Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

FIRST HOTEL Annual Report 2023

Jul 1, 2013

52185_rns_2013-07-01_29e336b1-135e-4f1a-9d19-b4308785d1d9.pdf

Annual Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

==> picture [73 x 77] intentionally omitted <==

==> picture [324 x 77] intentionally omitted <==

==> picture [280 x 265] intentionally omitted <==

==> picture [207 x 32] intentionally omitted <==

  • 一、本公司發言人 代理發言人

  • 姓名:顧安生 姓名:林秀美

  • 職稱:董事長 職稱:代理發言人 電話:(02)2541-8234 電話:同左

  • 電子郵件信箱:無

  • 二、總公司地址、電話:

  • 總公司:台北市南京東路二段六十三號

    電 話:(02)2541-8234 (總 機)
  • 三、股票過戶機構:

  • 名 稱:第一華僑大飯店股份有限公司股務課

  • 地 址:台北市中華路一段四十一號十一樓

  • 電 話:(02)2381-3739 (專 線) 網 址:無

  • 四、最近年度簽證會計師:

  • 事務所名稱:勤業眾信聯合會計師事務所

    會計師姓名:陳麗琦、黄瑞展
  • 地 址:台北市民生東路三段一五六號十二樓

  • 電 話:(02)2545-9988

  • 網 址:http://www.deloitte.com.tw/

  • 五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價 證券資訊之方式:無

  • 六:公司網址:http://www.firsthoteltaipei.com/

�������� ������������������������������������������� ������ ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� �������� ������ ������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������� ��� ����������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������ ��������������������������������������������� ������������������������������������������ ����������� ������������������������������������������ ���������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������ ��������������������������������������� ������������������������������������������������� �������������������������������������������� ���������������������������������������������������

������������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������� ���������������������� �������������������������������� �������������������������� ������������������������������������������� ����������������������������� ������������������������� ������������������������� ���������������������� ���������������������������������������� ���������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ��������������������������� ���������������������� ����������������������������������������� ������������������������� ������������������������ ��������������������������������������������� ������������������������������ ���������������������������������������������

������

��������������

�������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������ ����������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������������� ����������������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������� ������ ����������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������� ����������������������������������������������� ��������������������������������������������� ����������������������������������������������� �����������������������������������������������

������ ������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������ ��������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ��������������������� ������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������� ��������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� �������� ��������������������������������������������� �������������������������� ��� �������������������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������������� ����������������������������� ���������������������� �������� ���

��������

������������������������������ ������������������������������ ��������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ �������������������� ������

    • ��������������������������������� ���������������������������� ������������ �������

    • ��������������������������������� ���������������������������� ������������ �������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������� ������

  • ���������������

  • ����������

    • ����������������� ��� ����������� ��������������������������

    • ������������������� ��� ��������� ����������

    • ������������� ��� ��������������� �������

    • ������������� ��� ������������

  • �����������

     - ���������������������������� ������������������������� ���������������������
    
     - ��������������������������� ������������������������� ��������������
    
  • 1 -

  • ������������� ������������������������������ ����������������������� ���� ��� ����������������������������� ���� ���������� ��� ����� ���� ����� ����������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ��

  • ������������

  • ����������

���������

==> picture [37 x 35] intentionally omitted <==

  • 2 -

==> picture [57 x 15] intentionally omitted <==

==> picture [57 x 14] intentionally omitted <==

����������������������

==> picture [57 x 15] intentionally omitted <==

��������

�� ����� ����� �����
���
���� ������� ��� ������� ��� ������ ����
������ ������� �� ������� �� ������ ����
���� ������� �� ������ �� ����� ����
���� ������ �� ������ �� ����� ����
���� ��� ��� ���� �������
�� ����� ����� ���� ������
���� ������� �� ������� �� ����� ����
���� ��������� ���� ��������� ���� ����� ����
���� ������� �� ������� �� ������ ����
���� �������� ��� �������� ��� ����� �����
���� ������� �� ������� �� ����� ����
�������� ������� �� ������ �� ������ �����
�������� �������� ��� ������� ��� ����� ������
���� ������� �� ������� �� ������ �����
���� ������� �� ������� �� ������ �����

����� ����� ��������

==> picture [38 x 37] intentionally omitted <==

  • 3 -

������

��������� ��������� ������ �

�������� �����������������

����������

�������� ����������������� ����������������� ���

�������� ����������������� ������������

�������� ����������������� ����������������� �������������

�������� ����������������� ����������������� ����������������� �����������������

������������

�������� ����������������

����������������� ����������������� �����������������

���������

�������� ����������������������������

����������������� ����

�����������������������������

����������������� �������������������������������

�����������

����������������� �����������������

������

  • 4 -

  • �� ��������� ����������������� �����������������

  • ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����������������������

  • ����� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ������

  • ������� ����������������� �����������������

  • ������

  • ���������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����

  • ������� ����������������� ����������������� �����������������

  • ����������������� �������

  • ���������������� �������������������

  • �����������������

  • ����������������������������� �����������������

  • ������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ������

  • 5 -

��

  • �������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ������

  • �������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����

  • 6 -

���������

������

������������������

==> picture [296 x 414] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

� � �
� � �
� � �
� � �
� � �
� � �
����
� �
� �
� � � �
� � � �
� � � �
� � � � � � � � � �
� � � � � � � � � �

� � � �
� � � �
� � � �
� �
� � � � � � � � � �
� � � � � � � � � �
� � � � � � � � � �
� � � � � � � � � �
� � � � � � � � � �
----- End of picture text -----

  • 7 -

  • ����������

  • ���������������������������� ��������

  • ���������������������������

  • ���������������������������� �������������������

  • ���������������������������

  • �������������

  • 8 -

����������������������������������
�������������
����������
������
������
�������
����
�� �����������������������������������������������
��
��
����
����
����
���
���
����
����
���
����
��
����
��
����
��
����
��
����
���
����
���
����
����
��
��
��






��





������
������
��
��
��

�����





��
������

�����




������ ��
��
�����
������ �����
�����

�����
�����

�� ������
���������� �������
������
�����
������
����������
�����
������� ��
��
�����
������ �����
�����

�����
�����

�� ������
���������� �������
������
�����
������
���������
�����
����
��
�������� �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�� �� �� �� �� �� �� ��
�����
��
�������� �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�� ���������
�����
��������� ����������
�����
�����
�����
���������
�����
�������
�����
������
�����
�� ��� �� �� �� �� ��� ���
  • 9 -

�[�]

� � ����������

������������� � �� � �� �

����
��
������������� ������������� ������������� ������������� ������������� �������������
���� ��
��
���� ��
��
���� ��
��
����
��
��� ������ ��� ������ ��� ������
����
��
���� ������ �����
����
������
����
���
���� ������ ������ ������
���� ����
��
������ �����
����
������

���������������������������������

  • 10 -

�����������

��
��
����
������������
�������
����������� ��
��
��
��
��
��
��
��
���� ����� ��� ��
��� ����� ���
���� ���� ���
���� ���� ���
���� ���� ���
���� ���� ���
���� ���� ���
���� ���� ��
��� ����
����
��
���
���
���
���
���
���
  • �������������

  • �������������������������������� � �

  • ���������� � �

  • ������������������

  • ������������������������������� �������������������������� �

  • ������������

  • ������������������������������ ����������������������

  • ������������������������������ �����

  • ����������������������������� ��������������������������� �����

  • ������������������������������� �����������������������

  • ������������������������������ ��������������������������� �����������������������

  • ��������������������������

  • ��������� �� ��������

  • ���������� �� �����������������

  • 11 -

��������������������������
���������
�������
�������
�� �1���������������������������������������������
�����������������
�����������������������������������������������
�����������
��
��
���
���
���
��
������
�����
�����
����
����
���
������
����
����
����
��
��
��
��
������
�����
��
��
�� �����
���� ��
��
�� ����� �����
����
���
������ ������ ������
�� ��� ��� ���
��
����
��� ���� ��
  • 12 -

�������������������� � ���� ������

�������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�� ���� A�B�C
�D�
���
���
���
���
(�11)
���������� A�B�C�
D�E�F
�G��
����
����
���
(�11)

















��
(A)
(�2)
��
��

(B)
�����
��(C)(�
3)
����
��
(D)(�4)
���
���
���
�(E)
(�5)
���
��(F)
������
��(G)(�6)
��
��
��
��
��
��
(H)(
�7)











~~�~~































%




























��
��
��
��
��

(�8)














%





























��� ����
�����








�����



�����



����























����



�� ����
�����
�� �����
�����
�� �����
�����
�� ����
�����
����� ����� ����� �����
�������
������
����
������(A+B+C+D) �������(A+B+C+D+E+F+G)
� � ���� ��
��
��
��
� � � ���
���
���
(�10)
��2,000,000� 1.���� �����
2.���� �����
3.������� �����
4.���� �����
5.����� �����




1.���� �����
2.���� �����
3.������� �����
4.���� �����
5.����� �����




�� 5 5
  • 13 -

������������������

�������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�� �� ����� A�B�C�
�����
�����
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
(A)
����
���
(�)
����
��(�)











��









��









��
%








��� ����
�� ���




�����



��� ����



��� ������
�� ���
����� �����
�������������� �����
�������(A+B+C)
��� �����
�����
��2,000,000� 1.���� �� ���
2.������ �� ���
�����
�� 2
  • 14 -

��������������

��������
�� �� ��(A)
��2�
����
�(B)
���
����
(C)
��3�
��������
���(D)��4�
A�B�C
�D �
���
���
���
���
���
��9�
��
��
��
��
��
���
5�


















��









��
(�)









��








��� ���
���
���

��
%






































��� ��� 1,488



30



52



300 0







0.67



0



���� ���

��������������� 2%������������������������� ��������������������� ( ������������ �� ) �������

�����

������������������� ���������� ����������
���(�7) ���������(�8)
E
��2,000,000� ������� �����
�� 2
  • 15 -

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ����������

��
��
����� ����� ����� �����
���

������
���
���
�����
����
�� ���� ����� ���� �����
���
���������
��
��
����� ����� ����� �����
���
�����
����
���
�����
����
���
����
���� ����� ���� �����
���������
  • ���������������������������

  • ����������������

  • �������������������

��������

�� �� ����
��
����
��
�� ����
����
�����
��� ��� ��� ��� ��� ����
���� ���
�� ���
  • 16 -

���������

�����������

���������� �����������������

�� ��
����
������
����
���
���
�����������
���������
��
��� ����
�����
���
�� ������
�����
�� ��
�� �������
�����
���
�� �����
�����
���
�� ����
�����
���
��������
�����������������������������������
����������������������������������
����������������������
����������������������������������
����������������
����������������������������������
����������������������������������
����
  • ��������������������������

  • �������������������������������������� ��������������������������

  • ��������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������

  • ��������������� ��� � � � � �������������� ���������������� ����

  • 17 -

�����������������

��������������

��������� ��������������

�� �� �� ����
��
���
�����
��������
���
��
���� ���
��� ���� ��� ���
��� ������ ��� ���
��������
������������
�����������������������������
����������������������
�����������������������������
��������������������������
�����������������������
�������������������������������
����������������������������
  • ��

  • ���������������������������� �����������������������

  • ���������������������������� ���������������������������� �������������������������

  • 18 -

�����������
���������
������
������
������������
������������
������
������ ���������
���������
���� ��������������������
����������������������
�������
������������
��������������
����������������������
���������
��������� ����������������������
����������������
����������������������
�������������������
����
�� �������������
������������������
��
������������������
���������������

������������������
�������
�����������
��������������
������������������
����������������� ������
������������������
��������
������������������
���������������
���������������
  • 19 -
�����������
���������
�� ����������������������������������������������������
����������������������������������������
����������������������������������������������������
��������������������������������������������������
���������������
���������������������������������
������������������
������������
������������
����������������
��������������������
�������������������������
����������������
������������������������
����������������������������������������������������
����������������
���� �������������������������
���������������������
�� ���������������
��
������������������
���������
  • 20 -

��������������

�� �� ��
��
���� ���� ��
��
��� ��� ������� �������
�������
������
������������
�����������
��
������� �����������
���������
�� ��� ������� ������������
�����������
��
�� ��� ������� ������������
�����������
��
�� ��� ������� ������������
�����������
��
�� ��� ������� ������������
�����������
��
��� ��� ������� ������������
�����������
��
��� ��� ������� ������������
�����������
��
  • 21 -

������������������

��������������

���
����
��
��
������������
�������
������������
�������
������������
�������
����������� ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� ���
���
���
���
���
���
���
��
����
����
���
����
���
���
���
���
���
���
���
��
����
����
����
����
����
����
����


����
����
����
��
���
���
���
����
���
���
���
���
�� ���
�� ���
��� ���
  • ���������������������

  • ��������������������������������������

  • ����

  • ������������������

  • ���������������������������������������� �����������������������������

  • ����������������������������������������

������������

  • ���������������������������������

  • ���������������������������������������� ���������������������

  • ����������������������������������������� �������������

  • ����������������������������������������� �������������������������������������� ��

  • ��������� �� ��������

  • ��������������������������������������

  • ���������������� � �� � �����

  • 22 -

����������������

  • � ������������������

  • ������������� � �� � �� �� ��� � � � �� ������

��������� � �������������������

�� �� ���
���
���
���
���
����
����
�����
���
��
��� ��� ���
�� ��� ���
�� ��� ���
��������
��������������������������������
������������������������������
�������������������������������
�������������
��������������������������������
������������������������������
��������������
  • ����������������������������������������

    • �����������������������������������
  • �������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������

  • 23 -

�����������
�����������
��
1.������
2.���
3.���
1.���
2.���
3.���
4.���
1.���
2.���
3.���
4.���
5.���
6.���
���� 1.��������������������
���������������������
����������������
2.�����
3.��������������������
���������������������
�������2���������
1.�������
2.��������������������
���������������������
���������������������
���
3.����
4.���������������������
���������������������
��������������������
��
1.���������������������
������������������
2.���������������������
���������
����������������������
�����
���������������������
�������������
����������������������
��
����������������������
�������������
�� ����������
��������������������������
�����
��������������������������
��
��������������������������
�����������������������
�����������������
��������
��������������������������
��������������
��������������������������
��������������������������
��������������������������
���������������
��������
��������������������������
����������������������
���������������������
��������������������������
�������������
��������������������������
��������������������
��������������������������
���������������������
��������������������������
��
��������������������������
����������������������
������
  • 24 -
�����������
�����������
��
1.���
2.������
�����������������������������������������������������������
��
�������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������
��������������������������������
����������������������������������������
���� 1.���������������������
���������������
2.��
�� ��������
��������������������������
����
��������������������������
�����
  • 25 -
��������������
������
����� ����� ����� �����
� � � � �����������������
������������������
������������������
�����������������
������������������
������������������
������������
�������������������
���������������
���������������
���������������
������������������
�������
�����������������
���������������
��������
������������������
���������������
���������������
��
�������������� �������������������
����
������������������
���������
� � �������������
�����������������������������
���������������
�����������������������������
�����������������
�����������������������������
��������������������������
����������
��������
�����������������������������
�����������������
�����������������������������
���������
�����������������������������
�����������������������������
��������������������
�����������������������������
����
��������
�����������������������
�����������������������������
���������������������
  • 26 -
��������������
������
����������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
��������������������
����������������������������
�����������������������������
� � � �
� �
  • 27 -

