Danieli & C — AGM Information 2020

Nov 26, 2020

Imposta di bollo assolta ai sensi dell'articolo 1 bis della tariffa, allegata "A", al D.P.R. 26 ottobre 1972, n.642. Repertorio n.30033 Raccolta n.13735 VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA della società DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A., con sede in Buttrio. REPUBBLICA ITALIANA L'anno duemilaventi, il giorno ventotto del mese di ottobre, alle ore undici e minuti dodici. In Buttrio via Nazionale n.41, negli uffici dell'infrascritta società. Avanti a me Lucia Peresson, notaio in Udine, con studio in via Morpurgo n. 34, iscritto al Collegio Notarile di Udine, è presente - ALESSANDRO BRUSSI, nato a Gorizia il giorno 8 marzo 1961, domiciliato per la carica presso la sede della infra indicata società, quale vice presidente del consiglio di amministrazione della società per azioni: - DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A., con sede in Buttrio via Nazionale n. 41, iscritta al registro delle imprese di Pordenone - Udine con il codice fiscale ed il numero di iscrizione 00167460302, avente capitale sociale di Euro 81.304.566,00, interamente versato. Il comparente, della cui identità personale io notaio sono certo, mi richiede di ricevere il verbale dell'assemblea ordinaria e straordinaria della detta società, regolarmente convocata per oggi, in questo luogo alle ore undici, in unica convocazione, per discutere e deliberare sul seguente "ORDINE DEL GIORNO Parte Ordinaria 1. Bilancio d'esercizio della società e presentazione del Bilancio consolidato al 30 giugno 2020. Relazioni del Consiglio di amministrazione, del Collegio sindacale e della Società di Revisione. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Distribuzione di un dividendo ordinario. 2. Nomina di un amministratore previa conferma del numero dei componenti del consiglio di amministrazione. 3. Approvazione della Sezione I della Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti: "Politica in materia di remunerazione". 4. Voto consultivo sulla Sezione II della Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti: "Compensi corrisposti". 5. Autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie. Deliberazioni inerenti e conseguenti. 6. Distribuzione di un dividendo straordinario, subordinatamente all'esecuzione della conversione obbligatoria sub 9. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Parte Straordinaria 7. Modifica dello statuto sociale: art. 6 ("Capitale sociale"

REGISTRATO A UDINE 03/11/2020 al n. 18703 serie 1T Euro 356,00

e rinnovo delle autorizzazioni al consiglio di amministrazione per aumentare il capitale sociale e per emettere obbligazioni, scadute per compiuto quinquennio) e art. 28 (clausola transitoria) per sopravvenute modifiche normative. 8. Eliminazione del valore nominale unitario delle azioni ordinarie e di risparmio in circolazione. Conseguenti modifiche dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti. 9. Conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie. Modifica degli articoli 6, 7 e 24 dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti. 10. Modifica dell'articolo 7 dello statuto sociale riguardante l'introduzione di un meccanismo di maggiorazione del diritto di voto attribuito alle azioni ordinarie secondo quanto previsto e consentito dall'articolo 127-quinquies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58. Deliberazioni inerenti e conseguenti.". In assenza del presidente del consiglio di amministrazione, ai sensi dell'art. 12 dello statuto sociale, assume la presidenza il vice presidente del consiglio di amministrazione Alessandro Brussi, comparente predetto, il quale prima di procedere all'apertura dei lavori assembleari, dopo aver dato il benvenuto ai presenti, ricorda che la società, a causa dell'emergenza sanitaria in atto, ha deciso di avvalersi della facoltà, prevista dalla normativa applicabile, di fare in modo che l'intervento dei soci in assemblea avvenga esclusivamente tramite il rappresentante designato ex art. 135-undecies TUF senza partecipazione fisica da parte dei soci. Il presidente constata e chiede darsi atto che: - l'assemblea è stata regolarmente convocata per oggi, in questo luogo alle ore 11,00 in unica convocazione, mediante avviso inviato al Sistema di Diffusione delle Informazioni Regolamentate (SDIR NIS), pubblicato sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE www.emarketstorage.com, sul sito internet della società www.danieli.com, sezione Investors, e, in estratto, sul quotidiano Italia Oggi del 25 settembre 2020 ai sensi dell'art. 125-bis del TUF, e successiva integrazione inviato al Sistema di Diffusione delle Informazioni Regolamentate (SDIR NIS), pubblicato sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE www.emarketstorage.com, sul sito internet della società www.danieli.com, sezione Investors, e, in estratto, sul quotidiano Italia Oggi del 7 ottobre 2020, per discutere e deliberare sull'ordine del giorno sopra riportato; - che, come da integrazione all'avviso di convocazione sopra indicato, in applicazione delle disposizioni in materia di svolgimento della assemblee di società con azioni quotate previste dal Decreto Legge 17 marzo 2020, n. 18, art. 106 e della ulteriore normativa straordinaria in vigore in tema di contenimento della diffusione del COVID 19, la partecipazione degli azionisti all'odierna assemblea avviene esclusivamente

mediante delega al rappresentante designato individuato, ai sensi di legge, nello Studio Legale Trevisan & Associati, con sede in Milano, viale Majno n. 45, in persona dell'avv. Dario Trevisan o in caso di impedimento dei suoi sostituti; - che è quindi stata preclusa la partecipazione fisica ad ogni socio, fatta salva la presenza fisica dei componenti il consiglio di amministrazione, il collegio sindacale e di soggetti che sono stati ritenuti strettamente necessari per la regolare tenuta della riunione; - che, alla luce della normativa in vigore l'odierna riunione si svolge in una sala che è stata approntata con l'obbiettivo di consentire il rispetto di tutte le prescrizioni in vigore; - non sono pervenute proposte di integrazione dell'elenco delle materie da trattare da parte degli azionisti che, anche congiuntamente, rappresentino almeno un quarantesimo del capitale sociale; - sono state espletate tutte le formalità e le comunicazioni di rito per la regolare convocazione dell'odierna assemblea; in particolare sono stati espletati, ai sensi della normativa vigente, gli adempimenti relativi all'informativa verso il pubblico e la Consob; la documentazione relativa all'assemblea è stata depositata presso la sede sociale, pubblicata sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE www.emarketstorage.com, nonché sul sito internet della società nei termini di legge; - il consiglio di amministrazione è rappresentato, oltre che dal vice presidente dott. Alessandro Brussi, comparente predetto, il quale è anche dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dai consiglieri ing. Giacomo Mareschi Danieli, ing. Antonello Mordeglia, e dott. Giulio Capocaccia, questi ultimi due collegati in video-conferenza; assenti giustificati il presidente ing. Gianpietro Benedetti, il vice presidente dott.ssa Camilla Benedetti e le consigliere sig.ra Carla de Colle e prof.ssa Chiara Mio; - il collegio sindacale è presente nelle persone del presidente dott. Davide Barbieri e dei sindaci effettivi dott. Gaetano Terrin e dott.ssa Vincenza Bellettini, tutti collegati in video-conferenza; - è presente il rappresentante comune degli azionisti di risparmio dott. Edgardo Fattor; - che tutti gli intervenuti sono stati identificati e che agli stessi è consentito di seguire la discussione e di intervenire in tempo reale alla trattazione degli argomenti posti all'ordine del giorno scambiando, se del caso, documentazione; - che è consentito al sottoscritto notaio verbalizzante percepire adeguatamente gli eventi oggetto di verbalizzazione; - sono presenti per necessità operative alcuni dipendenti, e vengono dal presidente nominate tre scrutatrici nelle persone dell'avv. Anna Poiani, della dott.ssa Simona Macor e della

dott.ssa Marica De Carlo; - a questa adunanza partecipano in proprio o per delega regolarmente formata e raccolta agli atti sociali n. 161 (centosessantuno) portatori di n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré) azioni ordinarie aventi diritto a voto, azioni tutte del valore nominale di Euro 1,00 cadauna e che pertanto ai fini della costituzione dell'assemblea, è rappresentato circa il 75,75% (settantacinque virgola settantacinque per cento) del capitale sociale di Euro 40.879.533,00 alla data odierna riferito alle azioni ordinarie, il tutto come risulta dal foglio dei soci presenti all'assemblea che si allega sotto la lettera "A" al verbale notarile di questa assemblea per farne parte integrante; - è stata effettuata la verifica della rispondenza delle deleghe alle norme di legge; - tutte le azioni presenti o rappresentate sono state depositate a norma di legge e di statuto con le modalità previste dall'avviso di convocazione; - gli azionisti regolarmente iscritti a libro soci alla data odierna sono n. 3.996 (tremilanovecentonovantasei); - alla data dell'odierna assemblea - in base alle risultanze del libro soci, integrate dalle comunicazioni ricevute e da altre informazioni a disposizione, la percentuale delle azioni con diritto di voto detenuta da portatori in misura superiore al 3% del capitale sociale sottoscritto, è complessivamente pari al 75,482% (settantacinque virgola quattrocentoottantadue per cento). I nominativi dei soci e le rispettive percentuali di possesso sono le seguenti: 1. SIND INTERNATIONAL S.P.A. con sede in Milano Via Bigli 21: n. 27.680.459 azioni ordinarie con diritto di voto pari a circa il 67,712% del capitale sociale, 2. DANIELI & C. Officine Meccaniche S.P.A. con sede in Buttrio (UD) Via Nazionale 41: numero 3.175.817 azioni ordinarie pari a circa il 7,77% del capitale sociale, senza ovviamente diritto di voto nelle proprie assemblee; - che la società ha nominato lo Studio Legale Trevisan & Associati, con sede in Milano, viale Majno n. 45 quale rappresentante designato ai sensi dell'art. 135-undecies del TUF, rappresentante che è presente nella persona della sostituta dott.ssa Raffaella Cortellino collegata in video-conferenza e che ha ricevuto n. 161 (centosessantuno) deleghe - non revocate, con relative istruzioni di voto su tutti o alcuni punti all'ordine del giorno per complessive n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré) azioni ordinarie; - che il rappresentante designato ha reso noto di non essere portatore di alcun interesse proprio rispetto alle proposte di deliberazione sottoposte al voto nel corso dell'odierna assemblea e dichiara l'insussistenza di carenze di legittima-

zione al voto ai sensi di legge e di statuto. Il presidente, non essendo pervenuta nessuna comunicazione, dichiara che non esistono patti parasociali previsti dall'art. 122 del D.Lgs. 58/98 o resi altrimenti pubblici. Dopo aver ciò constatato, il presidente dichiara la presente assemblea debitamente costituita in unica adunanza e valida per discutere e deliberare sugli argomenti all'ordine del giorno dei quali inizia la trattazione essendo presente oltre la metà delle azioni ordinarie. Il Presidente dà quindi atto - che non è pervenuta alla società alcuna richiesta di integrazione dell'ordine del giorno o proposta di delibera da parte degli azionisti titolari di almeno il 2,5% del capitale sociale, ai sensi dell'art. 126-bis, primo comma, primo periodo, del TUF; - che in data 16 ottobre 2020, è stata pubblicata sul sito internet della società, nella sezione dedicata alla presente assemblea degli azionisti, la proposta che è stata formulata, ai sensi dell'art. 126-bis, primo comma, penultimo periodo, del TUF, all'assemblea dal socio di maggioranza SIND INTERNA-TIONAL S.P.A. con sede in Milano titolare di n. 27.680.459 azioni ordinarie con diritto di voto pari a circa il 67,712% del capitale sociale, relativa al punto 6 all'ordine del giorno di parte ordinaria; - che successivamente non sono intervenute altre proposte; - che nei giorni precedenti all'assemblea sono pervenute alla società domande ai sensi dell'art. 127-ter del TUF; in linea con quanto indicato nell'avviso di convocazione, alle suddette domande è stata fornita risposta dalla società in data 26 ottobre 2020 mediante pubblicazione nella sezione del sito internet della società dedicata alla presente assemblea degli azionisti. Il presidente invita me notaio ad allegare al presente verbale sotto la lettera "B" la copia del fascicolo contenente le risposte alle domande poste ai sensi dell'art. 127-ter del TUF. Il presidente dà altresì atto che non verrà data lettura delle relazioni del consiglio di amministrazione su tutti i punti all'ordine del giorno poiché detta documentazione, oggi in discussione, oltre che essere stata depositata presso la sede sociale e pubblicata ai sensi di legge, è stata precedentemente inviata a tutti gli azionisti. Passa quindi alla trattazione degli argomenti di PARTE ORDINARIA posti al detto ordine del giorno. I ARGOMENTO - Bilancio d'esercizio della società e presentazione del Bilancio consolidato al 30 giugno 2020. Relazioni del Consiglio di amministrazione, del Collegio sindacale e della Società di Revisione. Deliberazioni inerenti e conse-

guenti. Distribuzione di un dividendo ordinario. Il presidente innanzitutto invita me notaio ad allegare, in unico documento, sotto la lettera "C" al verbale notarile di questa assemblea, il bilancio, la Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e gli allegati previsti dalla normativa civilistica, sia del bilancio d'esercizio, che del bilancio consolidato, nonché la relazione illustrativa sul punto all'ordine del giorno, omettendone la lettura, poiché detta documentazione oggi in discussione, oltre che essere stata depositata presso la sede sociale, pubblicata sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE www.emarketstorage.com e sul sito internet della società www.danieli. com, è stata precedentemente inviata a tutti gli azionisti che ne hanno fatto richiesta. Vengono invece forniti, come di consueto, alcuni dati essenziali della gestione e viene letto il giudizio riportato nella relazione della società di revisione sul bilancio civilistico, nonché la proposta del consiglio di amministrazione all'assemblea degli azionisti sulla distribuzione di un dividendo ordinario. I ricavi del Gruppo ammontano a Euro 2.673,4 Milioni (Euro 3.063,6 Milioni nell'esercizio 2018/2019). L'utile netto consolidato ammonta a Euro 62,9 Milioni (Euro 67,0 Milioni nell'esercizio 2018/2019). Per la società il valore della produzione è stato di Euro 1.101,7 Milioni (Euro 1.018,9 Milioni nell'esercizio 2018/2019); il risultato è stato di una perdita per Euro 2,8 Milioni (Euro 0,2 Milioni di utile netto nell'esercizio 2018/2019). Al 30 giugno 2020 il patrimonio netto di gruppo e di terzi si porta a Euro 1.936,6 Milioni (Euro 1.899,2 Milioni al 30 giugno 2019), mentre quello della società è di Euro 824 Milioni (Euro 839,6 Milioni al 30 giugno 2019). Sono dati che continuano ad evidenziare la buona remuneratività dei capitali investiti. Il portafoglio ordini del Gruppo al 30 giugno 2020 era di Euro 2.936 Milioni circa (di cui Euro 190 Milioni legati alla produzione di acciai speciali) e si mantiene buono e diversificato in modo omogeneo per linea di prodotto. Il Gruppo Danieli ha proseguito nel suo piano pluriennale di ricerca e sviluppo iniziato nei precedenti esercizi con l'obiettivo di fornire impianti con nuove tecnologie: nel corso dell'esercizio le spese sostenute per lo studio e per lo sviluppo di impianti e macchine per commesse innovative è stato di circa Euro 200 Milioni. Il presidente comunica inoltre che le ore ed i corrispettivi relativi alle attività di revisione contabile da parte della Deloitte S.p.A. afferenti Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. per l'esercizio chiuso al 30.6.2020 sono: - revisione contabile del bilancio d'esercizio al 30.6.2020,

inclusa l'attività di verifica della regolare tenuta della contabilità e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili: ore 1.446, corrispettivo Euro 95.800, - revisione contabile del bilancio consolidato al 30.6.2020: ore 400, corrispettivo Euro 26.000, - revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 31.12.2019 ore 480, corrispettivo Euro 29.200. Tali corrispettivi non includono le spese associate alla conduzione dell'incarico ed il contributo Consob, ove previsto. Il presidente dà quindi lettura del giudizio riportato nella relazione della società di revisione sul bilancio civilistico, nonché illustra la proposta del consiglio di amministrazione sulla distribuzione di un dividendo ordinario, ricordando che l'ammontare del dividendo è calcolato al netto delle azioni proprie effettivamente in portafoglio alla data odierna. Il presidente dott. Alessandro Brussi quindi invita il presidente del collegio sindacale dott. Davide Barbieri a prendere la parola. Il dott. Davide Barbieri dà lettura delle conclusioni della relazione dei sindaci sul bilancio civilistico, documento predisposto collegialmente con il quale si esprime parere favorevole all'approvazione del bilancio come formulato ed alla distribuzione di un dividendo ordinario proposta. Esaurito l'intervento del dott. Davide Barbieri il presidente pone in votazione l'approvazione del bilancio chiuso al 30 giugno 2020 con la relativa nota integrativa, la relazione sulla gestione, la proposta di distribuzione di un dividendo ordinario come proposto dal consiglio di amministrazione. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): nessuno, - azioni ordinarie votanti n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré), Favorevoli: n. 30.957.447 (trentamilioninovecentocinquantasettemilaquattrocentoquarantasette) azioni, Astenuti: n. 8.376 (ottomilatrecentosettantasei) azioni, Contrari: nessuno, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. Il presidente dichiara approvato a maggioranza delle azioni

ordinarie votanti il bilancio chiuso al 30 giugno 2020, con la relativa nota integrativa, la relazione sulla gestione e la proposta di distribuzione di un dividendo ordinario come segue: - dividendo agli azionisti: - alle azioni ordinarie (escluso azioni proprie) Euro 0,1400 lorde per azione, - alle azioni di risparmio (escluso azioni proprie) Euro 0,1607 lorde per azione. L'ammontare complessivo del dividendo sarà prelevato dalla riserva straordinaria, che previamente avrà coperto la perdita di esercizio di Euro 2.840.888. Il presidente informa, infine, che, per entrambe le categorie di azioni - a seguito dello stacco della cedola n. 42 (quarantadue) che avverrà il 25 (venticinque) novembre 2020 (duemilaventi) - il dividendo sarà posto in pagamento dal 23 (ventitré) novembre 2020 (duemilaventi), record date 24 (ventiquattro) novembre 2020 (duemilaventi). II ARGOMENTO - Nomina di un amministratore previa conferma del numero dei componenti del consiglio di amministrazione. Il presidente innanzitutto invita me notaio ad allegare, sotto la lettera "D" al verbale notarile di questa assemblea, la relazione del consiglio di amministrazione sulla nomina di un amministratore. Egli ricorda che l'assemblea è chiamata a deliberare in merito alla nomina di un amministratore per integrazione del consiglio di amministrazione a seguito di cooptazione. Ricorda altresì che il consiglio di amministrazione in carica, costituito da 8 componenti, è stato nominato dall'assemblea degli azionisti tenutasi il 26 ottobre 2018, con efficacia sino alla data di approvazione del bilancio di esercizio al 30 giugno 2021. A seguito delle dimissioni del dott. Alessandro Trivillin dalla carica di consigliere e dalla funzione di amministratore delegato in data 17 dicembre 2019 per motivi professionali, il consiglio di amministrazione, dopo attenta riflessione, ha provveduto, in data 24 settembre 2020, a cooptare, con deliberazione approvata anche dal collegio sindacale, l'ing. Antonello Mordeglia nella carica di amministratore ai sensi dell'art. 2386, comma 1, codice civile e dell'art. 15 dello statuto sociale. In virtù delle valutazioni in merito alle caratteristiche, conoscenze, esperienze e requisiti propri dell'ing. Antonello Mordeglia, già effettuate in sede di cooptazione e di verifica dei requisiti, il consiglio di amministrazione propone quindi all'assemblea di confermare la nomina del consigliere cooptato ing. Antonello Mordeglia quale amministratore della società, il cui curriculum vitae, è già stato messo a disposizione degli azionisti sul sito della società. A tal riguardo si ricorda che: (i) come previsto dall'art.

2386 del codice civile, l'Amministratore nominato per cooptazione resta in carica sino alla prima Assemblea della Società successiva alla predetta cooptazione, (ii) il numero di amministratori previsto dal vigente art. 15 dello Statuto sociale è fissato tra un minimo di 5 ad un massimo di 11; (iii) l'Assemblea della Società in data 26 ottobre 2018 ha deliberato di nominare un Consiglio di amministrazione formato da 8 membri; (iv) l'attuale composizione dell'organo amministrativo garantisce già il rispetto dei vincoli previsti dalla legge e dallo Statuto in materia di equilibrio tra i generi e di presenza di un numero adeguato di Amministratori indipendenti. L'assemblea, pertanto, dovrà procedere alla nomina di un amministratore, che potrà anche consistere nella conferma del consigliere già cooptato, il quale resterà in carica sino alla scadenza dell'intero consiglio di amministrazione, ovverosia la data dell'assemblea che sarà convocata per approvare il bilancio di esercizio al 30 giugno 2021. Infine, si precisa che per la nomina dell'amministratore, l'assemblea delibererà con la maggioranza di legge, senza l'applicazione della procedura del voto di lista, tenuto anche conto della vigente previsione statutaria ex art. 15. Il presidente propone di passare alla votazione del seguente testo di delibera: "L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., delibera

• di confermare in 8 (otto) il numero dei componenti del consiglio di amministrazione;

• di nominare l'amministratore già cooptato ANTO-NELLO MORDEGLIA, nato a Celle Ligure il giorno 9 gennaio 1966, domiciliato in Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale MRD NNL 66A09 C443V, che rimarrà in carica per il restante periodo del mandato in corso e, dunque, sino alla data dell'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio di esercizio al 30 (trenta) giugno 2021 (duemilaventuno).". Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): n. 1.009.311 (unmilionenovemilatrecentoundici), - azioni ordinarie votanti n. 29.956.512 (ventinovemilioninovecentocinquantaseimilacinquecentododici), Favorevoli: n. 29.243.667 (ventinovemilioniduecentoquarantatremilaseicentosessantasette) azioni,

di delibera: "L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., - esaminata la prima sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (esercizio 2019/2020) predisposta ai sensi dell'art. 123-ter del D.Lgs 58/1998, delibera - di approvare la prima sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (Esercizio 2019/2020).". Si mette quindi ai voti il testo di delibera suddetto. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): n. 1.009.357 (unmilionenovemilatrecentocinquantasette), - azioni ordinarie votanti: n. 29.956.466 (ventinovemilioninovecentocinquantaseimilaquattrocentosessantasei), Favorevoli: n. 29.333.043 (ventinovemilionitrecentotrentatremilaquarantatré) azioni, Astenuti: nessuno, Contrari: n. 623.423 (seicentoventitremilaquattrocentoventitré) azioni, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. La proposta è approvata a maggioranza delle azioni ordinarie votanti. Il presidente propone quindi di passare alla votazione, relativamente al quarto punto all'ordine del giorno, del seguente testo di delibera: "L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., - esaminata la seconda sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (esercizio 2019/2020) predisposta ai sensi dell'art. 123-ter del D.Lgs 58/1998, delibera - di esprimere parere favorevole in relazione alla seconda sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (Esercizio 2019/2020).". Si mette quindi ai voti il testo di delibera suddetto. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiara-

zioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): n. 1.009.357 (unmilionenovemilatrecentocinquantasette), - azioni ordinarie votanti: n. 29.956.466 (ventinovemilioninovecentocinquantaseimilaquattrocentosessantasei), Favorevoli: n. 29.109.931 (ventinovemilionicentonovemilanovecentotrentuno) azioni, Astenuti: nessuno, Contrari: n. 846.535 (ottocentoquarantaseimilacinquecentotrentacinque) azioni, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. La proposta è approvata a maggioranza delle azioni ordinarie votanti. V ARGOMENTO - Autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie. Deliberazioni inerenti e conseguenti. L'assemblea è chiamata a decidere sul rinnovo dell'autorizzazione alla società per l'acquisto e la disposizione di azioni proprie. Il presidente fa presente che la richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie è motivata, primariamente, dall'esigenza di mettere a disposizione della società un magazzino titoli in relazione a potenziali operazioni straordinarie. Precisa, inoltre, che l'autorizzazione alla disposizione di azioni proprie è richiesta in relazione, oltre che alle azioni tempo per tempo acquisite in virtù di autorizzazioni assembleari all'acquisto, anche alle azioni proprie che la società potrebbe eventualmente acquistare per effetto dell'esercizio del diritto di recesso originato in capo agli azionisti di risparmio dall'approvazione della proposta di conversione obbligatoria delle azioni di risparmio, in approvazione al nono punto all'ordine del giorno dell'odierna assemblea. Il presidente innanzitutto invita me notaio ad allegare, sotto la lettera "F" al verbale notarile di questa assemblea, la relazione del consiglio di amministrazione sull'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie. Il presidente propone di passare alla votazione del seguente testo di delibera: "L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., delibera - di autorizzare il consiglio di amministrazione ad effettuare acquisti ed atti di disposizione di azioni proprie, in una o più volte, con le modalità di seguito indica-

te: (i) il numero massimo di azioni Danieli acquistate non dovrà eccedere, al valore nominale, la quinta parte del capitale sociale, tenuto anche conto delle azioni in portafoglio e delle azioni possedute da società controllate; (ii) l'acquisto delle azioni proprie dovrà essere effettuato nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall'ultimo Bilancio; (iii) il corrispettivo minimo e massimo di acquisto corrisponderà ad un prezzo unitario compreso tra il +20% ed il – 20% rispetto al prezzo ufficiale di borsa del giorno precedente a quello in cui sarà effettuata l'operazione; (iv) le azioni acquistate con le modalità di cui sopra e le azioni attualmente in portafoglio (nonché le azioni proprie eventualmente acquistate per effetto dell'esercizio del diritto di recesso originato in capo agli azionisti di risparmio dall'approvazione della proposta di conversione obbligatoria delle azioni di risparmio – cfr. anche il punto nove all'ordine del giorno) potranno essere oggetto di atti di disposizione per un corrispettivo – ovvero per una valorizzazione – non inferiore al valore e/o al prezzo ufficiale di Borsa dei titoli al momento in cui è effettuata l'operazione; (v) l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie avrà validità fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2021; nel caso in cui il detto bilancio non venisse approvato entro 18 mesi dalla data dell'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2020, l'autorizzazione avrà validità fino a 18 mesi dalla data dell'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2020; (vi) salvo situazioni particolari, in relazione ad esempio al compimento di operazioni straordinarie, acquisti e atti di disposizione saranno effettuati sui mercati regolamentati con le modalità previste dall'art. 144-bis, punto 1, lett. b), del Regolamento Emittenti Consob, previa deliberazione del Consiglio di Amministrazione e nei limiti consentiti dalla disciplina pro-tempore vigente.". Si mette quindi ai voti il testo di delibera suddetto. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): nessuno, - azioni ordinarie votanti: n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré), Favorevoli: n. 30.569.842 (trentamilionicinquecentosessanta-

novemilaottocentoquarantadue) azioni, Astenuti: n. 522 (cinquecentoventidue)azioni, Contrari: n. 395.459 (trecentonovantacinquemilaquattrocentocinquantanove) azioni, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. La proposta è approvata a maggioranza delle azioni ordinarie votanti. VI ARGOMENTO - Distribuzione di un dividendo straordinario, subordinatamente all'esecuzione della conversione obbligatoria sub 9. Deliberazioni inerenti e conseguenti. L'assemblea è chiamata a decidere sulla distribuzione di un dividendo straordinario, a valere su riserve disponibili della società, che si colloca nel quadro di una più ampia operazione proposta agli azionisti ordinari e di risparmio, la quale contempla primariamente la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie (cfr. anche il punto 9 all'ordine del giorno). Con riferimento al presente argomento, il presidente comunica che la proposta, ai sensi dell'art. 126-bis, primo comma, penultimo periodo, del TUF, del consiglio di amministrazione in merito al detto punto è stata ritirata in considerazione della proposta pervenuta in data 16 ottobre 2020 dall'azionista di maggioranza SIND INTERNATIONAL S.P.A., con sede in Milano, titolare di n. 27.680.459 azioni ordinarie con diritto di voto pari a circa il 67,712% del capitale sociale. La proposta del socio di maggioranza SIND INTERNATIONAL S.P.A. prevede che il dividendo di Euro 1,20 sia distribuito subordinatamente, e successivamente, a (i) l'approvazione della conversione obbligatoria da parte, oltre che dall'assemblea dei soci titolari di azioni ordinarie, anche dall'assemblea speciale degli azionisti di risparmio; (ii) la circostanza che il complessivo valore di liquidazione delle azioni di risparmio per le quali sarà esercitato il diritto di recesso ai sensi dell'art. 2437, comma 1) lett g) del codice civile, da parte di azionisti di risparmio che non abbiano concorso all'approvazione della conversione obbligatoria nella relativa assemblea speciale, non superi l'importo di Euro 20.000.000 (ventimilioni). Secondo la proposta di Sind, il dividendo straordinario va pagato in ogni caso prima dell'esecuzione della conversione delle azioni di risparmio in azioni ordinarie, di talché venga garantito a ciascun azionista di risparmio di ricevere il dividendo straordinario di Euro 1,20 per ogni azione di risparmio detenuta al pari degli azionisti ordinari. Pertanto l'importo complessivo del dividendo straordinario viene incrementato ad Euro 89.277.588 (ottantanovemilioniduecentosettantasettemilacinquecentoottantotto). Il presidente invita quindi me notaio ad allegare, sotto la lettera "G" al verbale notarile di questa assemblea, la pro-

posta dell'azionista di maggioranza SIND INTERNATIONAL S.P.A. sulla distribuzione di un dividendo straordinario omettendone la lettura in quanto già pubblicato nei termini di legge, preventivamente inviato a tutti gli azionisti che ne hanno fatto richiesta. La proposta di distribuzione del dividendo straordinario tiene conto dell'ammontare delle riserve disponibili della società e - in generale - della struttura finanziaria, nonché dell'assenza di specifici impieghi previsti per tali riserve nel breve e medio termine e, infine, della possibilità che tale distribuzione possa assumere una valenza premiante per tutti gli azionisti - tanto quelli ordinari che quelli privilegiati. Il presidente, a nome dell'intero consiglio di amministrazione, conferma che l'attuale consistenza e disponibilità della riserva straordinaria ammonta ad Euro 774.423 (migliaia), mentre l'attuale consistenza della riserva legale ammonta ad Euro 18.576 (migliaia) e quindi ampiamente superiore al quinto del capitale sociale. Pende la parola il presidente del collegio sindacale, il quale a nome dell'intero collegio sindacale, conferma l'attestazione del consiglio di amministrazione sopra riportata. Il presidente propone innanzitutto di passare alla votazione del seguente testo di delibera proposto dall'azionista di maggioranza SIND INTERNATIONAL S.P.A.: "L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., - visto il progetto di bilancio di esercizio di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. al 30 giugno 2020, testè approvato dell'odierna assemblea ordinaria della Società; - vista la relazione sulla gestione relativa al bilancio di esercizio; - tenuto conto dell'operazione di conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie proposta all'odierna assemblea in sede straordinaria, nonché preso atto delle relative condizioni, e della relazione illustrativa predisposta dal Consiglio di amministrazione di Danieli & C. S.p.A. sul punto 9 all'ordine del giorno; - preso atto dell'attestazione del Consiglio di amministrazione in merito alla attuale consistenza ed alla disponibilità della riserva straordinaria, pari ad Euro 774.423 (migliaia), nonché in merito alla attuale consistenza della riserva legale, pari ad Euro 18.576 (migliaia) e quindi ampiamente superiore al quinto del capitale sociale; - preso atto che il collegio sindacale conferma l'attestazione del consiglio di amministrazione sopra riportata, delibera 1) la distribuzione di un dividendo straordinario, pari ad Euro 1,20 (uno virgola venti) per ciascuna azione ordinaria e di risparmio, mediante utilizzo della riserva

straordinaria risultante dal bilancio di esercizio della so-

cietà al 30 giugno 2020, per complessivi Euro 89.277.588,00 (ottantanovemilioniduecentosettantasettemilacinquecentoottantotto virgola zero zero), a condizione che (i) sia approvata la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie di cui al punto 9 all'ordine del giorno dell'odierna assemblea, nonché che tale conversione sia approvata dall'assemblea speciale degli azionisti di risparmio ai sensi di legge, (ii) che il complessivo valore di liquidazione delle azioni di risparmio per le quali sarà esercitato il diritto di recesso ai sensi dell'art. 2437, comma 1) lett. g) del codice civile, da parte di azionisti di risparmio che non abbiano concorso all'approvazione della conversione obbligatoria nella relativa assemblea speciale, non superi l'importo di Euro 20.000.000 (ventimilioni) con la precisazione che il pagamento del dividendo straordinario, previo stacco della cedola n. 43, sarà effettuato prima dell'esecuzione di suddetta conversione obbligatoria, in data da definirsi con Borsa Italiana S.p.A. e che sarà comunicata al pubblico nei termini e secondo le modalità di legge; 2) di conferire al presidente e ai vice presiden-

ti, in via disgiunta e con facoltà di subdelega, tutti i necessari poteri, incluso, a mero titolo esemplificativo, il potere di fissare, d'intesa con le Autorità competenti, la data di pagamento del dividendo straordinario di cui al precedente punto 1, affinché ciascuno di essi possa dare esecuzione alle deliberazioni di cui ai precedenti punti 1 e 2".". Si mette quindi ai voti il testo di delibera suddetto. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): nessuno, - azioni ordinarie votanti: n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré) azioni, Favorevoli: n. 30.624.185 (trentamilioniseicentoventiquattromilacentoottantacinque) azioni, Astenuti: nessuno, Contrari: n. 341.638 (trecentoquarantunomilaseicentotrentotto) azioni, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. La proposta è approvata a maggioranza delle azioni ordinarie votanti. Null'altro essendo da deliberare sugli argomenti di parte ordinaria, l'assemblea prosegue con la trattazione degli argo-

menti di
PARTE STRAORDINARIA
posti al detto ordine del giorno.
VII ARGOMENTO - Modifica dello statuto sociale: art. 6 ("Ca
pitale sociale" e rinnovo delle autorizzazioni al consiglio
di amministrazione per aumentare il capitale sociale e per
emettere obbligazioni, scadute per compiuto quinquennio) e
art. 28 (clausola transitoria) per sopravvenute modifiche
normative.
Il Presidente sottopone preliminarmente all'attenzione degli
intervenuti la relazione illustrativa degli amministratori in
relazione alle modifiche statutarie agli artt. 6 e 28 propo
ste all'odierna assemblea, quale risulta dal documento che in
copia si allega sotto la lettera "H" al verbale notarile di questa assemblea, contenente il testo raffrontato degli arti
coli dello statuto sociale nel quale sono evidenziate tutte
le modifiche proposte, modifiche riguardanti:
a) al secondo comma dell'art. 6 dello statuto sociale
il conferimento di deleghe al consiglio di amministrazione ai
sensi degli articoli 2443 et 2420 ter, codice civile, per au
mentare il capitale sociale fino ad un massimo di complessivi
Euro 100.000.000,00 (centomilioni virgola zero zero) ed emet
tere obbligazioni anche convertibili per un importo massimo
di Euro 150.000.000,00 (centocinquantamilioni virgola zero
zero); tali autorizzazioni, sono state già utilizzate in pas
sato per consentire alla società di cogliere tempestivamente
eventuali favorevoli opportunità sul mercato. Il presidente
fa presente che la precedente delega ad aumentare il capitale
sociale e ad emettere obbligazioni convertibili conferita al
consiglio di amministrazione con delibera 28 ottobre 2014 mio
rep. 24768 racc. 10823, ivi registrato il 6 novembre 2014 al
n. 12561 serie 1T, è scaduta e si rende opportuna l'adozione
di un nuovo conferimento di tali deleghe previste dagli arti
coli 2443 e 2420-ter, codice civile, per un periodo di cinque
anni a decorrere dalla data della presente assemblea,
b) al primo comma dell'art. 28 dello statuto sociale
l'adeguamento alle disposizioni introdotte dalla Legge 27 di
cembre 2019 n. 160 in materia di equilibrio tra i generi ne
gli organi delle società quotate, normativa che prevede una
diversa quota riservata al genere meno rappresentato pari ad
"almeno due quinti", criterio che si applica "a decorrere dal
primo rinnovo degli organi di amministrazione e controllo
delle società quotate in mercati regolamentati successivo
alla data di entrata in vigore della presente legge", avvenu
ta il 1 gennaio 2020 e quindi per la nostra società a partire dal rinnovo degli organi sociali che avrà luogo in occasione
dell'Assemblea ordinaria degli azionisti che approverà il bi
lancio nel 2021.

