GD POWER DEVELOPMENT CO., LTD — Audit Report / Information 2021

Jun 11, 2021

四川大渡河双江口水电开发有限公司拟进行

增资扩股所涉及其股东全部权益项目

资产评估报告

中联评报字[2020]第1897号

中联资产评估集团有限公司

二〇二〇年八月二十八日

声明
摘要
资产评估报告
一、委托人、被评估单位和其他评估报告使用人
二、评估目的
三、评估对象和评估范围
四、价值类型及其定义
五、评估基准日
六、评估依据
七、评估方法
八、评估程序实施过程和情况
九、评估假设
十、评估结论
十一、特别事项说明
十二、评估报告使用限制说明
十三、评估报告日
附件目录

中联资产评估集团有限公司

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资 产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规 规定和本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告; 委托人或者 其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的,本资产评 估机构及资产评估师不承担责任。

本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产 评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用; 除 此之外,其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论,评估结论不等 同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对象可实现 价格的保证。

三、委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完整 性是评估结论生效的前提, 纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所 需的预测性财务信息、权属证明等资料,已由委托人、被评估单位申报 并经其采用盖章或其他方式确认。

四、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没 有现存或者预期的利益关系;与相关当事人没有现存或者预期的利益关 系。对相关当事人不存在偏见。

五、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产 进行现场调查:已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必 要的关注, 对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验, 对

已经发现的问题进行了如实披露,并且已提请委托人及其他相关当事人 完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

六、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受 资产评估报告中假设和限制条件的限制,资产评估报告使用人应当充分 考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估 结论的影响。

七、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估 准则,坚持独立、客观和公正的原则,并对所出具的资产评估报告依法 承担责任。

四川大渡河双江口水电开发有限公司拟进行

增资扩股所涉及其股东全部权益项目

资产评估报告

中联评报字[2020]第1897号

摘 要

中联资产评估集团有限公司接受四川大渡河双江口水电开发有限 公司的委托, 就四川大渡河双江口水电开发有限公司拟进行增资扩股之 经济行为, 对该行为所涉及的四川大渡河双江口水电开发有限公司股东 全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。

评估对象为四川大渡河双江口水电开发有限公司股东全部权益,评 估范围是四川大渡河双江口水电开发有限公司的全部资产及相关负债, 包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。

评估基准日为 2020 年 6 月 30 日。

本次评估的价值类型为市场价值。

本次评估以持续使用和公开市场为前提,结合委估对象的实际情 况,综合考虑各种影响因素,分别采用资产基础法和收益法两种方法对 四川大渡河双江口水电开发有限公司进行整体评估,然后加以校核比 较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的,本次选用资产基础法评 估结果作为最终评估结果。

经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程 序,得出以下评估结论:

基于委托人及企业管理层对未来发展趋势的判断及经营规划落实

的前提下,四川大渡河双江口水电开发有限公司股东全部权益在基准日 时点的账面价值 225,977.12 万元, 评估后的股东全部权益价值为 294,960.68 万元, 评估增值 68,983.56 万元, 增值率 30.53%。

在使用本评估结论时,特别提请报告使用者使用本报告时注意报告 中所载明的特殊事项。

根据资产评估相关法律法规,涉及法定评估业务的资产评估报告, 须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。评估结 果使用有效期一年, 即自 2020年6月30日至2021年6月29日使用有 效。

以上内容摘自资产评估报告正文, 欲了解本评估项目的详细情况和 正确理解评估结论,应当阅读资产评估报告全文。

四川大渡河双江口水电开发有限公司拟进行

增资扩股所涉及其股东全部权益项目

资产评估报告

中联评报字[2020]第1897号

四川大渡河双江口水电开发有限公司:

中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律法规 和资产评估准则,采用资产基础法和收益法,按照必要的评估程序,对 四川大渡河双江口水电开发有限公司拟进行增资扩股之经济行为所涉 及的四川大渡河双江口水电开发有限公司股东全部权益在评估基准日 2020年6月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下:

一、委托人、被评估单位和其他评估报告使用人

本次资产评估的委托人及被评估单位均为四川大渡河双江口水电 开发有限公司。

(一) 委托人暨被评估单位概况

名称: 四川大渡河双江口水电开发有限公司

类型: 其他有限责任公司

住所: 四川省阿坝藏族羌族自治州马尔康市马尔康镇绕城路 118号

法定代表人: 杨万辉

注册资本: 180000 万元人民币

成立日期: 2007年12月6日

营业期限: 2008年12月5日-2057年12月5日

统一社会信用代码: 91513200669569856J

1. 公司简介

四川大渡河双江口水电开发有限公司(以下简称"公司"或"本公司") 双江口水电站是大渡河干流调整规划中的第五级电站, 位于四川省阿坝 州马尔康和金川县境内, 其水库是大渡河干流上游控制性水库, 成立于 2007年12月6日,由国电大渡河流域水电开发有限公司、大唐国际发 电股份有限公司、华电国际电力股份有限公司、中旭投资有限公司共同 出资设立, 成立时注册资本为10,000.00 万元, 实收资本10,000.00 万元。 其中:国电大渡河流域水电开发有限公司出资 7.500.00 万元, 占比 75%: 大唐国际发电股份有限公司出资 1.700.00 万元, 占比 17%: 华电国际电 力股份有限公司出资 500.00 万元, 占比 5%; 中旭投资有限公司出资 300.00 万元, 占比3%。

2015年6月2日, 经公司股东大会决议, 决定以增资方式引入新的 投资方。2015年10月29日,股东国电大渡河流域水电开发有限公司、 大唐国际发电股份有限公司、华电国际电力股份有限公司、四川铁能电 力开发有限公司、深圳能源集团股份有限公司签订增资扩股协议,增资 后, 投资方共同控制双江口公司, 注册资本为180,000.00 万元。增资后 股权结构如下: 其中国电大渡河流域水电开发有限公司认缴注册资本金 41,340.00 万元, 持股比例 22.97%; 大唐国际发电股份有限公司认缴注 册资本金 30,010.00 万元, 持股比例 16.67%; 华电国际电力股份有限公 司认缴注册资本金 2.650.00 万元, 持股比例 1.47%; 深圳能源集团股份 有限公司认缴注册资本金 45,000.00 万元, 持股比例 25.00%; 四川铁能 电力开发有限公司认缴注册资本金 61,000.00 万元, 持股比例 33.89%。 增资变更后本公司股权结构如下:

单位名称	注册资本(万元)	实收资本 (万元)	出资比例 (%)
四川铁能电力开发有限公司	61,000.00	61,000.00	38.36
深圳能源集团股份有限公司	45,000,00	45,000,00	28.30

中联资产评估集团有限公司

四川大渡河双江口水电开发有限公司拟进行增资扩股所涉及其股东全部权益项目•资产评估报告
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国电大渡河流域水电开发有限公司	41,340.00	41,340.00	26.00
大唐国际发电股份有限公司	30,010.00	9,010.00	5.67
华电国际电力股份有限公司	2,650.00	2,650.00	1.67
合计	180,000.00	159,000.00	100.00

2019年公司股东四川铁能电力开发有限公司增资 16,812.00 万元, 国电大渡河流域水电开发有限公司增资 9,956.12 万元, 增资后各股东出 资比例分别是四川铁能电力开发有限公司41.89%,国电大渡河流域水 电开发有限公司 27.61%, 深圳能源集团股份有限公司 24.22%, 大唐国 际发电股份有限公司 4.85%, 华电国际电力股份有限公司 1.43%。

截至 2020年6月30日,公司实收资本185,768.12万元,详细情况 如下:

单位名称	注册资本(万元)	实收资本(万元)	出资比例(%)
四川铁能电力开发有限公司	61,000.00	77,812.00	41.89
深圳能源集团股份有限公司	45,000.00	45,000.00	24.22
国电大渡河流域水电开发有限公司	41,340.00	51,296.12	27.61
大唐国际发电股份有限公司	30,010.00	9,010.00	4.85
华电国际电力股份有限公司	2,650.00	2,650.00	1.43
合让	180,000.00	185,768.12	100

注: 截至评估基准日, 被评估单位尚未对 2019年增资事项办理工商登记变更。

2、经营范围

水电项目投资、建设、营运,管理和电力生产、销售。

3、资产、财务及经营状况

截止评估基准日 2020 年 06 月 30 日, 公司资产账面总额为 1,217,764.24 万元、负债 991,787.12 万元、净资产 225,977.12 万元。2020 年度1-6月企业无实现营业收入。公司近三年一期资产、财务状况如下 表:

公司资产、负债及财务状况

单位: 人民币万元

项目	2017年度	2018年度	2019年度	$\cdots$ 2020年6月
总资产	694,128.33	940,452.74	1.166,662.44	1,217,764.24

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负债	494,919.33	741,243.74	940,685.32	991,787.12
净资产	199,209.00	199,209.00	225,977.12	225,977.12
	2017年度	2018年度	2019年度	2020年1-6月
营业收入	0.00	0.00	0.00	0.00
利润总额	0.00	0.00	0.00	0.00
净利润	0.00	0.00	0.00	0.00
审计机构	立信会计师事务所(特 殊普通合伙)	天职国际会计师事务 所(特殊普通合伙)	天职国际会计师事务 所(特殊普通合伙)	天职国际会计师事务 所(特殊普通合伙)
审计意见类型	标准无保留意见	标准无保留意见	标准无保留意见	标准无保留意见

(三) 委托人与被评估单位之间的关系

委托人及被评估单位均为四川大渡河双江口水电开发有限公司。

(四)委托人、资产评估委托合同的其他评估报告使用人

本评估报告的使用者为委托人、被评估单位、经济行为相关的当事 方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。

除国家法律法规另有规定外,任何未经评估机构和委托人确认的机 构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用人。

二、评估目的

根据《四川大渡河双江口水电开发有限公司纪要》(会议纪要 [2020]28号), 四川大渡河双江口水电开发有限公司拟进行增资扩股, 为此需对四川大渡河双江口水电开发有限公司整体进行资产评估。

本次资产评估的目的是反映四川大渡河双江口水电开发有限公司 股东全部权益于评估基准日的市场价值,为上述经济行为提供价值参 考。

三、评估对象和评估范围

评估对象是四川大渡河双江口水电开发有限公司的股东全部权益。 评估范围为四川大渡河双江口水电开发有限公司在基准日的全部资产 及相关负债,账面资产总额 1,217,764.24 万元、负债 991,787.12 万元、

净资产 225,977.12 万元。具体包括流动资产 57,830.04 万元、非流动资 产 1.159.934.20 万元: 流动负债 22.605.36 万元、非流动负债 969,181.76 万元。

上述资产与负债数据摘自经天职国际会计师事务所(特殊普通合 伙)审计的四川大渡河双江口水电开发有限公司2020年6月30日资产 负债表,评估是在企业经过审计的基础上进行的。

经委托人及相关当事人确认,委托评估对象和评估范围与经济行为 涉及的评估对象和评估范围一致。

(一) 委估主要资产情况

纳入评估范围内的实物资产账面值 1,141,582.95 万元, 占评估范围 内总资产的93.88%。具体包括固定资产和在建工程。这些资产具有以 下特点:

1、实物资产主要分布在四川大渡河双江口水电开发有限公司俄尔 雅营地生活区和石广东营地、大坝建设区内。

1. 房屋建筑物

企业申报的房屋建筑物及构筑物主要位于马尔康县俄尔雅营地。房 屋建筑物9项, 总建筑面积14,493.97平方米, 包括办公楼、食堂及娱乐 用房、公寓楼A、公寓楼B等;构筑物9项,包括俄尔雅营地绿化工程、 俄尔雅营地硬质景观工程、俄尔雅营地硬质景观照明工程等。

3、纳入本次评估范围内的设备类资产具体包括车辆、电子设备两 大类。

(1) 交通运输车辆

车辆包括道奇公羊RAM1500、丰田牌CA6510B、丰田柯斯达 SCT6705GRB53LE, 共计3辆车。

(2) 电子设备

电子设备购置于2011-2020年间,共计1783台(套),主要包括台

式电脑、笔记本电脑、投影仪、打印机、空调、电视机等。

上述设备资产中华为 MateBook 笔记本电脑 1 台、惠普 HPG4 笔记 本电脑5台、戴尔 XPS 笔记本电脑 11 台、台式电脑--检企共建办4台、 DELL 电脑 xps13-4708s 2 台、微软电脑 surfacePro4I58G256G 1 台共 23 台电脑报废。其他资产均在正常使用,该企业设备保养制度较好,可满 足正常生产和使用的需要。

4、在建工程

纳入本次评估范围的在建工程主要为双江口水电站项目,该水电站 涉及装机容量为2000MW, 项目于2005年开始预可研, 至评估基准日已 取得国家发改委批复并已完成一部分的主体建设。项目费用目前主要包 括施工辅助工程、建筑工程、建设征地和移民安置补偿款和待摊基建支 出等, 双江口水电站工程设计施工总工期为120个月。其中, 准备工程 直线工期28个月,主体工程直线工期为74个月,完建工程工期为18个月, 项目计划2024年年底完成首台设备安装开始发电。该项目可研概算投资 366.14亿元, 截止评估基准日工程已完成概算投资约31%。目前主体工 程尚未完工。

(二) 企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

截至评估基准日2020年6月30日,被评估单位申报评估的范围内 账面记录的无形资产为1宗土地使用权,5项其他无形资产;申报评估 范围内无账面未记录的无形资产。

1、土地使用权

纳入本次评估范围内的土地使用权为四川大渡河双江口水电开发 有限公司使用的一宗出让商业用地,具体位于四川阿坝州马尔康县马尔 康镇俄尔雅村,土地面积 21,740.30 平方米 (折合 32.61 亩), 土地基本 情况如下:

土地登记状况一览表

使用权面 使用 土地位 土地 土地产权证 序 积 权类 终止日期 证载权利人 宗地名称 置 用途 编号 븏 (平方米) 型 马尔康县 俄尔雅营 马尔康镇 四川大渡河双江 马尔国用 商业 国有 2057年12 21,740.30 地土地使 俄尔雅村 口水电开发有限 (2015) 第106 $\mathbf{1}$ 月31日 用地 出让 用权 (现为马 公司 号 尔康市)

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2、其他无形资产

其他无形资产共5项,包括MICROSOFTOFFICE 软件、远光集中 核算 3.0 系统、办公软件、远光电力 ERP 系统、远光财务管理系统 V3.0 (档案盒储存软件 V2.0)。

(三) 企业申报的表外资产的类型、数量

经委托人及相关当事人确认,截至评估基准日2020年6月30日, 被评估单位申报评估的范围内无表外资产。

(四)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和 账面金额

本次评估报告中评估基准日各项资产及负债账面值为天职国际会 计师事务所(特殊普通合伙)出具的《天职业字[2020]33175号》标准 无保留意见审计报告的审计结果。除此之外,未引用其他机构报告内容。

四、价值类型及其定义

依据本次评估目的,确定本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强 迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数 额。

五、评估基准日

本项目资产评估的基准日是2020年6月30日。

此基准日是委托人在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大

小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。

六、评估依据

本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依 据、评估准则依据、资产权属依据,及评定估算时采用的取价依据和其 他参考资料等,具体如下:

(一) 经济行为依据

《四川大渡河双江口水电开发有限公司纪要》(会议纪要[2020]28 号) (2020年7月12日)。

(二) 法律法规依据

1、《中华人民共和国公司法》(中华人民共和国主席令第八号, $2018$ 年):

2、《中华人民共和国资产评估法》(中华人民共和国主席今第46 号):

3、《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第538号):

4、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部国家税务 总局今第50号):

5、《中华人民共和国物权法》(2007年3月16日第十届全国人民 代表大会第五次会议通过):

6、《中华人民共和国城市房地产管理法》(2019年8月26日,十 三届全国人大常委会第十二次会议表决通过修订,2020年1月1日起实 施:

7、《中华人民共和国土地管理法》 (2019 年 8 月 26 日, 十三届全 国人大常委会第十二次会议表决通过修订, 2020年1月1日起实施):

8、《中华人民共和国耕地占用税暂行条例实施细则》(中华人民 共和国财政部、国家税务总局第49号令):

9、《国有资产评估管理办法》(国务院令第91号,自1991年11 月16日施行):

10、《企业国有资产监督管理暂行条例》(中华人民共和国国务院 令第378号,《国务院关于废止和修改部分行政法规的决定》(中华人 民共和国国务院令第588号)决定修改,自2011年1月8日执行);

11、《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管 理委员会今第12号, 2005年);

12、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国 资委产权[2006]274号):

13、《关于进一步加强地方国有资产监管工作的若干意见》(国资 发法规 (2009) 286号);

14、《关于印发<企业国有资产评估项目备案工作指引>的通知》 (国资发产权〔2013〕64号);

15、《企业国有资产交易监督管理办法》(国务院国有资产监督管 理委员会、中华人民共和国财政部令第32号):

18、其他法律法规。

(三) 评估准则依据

1、《资产评估基本准则》(财资(2017)43号);

2、《资产评估职业道德准则》(中评协〔2017〕30号);

3、《资产评估执业准则-资产评估程序》(中评协〔2018〕36号);

4、《资产评估执业准则-资产评估报告》(中评协〔2018〕35号);

5、《资产评估执业准则-资产评估方法》(中评协〔2019〕35号);

6、《资产评估执业准则-资产评估委托合同》(中评协〔2017〕33 号);

7、《资产评估执业准则-资产评估档案》(中评协〔2018〕37号);

8、《资产评估执业准则-企业价值》(中评协〔2018〕38号):

9、《资产评估执业准则-机器设备》(中评协〔2017〕39号):

1. 《资产评估准则-不动产》(中评协〔2017〕38号);

11、《资产评估执业准则-无形资产》(中评协〔2017〕37号):

12、《企业国有资产评估报告指南》(中评协〔2017〕42号);

13、《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协〔2017〕46号);

14、《资产评估价值类型指导意见》(中评协〔2017〕47号):

15、《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协〔2017〕48号)。

(四) 资产权属依据

1、《不动产权证》及《车辆行驶证》:

2、重要资产购置合同或凭证:

3、其他参考资料。

(五) 取价依据

1、《四川省建设工程工程量清单计价定额》(2015):

2、《四川省建设工程工程量清单计价定额—建筑安装工程费用》 $(2015)$ :

3、《四川工程造价信息》(阿坝州2020年6月):

4、《四川省住房和城乡建设厅关于印发《建筑业营业税改征增值 税四川省建设工程计价依据调整办法》调整的通知》(川建造价发〔2018〕 392号):

5、《水电工程费用构成及概(估)算费用标准》(2013):

6、国家物价局建设部 2002 价字 10 号:

9、《财政部、税务总局关于车辆购置税有关具体政策的公告》财 政部、国家税务总局公告2019年第71号:

10、《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环 境保护部令 2012 年第 12 号):

11、《增值税转型改革若干问题的通知》(财税〔2008〕170号):

1. 《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第538号);

13、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家 税务总局今第50号):

14、财政部税务总局海关总署公告《关于深化增值税改革有关政策 的公告》 (2019年第39号);

15、《城镇土地估价规程》(GB/T22508-2014);

16、《自然资源部办公厅关于印发《划拨国有建设用地使用权地价 评估指导意见(试行)》的通知》(试行);

17、《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》(计价格[1999]1283 号):

18、《招标代理收费标准》(发改价格[2011]534号);

19、《全国银行间同业拆借中心受权公布贷款市场报价利率(LPR) 公告》(2020年5月20日)和《全国银行间同业拆借中心受权公布贷 款市场报价利率(LPR)公告》(2020年6月20日);

20、《关于扩大国有土地有偿使用范围的意见》(国土资规〔2016〕 20号印发):

21、《产业用地政策实施工作指引(2019年版)》(自然资源部办 公厅关于印发):

22: 《马尔康市城区土地定级与基准地价更新标准》的通知(马尔 府办发 (2016) 74号, 2016年7月4日);

23、《马尔康市城区土地级别分布范围表》(2016年7月);

24、《财政部、税务局、国家发展改革委公告 2020年第23号, 2020 年4月23日》:

25、被评估单位提供的相关工程概算、工程结算、设备购置合同和 技术协议等。

(六) 其它参考资料

1、《企业会计准则—基本准则》(财政部今第33号、财政部今第 76号修订):

2、《企业会计准则—应用指南》(财会[2006]18号):

3、《企业会计准则第1号—存货》等38项具体准则(财会[2006]3 号)

4、《资产评估常用方法与参数手册》(机械工业出版社2011年版):

5、《房地产估价规范》 (GB/T50291-2015);

6、近三年及评估基准日天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 出具的《天职业字[2020]33175号》审计报告:

7、可研报告:

8、wind 资讯金融终端:

9、《投资估价》([美]Damodanran 著, [加]林谦译, 清华大学出版 社):

10、《价值评估: 公司价值的衡量与管理(第3版)》([美]Copeland, T.等著, 郝绍伦, 谢关平译, 电子工业出版社):

11、其他参考资料。

七、评估方法

(一) 评估方法的选择

依据资产评估准则的规定,企业价值评估可以采用收益法、市场法、 资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现 值化、强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参 照物来评价估值对象的现行公平市场价值。它具有估值数据直接取材干 市场,估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项 资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。

由于在国内流通市场和非流通市场的上市公司、非上市公司中很难

找到在业务结构、企业规模、市场地位、资产配置和使用情况、增长潜 力和风险等方面与评估对象相类似的三个以上可比企业,因此本项目不 话官采用市场法对处于在建期间的水电站进行评估。

本次评估目的是增资扩股,资产基础法从企业购建角度反映了企业 的价值,为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据,因此本 次评估可以选择资产基础法进行评估。

被评估单位尚在建设期,未来还将继续投资,根据相关可研报告及 市场资料,未来年度预期收益与风险可以合理地估计,因此本次评估可 以选择收益法进行评估。

综上,本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。

(二) 资产基础法介绍

资产基础法,是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企 业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据,具体是 指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业 价值的方法。

各类资产及负债的评估方法如下:

1. 流动资产

(1) 货币资金: 包括现金和银行存款。

评估人员对现金进行全面的实地盘点,根据盘点金额情况和基准日 期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金额,全部与账面记录 的金额相符。以盘点核实后账面值确定评估值。

对所有银行存款账户均核查了银行对账单,并进行了函证,以证明 银行存款的真实存在,同时检查有无未入账的银行存款,以及评估基准 日后的进账情况。对人民币存款以核实后账面值确定评估值。

(2) 预付账款

评估人员查阅了相关采购合同或供货协议。了解了评估基准日至评 估现场作业日期间已接受的服务情况, 对服务均未完成的款项, 以核实 账面值确定评估值。

(3) 其他应收款

对应收类账款评估,评估人员在对应收款项核实无误的基础上,借 助于历史资料和现在调查了解的情况,具体分析数额、欠款时间和原因、 款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。对应收类款采用 个别认定法估计评估风险损失: 对内部职工和正在施工的项目款项可以 收回的,评估风险损失为0%。

按以上标准, 确定评估风险损失, 以应收类账款合计减去评估风险 损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。

2、非流动资产

(1) 固定资产

1) 房屋建筑物

主要建(构) 筑物的评估。建安造价是采用预决算调整法确定, 即 根据产权持有人提供的建筑物的竣工结算资料。并参照评估基准日前后 当地建设工程材料价格信息进行材料价差调整,套用当地现行定额计算 得出建筑安装工程总造价。再加建设规费、贷款利率, 计算出建筑物的 重置全价。

建筑物评估值 (不含税价) =重置全价 (不含税价) ×成新率

1) 重置全价

重置全价(不含税价)由建安造价(不含税价)、前期及其它费用 (不含税价)、资金成本三部分组成。

1建安造价的确定

建筑安装工程造价是根据预决算调整法, 求得被评估项目的单方造

价。根据产权人提供的工程结算, 套用《四川省建设工程工程量清单计 价定额》(2015)、《四川省建设工程工程量清单计价定额—建筑安装 工程费用》(2015)、并参考《四川工程造价信息》(阿坝州2020年6 月)以及《四川省住房和城乡建设厅关于印发《建筑业营业税改征增值 税四川省建设工程计价依据调整办法》调整的通知》(川建造价发(2018) 392号)等现行取费标准。计算得出建筑物的建安造价。对一般建筑物 采用类比法测算其建安工程造价。

②前期及其他费用的确定

前期及其他费用, 包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单 位为建设工程而投入的除建安造价外的其它费用两个部分。

(3) 资金成本的确定

资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息, 利率按 基准日中国人民银行公布的贷款基准利率计算,工期按项目建设正常合 理周期计算,并假设资金均匀投入。

本次评估项目建设工期按18个月计算, 利率取2020年6月22日全国 银行间同业拆借中心发布的1年期LPR (3.85%) 与5年期LPR (4.65%) 算术平均数 (4.25%)。

资金成本=(工程建安造价(含税价)+前期及其它费用含税价) $×4.25\%×18/12/2$

2) 成新率的确定

本次评估对干建(构)筑物成新率采用现场勘查判定的尚可使用年 限结合其已使用年限确定。即:

成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)

3) 计算评估值:评估值 (不含税价) =重置价 (不含税价) ×成 新率

2) 设备类资产

根据本次评估目的, 按照持续使用原则, 以市场价格为依据, 结合 委估设备的特点和收集资料情况,主要采用重置成本法进行评估。

评估值=重置全价×成新率

(1) 电子设备

A、重置全价的确定

列入本次评估范围的电子设备重置全价由设备购置费、增值税进项 税额组成。依据财政部、国家税务总局(财税〔2008〕170号)《关于 全国实施增值税转型改革若干问题的通知》,自2009年1月1日起,购进 或者自制(包括改扩建、安装)固定资产发生的进项税额,可根据《中 华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第538号)和《中华人民共 和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局令第50号)的 有关规定, 从销项税额中抵扣。因此, 对于电子设备在计算其重置全价 时应扣减设备购置所发生的增值税进项税额。

重置全价计算公式:

重置全价=设备购置费一设备购置所发生的增值税进项税额

①设备购置价的确定

向设备的生产厂家、代理商及经销商询价、能够查询到基准日市场 价格的设备, 以市场价确定其购置价:

不能从市场询到价格的设备,通过网上询价来确定其购置价。

对于年代久远已被淘汰不再继续生产的设备。按其替代或类似设备 的市场价格进行调整后确定其购置价。

②设备购置所发生的增值税进项税额的确定

设备购置所发生的增值税进项税额=设备含税购置价×增值税率 /(1+增值税率)

B、成新率的确定

在本次评估过程中, 按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计

设备尚可使用年限,并进而计算其成新率。其公式如下:

成新率=尚可使用年限 / (实际已使用年限+尚可使用年限) ×100%

C. 评估值的确定

评估值=重置全价×成新率

对生产年代久远,已无同类型型号的电子设备则参照近期二手市场 行情确定评估值。

(2) 车辆

本次运输车辆采用重置成本法进行评估。即:

车辆评估值=重置全价×成新率

A、重置全价的确定

车辆重置全价由现行含税购价、车辆购置税、牌照费扣减车辆购置 进项增值税组成, 计算公式如下:

重置全价=现行含税购价+车辆购置税+牌照费一车辆购置所发生的 增值税进项税额

①现行含税购价主要取自当地汽车市场现行报价或参照网上报价:

②车辆购置税按《财政部、税务总局关于车辆购置税有关具体政策 的公告》财政部、国家税务总局公告2019年第71号的规定计取,计算公 式为:

车辆购置税额=车辆含税购置价×购置税率 / (1+增值税率)

3新车上户牌照手续费等按当地交通管理部门规定计取;