��������������

������������ ��������������� ����������

�������������������������

������������� ���������

��� ������ ���

���������������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���

  • ������������������������������ ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������� ������� ������� ������� ��������� �������������� ����������������������

  • ����������������������������� ������������

  • ���������������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �����������������������

  • ����������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����

  • ��������������������������������� ������������������

==> picture [131 x 27] intentionally omitted <==

==> picture [119 x 23] intentionally omitted <==

����� � � ��

���������������������

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

==> picture [33 x 31] intentionally omitted <==

  • 28 -

  • �������������������������������� ����������������������������� ���

  • ������������������������������

  • ��� � � � �� �����������

  • ����������������������

  • ����������������������

  • ����������������������������� ���

  • ����������������������������������� �������

  • ������������������

���������

  • ������ � � � �� ����

  • ����������������

  • �����������������

  • ���������������������������

  • �������������������������

  • ���������������������������

  • ������ � � � �� ����

  • ��������������������

  • �����������������������

  • �����������������������

  • ������ � �� � �� ����

  • ��������������������

  • ������������������������������ ������

  • ������ � � � �� ����

  • ����������������

  • �����������������

  • ���������������������������

  • �����������������������������

  • ���������������������������

    • ������������������������������
  • 29 -

  • ����������������������

  • �������������������

  • ��������������������������

  • ������ � � � �� ����

  • �� ��� �� � �����

  • ��������������������������������� ����������������

  • ���������������������������������� �����������������������

  • 30 -

�� ��������

��������������

������
��
����� ����� ���� � �
������
������
��� ��� 1010101~
1011231
�����101�����
������������
������������
������������
������������
�������
���������� ���������� ����������
����
����
���� ���
��
� �
1 ��2,000�� - 280 280
2 2,000������4,000�� 2,048 - 2,048
  • 31 -

����������

  • ����������
���� 1011115 1011115 1011115 1011115 1011115
������� �����������������������
����������������������
�����������������������
����������
��������
���
��
��� ���
������ ���
����(��)��
�������������
������������
���
����������
�������
�������
�������
��
��
������(����
����������
�������)
���
  • �������������������������������� ������

  • 3.������������������������������ �����������������������

  • 32 -

五.最近年度及截至年報刊印日止,董事、監察人、經理人及持股 比例超過百分之十股東股權移轉及股權質押變動情形:

職 稱 姓 名 101 年度 101 年度 當年度截至4 月30 日止 當年度截至4 月30 日止
持有股數增
(減)數
質押股數
增(減)數
持有股數
增(減)數
質押股數
增(減)數
董事長 上准公司
代表 顧安生

0
0
0
0
0
0
0
0
董 事 萬華企業公司
代表 羅輝勇


4,992,000
0
0
0
0
0
0
0
董 事 港九香滿樓
代表 徐金梅

0
0
0
0
0
0
0
0
董 事 東海基金會
代表 陳美貞

0
0
0
0
0
0
0
0
董 事 上准公司
代表 周秀琴

0
0
0
0
0
0
0
0
監察人 今日公司
代表 杜正庚

0
0
0
0
0
0
0
0
監察人 徐德榮基金會
代表 周美珍


0
0
0
0
0
0
0
0
總經理 徐小華 0 0 0 0
副總經理 林秀美 0 0 0 0
協理 倪思為 0 0 0 0
大股東 今武公司 (36,368,435) 0 0 0
大股東 文華公司 0 0 0 0
  • 33 -

�����������������������

�� ��
����
��
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
�������
�������
�������
������
�������
�������
�������
���
�������
�������
�������
������
�������
�������
�������
���

�� ��
��%

��
��

��
��
�� ��
���������
�������
����������
�����
�����






���������
�������
����������
�����






���������
�������
����������
�����






���������
�������
����������
����






���������
�������
����������
����






�������
�������
����������
������
����
����






��� ��������� ����
��� ��������� ����
����������
����������
���������
����






���������
�������
���������
����






  • 34 -

��������

�������� �������� �������� �������� �������� �������� ��������
������������
����� ������������
�����������
����
�� ��
���
�� ����
�� ��
���
�������� ���������� ����� ���������� �����
�������� ��������� ����� ��������� �����
��������� ���������� ����� ���������� �����
������ ������ ������
������ ���������� ���� ���������� ����
������ ��������� ���� ��������� ����
���� ��������� ����� ��������� �����
������� ������� ���� ������� ����
���� ������ ������
  • 35 -

������

���������������

������

��


���� ���� ���� ���� �� �� ��
�� �� �� �� ��
��
��
��
��
��
��
��

����� �� ����������� ������������� ����������� ������������� �����
������������
���� ���� ���� ���� ��
��������� ����� ��
��� ����������� ���������� ����������� ����

�������������

������

��� � � � �� �

��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
���� ���� �� ����
����
��
�� �� ������ �� ������
���� ������� ������� ����������� ���������� ���������� �����������
����
���
���� ���� ����� ����� ���� ���
����������������������������������������
������3�������������������������������
����
  • 36 -

���������

������������������������������

���� ���� ���� �����
����� ����� ��������� ����
����������� ����� ��������� ����
������������ ��� ��������� ����
������������� ��� ��������� ����
������������� ��� ��������� ����
������������� ��� ��������� ����
������������� ��� ��������� ����
�������������� �� ��������� ����
��������������� �� ��������� ����
��������������� �� ���������� ����
��������������� �� ��������� ����
��������������� ��������� ����
����������������� ��������� ����
����������� �� ����������� �����
�� ������ ����������� ������

���������

���������
��
����
���� �����
��������� ���������� �����
��������� ���������� �����
��������� ���������� �����
  • 37 -

�������������������������

����

��
��
��
��
��
��
�����
���� ���� ���������
����
�� �� ����� ����� �����
�� �� ����� ����� �����
���� �� ����� ����� �����
�� ��� ����� ����� �����
��
����
���
�����
������
����������� ����������� �����������
��
��
��������
���� ���� ����
������������
����
����
���� ���� ����
��
��
���
��
��
���� ����
��
�� ���
���
����������
�� ������� ����� �����
�� ������� ������ ������
�� ����������� ����� �����

����� ������ ��� ����������� ������ ��� ��������

  • �������������������������������������

  • ���������������������������������

  • ������������������������������������

  • ������������������������������������

�������������������

  • ����������������������

  • ������������������������

  • ����������������������������

  • ����� ������������������������

  • 38 -

�������������

  • ��������

    • ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �����������������������������
  • �������������

  • ��������������

  • �����������

  • ���������������������������� ���������������������������� �������

  • �����������������

    • ���������������
  • �������������� ���������� ���������� ���� ��

  • �������������� ����������� ��������� ���������� ����� ������������������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� ��������������������������� ������ ��� ������������������� �������

     - ������������������ ������������� �� �����������������������
    
  • ������������������������������������� ��� �����������

  • 39 -

��������������������

  • �����������������������������

  • ��������������

  • ���������������

  • ������������

  • ����������������������������������

  • ������������������������������

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������

  • ���������������������

  • ����������������������������������� �����������������

  • �����������������������������

  • �������������������������������������� ���������������������������� ��������������

����������������������������

���������������������������� ������ ����� ��� ����� �������������� ��������� ��� ������������������ ������ ����� �������� ����� �������

  • ��������������������

���������������

����������������

��������������

�����������������������

�������������

  • ������������������������������������ ������

  • 40 -

��

������

������

  • [�������]

  • [����][���������������������������][�����������������]

[�����]

�� ���
��
���
��
��� ��
���� �� ��
���� ������� �� ������� ��
���� ������ �� ������� ��
���� ��� ���
���� ������ �� ������ ��
���� ����� �����
�� ������� ��� ������� ���
     - ��������������������������
  • ����������������������

  • ������������������������������

  • �������������������

  • [��������] ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ���������������������������� �����������������

  • [�����������]

  • [�����������������������������] ���������������������������

  • ��������������

    • ���������
  • [�][�][��������������������������] ������������������

  • [�][�][��������������������������] �������

  • 41 -

    • ���������������������������� �����������

    • ����������������������������

    • ������������������������

    • ���������������������������� ���������������������

    • ���������������������������� ���������������

  • �������������������

  • �������������������������

    • ���������������������������� �������

    • ���������������������������� ������������������������� ���������

    • ���������������������������� ��

  • 42 -

���������

�������

  • ���������������������������� ���������������������������� ��������������������������

����

������ ����� �����
�������� ����� �����
���
������������
����� �����
�� ���� ����
�� ���� ����
���������� ���� ����
������� ���� ����
��
�� ���� ����
�� ������ ������
  • �����������������

�����

����
������ ����� �����
�� ���� ����
�� ���� ����
�� ����� ����
�� ���� ����
�� ���� ����
  • 43 -

     -
    
     -
    
  • ������������

    • ������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ��������������������������
  • ���������������

  • ��������

  • ����������������������������������������� ������������������������� ���������������

  • ����������������������������������������� �����

  • �������������������������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������

  • ����������������������������������������� ������������������������� ������������������������� ��������������������������� ������������������������� ��������������������������� ����������������������

  • 44 -

��������

  • �������������������������������������� �������������������

  • ��������������������������������������� ����

  • ���������������������������������������� ������������������������� �������������������������

  • �������������������

    • ���������������������������� �����������
  • �������������

    • ����������������������������� ���������������������������
  • ������������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� �������

��





�����
���
���
�����������
��
����������
�����
����
���
���
��������
��
����
����
�������� ����

�������

�����������



��
���� ���� ����
���� ��� ������ ��� ������
������ ��� ������� ��� �������
�� ��� ������� ��� �������
  • 45 -

������������

�������

�����������



��
���� ���� ����
���� ��� ������� ��� �������
������ ��� ������� ��� �������
�� ��� ������� ��� �������
  • 46 -

  • ����������������������������� ���

��������������������������

����� ����� �����
���������
���



���� �� �� ��
����
���� �� �� ��
�� �� �� ��
���� ���� ���� ����
������ ���� ���� ����


��
��
����
���� �� �� ��
�� �� �� ��
���� �� �� ��

������������

������

  • ���������

  • ����������������������

  • ����������������������������� ��������������������

  • ���������������������������� ��������������

  • ���������

���������

  • ���������������������������� �������������������������� �������������������������

  • 47 -

  - ����������������������������������� ������������������������� ������������������������� ���������������������

  - ������������������������������� �������������������������� ����������������������������
  • ������������������� ��� � � � �� �� ��� � � � �� ������������������ �

  • ��������������� ��������� �

  • ������������������� ����� ���������� �� �������� ������ ��

  • �������������������

    • �������������� ������������������������� ������������������������� ���������������������� �� � ������ ����� ��

    • ������� ��� � � � � �� ��� � � � �� ������ ������������������������� ������������������ �������� ������������������������� ���������������� � ���

    • ������� ��������� ���������������� ������������������������� ������������������������� ����� � ������� ����� ��

  • �������

  • [�������������������������������] ���������������������������� ������������������

  • �����������������

  • ��������������������

  • ������� �� �����������

  • ������������������������������� �������������������������

  • �����������������������

  • ���������������������������

  • ������������������������������ �����������������������������

  • 48 -

������

����������
����
���
����
��
����
��
��
����
������
������
���������

���������
�������
�������
��������
������
��

�����������
��������

���������
�������
�������
�������
������

����������
���������

���������
�������
�������
�������
���

�����������
��
���������

���������
�������
���������
��������
�������
�������
�������

���������
�����
���������

���������
�������
�������
�������
���
����������
����
���
����
��
����
��
��
����
������
������
���������

���������
�������
�������
��������
������
��

�����������
��������

���������
�������
�������
�������
������

����������
���������

���������
�������
�������
�������
���

�����������
��
���������

���������
�������
���������
��������
�������
�������
�������

���������
�����
���������

���������
�������
�������
�������
���
����������
����
���
����
��
����
��
��
����
������
������
���������

���������
�������
�������
��������
������
��

�����������
��������

���������
�������
�������
�������
������

����������
���������

���������
�������
�������
�������
���

�����������
��
���������

���������
�������
���������
��������
�������
�������
�������

���������
�����
���������

���������
�������
�������
�������
���
����������
����
���
����
��
����
��
��
����
������
������
���������

���������
�������
�������
��������
������
��

�����������
��������

���������
�������
�������
�������
������

����������
���������

���������
�������
�������
�������
���

�����������
��
���������

���������
�������
���������
��������
�������
�������
�������

���������
�����
���������

���������
�������
�������
�������
���
����������
����
���
����
��
����
��
��
����
������
������
���������

���������
�������
�������
��������
������
��

�����������
��������

���������
�������
�������
�������
������

����������
���������

���������
�������
�������
�������
���

�����������
��
���������

���������
�������
���������
��������
�������
�������
�������

���������
�����
���������

���������
�������
�������
�������
���
���� ��� ����
��
���� ��
��
���� ������
������
���������

���������
�������
�������
��������
������
��
���� ������� ��������

���������
�������
�������
�������
������
���� ������ ���������

���������
�������
�������
�������
���
���� �������
��
���������

���������
�������
���������
��������
�������
�������
�������
���� �����
�����
���������

���������
�������
�������
�������
���
  • 49 -

������

������������������

������������������

�������

��������


��

��
��������
�����
��������
�����
��������
�����
��������
�����
��������
�����
�����
���������
��������
���� ���� ��� ��� ���



���������
������������� �������



�������� ���������



���������
���� ��� ������
���




�������
���� ��� �������
���
����������

���������



������
��
��
��� ���������
���



�������









��
��� ���������
���
  • �����������������������������������������

  • �������������������������������������������������

  • ����������������������

  • ��������������������������������

  • ������ ������������������������

  • ����������������������������

  • ������������������������������������������������

  • 50 -

�������

����������

������

��
��
���������
����
���������
����
���������
����
���������
����
���������
����
�����
���������
��������
���� ���� ��� ��� ���



������



������



������
�������� �����



������
������� ������
��������





������
�������� ������



����
  • ��������������������������������� ��������

  • ������������������ � ��������������� ���������������

  • ���������������������

  • ����� ������������������������

  • ���������������������

  • �������������������������������� ���������������

  • 51 -

�������������������������� ������� ������� ����������

��������

��
��
��
��


















































���� ���� ��� ��� ���
���� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
������ ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
���� ����� ����� ����� ����� �����
���� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��
��
��� ������ ������ ������ ������ ������
��� �� ������� ������ ������� ������
������� ������� ������� ������� ������� �������
���� ������� ������� ������� ������� �������
��
��
��� ������� ������� ������� ������� ���������
��� �� ������� ������� ������� ���������
�� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
���� ������ ������ ������ ������ ������
��
��
��� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��� �� ��������� ��������� ��������� ���������
�������� ��������� ��������� ��������� ��������� �������
���
���
��� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��� �� ��������� ��������� ��������� ���������

������ �������� ��� ��������

  • 52 -

����� ����������

���������

�������

��















�� ���� ���� ��� ��� ���
���� ������� ������� ������� ������� �������
���� ������� ������� ������� ������� �������
���� ������� ������� ������� ������� �������
�������� ������� ������ ������� ������� �������
�������� ������ ����� ����� ����� �����
���� ������� ������� ������� ������� �������
���� ������� ������� ������� ������� �������
�������
��
���� ���� ���� ���� ����

���������������

���������������

�� ����� ����� ����
��� ������������ ������� ��������
��� ������������ ������� ��������
�� ������������ ������� ��������
�� ������������ ������� ��������
�� ���������� ������� ��������
  • 53 -

����������

� � �����

������� ������� ������� ������� �������
� �
����
� � � � � � � � � �����
102�3�31
���1�
101� 101� 99� 98� 97�
��
��
���
������� 12.7
����������
������
1813.1
��
��
���� 2055.3
���� 2052.1
������ 131.5
��
��
���������� 57.5
������ 6.4
�������� ���
���������� 3.9
������ ���
����������
�����
0.9
��������� 0.05
��
��
�������� 2.4
�������� 2.8
���
���
����
���� 5.9
���� 6.1
������ 49.9
������� 0.13
��
��
��������� -
��������
���
-
���������� -
��
����� 1.33
����� 1.01
���������������������������20�������

��������������������������� 20�������

  • *�����������������������������

  • *����������������� 5 ������������2�������

  • ����������

  • 1���� ������������������������

  • 54 -

  • ������

  • ���������������������

  • �������������������������������� � ������������

  • ������

  • ������������������

  • ����������������������������

  • �����������������������������

  • ������

  • ������������������������������� ���������������������������� ��������

  • ����������������������

  • ��������������������

  • �������������������������������� ���������������������������� �������

  • ��������������������

  • ������������������������������� ����

  • ����������������������

  • ������

  • ���������������������������� ���� ���

  • ���������������������

  • �����������������

  • ������������������������������� ��������� ��

  • ������

  • �������������������������

  • ������������������������������� �

  • �������������������

  • �������������������������������

  • ����������������������������

  • �� ���

  • ������

  • ����������������������������� ���

  • ��� ���

  • ������������� �������������

  • 55 -

  • ����������������������������

  • �������������������������������� �������������������������������

  • ������������������������������� ������������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ���

  • ����������������������

  • ������������������������������

  • ���������������������

  • ������������������������������� ��������

  • ���������������������

  • �������������������������������� ����

  • ���������������������������������� ���������������������

  • ������������������������������

  • 56 -

[�][�][�][�][�][�][���][��][������]

��
����
��
����
��
����








































���� ���� ��� ��� ���
��
��
���
������� ���� ���� ���� ���� ����
����������� ����� ����� ����� ����� �����
��

������� ������� ������� ������� ������� �������
������� ������� ������� ������� ������� �������
������ ����� ����� ����� ����� �����



���������� ���� ���� ���� ���� ����
�������� ��� ��� ��� ��� ���
�������� ���
���������� ���� ���� ���� ���� ����
������ ���
���������� ��� ��� ��� ��� ���
��������� ���� ���� ���� ���� ����



�������� ��� ��� ��� ��� ���
股東權益報酬率(%) 4.5 3.8 5.0 5.9 6.3
�����
�����
���� ��� ��� ��� ��� ���
���� ��� ��� ��� ���� ����
������ ���� ���� ���� ����� �����
����������� ���� ���� ���� ���� ����




���
������ ����� ����� ����� ����� �����
�������� ����� ����� ����� ����� �����
������� ���� ���� ���� ���� ����


����� ���� ���� ���� ���� ����
����� ���� ���� ���� ���� ����
�������
�����������������������
��������������������������������
  • ���������������

  • 57 -

(二)財務分析(我國財務會計準則)


佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。



佔實收資本
營業利益
5.8
5.8
5.9
6.5
7.2
比率(%)
稅前純益
9.5
8.1
9.1
10.5
16.5
純益率(%)
77.4
66.0
91.0
100.4
106.8
每股盈餘(元)(註一)
0.80
0.68
0.88
0.97
0.97




(%)
現金流量比率
295.9
297.0
293.3
251.6
264.8
現金流量允當比率
417.2
276.7
263.2
335.4
240.3
現金再投資比率
2.50
2.62
2.20
2.24
2.21



營業槓桿度
1.35
1.37
1.38
1.36
1.63
財務槓桿度
1.01
1.01
1.01
1.01
1.01
原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
註一:按追溯調整後之股數計算。








97 年 17.2 359.9 1,700.0 1,698.4 211.4 55.5 6.6 不適用 4.76 不適用 0.2 0.05 5.3 7.2 16.5 106.8 0.97 264.8 240.3 2.21 1.63 1.01 原因說明如下:
1.資產報酬率增加:101 年稅後損益增加所致。
2.現金流量允當比率增加:係因101 年資本支出較96 年減少所致。
98 年 14.4 398.6 1,721.2 1,718.8 178.3 58.9 6.2 5.45 0.2 0.05 5.0 6.5 10.5 100.4 0.97 251.6 335.4 2.24 1.36 1.01
99 年 12.6 421.0 2,135.6 2,132.8 284.5 64.0 5.7 5.41 0.2 0.05 4.4 5.9 9.1 91.0 0.88 293.3 263.2 2.20 1.38 1.01
100 年 12.9 428.3 2,136.7 2,134.4 210.7 63.2 5.8 4.99 0.3 0.05 3.3 5.8 8.1 66.0 0.68 297.0 276.7 2.62 1.37 1.01
101 年 12.5
461.8
2,353.6 2,351.3 205.1 56.8 6.4 4.37 0.3 0.05 4.0 5.8 9.5 77.4 0.80 295.9 417.2 2.50 1.35 1.01
年 度 分析項目 負債佔資產比率
長期資金佔固定資產比率
流動比率(%) 速動比率(%) 利息保障倍數 應收款項週轉率(次) 應收款項收現天數 存貨週轉率(次) 應付款項週轉率(次) 平均銷貨日數 固定資產週轉率(次) 總資產週轉率(次) 資產報酬率(%) 營業利益 稅前純益 純益率(%) 每股盈餘(元)(註一) 現金流量比率 現金流量允當比率
現金再投資比率
營業槓桿度 財務槓桿度
佔實收資本
比率(%)
財務
結構
(%)
償債










(%)


股東權益報酬率(%) 4.5 3.8 5.0 5.9 6.3

���

  • ��������

  • �������������������

  • ����������������������������

  • �������

  • ����������

  • ����������������

  • ��������������������������

  • ���������������������������

  • ��������

  • ��������������������������

  • ������������������������

  • ���������������

  • ������������������������

  • ������������������

  • ���������������������������

  • ��������� ������������������������ ������������

  • ����������������������

  • ���������������������

  • ������������������

  • �������

  • ��������������������������������� �

  • �����������������������

  • ���������������

  • �����������������������������

  • ��������������������������

  • ��������������������������

  • �������

  • �����������������������

  • ������������������������������ ������������������

  • �������������������������������� �������������������

  • 58 -

�������������������

����������������������������

�� ���������������������������� ��������������������������������� �������������� ���

�����

�����������

�������

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

�������

==> picture [42 x 42] intentionally omitted <==

==> picture [324 x 10] intentionally omitted <==

  • 59 -

������������������������

����������

���������������

�����������������

��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������� ������������� ���������������������������� ��������������� ����������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���� ��������� ��� ��������� ����������� ���� ���� ��������������������������������� ������ ��� ����� ����������� ��� ���

��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������

  • 60 -

�������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������

������������

==> picture [91 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [67 x 69] intentionally omitted <==

==> picture [77 x 79] intentionally omitted <==

���������

����������������� ���������������� �

����������������� ���������������� �

==> picture [329 x 10] intentionally omitted <==

  • 61 -

==> picture [57 x 14] intentionally omitted <==

������������� ������������� ������������� �������������
�����
������������������ ����������
������
���������� ���������� ���������� ����������

��


���



��

����
����
�����������
����������
��
����������
��
����
����
�������

�������
��������������� ������ ������ ���� ����� ������ ������
�������������� ����� ����� ���� ����� ������ ������
������������� ����� ����� ���� ������ ����� �����
���������� ����� ����� ���� ������ ������ ������
���������� �������� �� ��������� �� ���� ������� ������� �������
����
�����
����
�������
������

������
���������������� �������� �� ������� �� ���� ����� ������� �������
������������������ ������� ������� ���� ����������� ������� �������
��������������� �������� �� ��������� �� ���� ������ ������� �������
����������� �������� �� ��������� �� ���� ���� ������� �� ������� ��
����
����
��
����
�����������������
������
�������

�������

����������������������
���������
�������

�������

�������������������
��������
������

������

��������������
��������
��
��������
��
�������������
�����

�����

����
��������

������

������

����
����
������

������
�������� ������� ������� ���� �������� �� ��
�������� �������� �� ��������� �� ���� ������ ������ ������
�������������
��������
��
���������
��
����
����
������
�������

�������

����
������
�������

�������
�������� �� ��������� �� ���� ����� �������� �� �������� ��
�������������� ����� ��� ���� ������ �������� �� �������� ��
����������
��������
��
���������
��
��������
����
�������

������
���

�����
���� ���� ��������� ������� �������
��������� ����� ����� ���� ������� ������� �������
������ ��� ��� ���� ���������� �������� �� �������� ��
���������� ����� ����� ���� ������ �������� �� �������� ��
�������� ���������� ��� ���������� ��� ��������� ���������� ��� ���������� ���
������� ������� ��������
- 62 -

==> picture [57 x 14] intentionally omitted <==

��������� ��������� ���� ����
���
����������������
�����������������������






��

����
��������
��������
��
��������
��
������
��������
�������
��
������
��
�������� ������ �� ������ ��
�������� ��� ���
������ ����� �����
������������ ������� �� ������� ��
���������� ������� ��� ������� ���
����
��������

������

������
������
��������
������
��
������
��
�������� ������ �� ������ ��
�������� ��� ���
������������ ������� �� ������� ��
���������� ������� �� ������� ��
�������� ������� �� ������� ��
�������� ������ ������
�������� ������� �� ������� ��
��������
��������
������

������
���������������������� �� ������ ��
�������� ������ ������
������ ����� �����
�������������� ������� �� ������ ��
��������
��������
�����

�����
������������� �����
������ ����� �����
�������������� ������ �����
�������� ������� �� ������� ��
��������� ������ �� ������ ��
������ �������� �� �������� ��
��



����
����
������
�����
�����
�����
�����
������� ������� ��������
  • 63 -

==> picture [56 x 14] intentionally omitted <==

������������� ������������� �������������
�������
�����������������������
����������������








�����



����
����



�������
��������������������



�����
����
������
���������� ����������������� ������� ��� �������� ���������� �������� �������� �������� ����������
��������
������




������

�������



������� ������������� ���������
������������


�������

�������
������������







���������


��������
�������





�������



�������
����������






������


������
������������
















�������

������
������������
����������������
������
��
�������
���������

������
�������
�������
���������
���������
������




������

�������



������� ������������� ���������
������������

�������

�������
������������







�������

�������
�������





�������



�������
����������













�������





�������
������������
�������
����������
�������
���
��������
����������
��������
��������
��������
����������
����������������������
  • 64 -

==> picture [56 x 14] intentionally omitted <==

������������� ������������� ������������� �������������
�����
��������
�����������������������
�� ��� �� ���
���������
��

�������
�������
����� ������ ������
����������� ������� ������
������������� ����� �����
����� ������ �����
�����������
�������
���
�����
��������� ��� �����
������ ��
���� ����� �����
����� ��� �����
����� ����� �����
������ ��� ���
������� ��� ���
���������� ������� �������
���������
��������������

��
������������ ����� �����
������ ����� �����
�������� ������ ��
������� ��� �����
�������������
������
�����
���������
�������

���
������ ������ ������
���������� ������ ������
���������� ������� �������
����������� ��������� ���������
����������� ���������� ����������
�����������
�����

������
������
�������
�������
��� ��� ��
  • 65 -

������������� ������

           - �����������

        - ����������������������
  • ����������

    • ������������������������� ���������������������

    • ����������������������� �� �� �� ��

  • ��������������

    • ������������������������������� ������������������������������
  • � ��������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������������������

     - ������������������������������ �������������
    
     - ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������
    
     - ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������
    
  • ������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����

  • �������������������

     - ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������
    
  • 66 -

�������

������������������������������ ���������

  • �����������

  • ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������������������

  • ������������������������������

  • ����������������������

  • ������������������������������ ������������������������������ �������������������������

  • ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� �����������������

  • ��������������

  • ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ����������������

  • ������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ��������������������������

  • ����������������

  • ����������������

  • ����������������������

������������������������������ ������������������������������ ��������������

����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������������

  • ����������

  • 67 -

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������

��������������

����������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������������

������������������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������

�������

������������������������������ ����������������������������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������

������������������������������ ������������������������������ �����������

������������������������������ ������������������������������ �������

�������

������������������������������ ���������������������������� ������������������������������ ������������������

  • 68 -

�������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������������

������������������������ ������������������������������ �������������

���������

������������������������������ ������������������������������ �������� ������������������������������ ���������������

��������������

���������

������������������������������� � ������������������������� ������ �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ���������� ���������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ����������

�������
����������
��������

���
�������
������
����������������
���������������
���������
��������������
��������������������������������
����������
����������

���
������
���������

������
����������
  • 69 -

����������������������������� ����� ����� ��� ���� ����� ����� ����� ���� �������������

���������� ���������� ����������
���������� ����������
���� �����
�����
���� �����

�����
�����
�����
������ ��

��
�����
�����

�������������������������� �����������

��������
��������������������










���������
������


����������


��������
��������

���

���
��������������

�����

�������
������

������

������
����������
�������
��������
����������
��������������������
�����������
��������
��������
��������
������
�������
�������
����
�������
�������
�������
�������
������������������
��������������

������

������
��������
��������
����� �����


��������
���


��������
������

�������������

������������������������������� ���������������

  • 70 -

��������������

�����������
��������������������

����

����
����������
������������������
�����
���������������
��������
�������
�����

�������
�����
����������
����������
������� ���
���
����������
�������
����������
�������
�����������������������




������
�����
��������
�������
�������
��������

�����
�����
�������� �������

������������������������������� ������������������������

��� ����

���� ���� ����
���������� ����������
�������
��
����������
����������
����� ������ ������
���� ��� ���
���������� ����������
�������
�����

�������
�������
���� ������ ������
��������� ����� �����
���� ������ ������
������� �������

������������������������������ ������������������������������ �����

  • 71 -
������������� ������������� �������������
���������� ����������
�������
��

�������
�������
����� ������
������
���� ������
������
���� ���
���
���������
���������
������
�����
������
������
���� ������
������
���� ���
���
������
������
�������
�������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������



�����
��������
�����
������
�����
�����
�����
�����
�����
���

���������������������������� ������� �������������������������� ���������� ����� ��� ����� ������������ ��������

������������������������������� ������������������������������� �������������������� ��� ��� ��� ��� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� � ��������������� ���������������� ������������������������������� �������������������������������

  • 72 -

������������������������������� ������������������������������� ��������������������������� ������������������������

� � �������������

����������� ����������� �����������
����� �����
���� ��� ���
���� ��� ���
���������� �� ��
������ �� ��
������ ��� ���

���� ���������������������� ��� ��� ��� � ��� � �� � �� �

����
������

�����
����
������

�����
����
������

�����
����
������

�����
����
������

�����
�����
������� ����� �����
������ ������ ������
���������� ����� �����
������ ������ ������
���������� ���� ����
���� ������ ������
���������� ��� ���
������� ������ ������
�������

�����
�����
��������
���
������
�����
��������� ����� �����
������������� ������ �����
������������ �� ��
������������


�������

������������������������������� ������������������������������� ��������������������

������������������������������� �����

  • 73 -

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������� ���� ���� �������� ��� ���� ���

������������������������������� ������������������������������� ���

�������������������������

������������������������ ����� ��� ����� ���������������� ����� ��� ����� ��� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������

������������������������������� ������������������������������� � ����������������������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������

������������������������������� ���������������������������

==> picture [267 x 60] intentionally omitted <==

������������������������������� ����������������������������

==> picture [267 x 48] intentionally omitted <==

  • 74 -

������������������������������� �����������������

�������������������� ������ �������� ��� ��������� ����������������������� ������������������������������ �������������������

������������������������

  • � ������

==> picture [244 x 47] intentionally omitted <==

  • ����������������� ������ ����������� ��������� ���

  • ����������������������������� ������

  • ������������������������������ ����������������������������

  • �������������











����
���
����
����

����
���
����
����

����
����
��������������
�������
�������
�������
�������
�����
�����
���
�����
���
���
�����
���
������
�����

�����
�����
������
���

���
�����

���

���
�����
�������
�������
�������
������
������
������
����
�������

���
�������
������
����
������
����



���

���



��

��
������
���������������
�����
�����
���������
�������
�������
�����
�����������
������
�����
���������


�������������

���


�����
�������
�������



  • 75 -

  • ����������������������������������� ��������

�������� �������� �������� �������� ��������
�����


��������������
�������
�������
�������������
�����

�����

�����
�����
������

�����
��������� ������� �������
������������




������� �������
����������� �������� ��������
�������
������

�����
�������� ��������
����������




�� ����� �������
���������
�������

������
������������

�������

�������
������������
�������
�������
���������
����������

���������������

������������

������������������������������ ��� ������� �������

�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� �����������������������������

��������������������������������� ������� �������������������

����
�������������������






������




����
�������������
��������
�������
�������������
��������
�������
�������

��

�����
�����
����
����
  • 76 -

������������������������������� ���������������������������� ���� � ��� ���� ���� ���� �� ���� ��

����������

  • �����������������������������

  • ������������������



��
����� �����
����
�����
�����
��

���
���
����� �����

������������

������������������������������ ����� ��������� ����� ���������������� �������������������������������� ��� ������ ��� ������� ���

������������

  • ����������������������������

  • ������������������

==> picture [315 x 123] intentionally omitted <==

  • ����������������������������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������

  • ����������������������������

  • ������������������������������� �����������������������������

  • 77 -

����������������������������� �����������

  • �������������������������������� ��������������������� ������ ��� ������ ����������� ����� ��� ����� ���

  • �������������������������������� ������������������ ������� ����� ������� ���

  • ���������

  • �������

����������������������������� ����������������������������� �����

  • ������

  • ���������������������������� ����������������������������� ��������������

  • ����������������������������� ����

  • �������

  • �����������������������������

  • ����������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����

��������������

�����������������������

==> picture [276 x 34] intentionally omitted <==

�� �� ������ ����� ��������������� ����������� ������� ��������������������

��� ������

  • ��������������������������� ������������

�������������

  • ������������������

  • 78 -

  • �������������������������������������� ����

����������������������������������

����������������������������������

�������������������������������������

���������������������������������

���������������

��������������������

������������

  • �����������

������������������������������� ������������������������������� ���������������������������� ������������������

������������

� � ����������

����������������������������




�������



�������



�������



�������


������������������������������
������ �������� �������� ������� ������� ��������������
���� ������� ������� ����� ����� �������
�������
�������� �������� �������� ������� ������� ��������������
���� ������������
���� ��������������
�������� ������
������
���������
��� ��������
��������

������������������������������ ����������

������������������������������� ������������������������������ ��������������������

  • 79 -

�������

�������




�������
����
������

�������
����

�������
������
���������
��������
���������
����������
�������
�����������
���������
����
���������
����
����������




�������

�������

�������
���������
�������
�������
���������
���������
����������

��������

������������������������������ ������������������������������ ������

���������

������������������������������ ������������



���




���
���
��




���
���
��
����
����
��������
����
��������
����

���������������������

�������������������������������� ������������������������������� �����������������������������

  • � ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������� ���������������������� ����� ����� ������������������������������ ��������������

  • 80 -



������
������
���������
���
���
�������������� ��� ���
�������������������� ��� ���
��
����������������� ��� ���
������
��������������������
���
���
���������������
����
���������������� ������� ���
���������������� �������� ���
�����
�������������� ��� ���
�������������������� ��� ���
���������������
������
��������������������
���
���
���������������������� ��� �����
����
������������������ ��� �����
������������
  • 81 -
���������������������������������������������������������
��������������������������������
������������


















����
��














���� �������
����������
��
����������
��������
�������
����
�����������
������


������
�����������
�������
�����


�����
����
���������
�����

���������
���������
���������
����
������

�����


�����
������
������
���������
���������
������
�� ������������
�������


�������
������������
��������������
�������


�������
��������������
�����������
���������


���������
��������
����
���������
����
���������


�������
�������
���������
����
�������
�������
������
����
���� �����
�����


�����
�����


�����
�����
�������
����
��

���


���
��
������

�����

�����
���������
�������
����
����������


�����
����������
����
�����
  • 82 -
����� ����������� ����������










�����


��



����



���� ����
�������




�������
�������
�����
������


������
�������
�����
������
���

������
�����
����
������

�����



�����
������
������

������

������
������
�������
�������

���������

����
���� �������
������
�����

������
�������
����
�����
�������


�������
�����
������������������

�������
�������
�������
�������
������
�������



�������
�������
����
�������

���
�����
�������
����
���� ��
���������


���������
��
����
����
����
������


������
����
��������

��



��
��������
������

������

������
������
����
���������
�������

���������
������������
���������� �������

������



�����������������
������ ���������
�������


�������
�����������
�� �������
�������
���������



����
���������������������
�������
����������
������
���������
�����

���������
����
�������������������

������
����������
�������
���������������������
  • 83 -
�� ���� ���� ���� ���� ���� ����
����������� ����������










����
��

���
����



���� �������
����������


������������
���������������
�����������
������


�����������������
����������
�����


���������
���������
�����

���������
������������������
������
�����


�����
������
������
���������
���������
������
�� ���������������������


���������������������
���������������������


���������������������
�����������
���������


�����������������
����
���������

����
���������

���������
����������������
�������
�������������
���� �����
�����


����������
������
�������������
��
���


���
��
������
�����

������
���������
�������
����
����������


�������
����������
����
���� ����
�������


��
��������������
�����
������


�������������
�����
������
���

�����������
������
�����


�����
������
������
������
������
������
�����
  • 84 -
�����������









�����



����



��
����������


����
��

������
�������
����


�������
�����

�������
�������
�������
�������


�������
�������
���
������
�������
����


���������
��


������
����


��
��������
������ �������

���������
������������



�����������������
����
������

�������
�����������
��� ��������


����
�������
����������
�����

���������
����
��
�������
����������
�������










��
�������
��������
���� �������
������
�����
�������
�����������

�������
������

�������
����

�������
���� ��
���������
���� ����
������
��������

��
������

������
����
���������
���������� �������

������
����������
�������
�������

�������
������������
���������
������
���������
���������
����������
  • 85 -

������� ���� ����
��������������� ���������� ����������











�����
��



����



���� ����
��������


��
��������
����
������

�������





�������
����
������
�������





�������
���� ����
������



������
����
������

�������





�������
����
������
�������





�������
����
�������



�������
����
����

������

��



������
����
����

�������

���



�������
����
��������
�������





�������
��������
��������
������





������
��������
����
�������

���

�������
����
�����

������





������
�����
��
��������

���
��

�������
����
������
������������������
������ �������
�����������
����
��������������
������
�����������
������ ������
������������
�� ��������
��������
  • 86 -

  • ��������������� ������������������������� ������������������� ����� ���� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������� ����� ��� ��������������������� ����� �� �������������������������� �������������������������� ����������������������� ������� ���� ����������������

  • �������������������

������������������������� ������������ ����� ����������� �������������������� ����� ��� ��������������������� ����� ��� �������������������������� �������������������������� �� ��������� ��������� ����� ������������ ������������������������ ������������������������ ������ ����� ��������������� ������� ����� ����� ���������� � �����

��������� ������������������������ �������� ����� ������������� �� ��� ����� ����������� ��������� ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������ ����� ��� ����������

������ ����� �������

��������������� ����� ������� ����������������������

  • 87 -

�������

������������������������ ���������������� ����� ����� ������������������������ ������������������������ ������������������������ ����������������� ����� ���� ���������������������� ������������������������ ���

����������������������� ������������������������ �������� ��������� ��� ��������� ���

�����������������

������������������������ �������������������� ����� ������������������������ �����������������

����������������������� ������������������������ ������ ��� ��� ��� ����������� ������ �� ���

�����������������������

������������������������ ������������������������ ����������������������� ������������������������ ���������� ����� ����������� ������������������������ ����������������������� ������������������������ ����������������������� ��������������� ����� ������ ������������������������ ������������������������ ����������������������� ��

  • 88 -

����������������������� ������������������ �� ���� ���������� ��� ������������ ������ �� ���������������� ��� ���

����������

����������������������� ��� ����� ������������������ ������������������������ ����� ����� ���������������� �������������

����������������������� ������������������������ ������ ������� ��� ������� ���

��������

����������������������� ������������������������ � ����� �������������������� ������������������������ ����

����������������������� ����������� ����� ���������� ���������� ����� ����������� ��� ����� ����������������� ������������������������ ������������������������ ������

����������������������� ���������������������� ����� ������������������������ �����������������

����������������������� ������������������������ ������ ������� �������������� ���������������� ������� ��� ������������

������������������������ ������������������������

  • 89 -

  • �������������������� ����� ����������������������� ������������������������ ������������������������ ����������������������� ������������������������ ������������������������ ������������� ����������������������� ������������������������ ����������������������� ��������������� ������ ��� ����� ���

  • � � ������������������������ ���������������� ����� ����� ������������������������ ������������������������� ������������������� ����� ��� ���������������� ����� ����� ����������������

  • 90 -

�������������
����������
���������������
��������
���

��
��
��
��
��
��
��
��
��
��

����� �������
�����
���������
�������
���������

���
�������
�������
�������
������
���
�����
�����
�����


����
����
�����
����
����
������

�����
���������

�������
���������

���

�������

�������

�������

������
�����


�����
��
������
�����
������
��
������
�����
�����
���



�����������
�����������
�����������
�����������
������������
������������
��������������
��������������
��������������
��������������
���������



������������
������������





������� �����
����������
����������
��������
��������
������
������
��������
������
����
�������
����� �������
������
  • 91 -
�������
�������
���
������������
�� ��
�����
������

������

�����
�����
������
������������
���
�������



���� ����������
�������

�����
�����
������ ������
�����








�������������
������������



�������������
������������
������ ����
������
�����
��
��
��
��
������� ������
������
������
������
������ �������
������
  • 92 -

  • �����������������������������

  • ������������������������������ ����������

���������������������

�������

��������

�������� ��������
��
��
����� ����� ��
��
���� ��������� ��������� ������� �����
����� ��������� ��������� ������� ����
���� ��������� ��������� �������� ������
���� ����� ����� ����� �������
���� ��������� ��������� ������� ����
���� ������ ������ ����� ����
���� ������� ������� ��� ����
���� ������� ������� ����� ����
�� ��������� ��������� ������� ����
���� ��������� ��������� ������ ����
�������� ��������� ��������� ������ ����
������ ��������� ��������� ������� ����
�����������������������
  • 93 -

�� ��������

����������

��������

����� ����� ������ ����
���
����
����
����
����
����
��������
��������
����
�����
����
��������
���������
��������
���������
�������
�����
������
�����
�����
������
�����
������
������
������
����
����
����
�����
����
�����
������
�����
�����
�����
�������
��������
�������
��������
�������
�������
��������
�������
������
�������
�������
��������
�������
��������
�������� ��������
�����������
�������������������������������
��
�������������������������
  • �����������������������

������������

��������������

��
��
����� ����� ����
���
������ ����� ����� ������
�������� ����� ����� �����
������� ���� ���� ������
�������������������������������
���������
  • ������������������������������� ���������

  • 94 -

���������������������

�������� �������� ��������
����
�����
����
����
����
������
����
����
����
������
��
�����������
������
������
��
��
��
��
��������� ������� ������� ���������

�����������������������

�����������������������������

���������

��������������������������������� ������������������

���������

  • �������������������������������� ����

  • ���������������������������������� ������������������������

  • ����������������������

  • ���������������������������������

  • ������������������������������

  • ���������������������������

  • �������������������������

  • �������������������������

  • ������������������������

  • ����������������������������������� ���������������

  • ���������������������������

  • 95 -

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������

  • ����������������

  • ����������

[��������]

[��������������]

  • ����������������������������

  • ����������������������������� �

  • �����

  • ��������������

  • ������� ������������������ ����������������������� ������

  • 96 -

==> picture [293 x 65] intentionally omitted <==

==> picture [43 x 42] intentionally omitted <==