Korporacja Gosporadcza Effekt S.A.

Audit Report / Information • Apr 28, 2017

RAPORT

UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ

Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A.

ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2016 r. DO 31 GRUDNIA 2016 r.

Kancelaria Biegłych Rewidentów
KONTO Sp. z o.o.
ul. Syrokomli 17, 30-102 Kraków,
tel/fax: 012 – 422 – 37 – 89,
e-mail: biuro@kbr-konto.pl

$\mathcal{A}^{\prime}$

Spis treści

I.	CZEŚĆ OGÓLNA RAPORTU______
1.	Dane identyfikujące Spółkę
1.1	Nazwa i forma prawna _____
1.2	Siedziba Spółki ______	3
1.3	Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym, Urzędzie Skarbowym, Głównym Urzędzie
	Statystycznym ______
1.4	Zarząd Spółki ______
1.5	Rada nadzorcza ______
1.6	Zatrudnienie _________
1.7	Przedmiot działalności ______
1.8	Podstawa działalności ______
1.9	Kapitały własne Spółki ______	$\overline{4}$
2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony i kluczowego biegłego rewidenta
	przeprowadzającego badanie ______
2.1.	Identyfikujące podmiot uprawniony do badania _____
2.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta ______
3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni ______
4.	Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe______
5.	Zakres prac i odpowiedzialności ______	5
н.	ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI ______
1.	Ogólna analiza sprawozdania finansowego ______
	AKTYWA 6 1.1.
	1.2. PASYWA ______
	DANE WYNIKOWE ______ 1.3.
	WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI ______ 1.4.	8
	WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI ______ 1.5.
	WSKAŹNIKI OBROTOWOŚCI______ 1.6.
	WSKAŹNIKI STRUKTURY MAJĄTKOWEJ I KAPITAŁOWEJ ______ 1.7.
2.	Interpretacja wskaźników oraz ogólna sytuacja ekonomiczna spółki ______
3.	Ocena możliwości kontynuacji działalności ______	11
ш.	CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU_ ______
1.	Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości __________ 11
2.	Działanie systemu kontroli wewnętrznej ______	11
3.	Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego ____ 12
4.	Informacje o wybranych pozycjach bilansu i rachunku zysków i strat _____
5.	Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego _______	13
6.	Sprawozdanie z działalności spółki ______
7.	Ustalenia końcowe ______
7.1.	Zobowiązania warunkowe ______	14
7.2.	Naruszenie prawa electrical contractors and contractors and contractors and contractors are all the states of	14
7.3.	Zdarzenia po dacie bilansu	14

Strona $\sqrt{2}$

CZEŚĆ OGÓLNA RAPORTU $\mathbf{I}$ .

• 1. Dane identyfikujące Spółkę
• $1.1$ Nazwa i forma prawna

Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. (zwana w dalszej części raportu "Spółką")

$1.2$ Siedziba Spółki ul. Opolska 12, 31-323 Kraków

$1.3$ Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym, Urzędzie Skarbowym, Głównym Urzędzie Statystycznym

KRS: 0000115403 NIP: 676-007-74-02 REGON: 001413856

1.4 Zarząd Spółki

Jan Okoński Jadwiga Chachlowska Olga Lipińska - Długosz - Prezes Zarzadu

• Wiceprezes Zarządu – Główny Księgowy

• Członek Zarzadu

1.5 Rada nadzorcza

Bogumil Adamek Roman Niestrój Mieczysław Kokosiński Aleksander Skalbmierski Ryszard Rudzki

$1.6$ Zatrudnienie

Średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty w 2016 r. wynosi 83 etaty.

$1.7$ Przedmiot działalności

Spółka zajmuje się w głównej mierze świadczeniem usług wynajmu lub dzierżawy nieruchomości, lokali oraz urządzeń handlowych (PKD 6820 Z), a także handlem detalicznym.

Podstawa działalności 1.8

Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie, ul. Opolska 12 została wpisana do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Rejestrowy w dniu 06.12.1989 r. pod numerem H/B - 1781. Dnia 29 maja 2002 r. na mocy postanowienia Sądu Rejonowego dla Krakowa -Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (sygnatura akt KR XI NS- Rej/5363/02/793) dokonano wpisu do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000115403.

Strona $|3\rangle$

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)

1.9 Kapitały własne Spółki

Stan ogółem na 31 grudnia 2016 r.

