892.63			205,592,261.90

5按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位名称	款项性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例	坏账准备期末余额
江西丰电燃料有限
责任公司	往来款	15,200,000.00	5年以上	7.29%	15,200,000.00
南昌万骏贸易有限	往来款		5年以上
公司		16,000,000.00		7.67%	16,000,000.00
国电上栗煤业有限			4-5年、5年
公司	往来款	130,477,080.14	以上	62.58%	130,477,080.14

单位名称	款项性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例	坏账准备期末余额
国电丰城煤业有限			7个月至5
公司	往来款	41,536,758.21	年以上	19.92%	41,536,758.21
丰城光伏发电项目	垫付款	780,000.00	6个月以内	0.37%
合计		203,993,838.35		97.84%	203,213,838.35

6、存货

(1) 存货分类

		期末余额
项目	账面余额	存货跌价准备	账面价值
原材料	319,270,309.72	24,924,718.02	294, 345, 591. 70
合计	319,270,309.72	24,924,718.02	294, 345, 591. 70

(续)

		期初余额
项目	账面余额	存货跌价准备	账面价值
原材料	302, 136, 159.59	25,120,166.03	277,015,993.56
周转材料	17,868.20		17,868.20
合计	302, 154, 027.79	25,120,166.03	277,033,861.76

(2) 存货跌价准备

		本期增加金额		本期减少金额
项目	期初余额	计提	其他	转回或转销	其他	期末余额
原材料	25,120,166.03			195,448.01		24,924,718.02
合计	25,120,166.03			195,448.01		24,924,718.02

7、其他流动资产

项目	期末余额	期初余额
待抵扣增值税进项税额	16,636,609.05	14,429,136.33
合计	16,636,609.05	14,429,136.33

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8、长期股权投资

				本期增减变动
被投资单位	期初余额	追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动
一、子公司
国电上栗煤业有限公司	25,500,000.00
联营企业 $\hat{1}$
江西黄金埠万年青水泥有限责任公司	13,600,191.11			$-1,606,070.28$
合计	39,100,191.11			$-1,606,070.28$
(续)

	本期增减变动
被投资单位	见金股利或利润宣告发放现	计提减值准备	其他	期末余额	减值准备期末余额
一、子公司
国电上栗煤业有限公司				25,500,000.00	25,500,000.00
二、联营企业
江西黄金埠万年青水泥有限责任公司				11,994,120.83
合计				37,494,120.83	25.500.000.00

本报告书共 108 页第52页

注: 子公司国电上栗煤业有限公司自 2017年9月被上栗县人民法院裁定破产清算, 指定江西金鳌律师事务所担任管理人,不再纳入合并范围。

9、其他权益工具投资

(1) 其他权益工具投资情况

项目	期末余额	期初余额
非上市权益工具投资	8,209,603.74
其中: 江西电力交易中心有限公司	8,209,603.74
合计	8,209,603.74

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力有

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8 R

$\frac{1}{2}$ Í

10、固定资产

期初余额期末余额	7,646,416,960.82 7,186,921,284.57	1,991,900.00	7,646,416,960.82 7,188,913,184.57
项目	固定资产	固定资产清理	合计	$\begin{array}{ccc}\n\bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet$

(1) 固定资产

①固定资产情况

项目	房屋	构筑物	通用设备	电力专用设备	合计
一、账面原值
1、期初余额	1,648,388,796.02	4,826,249,208.70	1,134,635,874.92	12,833,885,596.55	20,443,159,476.19
2、本期增加金额			12,166,913.50	260,660,183.03	275,360,525.58
(1) 购置			6,261,794.76	202,740,336.75	209,002,131.51
(2) 在建工程转入			5,905,118.74	57,919,846.28	63,824,965.02
(3) 企业合并增加
(4) 其他	2,533,429.05				2,533,429.05
3、本期减少金额	14,314,266.80	26,047,470.28	69, 185, 398.29	611,853,175.40	721,400,310.77
(1) 处置或报废	14,314,266.80	26,047,470.28	69, 185, 398.29	611, 853, 175.40	721,400,310.77

本报告书共 108 页第54页

财务报表附注

项目	房屋	构筑物	通用设备	电力专用设备	合计
(2) 企业合并减少
4、期末余额	1,636,607,958.27	4,800,201,738.42	1,077,617,390.13	12,482,692,604.18	19,997,119,691.00
二、累计折旧
1、期初余额	786,418,285.15	3,164,619,201.14	775,378,422.29	7,979,298,520.89	12,705,714,429.47
2、本期增加金额	51,398,315.09	57,247,077.11	65,965,457.34	334,015,139.50	508,625,989.04
(1) 计提	51,398,315.09	57,247,077.11	65,965,457.34	334,015,139.50	508,625,989.04
(2) 企业合并增加
3、本期减少金额	8,850,982.01	22,678,501.42	64,928,529.69	391, 302, 862.72	487,760,875.84
(1) 处置或报废	8,850,982.01	22,678,501.42	64,928,529.69	391,302,862.72	487,760,875.84
(2) 企业合并减少
4、期末余额	828,965,618.23	3,199,187,776.83	776,415,349.94	7,922,010,797.67	12,726,579,542.67
三、减值准备
1、期初余额	28,330,318.04	11, 174, 124.63	7,984,694.13	50,561,388.20	98,050,525.00
2、本期增加金额
(1) 计提
3、本期减少金额	619,448.97	2,452,689.50	3,650,156.88	7,709,365.89	14,431,661.24

本报告书共 108 页第55页

财务报表附注

项目	房屋	构筑物	通用设备	电力专用设备	合计
(1) 处置或报废	619,448.97	2,452,689.50	3,650,156.88	7,709,365.89	14,431,661.24
(2) 企业合并减少
4、期末余额	27,710,869.07	8,721,435.13	4,334,537.25	42,852,022.31	83,618,863.76
四、账面价值
期末账面价值 $\overline{1}$	779,931,470.97	1,592,292,526.46	296,867,502.94	4,517,829,784.20	7,186,921,284.57
2、期初账面价值	833,640,192.83	1,650,455,882.93	351,272,758.50	4,804,025,687.46	7,639,394,521.72

②通过融资租赁租入的固定资产情况
------------------	--	--

项目	账面原值	累计折旧	减值准备	账面价值
电力专用设备	796,461,180.63	399,613,895.91		396,847,284.72
合计	796,461,180.63	399,613,895.91		396,847,284.72

3 未办妥产权证书的固定资产情况

其他说明: 截至 2020年9月 30日, 本集团下属公司国能丰城发电有限公司未办妥产权证的固定资产账面价值 42, 471, 907. 95 元, 下属公司国能九江发电有限公司未办妥产权证的固定资产账面价值 315, 829, 130. 18 元, 下属分支机构九江发电长未办妥产权证的固定资产账面价值 994, 037. 13元。

④所有权受到限制的固定资产情况

详见附注六、47。

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11、在建工程

期初余额	300,900,538.91		300,900,538.91
期末余额	399, 120, 920.40		399,120,920.40
项目	生建工程	工程物资	合计

(1) 在建工程

①在建工程情况

		期末余额			期初余额
项目	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
三期 2×350MW 机组中压供热改造	136,010,752.69		136,010,752.69	93,961,937.44		93,961,937.44
化学废水系统零排放技改	45,446,392.83		45,446,392.83	31,792,001.49		31,792,001.49
三期 2×350MW 机组汽轮机通流改造	42,726,153.42		42,726,153.42	20,763,488.74		20,763,488.74
#1、#2机汽轮机通流及综合节能改造	38,208,542.33		38,208,542.33	6,376,645.77		6,376,645.77
九江发电有限公司 8#前期	32,222,738.66	32,204,429.16	18,309.50	32,222,738.66	32,204,429.16	18,309.50
煤场全封闭改造	25,828,215.23		25,828,215.23	25,556,517.12		25,556,517.12

本报告书共 108 页第58页

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		期末余额				期初余额
项目	账面余额	减值准备	账面价值		账面余额	减值准备	账面价值
雨污分流系统完善性改牟造					16,946,298.03		16,946,298.03
上饶核电项目	13,222,492.71			13,222,492.71	13,222,492.71		13,222,492.71
铁路专用线信号联锁系统改造					11,280,237.84		11,280,237.84
供热汽源改造	7,075,557.16			7,075,557.16	7,075,557.16		7,075,557.16
其他项目	58,380,075.37			58,380,075.37	73,907,053.11		73,907,053.11
合计	399, 120, 920.40	32,204,429.16		366,916,491.24	333,104,968.07	32,204,429.16	300,900,538.91
2重要在建工程项目本期变动情况
项目名称		$(\vec{\pi})$ 预算数	期初余额	本期增加金额	本期转入固定资产金额	本期其他减少金额	期末余额
上饶核电项目		13,500,000.00	13,222,492.71				13,222,492.71
化学废水系统零排放技改		61,000,000.00	31,792,001.49	13,654,391.34			45,446,392.83
煤场全封闭改造		97,500,000.00	25,556,517.12	271,698.11			25,828,215.23
供热汽源改造		9,000,000.00	7,075,557.16				7,075,557.16

本报告书共 108 页第59页

项目名称	$\widehat{E}$ 预算数	期初余额	本期增加金额	本期转入固定资产金额	本期其他减少金额	期末余额
#1、#2 机汽轮机通流及综合节能改造	66,400,000.00	6,376,645.77	31,831,896.56			38,208,542.33
三期 2×350MW 机组中压供热改造	150,700,000.00	93,961,937.44	195, 112, 173.97	143,297,149.06	9,766,209.66	136,010,752.69
三期 2×350MW 机组汽轮机通流改造	67,000,000.00	20,763,488.74	77,869,542.63	55,906,877.95		42,726,153.42
全厂雨污分流系统完善性改造	18,450,000.00	16,946,298.03		16,946,298.03
铁路专用线信号联锁系统改造	14,300,000.00	11,280,237.84		11,280,237.84
右	497,850,000.00	226,975,176.30	318,739,702.61	227,430,562.88	9,766,209.66	308,518,106.37
(续)
工程名称	工程累计投入占预算比例 $(*)$	工程进度(%)	利息资本化累计金额	其中:本期利息资本化金额	本期利息资本化率(%)	资金来源
上饶核电项目	94 57	前期可研阶段				自筹资金
化学废水系统零排放技改	74.50	74.50				自筹资金
煤场全封闭改造	26.49	26.49				自筹资金
供热汽源改造	78.62	78.62				自筹资金
#1、#2机汽轮机通流及综合节能改造	57.54	57.54				自筹资金

国家能源集团江西电力有限公司

本报告书共 108 页第60页

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工程名称	工程累计投入占预算比例 $($ %)	(96) 程进度	资金来源
三期2×350MW机组中压供热改造	90.00	90.00	白筹资金
三期2×350MW机组汽轮机通流改造	64.00	64.00	自筹资金
全厂雨污分流系统完善性改造	92.00		自筹资金
铁路专用线信号联锁系统改造	79.00	100.00 100.00	白筹资金
右右

12、无形资产

(1) 无形资产情况

项目	软件	土地使用权	合计
一、账面原值
1、期初余额	36,719,260.55	455,890,041.72	492,609,302.27
2、本期增加金额
(1) 购置
(2) 企业合并增加
3、本期减少金额
(1) 处置
(2) 企业合并减少
4、期末余额	36,719,260.55	455,890,041.72	492,609,302.27
二、累计摊销
1、期初余额	24,751,991.15	106,541,316.23	131,293,307.38
2、本期增加金额	2,208,134.58	7,725,190.44	9,933,325.02
(1) 计提	2,208,134.58	7,725,190.44	9,933,325.02
(2) 企业合并增加
3、本期减少金额
(1) 处置
(2) 企业合并减少
4、期末余额	26,960,125.73	114,266,506.67	141,226,632.40
三、减值准备
1、期初余额
2、本期增加金额
(1) 计提
3、本期减少金额
(1) 处置

项目	软件	土地使用权	合计
(2) 企业合并减少
4、期末余额
账面价值四、
1、期末账面价值	9,759,134.82	341,623,535.05	351,382,669.87
2、期初账面价值	11,967,269.40	349, 348, 725.49	361,315,994.89

注:

财务报表附注

13、开发支出

	期末余额	,273,584.90	535,094.34	386,796.12	2,195,475.36
本期减少	转入当确认为无形资产
本期增加	其他		535,094.34	386,796.12	921,890.46
	内部开发支田
	期初余额	,273,584.90			1,273,584.90
	项目	财务集中管控平台财务核心应用系统升级改造项目	制粉系统性能软测量及在线优化控制系统	基于大数据分析与智能优化算法的火电机组负荷优化分配	合计

本报告书共 108 页第64页

14、商誉

(1) 商誉账面原值

被投资单位名称或形成商誉的事	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
项		企业合并形成	处置
收购国能丰城发电有限公司股权	510,853,068.21			510,853,068.21
收购国能万安聚源发电有限公司股权	862,461.18			862,461.18
合计	511,715,529.39			511,715,529.39

15、长期待摊费用

项目	期初余额	本期增加金额	本期摊销金额	其他减少金额	期末余额
宏源水电厂房装修	7,022,439.10		250,801.40		6,771,637.70
合计	7,022,439.10		250,801.40		6,771,637.70

16、递延所得税资产/递延所得税负债

		(1) 未经抵销的递延所得税资产明细
--	--	--------------------	--	--

	期末余额		期初余额
项目	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产
资产减值准备
固定资产折旧	64,700.52	16,175.12	66,822.48	16,705.62
可抵扣亏损
应付职工薪酬尚未发		1,144,777.48	4,579,109.92	1,144,777.48
放的工资部分	4,579,109.92
已预提尚未支付的各	9,933,778.76	2,483,444.69	9,151,587.20	2,287,896.80
项费用
合计	14,577,589.20	3,644,397.29	13,797,519.60	3,449,379.90

(2) 未经抵销的递延所得税负债明细

		期末余额		期初余额
项目	应纳税暂时性差 믚	递延所得税负	应纳税暂时性差	递延所得税负债

		期末余额		期初余额
项目	应纳税暂时性差异	递延所得税负债		应纳税暂时性差异	递延所得税负债
非同一控制下企业合并资产评估增值	388,927,352.40	97,231,838.10		417,419,115.92	104,354,778.98
合计	388,927,352.40	97,231,838.10		417,419,115.92	104,354,778.98
(3) 未确认递延所得税资产明细
项目	期末余额			期初余额
可抵扣暂时性差异		217,829,154.46			235,783,521.79
可抵扣亏损	302,649,758.51			455,574,007.27
合计		520,478,912.97		676,779,709.29
	(4) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年份	期末余额		期初余额		备注
2020
2021				47,577,067.77
2022		159,852,987.63		242, 139, 184.62
2023	95,814,876.83			118,875,860.83
2024	46,981,894.05			46,981,894.05
合计		302,649,758.51		455,574,007.27
17、其他非流动资产
项目		期末余额			期初余额
待抵扣税项等其他			5,360,013.98		3,705,974.62
未实现售后回租损益			1,674,401.58		2,445,306.03
合计			7.034.415.56		6.151.280.65

18、短期借款

(1) 短期借款分类

项目	期末余额	期初余额
质押借款	150, 149, 305.57	250,599,647.76
抵押借款
保证借款

项目	期末余额	期初余额
信用借款	2,779,798,978.86	3,384,167,350.84
合计	2,929,948,284.43	3,634,766,998.60

19、应付票据

种类	期末余额	期初余额
银行承兑汇票	649,749,481.47	277,133,654.68
合计	649,749,481.47	277,133,654.68

20、应付账款

(1) 应付账款列示

项目	期末余额	期初余额
燃料款	191,013,831.63	137,596,113.45
材料款	61, 149, 102. 75	27,978,101.49
修理费	88,719,740.99	30,338,155.22
工程款和设备款	79,229,561.54	151,787,760.40
其他	37, 344, 476.30	108,776,629.04
合计	457, 456, 713. 21	456,476,759.60

(2) 账龄超过1年的重要应付账款

项目	期末余额	未偿还或结转的原因
江西捷利科技有限公司	1,408,945.00	尚未达到合同约定条件
江西科益高新技术有限公司	1,371,325.00	尚未达到合同约定条件
江苏艾普特成套设备有限公司	1,190,844.64	尚未达到合同约定条件
江西远通建筑工程有限公司	1,001,733.20	尚未达到合同约定条件
中础建工集团有限公司	889,447.68	尚未达到合同约定条件
平顶山矿	875,846.14	尚未达到合同约定条件
北京电力设备总厂有限公司	797,580.00	尚未达到合同约定条件
合计	7,535,721.66

21、预收款项

(1) 预收款项列示

珈 t	ALC: 期卻	额 ÆР
--------	----------------	---------

项目	期末余额	期初余额
煤款	1,694,398.03	269,609.20
设备款工程、
其他	3,376,523.76	3,196,344.68
合计	5,070,921.79	3,465,953.88

(2) 账龄超过1年的重要预收款项

项目	期末余额	未偿还或结转的原因
九江市新源粉煤灰再生利用有限公司	150,000.00	未达到合同约定条件
合计	150,000.00

22、应付职工薪酬

(1) 应付职工薪酬列示

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、短期薪酬	58,041,541.63	473,295,673.58	395,958,440.75	135, 378, 774.46
二、离职后福利-	236,819.72	59,092,898.87	58,077,774.29	1,251,944.30
设定提存计划
三、辞退福利
四、一年内到期的
其他福利
合计	58,278,361.35	532,388,572.45	454,036,215.04	136,630,718.76

(2) 短期薪酬列示

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
1、工资、奖金、津贴和补贴	4,716,629.73	337,520,405.84	279,568,920.96	62,668,114.61
2、职工福利费		35,438,956.44	35,438,956.44
3、社会保险费	12,570,404.42	37,674,920.02	21,471,981.52	28,773,342.92
医疗保险费其中:	12,410,785.17	35,851,351.17	19,684,323.15	28,577,813.19
工伤保险费	159,619.25	595,920.55	593,943.21	161,596.59
生育保险费		1,227,648.30	1,193,715.16	33,933.14
住房公积金 4,	67,787.45	38,615,144.31	37,835,413.76	847,518.00
5、工会经费和职工教育经费	37,209,517.32	13,446,493.17	7,566,211.56	43,089,798.93

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
6、短期带薪缺勤
7、短期利润分享计划
8、非货币性福利
9、劳务派遣费		3,461,062.53	3,461,062.53
10、劳动保护费		5,369,939.10	5,369,939.10
11、其他	3,477,202.71	1,768,752.17	5,245,954.88
合计	58,041,541.63	473,295,673.58	395,958,440.75	135, 378, 774.46

注: 其他为在应付职工薪酬科目计提的党组织工作经费。

(3) 设定提存计划列示

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
基本养老保险	13,210.80	27,604,507.43	27,086,202.87	531,515.36
失业保险费	44,683.31	614,824.52	512,767.21	146,740.62
企业年金缴费	178,925.61	30,873,566.92	30,478,804.21	573,688.32
合计	236,819.72	59,092,898.87	58,077,774.29	1,251,944.30

23、应交税费

项目	期末余额	期初余额
企业所得税	95,719,197.83	63,930,928.25
增值税	20,580,208.49	9,696,364.48
个人所得税	494,663.39	3,846,708.46
房产税	3,341,053.69	2,922,984.19
土地使用税	3,235,677.61	3,469,150.81
资源税	4,471,508.13	4,592,480.14
城市维护建设税	983,943.79	492,985.43
教育费附加	791,171.11	487,278.44
印花税	384,581.80	1,317,229.83
其他税费	11,362,910.36	11,873,757.12
合计	141,364,916.20	102,629,867.15

尚未达到合同约定条件

7,510,000.00 尚未达到合同约定条件

2,350,000.00 尚未达到合同约定条件

2,244,690.16 尚未达到合同约定条件

1,630,000.00 尚未达到合同约定条件

26,000,000.00

44、共他应们款
项目	期末余额	期初余额
应付股利	6,000,000.00
其他应付款	145,701,839.20	140,871,729.39
合计	151,701,839.20	140,871,729.39
(1) 应付股利
项目	期末余额	期初余额
应付少数股东股利	6,000,000.00
合计	6,000,000.00
①应付股利按单位明细:
项目	期末余额	期初余额
淮南矿业集团电力有限责任公司	6,000,000.00
合计	6,000,000.00
(2) 其他应付款
①按款项性质列示
项目	期末余额	期初余额
保证金	86,628,027.79	91,505,288.91
代扣税费
个人代扣款	19,762,145.44	12,701,954.20
项目前期费	26,000,000.00	26,000,000.00
其他	13,311,665.97	10,664,486.28
合计	145,701,839.20	140,871,729.39
②账龄超过1年的重要其他应付款
项目	期末余额	未偿还或结转的原因

$24 -$	其他应付款

中国国电集团有限公司

江西恒顶食品有限公司

江西港元硅业有限责任公司

江西益材粉煤灰开发有限公司丰城分公司

北京朗新明环保科技有限公司南京分公司

本报告书共 108 页第 70 页

项目	期末余额	未偿还或结转的原因
江西弈晟工贸有限公司	1,500,000.00	尚未达到合同约定条件
上海电气集团股份有限公司	1,347,200.00	尚未达到合同约定条件
合计	42,581,890.16
25、一年内到期的非流动负债
项目	期末余额	期初余额
1年内到期的长期借款	87,381,812.76	121,301,960.02
1年内到期的长期应付款	42,500,914.95	44,533,381.44
合计	129,882,727.71	165,835,341.46
长期借款 $26 -$
项目	期末余额	期初余额
质押借款	406,272,306.19	551,450,484.76
信用借款	872,561,530.15	349,103,498.84
减:一年内到期的长期借款(附注六、24)	87,381,812.76	121,301,960.02
合计	1,191,452,023.58	779,252,023.58
长期应付款 27.
项目	期末余额	期初余额
长期应付款	223,596,877.35	252,642,061.88
合计	223,596,877.35	252,642,061.88
长期应付款 (1)
项目	期末余额	期初余额
融资租赁最低付款额	306,393,962.07	347,050,942.61
未确认融资费用	40,296,169.77	49,875,499.29
减: 一年内到期部分(附注六、24)	42,500,914.95	44,533,381.44
合计	223,596,877.35	252,642,061.88

注: 1、2017年1月15日, 国能黄金埠发电有限公司与国电融资租赁有限公司签订了融资租赁合同,合同编号:国电融租【2017】0001号,租赁期间为 2017年1月10日至 2022 年1月10日,租赁设备为1#锅炉本体,租赁金额为2亿元整,利率为中国人民银行5年期

本报告书共 108 页第 71 页

基准贷款利率下浮 12%, 即 4.18%。租金总额 222.666.907.20 元, 2017 年 1 月 10 日为起租日, 按照等额年金法, 每三个月支付一次。

2、2019年8月25日,国电九江发电有限公司与国电融资租赁有限公司签订了融资租赁合同, 合同编号: 国电融租【2019】回字 0025号, 租赁期间为 2019年9月 20日至 2024 年9月19日, 租赁设备为汽轮机,规格型号为 N660-27/600/660。租赁金额为1.2 亿元整, 利率为中国人民银行公布的 3-5 年期基准贷款利率, 即 4.75%。租金总额为 148,927,500.01 元, 2019年9月20日为起租日,采用按期还本付息法、期末付的方式支付租金。

3、2019年9月10日,国电九江发电有限公司与国电融资租赁有限公司签订了融资租 凭合同, 合同编号: 国电融租【2019】回字 0026号, 租赁期间为 2019年 10月 14日至 2024 年10月13日,租赁设备为发电机、高压加热器、进口给水泵。租赁金额为8千万整,利率为中国人民银行公布的 3-5 年期基准贷款利率, 即 4.75%。租金总额为 99.285.000.03 元, 2019 年10月14日为起租日,采用按期还本付息法、期末付的方式支付租金。

