AI assistant
Endúr Interim / Quarterly Report 2009
3593_rns_2010-02-12_426930b6-3a54-44a2-8951-7fd320169495.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
BERGEN
Rapport 4. kvartal 2009
og foreløpige årsresultat for 2009
Rekordresultater for Bergen Group i 2009
Bergen Group passerte NOK 5,1 milliarder i omsetning 2009 og leverer et rekordhøyt driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på NOK 416 millioner. Markedsutsiktene innen offshore og skipsbygging ved starten av 2010 er preget av en viss usikkerhet. Konsernets mål i 2010 er å opprettholde god lønnsomhet gjennom økt markedsfokus, kostnadskontroll og synergiuttak i konsernet.
Bergen Group kan vise til følgende nøkkeltall for 4. kvartal 2009 og foreløpige regnskapstall for hele 2009:
- Omsetning på NOK 1 269 millioner i 4. kvartal og NOK 5 108 millioner for året 2009.
- EBITDA på NOK 145 millioner i 4. kvartal og NOK 416 millioner for året 2009.
- EBITDA-margin på 11,4 prosent i 4. kvartal og 8,1 prosent for året 2009
- Det fjerde etterfølgende kvartalet med vekst i EBITDA
- Skipsbyggingsdivisjonen leverer gode marginer og har stor aktivitet.
Resultatene for fjoråret styrker Bergen Groups posisjon som et ledende maritimt industrikonsern med hovedfokus på offshorenæringen og avanserte spesialskip. Starten på 2010 er preget av usikkerhet på etterspørselssiden og økt internasjonal konkurranse.
Den generelle markedssituasjonen gjør at konsernet er forberedt på en lavere omsetning i 2010 enn foregående år. Bergen Group har som mål å opprettholde god lønnsomhet i 2010, selv om den gjeldende markedssituasjonen på kort sikt medfører press på både marginer og driftsresultat. Samtidig gjennomføres det tiltak for å sikre konsernets langsiktige vekstkraft.
Finansielle resultater konsern (ikke revidert)
| Resultatregnskap | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
|---|---|---|---|---|
| Tall i TNOK | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 2) |
| Driftsinntekter | 1 269 | 1 384 | 5 108 | 3 742 |
| Andre driftskostnader | (1 124) | (1 329) | (4 692) | (3 551) |
| EBITDA | 145 | 55 | 416 | 191 |
| Ordinære avskrivninger | (11) | (13) | (45) | (35) |
| Av- og nedskrivninger merverdier og goodwill¹ | (97) | (13) | (131) | (45) |
| Driftsresultat EBIT | 37 | 30 | 239 | 112 |
| Netto finansposter | (27) | (20) | (81) | (93) |
| Resultat før skatt | 10 | 9 | 158 | 18 |
| Resultat etter skatt³ | (17) | 12 | 90 | 19 |
| Avkastning pr. aksje (NOK) | (0,35) | 0,28 | 1,94 | 0,44 |
| Utvannet avkastning pr. aksje (NOK) | (0,32) | 0,28 | 1,84 | 0,44 |
| Vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer (mill) | 48,07 | 45,88 | 46,56 | 43,12 |
| Utvannet, vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer (mill) | 52,99 | 45,88 | 49,13 | 43,12 |
| 1) Av- og nedskrivninger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp | ||||
| 2) Bergen Group Fosen er inkludert fra 16.07.2008 | ||||
| 3) Skatt i 2009 er kalkulert på 28% nominell skattesats |
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Rapport 4. kvartal 2009 - oppsummering
Bergen Group kan i 4. kvartal 2009 vise til en tilfredsstillende omsetning og en sterk resultatfremgang. Driftsinntektene på NOK 1 269 millioner er på samme nivå som 4. kvartal i 2008 (NOK 1 384 mill). Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) på NOK 145 millioner i 4. kvartal er NOK 90 millioner bedre enn tilsvarende kvartal året før, og driftsmarginen (EBITDA-marginen) på 11,4 prosent i kvartalet sammenlignet med 4,0 % i samme periode i 2008.
Akkumulerte tall for 2009
Resultatene i 4. kvartal bidrar sterkt til en rekordhøy omsetning og et rekordstort driftsresultat før av- og nedskrivninger for 2009. Omsetningen i fjor endte på NOK 5,11 milliarder kroner (NOK 3,74 milliarder i 2008) og EBITDA i 2009 ble på NOK 416 millioner (NOK 191 millioner i 2008). Driftsmarginen (EBITDA-marginen) har gått opp fra 5,1 prosent i 2008 til 8,1 prosent i 2009.
Restrukturering
Bergen Group gjennomfører nå en intern restrukturering av divisjonene Teknologi og Maritim Service.
Det etableres en ny organisatorisk enhet, Business Development, som omfatter selskaper utenfor konsernets langsiktige satsingsområder. Hensikten med denne modellen er å få økt fokus på kapitalisering av verdiene som disse selskapene representerer. Den nye enheten omfatter selskaper rettet primært mot aluminiumsindustrien og oppdrettsnæringen.
Divisjonen Maritime Service styrkes ytterligere ved at Bergen Group SiJo (tekniske tjenester innen struktur, plate og piping), flyttes over fra Teknologidivisjonen. Høsten 2009 ble Bergen Group Halsnøy også overført til denne divisjonen. Ledelsen i divisjonen styrkes og flere av selskapene i divisjonen samordnes i en ny enhet.