Il presidente del collegio sindacale dott. Davide Barbieri, anche a nome dell'intero collegio sindacale, dichiara che

l'attuale capitale di Euro 81.304.566,00 è stato a suo tempo interamente versato e che nessun ostacolo giuridico si oppone all'adozione della sopra proposta deliberazione di conferimento di delega al consiglio di amministrazione per aumentare il capitale sociale ed emettere obbligazioni anche convertibili. Il presidente mette quindi ai voti la seguente proposta di delibera: "L'assemblea della "DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A." delibera

• di attribuire al consiglio di amministrazione le deleghe previste dagli artt.2443 e 2420-ter, codice civile, e precisamente di attribuire al consiglio di amministrazione:

a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, codice civile, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000,00 (centomilioni virgola zero zero) mediante emissione di azioni ordinarie e/o di risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, la categoria delle azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse (anche da terzi, sia in Italia che all'estero), con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti della società e/o di sue controllate;

b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, codice civile, in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000,00 (centocinquantamilioni virgola zero zero), obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti;

• di modificare conseguentemente il secondo comma dell'art. 6 dello statuto sociale, sostituendone il relativo testo con il seguente: "Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2020 è stata inoltre attribuita: a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni ordinarie e/o di risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a

pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, categoria delle azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti della società e/o di sue controllate; b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, c.c., in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000 (centocinquantamilioni), obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti.", fermo il resto dell'articolo; - di adeguare lo statuto sociale alle disposizio-

ni introdotte dalla Legge 27 dicembre 2019 n. 160 in materia di equilibrio tra i generi negli organi delle società quotate;

• di modificare conseguentemente il primo comma dell'art. 28 dello statuto sociale, sostituendone il relativo testo con il seguente: "ART.28) Le disposizioni degli artt. 15 e 22 finalizzate a garantire il rispetto della normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi trovano applicazione per i primi sei mandati consecutivi del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale successivi al 1 gennaio 2020." fermo il resto dell'articolo;

• di conferire al Presidente del Consiglio di amministrazione e ai Vice-Presidenti, in via disgiunta tra loro e con facoltà di sub-delega, ogni e più ampio potere per porre in essere tutto quanto occorra per la completa esecuzione delle deliberazioni di cui sopra, incluso, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, il potere di procedere con il deposito e l'iscrizione presso il competente Registro delle Imprese dello Statuto sociale aggiornato con le modifiche statutarie approvate.". Si mette quindi ai voti il testo di delibera suddetto. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali

non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi

dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): nessuno,

• azioni ordinarie votanti: n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré), Favorevoli: n. 30.110.945 (trentamilionicentodiecimilanovecentoquarantacinque) azioni, Astenuti: nessuno, Contrari: n. 854.878 (ottocentocinquantaquattromilaottocentosettantotto) azioni, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. La proposta è approvata a maggioranza di almeno due terzi del capitale sociale votante rappresentato in assemblea. VIII ARGOMENTO - Eliminazione del valore nominale unitario delle azioni ordinarie e di risparmio in circolazione. Conseguenti modifiche dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti. L'assemblea è chiamata a decidere sulla proposta di procedere all'eliminazione del valore nominale espresso delle azioni di risparmio e ordinarie della società, attualmente pari ad Euro 1,00 (uno virgola zero zero). Il presidente innanzitutto invita me notaio ad allegare, sotto la lettera "I" al verbale notarile di questa assemblea, la relazione del consiglio di amministrazione sull'eliminazione del valore nominale unitario delle azioni ordinarie e di risparmio in circolazione. Il presidente precisa che la possibilità di emettere azioni prive del valore nominale è espressamente prevista dagli artt. 2328 e 2346, codice civile. L'eliminazione del valore nominale espresso rappresenta uno strumento di flessibilità e di semplificazione amministrativa, che può rivelarsi utile, tra l'altro, in caso di operazioni sul capitale o sulle azioni, in quanto vengono eliminati i problemi connessi alla presenza del valore nominale fissato in una cifra predeterminata. Tale flessibilità è di grande interesse per la società, specie in periodi di forte volatilità dei prezzi di borsa. In caso di eliminazione dell'indicazione del valore nominale La partecipazione al capitale del singolo azionista sarà espressa in una percentuale rispetto al numero complessivo di azioni emesse e non tramite una cifra monetaria. Si tratterà comunque di azioni per cui, pur non essendovi più un valore nominale espresso, sarà in ogni caso possibile individuare una "parità contabile" rapportando l'ammontare complessivo del capitale nominale al numero totale delle azioni emesse (cd. "valore contabile implicito dell'azione"). Si precisa che gli artt. 7 e 24 dello statuto sociale, nella loro attuale versione, individuano il valore nominale unitario quale parametro nella ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale a favore delle azioni di risparmio, prevedendo che il privilegio sia determinato in una certa misura percentuale del valore nominale. In conseguenza dell'elimina-

zione del riferimento al valore nominale unitario, si propone di sostituire l'attuale riferimento a detto valore con il riferimento al "valore contabile implicito dell'azione". Il presidente mette quindi ai voti la seguente proposta di delibera: "L'assemblea della "DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A.", - vista la relazione del consiglio di amministrazione e la proposta ivi formulata, delibera 1) di eliminare l'indicazione del valore nominale delle azioni ordinarie e di risparmio ai sensi degli artt. 2328 e 2346, codice civile; 2) di sostituire i riferimenti al valore nominale delle azioni contenuti negli artt. 7 e 24 dello statuto sociale con i riferimenti al valore contabile implicito dell'azione; 3) di adeguare alla eliminazione dell'indicazione del valore nominale delle azioni le disposizioni, contenute nell'art. 7 dello statuto sociale, relative al diritto degli azionisti di risparmio ad essere postergati nella partecipazione alle perdite; 4) di modificare, in conseguenza di quanto sopra, gli artt. 6 (primo comma), 7 (quarto comma), 24 (primo e secondo comma) e 26 dello statuto sociale come segue: - Articolo 6 – primo comma: "ART.6) Il capitale sociale è di Euro 81.304.566 (ottantunomilioni-trecentoquattromilacinquecentosessantasei) diviso in numero 81.304.566 (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecentosessantasei) azioni prive di indicazione del valore nominale e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio non convertibili.", fermo il resto dell'articolo; - Articolo 7 - quarto comma: "Le azioni di risparmio sono privilegiate nella ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale e precisamente: 1) sugli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota a riserva legale, verrà innanzitutto assegnato alle azioni di risparmio una quota fino a concorrenza del 5,16% del valore contabile implicito dell'azione; 2) gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva ed alle azioni di risparmio del detto dividendo privilegiato, di cui l'assemblea abbia deliberato la distribuzione, sono ripartiti tra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore contabile implicito dell'azione; qualora in un esercizio sia stato assegnato alle azioni di risparmio un dividendo inferiore al 5,16% del valore contabile implicito dell'azione, la differenza è computata in aumento della quota

di dividendo privilegiato del 5,16% nei due esercizi successivi; 3) la riduzione del capitale sociale per perdite non ha effetto sulle azioni di risparmio se non per la parte della perdita che non trova capienza nella frazione di capitale rappresentata delle altre azioni; si applicherà altresì il disposto dell'art.145 quinto comma del D. Lgs. 24.2.1998 n.58; 4) in caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione sulle azioni di risparmio di nuova emissione e in mancanza – o per la differenza – sulle azioni ordinarie; 5) in caso di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie; 6) allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale sociale. Al fine di assicurare al rappresentante comune degli azionisti di risparmio adeguata informazione sulle operazioni che possano influenzare l'andamento delle quotazioni delle azioni, al medesimo saranno inviate a cura dei legali rappresentanti, le comunicazioni relative alle predette materie. 7) In caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni di risparmio o ordinarie, le azioni di risparmio mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche.", fermo il resto dell'articolo; - Articolo 24 - primo e secondo comma: "ART.24) Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota del 5% da assegnare alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale, verranno assegnati alle azioni di risparmio fino alla concorrenza del 5,16% del valore contabile implicito dell'azione. Gli utili che residuano, di cui l'assemblea deliberi la distribuzione, sono ripartiti fra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore contabile implicito dell'azione.", fermo il resto dell'articolo; - Articolo 26: "ART.26) In caso di scioglimento della società le somme residuanti dopo ultimate le operazioni di liquidazione, saranno ripartite tra gli azionisti in proporzione alle rispettive partecipazioni, con prelazione per le azioni di risparmio per l'intero valore contabile implicito; - di conferire al Presidente del Consiglio di amministrazione e ai Vice Presidenti, in via disgiunta tra loro e con facoltà di sub-delega, ogni e più ampio potere per porre in essere tutto quanto occorra per la completa esecuzione delle deliberazioni di cui sopra, incluso, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, il potere di procedere con il de-

posito e l'iscrizione presso il competente Registro delle Imprese dello Statuto sociale aggiornato con le modifiche statutarie approvate.". Si mette quindi ai voti il testo di delibera suddetto. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): nessuno, - azioni ordinarie votanti: n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré), Favorevoli: n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré) azioni, Astenuti: nessuno, Contrari: nessuno, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. La proposta è approvata all'unanimità del capitale sociale votante rappresentato in assemblea. IX ARGOMENTO - Conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie. Modifica degli articoli 6, 7 e 24 dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti. L'assemblea è chiamata a decidere sulla proposta riguardante la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie. Il presidente innanzitutto invita me notaio ad allegare, sotto la lettera "L" al verbale notarile di questa assemblea, la relazione del consiglio di amministrazione sulla conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie. Il presidente precisa che quanto si sottopone all'approvazione prevede la conversione obbligatoria di tutte le azioni di risparmio di Danieli, emesse ed in circolazione, in azioni ordinarie, quale operazione finalizzata a razionalizzare e semplificare la struttura del capitale della società. Gli azionisti di risparmio trarranno beneficio dal rapporto di conversione rappresentato, per ciascuna azione di risparmio, da n. 0,65 (zero virgola sessantacinque) azioni ordinarie Danieli con un premio pari al 7,69% (sette virgola sessantanove per cento) rispetto al prezzo delle azioni di risparmio al medesimo giorno del 23 (ventitré) settembre 2020 (duemilaventi), nonché dal pagamento di un dividendo straordinario pari ad Euro 1,20 (uno virgola venti) per azione che sarà riconosciuto a tutti i soci titolari di azioni ordinarie e di risparmio ante conversione obbligatoria.

Dal momento che la proposta in oggetto, se approvata sia dall'assemblea straordinaria dei soci ordinari sia dall'assemblea speciale dei titolari di azioni risparmio, legittimerà i titolari di azioni di risparmio che non abbiano approvato la deliberazione a esercitare il diritto di recesso ai sensi dell'articolo 2437, comma 1, lett. g), codice civile, l'esecuzione della conversione obbligatoria è sospensivamente condizionata al fatto che il complessivo valore di liquidazione delle azioni per le quali sarà esercitato il diritto di recesso non superi l'importo di Euro 20.000.000,00 (ventimilioni virgola zero zero). Tale condizione è unilaterale in quanto è stata apposta nell'esclusivo interesse della società e dei soci, affinché l'operazione non sia eccessivamente onerosa per Danieli. La conversione obbligatoria avverrà per il tramite di Monte Titoli S.p.A. e avverrà senza alcun onere a carico degli azionisti eccezion fatta per quelli di natura tributaria eventualmente gravanti sull'operazione e dipendenti dalla natura del soggetto percettore. La conversione di per sé è fiscalmente neutrale e non comporta realizzo di plusvalenze o minusvalenze fiscalmente rilevanti per i titolari delle azioni. La data di efficacia della conversione obbligatoria sarà concordata con Borsa Italiana S.p.A.. La conversione obbligatoria implica altresì la modifica degli articoli 6, 7 e 24 dello statuto sociale come evidenziato nel testo raffrontato degli articoli nella relazione come sopra allegata sub "L". Il presidente mette quindi ai voti la seguente proposta di delibera: "L'assemblea della DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A., - avendo esaminato la relazione illustrativa predisposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'articolo 72 e in conformità con l'Allegato 3A del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e la proposta ivi contenuta, delibera

1) di approvare e porre in essere la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio esistenti in azioni ordinarie della società con godimento regolare e aventi le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie esistenti alla data dell'operazione, con un rapporto di conversione, per ciascuna azione di risparmio, pari a n. 0,65 (zero virgola sessantacinque) azioni ordinarie, attribuendo azioni ordinarie di nuova emissione, fermo restando che l'esecuzione della conversione è subordinata a: (i) l'approvazione della suddetta conversione obbligatoria da parte della competente assemblea speciale degli azionisti di risparmio ai sensi dell'articolo 146, comma 1, lett. b) del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998; (ii) la circostanza che il complessivo valore di liquidazione delle azioni per le quali

sarà esercitato il diritto di recesso ai sensi dell'articolo 2437, comma 1, lettera g), del codice civile, da parte di azionisti di risparmio che non abbiano concorso all'approvazione della conversione obbligatoria nella relativa assemblea speciale, non superi l'importo di Euro 20.000.000 (ventimilioni), condizione unilaterale in quanto apposta nell'esclusivo interesse della società Danieli; 2) di modificare, nel caso in cui acquisti efficacia e venga eseguita la deliberazione di conversione di cui al punto 1 che precede, gli artt. 6, 7 e 24 dello statuto sociale come segue: "ART.6) - Il capitale sociale è di Euro 81.304.566 (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecentosessantasei), diviso in numero 67.155.804 (sessantasettemilacentocinquantacinqueottocentoquattro) azioni ordinarie prive del valore nominale. Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2020 è stata inoltre attribuita: a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni, da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, categoria delle azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti della società e/o di sue controllate; b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, c.c., in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000 (centocinquantamilioni), obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti.", "ART.7) - Le azioni ordinarie sono nominative e sono indivisibili. Ogni azione ordinaria ha diritto ad un voto.", "ART.24) Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato sono destinati come segue: a) una quota del 5% alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale; b) l'utile che residua e del quale l'assemblea deliberi la distribuzione su proposta del Consiglio di Amministrazione, alle azioni ordinarie a titolo di dividendo; c) sulla destinazione dell'utile non distribuito delibera

l'assemblea su proposta del Consiglio di Amministrazione. Gli utili maturati e non riscossi nei termini di legge saranno prescritti e andranno ad incrementare la riserva straordinaria.";

3) di conferire poteri e mandato al presidente del consiglio di amministrazione e ai vice presidenti, disgiuntamente e con facoltà di subdelega, per compiere gli atti ritenuti necessari od opportuni per l'integrale esecuzione delle delibere di cui sopra, ivi incluso a titolo esemplificativo ma non esaustivo: (i) definire le ulteriori condizioni e modalità della Conversione Obbligatoria, incluso, tra l'altro, la data di efficacia della stessa, concordandola con Borsa Italiana S.p.A.; (ii) definire termini e modalità della procedura relativa all'esercizio del diritto di recesso cui sono legittimati gli azionisti di risparmio ai sensi dell'articolo 2437, comma 1, lettera g), del codice civile; (iii) perfezionare il procedimento di liquidazione delle azioni di risparmio oggetto di recesso, anche acquistando se necessario tali azioni utilizzando le riserve disponibili; (iv) compiere ogni altra formalità al fine di ottenere le necessarie autorizzazioni per le delibere di cui sopra e, in generale, ogni altra autorizzazione per l'integrale esecuzione delle delibere, unitamente a ogni necessario potere, nessuno escluso o eccettuato, incluso il potere di apportare modifiche o aggiunte alle delibere (non modificando in modo sostanziale il contenuto delle delibere stesse) ritenute necessarie e/o opportune per il deposito presso il Registro Imprese o per l'attuazione di leggi e regolamenti nonché procedere con il deposito e l'iscrizione presso il Registro Imprese delle modifiche statutarie approvate.". Si mette quindi ai voti il testo di delibera suddetto. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): nessuno, - azioni ordinarie votanti: n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré), Favorevoli: n. 30.930.517 (trentamilioninovecentotrentamilacinquecentodiciassette) azioni, Astenuti: nessuno, Contrari: n. 35.306 (trentacinquemilatrecentosei) azioni, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. La proposta è approvata a maggioranza di almeno due terzi del

capitale sociale votante rappresentato in assemblea. X ARGOMENTO - Modifica dell'articolo 7 dello statuto sociale riguardante l'introduzione di un meccanismo di maggiorazione del diritto di voto attribuito alle azioni ordinarie secondo quanto previsto e consentito dall'articolo 127-quinquies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58. Deliberazioni inerenti e conseguenti. L'assemblea è chiamata a decidere sulla proposta riguardante l'introduzione all'art. 7 dello statuto sociale di un meccanismo di maggiorazione del diritto di voto attribuito alle azioni ordinarie della Società secondo quanto previsto e consentito dall'articolo 127-quinquies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, ossia della possibilità in capo a un azionista – a seguito della detenzione ininterrotta di azioni ordinarie della Società per 24 mesi – di maturare il diritto a due voti per azione, anziché un solo voto. Il presidente innanzitutto invita me notaio ad allegare, sotto la lettera "M" al verbale notarile di questa assemblea, la relazione del consiglio di amministrazione sull'introduzione di un meccanismo di maggiorazione del diritto di voto. Il presidente precisa che la previsione legislativa, introdotta con il Decreto Legge 24 giugno 2014 n. 91 (convertito dalla Legge 30 agosto 2014 n. 116), ha lo scopo di consentire alle società quotate di dotarsi, ove dalle medesime ritenuto opportuno, di uno strumento di incentivazione per gli azionisti che abbiano scelto di prediligere un investimento duraturo nella società quotata, rafforzandone il ruolo nella governance attraverso la maggiorazione del diritto di voto. Pertanto, l'introduzione del "voto maggiorato" è volta a premiare e incentivare gli investimenti di lungo termine nel capitale delle società quotate. A tal proposito, il consiglio di amministrazione ritiene, anche tenuto conto della testè deliberata approvazione della conversione obbligatoria delle azioni di risparmio esistenti in azioni ordinarie - ove eseguita - che comporta un incremento del numero di azioni ordinarie, che sia opportuno favorire un approccio all'investimento di lungo periodo, dotando gli azionisti che intendono far parte in modo stabile della compagine sociale di un maggior peso nelle decisioni della stessa. Il consiglio di amministrazione ritiene altresì che la stabilità dell'azionariato rappresenti un valore per la società in quanto consente al management di perseguire anche obiettivi di lungo periodo. Il presidente mette quindi ai voti la seguente proposta di delibera: "L'assemblea della DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A., - avendo esaminato la relazione illustrativa predisposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'articolo 72 e in conformità con l'Allegato 3°, Schema 3, del Regolamento CON-

SOB n. 11971 del 14 maggio 1999 sul punto 10 all'ordine del giorno di parte straordinaria e la proposta ivi contenuta, delibera - di introdurre all'art. 7 dello statuto sociale un meccanismo di maggiorazione del diritto di voto attribuito alle azioni ordinarie della Società secondo quanto previsto e consentito dall'articolo 127-quinquies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, ossia della possibilità in capo a un azionista – a seguito della detenzione ininterrotta di azioni ordinarie della Società per 24 mesi – di maturare il diritto a due voti per azione, anziché un solo voto; - di modificare conseguentemente l'articolo 7 dello statuto sociale, introducendo dopo l'ultimo comma i seguenti nuovi commi: "In deroga a quanto previsto dal primo comma, ciascuna azione dà diritto a voto doppio (e dunque a due voti per ogni azione) ove siano soddisfatte entrambe le seguenti condizioni: (a) l'azione sia appartenuta al medesimo soggetto, in virtù di un diritto reale legittimante l'esercizio del diritto di voto (piena proprietà con diritto di voto o nuda proprietà o usufrutto con diritto di voto) per un periodo continuativo di almeno ventiquattro mesi; (b) la ricorrenza del presupposto sub (a) sia attestata dall'iscrizione continuativa, per un periodo di almeno ventiquattro mesi, nell'elenco speciale appositamente istituito disciplinato dal presente articolo (l'"Elenco Speciale"). L'acquisizione della maggiorazione del diritto di voto sarà efficace alla prima nel tempo tra: (a) il terzo giorno di mercato aperto del mese di calendario successivo a quello in cui si sono verificate le condizioni richieste dallo Statuto per la maggiorazione del diritto di voto; o (b) la cd. record date di un'eventuale assemblea, determinata ai sensi della normativa pro tempore vigente e applicabile, successiva alla data in cui si siano verificate le condizioni richieste dallo Statuto per la maggiorazione del diritto di voto. La Società istituisce e tiene presso la sede sociale, con le forme ed i contenuti previsti dalla normativa applicabile, l'Elenco Speciale, cui devono iscriversi gli azionisti che intendano beneficiare della maggiorazione del diritto di voto. Al fine di ottenere l'iscrizione nell'Elenco Speciale, il soggetto legittimato ai sensi del presente articolo dovrà presentare un'apposita istanza, allegando una comunicazione attestante il possesso azionario – che può riguardare anche solo parte delle azioni possedute dal titolare – rilasciata dall'intermediario presso il quale le azioni sono depositate ai sensi della normativa vigente. La maggiorazione può essere richiesta anche solo per parte delle azioni possedute dal titolare. Nel caso di soggetti diversi da persone fisiche l'istanza dovrà precisare se il soggetto è sottoposto a controllo diretto o indiretto di terzi ed i dati identificativi

dell'eventuale controllante. All'Elenco Speciale di cui al presente articolo si applicano, in quanto compatibili, le disposizioni relative al libro soci ed ogni altra disposizione in materia, anche per quanto riguarda la pubblicità delle informazioni ed il diritto di ispezione dei soci. L'Elenco Speciale è aggiornato a cura della Società entro il terzo giorno di mercato aperto dalla fine di ciascun mese di calendario e, in ogni caso, entro la c.d. record date prevista dalla disciplina vigente in relazione al diritto di intervento e di voto in assemblea. La Società procede alla cancellazione dall'Elenco Speciale nei seguenti casi: (i) rinuncia dell'interessato; (ii) comunicazione dell'interessato o dell'intermediario comprovante il venir meno dei presupposti per la maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità del diritto reale legittimante e/o del relativo diritto di voto; (iii) d'ufficio, ove la Società abbia notizia dell'avvenuto verificarsi di fatti che comportano il venir meno dei presupposti per la maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità del diritto reale legittimante e/o del relativo diritto di voto. La maggiorazione del diritto di voto viene meno: (i) in caso di cessione a titolo oneroso o gratuito dell'azione, restando inteso che per "cessione" si intende anche la costituzione di pegno, di usufrutto o di altro vincolo sull'azione quando ciò comporti la perdita del diritto di voto da parte dell'azionista; (ii) in caso di cessione diretta o indiretta di partecipazioni di controllo in società o enti che detengono azioni a voto maggiorato in misura superiore alla soglia prevista dall'articolo 120, comma 2 del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58. La maggiorazione di voto: (i) si conserva in caso di successione a causa di morte a favore dell'erede e/o legatario, nel senso che la maggiorazione del voto si conserva a favore dell'erede e/o legatario; (ii) si conserva in caso di costituzione, da parte del soggetto iscritto nell'elenco speciale, di pegno o usufrutto sulle azioni (fintanto che il diritto di voto rimanga attribuito al soggetto costituente il pegno o concedente l'usufrutto); (iii) si conserva in caso di trasferimento da un portafoglio ad altro degli OICR gestiti da uno stesso soggetto; (iv) si conserva in caso di trasferimento a titolo gratuito ad un ente quale, a titolo esemplificativo, un trust, un fondo patrimoniale o una fondazione, di cui lo stesso trasferente o i suoi eredi siano beneficiari; (v) ove la partecipazione sia riconducibile ad un trust, si

conserva in caso di mutamento del trustee; (vi) si estende proporzionalmente alle azioni di nuova emissione in caso di un aumento di capitale ai sensi dell'art. 2442 cod. civ. e di aumento di capitale mediante nuovi conferimenti effettuati nell'esercizio del diritto di opzione; e (vii) può spettare anche alle azioni assegnate in cambio di quelle cui è attribuito il diritto di voto maggiorato, in caso di fusione o di scissione, qualora ciò sia previsto dal relativo progetto. Nelle ipotesi di cui ai punti (vi) e (vii) del comma precedente, le nuove azioni acquisiscono la maggiorazione di voto: (a) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali sia già maturata la maggiorazione di voto, dal momento dell'iscrizione nell'Elenco Speciale, senza necessità di un ulteriore decorso del periodo continuativo di possesso; e (b) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali la maggiorazione di voto non sia già maturata (ma sia in via di maturazione), dal momento del compimento del periodo di appartenenza calcolato a partire dalla originaria iscrizione nell'Elenco Speciale. È sempre riconosciuta la facoltà in capo a colui cui spetta il diritto di voto maggiorato di rinunciare in ogni tempo irrevocabilmente (in tutto o in parte) alla maggiorazione del diritto di voto, mediante comunicazione scritta da inviare alla Società, fermo restando che la maggiorazione del diritto di voto può essere nuovamente acquisita rispetto alle azioni per le quali è stata rinunciata con una nuova iscrizione nell'Elenco Speciale e il decorso integrale del periodo di appartenenza continuativa non inferiore a 24 mesi. La maggiorazione del diritto di voto si computa anche per la determinazione dei quorum costitutivi e deliberativi che fanno riferimento ad aliquote del capitale sociale, ma non ha effetto sui diritti, diversi dal voto, spettanti in forza del possesso di determinate aliquote del capitale sociale. Ai fini del presente articolo la nozione di controllo è quella prevista dalla disciplina normativa degli emittenti quotati."; - di dare mandato al consiglio di amministrazione, con facoltà di sub-delega, per l'eventuale adozione di un regolamento per la gestione dell'elenco speciale di cui all'art. 143-quater del Regolamento Emittenti, che ne disciplini modalità di iscrizione, di tenuta e di aggiornamento

nel rispetto della disciplina anche regolamentare applicabile e comunque tale da assicurare il tempestivo scambio di informazioni tra azionisti, emittente ed intermediario e per la nomina del soggetto incaricato della tenuta dell'Elenco Speciale; e

• di conferire al consiglio di amministrazione, con facoltà di sub-delega, ogni più ampio potere necessario

od opportuno per dare esecuzione alle delibere di cui sopra, nonché per compiere tutti gli atti e i negozi necessari od opportuni a tal fine, inclusi, a titolo meramente esemplificativo, quelli relativi: (i) alla gestione dei rapporti con qualsiasi organo e/o Autorità competente; e (ii) all'ottenimento delle necessarie od opportune approvazioni per le delibere di cui sopra, con facoltà di introdurvi le eventuali modifiche che potrebbero eventualmente essere richieste dalle competenti Autorità e/o da Registro delle Imprese in sede di iscrizione delle stesse.". Si mette quindi ai voti il testo di delibera suddetto. Lo Studio Legale Trevisan & Associati, in persona della dott.ssa Raffaella Cortellino, in qualità di rappresentante designato, dichiara di non aver ricevuto proposte, dichiarazioni, e/o domande per conto degli aventi diritto da se medesimo rappresentati in relazione a tale punto all'ordine del giorno e comunica le istruzioni di voto ricevute. Terminate le operazioni di voto il presidente da atto che: - azioni ordinarie non votanti (in quanto azioni per le quali non sono state conferite istruzioni di voto ai sensi dell'art. 135-undecies, terzo comma, del TUF): nessuno, - azioni ordinarie votanti: n. 30.965.823 (trentamilioninovecentosessantacinquemilaottocentoventitré), Favorevoli: n. 30.095.945 (trentamilioninovantacinquemilanovecentoquarantacinque) azioni, Astenuti: nessuno, Contrari: n. 869.878 (ottocentosessantanovemilaottocentosettantotto) azioni, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea. La proposta è approvata a maggioranza di almeno due terzi del capitale sociale votante rappresentato in assemblea. Il presidente quindi attesta che lo statuto sociale aggiornato alle testè deliberate modifiche che avranno effetto dall'iscrizione della presente delibera nel registro delle imprese è quello risultante dal documento che si allega sotto la lettera "N" al verbale notarile di questa assemblea. Il presidente invita me notaio ad allegare sotto la lettera "O" al verbale notarile di questa assemblea il documento contenente il dettaglio delle votazioni. A questo punto null'altro essendovi da deliberare e nessuno richiedendo la parola, il presidente dichiara sciolta l'assemblea essendo le ore dodici e minuti trenta. Si omette la lettura degli allegati da parte di me notaio per espressa volontà del comparente. Quest'atto scritto su trentadue pagine di sedici fogli da persona di mia fiducia, e parte di mio pugno, viene da me notaio letto al comparente che lo approva e con me notaio lo sottoscrive essendo le ore sedici e quarantacinque minuti.

F.to Alessandro Brussi -
Lucia Peresson, notaio

ALLEGATO "A" ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEL 28.10.2020

Numero aventi diritto presenti	161	tot.azioni ordinarie	40.879.533
Azioni rappresentate con diritto di voto	30.965.823	azioni proprie	3.175.817
		senza azioni proprie	37.703.716
Percentuale rappresentata	75,75%

Nº Depositi az.		nominativo socio	n. az. ordinarie	titolare	nome delegato
		SIND INTERNATIONAL SRL	350.579
2	1	SIND INTERNATIONAL SRL	2.368.401
3	1	SIND INTERNATIONAL SRL	24.961.479
4	2	SANTA LUCIA EUROBOLSA FI	607.174
5	3	FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA FLEXIBLE ITALY	311.000
6	4	FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - PIANO AZIONI ITALIA	301.270
7	5	FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA EQUITY ITALY	214.800
8	6	MERCER QIF CCF
9	7	RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	151.535
10	7		8.678
		RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	122.836
11	8	FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - PIANO BILANCIATO ITALIA 50	108.433
12	9	UNIFONDO RENTA VARIABLE MIXTA 70	104.076
13	10	ISHARES CORE MSCI EAFE ETF
			84.609
14	11	SANTALUCIA FONVALOR EURO FI	77.652
15	12	SANTALUCIA EUROPA ACCIONES FI	68.939
16	13	BENEDETTI GIANPIETRO	68.537
17	14	UNIFONDO RENTA FIJA MIXTA 15	62.656
18	15	UNIFONDO RENTA VARIABLE MIXTA 50	60.853
19	16	SPARINVEST EUROPEAN VALUE	55.242
20	17	UNIFONDO RENTA VARIABLE EUROPA	49.844
21	18	UNIFONDO RENTA FIJA MIXTA 30	49.511
22	19	INKB SI VALUE EUROPA	49.086
23	20	SANTALUCIA FONDO RENTA VARIABLE	46.907
24	21	FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - PIANO BILANCIATO ITALIA 30
25	22	SANTALUCIA FONDOGESTION	43.355
26			39.326
	23	ALTRIA CLIENT SERVICES MASTER RETIREMENT TRUST	35.610
27	24	FONDUERO ACCION GLOGAL	24.508
28	25	MARESCHI DANIELI GIACOMO	24.281
29	26	FONDUERO INVERSION	21.674
30	27	FONDUERO EQUILIBRIO	20.744
31	28	INTERFUND SICAV INTERFUND EQUITY ITALY	20.375
32	29	FONDUERO ACCION EUROPA	19.670
33	30	SPARINVEST POOL - EUROPE EQUITY	19.612
34	31	VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND	18.846
35	32	AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL SMALL CAP VALUE	16.997
36	33	THE NOMURA TRUST AND BANKING C
37	34		15.000
		SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT	10.241
38	34	SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT	4.663
39	35	ARAMCO US RETIREMENT INCOME PLAN TRUST	14.419
40	36	NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS	11.310
41	36	NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS	2.946
42	37	TJ-NONQUALIFIED LLC	13.921
43	38	NFS LIMITED	13.909
44	39	SANTALUCIA FONDO MIXTO	13.757
45	40	RUSSELL INVESTMENT COMPANY II PLC	13.235
46	41	SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	13.049
47	42
		TJ-QUALIFIED LLC	12.966
48	43	BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY N.A. INVESTMENT	12.077
49	44	SANTALUCIA POLAR EQUILIBRADO	10.565
50	45	SANTALUCIA VP GESTION DECIDIDO	10.506
51	46	FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - FIDEURAM ITALIA	10.078
52	47	ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF	10.075
53	48	FONDUERO FP	9.769
54	49	ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	8.973
55	50	IRUSSELL INVESTMENT COMPANY V PLC	8.458
56	51	CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	1.805
57	∕51	CITY OF NEW YORK GROUP TRUST
58			3.245
	-51	(CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	3.326
59	52	ISHARES MSCI EAFE SMALL-CAP ETF	6.083

$\sqrt{\frac{2}{\pi}}$ $\sqrt{\frac{2}{\pi}}$ Milles a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mar
Tamais a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mara a mar

60	53
		ISANTALUCIA PANDA PRIDENTE	5.837
61	54	VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	5.775
62	55	TENNESSEE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM	2.606
63	55	TENNESSEE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM	3.142
64	56	ACCIDENT COMPENSATION CORPORATION	5.087
65	57	ISHARES VII PLC	830
66	57	ISHARES VII PLC	4.121
67	58	VANGUARD DEVELOPED MARKETS INDEX FUND
			4.554
68	59	ISHARES CORE MSCI EAFE IMI INDEX ETF	4.365
69	60	STICHTING SHELL PENSIOENFONDS	3.983
70	61	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO	3.544
71	61	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO	94
72	61	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO
73	62	THE CLEVELAND CLINIC FOUNDATION
			3.495
74	63	CHALLENGE FUNDS CHALLENGE ITALIAN EQUITY	3.436
75	64	COLONIAL FIRST STATE INVESTMENT FUND 63	3.253
76	65	WHOLESALE UNIT TRUST GLOBAL SHARES F 4	2.940
77	66	INTERNATIONAL MONETARY FUND	2.909
78	67	VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND	2.907
79	68	DE SHAW VALENCE INTERNATIONAL INC.
			2.788
80	69	GOVERNMENT OF NORWAY	2.759
81	70	PS FR DEVEL MARK EX US SMALL PORT	2.410
82	71	FONDUERO V	2.388
83	72	IMSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	2.320
84	73	ISYMMETRY COMPREHENSIVE EQUITY FUND	2.300
85	74	STICHTING PHILIPS PENSIOENFONDS	2.249
86	75	FONDUERO III	2.248
87	76	PHC NT SMALL CAP
			2.239
88	77	ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND	2.231
89	78	SSGA SPDR ETFS EUROPE # PUBLIC LIMITED COMPANY	1.559
90	78	ISSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	649
91	79	UPS GROUP TRUST	2.142
92	80	UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII	2.123
93	81	SANTALUCIA PARDO DECIDIDO	2.047
94	82	DOMINION RESOURCES INC. MASTER TRUST	1.988
95	83	SANTALUCIA VP MIXTO PRUDENTE	1.978
96	84	VERDIPAPIRFONDET KLP	1.931
97	85	EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETIREMENT TRUST	1.909
98	86	LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT LIMITED.	1.842
99	87	THE STATE OF CONNECTICUT ACTING THROUGH ITS TREASURER	1.842
100	88
		FIDELITY COMMON CONTRACTUAL FUND II	1.539
101	89	AZL DFA INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND	1.449
102	90	VANGUARD FTSE ALL WORLD EX US SMALL CAP INDEX FUND	1.441
103	91	JUBS FUND MANAGEMENT(LUXEMBOURG) SA	1.405
104	92	CH0526 - UBS (CH) INSTITUTIONAL FUND - EQUITIES GLOBAL SMALL CAP PASSIVE II	1.401
105	93	FIDELITY SALEM STREET TRUST: SPARTAN TOTAL INTERNATIONAL IND	1.400
106	94
		ISCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND	1.353
107	95	IMARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	1.146
108	95	MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	80
109	96	BRIGHTHOUSE F TR II - BRIGHTHOUSE/DIM INT SMALL COMPANY PTF	1.210
110	97	(UBS ETF
111	97	UBS ETF	1.201
112	98	VALUE QUEST PARTNERS LLC - EUROPEAN FOCUSED VALUE
			1.189
113	99	ISHARES MSCI EUROPE SMALL-CAP ETF	1.163
114	100	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO	1.161
115	101	VANGUARD ESG INTERNATIONAL STOCK ETF	1.043
116	102	VANGUARD FTSE DEVELOPED ALL CAPEX NORTH AMERICA INDEX ETF	1.029
117	103	ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP (UNHEDGED) INDEXPOOL	933
118	104	CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	588
119	104	CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	251
120	105	AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL EQUITY ETF	811
121	106	STRATEGIC INTERNATIONAL	789
122	107	BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTE	700
123	108	LEGAL AND GENERAL ICAV	693
124	109	AGRARIO DUERO CASTILLO Y LEON
			682
125	110	VANGUARD FIDUCIARY TRUST COMPANY INSTITUTIONAL TOTAL INTE	383
126	110	VANGUARD FIDUCIARY TRUST COMPANY INSTITUTIONAL TOTAL INTE	288
127	111	JBLACKROCK AM SCH AG OBO BIFS WORLD EX SW SMALL CAP EQ INDEX F	662
128	112	VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES INDEX FUND	660
129	113	INORTHERN TRUST UCITS COMMON CONTRACTUAL FUND	646
130	114	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF NEW MEXICO
			643
131	115	IVANGUARD INV FUNDS ICVC-VANGUARD FTSE GLOB ALL CAP IND FUND	6061
132	116	PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	-11

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.
Buttrio (UD) – via Nazionale n. 41 Capitale sociale Euro 81.304.566 i.v. Numero iscrizione al Registro Imprese di Pordenone-Udine, codice fiscale e P.IVA: 00167460302 www.danieli.com

AVVISO

In allegato al presente avviso si pubblicano le risposte alle domande pervenute dal socio sig. Marco Bava in data 19.10.2020.

Buttrio, 26 ottobre 2020

Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

Ī

www.marcobava.it www.idee-economiche.it www.omicidioedoardoagnelli.it www.nuovomodellodisviluppo.it

TORINO 15.10.2020

ASSEMBLFA DANIFIT

Richiesta di:

A. estrazione dal libro soci (art.2422 cc) dei primi 100 azionisti in un files da inviare prima dell'assemblea gratuitamente prima dell'assemblea all'email ideeconomiche@pec.it

B. DOMANDE DEL SOCIO MARCO BAVA PER SAPERE ai sensi dell'

Art. 127-ter (D. Lgs n. 58/1998)

(Diritto di porre domande prima dell'assemblea)

1. I soci possono porre domande sulle materie all'ordine del giorno anche prima dell'assemblea.

Alle domande pervenute prima dell'assemblea è data risposta al più tardi durante la stessa. La società può fornire una risposta unitaria alle domande aventi lo stesso contenuto.

1. Non è dovuta una risposta quando le informazioni richieste siano già disponibili in formato "domanda e risposta" in apposita sezione del sito Internet della società.

Articolo inserito dall'art. 3 del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010. L'art. 7 del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010 dispone che tale modifica si applica alle assemblee il cui avviso di convocazione sia pubblicato dopo il 31 ottobre 2010. Fino a tale data continuano ad applicarsi le disposizioni sostituite od abrogate dalle corrispondenti disposizioni del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010.

$\overline{2}$

Certificazione Unicredito n:

• 1) VISTO CHE AVETE RITENUTO DI avvalervi dell'art.106 del DL.18/20 17 marzo 2020, n. 18, recante "Misure di potenziamento del Servizio sanitario nazionale e di sostegno economico per famiglie, lavoratori e imprese connesse all'emergenza epidemiologica da COVID-19", concernenti - in particolare - le modalità di intervento in Assemblea ed il conferimento di deleghe e/o subdeleghe al rappresentante designato ai sensi dell'art. 135-undecies del Testo Unico della Finanza , che ritengo anticostituzionale in quanto viola gli art.3 e 47 della Costituzione perche' discrimina gli azionisti delle societa' quotate in borsa in quanto non gli consente di intervenire in assemblea. Le premesse poste dall'art.106 del decreto "Cura Italia" sono anticostituzionali per la violazione dell'art.3 e 47 della Costituzione, uguaglianza fra i cittadini, e quindi per la partecipazione alle assemblee di tutti gli azionisti, al fine sia di votare ma soprattutto di intervenire, come e' garantito sia dall'art.47 della Costituzione sia dall'art.2372 cc. Le sedute parlamentari, i congressi e le lezioni universitarie si terranno con mezzi elettronici, perché le assemblee delle società quotate no ? il ruolo di controllo degli azionisti di minoranza ha e' stato confermato in molti crack finanziari, porche si vuole tappare la voce degli azionisti scomodi ? Per queste ragioni intendo citarvi in giudizio al fine di richiedere un risarcimento del danno immateriale, da devolvere in beneficenza per non aver potuto esercitare il mio diritto di partecipare all'assemblea anche perche' :
• a) L'art.135-undecies del decreto legislativo 24.02.1998 n.58 non permette la non partecipazione degli azionisti alle assemblee ;
• b) Il punto 1 del 106 ammette ammette che in deroga a quanto previsto dagli art.2364 2 c, e 2478-bis l'assemblea ordinaria puo' essere convocata entro 180 gg dalla chiusura dell'esercizio;
• c) Quindi non e' possibile, secondo il nostro ordinamento vietare per qualche ragione ragione la partecipazione dei soci, per cui basta farlo via internet.
• d) Per cui essendo anticostituzionale l'art.106 del decreto utilizzato per negarmi l'intervento in assemblea attraverso la causa chidero' al giudice il ricorso incidentale alla Corte Costituzionale.

E-MARKE
SDIR

$\overline{3}$

Poiche' non avete fatto l'assemblea o in modo ordinario visto che dal 03.06.20 le restrizioni sono cadute o ONLINE su piattaforma internet chiedo che venga messa al voto l'azione di responsabilita' nei confronti del cda.

La Società ha deciso di esercitare una facoltà prevista dalla normativa vigente ai sensi dell'articolo 106, comma 4, del Decreto Legge 17 marzo 2020, n. 18 (il "Decreto Cura Italia", convertito con Legge 24 aprile 2020, n. 27) in materia di svolgimento delle assemblee di società quotate, la cui applicazione è stata estesa alle assemblee convocate entro il 15 ottobre 2020 dall'art. 71 del D.L. 14 agosto 2020, n. 10. La decisione è stata assunta alla luce del perdurare dello stato di emergenza e delle richieste pervenute da alcuni azionisti, al fine di favorire la partecipazione all'Assemblea senza necessità di intervento in presenza. Pertanto, in applicazione della previsione in precedenza richiamata, l'intervento degli azionisti in Assemblea si svolgerà esclusivamente mediante delega al rappresentante designato, individuato dalla Società ai sensi dell'articolo 135-undecies del D.Las. 24 febbraio 1998 n. 58 (il "TUF"), e in deroga alle previsioni statutarie, nello Studio Legale Trevisan & Associati, con sede legale in Milano, Viale Majno n. 45, in persona dell'avv. Dario Trevisan o, in caso di impedimento, di suoi sostituti.

Fermo restando quanto precede, l'azione di responsabilità proposta si ritiene inammissibile, poiché non ricorrono i presupposti previsti dagli artt. 2393 e 2393 bis del codice civile.

2) I certificatori di bilancio fanno anche una consulenza fiscale ?

No. La Società di revisione non ha effettuato e non effettua attività di consulenza fiscale.

3) Certif costi decre

La formulazione della domanda non consente di comprenderne il contenuto e di conseguenza di formulare una risposta esauriente in merito.

4) Potete permettere la consultazione del vs sito anche in italiano ?

Il nostro sito internet è già consultabile in italiano.

5) come cambiano le vs strategie dopo il Covid ?

Si rinvia ai documenti di Bilancio.

6) AVETE ADOTTATO la ISO 37001 ed i Sistemi di Gestione Anti-Corruzione ?

7) La Società non è certificata ISO 37001. Tuttavia, nell'ambito dello sviluppo del sistema di controllo interno, Danieli & C. S.p.A. ha sviluppato iniziative di compliance volte ad assicurare misure efficaci per prevenire ed affrontare fenomeni di corruzione. In particolare, è stato sviluppato un cosidetto

$\Lambda$

compliance framework composto da un set di policies e procedure ispirato ai principali riferimenti normativi in tema di anticorruzione. La società partecipa inoltre ad una collective action (Metals Technology Industry Anti-Corruption Collective Action Initiative) insieme alle principali aziende del settore in cui opera per assicurare lo sviluppo e il miglioramento degli standard del settore in materia di anticorruzione sotto la quida del Basel Institute of Governance.

8) IL PRESIDENTE CREDE NEL PARADISO ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

9) SONO STATE CONTESTATE MULTE INTERNAZIONALI ?

No.

SONO STATE FATTE OPERAZIONI DI PING-PONG SULLE AZIONI PROPRIE $10¹$ CHUSE ENTRO IL 31.12 ? CON OUALI RISULTATI ECONOMICI DOVE SONO ISCRITTI A BILANCIO?

Non sono state effettuate operazioni sulle azioni proprie.