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	形成原因
政府补助	34,698,139.53	55,808,700.00	12,454,363.48	78,052,476.05	详见明细
合计	34,698,139.53	55,808,700.00	12,454,363.48	78,052,476.05

28、递延收益

财务报表附注

其中,涉及政府补助的项目:

	与资产/收益相关	9,549,657.36 与收益相关	与资产相关
	期末余额		1,039,062.50	67,463,756.19 与资产相关		78,052,476.05
	其他变动	6,539,042.64	210,937.50	5,704,383.34		12,454,363.48
	本期计入其他收益金额
	本期计入营业外收入金额
	本期新增补助金额	16,088,700.00		39,720,000.00		55,808,700.00
	期初余额		1,250,000.00	33,448,139.53		34,698,139.53
大丁, 伊久以乃个习习头口:	负债项目	财政贴息	#6 炉脱硫环保专项补助	万安枢纽二线船闸项目建	设拆迁安置补偿	合计

	年初余额				年末余额
投资者名称	投资金额	所占比 (%) 例	本年增加	本年减少	投资金额	所占比 (%) 例
国家能源投资集团有限责任公司	2,030,638,093.39	100.00			2,030,638,093.39	100.00
合计	2,030,638,093.39	100.00			2,030,638,093.39	100.00

29、实收资本

30、资本公积

项目	期初余额	期末余额
股本溢价	39,242,012.27	39,242,012.27
其他资本公积	124,056,662.99	124,056,662.99
合计	163,298,675.26	163,298,675.26

31、盈余公积

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
法定盈余公积	75,345,328.41			75,345,328.41
合计	75,345,328.41			75,345,328.41

32、未分配利润

项目	本期金额	上年金额
本期期初余额	919,378,088.54	757,170,768.97
本期增加额	303,654,277.36	194,635,312.29
其中: 本期净利润转入	303,654,277.36	194,635,312.29
其他调整因素
本期减少额	$-4,606,900.00$	32,427,992.72
其中: 本期提取盈余公积数		15,174,506.96
本期提取一般风险准备
本期分配现金股利数
转增资本
其他减少	$-4,606,900.00$	17,253,485.76
本期期末余额	1,227,639,265.90	919,378,088.54

注: 其他减少为三供一业分离划转调整。

	本期发生额		上年发生额
项目	收入	成本	收入	成本
主营业务	5,432,582,278.24	4,784,703,726.78	7,490,072,291.22	6,919,866,429.06
其他业务	115,706,011.24	12,301,287.44	199, 166, 578. 91	69,690,753.98
合计	5,548,288,289.48	4,797,005,014.22	7,689,238,870.13	6,989,557,183.04

33、营业收入和营业成本

营业收入和成本按产品明细

项目	本期发生额		上年发生额
	收入	成本	收入	成本
电力产品	5,266,551,097.00	4,699,882,690.61	7,393,374,425.62	6,864,537,308.95
热力产品	166,031,181.24	84,821,036.17	96,697,865.60	55,329,120.11
煤炭产品	9,104,464.04	8,892,225.64	70,296,569.08	68,243,246.78
其它产品	106,601,547.20	3,409,061.80	128,870,009.83	1,447,507.20
合计	5,548,288,289.48	4,797,005,014.22	7,689,238,870.13	6,989,557,183.04

注: 其他产品主要为销售粉煤灰、原材料等业务收入。

34、税金及附加

项目	本期发生额	上年发生额
城市维护建设税	16,334,393.76	18, 141, 016. 37
房产税	7,862,891.45	11,053,200.82
教育费附加	13,071,510.56	14,761,711.06
土地使用税	8,577,910.74	12,095,534.96
印花税	2,029,659.97	3,798,392.54
车船使用税	31,138.67	72,139.80
环境保护税	1,729,740.82	2,099,084.52
合计	49,637,245.97	62,021,080.07

注: 各项税金及附加的计缴标准详见附注五、税项。

35、管理费用

项目	SAM ISSUED IN AUTOMATIC PARTY 本期发生额	THE R. P. LEWIS CO., LANSING, MICH. 49-14039-1-120-2 生新 ___
耶	3,153,441.10	+,302,851.91

项目	本期发生额	上年发生额
折旧费	62,577.05	32,259.24
聘请中介机构费	94,939.62	66,580.19
差旅费	89,357.93	315,295.33
租赁费	35,850.00	46,920.00
办公费	22,873.51	18,259.55
其他	451,814.58	328,795.32
合计	3,910,853.79	5,110,961.54

注: 其他项主要包含资产摊销费、业务招待费、车辆使用费等费用。

研发费用 36.
项目	本期发生额	上年发生额
委托外部研发费		745,310.66
合计		745,310.66
财务费用 37.
项目	本期发生额	上年发生额
利息支出	163,430,200.78	237, 161, 970.52
减:利息收入	2,531,169.76	2,074,926.49
汇兑损失		957,808.93
其他	2,559,655.58	3,916,900.83
合计	163,458,686.60	239,961,753.79

其他收益 $38 -$
项目	本期发生额	上年发生额	计入本期非经常性损益的金额
增值税即征即退	195, 123.49	$\sim$	195, 123.49
个税手续费返还	150,283.34	357,739.08
递延收益转入	210,937.50	4,203,110.47
其他	2,418,691.32	815,219.68	456,051.07
合计	2,975,035.65	5,376,069.23	651, 174.56

注: 其他主要为稳岗补贴、政府奖励金等。

$39 -$ 投资收益
项目			本期发生额		上年发生额
权益法核算的长期股权投资收益			$-1,606,070.28$		-759,367.07
合计			$-1,606,070.28$		-759,367.07
信用减值损失 $40 -$
项目			本期发生额		上年发生额
应收账款减值损失			$-80,228.32$		118,864.17
其他应收款坏账损失			$-72,892.63$		$-2,421,705.88$
合计			$-153, 120.95$		$-2,302,841.71$
资产减值损失 41.
项目			本期发生额		上年发生额
存货跌价损失			$-62,955.14$		$-195,448.01$
固定资产减值损失					-42,954,750.91
其他					4,835,207.34
合计		$-62,955.14$		$-38,314,991.58$
42、资产处置收益
项目	本期发生额		上年发生额		计入本期非经常性损益的金额
处置非流动资产的利得(损失"-")	6,950,745.28		514,036.34		6,968,212.08
合计	6,950,745.28		514,036.34		6,968,212.08
营业外收入 43.
项目	本期发生额		上年发生额		计入本期非经常性损益的金额
非流动资产毁损报废利得	503,222.47		7,958,719.97		503,222.47
其中: 固定资产	503,222.47		7,958,719.97		503,222.47
接受捐赠			100,083.00
与企业日常活动无关的政府补助	10,000.00		642,245.91		10,000.00
盘盈利得	2,366,566.00		20,000.00		2,366,566.00

$00 - 48.39$ de 44

项目	本期发生额	上年发生额	计入本期非经常性损益的金额
违约赔偿收入	10,557.00	477,577.00	10,557.00
罚款利得	1,031,396.22	5,092,196.66	1,031,396.22
其他	10,896.58	5,138,684.46	10,896.58
合计	3,932,638.27	19,429,507.00	3,932,638.27

44、营业外支出

项目	本期发生额	上年发生额	计入本期非经常性损益的金额
非流动资产毁损报废损失	13,056,954.47	40,789,706.84	13,056,954.47
固定资产其中:	13,056,954.47	40,789,706.84	13,056,954.47
对外捐赠支出	590,000.00	1,550,000.00	590,000.00
罚款支出	22,550.17		22,550.17
赔偿金、违约金	265,894.11	182, 147.29	265,894.11
其他支出	146.80	9,721,831.29	146.80
合计	13,935,545.55	52,243,685.42	13,935,545.55

45、所得税费用

(1) 所得税费用表

项目	本期发生额	上年发生额
当期所得税费用	102,355,869.43	88,269,579.04
递延所得税费用	$-7,317,958.27$	$-11,357,045.36$
合计	95,037,911.16	76,912,533.68

(2) 会计利润与所得税费用调整过程

项目	本期发生额
利润总额	532, 377, 216.18
按法定/适用税率计算的所得税费用	133,094,304.04
子公司适用不同税率的影响
调整以前期间所得税的影响	$-2,420,511.24$
非应税收入的影响	$-2,969,135.66$
不可抵扣的成本、费用和损失的影响	4, 193, 354. 25

项目	本期发生额
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响	$-32,117,486.85$
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响	$-4,742.613.38$
税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化
所得税费用	95,037,911.16

46、现金流量表项目

(1) 收到其他与经营活动有关的现金

项目	本期发生额	上年发生额
收到的往来款项	18,566,067.74	102,442,953.11
收回的代垫款项	2,671,812.29	19,527,846.45
收到的保证金	21,311,000.00	35,532,912.22
收到的政府补助款	72,178,296.61	29,577,465.59
利息收入	2,456,505.89	2,853,293.81
往来款退回	18,283,185.16	20,261,061.24
其他	20,265,484.32	58,030,274.21
合计	155,732,352.01	268,225,806.63

		(2) 支付其他与经营活动有关的现金
--	--	--------------------	--

项目	本期发生额	上年发生额
支付的往来款项	135,575,448.24	12,267,503.64
支付的投标保证金	9,731,050.48	2,832,767.63
运输费支出	5,793,328.79	3,328,022.67
排污费支出		2,571,390.00
保险费支出	20,561.69	23,368,495.92
差旅费支出	2,129,831.76	5,320,084.73
捐赠支出	590,000.00	1,550,000.00
办公费支出	1,050,402.30	2,154,067.90
招待费用支出	150,171.50	525,861.87
租赁费支出	813,474.40	9,526,290.58
会务费及董事会会费	376,006.01	1,097,526.59

200,000,000.00

项目	本期发生额	上年发生额
其他	53,053,174.79	159,022,969.29
合计	209,283,449.96	223,564,980.82
收到其他与筹资活动有关的现金 3)
项目	本期发生额	上年发生额
融资租赁		200,000,000.00

47、现金流量表补充资料

合计

(1) 现金流量表补充资料

补充资料	本期金额	上年金额
1、将净利润调节为经营活动现金流量:
净利润	449,636,293.76	246,628,774.14
加: 资产减值准备	62,955.14	38,314,991.58
信用减值损失	153,120.95	2,302,841.71
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧	509,396,893.49	708,019,364.36
使用权资产折旧
无形资产摊销	9,933,325.02	13, 152, 888.58
长期待摊费用摊销	250,801.40	260,489.28
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以"一"号填列)	$-6,950,745.28$	$-514,036.34$
固定资产报废损失(收益以"一"号填列)	879,070.76	26,805,019.90
公允价值变动损失(收益以"一"号填列)
财务费用(收益以"一"号填列)	163,794,554.70	237, 161, 970.52
投资损失(收益以"一"号填列)	1,606,070.28	759,367.07
递延所得税资产减少(增加以"一"号填列)	$-195,017.39$	$-602,847.83$
递延所得税负债增加(减少以"一"号填列)	$-7,122,940.88$	$-10,754,197.53$
存货的减少(增加以"一"号填列)	$-17,311,729.94$	65,690,662.69
经营性应收项目的减少(增加以"一"号填列)	-871,379,624.96	104,590,255.80
经营性应付项目的增加(减少以"一"号填列)	466, 385, 877.67	-369,475,077.52

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补充资料	本期金额	上年金额
其他
经营活动产生的现金流量净额	699,138,904.72	1,062,340,466.41
2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动:
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净变动情况:
现金的期末余额	330,044,443.05	252, 121, 780.87
减:现金的期初余额	252,121,780.87	319,606,732.10
加: 现金等价物的期末余额
减: 现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额	77,922,662.18	$-67,484,951.23$

(2) 现金及现金等价物的构成

项目		期末余额	期初余额
一、现金		330,044,443.05	252,121,780.87
其中: 库存现金
可随时用于支付的银行存款		330,044,443.05	252,121,780.87
可随时用于支付的其他货币资金
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中: 三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额		330,044,443.05	252, 121, 780.87
其中: 母公司或集团内子公司使用受限制的
现金和现金等价物
48、所有权或使用权受限制的资产
项目	期末账面价值	受限原因

项目	期末账面价值	受限原因
货币资金	2,500,000.00	保函保证金
应收账款	474,694,539.43	电费收费权质押
固定资产	396,847,284.72	融资租赁受限
合计	874.041.824.15

49、政府补助

	(1) 政府补助基本情况
--	--------------

种类	金额	列报项目	计入当期损益的金额
增值税即征即退	195,123.49	其他收益	195, 123.49
个税手续费返还	150,037.73	其他收益	150,037.73
财政贴息	9,549,657.36	递延收益	6,539,042.64
政府扶持资金	20,000.00	营业外收入	20,000.00
其他	538,529.65	其他收益	538,529.65

七、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1) 本公司的构成

					持股比例(%)
子公司名称	主要经营地	注册地	业务性质	直接	间接	取得方式
国能江西能源销售有限公司	江西省南昌市	江西省南昌市	能源销售	100.00		投资设立
国能九江发电有限公司	江西省九江市	江西省九江市	发电企业	51.00		投资设立
国能万安聚源发电有限责任公司	江西省万安县	江西省万安县	发电企业	42.00		非同一控制下企业合并
国能万安宏源发电有限责任公司	江西省万安县	江西省万安县	发电企业	30.00		非同一控制下企业合并
国能黄金埠发电有限公司	江西省余干县	江西省余干县	发电企业	51.00		投资设立
国能丰城发电有限公司	江西省丰城县	江西省丰城县	发电企业	100.00		非同一控制下企业合并

注: 1) 持有半数及半数以下表决权比例的公司纳入合并范围原因

万安宏源、万安聚源系在万安水电厂基础上通过增容及依托万安水电厂大坝建设, 三者实行一厂多制, 万安宏源、万安聚源电量指标争取、维修、维护及生产经营均有万安水电厂负责, 实质判断可以控制。

子公司名称	少数股东的持股比例 (%)	本期归属于少数股东的损益	本期向少数股东分派的股利	期末少数股东权益余额
国能黄金埠发电有限公司	49.00	67, 133, 905. 31	33, 347, 181. 97	561,783,812.85
国能九江发电有限公司	49.00	68,083,504.62		489,622,842.94

(2) 重要的非全资子公司

					期末余额
子公司名称	流动资产		非流动资产	资产合计	流动负债	非流动负债		负债合计
国能黄金埠发电有限公司	672,498,511.45		2,360,310,160.51	3,032,808,671.96	1,598,719,358.43	252,883,444.84		1,851,602,803.27
国能九江发电有限公司	792,867,629.37		3,243,422,231.34	4,036,289,860.71	1,985,554,556.58	1,024,420,225.29		3,009,974,781.87
(续)
					期初余额
子公司名称	流动资产		非流动资产	资产合计	流动负债	非流动负债		负债合计
国能黄金埠发电有限公司	292,351,338.31		2,466,700,310.66	2,759,051,648.97	1,496,167,562.01	185,339,006.32		1,681,506,568.33
国能九江发电有限公司	672,534,201.44		3,241,137,485.12	3,913,671,686.56	1,865,221,128.65	1,024,420,225.29		2,889,641,353.94
(续)
			本期发生额			上年发生额
子公司名称	营业收入	净利润	综合收益总额	经营活动现金流量	营业收入	净利润	综合收益总额	经营活动现金流量
国能黄金埠发电有限公司	1,646,538,183.38	137,007,970.02	137,007,970.02	228,200,604.80	2,274,808,728.11	71,178,761.13	71,178,761.13	323, 174, 808.02
国能九江发电有限公司	1,894,299,706.28	138,945,927.79	138,945,927.79	449, 124, 859, 17	2,615,082,461.48	13,465,072.00	13,465,072.00	207,531,806.06

本报告书共 108 页第 84 页

国家能源集团江西电力有限公司

财务报表附注

2、在联营企业中的权益

				持股比例(%)		对合营企业
合营企业或联营企业名称	主要经营地	注册地	业务性质	直接	间接	或联营企业投资的会计处理方法
江西黄金埠万年青水泥有限责任公司	江西省余干县	江西省余干县	生产销售	42.00		权益法

(1) 重要的联营企业

(2) 重要联营企业的主要财务信息

	江西黄金埠万年青水泥有限责任公司
项目	期末余额/本期发生额	期初余额/上期发生额
流动资产	121,368,686.30	43,001,110.75
非流动资产	95,829,232.57	100,903,540.78
资产合计	217, 197, 918.87	143,904,651.53
流动负债	188,520,864.99	111,643,318.21
非流动负债	119,623.33	119,623.33
负债合计	188,640,488.32	111,762,941.54
少数股东权益
归属于母公司股东权益	28,557,430.55	32, 141, 709.99
按持股比例计算的净资产份额	11,994,120.83	13,499,518.20
调整事项
一商誉
一内部交易未实现利润
一其他
对联营企业权益投资的账面价值	11,994,120.83	13,600,191.11
存在公开报价的联营企业权益投资的公允价
值
营业收入	194,530,553.75	250, 241, 640. 47
净利润	$-3,584,279.44$	262,693.31

本报告书共 108 页第 85 页

	江西黄金埠万年青水泥有限责任公司
项目	期末余额/本期发生额	期初余额/上期发生额
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额	$-3,584,279.44$	262,693.31
本期收到的来自联营企业的股利

	I





	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$














l

八、与金融工具相关的风险

山这些金融工具有关的风险, 以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风本公司的主要金融工具包括股权投资、其他权益工具投资、借款、应收账款、应付账款等, 各项金融工具的详细情况说明见本附注六相关项目。险控制在限定的范围之内。本公司采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益或股东权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化,而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用,因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的

(一)风险管理目标和政策

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡,将风险对本公司经营业绩的负面影响降低到最低水平,使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标,本公司风险管理的基本策略是确定和分析本公司所面临的各种风险,建立适当的风险承受底线和进行风险管理, 并及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。

1、市场风险

(1) 利率风险一现金流量变动风险

公司所属的电力行业是资本密集型行业, 电源项目建设具有投资规模大、投资回收期长的特点。公司近年来新建项目较多, 项目资本金以外部分投资资金主要通过贷款等方式获取。

本公司因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款有关。本公司的政策是保持这些借款的浮动利率。利率风险敏感性分析:

利率风险敏感性分析基于下述假设:

• 市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用:

īτ
Ś
E

p
Ħ ŋ

Η
U.


僢

。对于以公允价值计量的固定利率金融工具, 市场利率变化仅仅影响其利息收入或费用;

·对于指定为套期工具的衍生金融工具,市场利率变化影响其公允价值,并且所有利率套期预计都是高度有效的;

本公司管理层持续监控公司利率水平, 评估利率变动对本公司产生的影响, 依据最新的市场状况及时作出调整。

(2) 其他价格风险

本公司除持有分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的投资(2018年12月31日或之前为可供出售金融资产)在资产负债表日以公允价值计量外, 其他的投资在资产负债表日以成本计量。因此, 本公司除以公允价值计量的其他权益工具投资外, 不承担其他证券市场变动的风险。

2、信用风险

2020年9月30日,可能引起本公司财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履行义务而导致本公司金融资产产生的损失以及本公司承担的财务担保,具体包括: ● 合并资产负债表中已确认的金融资产的账面金额;对于以公允价值计量的金融工具而言, 账面价值反映了其风险敞口, 但并非最大风险敞口, 其最大风险敞口将随着未来公允价值的变化而改变。

并且确信足够的坏账准备已计提并反映在财务报表中。对于煤炭和化工产品销售产生的应收账款,本公司基于财务状况、历史经验及其他因素来评估客对于电力销售产生的应收账款,本公司的大多数电厂均将电力销售给电厂所在省或地区的单一客户(电网公司)。本公司与各电网公司定期沟通, 户的信用质量。本公司也向其收取预收款项。通过对客户定期信用评估,本公司确信足够的坏账准备已计提并反映在财务报表中。本公司将其大部分银行存款存放于几家大型国有银行和关联方的非银行金融机构。由于这些国有银行拥有国家的大力支持以及于该关联非银行金融机构拥有董事议席,董事们认为该等资产不存在重大的信用风险。

(1) 已逾期未减值的金融资产的账龄分析

Ì
2
ĺ

Ĭ




i

无

(2) 已发生单项减值的金融资产的分析

资产负债表日, 单项确定已发生减值的其他应收款, 本公司已全额计提坏账准备。

(3) 对于集中风险

本公司采用了必要的政策确保所有销售客户均具有良好的信用记录,无重大信用集中风险。

3、流动风险

管理流动风险时,本公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控,以满足本公司经营需要,并降低现金流量波动的影响。本公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。

九、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

		期末公允价值
项目	第一层次公允价值计量	第二层次公允价值计量	第三层次公允价值计量	合计
一、持续的公允价值计量			8,209,603.74	8,209,603.74
1、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 权益工具投资			8,209,603.74	8,209,603.74
(一) 其他权益工具投资			8,209,603.74	8,209,603.74

财务报表附注

十、关联方及关联交易

1、本公司的母公司情况

母公司对本公司的表决权比例 $\mathcal{L}$	100.00 100.00
母公司对本公司的持股比例 CW.
注册资本 (万元)	13,209,466.115
业务性质	电力
注册地	北京
名称 $\overline{ \underline{\Box}'}$ 母公	∡能源投资集团有限责任公司

本公司的最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会。

2、本公司的子公司情况

详见附注七、1、在子公司中的权益。

3、本公司的合营和联营企业情况

本公司重要的合营和联营企业详见附注七、2 在合营企业或联营企业中的权益。本期与本公司发生关联方交易,或前期与本公司发生关联方交易形成

余额的其他合营或联营企业情况如下:

21 合营或联营企	与本公司自
江西黄金埠万年青水泥有限责任公司	Ë

4、其他关联方情况

其他关联方与本公司关系	最终母公司技能受同
其他关联	国家能源投资集团有限责任公司及所属公司

财务报表附注

5、关联方交易

(1) 销售商品

	本期发生额		上年发生额
关联方名称	金额	比例(%)	金额	比例(%)
国电物资集团有限公司华中物流配送公司	397,942.00	0.34	369,802.56	0.19
北京朗新明环保科技有限公司南京分公司			8,360.80	$<0.01$
国家能源集团江苏燃料有限公司			867,232.28	0.03
北京国电龙源工程有限公司九江分公司	11,964,082.73	0.22	17,044,727.49	0.23
(2) 采购商品

	本期发生额		上年发生额
关联方名称	金额	比例(%)	金额	比例(%)
北京国电龙源环保工程有限公司九江分公司	21,448,259.03	0.45	36,436,359.41	0.53
北京国电智深控制技术有限公司			3,344,827.44	0.05
北京华电天仁电力控制技术有限公司			1,740,106.88	0.03
北京朗新明环保科技有限公司南京分公司	13,654,391.34	0.29	86,393,694.73	1.25
北京龙威发电技术有限公司	21,962,664.68	0.46	81,278,921.55	1.17

本报告书共 108 页第91页

财务报表附注

	本期发生额		上年发生额
关联方名称	金额	比例(%)	金额	比例(%)
配送中心有限公司 (北京) 国电	40,405,779.14	0.85	41,303,612.57	0.60
国电大渡河新能源投资有限公司	283,018.86	0.01	424,528.29	0.01
国电国际经贸有限公司			10,263,035.98	0.15
国电湖口风力发电有限公司			149,327.62	0.00
国电环境保护研究院有限公司	2,217,924.54	0.05	1,632,075.47	0.02
国电科学技术研究院有限公司	4,701,132.08	0.10	4,362,264.16	0.06
国电科学技术研究院有限公司成都分公司			728,679.24	0.01
国电科学技术研究院有限公司武汉分公司	3,140,400.95	0.07	4,679,245.28	0.07
国电龙源电力技术工程有限责任公司			31,983,017.68	0.46
国电南京电力试验研究有限公司	735,849.06	0.02	5,556,603.78	0.08
国电南京煤炭质量监督检验有限公司	892,830.19	0.02	886,792.43	0.01
国电燃料有限公司	1,496,905.66	0.03	6,665,305.29	0.10
国电陕西燃料有限公司	160,258,675.80	3.35	30,098,230.66	0.43
国电物流有限公司	24,849.60	0.00	9,076,960.78	0.13
国电物资集团有限公司			443,396.23	0.01