61 761 tys. zł

Lp.	Nazwa kapitału	Stan na
		31 grudnia 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
1.	Kapitał podstawowy	1665	1665
2.	Kapitał zapasowy	21 649	21 649
3.	Kapitał z aktualizacji wyceny	8884	8884
4.	Kapitał rezerwowy	24 208	20889
5.	Wynik finansowy netto roku obrotowego	5 3 5 5	5 0 2 9
	Razem	61761	58 116

Kapitał zakładowy wynosi 1 665 150,00 zł i dzieli się na 1 665 150 akcji o wartości nominalnej 1 (jeden) złoty każda. Wysokość kapitału jest zgodna z aktualnym wyciągiem z KRS.

$2.$ Dane identyfikujące podmiot uprawniony i kluczowego biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie

2.1. Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania

Kancelaria Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o. o., ul. Syrokomli 17, 30-102 Kraków jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 0000086676, Sąd Rejestrowy dla Krakowa Śródmieścia, VI Wydział Gospodarczy.

Kapitał zakładowy 50 048,00 zł, NIP: 676-005-63-63.

Kancelaria Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o. o. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych po numerem 327.

2.2. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Skarbowym w dniu 24 czerwca 2016 r.

Badanie przeprowadził kluczowy biegły rewident Helena Zięba (nr ewid. 4645).

3. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r. zostało zbadane przez Kancelarię Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o. o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone Uchwałą z dnia 17 czerwca 2016 r., a zysk netto za 2015 r. w kwocie 5 029 014,20 zł został podzielony w następujący sposób:

Sprawozdanie to zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 01 lipca 2016 r. oraz w Urzędzie
Razem	5 029 014,20 zł
- opłaty dla KDPW z tytułu obsługi wypłaty dywidendy	4 067,46 zł
- na fundusz motywacyjny	350 000,00 zł
- na kapitał rezerwowy	3 319 126,74 zł
- na wypłatę dywidendy	1 355 820,00 zł

Strona $\begin{bmatrix} 4 \end{bmatrix}$

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok	Korporacja Gospodarcza
obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)	"efekt" S.A.

Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe 4.

Przedmiotem badania było sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 01 stycznia do 31 grudnia 2016 r., obejmujące:

• wprowadzenie do sprawozdania;
• bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 r. wykazujący po $\bullet$ stronie aktywów i pasywów kwote 71 113 tys. zł
• rachunek zysków i strat za okres od 01 stycznia do 31 grudnia 2016 r., wykazujący zysk netto w kwocie 5 355 tys. zł
• zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 01 stycznia do $\bullet$ 31 grudnia 2016 r. wykazujące zwiększenie kapitału o kwote 3 645 tys. zł
• rachunek przepływów pieniężnych za okres od 01 stycznia do 31 grudnia $\bullet$ 2016 r. wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 4 168 tys. zł
• dodatkowe informacje i objaśnienia.

5. Zakres prac i odpowiedzialności

Badana jednostka sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z ustawą o rachunkowości. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową nr 11/2016 z dnia 17 maja 2016 r. zawartą na podstawie Uchwały nr 7/2014 Rady Nadzorczej z dnia 23 maja 2014 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania. Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki oraz w siedzibie audytora w okresie: sierpień 2016 r. (przegląd śródroczny) oraz kwiecień 2017 r. (badanie roczne). Badanie zostało zakończone w dniu 28 kwietnia 2017 r.

Zarząd spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentację sprawozdania finansowego.

Naszym zadaniem było w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośnie sprawozdania oraz prawidłowości ksiąg stanowiących podstawę jego sporządzenia. Zarząd spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd spółki złożył wszystkie wymagane oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty niezbędne do wydania opinii i raportu.

Kluczowy biegły rewident, osoby z nim współpracujące oraz podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego spełniają wymóg niezależności od badanej Spółki w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z 07 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz nadzorze publicznym.

Zakres planowanego i wykonanego badania nie został ograniczony, co wynika z dokumentacji roboczej znajdującej się w Kancelarii Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o. o.

ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI $II.$

$\mathbf{1}$ . Ogólna analiza sprawozdania finansowego

Poniżej przedstawiono wybrane wielkości z biłansu i rachunku zysków i strat, oraz podstawowe wskaźniki finansowe. Analizę przeprowadzono bez uwzględnienia wskaźników inflacji.