A chi bisogna rivolgersi per proporre l'acquisto di cioccolatini $11)$ promozionali, brevetti, marchi e startup ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

$12)$ Avete intenzione di realizzare iniziative in favore degli azionisti come i centri medici realizzati dalla BANCA D'ALBA ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

TIR: TASSO INTERNO DI REDDITIVITA' MEDIO e WACC = TASSO $13)$ INTERESSI PASSIVI MEDIO PONDERATO ?

Si rinvia ai documenti di Bilancio.

AVETE INTENZIONE DI CERTIFICARVI BENEFIT CORPORATION ed ISO $14)$ 37001?

No, non rientra nei piani di sviluppo del programma della compliance.

15) Avete intenzione di fare le assemblee anche via internet ?

Danieli non ritiene che la partecipazione all'Assemblea mediante sistemi di comunicazione in tempo reale tramite internet e l'esercizio del diritto di voto durante lo svolgimento della riunione possano ad oggi essere garantiti senza il rischio che problematiche di natura tecnica possano inficiare il regolare svolaimento dell'Assemblea.

16) A quanto sono ammontati i fondi europei per la formazione e per cosa li avete usati?

E-MARKE
SDIR

$\mathbf{5}$

La Danieli non ha utilizzato fondi europei per la formazione. Il Gruppo Danieli è iscritto a Formazienda, fondo paritetico che permette il recupero dello 0,30% della contribuzione INPS sotto forma di finanziamento alla formazione. Ad oggi sono stati incassati ad Euro 1.559.956 e sono stati utilizzati per finanziare i corsi tecnici e manageriali, sulla sicurezza e per il perfezionamento delle lingue straniere.

17) Avete in progetto nuove acquisizioni e/o cessioni ?

Danieli valuta costantemente opportunità strategiche che possano migliorare la reddittività aziendale. La Società non ritiene di dover commentare eventuali nuove iniziative specifiche che dovessero essere in corso fino a quando le stesse non abbiano raggiunto un adeguato livello di certezza, fermo restando il rispetto delle previsioni di legge e regolamentari.

18) Il gruppo ha cc in paesi ad alto rischio extra euro ?

Il gruppo detiene esclusivamente conti correnti funzionali alla propria attività, anche svolta tramite stabili organizzazioni e/o uffici di rappresentanza verso cui è rivolto il business Danieli, nel rispetto delle normative vigenti.

19) Avete intenzione di trasferire la sede legale in Olanda e quella fiscale in GB ?se lo avete fatto come pensate di comportarvi con l'uscita della GB dall'EU?

Nessuna determinazione in tal senso è stata assunta dalla Società ne è attualmente in corso alcuna riflessione al riguardo.

20) Avete intenzione di proporre le modifiche statutarie che raddoppiano il voto ?

Si rinvia all'argomento n. 10 all'ordine del giorno e alla relativa relazione illustrativa pubblicata nei termine di legge.

$21$ Avete call center all'estero ? se si dove, con quanti lavoratori, di chi e' la proprietà?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

$22)$ Siete iscritti a Confindustria ? se si quanto costa ? avete intenzione di uscirne?

La Società è iscritta a Confindustria e l'ammontare complessivo annuo corrisposto all'Associazione è di Euro 84.324,48.

Come e' variato l'indebitamento e per cosa ? $23)$

Si rinvia ai documenti di Bilancio.

$24)$ A quanto ammontano gli incentivi incassati come gruppo suddivisi per tipologia ed entità ?

Si rinvia ai documenti di Bilancio.

$25)$ Da chi e' composto l'odv con nome cognome e quanto ci costa ? L'Organismo di vigilanza è composto dal dott. Giuseppe Alessio Vernì - Presidente; dal dott. Gianluca Buoro e dal dott. Vincenzo D'Imperio e il costo complessivo (compensi) è pari ad Euro 40.000.00.

$26)$ Quanto costa la sponsorizzazione il Meeting di Rimini di CI ed EXPO 2015 o altre? Per cosa e per quanto ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

POTETE FORNIRMI L'ELENCO DEI VERSAMENTI e dei crediti AI PARTITI, $27)$ ALLE FONDAZIONI POLITICHE, AI POLITICI ITALIANI ED ESTERI?

Non esistono siffatti elenchi perche la Società, in base al Codice Etico, non contribuisce in alcun modo al finanziamento di Partiti, Fondazioni Politiche, politici italiani ed esteri.

28) AVETE FATTO SMALTIMENTO IRREGOLARE DI RIFIUTI TOSSICI ? No.

29) QUAL'E' STATO l' investimento nei titoli di stato, GDO, TITOLI STRUTTURATI ?

Si rinvia ai documenti di Bilancio.

Quanto e' costato lo scorso esercizio il servizio titoli ? e chi lo fa ? 30) Il servizio titoli è svolto dalla Spafid S.p.A. e il costo annuo è pari ad Euro 32.000,00.

$31)$ Sono previste riduzioni di personale, ristrutturazioni ? delocalizzazioni ? Per quanto fatto nell'esercizio 2019/2020 si rinvia alle note presenti nella Relazione sulla Gestione inclusa nel Bilancio.

$32)$ C'e' un impegno di riacquisto di prodotti da clienti dopo un certo tempo ? come viene contabilizzato ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

33) Gli amministratori attuali e del passato sono indagati per reati ambientali, RICICLAGGIO, AUTORICLAGGIO O ALTRI che riguardano la società ? CON QUALI POSSIBILI DANNI ALLA SOCIETA' ?

Per quanto a nostra conoscenza nessuno degli attuali amministratori di Danieli risulta indagato per i suddetti reati.

$34)$ Ragioni e modalità di calcolo dell'indennità di fine mandato degli amministratori.

Si rinvia alla Relazione sulla politica di remunerazione e sui compensi corrisposti.

$\overline{7}$

$35)$ Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l'incarico ? Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

Esiste una assicurazione D&O (garanzie offerte importi e sinistri coperti, 36) soggetti attualmente coperti, quando é stata deliberata e da che organo,

componente di fringe-benefit associato, con quale broker é stata stipulata e quali compagnie la sottoscrivono, scadenza ed effetto scissione su polizza) e quanto ci costa ?

Al fine di proteggere il patrimonio sociale è stata stipulata una polizza D&O con la compagnia AIG il cui costo complessivo è di circa 147.000 Euro.

• 37) Sono state stipulate polizze a garanzia dei prospetti informativi (relativamente ai prestiti obbligazionari)? $No.$
• 38) Quali sono gli importi per assicurazioni non finanziarie e previdenziali (differenziati per macroarea, differenziati per stabilimento industriale, quale struttura interna delibera e gestisce le polizze, broker utilizzato e compagnie)? Il aruppo ha stipulato con Assicurazioni Generali un programma di copertura assicurativa globale a fronte dei rischi Responsabilità civile terzi, RC Professionale, RC Prodotto ed RC del datore di lavoro. Inoltre, sempre con Assicurazioni Generali è stata stipulata una polizza All Risk Property ed una polizza Marine a copertura del rischio dei trasporti. Il gruppo si avvale dell'assistenza di MARSH S.p.A. come broker assicurativo per definire assieme al CFO di gruppo un programma assicurativo in linea con la best practice internazionale con massimali di copertura adeguati ed in linea con le medie di settore.
• 39) VORREI SAPERE Quale é l'utilizzo della liquidità (composizione ed evoluzione mensile, tassi attivi, tipologia strumenti, rischi di controparte. reddito finanziario ottenuto, politica di gestione, ragioni dell'incomprimibilità, quota destinata al TFR e quali vincoli, giuridico operativi, esistono sulla liquidità)

Si rinvia ai documenti di Bilancio.

40) VORREI SAPERE QUALI SONO GLI INVESTIMENTI PREVISTI PER LE ENERGIE RINNOVABILI, COME VERRANNO FINANZIATI ED IN QUANTO TEMPO SARANNO RECUPERATI TALI INVESTIMENTI.

Il gruppo Danieli ha investito direttamente per la produzione di energia rinnovabile con sistemi fotovoltaici presenti nelle fabbriche in Italia, Cina e

$\mathbf{R}$

Tailandia: le indicazioni sulla produzione di energia e riduzione delle emissioni correlate è evidenziata nella Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario facente parte dei documenti di Bilancio.

$41)$ Vi. $e'$ stata retrocessione $in$ Italia/estero $di$ investimenti pubblicitari/sponsorizzazioni ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

42) Come viene rispettata la normativa sul lavoro dei minori ? Danieli non impiega personale minorenne, in piena osservanza delle disposizioni di legge in materia.

E' fatta o e' prevista la certificazione etica SA8000 ENAS ? $43)$ No, la Danieli & C. S.p.A. non è certificata SAA8000 ENAS.

44) Finanziamo l'industria degli armamenti ?

No.

45) vorrei conoscere POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DI GRUPPO ALLA DATA DELL'ASSEMBLEA CON TASSI MEDI ATTIVI E PASSIVI STORICI.

La società non effettua una chiusura contabile né un consolidato di gruppo alla data dell'assemblea e pertanto non è disponibile un'informazione puntuale in merito a questi andamenti.

I tassi di interesse attivi e passivi ad oggi non sono comungue variati in modo rilevante rispetto quelli vigenti alla data di chiusura del bilancio al 30 giugno 2020: valgono le considerazioni sull'analisi di significatività degli scostamenti, come indicato nella sezione Rischi Finanziari inclusa nei documenti di Bilancio.

$46)$ A quanto sono ammontate le multe Consob, Borsa ecc di quale ammontare e per cosa ?

Non risultano multe al 30.6.2020.

47) Vi sono state imposte non pagate ? se si a quanto ammontano? Gli interessi ? le sanzioni ?

Non ci sono state imposte non pagate al 30.6.2020.

vorrei conoscere : VARIAZIONE PARTECIPAZIONI RISPETTO ALLA 48) RELAZIONE IN DISCUSSIONE.

Si rinvia al documento di Bilancio.

49) vorrei conoscere ad oggi MINUSVALENZE E PLUSVALENZE TITOLI QUOTATI IN BORSA ALL'ULTIMA LIQUIDAZIONE BORSISTICA DISPONIBILE Si rinvia al documento di Bilancio.

$\overline{9}$

50) vorrei conoscere da inizio anno ad oggi L'ANDAMENTO DEL FATTURATO per settore.

Si rinvia al documento di Bilancio.

• $51)$ vorrei conoscere ad oggi TRADING SU AZIONI PROPRIE E DEL GRUPPO EFFETTUATO ANCHE PER INTERPOSTA SOCIETA' O PERSONA SENSI ART.18 DRP.30/86 IN PARTICOLARE SE E' STATO FATTO ANCHE SU AZIONI D'ALTRE SOCIETA', CON INTESTAZIONE A BANCA ESTERA NON TENUTA A RIVELARE ALLA CONSOB IL NOME DEL PROPRIETARIO, CON RIPORTI SUI TITOLI IN PORTAFOGLIO PER UN VALORE SIMBOLICO, CON AZIONI IN PORTAGE. Domanda non pertinente all'ordine del giorno.
• vorrei conoscere PREZZO DI ACQUISTO AZIONI PROPRIE E DATA DI 52) OGNI LOTTO, E SCOSTAMENTO % DAL PREZZO DI BORSA Nessun acquisto di azioni proprie nel corso dell'esercizio 2019/20.
• 53) vorrei conoscere NOMINATIVO DEI PRIMI 20 AZIONISTI PRESENTI IN SALA CON LE RELATIVE % DI POSSESSO, DEI RAPPRESENTANTI CON LA SPECIFICA DEL TIPO DI PROCURA O DELEGA.

In riferimento a questa domanda si rinvia al verbale dell'assemblea e ai documenti allegati che saranno messi a disposizione nei termini di legge.

54) vorrei conoscere in particolare quali sono i fondi pensione azionisti e per quale quota ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

55) VOITE CONDICTER IL NOMINATIVO DEI GIORNALISTI PRESENTI IN SALA O CHE SEGUONO L'ASSEMBLEA ATTRAVERSO IL CIRCUITO CHIUSO DELLE TESTATE CHE RAPPRESENTANO E SE FRA ESSI VE NE SONO CHE HANNO RAPPORTI DI CONSULENZA DIRETTA ED INDIRETTA CON SOCIETA' DEL GRUPPO ANCHE CONTROLLATE e se comunque hanno ricevuto denaro o benefit direttamente o indirettamente da società controllate, collegate, controllanti. Qualora si risponda con "non e' pertinente", denuncio il fatto al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

vorrei conoscere Come sono suddivise le spese pubblicitarie per gruppo 56) editoriale, per valutare l'indice d'indipendenza ? VI SONO STATI VERSAMENTI A GIORNALI O TESTATE GIORNALISTICHE ED INTERNET PER STUDI E CONSULENZE?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

57) vorrei conoscere IL NUMERO DEI SOCI ISCRITTI A LIBRO SOCI, E LORO SUDDIVISIONE IN BASE A FASCE SIGNIFICATIVE DI POSSESSO AZIONARIO. E FRA RESIDENTI IN ITALIA ED ALL'ESTERO

Gli azionisti ordinari iscritti a libro soci, alla data del 7.09.2020, sono 3.909, di cui n. 300 esteri e n. 3.609 italiani. Gli azionisti che possiedono partecipazioni rilevanti sono la Sind International s.r.l. (67,17%), la Danieli & C. S.p.A. (7,24%) e Santalucia Seguros S.A. (3,01%).

58) vorrei conoscere SONO ESISTITI NELL'AMBITO DEL GRUPPO E DELLA CONTROLLANTE E O COLLEGATE DIRETTE O INDIRETTE RAPPORTI DI CONSULENZA CON IL COLLEGIO SINDACALE E SOCIETA' DI REVISIONE O SUA CONTROLLANTE. A QUANTO SONO AMMONTATI I RIMBORSI SPESE PER ENTRAMBI?

Non ci risultano incarichi di consulenza affidati a membri del Collegio sindacale. In merito alla società di revisione, tutte le informazioni relative alle prestazioni rese dalla stessa si rinvia al documento di Bilancio.

• vorrei conoscere se VI SONO STATI RAPPORTI DI FINANZIAMENTO 59) DIRETTO O INDIRETTO DI SINDACATI, PARTITI O MOVIMENTI FONDAZIONI POLITICHE (come ad esempio Italiani nel mondo) , FONDAZIONI ED E/O AZIONISTI ASSOCIAZIONI $DI$ CONSUMATORI NAZIONALI $\overline{O}$ INTERNAZIONALI NELL'AMBITO DEL GRUPPO ANCHE ATTRAVERSO IL FINANZIAMENTO DI INIZIATIVE SPECIFICHE RICHIESTE DIRETTAMENTE ? Non esistono siffatti elenchi perché la Società, in base al Codice Etico, non contribuisce in alcun modo al finanziamento di Fondazioni Politiche, Fondazioni ed associazioni di consumatori.
• vorrei conoscere se VI SONO TANGENTI PAGATE DA FORNITORI ? E $60₁$ COME FUNZIONA LA RETROCESSIONE DI FINE ANNO ALL'UFFICIO ACOUISTI E DI QUANTO E'?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno e in ogni caso Danieli non permette pagamenti di tangenti di alcun tipo.

$61)$ vorrei conoscere se Si sono pagate tangenti per entrare nei paesi emergenti in particolare CINA, Russia e India ? Domanda non pertinente all'ordine del giorno e in ogni caso Danieli non

permette pagamenti di tangenti di alcun tipo.

vorrei conoscere se SI E' INCASSATO IN NERO ? 62)

10

Domanda non pertinente all'ordine del giorno e in ogni caso Danieli non ha ricevuto alcun pagamento non regolarmente contabilizzato.

63) vorrei conoscere se Si e' fatto insider trading ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno e comunque non si è fatto insider trading.

64) vorrei conoscere se Vi sono dei dirigenti e/o amministratori che hanno interessenze in società' fornitrici ? AMMINISTRATORI O DIRIGENTI POSSIEDONO DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE OUOTE DI SOCIETA' FORNITRICI?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

quanto hanno guadagnato gli amministratori personalmente nelle 65) operazioni straordinarie ?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

vorrei conoscere se TOTALE EROGAZIONI LIBERALI DEL GRUPPO E PER 66) COSA ED A CHI?

Si rinvia al documento di Bilancio.

• vorrei conoscere se CI SONO GIUDICI FRA CONSULENTI DIRETTI ED 67) INDIRETTI DEL GRUPPO quali sono stati i magistrati che hanno composto collegi arbitrarli e qual'e' stato il loro compenso e come si chiamano ? Domanda non pertinente all'ordine del giorno.
• vorrei conoscere se Vi sono cause in corso con varie antitrust ? 68) Non vi sono cause o procedimenti in corso riguardanti Danieli & C. S.p.A. con le autorità anti-trust.
• 69) vorrei conoscere se VI SONO CAUSE PENALI IN CORSO con indagini sui membri attuali e del passato del cda e o collegio sindacale per fatti che riguardano la società.

Domanda non pertinente all'ordine del giorno e in ogni caso si rinvia al documento di Bilancio.

• 70) vorrei conoscere se a quanto ammontano i BOND emessi e con quale banca (CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, GOLDMAN SACHS, MONGAN STANLEY E CITIGROUP, JP MORGAN, MERRILL LYNCH, BANK OF AMERICA, LEHMAN BROTHERS, DEUTSCHE BANK, BARCLAYS BANK, CANADIA IMPERIAL BANK OF COMMERCE -CIBC-)
• La Società non ha emesso prestiti obbligazionari.
• vorrei conoscere DETTAGLIO COSTO DEL VENDUTO per ciascun settore. $71)$

Si rinvia al documento di Bilancio.

$72)$ vorrei conoscere

A QUANTO SONO AMMONTATE LE SPESE PER:

• ACQUISIZIONI E CESSIONI DI PARTECIPAZIONI.
• RISANAMENTO AMBIENTALE
• · Quali e per cosa sono stati fatti investimenti per la tutela ambientale ?

Si rinvia al documento di Bilancio.

• 73) vorrei conoscere
• a. I BENEFICI NON MONETARI ED I BONUS ED INCENTIVI COME VENGONO CALCOLATI?
• b. OUANTO SONO VARIATI MEDIAMENTE NELL'ULTIMO ANNO GLI STIPENDI DEI MANAGERS e degli a.d illuminati, rispetto a quello DEGLI IMPIEGATI E DEGLI OPERAI?
• c. vorrei conoscere RAPPORTO FRA COSTO MEDIO DEI DIRIGENTI/E NON.
• d. vorrei conoscere NUMERO DEI DIPENDENTI SUDDIVISI PER CATEGORIA, CI SONO STATE CAUSE PER MOBBING, PER ISTIGAZIONE AL SUICIDIO, INCIDENTI SUL LAVORO e con quali esiti ? PERSONALMENTE NON POSSO ACCETTARE IL DOGMA DELLA RIDUZIONE ASSOLUTA DEL PERSONALE
• e. Quanti sono stati i dipendenti inviati in mobilità pre pensionamento e con quale età media
• Si rinvia alla Relazione sulla politica di remunerazione e sui compensi corrisposti.
• 74) vorrei conoscere se si sono comperate opere d'arte ? da chi e per quale ammontare?

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

vorrei conoscere in quali settori si sono ridotti maggiormente i costi, 75) esclusi i vs stipendi che sono in costante rapido aumento.

Si rinvia al documento di Bilancio.

vorrei conoscere. VI SONO SOCIETA' DI FATTO CONTROLLATE (SENSI 76) C.C) MA NON INDICATE NEL BILANCIO CONSOLIDATO ?

Non ci sono.

$77)$ vorrei conoscere. CHI SONO I FORNITORI DI GAS DEL GRUPPO OUAL'E' IL PREZZO MEDIO.

La società utilizza più fornitori a seconda delle diverse unità produttive geograficamente considerate con condizioni diverse a seconda della tipologia di utilizzo ( Plant Making o Steel Making); i termini delle condizioni economiche delle forniture sono molteplici e sono considerate confidenziali per garantire alle società un'adeguata tutela della concorrenza

78) vorrei conoscere se sono consulenti ed a quanto ammontano le consulenze pagate a società facenti capo al dr. Bragiotti, Erede, Trevisan e Berger?

La domanda è formulata in modo generico e tale da non consentire l'identificazione dei soggetti cui si fa riferimento, né tantomeno le società che agli stessi fanno capo.

79) vorrei conoscere. A quanto ammonta la % di quota italiana degli investimenti in ricerca e sviluppo ?

La quasi totalità degli investimenti in ricerca viene effettuata dalle società del gruppo aventi sede in Italia

• 80) VORREI CONOSCERE I COSTI per le ASSEMBLEE e per cosa ? Domanda non pertinente all'ordine del giorno.
• 81) VORREI CONOSCERE I COSTI per VALORI BOLLATI Domanda non pertinente all'ordine del giorno.
• 82) Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici. Domanda non pertinente all'ordine del giorno.
• QUALI auto hanno il Presidente e l'ad e quanto ci costano come dettaglio 83) dei benefits riportati nella relazione sulla remunerazione ?

Si rinvia alla Relazione sulla remunerazione e sui compensi corrisposti.

84) Dettaglio per utilizzatore dei costi per uso o noleggio di elicotteri ed aerei Quanti sono gli elicotteri utilizzati di che marca e con quale costo orario ed utilizzati da chi?

se le risposte sono " Le altre domande non sono pertinenti rispetto ai punti all'ordine del giorno " denuncio tale reticenza al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

Domanda non pertinente all'ordine del giorno.

85) A quanto ammontano i crediti in sofferenza ? Si rinvia al documento di Bilancio.

CI SONO STATI CONTRIBUTI A SINDACATI E O SINDACALISTI SE SI A 86) CHI A CHE TITOLO E DI OUANTO ?

No, nel rispetto alla normativa vigente e al Codice etico, Danieli & C. S.p.A. non ha erogato contributi a sindacati e/o sindacalisti.

87) C'e' e quanto costa l'anticipazione su cessione crediti % ?

Si rinvia al documento di Bilancio.

88) C'e' il preposto per il voto per delega e quanto costa? Se la risposta e' : "Il relativo costo non è specificamente enucleabile in quanto rientra in un più ampio insieme di attività correlate all'assemblea degli azionisti." Oltre ad indicare gravi mancanze nel sistema di controllo, la denuncio al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

Sì, la Società ha nominato il rappresentante designato e il costo complessivo per le due Assemblee convocate per il giorno 28.10.2020 è di Euro 10.000,00.

• 89) A quanto ammontano gli investimenti in titoli pubblici ? Non sono stati fatti investimenti in titoli del debito pubblico.
• 90) Ouanto e' l'indebitamento INPS e con l'AGENZIA DELLE ENTRATE? Si rinvia al documento di Bilancio.
• 91) Se si fa il consolidato fiscale e a quanto ammonta e per quali aliquote ? Danieli & C. S.p.A. ha aderito con alcune consociate italiane al consolidato fiscale nazionale con aliquota IRES al 24%.
• 92) Quanto e' il margine di contribuzione dello scorso esercizio ? Poiché la domanda non appare chiara, per gli eventuali calcoli si rimanda a tutte le informazioni numeriche reperibili al documento di Bilancio.

Al fine di non violare il principio di parità d'informazione ai soci gradirei che queste domande e le loro risposte fossero sia consegnate a tutti i soci in assemblea sia che fossero allegate al verbale che gradirei ricevere gentilmente, possibilmente in formato informatico word appena disponibile !

ideeconomiche@pec.it

Marco BAVA cell 3893399999 MARCO BAVA NATO A TORINO 07.09.57 CF. BVAMCG57P07L219T

www.marcobava.it www.idee-economiche.it www.omicidioedoardoagnelli.it www.nuovomodellodisviluppo.it

Worth

Allegato "C" al n.13735 di raccolta

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.

Sede: Buttrio (UD), via Nazionale 41

Capitale Sociale Euro 81.304.566 I.V.

Numero di Iscrizione al Registro delle Imprese di Udine e Codice fiscale: 00167460302.

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI DEL 28 OTTOBRE 2020 IN UNICA CONVOCAZIONE

ن
ماہ جات جات جات جات جات

RELAZIONE ILLUSTRATIVA SULL'ARGOMENTO 1 ALL'ORDINE DEL GIORNO DELLA PARTE ORDINARIA DELL'ASSEMBLEA " BILANCIO D'ESERCIZIO DELLA SOCIETÀ E PRESENTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2020. RELAZIONI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, DEL COLLEGIO SINDACALE E DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE, DELIBERAZIONI INERENTI E CONSEGUENTI. DISTRIBUZIONE DI UN DIVIDENDO ORDINARIO"

Signori Azionisti,

per una completa informazione si rimanda alla "Relazione del Consiglio di amministrazione sulla gestione" ed all'ulteriore documentazione che sarà messa a disposizione del pubblico, nei termini di legge, presso la sede sociale, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE sito (www.emarketstorage.com) $\mathbf{e}$ sul internet della società www.danieli.com alla sezione Investors.

Agli azionisti sarà proposto il seguente testo di delibera:

"L'Assemblea ordinaria degli Azionisti della Danieli & C. Officine

Meccaniche S.p.A.:

esaminato il bilancio di esercizio della società ed il bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2020, nonché la relazione degli Amministratori sulla gestione;

vista la relazione del Collegio sindacale;

viste le relazioni della Società di Revisione

delibera

di approvare il bilancio di esercizio chiuso al 30 giugno 2020, con la relazione sulla gestione e la proposta di distribuire un dividendo ordinario come segue:

Dividendo agli Azionisti in pagamento dal 25.11.2020 (data stacco cedola n. 42: 23.11.2020; record date: 24.11.2020):

alle n. 37.918.320 azioni ordinarie (escluso azioni proprie) Euro 0,1400 per azione Euro 5.308.565alle n. 36.479.670 azioni di risparmio (escluso azioni proprie) Euro 0,1607 per azione Euro 5.862.283-Totale dividendi Euro 11.170.848distribuzione riserva straordinaria Euro $-14.011.736-$ Totale perdita dell'esercizio Euro $-2.840.888 -$

L'ammontare complessivo del dividendo sarà prelevato dalla riserva straordinaria.

24 settembre 2020

Per il Consiglio di amministrazione: Il Presidente (firmato)

$\overline{a}$

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.

Relazione finanziaria annuale relativa al periodo 01/07/2019 - 30/06/2020

Indice

ana.
Girin municipi

Organi Sociali
Missione ………………………………………………………………………………………………
Struttura del Gruppo Danieli
Dati di sintesi del Gruppo Danieli
Principali dati sulle azioni
RELAZIONE SULLA GESTIONE
Il mercato dell'acciaio
Il mercato degli impianti per l'industria dell'acciaio
Attività del Gruppo Danieli communicaminaminaminaminaminaminaminaminaminamin
Struttura del Gruppo Danieli
Analisi/commento della situazione economico-finanziaria del Gruppo Danieli
Sintesi della situazione economica consolidata al 30 giugno 2020
Sintesi dei risultati per settore
Ricavi per area geografica
Sintesi dei dati patrimoniali e finanziari consolidati riclassificati al 30 giugno 2020
Analisi della posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2020
Principali indici finanziari consolidati
Prospetto delle variazioni della posizione finanziaria netta
Investimenti e attività di ricerca
Analisi/commento della situazione economico-finanziaria della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. 37
Sintesi della situazione economica al 30 giugno 2020
Sintesi dei dati patrimoniali e finanziari riclassificati al 30 giugno 2020
Analisi della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2020
Principali indici finanziari
Gestione dei rischi d'impresa
Operazioni atipiche e/o inusuali processo con controlla communicazione con controlla communicazioni con 23
Azioni proprie in portafoglio
Sedi secondarie ………………………………………………………………………………………………
Attività di direzione e coordinamento
Attestazione di cui all'art. 2.6.2 del Regolamento di Borsa
Governance
Fatti avvenuti dopo la fine dell'esercizio
Evoluzione prevedibile della gestione
Raccordo tra il patrimonio netto e l'utile di esercizio della Capogruppo ed il patrimonio netto e l'utile di esercizio del
Gruppo
Proposte del Consiglio di Amministrazione all'Assemblea degli Azionisti
Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario redatta ai sensi del D.Lgs. 254/2016
Relazione di revisione indipendente
BILANCIO CONSOLIDATO
Prospetti del bilancio consolidato
101.
Prospetti supplementari
Attestazione sul bilancio consolidato
Relazione della Società di Revisione sul Bilancio Consolidato di Gruppo
BILANCIO D'ESERCIZIO	166
167.
171 - Note illustrative
Prospetti supplementari
Attestazione sul bilancio d'esercizio
Relazione del Collegio Sindacale
Relazione della Società di Revisione sul Bilancio della Capogruppo
Deliberazioni dell'assemblea

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Organi Sociali

Gli organi sociali in carica alla data del 24/09/2020, sono così composti:

Consiglio di Amministrazione	Gianpietro Benedetti (1) (4) Camilla Benedetti (2) Alessandro Brussi (3) (4) Giacomo Mareschi Danieli (2) (4) Carla de Colle (6) Giulio Capocaccia (5) (6) Chiara Mio (5) (6)	Presidente Vice Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Amministratore Amministratore Amministratore
Collegio Sindacale	Davide Barbieri Gaetano Terrin Vincenza Bellettini Giuliano Ravasio Marina Barbieri Emanuela Rollino	Presidente Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Sindaco Supplente Sindaco Supplente Sindaco Supplente
Rappresentante comune degli azionisti di risparmio	Edgardo Fattor
Revisori contabili

(1) Tutti i poteri del Consiglio di Amministrazione fatta eccezione per quelli non delegabili a norma di Legge come da delibera del Consiglio di Amministrazione del 26/10/2018

Deloitte & Touche S.p.A. (7)

• (2) Poteri come da delibera del Consiglio di Amministrazione del 26/10/2018
• (3) Poteri come da delibere del Consiglio di Amministrazione del 26/10/2018 e 12/12/2019
• (4) Membro del Comitato Esecutivo

indipendenti

• (5) Amministratori indipendenti ai sensi dell'art. 148 comma 3 del D. Lgs. 58/1998 (Testo unico della finanza)
• (6) Amministratore non investito di deleghe operative
• (7) Incarico conferito dall'Assemblea degli Azionisti in data 26/10/2018

Missione

Il gruppo Danieli produce ed installa in tutto il mondo macchine e impianti innovativi per l'industria siderurgica. per il settore dei metalli non ferrosì e per la produzione di energia. L'affidabilità dell'azienda si basa su ricerca. know how ed esperienza: la Danieli infatti, non fornisce solo impianti di elevato livello tecnologico ma pure innovativi ed eseque anche prestazioni e servizi specialistici di grande complessità ed indiscussa qualità. L'investimento in ricerca e sviluppo viene considerato come presupposto per il mantenimento e consolidamento della posizione di "leadership" del Gruppo sul mercato mondiale.

Strategic Approach

Danieli ha iniziato la sua attività dal 1914 guando Timo e Mario Danieli fondarono le Accialerie Angelini, una delle prime unità produttive dove venivano usati forni fusori ad arco elettrico.

Sin da quella data Danieli iniziò a sviluppare e produrre equipaggiamenti per l'industria siderurgica quali forge ed impianti ausiliari per laminatoi che hanno poi portato alla definizione del motto "We know the Art of Steel". La continua ricerca per produrre impianti innovativi ed ecosostenibili con un costante impegno per garantire qualità e rispetto nei tempi di consegna ha spinto il Gruppo Danieli ad espandere le sue attività offrendo una gamma sempre più completa di equipaggiamenti con più unità produttive nel mondo per integrarsi in modo sempre più efficiente nel mercato internazionale applicando di fatto il concetto "We don't shop around for Noble Components" e ricercando la soddisfazione del cliente quale principale obiettivo della gestione.

Tra i motti Danieli:

• "Innovaction to be a step ahead in CapEx and OpEx" che ha l'obiettivo di valorizzare il nuovo modello organizzativo assunto dal gruppo favorendo la crescita intellettuale multiculturale e sviluppando soluzioni per rispondere in modo più efficace alle attuali esigenze dei mercati.
• "Passion to innovate and perform" ma pure "We do not shop around for noble equipment". Il Gruppo Danieli continuerà quindi a consolidare ed espandere le sue attività per garantire maggiore competitività in termini di innovazione, tecnologia, qualità, costi, produttività e servizio al cliente.

Danieli è conosciuta non solo per la sua capacità impiantistica ma pure per la capacità manifatturiera: in Europa con prodotti nobili ed high-tech, in Asia con la progettazione e fabbricazione di prodotti consolidati e collaudati con la stessa qualità europea.

"Absolute Steel Quality" che sintetizza l'impegno costante della consociata Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. a produrre acciai con un livello di finitura e servizio al cliente sempre in linea con le aspettative più esigenti e per le applicazioni industriali più innovative e rigorose. Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. è riconosciuta a livello internazionale come una delle più moderne acciaierie a livello mondiale per la qualità dei suoi impianti che garantiscono non solo prodotti certificati ma pure la massima efficienza produttiva ed una piena tutela dell'ecosistema in cui opera.

$>$ Mission

$\frac{\text{m}}{\text{m}^2}$

Danieli is a full cycle provider from raw materials to finished products in the metals industry.

We are multicultural sparkling team with deep knowledge of our business.

Our professional life is dedicated to understanding and satisfying the customer's needs through our experience, continuous team-up and flexibility.

We turn ideas into end-to-end solutions of technological excellence to create added value for our customers and stakeholders.

We empower people, our main asset, with courage and creativity.

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(*) lo schema include solo le società consolidate integralmente al 30 giugno 2020

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

www.danieli.com6

E-MARKET
SDIR CERTIFIED

E-MARKET
SDIR

Dati di sintesi del Gruppo Danieli

(mationi di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione	30/06/2019 riesposto(*)
Ricavi operativi(**)	2.673.4	3.063.6	-13%	3.023.5
Margine operativo lordo (Ebitda)(***)	187	239.2	.99%	254.1
Risultato operativo	91.6	101.5	-10%	119.0
Utile netto da attività in funzionamento	78 S	66 F	18%	89 B
Utile netto dell'esercizio attribuibile al Gruppo	62

	30/06/2020		30/06/2019 30/06/2019 rlesposto(*)
Capitale investito netto	1.084.1	1,021.0	1.021,0
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali	175.4	83.4	83,4
Patrimonio netto totale	1.936,6	1,899.2	1.899.2
Posizione finanziaria netta positiva (****)	903.2	928.3	928.3
Ebitda/Ricavi	7.0%	7.8%	8.4%
Utile netto del periodo/ricavi	2.9%	2.2%	3,0%
Numero dei dipendenti a fine anno	9.060	9521	9 521
Portafoglio ordini del Gruppo	2.936	3.099	3 0 9 9
(di cui Steel Making)	190	237	237

(*) Come richiesto dall'IFRS 5, i dati dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2019 sono stati riclassificati per esporre le attività in dismissione coerentemente con quanto fatto al 30 giugno 2020.

(**) I ricavi operativi ammonterebbero a 2.803,1 milioni di euro considerando il valore delle costruzioni interne sviluppate nell'esercizio per
129,7 milioni relative al nuovo laminatoio Quality Wire Rod Mill dalla capogru risultano classificati in bilancio a rettifica dei costi).

(***) il margine operativo lordo (Ebitda) rappresenta l'utile operativo, come risultante dal conto economico consolidato, al lordo degli ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni e delle svalutazioni nette dei crediti.

(****) La posizione finanziaria netta positiva al 30 giugno 2020 include gli effetti della prima applicazione dell'IFRS 16 con effetto dal 1 fuglio 2019, che ha comportato l'iscrizione di passività finanziarie per un importo di 45 milioni di euro. Al netto di tale posta pertanto, la posizione finanziaria netta ha mostrato un leggero miglioramento nel corso dell'esercizio.

ww@danieli.com

Principali dati sulle azioni

arta

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019
N. azioni che compongono il capitale sociale	81.304.566	81.304.566
di cui:
azioni ordinarie	40.879.533	40.879.533
azioni di risparmio n.c.	40.425.033	40.425.033
N. medio di azioni ordinarie in circolazione	37.918.320	37.918.320
N. medio di azioni di risparmio in circolazione	36.479.670	36.479,670
Utile base per azione( in euro):
azioni ordinarie	0,8351	0,8906
azioni di risparmio n.c.	0,8558	0,9113
Patrimonio Netto per azione (euro)	26,0307	25,5274
Prezzo a fine periodo azione ordinaria (euro)	11,3800	16,1200
Prezzo a fine periodo azione di risparmio (euro)	7,2600	11,0600
Prezzo massimo telematico del periodo az. ord. (euro)	17,3600	23,2500
Prezzo massimo telematico del periodo az. risp. (euro)	11,4000	15,8400
Prezzo minimo telematico del periodo az. ord. (euro)	8,5400	14,4400
Prezzo minimo telematico del periodo az. risp. (euro)	5,5500	10,9200
	30/06/2020	30/06/2019
Capitalizzazione borsistica az. ord. (migliaia di euro)	465.209	658.978
Capitalizzazione borsistica az. risp. (migliaia di euro)	293.486	447.101
Totale	758.695	1.106.079

......................................

Azioni ordinarie e risparmio Danieli vs. FTSE IT All-Shares per il periodo luglio 2019 - giugno 2020

Personale del Gruppo	30/06/2020		30/06/2019
	Plant making	Steel making	Plant making	Steel making
in Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.	2.428		2.432
in Consociate italiane	94.	.163	894	1,210
in Consociate estere	4.361	165	4.568	417
Totale	7.732	1.328	7.B94	1.627
Totale Gruppo	9.060		9.521

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Le iniziali aspettative di miglioramento nel 2020 della crescita dell'economia mondiale scesa al 2.9% nel 2019 rispetto al 3,6% del 2018, sono state disattese dall'effetto dirompente della pandemia COVID-19 che ha generato molte limitazioni alla produzione ed al consumo, portando in negativo la crescita sia nei paesi emergenti ed in quelli con economie avanzate. L'economia mondiale mostra per il 2020 una tendenza in negativo del 4,9% con una previsione di rimbalzo in salita nel 2021 con una crescita al 5,4%; si prevede che USA e UE subiranno una diminuzione dell'8,0% ed i paesi emergenti del 3,0% con la sola Cina ancora in positivo per l'1%. Nel 2021 il tasso di crescita medio è previsto invece positivo del 4,5-5,0% per i paesi avanzati e del 6,0-7,0% per i paesi emergenti con la Cina oltre l'8,0%, il tutto da confermarsi a fronte di un atteso contenimento significativo dei contagi COVID-19 entro la fine del 2020 accompagnato da una ripartenza marcata delle attività economiche a livello globale.

L'esperienza nella gestione medicale della pandemia maturata nel primo semestre 2020 sarà di grande aiuto nel secondo semestre dell'anno per gestire in modo più attento l'eventuale ripartenza dei contagi mentre l'intervento finanziario di supporto economico varato da tutti i paesi potrà completarsi in modo più efficiente e permetterà un rilancio delle attività per un promettente 2021.

Una buona crescita in USA nel 2021 con una ripresa dei consumi sostenuti da un mercato interno protetto e finanziaríamente forte, con Giappone in ripresa e India e Cina in decisa crescita grazie ai programmi di investimento pubblico sviluppati dai loro governi, si accompagneranno auspicabilmente ad un buona ripresa dell'economia UE non più condizionata da Brexit e supportata dalle politiche espansive promosse dalla Banca Centrale Europea e dai prezzi contenuti dei fattori energetici, legati anche alla rivoluzione green in atto.

Il mantenimento di un domanda in crescita nel 2021 potrà garantire una tenuta dei prezzi dei principali fattori energetici (petrolio, gas e carbone) e delle principali materie prime con un rilancio delle economie dei paesi produttori, mentre le politiche di controllo dell'inflazione media porteranno all'attuazione di una gestione monetaria accomodante a tassi negativi da parte delle principali banche centrali con politiche fiscali di stimolo per favorire il consolidamento della crescita e dell'occupazione migliorando la qualità e la competitività della produzione interna e contenendo il dumping nell'export grazie alle misure protezionistiche adottate a pioggia da moltissimi paesi in modo similare.

Il mercato dell'acciaio

La produzione mondiale di acciaio ha raggiunto nel primo semestre del 2020 circa 875 milioni di tonnellate con una riduzione del 6,0% rispetto allo stesso periodo del 2019 che complessivamente nei 12 mesi aveva poi raggiunto un totale di circa 1.870 milioni di tonnellate.

Le previsioni per l'anno 2020 projettano una riduzione complessiva del 5,0-6,0% circa, con l'Asia (dove la sola Cina mostra ancora una crescita nella produzione) in leggera contrazione del 2,0-2,5% ed i paesi avanzati assieme a quelli emergenti con una diminuzione più marcata di circa il 13,0-15,0%.

Il coefficiente medio di utilizzo degli impianti, rispetto al livello teorico massimo, si è portato a fine del 2019 poco sotto l'85% con una previsione in diminuzione al 75% nel 2020.