本报告书共 108 页第92页

财务报表附注

		本期发生额		上年发生额
关联方名称		金额	比例(%)	金额	比例(%)
国电物资集团有限公司华中物流配送公司				23,466,388.11	0.34
国电置业有限公司江西分公司		7,042,104.70	0.15	9,331,129.79	0.13
国能信控互联技术有限公司				1,227,834.37	0.02
神华宁夏煤业集团报业有限责任公司				57,691.74	0.00
南京国电环保科技有限公司		3,839,264.63	0.08		¥
南京龙源环保有限公司		5,911,123.89	0.12		t
神华销售集团有限公司华中分公司		2,347,014,977.90	49.11	3,214,578,646.57	46.45
神华销售集团有限公司西安分公司				9,604,323.74	0.14
烟台龙源电力技术股份有限公司		25,486.73	0.00	3,451,365.75
长江财产保险股份有限公司			f	4,433,474.49	0.06 0.05
(3) 销售商品以外的其他资产
		本期发生额		上年发生额
关联方名称	金额	比例(%)	金额	比例(%)
国电财务有限公司	2,384,268.73	94.20	2,061,887.01		99.37

本报告书共 108 页第93页

财务报表附注

(4) 采购商品以外的其他资产

(4) くぎり耳目ヨークンニュントランスー
		本期发生额			上年发生额
关联方名称	金额	比例(%)		金额	比例(%)
国电财务有限公司	12,388.51 14,71		9.00	16,249,802.83		6.85
国电融资租赁有限公司	7,204,821.41		4.41	11,261,989.92		4.75
(5) 关联方应收应付款项余额
		期末余额		期初余额		是否取得或
Ш 项	金额	所占余额比例(%)	金额	所占余额比例(%)	条款和条件	提供担保
应收账款
北京国电龙源环保工程有限公司九江分公司	7,351,391.30	0.88	3,502,075.62	0.51	合同约定	否
$\pm$ ◁□
预付款项
国电(北京)配送中心有限公司	39,554,450.86	16.72	8,654,375.61	19.85	合同约定	否
国电龙源电力技术工程有限责任公司	3,214,822.14	1.36	3,214,822.14	7.37	合同约定	否
国电陕西燃料有限公司	666,378.90	0.70	1,639,985.67	3.76	合同约定	否

本报告书共108 页第94页

财务报表附注

		期末余额		期初余额		是否取得或
Ш 项	金额	所占余额比例(%)	金额	所占余额比例(%)	条款和条件	提供担保
国电物流有限公司	1,289,337.47	0.55	1,314,188.06	3.01	合同约定	否
国电物资集团有限公司华中物流配送公司	15,679.40	0.01	7,839.70	0.02	合同约定	Кα
神华销售集团有限公司华中分公司	37,670,200.50	15.92		0.00	合同约定	否
$\pm$ ≮α	83,410,869.27	35.26	14,831,211.18	34.02	合同约定	否
其他应收款
国电 (北京) 配送中心有限公司			510,654.56		合同约定	否
国电国际经贸有限公司	5,000.00	50.01	5,000.00	0.01	合同约定	否
国电物资集团有限公司华中物流配送公司	108,439.20	0.05			合同约定	否
$\pm$ 仲	113,439.20	0.05	515,654.56	0.25	合同约定	否
应付账款
北京国电联合商务网络有限公司			88,500.00	0.02	合同约定	否
北京国电龙源环保工程有限公司	21,356,000.00	4.67	1,300,000.00	0.28	合同约定	否
北京国电龙源环保工程有限公司九江分公司	11,358,397.20	2.48	3,512,501.69	0.77	合同约定	Кα
北京国电软通科技有限公司	475,800.00	0.10	475,800.00	0.10	合同约定	否

本报告书共 108 页第 95 页

财务报表附注

是否取得或	提供担保	否	否	否	否	KД	否	否	否	Кπ	否	否	否	否
	条款和条件	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定	合同约定
期初余额	所占余额比例(%)	0.79	0.16	8.80		1.99	0.07	0.01	1.51			0.02	0.02	0.08
	金额	3,590,672.25	710,000.00	40,189,175.73		9,088,000.00	300,000.00	50,000.00	6,888,764.71			80,000.00	100,000.00	348,650.00
期末余额	所占余额比例(%)			0.37	0.55		0.03	0.38		1.53	1.45	0.10	0.20	0.08
	金额			,701,619.26	2,496,147.33		150,000.00	,754,490.57		7,013,132.08	6,650,966.98	452,830.19	892,830.19	348,650.00
	皿项	北京国电智深控制技术有限公司	北京华电天仁电力控制技术有限公司	北京朗新明环保科技有限公司南京分公司	国电(北京)配送中心有限公司	北京龙威发电技术有限公司	国电大渡河新能源投资有限公司	国电环境保护研究院有限公司	国电龙源电力技术工程有限责任公司	国电科学技术研究院有限公司	国电科学技术研究院有限公司武汉分公司	国电南京电力试验研究有限公司	国电南京煤炭质量监督检验有限公司	国电南京自动化股份有限公司

本报告书共 108 页第96页

财务报表附注

皿项		期末余额		期初余额		是否取得或
	金额	所占余额比例(%)	金额	所占余额比例(%)	条款和条件	提供担保
国电燃料有限公司	2,794,076.86	0.61			合同约定	否
国电陕西燃料有限公司	4,093,138.93	0.89	6,607,857.69	1.45	合同约定	否
国电物资集团有限公司	205,200.00	0.04	272,719.98	0.06	合同约定	否
国电物资集团有限公司华中物流配送公司			13,475.70	50.01	合同约定	否
国电新能源技术研究院			108,000.00	0.02	合同约定	否
国能信控互联技术有限公司	747,000.00	0.16	1,519,000.00	0.33	合同约定	否
南京国电环保科技有限公司	14,419,120.00	3.15	592,744.00	0.13	合同约定	否
南京龙源环保有限公司			11,408,263.45	2.50	合同约定	否
神华销售集团有限公司华中分公司	52,343,850.32	11.44	113,467,712.15	24,86	合同约定	否
烟台龙源电力技术股份有限公司	20,980.00 4	0.09	8,191,245.00	1.79	合同约定	否
$\pm$ 血	130, 137, 829.91	28.45	209,366,682.35	45.87
预收款项
北京国电龙源环保工程有限公司九江分公司			123,007.80	3.55	合同约定	否
六 ψ			123,007.80	3.55

本报告书共 108 页第97页

财务报表附注

Щ 项		期末余额		期初余额		是否取得或
	金额	所占余额比例(%)	金额	所占余额比例(%)	条款和条件	提供担保
其他应付款
北京国电龙源环保工程有限公司	6,268,000.00	4.30	7,531,100.00	5.35	合同约定	否
北京国电软通科技有限公司	36,600.00	0.03	36,600.00	0.03	合同约定	否
北京国电智深控制技术有限公司	188,982.75	0.13	334,982.75	0.24	合同约定	Кα
北京华电天仁电力控制技术有限公司			71,000.00	0.05	合同约定	Кπ
北京朗新明环保科技有限公司南京分公司	6,950,872.88	4.77	2,712,774.32	1.93	合同约定	否
国电丰城煤业有限公司	45,012.32	0.03	45,012.32	0.03	合同约定	否
国电湖口风力发电有限公司	11,583.72	0.08		50.01	合同约定	否
国电龙源电力技术工程有限责任公司	753,455.79	0.52	753,455.79	0.53	合同约定	否
国电南京自动化股份有限公司	18,350.00	0.01	18,350.00	0.01	合同约定	否
国电南瑞科技股份有限公司	44,810.34	0.03			合同约定	КД
国电南瑞南京控制系统有限公司	24,400.00	0.02	24,400.00	0.02	合同约定	否
国电燃料有限公司江西办事处	70,772.33	0.05	70,772.33	0.05	合同约定	否
国电上栗煤业有限公司	58,595.27	0.04		50.01	合同约定	КД

本报告书共 108 页第 98 页

财务报表附注

Ⅲ 项		期末余额		期初余额		是否取得或
	金额	所占余额比例(%)	金额	所占余额比例(%)	条款和条件	提供担保
国电物资集团有限公司	22,800.00	0.02	22,800.00	0.02	合同约定	否
国电物资集团有限公司华中物流配送公司	59,290.40	0.11	159,290.40	0.11	合同约定	否
国电置业有限公司江西分公司	16,200.00	0.01			合同约定	否
国能信控互联技术有限公司	238,000.00	0.16			合同约定	Кπ
南京国电环保科技有限公司	1,058,700.00	0.73	47,900.00	0.03	合同约定	Кα
南京国电南自维美德自动化有限公司			28,900.00	0.02	合同约定	否
南京龙源环保有限公司	6,689,706.16	4.59	3,299,563.08	2.34	合同约定	Кπ
烟台龙源电力技术股份有限公司	4,411,350.00	3.03	5,411,860.00	3.84	合同约定	否
中国国电集团有限公司	26,000,000.00	17.84	55,300,000.00	39.26	合同约定	Кά
卞 ψ	167,481.96 $53^{\degree}$	36.49	75,868,760.99	53.86

十一、承诺及或有事项

1、重大承诺事项

截至 2020年9月30日,本公司无需要披露的重大承诺事项。

本报告书共108页第99页

2、或有事项

截至2020年9月30日,本公司无需要披露的重大或有事项。

十二、资产负债表日后事项

4 香田的吉田敦曲店

1、里安的非调整争坝
Ш 项	内容	对财务状况和经营成果的影响数	无法估计影响数的原因
原子公司上栗煤业	26日被上栗县人民法院裁国电上栗煤业有限公司2017年9月	公司对上栗煤业股权及债权均己计提减值,
报告期内清算完成	定破产清算,不再纳入本公司合并范围。2020年11月17日上	考虑上栗煤业破产及偿付能力,预计对公司
	电上栗煤业有限公司破产栗县人民法院作出裁定书, 宣告国	财务报表不构成重大影响

十三、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1) 按账龄披露

账龄	期末余额
1年以内
其中: 6个月以内	79,084,699.52
小计	79,084,699.52
减: 坏账准备
合计	79,084,699.52

(2) 按坏账计提方法分类列示

			期末余额
类别	账面余额			坏账准备
	金额	比例 $(\frac{96}{9})$	金额	计提比例 (%)	账面价值
单项计提坏账准备的应收账款
按组合计提坏账准备的应收账款	79,084,699.52	100.00			79,084,699.52
其中:
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款	79,084,699.52	100.00			79,084,699.52
合计	79,084,699.52				79,084,699.52

(续)

			期初余额
类别	账面余额			坏账准备
	金额	比例 (%)	金额	计提比例 (%)	账面价值
单项计提坏账准备的应收账款
按组合计提坏账准备的应收账款	8,302,966.58	100.00			8,302,966.58
其中:
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款	8,302,966.58	100.00			8,302,966.58

				期初余额
类别		账面余额			坏账准备
	金额		比例 $(\frac{96}{2})$	金额	计提比例 (%)	账面价值
合计	8,302,966.58					8,302,966.58
②组合中, 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
			期末余额
项目	账面余额		坏账准备		计提比例 (%)
6个月以内(含6个月,下同)	79,084,699.52
合计	79,084,699.52
(3) 按欠款方归集的期末余额前三名的应收账款情况
债务人名称	账面余额		占应收账款合计的		坏账准备
			比例 (%)
国网江西省电力有限公司	74,303,906.63			93.95
国电万安宏源发电有限责任公司	2,416,052.61			3.06
国电万安聚源发电有限责任公司	876,127.41			1.11
江西赣源实业有限责任公司	20,331.85			0.03
九江市新源粉煤灰再生利用有限公司	1,466,760.02			1.85
计合	79,083,178.52			100.00
2、其他应收款
项目	期末余额			期初余额
应收利息					164,152.09
应收股利					12,238,872.65
其他应收款	1,239,754.94				35,332,635.03
合计	1,239,754.94				47,735,659.77

(1) 应收利息

①应收利息分类

项目	期末余额	期初余额
委托贷款		164, 152.09
小计		164,152.09
减: 坏账准备
合计		164.152.09

(2) 应收股利

①应收股利情况

被投资单位	× 期末余额	期初余额
国电黄金埠发电有限公司		12,238,872.65
小计		12,238,872.65
坏账准备减:
合计		12,238,872.65

(3) 其他应收款

①按账龄披露

账龄	期末余额
1年以内	18,229,020.59
其中: 6个月以内	1,077,270.60
7-12个月	17,769,844.99
1至2年	5,157,061.58
2至3年
3至4年	3,327,629.49
4至5年	5,260,648.58
5年以上	142,590,597.20
小计	175, 183, 052.44
减: 坏账准备	173,943,297.50
合计	1,239,754.94

②按款项性质分类情况

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
保证金
关联方往来款	172,013,838.35	207,058,033.14
垫付备用金	343,287.20
其他	2,825,926.89	2,190,340.24
小计	175, 183, 052.44	209,248,373.38
减: 坏账准备	173,943,297.50	173,915,738.35
合计	1,239,754.94	35,332,635.03

③坏账准备的情况

			本期变动金额
类别	期初余额	计提	收回或转回	转销或核销	其他变动	期末余额
按单项计提	172,013,838.35					172,013,838.35
按组合计提		20,119.25				20,119.25
合计	172,013,838.35	20,119.25				173,933,957.60

④按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位名称	款项性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例 (%)	坏账准备期末余额
国电上栗煤业有限公司	往来款	130,477,080.14	4-5年、5年以上	70.37	130,477,080.14
国电丰城煤业有限公司	往来款	41,536,758.21	7个月-2年、 3-5年及以上	22.40	41,536,758.21
长江财产保险股份有限公司	往来款	151,705.00	1年以内	0.09	9,102.30
国电物资集团有限公司华中物流配送公司	房屋租赁收入	108,439.20	6个月以内	0.06
北京产权交易所	资产处置款	618,095.00	6个月以内	0.35
合计		172,892,077.55		98.69	172,022,940.65

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$\frac{1}{2}$ 弹
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۱

3、长期股权投资

(1) 北曲時位投公米

(1) 下期版仪仪贸分关
		末余额無					期初余额
项目	账面余额	减值准备		账面价值		账面余额	减值准备	账面价值
对联营、合营企业投资对子公司投资	2,315,116,385.76		25,500,000.00	2,289,616,385.76		2,315,116,385.76	25,500,000.00	2,289,616,385.76
右右	2,315,116,385.76		25,500,000.00	2,289,616,385.76		2,315,116,385.76	25,500,000.00	2,289,616,385.76
(2) 对子公司投资
被投资单位		期初余额	本期增加		本期减少	期末余额	本期计提减值准备	减值准备期末余额
国电九江发电有限公司		577,464,618.43				577,464,618.43
国电黄金埠发电有限公司		299,140,968.06				299,140,968.06
国电丰城发电有限公司		1,136,324,799.27				1,136,324,799.27

25,500,000.00

180,000,000.00

国电江西能源销售有限公司

国电上栗煤业有限公司

25,500,000.00

7,560,000.00

21,600,000.00

国电万安宏源发电有限责任公司

国电万安聚源发电有限责任公司

7,560,000.00

25,500,000.00

本报告书共 108 页第 105 页

I
1 т
٦ H
ł J ij I è Ì ł

R
i

余额本期计提减值准备期末余额本期减少本期增加	47,526,000.00 47,526,	2,315,116,385.76 385.76 2,315,116,
期初余额
被投资单位	国电湖口风力发电有限公司	合计

	本期发生额		上年发生额
项目	收入	成本	收入	成本
主营业务	183,935,631.99	163,382,419.98	321,472,989.72	268,556,084.44
其他业务	12,486,695.02	382,665.13	19,820,432.28	329,485.85
合计	196,422,327.01	163,765,085.11	341,293,422.00	268,885,570.29

4、营业收入、营业成本

	本期发生额		上年发生额
项目	收入	成本	收入	成本
电力行业	196,422,327.01	163,765,085.11	341,293,422.00	268,885,570.29
热力行业
小计	196,422,327.01	163,765,085.11	341,293,422.00	268,885,570.29
内部抵销数减:
合计	196,422,327.01	163,765,085.11	341,293,422.00	268,885,570.29

5、投资收益

项目	本期发生额	上年发生额
对子公司长期股权投资的股利收益	102.920.524.75	29,962,834.68
合计	102,920,524.75	29,962,834.68

十四、补充资料

1、本期非经常性损益明细表

项目	金额	说明
非流动性资产处置损益	417,095.94
计入当期损益的政府补助, 但与企业正常经营业务密切相关, 符合国家政策规定, 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	7,401,154.70
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	$-9,728,064.02$
小计	$-2,335,933.06$
所得税影响额	$-2,218,743.94$

项目	金额	说明
少数股东权益影响额(税后)	239,785.33
合计	$-356,974.45$

注: 非经常性损益项目中的数字"+"表示收益及收入, "-"表示损失或支出。

http://192.0.97.222:9080/TopIcis/CertificatePrint.do 国家企业信用信息公示系统网址:

Þ.

国家能源集团江西电力有限公司审计报告

旦录

一、审计报告
二、己审财务报表
1、合并资产负债表 ……………………………………………………
2、合并利润表 ………………………………………………………………………………………………	3
3、合并现金流量表 ………………………………………………………	4
4、合并所有者权益变动表 …………………………………………	5
6、资产负债表 …………………………………………………………	7
7、利润表………………………………………………………………………………………………	9
8、现金流量表………………………………………………………	10
9、所有者权益变动表 ………………………………………………	11
11、财务报表附注 ………………………………………………………………………………………………	13

$\mathcal{L}^{\mathcal{L}}(\mathcal{L}^{\mathcal{L}})$ . In the $\mathcal{L}^{\mathcal{L}}(\mathcal{L}^{\mathcal{L}})$

$\label{eq:3.1} \frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\frac{1}{2}\sum_{i=1}^n\$

$\mathcal{U}$ .

$\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$ . In the set of $\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$

中宙众环会计师事务所 (特殊普通合伙) 武汉市武昌区东湖路 169 号中宙众环大厦邮政编码: 430077

Zhoneshenzhanghuan Certified Public Accountants LLP Chongshenzhanghuan Gertified Public Ad
Zhongshenzhanghuan Building
No - 109 Donghu Road: Wuchang District
Wuhan: 430077

电话 Tel: 027-86791215 传真 Fax: 027-85424329

审计报告

众环审字 (2021) 0204029 号

国家能源集团江西电力有限公司全体股东:

一、审计意见

我们审计了国家能源集团江西电力有限公司(以下简称"江西公司")基于财务报表附注二所述财务报表编制基础编制的财务报表, 包括 2021年3月31日、2020年12月31日的合并及公司资产负债表, 2021年1-3月、2020年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表, 以及相关财务报表附注。

我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照财务报表附注二所述财务报表编制基础的规定编制, 公允反映了江西公司 2021年3月31日、2020年12月31日合并及公司的财务状况以及 2021年1-3月、2020年度合并及公司的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于江西公司,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

三、管理层和治理层对财务报表的责任

治理层负责监督江西公司的财务报告过程。

四、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中, 我们运用职业判断, 并保持职业怀疑。同时, 我们也执行以下工作:

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对江西公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性, 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致江西公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容,并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通, 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明,并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项,以及相关的防范措施(如适用)。

从与治理层沟通过的事项中, 我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要, 因而构

成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项,除非法律法规禁止公开披露这些事项, 或在极少数情形下,如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处, 我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

中国注册会计师: (项目合伙人):

中国注册会计师:

中国·武汉

2021年7月20日

合并资产负债表

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司

会颇单位, 人民币元

项且	注释	2021年3月31日	2021年1月1日
流动资产:
货币资金	六, 1	307,061,906.19	405,258,007.25
△结算备付金
△拆出资金
☆交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据	六、2	373,200,000.00	224,181,891.00
应收账款	六、3	907,804,460.48	672,011,666.17
☆应收款项融资
预付款项	六、4	248,387,742.58	281,557,710.05
△应收保费
△应收分保账款
△应收分保准备金
其他应收款	六、5	131,327,411.01	201,747,924.47
△买入返售金融资产
存货	六、6	148, 169, 832. 47	240,627,150.86
其中: 原材料	六、6	147,522,842.96	240,034,172.71
库存商品(产成品)
☆合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产其他流动资产
流动资产合计	六、7	7,722,753.30 2,123,674,106.03	10,536,703.88 2,035,921,053.68
非流动资产:
△发放贷款和垫款
☆债权投资
☆其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	六,8	16,831,674.67	15,268,590.10
☆其他权益工具投资	六、9	13,067,776.31	8,209,603.74
☆其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产	六、10	7,185,854,120.16	7,118,145,474.11
在建工程	六、11	252,534,451.79	469,750,324.68
生产性生物资产
油气资产
☆使用权资产
无形资产	六、12	347,756,534.76	350,988,421.05
开发支出
商誉	六, 13	511,715,529.39	511,715,529.39
长期待摊费用
递延所得税资产	六、14	2,830,551.65	3,662,101.18
其他非流动资产	六、15		4,700,609.06
其中:特准储备物资
非流动资产合计		8,330,590,638.73	8,482,440,653.31
资产总计		10,454,264,744.76	10,518,361,706.99

合并资产负债表(续)

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司项目	注释	2021年3月31日	金额单位:人民币元 2021年1月1日
流动负债:
短期借款	六、16	2,500,660,841,06	2,389,724,994.64
△向中央银行借款
△拆入资金
☆交易性金融负债衍生金融负债
应付票据	六、17	495,398,203.79	498,618,649.71
应付账款	六, 18	406, 167, 738.55	629,128,955.30
预收款项
☆合同负债	六、19	4,978,248.15	4,843,345.60
△卖出回购金融资产款
△吸收存款及同业存放
△代理买卖证券款
△代理承销证券款
应付职工薪酬	六、20	96,631,113.56	76,733,327.33
其中: 应付工资	六、20	27,486,629.73	4,716,629.73
应付福利费
#其中: 职工奖励及福利基金应交税费	六、21
其中: 应交税金	六、21	149,127,808.69	177,426,396.41
其他应付款	六、22	131,004,987.19 183, 111, 253.40	153,716,023.19 218,434,815.30
△应付手续费及佣金
△应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	六、23	100,462,812.13	101,098,821.26
其他流动负债	六. 24	632,411.43	543,292.56
流动负债合计		3,937,170,430.76	4,096,552,598.11
非流动负债:
△保险合同准备金长期借款
应付债券	六、25	1,413,212,023.58	1,363,212,023.58
其中:优先股
永续债
☆租赁负债
长期应付款	六、26	201,097,368.08	212,110,706.13
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益递延所得税负债	六、27	64,288,437.50	72,833,768.10
其他非流动负债	六、14	92,966,745.21	95,244,351.97
其中: 特准储备基金
非流动负债合计		1,771,564,574.37	1,743,400,849.78
负债合计		5,708,735,005.13	5,839,953,447.89
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本)	六、28	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
国家资本
国有法人资本集体资本	六、28	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
民营资本
外商资本
#减:已归还投资
实收资本(或股本)净额	六、28	2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
其他权益工具
其中: 优先股
永续债
资本公积减:库存股	六、29	207,371,002.79	207,371,002.79
其他综合收益
其中:外币报表折算差额
专项储备
盈余公积	六、30	73,991,638.79	73,991,638.79
其中: 法定公积金	六、30	73,991,638.79	73,991,638.79
任意公积金
#储备基金
#企业发展基金
#利润归还投资
△一般风险准备未分配利润
归属于母公司所有者权益(或股东权益)合计	六、31	1,173,484,963.81	1,135,760,877.87
*少数股东权益		3,485,485,698.78 1,260,044,040.85	3,447,761,612.84
所有者权益(或股东权益)合计		4,745,529,739.63	1,230,646,646.26 4,678,408,259.10
负债和所有者权益(或股东权益)总计		10,454,264,744.76	10,518,361,706.99