I tilknytning til restruktureringen og gjennomgang av balanseførte verdier er det i fjerde kvartal 2009 valgt å foreta regnskapsmessige nedskrivninger av goodwill på til sammen NOK 87 millioner.
Fremtidige strukturelle endringer
Konsernets ledelse har i perioden jobbet målrettet med vurderingen av fremtidig diversifisert eierskap innenfor deler av Bergen Groups forretningsområder. Konsernet jobber med et antall større internasjonale aktører, og er fortsatt i prosess på dette området.
Bergen Group vil aktivt ta del i fremtidige strukturelle endrings-prosesser i bransjen, i den grad dette kan forsterke konsernets konkurransekraft og vekstmuligheter.
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Finansiell gjennomgang
Denne delårsrapporten er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet.
Ordreserve:
Bergen Group sin ordrereserve pr 31.12.09 er på NOK 4,2 milliarder sammenlignet med NOK 5,0 milliarder pr 30.09.09 og NOK 6,8 milliarder pr 31.12.08. Ordrereserven inkluderer kontrakt med BOA Offshore om bygging av fire AHTS-skip til en samlet verdi av NOK 1,9 milliarder som er planlagt påbegynt i perioden 2010-2011. Pr. dato har ikke redet sikret fullfinansiering på disse skipene.
Ordrereserven er på et nivå som gir forventinger om en tilfredsstillende aktivitet gjennom 2010 innenfor både divisjonene teknologi og maritim service.
Skipsbyggings-divisjonen har en ordreserve som omfatter til sammen 10 skip, hvorav 5 skal ferdigstilles i 2010. Dette sikrer full aktivitet ved Bergen Group BMV i hele 2010 og ved Bergen Group Fosen til medio 3. kvartal 2010. Det videre aktivitetsnivået ved Fosen er avhengig av oppstartstidspunkt på hele eller deler av kontrakten med BOA Offshore, eller tidspunkt for avklaring på andre nye oppdrag som det arbeides med. Bergen Group har fortsatt tro på løsninger som vil kunne gi aktivitet i løpet av 2. halvår 2010.
Offshore-divisjonen har pr 31.12.09 en ordrereserve som gjenspeiler oljeselskapene sin avventende holdning til igangsettelse av service, modifikasjons og utbyggingsprosjekter gjennom store deler av 2009. Bergen Group regner med at dette vil kunne prege ordreinngangen også i starten på 2010. Rammekontrakten som Bergen Group Rosenberg inngikk med ConocoPhilips i november 2009 kommer i tillegg til den oppgitte ordrereserven. Denne avtalen har en tidsramme frem til 31.12.10 med opsjon på 2+2 år.
Resultatregnskap
Bergen Group hadde driftsinntekter i 4. kvartal 2009 på NOK 1 269 millioner, sammenlignet med NOK 1 384 millioner i tilsvarende kvartal 2008.
Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) i kvartalet ble NOK 145 millioner mot NOK 55 millioner i samme kvartal i 2008. Dette gir en EBITDA-margin i kvartalet på 11,4 % sammenlignet med 4,0 % i tilsvarende kvartal i 2008..
Akkumulert pr 31.12.09 var driftsinntektene på NOK 5 108 millioner, (NOK 3 742 millioner i 2008). Økningen i driftsinntektene på 36 % fra 2008 til 2009 skyldes både organisk vekst og oppkjøpet av Bergen Group Fosen (inkludert fra 16.07.08).
Det akkumulerte driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) i 2009 er på NOK 416 millioner, sammenlignet med NOK 191 millioner i 2008. Dette gir en EBITDA-margin på 8,1 %, mot 5,1 % i 2008.
Etter totale avskrivninger på NOK 108 millioner i kvartalet, hvorav NOK 97 millioner i av- og nedskrivninger på merverdier og goodwill, ble driftsresultat (EBIT) for 4. kvartal NOK 37 millioner, sammenlignet med NOK 29 millioner samme periode i fjor. Akkumulert EBIT pr 31.12.2009 ble NOK 239 millioner sammenlignet med NOK 112 millioner i 2008.
Netto finanskostnader i 4. kvartal 2009 var NOK 26 millioner, sammenlignet med NOK 20 millioner i 4. kvartal 2008. For hele 2009 hadde Bergen Group netto finanskostnader på NOK 81 millioner, mot NOK 93 millioner i 2008.
Resultat før skatt i 4. kvartal ble NOK 10 millioner, sammenlignet med NOK 9 millioner i 4. kvartal 2008. Akkumulert pr 31.12.09 var resultat før skatt NOK 158 millioner mot NOK 18 millioner for 2008.
Balanse og kontantstrøm
Selskapets totalbalanse pr. 31.12.09 var NOK 4 443 millioner sammenlignet med NOK 3 913 millioner på samme tidspunkt i 2008. Goodwill og merverdier utgjorde NOK 1 258 millioner. Balanseposten er hovedsaklig knyttet til oppkjøp i løpet av 2007 og 2008. Selskapets fordringer utgjorde NOK 392 millioner, mens bankbeholdningen var NOK 453 millioner. Netto rentebærende gjeld pr 31.12.09 er NOK 549 millioner.
Selskapets egenkapital pr 31.12.09 utgjorde NOK 1 522 millioner som gir en egenkapitalandel på 34,3 prosent. Selskapet hadde en kortsiktig gjeld på NOK 2 557 millioner. Av dette utgjør NOK 849 millioner byggelån, og NOK 611 millioner obligasjonslån. Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 364 millioner.
