AI assistant
Endúr Interim / Quarterly Report 2010
3593_rns_2010-05-12_ae18e6b9-df9e-4ad0-8a3b-e7b8f10cbf81.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
BERGEN GROUP
Rapport 1. kvartal 2010
Styrket resultatmargin i 1. kvartal
Bergen Group kan vise til en styrket resultatmargin i 1. kvartal 2010 sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Omsetningen er redusert som en konsekvens av lavere aktivitet innenfor deler av konsernets virksomhetsområder. Kontrakten med Fjord Line om bygging av to moderne cruiseferger forventes avklart innen kort tid. Denne kontrakten vil forsterke konsernets posisjon i et RoPax-marked med vekstmuligheter, og blir et viktig bidrag til den videre utviklingen av Bergen Group ShipDesign.
Markedsutsiktene på lengre sikt har styrket seg gjennom kvartalet. Bergen Group forventer både vekst og en forsterket markedsposisjon knyttet til konsernets offshore-relaterte aktiviteter.
Bergen Group kan vise til følgende nøkkeltall for 1. kvartal 2010
- Omsetning på NOK 971 millioner (NOK 1 146 i Q1 2009)
- EBITDA på NOK 81 millioner (NOK 78 millioner i Q1 2009).
- EBITDA-margin på 8,3 prosent (6,8 % i Q1 2009)
- Ordrereserve på NOK 3,4 mrd (NOK 6,3 mrd pr 31.03.09).
Skipsbyggingsdivisjonen leverer sterkere marginer. Resultatene ellers i konsernet i 1. kvartal er i tråd med signaler som er gitt tidligere. Den utfordrende markedssituasjonen har påvirket både omsetning og marginer innenfor offshoredivisjonen. Teknologidivisjonen fortsetter å levere stabil omsetning og tilfredsstillende marginer, mens divisjonen for Maritim Service er preget av sterk konkurranse i markedet.
Finansielle resultater konsern (ikke revidert)
| Resultatregnskap | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
|---|---|---|---|---|
| Tall i MNOK | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 2) |
| Driftsinntekter | 971 | 1 146 | 5 108 | 3 742 |
| Andre driftskostnader | (890) | (1 068) | (4 692) | (3 551) |
| EBITDA | 81 | 78 | 416 | 191 |
| Ordinære avskrivninger | (13) | (11) | (45) | (35) |
| Av- og nedskrivninger merverdier og goodwill¹ | (11) | (11) | (131) | (45) |
| Driftsresultat EBIT | 57 | 56 | 239 | 112 |
| Netto finansposter | (24) | (7) | (81) | (93) |
| Resultat før skatt | 33 | 49 | 158 | 18 |
| Resultat etter skatt³ | 24 | 35 | 78 | 19 |
| Avkastning pr. aksje (NOK) | 0,50 | 0,76 | 1,67 | 0,44 |
| Utvannet avkastning pr. aksje (NOK) | 0,45 | 0,76 | 1,58 | 0,44 |
| Vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer (mill) | 48,07 | 45,88 | 46,56 | 43,12 |
| Utvannet, vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer (mill) | 52,99 | 45,88 | 49,13 | 43,12 |
| 1) Av- og nedskrivninger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp | ||||
| 2) Bergen Group Fosen er inkludert fra 16.07.2008 | ||||
| 3) Skatt i 2010 er kalkulert basert på 28% nominell skattesats |
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Rapport 1. kvartal 2010 - oppsummering
Bergen Group kan i 1. kvartal 2010 vise til en tilfredsstillende resultatmargin på konsernnivå selv om omsetningen går noe tilbake. Driftsinntektene på NOK 971 millioner er NOK 175 millioner lavere enn tilsvarende kvartal i fjor, mens driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) på NOK 81 millioner er NOK 3 millioner bedre enn tilsvarende kvartal året før. Driftsmarginen (EBITDA-marginen) på 8,3 prosent i kvartalet er styrket i forhold til 1. kvartal 2009 og i tråd med konsernets gjennomsnittlige driftsmargin på 8,1 prosent for hele 2009.
Tallene i deler av konsernets virksomhetsområder er imidlertid preget av den reduserte ordretilgangen fra offshorerelatert virksomhet gjennom store deler av 2009. Selv om Bergen Group Offshore kan vise til tilfredsstillende marginer på gjennomførte oppdrag, har den lave kapasitetsutnyttelsen påvirket marginene i kvartalet.
Finansieringsprosessen for nye skipsbyggingsprosjekter oppleves fortsatt som utfordrende, og norsk verftsnæring har også i 1. kvartal måtte leve med en rekordlav ordreinnngang på nybyggingskontrakter. Bergen Group sin kontrakt med Fjord Line om bygging av to moderne cruiseferger ble signert medio mars 2010, og prosessen med å avklare finansiering forventes sluttført innen kort tid.
Markedsmessige signaler gjennom 1. kvartal har vært positive når det gjelder utviklingen fremover. Antall forespørsler og anbudspakker som kommer ut på markedet er økende, og styrkingen av oljeprisen har gitt positive effekter på aktiviteten hos operatørselskapene.
Bergen Group har over lengre tid jobbet målrettet med å synliggjøre og materialisere konsernets kompetanse på bygging av avanserte båter innenfor RoPax-markedet, blant annet gjennom opprettelsen av et eget skipsdesignselskap. Kontrakten med Fjord Line vil være en bekreftelse på at det var riktig å opprettholde og videreutvikle konsernets omfattende kompetanse innenfor dette markedet som forventes å øke i fremtiden.
Bergen Group er i prosess med å gjennomføre refinansiering av obligasjonsgjelden som har forfall medio august 2010, og forventer en avklaring på dette innen utgangen av 2. kvartal.