第1页主第12页的加分报农田以下入工金者:
单位负责人: 主管会计工作负责人:

合并利润表

项目	注释	2021年1-3月	金额单位: 人民币元 2020年度
一、营业总收入		2,109,954,613.15	7,743,739,260.17
其中: 营业收入	六、32	2,109,954,613.15	7,743,739,260.17
△利息收入
△已赚保费
△手线费及佣金收入
二、营业总成本		2,029,849,318.99	7,070,806,090.95
其中: 营业成本	六、32	1,977,250,269.59	6,815,534,934.95
△利息支出
△手续费及佣金支出
△退保金
△赔付支出净额
△提取保险责任准备金净额
△保单红利支出
△分保费用
税金及附加	六、33	18,003,981.16	67,249,887.78
销售费用
管理费用	六、34	1,464,356.45	7,170,212.88
研发费用	六、35		6,106,845.96
財务费用	六、36	33,130,711.79	174,744,209.38
其中: 利息费用	六、36	33,569,322.60	183, 151, 776.42
利息收入	六、36	541,481.36	11,713,289.67
汇兑净损失(净收益以"-"填列)
其他
加: 其他收益	六、37	512,045.92	8,749,731.49
投资收益(损失以"-"号填列)	六、38	$-2,458,573.19$	$-28,691,412.42$
其中: 对联营企业和合营企业的投资收益		1,563,084.57	1,668,398.99
☆以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 △汇兑收益(损失以"一"号填列)		$-4,021,657.76$	$-30,359,811.41$
☆净敞口套期收益(损失以"-"号填列)
公允价值变动收益(损失以 "-"号填列)
☆信用减值损失(损失以"-"号填列)	六、39
资产减值损失《损失以"-"号填列》	六、40	$-74,152.96$	$-88,902.56$
资产处置收益(损失以"一"号填列)	六、41		$-40,407,516.75$
三、营业利润(亏损以"一"号填列)		78,084,613.93	6,276,906.08
加:营业外收入	六、42		618,771,975.06
其中: 政府补助	六、42	4,277,656.92 4,074,756.19	7,328,166.86
减:营业外支出	六、43	97,749.20	210,000.00
四、利润总额(亏损总额以"一"号填列)		82,264,521.65	25,993,900.13 600,106,241.79
减: 所得税费用	六, 44	15, 143, 041. 12	120,836,284.39
五、净利润《净亏损以"一"号填列》		67,121,480.53	479,269,957.40
(一) 按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净利润		37,724,085.94	314,631,684.76
*少数股东损益		29,397,394.59	164,638,272.64
(二) 按经营持续性分类
持线经营净利润		67,121,480.53	479,269,957.40
终止经营净利润
六、其他综合收益的税后净额
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额
(一)不能重分类进损益的其他综合收益
1、重新计量设定受益计划变动额
2、权益法下不能转损益的其他综合收益
☆3、其他权益工具投资公允价值变动
☆4、企业自身信用风险公允价值变动
5、其他 (二)将重分类进损益的其他综合收益
1、权益法下可转损益的其他综合收益

☆2、其他债权投资公允价值变动 3、可供出售金融资产公允价值变动损益
☆4、金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
☆6、其他债权投资信用减值准备
7、现金流量套期储备(现金流量套期损益的有效部分)
8、外币财务报表折算差额
9、其他
*归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额		67,121,480.53	479,269,957.40
		37,724,085.94	314,631,684.76

归属于母公司所有者的综合收益总额 *归属于少数股东的综合收益总额		29,397,394.59	164,638,272.64

合并现金流量表

项目	注释	2021年1-3月	金额单位: 人民币元 2020年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金		1,978,045,645.26	8,342,867,776.53
△客户存款和同业存放款项净增加额
△向中央银行借款净增加额
△向其他金融机构拆入资金净增加额
△收到原保险合同保费取得的现金
△收到再保业务现金净额
△保户储金及投资款净增加额
△处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额
△收取利息、手续费及佣金的现金
△拆入资金净增加额
△回购业务资金净增加额
△代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还		1,124,643.05	292,574.67
收到其他与经营活动有关的现金	六、45	371,528,661.70	309,028,231.15
经营活动现金流入小计		2,350,698,950.01	8,652,188,582.35
购买商品、接受劳务支付的现金		1,708,838,649.94	5,490,719,721.61
△客户贷款及垫款净增加额
△存放中央银行和同业款项净增加额
△支付原保险合同赔付款项的现金
△拆出资金净增加额
△支付利息、手续费及佣金的现金
△支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金		203,365,019.98	783,892,400.56
支付的各项税费		163,264,109.49	486,036,154.34
支付其他与经营活动有关的现金	六、45	368,559,625.02	479,034,649.10
经营活动现金流出小计		2,444,027,404.43	7,239,682,925.61
经营活动产生的现金流量净额		$-93,328,454,42$	1,412,505,656.74
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额			8,688,917.59
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
			8,688,917.59
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		59,088,171.27	184,592,417.83
投资支付的现金 △质押贷款净增加额		3,402,894.79	58,209,603.74
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	六、45	51,455,277.78
投资活动产生的现金流量净额		113,946,343.84	242,802,021.57
三、筹资活动产生的现金流量:		$-113,946,343.84$	$-234, 113, 103.98$
吸收投资收到的现金

其中: 子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金		2,624,000,000.00	7,090,460,310.50
△发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金	六、45	720,277.77	4,791,888.89
筹资活动现金流入小计		2,624,720,277.77	7,095,252,199.39
偿还债务支付的现金		2,475,133,345.36	7,818,196,070.41
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		40,508,235.21	241,187,221.11
其中: 子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金			61,125,234.25
筹资活动现金流出小计		2,515,641,580.57	8,120,508,525.77
筹资活动产生的现金流量净额		109,078,697.20	$-1,025,256,326.38$
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额		-98,196,101.06	153, 136, 226.38
加: 期初现金及现金等价物余额		405,258,007.25	252, 121, 780.87
六、期末现金及现金等价物余额		307,061,906.19	405,258,007.25

载于第13页至第95页的财务报表中的技术表示
第1页至第12页的财务报表由以下人士签署:

单位负责人: 主管会计工作负责人:

ł ī
ï í
÷ ï
ł ï
Y ٠ ı
ï ı ĭ í
۲ × ֧֧֧֪ׅ֧֪֪ׅ֧֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֬֘֡֡֓֡֡֓֡֡֓֡֡֬֝֬֝֓֞֡֡֓֬֓֡֬֓֓֡֬֓֞֬֓֞֓֡֬֓֝֬֝֬֓֓ ۲ п
÷. ŀ. ٦ ï
à, b. ż
ï ī. Ì ٠
۰ ×. Ń,

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司

金额单位: 人民币元

								2021年1-3月
E 概							归属于母公司所有者权益
	实收资本 (或股本)	优先股	其他权益工具永续债	其他	資本公积	库存 g, ń.	其他综合收益	专项储备	盈余公积	△一般风险准备	未分配利润	专	少数股东权益	所有者权益右
上年年末余额 $\vec{l}$	2,030,638,093.39				207,371,002.79				73,991,638.79		1,135,760,877.87	3,447,761,612.84	1,230,646,646.26	4,578,408,259.10
加: 会计政策变更			1	İ		1				Ĭ.
前期差错更正	İ	I		ı	J	$\begin{array}{c} \end{array}$	31 31	$\pm$	Ü	$\begin{array}{c} \end{array}$	$\vert \ \ \vert$	ľΙ	ËΙ	J
其他
本年年初余额 ıÍ	2,030,638,093.39				207,371,002.79				73,991,638.79		1,135,760,877.87	3,447,761,612.84	1,230,646,646.26	4,678,408,259.10
本年增减变动金额(减少以"一"号填列) nî											37,724,085.94	37,724,085.94	29,397,394.59	67,121,480.53
(一)综合收益总额	$\mathbf{1}$				$\begin{array}{ c c c c c c c c c c c c c c c c c c c$	Î.		ţ.	J	J	37,724,085.94	37,724,085.94	29,397,394.59	67,121,480.53
(二)所有者投入和减少资本
1、所有者投入资本		I	l	T
2、其他权益工具持有者投入资本						Ï.	T	Ť.	$\mathbb I$	U.	t
3、股份支付计入所有者权益的金额						Ţ	t	$\mathbf{1}$	Ï.	J,	9.
		I.		Ĭ		J,	¥.		$\begin{array}{c} \end{array}$	$\overline{1}$	÷,
4、其他		I
(三) 专项储备提取和使用		F		f
1、提取专项储备	Ĵ	1		ľ	ţ.				Ï.	ļ.	1
2、使用专项储备		M	I	t	J.	$\vdash \bot$	ËΙ				-1
(四)利润分配									I	$\big}$
1、提取盈余公积	1				и
		T		1		I.		ţ.		L			Ī.
其中: 法定公积金		d.		1	$\sim$ 100					$\begin{array}{c} \hline \end{array}$			I
任意公积金		Ч		1				E E E					J,
中陆备基金	I	1		1	3					机机
#企业发展基金		1		U	4								Ţ,
#利润归还投资	Ţ	1		1	1	1. 1. 1. 1. 1. 1.	11111111			长长			$\begin{array}{c} \hline \end{array}$
提取一般风险准备 $\frac{2}{3}$								$\mathcal{X}$					τŧ
3、对所有者(或股东)的分配			ı		J				$\begin{array}{c} \end{array}$	- 31
4、其他	J	ı		Ţ	1		Ĥ.	M	U
(五) 所有者权益内部结转
资本公积转增资本(或股本) Ă
盈余公积转增资本(或股本 á		I.		Ţ,		Ŧ	1.	Ì,	I	J.	J		$\overline{1}$
		I		I	ŀ	n,	$\langle \cdot \rangle$	1		я	J.
盈余公积弥补亏损 À	Į.	1		Ţ	T	$\mathord{\uparrow}$	Ï	÷,		$\frac{1}{2}$
4、设定受益计划变动继结转留存收益	I	ţ.	I,	$\downarrow$	1	$\bigg)$		$\frac{1}{2}$	ŧ	4			$\frac{1}{2}$
☆5、其他综合收益结转留存收益	.,	I.	J,			$\mathbf{I}$		$\begin{array}{c} \end{array}$	J	-1			и
6、其他
四、本年年末会额	2,030,638,093.39				207,371,002.79				73,991,638.79		1,173,484,963.81	3,485,485,698.78	1,260,044,040.85 4,745,529,739.63
					载于第13页至第95页的财务报表附注是本财务报表的组成部分
第1页至第12页的财务报表由以下人士签署:
单位负责人:	主管会计工作负责人;			会计机构负责人:

本报告书共95页第5页

合并所有者权益变动表 (续)

编制单位:国家能源集团江西电力有限公司

会短单位, 人民币元

$\lambda)$

								2020年度						至魏平位: 入氏印元
٠ 皿賢							归属于母公司所有者权益
	实收资本 (或股本)	优先股	其他权益工具永续债	其他	资本公积	减:库存巖	其他综合收益	专项储备	盈余公积	△一般风险准	未分配利润	小计	少数股东权益	所有者权益合计
加: 会计政策变更前期差错更正上年年末余额 ŕ	2,030,638,093.39				207,371,002.79				72,324,728.41		866,346,803.49	3,176,680,628.08	1,107,935,555.59	4,284,616,183.67
本年增減变动金额(减少以"一"号填列) 本年年初余额其他 if ii	2,030,638,093.39				207,371,002.79				72,324,728.41		866,346,803.49	3,176,680,628.08	1,107,935,555.59	4,284,616,183.67
									1,666,910.38		269,414,074.38	271,080,984.76	122,711,090.67	393,792,075.43
(二) 所有者投入和减少货本 (一)综合收益总额				Ţ		ļ		I	$-5,000,000,00$		314,631,684.76 $-38,550,700.00$	314,631,684.76 43,550,700.00	164,638,272.64	479,269,957.40 43,550,700.00
1、所有者投入资本		l	Ĭ	I		J.	ł.	ĵ.	ł	1	Ĭ.
其他权益工具持有者投入资本 $\frac{1}{24}$						J	1	ı	ł,		1
股份支付计入所有者权益的金额 s)		ľ				$\overline{1}$	1	1		ł
其他 é									$-5,000,000,00$		$-38,550,700.00$	43,550,700.00		43,550,700.00
(三) 专项储备提取和使用				I.
1、提取专项储备		I			L	Ť.
使用专项储备 $\frac{2}{3}$	打开	J.	n	$\vdash$	J.	$\ddagger$				1
(四)利润分配									6,666,910.38		$-6,666,910.38$		41,927,181.97	41,927,181.97
1、提取盈余公积	I	I.	Ť		ŀ	t.			6,666,910.38		$-6,666,910.38$
其中: 法定公积金		l		.			ŧ	Ľ. $\left\vert \cdot \right\rangle$	6,666,910.38		$-6,666,910.38$		t
任意公积金	J					$E \cdot E \cdot E \cdot E \cdot E \cdot A$	Ŀ			1			ł,
#储备基金	J	1	J				И			T.			Ť
#企业发展基金	$\begin{array}{ c c c c c c c c c c c c c c c c c c c$	1		M			T.
#利润归还投资	U		1	л						T. J.			T
提取一般风险准备 ú	1	J			111111		$\mathbb{R}$	$E E E E E E E$
对所有者(或股东)的分配 ă							₩		î. $\mathbf{I}$	I.			41,927,181.97	-41,927,181.97
4、其他
(五)所有者权益内部结转
资本公积转增资本(成股本) ă		Ţ		t		1	1	$\mathfrak{A}$	1
盆余公积转增资本(或股本) ń		Į		Ŧ	1	Ñ	1			$1 + 1 + 1$	ŧΙ		拉拉毛拉韦
盈余公积弥补亏损 $\frac{1}{2}$			I	П	п	91	-11	91 1
设定受益计划变动颤结转留存收益 $\frac{1}{2}$	1			J)	и	Ù.		Ĥ.	1
☆5、其他综合收益结转留存收益	1	J	ĵ		и	0		Ĥ	Ŵ
6、其他
四、本年年末余额	2,030,638,093,39				207,371,002.79				73,991,638.79		1,135,760,877.87	3,447,761,612.84	1,230,646,646.26	4,678,408,259.10
					载于第13页至第95页的财务报表附注是本财务报表的组成部分
第1页至第12页的财务报表由以下人士签署:
单位负责人:	主管会计工作负责人:				会计机构负责人:

本报告书共95页第6页

资产负债表

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司

金额单位: 人民币元

项目	注释	2021年3月31日	2021年1月1日
流动资产:
货币资金		33,652,090.24	50,298,124.98
△结算各付金
△拆出资金
☆交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款	十三、1	16,944,849.92	8,410,596.66
☆应收款项融资
预付款项		4,915,125.65	5,773,105.78
△应收保费
△应收分保账款
△应收分保准备金
其他应收款	$+ \Xi$ , 2	224, 284, 874, 12	170,725,437.67
△买入返售金融资产
存货		1,887,381.67	1,684,089.35
其中: 原材料		1,863,284.55	1,684,089.35
库存商品(产成品)
☆合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产		7,113,658.86	4,546,676.37
流动资产合计		288,797,980.46	241,438,030.81
非流动资产:
△发放贷款和垫款
☆债权投资
☆其他债权投资
长期应收款长期股权投资
☆其他权益工具投资	$+ \equiv 3$	2,242,090,385.76	2,242,090,385.76
☆其他非流动金融资产		13,067,776.31	8,209,603.74
投资性房地产
固定资产
在建工程		519,867,149.57 13,362,210.22	529,845,850.95 8,298,274.13
生产性生物资产
油气资产
☆使用权资产
无形资产		34,007,164.51
开发支出			34,293,035.35
商誉
长期待摊费用
通延所得税资产
		1,161,483.10	1,161,483.10
其他非流动资产其中: 特准储备物资			4,700,609.06

非流动资产合计		2,823,556,169.47	2,828,599,242.09

资产负债表(续)

编制单位:国家能源集团江西电力有限公司项目	注释	2021年3月31日	金额单位: 人民币元 2021年1月1日
流动负债:
短期借款		515,569,165.95	445,501,118.73
△向中央银行借款
△拆入资金
☆交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款		11,860,137.06	20,191,005.45
预收款项
☆合同负债		132,743.36	132,743.36
△卖出回购金融资产款
△吸收存款及同业存放
△代理买卖证券款 △代理承销证券款
应付职工薪酬
其中: 应付工资		29,477,084.52	27,452,948.00
应付福利费		4,716,629.73	4,716,629.73
#其中: 职工奖励及福利基金
应交税费		5,531,346.53	12,459,024.69
其中:应交税金		4,665,943.85	10,021,540.93
其他应付款		64,387,861.43	63,373,170.23
△应付手线费及佣金
△应付分保账款
持有持售负债
一年内到期的非流动负债		195,555.57	195,555.57
其他流动负债		17,256.64	17,256.64
流动负债合计		627, 171, 151.06	569,322,822.67
非流动负债:
△保险合同准备金
长期借款		219,422,023.58	219,422,023.58
应付债券其中: 优先股
永续债
☆租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益		63,390,000.00	67,463,756.19
递延所得税负债
其他非流动负债
其中: 特准储备基金
非流动负债合计		282,812,023.58	286,885,779.77
负债合计		909,983,174.64	856,208,602.44
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本)		2,030,638,093.39	2,030,638,093,39
国家资本
国有法人资本		2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
集体资本
民营资本外商资本
#减:己归还投资
实收资本(或股本)净额
其他权益工具		2,030,638,093.39	2,030,638,093.39
其中: 优先股
永续债
资本公积
减:库存股
其他综合收益
其中:外币报表折算差额
专项储备
盈余公积		73,991,638.79	73,991,638.79
其中: 法定公积金		73,991,638.79	73,991,638.79
任意公积金
#储备基金
#企业发展基金
#利润归还投资
△一般风险准备
未分配利润		97,741,243.11	109,198,938.28
归属于母公司所有者权益(或股东权益)合计		2,202,370,975.29	2,213,828,670.46
*少数股东权益
所有者权益(或股东权益)合计负债和所有者权益(或股东权益)总计		2,202,370,975.29 3.112.354.149.93	2,213,828,670.46
			3,070,037,272.90
单位负责人:	主管会计工作负责人:	会计机构负责人:

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司			金额单位: 人民币元
媔目	注释	2021年1-3月	2020年度
一、营业总收入		45,440,295.84	231,237,192.84
其中: 营业收入	$+ \equiv 4$	45,440,295.84	231,237,192.84
△利息收入
△已驟保费
△手续费及佣金收入
二、营业总成本		61,049,738.22	295,164,036.23
其中: 营业成本 △利息支出	十三、4	54,415,662.04	261,830,728.57
△手续费及佣金支出
△退保金
△赔付支出净额
△提取保险责任准备金净额
△保单红利支出
△分保费用
税金及附加		2,376,911.12	8,444,084.71
销售费用
管理费用
研发费用			2,245,283.01
财务费用		4,257,165.06	22,643,939.94
其中: 利息费用		4,304,288.75	23,604,793.30
利息收入		53, 195.75	1,006,368.52
汇兑净损失(净收益以"-"填列)
其他
加:其他收益		89,761.52	5,969,067.77
投资收益《损失以"-"号填列)	$+ \Xi$ . 5		137,628,816.18
其中: 对联营企业和合营企业的投资收益
☆以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
△汇兑收益(损失以"-"号填列)
☆净敞口套期收益(损失以"-"号填列)
公允价值变动收益(损失以"-"号填列)
☆信用减值损失(损失以"-"号填列)		$-15,170,50$	1,900.00
资产减值损失(损失以"-"号填列)			$-13,222,492.71$
资产处置收益(损失以"-"号填列)			6,276,906.08
三、营业利润(亏损以"一"号填列)		$-15,534,851.36$	72, 727, 353.93
加: 营业外收入		4,077,156.19	330,419.87
其中: 政府补助减: 营业外支出		4,073,756.19
四、利润总额(亏损总额以"一"号填列)			6,388,670.04
减: 所得税费用		$-11,457,695.17$	66,669,103.76
五、净利润(净亏损以"一"号填列)		$-11,457,695.17$	66,669,103.76
(一) 按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净利润		$-11,457,695.17$	66,669,103.76
*少数股东损益
(二) 按经营持续性分类
持续经营净利润		$-11,457,695.17$	66,669,103.76
终止经营净利润
六、其他综合收益的税后净额
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额
(一)不能重分类进损益的其他综合收益
1、重新计量设定受益计划变动额
2、权益法下不能转损益的其他综合收益
☆3、其他权益工具投资公允价值变动
☆4、企业自身信用风险公允价值变动 5、其他

(二)将重分类进损益的其他综合收益
1、权益法下可转损益的其他综合收益 ☆2、其他债权投资公允价值变动
3、可供出售金融资产公允价值变动损益
☆4、金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
☆6、其他债权投资信用减值准备
7、现金流量套期储备(现金流量套期损益的有效部分)
8、外币财务报表折算差额
9、其他
*归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额		$-11,457,695.17$	66,669,103.76
归属于母公司所有者的综合收益总额		$-11,457,695.17$	66,669,103.76

现金流量表

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司目项	2021年1-3月	金额单位: 人民币元 2020年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金	19,903,914.50	255,974,276.56
△客户存款和同业存放款项净增加额
△向中央银行借款净增加额
△向其他金融机构拆入资金净增加额
△收到原保险合同保费取得的现金
△收到再保业务现金净额
△保户储金及投资款净增加额
△处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额
△收取利息、手续费及佣金的现金
△拆入资金净增加额
△回购业务资金净增加额
△代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还	841,707.43	32,116.90
收到其他与经营活动有关的现金	57,791,130.16	188,699,164.24
经营活动现金流入小计	78,536,752.09	444,705,557.70
购买商品、接受劳务支付的现金	7,440,920.95	19,893,552.59
△客户贷款及垫款净增加额
△存放中央银行和同业款项净增加额
△支付原保险合同赔付款项的现金
△拆出资金净增加额
△支付利息、手续费及佣金的现金
△支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金	47,734,609.15	166,885,648.91
支付的各项税费	13,199,510.45	36,081,034.77
支付其他与经营活动有关的现金	32,029,560.31	192,077,956.14
经营活动现金流出小计	100,404,600.86	414,938,192.41
经营活动产生的现金流量净额	$-21,867,848.77$	29,767,365.29
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金		149,867,688.83
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		7,074,065.38
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计		156,941,754.21
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	5,635,695.34	13,500,204.90
投资支付的现金	3,402,894.79	58,209,603.74
△质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金	1,455,277.78
投资活动现金流出小计	10,493,867.91	71,709,808.64
投资活动产生的现金流量净额	$-10,493,867.91$	85,231,945.57
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金
其中: 子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金	90,000,000.00	370,000,000.00
△发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金	1,571,944.44	510,428,493.41
筹资活动现金流入小计	91,571,944.44	880,428,493.41
偿还债务支付的现金	20,000,000.00	500,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	5,856,262.50	18,746,264.57
其中: 子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金	50,000,000.00	469,838,393.33
筹资活动现金流出小计	75,856,262.50	988,584,657.90
筹资活动产生的现金流量净额	15,715,681.94	$-108, 156, 164.49$
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、現金及现金等价物净增加额	$-16,646,034.74$	6,843,146.37
加: 期初现金及现金等价物余额	50,298,124.98	43,454,978.61
六、期末现金及现金等价物余额	33,652,090.24	50,298,124.98

单位负责人:

所有者权益变动表

编制单位:国家能源集团汇西电力有限公司

$\ddot{\phantom{1}}$

金额单位: 人民币元

								2021年1-3月
ÎЩ 哥							归属于母公司所有者权益
	(或股本) 实收资本	优先股	其他权益工具永续信	其他	资本公积	库存脳 ű	其他综合收益	专项储备	盈余公积	△一般风险准备	未分配利润	小针	少数股东	所有者权益合计
上年年末余额 $\mathbf{r}$	2,030,638,093.39								73,991,638.79		109,198,938.28	2,213,828,670.46		2,213,828,670.46
加: 会计政策变更	$\mid$	ļ.	Ĭ		Ī	ľ	Ī	İ	I,	Í.			Ţ
前期差错更正	Į			Ï	J	î				ĵ			J
其他
本年年初余额 īÍ	2,030,638,093.39								73,991,638.79		109,198,938.28	2,213,828,670.46		2,213,828,670.46
本年增減变动金额(減少以"一"号填列) $\hat{\mathfrak{m}}$											$-11,457,695.17$	$-11,457,695.17$		$-11,457,695.17$
(一)综合收益总额	I	ţ,	Î	I		Ť		İ	J	Ī	$-11,457,695.17$	$-11,457,695.17$		$-11,457,695.17$
二)所有者投入和减少资本
1、所有者投入资本		I.		t		ť
2、其他权益工具持有者投入资本								t.	J.	Ϊİ	ł.
股份支付计入所有者权益的金額 á						1	I	$\mathfrak t$	$\downarrow$		$\frac{1}{2}$
		K.		Ľ		$\mathbf{I}$	1	$\mathbf{I}$	-1	ï	J.
4、其他
(三) 专项储备提取和使用		$\left \cdot \right $		t
1、提取专项储备	ı				l
2、使用专项储备	I	B		Ш		ľ			I, t	Ï	11
				ł.	Ĭ.	t	ţ			Î.
(四)利润分配
1、提取盈余公积	1	1	J	J.	I	$\mathfrak{c}$	I.	Ũ		Ţ.			I.
其中: 法定公积金		1			Ī	t	I	$\mathbb{I}$		T.
任意公积金	1	91	I	1		$\begin{array}{c} \hline \end{array}$	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$	$\begin{array}{c} \end{array}$
中陆备基金	ı	ÿ.	1	$\frac{1}{2}$	I	Ü	$\mathcal{A}$	$\mathbb{L}$
#企业发展基金	1	1		1	1	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$	A.			LETT			1111111
#利润归还投资	1	1		Ч		$\left\lbrack \right.$	$\mathbf{1}$	$\Box$
			I		J
提取一般风险准备 ž,	T	ı	I	t	J	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$	4	$\left\lbrack \right\rbrack$	13
3、对所有者(或股东)的分配	1	ı			J	Ĵ	d	j		J.
4、其他
(五) 所有者权益内部结转
资本公积转增资本(或股本) ă		I.		İ		Ĩ		Ĭ	1	ü	1
盈余公积转增资本(或股本) $\frac{2}{2}$		ı			Ţ	Ĵ	ł			I	9		Ľ.
盈余公积弥补亏损 ń	1	ł	I	1	J	Ĵ	$\mathbf{1}$	J		U.			f.
设定受益计划变动额结转留存收益 Ļ,		ł.	1	1	J	1		J	1	J			招封卡
其他综合收益结转留存收益 $\frac{1}{475}$		$\mathbf{I}$		Î	J	Ī		J	1	$\vert$
其他 ó
本年年末余额 É	2,030,638,093.39								73,991,638.79		97,741,243,11	2,202,370,975.29		2,202,370,975.29

单位负责人	主管会计工作负责人:			会计机构负责人:

本报告书共95页第11页

Σ l

编制单位: 国家能源集团江西电力有限公司														金额单位: 人民币元
								2020年度
Щ 寝							归属于母公司所有者权益
	(或股本) 实收资本	优先股	其他权益工具永续债	其他	资本公积		減:库存其他综合收股	专项储备	盈余公积	△一般风险准	未分配利润	小计	少数股东权益	所有者权益合计
上年年末余额 Č	2,030,638,093.39								72,324,728.41		87,956,744.90	2,190,919,566.70		2,190,919,566.70
会计政策变更点
前期差错更正
其他
本年年初余额	2,030,638,093,39								72,324,728.41		87,956,744.90	2,190,919,566.70		2,190,919,566.70
本年增减变动金额(减少以"一"号填列) ท์ พี									1,666,910.38		21,242,193,38	22,909,103.76		22,909,103.76
(一)综合收益总额			1	1		1		$\begin{array}{c} 1 \end{array}$			66,669,103.76	66,669,103.76		66,669,103.76
(二) 所有者投入和减少资本									$-5,000,000,00$		38,760,000.00	43,760,000.00		-43,760,000.00
1、所有者投入资本						Ì.	I.			Ĵ.
2、其他权益工具持有者投入资本						J	T	II U U	$\overline{\phantom{0}}$	$\overline{\phantom{a}}$	J. Ī.
脱份支付计入所有者权益的金额 á		I				Ü	$\mathbb{I}$			U.
4. 其他		1	1
(三) 专项储备提取和使用			1						$-5,000,000,00$		$-38,760,000.00$	-43,760,000.00		-43,760,000.00
		I
1、提取专项储备		J		1	I	I.	J.			Ï	Ĭ,
2、使用专项储备		J	1	$\mathbf{I}$		$\begin{array}{c} \end{array}$
(四)利润分配									6,666,910.38		6,666,910.38
1、提取盈余公积		ť.	Е			Ĭ.	I		6,666,910.38	I	$-6,666,910.38$		Ť.
其中: 法定公积金	l	L	I			$\mid$	$\overline{\phantom{a}}$		6,666,910.38		$-6,666,910.38$		Ť
任意公积金	t	$\begin{array}{c} \end{array}$						1		J.
#储备基金	Î.	I,	$\ddagger$		ľ	I				ı
#企业发展基金		I.	T.	J.	1	$\mathbb I$				J.			生生日
#利润归还投资		Ĩ,			1					J.			$\lambda$
提取一般风险准备 $\frac{1}{2}$	I	$\mathbf{I}$			t	$\begin{array}{c} \end{array}$	1	1					9)
3、对所有者 (或股东)的分配	I	$\mathbf{I}$			1	1		U		J
4、其他
(五)所有者权益内部结转
资本公积转增资本(或股本) $\stackrel{\rightarrow}{\rightarrow}$						ĵ.	ŧ	J	1	H.	L		ł.
盆余公积转增资本(或股本 á		ĵ	ı		1	1	$\frac{1}{2}$	J		■ 日長 †	W
蓝余公积弥补亏损 é,	ţ	I	ı		Ĭ		31
设定受益计划变动额结转留存收益 $\frac{1}{4}$	ĵ	$\begin{array}{c} \hline \end{array}$	11	1	$\frac{1}{2}$	111		1.1.1	F.
☆5、其他综合收益结转留存收益	J	J)	N		U				$\begin{array}{c} \bullet \end{array}$				長長手下
6、其他
四、本年年末余额	2,030,638,093.39								73,991,638.79		109,198,938.28	2,213,828,670.46		2,213,828,670,46

本报告书共95页第12页

国家能源集团江西电力有限公司 2021年1-3月、2020年财务报表附注

(除特别说明外, 金额单位为人民币元)

一、公司基本情况

国家能源集团江西电力有限公司以下简称"本公司"或"公司",国家能源集团江西电力有限公司及其所有子公司以下合称为"本集团"。

国家能源集团江西电力有限公司前身是国电江西电力有限公司,是由中国国电集团有限公司于 2009年出资组建的有限公司, 属于国有独资企业。2018年2月, 国家能源投资集团有限责任公司与中国国电集团有限公司签订合并协议,协议约定中国国电集团有限公司持有的下属企业股权归属于国家能源投资集团有限责任公司,国电江西电力有限公司成为国家能源投资集团有限责任公司全资子公司。2020年9月,经国家市场监督管理总局同意,公司的企业名称变更为国家能源集团江西电力有限公司,国家能源投资集团有限责任公司为本公司的母公司及最终母公司。

本公司统一社会信用代码: 91360000690974469A: 公司注册地为江西省南昌市青山湖区北京东路 1198号国电大厦: 公司注册资本为 2.030.638.093.39 元: 公司法定代表人周平平。

本公司经批准的经营范围为从事电源、热源、水资源、风力资源的开发、投资、建设和管理: 煤矿、水泥、电解铝的投资; 电力工程建设、监理、招标投标及相关技术开发; 对外贸易经营(实行国营贸易管理货物的进出口业务除外);对外工程承包;综合技术服务;咨询服务: 物业管理; 国内贸易及生产、加工。

二、财务报表的编制基础

根据本次资产重组方案, 拟将国能湖口风力发电有限公司、国能丰城光伏发电有限公司通过股权无偿划转方式剥离, 将公司除国能湖口风力发电有限公司、国能丰城光伏发电有限公司之外的其他主体装入国电电力; 本次剥离一家子公司及一家合营企业, 调减长期股权投资及资本公积、盈余公积、未分配利润。

本财务报表编制财务报表以持续经营假设为基础, 根据实际发生的交易和事项, 按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》(财政部令第33号发布、财政部令第76号修订)、于 2006年2月15日及其后颁布和修订的42项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称"企业会计准则"),以及中国证券监督管理委员

本报告书共 95 页第13页

会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》(2014年修订)的披露规定编制。

根据企业会计准则的相关规定,本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外,本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。

三、遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合本财务报表附注二所述的编制基础, 真实、完整地反映了本公司 2021年3月31日、2020年12月31日的合并及公司的财务状况及 2021年1-3月、2020 年度合并及公司的经营成果和现金流量等有关信息。此外,本公司的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会 2014 年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15号一财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。

四、重要会计政策和会计估计

本公司及各子公司主要从事发电及供热等相关业务。本公司及各子公司根据实际生产经营特点,依据相关企业会计准则的规定,对相关交易和事项制定了若干项具体会计政策和会计估计,详见本附注(四)各项描述。关于管理层所作出的重大会计判断和估计的说明,详见附注四、28"重大会计判断和估计"。

1、会计期间

本公司的会计期间分为年度和中期, 会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本公司会计年度采用公历年度,即每年自1月1日起至12月31日止。

2、营业周期

3、记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币,本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。

4、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并, 是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

(1) 同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制, 且该控制并非暂时性的,为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并,在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方, 参与合并的其他企业为被合并方。合并日, 是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用, 于发生时计入当期损益。

(2) 非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的,为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并, 在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方,参与合并的其他企业为被购买方。购买日,是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并, 合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值, 为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用, 计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本, 购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的,相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额,确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核,复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的, 其差额计入当期损益。

购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异,在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的, 在购买日后12个月内, 如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在,预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的,则确认相关的递延所得税资产,同时减少商誉,商誉不足冲减的,差额部分确认为当期损益;除上述情况以外, 确认与企业合并相关的递延所得税资产的, 计入当期损益。

本报告书共 95 页第 15页

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并, 根据《财政部关于印发企业会计准则解释第5号的通知》(财会〔2012〕19号)和《企业会计准则第33号——合并财务报表》第五十一条关于"一揽子交易"的判断标准(参见本附注四、5"合并财务报表的编制方法" (2)), 判断该多次交易是否属于"一揽子交易"。属于"一揽子交易"的, 参考本部分前面各段描述及本附注四、12"长期股权投资"进行会计处理;不属于"一揽子交易"的, 区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理:

在个别财务报表中,以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和,作为该项投资的初始投资成本:购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的,在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

在合并财务报表中, 对于购买日之前持有的被购买方的股权, 按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量, 公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益; 购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的, 与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

5、合并财务报表的编制方法

(1) 合并财务报表范围的确定原则

一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化,本公司将讲行重新评估。

(2) 合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起,本公司开始将其纳入合并范围;从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司,处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中;当期处置的子公司,不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司,其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中,且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方,其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中,并且同时调整合并财务报表的对比数。

本报告书共 95 页第 16页

在编制合并财务报表时, 子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的, 按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司,以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表讲行调整。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的,需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况, 通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理: ①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的; ②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果; 3一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生; 4一项交易单独看是不经济的, 但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的,对其中的每一项交易视情况分别按照"不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资"(详见本附注四、12"长期股权投资"(2)4)和"因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权"(详见前段)适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的,将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理;但是,在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额, 在合并财务报表中确认为其他综合收益, 在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

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6、合营安排分类

合营安排, 是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司根据在合营安排中享有的权利和承担的义务,将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营,是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业, 是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司对合营企业的投资采用权益法核算, 按照本附注四、12"长期股权投资" (2) ②"权益法核算的长期股权投资"中所述的会计政策处理。

7、现金及现金等价物的确定标准

本公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本公司持有的期限短(一般为从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

8、金融工具

在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

(1) 金融资产的分类、确认和计量

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, 相关交易费用直接计入当期损益: 对于其他类别的金融资产, 相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据,本公司按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

①以摊余成本计量的金融资产

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

此外,本公司将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量日其变动计入其他综合收益的金融资产。本公司将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益, 公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时,之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益,不计入当期损益。

③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

(2) 金融负债的分类、确认和计量

金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,相关交易费用直接计入当期损益, 其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债, 包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具),按照公允价值讲行后续计量,除与套期会计有关外, 公允价值变动计入当期损益。

被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,该负债由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益, 且终止确认该负债时, 计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。其余公允价值变动计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的,本公司将该金融负债的全部利得或损失(包括企业自身信用风险变动的影响金额) 计入当期损益。

2其他金融负债

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(3) 金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产,予以终止确认:①收取该金融资产现金流量的合同权利终止: ②该金融资产已转移, 且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方; ③该金融资产已转移,虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产的控制。

本公司对采用附追索权方式出售的金融资产, 或将持有的金融资产背书转让, 需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产;既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的, 则继续判断企业是否对该资产保留了控制, 并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

(4) 金融负债的终止确认

金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的,本公司终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。本公司(借入方)与借出方签订协议,以承担新金融负债的方式替换原金融负债, 且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的, 终止确认原金融负债, 同时确认一项新金融负债。本公司对原金融负债(或其一部分)的合同条款作出实质性修改的,终止确认原金融负债,同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。

金融负债(或其一部分)终止确认的,本公司将其账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的负债) 之间的差额, 计入当期损益。

(5) 金融资产和金融负债的抵销

当本公司具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利,日该种法定权利是当前可执行的,同时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵销。

(6) 金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公允价值, 是指市场参与者在计量日发生的有序交易中, 出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的, 本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格,且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的,本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。在估值时,本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术,选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值,并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下, 使用不可输入值。

(7) 权益工具

本公司权益工具在存续期间分派股利(含分类为权益工具的工具所产生的"利息")的, 作为利润分配处理。

9、金融资产减值

(1) 减值准备的确认方法

本公司以预期信用损失为基础, 对上述各项目按照其适用的预期信用损失计量方法(一般方法或简化方法)计提减值准备并确认信用减值损失。

信用损失, 是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预

期收取的所有现金流量之间的差额, 即全部现金短缺的现值。其中, 对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产,本公司按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

预期信用损失计量的一般方法是指,本公司在每个资产负债表日评估金融资产(含部分财务担保合同等其他适用项目,下同)的信用风险自初始确认后是否已经显著增加,如果信用风险自初始确认后已显著增加,本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备;如果信用风险自初始确认后未显著增加,本公司按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。本公司在评估预期信用损失时,考虑所有合理且有依据的信息, 包括前瞻性信息。

(2) 信用风险自初始确认后是否显著增加的判断标准

如果某项金融资产在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确认时确定的预计存续期内的违约概率,则表明该项金融资产的信用风险显著增加。除特殊情况外,本公司采用未来12个月内发生的违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变化的合理估计, 来确定自初始确认后信用风险是否显著增加。

(3) 以组合为基础评估预期信用风险的组合方法

本公司对信用风险显著不同的金融资产单项评价信用风险,如:应收关联方款项:与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项;已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等。

除了单项评估信用风险的金融资产外,本公司基于共同风险特征将金融资产划分为不同的组别, 在组合的基础上评估信用风险。

(4) 金融资产减值的会计处理方法

期末,本公司计算各类金融资产的预计信用损失,如果该预计信用损失大于其当前减值准备的账面金额, 将其差额确认为减值损失; 如果小于当前减值准备的账面金额, 则将差额确认为减值利得。

(5) 各类金融资产信用损失的确定方法

①应收票据

本公司对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征,将其划分为不同组合:

确定组合的依据

组合1	银行承兑汇票 : [ ] ([ ] # ) ] / / / / / / / / / / / / / / / / / /
组合2	商业承兑汇票

银行承兑汇票承兑人均为风险较小的金融机构,不计提坏账准备;商业承兑汇票参照应收账款按照不同业务组合计量坏账准备。

2应收款项

对于不含重大融资成分的应收款项,本公司按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于包含重大融资成分的应收款项,本公司选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

	具备以下特征的应收款项, 单独计算预期信用损失: 有客观证据
组合1: 单独计提坏账准	表明其发生了损失的;与对方存在争议或诉讼、仲裁的应收款项;
备的应收款项	已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项:
	按照组合计算预期信用损失不能反映其风险特征的应收款项。
	对划分为组合的应收账款,本公司参考历史信用损失经验,结合
组合2: 根据信用风险特	当前状况及对未来经济状况的预测, 编制应收账款账龄与整个存
征组合计提坏账准备的	续期预期信用损失率对照表, 计算预期信用损失; 对划分到组合
应收款项	的其他应收款,本公司参考历史信用损失经验,结合当前状况以
	及对未来经济状况的预测, 通过违约风险敞口和未来12个月或整
	个存续期预期信用损失率, 计算预期信用损失。

基于其信用风险特征, 将其划分为不同组合:

③长期应收款(包含重大融资成分的应收款项和租赁应收款除外)

本公司依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加,采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量长期应收款减值损失。

10、存货

(1) 存货的分类

存货主要包括原材料、在产品及自制半成品、周转材料、产成品、库存商品及低值易耗品等。

(2) 存货取得和发出的计价方法

存货在取得时按实际成本计价,存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。领用和发出时按进先出法计价。

本报告书共 95 页第 23页

(3) 存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法

可变现净值是指在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据为基础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

(4) 存货的盘存制度为永续盘存制。

(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法

低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销: 包装物于领用时按一次摊销法摊销。

11、合同资产

合同资产会计政策适用于 2020 年度及以后:

(1) 合同资产的确认方法及标准

(2) 合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法

合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本附注四、9"金融资产减值"。

12、长期股权投资

共同控制, 是指本公司按照相关约定对某项安排所共有的控制, 并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响, 是指本公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的

本报告书共 95 页第 24页

制定。

(1) 投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额。调整资本公积: 资本公积不足冲减的, 调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的, 在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本, 按照发行股份的面值总额作为股本, 长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权, 最终形成同一控制下企业合并的, 应分别是否属于"一揽子交易"进行处理:属于"一揽子交易"的,将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于"一揽子交易"的,在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本,长期股权投资初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因采用权益法核算或为可供出售金融资产而确认的其他综合收益,暂不进行会计处理。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本,合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权, 最终形成非同一控制下的企业合并的,应分别是否属于"一揽子交易"进行处理:属于"一揽子交易"的,将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于"一揽子交易"的,按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和,作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的,相关其他综合收益暂不进行会计处理。原持有股权投资为可供出售金融资产的,其公允价值与账面价值之间的差额,以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入当期损益。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用,于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资, 按成本进行初始计量, 该成本视长期股权投资取得方式的不同, 分别按照本公司实际支付的现金购买价款、本公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的,长期股权投资成本为按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

(2) 后续计量及损益确认方法

(1) 成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算时,长期股权投资按初始投资成本计价,追加或收回投资调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外,当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

(2) 权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算时,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额,分别确认投资收益和其他综合收益,同时调整长期股权投资的账面价值;按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分,相应减少长期股权投资的账面价值;对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础, 对被投资单位的净利润讲行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的, 按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整, 并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本公司与联营企业及合营企业之间发生的交易, 投出或出售的资产不构成业务的, 未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销,在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失,属于所转让资产减值损失的,不予以抵销。本公司向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的,投资方因此取得长期股权投资但未取

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得控制权的,以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本,初始投资成本与投出业务的账面价值之差, 全额计入当期损益。本公司向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的, 取得的对价与业务的账面价值之差, 全额计入当期损益。本公司自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的,按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定进行会计处理, 全额确认与交易相关的利得或损失。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时, 以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外,如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务, 则按预计承担的义务确认预计负债, 计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的,本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后,恢复确认收益分享额。

对于本公司 2007 年1月1日首次执行新会计准则之前已经持有的对联营企业和合营企业的长期股权投资, 如存在与该投资相关的股权投资借方差额, 按原剩余期限直线摊销的金额计入当期损益。

(3) 收购少数股权

4 处置长期股权投资

在合并财务报表中, 母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资,处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益;母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的, 按本附注四、5"合并财务报表编制的方法"、2中所述的相关会计政策处理。

其他情形下的长期股权投资处置,对于处置的股权,其账面价值与实际取得价款的差额, 计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资,处置后的剩余股权仍采用权益法核算的,在处置时将原计入所有者权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益, 按比例结转入当期损益。

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当期损益: 因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的,在编制个别财务报表时,处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的,改按权益法核算,并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整;处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的,改按金融工具确认和计量准则的有关规定讲行会计处理, 其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本公司取得对被投资单位的控制之前,因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益,在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中, 处置后的剩余股权采用权益法核算的, 其他综合收益和其他所有者权益按比例结转; 处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的,其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的,处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算,其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益, 在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益, 在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权,如果上述交易属于一揽子交易的,将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理, 在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额,先确认为其他综合收益,到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

13、固定资产

(1) 固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司,且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响讲行初始计量。

(2) 固定资产的分类、计价方法及折旧方法

本报告书共 95 页第 28页

固定资产从达到预定可使用状态的次月起, 在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率、折旧方法如下:

类别	折旧年限(年)	残值率(%)	年折旧率 (%)
(一)房屋	$10 - 45$	$\theta$	2.22-10.00
(二) 构筑物	$20 - 55$	$\mathbf 0$	1.82-5.00
通用设备 (三)	$5 - 20$	$0 - 5$	4.75-20.00
煤炭井工矿专用设备 $(\mathbb{H})$	$5 - 20$	3	4.85-19.40
电力专用设备 $\left( \frac{\pi}{2} \right)$	$8 - 35$	$0 - 3$	$2.77 - 12.50$
铁路专用设备 (六)	$10 - 18$	5	5.28-9.50

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态,本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

(3) 融资租入固定资产的认定依据及计价方法

融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁, 其所有权最终可能转移,也可能不转移。以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,在租赁资产使用寿命内计提折旧;无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的,在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

(4) 其他说明

与固定资产有关的后续支出,如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量,则计入固定资产成本,并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出, 在发生时计入当期损益。

本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核,如发生改变则作为会计估计变更处理。

固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、18"长期资产减值"。

14、在建工程

本公司在建工程包括施工前期准备工程、正在施工中的建筑工程、安装工程、技术改造工程等。

在建工程达到预定可使用状态时转入固定资产,具体转为固定资产的标准和时点为:

(1) 新建电源项目转固定资产的标准为: 通过机组满负荷试运行验收, 法到预定可使用状态。

(2) 机组技术改造转固定资产的标准为: 满足相关技术标准, 达到预定可使用状态。

(3) 其他工程转固定资产的标准: 达到预定可使用状态。

在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、18"长期资产减值"。

15、借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用,在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时,开始资本化;构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时, 停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

资本化期间内, 外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化; 外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

16、无形资产

(1) 无形资产的确认及计价方法

无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。

使用寿命有限的无形资产自可供使用时起,对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。

期末, 对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法讲行复核, 如发生变更则作为会计估计变更处理。此外,还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核,如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的,则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策讲行摊销。