Bergen Group har to obligasjonslån pålydende henholdsvis NOK 400 millioner og NOK 250 millioner, begge med forfall august 2010. Selskapet er i prosess for å sikre en mer langsiktig profil på selskapets eksterne lånefinansiering, og har som mål å få dette på plass primo 2. kvartal.
Selskapet hadde en netto kontantstrøm i 4. kvartal på NOK 161 millioner. Kontantstrømmen fra drift var på 151 millioner, sammenlignet med NOK -39 millioner i forrige kvartal.
Bergen Group har siden etableringen i 2007 hatt en noe begrenset arbeidskapital. Dette har blitt forsterket av et gjennomgående stabilt økende aktivitetsnivå i gruppens selskaper. Store deler av ordrereserven til skipsbyggings-divisjonen er delvis finansiert med byggelån under byggeperioden, noe som medfører at selskapet har betydelig egenkapital bundet opp i byggeprosjektene. Egenkapitalen frigis sammen med prosjektets akkumulerte fortjeneste først når prosjektene er
ferdigstilt og overlevert reder. Flere av skipene som er under produksjon pr 31.12.09 er finansiert med byggelån under byggeperioden.
Selskapet forventer en positiv utvikling i kontantstrøm fra drift i de neste kvartalene, hovedsakelig grunnet levering av flere store prosjekter og en generell forventet avtagende vekst i selskapene.
Segmentinformasjon
Konsernet rapporterer følgende fire segmenter: skipsbygging, maritim service, offshore og teknologi. Hvert av disse segmentene er organisert som eget forretningsområde.
Skipsbygging
| Skipsbygging^{1)}Tall i NOK mill. | 4.kv 2009 | 4.kv 2008 | Pr. 31.12 2009 | Pr. 31.12 2008 |
|---|---|---|---|---|
| Brutto driftsinntekter | 752 | 839 | 2 884 | 1 974 |
| EBITDA | 97 | 18 | 234 | 49 |
| Ord.avskrivninger | (3) | (5) | (15) | (13) |
| Av/nedskrivning | ||||
| Merverdier og goodwill | (4) | (6) | (18) | (17) |
| Driftsresultat | 90 | 6 | 201 | 19 |
| Ordrereserve | 3 608 | 5 718 | 3 608 | 5 718 |
1) Bergen Group Fosen inkludert fra 16.juli 2008
Skipsbyggingsdivisjonen bidrar i 4. kvartal 2009 med en omsetning på NOK 752 millioner kroner, noe lavere enn tilsvarende kvartal i 2008. EBITDA i kvartalet var NOK 97 millioner, tilsvarende en margin på 12,9%, sammenlignet med NOK 18 millioner (EBITDA-margin 2,1%) i 4. kvartal 2008. Gruppens skipsverft har i kvartalet hatt god fremdrift i prosjektene og tilfredsstillende kapasitetsutnyttelse.
Pr 31.12 2009 var til sammen fire skrog under utrustning ved Bergen Group Fosen og Bergen Group BMV. Alle disse fire skrogene er avanserte offshoreskip som skal leveres i løpet av 2010. I løpet av kvartalet ble det levert ett nybygg, Fugro Synergy (BN 123 fra Bergen Group Halsnøy), og totalt i 2009 har divisjonen levert tre nybygg.
I januar 2010 valgte Bergen Group å flytte deler av utrustningsarbeidet på BN 167 ved Bergen Group BMV fra Bergen til Fosen. Skroget, som ankommer Norge i mars måned, vil sikre tilfredsstillende aktivitet ved Bergen Group Fosen til ut i september måned. Flyttingen av utrustningsarbeidet medfører at Bergen Group får en optimal utnyttelse av egne ressurser i en periode med rekordhøy aktivitet i konsernets skipsbyggings-divisjon. Bergen Group BMV har etter flyttingen av BN 167 en ordrereserve som sikrer aktiviteten ved verftet til ut i 1. kvartal 2011.
Bergen Group Fosen jobber aktivt med å sikre nybyggingsaktiviteten ved verftet etter at BN 167 er sluttført ultimo 3. kvartal 2010. Selskapets ordrereserve pr. i dag inkluderer fire avanserte offshore-skip (BN 83-BN 86) som rederiet BOA Offshore pr dato ikke har fått etablert finansieringen på. Det er pr. dato usikkert når kontraktene kan generere utrustning- og ferdigstillelsesarbeid. Bergen Group vurderer ulike modeller for å sikre bygging av alle eller noen av de kontraktsfestede fartøyene, og det forventes at kontraktene vil kunne generere aktivitet på Fosen i løpet av andre halvår 2010.
Bergen Group har i kvartalet registrert en økende interesse for nybygg innen de markeder som utgjør konsernets satsingsområder. Konsernet jobber aktivt opp mot myndighetene for å bedre rammebetingelsene til industrien, og for å styrke den internasjonale konkuransesituasjonen for norske skipsverft.
Det arbeides med å sluttføre salget av skipsverftet i Landskrona i Sverige. Salget, som forventes avsluttet i løpet av 1. kvartal 2010, vil gi en mindre regnskapsmessig gevinst.
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Offshore
| Offshore
Tall i NOK mill. | 4.kv
2009 | 4.kv
2008 | Pr.
31.12
2009 | Pr.