4)车辆购置所发生的增值税进项税额按财政部、税务总局、海关总 署发布的《关于深化增值税改革有关政策的公告》(2019年第39号)的 规定计取车辆购置所发生的增值税进项税额,计算公式为:

车辆购置所发生的增值税进项税额=设备含税购置价×增值税率 / $(1 + \frac{16}{100})$

B、成新率的确定

对于运输车辆, 根据2013年5月1日起施行的《机动车强制报废标准 规定》商务部、发改委、公安部、环境保护部今2012年第12号有关规定。 使用该车辆引导报废行驶里程和该型车辆一般经济年限,按以下方法确 定成新率后取其较小者为最终成新率, 即:

使用年限成新率=(1-已使用年限 / 经济使用年限) ×100%

行驶里程成新率=(1-已行驶里程 / 规定行驶里程) ×100%

成新率=Min (使用年限成新率, 行驶里程成新率) +a

a为车辆成新率调整系数, 对待估车辆进行必要的勘察鉴定, 若勘 察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大, 则进行适当的调整, 若两者结果相当。则不讲行调整。

C、评估值的确定

评估值=重置全价×成新率

3) 在建工程

在建工程采用成本法评估。结合本次在建工程特点,针对各项在建 工程类型和具体情况, 采用以下评估方法:

1施工辅助工程

本次项目的辅助工程主要包括交通工程、施工供申工程、施工供水 系统工程、施工通信工程、施工管理信息工程、导流工程、施工及建设 管理用房屋建筑工程和其他施工辅助工程。施工辅助工程是主体工程施 工前需要实施的前期准备项目以及临时设施等, 经评估人员现场查阅原 始入账凭证、合同和调查了解, 均为双江口水电项目必不可少且实际已 发生的费用,其账面价值构成较合理,本次评估以经核实的账面值进行 确认。

②建筑工程

建筑工程主要包括大坝、引水系统、泄洪系统、交通工程、升压站 等,评估人员对其原始合同、凭证、付款通知单和工程结算表等资料进 行核杳。了解其构成为监理审核后的施工单位清单报价。主体工程施工 工期较长, 自2016年开工至基准日, 物价水平变化较大, 因此评估人员 以经核实后的账面价值为基础,考虑开工日至评估基准日的物价变动指 数。最终确定评估值。

3) 建设征地和移民安置补偿

本次在建的建设征地和移民安置补偿包括水库淹没处理费和建设 场地费,水电工程按照先移民后建设的要求,根据工程进度正常进行征 地及移民安置补偿等程序, 经评估人员现场查阅原始入账凭证、合同和 调杳了解, 均为双江口水申项目必不可少且实际已发生的费用, 其账面 价值构成较合理,由于基准日当地补偿标准尚未更新,本次评估以经核 实的账面值进行确认。

4)待摊基建支出

双江口水电项目发生的各项待摊基建支出主要包括项目建设管理 费、科研勘察设计费、建设期筹资费用和其他税费等,经评估人员现场 查阅原始入账凭证、合同和调查了解,均为双江口水电项目必不可少且 实际已发生的费用, 除了工程前期费、资金成本, 待摊基建支出以核实 后的账面价值作为评估价值。

工程前期费考虑建设项目尚未完工, 固定资产评估已考虑了部分前 期费用,故在建工程中的工程前期费按核实后的账面值扣除固定资产中 P. 计取的其它费用后的余额确定评估值。

关于资金成本,考虑到工程尚未完工,账面列示的资金成本为被评 估单位实际贷款产生的资金利息。本次评估按照核实后的账面资金成本 加计自有资金应计算的利息确定评估值。

5工程罚款

工程罚款主要为被评估单位对各个施工单位进行的工程罚款, 本次 经评估人员现场查阅原始入账凭证、调查了解,最终确定工程罚款的评

估值为零。

6)甲供材

甲供材主要包括业主单位提供的钢材、水泥、粉煤灰等材料。该部 分材料价值最终结算时应分摊至对应的单项工程成本。经评估人员现场 查阅原始入账凭证、合同和调查了解,均为双江口水电项目必不可少目 实际已发生的费用,自2016年开工至基准日,物价水平变化较大,因此 评估人员以经核实后的账面价值为基础,以评估基准日的材料供应价格 为依据对甲供材账面值进行调整。最终确定评估值。

4) 无形资产

A、土地使用权

根据《资产评估执业准则—不动产》、参考《城镇土地估价规程》 和《自然资源部办公厅关于印发《划拨国有建设用地使用权地价评估指 导意见(试行)》的通知》(试行)文件, 结合待估宗地的区位、用地 性质、利用条件及当地土地市场状况, 评估人员分析了不同评估方法的 适用性, 最终确定对出让地块采用基准地价系数修正法法进行评估。

1) 评估方法介绍

①方法内涵

基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表 等评估成果, 按照替代原则, 对待估宗地的区域条件和个别条件等与其 所处区域的平均条件相比较,并对照修正系数表选取相应的修正系数对 基准地价进行修正,进而求取待估宗地在评估基准日价格的方法。各项 修正系数确定后,可据此评估马尔康市区城各用地类型的宗地地价。

2公式

$P' = P \times (1 + \Sigma K) \times K1 \times K2 \times K3 + D$

式中: P' -- 宗地评估价格

P -- 宗地所在土地级别某用途基准地价

ΣK--基准地价修正系数

K1 -- 土地使用年期修正系数

K2 -- 容积率修正系数

K3---估价期日修正系数

D-一十地开发程度修正

B、其他无形资产

对于其他无形资产的评估, 评估人员核实了账簿记录、抽查了其原 始凭证及合同、协议等相关资料,核对明细账与总账、报表余额相符, 核对其无形资产摊销计算的合理性等。由于企业拥有的软件是公开市场 可以购买的软件,本次评估参考市场购置价(不含税)确定评估值。

5) 其他非流动资产

评估人员核查了明细账页及相关凭证,核实结果与申报表明细相 符. 以账面值确认评估值。

4、负债

检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额,以评 估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估 值。

(三) 收益法简介

1、概述

根据国家管理部门的有关规定以及《资产评估执业准则一企业价 值》,国际和国内类似交易评估惯例,本次评估同时确定按照收益途径、 采用现金流折现方法(DCF)对拟进行增资扩股的价值进行估算。

现金流折现方法(DCF)是通过将企业未来预期的现金流折算为现 值,估计企业价值的一种方法,即通过估算企业未来预期现金流和采用 适宜的折现率,将预期现金流折算成现时价值,得到企业价值。其适用

的基本条件是: 企业具备持续经营的基础和条件, 经营与收益之间存有 较稳定的对应关系。并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金 流折现法的关键在于未来预期现金流的预测, 以及数据采集和处理的客 观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的 选取较为合理时, 其估值结果具有较好的客观性, 易于为市场所接受。

2、基本评估思路

根据本次评估尽职调查情况以及企业的资产构成和主营业务特点, 本次评估的基本思路是以企业历史经审计的母公司会计报表为依据估 算其所有者权益价值(净资产),即首先按收益途径采用现金流折现方 法(DCF), 估算企业的经营性资产的价值, 再加上企业报表中基准日 的其他非经营性、溢余资产的价值,来得到企业的企业价值,并由企业 价值经扣减付息债务价值后,得出企业的所有者权益价值(净资产)。

3、评估模型

(1) 基本模型

本次评估的基本模型为:

$$
E = B - D \quad (1)
$$

式中:

E: 股东全部权益价值(净资产):

B: 企业整体价值:

$$
B = P + \sum C_i \tag{2}
$$

P: 经营性资产价值:

$$
P = \sum_{i=1}^{n} \frac{R_i}{(1+r)^i} + \frac{R_n}{r(1+r)^n}
$$
(3)

式中:

Ri: 未来第i年的预期收益(企业自由现金流量):

Rn: 收益期的预期收益(企业自由现金流量);

r: 折现率:

n: 未来预测收益期。

ΣC: 基准日存在的非经营性、溢余资产的价值。

$$
C_i = C_1 + C_2 + C_3 + C_4 \tag{4}
$$

式中:

C1: 预期收益(自由现金流量)中未体现投资收益的全资、控股或 参股投资价值:

C2: 基准日现金类资产(负债)价值;

C3: 预期收益(自由现金流量)中未计及收益的在建工程价值;

C4: 基准日呆滞或闲置设备、房产等资产价值;

D: 付息债务价值。

(2) 收益指标

本次评估,使用企业自由现金流作为经营性资产的收益指标,其基 本定义为:

R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息一追加资本(5)

式中:

追加资本=资产更新投资+营运资本增加额+新增长期资产投资(新 增固定资产或其他长期资产) (6)

根据企业的经营历史以及未来市场发展等,估算其未来预期的自由 现金流量,并假设其在预测期后仍可经营一段时期。将未来经营期内的 自由现金流量进行折现处理并加和,测算得到企业经营性资产价值。

(3) 折现率

本次评估采用加权平均资本成本模型(WACC)确定折现率r

$$
r = r_d \times w_d + r_e \times w_e \tag{7}
$$

式中:

Wd: 评估对象的债务比率:

$$
w_d = \frac{D}{(E+D)}\tag{8}
$$

We: 评估对象的股权资本比率:

$$
w_e = \frac{E}{(E+D)}\tag{9}
$$

re: 股权资本成本, 按资本资产定价模型 (CAPM) 确定股权资本 成本:

$$
r_e = r_f + \beta e \times (r_m - r_f) + \varepsilon \tag{10}
$$

式中:

rf: 无风险报酬率:

rm: 市场预期报酬率:

ε: 评估对象的特性风险调整系数:

Be: 评估对象股权资本的预期市场风险系数:

$$
\beta_e = \beta_t \times (1 + (1 - t) \times \frac{D}{E})
$$
\n(11)

βt: 可比公司股票(资产)的预期市场平均风险系数

$$
\beta_t = 34\%K + 66\% \beta_x \tag{12}
$$

式中:

K: 一定时期股票市场的平均风险值, 通常假设 K=1: βx: 可比公司股票(资产)的历史市场平均风险系数

$$
\beta_x = \frac{Cov(R_x; R_p)}{\sigma_p} \tag{13}
$$

式中:

$Cov(R_X, R_P)$ : 一定时期内样本股票的收益率和股票市场组合收益率 的协方差;

中联资产评估集团有限公司

On: 一定时期内股票市场组合收益率的方差。

八、评估程序实施过程和情况

整个评估工作分四个阶段进行:

(一) 评估准备阶段

1、2020年7月初委托人召集本项目各中介协调会,有关各方就本次 评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致,并制订出本次资 产评估工作计划。

2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2020 年7月上旬,评估项目组人员对委估资产进行了详细了解,布置资产评 估工作,协助企业进行委估资产申报工作,收集资产评估所需文件资料。

(二) 现场评估阶段

项目组现场评估阶段的时间为2020年7月8日至2020年7月23日。主 要工作如下:

1、听取委托人及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资 产的历史及现状,了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态 等情况。

2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别,并与 企业有关财务记录数据进行核对,对发现的问题协同企业做出调整。

3、根据资产清查评估申报明细表,对固定资产进行了全面清查核 实。

4、杳阅收集委估资产的产权证明文件。

5、根据委估资产的实际状况和特点,确定各类资产的具体评估方 法。

6、对设备类资产,主要通过市场调研和查询有关资料,收集价格

资料。对房屋建(构)筑物,了解管理制度和维护、使用情况,收集工 程预算等相关资料。

7、对企业提供的权属资料进行查验。

8、通过对被评估单位现场勘察, 对被评估单位的经营性资产的现 状、经营特点、业务盈利模式以及历史经营状况、经营收入、成本、期 间费用及其构成等的状况进行调查复核。特别是对影响评估作价的主营 业务的收入、成本相关的成本费用等进行了专题的详细调查, 查阅了相 关的会计报表、账册等财务数据资料、重要项目合同协议等。通过与被 评估单位的管理、财务人员进行座谈交流,了解被评估单位的经营情况 等。在资产核实和尽职调查的基础上进一步开展市场调研工作。收集相 关行业的宏观行业资料。

9、对被评估单位已实现的业绩等进行查阅复核, 通过收集相关的 行业资料,结合国家的宏观背景和企业的经营计划,了解企业设备的使 用及更新情况和目前的经营状况,综合分析,以核查验证企业未来的收 益预测。

10、对评估范围内的资产及负债,在清查核实的基础上做出初步评 估测算。

(三) 评估汇总阶段

2020年7月24日至7月30日, 对各类资产评估及负债审核的初步结果 进行分析汇总, 对评估结果进行必要的调整、修改和完善。

(四) 提交报告阶段

在上述工作基础上, 起草初步资产评估报告, 初步审核后与委托人 就评估结果交换意见。在独立分析相关意见后, 按评估机构内部资产评 估报告审核制度和程序进行修正调整,最后出具正式资产评估报告。

本阶段的工作时间为2020年7月31日至2020年8月28日。

九、评估假设

本次评估中,评估人员遵循了以下评估假设:

(一) 一般假设

1、交易假设

交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中,评估师根 据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得 以进行的一个最基本的前提假设。

1. 公开市场假设

公开市场假设,是假定在市场上交易的资产,或拟在市场上交易的 资产,资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会 和时间,以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。 公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。

3、资产持续经营假设

资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和 使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用,或者在有所改变的基 础上使用,相应确定评估方法、参数和依据。

(二) 特殊假设

1、本次评估假设评估基准日外部经济环境不变,国家现行的宏观 经济不发生重大变化;

2、企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重 大变化;

3、评估对象未来能按可研报告的投资概算进行投资到位,并按企 业计划的投资进度如期完成, 未来建设资金能够保证;

4、被评估单位在未来经营期内的管理层尽职,不考虑未来可能由

于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的主营业务状况的变化所 带来的损益:

5、鉴于企业的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变 化或变化较大, 本报告盈利预测中未考虑企业存款产生的利息收入:

6、在预测期内,被评估单位不存在因对外抵押、担保、法律纠纷 等事项导致企业发生损失或产生大额或有负债:

7、评估对象在未来预测期内的资产构成, 主营业务, 收入与成本 的构成及销售策略和成本控制等均按可研报告。不考虑未来可能由干管 理层、经营策略、关联企业经营模式以及商业环境等变化导致的资产规 模、构成等状况的变化:

8、本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素的影响。

本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立, 当上 述假设条件发生较大变化时, 于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

基于委托人及企业管理层对未来发展趋势的判断及经营规划落实 的前提下, 根据有关法律法规和资产评估准则, 采用资产基础法和收益 法, 按照必要的评估程序, 对四川大渡河双江口水电开发有限公司股东 权益在评估基准日2020年6月30日的价值进行了评估。

(一) 资产基础法评估结论

资产账面价值 1,217,764.24 万元, 评估值 1,286,747.80 万元, 评估 增值 68,983.56 万元, 增值率 5.66%。

负债账面价值 991,787.12 万元, 评估值 991,787.12 万元, 评估无增 减值。

净资产账面价值 225.977.12 万元, 评估值 294.960.68 万元, 评估增

值 68,983.56 万元, 增值率 30.53%。详见下表。

资产评估结果汇总表

		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
	项目	$\mathbf B$	$\mathcal{C}$	$D=C-B$	$E=D/B\times100\%$
1	流动资产	57,830.04	57,830.04
$\overline{2}$	非流动资产	1,159,934.20	1,228,917.76	68,983.56	5.95
3	其中: 固定资产	4,599.05	6,375.66	1,776.61	38.63
	3-1 建筑物	4,518.52	6,249.63	1,731.11	38.31
	3-2井巷工程
	3-3 设备	80.53	126.02	45.49	56.49
4	在建工程	1,138,683.32	1,204,649.32	65,966.00	5.79
5	无形资产	505.30	1,746.26	1,240.96	245.59
	5-1其中: 土地使用权	459.73	1,641.39	1,181.66	257.03
	5-2矿业权
6	长期待摊费用
7	递延所得税资产
8	其他非流动资产	16,146.53	16,146.53
9	资产总计	1,217,764.24	1,286,747.80	68,983.56	5.66
	10 流动负债	22,605.36	22,605.36
	11 非流动负债	969,181.76	969,181.76
12	负债总计	991,787.12	991,787.12
	13 净资产(所有者权益)	225,977.12	294,960.68	68,983.56	30.53

被评估单位: 四川大渡河双江口水电开发有限公司 评估基准日: 2020年6月30日 金额单位: 人民币万元

资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。

(二)收益法评估结论

经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程 序,采用现金流折现方法(DCF)对企业股东全部权益价值进行评估。 四川大渡河双江口水电开发有限公司在评估基准日2020年6月30日的 净资产账面值 225.977.12 万元, 评估后的股东全部权益资本价值(净资 产价值)为254.651.72万元,增值28.674.60万元,增值率12.69%。

(三) 评估结果分析及最终评估结论

1、评估结果的差异分析

本次评估采用资产基础法测算得出的股东全部权益价值 294,960.68 万元, 比收益法得出的股东全部权益价 254.651.72 万元, 高 40.308.96 万元, 高15.83%。两种评估方法结论差异的原因主要是:

(1) 资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准, 反映的是 资产投入(购建成本)所耗费的社会必要劳动。这种购建成本通常将随 着国民经济的变化而变化;

(2) 收益法评估是以资产的预期收益为价值标准, 反映的是资产 的经营能力(获利能力)的大小,这种获利能力通常将受到宏观经济、 政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。

综上所述,从而造成两种评估方法产生差异。

2、评估结果的选取

资产基础法为从资产重置的角度间接地评价资产的公平市场价值, 是企业价值评估的一种基本评估方法,是以资产负债表为基础,从资产 投入的角度出发,以各单项资产及负债的重置价值替代其历史成本,然 后对各单项资产的评估结果进行加和, 是一种静态的评估方法, 受主观 判断因素的影响相对较小。

收益法则是从决定资产现行公平市场价值的基本依据——资产的预 期获利能力的角度评价资产,符合市场经济条件下的价值观念。考虑到 企业于评估基准日尚处于在建阶段, 其投资尚未完成, 与之相关盈利预 测是在可研报告的基础上参考同行业数据得出,未来投资、国家相关政 策、行业发展变化对企业影响较大,无法准确反映企业现有资产价值。 资产基础法较稳健, 是对现有资产重置价值的判断, 因此选择资产基础 法作为增资的价值参考依据。

通过以上分析, 我们选用资产基础法评估结论作为本次股东全部权 益价值的参考。由此得到四川大渡河双江口水电开发有限公司股东全部 权益在基准日时点的价值为294.960.68万元。

十一、特别事项说明

(一) 产权瑕疵事项

1、纳入本次评估范围内的房屋建筑物共9项,其中7项已办理房 屋所有权证,有2项尚未办理产权证,具体为其他服务用房和门卫室, 面积共计34.00平方米。上述房屋面积主要是企业进行实地测量申报, 评估人员现场核实确认。对于未办理产权证房屋,企业承诺房屋产权为 被评估单位所有, 可正常使用。如未来企业办理相关产权证书时其面积 与申报而积不符。评估结果应根据产权书载明的面积进行调整。评估亦 未考虑产权完善所需的费用。

2、纳入本次评估范围内的2车辆道奇公羊RAM1500、丰田牌 CA6510B 证载权利人为国电大渡河流域水电开发有限公司。国电大渡 河流域水电开发有限公司为四川大渡河双江口水电开发有限公司股东 之一,车辆实际出资人及使用人均为四川大渡河双江口水电开发有限公 司,对此,四川大渡河双江口水电开发有限公司及国电大渡河流域水电 开发有限公司已分别出具产权声明。提请报告使用者关注。

(二) 未决事项、法律纠纷等不确定因素

无。

(三) 重大期后事项

期后事项是指评估基准日之后出具评估报告之前发生的重大事项。 本报告未发现重大期后事项。

(四) 抵押担保情况

无。

(五) 其他需要说明的事项

1、本次评估收益法中参考了《四川省流域梯级水电站间水库调节 效益偿付管理办法》规定、可研报告及企业确认的下游梯级电站增加效 益电量返还计入了未来收入预测。

2、评估机构获得的被评估单位盈利预测是根据可研报告为基础确 定的。评估师对被评估单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断。 经过与被评估单位管理层及其股东多次讨论,被评估单位进一步修正、 完善后,评估机构采信了被评估单位盈利预测的相关数据。评估机构对 被评估单位盈利预测的利用,不是对被评估单位未来盈利能力的保证。

3、本评估结论是建立在企业对未来宏观经济及行业发展趋势准确 判断、企业对其经营规划有效执行的基础上,若未来出现经济环境变化 以及行业发展障碍,企业未能采取切实有效措施对其规划执行予以调 整, 使之能够满足现有经营规划的执行, 盈利预测数据可能会发生较大 变化, 因而本评估结论会与企业实际产生较大偏差, 委托人应据实际情 况重新委托评估机构对企业价值评估。提请委托人及报告使用者对上述 事项予以关注。

4、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资 产价值量做出专业判断,并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的 所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上, 依赖于委托 人及被评估单位提供的有关资料。因此,评估工作是以委托人及被评估 单位提供的有关经济行为文件,有关资产所有权文件、证件及会计凭证,

有关法律文件的真实合法为前提。

5、评估过程中,评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌,在尽可 能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况,未进行任何结构和 材质测试: 在对设备进行勘察时, 因检测手段限制及部分设备正在运行 等原因,主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测 资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。

6、评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并 发表专业意见,并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认 为是对评估对象可实现价格的保证。

7、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位 提供, 委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。

8、评估基准日以后的有效期内,如果资产数量及作价标准发生变 化时, 应按以下原则处理:

(1) 当资产数量发生变化时。应根据原评估方法对资产数额进行 相应调整:

(2) 当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响 时, 委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值:

(3) 对评估基准日后, 资产数量、价格标准的变化, 委托人在资 产实际作价时应给予充分考虑,进行相应调整。

十二、评估报告使用限制说明

(一) 适用范围

本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时,本次评 估结论是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场的原则确定的 现行公允市价,没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜,以及特殊的 交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响,同时,本报告也未考

虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产 价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发 生变化时,评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化 而导致评估结果失效的相关法律责任。

本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的 有关规定,并得到有关部门的批准。

(二)委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的, 资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。

(三)除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使 用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外。其他任何机构 和个人不能成为资产评估报告的使用人。

(四)资产评估报告使用人应当正确理解评估结论,评估结论不等 同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对象可实现 价格的保证。

(五)评估结论的使用有效期:根据国有资产评估管理的相关规定, 资产评估报告须经备案后使用, 经备案后的评估结果使用有效期一年, 即自评估基准日 2020年6月30日至 2021年6月29日止。超过一年, 需重新进行评估。

十三、评估报告日

评估报告日为二〇二〇年八月二十八日。

中联资产评估集团有限公司

附件目录

评估明细表: $1¹$

经济行为文件(复印件): $2.$

委托人和被评估单位企业法人营业执照(复印件): $3¹$

4、 四川大渡河双江口水电开发有限公司评估基准日审计报告 (复印件):

评估对象涉及的主要权属证明资料(复印件); $5₁$

资产评估委托合同(复印件); $6₁$

7、 委托人及被评估单位承诺函;

8、 签字资产评估师承诺函;

《变更备案公告》(北京市财政局文件"2020-0025号")(复 $9₁$ 印件):

10、 中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照(复印件);

11、 签字资产评估师资格证书(复印件)。

(此页无正文)

$$
\equiv
$$

四川大渡河双江口水电开发有限公司

审计报告

天职业字[2020]33175号

	目	录
审计报告-
2020 年 1-6 月财务报表-
2020 年 1-6 月财务报表附注-

防伪编号:	0282020080000738899厘
报告文号:	天职业字[2020]33175号
委托单位:	四川大渡河双江口水电开 发有限公司
被审单位名称:	四川大渡河双江口水电开 发有限公司
营业执照号码:	91513200669569856J 天职国际会计师事务所
事务所名称:	(特殊普通合伙) 成都分 所	防伪二维码
报告日期:	2020-07-30
	报备时间: 2020-08-03 10:46
被审单位所在地:	四川.马尔康
签名注册会计师:	申军 赵本刚

四川大渡河双江口水电开发有限公司

半年度报表审计报告

事务所名称: 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)成都分所 事务所电话: 028-87696199 真: 028-86621110 传 通讯 地址: 四川省成都市锦江区橡树林路189号瑞升国际中心26F 电子 邮件: qc chengd@tzcpa.com 事务所网址: http://tzcpa.com

业务报告使用防伪编号仅证明该业务报告是由经依法批准设立的会计师事 务所出具,报告的法律责任主体是签字注册会计师及其所在事务所。如业务报 告缺乏防伪封面或者防伪封面提供的信息无法正常查询,请报告使用人谨慎使 用。

四川省注册会计师协会 防伪查询电话: 028-85316767、028-85317676 防伪查询网址: http://www.scicpa.org.cn

审计报告

天职业字[2020]33175号

四川大渡河双江口水电开发有限公司:

一、审计意见

我们审计了四川大渡河双江口水电开发有限公司(以下简称"双江口公司")财务报表, 包括 2020年6月30日的资产负债表, 2020年1-6月的利润表、现金流量表、所有者权益变 动表, 2020年6月30日的资产减值准备情况表以及相关财务报表附注。

我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 双江口公司 2020年6月30日的财务状况以及 2020年1-6月的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则, 我们独立于双江口公司, 并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信, 我们 获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

三、管理层和治理层对财务报表的责任

双江口公司管理层(以下简称"管理层")负责按照企业会计准则的规定编制财务报表, 使其实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或 错误导致的重大错报。

在编制财务报表时, 管理层负责评估双江口公司的持续经营能力, 披露与持续经营相关 的事项(如适用),并运用持续经营假设,除非管理层计划清算双江口公司、终止运营或别无 其他现实的选择。

治理层负责监督双江口公司的财务报告过程。

$\bf{l}$

审计报告(续)

天职业字[2020]33175号

四、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证, 并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执 行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错 报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策, 则通常认为错报 是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时, 我们也执行以下工作:

(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险, 设计和实施审计程序以 应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2) 了解与审计相关的内部控制, 以设计恰当的审计程序, 但目的并非对内部控制的有 效性发表意见。

(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时, 根据获取的审计证据, 就可 能导致对双江口公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结 论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表使 用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致双江口公司不能持 续经营。

(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容, 并评价财务报表是否公允反映相关交易和 事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通 我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

$\overline{2}$

审计报告(续)

天职业字[2020]33175号

[此页无正文]

中国注册会计师:

中国注册会计师:

资产负债表

	2020年6月30日	2020年1月1日	阴注编号
			ヒ、(一)
$\tilde{5}$
$\rm 6$
$\overline{i}$
$8\,$
			七、(二)
14
15	10, 283, 704, 28	9, 694, 243, 56	七、(三)
16
$17$
$18\,$
24	578, 300, 403.01	926, 907, 189, 61
25
26
31
32
33
34
			七、(四) 七、(五)
$38\,$
$39\,$
40
			七、(六)
45
46	161, 465, 317, 63	151, 929, 292, 24	七、(七)
51
52
53
58
59
$60\,$
64
65
66
67
68
69
70 71
	21 22 $2\sqrt{3}$ $27$ 28 29 30 $35\,$ $36\,$ $37\,$ 41 42 43 44 47 $48$ 49 50 54 55 56 57 61 62 63	行次 $\mathbf{1}$ $\mathcal{Z}$ $\mathcal{X}$ $\ddot{\phantom{1}}$ $\boldsymbol{g}$ 10 11 12 $13\,$ 19 $20\,$ 45, 990, 528, 58 11, 386, 833, 162. 40 5, 052, 976, 75 11, 599, 341, 985, 36	552, 736, 951.51 893, 989, 480, 31 15, 279, 747, 22 23, 223, 465.74 47, 945, 902. 49 10, 534, 665, 007, 08 5, 176, 984, 52 10, 739, 717, 186, 33