(2) 研究与开发支出

本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。其中, 研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查,如意在获取知识而进行的活动,研究成果或其他知识的应用研究、评价和最终选择,材料、设备、产品、工序、系统或服务替代品的研究,新的或经改进的材料、设备、产品、工序、系统或服务的可能替代品的配制、设计、评价和最终选择等; 开发是指在进行商业性生产或使用前, 将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计,以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等, 如生产前或使用前的原型和模型的设计、建造和测试,不具有商业性生产经济规模的试生产设施的设计、建造和运营等。

研究阶段的支出,于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的, 确认为无形资产, 不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益:

(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性:

(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图:

3 无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场, 无形资产将在内部使用的, 能够证明其有用性:

(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持, 以完成该无形资产的开发, 并有能力使用或出售该无形资产:

(6) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的, 将发生的研发支出全部计入当期损益。

(3) 无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法

无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、18"长期资产减值"。

17、长期待摊费用

18、长期资产减值

对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产,本公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的,则估计其可收回金额, 进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产,无论是否存在减值迹象, 每年均进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的,按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定;不存在销售协议但存在资产活跃市场的, 公允价值按照该资产的买方出价确定; 不存在销售协议和资产活跃市场的,则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值,按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量,选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉,在进行减值测试时,将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的,确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值,再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重, 按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认, 以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

19、合同负债

合同负债会计政策适用于 2020 年度及以后:

20、职工薪酬

本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长期职工福利。其中:

在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系,或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议,在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时,和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日,确认辞退福利产生的职工薪酬负债,并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的, 按照其他长期职工薪酬处理。

本公司向职工提供的其他长期职工福利,符合设定提存计划的,按照设定提存计划进行会计处理, 除此之外按照设定受益计划进行会计处理。

21、收入

以下收入会计政策适用于2020年度及以后:

品而有权取得的对价很可能收回。

对于合同中的每个单项履约义务, 如果满足下列条件之一的, 本公司在相关履约时段内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入: 客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益; 客户能够控制本公司履约过程中在建的商品; 本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途, 且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定, 当履约进度不能合理确定时,本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的,按照已经发生的成本金额确认收入,直到履约进度能够合理确定为止。

如果不满足上述条件之一, 则本公司在客户取得相关商品控制权的时点将分摊至该单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时,本公司考虑下列迹象: 企业就该商品享有现时收款权利, 即客户就该商品负有现时付款义务; 企业已将该商品的法定所有权转移给客户,即客户已拥有该商品的法定所有权;企业已将该商品实物转移给客户, 即客户已实物占有该商品;企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户,即客户己取得该商品所有权上的主要风险和报酬; 客户已接受该商品; 其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

22、合同成本

合同成本会计政策适用于2020年度及以后:

(1) 合同履约成本本公司对于为履行合同发生的成本, 不属于除收入准则外的其他企业会计准则范围且同时满足下列条件的作为合同履约成本确认为一项资产:①该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关,包括直接人工、直接材料、制造费用(或类似费用)、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本;2该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源。③该成本预期能够收回。该资产根据其初始确认时摊销期限是否超过一个正常营业周期在存货或其他非流动资产中列报。(2)合同取得成本本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的,作为合同取得成本确认为一项资产。增量成本是指本公司不取得合同就不会发生的成本, 如销售佣金等。对于摊销期限不超过一年的, 在发生时计入当期损益。 (3) 合同成本摊销上述与合同成本有关的资产,采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础, 在履约义务履行的时点或按照履约义务的履约进度进行摊销, 计入当期

损益。(4) 合同成本减值上述与合同成本有关的资产, 账面价值高于本公司因转让与该资产相关的商品预期能够取得剩余对价与为转让该相关商品估计将要发生的成本的差额的, 超出部分应当计提减值准备,并确认为资产减值损失。计提减值准备后,如果以前期间减值的因素发生变化, 使得上述两项差额高于该资产账面价值的, 转回原已计提的资产减值准备, 并计入当期损益,但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

23、政府补助

本公司的政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助, 是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助, 是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。如果政府补助文件未明确确定补助对象, 以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断, 以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助,除此之外的划分为与收益相关的政府补助。

(1) 政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件时, 予以确认: ①能够满足政府补助所附条件: ②能够收到政府补助。

(2) 政府补助的计量:

本公司对于政府补助通常在实际收到时,按照实收金额予以确认和计量。但对于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到财政扶持资金,按照应收的金额计量。按照应收金额计量的政府补助应同时符合以下条件: A、应收补助款的金额已经过有权政府部门发文确认, 或者可根据正式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算, 且预计其金额不存在重大不确定性; B、所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条例》的规定予以主动公开的财政扶持项目及其财政资金管理办法, 日该管理办法应当是普惠性的(任何符合规定条件的企业均可申请),而不是专门针对特定企业制定的; C、相关的补助款批文中己明确承诺了拨付期限, 且该款项的拨付是有相应财政预算作为保障的,因而可以合理保证其可在规定期限内收到: D、根据本公司和该补助事项的具体情况, 应满足的其他相关条件(如有)。

②与资产相关的政府补助,取得时确认为递延收益,自相关资产达到预定可使用状态时,

在该资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的,将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

与日常活动相关的政府补助, 计入其他收益; 与日常活动无关的政府补助, 计入营业外收支。

3取得政策性优惠贷款贴息, 区分以下两种取得方式进行会计处理:

B、财政将贴息资金直接拨付给本公司的,将对应的贴息冲减相关借款费用。

4已确认的政府补助需要返还的, 分别下列情况处理:

A、存在相关递延收益的, 冲减相关递延收益账面余额, 超出部分计入当期损益。

B、属于其他情况的, 直接计入当期损益。

24、递延所得税资产/递延所得税负债

(1) 当期所得税

(2) 递延所得税资产及递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额,以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异,采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

与商誉的初始确认有关,以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异,不予确认有关的递延所得税负债。此外, 对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异, 如果本公司能够控制暂时性差异转回的时间, 而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回,也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况,本公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。

本报告书共 95 页第 36页

与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异,不予确认有关的递延所得税资产。此外, 对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异, 如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回,或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额,不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况,本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限,确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减,以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产。

资产负债表日, 对于递延所得税资产和递延所得税负债, 根据税法规定, 按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

于资产负债表日, 对递延所得税资产的账面价值进行复核, 如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益, 则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时,减记的金额予以转回。

(3) 所得税费用

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益,以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外, 其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

(4) 所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利, 且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时讲行时, 本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关,但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时,本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

25、租赁

融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁,其所有权最终可能转移, 也可能不转移。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。

(1) 本公司作为承租人记录经营和赁业务

(2) 本公司作为出租人记录经营租赁业务

经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始直接费用于发生时予以资本化,在整个租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益; 其他金额较小的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有和金干实际发生时计入当期损益。

(3) 本公司作为承租人记录融资租赁业务

于租赁期开始日,将租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值,将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值,其差额作为未确认融资费用。此外, 在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的, 可归属于租赁项目的初始直接费用也计入租入资产价值。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额分别长期负债和一年内到期的长期负债列示。

未确认融资费用在租赁期内采用实际利率法计算确认当期的融资费用。或有租金于实际发生时计入当期损益。

26、终止经营

终止经营,是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分,且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别:

(1) 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区:

(2) 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分:

(3) 该组成部分是专为转售而取得的子公司。

27、重要会计政策、会计估计的变更

(1) 会计政策变更

财政部于2018年12月7日发布了《企业会计准则第21号——租赁(2018年修订)》 (财会[2018]35号) (以下简称"新租赁准则")。本公司于2021年1月1日起执行前述新租赁准则,并依据新租赁准则的规定对相关会计政策进行变更。

根据新租赁准则的规定, 对于首次执行日前已存在的合同, 本公司选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。

本公司选择仅对2021年1月1日尚未完成的租赁合同的累计影响数进行调整。首次执行的累积影响金额调整首次执行当期期初(即2021年1月1日)的留存收益及财务报表其他相关项目金额, 对可比期间信息不予调整。

于新租赁准则首次执行日(即2021年1月1日),本公司的具体衔接处理及其影响如下,

1、本公司作为承租人

对首次执行日的融资租赁,本公司作为承租人按照融资租入资产和应付融资租赁款的原账面价值,分别计量使用权资产和租赁负债;对首次执行日的经营租赁,作为承租人根据剩余租赁付款额按首次执行日的增量借款利率折现的现值计量租赁负债; 原租赁准则下按照权责发生制计提的应付未付租金, 纳入剩余租赁付款额中。

2、本公司作为出租人

对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁, 本公司作为转租出租人在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行重新评估和分类。重分类为融资租赁的,将其作为一项新的融资租赁进行会计处理。

3、执行新租赁准则的主要变化和影响如下:

执行新租赁准则对本报告期无影响。

(2) 会计估计的变更

无。

28、重大会计判断和估计

本公司在运用会计政策过程中,由于经营活动内在的不确定性,本公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去的历史经验,并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而,这些估计的不确定性所导致的实际结果可能与本公司管理层当前的估计存在差异,进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。

本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核,会计估计的变更仅影响变更当期的, 其影响数在变更当期予以确认: 既影响变更当期又影响未来期间的, 其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

于资产负债表日,本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下:

(1) 和恁的归类

本公司根据《企业会计准则第21号——租赁》的规定,将租赁归类为经营租赁和融资租赁,在进行归类时,管理层需要对本公司是否已经实质上承担与租入资产所有权有关的全部风险和报酬,作出分析和判断。

(2) 坏账准备计提

(3) 存货跌价准备

本公司根据存货会计政策, 按照成本与可变现净值孰低计量, 对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货, 计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据,并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。

(4) 长期资产减值准备

本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产, 除每年进行的减值测试外, 当其存在减值迹象时, 也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产,当存在迹象表明其账面金额不可收回时, 进行减值测试。

当资产或资产组的账面价值高于可收回金额, 即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者, 表明发生了减值。

公允价值减去处置费用后的净额,参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格,减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。

在预计未来现金流量现值时, 需要对该资产(或资产组) 的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料,包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。

本公司至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值讲行预计时,本公司需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量,同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

(5) 折旧和摊销

(6) 递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内,本公司就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本公司管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额,结合纳税筹划策略,以决定应确认的递延所得税资产的金额。

(7) 所得税

本公司在正常的经营活动中,有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异,则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

(8) 公允价值计量

本公司的某些资产和负债在财务报表中按公允价值计量。本公司的董事会已成立估价委员会 (该估价委员会由本公司的首席财务官领导), 以便为公允价值计量确定适当的估值技术和输入值。在对某项资产或负债的公允价值作出估计时,本公司采用可获得的可观察市场数据。如果无法获得第一层次输入值,本公司会聘用第三方有资质的评估师来执行估价。

五、税项

1、主要税种及税率

税种	具体税率情况

税种	具体税率情况
增值税	应税收入按13%、9%、6%的税率计算销项税,并按扣除当期允许抵扣
	的进项税额后的差额计缴增值税。
城市建设维护税	按实际缴纳的流转税的7%、5%计缴。
企业所得税	25%, 内核电厂所得税在母公司集中统一汇算清缴。
教育费附加	按实际缴纳的流转税的3%计缴。
地方教育费附加	按实际缴纳的流转税的2%计缴。

2、税收优惠及批文

六、合并财务报表项目注释

以下注释项目(含公司财务报表主要项目注释)除非特别指出,"期初"指2021年1月1 日, "期末"指 2021年3月31日, "上年年末"指 2020年12月31日, "本期"指 2021年1月1日至 3月 31日, "上年"指 2020年度。

项目	期末余额	期初余额
库存现金
银行存款	307,061,906.19	405,258,007.25
其他货币资金
合计	307,061,906.19	405,258,007.25
其中: 存放在境外的款项总额

1、货币资金

2、应收票据

(1) 应收票据分类列示

项目	期末余额	期初余额
银行承兑汇票	373,200,000.00	224, 181, 891.00
小计	373,200,000.00	224, 181, 891.00
减: 坏账准备
合计	373,200,000.00	224, 181, 891.00

(2) 期末已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

按信用风险特征组合计提

项目	期末终止确认金额				期末未终止确认金额
银行承兑汇票
合计			314,800,000.00
应收账款 3.
按账龄披露 (1)
账龄				期末余额
1年以内					907,804,460.48
1至2年
2至3年
3至4年
4至5年
5年以上					159,777.85
小计					907,964,238.33
减: 坏账准备					159,777.85
合计					907,804,460.48
(2) 按坏账计提方法分类列示
			期末余额
类别	账面余额		坏账准备
	金额	比例 (0/0)	金额	计提比例(%)	账面价值
1、单项计提坏账准备的应	159,777.85	0.02	159,777.85	100.00
收账款
其中:
单项金额不重大但单独计	159,777.85	0.02	159,777.85	100.00
提坏账准备的应收账款
2、按组合计提坏账准备的
应收账款
其中:
按信用风险特征组合计提	907,804,460.48	99.98			907,804,460.48

本报告书共 95 页第 43页

	期末余额
类别	账面余额		坏账准备
	金额	比例 ( %)	金额	计提比例(%)	账面价值
坏账准备的应收账款
合计	907,964,238.33	100.00	159,777.85		907,804,460.48

(续)

	期初余额
类别	账面余额		坏账准备
	金额	比例 (0/0)	金额	计提比例 (%)	账面价值
1、单项计提坏账准备的应收账款 2、按组合计提坏账准备的应收账款其中:	672,139,149.06	100.00	127,482.89	0.02	672,011,666.17
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款	672, 139, 149.06	100.00	127,482.89	0.02	672,011,666.17
合计	672, 139, 149.06	100.00	127,482.89	0.02	672,011,666.17

①期末单项计提坏账准备的应收账款

	期末余额
应收账款(按单位)	账面余额	坏账准备	计提比例 (9/0)	计提理由
国电丰城鼎力新型建材有限公司	159,777.85	159,777.85	100.00	吊销工商资质, 列为失信人员
合计	159,777.85	159,777.85	100.00

②组合中, 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款

项目	期末余额
	账面余额	坏账准备	(计提比例 (%)

项目	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例 (%)
6个月以内(含6个月)	907,804,460.48
合计	907,804,460.48
(3) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
债务人名称	账面余额		占应收账款合 and all the first property of the con-	坏账

$1.94$ $-7.4$ $-7.4$ $-1.4$	AN 111 YO 12%	计的比例 (%)
国网江西省电力有限公司	849, 159, 502.81	93.52
中国石油化工股份有限公司九江分公司	11,394,207.09	1.25
九江浔电实业有限责任公司	10,013,990.71	1.10
江西益材粉煤灰开发有限公司丰城分公司	6,795,771.83	0.75
国能龙源环保有限公司九江分公司	6,733,656.24	0.74
슘	884,097,128.68	97.36

4、预付款项

	期末余额		期初余额
账龄	金额	比例 $($ %)	金额	比例(%)
1年以内	218,830,252.26	88.10	281,520,655.98	99.99
1至2年	29,557,490.32	11.90	37,054.07	0.01
合计	248, 387, 742. 58	100.00	281,557,710.05	100.00
	(2) 账龄超过1年且金额重要的预付款项列示
	单位	期末余额	原因
	国电龙源电力技术工程有限责任公司	27,292,946.66	尚未达到合同约定结算条件

(1) 预付款项按账龄列示

合计

(3) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

债务人名称	账面余额	占预付款项合计	坏账准备
		的比例 (%)
国能销售集团有限公司华中分公司	112,357,915.39	45.23

27,292,946.66

债务人名称	账面余额	占预付款项合计
		的比例 (9/6)
中煤华中能源有限公司	30, 311, 795. 13	12.20
山西潞安环保能源开发股份有限公司	16,076,091.39	6.47
国能龙源电力技术工程有限责任公司	27,292,946.66	10.99
晋能控股煤业集团有限公司	21,027,814.20	8.47
合 Π	207,066,562.77	83.36

5、其他应收款

项目	期末余额	期初余额
其他应收款	131,327,411.01	201,747,924.47
合计	131, 327, 411.01	201,747,924.47

(1) 其他应收款

①按账龄披露

账龄	期末余额
1年以内	36,023,934.11
1至2年	66,065,852.19
2至3年	52,016,986.36
3至4年	3,334,613.00
4至5年	5,479,195.82
5年以上	174,009,026.00
小计	336,929,607.48
减: 坏账准备	205,602,196.47
合计	131,327,411.01

②按款项性质分类情况

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
往来款	272,111,616.13	302,793,838.35
垫付备用金
其他	64,817,991.35	104,514,424.59
小计	336,929,607.48	407,308,262.94

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
减: 坏账准备	205,602,196.47	205,560,338.47
$\triangle$ i+	131,327,411.01	201,747,924.47

③坏账准备计提情况

	第一阶段	第二阶段	第三阶段
坏账准备	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)	合计
2021年1月1日余额			205,560,338.47	205,560,338.47
2021年1月1日余额在
本期:
转入第二阶段
转入第三阶段
转回第二阶段
转回第一阶段
本期计提	42,398.00			42,398.00
本期转回			$-540.00$	$-540.00$
本期转销
本期核销
其他变动
2021年3月31日余额	42,398.00		205,559,798.47	205,602,196.47

④按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位名称	款项性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例	坏账准备期末余额
国电上栗煤业有限公司	往来款	130,477,080.14	4-5年、5 年以上	38.73	130,477,080.14
国电丰城光伏发电有限公司	往来款项	100,097,777.78	1年以内	29.71
国电丰城煤业有限公司	往来款	41,536,758.21	1-2年、3-4 年、5年以 J.	12.33	41,536,758.21

单位名称	款项性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例	坏账准备期末余额
南昌万骏贸易有限公司	往来款	16,000,000.00	5年以上	4.75	16,000,000.00
江西丰电燃料有限责任公司	往来款项	15,200,000.00	5年以上	4.51	15,200,000.00
合计		303,311,616.13		90.03	203,213,838.35

6、存货
(1) 存货分类

		期末余额
项目	账面余额	存货跌价准备	账面价值
原材料	148,087,802.70	564,959.74	147,522,842.96
周转材料	646,989.51		646,989.51
合计	148,734,792.21	564,959.74	148, 169, 832. 47

(续)

		期初余额
项目	账面余额	存货跌价准备	账面价值
原材料	240,599,132.45	564,959.74	240,034,172.71
周转材料	592,978.15		592,978.15
合计	241,192,110.60	564,959.74	240,627,150.86

(2) 存货跌价准备

		本期增加金额		本期减少金额
项目	期初余额	计提	其他	转回或转销	其他	期末余额
原材料	564,959.74					564,959.74
合计	564,959.74					564,959.74

7、其他流动资产

项目	期末余额	期初余额
待抵扣增值税进项税额	7,598,782.94	10,536,083.20
预缴税款	123,970.36	620.68

项目	期末余额	期初余额
合计	7,722,753.30	10,536,703.88

财务报表附注

8、长期股权投资

				本期增减变动
被投资单位	期初余额	追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损雄	其他综合收益调整	其他权益变动
一、子公司
国电上栗煤业有限公司	25,500,000.00
一、联营企业
江西黄金埠万年青水泥有限责任公司	15,268,590.10			1,563,084.57
合计	40,768,590.10			1,563,084.57
(续)
		本期增减变动				减值准备期末余
被投资单位	宣告发放现金股利或	利润	计提减值准备	其他	期末余额	额
一、子公司
国电上栗煤业有限公司					25,500,000.00	25,500,000.00
一、联营企业
江西黄金埠万年青水泥有限责任公司					16,831,674.67

本报告书共95 页第50页

25,500,000.00

42,331,674.67

合计

9、其他权益工具投资

(1) 其他权益工具投资情况

项目	期末余额	期初余额
非上市权益工具投资
其中: 江西电力交易中心有限公司	13,067,776.31	8,209,603.74
合计	13,067,776.31	8,209,603.74

固定资产 $10 -$
项目	期末余额	期初余额
固定资产	7,185,854,120.16	7,118,145,474.11
固定资产清理
合计	7,185,854,120.16	7,118,145,474.11

财务报表附注

(1) 固定资产

○固定资产情况

U HA AE 947 H H VI
项目	房屋建筑物	机器设备	运输设备	电子设备及其他	合计
一、账面原值	6,706,914,843.41	4,906,025,352.24	384,415,051.06	8,027,345,908.77	20,024,701,155.48
1、期初余额		1,522,925.18	1,236,749.75	224,370,856.83	227, 130, 531.76
2、本期增加金额			1,236,749.75	11,953.56	1,248,703.31
(1) 购置		1,522,925.18		224,358,903.27	225,881,828.45
(2) 在建工程转入	6,706,914,843.41	4,906,025,352.24	384,415,051.06	8,027,345,908.77	20,024,701,155.48
(3) 企业合并增加
(4) 其他
3、本期减少金额
(1) 处置或报废
(2) 企业合并减少
4、期末余额	6,706,914,843.41	4,907,548,277.42	385,651,800.81	8,251,716,765.60	20,251,831,687.24
二、累计折旧
1、期初余额	4,742,200,980.43	2,600,697,114.94	256,788,003.41	5,237,289,351.07	12,836,975,449.85
2、本期增加金额	40,149,433.14	7,549,719.10	6,022,061.65	105,700,671.82	159,421,885.71

本报告书共95页第52页

项目	房屋建筑物	机器设备	运输设备	电子设备及其他	合计
(1) 计提	40,149,433.14	7,549,719.10	6,022,061.65	105,700,671.82	159,421,885.71
(2) 企业合并增加
3、本期减少金额
(1) 处置或报废
(2) 企业合并减少
4、期末余额	4,782,350,413.57	2,608,246,834.04	262,810,065.06	5,342,990,022.89	12,996,397,335.56
三、减值准备
1、期初余额	38,879,780.79	22,243,426.26		8,457,024.47	69,580,231.52
2、本期增加金额
(1) 计提
3、本期减少金额
(1) 处置或报废
(2) 企业合并减少
4、期末余额	38,879,780.79	22,243,426.26		8,457,024.47	69,580,231.52
四、账面价值
1、期末账面价值	1,885,684,649.05	2,277,058,017.12	122,841,735.75	2,900,269,718.24	7,185,854,120.16

本报告书共95页第53页

国家能源集团江西电力有限公司

财务报表附注

合计电子设备及其他运输设备机器设备	(118.145.474.1) 2,781,599,533.23 127,627,047.65 7,283,084,811.04 925,834,0
房屋建筑物
项目	貝目初账面 $\tilde{2,}$

本报告书共95页第54页

②通过融资租赁租入的固定资产情况

项目	账面原值	累计折旧	减值准备	账面价值
电力专用设备	805,489,653,36	407,454,219.09		398,035,434.27
合计	805,489,653.36	407,454,219.09		398,035,434.27

③所有权受到限制的固定资产情况

详见附注六、47。

Îίπ


1 4
Ŧ í

闺
1 ī ģ Ħ

۱ ļ

f

11、在建工程

项目	期末余额	期初余额
在建工程	250, 243, 523. 39	469,750,324.68
工程物资	2,290,928.40
合计	252,534,451.79	469,750,324.68

(1) 在建工程

①在建工程情况

		期末余额			期初余额
项目	账面余额	值准备减	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
煤场全封闭改造	57,328,822.33		57,328,822.33	57,328,822.33		57,328,822.33
化学废水系统零排放技改	55,038,730.15		55,038,730.15	55,038,730.15		55,038,730.15
低压供汽管网扩容	28,243,114.30		28,243,114.30	28,243,114.30		28,243,114.30
#2锅炉黑体安全节能增效技术改造	5, 177, 433.70		5,177,433.70	5,177,433.70		5,177,433.70
其他	136,659,852.07	2,204,429.16 S	104,455,422.91	356, 166, 653.36	32,204,429.16	323, 962, 224.20
合计	282,447,952.55	32,204,429.16	250, 243, 523.39	501,954,753.84	32,204,429.16	469,750,324.68