Il mercato dell'acciaio sarà quindi in diminuzione nel secondo semestre del 2020 e poi in leggera crescita nel 2021 sequendo la ripresa generale dell'economia mondiale.

Si conferma sempre più l'impegno dei produttori d'acciaio nell'operare a livello mondiale gli impianti in modo sostenibile riducendo il consumo di energia per ton ed utilizzando le nuove tecnologie disponibili (Green Steel) per contenere le emissioni GHG e per rendere socialmente sostenibile la produzione verso la comunità e l'ambiente.

La sfida intrapresa dai produttori di acciaio è quella di portare a zero le emissioni di CO2 con soluzioni tecnologiche per produrre acciaio liquido utilizzando energie alternative e minimizzando l'utilizzo del carbone nel processo produttivo con impianti sempre più flessibili e fortemente verticalizzati che operino utilizzando soluzioni di produzione in continuo con grande efficienza.

La qualità della produzione con un'elevata finitura, unitamente ad un servizio puntuale al cliente, si confermano i fattori più importanti per ottenere dal mercato prezzi più remunerativi e maggiore continuità nelle forniture verso clienti che tendono a comprimere i volumi di scorta minima dei magazzini chiedendo sempre più spedizioni "on time" di prodotti personalizzati,

Si attende un consolidamento del mercato nella seconda metà del 2020 ed un miglioramento poi nel 2021 e nel 2022 con la ripresa degli investimenti privati ed infrastrutture pubbliche sia nei paesi con economie emergenti ed in quelle sviluppate.

Il mercato degli impianti per l'industria dell'acciaio

Il mantenimento di un consumo di acciaio sempre elevato nel mondo e l'interesse a sviluppare ulteriormente la produzione in molte aree geografiche con rinnovate prospettive di sviluppo e dove si possa produrre in modo innovativo, sostenibile e con buona economicità, utilizzando in modo efficiente i fattori energetici ivi presenti, tengono elevato l'interesse dei nostri clienti ad investire in nuovi impianti, oltre ad aggiornare tecnologicamente quelli già esistenti per incrementare flessibilità e qualità utilizzando in modo sostenibile le risorse disponibili. La domanda mantiene un trend interessante nei paesi BRIC e North Africa per impianti integrati di nuova generazione e di grandi dimensioni mentre in USA e UE sono richiesti impianti flessibili di medie dimensioni ed ammodernamento di impianti esistenti che permettano una produzione environmental friendly, di maggior qualità e con finiture elevate, a supporto dei settori metalmeccanico, automobilistico e delle infrastrutture. Le politiche antidumping ormai attivate da tutti principali paesi produttori di acciaio hanno stimolato la domanda per nuovi impianti che devono anche garantire basse emissioni per una produzione sostenibile in linea con la tendenza di riduzione della CO2 oggi richiesta ad ogni filiera produttiva e che porterà a molti investimenti in

impianti innovativi già nel corso del 2020 e negli anni seguenti. Per mantenere la competitività in questo mercato "New Normal" Danieli ha investito molto in tecnologie che riaffermano innanzitutto la centralità del cliente permettendo una produzione Green di acciaio:

• migliorando la produttività degli impianti e con essa il valore aggiunto pro-capite;
• riducendo le emissioni GHG per tonnellata prodotta con l'applicazione di soluzioni tecnologiche a basso impatto ambientale:
• rendendo operativi i principi della rivoluzione 4.0 nell'industria siderurgica grazie al progetto DIGIMET per garantire il controllo totale delle variabili produttive già nella fase di ideazione e messa in funzione degli impianti;
• e velocizzando i processi produttivi con tempi e costi ridotti ed ottimizzando l'efficienza della produzione integrando fasi diverse di lavorazione con soluzioni di continuità endless.

La ricerca e lo sviluppo tecnologico attuati da Danieli nell'ultima decade hanno permesso di ampliare la gamma degli impianti offerti all'intero settore Metal (acciaio, alluminio ed altri metalli), riducendo sensibilmente il costo necessario per l'investimento iniziale per singolo progetto (CapEx), ma pure ottimizzando i costi operativi di produzione (OpEx), integrando più fasi di lavorazione all'interno del processo produttivo ed allargando quindi la platea dei potenziali investitori grazie ad una fattibilità economica più agevole degli investimenti sia in paesi con economie mature che in quelli ancora in fase di sviluppo.

Il mantenimento, per il Gruppo, di un portafoglio ordini significativo che include molti impianti green ed innovativi conferma la propensione dei nostri clienti ad investire in nuovi impianti grazie alla competitività ed alle soluzioni tecnologiche proposte da Danieli oggi ben qualificata e referenziata in tutta la gamma della produzione metallurgica.

Attività del Gruppo Danieli

Il Gruppo Danieli è impegnato nella progettazione, costruzione e vendita di impianti per l'industria siderurgica offrendo una gamma completa di macchine che va dalla gestione del processo primario alla fabbricazione del prodotto finito (praticamente dal minerale al prodotto finito), e nella produzione e vendita di acciai speciali per il mercato dei prodotti lunghi con le controllate Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. ed ABS Sisak d.o.o che utilizzano la metallurgia secondaria (forni ad arco elettrico) per la produzione dell'acciaio liquido.

Costruzione e vendita di impianti per l'industria siderurgica

Dodici centri di progettazione:

Danieli Centro Combustion S.p.A. Fata S.p.A.

Italia Italia

aieli com

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

Danieli Germany GmbH Danieli Corus BV DWU Engineering Polska Z.o.o. Danieli UK Holding Ltd. Innoval Technology Ltd. Danieli Engineering Rom S.r.l. Danieli Procome Iberica SA Danieli Heavy Machinery Engineering LLC Danieli Engineering Japan Ltd. Industrielle Beteiligung Co. Ltd.

Quindici unità produttive e centri di progettazione:

Danieli & C. S.p.A. Danieli Automation S.p.A. More S.p.A. Danieli Engineering & Services GmbH Rotelec SA Danieli Germany GmbH Danieli UK Ltd Danieli Czech Engineering AS Danieli Volga LLC Morgardshammar AB Sund Birsta AB Termo Makina San VT AS Danieli India Ltd. Danieli Met. Equipment & Service (China) Co. Ltd. Danieli Co. Ltd.

Le linee di prodotto sono le seguenti:

Danieli Plant Engineering	Impianti chiavi in mano ed ingegneria di sistemi.	Italia
Danieli Automation	Sistemi di controllo di processo	Italia, Usa
DanGreen	Soluzioni tecnologiche Hybrid per produzione Green Steel	Italia. Olanda
Danieli Centro Metallics	Impianti di trattamento minerale e di riduzione diretta	Italia
Danieli Corus IJmuiden	Impianti siderurgici integrati	Olanda
Danieli Centro Recycling	Impianti di trattamento rottame	Italia, UK, Francia, Germania, USA
Danieli Centro Met	Acciaierie elettriche e colate continue. di prodotti lunghi.	Italía, Austria
Danieli Davy Distington	Colate continue per bramme sottili e convenzionali	UK, Italia
Danieli Wean United	Impianti di laminazione per prodotti piantí e linee di trattamento nastri	Italia, USA, Germania,
Danieli Kohler	Lame d'aria per impianti di zincatura a caldo	USA, Italia
Danieli Fata Hunter	Impianti di colata, laminazione e verniciatura nastro di alluminio	UK, USA, Germania, Italia
Danieli Fata EPC	Costruzione di impianti chiavi in mano	Italia, Usa, India, Rep.Pop. di Cina UAE

Germania Olanda Polonia Regno Unito Regno Unito Romania Spagna Ucraina Giappone Vietnam

E-MARKET

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Italia Italía Italia Austria Francia Germania UK Rep. Ceca Russia Svezia Svezia, Rep. Pop. di Cina Turchia India Rep. Pop. di Cina Thailandia

nieli com

Danieli Fröhling	Impianti speciali di laminazione e finitura nastri	Germania
Danieli Morgårdshammar	Impianti di laminazione per prodotti lunghi	Italia, Svezia
Danieli Centro Tube	Impianti per tubi senza saldatura	Italia
Danieli Centro Maskin	Impianti di condizionamento, trafilatura e finitura.	Italia, Svezia
Danieli Rotelec	Agitatori elettromagnetici e sistemi di riscaldo a induzione	Francia, Italia
Danieli Breda	Impianti di estrusione e forgiatura.	Italia
Danieli Centro Combustion	Sistemi di riscaldo	Italia
Danieli Olivotto Ferrè	Forni per trattamento termico	Italia
Danieli Hydraulics	Equipaggiamenti industriali per idraulica e lubrificazione	Italia, Thailandia
Danieli Centro Cranes	Carriponte per servizio pesante	Italia
Danieli Environment	Sistemi ecologici e di recupero	Italia
Danieli Construction	Costruzione di impianti chiavi in mano, montaggi, ingegneria di sistemi	Italia, Thailandia
Danieli Service	Servizi di assistenza cliente e ricambi. originali	Italia, Austria, Rep.Pop. di Cina India, Russia, USA, Brasile, Thailandia
Danieli Telerobot Italy	Advance robotics	Italia

Produzione e vendita di accial speciali

L'attività è svolta dalle controllate Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. e ABS Sisak d.o.o. che operano in una posizione di leadership a livello europeo nel settore degli acciai speciali da costruzione, con una produzione su commessa di prodotti di alta qualità per gli utilizzi più esigenti nella forma di lingotti fino a 160 tons, blumi, billette, forgiati e laminati con alto grado di verticalizzazione in diametri da 15 a 800 mm, a cui sì aggiungeranno i prodotti di alta qualità del nuovo laminatolo per vergella e acciai speciali attualmente in via di completamento e la cui attivazione è prevista a breve presso il sito industriale italiano.

La famiglia degli acciai da costruzione comprende gli acciai ad alto contenuto di carbonio, gli acciai da cementazione, da bonifica e da tempra superficiale verticalizzati in molteplici tipologie di prodotto e che trovano la loro applicazione in tutta la componentistica meccanica. Il loro campo di impiego è vastissimo: nell'automobilistica e motori in genere, nella trattoristica e movimento terra, nelle macchine utensili, nell'industria ferroviaria, nell'industria dell'energia e petrolchimica.

Struttura del Gruppo Danieli

Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (Capogruppo)

Il valore della produzione sviluppato nell'esercizio dalla capogruppo ammonta a 1.101,7 milioni di euro (nel 2019 era 1.018,9 milioni di euro) con un EBITDA pari a 6,5 milioni di euro (nel 2019 era 31,7 milioni di euro). Il valore della produzione del periodo include per 129,7 milioni di euro (nel 2019 era di 11,5 milioni di euro) l'avanzamento lavori al 30 giugno 2020 verso Accialerie Bertoli Safau S.p.A. (di seguito anche ABS) per il nuovo laminatoio Quality WRM: l'azienda ha compiuto uno sforzo molto importante per realizzare velocemente l'impianto in questo periodo temporale, impegnando gli uffici tecnici e le officine per permettere ad ABS un avviamento già a fine 2020 completando la learning curve nei primi mesi del 2021 quando il mercato dell'acciato si troverà nuovamente in una fase migliore della domanda.

La società ha conseguito in questo periodo ancora un volume di fatturato importante, con un margine operativo buono in relazione agli ordini sviluppati, seppure ridotto soprattutto a causa degli accantonamenti straordinari eseguiti a fronte di oneri potenziali su alcuni contenziosi legati all'avviamento di progetti innovativi. La società ha preferito mantenere un approccio prudente a fronte delle liti in corso in considerazione della complessità della disputa pur confidando alla fine in una soluzione favorevole per Danieli.

Sono proseguite le attività di ricerca e sviluppo con l'utilizzo di importanti risorse della società soprattutto per incrementare e completare la gamma dei prodotti offerti sviluppando soluzioni con elevati contenuti tecnologici e sistemi di gestione ambientale e recupero energetico da utilizzare prevalentemente in impianti evoluti.

La società ha continuato nel suo piano di investimenti per migliorare la produttività e l'efficienza delle officine di Buttrio con un nuovo piano di sostituzione delle macchine operatrici con anzianità superiore a 15 anni.

La gestione finanziaria del periodo mostra un risultato in linea con le previsioni per quanto riguarda la gestione ordinaria dei cambi e del cash-flow legato alle commesse in corso di esecuzione senza penalizzazioni significative nell'esercizio pur tenuto conto degli oneri di attualizzazione iscritti a fronte di crediti finanziari per i quali è previsto un incasso dilazionato oltre 12 mesi.

L'acquisizione ordini dell'esercizio è in linea con il budget e garantisce sin d'ora una buona programmazione della produzione per il prossimo anno con l'attesa di un risultato operativo in miglioramento per l'esercizio 2020/2021.

La Capogruppo Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. possiede direttamente le sequenti società:

• INDUSTRIELLE BETEILIGUNG SA, cui fanno capo le società del Gruppo che svolgono attività produttive:
• DANIELI FINANCE SOLUTIONS SA, che effettua l'attività di investimento sui mercati finanziari internazionali della importante liquidità a disposizione del Gruppo.

Si riporta a seguire una descrizione dell'attività e dei risultati conseguiti dalle principali società del Gruppo, nelle diverse aree geografiche di ubicazione, con ulteriore dettaglio per settore di attività relativamente all'area Italia. sulla base dei rispettivi bilanci, opportunamente riclassificati e rettificati per uniformarli ai principi contabili internazionali adottati dal Gruppo.

Steel making

Società del Gruppo - Italia

Acciaierie Bertoli Safau (ABS) S.p.A.

La società ABS evidenzia per il periodo 2019/2020 un valore della produzione di 648,2 milioni di euro (931,3 milioni di euro nel 2018/2019), con un risultato netto di 11,7 di milioni di euro rispetto al precedente esercizio chiuso in utile per 59,6 milioni di euro.

La significativa contrazione del fatturato sperimentata nell'esercizio chiuso 30 giugno 2020 riflette le complesse dinamiche del mercato di riferimento. In particolare, il mercato dell'acciaio durante l'esercizio 2019/2020 ha conosciuto tre fasi molto diverse tra loro.

Il primo periodo da giugno a novembre 2019, durante il quale le principali filiere industriali quali la meccanica e l'automotive hanno puntato a ridurre gli stock in modo importante portando ad una riduzione degli ordinativi presso tutti i produttori del comparto siderurgico innestando un rilevante trend di discesa dei prezzi.

La seconda fase, da dicembre 2019 a febbraio 2020, dove si è assistito ad una marcata inversione della tendenza del consumo d'acciaio permettendo la ricostituzione di un buon livello di portafoglio ordini.

E l'ultima fase, da marzo fino alla fine dell'anno fiscale, pesantemente influenzata dagli effetti delle misure adottate dai Governi di tutto il mondo per reagire al COVID-19. Anche dopo le chiusure di Marzo e Aprile molti dei più importanti settori di utilizzo dei prodotti di ABS hanno accusato un calo dei consumi che sono andati, oltre il 40%.

Peraltro, in questo difficile contesto, il livello di spedizioni di ABS durante i mesi di maggio e giugno prosequito anché nei primi mesi dell'esercizio corrente, ha avuto comunque un calo contenuto (-20%) grazie, sia al portafoglio ordini precedentemente ricostituito sia alla presenza importante di ABS in settori che non hanno registrato cali significativi quali il wind power generation ed il ferroviario.

Si conferma ancora una volta azzeccata, anche in un anno così complesso, la strategia di puntare costantemente allo sviluppo di prodotti ad alto contenuto qualitativo per applicazioni impegnative in ogni mercato finale raggiungibile con i prodotti ABS e il portafoglio ordini dopo il minimo toccato alla fine dell'anno fiscale sta ora vedendo una ripresa.

Alla luce di quanto sopra esposto, i valori di produzione realizzati nell'esercizio in esame sono stati influenzati sia da una contrazione dei volumi che da una discesa dei prezzi sul mercato, caratterizzato per sua natura da un andamento ciclico, rispetto al precedente esercizio nel quale invece il settore di riferimento aveva toccato

livelli di picco, sia sotto il profilo dei volumi che dei prezzi, in risposta ad una domanda molto forte in diversi comparti di destinazione.

Relativamente allo sviluppo degli impianti e delle infrastrutture a servizio dell'azienda, nell'esercizio 2019/2020, gli investimenti in corso ammontano ad oltre 90 milioni di euro.

L'investimento più importante è senz'altro la prosecuzione della costruzione del QWR 4.0 (Quality Wire Rod Mill), il nuovo impianto che rappresenterà lo "state of the art" per la laminazione di vergella con una percentuale di completamento tale a fine giugno 2020 da permettere la previsione di partenza delle prove a caldo nel mese di ottobre 2020, con un ritardo di alcuni mesi rispetto agli obiettivi, dovuto principalmente, alle misure del Governo in materia di contenimento del COVID-19 che hanno comportato, durante il picco dei contagi, l'interruzione delle attività dei cantieri nazionali.

Tra gli altri investimenti principali si menzionano quelli della linea acciaieria quali l'installazione e la messa in servizio della nuova torretta della colata continua n.2, che è andata a sostituire l'impianto precedente che aveva raggiunto i cicli di vita massimi previsti dal progetto originale ed il progetto di efficientamento Danarc che ha visto collaborare un team multidisciplinare di ABS, Danieli Centro Met, Danieli Automation, More e Centro Cranes al fine di ottenere un forno fusorio più produttivo e più sicuro per gli operatori, utilizzando i concetti di automatizzazione delle operazioni, remotazione dei comandi, installazione di telecamere ad alta definizione e termocamere per il controllo ed il governo delle attività più critiche. Importante e strategico anche l'ampliamento della sottostazione 220 kV, con la stesura di una doppia linea in cavo interrato, che andrà a sostituire la linea aerea posta sopra l'attuale area di stoccaggio dei prodotti finiti del laminatoio Luna, e che avrà anche funzione di linea di emergenza in caso di fuori servizio elettrici.

Importanti, infine, le attività di ABS nei riguardi della sostenibilità, quali:

• l'ottenimento, a dicembre 2019, del Certificato di Prevenzione Incendi (CPI) dello Stabilimento di Cargnacco, che ha rappresentato il coronamento di 6 anni di lavoro ed oltre 7.5 milioni di euro di investimenti, articolati in 340 progetti di dettaglio, superando positivamente 6 sopralluoghi dei Vigili del Fuoco e che consente di affermare che ABS è una delle realtà siderurgiche più sicure di Italia;
• gli interventi di miglioramento dell'impatto acustico causato dalle attività produttive sul territorio circostante, nella logica di rispetto delle esigenze degli abitanti dei Comuni limitrofi e di impegno, che negli anni ha sempre contraddistinto ABS, nei confronti del territorio che la ospita;
• il rifacimento dell'area di raffreddamento della scoria di accialeria, finalizzato all'ottenimento di migliori caratteristiche meccaniche dell'Ecogravel, il materiale certificato CEE che risulta, in ottica di economia circolare, un ottimo sostituto dei materiali di cava utilizzati per i sottofondì stradali e/o i conglomerati bituminosi.

Qualisteel S.r.l.

La società evidenzia per l'esercizio 2019/2020 un valore della produzione pari a 5,3 milioni di euro, con una leggera perdita netta per 0,2 milioni di euro (leggermente in utile per 0,9 al 30 giugno 2019).

La società ha ridotto di molto i volumi produttivi e i relativi ricavi per effetto delle limitazioni subite a sequito della pandemia COVID-19 ma, nonostante questo, ha continuato nel processo di aumento della flessibilità focalizzandosi sul fine tuning delle linee produttive per renderle interscambiabili nelle diverse lavorazioni, grazié alla forte specializzazione del team interno ed, in parte, al supporto di Danieli Service. Una spinta dunque nell'esecuzione di piccoli investimenti, ma mirati, per essere efficaci ed efficienti. Per ragioni di carattere organizzativo interne alla Divisione Steelmaking del Gruppo Danieli, a partire dal nuovo esercizio 2020/2024 quindi dal 1º Luglio 2020, Qualisteel S.r.l. è stata fusa per incorporazione in Acciaierie Bertoli Safau S.p.A ne aveva precedentemente acquisito il controllo, diventando Socio Unico, nel Maggio 2020.

Società del Gruppo - Europa

ABS Centre Métailurgique (ACM) SAS (Francia)

La società ACM ha sede a Metz e rappresenta per il gruppo Danielì un centro di eccellenza per la ricerca e li studio della produzione dell'acciaio coprendo l'intera filiera operativa, dalla materia prima (rottame) fino ad arrivare al prodotto finito sviluppato su specifiche richieste del cliente e del mercato.

Un team di ventuno ingegneri e tecnici sviluppa le attività di ricerca attraverso una pluralità di progetti indirizzati a migliorare l'operatività nei processi e/o la qualità del prodotto.

L'obiettivo principale della ricerca è quello di trovare soluzioni tecnologiche volte all'alleggerimento del pezzi prodotti dai clienti di ABS, garantendo al contempo prestazioni meccaniche elevate, soprattutto con lo sviluppo di nuove gamme di accial innovativi puntando nello specifico sul comportamento di tenacità.

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La ricerca, comunque, non riguarda solamente i prodotti in senso stretto, ma anche numerose tecnologie (sviluppando i digital twins) a supporto delle diverse aree produttive nella comprensione dei meccanismi metallurgici in gioco.

Oltre ad attività di ricerca. ACM ha confermato l'accreditamento secondo lo standard internazionale ISO 17025 (Requisiti generali per la competenza dei laboratorì di prova e taratura), estendendo anche il quadro di accreditamento: il tutto per migliorare il servizio offerto ai clienti in linea con il miglior trend di mercato.

ABS Deutschland GmbH (Germania) - ABS Scandinavia AB (Svezia) - ABS Iberica SL (Spagna)

Le tre realtà societarie operano nei rispettivi mercati nazionali per lo sviluppo delle attività commerciali e delle vendite di acciai speciali. Nel corso dell'esercizio 2019/2020 hanno consolidato la propria presenza nel paese di riferimento, sviluppando sempre più un servizio on demand con magazzini locali che consentono la riduzione dei tempi di consegna e una più alta flessibilità nella fornitura con un servizio di maggiore soddisfazione per il cliente.

ABS Sisak d.o.o.(Croazia)

L'esercizio 2019/2020 è stato contraddistinto da una fermata produttiva che ha riguardato quasi tutta la durata dell'esercizio. Infatti, dopo l'implementazione dell'innovativo sistema di gestione del forno elettrico Q-ONE, durante i mesi di luglio ed agosto, ai quali è conseguentemente corrisposto un fermo produttivo totale, a causa del forte rallentamento del mercato dell'acciaio, la società ha lavorato in maniera discontinua nel periodo settembre-dicembre 2019. A partire da gennaio 2020, e per tutto il semestre, non si è potuto produrre a causa della pandemia da COVID-19.

Di conseguenza, la gestione ha visto un risultato economico dell'esercizio negativo pari a 4,9 milioni di euro che deriva dalla quasi totale assenza di produzione. Pur in questa situazione le performances del nuovo impianto Q-ONE hanno dato esiti molto positivi. Questo aspetto è molto importante perché potrà consolidare i risparmi indicati con le ipotesi preliminari dell'investimento soprattutto per i miglioramenti nei consumi e nella produttività che l'innovativo Q-ONE aveva ipotizzato, rendendo più solide le previsioni di riduzione nei costi ed incremento della produttività dello stabilimento. Nonostante la mancanza della produzione e l'incertezza sulla data della ripartenza dell'economia, su scala globale, a causa della pandemia da COVID-19, la società ha deciso di investire sul suo know-how mantenendo il livello occupazionale, proprio per essere in grado, immediatamente, una volta ripartita la produzione, di essere competitiva e performante per fornire sia il mercato esterno sia l'impianto di Quality Wire Rod Mill in ABS Italia.

L'esercizio 2020/2021 sarà sicuramente influenzato dai costi della preparazione alla ripartenza, ma sarà anche caratterizzato da una rapida curva di crescita dei volumi per saturare con il semiprodotto di ABS Sisak, l'impianto di Quality Wire Rod Mill in ABS Italy che produrrà vergella da acciai speciali.

Inoltre, l'esercizio 2020/2021 aprirà un nuovo ciclo di investimenti da attuarsi nei prossimi 3/5 anni che dovranno garantire un aumento di produttività per dare maggiore competitività al sito con conseguente stabilità produttiva futura.

ABS ESW Röhrenwerke (Germania)

A novembre 2019, dopo ampie riflessioni legate alle perdite sin ora conseguite ed alle prospettive negative dello scenario congiunturale, il Gruppo ha deciso di uscire dal business dei tubi speciali. Pertanto, a partire da tale mese, è stata avviata la chiusura dello stabilimento con la sospensione della raccolta ordini; entro il mese di febbraio 2020 sono state evase le lavorazioni residue completando le ultime spedizioni ad inizio marzo. A fine marzo è stata raggiunta, dopo una lunga fase di negoziazione con il consiglio di fabbrica della società e con il sindacato IG Metall la firma di un piano sociale per la conclusione del rapporto di lavoro degli oltre 200 dipendenti, votato quasi all'unanimità dagli stessi. Nei mesi successivi sono iniziati i lavori di pulizia del sito, la cui conclusione è prevista a breve. In osseguio a quanto previsto dal principio contabile IFRS 5, i risultati della gestione sono iscritti in bilancio separatamente alla voce Utile/(perdita) da attività destinate alla dismissione e analogamente sono state riclassificati i dati del precedente esercizio presentato ai fini comparativi.

Plant making

Società del Gruppo - Italia

Danieli Automation S.p.A.

L'anno finanziario 2019/2020 si è chiuso con un valore della produzione pari a a 171.4 milioni di euro (nel 2019: 195,9 milioni di euro) e con un utile netto di 8,1 milioni di euro (15,6 milioni di euro al 30 giugno 2019).

L'esercizio chiuso al 30/06/2020 si è caratterizzato per una prima lunga fase di stabilità nella domanda e acquisizioni, grazie alle soluzioni innovative e tecnologicamente avanzate che Danieli Automation è in grado di offrire, per poi essere però influenzato dalle conseguenze della situazione mondiale dovuta all'emergenza da COVID-19, che ha fatto registrare una flessione nella produzione industriale dell'ultimo trimestre rispetto ai risultati attesi.

Nel corso del 2021 si prevede un recupero nella domanda di acciaio da un lato ed il confermarsi delle spinte governative alla riduzione dell'impatto ambientale e di efficienza energetica dall'altro.

Quest'ultimo aspetto in particolare convalida la strategia aziendale della società orientata a valorizzare ed incrementare le specifiche competenze al fine di ottimizzare il rendimento degli impianti, la qualità e stabilità della relativa produzione nonché di proporre soluzioni uniche ed innovative di elettronica di potenza per la razionalizzazione del trasferimento dell'energia al prodotto finito.

Il conseguente grande valore di proprietà intellettuale e base tecnologica consentono e consentiranno a Danieli Automation di presentarsi al mercato in posizione di front-runner con soluzioni green uniche al mondo per la riduzione dei consumi energetici e per la minimizzazione dell'impatto ambientale dei processi di produzione dei metalli.

Particolarmente significativi in questo senso sono gli avviamenti di successo degli innovativi alimentatori per forno Q-ONE, primi esempi industrializzati della tecnologia di alimentazione digitale del forno elettrico, avvenuti nel corso dell'anno finanziario chiuso al 30/06/2020.

Gli investimenti sono stati inoltre orientati allo sviluppo delle tecnologie di "artificial intelligence" ed "automatic vision" consentendo le attività di collaudo degli impianti anche da remoto, tecnologia che si è rivelata fondamentale in particolare a sequito delle restrizioni alla mobilità imposte dall'emergenza epidemiologica globale.

Alla luce di quanto descritto sopra, la direzione intrapresa dalla società consente di confermare uno scenario di potenziale crescita.

Il portafoglio ordini al 30 giugno 2020 ha raggiunto i 159,6 milioni di euro (184,8 milioni di euro al 30 giugno 2019), ed è tale da garantire la previsione di un buon livello di produzione ed un risultato positivo anche per l'esercizio 2020/2021.

Danieli Centro Combustion S.p.A.

Il valore della produzione si chiude con 66,6 milioni di euro (78,5 milioni di euro nel 2019), ed un risultato netto essenzialmente in pareggio al 30 giugno 2020 (0,7 milioni di euro nel 2019).

Durante l'esercizio la società ha acquisito nuove commesse tra cui le più significative :

• Marcegaglia revamping forno a spinta
• Marcegaglia revamping forno linea di zincatura
• Abul Khair forno linea di zincatura
• Evraz forno a tunnel
• Nucor forno steckel

Mentre sono state ottenute le accettazioni finali dei seguenti impianti:

• Hoa Phat forno linea di zincatura
• Cemtas forno di trattamento tubi
• Rusal forno sperimentale alluminio settore aereonautico
• Alto forno di omogeneizzazione placche alluminio
• TATA forno di zincatura
• Atakas forno a campana di trattamento termico Coils $\ddot{\phantom{0}}$
• Elco Suez forno di riscaldo billette
• Tamsa forno di trattamento termico tubi
• Indatum forno fusorio alluminio
• Nanshan forno trattamento leghe speciali
• OMK forni di trattamento tubi

Danieli Centro Combustion ha proseguito il lavoro di ricerca presso l'Ateneo di Ingegneria di Savona concentrandosi su :

Industrializzazione bruciatore per sotto-stechiometrica per minimizzare formazione di scaglia

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

$17$

E-MA
SDIR

• Sviluppo forno Drv
• Sviluppo bruciatori a miscela di H2

rafforzando la collaborazione con l'Università di Genova con un accordo quadro e nell'ambito delle attività di ricerca su H2, ha stretto una collaborazione con RINA CSM.

Il portafoglio ordini al 30 giugno 2020 è pari a 56,9 milioni di euro e permetterà di raggiungere nell'anno fiscale 2020/2021 un buon risultato grazie a prodotti ormai consolidati per referenza, affidabilità e performances degli stessi.

Danieli Construction International S.p.A.

La società, con sede in Italia, è specializzata nella gestione di cantieri per il montaggio impianti del settore metal svolgendo tutte le attività necessarie per la realizzazione delle fondazioni tecnologiche, l'assemblaggio macchine ed equipaggiamenti e l'avviamento impianti, ed opera su base world-wide con un'autonoma struttura operativa per poter gestire soprattutto grossi cantieri di costruzione.

Il valore della produzione, pari a 18,5 milioni di euro è salito rispetto al precedente periodo (2019: 10,1 milioni di euro). Il risultato 2019/2020 presenta una perdita di 0,9 milioni di euro ma dovuta principalmente a maggiori costi per chiudere una commessa in Olanda che non si ripresenteranno nel 2020/2021.

Durante l'esercizio 2019/2020, la società ha svolto il suo servizio su importanti progetti sia all'estero ed in Italia, effettuando con le sue macchine mobili la movimentazione ed il posizionamento di equipaggiamenti meccanici presso i cantierì dei clienti del Gruppo Danieli.

Danieli Construction International costituisce un importante asset strategico del Gruppo, permettendo di offrire ai clienti del settore metal l'impianto montato ed avviato, completando la filiera che va dal design iniziale alla messa in servizio industriale dell'impianto, completamente eseguita dal gruppo Danieli. Ciò è particolarmente vantaggioso per i clienti, che in questo modo possono ridurre significativamente i rischi associati alla realizzazione di un nuovo impianto, oppure dell'esecuzione di revamping complessi.

Fata S.p.A.

L'esercizio 2019/2020 vede un significativo miglioramento del risultato grazie agli avanzamenti dei lavori sui contratti EPC in corso tra cui l'importante progetto per l'impianto di cogenerazione a ciclo combinato per la HEP in Croazia. Il risultato complessivo della società è tuttavia ancora condizionato da oneri straordinari di completamento di alcuni contratti problematici della linea di prodotto Hunter che per garantire una migliore sinergia nella gestione progettuale e produttiva, è stata integrata nel 2019/2020 nella Capogruppo Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

Tra i progetti completati con successo nel periodo si annovera comunque il laminatoio a freddo per il cliente LOGAN (U.S.A.) che rappresenta una importante traguardo tecnologico per la linea FATA Hunter essendo uno di laminatoi più veloci al mondo.

Nel corso dell'esercizio, il portafoglio ordini è stato alimentato con l'entrata in vigore del contratto per la realizzazione di un secondo impianto di generazione elettrica da concentrato solare in Sicilia; la consegna del primo impianto, con la sincronizzazione alla rete elettrica, è previsto nei prossimi mesi.

Il perimetro di consolidamento di Fata S.p.A. include Fata Gulf Co. WLL, consolidata con il metodo integrale, e la controllata Fata Hunter India PVT, valutata con il metodo del patrimonio netto.

I ricavi realizzati nel periodo 2019/2020 ammontano a circa 146,1 milioni di euro (109.0 milioni di euro al 30 giugno 2019), con un risultato positivo di circa 1,0 milione di euro; le acquisizioni relative alle attività EPC realizzate nell'esercizio e in quelli precedenti hanno infatti consentito di consuntivare un esercizio positivo. Il portafoglio ordini presente al 30 giugno 2020 e le trattative in corso di finalizzazione costituiscono la premessa per prevedere un risultato positivo per il prossimo esercizio.

More S.r.l.

N.

La società, che opera nel settore dei pacchetti tecnologici per forni elettrici per acciaierie, presenta un valore della produzione di 22,3 milioni di euro (2019: 24,5 milioni di euro) con un risultato netto di 4,4 milioni di euro (2019: 5.6 milioni di euro) ed un portafoglio ordini al 30 giugno 2020 di circa 8 milioni di euro.

Nel corso dell'anno sono stati perfezionati diversi ordini strategici che prevedono la fornitura di pacchetti tecnologici per le accialerie di Nucor Brandeburg e North Star Bluescope Steel in USA, ulteriori commesse

sono state acquisite per importanti gruppi siderurgici tra cui CELSA (Spagna), PITTINI (Italia) e TERNIUM (Messico).

Durante l'esercizio sono stati avviati importanti impianti tra i quali Nucor Utah (U.S.A.). Emirates Steel (U.A.E.) e TERNIUM (Messico) che permetteranno ai clienti di ottenere significativi risparmi energetici e di aumentare il livello di sicurezza con l'utilizzo dei pacchetti "Zero Men Around".

L'attività dello stabilimento produttivo è proseguita con l'inizio dei lavori di ampliamento dei reparti al fine di migliorare l'efficienza delle officine e ottimizzare i processi di costruzione degli equipaggiamenti.

Prosegue l'attività di ricerca e sviluppo con l'obiettivo di aumentare l'efficienza e l'affidabilità degli equipaggiamenti costruiti con tecnologie proprie e nuove soluzioni innovative per garantire una riduzione delle emissioni ambientali nella produzione di acciaio liquido e l'applicazione di tecnologie digitali Industry 4.0 al forno elettrico. Tale attività, ha generato - durante l'esercízio - il deposito di diversi brevetti che permettono alla società di mantenere una posizione di leadership tecnologica sul mercato mondiale.

La buona reputazione, gli ordini in portafoglio, le referenze consolidate e la continua attività di ricerca e sviluppo confermano la leadership di More con la previsione di mantenere in futuro risultati in linea con quelli dell'esercizio appena concluso.

Società del Gruppo - Europa

Danieli UK Holding Ltd. (Regno Unito)

La società ha registrato un fatturato di 22,5 milioni di sterline per l'anno 2019/2020, equivalente a 25,6 milioni di euro, con un decremento del 12% anno su anno.

Durante l'esercizio la società ha mantenuto l'impegno a sviluppare il proprio portafoglio prodotti per soddisfare le esigenze dei clienti nel settore del riciclaggio dei metalli.

Questo si è concretizzato con i seguenti risultati:

• Sviluppo progettuale di una nuova gamma di mulini trituratori focalizzata sui mercati emergenti,
• Sviluppo di una nuova cesola inclinata per carichi pesanti aggiunta alla gamma di cesole a carica contínua.
• Realizzazione di uno studio di fattibilità per una nuova struttura ASR Test Center.

Le vendite rimangono geograficamente ben diversificate con i mercati chiave all'interno della UE27 e dell'Asia australe che rappresenta un mercato in crescita per le vendite. L'Australia è un mercato sempre più importante per Danieli UK anche con il completamento delle spedizioni di un nuovo mulino trituratore e pre-trituratore che entrerà in servizio nei prossimi 6 mesi.

Gli effetti della pandemia COVID-19, insieme ai costi di aggregazione associati al consolidamento delle attività di Akros e Henschel, hanno avuto un impatto sul reddito operativo, determinando un risultato in pareggio per l'intero anno. La ripresa dei prezzi delle materie prime, iniziata nell'ultimo trimestre, si è tradotta in un forte livello di ripresa del mercato per i prodotti dell'azienda che sarà quindì sostenuto nel nuovo esercizio. Il/ portafoglio ordini della società rimane solido, permettendo di prevedere un buon livello di redditività nel 2020/2021.

Innoval Technology Ltd. (Regno Unito)

La società ha registrato un fatturato di 2,2 milioni di sterline per l'anno 2019/2020, equivalente a 2,5 milionis euro, con un calo del 7% anno su anno. Nonostante ciò, l'azienda è stata in grado di raggiungera il soddisfacente reddito operativo del 12%. Gli scambi per i 9 mesi fino al 31 marzo 2020 sono. etti particolarmente forti, tuttavia gli effetti della pandemia COVID-19 hanno determinato una forte riduzioneta nuove attività nell'ultimo trimestre dell'anno. Potendo partire da un solido portafoglio ordini, la società e stata in grado di operare durante l'ultimo trimestre mantenendo una posizione di pareggio nonostante un ambiente di tradino difficile.

Innoval continua a supportare le crescenti applicazioni dell'alluminio nelle strutture automobilistiche in cui vengono sfruttati i vantaggi della leggerezza e del riciclaggio dell'alluminio. Il passaggio ai veicoli elettrici sta offrendo nuove opportunità nelle strutture delle batterie e nelle applicazioni a foglio nelle battérie agli ioni di litio. Innoval fornisce servizi di consulenza ai produttori di alluminio e sviluppa nuove tecnologie mediante

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

Innovate UK attraverso i loro programmi di ricerca e sviluppo in cui Innoval è coinvolto in diversi progetti lungo la catena di fornitura.

il supporto degli esperti di Innoval per la vendita di nuove attrezzature e il supporto per la messa in servizio garantisce ai nostri clienti la possibilità di accedere alle tecnologie più sviluppate in linea con il più avanzato livello di progresso tecnologico. Le aziende con apparecchiature meno recenti continuano a beneficiare di questa esperienza per migliorare la qualità e la produttività. Molte di queste attività di supporto sono state esequite come servizi remoti per garantire l'accesso contínuo alle competenze pure durante i periodi di viaggi limitati.

L'offerta di formazione è un servizio importante per l'industria dell'alluminio e questo si sta spostando su piattaforme on-line per eliminare la necessità di viaggi all'estero.

Il portafoglio ordini rimane tuttavia a un livello coerente con quello raggiunto negli anni precedenti, il che significa che la società dovrebbe essere resiliente agli effetti della pandemia in corso e rimane ben posizionata per raggiungere i target di risultato per l'anno a venire.

Danieli Engineering & Services GmbH (Austria)

La società con sede a Völkermarkt, in Austria, è specializzata nella gestione e vendita di componentistica, ricambi e servizi "after sales" per acciaierie e laminatoì e presenta un volume di ricavi operativi per il periodo di 89,1 milioni di euro (2018/2019: 87,8 milioni di euro), e un risultato netto pari a 16,7 milioni di euro essenzialmente in linea con il risultato dell'esercizio precedente.

La società ha sviluppato nuove procedure "fast track" per seguire i clienti nei processi di predizione nella sostituzione dei componentì deperibili degli impianti garantendo sia la disponibilità "on time" di una grande quantità di pezzi meccanici (anche di dimensioni minute) sia la capacità di fornire con tempistiche molto ridotte in tutto il mondo intervenendo:

• nell'area logistica, totalmente rivista modificando i sistemi di trasporto e stoccaggio, oggi orientati di più alla velocità di trasferimento fra i repartì al fine di ridurre i tempi di messa a disposizione dei ricambi ai clienti con ingenti investimenti in area ICT per permettere all'azienda di avere un monitoraggio real time dei materiali e relativi flussi permettendo una gestione semplice ed efficace delle priorità di spedizione per prodotto;

• nella filiera di approvvigionamento dove sono state riviste le politiche di acquisto dei componenti con maggior ripetibilità di vendita incrementando i lotti di acquisto e gestendo i prodotti a magazzino ove le condizioni di mercato permettevano significativi risparmi sul costo d'acquisto. L'azione ha permesso di offrire ai clienti prodotti con tempi di consegna ritenuti più che concorrenziali;

• nell'area produzione dove si è proseguito nelle attività lanciate nell'esercizio precedente di identificazione prodotti assemblabili o montabili all'interno dello stabilimento su chiamata del cliente al fine di ridurre i tempi di consegna ed aumentare l'offerta disponibile, importanti investimenti in macchine operatrici sono stati avviati e che entreranno in produzione durante l'esercizio 2020/2024:

Il portafoglio ordini della società è tale da permettere un buon volume di vendite pure nell'esercizio 2020/2024

Danieli Heavy Machinery Engineering LLC (Ucraina)

La società opera a Dnepropetrovsk, in Ucraina, e dispone di un proprio centro di progettazione per sviluppare ingegneria basica e di dettaglio per impianti di laminazione sia per accialo che per alluminio.