$\,4$ 60

资产负债表(续)

		央ノ ハ 四 ハ ハ スノ		电位:元
编制单位: 四川大渡河友江口水电开发有限公司 $ \cdot $	标次	2020年6月30日	2020年1月1日	阴注编号
W	74
流动负债:	$75\,$
短期借款	$76\,$
△向中央银行借款	$\substack{+0.7 \ -0.7}$
△拆入资金
会交易性金融负债	$78\,$
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	79
衍生金融负债	80
应付票据	81
应付账款	82	131, 855, 812, 42	109, 665, 562, 92	七、(八)
预收款项	83
☆合同负债	B4
△卖出回购金融资产款	85
△吸收存款及同业存放	86
△代理买卖证券款	87
	$88\,$
△代理承销证券款	89	3, 046, 116, 66	7, 673, 042, 30	七、(九)
应付职工薪酬	90	724, 627, 22	4,727,074.76	七、(九)
其中: 应付工资
应付楊利费	91
#其中: 职工奖励及福利基金	92		246, 637.57	七、(十)
应交税费	93	322, 441.02	246, 637.57	七、(十)
其中: 应交税金	94	322, 441, 02		七、(十一)
其他应付款	95	90, 829, 252, 88	97, 450, 367, 76
△应付手续费及佣金	$96\,$
△应付分保账款	97
持有待售负债	98
一年内到期的非流动负债	99
其他流动负债	100
流动负债合计	101	226, 053, 622. 98	215, 035, 610.55
非流动负债:	102
△保险合同准备金	103
	104	9, 591, 817, 597, 39	9, 191, 817, 597, 39	七、(十二)
长期借款	105
应付债券	106
其中: 优先股	107
永续债	108
☆租赁负债	109
长期应付款
长期应付职工薪酬	110
预计负债	111
递延收益	112
递延所得税负债	113
其他非流动负债	114
其中: 特准储备基金	115
非流动负债合计	116	9, 691, 817, 597, 39	9, 191, 817, 597, 39
负债合计	117	9, 917, 871, 220, 37	9, 406, 853, 207.94
所有者权益:	118
	119	1, 857, 681, 168, 00	1, 857, 681, 168, 00	七、(十三)
实收资本 国家资本	120
国有法人资本	121	1, 857, 681, 168, 00	1, 857, 681, 168, 00	七、(十三)
	122
集体资本
民营资本	123
外商资本	124
#减: 已归还投资	125	1, 857, 681, 168, 00	1, 857, 681, 168.00	七、(十三)
实收资本净额	126
其他权益工具	127
其中: 优先股	128
永续债	129		402, 090, 000, 00	七、(十四)
资本公积	130	402, 090, 000, 00
减:库存股	131
其他综合收益	132
其中: 外币报表折算差额	133
专项储备	134
盈余公积	135
其中: 法定公积金	136
任意公积金	137
	138
#储备蒸金	139
#企业发展基金 #利润归还投资	140
	141
△一般风险准备
未分配利润	142	2, 259, 771, 168, 00	2, 259, 771, 168, 00
归属于母公司所有者权益合计	143 144
*少数股东权益		2, 259, 771, 168, 00	2, 259, 771, 168, 00
所有者权益合计	145		11, 666, 624, 375, 94
负债和所有者权益总计	146	12, 177, 642, 388, 37 $-1.44$ $-21.36$ $+7.36$ $-1.48$		会计机构负责人: 王新卫

法定代表人:杨万辉

主管会计工作负责人: 巫小龙

会计机构负责人: 王

利润表

编码里包: 四川大設河双江口水电开发有限公司				金额里包: 儿
项目	行次	2020年1-6月	2019年度	期注编号
一、营业总收入	$\mathbf{1}$
其中: 营业收入	$\boldsymbol{2}$
△利息收入	$\ensuremath{\mathcal{3}}$
△已嫌保费	4
△手续费及佣金收入	5
二、营业总成本	$6\,$
其中: 营业成本	$\overline{i}$
△利息支出	$_{\rm 8}$
△手续费及佣金支出	9
△退保金	10
△赔付支出净额	11
△提取保险责任准备金净额	12
△保单红利支出	13
△分保费用	14
税金及附加	15
销售费用	16
管理费用	17
研发费用	18
财务费用	19
其中: 利息费用	20
利息收入	21
汇兑净损失(净收益以"一"号填列)	22
其他	23
加:其他收益	24
投资收益(损失以"-"号填列)	25
其中: 对联营企业和合营企业的投资收益	26
☆以摊余成本计量的金融资产终止确认收益	$27\,$
△汇兑收益(损失以"一"号填列)	28
☆净敞口套期收益(损失以"-"号填列)	29
公允价值变动收益(损失以"-"号填列)	30
☆信用减值损失(损失以"-"号填列)	31
资产减值损失(损失以"-"号填列)	32
资产处置收益(损失以"-"号填列)	33
三、营业利润(亏损以"一"号填列)	34
加:营业外收入	35
其中: 政府补助	36
减:营业外支出	37
四、利润总额(亏损总额以"一"号填列)	$38\,$
减: 所得税费用	39
五、净利润(净亏损以"一"号填列)	40
(一) 按所有权归属分类:	41
归属于母公司所有者的净利润	42
*少数股东损益	43
(二) 按经营持续性分类:	44
持续经营净利润	45
终止经营净利润	46
六、其他综合收益的税后净额	47
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额	48
(一) 不能重分类进损益的其他综合收益	49
1. 重新计量设定受益计划变动额	50
2. 权益法下不能转损益的其他综合收益	51
☆3. 其他权益工具投资公允价值变动	52
☆4. 企业自身信用风险公允价值变动	53
5. 其他	54
(二) 将重分类进损益的其他综合收益	55
1. 权益法下可转损益的其他综合收益	56
☆2. 其他债权投资公允价值变动	57
3. 可供出售金融资产公允价值变动损益	58
☆4. 金融资产重分类计入其他综合收益的金额	59
5. 持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益	60
☆6. 其他债权投资信用减值准备	61
7. 现金流量套期储备(现金流量套期损益的有效部分)	62
8. 外币财务报表折算差额	63
9. 其他	64
*归属于少数股东的其他综合收益的税后净额	65
七、综合收益总额	66
归属于母公司所有者的综合收益总额	67
*归属于少数股东的综合收益总额	68
八、每股收益:	69
基本每股收益	70
稀释每股收益	71
法定代表人: 杨万辉	$\triangleright$	主管会计工作负责人: 巫小龙	会计机构负责人: 王新卫

现金流量表

编制单位: 四周大渡河双江口水电开发有限公司				金额里包: 儿
Ħ 顶	行次	2020年1-6月	2019年度	附注编号
一、经营活动产生的现金流量:	T
销售商品、提供劳务收到的现金	$\overline{2}$
△客户存款和同业存放款项净增加额	$\boldsymbol{\beta}$
△向中央银行借款净增加额	$4^{\circ}$
△向其他金融机构拆入资金净增加额	$\boldsymbol{5}$
△收到原保险合同保费取得的现金	6
△收到再保险业务现金净额	$\scriptstyle\rm 7$
△保户储金及投资款净增加额	8
△处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额	9
△收取利息、手续费及佣金的现金	10
△拆入资金净增加额	11
△回购业务资金净增加额	12
△代理买卖证券收到的现金净额	13
收到的税费返还	14
收到其他与经营活动有关的现金	15
经营活动现金流入小计	16
购买商品、接收劳务支付的现金	17
△客户贷款及垫款净增加额	18
△存放中央银行和同业款项净增加额	19
△支付原保险合同赔付款项的现金	20
△拆出资金净增加额	21
△支付利息、手续费及佣金的现金	22
△支付保单红利的现金	23
支付给职工以及为职工支付的现金	24
支付的各项税费	25
支付其他与经营活动有关的现金	26
经营活动现金流出小计	27
经营活动产生的现金流量净额	28
二、投资活动产生的现金流量:	29
收回投资收到的现金	30
取得投资收益收到的现金	31		16.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	32
处置子公司及其他营业单位收回的现金净额	33
收到其他与投资活动有关的现金	34	881, 548.90 881, 548.90	2, 698, 427.80 2, 698, 443.80
投资活动现金流入小计	35 36	633, 797, 201.68	1, 655, 572, 457.65
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	37
投资支付的现金	38
△质押贷款净增加额	39
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额		125, 233, 37	500, 001, 200.00
支付其他与投资活动有关的现金	40	633, 922, 435, 05	2, 155, 573, 657. 65
投资活动现金流出小计	41	$-633, 040, 886, 15$	$-2, 152, 875, 213.85$
投资活动产生的现金流量净额	42 43
三、筹资活动产生的现金流量:	44		267, 681, 168.00
吸收投资收到的现金 其中: 子公司吸收少数股东投资收到的现金	45
	46	500, 000, 000. 00	2, 455, 000, 000, 00
取得借款所收到的现金	47
△发行债券收到的现金	48	1,051,651.82	1, 331, 092.38
收到其他与筹资活动有关的现金	49	501, 051, 651.82	2, 724, 012, 260. 38
筹资活动现金流入小计	50
偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	51	209, 251, 227, 67	343, 391, 418.64
其中: 子公司支付给少数股东的股利、利润	52
支付其他与筹资活动有关的现金	53	12, 066, 80	25, 263, 04
筹资活动现金流出小计	54	209, 263, 294.47	343, 416, 681, 68
筹资活动产生的现金流量净额	55	291, 788, 357, 35	2, 380, 595, 578.70
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	56
	57	$-341, 252, 528, 80$	227, 720, 364.85	七、(十五)
五、现金及现金等价物净增加额	58	893, 989, 480.31	666, 269, 115.46	七、(十五)
加: 期初现金及现金等价物余额	59	552, 736, 951, 51	893, 989, 480.31	七、(十五)
六、期末现金及现金等价物余额	主管会计工作负责人: 巫小龙			会计机构负责人: 王新卫

编制单位: 四川大渡河双江口水电开发有限公司															È, 金额单位
								2020年1-6月金额
							归属于母公司所有者权益
$\overline{\phantom{a}}$ 寰	行次			其他权益工具
		实收资本	优先股	水线债	具地	资本公积	减少库存股	其他综合收	专项储备	监余公积	-取风险 准备 ₫	长分配利润	小计	少数股 东权益	所有者权益合计
$\lesssim$ $\frac{32}{2}$	$\mid$	$\overline{ }$	$\mathcal{C}$	$\mathbb{P}^3$	÷	U)	G	$\sim$	$_{\infty}$	ø.	$\Xi$
上年年末余额	-	$1,857,681,168,\,00$				$402,090,000,00$						Ξ	$\overline{\mathcal{C}}$	$\widetilde{\Xi}$	Ξ
加: 会计政策变更	$\mathbb{R}^2$												2, 259, 771, 168, (K)		2, 259, 771, 168, 161
前期差错更正	$\mathbb{C}^2$
其他	$\overline{ }$
本年年初余额	s,	1,857,681,168.00				102, 090, 000, 00
三、本年增减变动金额(减少以"-"号填列)	œ												$\gtrapprox$ 2, 259, 771, 168.		2, 259, 771, 168, 00
(一) 综合收益总额	$\ddot{\phantom{0}}$
(二) 所有者投入和减少资本	$_{\infty}$
1. 所有者投入资本	g)
2. 其他权益工具持有者投入资本	$\mathrel{\mathop{\boxtimes}}$
3. 股份支付计入所有者权益的金额	$\equiv$
4. 其他	$12\,$
(三) 专项储备提取和使用	$\Xi$
1. 提取专项储备	$\ensuremath{\mathbb{1}}$
2. 使用专项储备	$\Xi$
(四) 利润分配	$\mathbf{16}$
1. 提取盈余公积	$\overline{1}$
其中: 法定公积金	$\Xi$
任意公积金	$\Xi$
动情备基金	$\rm 20$
#企业发展基金	$\overline{\mathbf{2}}$
#利润归还投资	$22\,$
2. 提取一般风险准备	$\boldsymbol{23}$
3. 对所有者的分配	$\overline{\mathbf{2}}$
4. 其他	$25\,$
(五) 所有者权益内部结转	$26\,$
1. 资本公积转增资本	$27\,$
2. 盈余公积转增资本	$28$
3. 磁余公积弥补亏损	$\mathbb{S}^3$
4. 设定受益计划变动额结转留存收益	$\mathfrak{W}$
☆5. 其他综合收益结转留存收益	$\overline{\kappa}$
6. 其他	$32\,$
四、本年年末余额	$_{33}$	$1,857,681,168,\allowbreak 00$				402, 090, 000, 00							2, 259, 771, 168, 00		2, 259, 771, 168, 90
法定代表人: 杨万辉						主管会计工作负责人: 巫小龙							会计机构负责人: E新卫