Finansiell gjennomgang
Denne delårsrapporten er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet for 2009.
Ordrereserve
Bergen Group sin ordrereserve pr 31.03.10 er på NOK 3,4 milliarder sammenlignet med NOK 4,2 milliarder pr 31.12.09 og NOK 6,3 milliarder pr 31.03.09. I tillegg til denne ordreserven kommer kontrakten på byggingen av to ny cruiseferger for rederiet Fjord Line. Disse kontraktene representerer en verdi på EURO 206 millioner som pr 31.03.10 utgjorde NOK 1,62 milliarder kroner. Kontrakten forventes å være på plass mht. fullført finansiering avklarte styreforbehold i løpet av kort tid.
Skipsbyggingsdivisjonen har en ordrereserve som sikrer aktiviteten ved Bergen Group BMV til godt ut i 1. kvartal 2011. Verftet har under kalkulasjon en rekke potensielle prosjekter og oppdrag som kan materialiseres også på kort sikt. Bergen Group Fosen har god aktivitet frem til medio 3. kvartal 2010, og arbeider med flere konkrete muligheter som kan sikre aktiviteten frem til det første skroget til Fjord Line ankommer sommeren 2011. De to cruisefergene vil gi meget god kapasitetsutnyttelse ved verftet frem til levering av den siste båten høsten 2012. Ordrereserven ved verftet inkluderer kontrakt med BOA Offshore om bygging av fire AHTS-skip til en samlet verdi av NOK 1,9 milliarder. Pr. dato har ikke redet sikret fullfinansiering på disse skipene, og Bergen Group vurderer det som sannsynlig at denne kontrakten vil generere aktivitet ved Bergen Group Fosen tidligst i slutten av 4. kvartal 2010.
Offshoredivisjonen har pr 31.03.10 en ordrereserve som fremdeles er preget av oljeselskapene sin avventende holdning til igangsettelse av service, modifikasjons og utbyggingsprosjekter. Bergen Group regner med en styrking av ordrereserven i denne divisjonen allerede i løpet av 2. kvartal. Verdien av rammekontrakten som Bergen Group Rosenberg inngikk med ConocoPhilips i november 2009 er ikke med i den oppgitte ordrereserven. Denne avtalen har en tidsramme frem til 31.12.10 med opsjon på 2+2 år. Verdien av intensjonsavtalen med SBM (Single Buoy Moorings Offshore Contractors) om arbeid i forbindelse med ferdigstillelse av en mobil offshore produksjons- og offshore lagringsplattform for Yme-feltet er heller ikke medtatt i ordrereserven ved kvartalsslutt.
Innenfor divisjonene teknologi og maritim service er ordrereserven på et nivå som gir forventinger om en tilfredsstillende aktivitet gjennom hele 2010.
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Resultatregnskap
Bergen Group hadde driftsinntekter i 1. kvartal 2010 på NOK 971 millioner, sammenlignet med NOK 1 146 millioner i tilsvarende kvartal 2009.
Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) i kvartalet ble NOK 81 millioner mot NOK 78 millioner i samme kvartal i 2009. Dette gir en EBITDA-margin i kvartalet på 8,3 % sammenlignet med 6,8 % i tilsvarende kvartal i 2009.
På konsernnivå anses redultatene for 1. kvartal i all hovedsak som tilfredsstillende. Både skipsbygging, maritim service og teknologi viser driftsresultater som vurderes som akseptable i dagens markeds-situasjon. Offshoredivisjonen oppnår tilfredsstillende marginer både på inngåtte og gjennomførte prosjekter, men kvartalsresultater er preget av en lav kapasitetsutnyttelse som påvirker marginene. Denne situasjonen vil ikke endre seg vesentlig før i 3. kvartal. Bergen Group vurderer den videre utviklingen innenfor dette markedet som grunnleggende positiv, og har valgt å investere i å opprettholde en stabil kapasitet og kompetanse i påvente av en forventet aktivitetsøkning.
Etter totale avskrivninger på NOK 24 millioner i kvartalet, hvorav NOK 11 millioner i av- og nedskrivninger på merverdier og goodwill, ble driftsresultat (EBIT) for 1. kvartal NOK 57 millioner, sammenlignet med NOK 56 millioner samme periode i fjor.
Netto finanskostnader i 1. kvartal 2010 var NOK 24 millioner, sammenlignet med NOK 7 millioner i 1. kvartal 2009. Økningen i finanskostnader i 1. kvartal 2010 mot 1. kvartal 2009 relaterer seg til høyere marginer knyttet til forlengelsen av obligasjonslånet gjort i juni 2009, samt at det i Q1 2009 var en stor positiv agio effekt.
Resultat før skatt i 1. kvartal 2010 ble NOK 33 millioner, sammenlignet med NOK 48 millioner i 1. kvartal 2009.
Balanse og kontantstrøm
Selskapets totalbalanse pr. 31.03.10 var NOK 4 018 millioner sammenlignet med NOK 4 143 millioner på samme tidspunkt i 2009. Goodwill og merverdier pr 31.03.10 utgjorde NOK 1 254 millioner. Balanseposten er hovedsaklig knyttet til oppkjøp i løpet av 2007 og 2008. Selskapets fordringer utgjorde NOK 341 millioner, mens bankbeholdningen var NOK 445 millioner. Netto rentebærende gjeld pr 31.03.10 er NOK 494 millioner.
Selskapets egenkapital pr 31.03.10 utgjorde NOK 1 529 millioner som gir en egenkapitalandel på 38,1 prosent. Selskapet hadde en kortsiktig gjeld på NOK 2 074 millioner. Av dette utgjør NOK 628 millioner byggelån, og NOK 580 millioner obligasjonslån. Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 415 millioner.