31.12
2008 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Brutto driftsinntekter | 337 | 356 | 1 358 | 1 107 |
| EBITDA | 39 | 19 | 103 | 86 |
| Ord.avskrivninger | (4) | (4) | (16) | (12) |
| Av/nedskrivningermerverdier og goodwill | (3) | (4) | (13) | (13) |
| Driftsresultat | 32 | 11 | 74 | 60 |
| Ordrereserve | 258 | 462 | 258 | 462 |
Offshoredivisjonen hadde i 4. kvartal en omsetning på NOK 337 millioner kroner, sammenlignet med NOK 356 millioner i 4.kvartal 2008. EBITDA ble NOK 39 millioner, sammenlignet med NOK 19 millioner i 4.kvartal 2008. Inkludert i tallene for 4. kvartal 2009 er dom i voldgiftssak mot British Petroleum.
For hele 2009 hadde Offshore-divisjonen en omsetning på NOK 1 358 millioner (NOK 1 107 millioner i 2008), og en EBITDA på NOK 103 millioner. Redusert ordrereserve og et utfordrende marked for offshore leverandørindustrien, gjør at en forventer en reduksjon i divisjonens omsetning i 1. halvår 2010.
Antall planlagte riggmodifikasjoner i 2010 (5-års klassinger og modifikasjoner/vedlikehold) i Nordsjø-markedet er lavere enn faktiske tall i 2009 og estimatene for 2011. Det forventes derimot en betydelig riggaktivitet i Nordsjøen også i 2010, og Bergen Group Hanøytangen er gjennom leverte prosjekter i 2009 godt posisjonert til å kapitalisere på de gjennomførte investeringene.
Bergen Group Rosenbergs ordrereserve er preget av offshore-operatørene sin tilbakeholdenhet på initiering av nye oppdrag. Denne usikkerheten forventes å vedvare også i starten av 2010, noe som medfører en løpende vurdering av eventuelle midlertidige tilpasninger på drifts- og kostnadssiden. Pr 01.02.10 var 60 av bedriftens nærmere 600 ansatte ute i permitteringer.
I 4. kvartal ble det tegnet en rammeavtale med ConocoPhilips om fremtidige modifikasjonskontrakter på deres installasjoner i Nordsjøen (Greater Ekofisk Area). Omfanget i avtalen er ikke definert, men rammeavtalen åpner for et spekter av aktiviteter, fra rene studier til totalleveranser (EPCI). Avtalen vil tidligst generere omsetning av betydning for Bergen Group Rosenberg i slutten av 1. kvartal. Avtalen løper ut år 2010, med opsjon på forlengelse i $2 + 2$ år. Denne rammeavtalen kommer i tillegg til divisjonens ordreserve, som pr 31.12.09 var på NOK 258 millioner.
Maritim service
| Maritime service*
Tall i NOK mill. | 4.kv
2009 | 4.kv
2008 | Pr.
31.12
2009 | Pr.
31.12
2008 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Brutto driftsinntekter | 82 | 81 | 323 | 263 |
| EBITDA | 9 | 5 | 33 | 24 |
| Ord.avskrivninger | (1) | (2) | (7) | (6) |
| Av/nedskrivningermerverdier og goodwill | (51) | (1) | (54) | (4) |
| Driftsresultat | (43) | 3 | (28) | 14 |
| Ordrereserve | 45 | 57 | 45 | 57 |
*Bergen Group SiJo er flyttet over fra Teknologi. Historiske tall i tabellen og teksten er korrigert for å vise sammenlignbare størrelser
Maritim Service hadde i 4. kvartal en omsetning på NOK 82 millioner, på nivå med tilsvarende kvartal i 2008. EBITDA i kvartalet var på NOK 9 millioner (EBITDA-margin $11,0\%$), sammenlignet* med NOK 5 millioner i 4. kvartal 2008 (EBITDA-margin på $6,2\%$). Divisjonen leverer tilfredsstillende marginer selv om kapasiteten i kvartalet ikke har vært fullt utnyttet.
Det er i kvartalet gjort en regnskapsmessig nedskrivning av goodwill knyttet til Bergen Group Laksevåg på NOK 50 millioner.
Bergen Group har det siste halvåret gjennomført tiltak som skal styrke divisjonens kapasitet og konkurranseevne. I 3. kvartal 2009 ble Bergen Group Halsnøy overført fra skipsbyggings-divisjonen, og verftet gir Maritim Service en vesentlig økning i tilgang på kapasitet og fasiliteter.
- februar 2010 ble divisjonens selskaper i Sør-Norge samordnet i en resultatenhet. I tillegg er Bergen Group SiJo overført fra Teknologi til Maritim Service. Dette er gjort for å legge grunnlaget for videre optimalisering av ressursene.
Prosessen med å få på plass en permanent løsning med egen konserndirektør til å lede denne divisjonen er i gang. Inntil videre vil konsernsjef Pål Engebretsen ha lederansvaret for denne divisjonen.
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Restrukturering av teknologi-divisjonen
Det skilles ut flere selskaper fra divisjonen, og det etableres en ny organisatorisk enhet, Business Development, som omfatter selskaper utenfor konsernets langsiktige satsingsområder. Hensikten med denne modellen er å få økt fokus på kapitalisering av verdiene som disse selskapene representerer, samt å synliggjøre selskapene som danner basis for videre utvikling av teknologi-divisjonen. Den nye enheten omfatter selskaper rettet primært mot aluminiumsindustrien og oppdrettsnæringen.
