GD POWER DEVELOPMENT CO., LTD — Audit Report / Information 2016

Jun 17, 2016

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国电电力发展股份有限公司

GD Power Development Co.,Ltd

2012 年公司债券受托管理事务报告

（2015 年度）

债券受托管理人

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二零一六年六月十六日

重要声明

招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）编制本报告的 内容及信息均来源于发行人对外公布的《国电电力发展股份有限公司 2015年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具 的专业意见。招商证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行 独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作 出任何保证或承担任何责任。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资 者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作 为招商证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所 进行的任何作为或不作为，招商证券不承担任何责任。

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目 录

第一章 本次公司债券概况 .................................. 3 第二章 发行人2015 年度经营和财务状况 ..................... 5 第三章 发行人募集资金使用情况 ........................... 11 第四章 债券持有人会议召开的情况 ......................... 11 第五章 本次公司债券本息偿付情况 ......................... 11 第六章 本次公司债券跟踪评级情况 ......................... 12 第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况 ........... 13 第八章 其它事项 ......................................... 13

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第一章 本次公司债券概况

一、核准文件和核准规模： 本次公司债券于2012年6月4日经中国 证券监督管理委员会“证监许可[2012]756号”文核准公开发行，核 准规模为不超过80亿元。

二、债券名称： 国电电力发展股份有限公司2012年公司债券（简 称“本次公司债券”、“本次债券”）。

三、债券简称及代码： 本次发行采取分期发行的方式。第一期债 券按不同期限分为两个品种，5年期固定利率品种为“12国电01” （122151）；7年期固定利率品种为“12国电02”（122152）。第二 期债券按不同期限分为两个品种，3年期固定利率品种为“12国电03” （122165）；5年期固定利率品种为“12国电04”（122166）。

四、发行主体： 国电电力发展股份有限公司（简称“发行人”、 “公司”、“国电电力”）。

五、发行规模、期限与利率： 本次债券发行总规模为80亿元，第 一、二期发行规模均为40亿元。第一期债券5年期固定利率品种票面 利率4.35%，发行规模30亿元；7年期固定利率品种票面利率4.75%， 发行规模10亿元。第二期债券3年期固定利率品种票面利率4.22%，发 行规模33亿元；5年期固定利率品种票面利率4.35%，发行规模7亿元。

六、还本付息的期限和方式： 本次公司债券按年付息、到期一次 还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。

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本次公司债券的起息日为发行首日，利息自起息日起每年支付一 次。第一期债券的起息日为2012年6月15日，5年期品种的付息日为 2013年至2017年每年的6月15日(遇节假日顺延，下同)，到期日为2017 年6月15日；7年期品种的付息日为2013年至2019年每年的6月15日， 到期日为2019年6月15日。第二期债券的起息日为2012年7月23日，3 年期品种的付息日为2013年至2015年每年的7月23日，到期日为2015 年7月23日；5年期品种的付息日为2013年至2017年每年的7月23日， 到期日为2017年7月23日。本次公司债券到期支付本金及最后一期利 息。公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前1交易日，到期本 息的债权登记日为到期日前6个工作日。在债权登记日当日收市后登 记在册的本次公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息 或本金。本次公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务 规则办理。

七、担保方式： 本次债券无担保。

十、发行时信用级别： 经大公国际资信评估有限公司（以下简称 “大公国际”）评定，发行人主体信用等级为AAA，本次公司债券信 用等级为AAA。

十一、跟踪评级结果： 2013年5月15日，经大公国际评定，发行 人主体信用等级为AAA，本次公司债券信用等级为AAA；

2014年4月25日，经大公国际评定，发行人主体信用等级为AAA， 本次公司债券信用等级为AAA。

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2015年4月29日，经大公国际评定，发行人主体信用等级为AAA， 本次公司债券信用等级为AAA。