Bergen Group har to obligasjonslån pålydende henholdsvis NOK 400 millioner og NOK 250 millioner, begge med forfall august 2010. Selskapet er i prosess for å sikre en mer langsiktig profil på selskapets eksterne lånefinansiering, og forventer å få dette på plass i løpet av 2. kvartal.
Selskapet hadde en netto kontantstrøm i 1. kvartal 2010 på NOK 9 millioner. Kontantstrømmen fra drift var på NOK 26 millioner, sammenlignet med NOK 60 millioner i forrige kvartal.
Bergen Group har siden etableringen i 2007 hatt en noe begrenset arbeidskapital. Dette har blitt forsterket av et gjennomgående stabilt økende aktivitetsnivå i gruppens selskaper. Store deler av ordrereserven til skipsbyggingsdivisjonen er delvis finansiert med byggelån under byggeperioden, noe som medfører at selskapet har betydelig egenkapital bundet opp i byggeprosjektene. Egenkapitalen frigis sammen med prosjektets akkumulerte fortjeneste først når prosjektene er ferdigstilt og overlevert reder. Flere av skipene som er under produksjon pr 31.03.10 er finansiert med byggelån under byggeperioden.
Segmentinformasjon
Konsernet rapporterer følgende fire segmenter: skipsbygging, maritim service, offshore og teknologi. Hvert av disse segmentene er organisert som eget forretningsområde.
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Skipsbygging
| Skipsbygging | 1.kv 2010 | 1.kv 2009 | Pr. 31.12 2009 |
|---|---|---|---|
| Tall i NOK mill. | |||
| Brutto driftsinntekter | 581 | 672 | 2 884 |
| EBITDA | 78 | 38 | 234 |
| Ord.avskrivninger | (3) | (5) | (15) |
| Av/nedskrivning | (3) | (4) | (18) |
| Merverdier og goodwill | |||
| Driftsresultat | 72 | 29 | 201 |
| Ordrereserve | 3 043 | 5 301 | 3 608 |
Skipsbyggingsdivisjonen bidrar i 1. kvartal 2010 med en omsetning på NOK 581 millioner kroner. EBITDA i kvartalet var NOK 78 millioner, tilsvarende en EBITDA-margin på 13,5 %, sammenlignet med NOK 38 millioner (EBITDA-margin 5,7 %) i 1. kvartal 2009. Gruppens to skipsverft har i kvartalet hatt god fremdrift i prosjektene og tilfredsstillende kapasitetsutnyttelse.
Pr 31.03.10 var til sammen fire skrog under utrustning ved Bergen Group Fosen og Bergen Group BMV. Alle disse fire skrogene er avanserte offshoreskip som skal leveres i løpet av 2010. I løpet av kvartalet ble det levert ett nybygg, Geo Caspian (BN 82 fra Bergen Group Fosen). Dette bygget ble levert Volstad Maritime, og det avanserte seismikk-skipet er leid ut til Fugro-Geoteam. BN 82 er for øvrig det femte skipet som Bergen Group har bygget for rederiet Volstad Maritime siden høsten 2007.
I januar 2010 valgte Bergen Group å flytte deler av utrustningsarbeidet på BN 167 ved Bergen Group BMV fra Bergen til Fosen. Skroget ankom Fosen medio mars, og sikrer tilfredsstillende aktivitet ved verftet til ut i september måned. Flyttingen av utrustningsarbeidet medfører at Bergen Group får en optimal utnyttelse av egne ressurser i en periode med rekordhøy aktivitet i konsernets skipsbyggingsdivisjon.
Bergen Group BMV har en ordrereserve som sikrer aktiviteten ved verftet til ut i 1. kvartal 2011. Verftet skal i løpet av 2. og 3. kvartal levere til sammen tre nybygg. I tillegg kommer skroget på BN 166 fra Polen i løpet av sommeren til utrustning og ferdigstillelse. Dette skipet skal leveres 1. kvartal 2011. Verftet har høy fokus på å sikre seg oppdrag som kan styrke ordreserven både på kort og på lang sikt.
Bergen Group Fosen sin kontrakt med Fjord Line om bygging av to cruiseferger forventes avklart i løpet av kort tid. Kontrakten vil sikre aktiviteten ved
verftet frem til høsten 2012. Verftet arbeider målrettet med å sikre et tilfredsstillende aktivitetsnivå i perioden fra levering av BN 167 (medio 3. kvartal) til skroget på den første cruisefergen ankommer verftet sommeren 2011.
Selskapets ordrereserve pr. 31.03.10 inkluderer fire avanserte offshoreskip (BN 83-BN 86) som rederiet BOA Offshore ikke har fått etablert fullfinansiering på. Det er pr. dato usikkert når kontraktene kan generere utrustnings- og ferdigstillelsesarbeid. Bergen Group vurderer fremdeles ulike modeller for å sikre bygging av de kontraktsfestede fartøyene, men det forventes at dette ikke vil kunne generere nevneverdig aktivitet på Fosen før i slutten av 4. kvartal 2010.
Bergen Group registrerer en økende interesse for nybygg innen de markeder som utgjør konsernets satsingsområder. Et restriktivt finansmarked gjør prosessene med finansiering av nybygg utfordrende for både skipsverft og for kunder.