Nedenfor gjennomgås divisjonen og den nye enheten hver for seg.
Teknologi (etter restrukturering)*
| Teknologi
Tall i NOK mill. | 4.kv
2009 | 4.kv
2008 | Pr.
31.12
2009 | Pr.
31.12
2008 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Brutto driftsinntekter | 156 | 147 | 690 | 528 |
| EBITDA | 15 | 12 | 66 | 39 |
| Ord.avskrivninger | (1) | (1) | (3) | (3) |
| Av/nedskrivninger
merverdier og goodwill | (2) | (3) | (9) | (10) |
| Driftsresultat | 12 | 8 | 54 | 26 |
| Ordrereserve | 443 | 693 | 443 | 693 |
*Historiske tall i tabell og tekst er korrigert ihht. restruktureringen (ref teksten) for å vise sammenlignbare størrelser
Teknologi hadde i 4. kvartal en omsetning på NOK 156 millioner, sammenlignet med NOK 147 millioner i tilsvarende kvartal 2008*. EBITDA var på NOK 15 millioner i kvartalet sammenlignet med NOK 12 millioner tilsvarende periode i 2008. For 2009 var EBITDA på NOK 66 millioner, mot NOK 39 millioner i 2008.
Etter restruktureringen består nå Bergen Group Technology av fire selskaper som har en rendyrket og målrettet virksomhet i tråd med konsernets strategiske satsingsområder:
- Bergen Group Dreggen er etablert som en internasjonal merkevare innenfor offshore kraner, og selskapet har firedoblet omsetningen siden 2005.
-
Bergen Group Skarveland er en ledende og selvstendig leverandør av komplette rør installasjoner for skip, Offshore og landbasert industri.
-
Bergen Group Vest Elektro har på få år vokst til å bli en tung aktør innen maritim prosjektering og avanserte elektroinstallasjoner.
- Amia er et nyetablert polsk selskap som leverer bemanningstjenester til skips- og offshore-industrien, og forventer i 2010 å levere 500.000 timer.
Business Development
Selskapene i den nye organisatoriske enheten, hadde i 2009 en omsetning på NOK 142 millioner, sammenlignet med NOK 88 millioner i 2008. EBITDA i 2009 var på NOK -19 millioner sammenlignet med NOK -1 millioner i 2008. Den viktigste årsaken til det negative resultatet i 2009 er knyttet til tap på enkelt-prosjekter avsluttet i 2. halvår.
Selskapene innenfor dette segmentet er i hovedsak en del av oppkjøpet av Bergen Group Skarveland:
- Bergen Group Risnes er en godt etablert merkevare på levering av multifunksjonelle arbeidsbåter til oppdrettsnæringen. Selskapet jobber med å utvikle ny generasjon arbeidsbåter til næringen.
- Bergen Group BSM har lang erfaring i maritim overflatebehandling, og kundelisten omfatter flere verft langs norskekysten.
- SPL Norway har i en årrekke spilt en viktig leverandør-rolle til aluminiumsindustrien som nå er i ferd med å øke aktiviteten.
- Bergen Group Intech har spesialisert seg på spesialprodukter for forbedringer i metallurgisk industri, og har en etablert posisjon inn mot aluminiumsindustrien.
- Bergen Group Idntækni på Island driver allsidig teknisk rådgivning til storindustri som primæraluminiumsverk, smelteverker og andre metallproduusenter i hele verden.
Disse selskapene har både lang historie og til dels etablerte posisjoner innenfor markeder som faller utenfor konsernets strategiske satsingsområder.
Det er i kvartalet gjort en regnskapsmessig nedskrivning av goodwill knyttet til noen av selskapene innenfor resultatenheten med til sammen NOK 37 millioner.
Eliminering konsern
| Elim.konsern
Tall i NOK mill. | 4.kv
2009 | 4.kv
2008 | Pr.
31.12
2009 | Pr.
31.12
2008 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Elim. driftsinntekter. | (81) | (63) | (290) | (218) |
| Kostn.
børsnot./restr. | - | - | - | (11) |
| Elim.ordrereserve | (140) | (163) | (140) | (163) |
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Aksjonærinformasjon
Bergen Group har vært notert på Oslo Børs siden 30.06.08. Selskapets aksjer har i løpet av 4. kvartal 2009 blitt handlet på kurser mellom NOK 5,50 og NOK 7,10. Sluttkursen 30. desember 2009 var NOK 6,11, som basert på 48,074 millioner utestående aksjer verdsetter selskapets egenkapital ved utgangen av kvartalet til om lag NOK 294 millioner.
Selskapet hadde ved notering den 30. juni 2008 om lag 550 aksjonærer. Ved utgangen av 4. kvartal hadde selskapet 960 aksjonærer, hvorav de 20 største til sammen eide 79,47 prosent av selskapet.
I løpet av 2009 ble det over Oslo Børs gjennomført 2480 handler med aksjen, med et samlet volum på 10,1 millioner aksjer.
Bergen Group ble 18. desember flyttet opp fra OB Standard til OB Match grunnet økt handel med aksjene (mer enn 10 handler pr. dag).