E' proseguito nel periodo il rafforzamento della struttura tecnica locale per aumentare la capacità ingegneristicae progettuale, diversificando le competenze disponibili anche con la collaborazione dell'Accademia Metallurgica e l'Accademia di Architettura e Ingegneria Civile di Dnepropetrovsk impiegando i migliori studenti per i nostri uffici tecnici e per le attività di supervisione presso i cantieri Danieli worldwide.

Il valore della produzione dell'esercizio è di 53,3 milioni di uah, pari a 1,9 milioni di euro (71,3 milioni di uah, parì a 2,3 milioni di euro al 30 giugno 2019) con un utile del periodo di 9,2 milionì di uah, pari a 0,3 milioni di euro (utile del periodo di 18,6 milioni di uah, parì a 0,6 milioni di euro al 30 giugno 2019).

Danieli Czech Engineering AS (Rep. Ceca)

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieß

$\hat{\mathcal{A}}$ $\sim 10$

La società, con sede a Praga, dispone di una struttura autonoma di project management e di expediting ed è specializzata nelle attività EPC (Engineering Procurement & Construction) utilizzando, fra gli altrì, un gruppo di fornitori locali fidelizzati per la fornitura di macchinari ed equipaggiamenti per accialerie ed impianti di laminazione per barre di acciaio di qualità.

Nel corso dell'esercizio appena concluso, la società ha completato la spedizione della "nuova via rulli con cursore" da installare presso il cliente Yehuda Steel a completamento della fornitura dell'impianto di laminazione MiDa, avviato con successo nel 2018. Entro l'esercizio, è stato inoltre firmato un contratto con CELSA Nordic (Norvegia) per una fornitura analoga ed è stata avviata la prima fase del progetto relativa allo sviluppo dell'ingegneria. Altre importanti trattative sono in corso e si prevede possano essere finalizzate entro l'esercizio 2020/2021.

La società, presenta ricavi operativi per 22,9 milioni di czk pari a 0,9 milioni di euro (2018/2019: 10,6 milioni di czk pari a 0,4 milioni di euro) presenta un risultato di sostanziale pareggio (2018/2019: perdita di 7,5 milioni di czk pari a 0,3 milioni di euro).

Danieli Germany GmbH (Germania)

Danieli Germany GmbH opera in Germania con oltre cento dipendenti disposti su tre sedi:

• l'ufficio tecnico di Kassel.

• la sede principale a Duisburg e

• la filiale più grande a Meinerzhagen, dove la linea di prodotto Danieli Fröhling sta sviluppando le nuove tecnologie per i laminatoi a freddo e per le linee di taglio e finitura.

Per migliorare la competitività della linea di prodotto Danieli Fröhling è stato effettuato nel periodo un processo completo di ristrutturazione e rimodellamento. Le sinergie raggiunte ridurranno i tempi di reazione nei confronti dei nostri clienti ed allo stesso tempo miglioreranno i nostri standard di qualità.

Danieli Germany GmbH ha registrato ricavi per 57,5 milioni di euro con una perdita di 2,1 milioni di euro (36,8 milioni di euro di ricavi e 9.4 milioni di euro di perdita al 30 giugno 2019). Il risultato è stato influenzato negativamente dai costi di ristrutturazione come effetto una tantum e dai ritardi nell'avvio e nella messa in servizio di alcuni progetti a causa dell'influenza mondiale del COVID-19.

Nonostante il difficile periodo, il nostro team di progetto ha concluso con successo in tutto il mondo diversi grandi progetti ottenendo il certificato di accettazione finale e rimanendo un partner affidabile per i nostri clienti. Nonostante la pandemia in atto la società è stata in grado di rafforzare la nostra posizione di mercato e acquisire un importante progetto, il laminatoio a freddo a 6 Higths per Norther Copper Industries a Yuncheng, nella provincia dello Shanxi / Cina. Inoltre, Danieli Germany sta sviluppando un importante progetto per un cliente in Uzbekistan con la copertura dell'ECA tedesca Euler Hermes.

Buona la collaborazione con Euler Hermes in Germania che permetterà la copertura assicurativa di ulteriori progetti attualmente in fase di discussione.

La struttura di Danieli Germany rimarrà flessibile e si adatterà alle esigenze imminenti in relazione allo sviluppo di tali progetti, che potrebbero richiedere l'uso della propria officina a Meinerzhagen.

La sede di Duisburg della Danieli Germany GmbH è stata ulteriormente ampliata, oltre alla già apprezzata competenza nelle tecnologie di laminazione a caldo e colata continua, Danieli offre ai nostri clienti l'opportunità di sviluppare pure la tecnologia dei forni per bramme in collaborazione con la Danieli Centro Combustion. Inoltre, Danieli Germany gestisce inoltre a Kassel il servizio diretto di Danieli Centro Recycling per il mercato europeo e russo.

Considerando i progetti sopra citati, il portafoglio ordini di Danieli Germany ammonta a un valore complessivo di circa 117 milioni di euro al 30 giugno 2020 che permetterà un buon risultato per il prossimo anno in affesa di una ripresa del mercato.

Danieli Procome Iberica SA (Spagna)

La società con sede a Sondica, in Spagna, opera nel settore delle macchine di finitura ed ispezione per prodotti lunghi ed ha chiuso l'esercizio con un valore della produzione di 15,1 milioni di euro (2019: 15,9 milioni di euro) con un utile d'esercizio per 0,6 milioni di euro (2019: 0,3 milioni di euro).

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dánieli com

Nel corso dell'esercizio la società ha svolto un importante attività di sviluppo tecnologico dei suoi prodotti in collaborazione con la linea di prodotto Danieli Centro MET per migliorare la componente manuale delle operazioni di alimentazione additivi nel forno elettrico.

Danieli Procome continuerà ad operare come centro tecnologico per lo sviluppo del prodotto additivi, ed alla cura della Customer satisfaction per tutta la Penisola Iberica con la previsione di un risultato ancora positivo nell'esercizio 2020/2021.

Morgárdshammar AB (Svezia)

Il valore della produzione della società è stato di 220,2 milioni di sek, pari a 20,7 milioni di euro (2019: 296,3 milioni di sek, parì a 28,4 milioni di euro) ed ha evidenziato un utile di 1,6 milioni di sek, pari a 0,2 milioni di euro (2019: perdita di 84,8 milioni di sek, pari a 8,1 milioni di euro).

La società torna nuovamente all'utile nel 2019/2020 grazie allo sviluppo del portafoglio ordini presente al 30 giugno 2019 e al positivo andamento delle vendite della divisione Service nel periodo corrente.

Nel corso del corrente esercizio la società è stata totalmente riorganizzata e dal prossimo esercizio è prevista una stretta sinergia operativa con la consociata Danieli Engineering & Services GmbH (Austria).

L'acquisizione ordini dell'anno e il portafoglio ordini al 30 giugno 2020 permetteranno alla società di raggiungere un risultato positivo pure nel prossimo esercizio

Sund Birsta AB (Svezia)

Il valore della produzione è pari a 436,4 milioni di sek pari a 40,9 milioni di euro (2019: 408,9 milioni di sek pari a 39,2 milioni di euro), mentre l'utile netto è stato di 40,9 milioni di sek, pari a 3,8 milioni di euro (2019; 41,3 milioni di sek, pari a 4,0 milioni di euro).

La società è riuscita a mitigare nel periodo gli effetti sul fatturato della pandemia COVID-19 grazie ad una gestione attenta del personale e dei suoi spostamenti: Sund Birsta AB mantiene un forte resilienza ai cali di ricavi di un ciclo economico in ribasso in quanto una parte importante del suo fatturato è legata alle attività di manutenzione continua delle macchine già vendute ed oggi in produzione.

La società è riuscita a:

• sviluppare ulteriormente presso le officine in Svezia le macchine legatrici con tecnologia di saldatura laser,

• sviluppare un nuovo sistema di alimentazione elettrica per le macchine legatrici,

• partire con il nuovo progetto loT (Internet of Things) applicabile a tutte le macchine di tecnologia Sund.

I prodotti di cui sopra devono essere considerati una nuova tecnologia nel settore che consente all'utente finale di raggiungere nuovi livelli di prestazioni e robustezza della reggetta in combinazione con una tecnologia di marcatura all'avanguardia.

Sund sta anche preparando modelli di business per consentire ai clienti un investimento tecnologico in Leasing nel tentativo di superare i limiti nei budget di un investimento Capex.

Sund Birsta AB riporta al 30 giugno 2020 un portafoglio ordini di 19,2 milioni di euro, consentendo un inizio positivo per l'anno fiscale 2020/2021.

Le indicazioni nella prima parte del nuovo anno fiscale evidenziano un mercato leggermente più ottimista del previsto.

Rotelec SA (Francia)

L'esercizio evidenzia un valore della produzione pari a 13,5 milioni di euro al 30 giugno 2020 (2019: 13,8 milioni di euro), con un risultato netto pari a 1,7 milioni di euro (2019: 1,5 milioni di euro), grazie i nuovi prodotti sviluppati nel corso degli ultimi anni e al processo di rinnovamento in corso.

La società prosegue sia nelle attività di ricerca per nuovi prodotti sfruttando le sinergie all'interno del Gruppo, in particolare con il Danieli Research Center e con Danieli Automation, sia nell'ottimizzazione dei processi produttivi.

Sono stati messi in esercizio un nuovo dispositivo di gestione flusso acciaio in lingottiera per bramme sottili ed un innovativo sistema di riscaldo a flusso trasverso per nastri.

Rotelec mantiene la posizione di leadership tecnologica nel mercato worldwide degli stirrers elettromagnetici e degli impianti di riscaldo bordì del nastro per coils, consentendo alla società di mantenere buoni risultati in termini di vendite e di marginalità, con una prospettiva positiva pure per il prossimo esercizio.

Nel prossimo esercizio verranno unificate le due sedi storiche (Parigi e Lione) nel centro produttivo a Lione a tutto vantaggio dello sviluppo tecnico dei prodotti e ottimizzazione dei costi.

Gruppo Danieli Corus (Olanda)

Il sottogruppo di società facenti capo a Danieli Corus, con sede a IJmuiden nei Paesi Bassi, è composto dalla società Danieli Corus BV e da sue consociate in Cina e India. Il sottogruppo opera nell'industria metallurgica primaria, offrendo la migliore tecnologia disponibile per gli altiforni e la tecnologia di base per la produzione di acciaio con convertitori ad ossigeno. Il sottogruppo ha chiuso l'esercizio il 30 giugno 2020 con un fatturato di 106,2 milioni di euro e un utile di 6,6 milioni di euro (dopo un fatturato di 88,9 milioni di euro e un utile di 9,9 milioni di euro nell'esercizio 2018-2019).

Per la prima volta nel settore, Danieli Corus ha completato l'installazione dell'involucro del contenitore per il nuovo convettore a soffio caldo n. 47 presso SSAB Oxelösund in un unico pezzo, garantendo un avviamento molto efficiente che ha permesso una messa in servizio con successo.

Nello stabilimento di Dung Quat, in Vietnam, gestito da Hoa Phat Steel, dove Danieli Corus sta costruendo quattro altiforni da greenfield, il secondo altoforno è stato acceso e il terzo è stato completato per avviare la messa in servizio all'inizio del nuovo anno finanziario. Nello stabilimento Severstal Cherepovets in Russia, il progetto dell'altoforno è in fase di completamento e le prime due di un totale di tre sistemi di lance per l'iniezione di ossigeno sono stati "avviati a distanza" da un team composto da esperti Severstal e Danieli Corus; un'altra novità assoluta nel settore.

Nonostante il forte rallentamento sperimentato dall'industria siderurgica mondiale a causa della pandemia COVID-19 ancora in corso e dei conseguenti ritardi negli investimenti, sono stati firmati nuovi contratti per progetti chiave che coprono l'intero portafoglio tecnologico di Danieli Corus con i principali clienti negli Stati Uniti, Brasile, Ucraina, Cina e Corea, solo per citarne alcuni.

Prevediamo una pausa riflessiva sul mercato della tecnologia per la produzione di acciaio primario almeno per la prima metà del nuovo esercizio finanziario che vediamo però in ripresa nel 2021 e prevediamo un risultato positivo per la società grazie al backlog presente a fine esercizio e le nuove opportunità commerciali in discussione.

Daniell Finance Solutions SA (ex Danieli International SA) (Lussemburgo)

Danieli Finance Solutions SA ha continuato nel periodo la regolare attività di gestione e investimento della liquidità del Gruppo. Le attività di gestione sono svolte in piena autonomia in termini di operatività e presenza in Lussemburgo garantendo nell'anno finanziario un risultato allineato ai migliori benchmark di mercato. La società è classificata come "Professional of the Financial Sector" (PSF) e in quanto tale è sottoposta alla

vigilanza della Commissione Sorveglianza Finanziaria lussemburghese (CSSF) ai sensi dell'art. 13 della legge del 5 aprile 1993 del settore finanziario Lussemburghese. La governance della società prevede una netta separazione dei ruoli e delle responsabilità tra Back Office e Front Office e un comitato di controllo dei rischi finanziari e operazionali (CRIC) che svolge un'attività di analisi e controllo sull'operato dei due responsabili operativi.

È proseguita nel periodo la gestione della liquidità secondo un principio di assoluta prudenza negli investimentied in continuità con le attività svolte negli anni precedenti, gli investimenti hanno principalmente riguardato.[1] settore obbligazionario, assicurativo oltre a garantire il naturale supporto alla finanza infragruppo. Significative sono le disponibilità liquide e i depositi verso primarie controparti bancarie. La bassa tolleranza al rischio ha compresso i rendimenti che comunque, malgrado la sensibile riduzione dei tassi, sia sull'area euros che sull'area dollaro, sono leggermente più alti rispetto all'anno precedente. Si evidenzia l'alto grado di qualità, e liquidabilità delle attività di investimento. Le controparti ammesse dalla politica di investimento sono infattiqualificate da un rating "Investments Grade" e la durata media degli investimenti al 30 giugno 2020 è risultata essere di poco superiore a 2 anni.

La redditività media netta del portafoglio gestito dalla Danieli Finance Solutions SA è leggermente migliorata rispetto a quella dell'esercizio precedente pur in presenza di tassi a breve negativi o nulli sui depositrin euro e rendimenti in forte riduzione sulla componente dollari USA come conseguenza delle politiche monetarie delle due principali banche centrali (ECB e FED). I risultati al 30 giugno 2020 mostrano un andamento positivo legato alla gestione della liquidità di 6,8 milioni di euro (erano 7,6 milioni di euro al 30 giugno 2019) e da una

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dániék com

componente positiva legata a differenze cambio di circa 5.1 milioni di euro (erano 3.3 milioni di euro al 30 aiuano 2019).

Gruppo Danieli Henschel (Francia, Russia)

La società ha sede in Francia e nell'ambito di un progetto di ristrutturazione ha trasferito a Danieli UK l'officina d'assemblaggio a Chambery, mentre l'officina di Kassel in Germania ora è direttamente gestita dalla Danieli Germany.

Le officine di Chambery e Kassel continuano la loro attività come polo di eccellenza, specializzato nella produzione e sviluppo di macchine per l'area Europa, Russia e Middle East mentre Danieli UK e Danieli Germany proseguono con la costruzione nel Far East delle macchine dedicate al mercato asiatico dove il settore della metallurgia secondaria mostra segnali d'incremento importanti con una domanda in crescita per gli impianti di lavorazione dei rottami.

Società del Gruppo - Russia/Turchia

Danieli Russia Engineering LLC (Russia)

La società è specializzata nel montaggio, avviamento e commissioning di impianti con i clienti del mercato russo e nel periodo ha operato in sinergia con la consociata Danieli Volga a supporto dei progetti eseguiti da quest'ultima.

Danieli Volga LLC (Russia)

Danieli Volga (con la nuova fabbrica di Nizhny Novgorod) opera prevalentemente nel mercato russo con un insediamento produttivo completamente autonomo per servire anche gli altri mercati strategici su tutto il territorio ex CIS.

Il sito produttivo comprende circa 10.000 mg di spazio coperto e 3.000 mg di uffici tecnici e commerciali e servizi per il personale ed opera con l'obiettivo di progettare, produrre e commercializzare macchinari, componenti meccanici di ricambi, nonché complessi produttivi chiavi in mano nel settore dell'impiantistica meccanica generale e, in particolare, nella sfera siderurgica.

L'officina è attrezzata con sistemi di sollevamento di macchine pesanti ed utilizza macchine operatrici di ultima generazione con annesso ufficio tecnico a supporto della domanda generata dalle imprese siderurgiche russe per forniture di ricambi nobili, ricondizionamento di parti d'impianto, equipaggiamenti ambientali e per una migliore gestione energetica della produzione.

Le attività svolte comprendono la gestione dei materiali grezzi, la fabbricazione saldata, le lavorazioni meccaniche di tornitura, fresatura, alesatura e rettifica, concludendosi con il montaggio e il collaudo finale delle macchine.

Sono inoltre forniti servizi di assistenza tecnica qualificata e servizi di manutenzione e di ricondizionamento con personale locale presso gli impianti dei clienti su tutto il territorio russo ed ex CIS.

Nel 2019/2020 la società Danieli Volga ha consolidato anche la propria specializzazione nell'ingegneria di impianto, e servizi di certificazione realizzativa ed ambientale in accordo alle normative russe, ampliando quindi la propria gamma di servizi, a completamento delle tradizionali forniture tecnologiche, verso il mercato della federazione russa/CIS.

La società presenta al 30 giugno 2020 un fatturato pari a 1.809,2 milioni di rubli pari a 24,5 milioni di euro (2019: 1.731,1 milioni di rubli pari a 23,1 milioni di euro) ed una perdita pari a 83,9 milioni di rubli pari a 1,14 milioni di euro (2019: utile pari a 1,3 milioni di rubli pari a 0,0 milioni di euro correlata prevalentemente a differenze cambio passive legate alla fluttuazione del rublo).

Nonostante la difficile congiuntura socio-politica ed economica le prospettive nel futuro prossimo rimangono positive per soddisfare le esigenze di un mercato strategico che richiede prodotti e servizi ad alto contenuto tecnologico da consegnare velocemente ed in qualità.

Termo Makina San.V.T. AS (Turchia)

La società, con sede a Duzce (Turchia) opera con una struttura operativa propria in posizione baricentrica rispetto ai principali produttori d'acciaio turchi.

La società ha affrontato nel 2019/2020 una significativa ristrutturazione gestionale portando a compimento tutti i progetti in essere per re-indirizzare la sua attività a supporto dei servizi di manutenzione e service dei clienti Danieli in Turchia.

Termo Makina presenta al 30 giugno 2020 un margine operativo negativo e un risultato finale in perdita per 32.3 milioni di lire turche, pari a 4,8 milioni di euro per effetto di oneri finanziari e differenze cambio legati alla forte svalutazione subita dalla fira turca nel periodo (2019: perdita per 16,4 milioni di fire turche, pari a 2,6 milioni di euro).

Si ritiene che la società, dotata di nuova struttura operativa potrà chiudere il prossimo esercizio con un bilancio nuovamente in utile.

Società del Gruppo - America

Danieli Holdings Inc. (Stati Uniti)

Il Gruppo Danieli opera in Nord America con la società Danieli Holdings Inc. che coordina le attività di più consociate locali.

Il sottogruppo statunitense è costituito dalla Danieli Holdings Inc. (holding), dalla Danieli Corporation, dalla Danieli Technology Inc., dalla Danieli Canada Inc. (Canada), dalla Morgardshammar Inc e dalla Danieli Taranis LLC detenuta al 50% sin dall'esercizio 2014/2015, ed evidenzia un valore consolidato della produzione pari a 389.7 milioni di usd, pari a 352.6 milioni di euro (2019: 219,3 milioni di usd, pari a 192,2 milioni di euro) ed un risultato in utile per 4.0 milioni di uso pari a 3.6 milioni di euro (2019: perdita per 6,1 milioni di uso pari a 5,4 milioni di euro).

E' presente in USA pure la società Sund Birsta inc. direttamente controllata dalla svedese Sund Birsta AB. Le società operative del Gruppo sono:

Danieli Corporation

La società continua ad operare in veste di principale società operativa nel continente americano coprendo tutta la gamma di prodotti offerti dal Gruppo sul mercato locale ed assistendo inoltre le richieste dei clienti per i servizi di revamping e manutenzione post vendita per impianti metallurgici, macchinari e ricambistica.

L'attività della società si articola secondo le seguenti linee di prodotto:

• DWU USA - che sviluppa le attività di vendita, progettazione, fornitura e "project management" di impianti per prodotti piani;

• DMH USA, DCM USA con la vendita, progettazione, fornitura e "project management" di macchine ed impianti per laminatoi per prodotti lunghi, accialerie, macchine di colata e sistemi di sollevamento speciali; - DANIELI SERVICE – con la fornitura di equipaggiamenti, servizi e parti di ricambio sul mercato nordamentang

per tutte le linee di prodotto; - DANIELI HUNTER - con la vendita, progettazione e forniture di macchine di colata, impianti di laminazione

e di verniciatura per alluminio.

• DANIELI CRANES e DANIELI ENVIRONMENT con la vendita sistemi di sollevamento speciali e impianti ausiliari per accialerie

Nel corso dell'esercizio la società ha inaugurato un nuovo magazzino e centro produttivo di ca. 10.000 metri quadrati nello stato del Kentucky finalizzato ad aumentare il livello di assistenza fornito ali clienti americani. L'esercizio 2019/2020 ha visto l'acquisizione di significativi ordini con importanti clienti USA sia per l'entità dei progetti e per l'elevato contenuto tecnologico ed innovativo degli stessi.

Il mercato americano dell'acciaio, pur rimanendo solido in seguito ai provvedimenti anti-dumping attivati dall'amministrazione Trump, ha subito una significativa contrazione nel corso del secondo trimestre del 2020 a causa dell'impatto del COVID-19: la domanda di acciaio rimane comunque trainata dallo sviluppo del settore costruzioni civili e residenziali e dal settore automotive, con una crescente richiesta di acciai di elevate caratteristiche meccaniche.

In particolare, l'esercizio in corso ha visto l'assegnazione a Danieli dei piu' importanti progetti di investimento nel settore dell'acciaio in Nord America. Tra i più rilevanti va incluso il nuovo Plate Mill di Nucor Brandburg, la nuova accialeria di North Star Blue Scope e il nuovo impianto di Commercial Metal Company per la produzione di merchant bar.

Taranis LLc

Le attività della Joint Venture Taranis sono proseguite con successo nell'esercizio 2019/2020 potendo incrementare vendite e il fatturato soprattutto grazie ad una migliore penetrazione commerciale con i clienti USA.

Grazie al portafoglio ordini presente al 30 giugno 2020 si prevede un risultato positivo per il prossimo esercízio.

Sund Birsta Inc. (USA)

La società opera da Jacksonville, Florida garantendo il servizio ai clienti del Nord America per le attività di assistenza, vendita ricambi e aggiornamento tecnologico delle macchine presenti in quest'area.

I ricavi della società ammontano nel periodo a 8,7 milioni di dollari, pari a 7,9 milioni di euro (erano 7,5 milioni di USD nel 2019, pari a 6,6 milioni di euro) con un risultato positivo in linea con lo scorso esercizio.

La società è riuscita nell'esercizio a mantenere pure nel periodo di lockdown:

un buon livello di vendite dirette per impianti e singole macchine a clienti americani.

migliorare l'assistenza ai clienti in totale autonomia sia per i servizi prestati e la produzione di parti di ricambio.

Società del Gruppo - South East Asia

Danieli Co. Ltd. (Thailandia)

Il risultato netto d'esercizio è stato di 16,2 milioni di euro (2019: 12,7 milioni di euro) realizzato a fronte di un fatturato di 247,9 milioni di euro (2019: 202,7 milioni di euro).

Tali risultati riflettono in modo positivo il lavoro di programmazione delle attività di officina svolto con nuovi hardware e software per pianificare e coordinare in modo ottimale la produzione dei componenti meccanici e la pianificazione del lavoro svolta dal management locale.

Nell'anno finanziario appena trascorso la Danieli Thailand ha ulteriormente consolidato la gamma di prodotti offerti ai propri clienti per tutti gli equipaggiamenti delle acciaierie, le cesoie per il parco rottame, le gru tecnologiche e l'idraulica per tutte le tipologie di impianto.

Nel corso dell'anno sono stati perfezionati ordini molto importanti tra i quali un'acciaieria con colata brame per U.S.A., un treno di laminazione nastri a freddo in Indonesia, e un'acciaieria e laminatolo a Taiwan; mentre si è sviluppata l'attività di service per Taiwan, Indonesia e Korea.

La società ha continuato nel periodo con investimenti per migliorare l'efficienza produttiva delle officine meccaniche, rafforzando al pari le attività di ricerca e sviluppo di nuovi impianti per consentire ai nostri clienti una produzione eco-compatibile dell'acciaio riducendo le emissioni GHG secondo il concetto di "green steel".

Le previsioni finanziarie per l'esercizio 2020/2021 si mantengono positive con ricavi e margini stabili grazie ad pun portafoglio ordini ben consolidato, mentre la Thailandia, dal punto di vista macroeconomico, continua a confermare la solidità dei suoi fondamentali economici rimanendo solo limitatamente esposta a rischi di instabilità politica e valutaria.

La società continua a portare avanti i propri progetti per la comunità attraverso sponsorizzazioni di scuole situate in zone rurali del paese anche collaborando con la prestigiosa università locale di ingegneria King Monkgut.

Il portafoglio ordini al 30 giugno 2020 è tale da far prevedere un risultato positivo anche per il prossimo esercizio.

Danieli Automation Co. Ltd. (Thailandia)

La società Danieli Automation Co., Ltd. (DACO) con sede a Rayong, terminata la fase delle certificazioni continua il suo consolidamento presso importanti realtà locali. Oggi si può confermare che grazie all'efficace e qualificato servizio svolto, la DACO è divenuto il fornitore primario di servizi di manutenzione e riparazione di motori elettrici AC di bassa e media tensione per molte realtà industriali operanti in Thailandia. Per il settore della produzione di acciaio la DACO presta assistenza in tutte le maggiori realtà locali, da Millcon, NTS & SCSC (del gruppo Tata), Zubb Steel, Ratchasima steel, BSI, ed ultimo il gruppo giapponese SYS Siam Yamato. Nuovi ordini sono pervenuti pure dalla Korea, Taiwan, Vietnam e Bangladesh per forniture di stirrer e riparazione di motori. Va sottolineata la qualifica ottenuta dal gruppo tedesco COVESTRO leader mondiale per la produzione

di polimeri hight tech dove a breve si prevede la finalizzazione di un contratto per la manutenzione annuale dei motori elettrici AC e DC per lo stabilimento di Map Ta Phut (Rayong). Lo stesso iter di qualifica, ancora in fase di audit, è in atto con il gruppo giapponese TANIOBIS produttore di polveri di Tantalum e Niobium per il settore elettronico dei microprocessori.

Finalizzato il primo accordo con un cliente asiatico per l'assemblaggio in DACO di motori AC e riduttori, una prima fornitura è prevista già per fine novembre 2020 che porterà ad un aumento sia del portafoglio clienti che dei volumi.

Va detto che il problema COVID-19 ha causato la cancellazione di svariati ordini di manutenzioni portando il risultato del periodo ad un negativo di 17,5 milioni di THB, pari a 0,5 milioni di euro, (14,6 milioni di THB pari a 0,4 milioni di euro di perdita al 30 giugno 2019) ma le attuali previsioni indicano un veloce ritorno alla normalità operativa dei nostri clienti permettendo per la società il raggiungimento di un risultato positivo grazie anche ad una gestione economica più efficiente nel 2020/2021.

Danieli China

Danieli China è una realtà produttiva ben consolidata al servizio del mercato locale e internazionale formata da tre società autonome ubicate strategicamente nelle aree di Beijing e Shanghai.

Danieli Metailurgical Equipment (Beijing) Co. Ltd. (Rep. Popolare di Cina)

La società con sede a Pechino è attualmente in fase di liquidazione e ha registrato nel periodo una perdita di 16,1 milioni di cny, pari a 2,1 milioni di euro (2019: una perdita di 5,5 milioni di cny, pari a 0,7 milioni di euro). Il processo di ristrutturazione generale avviato negli anni precedenti finalizzato al trasferimento di tutte le operazioni a Changshu al fine di gestire le attività in modo più efficiente utilizzando la struttura della controllata DCS - Danieli Metallurgical Equipment & Service (Cina), è ormai pressoché completato con la chiusura di gran parte della attività e la liquidazione della maggior parte delle passività. La società sarà integrata con la DME & S (China) nel prossimo futuro.

Danieli Metallurgical Equipment & Service (China) Co. Ltd. (Rep. Popolare di Cina)

L'azienda, con sede operativa a Changshu nella provincia di Shanghai, è diventata il principale centro di produzione del Gruppo Danieli in Cina con una superficie di oltre 90.000 mq. di strutture coperte dedicate alle attività di produzione e assemblaggio utilizzando quasi 60 macchine operatrici tra alesatrici, centri di lavoro e torni verticali per lavorazioni di alta precisione.

I ricavi sono stati pari a 2.242.8 milioni di cny, parì a 288.5 milioni di euro (2019: 2.046.1 milioni di cny, parì a 262,8 milioni di euro) e un utile netto di 92,0 milioni di cny, ovvero 11,8 milioni di euro (2019: 44,2 milioni di/ cny, pari a 5,7 milioni di euro).

La produzione locale offre una vasta gamma di prodotti tra cui forni di riscaldo di alta qualità, agitatori elettromagnetici, compattatori e presse, macchine per il riciclaggio, laminatoi a freddo, macchine per il taglio longitudinale e per l'imballaggio in cui la maggior parte dei componenti di alto valore sono fabbticati internamente per garantire standard di alta qualità.

Quest'anno l'azienda ha compiuto notevoli passi avanti introducendo diversi prodotti strategici nel mercato cinese. Per i prodotti lunghi, è stata installata la prima colata continua ad alta velocità Danieli Mi Da per tillette nell'acciaieria di Pinggang con avvio previsto per novembre 2020. Contestualmente è stata avviata la prima linea di barre ad alta velocità (HTC) a Chenggang, in grado di raggiungere velocità di finitura di larrifizzione fino a 42 m / s su barre da 12 mm. Anche il primo EAF con sistema di ricarica automatica dei rottami (ECS) ha iniziato le sue operazioni a Guihang e sarà presto seguito da ulteriori referenze che inizieranno nel huovo amb Il portafoglio al 30 giugno 2020 rimane solido ed elevato e garantisce un buon volume di vendite per l'anno 2020/2021 ed un risultato positivo anche per il prossimo esercizio.

Sund Birsta Metallaurgical Equipment Co. Ltd. (Rep. Popolare di Cina)

Sund Birsta Metallurgical Equipment Co. Ltd. ha sede a Pechino ed opera in completa autonomia sequendo direttamente il mercato cinese.

L'attività di produzione locale di macchine e utensiti è in espansione grazie alla capacità di Sund di sviluppare ingegneria, costruire i componenti delle macchine ed assemblarli in qualità ma ad un costo ridotto.

I ricavi della società ammontano nel 2019/20 a 57,9 milioni di cny, pari a 7,4 milioni di euro (erano nel 2018/2019 73.2 milioni di cny, pari a 9.4 milioni di euro) con un risultato di 8.8 milioni di cny pari a 1.1 milioni di euro, in linea con lo scorso esercizio.

La società ha prodotto e venduto nel 2019/2020:

• N. 42 macchine legatrici.
• N. 4 compattatori nastri PCH Beta III-4KNB/4 600
• N. 1 macchina di imballaggio PET, SMB-PET-32/2500

Operando tutte le attività di service e manutenzioni come da previsioni a budget.

Danieli India Ltd. (India)

Le attività operative della consociata Danieli India sono concentrate nella sua fabbrica principale vicino a Chennai, nella parte meridionale dell'India, mentre alcuni uffici tecnici ed anche una piccola fabbrica si trovano a Calcutta, nella parte orientale dell'India. L'azienda è attiva nel settore della progettazione e costruzione impianti per l'industria siderurgica offrendo una gamma completa di prodotti dalla fusione dei metalli, macchine di colata fino alle linee di finitura a caldo e freddo insieme agli impianti ausiliari secondo necessità.

Il mercato indiano dell'acciaio rappresenta il mercato principale della società seppure Danieli India garantisce una consistente presenza della stessa pure in altri paesi asiatici.

Una parte sostanziale dei ricavi è legata al settore dei ricambi e assistenza post vendita che sono in continuo aumento in termini di volumi e fatturato.

La società ha raggiunto nel 2019/2020 un livello di fatturato di 5,181,9 milioni di rupie indiane, parì a 64,7 milioni di euro (era nel 2019: 7.239,1 milioni di rupie indiane, pari a 89,9 milioni di euro) diminuito nel periodo principalmente per le difficoltà incontrate dall'industria siderurgica indiana a raggiungere l'obiettivo di crescita previsto dal governo indiano.

Nonostante il livello di ricavi in calo nell'anno finanziario in esame, l'EBITDA della Società è notevolmente migliorato passando da 236 milioni di rupie indiane a 388 milioni di rupie indiane nel periodo chiuso al 30 giugno 2020 (pari a circa 1,1 milioni di euro). Ciò è dovuto ad un migliore controllo e recupero dei costi, che ha aiutato la società a ridurre pure gli oneri finanziari ed evitare perdite di cassa.

Il risultato netto rimane comunque negativo non essendo riusciti a recuperare i costì per ammortamenti e svalutazioni del periodo che hanno trasformato l'EBITDA positivo in una perdita netta che nell'esercizio è stata di 296,5 milioni di rupie indiane (pari a 3,6 milioni di euro) rispetto l'importo di 384,8 milioni di rupie indiane dello scorso esercizio (pari a 4,8 milioni di euro).

In generale, l'economia indiana non sta attraversando un ciclo economico favorevole come era stato originariamente previsto e nell'anno fiscale indiano conclusosi a marzo 2020 c'è stato una calo del tasso di crescita del PIL. La questione si è aggravata nell'ultimo trimestre in cui per la prima volta da decenni si è assistito a una contrazione del PIL a causa dello scoppio della pandemia e del conseguente lungo "blocco" dell'intero paese. Tuttavia, l'economia indiana ha il potenziale per riposizionarsi velocemente su una traiettoria di crescita nei prossimi anni e la politica siderurgica dichiarata dal governo, insieme al piano di aumentare gli investimenti nello sviluppo delle infrastrutture, sosterrà la rinascita dell'industria siderurgica e le migliori prospettive di business della consociata indiana nel prossimo futuro.

Danieli Centro Combustion India Pvt. Ltd. (India)

La società chiude l'esercizio con un valore di produzione pari a 529.8 milioni di rupie indiane pari a 6.6 milioni di euro (2019: 716.3 milioni di rupie indiane pari a 8.9 milioni di euro) con un risultato positivo di 26.2 milioni di rupie pari a 0.3 milioni di euro (2019: risultato positivo di 28.4 milioni di rupie pari a 0.4 milioni di euro). Danieli Centro Combustion India opera nel paese in completa autonomia offrendo ai clienti locali forni di riscaldo per prodotti lunghi, trattamenti termici, linee di processo per nastri e forni a campana essendo ormai divenuto un centro d'eccellenza nel paese e realizzando localmente tutta la componentistica necessaria per i propri prodotti. Il portafoglio al 30 giugno 2020, garantisce un sufficiente volume di vendite per l'anno 2020/2021 ed un risultato positivo anche per il prossimo esercizio.

Danieli Engineering Japan Ltd. (Giappone)

La società con sede a Yokohama, in Giappone, presenta un valore della produzione di 809,6 milioni di yen pari a 6,8 milioni di euro al 30 giugno 2020 (908,8 milioni di yen pari a 7,2 milioni di euro al 30 giugno 2019) ed opera da 11 anni nel mercato locale come centro di eccellenza per il project management e lo sviluppo di engineering nell'ambito delle linee di prodotto del Gruppo.

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Danieli Engineering Japan continua il suo consolidamento in Japan con un interessante crescita orientata a prodotti High Tech, dove considerando solo le attuali negoziazioni in corso già si potrà ottenere una buona acquisizione di ordini ordini nel 2020/2021.

In Giappone il 70% della produzione è derivante da ciclo integrato mentre il 30% da forno elettrico: Danieli Engineering Japan ha firmato nel dicembre 2019 con il cliente Tokyo Steel Manufacturing, la fornitura del prodotto Q-ONE, ovvero per il controllo digitale di forni ad arco. Trattasi della prima applicazione di questo genere in Japan, aprendo le porte a molte nuove opportunità.

Oltre a questo progetto che verrà messo in servizio nell'estate 2021, Danieli Engineering Japan sta negoziando molte altre opportunità sia per impianti di laminazione che di fusione, molte di essi orientate alla digitalizzazione degli impianti verso l'industria 4.0.

Industrielle Beteiligung Company Ltd. (Vietnam)

La società con sede a HoChiMin, in Vietnam, presenta un valore della produzione pari a 237.011,4 milioni di vnd pari a 9,2 milioni di euro al 30 giugno 2020 (274.029,6 milioni di vnd pari a 10,3 milioni di euro al 30 giugno 2019) con un risultato sostanzialmente in pareggio ed in linea con il 2018/2019.

Nel corso dell'esercizio si è ulteriormente rafforzata la struttura commerciale e produttiva con focus diretto ai servizi di post vendita ma anche per la fornitura di nuovi impianti.

Si segnala che da dicembre scorso è attivo nei pressì di Hanoi il nuovo centro servizi che permette di svolgere attività di manutenzione nonché di stoccaggio dei cosiddetti "long lead time items".

Il tutto ci permette di consolidare sempre di più la nostra presenza in Vietnam che con i suoi oltre 20 milioni di tonnellate annue di produzione acciaio rappresenta un importante mercato per gli impianti Danieli.

Il mercato della produzione locale di acciaio rimane tonico sostenuto dalle politiche governative volte a limitare in modo significativo l'import dalla Cina con barriere doganali a protezione dei produttori nazionali.

L'attività della società prosegue sulla base di questo scenario con prospettive positive anche nei prossimi esercizi.

Società del Gruppo - Middle East

Danieli Middle East for Engineering & Services LLC (Egitto)

La società con sede a Il Cairo in Egitto opera nella gestione locale di grandi progetti ed ha chiuso l'esercizioda sostanziale pareggio, come al 30 giugno 2019. L'attività della società si è svolta con efficienza nel peripdo de la previsione di mantenere in futuro una gestione economica ancora positiva.

Analisi/commento della situazione economico-finanziaria del Gruppo Danieli

Al 30 giugno 2020 si rilevano i seguenti principali dati economici, patrimoniali e finanziari:

• ricavi: 2.673,4 milioni di euro in riduzione del 13% rispetto al valore di 3.063,6 milioni di euro al 30 diugno 2019;
• risultato netto di pertinenza del Gruppo: 62,9 milioni di euro con una riduzione del 6% rispetto al valore di 67,0 milioni di euro al 30 giugno 2019;
• patrimonio netto consolidato: 1.936,6 milioni di euro con un incremento di 37,4 milioni di euro rispetto al valore di 1.899,2 milioni di euro al 30 giugno 2019;
• posizione finanziaria netta positiva: 903,2 milioni di euro ridotta di 25,1 milioni di euro rispetto al valore di $\omega$ . 928,3 milioni di euro al 30 giugno 2019 principalmente per effetto dell'iscrizione di passività finanziarie per leasing (pari al 30 giugno 2020 a 45,7 milioni di euro) a seguito della prima applicazione dell'IFRS 16.

Il portafoglio ordini del Gruppo risulta ben diversificato per area geografica e per tipologia di prodotto ed ammonta, al 30 giugno 2020, a circa 2.936 milioni di euro (di cui 190 milioni di euro nel settore della produzione di acciai speciali) ancora solido seppur con una leggera riduzione rispetto a 3.099 milioni di euro al 30 giugno 2019 (di cui 237 milioni di euro per acciai speciali).