Offshore
| Offshore | 1.kv 2010 | 1.kv 2009 | Pr. 31.12 2009 |
|---|---|---|---|
| Tall i NOK mill. | |||
| Brutto driftsinntekter | 190 | 239 | 1 358 |
| EBITDA | (14) | 10 | 103 |
| Ord.avskrivninger | (5) | (4) | (16) |
| Av/nedskrivninger | (3) | (3) | (13) |
| merverdier og goodwill | |||
| Driftsresultat | (22) | 3 | 74 |
| Ordrereserve | 155 | 510 | 258 |
Offshoredivisjonen hadde i 1. kvartal en omsetning på NOK 190 millioner kroner, sammenlignet med NOK 239 millioner i 1.kvartal 2009. EBITDA ble NOK -14 millioner, sammenlignet med NOK 10 millioner i 1.kvartal 2009.
En redusert ordreinngang gjennom store deler av 2009 har resultert i lavere aktivitet i alle divisjonens selskaper dette kvartalet. Selv om det er klare tegn til fremtidig økt aktivitet innenfor sektoren, vil dette ikke påvirke omsetningen merkbart før i 3. kvartal 2010. Det overordnede makrobildet for offshore- og leverandørindustrien vurderes som grunnleggende positivt, og Bergen Group forventer en sterk vekst på dette området i de kommende årene.
Bergen Group Hanøytangen er gjennom investeringer og referanseprosjekter i 2009 godt posisjonert til å utvikles videre til et ledende industriverft som også inkluderer offshore- og maritime operasjoner utover ordinære rigg-oppdrag. Bergen Group Hanøytangen har også konkurranse- dyktige fasiliteter for ulike mobiliseringsarbeid, og
skal blant annet klargjøre et nybygg (seismikkskip) for operasjonell aktivitet til sommeren.
Antall planlagte riggmodifikasjoner i 2010 (5-års klassinger og modifikasjoner/vedlikehold) i Nordsjø-markedet er som tidligere signalisert lavere enn faktiske tall i 2009 og estimatene for 2011. Den generelt høye riggaktiviteten i Nordsjøen i 2010 har så langt ikke resultert i nye kontraktsfestede rigg-oppdrag for Bergen Group Hanøytangen.
Bergen Group Rosenbergs ordrereserve pr 31.03.10 er preget av et avventende marked gjennom 2009 i forhold til tildeling av nye kontrakter og oppdrag. Den inngåtte rammekontrakten med ConocoPhilips genererte ikke aktivitet i 1. kvartal, og forventes å gi en lav resultateffekt på 2. kvartal. Den inngåtte intensjonsavtalen med SBM (Single Buoy Moorings Offshore Contractors) om arbeid i forbindelse med ferdigstillelse av en mobil offshore produksjons- og offshore lagringsplattform for Ymefeltet, vil først generere aktivitet fra 3. kvartal og fremover grunnet forsinket ankomst til Bergen Group Rosenberg.
Bergen Group Rosenberg forbereder seg nå for økende aktivitet de kommende årene. I løpet av 1. kvartal ble det gjort vedtak som gir selskapet økt kapasitet med 400 nye og moderne kontorplasser innen utgangen av 2011. Dette er ett av flere tiltak som gjennomføres for å legge til rette for en ytterligere styrking av Bergen Group Rosenberg som leverandør av stadig mer kompetansekrevende tjenester og produkter.
Maritim service
| Maritime service | 1.kv 2010 | 1.kv 2009 | Pr. 31.12 2009 |
|---|---|---|---|
| Brutto driftsinntekter | 86 | 84 | 323 |
| EBITDA | 3 | 5 | 33 |
| Ord.avskrivninger | (3) | (2) | (7) |
| Av/nedskrivninger merverdier og goodwill | (2) | (1) | (54) |
| Driftsresultat | (2) | 2 | (28) |
| Ordrereserve | 39 | 59 | 45 |
Maritim Service-divisjonen hadde i 1. kvartal en omsetning på NOK 86 millioner, sammenlignet med NOK 84 millioner i 1. kvartal 2009. EBITDA i kvartalet var på NOK 3 millioner (EBITDA-margin på 2,9 %), sammenlignet med NOK 5 millioner i 1. kvartal 2009 (EBITDA-margin på 5,6 %). Et presset marked med færre oppdrag og ledig kapasitet langs hele kysten, har påvirket marginene i divisjonen.
Bergen Group gjennomførte i 2. halvår 2009 ulike tiltak som skal har styrket divisjonens kapasitet og
konkurranseevne. I tillegg ble divisjonens selskaper i Sør-Norge samordnet i en resultatenhet fra 1. februar 2010. Disse tiltakene har lagt et godt grunnlag for videre optimalisering av ressursene i divisjonen. Selv om markedet på kort sikt fremdeles vurderes som presset, har Bergen Group store forventninger til den videre utviklingen av divisjonen – både i forhold til markedsposisjon og inntjening.
Prosessen med å få på plass en permanent løsning med egen konserndirektør til å lede denne divisjonen forventes å bli sluttført i løpet av 2. kvartal. Inntil videre har konsernsjef Pål Engebretsen lederansvaret for denne divisjonen.
Teknologi
| Teknologi | 1.kv 2010 | 1.kv 2009 | Pr. 31.12 2009 |
|---|---|---|---|
| Brutto driftsinntekter | 143 | 183 | 690 |
| EBITDA | 10 | 25 | 66 |
| Ord.avskrivninger | (1) | (1) | (3) |
| Av/nedskrivninger merverdier og goodwill | (1) | (3) | (9) |
| Driftsresultat | 8 | 21 | 54 |
| Ordrereserve | 375 | 588 | 443 |
Teknologi-divisjonen hadde i 1. kvartal en omsetning på NOK 143 millioner, sammenlignet med NOK 183 millioner i tilsvarende kvartal 2009. EBITDA var på NOK 10 millioner i kvartalet (7,3 % i EBITDA-margin) sammenlignet med NOK 25 millioner i tilsvarende periode 2009. Etter restruktureringen i 2009 består Bergen Group Technology av fire selskaper som har en rendyrket og målrettet virksomhet i tråd med konsernets strategiske satsingsområder.