1.1. AKTYWA

	2016		2015
	Wartość	Udział	Wartość	Udział
Aktywa trwałe	58890	82,81%	59 336	87,79%
Wartości niematerialne i prawne
Rzeczowe aktywa trwałe	11 2 3 3	15,79%	11 639	17,22%
Należności długoterminowe
Inwestycje długoterminowe	47573	66,90%	47 611	70,44%
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	84	0,12%	86	0,13%
Aktywa obrotowe	12 2 2 3	17,19%	8254	12,21%
Zapasy	35	0,05%	49	0.07%
Należności krótkoterminowe	469	0,66%	667	0,98%
Inwestycje krótkoterminowe	11 696	16,45%	7521	11,13%
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	23	0,03%	17	0.03%
AKTYWA RAZEM	71 113	100,00%	67 590	100,00%

1.2. PASYWA

	2016		2015
	Wartość	Udział	Wartość	Udział
Kapitał (fundusz) własny	61761	86,85%	58 116	85,98%
Zobowiazania i rezerwy na zobowiązania	9352	13,15%	9474	14,02%
Rezerwy na zobowiązania	3 8 3 2	5.39%	3832	5.67%
Zobowiązania długoterminowe			3500	5.18%
Zobowiązania krótkoterminowe	5 5 2 0	7,76%	2 142	3.17%
Rozliczenia międzyokresowe
PASYWA RAZEM	71 113	100.00%	67 590	100,00%
wartość księgowa akcji	61761		58 116
Ilość akcji	1665150		1665150
wartość księgowa na jedną akcję
(w zł)	37,09		34,90

Kancelaria Biegłych Rewidentów Kancelaria Biegych Kewiaenow
U. Syrokomii 17, 30-102 Kraków,
tel/fax: 012 – 422 – 37 – 89,
e-mail: biuro@kbr-konto.pl

$1.3.$ DANE WYNIKOWE

		2015
Wartość	Dynamika	Wartość
20 105	100,23%	20058
6569	99,38%	6610
13 5 36	100,65%	13 4 48
557	95,70%	582
6302	96,42%	6536
6677	105,48%	6330
		38
		17
$-2$	$-109,52%$	21
6675		6351
118	102,61%	115
155	79,49%	195
$-37$	46,25%	$-80$
6638		6271
6638	105,85%	6271
1280	103,23%	1 2 4 0
3	150,00%	2
5355	106,48%	5029
	40 42	2016 105,26% 247,06% 105,10% 105,85%

Kancelaria Biegłych Rewidentów
KONTO Sp. z o.o.

ul. Syrokomli 17, 30-102 Kraków,

tel/fax: 012 – 422 – 37 – 89,

e-mail: bluro@kbr-konto.pl

1.4. WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI

	2016	2015
Rentowność majątku (%)
Wynik finansowy netto
(Suma bilansowa na początek okresu + suma bilansowa na koniec okresu)/2	7,69%	7,62%
Rentowność sprzedaży brutto (%)
Wynik ze sprzedaży produktów towarów i materiałów	33,21%	31,56%
Przychody ze sprzedaży
Rentowność sprzedaży netto (%)
Wynik finansowy netto Przychody ze sprzedaży	26,54%	25,07%
Rentowność kapitału własnego (%)
Wynik finansowy netto
(Kapitał własny na początek okresu + kapitał własny na koniec okresu)/2	8,91%	8,92%

$1.5.$ WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI

	2016	2015
Płynność I stopnia
Aktywa bieżące
Pasywa bieżące z wyłączeniem z tytułu dostaw i usług powyżej 12 mies.	2,214	3,853
Płynność II stopnia
Inwestycje krótkoterminowe + należności do 12 mies.
Pasywa bieżące z wyłączeniem z tytułu dostaw i usług powyżej 12 mies.	2,208	3,831
Kapitał obrotowy netto (wartość)
Kapitał własny
(+) zobowiązania długoterminowe (-) aktywa trwałe	2781	2 2 7 9

Kancelaria Bieglych Rewidentów
KONTO Sp. z o.o.
ul. Syrokomli 17, 30-102 Kraków,
tel/fax: 012 – 422 – 37 – 89,
e-mail: biuro@kbr-konto.pl

WSKAŹNIKI OBROTOWOŚCI 1.6.