I forbindelse med inngåelse av nye avtaler med obligasjonseierne (utfyllende omtalt i Q2 2009-rapporten) ble det av generalforsamlingen 30. juni 2009 besluttet å utstede 4 855 352 tegningsretter til aksjer med innløsningskurs NOK 1,10. Pr 31.12.09 er det utøvd til sammen 2 160 643 tegningsretter. Gjenstående antall tegningsretter pr 31.12.09 er 2 694 709 som må utøves innen 13. august 2010.
Andre forhold: Spring Capital Resources Inc flagget 22. januar 2010 kjøp av totalt 324 026 tegningsretter til en kurs på NOK 4,82 per tegningsrett og 314 000 aksjer til en kurs på NOK 6,30 per aksje i Bergen Group. Spring Capital Resources eide etter flaggmeldingen totalt 324 026 tegningsretter og 2 664 000 aksjer.
Fremtidsutsikter
Bergen Group opererer i et marked som i stor grad preges av aktivitetsnivået innenfor olje- og gassvirksomheten. Selv om det er knyttet usikkerhet til utviklingen på kort sikt, vurderes utviklingen på lengre sikt som grunnleggende positiv innenfor de markedssegmentene som Bergen Group opererer innenfor. Bergen Group har gjennom 2009 styrket sin posisjon, og konsernet forventer at dette vil gi resultater når markedet endrer seg.
Usikkerhet rundt oljeprisens utvikling bidrar til utsettelse av prosjekter innen offshore. Fortsatt internasjonal uro i finansmarkedene fører til at enkelte aktører mangler finansiering mens andre velger å utsette nyinvesteringer i skip og utstyr.
Etter hvert som skip og offshoreinstallasjoner ferdigstilles, fører disse forholdene til ledig kapasitet på leverandørsiden og sterkere konkurranse.
I offshore-divisjonen er det knyttet usikkerhet til nivået på forventet ordreinngangen de neste 3-6 månedene, mens en på lengre sikt forventer en aktivitetsøkning. Innenfor skipsbygging er utfordringen i hovedsak knyttet til aktivitetsnivået ved Bergen Group Fosen i 4. kvartal. For de øvrige divisjonene forventes ingen vesentlige endringer i omsetningen i 2010 sammenlignet med 2009.
Konsernet har i lys av denne situasjonen et sterkt fokus på å gjennomføre tilpasninger i forhold til markeds- og aktivitetsnivå gjennom året. Bergen Group har som mål å opprettholde god lønnsomhet i 2010, selv om den gjeldende markedssituasjonen på kort sikt medfører press på både marginer og omsetningsnivå.
I tillegg til de restruktureringstiltak som annonseres i denne rapporten arbeides det videre med andre muligheter, deriblant diversifisert eierskap innenfor selskapets forretningsområder. Konsernet vil i større grad også vurdere muligheter knyttet til bruk av gruppens internasjonale kompetanse innen forretningsområdene til å engasjere seg i nye geografiske markedsområder.
Nærstående parter
Note 25 i Bergen Groups årsrapport for 2008 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 4. kvartal 2009 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner med nærstående som påvirker konsernets finansielle posisjon eller resultat i vesentlig grad.
Bergen, 11. februar 2010
Styret og konsernsjef i Bergen Group ASA
Magnus Stangeland, styreleder
Svein Milford, nestleder
Anne Gine Hestetun, styremedlem
Eli Sætersmoen, styremedlem
Geirulv Lode, styremedlem
Rune Skarveland, styremedlem
Monica Salthella, styremedlem
Ove Iversen, styremedlem ans.repr.
Arne Vindenes, styremedlem, ans.repr.
Ingunn Flytør, styreremedlem, ans.repr.
Pål Engebretsen, konsernsjef
Kvartalsvis utvikling Bergen Group – konsoliderte tall
Kvartalsvis utvikling Bergen Group – pr. forretningsområde
SKIPSBYGGING
OFFSHORE
TEKNOLOGI*
MARITIM SERVICE*
- Historiske tall i tabellen er korrigert i hht. restrukturering 31.12.09 for å vise sammenlignbare størrelser
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Konsernregnskap Bergen Group ASA 4. kvartal 2009 (urevidert)
| Resultatregnskap | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
|---|---|---|---|---|
| Tall i TNOK | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 2) |
| Driftsinntekter | 1 268 787 | 1 383 927 | 5 108 260 | 3 741 878 |
| Varekostnader | 730 673 | 884 734 | 2 904 614 | 2 286 660 |
| Lønnskostnader | 286 780 | 320 577 | 1 353 813 | 967 174 |
| Andre driftskostnader | 106 740 | 123 713 | 433 999 | 297 001 |
| Driftsresultat for avskrivning | 144 593 | 54 903 | 415 833 | 191 043 |
| Ordinære avskrivninger | 10 527 | 12 774 | 45 288 | 34 910 |
| Av og nedskrivninger merverdier og goodwill¹ | 97 366 | 12 698 | 131 473 | 44 503 |
| Driftsresultat etter avskrivninger | 36 700 | 29 431 | 239 072 | 111 630 |
| Netto rentekost | (22 638) | (17 730) | (83 600) | (81 519) |
| Andre finanskostnader | (4 206) | (2 255) | 2 962 | (11 616) |
| Resultat for skatt | 9 857 | 9 446 | 158 434 | 18 495 |
| Skattekostnad¹ | 26 561 | (3 053) | 68 162 | (519) |