②重要在建工程项目本期变动情况

项目名称	$(\overline{\pi})$ 预算数	期初余额	本期增加金额	本期转入固定资产金额	本期其他减少金额	期末余额
三期 2*350MW 机组汽轮机通流改造三期 2×350MW 机组中压供热改造	285,338,000.00	154,535,369.75		154,535,369.75
合计	352,338,000.00 67,000,000.00	65,708,914.06 220, 244, 283.81		65,708,914.06 220,244,283.81
(续)
工程名称	工程累计投入占预算比例 (9/6)	工程进度 (%)	利息资本化累计金额	其中:本期利息资本化金额	本期利息资本化率 (%)	资金来源
三期 2×350MW 机组中压供热改造	$\overline{6}$ 54.	100.00				自有资金
三期 2*350MW 机组汽轮机通流改造	98.07	100.00				自有资金
合计

本报告书共95页第57页

国家能源集团江西电力有限公司

12、无形资产

$-10$

(1) 无形资产情况

项目	软件	土地使用权	非专利技术	合计
一、账面原值
1、期初余额	37,856,610.85	455,890,041.72	1,574,598.00	495,321,250.57
2、本期增加金额
(1) 购置
(2) 企业合并增加
3、本期减少金额
(1) 处置
(2) 企业合并减少
4、期末余额	37,856,610.85	455,890,041.72	1,574,598.00	495,321,250.57
二、累计摊销
1、期初余额	25,888,688.17	116,869,543.35	1,574,598.00	144,332,829.52
2、本期增加金额	649,829.49	2,582,056.80		3,231,886.29
(1) 计提	649,829.49	2,582,056.80		3,231,886.29
(2) 企业合并增加
3、本期减少金额
(1) 处置
(2) 企业合并减少
4、期末余额	26,538,517.66	119,451,600.15	1,574,598.00	147,564,715.81
三、减值准备
1、期初余额
2、本期增加金额
(1) 计提
3、本期减少金额
(1) 处置

项目	软件	土地使用权	合计
(2) 企业合并减少
4、期末余额
账面价值四、
1、期末账面价值	11,318,093.19	336,438,441.57	347,756,534.76
期初账面价值 2.5	11,967,922.68	339,020,498.37	350,988,421.05

13、商誉

		商誉账面原值
--	--	--------	--	--	--	--	--

被投资单位名称或形成商誉的事	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
项		企业合并形成	处置
收购国能丰城发电有限公司股权	510,853,068.21			510,853,068.21
收购国能万安聚源发电有限公司	862,461.18			862,461.18
股权
合计	511,715,529.39			511,715,529.39

14、递延所得税资产/递延所得税负债

(1) 未经抵销的递延所得税资产明细

	期末余额		期初余额
项目	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税资
资产减值准备	27,227.50	6,806.88
应付职工薪酬尚未发放的工资部分	4,579,109.92	1,144,777.48	4,579,109.92	1,144,777.48
已预提尚未支付的各项费用	6,715,869.16	1,678,967.29	10,069,294.80	2,517,323.70
合计	11,322,206.58	2,830,551.65	14,648,404.72	3,662,101.18

抵押借款

保证借款

	(2)未经抵销的递延所得税负债明细
	期末余额			期初余额
项目	应纳税暂时性差异	递延所得税负债		应纳税暂时性差异	递延所得税负债
非同一控制下企业合并资产评估增值	371,866,980.84		92,966,745.21	380,977,407.88	95,244,351.97
合计	371,866,980.84		92,966,745.21	380,977,407.88	95,244,351.97
(3) 未确认递延所得税资产明细
项目	期末余额			期初余额
可抵扣暂时性差异		335,543,602.22			335,528,431.72
可抵扣亏损		291,001,590.76			305, 161, 319.28
合计		626,545,192.98			640,689,751.00
	(4) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年份	期末余额			期初余额	备注
2022		89,994,303.23		124,277,958.79
2023		99,226,013.32		99,226,013.32
2024		50,171,345.69		50,171,345.69
2025		31,486,001.48		31,486,001.48
2026		20,123,927.04
合计		291,001,590.76		305, 161, 319.28
15、其他非流动资产
项目		期末余额			期初余额
待抵扣税项等其他					4,700,609.06
合计					4,700,609.06
16、短期借款
(1) 短期借款分类
项目	期末余额			期初余额
质押借款		100,802,916.66			100,108,472.22

Determined the Secretary Control of the Control Service

项目	期末余额	期初余额
信用借款	2,399,857,924.40	2,289,616,522.42
合计	2,500,660,841.06	2,389,724,994.64

17、应付票据

	期末余额	期初余额
银行承兑汇票	495,398,203.79	498,618,649.71
合计	495,398,203.79	498,618,649.71

De la componentación de la componentación de la componentación de la componentación de la componentación de l

18、应付账款

(1) 应付账款列示

项目	期末余额	期初余额
燃料款	170,499,162.63	251,245,095.11
材料款	33,568,471.68	62,668,317.19
修理费	30,224,324.20	72,776,827.99
工程款和设备款	126,699,257.64	171,482,472.07
其他	45,176,522.40	70,956,242.94
合计	406, 167, 738.55	629,128,955.30

(2) 账龄超过1年的重要应付账款

项目	期末余额	未偿还或结转的原因
国电龙源电力技术工程有限责任公司	39,085,005.50	尚未结算
合计	39,085,005.50

19、合同负债

项目	期末余额	期初余额
已收客户对价而应向客户转让商品的义务	4,978,248.15	4,843,345.60
合计	4,978,248.15	4,843,345.60

20、应付职工薪酬

(1) 应付职工薪酬列示

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
短期薪酬	76,580,845.03	176,929,497.94	157,079,967.71	96,430,375.26
离职后福利-	152,482.30	31,547,980.42	31,499,724.42	200.738.30

项目	期初余额			本期增加	本期减少	期末余额
设定提存计划
三、辞退福利
四、一年内到期的
其他福利
合计	76,733,327.33			208,477,478.36	188,579,692.13	96,631,113.56
短期薪酬列示 (2)
项目			期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
1、工资、奖金、津贴和补贴			4,716,629.73	126,643,908.33	103,873,908.33	27,486,629.73
职工福利费 $2\cdot$				13,002,354.13	13,002,354.13
社会保险费 3.			29,364,592.16	16, 149, 033.84	22,526,047.55	22,987,578.45
其中: 医疗保险费			29,203,536.65	14,873,253.83	21,251,343.86	22,825,446.62
工伤保险费			161,055.51	432,886.11	433,249.99	160,691.63
生育保险费				842,893.90	841,453.70	1,440.20
4、住房公积金				13,777,600.87	13,754,460.87	23,140.00
5、工会经费和职工教育经费			42,499,623.14	4,829,404.28	1,396,000.34	45,933,027.08
短期带薪缺勤 6,
短期利润分享计划 7,
8、非货币性福利
9、劳务派遣费				1,335,248.58	1,335,248.58
10、劳动保护费
11、其他				1,191,947.91	1,191,947.91
合计			76,580,845.03	176,929,497.94	157,079,967.71	96,430,375.26
设定提存计划列示 (3)
项目	期初余额			本期增加	本期减少	期末余额
基本养老保险 $1_{\rm x}$				23,214,678.72	23,190,368.16	24,310.56
失业保险费 2.		4,712.29		470,003.91	469,247.91	5,468.29

7,863,297.79

31,547,980.42

7,840,108.35

31,499,724.42

170,959.45

200,738.30

147,770.01

152,482.30

3、企业年金缴费

合计

项目	期末余额	期初余额
企业所得税	80,514,673.97	105,794,525.79
增值税	39,949,644.26	30,834,376.74
个人所得税	529,421.22	2,916,010.31
房产税	2,733,702.52	2,888,718.19
土地使用税	3,833,061.09	7,099,597.44
城市维护建设税	2,678,230.33	1,780,448.03
教育费附加	1,999,224.80	1,547,040.89
其他税费	16,889,850.50	24,565,679.02
合计	149, 127, 808.69	177,426,396.41

21、应交税费

22、其他应付款

项目	期末余额	期初余额
应付股利
其他应付款	183, 111, 253.40	218,434,815.30
合计	183, 111, 253.40	218,434,815.30

(1) 其他应付款

①按款项性质列示

①按款项性质列示
项目	期末余额	期初余额
保证金	87,418,496.73	50,843,365.88
代扣代缴	6,849,627.94	47,963,925.81
单位间往来	7,451,558.04	2,455,571.84
其他	81,391,570.69	117, 171, 951.77
合计	183, 111, 253. 40	218,434,815.30

②账龄超过1年的重要其他应付款

项目	期末余额	未偿还或结转的原因
国家能源投资集团有限责任公司	26,000,000.00	未达到合同约定条件
江西省投资公司	26,240,000.00	未达到合同约定条件

项目	期末余额	未偿还或结转的原因
九江浔电实业有限责任公司	6,890,000.00	未达到合同约定条件
北京朗新明环保科技有限公司南京分公司	2,964,006.60	未达到合同约定条件
江西恒顶食品有限公司	2,350,000.00	未达到合同约定条件
国电龙源电力技术工程有限责任公司	2,221,808.69	未达到合同约定条件
合计	66,665,815.29
23、一年内到期的非流动负债
项目	期末余额	期初余额
1年内到期的长期借款	56,667,492.63	57,628,903.75
1年内到期的长期应付款	43,795,319.50	43,469,917.51
合计	100,462,812.13	101,098,821.26
24、其他流动负债
项目	期末余额	期初余额
待转销项税	632,411.43	543,292.56
合计	632,411.43	543,292.56
25、长期借款
项目	期末余额	期初余额
质押借款	276,200,196.79	276,200,196.79
信用借款	1,193,679,319.42	1,144,640,730.54
减:一年内到期的长期借款(附注六、24)	56,667,492.63	57,628,903.75
合计	1,413,212,023.58	1,363,212,023.58
26、长期应付款
项目	期末余额	期初余额
长期应付款	201,097,368.08	212,110,706.13
合计	201,097,368.08	212,110,706.13
(1) 长期应付款
项目	期末余额	期初余额
融资租赁最低付款额	245,604,771.33	256,759,227.79
未确认融资费用	$-712,083.75$	$-1,178,604.15$

ĵ.

项目	期末余额	期初余额
一年内到期部分(附注六、24) 减:	43,795,319.50	43,469,917.51
合计	201,097,368.08	212,110,706.13

27、递延收益

$\frac{1}{\sqrt{2}}$

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	形成原因
政府补助	72,833,768.10		8,545,330.60	64,288,437.50	详见明细
合计	72,833,768.10		8,545,330.60	64,288,437.50	$\overline{\phantom{a}}$

财务报表附注

其中,涉及政府补助的项目:

与资产收益相关	与收益相关	与资产相关	与资产相关	与收益相关
期末余额		898,437.50	63,390,000.00		64,288,437.50
其他变动	4,401,261.91				$-4,401,261.91$
本期计入其他收益金额		70,312.50			70,312.50
本期计入营业外收入金额			4,073,756.19		4,073,756.19
本期新增补助金额
期初余额	4,401,261.91	968,750.00	67,463,756.19		72,833,768.10
负债项目	财政贴息	#6 炉脱硫环保专项补助	万安枢纽二线船闸项目	建设拆迁安置补偿	合计

本报告书共95 页第66页

$\tilde{\phantom{a}}$

	年初余额				年末余额
投资者名称	投资金额	所占比例 (%)	本年增加	本年减少	投资金额	所占比例 (%)
国家能源投资集团有限责任公司	2,030,638,093.39	100.00			2,030,638,093.39	100.00
合计	2,030,638,093.39	100.00			2,030,638,093.39	100.00

28、实收资本

29、资本公积

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
其他资本公积	207,371,002.79			207,371,002.79
合计	207, 371, 002. 79			207,371,002.79

30、盈余公积

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
法定盈余公积	73,991,638.79			73,991,638.79
合计	73,991,638.79			73,991,638.79

31、未分配利润

项目	本期金额	上年金额
本期期初余额	1,135,760,877.87	866,346,803.49
本期增加额	37,724,085.94	276,080,984.76
其中: 本期净利润转入	37,724,085.94	314,631,684.76
其他调整因素		$-38,550,700.00$
本期减少额		6,666,910.38
其中: 本期提取盈余公积数		6,666,910.38
本期提取一般风险准备
本期分配现金股利数
转增资本
其他减少
本期期末余额	1,173,484,963.81	1,135,760,877.87

32、营业收入和营业成本

项目	本期发生额	上年发生额
----	-------	-------

	收入	成本	收入	成本
主营业务	2,018,386,984.59	1,940,847,820.40	7,572,125,823.92	6,801,728,128.76
其他业务	91,567,628.56	36,402,449.19	171,613,436.25	13,806,806.19
合计	2,109,954,613.15	1,977,250,269.59	7,743,739,260.17	6,815,534,934.95

营业收入和成本按产品明细

	本期发生额		上年发生额
项目	收入	成本	收入	成本
电力产品	1,956,062,466.99	1,901,521,685.96	7,348,257,484.41	6,660,178,802.22
热力产品	62,324,517.60	39,326,134.44	223,868,339.51	141,549,326.54
煤炭产品	50,710,553.02	36, 383, 150.87	71,430,801.94	10,114,217.24
其它产品	40,857,075.54	19,298.32	100,182,634.31	3,692,588.95
合计	2,109,954,613.15	1,977,250,269.59	7,743,739,260.17	6,815,534,934.95

注: 其他产品主要为销售粉煤灰、原材料等业务收入。

33、税金及附加

项目	本期发生额	上年发生额
城市维护建设税	5,597,541.03	19,320,560.49
房产税	2,725,600.23	10,584,611.55
教育费附加	4,376,623.98	15,389,333.43
土地使用税	3,828,428.01	15,233,200.49
其他	1,475,787.91	6,722,181.82
合计	18,003,981.16	67,249,887.78

注: 各项税金及附加的计缴标准详见附注五、税项。

34、管理费用

项目	本期发生额	上年发生额
职工薪酬	1,309,858.18	5,985,822.04
折旧费	33,753.15	84,225.86
聘请中介机构费		142,109.43
差旅费	33,986.35	241,278.30
租赁费	18,000.00	71,850.00

项目		本期发生额	上年发生额
办公费		5,904.28	29,899.03
其他		62,854.49	615,028.22
合计		1,464,356.45	7,170,212.88
35、研发费用
项目		本期发生额	上年发生额
委托外部研发费			6,106,845.96
合计			6,106,845.96
36、财务费用
项目		本期发生额	上年发生额
利息支出		33,569,322.60	183, 151, 776.42
减:利息收入		541,481.36	11,713,289.67
汇兑损失
其他		102,870.55	3,305,722.63
合计		33, 130, 711.79	174,744,209.38
37、其他收益
项目	本期发生额	上年发生额	计入本期非经常性损益的金额
个税手续费返还	158,797.80	153,981.51
递延收益转入	70,312.50	5,985,633.34	70,312.50
稳岗补贴		1,387,823.08
其他	282,935.62	1,222,293.56	282,935.62
合计	512,045.92	8,749,731.49	353,248.12

38、投资收益
---------

项目	本期发生额	上年发生额
权益法核算的长期股权投资收益	1,563,084.57	1,668,398.99
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益	$-4,021,657.76$	$-30,359,811.41$
合计	$-2,458,573.19$	$-28,691,412.42$

非流动资产毁损报废损失

1日/11 火山田ツイノ
项目			本期发生额	上年发生额
应收账款减值损失		$-32,294.96$		$-47,933.36$
其他应收款坏账损失		$-41,858.00$		$-40,969.20$
合计			$-74,152.96$	$-88,902.56$
40、资产减值损失
项目			本期发生额	上年发生额
固定资产减值损失				$-27,185,024.04$
在建工程减值损失				$-13,222,492.71$
合计				$-40,407,516.75$
41、资产处置收益
项目	本期发生额		上年发生额	计入本期非经常性损益的金额
固定资产利得			6,276,906.08
合计			6,276,906.08
营业外收入 42.
项目	本期发生额		上年发生额	计入本期非经常性损益的金额
非流动资产毁损报废利得			543,348.51
其中: 固定资产			543,348.51
与企业日常活动无关的政府补助	4,074,756.19		210,000.00	4,074,756.19
罚款利得	74,320.00		1,422,855.61	74,320.00
其他	128,580.73		5, 151, 962. 74	128,580.73
合计	4,277,656.92		7,328,166.86	4,277,656.92
43、营业外支出
项目	本期发生额		上年发生额	计入本期非经常性损益的金额

21,351,595.69

项目	本期发生额	上年发生额	计入本期非经常性损益的金额
其中: 固定资产		21,351,595.69
对外捐赠支出		970,000.00
盘亏损失		62,955.14
赔偿金、违约金	97,500.00	195,136.24	97,500.00
其他支出	249.20	3,414,213.06	249.20
合计	97,749.20	25,993,900.13	97,749.20

44、所得税费用

(1) 所得税费用表

项目	本期发生额	上年发生额
当期所得税费用	16,589,098.35	130, 159, 432.68
递延所得税费用	$-1,446,057.23$	$-9,323,148.29$
合计	15, 143, 041. 12	120,836,284.39

(2) 会计利润与所得税费用调整过程

项目	本期发生额
利润总额	82,264,521.65
按法定/适用税率计算的所得税费用	20,566,130.41
子公司适用不同税率的影响	$-441, 132.36$
调整以前期间所得税的影响
非应税收入的影响	$-2,779,133.47$
不可抵扣的成本、费用和损失的影响	1,333,316.06
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响	$-8,567,121.26$
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响	5,030,981.76
税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化
所得税费用	15, 143, 041. 12

45、现金流量表项目

(1) 收到其他与经营活动有关的现金

$\Box$ 顶	发生额甘日	402
	___ ----

$\bar{\mathbf{z}}$

项目	本期发生额	上年发生额
收回的代垫款项	80,780,000.00	18,960,317.72
收到的保证金	6,614,795.65	21,450,000.00
收到的政府补助款	2,529.82	6,956,688.77
利息收入	359,835.75	2,363,327.40
往来款退回	7,039,052.58	56,596,821.20
保理业务代收电费	160,000,000.00
其他	116,732,447.90	202,701,076.06
合计	371,528,661.70	309,028,231.15

			(2) 支付其他与经营活动有关的现金
--	--	--	--------------------

项目	本期发生额	上年发生额
支付的往来款项	145,999,421.86	157,045,050.76
支付的投标保证金		359,223.36
运输费支出	16,587.45	983,501.80
排污费支出
保险费支出	2,282,031.17	12,143,601.76
差旅费支出	591,034.80	3,174,014.53
归还保理款	100,000,000.00
其他	119,670,549.74	305,329,256.89
合计	368,559,625.02	479,034,649.10

(3) 支付其他与投资活动有关的现金

项目	本期发生额	上年发生额
委贷	50,000,000.00
预付参股电力交易中心保证金款项	1,455,277.78
合计	51,455,277.78

(4) 收到其他与筹资活动有关的现金

项目	本期发生额	上年发生额
STATISTICS 利息收入	720,277.77

项目	本期发生额	上年发生额
其他		4,791,888.89
合计	720,277.77	4,791,888.89

(5) 支付其他与筹资活动有关的现金

项目	本期发生额	上年发生额
支付给丰城光伏资金		50,000,000.00
其他		11,125,234.25
合计		61, 125, 234. 25

46、现金流量表补充资料

(1) 现金流量表补充资料

补充资料	本期金额	上年金额
1、将净利润调节为经营活动现金流量:
净利润	67,121,480.53	479,269,957.40
加: 资产减值准备		40,407,516.75
信用减值损失	74,152.96	88,902.56
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧	159,421,885.71	667,021,182.75
使用权资产折旧
无形资产摊销	3,231,886.29	13,039,522.14
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以"一"号填列)		$-6,276,906.08$
固定资产报废损失(收益以"一"号填列)		21,252,934.74
公允价值变动损失(收益以"一"号填列)
财务费用(收益以"一"号填列)	33,569,322.60	183, 151, 776.42
投资损失(收益以"一"号填列)	$-1,563,084.57$	$-1,668,398.99$
递延所得税资产减少(增加以"一"号填列)	831,549.53	$-212,721.28$
递延所得税负债增加(减少以"一"号填列)	$-8,545,330.60$	$-9,110,427.01$
存货的减少(增加以"一"号填列)	92,457,318.39	36,406,710.90

本报告书共 95 页第 73页

补充资料	本期金额	上年金额
经营性应收项目的减少(增加以"一"号填列)	-442,383,190.59	-472,974,480.03
经营性应付项目的增加(减少以"一"号填列)	2,455,555.33	462,110,086.47
其他
经营活动产生的现金流量净额	-93,328,454.42	1,412,505,656.74
不涉及现金收支的重大投资和筹资活动: 2.
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金及现金等价物净变动情况: 3.
现金的期末余额	307,061,906.19	405,258,007.25
减: 现金的期初余额	405,258,007.25	252, 121, 780.87
现金等价物的期末余额加:
减: 现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额	$-98,196,101.06$	153, 136, 226. 38

(2) 现金及现金等价物的构成

项目	期末余额	期初余额
一、现金	307,061,906.19	405,258,007.25
其中: 库存现金
可随时用于支付的银行存款	307,061,906.19	405,258,007.25
可随时用于支付的其他货币资金
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中: 三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额	307,061,906.19	405,258,007.25
其中: 母公司或集团内子公司使用受限制的
现金和现金等价物

47、所有权或使用权受限制的资产

本报告书共 95 页第 74页

项目	期末账面价值	受限原因
应收账款	550,995,571.42	电费收费权质押
固定资产	398,035,434.27	融资租赁受限
合计	949,031,005.69

48、政府补助

(1) 政府补助基本情况

种类	金额	列报项目	计入当期损益的金额
财政贴息	4,401,261.91	财务费用	$-4,401,261.91$
#6 炉脱硫环保专	70,312.50		70,312.50
项补助		其他收益
万安枢纽二线船闸
项目建设拆迁安置	4,073,756.19	营业外收入	4,073,756.19
补偿
科技局奖励	1,000.00	营业外收入	1,000.00

七、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1) 本公司的构成

子公司名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股 (9/0)	比例	取得方式
				直接	间接
国能江西能源销售有限公司	江西省南昌市	江西省南昌市	能源销售	100.00		投资设立
国能九江发电有限公司	江西省九江市	江西省九江市	发电企业	51.00		投资设立
国能万安聚源发电有限责任公司	江西省万安县	江西省万安县	发电企业	42.00		非同一控制下企业合并
国能万安宏源发电有限责任公司	江西省万安县	江西省万安县	发电企业	30.00		非同一控制下企业合并
国能黄金埠发电有限公司	江西省余干县	江西省余干县	发电企业	51.00		投资设立
国能丰城发电有限公司	江西省丰城县	江西省丰城县	发电企业	100.00		非同一控制

本报告书共 95 页第 75页

子公司名称	主要经营地	注册地	业务性质	$(\frac{0}{0})$	持股比例	取得方式
				直接	间接
						下企业合并

注: 1) 持有半数及半数以下表决权比例的公司纳入合并范围原因

万安宏源、万安聚源系在万安水电厂基础上通过增容及依托万安水电厂大坝建设,三者实行一厂多制, 万安宏源、万安聚源电量指标争取、维修、维护及生产经营均有万安水电厂负责, 实质判断可以控制。

(2) 重要的非全资子公司

子公司名称	少数股东的持股比例 (9/0)	本期归属于少数股东的损益	本期向少数股东分派的股利	期末少数股东权益余额
国能黄金埠发电有限公司	49.00	11,722,838.15		605,366,588.05
国能九江发电有限公司	49.00	18,634,149.75		514,640,366.65