	2016	2015
Wskaźnik obrotu należności (dni)
Średni stan należności z tyt. dostaw i usług * 365 dni	7	8
Przychody ze sprzedaży
Wskaźnik obrotu zobowiązań (dni)
Średni stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług * 365 dni	17	14
Koszty operacyjne
Wskaźnik obrotu zapasów (dni)
Średni stan zapasów * 365 dni	2	4
Koszty operacyjne

1.7. WSKAŹNIKI STRUKTURY MAJĄTKOWEJ I KAPITAŁOWEJ

	2016	2015
Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym
Kapitał własny	104,72%	97,94%
Aktywa trwałe
Kapitał pracujący
Majatek obrotowy (-) zobowiązania krótkoterminowe	6703	6 1 1 2
Udział kapitału pracującego w aktywach
Majątek obrotowy - zobowiązania krótkoterminowe	9,43%	9,04%
Aktywa ogółem

$2.$ Interpretacja wskaźników oraz ogólna sytuacja ekonomiczna Spółki

Badany rok obrotowy 2016 dla KG "efekt" S.A. zamknął się zyskiem netto w wysokości 5 355 tys. zł, co w porównaniu z rokiem ubiegłym wykazuje wzrost o 6,48%. Zysk netto został wygenerowany przez następujące wyniki:

- zysk ze sprzedaży	13 536 tys. zł
- koszty sprzedaży	557 tys. zł
- koszty ogólnego zarządu	6 302 tys. zł
- strata z pozostałej działalności operacyjnej	$-2$ tys. zł
- strata z działalności finansowej	$-37$ tys. zł
- podatek dochodowy:	1 283 tys. zł
część bieżąca	1280 tys. zł
część odroczona	3 tys. zł
Zysk netto	5 355 tys. zł

Zysk netto

Przychody ze sprzedaży wykazały wzrost o 0,23%, co łącznie ze spadkiem kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o 0,62% ukształtowało wynik ze sprzedaży brutto na poziomie 13 536 tys. zł. Jest on wyższy o 0,65% w porównaniu z rokiem ubiegłym. W badanym roku koszty sprzedaży spadły o 4,30%, natomiast koszty ogólnego zarządu wykazały spadek o 3,58%. Taki układ przychodów i kosztów spowodował, że wynik ze sprzedaży był bardziej korzystny, tj. wzrósł o 5,48% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Wskaźniki rentowności sprzedaży netto, majątku i kapitału są na zbliżonym poziomie w stosunku do poprzedniego. Rentowność majątku (ROA) wynosząca 7,69% wskazuje, że każde 100 zł zaangażowanego majątku (aktywów) wygenerowało dla Spółki w 2016 r. 7,69 zł zysku netto. Natomiast rentowność kapitałów własnych (ROE) oznaczająca stopę zwrotu z zainwestowanego kapitału, kształtująca się w 2016 r. na poziomie 8,91% mówi nam, że każda zainwestowana złotówka kapitału własnego przyniosła Spółce 0,09 zł zysku netto.

Wskaźniki obrotu należności i zapasów na dzień 31.12.2016 r. wskazują na polepszenie w stosunku do roku poprzedniego, bowiem okres spłaty należności uległ skróceniu o jeden dzień i wynosi 7 dni, natomiast wskaźnik obrotu zapasami skrócił się o 2 dni i jest na poziomie 2 dni. Okres spłaty zobowiązań uległ wydłużeniu o 3 dni i wynosi 17 dni.

Wskaźniki płynności charakteryzują się wzrostem w porównaniu z 2015 r. Zarówno wskaźnik bieżącej płynności (I), jak i wskaźnik natychmiastowej płynności (II) uzyskane w 2016 r. są na poziomie >1, co oznacza, że Spółka posiada zdolność do natychmiastowej spłaty swoich długów. Osiągnięte wskaźniki płynności oznaczają, że badana jednostka jest w stanie w całości regulować swoje zobowiązań środkami obrotowymi.