Divisjonen har, på tross av en noe mindre ordrereserve sammenlignet med tilsvarende tidspunkt i 2009, et tilfredsstillende og stabilt aktivitetsnivå som forventes å vedvare ut 2010. De videre utsiktene er positive både på kortere og lengre sikt, og selskapene i divisjonen har det siste kvartalet økt fokus på markedsutvikling og på produktutvikling.
Divisjonen er i tillegg i gang med prosesser som skal resultere i en bedre synliggjøring av selskapenes samlede kompetanse og innovasjonsstyrke, og en er nå i ferd med å bli operativ ved det nye salgskontoret for Bergen Group Dreggen i Brasil. Dette kontoret vil være et knutepunkt for dette selskapets satsing i både Sør- og Nord-Amerika.
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Business Development
Selskapene i den nye organisatoriske enheten som ble etablert i 2009, hadde i 1. kvartal 2010 en omsetning på NOK 30 millioner og er resultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på NOK 3 millioner. Inkludert i dette er en netto engangsgevinst på salg av eiendommen ved konsernets avviklede skrogverft i Landskrona. Det forventes at Business Development vil generere positiv bunnlinje fremover.
Selskapene innenfor Business Development har både lang historie og til dels etablerte posisjoner innenfor markeder som faller utenfor konsernets strategiske satsingsområder. Prosessen med å vurdere fremtiden til disse selskapene er i gang.
Eliminering konsern
| Elim.konsern | 1.kv | 1.kv | Pr. | Pr. |
|---|---|---|---|---|
| Tall i NOK mill. | 2010 | 2009 | 31.12 | 31.12 |
| 2009 | 2008 | |||
| Elim.driftsinntekter. | (60) | (65) | (290) | (218) |
| Kostn. | - | - | - | (11) |
| børsnot./restr. | ||||
| Elim.ordrereserve | (207) | (259) | (140) | (163) |
Aksjonærinformasjon
Bergen Group har vært notert på Oslo Børs siden 30.06.08. Selskapets aksjer har i løpet av 1. kvartal 2010 blitt handlet på kurser mellom NOK 6.05 og NOK 8,50. Sluttkursen 31. mars 2010 var NOK 8,12, som basert på 48,074 millioner utestående aksjer verdsetter selskapets egenkapital ved utgangen av kvartalet til om lag NOK 390 millioner.
Selskapet hadde ved notering den 30. juni 2008 om lag 550 aksjonærer. Ved utgangen av 1. kvartal 2010 hadde selskapet 880 aksjonærer, hvorav de 20 største til sammen eide 85,15 prosent av selskapet.
I løpet av 1. kvartal 2010 ble det over Oslo Børs gjennomført 736 handler med aksjen, med et samlet volum på 8,2 millioner aksjer.
Bergen Group ble 18. desember flyttet opp fra OB Standard til OB Match grunnet økt handel med aksjene (mer enn 10 handler pr. dag).
I forbindelse med inngåelse av nye avtaler med obligasjonseierne (utfyllende omtalt i Q2 2009-rapporten) ble det av generalforsamlingen 30. juni 2009 besluttet å utstede 4 855 352 tegningsretter til aksjer med innløsningskurs NOK 1,10. Pr 31.03.10 er det utøvd til sammen 2 160 643 tegningsretter.
Gjenstående antall tegningsretter pr 31.03.10 er 2 694 709 som må utøves innen 13. august 2010.
Andre forhold:
Spring Capital Resources Inc flagget 22. januar 2010 kjøp av totalt 324 026 tegningsretter og 314 000 aksjer, noe som førte selskapet opp i totalt 324 026 tegningsretter og 2 664 000 aksjer. Spring Capital Resources Inc sendte 26. mars 2010 en ny flaggmelding på kjøp av totalt 929,800 aksjer. Spring Capital Resources eier etter dette totalt 438,726 tegningsretter og 4,629,800 aksjer, tilsvarende $10.55\%$ av aksjekapitalen på tidspunktet for flagging.
ODIN Forvaltning AS flagget den 23. februar 2010 at fond eiet av dem hadde kjøpt 100.000 aksjer, slik at totalt antall aksjer kom opp i 2.480.000 aksjer. På kjøpstidspunktet utgjorde dette $5,16\%$ av aksjekapitalen.
Fremtidsutsikter
Resultatene i 1. kvartal er påvirket av de avventende investeringsbeslutningene som preget store deler av 2009 og som også resulterte i en økt internasjonal konkurranse. Den generelle markedssituasjonen det siste året gjør at konsernet er forberedt på en lavere omsetning i 2010 enn forrige år. Bergen Group har likevel som mål å opprettholde akseptabel lønnsomhet i inneværende år, samtidig som konsernet opprettholder sterk fokus på tiltak og prosesser som skal sikre konsernets langsiktige vekstkraft. Bergen Group vurderer utsiktene i 2011 og videre fremover som grunnleggende positive for alle konsernets virksomhetsområder.
Offshore:
Usikkerhet rundt oljeprisens utvikling i store deler av 2008 og 2009, kombinert med de sterke internasjonale finansurolighetene, bidro til utsettelse av prosjekter innen offshorerelatert virksomhet. Dette påvirket sterkt oppdrag til leverandørindustrien. Bergen Group forventer at offshoredivisjonens resultater i 2. og 3. kvartal 2010 fortsatt vil være preget av dette.