2016年6月3日，经大公国际评定，发行人主体信用等级为AAA， 本次公司债券信用等级为AAA。

十二、债券受托管理人 ：本次公司债券的受托管理人为招商证券 股份有限公司。

十三、募集资金用途： 本次发行公司债券募集资金总额80亿元。 第一期债券募集资金40亿元，扣除发行费用后，其中30亿元用于偿还 金融机构贷款，剩余资金用于补充流动资金；第二期债券募集资金40 亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

第二章 发行人2015 年度经营和财务状况

一、发行人基本情况

国电电力前身是经辽宁省经济体制改革委员会“辽体改发 [1992]68号文”批准，于 1992年12月31日以定向募集方式设立的大 连东北热电发展股份有限公司。国电电力由东北电力、建行辽宁信托 投资公司和大连发电总厂三名发起人共同发起设立，经中国证监会 “证监发字[1997]第50号”文批准，于1997年3月将设立时向内部职 工定向募集的1,280万股股份在上海证券交易所挂牌上市,股票代码 为600795。

1999年底原国家电力公司成为公司控股股东，公司更名为国电电

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力发展股份有限公司。2003年2月，根据国家电力体制改革方案，原 由国家电力公司持有的国电电力股权划归国电集团持有，国电集团成 为公司第一大股东。

截至2015年12月31日，公司累计发行股本19,650,397,845股，中 国国电集团公司（以下简称“国电集团”）直接和间接持有公司46.09% 的股份，为公司的第一大股东，公司的实际控制人

公司的经营范围是：电力、热力生产、销售；电网经营；新能源 项目、高新技术、环保产业的开发与应用；信息咨询；电力技术开发 咨询、技术服务；写字楼及场地出租（以下限分支机构）发、输、变 电设备检修、维护；通讯业务；水处理及销售。

二、发行人2015年度经营情况

(一)装机情况

截至2015年底，公司控股装机规模达到4,630.35万千瓦，占全国 装机总量的3.07%。其中，火电机组3,120.75万千瓦，占总装机的 67.40%，水电机组1,080.03万千瓦，占总装机的23.32%；风电机组 408.37万千瓦，占总装机的8.82 %；太阳能机组21.2万千瓦，占总装 机0.46%。

2015年，公司新增发电装机容量546.75万千瓦。其中，火电新投 机组201万千瓦，分别是江苏泰州二期3号机组100万千瓦、新疆哈密 大南湖1号机组66万千瓦、新疆克拉玛依热电2号机组35万千瓦；水电 新投机组277.5万千瓦，分别是新疆萨里克特水电站8万千瓦、大渡河 龚嘴水利发电总厂铜街子水电站14号机技改增容2.5万千瓦、大渡河

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枕头坝一级72万千瓦、大渡河大岗山水电站195万千瓦；风电新投机 组68.15万千瓦；太阳能新投机组0.1万千瓦。

（二）发电量情况

截至2015年底，公司全资及控股各运行发电企业累计完成发电量 1,686.57 亿千瓦时，上网电量1,649.56 亿千瓦时，较去年同期分别 下降了5.76%和2.93%。完成利用小时4,077小时，高于全国平均水平 108小时，其中：火电完成4,499小时，水电完成3,678小时，风电完 成1,923小时，光伏完成1,420小时。供热量完成5,353.37万吉焦，同 比增长9.92%。

（三）发展情况

2015年，公司坚持质量效益优先，着力做强做优主业，全年核准 电源项目1,000.39万千瓦，其中火电674万千瓦、水电200万千瓦、风 电126.39万千瓦。

（1）重点火电项目取得进展。以外送电项目为龙头，公司大力 开发高参数、超低排放的大型火电和煤电一体化项目，宁夏方家庄2 ×100万千瓦、新疆准东五彩湾北三电厂2×66万千瓦、安徽蚌埠二期 2×66万千瓦、宁夏大武口热电2×35万千瓦、辽宁普兰店热电2×35 万千瓦、河北遵化热电2×35万千瓦取得核准，内蒙上海庙2×100万 千瓦、内蒙长滩2×66万千瓦和山西湖东2×100万千瓦三个外送电项 目稳步推进。