Z przeprowadzonej analizy wynika, że działalność gospodarcza Spółki jest rentowna, a sytuacja ekonomiczno- finansowa jest bezpieczna i naszym zdaniem nie stwarza zagrożeń do kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

Strona | 10 $\sqrt{ }$

3. Ocena możliwości kontynuacji działalności

We wprowadzeniu do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony na dzień 31 grudnia 2016 r. Zarząd poinformował, że sprawozdanie finansowe zostało sporzadzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę przez okres nie krótszy niż 12 miesiecy od dnia 31 grudnia 2016 r. i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. W trakcie naszego badania nie odnotowaliśmy istnienia istotnych okoliczności, które mogłyby powodować nasze przekonanie, że Spółka nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia bilansowego, tj. od 31 grudnia 2016 r. w efekcie zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

III. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

1. Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

Badana Spółka posiada aktualną zatwierdzoną przez jej Kierownika, pisemną dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady (polityke) rachunkowości.

Księgi rachunkowe otwarto poprawnie (zachowano zasadę formalnej ciągłości) oraz zapewniono kompletność i poprawność dokonanych w nich zapisów i ich powiązanie z dokumentami oraz sprawozdaniem finansowym.

Dokumenty księgowe odpowiadają wymogom ustawy o rachunkowości, zawierają stwierdzenie sprawdzenia i zakwalifikowania dowodu do ujęcia w księgach rachunkowych przez wskazanie miesiąca oraz sposobu ujęcia dowodu w księgach rachunkowych (dekretacja) oraz podpis osoby odpowiedzialnej za te wskazania.

Księgi rachunkowe prowadzone są w sposób rzetelny, bezbłędny i sprawdzalny oraz zachodzi zgodność między zapisami kont, danymi dziennika oraz zestawienia obrotów i sald. Metody zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania za pomocą komputera są zasadne i prawidłowe. Uzgodnione dane z ksiąg rachunkowych są przeniesione poprawnie do poszczególnych wzorów sprawozdania finansowego tj. bilansu, rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w kapitale (funduszu) własnym, rachunku przepływów pienieżnych.

Badana jednostka zachowała obowiązek przeprowadzenia inwentaryzacji z uwzględnieniem jej przedmiotu i terminu. W toku inwentaryzacji dokonano przeglądu przydatności składników majątkowych.

Księgi rachunkowe, dokumentacja księgowa, zatwierdzone sprawozdania finansowe oraz dokumentacja opisująca przyjęte zasady (politykę) rachunkowości przechowywane i chronione są prawidłowo przez okres przewidziany w ustawie o rachunkowości.

Wyniki przeprowadzonego dla potrzeb oceny sprawozdania finansowego wyrywkowego badania ksiąg rachunkowych z badanym sprawozdaniem finansowym pozwalają uznać księgi rachunkowe za ogólnie spełniające warunek prawidłowości.

$2.$ Działanie systemu kontroli wewnętrznej

W badanej Spółce ogólny nadzór nad funkcjonowaniem kontroli wewnetrznej sprawuje Zarzad Spółki. Kontrola wewnętrzna wykonywana jest przez:

• · pracowników Spółki w ramach tzw. samokontroli,
• · kierowników poszczególnych komórek organizacyjnych jako kontrola bieżąca w trakcie realizacji zadań,

Badanie systemu kontroli wewnętrznej było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąże się ono ze sprawozdaniem finansowym. Przeprowadzone badanie nie ujawniło niedociągnieć w działaniu systemu kontroli wewnętrznej.

Strona | 11

3. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego

Na dzień bilansowy badana Spółka aktywa i pasywa wyceniła w sposób następujący:

• · środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne według cen nabycia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne,
• · środki trwałe w budowie w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,
• · udziały w innych jednostkach oraz inne inwestycje zaliczone do aktywów trwałych według ceny nabycia,
• · udziały w jednostkach podporządkowanych według ceny nabycia,
• · rzeczowe składniki aktywów obrotowych według cen nabycia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto na dzień bilansowy,
• · należności i udzielone pożyczki w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności,
• · zobowiązania w kwocie wymagającej zapłaty,
• · rezerwy w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości,
• · kapitały (fundusze) własne w wartości nominalnej,
• · pozostałe aktywa i pasywa w wartości nominalnej.

Rachunek zysków i strat badana Spółka sporządziła w wariancie porównawczym i kalkulacyjnym. W badanym roku obrotowym badana jednostka nie dokonywała zmian w prezentacji sprawozdań finansowych.

