EIT Environmental Development Group Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2020

Jan 12, 2020

玉禾田环境发展集团股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司

玉禾田环境发展集团股份有限公司（以下简称“玉禾田”、“发行人”或“公 司”）首次公开发行不超过3,460万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发 行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2019]2963号文核准。

经发行人与保荐机构（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称“保荐 机构（主承销商）”或“招商证券”）协商决定，本次发行数量为3,460万股， 全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深圳证 券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。

发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

（一）敬请投资者重点关注本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股 份处理等方面，具体内容如下：

1 、投资者在 2020 年 1 月 14 日（ T 日）进行网上和网下申购时无需缴付申 购资金。 本次网下发行申购日与网上申购日同为 2020 年 1 月 14 日（T 日），其 中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。

2 、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，按照申购价格由高 到低进行排序并计算出每个价格上所对应的累计拟申购总量后，协商确定拟申 购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的 10% ，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。如被剔除部分的最 低价格所对应的累计拟申购总量大于拟剔除数量时，该档价格的申购将按照拟 申购数量由少至多依次剔除，如果申购价格和拟申购数量都相同的则按照申报 时间由晚至早的顺序依次剔除，直至满足剔除的拟申购数量达到拟剔除数量的 要求。当最高申购价格与确定的发行价格相同时，对该价格的申购可不再剔除， 剔除比例可低于 10% 。剔除部分不得参与网下申购。

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3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新 股申购。

4 、配售对象应严格遵守行业监管要求，申购金额不得超过相应的资产规模 或资金规模。

5、网下投资者应根据《玉禾田环境发展集团股份有限公司首次公开发行股 票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，于 2020 年 1 月 16 日（T+2 日） 16:00 前，按最终确定的发行价格与初步配售数量，及时足额缴纳新股认购资金。 网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新 股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果 由投资者自行承担。

网上投资者申购新股中签后，应根据《玉禾田环境发展集团股份有限公司首 次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告》履行资金交收 义务，确保其资金账户在 2020 年 1 月 16 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资 金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构（主承销商）包销。

6、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数 量的 70%时，保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因 和后续安排进行信息披露。

7 、有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时 足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构（主承销商） 将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中 签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公 司债券、可交换公司债券网上申购。

8 、网下投资者市值要求：以本次发行初步询价开始日前两个交易日（即 2020 年 1 月 6 日， T-6 日（含当日））为基准日，参与本次发行初步询价的通过公开 募集方式设立的证券投资基金、基本养老保险基金、社保基金投资管理人管理

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的社会保障基金在该基准日前 20 个交易日（含基准日）所持有深圳市场非限售 A 股和非限售存托凭证日均市值应为 1,000 万元（含）以上。其他参与本次发行 的初步询价网下投资者及其管理的配售对象在该基准日前 20 个交易日（含基准 日）所持有深圳市场非限售 A 股和非限售存托凭证日均市值应为 6,000 万元（含） 以上。

（二）中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、其他政府部 门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投 资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

（三）本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业 板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市 场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素， 审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包 括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不 到位，可能给投资者造成投资风险。

（四）拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2020年1月6日（T-6日） 披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网， www.cninfo.com.cn ；中证网， www.cs.com.cn；中国证券网，www.cnstock.com；证券时报网，www.secutimes.com； 证券日报网，www.zqrb.cn）和发行人网站（www.eit-sz.com）的招股意向书全文， 特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风 险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政 治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导 致的投资风险应由投资者自行承担。

（五）本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所 上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致 的投资风险。

（六）本次发行的发行价格为29.55元/股，请投资者根据以下情况判断本次 发行定价的合理性。

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1、本次发行价格29.55元/股对应的2018年扣非前后孰低净利润摊薄后市盈率 为22.98倍。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，发行人属于水利、环 境和公共设施管理业下的公共设施管理业（行业分类代码为N78），截止2020年 1月8日（T-4日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 24.51倍。A股可比公司主要有启迪环境、龙马环卫，以2020年1月8日（T-4日） 前20个交易日均价计算，可比上市公司平均市盈率为20.89倍。玉禾田本次发行 市盈率低于行业平均市盈率，高于可比公司平均市盈率，存在未来发行人股价下 跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投 资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

2、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资 者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 《证券日报》及中国证监会指定网站（巨潮资讯网，www.cninfo.com.cn；中证 网， www.cs.com.cn ；中国证券网， www.cnstock.com ；证券时报网， www.secutimes.com；证券日报网，www.zqrb.cn）和发行人网站（www.eit-sz.com） 的《玉禾田环境发展集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公 告》。

3、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于 真实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考 虑发行人基本面、所处行业、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商 确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对 发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

4、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定 价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识， 强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商） 均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

（七）发行人本次募投项目的计划资金需求量为96,040.70万元。按本次发行 格29.55元/股、发行新股3,460万股测算，预计募集资金总额为102,243万元，扣除 发行费用6,202.30万元后，预计募集资金净额为96,040.70万元。公司存在因取得

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募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险 控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

（八）本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申 购，所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投 资者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效 申购。

（九）本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。 如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行 同期存款利息返还给参与网上申购的投资者。

（十）发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关 限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行 人治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

（十一）请投资者关注风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承 销商）将协商采取中止发行措施：

• 1、初步询价结束后，报价的网下投资者数量不足10家的；

• 2、初步询价结束后，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足10家的；

3、初步询价结束后，拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的， 或剔除最高报价部分后剩余拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的；

4、发行价格未达发行人预期或发行人和保荐机构（主承销商）就确定发行 价格未能达成一致意见；

• 5、网下申购总量小于网下初始发行数量的；

6、若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额申 购的；

• 7、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的

• 70%；

  • 8、发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；

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9、中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规 或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行 调查处理。

如发生以上情形，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告中止发行原因、 恢复发行安排等事宜。中止发行后，在本次发行核准文件有效期内，在向中国证 监会备案后，发行人和保荐机构（主承销商）将择机重启发行。

（十二）发行人、保荐机构（主承销商）郑重提请投资者注意：投资者应坚 持价值投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享 发行人的成长成果的投资者参与申购。

（十三）本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议 投资者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受 能力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。

发行人：玉禾田环境发展集团股份有限公司 保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司 2020 年 1 月 13 日

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