所有者权益变动表

前刺单位: 四川大渡河双江口水电开发有限公司									2019年度全额						Ψ 金额单位:
							归属于母公司所有者权益
H 项	行次			其他权益工具
		实收资本	优先股	永续债	其他	资本公积	减:库存股	其他综合收 盖	专项储备	盈余公积	△一般风险 准备	未分配利润	小计	少数股东权 益	所有者权益合计
次 쾿	$\mathfrak{f}$	51	i.	$\tilde{z}$	$\frac{90}{10}$	$\overline{a}$	$\approx$	$\overline{z}$	22	23	$\stackrel{>}{\sim}$	55	$26\,$	$\frac{1}{2}$	Xć
上年年末余额	-	$1,590,000,000,\,00$				402, 090, 000, 00							1, 992, 090, 000, 00		1, 992, 090, 000, 00
加: 会计费策变更	$\overline{\mathcal{L}}$
前期差错更正	$\mathbb{R}^n$
其他	$\overline{a}$
本作年初余额	$\sigma$	1,590,000,000.00				402, 090, 000, 00							1, 992, 090, 000, 00		1, 992, 090, 000, 00
本年增减变动金额(减少以 "-" 号填列)	tc	267, 681, 168.00											267, 681, 168, 00		267, 681, 168, 00
(一)综合收益总额	b.
(二)所有者投入和减少资本	$\propto$	267, 681, 168.00											267, 681, 168, 00		$\widehat{\approx}$ 267, 681, 168.
1. 所有者投入资本	ø	$267, 681, 168, 00$											267, 681, 168, 00		Ē 267, 681, 168,
2. 其他权益工具持有者投入资本	$\approx$
3. 股份支付计入所有者权益的金额	$\equiv$
4. 其他	$\overline{2}$
(三) 专项储备提取和使用	$\overline{3}$
1. 提取专项储备	$\overline{z}$
2. 使用专项储备	$\frac{6}{16}$
(四) 利润分配	16
1. 提取組余公积	$\overline{1}$
其中: 法定公积金	$\widetilde{18}$
任意公积金	$\Xi$
#結番基金	$20\,$
#企业发展基金	$\overline{\phantom{a}}$
#利润归还投资	22
2. 提取一般风险准备	$23\,$
3. 对所有者的分配	$\sqrt{24}$
4. 其他	$25\,$
(五)所有者权益内部结转	$26\,$
1. 资本公积转增资本	$\overline{\mathbf{27}}$
2. 稳余公积转增资本	28
3. 盈余公积弥补亏损	$\mathbf{29}$
4. 设定受益计划变动额结转留存收益	$\mathfrak{B}$
☆5. 其他综合收益结转留存收益	$\overline{n}$
6. 其他	$\mathbbmss{32}$
四、本年年末余额	33	1,857,681,168.00				402, 090, 000, 00							2, 259, 771, 168, 00		2, 259, 771, 168. (8)
法定代表人: 杨万辉						主管会计工作负责人: 巫小龙							会计机构负责人: 王新卫

所有者权益变动表(续)

编制单位: 四川大渡河双江口水电开发有限公司															$\mathbb{Z}$ 合额电位:
					本期增加额				木阴减少额
$\overline{\Xi}$ 寞	行次	2020年1月1日账而 余额	木期 计提额	合并增	其他原因 、增加额	$\pm$ ¢	密产价值 回升转回额	转销额	合并减	其他原因 减少额	合计	2020年6月30日账 面余额	项目	行次	富尔
长 뿐	$\,$	$\overline{\phantom{a}}$	$\approx$	$\sim$	$\mathcal{L}_{\text{int}}$	æ	$\tilde{\mathbf{6}}$	$\overline{1}$	œ	Ġ	$\Xi$	$\equiv$	× 린	策	$\mathbb{S}^1$
、坏账准备	$\overline{a}$												补充资料:	$\overline{53}$
二、存货跌价准备	Z.												一、政策性挂账	$\mathbb{Z}^2$
☆三、合同资产减值准备	$\mathbb{M}^n_{\pi}$												当年处理以前年度损失和挂账 $\mathbf{1}$	$\widetilde{\mathbb{N}}$
四、持有待售资产减值准备	٣ţ												其中: 在当年损益中处理以前年度损失挂账	$\widetilde{\mathcal{Z}}$
☆五、债权投资减值准备	E,													$25\,$
六、可供出售金融资产减值准备	G													$\mathcal{Z}_1$
七、持有至到期投资减值准备	$\overline{\phantom{a}}$													17
八、长期股权投资减值准备	$_{\infty}$													$\mathbf{x}$
九、投资性房地产减值准备	Ģ													骉
十、固定资产减值准备	$\overline{10}$													$\widetilde{\Xi}$
十一、在建工程减值准备	$\equiv$													$\frac{1}{\sqrt{2}}$
生产性生物资产减值准备 $\frac{1}{2}$	$\ddot{ }$													괁
十三、油气资产减值准备	$\mathbb{I}^2$													ã
☆十四、使用权资产减值准备	$\mathbb Z$													$\mathbb{R}^2$
十五、无形资产减值准备	E													$\frac{1}{2}$
十六、商誉减值准备	16													颉
☆十七、合同取得成本减值准备	$\overline{1}$													$\frac{1}{2} \frac{1}{2}$
☆十八、合同履约成本减值准备	$\overline{\text{8}}$													$\mathbf{x}$ :
十九、其他减值准备	19													$\tilde{\mathcal{V}}_L$
$\pm$ 4¤	$\mathbb{R}$													$\Xi$
法定代表人: 杨万辉										主管会计工作负责人: 巫小龙			会计机构负责人:	王新卫

资产减值准备情况表

$\frac{1}{2}$

$\Xi$

四川大渡河双江口水电开发有限公司

2020年1月1日至6月30日

财务报表附注

(除另有注明外, 所有金额均以人民币元为货币单位)

一、企业的基本情况

四川大渡河双江口水电开发有限公司(以下简称"公司"或"本公司")成立于 2007年 12月6日,由国电大渡河流域水电开发有限公司、大唐国际发电股份有限公司、华电国际电力 股份有限公司、中旭投资有限公司共同出资设立, 成立时注册资本为 10,000.00 万元, 实收资 本 10,000.00 万元。其中: 国电大渡河流域水电开发有限公司出资 7,500.00 万元, 占比 75%; 大唐国际发电股份有限公司出资 1,700.00 万元, 占比 17%; 华电国际电力股份有限公司出资 500.00 万元, 占比 5%; 中旭投资有限公司出资 300.00 万元, 占比 3%。

2015年6月2日,经公司股东大会决议,决定以增资方式引入新的投资方。2015年10月 29日,股东国电大渡河流域水电开发有限公司、大唐国际发电股份有限公司、华电国际电力股 份有限公司、四川铁能电力开发有限公司、深圳能源集团股份有限公司签订增资扩股协议,增 资后, 投资方共同控制双江口公司, 注册资本为 180,000.00 万元。增资后股权结构如下: 其 中国电大渡河流域水电开发有限公司认缴注册资本金 41,340.00 万元, 持股比例 22.97%; 大唐 国际发电股份有限公司认缴注册资本金 30,010.00 万元,持股比例 16.67%;华电国际电力股份 有限公司认缴注册资本金 2,650.00 万元,持股比例 1.47%;深圳能源集团股份有限公司认缴注 册资本金 45,000.00 万元, 持股比例 25.00%; 四川铁能电力开发有限公司认缴注册资本金 61,000.00 万元, 持股比例 33.89%。 增资变更后本公司股权结构如下:

单位名称	注册资本(万元)	实收资本(万元)	实际出资比例(%)
四川铁能电力开发有限公司	61,000.00	61,000.00	38.36
深圳能源集团股份有限公司	45, 000, 00	45,000,00	28.30
国电大渡河流域水电开发有限公司	41, 340, 00	41, 340, 00	26.00
大唐国际发电股份有限公司	30, 010, 00	9,010.00	5.67
华电国际电力股份有限公司	2,650.00	2,650,00	1.67
合计	180,000.00	159,000.00	100

2019年公司股东四川铁能电力开发有限公司增资 16, 812. 00 万元, 国电大渡河流域水电开 发有限公司增资 9,956.12 万元, 增资后各股东股权比例分别是四川铁能电力开发有限公司 41.89%, 国电大渡河流域水电开发有限公司 27.61%, 深圳能源集团股份有限公司 24.22%, 大唐 国际发电股份有限公司 4.85%, 华电国际电力股份有限公司 1.43%。

单位名称	注册资本(万元)	实收资本 (万元)	实际出资比例(%)
四川铁能电力开发有限公司	61,000.00	77, 812, 00	41.89
深圳能源集团股份有限公司	45,000.00	45,000.00	24.22
国电大渡河流域水电开发有限公司	41, 340, 00	51, 296, 12	27.61
大唐国际发电股份有限公司	30, 010, 00	9,010.00	4.85
华电国际电力股份有限公司	2,650,00	2,650,00	1.43
合计	180, 000. 00	185, 768. 12	100

截至 2020年6月30日, 公司实收资本 185, 768, 12 万元, 详细情况如下:

注: 截至财务报表批准报出日, 本公司尚未对 2019年增资事项办理工商登记变更。

本公司统一社会信用代码: 91513200669569856J, 公司地址: 四川省阿坝藏族羌族自治州 马尔康市马尔康镇绕城路 118号, 法定代表人: 杨万辉, 营业期限, 2008年12月5日至 2057 年12月5日,公司类型:其他有限责任公司。经营范围为:水电项目投资、建设、营运、管 理和电力生产、销售。

本公司财务报表已经公司管理层批准报出。

二、财务报表的编制基础

本财务报表以企业持续经营假设为基础, 根据实际发生的交易事项, 按照财政部最新颁布 的《企业会计准则》及其应用指南的有关规定,并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行 编制。

三、遵循企业会计准则的声明

本公司基于上述编制基础编制的财务报表符合财政部最新颁布的《企业会计准则》的要求, 真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

四、重要会计政策和会计估计

(一) 会计期间

本公司的会计年度从公历1月1日至12月31日止。本公司本财务报表的编制期间为2020 年1月1日至2020年6月30日。

(二) 记账本位币

本公司采用人民币作为记账本位币。

(三)记账基础和计价原则

本公司采用的计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。

(四)现金及现金等价物的确定标准

现金流量表的现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限 短(一般是指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为己知金额现金、价值变动风 险很小的投资。

(五) 应收款项

1. 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

一般以"金额1,000.00 万元以上(含)款项"为标准。 单项金额重大的判断依据或金额标准 单独进行减值测试,根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差 单项金额重大并单项计提坏账准备的 额计提坏账准备。 计提方法

1. 按组合计提坏账准备的应收款项

(1) 确定组合的依据及坏账准备的计提方法

确定组合的依据

账龄分析法组合	以应收款项的账龄为信用风险特征划分组合
按组合计提坏账准备的计提方法
账龄分析法组合	按照账龄分析法计提坏账准备

(2) 账龄分析法

账龄	应收账款计提比例(%)	其他应收款计提比例(%)
1年以内(含1年,以下同)
1-2年	5	5
2-3年	15	15
3-4年	30	30
4-5年	70	70
5年以上	70	70

1. 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由 坏账准备的计提方法

单项金额不重大且按照组合计提坏账准备不能反映其风险特征 根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额确认

(六) 固定资产

1. 固定资产确认条件、计价和折旧方法

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用年限超过一个会计 年度的有形资产。

固定资产以取得时的实际成本入账,并从其达到预定可使用状态的次月起采用年限平均法 计提折旧。

1. 各类固定资产的折旧方法

项目	折旧年限(年)	预计净残值率 (%)	年折旧率 (%)
房屋及建筑物	20	$\bf{0}$	5
机器生产设备	10	$\bf{0}$	10
办公设备	$4 - 5$	$\bf{0}$	$20 - 25$
运输设备	$5 - 8$	0	$12.5 - 20$
电子设备	3	$\bf{0}$	33.33

1. 固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日, 有迹象表明固定资产发生减值的, 按照账面价值与可收回金额的差额计提 相应的减值准备。

1. 融资租入固定资产的认定依据、计价方法

符合下列一项或数项标准的,认定为融资租赁: (1) 在租赁期届满时,租赁资产的所有 权转移给承租人; (2) 承租人有购买租赁资产的选择权, 所订立的购买价款预计将远低于行 使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择 权; (3) 即使资产的所有权不转移, 但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分[通常占租赁资产 使用寿命的 75%以上(含 75%)]; (4) 承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值, 几乎相 当于租赁开始日租赁资产公允价值[90%以上(含90%)];出租人在租赁开始日的最低租赁收款 额现值, 几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值[90%以上(含90%)]; (5) 租赁资产性质 特殊,如果不作较大改造,只有承租人才能使用。

融资租入的固定资产, 按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值中较低 者入账, 按自有固定资产的折旧政策计提折旧。

(七) 在建工程

1. 在建工程达到预定可使用状态时, 按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状 态但尚未办理竣工决算的, 先按估计价值转入固定资产, 待办理竣工决算后再按实际成本调整 原暂估价值,但不再调整原已计提的折旧。

2. 资产负债表日, 有迹象表明在建工程发生减值的, 按照账面价值与可收回金额的差额计 提相应的减值准备。

(八) 借款费用

1. 借款费用资本化的确认原则

本公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的,予以资 本化, 计入相关资产成本: 其他借款费用, 在发生时确认为费用, 计入当期损益。

1. 借款费用资本化期间

(1) 当借款费用同时满足下列条件时, 开始资本化: 1) 资产支出已经发生; 2) 借款费 用已经发生; 3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断, 并且中断时间连 续超过3个月,暂停借款费用的资本化;中断期间发生的借款费用确认为当期费用,直至资产 的购建或者生产活动重新开始。

(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时, 借款费 用停止资本化。

1. 借款费用资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的,以专门借款当期实际发生的利 息费用(包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销),减去将尚未动用的借款资金存入银 行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额,确定应予资本化的利息金额: 为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的,根据累计资产支出超过专门借款的 资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率, 计算确定一般借款应予资本化的利息金 额。

(九) 无形资产

1. 无形资产包括土地使用权、软件等, 按成本进行初始计量。

2. 使用寿命有限的无形资产, 在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实 现方式系统合理地摊销,无法可靠确定预期实现方式的,采用直线法摊销。具体年限如下:

	项目	摊销年限(年)
土地使用权		50
软件		10

1. 使用寿命确定的无形资产, 在资产负债表日有迹象表明发生减值的, 按照账面价值与可 收回金额的差额计提相应的减值准备;使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无 形资产,无论是否存在减值迹象,每年均进行减值测试。

2. 内部研究开发项目研究阶段的支出, 于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶 段的支出,同时满足下列条件的,确认为无形资产: (1) 完成该无形资产以使其能够使用或 出售在技术上具有可行性; (2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图; (3) 无形资产产 生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市 场,无形资产将在内部使用的,能证明其有用性; (4) 有足够的技术、财务资源和其他资源 支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产; (5)归属于该无形资产 开发阶段的支出能够可靠地计量。