Det noe mer langsiktige bildet innenfor offshore-sektoren har utviklet seg merkbart positivt gjennom 1. kvartal. Statoil signaliserte medio mars at selskapet i løpet av 2. halvår forventer å tildele kontrakter for opp mot NOK 50 milliarder knyttet til vedlikehold og modifikasjoner på selskapets norske installasjoner. Flere andre sentrale aktører i olje- og gassnæringen har også gitt signaler som underbygger den positive økningen innenfor vedlikeholds- og modifikasjonsområdet fremover.
I tillegg forventes det en økende investering i feltutbygging i de kommende årene. Avklaringen i
februar om at Statoil og samarbeidspartnerne nå ønsker å sette i gang arbeidet med Gudrunfeltet vil alene generere investeringer på over NOK 20 milliarder frem til forventet produksjonsstart i 2014. Bergen Group er i en sterk posisjon til å ta del i den kommende aktivitetsøkningen. Offshoredivisjonen har godt etablerte fasiliteter både ved Bergen Group Hanøytangen og ved Bergen Group Rosenberg som gir et meget spennende potensial for vekst. På noe lengre sikt vurderes konsernets sterke posisjon i Kirkenes som attraktivt i en situasjon der delelinjen i Barentshavet nå er blitt avklart. Bergen Group er i dag en av de største private arbeidsgiverne i Finnmark, og konsernets lange erfaring fra samarbeidsprosjekter på tvers av den norske og den russiske grensen knyttet til maritim og offshore virksomhet vil bli videreutviklet i årene som kommer.
Skipsbygging: Bergen Group sin skipsbyggingsdivisjon har over lengre tid kunnet vise til gode resultater selv om en opererer i et meget konkurranseutsatt internasjonalt marked. Konsernets sterke satsing på kompetansekrevende prosjekter innenfor offshore- og RoPax-segmentet vil bli videreført og forsterket. Etableringen av Bergen Group Shipdesign har vært medvirkende i konkurransen om kontraktene på de to nye cruise-skipene, og konsernet kommer til å forsterke satsingen på design ytterligere.
Et krevende finansmarked gjør det fremdeles utfordrende for bransjen å få tegnet nye skipsbyggingskontrakter. Bergen Group forbereder seg på at denne situasjonen kan fremtvinge strukturelle endringer innenfor næringen de kommende årene, og er innstilt på å delta aktivt i prosesser som kan sikre at konsernets opprettholder sin sterke posisjon på dette området.
Bergen Group vurderer ikke Regjeringens tiltakspakke overfor verfts- og leverandørindustrien som ble presentert i slutten av april, til å ha noe vesentlig innvirkning på konsernets aktivitetsnivå og resultatgrad i inneværende år. Denne tiltakspakken inneholder flere elementer som vil kunne gi positiv effekt på ulike områder på noe lengre sikt. Ett av de viktigste overordnede punktene som er nevnt i tiltakspakken, er Regjeringens klare signal om de vil arbeide
målrettet for at den internasjonale konkurranse-situasjonen for norsk verftsnæring ikke blir svekket.
Internasjonalt: Bergen Group har opparbeidet seg en kompetanse og enn posisjon som i økende grad genererer internasjonal oppmerksomhet. Det er en økende etterspørsel etter - og interesse for - konsernets ressurser og erfaring innenfor alle selskapets forretningsområder. Bergen Group er i prosess med å vurdere hvordan denne posisjonen best kan materialiseres innenfor konsernets vekststrategi, både knyttet til dagens geografiske marked og i forhold til nye geografiske markedsområder. Arbeidet med å vurdere diversifisert eierskap innenfor selskapets forretningsområder er en del av dette.
Nærstående parter
Note 25 i Bergen Groups årsrapport for 2009 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 1. kvartal 2010 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner med nærstående som påvirker konsernets finansielle posisjon eller resultat i vesentlig grad.
Bergen, 11. mai 2010
Styret og konsernsjef i Bergen Group ASA
Magnus Stangeland, styreleder
Svein Milford, nestleder
Anne Gine Hestetun, styremedlem
Eli Sætersmoen, styremedlem
Geirulv Lode, styremedlem
Rune Skarveland, styremedlem
Monica Salthella, styremedlem
Ove Iversen, styremedlem ans.repr.
Arne Vindenes, styremedlem, ans.repr.
Ingunn Flytør, styreremedlem, ans.repr.