| Resultat etter skatt | (16 704) | 12 499 | 90 272 | 19 014 |
1) Avskrivninger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp
2) Bergen Group Fosen er inkludert fra 16.07.2008
3) Skatt i 2009 er kalkulert på 28% nominell skattesats
| Statement of comprehensive income | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 | |
|---|---|---|---|---|
| Tall i TNOK | 2009 | 2009 | 2008 | |
| Periodens resultat | (16 704) | 90 272 | 19 014 | |
| Other comprehensive income | ||||
| Omregningsdifferanser valuta datterselskaper | - | - | - | |
| Finansielle sikringsinstrumenter tilgjengelig for salg | - | - | - | |
| Sikring av cash flow | - | - | - | |
| Gevinster knyttet til revudering av eiendom | - | - | - | |
| Regnskaps gevinster (tap) på definerte pensjonsytelsesplaner | (5 479) | (5 479) | 29 362 | |
| Andel annen comprehensive income fra tilknyttede selskaper | - | - | - | |
| Inntektskatt relatert til komponenter av annen comprehensive income | - | - | - | |
| Andre endringer | - | (3 569) | (16 301) | |
| Annen comprehensive income for perioden, etter skatt | (22 183) | 81 224 | 32 075 | |
| Total comprehensive income for perioden | (22 183) | 81 224 | 32 075 | |
| Total comprehensive income relatert til: | ||||
| Morselskapets eiere | (22 183) | 81 224 | 32 075 | |
| Minoritetsinteresser | ||||
| Balance | ||||
| --- | --- | --- | --- | |
| Tall i TNOK | 31.12.2009 | 31.12.2008 | ||
| Goodwill og merverdier | 1 257 854 | 1 382 839 | ||
| Varige driftsmidler | 889 165 | 829 193 | ||
| Finansielle anleggsmidler | 24 922 | 51 904 | ||
| Sum anleggsmidler | 2 171 941 | 2 263 936 | ||
| Varelager | 36 358 | 51 277 | ||
| Prosjekter under utførelse | 1 389 205 | 692 125 | ||
| Fordringer | 392 203 | 656 152 | ||
| Bank beholdning | 453 515 | 249 929 | ||
| Sum omløpsmidler | 2 271 281 | 1 649 483 | ||
| Totale eiendeler | 4 443 222 | 3 913 419 | ||
| Innbetalt egenkapital | 48 074 | 45 881 | ||
| Overkursfond | 1 173 019 | 1 171 754 | ||
| Egne aksjer | - | (95) | ||
| Annen innskutt egenkapital | 22 854 | - | ||
| Annen egenkapital | 278 000 | 198 330 | ||
| Minoritetsinteresser | 241 | 160 | ||
| Sum egenkapital | 1 522 188 | 1 416 030 | ||
| Avsetning for forpliktelser | 185 756 | 173 105 | ||
| Langsiktig gjeld | 178 139 | 459 919 | ||
| Sum langsiktig forpliktelser | 363 895 | 633 024 | ||
| Obligasjonsgjeld | 611 214 | 361 500 | ||
| Annen kortsiktig gjeld | 1 096 728 | 1 126 738 | ||
| Prosjektrelaterte byggelån | 849 196 | 376 127 | ||
| Sum kortsiktig gjeld | 2 557 138 | 1 864 365 | ||
| Sum gjeld | 2 921 034 | 2 497 389 | ||
| Total egenkapital og gjeld | 4 443 222 | 3 913 419 | ||
| Kontantstrøm | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i TNOK | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 2) |
| Fra operasjonelle aktivitet | 151 512 | (106 577) | 253 900 | (246 429) |
| Fra investeringsaktivitet | (33 522) | (81 256) | (111 731) | (72 977) |
| Fra finansielle aktivitet | 42 870 | (3 693) | 61 417 | 40 518 |
| Endring i løpet av perioden | 160 860 | (191 526) | 203 586 | (278 888) |
| Beholdning i starten av perioden | 292 655 | 441 455 | 249 929 | 528 817 |
| Beholdning i slutten av perioden | 453 515 | 249 929 | 453 515 | 249 929 |
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Bergen Group ASA
Noter til 4. kvartal 2009
Konsernregnskap (urevidert)
1: Generelt
Bergen Group ASA er notert på Oslo Børs, og er et norsk selskap. Konsernregnskapet omfatter datterselskaper og andeler i tilknyttede selskaper.
2: Delårsregnskapet
Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for 2008. Et delårsregnskap inneholder ikke all den informasjon som er påkrevd i et fullstendig årsregnskap, og det bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2008. Konsernregnskapet er tilgjengelig på konsernets internettsider: www.bergengroup.no
3: Regnskapsmessige estimater og vurderinger
Utarbeidelse av både delårsregnskap og årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetninger som både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Under utarbeidelsen av regnskapet har ledelsen benyttet estimater basert på beste skjønn, og forutsetninger som er vurdert å være realistiske basert på historisk erfaring. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp.
4: Regnskapsmessig nedskrivninger
Det er foretatt regnskapsmessig nedskrivning av goodwill innenfor segmentene Business Development og Maritime Services med hhv. NOK 37 millioner og NOK 50 millioner
5: Egenkapitalendringer
Det er i perioden innløst tegninsretter som har medført en mindre aksjeemisjon. Utover dette er andre endringer i egenkapital siden årsskiftet primært relatert til egenkapital effekter av utstedelse av tegningsretter og opsjonsordninger.