4. Informacje o wybranych pozycjach bilansu i rachunku zysków i strat

	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
	zł
Rzeczowe aktywa trwałe	11 233	11 639
udział procentowy w sumie bilansowej	15,79%	17.22%

W strukturze aktywów badanej jednostki, rzeczowe aktywa trwałe, w szczególności środki trwałe, stanowią 15,79%. Łączna wartość środków trwałych, które zostały nabyte i przekazane do użytkowania w roku badanym wyniosła 224 tys. zł. W badanym okresie dokonano również likwidacji, sprzedaży oraz planowanych odpisów głównie w stosunku do budynków i budowli, urządzeń technicznych, maszyn i urządzeń, a także środków transportu na łączną kwotę netto 29 tys. zł. Z przeprowadzonej analizy wynika, że posiadane przez Spółkę środki trwałe zostały umorzone na dzień bilansowy średnio w 45%.

	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
	Zł
Inwestycje długoterminowe	47 573	47 611
udział procentowy w sumie bilansowej	66,90%	70.44%

Inwestycje długoterminowe obejmują długoterminowe aktywa finansowe (udziały lub akcje oraz udzielone pożyczki). W badanym okresie miało miejsce zmniejszenie stanu inwestycji długoterminowych z tytułu udzielonych pożyczek długoterminowych (spłata pożyczek).

Strona | 12

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)		Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A.
	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
	zł
Kapitał własny	61761	58 116

udział procentowy w sumie bilansowej 86.85% 85.98% Kapitał zakładowy wykazany w sprawozdaniu finansowym zgodny jest z danymi wynikającymi

z Krajowego Rejestru Sądowego. Zysk netto za rok 2016 w kwocie 5 355 tys. zł prawidłowo zwiększył kapitał własny. Podział zysku za rok badany nastąpi w księgach roku następnego po podjęciu stosownej uchwały przez Zgromadzenie Akcjonariuszy.

	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
	71	Z.
Zysk (strata) ze sprzedaży	6677	6330

Przychody ze sprzedaży wykazały wzrost o 0,23%, co łącznie ze spadkiem kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o 0,62% ukształtowało wynik ze sprzedaży brutto na poziomie 13 536 tys. zł. Jest on wyższy o 0,65% w porównaniu z rokiem ubiegłym. W badanym roku koszty sprzedaży spadły o 4,30%, natomiast koszty ogólnego zarządu spadły o 3,58%. Taki układ przychodów i kosztów spowodował, że wynik na sprzedaży był wyższy o 5,48% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
	Z 1	zł
Zysk (strata) netto	5 3 5 5	5029

Spółka wygenerowała stratę z pozostałej działalności operacyjnej (2 tys. zł) oraz stratę z działalności finansowej (-37 tys. zł). Taki układ przychodów i kosztów przyczynił się do osiągniecja zysku z działalności gospodarczej w wysokości 6 638 tys. zł. Podatek dochodowy (część bieżąca 1 280 tys. zł i część odroczona 3 tys. zł) wpłynął na ostateczną wysokość zysku netto w kwocie 5 355 tys. zł. Wynik netto jest wyższy w stosunku do roku ubiegłego o 6,48%.

Niniejsze badanie potwierdziło prawidłowe ujęcie w rachunku zysków i strat wszystkich jego elementów, w tym także zysku netto.

5. Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego

Dane zawarte w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające, zostały przedstawione we wszystkich aspektach, kompletnie i prawidłowo zgodnie z wymogami art. 48 ustawy o rachunkowości oraz załącznikiem nr 1 do ustawy. Dane te stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

6. Sprawozdanie z działalności Spółki

Sprawozdanie z działalności Spółki, za którego treść odpowiada Zarząd Spółki, stanowi część rocznego sprawozdania finansowego. Po zapoznaniu się z treścią tego sprawozdania stwierdzamy, że dane w nim zawarte nawiązują do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za 2016 r., a także zawierają pozostałe informacje zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2016 r. poz. 860).

7. Ustalenia końcowe

7.1. Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe na dzień 31 grudnia 2016 r. wykazano w kwocie 47 000 tys. zł. Są to zobowiązania niefinansowe, wynikające z tytułu udzielenia poręczeń za jednostki zależne, będące 100 % własnością Korporacji, w związku z zaciągniętymi przez te jednostki kredytami i pożyczkami o charakterze długoterminowym. Zobowiązania te wykazane są w wysokości pozostałego do spłaty zadłużenia.