Pål Engebretsen, konsernsjef
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Kvartalsvis utvikling Bergen Group – konsoliderte tall
Kvartalsvis utvikling Bergen Group – pr. forretningsområde
SKIPSBYGGING
OFFSHORE
TEKNOLOGI
MARITIME SERVICE
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Konsernregnskap Bergen Group ASA 1. kvartal 2010 (urevidert)
| Resultatregnskap | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | 2008 2) | |
| Tall i TNOK | ||||
| Driftsinntekter | 970 609 | 1 146 385 | 5 108 260 | 3 741 878 |
| Varekostnader | 516 578 | 651 264 | 2 906 935 | 2 286 660 |
| Lønnskostnader | 301 761 | 327 682 | 1 353 815 | 967 174 |
| Andre driftskostnader | 71 398 | 89 327 | 431 678 | 297 001 |
| Driftsresultat før avskrivning | 80 872 | 78 112 | 415 831 | 191 043 |
| Ordinære avskrivninger | 12 678 | 11 007 | 45 288 | 34 910 |
| Av- og nedskrivninger merverdier og goodwill¹ | 10 928 | 11 379 | 131 473 | 44 503 |
| Driftsresultat etter avskrivninger | 57 266 | 55 726 | 239 073 | 111 630 |
| Netto rentekost | (23 204) | (18 929) | (94 518) | (81 519) |
| Andre finanskostnader | (919) | 11 714 | 13 879 | (11 616) |
| Resultat før skatt | 33 143 | 48 511 | 158 434 | 18 495 |
| Skattekostnad² | 9 280 | 13 583 | 80 599 | (519) |
| Resultat etter skatt | 23 863 | 34 928 | 77 835 | 19 014 |
| 1) Avskrivninger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp | ||||
| 2) Bergen Group Fosen er inkludert fra 16.07.2008 | ||||
| 3) Skatt i 2010 er kalkulert basert på 28% nominell skattesats | ||||
| Statement of comprehensive income | 1. kvartal | Pr. 31.12 | ||
| --- | --- | --- | --- | |
| Tall i TNOK | 2010 | 2009 | ||
| Periodens resultat | 23 863 | 77 835 | ||
| Other comprehensive income | ||||
| Omregningsdifferanser valuta datterselskaper | - | - | ||
| Finansielle sikringsinstrumenter tilgjengelig for salg | - | - | ||
| Sikring av cash flow | - | - | ||
| Gevinster knyttet til revudering av eiendom | - | - | ||
| Regnskaps gevinster (tap) på definerte pensjonsytelsesplaner | - | (5 479) | ||
| Andel annen comprehensive income fra tilknyttede selskaper | - | - | ||
| Inntektsskatt relatert til komponenter av annen comprehensive income | - | - | ||
| Andre endringer | - | (3 569) | ||
| Annen comprehensive income for perioden, etter skatt | 23 863 | 68 787 | ||
| Total comprehensive income for perioden | 23 863 | 68 787 | ||
| Total comprehensive income relatert til: | ||||
| Morselskapets eiere | 23 863 | 68 787 | ||
| Minoritetsinteresser | ||||
| Balance | ||||
| --- | --- | --- | --- | |
| Tall i TNOK | 31.03.2010 | 31.12.2009 | 31.12.2008 | |
| Goodwill og merverdier | 1 254 438 | 1 256 365 | 1 382 839 | |
| Varige driftsmidler | 862 994 | 886 441 | 829 193 | |
| Finansielle anleggsmidler | 19 966 | 24 047 | 51 904 | |
| Sum anleggsmidler | 2 137 398 | 2 166 853 | 2 263 936 | |
| Varelager | 33 063 | 36 358 | 51 277 | |
| Prosjekter under utførelse | 1 062 450 | 1 390 217 | 692 125 | |
| Fordringer | 340 812 | 390 779 | 656 152 | |
| Bank beholdning | 444 624 | 453 515 | 249 929 | |
| Sum omløpsmidler | 1 880 949 | 2 270 869 | 1 649 483 | |
| Totale eiendeler | 4 018 347 | 4 437 723 | 3 913 419 | |
| 0 | ||||
| Innbetalt egenkapital | 48 074 | 48 074 | 45 881 | |
| Overkursfond | 1 173 019 | 1 173 019 | 1 171 754 | |
| Egne aksjer | 0 | - | (95) | |
| Annen innskutt egenkapital | 22 854 | 22 854 | ||
| Annen egenkapital | 285 194 | 260 865 | 198 330 | |
| Minoritetsinteresser | 0 | 241 | 160 | |
| Sum egenkapital | 1 529 141 | 1 505 053 | 1 416 030 | |
| 0 | ||||
| Avsetning for forpliktelser | 249 083 | 241 815 | 173 105 | |
| Langsiktig gjeld | 165 974 | 178 139 | 459 919 | |
| Sum langsiktig forpliktelser | 415 058 | 419 954 | 633 024 | |
| Obligasjonsgjeld | 580 086 | 611 214 | 361 500 | |
| Annen kortsiktig gjeld | 866 212 | 1 052 305 | 1 126 738 | |
| Prosjektrelateret byggelån | 627 850 | 849 196 | 376 127 | |
| Sum kortsiktig gjeld | 2 074 148 | 2 512 715 | 1 864 365 | |
| Sum gjeld | 2 489 206 | 2 932 670 | 2 497 389 | |
| Total egenkapital og gjeld | 4 018 347 | 4 437 723 | 3 913 419 | |
| Kontantstrøm | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i TNOK | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 |
| Fra operasjonelle aktiviteter | 26 358 | 59 505 | 253 900 | (246 429) |
| Fra investerings aktiviteter | 14 331 | (29 246) | (111 731) | (72 977) |
| Fra finansielle aktiviteter | (49 580) | (2 800) | 61 417 | 40 518 |
| Endring i løpet av perioden | (8 891) | 27 459 | 203 586 | (278 888) |
| Beholdning i starten av perioden | 453 515 | 249 929 | 249 929 | 528 817 |
| Beholdning i slutten av perioden | 444 624 | 277 388 | 453 515 | 249 929 |
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Bergen Group ASA
Noter til 1. kvartal 2010
Konsernregnskap (urevidert)
1: Generelt
Bergen Group ASA er notert på Oslo Børs, og er et norsk selskap. Konsernregnskapet omfatter datterselskaper og andeler i tilknyttede selskaper.
2: Delårsregnskapet
Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for 2009. Et delårsregnskap inneholder ikke all den informasjon som er påkrevd i et fullstendig årsregnskap, og det bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2009. Konsernregnskapet er tilgjengelig på konsernets internettsider: www.bergengroup.no
3: Regnskapsmessige estimater og vurderinger
Utarbeidelse av både delårsregnskap og årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetningersom både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Under utarbeidelsen av regnskapet har ledelsen benyttet estimater basert på beste skjønn, og forutsetninger som er vurdert å være realistiske basert på historisk erfaring. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp.