（2）清洁能源发展势头良好。积极推进大中型水电资源开发， 优化“两区域一流域”开发格局，双江口水电站200万千瓦取得核准。

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加快推进优质风电项目开发，新疆景峡风电等一批优质风电项目实现 核准。

（四）经营管理

2015年，公司深入开展对标管理工作，加强电力市场研究，加大 市场营销力度，大力实施低成本战略，对标指标逐级持续优化，积极 开展与行业内先进企业动态对标，狠抓关键要素，细化落实对标方案， 全面提升经济运行水平。通过加强利用小时“四维”对标，深化“争 电量”竞赛活动，激发全员争发电量积极性，公司全年完成发电利用 小时高于全国平均水平，北仑公司、大开厂等企业区域对标排名第一。 深化成本费用对标，逐级落实管控责任，推进成本费用的源头化管理 和过程控制，在发电利用小时大幅下行的情况下，公司度电可控固定 成本同比基本持平。严控管理费用支出，公司系统八项费用同比降低 16.87%。

（五）燃料管理情况

公司持续优化来煤结构，科学购煤、储煤、配煤掺烧，千方百计 降低公司煤炭采购价格。报告期内，公司标煤单价完成399.77元/吨， 同比降低89.21元/吨；全年累计掺烧经济煤种2954.1万吨，节约成本 6.09亿元。报告期内，公司系统推行大同“精细化配煤掺烧”的成功 经验，首批4家推广单位已全部上线运行。燃料智能化建设取得新突 破，12家企业15套智能化建设项目按计划如期建成，计划建成投运率 达到100%。

（六）节能环保情况

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公司高度重视节能低碳工作，推动科学转型、科技创新。2015 年度我国首台1000MW超超临界二次再热燃煤发电机组—泰州#3机组 投产，该项目设计发电煤耗256.2克∕千瓦时,比当今世界最好水平低 6克/千瓦时，比常规百万机组降低发电煤耗约14克/千瓦时，二氧化 碳、二氧化硫、氮氧化物和粉尘排放量减少5%以上，优于燃气机组排 放水平，代表了世界领先发电技术。

基础管理方面，公司以能效对标为主线，以热力试验为导引，通 过深化设备提效、强化燃料管理、细化运行管理等方式，不断提升机 组能效指标。采用能量利用平衡分析，优化水电库区调度，提高水能 利用效率。专题分析与总体管控相结合，搭建设备、机组、公司三层 指标管控体系，以点到面全覆盖提升机组经济运行水平，泰州公司、 大同公司、布连公司供电煤耗及泰州公司、布连公司发电厂用电率继 续保持全国最优水平。大同#10机等十四台机组在全国大机组能效对 标竞赛中获奖。国电北仑公司#6、7机组、泰州公司#1、2机组、国电 新疆红雁池#1、2机组等共计16台机组全面完成超低排放改造工作并 已投入运行，大同公司#9、#10机组、东胜#1机组、大武口#2机组等 12台机组部分完成超低排放改造工作，其他各火电厂技改工作全面铺 开，力争2018年、确保2019年所有火电厂完成超低排放改造。

三、发行人2015年度财务情况

根据发行人年度报告，截至2015年12月31日，发行人总资产达 2,501.85亿元，较2014年末的2,462.53亿元增加1.55%；净资产（不

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含少数股东权益）为503.84亿元，较2014年末的471.53亿元上升 6.85%。公司2015年实现营业收入545.83亿元，较2014年下降11.67%， 2015年度，发行人实现归属于母公司所有者的净利润43.64亿元，同 比下降28.17%。

发行人主要财务数据如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

			单位：万元
项目	2015 年末	2014 年末	增减率
资产总计	25,018,481.09	24,625,309.68	1.55%
负债合计	18,066,089.55	18,048,672.81	0.10%
归属于母公司股 东的权益合计	5,038,371.40	4,715,272.53	6.85%
少数股东权益	1,914,020.14	1,861,364.34	2.83%