Non sono peraltro compresi nel portafoglio ordini alcuni importanti contratti già sottoscritti con clienti esteri e che entreranno in vigore al completamento delle ingegnerie o con la finalizzazione delle pratiche di finanziamento correlate.

cladiel@com

E' continuato con forza nel periodo il processo di razionalizzazione della gestione nel settore Plant Making con particolare attenzione alla competitività in termini di innovazione, tecnologia, qualità, efficienza e servizio al cliente, con:

• la ricerca e la produzione di prodotti innovativi con componenti nobili prevalentemente sviluppati in Europa:
• la progettazione e fabbricazione di impianti con tecnologie consolidate eseguita nelle fabbriche in Asia. a minor costo ma con la stessa qualità europea, coprendo sia il mercato siderurgico occidentale sia quello asiatico che oggi conta più di metà della produzione mondiale di acciaio.

Nel settore Steel Making è in corso di completamento la costruzione del nuovo impianto Quality Wire Rod Mill che entrerà in produzione a fine del 2020 permettendo ad ABS di allargare la gamma di prodotti di alta qualità grazie all'utilizzo di processi termomeccanici innovativi (effettuando una riclassifica nel periodo di circa 129,7 milioni di euro senza la quale i ricavi del gruppo ammontavano a 2.803,1 milioni).

Questo investimento è il primo del programma "Vision 2.300" di ABS che ha l'obiettivo di aumentare il fatturato del 50%, con il primato di essere l'unica acciaieria per produzione di acciaì di qualità, con un range di prodotti che va dal diametro di 5,5 mm a 500 mm in un unico sito, con tutti i risparmi su Op-Ex e logistica che ciò comporta.

L'obiettivo rimane sempre quello di innalzare la competitività tecnologica di ABS migliorando qualità ed efficienza produttiva, con una riduzione del costo di trasformazione ed un incremento della qualità e del servizio sempre più personalizzato al cliente, razionalizzando e completando la gamma dei prodotti per poter esportare direttamente il 50-60% della produzione.

E' terminata nel periodo l'attività produttiva presso il tubificio tedesco ESW Röhrenwerke GmbH con la chiusura degli impianti e l'interruzione dei contratti con la guasi totalità della forza lavoro. La società ha generato nel periodo una perdita operativa di circa 16 milioni di euro inclusiva degli oneri straordinari connessi alla chiusura dei rapporti con i dipendenti. Nel periodo si è anche completata la messa in sicurezza operativa ed ambientale deali impianti.

E' significativo evidenziare che, senza le perdite del tubificio tedesco, il settore ABS Steel Making - nonostante l'andamento in calo del mercato - sarebbe stato in utile e questo evince la competitività dell'azienda. L'impianto di ABS Sisak in Croazia è rimasto pure chiuso nell'esercizio (dopo aver completato l'ammodernamento degli impianti di alimentazione del forno e della macchina di colata) e sarà riavviato a fine 2020 in coordinamento e sinergía con la partenza del nuovo impianto di laminazione per vergella di qualità in Italia.

Nel settore Plant Making gli investimenti saranno nell'ordine di circa 10/15 milioni di euro all'anno, oltre a quelli per la ricerca e l'innovazione che rimangono ancora sostenuti soprattutto per lo sviluppo di nuove tecnologie green per produrre acciaio senza CO2 e con basse emissioni GHG.

Pandemia COVID-19

Come indicato in maggior dettaglio nella Dichiarazione non finanziaria l'azienda ha affrontato con grande attenzione la tematica COVID-19, ponendo in essere con prontezza in Italia (e presso tutte le sedi estere) tutti i presidi necessari per limitare al massimo ogni impatto negativo sui suoi dipendenti.

Gli stabilimenti italiani del Gruppo sono rimasti completamente chiusi per due settimane a partire dal 23 marzo 2020 portando a compimento le sole attività urgenti e la messa in sicurezza degli impianti mentre gli stabilimenti russi ed indiani hanno effettuato chiusure limitate nel mese di aprile e giugno; gli stabilimenti cinesi (pur lontani dall'area di Wuhan) sono rimasti invece chiusi per ulteriori due settimane nel periodo di febbraio in concomitanza delle festività per il nuovo anno.

Presso le consociate in UE e USA le attività sono invece proseguite senza particolari limitazioni pur attuando le massime cautele per garantire la sicurezza dei dipendenti.

Con l'apertura successiva dei siti produttivi si è poi continuato a perseguire una via molto prudente, come peraltro già fatto nel periodo immediatamente precedente alla chiusura controllando la temperatura del personale prima di ogni ingresso, dotando lo stesso di presidi medici di sicurezza e rilocando le postazioni di lavoro in modo distanziato e protetto, installando postazioni di disinfezione mani negli uffici, vietando le riunioni fisiche e chiudendo la mensa ed i punti ristoro.

In tutti i casi possibili è stata attivata la modalità di lavoro agile/smart working e negli altri casi si è operato attraverso lo smaltimento delle ore di ferie a disposizione, fino a procedere alla richiesta della Cassa Integrazione Ordinaria se ritenuta necessaria (utilizzata soprattutto dalle società italiane nel secondo trimestre del 2020 circa per il 17% nel settore Steel Making e circa per il 6% in quello Plant Making).

Pur non segnalando casi gravi tra i dipendenti si è dovuto comunque riprogrammare molte delle attività presso i cantieri di costruzione dei nostri clienti per poter gestire comunque gli avviamenti degli impianti con personale

supervisore locale non potendo viaggiare con l'usuale facilità ed attivando un'assistenza in remoto che ha permesso di completare i lavori senza incorrere in ritardi eccessivi.

Nel settore Plant Making la pandemia ha portato ritardi contenuti nello svolgimento dei lavori su commessa soprattutto se rapportati alla normale durata dei progetti che non si sono mai fermati completamente grazie alla presenza in loco dei tecnici delle nostre consociate con sede in tutti i principali mercati geografici del Gruppo. La pandemia non ha comportato un significativo rallentamento nella raccolta di nuovi ordini dai clienti e da questa non sono derivate cancellazioni di ordini già sottoscritti con le controparti.

Nel settore Steel Making le fermate legate alle limitazioni COVID-19 hanno invece portato ad un ulteriore calo di fatturato in un mercato che risultava già meno attrattivo per un'incidenza più marcata dei costi di produzione e minori margini di vendita.

Sintesi della situazione economica consolidata al 30 giugno 2020

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione	30/06/2019 riesposta
Ricavi (*)	2.673.4	3.063.6	$-13%$	3.023,5
Margine operativo lordo (Ebitda) (**)	187,7	239,2	$-22%$	254,1
% sui ricavi	7.0%	7.6%		8,4%
Ammortamenti e svalutazioni nelle di immobilizzazioni e di crediti	(96, 1)	(137,7)		(135,1)
Risultato operativo	91,6	101,5	-10%	119,0
% sui ricavi	3,4%	3.3%		3,9%
Proventi ed oneri finanziari Proventi /(onen) da partecipazioni collegate valutate	9.3	3.6		3,4
con il metodo del Patrimonio Netto.	0.1	0.5		0.5
Utile prima delle imposte	101,0	105,6	$-4%$	122,9
Imposte sul reddito	(22, 2)	(38, 8)		(33,3)
Utile netto da attività in funzionamento	78.B	66.8	18%	89,6
Utile(perdite) da attività destinate alla dismissione	(16, 4)	0.0		(22,7)
Utile netto dell'esercizio	62.4	66.8	$-7%$	66,9,
% sui ricavi	2,3%	2,2%		2,2%
(Utile)/perdita attribuibile ai terzi	0.5	0.2		0,2
Utile netto dell'esercizio attribuibile al Gruppo	62,9	67.0	-6%	67,0
% sui ricavi	2,4%	2,2%		2.2%

(*) Includendo l'importo riclassificato in consolidato di 129,7 milioni di euro per le forniture del QWR ad ABS il valore del ricavi si attesterebbe a 2.803,1 milioni di euro

(**) Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) rappresenta l'utile operativo, come risultante dal conto economico consolidato, attiondo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni e delle svalutazioni nette dei crediti. Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è una misura utilizzata dall'emittente per monitorare e valutare l'andamento del Giugocioanielli seppure non definita come misura contabile nell'ambito dei principi IFRS. Conseguentemente il criterio di determinazione detale. grandezza economica potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altre entità e pertanto non risultare del tutto comparabile

Il livello dei ricavi del Gruppo è sceso del 13% rispetto a quanto realizzato nello scorso esercizio con un fatturato in crescita nel settore impianti (Plant Making) ed in diminuzione nel settore acciaio (Steel Making), che mostra volumi di produzione inferiori rispetto al 2018/2019 per lo stop negli impianti di ABS Sisak, la chiusura delle attività del tubificio ESW e i periodi di fermo produttivo nell'impianto italiano di ABS.

Nel 2020/2021 gli impianti di ABS Sisak ripartiranno per garantire l'approvvigionamento di billette in acciaio speciale al nuovo laminatojo vergella che sarà avviato a Pozzuolo del Friuli nell'ultimo trimestre del 2020 e la produzione totale del settore Steel Making è prevista quindi in crescita grazie all'incremento della capacità di verticalizzazione di ABS SpA.

I ricavi per il settore Plant Making risultano allineati con le previsioni d'inizio anno e derivano dal rispetto dei programmi di costruzione contrattualmente concordati con i clienti, con un EBITDA di 124,3 milioni di euro, migliore del risultato del periodo 2018/2019 pur avendo effettuato nel periodo un ingente accantonamento a fronte di contestazioni in corso correlati all'avviamento di impianti innovativi.

I ricavi per il settore Steel Making sono invece inferiori al budget di inizio anno e presentano una reddilività di 63,4 milioni di euro, penalizzata dai margini non soddisfacenti generati dalla produzione che potra migliorare nel prossimo esercizio grazie all'avvio dei nuovi impianti di laminazione.

L'esercizio 2019/2020 presenta quindi una redditività operativa (EBIT) ridotta rispetto allo soorso esercizio prevalentemente per effetto di fattori negativi una tantum non ricorrenti sopra indicati e per le limitazióni alla

danieli com

produzione sofferte nell'ultimo trimestre dell'esercizio legato alla riduzione della domanda dei nostri clienti per l'effetto pandemico COVID-19.

La produzione venduta nell'esercizio dal settore Steel Making (Gruppo ABS) ha raggiunto circa un milione di tonnellate (in diminuzione rispetto allo scorso anno), con l'obiettivo di incrementare questi volumi nel prossimo esercizio portando nuovamente alla piena produzione la società ABS Sisak in Croazia.

ABS S.p.A. fornisce prodotti con qualità e tempi di consegna in linea con i migliori produttori a livello mondiale. e si pone l'obiettivo di essere il primo operatore in Italia nel settore degli acciai speciali ed entro i primi tre in Europa.

Le performances di entrambi i settori Plant Making (ingegneria e costruzioni impianti) e Steel Making (produzione accial speciali) ed il mantenimento del portafoglio ordini a buoni livelli fanno prevedere risultati positivi per il prossimo esercizio e in miglioramento rispetto al 2019/2020.

In particolare, nel settore Steel Making e atteso un 2020/2021 in crescita senza influenze negative una-tantum, con una maggiore efficienza nella produzione grazie all'avviamento del nuovo laminatojo vergella QWR e con la piena operatività di ABS Sisak.

Nel settore Plant Making si prevede invece un risultato operativo migliore nel 2020/2021 a fronte del miglior margine incluso nel portafoglio ordini e di una equa distribuzione dello stesso nelle principali linee di prodotto (accialerie, prodotti lunghi e prodotti piani) con una distribuzione omogenea in tutte le aree geografiche interessate dai nostri progetti ed un miglior contributo alla redditività operativa del Gruppo da parte della Capogruppo.

Grazie agli investimenti fatti in entrambi i settori operativi, il Gruppo Danieli può offrire ai propri clienti prodotti innovativi e più rispettosi dell'ambiente ed un servizio sempre migliore per qualità, prezzo e puntualità di consegna, operando con un'organizzazione volta all'ottimizzazione dei processi aziendali per ridurre gli sprechi, ricercando la massima soddisfazione del cliente.

La gestione della liquidità è proseguita nell'esercizio secondo gli usuali principi di investimento a basso rischio e facile realizzo non incorrendo in alcuna perdita finanziaria e con una redditività soddisfacente sia degli investimenti in euro sia per quelli espressi in divisa estera (essenzialmente in USD), con un effetto positivo a conto economico legato all'allineamento cambio al cambio puntuale del 30 giugno 2020.

L'EBITDA del Gruppo al 30 giugno 2020, pari a 187,7 milioni di euro, si è ridotto del 22% circa rispetto al valore dello scorso esercizio, attestandosì ad una marginalità ancora interessante in rapporto al fatturato del periodo e garantendo la totale copertura delle ingenti spese di ricerca e sviluppo sostenute nel periodo.

Il risultato della gestione finanziaria è negativo per 1,3 milioni di euro (al lordo dell'allineamento cambi) ed include gli oneri di attualizzazione conteggiati su crediti finanziari con previsione di un lungo pagamento dilazionato mentre la gestione cambi risulta positiva per 10,7 milioni di euro per l'indebolimento dell'euro rispetto al dollaro USA al 30 giugno 2020. La gestione di tesoreria è proseguita in modo attento mantenendo un alto profilo di solvibilità con una soddisfacente posizione finanziaria netta di fine periodo.

Il totale per imposte del periodo ammonta a 22,3 milioni di euro (38,8 milioni di euro nell'esercizio precedente). derivante essenzialmente dall'applicazione di fiscalità ordinaria ai risultati delle società consolidate senza impatto significativo di altre poste con carattere una-tantum.

L'utile netto del periodo ammonta a 62,4 milioni di euro, con una diminuzione del 7% rispetto ai 66,8 milioni di euro al 30 giugno 2019.

Sintesi dei risultati per settore

I risultati, già commentati nel paragrafo precedente, sono dettagliati per settore di attività:

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione	30/06/2019 riesposto
Plant making (°)	2.012.5	2.019.2	$C\%$	2.019.2
Steel making	660.9	1.044.4	-37%	1.004.3
Totale	2.673.4	3.063.6	$-13%$	3023.5
Margine operativo lordo (Ebitda)
(mikoni di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione	30/06/2019 riesposto
Plant making	124.3	121.5	$2\%$	121.5
Steel making	63.4	117.7	$-45%$	132.6
Totale	187.7	239.2	$-22%$	254.1
Risultato operativo
(milioni di euro)	30/06/2020	30/05/2019	Variazione	30/06/2019 riesposto
Plant making	77,4	47.5	63%	47.5
Steel making	14.2	54.D	-74%	71,5
Totale	91.6	101.5	$-10%$	119.0
Utile netto dell'esercizio attribuiblie al Gruppo
(mitori di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione	30/06/2019 rlesposto
Plant making	72.9	38.1	91%	38.1

Plant making

(*) I ricavi operativi ammonterebbero a 2.803,1 milioni di Euro per il Gruppo e 2.142,1 per il settore Plant Making considerando il valore delle costruzioni interne sviluppate per 129,7 milioni relative al nuovo laminatolo Quality Wire Rod Mill verso ABS (classificati come minori costi)

$(10.0)$

$62.9$

$-135%$

$-6%$

28.9

$67,0$

Ricavi per area geografica

Steel making

Totale

Ricavi

La ripartizione dei ricavi consolidati di Gruppo per area geografica di destinazione, è la seguente:

(milioni di euro)	30/06/2020	%	30/06/2019 rlesposto	%	Variazione
Europa e Russia	1.359.6	51%	1.636,7	54%	-16.9%
Middle East	334.8	13%	442.1	15%	-24
Americhe	518.2	19%	360.5	12%	43.8%
South East Asia	460.8	17%	584.3	19%	$-21.1%$
Totale	2.673,4	100%	3.023.5	100%	$-11.6%$

Per quanto riguarda il settore Plant Making la distribuzione geografica dei ricavi del periodo riflette l'area di destinazione delle vendite legata alle spedizioni effettuate ed include l'avanzamento nelle attività di costruzione degli equipaggiamenti nei nostrì stabilimenti e le attività di montaggio ed avviamento svolte nei cantieri presso i siti dei nostri clienti su base mondiale.

I ricavi del settore Steel Making si concentrano invece in Italia e nell'area europea e sono compresi nell'area Europa e Russia dove incidono per il 25% rispetto al valore globale di tale area al 30 giugno 2020, e per il 34% rispetto al valore globale della stessa al 30 giugno 2019.

Sintesi dei dati patrimoniali e finanziari consolidati riclassificati al 30 giugno 2020

$28.9$

$67.0$

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Immobilizzazioni finanziarie nette	15,8	11,7
Immobilizzazioni materiali e immateriali nette	947,8	878,7
Diritto d'uso	45.0	0,0
Immobiilzzazioni nette	1.008,6	890,4
Capitale d'esercizio	75.5	130.6
Capitale netto investito	1.084,1	1.021,0
Patrimonio netto di Gruppo	1.936.7	1.899.7
Patrimonio netto di terzi	(0,1)	(0,5)
Patrimonio netto totale	1.936.6	1.899,2
Fondi rischl e benefici a dipendenti	50.7	50,1
Attività finanziarie correnti	(1.609,2)	(1.691,1)
Attività finanziarie non correnti	(12,8)	(0, 4)
Passività finanziarie correnti	472,7	463,8
Passività finanziarie non correnti	246.1	299,4
Posizione finanziaria netta positiva	(903, 2)	(928, 3)
Totale fonti di finanziamento	1.084.1	1.021,0

Il Capitale Netto Investito è aumentato rispetto all'esercizio precedente con un Capitale d'esercizio in diminuzione grazie agli anticipi ricevuti da clienti sui nuovi ordini acquisti nel periodo mentre la gestione finanziaria del periodo ha garantito adeguata copertura finanziaria agli investimenti effettuati in entrambi i settori operativi.

Si ritiene che tale situazione, con un'aspettativa ancora positiva di flussi economici e finanziari nei prossimi esercizi, permetterà un agevole rientro per il Gruppo dall'indebitamento verso il sistema bancario che nel periodo è rimasto stabile pur avendo sostenuto nuovi investimenti in corso di sviluppo nel settore Steel Making.

Analisi della posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2020

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione
Attività finanziarie non correnti
Altri crediti finanziari	12,8	0.4	12.4
Attività finanziarie correnti
Titoli e altri crediti finanziari	618.8	588.2	30.6
Cassa e disponibilità liquide	990.4	1.102,9	(112,5)
Totale	1,609,2	1.691.1	(81, 9)
Passività finanziarie non correnti
Finanziamenti bancari non correnti	211,6	299.4	(87, 8)
Debiti finanziari non correnti IFRS 16	34.5	0.0	34,5
Totale	246.1	299,4	(53,3)
Passività finanziarie correnti
Debiti verso banche e altre passività finanziarie	461,5	463.8	(2,3)
Debiti finanziari correnti IFRS 16	11.2		11,2
Totale	472.7	463,8	8,9
Posizione finanziaria netta corrente	1.136,5	1.227,3	(90,8)
Posizione finanziaria netta non corrente	(233,3)	(299,0)	65,7
Posizione finanziaria netta positiva	903.2	928,3	(25,1)

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

www.danieli.com

La posizione finanziaria netta si mantiene forte ma registra un decremento di 25,1 milioni di euro rispetto al valore al 30 giugno 2019 (dovuto in larga misura all'effetto di 45,7 milioni di euro per l'iscrizione dei debiti finanziari legati alla prima applicazione IFRS 16).

La posizione finanziaria netta è stata determinata includendo, tra i "Debiti verso banche ed altre passività finanziarie" gli anticipi ricevuti da clienti su commesse non operative, pari a 117,0 milioni di euro al 30 giugno 2020 (erano 229.1 milioni di euro al 30 giugno 2019). Tali importi sono iscritti, nello stato patrimoniale consolidato, tra i debiti per lavori in corso ed anticipi da clienti.

Al 30 giugno 2020 non ci sono debiti residui per l'acquisto di partecipazioni (6,6 milioni di euro al 30 giugno 2019), che in precedenza erano inclusi nelle altre passività.

I rimanenti anticipi da clienti, al netto degli anticipi pagati a fornitori, pari al 30 giugno 2020 a 647,5 milioni di euro ed al 30 giugno 2019 a 560,1 milioni di euro, sono invece stati inclusi nel capitale d'esercizio in virtù della loro destinazione al finanziamento delle commesse in corso di lavorazione. I relativi importi sono iscritti, nello stato patrimoniale consolidato, ancora tra i debiti per lavorí in corso ed anticipi da clienti.

La posizione finanziaria netta si mantiene positiva al 30 giugno raggiungendo l'importo di 903,2 milioni di euro. Tale valore rimane buono ed elevato, influenzato in parte dagli anticipi incassati sui contratti in essere ed in parte da un'attenta gestione finanziaria della produzione su commessa permettendo al Gruppo di finanziare gli importanti investimenti in ricerca e sviluppo previsti nel settore Plant Making e quelli per il nuovo laminatoio QWR nel settore Steel Making che permetterà di diversificare ed incrementare la produzione, consolidando l'efficienza nella gestione operativa.

Il mantenimento di tale livello di cassa permette al Gruppo di affrontare senza tensioni finanziarie le nuove sfide tecnologiche legate alla costruzione di impianti con elevato contenuto innovativo potendo gestire autonomamente ogni spesa straordinaria legata ad eventuali difficoltà tecniche durante l'avviamento degli stessi

Indici di redditività	Descrizione	30/06/2020	30/06/2019
ROE	Utile netto dell'esercizio attribuibile al Gruppo Patrimonio netto di Gruppo	3.2%	3.5% $\epsilon$
RO.	Risultato operativo Capitale investito netto	8.4%	9.9%
	Margine operativo lordo (Ebitda) Patrimonio netto totale	9.7%
	Margine operativo lordo (Ebitda) Oneri finanziari (*)	9.03	10.74
	Margine operativo lordo (Ebitda) Ricavi	7.0%	7.8%
	Indebitamento finanziario lordo (**) Margine operativo lordo (Ebitda)	2.96	2.23
ROS	Risultato operativo Ricavi	3.4%	3.3%
Oneri finanziari su ricavi	Oneri finanziari Ricavi operativi	0.8%	0.8%

Principali indici finanziari consolidati

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Daniell

indici patrimoniali	Descrizione	30/06/2020	30/06/2019
Indice di indebitamento	Indebitamento finanziario fordo Patrimonio netto totale	37.1%	40.2%
Indipendenza finanziarla	Patrimonio netto totale Totale attività	38.2%	37.5%
Margine struttura primario	Patrimonio netto totale Attività non correnti	158.8%	180.7%
Margine struttura secondario	Patrimonio netto totale+Passività non correnti Attività non correnti	185.0%	216.8%
Indice di disponibilità	Attività correnti Passività correnti	136.8%	144.0%
Indica di Ilguidità	Attività correnti -Rimanenze Passività correnti	94.8%	103.6%

(*) al netto degli interessi di sconto

(**) esclusi gli anticipi su commesse non operative e l'indebitamento in applicazione dell'IFRS 16

-------------------------------------- -------------------------------------- . mole ------------------------ -------------------------------------- . .	-------------------------------------- ------------- . _________	_____ BAIRBHALA _________ ----------------------------------
Rica euro. Π. --------------------------------------	295. ********	- 34 . ________

Si specifica che gli elementi utilizzati per la predisposizione degli indicatori di performance sopra riportati non sempre costituiscono misure contabili definite nell'ambito dei principi contabili di riferimento del Gruppo. Consequentemente il criterio di determinazione potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altre entità e pertanto non risultare del tutto comparabile.

Prospetto delle variazioni della posizione finanziaria netta

Il prospetto delle variazioni della posizione finanziaria netta conferma la capacità del Gruppo di generare con la gestione operativa significativi flussi finanziari d'entrata che nell'esercizio sono stati solo in parte assorbiti per coprire gli esborsi sugli investimenti fatti, con un incremento del capitale di esercizio di 38.9 milioni di euro (rispetto al decremento di 19,3 milioni di euro nell'esercizio precedente). Il fiusso finanziario netto della gestione operativa si attesta a 194,2 milioni di euro (168,2 milioni di euro nel periodo precedente) ed ha permesso la copertura finanziaria degli investimenti operativi netti, per 205,6 milioni di euro (66,3 milioni di euro al 30 giugno 2019). Ne risulta un incremento della cassa finale, dopo il finanziamento degli investimenti operativi, di 11,4 milioni di euro (era positivo per 101,9 milioni di euro al 30 giugno 2019).

La variazione totale della posizione finanziaria netta positiva in decremento per 25,1 milioni di euro è comprensiva delle uscite per il pagamento dei dividendi avvenuto nel mese di novembre 2019 per 11,9 milioni di euro.

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Posizione finanziaria netta positiva iniziale	928,3	836,7
Utile prima delle imposte	84,7	105.5
A rettifica per la determinazione dei flussi di cassa della gestione operativa
Ammortamenti e altri componenti non monetari	98.8	142,1
Minus/(plusvalenze) da cessione immobilizzazioni	(4,7)	(0,6)
Oneri/(proventi) finanziari netti di competenza	(9,3)	(3,6)
Flusso di cassa operativo lordo	169,5	243,4
Variazione netta capitale d'esercizio	38,9	(19,3)
Interessi e imposte sul reddito incassati (pagati)	(14,2)	(55, 9)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività operativa	194.2	168,2
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali	(175, 3)	(83,4)
Applicazione IFRS 16 - Diritto d'uso	(57.2)	0,0
Investimenti in partecipazioni	(2,6)	(0,6)
Oneri/(proventi) finanz.su cambi realizzati	18,8	5,0
Disinvestimenti di immobilizzazioni materiali e immateriali	17,9	12,3
Vanazioni di fair value degli strumenti finanziari a patrimonio netto	(7,2)	0,4
Flusso di cassa generato/(assorbito) dalla'attività di Investimento	(205, 6)	(66, 3)
Free cash flow	(11,4)	101,9
Altre variazioni della posizione finanziaria netta
dividendi pagati agli azionisti della Capogruppo	(11, 9)	(8,2)
Variazione poste patrimoniali per effetto della conversione cambi-	(1,8)	(2, 1)
Totale	(13,7)	(10,3)
Totale variazione della posizione finanziaria netta del periodo	(25, 1)	91,6
Posizione finanziaria netta positiva finale	903,2	928,3

Investimenti e attività di ricerca

I principali investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali del periodo, complessivamente parì a 175,4 milioni di euro, hanno riguardato:

• 158,1 milioni di euro nel settore Steel Making sono prevalentemente legati ai lavori per il nuovo impianto di laminazione per vergella (QWR) e per gli ammodernamenti fatti a Sisak sul sistema di alimentazione elettrica del forno per garantire maggiore flessibilità ed efficienza nelle lavorazioni siderurgiche allargando la gamma di prodotti offerti con un miglioramento della qualità degli stessi assieme ad un'attenta gestione ambientale di tutte le fasi di lavorazione;
• 17,3 milioni di euro nel settore Plant Making per nuove macchine utensili installate in Italia e nelle unità produttive estere con l'obiettivo di migliorare l'efficienza ed allargare il mercato di vendita dei nostri impianti, e in Italia per garantire la sostituzione delle macchine operatrici con più di quindici anni di attività nelle officine della Capogruppo.

Durante il periodo il Gruppo ha continuato nello svolgimento dei programmi di ricerca iniziati nei precedenti esercizi, con l'obiettivo di fornire ai nostri clienti impianti con nuove tecnologie, capaci di produzioni. qualitativamente superiori con risparmi nei costi dell'investimento (CAPEX) e nei costi di produzione (OPEX). Tale processo ha comportato una spesa del periodo di circa 35 milioni di euro per attività di ricerca dirette ed. indirette (sostenuta quasi interamente a servizio del settore Plant Making per circa il 2% del fatturato relativo). con la gestione di un volume di progetti innovativi di circa 165 milioni di euro (circa il 10% del fatturato del settore Plant Making).

Analisi/commento della situazione economico-finanziaria della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

Sintesi della situazione economica al 30 giugno 2020

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione
Ricavi	1.101,7	1.018.9	8%
Margine operativo lordo (Ebitda) (*)	6,5	31.7	-79%
% sui ricavi	0.6%	3.1%
Ammortamenti e svalutazioni nette di immobilizzazioni e di crediti	(13, 9)	(25,2)
Risultato operativo	(7, 4)	6,5	$-214%$
% sui ricavi	$-0.7%$	0.6%
Proventi ed oneri finanziari	4,4	(7,8)
Utile prima delle imposte	(2,9)	(1,3)	123%
Imposte sul reddito	0,1	1,4
Utile netto dell'esercizio	(2,8)	0,2	$-1500\%$
% sui ricavi	$-0.3%$	$0.0\%$

(*) Il Margine Operativo Lordo (Ebitda) rappresenta l'utile operativo, come risultante dal conto economico, al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni e delle svalutazioni nette dei crediti.

Il Margíne Operativo Lordo (EBITDA) è una misura utilizzata dall'emittente per monitorare e valutare l'andamento della società e del Gruppo Danieli, seppure non definita come misura contabile nell'ambito dei principi IFRS. Conseguentemente il criterio di determinazione di tale grandezza economica potrebbe non essere omogeneo con quello ulilizzato da altre entità e pertanto non risultare del tutto comparabile.

Il livello dei ricavi dell'esercizio è superiore del 8% rispetto a quello dell'esercizio precedente e con un risultato operativo del periodo negativo ed inferiore a quello dello scorso anno.

L'esercizio risente comunque di un significativo accantonamento una tantum a fondo rischi che ha compromesso la redditività del periodo e senza tale onere non ricorrente il risultato operativo mostra un miglioramento della redditività nella gestione ordinaria derivante dal regolare sviluppo del portafoglio ordini. La gestione finanziaria complessiva è stata invece negativa ed ammonta a 0,9 milioni di euro, assieme ad una gestione cambi positiva nel periodo essenzialmente per l'allineamento dei crediti, debiti e delle altre attività finanziarie espressi in dollari USA.

La gestione della cassa è proseguita comunque in modo attento permettendo la copertura finanziaria degli investimenti fatti e mantenendo ragionevoli tempi di pagamento ai subfornitori senza variazioni significative nella posizione finanziaria netta a fine esercizio, che pur rimanendo negativa potrà tornare in equilibrio nel prossimo esercizio grazie agli incassi previsti con lo sviluppo del buon portafoglio ordini presente al 30 giugno 2020.

L'esercizio chiude in leggera perdita per 2,8 milioni di euro al netto del carico fiscale legato alla composizione della relativa base imponibile (lo scorso anno il risultato in pareggio per 0,2 milioni era condizionato negativamente da pesanti oneri finanziari nel periodo).

Sintesi dei dati patrimoniali e finanziari riclassificati al 30 giugno 2020

(milioni di curo)	30/06/2020	30/06/2019
Immobilizzazioni finanziarie nette	1.170,8	1.170,8
Immobilizzazioni materiali e immateriali nette	65,4	66,0
Diritto d'uso	11.2	0,0
Immobilizzazioni nette	1.247,4	1.236,8
Capitale d'esercizio	(139,6)	(92,5)
Capitale netto investito	1.107,8	1.144,3
Patrimonio netto totale	824,0	839,6
Fondi rischi e benefici a dipendenti	18,1	20,1
Attività finanziarie correnti	(332,8)	(225, 3)
Passività finanziarie non correnti	239.8	212,5
Debití verso banche e altre passività finanziarie	358.7	297,4
Posizione finanziaria netta	265,7	284,6
Totale fonti di finanziamento	1,107.8	1.144,3

Il Capitale netto investito si mantiene in linea con lo scorso esercizio riflettendo la variazione del capitale di esercizio derivante sia dalla dinamica di incasso ed assorbimento degli anticipi ricevuti da committenti su commesse in corso di esecuzione e la sostanziale stabilità delle altre componenti del capitale d'esercizio (crediti commerciali, rimanenze e debiti commerciali).

La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2020 migliora pur rimanendo ancora negativa per 265,7 milioni di euro è stata determinata includendo i crediti e debiti finanziari verso le società del Gruppo.

Analisi della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2020

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione
Attività finanziarie correnti
Titoli e altri crediti finanziari	11.2	7,8	3,4
Cassa e disponibilità liquide	321,6	217,5	104,1
Totale Passività finanziarie non correnti	332,8	225.3	107,5
Finanziamenti bancari non correnti	230,0	212,5
Debiti finanziari non correnti IFRS 16	9,8	0,0
Totale	239.8	212.5
Passività finanziarie correnti
Debiti verso banche e altre passività finanziarie	356.9	297,4	59.
Debiti finanziari correnti IFRS 16	1.8	0.0	1.8
Totale	358,7	297,4	61,3
Posizione finanziaria netta corrente	(25, 9)	(72, 1)	46,2
Posizione finanziaria netta non corrente	(239,8)	(212,5)	(27,3)
Posizione finanziaria netta	(265,7)	(284,6)	18,9

La posizione finanziaria netta non include più, tra i "Debiti verso banche ed altre passività finanziarie") alcun anticipo ricevuto da clienti su commesse non operative, poichè ad oggi operative, che ammontavano invece per 47,5 milioni di euro al 30 giugno 2019. Tali importi sono iscritti, nello stato patrimoniale, tra le altre passività correnti, nella voce debiti per lavori in corso ed anticipi da clienti.

rlar

I rimanenti anticipi da clienti, ivì compresi quelli da società del Gruppo, pari rispettivamente a 229,2 milionì di euro al 30 giugno 2020 ed a 201,5 milioni di euro al 30 giugno 2019, sono invece stati inclusi nel capitale d'esercizio in virtù della loro destinazione al finanziamento delle commesse in corso di lavorazione. Tali importi sono iscritti, nello stato patrimoniale, ancora tra i debiti per lavori in corso ed anticipi da clienti.

La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2020 ammonta a 265,7 milioni di euro negativi con una variazione positiva di 18,9 milioni di euro rispetto all'esercizio; si prevede un ulteriore miglioramento di tale posizione nel prossimo esercizio grazie al flusso di incassi previsto nel corso dell'esercizio 2020/2021.

Il mantenimento di un adeguato livello di cassa lorda permette alla società di affrontare in modo adeguato le sfide tecnologiche legate alla fornitura ed avviamento di impianti innovativi con la possibilità di affrontare autonomamente ogni spesa straordinaria legata ad eventuali difficoltà tecniche.

Indici di redditività	Descrizione	30/06/2020	30/06/2019
ROE	Utile netto dell'esercizio Patrimonio netto totale	$-0.3%$	0,0%
ROI	Risultato operativo Capitale investito netto	$-0.7%$	0.6%
	Margine pperativo Jordo (Ebitda) Patrimonio netto totale	0.8%	3,8%
	Margine operativo lordo (Ebitda) Oneri finanziari (*)	1.79	2.28
	Margine operativo lordo (Ebitda) Ricavi	0.6%	3,1%
	Indebitamento finanziario lordo (**) Margine operativo lordo (Ebitda)	90.30	14.59
ROS	Risultato operativo Ricavi	$-0.7%$	0.6%
Oneri finanzlari su ricavi	Onen finanziari Ricavi operativi	0.59%	1,54%
indici patrimoniali	Descrizione	30/06/2020	30/06/2019
Indice di indebitamento	Indebitamento finanziario lordo Patrimonio netto totale	72.6%	60.7%
Indipendenza finanziaria	Patrimonio netto totale Totale attività	31,8%	34.5%
Margine struttura primario	Patrimonio netto totale Attività non correnti	59.3%	62.9%
Margine struttura secondario	Patrimonio netto totale+Passivilà non correnti Attività non correnti	78,0%	80,5%
Indice di disponibilità	Attività correnti Passività correnti	79.7%	80.9%
Indice di liquidità	Attività correnti-Rimanesze Passività correnti	59.6%	57,3%
(*) al netto degli interessi di sconto	(**) esclusi gli anticipi su commesse non operative e l'indebitamento in applicazione dell'IFRS 16
Indicatori di risultato		30/06/2020	30/06/2019
Ricavi per dipendente (migliaia di euro)		453,7	419,0

Principali indici finanziari

Si specifica che gli elementi utilizzati per la predisposizione degli indicatori di performance sopra riportati non sempre costituiscono misure contabili definite nell'ambito dei principi contabilì di riferimento della società.

Gestione dei rischi d'impresa

Il Gruppo Danieli effettua un continuo monitoraggio dei rischi d'impresa per tutte le funzioni aziendali operando un'attenta gestione secondo le metodologie ed i principi del Risk Management per identificare, ridurre ed eliminare gli stessi tutelando in modo efficace la salvaguardia dei diritti degli azionisti.

In considerazione della diversa operatività tra il settore Plant Making e quello Steel Making e degli specificì profili di rischio propri dei singoli processi produttivi il Consiglio di Amministrazione definisce la natura e il livello di rischio compatibile con gli obiettivi strategici a breve e medio lungo termine per il Gruppo.

Le linee guida identificate centralmente risultano valide per entrambi i settori operativi del Gruppo Danieli (Plant Making e Steel Making) e sono applicate con l'obiettivo di uniformare e coordinare le policy di gruppo.

• I principali rischi industriali monitorati dal Gruppo Danieli sono i sequenti:
• rischi connessi alle condizioni generali dell'economia;
• rischi connessi alle condizioni del mercato di riferimento:
• rischi connessi al prezzo delle commodities (energia e materie prime), alla cancellazione delle commesse ed ai rapporti con i fornitori;
• rischi legati alla politica ambientale;
• rischi legati alle risorse umane, sicurezza e management e alla gestione fiscale.

Per le informazioni sui rischi finanziari si rimanda al paragrafo "Gestione dei rischi finanziari" riportato nelle "Note Illustrative" al bilancio consolidato.

Rischi connessi alle condizioni generali dell'economia

La situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo Danieli risulta solida, equilibrata e diversificata per settori e linee di prodotto pur rimanendo influenzabile dalle diverse situazioni macroeconomiche dei mercati di riferimento in tutti gli scenari geografici mondiali. Nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2020 i mercati finanziari sono stati caratterizzati da bassi tassi d'interesse con un andamento cambio tra euro e USD ancora volatile: questo ha permesso un buon andamento dell'economia reale su base globale nel 2019 fermato poi ad inizio 2020 dalle conseguenze recessive della pandemia COVID-19 che ha limitato pure le prospettive di crescita per la seconda parte dell'anno. Le politiche monetarie attuate dalle banche centrali dei principali paesi industrializzati hanno permesso di contenere la recessione puntando alla crescita per il 2021 sia nei paesi con economie consolidate che risultano penalizzati dall'andamento del debito sovrano, che rimane comunque sotto controllo essenzialmente grazie al basso costo del denaro. Il mercato del credito bancario rimane però ancora debole, con possibili evoluzioni positive per il 2021 in alcune aree del mondo: questo potrebbe condizionare positivamente le strategie e le prospettive del Gruppo Danieli, in particolare per il settore Steel Meking più sensibile alle variazioni di breve periodo. Il settore Plant Making, operativo nelle commesse pluriennali, ha permesso invece una pianificazione della produzione a lungo termine riducendo così gli impatti negativi di breve periodo derivanti dalla volatilità del mercato causato dallo lockdown economico.

Rischio connesso alle condizioni del mercato di riferimento

Tale rischio consiste nella possibilità che il mercato non richieda più i prodotti Danieli sia per aspetti tecnologici sia per problemi finanziari. Riteniamo tuttavia che la continua attenzione prestata dal Gruppo Danieli alla ricerca e sviluppo per nuove soluzioni da proporre ai clienti per promuovere una produzione eco-sostenibile ed operare con sempre maggiore efficienza produttiva, costituisca un elemento di forza della nostra attività. La direzione a livello di Gruppo presidia con continuità questi aspetti in modo da preservare la posizione di leadership sul mercato.

Il Gruppo Danieli opera sia nel campo della meccanica ed impiantistica sia nel campo della produzione di acciai speciali con le principali controllate ABS S.p.A. e ABS Sisak d.o.o.; le realtà industriali del Gruppo Danieli sono certificate secondo le norme internazionali ISO 140001 e ISO 9001 e svolgono un processo continuo di individuazione, gestione e mitigazione del rischio prezzo che possa generare un impatto economico sull'attività del Gruppo:

nel settore Plant Making vengono sempre gestiti gli acquisti dei principali componenti utilizzati pegli imbianti sia per la loro natura sia nel caso di lunghi tempi di consegna, ordinandoli subito all'entrata in vigore delle commesse per fissare subito i prezzi evitando fluttuazioni impreviste del mercato;

• E-MARKET
  SDIR
• nel settore Steel Making si opera un'attenta pianificazione negli approvvigionamenti di rottame, ferroleghe ed energia correlando acquisti e produzione con gli ordini di vendita ricevuti dai clienti al fine di ridurre eventuali sbilanci di prezzo tra acquisti e vendite.