7.2. Naruszenie prawa

W trakcie badania nie stwierdzono naruszenia prawa, mogącego mieć wpływ na sporządzone sprawozdanie finansowe.

7.3. Zdarzenia po dacie bilansu

Po dacie bilansu nie wystąpiły istotne zdarzenia, które należałoby uwzględnić w niniejszym sprawozdaniu finansowym, które wpływałyby istotnie na sytuację majątkową i finansową oraz prezentowany wynik finansowy "efekt" SA za badany rok 2016.

Niemniej jednak, w trakcie badania sprawozdania finansowego za 2016 r. Zarząd Spółki poinformował biegłego rewidenta, że w dniu 10 marca 2017 r. Spółka otrzymała decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie utrzymujące w mocy decyzje Dyrektora UKS wydane w 2016 r. w związku z postępowaniem kontrolnym w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania przez Spółkę podatku dochodowego od osób prawnych za rok 2011 i 2013. Zasadniczym przedmiotem kontroli była kwestia objęcia przez Spółkę udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym LIDER HOTEL sp. z o. o. Mimo, iż Spółka nie obejmowała w tym okresie udziałów za wkłady niepieniężne, Lider-Hotel Sp. z o. o. nie zarejestrowała podwyższenia kapitału zakładowego za wkłady niepieniężne i wszystkie dokumenty źródłowe, mające rangę dokumentów urzędowych (uchwały WZW o podwyższeniu kapitału zakładowego Lider-Hotel Sp. z o. o. sporządzone w formie aktów notarialnych, poświadczone notarialnie umowy kompensacyjne, prawomocne postanowienia sądu rejestrowego o podwyższeniu kapitału zakładowego) jednoznacznie wskazują, że Spółka objęła udziały za wkłady pieniężne pokryte na zasadzie art. 14 § 4 zd.2 KSH w drodze umownego potracenia wzajemnych wierzytelności, organ kontrolujący uznał, że Spółka objęła udziały za wkłady niepieniężne, osiągając przychody określone w art. 12 ust. 1 pkt 7 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych. Przyjmując taką interpretację wskazanych wyżej zdarzeń organ uznał, że w księgach rachunkowych dotyczących roku 2011 oraz roku 2013 Spółka powinna wykazać przychód w podatku dochodowym w kwotach odpowiadających wartości nominalnej objętych

udziałów, tj. powinna wykazać – poza zadeklarowanym – dodatkowo przychód za rok 2011 w kwocie 4.640.000,00 zł oraz za rok 2013 dodatkowo przychód w kwocie 5.600.000,00 zł oraz naliczyć i wpłacić podatek dochodowy od tak zwiększonych kwot przychodu. Jednocześnie, organ kontrolujący uznał, że ponieważ Spółka nie wykazała w ksiegach rachunkowych dotyczących 2011 r. oraz 2013 r. wskazanego wyżej przychodu, księgi rachunkowe Spółki za 2011 r. oraz za 2013 r. są wadliwe i nie mogą stanowić dowodu w prowadzonym postępowaniu podatkowym. Obszerna argumentacja Spółki, oparta na obowiązujących przepisach prawa, wiarygodnych dokumentach urzędowych, licznych orzeczeniach sądowych i interpretacjach podatkowych wydanych w imieniu Ministra Finansów przez uprawnione organy podatkowe w sprawie pieniężnego charakteru udziałów objętych w drodze potrącenia umownego, została wsparta dodatkowo ekspertyzą prawną w sprawie "pieniężnego charakteru wkładu wspólnika do spółki kapitałowej wniesionego w trybie art. 14 § 4 zd. 2 KSH oraz niedopuszczalności kwalifikacji tego wkładu jako aportu do spółki przez organ administracji publicznej - opracowana przez prof. dr hab. Andrzeja Szumańskiego niekwestionowany autorytet w dziedzinie prawa prywatnego. Jednakże, argumentacja Spółki została przez organ podatkowy pominięta. Nie zgadzając się ze stanowiskiem organów kontroli skarbowej, Spółka wniosła w obowiązującym trybie skargi na obie decyzje Dyrektora IAS do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie, domagając się uchylenia zaskarżonych decyzji oraz umorzenia postępowania kontrolnego, a to wobec braku podstaw prawnych do zakwestionowania prawidłowości naliczenia przychodu oraz kwot podatku dochodowego od osób prawnych zadeklarowanego oraz wpłaconego przez Spółkę na podstawie deklaracji CIT-8 za 2011 r. oraz za 2013 r. Niezależnie od powyższego, w dniu 24.03.2017 r., Spółka wpłaciła na rachunek właściwego Urzedu Skarbowego (Kraków Pradnik) wynikające z ostatecznych decyzji Dyrektora IAS kwoty orzeczonego decyzjami podatku dochodowego wraz z odsetkami, w łącznej kwocie 2.642.221,00 zł. Skutki postępowania kontrolnego wynikające z w/w decyzji podatkowych zostały wprowadzone do ksiąg rachunkowych Spółki z chwilą ich otrzymania, tj. w marcu 2017 r.