(十)职工薪酬

本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长期职工福利。 其中:

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工 伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本公司在职工为本公司 提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债,并计入当期损益或相关资产成 本。其中非货币性福利按公允价值计量。

离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险以及年金等。离职后福利计划包括设定提存 计划及设定受益计划。采用设定提存计划的,相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或 当期损益。

在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系, 或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予 补偿的建议,在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时, 和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日,确认辞退福利产生的职工薪 酬负债,并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的, 按 照其他长期职工薪酬处理。

职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日 至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等,在符合预计负债确认条件 时, 计入当期损益(辞退福利)。

本公司向职工提供的其他长期职工福利, 符合设定提存计划的, 按照设定提存计划进行会 计处理, 除此之外按照设定受益计划进行会计处理。

(十一) 预计负债

1. 因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为本公 司承担的现时义务, 履行该义务很可能导致经济利益流出本公司, 且该义务的金额能够可靠的 计量时,本公司将该项义务确认为预计负债。

2. 本公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量, 并在资 产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(十二) 收入

1. 销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认: (1) 将商品所有权上的主要风险和报酬 转移给购货方; (2) 本公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权, 也不再对已售出的 商品实施有效控制; (3)收入的金额能够可靠地计量; (4)相关的经济利益很可能流入; (5) 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

1. 提供劳务

提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的(同时满足收入的金额能够可靠地计 量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中己发生和将发生的成 本能够可靠地计量),采用完工百分比法确认提供劳务的收入,并按己完工作的测量/己经提 供劳务占应提供劳务总量的比例/已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完 工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的,若已经发生的劳务成本预计 能够得到补偿, 按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入, 并按相同金额结转劳务成本; 若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿,将已经发生的劳务成本计入当期损益,不确认劳 务收入。

1. 让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时, 确认 让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定; 使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

(十三) 政府补助

1. 政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

2. 政府补助为货币性资产的, 按照收到或应收的金额计量; 政府补助为非货币性资产的, 按照公允价值计量, 公允价值不能可靠取得的, 按照名义金额计量。

3. 政府补助采用总额法:

(1) 与资产相关的政府补助, 确认为递延收益, 在相关资产使用寿命内按照合理、系统 的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的,将尚未 分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

(2) 与收益相关的政府补助, 用于补偿以后期间的相关费用或损失的, 确认为递延收益, 在确认相关费用的期间, 计入当期损益; 用于补偿已发生的相关费用或损失的, 直接计入当期 损益。

1. 对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助, 区分不同部分分别进行会 计处理; 难以区分的, 整体归类为与收益相关的政府补助。

2. 本公司将与本公司日常活动相关的政府补助按照经济业务实质计入其他收益或冲减相 关成本费用: 将与本公司日常活动无关的政府补助, 应当计入营业外收支。

(十四) 递延所得税资产和递延所得税负债

1. 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额(未作为资产和负债确认的项目按 照税法规定可以确定其计税基础的,该计税基础与其账面数之间的差额),按照预期收回该资 产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资 产负债表日, 有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性 差异的,确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3. 资产负债表日, 对递延所得税资产的账面价值进行复核, 如果未来期间很可能无法获得 足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税资产的账面价值。在 很可能获得足够的应纳税所得额时,转回减记的金额。

4. 本公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益, 但不包括下列情 况产生的所得税: (1) 企业合并: (2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

(十五) 租赁

1. 经营租赁

本公司为承租人时, 在租赁期内各个期间按照直线法/工作量法(或其他方法) 将租金计 入相关资产成本或确认为当期损益,发生的初始直接费用,直接计入当期损益。或有租金在实 际发生时计入当期损益。

本公司为出租人时, 在租赁期内各个期间按照直线法/工作量法(或其他方法) 将租金确 认为当期损益, 发生的初始直接费用, 除金额较大的予以资本化并分期计入损益外, 均直接计 入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

1. 融资租赁

本公司为承租人时,在租赁期开始日,本公司以租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁 付款额现值中两者较低者作为租入资产的入账价值,将最低租赁付款额作为长期应付款的入账 价值, 其差额为未确认融资费用, 发生的初始直接费用, 计入租赁资产价值。在租赁期各个期 间,采用实际利率法计算确认当期的融资费用。

本公司为出租人时, 在租赁期开始日, 本公司以租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费 用之和作为应收融资租赁款的入账价值,同时记录未担保余值;将最低租赁收款额、初始直接 费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。在租赁期各个期间, 采用 实际利率法计算确认当期的融资收入。

五、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

(一) 会计政策变更情况

本公司本期无会计政策变更情况。

(二)会计估计变更情况

本公司本期无会计估计变更情况。

(三) 前期重大会计差错更正情况

本公司本期无重大会计差错更正情况。

六、税项

种 税	计税依据	税率(%)
增值税	应税收入	16, 13
城市维护建设税	应缴流转税税额	5
教育费附加	应缴流转税税额	3
地方教育费附加	应缴流转税税额	$\overline{c}$
企业所得税	应纳税所得额	25
房产税	房租收入/房屋原值*70%	1.20
土地使用税	土地面积	$1$ 元/ $m2$

七、财务报表重要项目的说明

说明: "期末"指 2020年6月30日, "年初"指 2020年1月1日, "本期"指 2020年 1-6月, "上期"指2019年度。

(一)货币资金

项目	期末余额	年初余额
库存现金	12, 308, 70	59, 112.07
银行存款	552, 724, 642. 81	893, 930, 368, 24
合计	552, 736, 951. 51	893, 989, 480. 31

(二) 预付款项

1. 预付款项按账龄列示

账龄	账面余额			账面余额		坏账
	金额	比例(%)	坏账准备	金额	比例(%)	准备
1年以内(含1年)	403, 000, 00	2.64		66, 437, 08	0.29
1至2年(含2年)	61, 437, 08	0.40
2至3年(含3年)
3年以上	14, 815, 310, 14	96.96		23, 157, 028, 66	99.71
合计	15, 279, 747. 22	100		23, 223, 465, 74	100

期末数

年初数

2. 账龄超过一年的大额预付款项情况

债务单位	期末余额	账龄	未结算的原因
金川太阳河流域水电开发有限公司	14, 815, 310, 14	$4 - 5$ 年	预付电费
合计	14, 815, 310, 14

3. 按欠款方归集的期末余额较大的预付款项情况

债务人名称	账面余额	占预付款项合计的比例(%)	坏账准备
金川太阳河流域水电开发有限公司	14, 815, 310, 14	96.96
国网四川阿坝州电力有限责任公司	449, 032, 93	2.94
高速公路结算中心 (ETC)	15, 404. 15	0.10
合计	15, 279, 747, 22	100

(三) 其他应收款

1. 总表情况

项目	期末余额	年初余额
应收利息
应收股利
其他应收款	10, 283, 704. 28	9, 694, 243, 56
合计	10, 283, 704. 28	9, 694, 243. 56

1. 其他应收款项

		期末数				年初数
	账面余额			坏账准备	账面余额			坏账准备
种类	金额	比例(%)	金 额	比例(%)	金额	比例(%)	金 额	比例(%)
单项金额重大并单项计提坏
账准各的其他应收款
按信用风险特征组合计提坏
账准备的其他应收款
单项金额虽不重大但单项计	10, 283, 704, 28	100.00			9, 694, 243, 56	100.00
提坏账准备的其他应收款
合计	10, 283, 704. 28	100			9, 694, 243, 56	100

(1) 期末单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款

		坏账		计提比例	计提
债务人名称	账面余额	准备	账龄	$(*)$	理由
中国水利水电第十一工程局有限公司	7.939.877.74		$1 - 4$ $4$		预计可收回
中国水利水电第十一工程局有限公司双江口水 电站项目部	632, 936.98		1-3年		预计可收回
四川大汇大数据服务有限公司	440, 816. 61		1-3年		预计可收回
中国水利水电第七工程局有限公司双江口电站 项目经理部	211, 382.12		4-5 年		预计可收回
中国水利水电基础局有限公司	206, 814.08		1-2年, 4-5年		预计可收回
中国水利水电建设工程咨询北京有限公司	149, 074.47		$1 - 2$ 年		预计可收回
张杨洪	90,000.00		1年以内		预计可收回
阿坝州恒鑫贸易有限公司	89, 502.38		$1 - 2$ 年, $4 - 5$ 年		预计可收回
中国水电基础局有限公司	73, 187.64		1-2年		预计可收回
四川中水成勘院测绘工程有限责任公司	56, 927.49		5年以上		预计可收回
钜星(成都) 商务服务有限公司	54, 816.00		2-3年		预计可收回
中国葛洲坝集团股份有限公司双江口大坝安全 监测工程施工项目部	45, 858, 84		$1 - 2$ 年		预计可收回
中国电建集团昆明勘测设计研究院有限公司	35, 609.59		$1 - 2$ 年		预计可收回
王万千	35, 170, 00		1年以内		预计可收回
中国水利水电第七工程局有限公司双江口地下 工程安全检测项目部	33, 614.97		1年以内		预计可收回
长江水利委员会长江科学院	29, 801.95		1年以内		预计可收回

$21\,$

		坏账		计提比例	计提
债务人名称	账面余额	准备	账龄	$(*)$	理由
北京华星万维民用爆破器材有限公司	27, 799, 75		1-3年, 4-5年		预计可收回
中海物业管理有限公司	20, 556, 00		5年以上		预计可收回
陈亮	20,000.00		1年以内		预计可收回
三峡高科信息技术有限责任公司	16, 260, 37		$1-2$ 年, $4-5$ 年		预计可收回
中国电建集团贵阳勘测设计研究院有限公司	15,084.59		1年以内		预计可收回
中国水利水电建设工程咨询西北有限公司	14, 801, 09		1-2年		预计可收回
四川大金源电力发展集团有限公司	11, 522, 62		4-5 年		预计可收回
中国中铁八局集团有限公司	10, 249, 20		4-5 年		预计可收回
四川二滩国际工程咨询有限责任公司	10, 220, 41		1-2年		预计可收回
中国电建集团成都勘测设计研究院有限公司双 江口土料标项目部	3, 525, 12		4-5年		预计可收回
中水十局双江口水电站 S211 线复建公路隧道 附属工程施工项目经理部	2.203.20		4-5 年		预计可收回
蒋常春	1, 234.61		1年以内		预计可收回
凉山华星万维民用爆破器材有限公司	562.70		5年以上		预计可收回
中国水利水电第十工程局有限公司	293.76		5年以上		预计可收回
其他	4,000.00		4-5年		预计可收回
合计	10, 283, 704. 28

(2) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

				占其他应
债务人名称	款项性质	账面余额		收款合计	坏账
			账龄	的比例	准备
				(% )
中国水利水电第十一工程局有限公司	甲供材	7, 939, 877, 74	$1-4$ 年	77.21
中国水利水电第十一工程局有限公司双江口水电站项目部	甲供材	632, 936, 98	$1 - 3$ 年	6.15
四川大汇大数据服务有限公司	甲供材	440, 816, 61	$1 - 3$ 年	4.29
中国水利水电第七工程局有限公司双江口电站项目经理部	甲供材	211, 382, 12	$4 - 5$ 年	2.06
中国水利水电基础局有限公司	甲供材	206, 814.08	$1 - 2$ 年, $4 - 5$ 年	2.01
台计		9, 431, 827. 53		91.72

(四)固定资产

1. 总表情况

目 项	期末账面价值	年初账面价值
固定资产	45, 990, 528, 58	47, 945, 902. 49
固定资产清理
合计	45, 990, 528, 58	47, 945, 902. 49

1. 固定资产情况

项目	年初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、账面原值合计	75, 101, 037.92	203, 552.39		75, 304, 590. 31
其中:房屋及建筑物	71, 181, 108. 23			71, 181, 108. 23
运输设备	2, 562, 990. 28			2, 562, 990. 28
办公设备	1, 356, 939. 41	203, 552.39		1,560,491.80
二、累计折旧合计	27, 155, 135. 43	2, 158, 926. 30		29, 314, 061. 73
其中: 房屋及建筑物	23, 957, 444. 23	2, 038, 431.54		25, 995, 875. 77
运输设备	2, 133, 722. 02	33, 233.64		2, 166, 955. 66
办公设备	1, 063, 969. 18	87, 261. 12		1, 151, 230, 30
三、固定资产账面净值合计	47, 945, 902. 49			45, 990, 528. 58
其中: 房屋及建筑物	47, 223, 664. 00			45, 185, 232. 46
运输设备	429, 268. 26			396, 034.62
办公设备	292, 970.23			409, 261.50
四、固定资产减值准备合计
其中: 房屋及建筑物
运输设备
办公设备
五、固定资产账面价值合计	47, 945, 902. 49			45, 990, 528. 58
其中:房屋及建筑物	47, 223, 664. 00			45, 185, 232. 46
运输设备	429, 268. 26			396, 034.62
办公设备	292, 970. 23			409, 261.50

(五) 在建工程

	期末余额			年初余额
目 项	账面余额	减值 准备	账面价值	账面余额	减值 准备	账面价值
双江口水电站建设	11, 382, 206, 320, 80		11, 382, 206, 320. 80	10, 528, 961, 764, 80		10, 528, 961, 764, 80
工程物资	4, 626, 841, 60		4, 626, 841, 60	5, 703, 242, 28		5, 703, 242, 28

		期末余额	年初余额
目 项	账面余额	减值 账面价值 准备	减值 账面余额 准备	账面价值
合计	11, 386, 833, 162, 40	11, 386, 833, 162. 40	10, 534, 665, 007.08	10, 534, 665, 007. 08

1. 重要在建工程项目本期变动情况

项目名称	预算数	年初	本期	本期转入固定资产	其他减少额
		增加额 余额				金额
双江口水电站建设	36, 614, 000, 000, 00	10, 528, 961, 764, 80	853, 244, 556, 00
合计	36, 614, 000, 000, 00	10, 528, 961, 764. 80	853, 244, 556, 00