4: Egenkapitalendringer
Det er i perioden i endringer i egenkapital relatert til egenkapital effekter av utstedelse av opsjonsordninger.
Endringer i egenkapital
| Tall i TNOK | 31.03.2010 | 31.12.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|---|
| Egenkapital ved slutten av forrige periode | 1 505 053 | 1 416 030 | 1 209 266 |
| Effekt trekantfusjon med ekstern part | 77 000 | ||
| Andre emisjoner | 2 412 | 97 689 | |
| Periodens resultat | 23 863 | 77 524 | 19 014 |
| Andre endringer | 225 | 9 087 | 13 061 |
| Endring i egenkapital gjennom perioden | 24 088 | 89 023 | 206 764 |
| Egenkapital ved slutten av perioden | 1 529 141 | 1 505 053 | 1 416 030 |
5: Største aksjonærer
| Største aksjonærer pr. 31.03.2010 | Antall aksjer | Eierandel |
|---|---|---|
| STANGELAND INVESTMENTS AS | 20 379 014 | 42,39 % |
| GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY - | 4 629 800 | 9,63 % |
| EIKESTØ AS | 2 507 348 | 5,22 % |
| ODIN OFFSHORE | 2 480 000 | 5,16 % |
| FURENESET INVEST A/S | 2 020 686 | 4,20 % |
| ROS HOLDING AS | 1 436 841 | 2,99 % |
| MAY INVEST A/S | 989 981 | 2,06 % |
| SØR-VARANGER INVEST AS | 846 774 | 1,76 % |
| RBC DEXIA INVESTOR SERVICES TRUST | 752 000 | 1,56 % |
| KANABUS AS | 710 962 | 1,48 % |
| CITIBANK N.A. NEW YORK BRANCH | 649 043 | 1,35 % |
| DNB NOR NAVIGATOR | 634 661 | 1,32 % |
| BERNHD. BREKKE AS | 494 505 | 1,03 % |
| FOSEN OFFSHORE AS | 494 505 | 1,03 % |
| MORGAN STANLEY & CO INTERNAT. PLC | 410 337 | 0,85 % |
| DNB NOR SMB | 359 368 | 0,75 % |
| BANK JULIUS BAER & CO. AG | 297 030 | 0,62 % |
| BERGER BRUKTOMSETNING AS | 284 000 | 0,59 % |
| FLYRISK AS | 281 250 | 0,59 % |
| CACEIS BANK LUXEMBOURG | 247 270 | 0,51 % |
| Sum | 40 905 375 | 85,09 % |
| Øvrige aksjonærer | 7 168 921 | 14,91 % |
| Sum alle aksjonærer | 48 074 296 | 100,00 % |
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010
Bergen Group ASA
Noter til 1. kvartal 2010
Konsernregnskap (urevidert)
- Segmentinformasjon
| Skipsbygging | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
|---|---|---|---|---|
| Tall i NOK mill. | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 581 | 672 | 2 884 | 1 974 |
| EBITDA | 78 | 38 | 234 | 49 |
| Ordinære avskrivninger | (3) | (5) | (15) | (13) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (3) | (4) | (18) | (17) |
| Driftsresultat | 72 | 29 | 201 | 19 |
| Ordrereserve 1) | 3 043 | 5 301 | 3 608 | 5 718 |
1) Ordrereserven pr 31.03.10 inkluderer ikke kontrakten med Fjordline til en verdi av NOK 1,6 MRD
| Offshore | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
|---|---|---|---|---|
| Tall i NOK mill. | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 190 | 239 | 1 358 | 1 107 |
| EBITDA | (14) | 10 | 103 | 86 |
| Ordinære avskrivninger | (5) | (4) | (16) | (12) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (3) | (3) | (13) | (13) |
| Driftsresultat | (22) | 3 | 74 | 60 |
| Ordrereserve | 155 | 510 | 258 | 462 |
| Maritime Service 2) | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i NOK mill. | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 86 | 84 | 323 | 263 |
| EBITDA | 3 | 5 | 33 | 24 |
| Ordinære avskrivninger | (3) | (2) | (7) | (6) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (2) | (1) | (54) | (4) |
| Driftsresultat | (2) | 2 | (28) | 14 |
| Ordrereserve | 39 | 59 | 45 | 57 |
| Teknologi 2) | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i NOK mill. | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 143 | 183 | 690 | 528 |
| EBITDA | 10 | 25 | 66 | 39 |
| Ordinære avskrivninger | (1) | (1) | (3) | (3) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (1) | (3) | (9) | (10) |
| Driftsresultat | 8 | 21 | 54 | 26 |
| Ordrereserve | 375 | 588 | 443 | 693 |
| Buiness development | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i NOK mill. | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 30 | 38 | 142 | 88 |
| EBITDA | 3 | 1 | (19) | 4 |
| Ordinære avskrivninger | (1) | (1) | (6) | (1) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (0) | - | (37) | - |
| Driftsresultat | 2 | - | (62) | 3 |
| Ordrereserve | 12 | 65 | 13 | 49 |
| Eliminering konsern | 1. kvartal | 1. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i NOK mill. | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 |
| Eliminering driftsinntekter | (60) | (65) | (290) | (218) |
| Kostnader børsnotering/restrukturering | - | - | - | (11) |
| - | - | - | - | |
| Eliminering ordrereserve | (207) | (259) | (140) | (163) |
2) Historiske tall i tabellen er justert i henhold til restrukturering 31.12.2009 for å vise sammenlignbare tall
Bergen Group ASA / Rapport 1. kvartal 2010