Endringer i egenkapital
| Tall i TNOK | 31.12.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|
| Egenkapital ved slutten av forrige periode | 1 416 030 | 1 209 266 |
| Effekt trekantfusion med ekstern part | 77 000 | |
| Andre emisjoner | 2 412 | 97 689 |
| Periodens resultat | 90 272 | 19 014 |
| Andre endringer | 13 474 | 13 061 |
| Endring i egenkapital gjennom perioden | 106 158 | 206 764 |
| Egenkapital ved slutten av perioden | 1 522 188 | 1 416 030 |
5: Største aksjonærer
| Største aksjonærer pr. 31.12.2009 | Antall aksjer | Eierandel |
|---|---|---|
| STANGELAND INVESTMENTS AS | 20 379 014 | 42,39 % |
| EIKESTØ AS | 2 507 348 | 5,22 % |
| FURENESET INVEST A/S | 2 020 686 | 4,20 % |
| ODIN OFFSHORE | 1 551 000 | 3,23 % |
| ROS HOLDING AS | 1 436 841 | 2,99 % |
| MAY INVEST A/S | 989 981 | 2,06 % |
| DET NORDENFJELDSKE DAMPSKIPSSELSKAP | 989 010 | 2,06 % |
| RBC DEXIA INVESTOR SERVICES TRUST | 887 000 | 1,85 % |
| SØR-VARANGER INVEST AS | 846 774 | 1,76 % |
| SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN | 796 000 | 1,66 % |
| KANABUS AS | 710 962 | 1,48 % |
| CITIBANK N.A. (LONDON BRANCH) | 667 696 | 1,39 % |
| CITIBANK N.A. NEW YORK BRANCH | 649 043 | 1,35 % |
| DNB NOR NAVIGATOR | 626 561 | 1,30 % |
| BERGER BRUKTOMSETNING AS | 600 000 | 1,25 % |
| KLP LK AKSJER | 570 200 | 1,19 % |
| OCEAN PARTNERS AS | 494 505 | 1,03 % |
| BERNHD. BREKKE AS | 494 505 | 1,03 % |
| FOSEN OFFSHORE AS | 494 505 | 1,03 % |
| G.H.EIENDOM AS | 494 505 | 1,03 % |
| Sum | 38 206 136 | 79,47 % |
| Øvrige aksjonærer | 9 868 160 | 20,53 % |
| Sum alle aksjonærer | 48 074 296 | 100,0 % |
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009
Bergen Group ASA
Noter til 4. kvartal 2009
Konsernregnskap (urevidert)
- Segmentinformasjon
| Skipsbygging
Tall i NOK mill. | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | 2009 | 2008 1) | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 752 | 839 | 2 884 | 1 974 |
| EBITDA | 97 | 18 | 234 | 49 |
| Ordinære avskrivninger | (3) | (5) | (15) | (13) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (4) | (6) | (18) | (17) |
| Driftsresultat | 90 | 6 | 201 | 19 |
| Ordrereserve | 3 608 | 5 718 | 3 608 | 5 718 |
1) Bergen Group Fosen inkludert fra 16. juli 2008
| Offshore | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
|---|---|---|---|---|
| Tall i NOK mill. | 2009 | 2008 1) | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 337 | 356 | 1 358 | 1 107 |
| EBITDA | 39 | 19 | 103 | 86 |
| Ordinære avskrivninger | (4) | (4) | (16) | (12) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (3) | (4) | (13) | (13) |
| Driftsresultat | 32 | 11 | 74 | 60 |
| Ordrereserve | 258 | 462 | 258 | 462 |
| Maritime Service 2) | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i NOK mill. | 2009 | 2008 1) | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 82 | 81 | 323 | 263 |
| EBITDA | 9 | 5 | 33 | 24 |
| Ordinære avskrivninger | (1) | (2) | (7) | (6) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (51) | (1) | (54) | (4) |
| Driftsresultat | (43) | 3 | (28) | 14 |
| Ordrereserve | 45 | 57 | 45 | 57 |
| Teknologi 2) | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i NOK mill. | 2009 | 2008 1) | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 156 | 147 | 690 | 528 |
| EBITDA | 15 | 12 | 66 | 39 |
| Ordinære avskrivninger | -1 | (1) | (3) | (3) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | -2 | (3) | (9) | (10) |
| Driftsresultat | 12 | 8 | 54 | 26 |
| Ordrereserve | 443 | 693 | 443 | 693 |
| Business development | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i NOK mill. | 2009 | 2008 1) | 2009 | 2008 |
| Brutto driftsinntekter | 23 | 23 | 142 | 88 |
| EBITDA | (15) | (0) | (19) | 4 |
| Ordinære avskrivninger | (3) | (0) | (6) | (1) |
| Av-/ nedskrivninger merverdier og goodwill | (37) | (37) | ||
| Driftsresultat | (55) | (1) | (62) | 3 |
| Ordrereserve | 13 | 49 | 13 | 49 |
| Eliminering konsern | 4. kvartal | 4. kvartal | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tall i NOK mill. | 2009 | 2008 1) | 2009 | 2008 |
| Eliminering driftsinntekter | (81) | (63) | (290) | (218) |
| Kostnader børsnotering/restrukturering | - | - | (11) | |
| - | - | - | ||
| Eliminering ordrereserve | (140) | (163) | (140) | (163) |
2) Historiske tall i tabellen er justert i henhold til restrukturering 31.12.2009 for å vise sammenlignbare tall
Bergen Group ASA / Rapport 4. kvartal 2009