(接上表)

项目名称	期末余额	工程累计投入占预算 工程		利息资本化累计	其中:本	本期利息		资金
		比例(%)	进度	金额	期利息资 本化金额	资本化率(%)		来源
双江口水电 站建设	11, 382, 206, 320, 80	31.09	31.09	1, 907, 552, 078, 70	209, 121, 127, 87		4.51	借款和 自筹
合计	11, 382, 206, 320. 80	31.09	31.09	1, 907, 552, 078, 70	209, 121, 127, 87

2. 工程物资

项目		期末余额	年初余额
专用材料		2, 800, 586, 61	4, 860, 068, 75
油料		1, 826, 254, 99	843, 173, 53
	合计	4, 626, 841, 60	5, 703, 242. 28

(六) 无形资产

项目	年初余额	本期增加额	本期减少额	期末余额
一、原价合计	7, 095, 443. 61			7, 095, 443, 61
其中: 软件	1, 545, 441, 86			1, 545, 441, 86
土地使用权	5, 550, 001, 75			5, 550, 001, 75
二、累计摊销额合计	1, 918, 459. 09	124, 007.77		2, 042, 466.86
其中: 软件	1, 021, 209, 09	68, 507, 77		1,089,716.86
土地使用权	897, 250, 00	55, 500, 00		952, 750, 00

项目	年初余额	本期增加额	本期减少额	期末余额
三、无形资产减值准备金额合计
其中: 软件
土地使用权
四、账面价值合计	5, 176, 984. 52			5, 052, 976, 75
其中: 软件	524, 232, 77			455, 725, 00
土地使用权	4, 652, 751, 75			4, 597, 251, 75

(七)其他非流动资产

项目	期末余额	年初余额
待抵扣进项税	161, 465, 317. 63	151, 929, 292, 24
合计	161, 465, 317.63	151, 929, 292. 24

(八) 应付账款

账龄	期末余额	年初余额
1年以内(含1年)	131, 281, 907. 70	78, 997, 107.09
1-2年 (含2年)		411, 900, 65
2-3年 (含3年)	411, 900, 65	30, 000, 000, 00
3年以上	162, 004, 07	256, 555, 18
合计	131, 855, 812. 42	109, 665, 562. 92

(九) 应付职工薪酬

1. 应付职工薪酬列示

项目	年初余额	本期増加	本期减少	期末余额
一、短期薪酬	7, 673, 042, 30	7, 037, 796. 86	11, 664, 722, 50	3, 046, 116, 66
二、离职后福利-设定提存计划		198, 830, 31	198, 830, 31
合计	7, 673, 042, 30	7, 236, 627. 17	11, 863, 552. 81	3, 046, 116. 66

1. 短期薪酬列示

项目	年初余额	本期增加额	本期减少额	期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴	4, 727, 074, 76	5, 185, 480, 70	9, 187, 928, 24	724, 627, 22
二、职工福利费		667, 811, 78	667, 811, 78

项目	年初余额	本期增加额	本期减少额	期末余额
三、社会保险费	1, 269, 694, 26	339, 391, 43	1, 340, 117, 38	268, 968, 31
其中: 1. 医疗保险费		66, 704, 29	66, 704, 29
2. 工伤保险费		4, 539, 61	4, 539, 61
3. 生育保险费		7, 142, 31	7, 142, 31
4. 其他	1, 269, 694. 26	261, 005, 22	1, 261, 731, 17	268, 968, 31
四、住房公积金		326, 564, 88	326, 564, 88
五、工会经费和职工教育经费	1, 676, 273, 28	518, 548, 07	142, 300, 22	2, 052, 521, 13
合计	7, 673, 042, 30	7, 037, 796, 86	11, 664, 722, 50	3, 046, 116, 66

3. 设定提存计划列示

项目	年初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、基本养老保险		127, 193, 50	127, 193, 50
二、失业保险费		4, 144, 73	4, 144, 73
三、企业年金缴费		67, 492, 08	67, 492.08
合计		198, 830. 31	198, 830. 31

(十) 应交税费

项目	年初余额	本期应交	本期已交	期末余额
耕地占用税		35, 156, 068, 64	35, 156, 068, 64
个人所得税	33, 413, 33	992, 987.69	919, 148.94	107, 252, 08
印花税		148, 913, 10	148, 913. 10
土地使用税	196, 900, 94	10,870.15	10, 870, 15	196, 900, 94
房产税		273, 694, 27	273, 694. 27
水资源税	16, 323, 30	26, 109, 00	24, 144, 30	18, 288, 00
车船使用税		9,000,00	9,000,00
合计	246, 637.57	36, 617, 642, 85	36, 541, 839. 40	322, 441, 02

(十一)其他应付款

项 目	期末余额	年初余额
应付利息	12, 010, 837, 35	12, 140, 937, 15
应付股利

目 项	期末余额	年初余额
其他应付款项	78, 818, 415, 53	85, 309, 430, 61
合计	90, 829, 252, 88	97, 450, 367. 76 wood middle on the man three policy and completely

1. 应付利息情况

项目	期末余额	年初余额
分期付息到期还本的长期借款利息	12, 010, 837, 35	12, 140, 937, 15
合计	12, 010, 837. 35	12, 140, 937, 15

2. 其他应付款项

(1) 按款项性质列示其他应付款项

项目	期末余额	年初余额
质量保证金	63, 145, 828. 94	60, 423, 090. 79
民工工资保留金	7, 147, 291, 21	7, 098, 988. 44
履约保证金	7, 036, 744, 50	6, 340, 443, 50
个人代扣款	900, 251.75	40, 517.29
风险抵押金	370, 812.25	377, 812, 25
单位往来	173, 050, 95	10, 463, 469, 33
投标保证金	30,000.00	30,000.00
代收代付	14, 435, 93	535, 109, 01
合计	78, 818, 415, 53	85, 309, 430.61

(2) 账龄超过1年的重要其他应付款项

债权单位名称	期末余额	未偿还原因
中国水利水电第七工程局有限公司双江口水电站大坝工程项目经理部	16, 158, 351, 35	质保金, 未结算
中国水利水电第一工程局有限公司大渡河双江口水电站工程项目经理部	11, 332, 945, 07	质保金, 未结算
中国葛洲坝集团股份有限公司双江口引水发电系统工程施工项目部	10, 165, 207.83	质保金,未结算
中国铁建大桥工程局集团有限公司双江口水电站泄洪系统项目经理部	7, 574, 137.09	质保金, 未结算
中国水利水电第七工程局有限公司双江口水电站项目经理部	5, 082, 623. 41	质保金,未结算
中国电建集团成都勘测设计研究院有限公司双江口土料标项目部	4, 080, 659. 04	质保金,未结算
合计	54, 393, 923, 79

(十二)长期借款

项目	期末余额	年初余额	期末利率区间 (%)
信用借款	9, 691, 817, 597, 39	9, 191, 817, 597, 39	$4.41 - 4.665$
合计	9, 691, 817, 597, 39	9, 191, 817, 597, 39

注: 2016 年 12 月, 公司签订《四川大渡河双江口水电项目银团贷款合同》, 贷款额度 2,920,000.00 万元, 贷款期限 25 年, 贷款利率适用人民银行公布的 5 年期以上人民币贷款基 准利率下浮 10%执行。2018年期间,银团贷款中有 126,400.00 万元贷款利率按基准利率下浮 5%执行,银行出具利率调整通知书,经公司2018年第5次总经理办公会及2018年第三次党委 会审议后, 同意阶段性提高公司贷款利率。

截至 2020年6月30日, 公司银团借款金额 7,312,900,000.00 万元, 其中 126,400.00 万 元贷款利率按基准利率下浮5%执行,其余贷款金额仍按照人民银行公布的5年期以上人民币贷 款基准利率下浮 10%执行。

(十三) 实收资本

	年初余额		本期	本期	期末余额
投资者名称	所占比例 投资金额		增加	减少	投资金额	所占比 例 (%)
合计	1, 857, 681, 168, 00	100			1, 857, 681, 168, 00	100
其中: 1. 四川铁能电力开发有限公司	778, 120, 000, 00	41.89			778, 120, 000, 00	41.89
2. 国电大渡河流域水电开发有限公司	512, 961, 168, 00	27.61			512, 961, 168, 00	27.61
3. 深圳能源集团股份有限公司	450, 000, 000, 00	24.22			450, 000, 000, 00	24.22
4. 大唐国际发电股份有限公司	90, 100, 000, 00	4.85			90, 100, 000, 00	4.85
5. 华电国际电力股份有限公司	26, 500, 000, 00	1.43			26, 500, 000, 00	1.43

(十四) 资本公积

项目	年初余额	本期增加	本期减少	期末余额
资本溢价	402, 090, 000, 00			402, 090, 000, 00
合计	402, 090, 000, 00			402, 090, 000, 00

(十五) 现金流量表

1. 采用间接法将净利润调节为经营活动现金流量

上期发生额

1. 将净利润调节为经营活动现金流量:

净利润

加: 资产减值准备

信用资产减值损失

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧

使用权资产折旧

无形资产摊销

长期待摊费用摊销

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

(收益以"-"号填列)

固定资产报废损失(收益以"一"号填列)

公允价值变动损失(收益以"一"号填列)

财务费用(收益以"一"号填列)

投资损失(收益以"一"号填列)

递延所得税资产减少(增加以"一"号填列)

递延所得税负债增加(减少以"一"号填列)

存货的减少(增加以"一"号填列)

经营性应收项目的减少(增加以"一"号填列)

经营性应付项目的增加(减少以"一"号填列)

其他

经营活动产生的现金流量净额

1. 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动:

债务转为资本

一年内到期的可转换公司债券

融资租入固定资产

1. 现金及现金等价物净变动情况:

现金的期末余额

减:现金的年初余额

加: 现金等价物的期末余额

减:现金等价物的年初余额

现金及现金等价物净增加额

552, 736, 951, 51	893, 989, 480, 31
893, 989, 480, 31	666, 269, 115, 46

$-341, 252, 528.80$ 227, 720, 364.85

1. 现金和现金等价物的构成

	项目	本期余额	上期余额
	一、现金	552, 736, 951. 51	893, 989, 480, 31
	其中: 库存现金	12, 308. 70	59, 112.07
	可随时用于支付的银行存款	552, 724, 642. 81	893, 930, 368, 24
	二、现金等价物
	其中: 三个月内到期的债券投资
Ξ.	期末现金及现金等价物余额	552, 736, 951. 51	893, 989, 480. 31

其中: 母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物

八、或有事项

截至 2020年6月30日,本公司无需要披露的或有事项。

九、资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日,本公司无需披露的资产负债表日后非调整事项。

十、关联方关系及其交易

(一) 本公司的实际控制人

根据章程和增资扩股协议规定由国电大渡河流域水电开发有限公司、大唐国际发电股份有 限公司、华电国际电力股份有限公司、四川铁能电力开发有限公司、深圳能源集团股份有限公 限公司共同控制本公司。

(二) 关联方

1. 关联方交易

		关联方		交易金额占同类	未结算	未结算项目金额	定价
交易类型	企业名称	关系性质	交易金额	交易总额的比例 (%)	项目金额	坏账准备金额	政策
其他交易
	国电物资集团(四川)	同受股东	48, 261, 956, 13	100.00			市场价
物资采购	大渡河配送有限公司	控制
	合计		48, 261, 956. 13	100

30

1. 应收、应付关联方款项情况

关联方名称	应付项目	期末余额
国电物资集团(四川)大渡河配送有限公司	应付账款	465, 281, 06
四川大汇大数据服务有限公司	其他应付款	441,007.97
四川大汇大数据服务有限公司	应付账款	24, 407, 07
合计		930, 696. 10

十一、有助于财务报表使用者评价企业管理资本的目标、政策及程序的信息

截至本财务报表批准报出日,本公司无需披露的有助于财务报表使用者评价企业管理资本 的目标、政策及程序的信息。

十二、按照有关财务会计制度应披露的其他内容

截至本财务报表批准报出日,本公司无需披露的其他重要事项。

十三、财务报表的批准

本期财务报表经公司管理层批准。

四川大渡河双江口水电开发有限公司

二〇二〇年七月三十日

证书序号:0000175 $\mathbb{R}$ 谢	《会计师事务所执业证书》是证明持有人经财政 $\overline{a}$	部门依法审批,准予执行注册会计师法定业务的	凭证。	《会计师事务所执业证书》记载事项发生变动的, $\alpha'$	应当向财政部门申请换发。	汨 《会计师事务所执业证书》不得伪造、涂改、 $\mathfrak{g}'$	租、出借、转让。	会计师事务所终止或执业许可注销的,应当向财 $\vec{r}$	政部门交回《会计师事务所执业证书》		北京市财政局	Ág. 发证机关:	T 长 征 $-0-1$		中华人民共和国财政部制
		写 等 tach Anglis 1933 公 计 偏		$\begin{picture}(20,10) \put(0,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1$ 执业	(特殊普通会) 天职国际会计师事务所	称:	印靖之	首席合伙人:	主任会计师:	北京市海淀区车公庄西路19号68号楼A-1和 A-5区域 所: 逐		特殊普通合伙	11010150 形式: 执业证书编号:	京财会许可[2011]0105号 批准执业文号:	2011年11月14日 批准执业日期:

$\frac{1}{2}$

年度检验登记
Annual Renewal Registration 開会社 ł4 $k = \frac{1}{2}$

This contificate is valid to Lenother year after

this renewal. $\overline{t}/t$ $\mu_{\tilde{\chi}^2}$

$\acute{c}$

合格专用章
<(四) 等 子 $\frac{E}{d}$ $\begin{matrix} & & \ & & & \ & & & \ & & & \ & & & \ & & & & \ & & & & \ & & & & \ & & &$

年度检验 登 Pistation Annual Renewal R 年 本证书 This certificately which for another yo ar after this renewal. $(1111)$