Rischi connessi al prezzo delle commodities, alla cancellazione delle commesse ed ai rapporti con i fornitori

Il risultato del Gruppo Danieli può essere influenzato sensibilmente dalla variabilità dei prezzi delle commodities, nella misura in cui esse rappresentano un costo associato alla realizzazione delle commesse. La direzione a livello di Gruppo svolge un processo continuo di individuazione, gestione e mitigazione dei rischi prezzi e di quelli di Compliance, commerciali e reputazionali correlati a carenze nella pre-qualifica o nella performance di fornitori tecnicamente e qualitativamente non adeguati.

Relativamente al settore Steel Making viene fatta una gestione attenta sugli acquisti di tutti i componenti produttivi soggetti a possibili fluttuazioni inattese (energia, elettrodi, etc.) e la composizione dei prezzi di vendita comprende una componente variabile correlata all'andamento del prezzo del rottame e delle ferroleghe, di fatto limitando in modo sostanziale il rischio legato alla fluttuazione del prezzo delle commodities.

Con riferimento al settore Plant Making, la gestione di ogni progetto viene sempre strutturata per allineare la "curva degli esborsi" sotto la "curva degli incassi" quanto meno per limitare, in caso di revoca/cancellazione della commessa, situazioni di squilibrio finanziario; inoltre, su alcuni progetti particolari per tipologia e area geografica, vengono attivate idonee coperture assicurative o finanziarie per garantire sempre la continuità del progetto.

Il Gruppo Danieli è presente su più mercati a livello mondiale ed operando prevalentemente su commessa attua per ogni singolo contratto una politica di gestione della volatilità dei prezzi delle sub-forniture negoziando, sin dal momento dell'entrata in vigore delle commesse, gli ordini con consegne superiori a sei-otto mesi.

Rischi legati alla politica ambientale

Le attività del Gruppo Danieli sono soggette a molteplici norme e regolamenti nazionali e sovranazionali a salvaguardia dell'ambiente: in particolare per il settore Steel Making è stata adottata una politica in materia ambientale in grado di rispettare ed anche innalzare gli standards attualmente richiesti dalla normativa vigente. L'accialeria ABS ha ricevuto il parere favorevole della Conferenza dei Servizi di cui al D.Lgs. 59/2005 al rilascio dell'autorizzazione integrata AIA, con il rilascio della stessa nel luglio 2010, mentre prosegue la produzione di Ecogravel, confermando la validità di questa iniziativa.

Nel settore Plant Making l'evoluzione della politica ambientale deve essere vista come un'opportunità piuttosto che un rischio: è infatti con l'evoluzione di regolamenti e prescrizioni più stringenti (per la diminuzione delle emissioni GHG e il contenimento energetico nella produzione di acciai, applicando concetti quali SustSteel e GreenSteel per un acciaio decarbonizzato) che l'azienda può esplorare nuovi mercati favorevoli per le tecnologie sviluppate internamente e per i propri impianti innovativi.

Rischi legati alle risorse umane, sicurezza, compliance, management e fiscale

Al 30 giugno 2020 l'organico totale del gruppo Danieli era di 9.060 persone, di cui 1.328 nel settore Steel Making.

La Compliance Ambientale e quella nella Salute e Sicurezza nel lavoro presso le unità produttive ed i cantieri rappresentano i principali ambiti operativi dove l'azienda ha sviluppato procedure e processi di mitigazione sistematica dei rischi correlati.

Nell'ambito delle attività delle risorse umane sì è operato sia per gestire il normale turnover (con un miglioramento della scolarità ed una riduzione dell'età media dei dipendenti), ma pure adeguando l'organico alle esigenze di mercato legate alla razionalizzazione delle attività in Italia e nelle altre unità operative in Europa e nel South East Asia, gestendo i turni di lavoro in modo da adeguarii al livello attuale della domanda.

Si è operato per mitigare, specialmente in ABS, ma anche in tutte le altre società del Gruppo, i rischi di infortunio con adeguate politiche di gestione e manutenzione preventiva degli impianti volte al persequimento di livelli di sicurezza in linea con le migliori pratiche industriali, utilizzando pure il mercato assicurativo per garantire un alto profilo di protezione delle proprie strutture anche in caso di interruzione di attività, contro i rischi verso terzi e/o nell'ambito della responsabilità degli amministratori verso gli azionisti/creditori.

Si è operato inoltre per formare e motivare i manager esecutivi per garantire efficienza e continuità operativa in un contesto di mercato difficile a seguito della riduzione generalizzata dei consumi.

In ambito della Corporate Governance aziendale la società si è dotata di protocolli, procedure e prassi operative per prevenire il rischio di corruzione e antiriciclaggio definendo le linee guida di comportamento ed i presidi di

controllo dei processi attivi e passivi potenzialmente coinvolti (sia nel processo di vendita e nel procurement) in conformità alle best practice internazionali.

Nell'ambito dei rischi fiscali si fa presente che la Capogruppo ha chiuso in adesione l'avviso di accertamento notificato in relazione al periodo di imposta 2013/14 e derivante dal processo verbale emesso a fine dicembre 2018, ponendo le basi con l'Agenzia delle Entrate per comporre in adesione anche gli esercizi successivi (2014/15 e 2015/16) seppure non ancora accertati. Le maggiori imposte correlate sono state recepite a bilancio tenendo conto dell'utilizzo delle perdite riportabili dagli esercizi precedenti.

Rimane da chiarire ancora una parte residuale dei rilievi: di questi per una parte è stato effettuato un prudente stanziamento a bilancio, mentre per quelli che derivano da interpretazioni non condivisibili delle norme fiscali o da analisi soggettive su poste valutative ancora da analizzare in dettaglio, non si è ritenuto al momento necessario effettuare alcuno stanziamento.

Come indicato in precedenza il tribunale di Udine si è espresso in ottobre del 2018 sul processo riguardante le violazioni in campo penale correlate ad alcune violazioni fiscali in capo al Presidente e Amministratore Delegato e ad altri dirigenti ed ex-dirigenti del Gruppo: la sentenza ha assolto gli imputati in merito alla contestazione di frode per "inesistenza" dei costi sostenuti in cantieri esteri ed ha invece condannato il Presidente e il Dirigente Preposto del Gruppo in merito al reato di esterovestizione delle consociate lussemburghesi, fattispecie per la quale si era già espressa a favore della società la commissione tributaria competente e che è stata integralmente definita in autotutela (senza il versamento di imposte) oppure in conciliazione giudiziale con l'Agenzia delle Entrate.

La sentenza penale non è esecutiva e a fine febbraio 2019 è stato depositato ricorso avanti alla Corte d'Appello di Trieste ad oggi calendarizzato a febbraio del 2021. Nelle motivazioni della sentenza di condanna non sono considerati diversi aspetti a favore degli imputati ed altri invece richiedono una diversa e più attenta valutazione da parte dell'organo di Appello. L'azienda ha recepito con viva sorpresa la condanna penale sull'ipotesi di esterovestizione anche in considerazione della positiva conclusione della stessa vertenza in ambito fiscale e conferma la piena fiducia nell'operato dei propri amministratori e precisa che tale sentenza non avrà conseguenza alcuna rispetto alla Governance del gruppo ed alle proprie strategie finanziarie ed industriali.

Operazioni atipiche e/o inusuali

Non si evidenziano nell'esercizio operazioni atipiche e/o inusuali significative.

Azioni proprie in portafoglio

Al 30 giugno 2020 sono detenute n. 2.961.213 azioni ordinarie e n. 3.945.363 azioni di risparmio, del valore nominale di 1 euro pari ad un valore nominale complessivo di 6.907 migliaia di euro (8,49% del capitale sociale). Nell'esercizio non sono state acquistate o vendute azioni ordinarie o di risparmio.

Sedi secondarie

Ai sensi dell'art. 2428 del Codice Civile la Capogruppo dichiara di non avere sedi secondarie.

Attività di direzione e coordinamento

Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte società o enti e definisce in piena autonomia i propri indirizzi strategici generali ed operativi. Ai sensi dell'art. 2497 bis del codice civile le società italiane controllate direttamente ed indirettamente, salvo casi particolari, hanno individuato la Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. quale soggetto che esercita l'attività di direzione e coordinamento. Tale attività consiste nell'indicazione degli indirizzi strategici generali ed operativi di Gruppo e si concretizza nella definizione ed adeguamento del sistema di controllo interno e del modello di governance e degli assetti societari, nell'emanazione di un Codice di Condotta adottato a livello di Gruppo e nell'elaborazione delle politiche generali di gestione delle risorse umane e finanziarie, di approvvigionamento dei fattori produttivi e di marketing e comunicazione.

Quanto sopra consente alle società controllate, che rimangono pienamente depositarie della propria autonomia gestionale ed operativa, di realizzare economie di scala avvalendosi di professionalità e prestazioni specialistiche con crescenti livelli qualitativi e di concentrare le proprie risorse nella gestione del core business.

Attestazione di cui all'art. 2.6.2 del Regolamento di Borsa

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

n an

Ai sensi dell'art. 2.6.2 del Regolamento di Borsa, in adequamento alle condizioni previste dall'art. 36 del Regolamento Consob 16191/2007, la società in qualità di controllante di società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all'Unione Europea, dichiara:

• di aver messo a disposizione del pubblico (con le modalità indicate nelle disposizioni di cui alla parte III, $\mathbf{1}$ titolo II, capo II, sezione V del regolamento adottato dalla Consob con delibera n. 11971 del 1999 e successive modificazioni) le situazioni contabili delle società controllate predisposte aì fini della redazione del presente bilancio consolidato, comprendenti almeno lo stato patrimoniale ed il conto economico:
• di aver acquisito dalle controllate lo statuto e la composizione ed i poteri degli organi sociali:
• di aver accertato che le società controllate dispongono di un sistema amministrativo/contabile idoneo a 3. far pervenire regolarmente alla direzione ed al revisore della società controllante i dati economici. patrimoniali e finanziari necessari per la redazione del bilancio consolidato.

Governance

La "Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari" (di seguito la Relazione) prevista dall'art. 123bis del decreto legislativo n. 58/1998 (TUF) è predisposta quale documento autonomo approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 24 settembre 2020, pubblicato sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE www.emarketstorage.com e sul sito internet della società www.danieli.com nella sezione "Investors" - Corporate documents".

La Relazione è stata redatta condividendo lo spirito di trasparenza e correttezza ispirato dal Codice di Autodisciplina delle Società Quotate emanato dalla Borsa Italiana S.p.A., pur avendo la società, sin dal 2010, assunto la decisione di non proseguire nella sua adesione.

Nella Relazione è fornito un quadro generale e completo sul sistema di governo societario adottato: sono illustrati il profilo della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e i principi ai quali essa si ispira; riporta le informazioni sugli assetti proprietari e sulle principali pratiche di governance applicate, ivì incluse le principali caratteristiche del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi; contiene una descrizione del funzionamento e della composizione degli organi di amministrazione e controllo e dei loro comitati, loro ruoli e competenze.

Sono inoltre rappresentate le procedure adottate in relazione alle operazioni con interessi degli amministratori e sindaci e operazioni con parti correlate, il cui Regolamento è consultabile sul sito internet della società nella sezione "Investors - Corporate documents", nonchè la politica di comunicazione nei confronti degli investitori istituzionali e degli azionisti e il trattamento delle informazioni societarie. I valori ed i criteri utilizzati per la determinazione dei compensi degli amministratori sono illustrati nella "Relazione sulla Remunerazione 2020", predisposta in adempimento agli obblighi previsti dall'art. 123-ter del decreto legislativo n. 58/1998 e all'art.84quater del Regolamento Emittenti Consob e pubblicata nella sezione "Investors - Corporate documents" del sito internet della società.

La Società di revisione incaricata per il novennio 1.7.2019-30.06.2028 è la Deloitte & Touche S.p.A., nominata dall'assemblea degli azionisti del 26 ottobre 2018.

I compensi corrisposti alla società di revisione sono quelli deliberati dall'assemblea del 26 ottobre 2018; solo in caso di nuove acquisizioni o di cessioni, possono essere soggetti a revisione.

Per la revisione del bilancio al 30 giugno 2020 il corrispettivo consolidato complessivamente maturato da Deloitte & Touche S.p.A. e dal suo network per l'attività di revisione contabile e legale è stato di 700 migliaia di euro. Allo stesso network, per altre attività di revisione ed attività di consulenza, sono stati riconosciuti nell'esercizio 32 migliaia di euro. Si precisa che al 30 giugno 2019 l'incarico di revisione era svolto dalla società EY SpA (corrispettivo corrisposto 810 migliaia di euro per l'attività di revisione contabile e 35 migliaia di euro per altre attività di consulenza).

Remunerazione

La politica di remunerazione della società prevede un compenso fisso per i membri del Consiglio di Amministrazione salvo eventuali Bonus Straordinari per gli Amministratori Delegati a fronte di obiettivi ben definiti da approvarsi dal Consiglio di Amministrazione mentre prevede, per i dirigenti con responsabilità strategiche, una remunerazione in parte fissa con una componente variabile aggiuntiva (secondo un Management By Objectives) correlata ai risultati raggiunti rispetto a obiettivi concordati in via preventiva, che non supera comunque il 30% della retribuzione.

In considerazione delle dimensioni del Gruppo e della sua struttura operativa, non si è previsto l'uso di un Comitato per le Remunerazioni dedicato a regolare tale materia, deputando invece tale compito alla Direzione

delle Risorse Umane con l'ausilio, ove necessario del Comitato Esecutivo quale organo operativo più snello ed efficiente (per maggiori dettagli vedi la Relazione sulla Remunerazione approvata dal Consiglio di Amministrazione del 24 settembre 2020).

Fatti avvenuti dopo la fine dell'esercizio

La gestione aziendale, con un mercato mondiale dell'acciaio ancora debole ma con prospettiva di crescita, procede senza evidenziare ulteriori fatti di particolare rilievo dopo il 30 giugno 2020.

L'allineamento delle poste in valuta al cambio del 24 settembre 2020 avrebbe comportato una variazione negativa pari a circa 13,5 milioni di euro nelle differenze cambio non realizzate dell'esercizio rispetto a quanto contabilizzato considerando il cambio puntuale del 30 giugno 2020.

Ad eccezione di quanto indicato, non vi sono stati altri eventi occorsi in data successiva al 30 giugno 2020 che avrebbero potuto avere un impatto sulla situazione patrimoniale finanziaria ed economica come risulta dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dal Conto Economico Complessivo a tale data, o da richiedere ulteriori rettifiche od annotazioni integrative al bilancio consolidato ed a quello d'esercizio.

Evoluzione prevedibile della gestione

Riteniamo che nella seconda metà del 2020 l'economia mondiale mostrerà un livello di crescita ancora negativo per effetto delle limitazioni imposte per la pandemia COVID-19 con un miglioramento significativo a fine anno e soprattutto nel 2021 sia in Asia ma pure in USA ed Europa.

Si ritiene che la soluzione del problema BREXIT e un auspicabile normalizzazione della Trade War tra USA e Cina, possano permettere un'accelerazione nel processo di crescita economica soprattutto per i settori manifatturieri e per quello dell'acciaio che rimane la base per lo sviluppo delle infrastrutture e dell'industria metalmeccanica.

Il consumo di acciaio nel 2020 e 2021 rimane comunque sostenuto in termini assoluti con una leggera crescita in Asia ed una ripresa negli altri paesi.

Si conferma la tendenza per i principali players del mercato dei metalli ad effettuare investimenti mirati per migliorare l'efficienza produttiva iniziando il processo di de-carbonizzazione nella produzione di acciaio e puntando sempre a prodotti di qualità anche migrando la produzione in paesi dove il package di competitività generale (inclusa anche la presenza di domanda interna, energia, minerale e trasporti), possa garantire una maggiore economicità di produzione, con buone opportunità di nuovi ordini nel settore impiantistico da aggiungersi all'attuale portafoglio ordini.

Sulla base di queste premesse il gruppo Danieli potrà avere un andamento stabile nel prossimo esercizio per il settore ingegneria e costruzione impianti, mentre nel settore acciaieria si prevede un esercizio positivo nel 2020/2021 migliore rispetto l'esercizio appena chiuso.

Con questi obiettivi il Gruppo Danieli, nel settore Plant Making, proseguirà con il consolidamento della sub struttura internazionale e nel settore Steel Making, si completeranno gli importanti investimenti per il nuovo laminatoio vergella QWR a Pozzuolo del Friuli con l'obiettivo di allargare la gamma dei prodotti incrementando pure i volumi della produzione diversificandola verso gamme più profittevoli pur mantenendo competitività. qualità e produttività.

Il Gruppo continua a perseguire gli obiettivi di efficienza, quali aumento della produttività, riduzione del costi di struttura ed innovazione con l'objettivo di migliorare la competitività nel mercato globale e garantire un miglior servizio soprattutto ai clienti nel South East Asia dove si concentra la maggioranza della produzione di acciaio. Riteniamo che l'esercizio in corso, ad eccezione di eventi al di fuori del nostro controllo e che al momento non sono prevedibili, non presenti altre incognite particolari.

Raccordo tra il patrimonio netto e l'utile di esercizio della Capogruppo ed il patrimonio netto e l'utile di esercizio del Gruppo

Il raccordo tra il patrimonio netto e l'utile d'esercizio al 30 giugno 2020 ed al 30 giugno 2019 esposti nel bilancio della Capogruppo e quelli risultanti dal bilancio consolidato può essere sintetizzato come segue:

Proposte del Consiglio di Amministrazione all'Assemblea degli Azionisti

Signori Azionisti.

Nell'esprimere il nostro apprezzamento e ringraziamento a quanti contribuiscono con tenacia e professionalità a mantenere alto il livello competitivo e tecnologico dell'azienda in campo internazionale, confidiamo sul loro, oltre che sul nostro, entusiasmo per affrontare nuove sfide con la necessaria serenità, fermezza e fiducia. Il bilancio della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2020, che sottoponiamo alla Vostra approvazione, presenta una perdita di euro 2.840.888, che saranno coperte dalle riserve patrimoniali in essere.

In considerazione del risultato positivo netto del bilancio consolidato del Gruppo Danieli che ammonta al 30 giugno 2020 a 62,9 milioni di euro, Vi proponiamo comunque il pagamento di dividendo per un valore pari a

0,1400 euro per le 37.914.320 azioni ordinarie;

0,1607 euro per le 36.479.670 azioni di risparmio.

L'intero importo del dividendo trova capienza nelle riserve disponibili in essere nel patrimonio netto della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. al 30 giugno 2020 al sensi del D.M. 26.05.2017.

Qui di seguito il prospetto di dettaglio

Ripartizione utile d'esercizio	Totale azioni in circolazione a fine periodo	Dividendo per azione	Totale
azioni ordinarie(1)	37.918.320	0.1400	5.308.565
azioni di risparmio n.c.(2)	36.479.670	0.1607	5.862.283
Totale			11.170.848
Distribuzione riserva straordinaria			$-14.011.736$
Totale utile dell'esercizio			$-2.840.888$

(1) af netto delle n. 2 961.213 azioni ordinarie proprie detenute al 24 settembre 2020 (2) at netto delle n. 3.945.363 azioni di risparriso proprie detenute al 24 settembre 2020

I dividendi agli azionisti saranno in pagamento dal 25/11/2020 (data stacco cedola 23/11/2020; record date 24/11/2020).

Si ricorda che l'assemblea ordinaria, è stata convocata per il 28 ottobre 2020 in unica convocazione.

E-MARKET
SDIR

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario redatta ai sensi del D.Igs. 254/2016.

Il Gruppo Danieli presenta per l'esercizio 2019/2020 la "Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario" come richiesto dal D.lgs. 254/2016.

Questo documento descrive l'andamento e la gestione degli aspetti non finanziari del Gruppo che in oltre cento anni di attività internazionale ha sviluppato un moderno modello di business con l'obiettivo di creare valore economico per gli azionisti, investitori e clienti generando al pari valore sociale ed ambientale condiviso con la comunità dei territori in cui il Gruppo opera.

Lettera agli stakeholders

Gentili Business Partners.

l'anno finanziario 2019/20 si chiude in utile, seppure con valori inferiori rispetto al 2018/19 essenzialmente per eventi non ripetibili che hanno appesantito una tantum i risultati dell'esercizio:

• Fatturato Euro 2,803,1 milioni¹
• EBITDA Euro 187,7 milioni
• Utile Netto Euro 62,9 milioni
• Net cash Euro 903.2 milioni
• Portfolio Ordini Euro 2.936 milioni

FORECAST DI MERCATO

Il ciclo ribassista della domanda di acciaio è iniziato nel quarto trimestre 2019 e si è poi accentuato con il Covid-19, appesantendo il 2020 più del previsto.

Per il 2021 il forecast è di una leggera ripresa, ma ancora in calo del 3/5% rispetto al 2019.

Fanno eccezione Cina, Vietnam e pochi altri paesi che già nel 2021 supereranno i valori del 2019.

Quindi il 2020 ed il 2021 saranno ancora sotto tono, nella media; però, a nostro avviso, ci si può attendere un ottimo 2022.

DANIELI PLANT MAKING

Il 2019/20 chiude con un EBITDA senza impatti significativi legati al Covid-19.

Ma l'achievement rilevante è stato il consolidamento di tecnologie innovative importanti per confermarsi anche in futuro tra i front runners.

Di seguito gli achievements:

• leadership impianti endless da colata continua sia per i prodotti lunghi che piani.
• Il Digital Melter, che sostituisce il classico EAF (forno elettrico), sta superando l'inerzia che tutte le tecnologie innovative hanno all'inizio ed è sempre più apprezzato dal mercato. Ci aspettiamo quindi successo nelle acciaierie elettriche sia nuove che esistenti.

danieli

¹ fatturato include l'importo di Euro 129,7 milioni (dassificati in bilancio a rettifica dei costi) per costruzioni interne relative al nuovo laminatoio Quality Wire Rod Mill sviluppate dalla Capogruppo verso ABS

• Il MI.DA. (Danieli Minimili) consolida il successo confermato da un contratto per un MI.DA. in USA di tipo Hybrid (H MI.DA), il primo che, grazie al Digital Melter Danieli, potrà operare con energie alternative rinnovabili (pannelli solari, vento, produzione propria di energia con gas, acqua, ecc.).
• Il programma Digi&Met avanza secondo previsioni.
• Inoltre ottima la soddisfazione dei clienti per gli impianti entrati in produzione. Le testimonianze più importanti:
• o Thin Slab Rolling Hoa Phat (Vietnam).
• o MLDA. Nucor (USA).
• o Alta velocità treni vergella Ferriere Nord (Verona, Italia).
• o Laminatoio lunghi per acciai speciali Acciaierie Venete (Italia)
• o Start up di successo dell'ultimo Cold Complex fornito in Turchia alla Yildiz Demir Çelik.
• Numerose acciaierie e laminatoi in Cina di tipologia MI.DA. $\circ$
• Il backlog ordini è buono, non solo per la quantità, ma anche per la high-tech che lo caratterizza, ed in particolare:
• o Treno produzione rotaie di alta qualità Evraz (USA).
• o MI.DA. S., CMC (USA), il primo al mondo per produrre sezioni endless, anche in modalità hybrid.
• o Concluso in settembre 2020 anche un ordine di riduzione diretta con carica continua al forno elettrico, OMK (Russia). Un esempio per produzione green steel con emissioni del 64% inferiorì ai migliori impianti integrati. Il primo impianto in Russia e nell'area europea per green steel.
• o High-tech plate mill per lamiere di alta qualità, Nucor (USA).
• Questi i più significativi.

ABS - STEEL MAKING

I risultati dell'ABS - Acciaierie Bertoli Safau (Italia) hanno risentito del downturn di mercato, ma principalmente per le perdite causate dal tubificio ESW Rohrenwerke GmbH in Germania.

L'iniziativa e la gestione del tubificio si sono rivelate tutt'altro che buone, tanto che si è deciso di chiudere l'impianto, assorbendone i costi. Avremo qualche onere residuale anche nell'esercizio 2020/21, ma di fatto e sostanzialmente abbiamo posto fine al drenaggio di risorse che questa iniziativa ha comportato.

Va sottolineato che senza le perdite del tubificio, l'ABS - nonostante tutto il mercato down - sarebbe stata in utile e questo evince la competitività dell'azienda.

ABS si conferma tra i tre leaders europei per produzioni di prodotti lunghi di alta qualità.

Gli investimenti per nuovi impiantì non sono stati interrotti ed entro ottobre / novembre 2020 entrerà in produzione il nuovo treno vergella (circa 190 milioni di Euro di CapEx) per produzione vergella in acciai di alta qualità grazie a processi termomeccanici innovativi.

E-MARKET
SDIR

Questo investimento è il primo del programma "Vision 2.300" di ABS che ha l'obiettivo di aumentare il fatturato del 50%, con il primato di essere l'unica acciaieria per produzione di acciai di qualità, con un range di prodotti con un diametro che va da 5,5 mm a 500 mm in un unico sito, con tutti i risparmi su OpEx e logistica che ciò comporta.

GROUP VISION

L'ABS ha l'obiettivo di raggiungere in 2 / 3 anni un fatturato di 1.300 / 1.400 milioni di Euro e quindi parte ancor più rilevante del fatturato del Gruppo.

In generale sono stati inoltre ridefiniti per tutto il Gruppo i parametri di competitività, produttività, valore aggiunto pro capite, qualità prodotti e servizio ai clienti con l'obiettivo di migliorarli. I nuovi parametri sono stati concordati con il management, definendo obiettivì e tempistiche. Il 2020/21 risentirà ancora del down turn del consumo di acciaio che si rifletterà anche negli ordini per il plant making, oltre che nello steel making, ma questo è un evento di routine per la volatilità del mercato dell'acciaio. L'importante è prepararsi per il nuovo ciclo up per raccogliere opportunità e valore aggiunto.

Continuano come da programma gli investimenti in impianti e ricerca.

Gli obiettivi per il 2020/21 sono:

• Fatturato 2.900 3.100 milioni di euro
• EBITDA 210 220 milioni di euro
• Order backlog 3.100 3.300 milioni di euro

Proseguono anche gli investimenti per progettare e fornire impianti green steel concepts (steel production environmentally friendly) oltre che al miglioramento continuo della safety, orgogliosi di essere con ABS - per la sicurezza - tra i migliori in Europa. Ed i primi risultati di questi investimenti stanno arrivando con gli ordini di hybrid Mini Mills, primi in assoluto a livello mondiale.

La Danieli Academy continua a contribuire all'aggiornamento ed al miglioramento della conoscenza e team work dei collaboratori.

Confermati anche gli investimenti per il mantenimento dei beni culturali. Rilevante la manutenzione dei Castello di Udine (Italia), uno dei simboli più sentiti del Friuli.

Concludiamo con un grazie agli azionisti che consentono di reinvestire la maggior parte degli utili nell'azienda Ciò è percepito come un'espressione di fiducia e di stima da parte degli azionisti verso il Danieli team che a sua volta si impegna ad onorarla al meglio delle sue capacità.

Per conto del Board of Directors e degli azionisti un grazie al Danieli Group Team che con passione e professionalità si impegna a raggiungere gli obiettivi concordati per il miglioramento continuo dell'azienda per onorare il motto: "Danieli, the reliable and innovative partner to be a step ahead in CapEx and OpEx", per la soddisfazione di tutti i business partners.

Gianpietro Benedetti Chairman

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

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nieli.com

Nota metodologica

Il presente documento rappresenta la Dichiarazione consolidata di carattere non Finanziario (di seguito anche "DNF" o "Dichiarazione non Finanziaria"), predisposta in conformità agli artt. 3 e 4 del D.Igs. 254/2016 2016 e le modifiche dettate dalla Legge 30 dicembre 2018, n.145 in attuazione della Direttiva 2014/95/EU, delle società appartenenti al gruppo costituito da Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (di seguito anche la "società" o "Capogruppo") e dalle sue controllate (di seguito anche "Danieli", il "Gruppo Danieli" o il "Gruppo"). L'obiettivo del presente documento è quello di offrire una rappresentazione dell'attività del Gruppo, del suo andamento, dei suoi risultati e dell'impatto dallo stesso prodotto rispetto ai principali temi di sostenibilità relativi all'esercizio 2019/2020, descrivendone le iniziative e i principali risultati in termini di performance di sostenibilità raggiunti nel corso del periodo (periodo di rendicontazione: dal 1 luglio 2019 al 30 giugno 2020). In questo documento sono descritte le principali politiche praticate, i modelli di gestione e i risultati conseguiti dal Gruppo nel corso dell'anno di rendicontazione relativamente ai temi espressamente richiamati dal D.Igs. 254/2016 (ambientali, sociali, attinenti al personale, rispetto dei diritti umani, lotta alla corruzione), nonché i principali rischi identificati connessi ai suddetti temi e le relative modalità di gestione.

Coerentemente con una delle due opzioni previste dall'art. 5 del D.lgs. 254/2016, la Dichiarazione non Finanziaria è stata integrata all'interno della Relazione sulla Gestione. Pur garantendo la comprensione dell'attività del Gruppo, alcuni contenuti della DNF espressamente richiesti dal D. Lgs. 254/2016 sono presenti in specifiche sezioni dedicate della Relazione sulla Gestione, nonché nella "Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari".

La Dichiarazione Non Finanziaria 2019/2020 è stata redatta facendo riferimento principalmente ai «GRI Sustainability Reporting Standards» pubblicati nel 2016 dal Global Reporting Initiative (GRI), mentre per lo standard specifico GRI 403 (salute e sicurezza sul lavoro) si fa riferimento agli aggiornamenti pubblicati nel 2018.

Tali disclosure sono indicate in modo dettagliato in appendice al documento in una tabella che funge da bussola per i lettori ("GRI Content Index").

I contenuti oggetto di rendicontazione sono stati identificati a partire dai risultati dell'analisi di materialità realizzata nel corso del precedente periodo di rendicontazione, che ha permesso di individuare e valutare gli aspetti materiali per il Gruppo e per i suoi stakeholder (descritta nella sezione "Stakeholder Engagement e Analisi di Materialità"). A tal proposito, si sottolinea come, pur nell'attuale contesto globale caratterizzato dalla pandemia da Covid-19 in alto, gli Amministratori non abbiano ritenuto necessario aggiornare le rilevazioni effettuate in tale sede relativamente all'identificazione dei temi materiali, in quanto non si è ritenuto che gli effetti della pandemia potessero in qualche modo modificare le valutazioni degli stakeholders, che hanno già espresso la loro maggior attenzione verso i temi come la salute e sicurezza e welfare aziendale, messi in luce dall'emergenza COVID-19.

Il processo di definizione dei contenuti della Dichiarazione non Finanziaria si è basato sui principi di materialità. inclusione degli stakeholder, completezza dei dati e contesto di operatività del Gruppo.

Le fasi principali del processo seguito hanno previsto l'identificazione dei possibili temi non-finanziari rilevanti per il Gruppo (essenzialmente all'interno delle principali tematiche ESG - Environmental, Social, Governance), la prioritizzazione dei temi individuati (con i principali stakeholders interni ed esterni) e la relativa approvazione degli stessi dal management della società.

Sulla base del processo di reporting già in essere, durante l'anno di rendicontazione precedente la società ha predisposto una procedura interna per formalizzare il processo strutturato di raccolta dei dati quantitativi e delle informazioni qualitative non finanziarie con l'utilizzo del software di reporting Talentia, comune a tutte le società del Gruppo, indicando le modalità di raccolta, le tempistiche e le figure responsabili dei dati e delle informazioni raccolte e inserite nella Dichiarazione Non Finanziaria. La finalità è garantire l'adozione di metodi standardizzati per la rendicontazione e l'implementazione di un adeguato sistema di controllo interno presso la Capogruppo e le società controllate, per l'anno di rendicontazione e gli anni futuri.

I principì di equilibrio, accuratezza, verificabilità e comparabilità sono stati invece seguiti con riferimento alla qualità delle informazioni rendicontate.

Il perimetro dei dati economici risulta essere lo stesso del Bilancio Consolidato 2019/2020 del Gruppo Danieli. Il perimetro dei dati e delle informazioni sociali e ambientali risulta essere composto dalle società facenti parte del Gruppo Danieli al 30 giugno 2020 consolidate con il metodo integrale all'interno del Bilancio Consolidato

di Gruppo. Si segnala che alcune società del Gruppo non produttive o non operative non sono state incluse limitatamente alle rendicontazioni riferite ai dati, in tutto o in parte, di consumi energetici, emissioni, consumi idrici e rifiuti, perché i relativi parametri non sono misurabili trattandosi di unità di dimensioni molto modeste: eventuali eccezioni sono espressamente indicate nel testo.

Al fine di permettere la comparabilità dei dati nel tempo e valutare l'andamento delle attività del Gruppo, è stato proposto il confronto con l'anno precedente. Eventuali riesposizioni dei dati comparativi precedentemente pubblicati (a titolo indicativo laddove sia stato possibile migliorare l'accuratezza o la completezza delle rilevazioni o dei metodi di calcolo dei dati oggetto di rendicontazione) sono chiaramente indicate come tali.

Inoltre, ai fini di una corretta rappresentazione delle performance e di garantire l'attendibilità dei dati, è stato limitato il più possibile il ricorso a stime che, se presenti, sono fondate sulle migliori metodologie disponibili e opportunamente segnalate.

Si segnala che non ci sono state variazioni significative del perimetro societario di rendicontazione rispetto al periodo precedente; si rimanda in ogni caso alla sezione "Struttura del Gruppo Danieli" della presente Relazione sulla Gestione per il dettaglio dei cambiamenti intervenuti all'interno delle società del Gruppo.

La chiusura dell'attività nella consociata ESW, in Germania, è avvenuta in modo concordato con le parti sociali, utilizzando gli ammortizzatori previsti dal diritto tedesco con un'adesione pari alla quasi totalità dei dipendenti e mantenendo in capo alla società gli oneri di chiusura come previsto dalla legge.

La periodicità della pubblicazione della Dichiarazione Non Finanziaria è impostata secondo una frequenza annuale.

L'analisi con i risultati della materialità raccolti durante lo scorso anno di rendicontazione e l'individuazione delle tematiche materiali è stata confermata dal Comitato Esecutivo della Capogruppo in data 2 settembre 2020 e successivamente è stata sottoposta all'attenzione del Consiglio di Amministrazione di Danieli & C. S.p.A. contestualmente all'approvazione della presente Dichiarazione non Finanziaria in data 24 settembre 2020.

Il presente documento è stato sottoposto a giudizio di conformità ("limited assurance engagement" secondo i criteri indicati dal principio ISAE 3000 Revised) da parte di Deloitte & Touche S.p.A., che esprime con apposita relazione distinta un'attestazione circa la conformità delle informazioni fornite ai sensi dell'art. 3, comma 10, del D. Igs. 254/2016. La verifica è stata svolta secondo le procedure indicate nella "Relazione della Società di Revisione Indipendente", inclusa nel presente documento.

Per ogni informazione relativa alla Dichiarazione Non Finanziaria è possibile contattare il dirigente preposto al contatto e-mail investors@danieli.it.

La Dichiarazione Non Finanziaria è disponibile anche sul sito web di Danieli www.danieli.com, nella sezione Investors.

IL GRUPPO

Per informazioni sulla struttura del Gruppo e il suo sistema di Governance, i cambiamenti intercorsi rispetto al precedente anno di rendicontazione, le aree di operatività geografica e i principali mercati, i principali marchi, prodotti e servizi e la gestione dei rischi d'impresa si rimanda alle specifiche sezioni della presente Relazione sulla Gestione (sezioni "Il mercato dell'acciaio", "Il mercato degli impianti per l'industria dell'acciaio", "Attivitadel Gruppo Danieli", "Struttura del Gruppo Danieli", "Sintesi della situazione economica consolidata al 30giugno 2020", "Gestione dei rischi d'impresa"), nonché della Relazione sul Governo Societario e gli Assetti-Proprietari (sezioni "Informazioni sugli assetti proprietari alla data del 30.6.2020", "Consiglio di Amministrazione", "Comitati interni al consiglio", "Politiche in materia di diversità applicate in relazione alla composizione degli organi di amministrazione, gestione e controllo", "Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi").

L'approccio del Gruppo alla Corporate Social Responsibility

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione della società e i suoi Amministratori confermano l'impegno-del Gruppo a promuovere sempre più il suo ruolo di Corporate Responsibility nei confronti della comunità globale non solo in modo diretto ma anche indirettamente promuovendo la ricerca e lo sviluppo di equipaggiamenti/e macchine per la produzione d'acciaio con soluzioni "Green Steel" e "Sustainable Steel" migliorando

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

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l'efficienza, la sicurezza e riducendo gli sprechì e l'impatto delle emissioni di Green House Gas (GHG) a protezione dell'ambiente.

Danieli ha sempre considerato prioritario il tema della tutela della salute delle persone e dell'ambiente accompagnati dall'impegno nella ricerca, nell'innovazione e nella responsabilità sociale.

Oggi è infatti necessario operare in un contesto globale complesso, con il Gruppo volto a consolidare la sua reputazione svolgendo l'attività di business integrando sempre più le strategie industriali con le tematiche di sostenibilità.

Gli obiettivi sempre più sfidanti nell'industria dei metalli per operare un uso consapevole delle risorse con la riduzione nelle emissioni, rumori e produzione di rifiuti hanno richiesto e richiedono tuttora un grande impegno in Danieli a sviluppare nuove soluzioni tecnologiche che garantiscano ai clienti una produzione sostenibile ed al pari un OPEX competitivo nella gestione degli impianti. Pertanto, sulla base di quanto finora realizzato e in ottica di un miglioramento continuo, il percorso intrapreso dal Gruppo in ambito di sostenibilità è improntato a una continua implementazione dei valori e delle prassi operative in attuazione dei principi del Codice Etico, al quale il Gruppo si ispira, e dei principali modelli di compliance (in primis il Modello Organizzativo ex D.Igs. 231/01).

In tale contesto, il Gruppo si pone per il breve-medio termine (entro i prossimi tre anni) alcuni specifici obiettivi. tra cui:

• Il monitoraggio e la valutazione dei rischi non finanziari, legati alle principali tematiche di sostenibilità del Gruppo, e l'integrazione degli stessi all'interno del processo di gestione dei rischi aziendali. In particolare, durante l'esercizio 2019/2020, il Comitato Esecutivo, costituito in seno al Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, ha riesaminato le tematiche materiali individuate in precedenza, anche per aggiornare. ove necessario, le procedure di monitoraggio e valutazione dei rischi non finanziari, legati alle principati tematiche di sostenibilità del Gruppo, come già identificati nell'ambito della fase di Risk Assessment, Nel contempo, la funzione IA&C (Internal Audit & Compliance), ha aggiornato la mappatura dei rischi aziendali coinvolgendo i responsabili delle diverse linee di prodotto e predisposto il piano di Audit per l'anno 2019/2020, ed ha inoltre collaborato con le funzioni operative nell'analisi dei rischi di Compiiance in relazione ad operazioni commerciali effettuando una puntuale verifica di identità delle parti terze in contatto con il gruppo Danieli in linea con il Framework regolatorio di compliance internazionale).
• il rafforzamento della Governance della Sostenibilità interna al Gruppo.

Con riferimento alle iniziative intraprese dal Gruppo nell'esercizio 2019/2020 in tale ottica, in ABS S.p.A. ha continuato ad operare il Comitato di Sostenibilità (costituito dai principali responsabili di funzione operativa), istituito nel corso dell'esercizio precedente al fine di coordinare i vari responsabili dei progetti d'investimento intrapresi e/o finanziati e di verificare la realizzazione degli stessi; a partire dall' 1 luglio 2020, tale responsabilità è stata affidata ad un unico soggetto a diretto riporto dell'Amministratore Delegato della società.

Il recepimento delle nuove linee guida pubblicate il 20 giugno 2019 dalla Commissione Europea sull'integrazione della disclosure di informazioni di carattere non finanziario, con specifiche informazioni relative ai presidi adottati in materia di climate change, nonché agli effetti delle attività di business sul clima e gli impatti dei cambiamenti climatici sulle attività aziendali.

A tal proposito, si segnala che il Gruppo ha iniziato il processo di recepimento delle raccomandazioni anzi citate, includendo nell'ambito della presente Dichiarazione Non Finanziaria, l'informativa in merito alle principali iniziative finora intraprese in materia di gestione ambientale per la conduzione delle proprie attività. Si rimanda per maggiori dettagli al paragrafo "Impegno per l'ambiente" nel seguito.

All'interno di questo percorso di sostenibilità, la comunicazione delle informazioni non finanziarie rappresenta così un ulteriore passo nell'impegno del Gruppo a lavorare in linea con le previsioni dell'Accordo di Parigi sul Clima e per raggiungere gli obiettivi (Sustainable Development Goals) maggiormente strategici per il Gruppo tra quelli definiti dalle Nazioni Unite con l'Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile, promuovendo al pari tutte le tematiche ESG.