财务报表附注

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۱, $\overline{\phantom{a}}$

					期末余额
子公司名称	流动资产		非流动资产	资产合计	流动负债	非流动负债		负债合计
国能黄金埠发电有限公司	545,011,689.05		2,293,563,893.07	2,838,575,582.12	1,303,107,586.50		300,025,979.19	1,603,133,565.69
国能九江发电有限公司	733,826,810.31		3,168,793,182.43	3,902,619,992.74	1,831,773,662.87		995,759,826.39	2,827,533,489.26
(续)
					期初余额
子公司名称	流动资产		非流动资产	资产合计	流动负债	非流动负债		负债合计
国能黄金埠发电有限公司	386,014,625.40		2,343,013,072.46	2,729,027,697.86	1,255,157,251.77		262,352,589.14	1,517,509,840.91
国能九江发电有限公司	539,266,221.69		48.00 3,227,131,14	3,766,397,369.69	1,731,645,850.34		997,693,892.92	2,729,339,743.26
(续)
			本期发生额				上年发生额
子公司名称	营业收入	净利润	综合收益总额	经营活动现金流量	营业收入	净利润	综合收益总额	经营活动现金流量
国能黄金埠发电有限公司	625, 155, 579.77	23,924,159.48	23,924,159.48	$-181,658,245.57$	2,326,895,200.94	202,028,249.71	202,028,249.71	510,052,332.57

本报告书共95页第77页

787,183,387.69

151,973,221.60

2,711,605,464.97

$-22,579,022.30$

38,028,877.05

777,186,350.11

国能九江发电有限公司

2、在联营企业中的权益

合营企业或联营企业名	主要经营地	注册地	业务	持股比例 (96)		对合营企业或联营企业
称			性质	直接	间接	投资的会计处理方法
江西黄金埠万年青水泥有限责任公司	江西省余干县	江西省余干县	生产销售	42.00		权益法

(1) 重要的联营企业

(2) 重要联营企业的主要财务信息

	江西黄金埠万年青水泥有限责任公司
项目	期末余额/本期发生额	期初余额/上期发生额
流动资产	118, 164, 560. 20	67,489,343.63
非流动资产	93,164,801.20	94,959,827.72
资产合计	211,329,361.40	162,449,171.35
流动负债	171, 134, 322. 19	125,975,762.06
非流动负债	119,623.33	119,623.33
负债合计	171,253,945.52	126,095,385.39
少数股东权益
归属于母公司股东权益	40,075,415.88	36, 353, 785. 96
按持股比例计算的净资产份额	16,831,674.67	15,268,590.10
调整事项
商誉
内部交易未实现利润
一其他
对联营企业权益投资的账面价值	16,831,674.67	15,268,590.10
存在公开报价的联营企业权益投资的公允价
值
营业收入	72,720,922.52	338,925,052.32

		江西黄金埠万年青水泥有限责任公司
项目	期末余额/本期发生额	期初余额/上期发生额
净利润终止经营的净利润	3,721,629.92	4,212,075.97
其他综合收益
综合收益总额	3,721,629.92	4,212,075.97
本期收到的来自联营企业的股利

八、与金融工具相关的风险

本公司的主要金融工具包括股权投资、其他权益工具投资、借款、应收账款、应付账款等,各项金融工具的详细情况说明见本附注六相关项目。与这些金融工具有关的风险,以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

本公司采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益或股东权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化,而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用,因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。

(一)风险管理目标和政策

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡, 将风险对本公司经营业绩的负面影响降低到最低水平, 使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标,本公司风险管理的基本策略是确定和分析本公司所面临的各种风险,建立适当的风险承受底线和进行风险管理,并及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。

1、市场风险

(1) 利率风险一现金流量变动风险

公司所属的电力行业是资本密集型行业, 电源项目建设具有投资规模大、投资回收期长的特点。公司近年来新建项目较多,项目资本金以外部分投资资金主要通过贷款等方式获取。

本公司因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款有关。本公司的政策是保持这些借款的浮动利率。

利率风险敏感性分析:

利率风险敏感性分析基于下述假设:

• 市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用:

• 对于以公允价值计量的固定利率金融工具, 市场利率变化仅仅影响其利息收入或费用:

• 对于指定为套期工具的衍生金融工具, 市场利率变化影响其公允价值, 并且所有利率套期预计都是高度有效的:

本公司管理层持续监控公司利率水平,评估利率变动对本公司产生的影响,依据最新的市场状况及时作出调整。

(2) 其他价格风险

本公司除持有分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的投资 (2018年12月31日或之前为可供出售金融资产)在资产负债表日以公允价值计量外, 其他的投资在资产负债表日以成本计量。因此,本公司除以公允价值计量的其他权益工具投资外, 不承担其他证券市场变动的风险。

2、信用风险

2021年3月31日,可能引起本公司财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履行义务而导致本公司金融资产产生的损失以及本公司承担的财务担保,具体包括:

• 合并资产负债表中已确认的金融资产的账面金额: 对于以公允价值计量的金融工具而言,账面价值反映了其风险敞口,但并非最大风险敞口,其最大风险敞口将随着未来公允价值的变化而改变。

对于电力销售产生的应收账款,本公司的大多数电厂均将电力销售给电厂所在省或地区的单一客户(电网公司)。本公司与各电网公司定期沟通,并且确信足够的坏账准备已计提并反映在财务报表中。对于煤炭和化工产品销售产生的应收账款,本公司基于财务状况、历史经验及其他因素来评估客户的信用质量。本公司也向其收取预收款项。通过对客户定期信用评估,本公司确信足够的坏账准备已计提并反映在财务报表中。

本公司将其大部分银行存款存放于几家大型国有银行和关联方的非银行金融机构。由于这些国有银行拥有国家的大力支持以及于该关联非银行金融机构拥有董事议席,董事们认为该等资产不存在重大的信用风险。

(1) 已逾期未减值的金融资产的账龄分析

无

$\mathbf{r}$

(2) 已发生单项减值的金融资产的分析

资产负债表日,单项确定已发生减值的其他应收款,本公司已全额计提坏账准备。

(3) 对于集中风险

本公司采用了必要的政策确保所有销售客户均具有良好的信用记录, 无重大信用集中风险。

3、流动风险

九、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

项目	第三层次公允价值计量	合计
一、持续的公允价值计量	13,067,776.31	13,067,776.31
1、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 权益工具投资
(一) 其他权益工具投资	13,067,776.31	13,067,776.31

十、关联方及关联交易

1、本公司的母公司情况

母公司名称	注册地	业务性质	注册资本(万元)	母公司对本公司的持股比例(%)	母公司对本公司的表决权比例 (%)
国家能源投资集团有限责任公司	北京	电力	13,209,466.115	100.00	100.00

本公司的最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会。

2、本公司的子公司情况

详见附注七、1、在子公司中的权益。

受同一最终母公司控制

3、本公司的合营和联营企业情况

国家能源投资集团有限责任公司及所属公司

本公司重要的合营和联营企业详见附注七、2 在合营企业或联营企业中的权益。本期与本公司发生关联方交易,或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下:

合营或联营企业名称	与本公司的关系
江西黄金埠万年青水泥有限责任公司	本公司的联营企业

4、其他关联方情况

5、关联方交易

(1) 采购商品

	本期发生额		上年发生额
关联方名称	金额	比例 (%)	金额	比例 (%)
国能销售集团有限公司华中分公司	1,208,627,591.32		997,809,308.08
国能(北京) 配送中心有限公司	33,472,107.56		55,967,120.82
国能销售集团有限公司西安分公司	31,113,423.80
北京国电龙源环保工程有限公司九江分公司	7,061,610.21		36,975,222.37
国电物流有限公司	183,244.57
国能智深控制技术有限公司	180,000.00
国家能源集团置业有限公司华南分公司	36,391.76
国能宁夏煤业报业有限责任公司	4,381.66
北京国电龙源环保工程有限公司			2,954,587.99
北京朗新明环保科技有限公司南京分公司			23,424,829.68
北京龙威发电技术有限公司			44,047,397.52
国电财务有限公司			8,426,064.31
国电大渡河新能源投资有限公司			141,509.43
国电大渡河新能源投资有限公司			141,509.43

本报告书共 95 页第 82页

	本期发生额		上年发生额
关联方名称	金额	比例 $(^{0}_{0})$	金额	比例 (%)
国电环境保护研究院有限公司			2,066,037.76
国电科学技术研究院有限公司成都分公司			85,283.01
国电科学技术研究院有限公司武汉分公司			226,415.09
国电科学技术研究院有限公司武汉分公司			2,283,018.88
国电龙源电力技术工程有限责任公司			31,274,192.01
国电南京电力试验研究有限公司			2,669,811.34
国电南京电力试验研究有限公司			169,811.32
国电南京煤炭质量监督检验有限公司			1,188,679.21
国电融资租赁有限公司			11,258,333.33
国电陕西燃料有限公司			66,495,045.29
国家能源集团科学技术研究院有限公司			6,447,169.82
国家能源集团物资有限公司			472,641.51
国能销售集团有限公司			1,094,938,782.77
国能信控互联技术有限公司			707,547.17
南京龙源环保有限公司			801,592.92
神华信息技术有限公司			707,547.17
烟台龙源电力技术股份有限公司			1,069,734.52
中国神华能源股份有限公司			566,037.73

(2) 销售商品以外的其他资产

本期发生额				上年发生额
	关联方名称金额比例(%)		金额	比例(%)
国能财务有限公司	303,475.39		1,386,149.30

(3) 关联方应收应付款项余额

		期末余额		期初余额			是否
项	目	金额	所占余额比例 $(\%)$	金额	所占余额比例 $(\%)$	条款和条件	取得或提供担保
应收账款
国能龙源环保有限公司九江分公司		6,733,656.24	0.74	1,698,700.24	0.25
습	计	6,733,656.24	0.74	1,698,700.24	0.25
预付款项
国能销售集团有限公司华中分公司		112,357,915.39	36.79
国能龙源电力技术工程有限责任公司		27,292,946.66	8.94	34,292,535.26	12.18
国能(北京) 配送中心有限公司		15,476,534.29	5.07	12, 191, 476.35	4.33
国能物资海南有限公司		8,715.90	小于
国电大渡河新能源投资有限公司			0.01	150,000.00	0.05
国电环境保护研究院有限公司				50,000.00	0.02
国能销售集团有限公司华中分公司				167,621,434.22	59.53
国能信控互联技术有限公司				150,000.00	0.05
烟台龙源电力技术股份有限公司				6,434,445.00	2.29
国电物流有限公司				678,505.13	0.24
合	计	155, 136, 112.24	50.80	221,568,395.96	78.69
其他应收款
国能丰城光伏发电有限公司		100,097,777.78	29.71	180,793,333.33	44.39
国能丰城煤业有限公司		41,536,758.21	12.33	41,536,758.21	10.20
国能湖口风力发电有限公司		20,022,305.56	5.94	20,022,305.56	4.92
合	计	161,656,841.55	47.98	242,352,397.10	59.51
应付账款

$\sim 50$

	期末余额		期初余额			是否
项目	金额	所占余额比例 $(% )^{(1,1)}$	金额	所占余额比例 (%)	条款和条件	取得或提供担保
北京国能龙威发电技术有限公司	715,000.00	0.15	715,000.00	0.11
国电环境保护研究院有限公司	50,000.00	0.01	300,000.00	0.05
国电陕西燃料有限公司	12,105.39	小于 0.01
国家能源集团科学技术研究院有限公司武汉分公司	1,453,773.58	0.31	1,210,000.00	0.19
国家能源集团物资有限公司	675,200.00	0.15	425,200.00	0.07
国能(北京) 配送中心有限公司	1,172,902.86	0.25	898,125.11	0.14
国能大渡河新能源投资有限公司	150,000.00	0.03
国能龙源电力技术工程有限责任公司	23,561,587.50	5.09	43,085,005.50	6.85
国能龙源环保有限公司	3,678,000.00	0.79	10,678,000.00	1.70
国能龙源环保有限公司九江分公司	12,225,920.34	2.64	3,677,734.98	0.58
国能销售集团有限公司华中分公司	74,537,786.83	16.09
国能销售集团有限公司西安分公司	14,093,163.15	3.04
国能信控互联技术有限公司	1,575,100.00	0.34	874,000.00	0.14
国能信息技术有限公司	530,188.68	0.11
烟台龙源电力技术股份有限公司	1,124,930.00	0.24	1,124,930.00	0.18
国电南京电力试验研究有限公司			490,000.00	0.08
国电南京煤炭质量监督检验有限公司			1,160,000.00	0.18
国家能源集团科学技术研究院有限公司			3,468,000.00	0.55
国能朗新明环保科技有限公司			369,062.91	0.06
国能销售集团有限公司			60,487,972.83	9.61
中国神华能源股份有限公司			600,000.00	0.10

	期末余额		期初余额			是否
项目	金额	所占余额比例 (%)	金额	所占余额比例 $(\%)$	条款和条件	取得或提供担保
合计	135,555,658.33	29.27	129,563,031.33	20.59
其他应付款
北京国能龙威发电技术有限公司	6,365,937.05	3.48	6,365,937.05	2.91
北京朗新明环保科技有限公司南京分公司	2,717,988.90	1.48	5,681,995.50	2.60
国电环境保护研究院有限公司	22,000.00	0.01
国家能源(山东)工程技术有限公司	10,232.50	0.01	10,232.50	小于 0.01
国家能源集团物资有限公司	22,800.00	0.01	22,800.00	0.01
国能龙源电力技术工程有限责任公司	2,590,208.09	1.41	2,590,208.09	1.19
国能龙源环保有限公司	3,297,500.00	1.80	3,297,500.00	1.51
国能信控互联技术有限公司	423,900.00	0.23	369,000.00	0.17
国能智深控制技术有限公司	188,982.75	0.10	188,982.75	0.09
南京龙源环保有限公司	45,290.00	0.02	45,290.00	0.02
烟台龙源电力技术股份有限公司	7,751,580.00	4.23	1,365,835.00	0.63
国家能源投资集团有限责任公司	26,000,000.00	14.20
国能(北京) 配送中心有限公司			18,727.80	0.01
合计	49,436,419.29	27.00	19,956,508.69	9.14
短期借款	500,000,000.00
国能财务公司	500,000,000.00	19.99

十一、承诺及或有事项

1、重大承诺事项

截至2021年3月31日,本公司无需要披露的重大承诺事项。

2、或有事项

截至 2021年3月31日,本公司无需要披露的重大或有事项。

十二、资产负债表日后事项

无。

十三、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1) 按账龄披露

账龄	期末余额
1年以内	16,944,849.92
其中: 6个月以内	16,944,849.92
小计	16,944,849.92
减: 坏账准备
合计	16,944,849.92

(2) 按坏账计提方法分类列示
-----------------	--

	期末余额
类别	账面余额		坏账准备
	金额	比例 (0/0)	金额	计提比例 $($ %)	账面价值
单项计提坏账准备的应收账款
按组合计提坏账准备的应收账款	16,944,849.92	100.00			16,944,849.92
其中:
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款	16,944,849.92	100.00			16,944,849.92
合计	16,944,849.92				16,944,849.92

(续)

	期初余额
类别	账面余额		坏账准备
	金额	比例 (9/6)	金额	计提比例 (%)	账面价值
单项计提坏账准备的应收账款
按组合计提坏账准备的应收账款	8,410,596.66	100.00			8,410,596.66
其中:
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款	8,410,596.66	100.00			8,410,596.66

财务报表附注

		期初余额
类别			账面余额		坏账准备
		金额		比例 (0/0)	金额	计提比例 (%)	账面价值
合计		8,410,596.66		100.00			8,410,596.66
②组合中, 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
				期末余额
项目		账面余额		坏账准备		计提比例 (%)
6个月以内(含6个月,下同)	16,944,849.92
合计	16,944,849.92
(3) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
债务人名称		账面余额		占应收账款合计的		坏账准备
				比例 (%)
国网江西省电力有限公司		16,214,518.47			95.69
九江市新源粉煤灰再生利用有限公司		713,318.35			4.21
中国建设银行股份有限公司万安支行		9,247.80			0.05
江西赣源实业有限责任公司		7,291.90			0.04
职工用电		473.40			小于 0.01
计 습		16,944,376.52			99.99
其他应收款 2.
项目	期末余额				期初余额
应收利息
应收股利
其他应收款		224, 284, 874.12				170,725,437.67
合计		224, 284, 874.12				170,725,437.67

(1) 其他应收款

①按账龄披露

账龄	期末余额
1年以内	224,099,276.33
1至2年	22,935,731.37
2至3年
3至4年	3,327,629.49
4至5年	5,260,648.58
5年以上	142,590,597.20
小计	398,213,882.97
减: 坏账准备	173,929,008.85
合计	224, 284, 874. 12

②按款项性质分类情况

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
保证金	137,531.50	136,400.00
关联方往来款	384,879,269.03	334,725,166.45
垫付备用金	47,280.00
其他	13,149,802.44	9,777,709.57
小计	398,213,882.97	344,639,276.02
减: 坏账准备	173,929,008.85	173,913,838.35
合计	224, 284, 874. 12	170,725,437.67

③坏账准备的情况

			本期变动金额
类别	期初余额	计提	收回或转回	转销或核销	其他变动	期末余额
按组合计提	173,913,838.35	15,170.50				173,929,008.85
合计	173,913,838.35	15,170.50				173,929,008.85

④按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位名称	款项性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例 (9/6)	坏账准备期末余额
国电上栗煤业有限公司	往来款	130,477,080.14	4-5年、5 年以上	32.77	130,477,080.14
国电九江发电有限公司	往来款	100,130,554.98	1年以内	25.14
国电丰城煤业有限公司	往来款	41,536,758.21	1-2年、3-4 年、5年以 J.	10.43	41,536,758.21
九江市新源粉煤灰再生利用有限公司	往来款	1,900,000.00	5年以上	0.48	1,900,000.00
中国国电集团公司江西社会保险管理中心	保证金	3,350,000.00	1年以内	0.84
合计		277, 394, 393. 33		69.66	173,913,838.35

3、长期股权投资

(1) 长期股权投资分类

(1) 以规股仪汉贝刀矢
		期末余额					期初余额
项目	账面余额	减值准备		账面价值		账面余额	减值准备	账面价值
对子公司投资	2,267,590,385.76		25,500,000.00	2,242,090,385.76		2,267,590,385.76	25,500,000.00	2,242,090,385.76
对联营、合营企业投资
合计	2,267,590,385.76		25,500,000.00	2,242,090,385.76		2,267,590,385.76	25,500,000.00	2,242,090,385.76
(2) 对子公司投资
被投资单位		期初余额	本期增加		本期减少	期末余额	本期计提减值准备	减值准备期末余额
国电九江发电有限公司		577,464,618.43				577,464,618.43

被投资单位	期初余额			本期计提减值	减值准备期末
		本期减少	期末余额	准备	余额
国电九江发电有限公司	577,464,618.43		577,464,618.43
国电黄金埠发电有限公司	299,140,968.06		299,140,968.06
国电丰城发电有限公司	1,136,324,799.27		1,136,324,799.27
国电万安宏源发电有限责任公司	21,600,000.00		21,600,000.00
国电万安聚源发电有限责任公司	7,560,000.00		7,560,000.00
国电江西能源销售有限公司	200,000,000.00		200,000,000.00
国能上栗煤业有限公司	25,500,000.00		25,500,000.00		25,500,000.00

本报告书共95页第92页

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25,500,000.00		2,267,590,385.76			385.76 ,267,590	合计
余额	准备
减值准备期末	本期计提减值	期末余额	本期减少	本期增加	155	皮投资单位

本报告书共95页第93页

	本期发生额		上年发生额
项目	收入	成本	收入	成本
主营业务	30,107,423.88	54,415,662.04	213,031,883.47	261,792,090.80
其他业务	15,332,871.96		18,205,309.37	38,637.77
合计	45,440,295.84	54,415,662.04	231, 237, 192.84	261,830,728.57

4、营业收入、营业成本

	本期发生额		上年发生额
项目	收入	成本	收入	成本
电力行业	30, 107, 423.88	54,415,662.04	213,031,883.47	261,792,090.80
热力行业	15,332,871.96	$\overline{\phantom{a}}$	18,205,309.37	38,637.77
合计	45,440,295.84	54,415,662.04	231, 237, 192.84	261,830,728.57

5、投资收益

项目	本期发生额	上年发生额
对子公司长期股权投资的股利收益		137,628,816.18
合计		137,628,816.18

十四、补充资料

1、本期非经常性损益明细表

项目	金额	说明
非流动性资产处置损益
计入当期损益的政府补助, 但与企业正常经营业务密切相关, 符合国家政策规定, 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	8,545,330.60
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	105151.53
小计	8,650,482.13
所得税影响额	2,162,620.53
少数股东权益影响额(税后)	1,385,103.91
合计	5,102,757.69

注: 非经常性损益项目中的数字 "+" 表示收益及收入, "-" 表示损失或支出。

$\mathcal{C}$

2020/12/10 国家市场监督管理总局监制

http://192.0.97.222:9080/TopIcis/CertificatePrint.do 国家企业信用信息公示系统网址:

页码: 1/1(W)

证书序号: 0010577

晋戀

1、《会计师事务所执业证书》是证明持有人经财政 58你当很浪胜去你最想你我听得, 这种损失已能凭证。
《会计师事务所执业证书》记载事项发生变动的。应当向财政部门申请换发。 $\tilde{\mathcal{O}}_i$
쇩 《会计师事务所执业证书》不得伪造、涂改、租、出借、转让。 $\overrightarrow{v_2}$
会计师事务所终止或执业许可注销的,应当向财政部门交回《会计师事务所执业证书》。 4

中华人民共和国财政部制

AI assistant

GD POWER DEVELOPMENT CO., LTD — Audit Report / Information 2021

57013_rns_2021-08-06_fae3bbcf-bc18-4231-a17a-7362efe83887.PDF

资产评估报告

目录

吉 明

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限 责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权 所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

股东全部权益价值项目

资产评估报告摘要

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限 责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权 所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

股东全部权益价值项目

资产评估报告正文

◆国師米华

◇国融兴华

六、 评估依据

$K_e = r_f + MRP \times \beta + r_c$

资产评估结果汇总表

小田融光中

十二、资产评估报告使用限制说明

少国部长市

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估报告

资产评估报告附件

国电电力发展股份有限公司拟收购 国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有 限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

资产评估说明目录

第一部分 关于评估说明使用范围的声明

第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明

第三部分 资产评估说明

第一章 评估对象与评估范围说明

第二章 资产核实情况总体说明

一、资产核实人员组织、实施时间和过程

第三章 评估方法

◇国融兴华

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

江西电力交易中心有限公司财务报表

装饰工程造价计算表

安装工程造价计算表

前期工程及其它费用表

工程造价汇总表

土方工程造价计算表

石方工程造价计算表

混凝土工程造价计算表

钢筋工程造价计算表

锚喷支护工程造价计算表

其他工程造价计算表

比较因素修整系数表

设备类资产账面价值

◆国融兴华

其他设备运杂费率表

$=64.982, 868, 85 \pi$

技术勘察成新率见下表:

⑤资金成本

O DHIHM

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

OELX

国家能源集团江西电力有限公司股东全部权益价值项目评估说明

金额单位: 人民币万元

经营性资产价值评估结果表

第四章 评估结论及分析

一、资产基础法评估结果

三、评估结论的确定

国家能源集团江西电力有限公司

审计报告

宙计报告

二、形成审计意见的基础

三、管理层和治理层对财务报表的责任

四、注册会计师对财务报表审计的责任

合并资产负债表

本报告书共108页第1页

合并资产负债表(续)

合并利润表

合并现金流量表

合并所有者权益变动表

编制单位:国家能源集团江西电力有限公司

本报告书共108页第5页

合并所有者权益变动表 (续)

本报告书共108页第6页

资产负债表

利润表

现金流量表

所有者权益变动表

GD POWER DEVELOPMENT CO., LTD Audit Report / Information 2021

吉明

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

六、评估依据

国电电力发展股份有限公司拟收购国家能源投资集团有限责任公司所持国家能源集团江西电力有限公司100%的股权所涉及的国家能源集团江西电力有限公司

第一部分关于评估说明使用范围的声明

第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

第三部分资产评估说明

第一章评估对象与评估范围说明

第二章资产核实情况总体说明

第三章评估方法

第四章评估结论及分析