Po zapoznaniu sie z powyższą informacją i w nawiązaniu do przeprowadzonego badania sprawozdań finansowych Spółki za rok 2011 i 2013, biegły rewident stwierdza, że w przedmiotowej sprawie, wszelkie zapisy księgowe dotyczące ewidencjonowania wkładu do Lider Hotel sp. z o.o. były dokonywane przez Spółkę na podstawie prawidłowo sporządzonych dowodów księgowych, w tym przede wszystkim na podstawie prawomocnego postanowienia Sądu rejestrowego o wpisie podwyższenia kapitału zakładowego Lider Hotel Sp. z o. o. oraz uchwał o objęciu udziałów. Z tych względów, nie można uznać, że zapisy księgowe były wadliwie dokonane, skoro dokonano ich z zachowaniem wszelkich zasad i wytycznych Ustawy o rachunkowości. Zatem księgi rachunkowe Spółki za rok 2011 oraz za rok 2013 w sposób rzetelny i prawidłowy odzwierciedlają nabycie przez Spółkę udziałów objętych w podwyższonym kapitale zakładowym LIDER HOTEL Sp. z o. o. jako nabycie udziałów za wkład pienieżny. Natomiast art. 12 ust. 1 pkt.7 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych ma zastosowanie w przypadku objęcia udziałów za wkłady niepieniężne. Tym samym brak było podstaw do wykazywania w księgach rachunkowych Spółki przychodu z tytułu objęcia udziałów za wkłady niepieniężne, skoro Spółka takich udziałów nie obejmowała i takie (aportowe) podwyższenie kapitału zakładowego Lider-Hotel Sp. z o.o. ani w roku 2011 ani 2013 nie figuruje w żadnym dokumencie korporacyjnym Spółki i Lider-Hotel Sp. z o. o. ani też w Krajowym Rejestrze Sądowym. W świetle wymienionych dokumentów i obowiązującego prawa oczywistym jest, że Spółka objęła udziały za wkłady pieniężne.

Strona | 15 $\sqrt{2}$

W związku z powyższym, biegły rewident podtrzymuje stanowisko jak w opinii z dn. 20 kwietnia 2012 r., w której stwierdzono m. innymi, iż badane księgi rachunkowe Spółki będące podstawą sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2011 były prowadzone prawidłowo oraz jak w opinii z dn. 5 kwietnia 2014 r., w której stwierdzono m. innymi, iż badane księgi rachunkowe Spółki będące podstawą sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2013 były prowadzone prawidłowo. Nie zachodzą żadne podstawy do zmiany stanowiska biegłego rewidenta wyrażonego w powołanych wyżej opiniach biegłego rewidenta z badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki za 2011 oraz za 2013 rok.

Niniejszy raport zawiera 16 kolejno ponumerowanych stron, zaparafowanych przez biegłego rewidenta.

Kraków, dnia 28 kwietnia 2017 r.

Kluczowy biegły rewident Helena Zięba nr w KRBR 4645

KANCELARIA BIEGŁYCH REWIDENTÓW "KONTO" Sp. z o.o. 30-102 Kraków, ul. Syrokomli 17 tel./tax: 12 422-37-89 NIP 676-005-63-63

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr w KRBR 327

PREZES RZADU Biegły Rewident Nr/Rey KIBR 4645 Helena Zi

Spółka wpisana na itstę podmiotow uprawnionych do badania sprawozdań Minansowych uchwałą nr 104/54/95 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dn. 19.04 1995 - Nr awidene 327