2、合并利润表主要数据

单位：万元

			单位：万元
项目	2015 年度	2014 年度	增减率
营业收入	5,458,255.88	6,147,484.91	-11.67%
营业利润	928,238.26	1,112,867.04	-16.62%
利润总额	975,766.60	1,166,174.19	-16.37%
归属于上市公司股 东的净利润	436,350.92	607,454.78	-28.17%
归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润	374,192.90	548,799.92	-31.82%

3、合并现金流量表主要数据

单位：万元

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项目	2015 年度	2014 年度
经营活动产生的现金流量净额	2,429,331.13	2,271,342.13
投资活动产生的现金流量净额	-1,863,929.06	-1,853,217.66
筹资活动产生的现金流量净额	-456,230.34	-448,561.02
现金及现金等价物净增加额	109,193.44	-30,315.84

第三章 发行人募集资金使用情况

根据本次债券《募集说明书》和《发行说明书》约定，本次公司 债券募集资金扣除发行费用后用于偿还金融机构贷款和补充流动资 金。公司已严格按照《募集说明书》和《发行说明书》中的约定使用 募集资金。

根据发行人于2013年3月30日对外披露的《国电电力发展股份有 限公司2012年年度报告》的相关内容，截至年末，本次公司债券募集 资金已全部使用完毕。

第四章 债券持有人会议召开的情况

2015年度内，未召开债券持有人会议。

第五章 本次公司债券本息偿付情况

本次公司债券发行采取分期发行的方式。

第一期公司债券于2012年6月15日正式起息。发行人已于2015年6 月15日支付本年度（自2014年6月15日至2015年6月14日期间）利息。

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第二期公司债券于2012年7月23日正式起息。发行人已于2015 年7月23日支付本年度（自2014年7月23日至2015年7月22日期间）利 息。其中，“12国电03”已于2015年7月23日到期，发行人已随本年 利息兑付本金。

第六章 本次公司债券跟踪评级情况

本次公司债券的信用评级机构大公国际资信评估有限公司于 2016年6月3日发布了《国电电力发展股份有限公司主体与相关债项 2016年度跟踪评级报告》（大公报SD[2016]205号)，该报告主要观点 如下：

国电电力主要从事电力、热力的生产与销售。评级结果反映了公 司作为中国国电集团公司（以下简称“国电集团”）火电及水电业务 整合平台，继续得到国电集团较大力度支持，2015年以来，公司装机 规模继续扩大，在电力销售市场地位稳定，清洁能源装机容量持续提 高等有利因素；同时也反映了宏观经济增速放缓、机组利用小时数下 降、上网电价下调对火电企业盈利能力产生一定影响，公司发电量下 降，有息负债规模仍然很大，利润水平同比有所下降等不利因素。 综合分析，大公对公司“12国电01”、“12国电02”、“12国电 04”、“14国电01”、“14国电03”、“13国电MTN001”、“14国电

MTN001”信用等级维持AAA，主体信用等级维持AAA，评级展望维持稳 定。

有利因素

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• 2015年以来，公司装机规模继续扩大，在全国电力销售市场地 位稳定；

• 公司清洁能源装机容量持续提高，火电装机技术水平不断改 善，有利于公司长期稳定发展；

• 公司作为国电集团的火电及水电业务整合平台，继续得到国电 集团较大力度支持。

不利因素

• 宏观经济增速放缓、机组利用小时数下降及上网电价下调对火 电企业盈利能力产生一定影响；

• 受发电量下调影响公司营业收入有所下降；

• 公司有息负债规模仍然很大，其中短期有息负债占比较高，债 务期限结构较为集中；

• 2015年投资收益下降导致公司利润水平同比有所下降。

第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况

无。

第八章 其它事项

无。

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（本页无正文，为《国电电力发展股份有限公司2012年公司债券 受托管理事务报告（2015年度）》之盖章页）

债券受托管理人：招商证券股份有限公司 2016年 月 日

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