Il risultato dell'azienda non si esaurisce quindi con i soli profitti della gestione ma va letto considerando anche la solidità patrimoniale, la reputazione internazionale, la propensione all'innovazione ed alla tutela del personale promuovendo la crescita professionale e la sicurezza nei luoghi di lavoro assieme al sostegno alle comunità locali in Italia ed all'estero e l'attenzione alla cultura ed ai giovani.

I valori della Danieli per le future generazioni rappresentano quindì un'importante eredità di competenze. conoscenze e processi per la creazione di valore che formano un patrimonio da preservare e sviluppare ulteriormente in una logica di lungo periodo e di miglioramento continuo.

Premesso quanto sopra, Danieli ha definito i temi materiali rilevanti da rendicontare nella presente Dichiarazione non Finanziaria, riconfermando quelli dello scorso esercizio, tenendo in considerazione il contesto di riferimento, la peculiarità del settore operativo e le indicazioni ricevute dagli stakeholders.

Le macro-aree oggetto della presente dichiarazione sono:

• Governance e Compliance
• Capitale Umano
• Ricerca, Sviluppo e Qualità del prodotto
• Impegno per l'Ambiente
• Catena di fornitura
• Impegno sociale

Stakeholder Engagement e analisi di materialità

Danieli ha svolto una mappatura degli stakeholders presenti nei contesti geografici in cui opera individuando quelli più rilevanti in base alle interazioni esistenti con i due principali settori operativi del Gruppo.

Il Gruppo ha adottato pratiche di dialogo e coinvolgimento flessibili e diversificate per condividere con i principali portatori di interesse le strategie e gli obiettivi di sviluppo presenti e futuri

Non si segnalano eventuali criticità e/o aspetti rilevanti emersi dalle attività di stakeholder engagement svolte dalle società del Gruppo. I principali stakeholders riconosciuti dal Gruppo Danieli sono:

Ambiente	Associazioni di categoria	Autorità locali
Clienti	Collettività e comunità locali	Dipendenti
Fornitori e Business Partner	Generazioni future	Investitori e analisti finanziari
Istituzioni pubbliche	Media e organi di informazione	Organizzazioni non governative
Organizzazioni sindacali	Università e centri di ricerca

Il Gruppo Danieli opera in due settori industriali sostanzialmente diversi:

• Produzione acciaio con la società Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. (di seguito anche "ABS\S.p.A consociate (settore Steel Making), che utilizza la metallurgia secondaria (forni ad arco elettrico) per la produzione dell'acciaio liquido:
• Produzione macchine per produrre acciaio con la Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e consociate (settore Plant Making), offrendo una gamma completa di macchine che va dalla gestione del processo primario alla fabbricazione del prodotto finito (praticamente dal minerale al prodotto finito).

Il Gruppo da sempre affronta in modo più strutturato ed attento la gestione nel territorio delle tematiche legate al settore acciaio in considerazione della maggiore significatività degli impatti sociali ed ambientali correlati a questa specifica attività.

Il processo seguito dal Gruppo si è basato sulla predisposizione di questionari sottoposti ai principali stakeholders per raccogliere le indicazioni in modo indipendente e trasversale.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

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Nel corso dell'esercizio il Gruppo Danieli non ha ritenuto di aggiornare l'analisi di materialità redatta durante l'anno precedente, ritenendola tuttora in linea con quanto emerso dallo stakeholders engagement, anche alla luce dell'emergenza COVID-19, che non ha impattato in maniera rilevante i temi materiali del Gruppo.

Per il settore Plant Making le valutazioni del top management e dei principali responsabili di funzione includono pure le valutazioni dei principali fornitori e clienti.

Anche II settore Steel Making ha mantenuto lo stakeholder engagement interno ed esterno, che aveva coinvolto nelle valutazioni anche i dipendenti senior (livelli secondi, terzi e qualche quarto), i clienti principali e ad alcuni partner.

L'analisi con i risultati della materialità e l'individuazione delle tematiche materiali è stata quindi confermata dal Comitato Esecutivo della società che ne ha recepito quelle principali, considerando che il Consiglio di Amministrazione aveva già in precedenza recepito quali proprie le tematiche maggiormente strategiche per il Gruppo tra i "Sustainable Development Goals" (SDG's) definiti dalle Nazioni Unite.

Anticorruzione	Etica e integrità del business	Governance e gestione della sostenibilità
Relazioni con gli stakeholder	Creazione di valore economico	Presenza sul mercato ed impatti economici indiretti
Salute e sicurezza sui luoghì di Formazione e sviluppo lavoro		Tutela dei diritti umani
Diversity	Relazioni industriali	Welfare aziendale
Innovation e R&D	Qualità e sicurezza di prodotto	Impatto ambientale dei prodotti
Gestione dei consumi energetici	Produzione di Gas Serra	Gestione della risorsa idrica e qualità degli scarichi idrici
Gestione dei rifiuti e sostanze pericolose

Temi materiali del Gruppo Danieli

Alcune tematiche, fra cui la valutazione sociale ed ambientale dei fornitori, il supporto alle comunità locali, la biodiversità, e il consumo consapevole delle materie prime, sono risultate al di sotto della soglia di materialità stabilità, e non sono pertanto collegate ad uno specifico indicatore GRI Standard, tuttavia il Gruppo ritiene di indicare quali sono le attività svolte nell'ambito di queste tematiche.

GOVERNANCE E COMPLIANCE

La struttura di Corporate Governance adottata da Danieli è indicata nella Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari 2019/2020 (approvata dal Consiglio di Amministrazione del 24 settembre 2020) e prevede un Consiglio di Amministrazione, un Comitato Esecutivo, oltre al Collegio Sindacale e all'Organismo di Vigilanza.

La società adotta un modello di gestione aziendale basato su un sistema di principi e regole di comportamento (raccolti in un Codice Etico e nei protocolli sviluppati ai sensi del D.lgs. 231/2001) e da strumenti di Risk Management e controllo sia dei temi finanziari e di quelli non finanziari sotto il presidio dell'Internal Audit.

Danieli ha adottato e reso operativo un Codice Etico (recepito da tutte le società del Gruppo con minime modifiche necessitate da peculiarità organizzative di alcune controllate) per identificare e promuovere standard di comportamento omogenei per i soggetti che lavorano con e per Danieli e rispondenti ai criteri di legalità, rispetto e trasparenza. In tale contesto, particolare rilievo assumono le norme finalizzate a proibire atti di corruttela anche privata e le disposizioni sulla prevenzione dei conflitti di interesse.

Nel corso dell'anno 2018 si è svolto un censimento generale dei dipendenti attivi a cui è stato inviato il Codice Etico. La copertura dei dipendenti che hanno risposto per presa visione e lettura dello stesso è risultata una percentuale molto ampia. Per tutti i dipendenti del Gruppo ed in particolare per i nuovi assunti, il Codice Etico

è a disposizione sul portale aziendale ed è in corso di implementazione l'inserimento dello stesso nel "welcome kit" fornito ai nuovi assunti. Tutti i nuovi assunti dal 2019 in poi hanno visionato ed aderito al Codice Etico aziendale.

Danieli negli anni ha sviluppato e applicato il proprio Modello di organizzazione, gestione e controllo per la prevenzione dei reati ai sensi del D.lgs. 231 del 2001 di seguito anche "Modello 231" oggi adottato dalla Capogruppo, da Danieli Automation S.p.A., da Fata S.p.A. e da ABS S.p.A., espandendolo progressivamente con nuovi protocolli per coprire progressivamente tutte le aree operative sensibili della società e modificandone i contenuti in ragione delle innovazioni legislative e delle modifiche organizzative occorse nel tempo.

Particolare rilievo in questo ambito è assunto dai regolamenti interni finalizzati alla prevenzione di reati ambientali: pur considerando il 35% dei siti produttivi del Gruppo con la certificazione ISO 14001 si coprono oltre il 90% dei volumi prodotti. Oltre alla Capogruppo, risultano certificati ISO 14001 anche i siti produttivi più significativi: ABS S.p.A., ESW GmbH, Danieli Met. Equipment & Service (China) Co. Ltd., Danieli Co. Ltd e Danieli India Ltd. Durante l'ultimo semestre dell'esercizio l'attività della società ESW GmbH è stata interrotta in quanto ritenuta non più economicamente sostenibile, anche alla luce delle prospettive negative del mercato di riferimento.

La Capogruppo e la Danieli Germany GmbH hanno già ottenuto la transizione dalla certificazione OHSAS 18001 alla certificazione ISO 45001, mentre le altre società che hanno conseguito la certificazione OHSAS 18001 sono in fase di transizione, e comunque, alla scadenza del certificato di durata triennale adotteranno questo standard. Le consociate dotate del sistema di gestione della sicurezza e della salute dei lavoratori certificato dallo standard suddetto sono ABS S.p.A., Danieli Automation S.p.A., Qualisteel S.r.l., , Danieli Met. Equipment & Service Co. Ltd., Danieli Co.Ltd, Danieli India Ltd., Danieli Corporation (società statunitense che segue il mercato locale) e Danieli Centro Combustion S.p.A.

A sovrintendere alle operazioni di aggiornamento e verifica dell'osservanza del Modello suddetto è l'Organismo di Vigilanza, dotato di autonomì poteri e composto di personale interno ed esterno con caratteristiche di imparzialità e competenze specifiche. Inoltre, nell'ambito delle tematiche ambientali, la società ABS S.p.A. aderisce al sistema ETS (Emission Trading System) per il calcolo e la certificazione delle emissioni dirette di gas a effetto serra.

Sono previsti e implementati regolarmente programmi formativi e di training finalizzati a diffondere una cultura della corporate responsibility e della legalità di impresa come declinati nei regolamenti interni, primo tra i quati il Codice Etico. In particolare, per le nuove assunzioni nella Capogruppo e nel polo produttivo di Buttrio ( previsto un percorso di inserimento nell'ambito dell'organizzazione aziendale.

Le principali società del Gruppo hanno richiesto ai propri dipendenti la conferma della presa visione del Codice Etico che è stato inoltrato a tutti in modo da informarli sulla posizione di tolleranza zero e le pratiché assunte dalla società per prevenire la corruzione, il controllo sulle esportazioni e la sicurezza delle transazioni finanziarie.

Danieli ha istituito la funzione del Compliance Manager che nello svolgimento delle sue funzioni ha programmato anche una serie di corsi ai dipendenti con incarichi apicali sulle pratiche anti-bribery per mitigare il rischio di corruzione verso agenti e fornitori.

Tale funzione ha sviluppato nel marzo del 2019 due policy approvate dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo e valide per l'intero Gruppo: "Gift and Hospitality Policy" e "Third Parties Compliance Management Policy". Tali documenti sono stati comunicati al top management delle società del Gruppo e pubblicati sul portale aziendale "Danieli Synapse", di cui si rimanda alle pagine successive. Su questi temi si è svolta nel corso dell'esercizio 2019/2020 un'attività per la condivisione delle nuove policies che i dipendenti sono chiamati a visualizzare e di cui deve essere confermata la presa visione. In merito al protocollo interno "Gift and Hospitality Policy" nel corso dell'anno il Group Compliance Manager ha ricevuto un'unica segnalazione, che dopo le opportune analisi e verifiche non ha evidenziato anomalie.

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In ciascuna società del Gruppo è in corso di implementazione un sistema di whistle-blowing mediante canali dedicati e autorità di controllo indipendenti per segnalare violazioni del Codice Etico o del Modello 231. Alcune di esse hanno già implementato la piattaforma per le segnalazioni (Digital PA), che verrà successivamente adottata da tutte le società.

La Capogruppo ha predisposto un sistema di controllo interno e di gestione dei rischi costituito da un insieme di regole, procedure e strutture organizzative che permette l'identificazione, la misurazione e la gestione dei principali rischi aziendali per salvaguardare una gestione corretta delle attività operative dell'azienda con:

• una gestione ordinata delle deleghe e del processo decisionale:
• una segmentazione delle attività che separi l'attività operativa da quella di controllo:
• la tracciabilità delle scelte e delle decisioni intraprese;

il tutto mantenendo la riservatezza e il rispetto della normativa a tutela della privacy.

Il comitato interfunzionale privacy di Gruppo ha continuato l'implementazione del modello organizzativo privacy. Sono in corso le attività di formazione per assicurare la compliance con il GDPR (Regolamento Ue 2016/679) per tutte le società del Gruppo in Europa.

Nella Capogruppo e in alcune società italiane del Gruppo (ABS S.p.A. e Danieli Automation S.p.A.) è attivo un presidio di Internal Audit incaricato di verificare, in via continuativa nonché in relazione a specifiche necessità e in conformità con gli standard professionali internazionali, che il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi sia funzionante ed adeguato, tenendo conto dell'evoluzione dell'operatività aziendale e del contesto di riferimento, nonché alle best practice esistenti per:

• eseguire interventi mirati a verificare che le regole e le procedure dei processi di controllo siano rispettate e che tutti i soggetti coinvolti operino in conformità agli obiettivi prefissati:
• garantire supporto nei confronti degli altri organi di controllo e con gli attori del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi per garantire una conduzione dell'impresa sana, coerente e corretta con gli obiettivi prefissati.

Sono state attivate e vengono regolarmente applicate procedure di due diligence preventiva sulle principali controparti contrattuali della società, che prevedono l'utilizzo di sistemi software che permettono di effettuare verifiche analitiche (come definito dai principi di trasparenza emessi da World Bank) al fine di monitorare in forma preventiva la presenza di eventuali aree di rischio.

Sono stati recepiti i regolamenti CONSOB applicabili e in particolare viene implementato il regolamento CONSOB sulle operazioni con parti correlate, con previsione dell'obbligo di segnalazione da parte dei soggetti apicali di ogni società del Gruppo su ogni eventuale operazione commerciale/finanziaria con parti correlate di valore rilevante.

Danieli si impegna a rispettare le leggi anticorruzione vigenti in tutti i paesi in cui opera adottando un approccio di "tolleranza zero" verso ogni fenomeno di corruzione e diffondendo al suo personale una cultura di compliance per operare sempre con onestà ed integrità in linea con le best practice internazionali di riferimento.

In ambito di pratiche competitive, come formalizzato all'interno del Codice Etico, la società è propensa a garantire la massima competitività sul mercato e, pertanto, la sua politica commerciale si sviluppa nel pieno rispetto di tutte le leggi e regolamenti vigenti in materia di concorrenza.

L'attività di monitoraggio svolta dal Compliance Manager e dall'Internal Audit persegue l'obiettivo di prevenire e minimizzare il rischio di corruzione attiva e passiva effettuando un processo specifico di Risk Assessment ove necessario e prevedendo sanzioni conservative, interruzione del rapporto di lavoro ed azioni risarcitorie verso dipendenti e collaboratori che siano incorsi in queste gravi violazioni contrattuali.

Danieli inoltre ha adottato come propri i principi di trasparenza della "International's Business Principles for Countering Bribery" e partecipa inoltre ad una Collective Action nel settore Metal Thecnologies sotto il coordinamento del "Basel Institute on Governance", finalizzata al mantenimento di una "fair competition" tra i principali concorrenti operativi nel settore (SMS Group, Primetals e Tenova), mediante adozione di regole interne analoghe per tutti i partecipanti, finalizzate alla prevenzione della corruzione e di altre pratiche improprie.

Nell'anno fiscale 2019/2020 il Group Compliance Officer ha ricevuto due segnalazioni. In riferimento a tali segnalazioni sono state effettuate le opportune analisi e verifiche di concerto con le funzioni competenti confermando l'assenza di reati commessi da parte delle società del Gruppo e definendo i provvedimenti del caso verso i responsabili.

La società mantiene la sua policy di "zero tolerance" a fronte di situazioni di mancata trasparenza e conferma la sua posizione di azione ferma e dura nei confronti dei soggetti non rispettosi delle indicazioni del codice etico aziendale.

Con riferimento alle tematiche ambientati, il modello organizzativo del Gruppo

• ha identificato con chiarezza i ruoli, compiti e le responsabilità del management coinvolto nella gestione dei due settori operativi principali: Danieli Plant Making per la produzione di macchine industriali e ABS Steel Making per la produzione di acciai speciali
• ha definito per entrambi i settori operativi gli obiettivi da raggiungere correlati a tematiche ambientali:
• a) lo sviluppo e la commercializzazione di nuove soluzioni tecnologiche per produrre acciaio con minore impatto ambientale per il settore Danieli Plant Making (tecnologie DRI, MIDA, DUE e Q1 HYBRID)

b) ricavare una riduzione dell'energia mediamente consumata per ton di acciaio prodotto nel settore ABS Steel Making utilizzando impianti di ultima generazione per aumentare la produzione con impatto ambientale molto limitato

Riguardo al processo di individuazione e valutazione dei rischi connessi ai cambiamenti climatici il Gruppo sta sviluppando un'importante azione verso il mercato per promuovere nuovi prodotti tecnologicamente avanzati per produrre acciaio con basso impatto sull'ambiente e minori emissioni.

Prodotti innovativi per produrre Green Steel con minore dispendio di energia per tonnellata prodotta ma pure utilizzando nuove tecnologie che riducano le emissioni di Co2 correlate. I miglioramenti derivanti da una gestione green delle attività produttive dirette di Danieli non saranno comunque molto significativì in considerazione dell'alto standard operativo già presente nel gruppo sia nel settore Steel Making e nel settore Plant Making, mentre i miglioramenti globalmente ottenibili potendo modificare gli impianti dei nostri clienti sono invece ingentissimi passando da circa 2.000 kg Co2 per ton di acciaio prodotta con altoforni tradizionali, a circa 350 Kg di Co2 per ton se prodotta con nuovi impianti di riduzione diretta ad idrogeno e il nuovo sistema ibrido di fusione sviluppato da Danieli con una riduzione dell'80% nelle emissioni

CAPITALE UMANO

Le risorse umane, sorgente primaria e forza motrice di ogni innovazione, costituiscono in Danieli il fulcro centrale dell'organizzazione del lavoro che ha l'obiettivo di garantire al cliente l'eccellenza e la massima qualitàdel servizio. In coerenza con ciò viene dedicata sempre una costante attenzione per valorizzare le potenzialiff e le attitudini delle singole persone, promuovendo lo sviluppo professionale di team ed individui, con strumenti ed iniziative di potenziamento ed arricchimento delle capacità manageriali, competenze tecnico-specialistiche, valorizzazione di etica e passione a perfomare.

Con un metodo strutturato di riduzione al semplice sono stati auspicati i valori identificativi del Danieli Team:

• orientamento al cliente;
• passione;
• spirito di squadra;
• rispetto delle persone;
• coerenza e affidabilità;
• eccellenza:
• sostenibilità.

Questi valori si costruiscono ogni giorno con azioni concrete e sì trasmettono con l'esempio con frasparenza e fiducia.

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La gestione del personale viene sviluppata seguendo i principi inclusi nel Codice Etico ed in conformità alle leggi e regolamenti applicabili nei paesi in cui opera il Gruppo Danieli. L'approccio aziendale nei confronti del personale è volto a:

• attrarre con attività di scouting persone di talento ed in particolare laureati e diplomati anche con la collaborazione delle migliori istituzioni scolastiche;
• valorizzare le capacità individuali con programmi di sviluppo e formazione sostenendo una cultura estesa e condivisa che permetta anche il consolidamento ed il trasferimento delle competenze tra i dipendenti;
• promuovere la cultura della sicurezza a tutti i livelli dell'organizzazione e mantenere sempre il livello massimo nella tutela della salute e sicurezza per i lavoratori utilizzando adeguate misure di protezione e prevenzione dei rischi professionali;
• motivare e trattenere le risorse professionali con un sistema retributivo incentivante ed equo basato sulla meritocrazia seguendo la best practice di mercato.

Danieli opera su base worldwide e la pianificazione del fabbisogno delle risorse umane (secondo un processo standardizzato per definire i piani organici) viene svolta a livello centrale in coordinamento con le unità produttive mentre la selezione, il recruitment e la contrattualizzazione sono poi gestite in autonomia dalle singole società del Gruppo, tenendo conto anche delle diverse legislazioni nazionali applicabili in loco. Il processo di recruitment utilizza anche un tool informatico che permette una prima valutazione delle soft and hard skills.

La politica retributiva di Danieli segue:

• tutte le prassi e procedure necessarie per rispettare le disposizioni sulle retribuzioni minime ove previste dalle legislazioni locali applicabili;
• una gestione attenta delle remunerazioni per ottenere la fidelizzazione delle figure chiave incentivando la permanenza degli stessi e stabilizzando la collaborazione in un'ottica di medio-lungo periodo nell'interesse dell'azienda e degli stakeholder.

In particolare, nel corso dell'anno fiscale 2019/2020 le società italiane hanno concluso la piena attuazione di quanto previsto dal rinnovo del CCNL di settore sottoscritto in data 26/11/2016, operando sia sulla parte salariale, con il riconoscimento dell'una tantum e degli aumenti dei minimi tabellari su base inflazionistica consuntivata, sia con l'attivazione dell'assistenza sanitaria integrativa.

Il Gruppo adotta una politica retributiva con sistemi di incentivazione: il trattamento remunerativo del personale che ricopre posizioni di maggiore responsabilità è soggetto a valutazione sulla base di obiettivi condivisi (Management by Objectives) con scadenza triennale.

La componente variabile della remunerazione, che usualmente non supera mai il 30% della retribuzione, è pertanto correlata al raggiungimento degli obiettivi prefissati (complessivì dell'azienda e/o delle singole linee di prodotto) comparati ai valori di budget.

Nel settore Steel Making, per alcune posizioni, vengono attribuiti obiettivi di natura ambientale che si traducono nel raggiungimento dell'efficienza produttiva contemporaneamente al miglioramento dell'impatto ambientale.

Il Gruppo utilizza inoltre un applicativo gestionale denominato MET YOU per valutare la performance, lo sviluppo progressivo delle competenze e disporre di una visione completa delle risorse utilizzate dal Gruppo garantendo trasparenza e tracciabilità di quanto svolto.

L'obiettivo è di ricoprire tutte le posizioni aziendali con profili qualificati e con profili di back-up in modo da garantire sempre la continuità delle operazioni, tenendo sempre in considerazione il periodo di induction necessario per l'assimilazione delle politiche e procedure aziendali e l'esigenza di formazione per l'allineamento tecnico specifico.

Il Gruppo segnala come la manodopera utilizzata all'interno degli stabilimenti e nei cantieri sia altamente specializzata ed il rischio di utilizzare manodopera minorile o il rischio di lavoro forzato risulta essere minimo. Per tutti i dipendenti sono stati avviati progetti nelle aree di business e di staff attraverso la metodologia di Hoshin per far emergere e misurare l'applicazione dei valori Danieli con continuità.

Come esplicitato nel Codice Etico, Danieli conferma inoltre il suo impegno per il rispetto dei diritti umani, contro la discriminazione sul luogo di lavoro e il lavoro minorile, irregolare o forzato promuovendo le pari opportunità (in termini di genere, origine, religione, età, orientamento politico, sessuale, disabilità), la tutela delle diversità, la libertà di associazione e lo sviluppo delle conoscenze e della professionalità dei propri dipendenti per meglio esplicitare i loro talenti e la reattività alla soluzione dei problemi.

La posizione di Danieli sui diritti umani si richiama ai principi promossi dall'ONU (United Nations Guiding Principles on Business and Human Rights) pienamente in linea con la Dichiarazione universale di diritti umani (Universal Declaration of Human Rights) con l'impegno nel richiedere a tutta la catena dei subfornitori utilizzati un trattamento al pari nelle loro strutture.

Danieli tutela l'integrità del personale salvaguardando i lavoratori da atti di violenza fisica, psicologica o di mobbing e garantendo condizioni di lavoro rispettose della dignità della persona nel rispetto delle legislazioni giuslavoristiche applicabili nei paesi in cui opera e dei contratti collettivi nazionali qve presenti.

La società si confronta ove previsto con le organizzazioni rappresentative dei lavoratori con un atteggiamento sempre aperto e costruttivo ove richiesto.

Le condizioni di lavoro, orari e trattamenti economici dei rapporti di lavoro vengono stabiliti in base alle regole nazionali previste con l'obiettivo di garantire in ogni Paese il rispetto della normativa applicabile garantendo in piena trasparenza, nei confronti dei candidati un'informativa completa dei termini contrattuali e delle condizioni di lavoro.

Danieli non ha mai ricevuto segnalazioni da parte dei dipendenti né da enti terzi preposti in merito a violazioni fondate delle condizioni di lavoro neppure tramite le organizzazioni sindacali nazionali o estere.

Non si segnalano rischi rilevanti in termini di gestione del personale e relativamente alla tutela della diversità debitamente richiamati dal Codice Etico aziendale e dalla Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari in merito alla composizione del board e degli organi indipendenti di controllo.

Questo continuo investimento, unitamente alla costante offerta di opportunità e prospettive di carriera legate al merito, alimenta nelle persone un forte orgoglio di appartenenza, che stimola tutti a partecipare concretamente al mantenimento dell'efficienza, efficacia e competitività aziendale.

		30/06/2020			30/06/2019
GRI 102-8	Maschi	Femmine	Totale	Maschl	Femmine	Totale
Europa e Russia
Tempo determinato	124	36	160	310	53	363
Tempo indeterminato	5.120	707	5.827	5.344	699	6.043
Totale	5.244	743	5.987	5.654	752	6.406
Middle East
Tempo determinato	44	7	51	55	9	64
Tempo indeterminato	11		11	22	4	26
Totale	55	7	62	77	13	90 /
Americhe						ta c	77 (
Tempo determinato	2		3		3
Tempo indeterminato	91	20	111	71	22,	∕∕ं 93∖
Totale	93	21	114	72	25	じじゅつとう 眼睛 - 97
South East Asia						¥ý. $\gamma_{\rm A}$
Tempo determinato	446	97	543	575	121	$-696$
Tempo indeterminato	2.092	262	2.354	2.003	229	2.232
Totale	2.538	359	2.897	2.578	350	-2.928
Totale personale	7.930	1.130	9.060	8.381	1.140	9.521

Totale dei dipendenti per categoria contrattuale (tempo determinato e indeterminato), per genere e area geografica

La sensibile variazione nell'area Europa e Russia è dovuta principalmente alla sospensione dell'attività nella società ESW GmbH, in Germania, dove la quasi totalità dei dipendenti è stata ricollocata presso una transfer company co-finanziata dall'agenzia federale del lavoro tedesca.

I dati includono solo i dipendenti interni del Gruppo Danieli e non i lavoratori esterni.

Si segnala che il Gruppo si avvale di forza lavoro esterna per alcune attività specifiche, ad esempio installazione di particolari impianti in cantieri esteri.

Il dato sul personale femminile conta circa il 12% del totale a livello di Gruppo ed è influenzato dalle caratteristiche del lavoro nel settore siderurgico e metalmeccanico (storicamente a prevalenzà maschile)

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

59

.
iel

senza però presentare scostamenti significativi nel rapporto medio delle remunerazioni delle donne rispetto a quelle degli uomini per funzioni assimilabili e gradi di seniority similari.

Totale dei dipendenti per tipologia di impiego (full time, part time), per genere

		30/06/2020			30/06/2019
GRI 102-8	Maschl	Femmine	Totale	Maschi	Femmine	Totale
Full time --------------------------------------	7.894	1.070	8.964	8.351	1.083	9.434
Part time	41	55	96	30	57	-87
Totale personale	7.935	1.125	9.060	8.381	1.140	9.521

Totale dei dipendenti in entrata e tasso di entrata per fasce di età, per genere e per area geografica

			30/08/2020					30/06/2019
GRI 401-1	Maschi	95	Femmine	$\mathbf{e}_k$	Totale	Maschi	%	Femmine	%	Totale
Europa e Russia
Fino a 30 anni	197	27%	53	41%	250	308	16%	78	57%	385
30 - 50 anni	270	野落	48	10%	3:8	453	12%	72	15%	475
Oftre 50 anni	77	5%	7	5%	84	73	5%	10	7%	83
Totale	544	10%	108	15%	652	784	14%	160	21%	944
Middle East
Fino a 30 anni		0%		O%		4	133%	1	50%	Đ.
30 - 50 anni	$\star$	0%	۰	0%		$\blacksquare$	0%	$\overline{\phantom{a}}$	$0\%$	$_{\rm \pi}$
Oltre 50 anni		0%		O%	u.	9	31%		$0\%$	9
Totale	×.	0%	۰	O%		13	17%	1	8%	14
Americhe
Fino a 30 anni	7	47%	2	40%	ġ	4	40%	з	38%	7
30 - 50 anni	18	45%	з	33%	21	15	44%	2	20%	17
Ottre 50 anni	12	32%	2	25%	14	6	21%	1	14%	7
Totale	37	40%	7	32%	44	25	35%	6	24%	31
South East Asia
Fine a 30 anni	89	27%	17	24%	106	183	36%	29	27%	212
30 - 50 anni	142	7%	26	9%	158	182	9%	33	14%	215
Oftre 50 anni	15	9%	з	25%	18	7	7%		0%	$\overline{7}$
Totale	246	10%	46	13%	292	372	14%	62	细彩	434
Totale	827	10%	161	14%	988	1.194	14%	229	20%	1.423

Totale dei dipendenti in uscita e tasso di uscita per fasce di età, per genere e per area geografica

			30/06/2020					30/06/2019
GRI 401-1	Maschi	65	Femmine	%	Totale	Maschi	%	Femmine	$\theta_{\rm d}$	Totale
Europa e Russia
Fino a 30 anni	144	20%	31	24%	175	139	16%	18	13%	157
30 - 50 anni	437	14%	65	14%	502	308	9%	54	12%	362
Ottre 50 anni	319	22%	26	18%	345	136	9%	10	7%	146
Totale	900	17%	122	16%	1.022	583	10%	82	11%	655
Middle East
Pino a 30 anni	$\tau$	233%		0%	7	3	100%		0%	3
30 - 50 anni	14	34%	6	600%	20	39	87%	ŧ	9%	40
Ottre 50 anni	1	9%		0%	1	5	17%		0%	5
Totale	22	40%	6	86%	28	47	61%	1	1%	48
Americhe
Fino a 30 anni	1	7%	2.	40%	3		$0\%$		0%
30 - 50 anni	$^{\dagger}$	29%	2	22%	13	£	15%	2	26%	7
Ottre 50 anni	10	27%	4	50%	14	8	29%	Ť	14%	9
Totale	22	24%	8	36%	30	13	18%	3	12%	16
South East Asia
Fino a 30 anni	86	26%	12	17%	98	140	27%	27	25%	167
30 - 50 anni	216	11%	27	10%	243	256	13%	49	21%	305
Ottre 50 anni	26	16%	2	17%	28	26	27%	1	20%	27
Totale	328	13%	41	11%	369	-422	16%	77	22%	499
Totale	1.272	15%	177	16%	1,449	1.065	13%	163	14%	1.228

Nota: i dati riportati non considerano i passaggi intercompany.

Scomposizione percentuale del componenti effettivi degli organi di governo societario per fasce di età e per genere

GRI 405-1			30/06/2020						30/06/2019
Consiglio di Amministrazione	Maschi	绥	Femmine	鹨	Totale	°€	Maschi	۰,	Femmine	ج؟	Totals	ిం
Fino a 30 anni	o	0.00%		0.00%	o	0.00%	o	B.DO%	٥	0.00%	o	0.00%
30 - 50 anni		25.00%		33.33%	2	28.57%	2	40.00%		33.33%	3.	37.50%
Otre 50 anni	з	75.00%		66.67%	5	71.43%		60.00%	2	66.67%	75.	62.56%
Totale		57.14%		42.86%		100.00%	5	62,50%		37,50%		. 6° s 8 100,00%
Collegio Sindacale	Maschi		Femmine		Totale	歸	Maschi		Femmine		Tetale
Fino a 30 anni	ß.	0.00%	n	0.00%	٥	0.00%	٥	0.00%	0	0.00%	- D	.0.00%
30 - 50 anni		50.00%		0.00%		33.33%		50,00%	o	0.00%		23,33%
Otre 50 anni		50.00%		100.00%	2	66.67%		50.00%		100.00%		66.67%
Totale		66,67%		33.33%		100.00%		66.67%		33.33%	з	100,00%

Scomposizione percentuale del dipendenti per inquadramento e per genere e per fasce d'età.

			30/06/2020						30/06/2019
GRI 405-1	Maschi	蛤	Femmine	c.	Totala	55	Manchi	٠.	Femmine	ిన	Totsk	%
Apprendist	161	2%	39	3%	200	2%	162	2%	41	4%	203	2%
Tecnicí di afficina	2,780	35%	62	5%	2.842	32%	3.063	37%	55	5%	3.119	33%
Implegati e Quadri	4.797	60%	1.018	90%	5.815	64%	4966	59%	.032	90%	5.998	63%
Dirigenti	192	2%		$1\%$	203	2%	190	2%	11	1%	201	2%
Totale personale	7.930	88%	1.130	12%	9.060	100%	B.381	88%	1.140	12%	9.521	100%

Età anacrafica			30/06/2020						30/06/2019
GRI 405-1	Fina a 30 antai	Ŕ.,	$30 - 50$ anal		Oitre 50 anni		Fino a 30 នកតា		$30 - 50$ anni		Oitre 50 anni
Apprendisti	195	15%.		C%		O%	192	12%		0%		6%
Tecnici di officina	373	29%	1.852	31%	653	36%	523	32%	: 936	32%	660	37%
Impiegati e quadri	710	56%	4.029	67%	.030	57%	941	56%	4.056	67%	1.001	57%
Diricentl		D%	89	$1\%$	123	7%		Ú%	91	1%	109	6%
Totale personale	1.279	14%	5.975	66%	.806	20%	1.657	17%	5.094	64%	1.770	19%

Welfare aziendale

È proseguito lo sviluppo e l'ampliamento della piattaforma welfare dedicata a tutti i dipendenti italiani e altre formule similari per gli altri dipendenti all'estero ove previste dalle normative locali vigenti.

Nello specifico, il Gruppo ha sottoscritto un accordo con alcuni operatori specializzati per la gestione dei flexible benefits previsti dal contratto di categoria delle società italiane, che prevedono l'utilizzo di tali quote per l'acquisto di beni e servizi o il rimborso di spese sanitarie o relative all'istruzione.

Il personale è coperto da un programma assicurativo contro gli infortuni nei viaggi e rimborso spese mediche in caso di trasferte a mitigazione dei rischi di tali situazioni.

Operano sia il Fondo Metasalute per l'assistenza sanitaria che un programma di copertura generale contro gli infortuni per il personale attivo mentre la Fondazione Danieli garantisce un supporto agli ex dipendenti nel caso di situazioni di eventuale emergenza. Quale peculiarità del settore Steel Making, sono proseguite alcune iniziative presso gli stabilimenti di ABS come l'iniziativa "cuore d'acciaio" (controllo cardiologico annuale gratuito ai dipendenti over 50) e la gestione delle divise aziendali (la cui pulizia viene presa in carico direttamente dall'azienda, garantendo al collaboratore il risparmio del lavaggio e mettendo al contempo a disposizione dello stesso un capo sempre pulito e in linea con gli standard di sicurezza).

Per proteggere la salute dei dipendenti e prevenire la diffusione di epidemie stagionali, il vaccino antinfluenzale viene somministrato gratuitamente ai dipendenti che ne fanno richiesta.

La Fondazione Danieli garantisce supporto e assistenza in caso di eventi luttuosi o gravi necessità agli ex dipendenti ed alle loro famiglie.

L'agenzia di viaggi Turismo 85 S.r.l., società appartenente al Gruppo, offre agevolazioni interessanti ai dipendenti, proponendo mensilmente mete turistiche a prezzi scontati e gite giornaliere, così favorendo l'aggregazione dei colleghi anche nei momenti extra lavorativi.

Molte iniziative sono state sviluppate da Danieli per i propri dipendenti;

• Concerti organizzati per i dipendenti e familiari;
• Progetto MetYou per la gestione delle Soft e Hard Skills del personale;
• Parcheggio Rosa (presso la Capogruppo e in ABS S.p.A.);
• Festa in Famiglia e fabbrica aperta in ABS S.p.A.;
• Festa di Natale della Capogruppo e lotteria; $\mathbf{r}$
• Dono del sangue con autoemoteca; $\mathbf{r}$
• Attività di sostegno del personale impiegato nelle unità operative in Thailandia, Cina ed India.

Salute e sicurezza nei luoghi di lavoro

Danieli ha definito un modello di gestione dell'azienda identificando i ruoli, le responsabilità operative e le modalità di esecuzione dei principali processi produttivi ponendo la massima attenzione per la salute e la sicurezza dei lavoratori.

In particolare, in considerazione ad ogni unità operativa e delle attività svolte dalle stesse sono state predisposte specifiche linee quida e procedure aziendali per:

• identificare e valutare ogni eventuale esposizione al pericolo:
• utilizzare i sistemi di prevenzione e protezione messì a disposizione dalla società;
• individuare i soggetti potenzialmente esposti;
• implementare misure di mitigazione dei rischi e di controllo sull'applicazione delle stesse;

formando il personale al momento dell'assunzione e con successivì aggiornamenti periodici mettendo loro a disposizione (per una più agevole consultazione e utilizzo) nel sito aziendale tutta la documentazione di sicurezza e prevenzione per evitare situazioni di pericolo sul lavoro. Inoltre viene svolta una continua sensibilizzazione con campagne di informazione e comunicazioni specifiche per allertare e ricordare la necessità del rispetto dei protocolli di sicurezza.

I Datori di Lavoro ed i Dirigenti Preposti alla sicurezza sono responsabili per l'attuazione delle attività di prevenzione della Salute e implementazione della Sicurezza nei luoghi di lavoro utilizzando personale specialistico che dedica particolare attenzione alla formazione ed addestramento del personale addetto alle specifiche mansioni operative.

Vengono redatti Documenti di Valutazione dei Rischi (DVR) e sono svolte riunioni di coordinamento tra le ditte terze e i responsabili dei cantieri verificando i temi di salute e sicurezza dei lavoratori esterni.

La salute dei lavoratori viene garantita sui luoghi di lavoro anche con l'ausilio di un Servizio Sanitario Aziendale interno presente in tutte le unità produttive che effettua un programma di sorveglianza sanitaria con procedure di prevenzione e controllo, campagne di informazione e ispezioni periodiche.

In ABS si è conclusa un'importante attività: l'ottenimento, a dicembre 2019, del Certificato di Prevenzione Incendi (CPI) dello Stabilimento di Cargnacco, che ha rappresentato il coronamento di 6 anni di lavoro ed oltre 7,5 milioni di euro di investimenti, articolati in 340 progetti di dettaglio, superando positivamente 6 sopralluoghi dei Vigili del Fuoco e che consente di affermare che ABS è una delle realtà siderurgiche più sicure di Italia.

Nel corso del 2020 l'azienda ha affrontato con grande attenzione la tematica COVID 19, ponendo in essere con prontezza in Italia (e presso tutte le sedi estere) tutti i presidi necessari per limitare al massimo ogni impatto negativo sui suoi dipendenti.

Un'informativa completa sulla situazione delle infezioni COVID-19 è stata subito resa disponibile nel sistema intranet aziendale per aggiornare tutti i dipendenti in tempo reale per la totalità del gruppo ed in piena trasparenza.

Gli stabilimenti italiani del Gruppo sono rimasti completamente chiusi per due settimane a partire dal 23.03.2020 portando a compimento le sole attività urgenti mentre gli stabilimenti russi ed indiani hanno effettuato chiusure limitate nel mese di aprile e giugno; gli stabilimenti cinesi (pur lontani dall'area di Wuhan) sono rimasti invece chiusi per ulteriori due settimane nel periodo di febbraio in concomitanza delle festività per il nuovo anno.

Le società italiane sono rimaste in costante contatto con il Prefetto di Udine, dal quale sono state ottenute le autorizzazioni di prosecuzione delle attività più delicate, considerate di rilevanza strategica per l'economia nazionale, così come previsto dall'art. 1, c. 1, lett. h) del DPCM del 22/03/2020.

Con l'apertura successiva dei siti produttivi si è poi continuato a perseguire una via molto prudente, come peraltro già fatto nel periodo immediatamente precedente alla chiusura controllando la temperatura del personale prima di ogni ingresso, dotando lo stesso di presidi medici di sicurezza e rilocando le postazioni di lavoro in modo distanziato e protetto, installando postazioni di disinfezione mani negli uffici, vietando le riunioni fisiche e chiudendo la mensa ed i punti ristoro.

I servizi generali hanno inoltre svolto un maggiore lavoro di pulizia e disinfezione dei locali non solo alla sera ma pure durante l'orario lavorativo.

E' stato inoltre attivata una copertura assicurativa per garantire un indennizzo ai propri dipendenti, che eventualmente venissero ricoverati in ospedale per un periodo superiore a 7 giorni a seguito infezione COVID¹ 19.

In tutti i casi possibili è stata attivata la modalità di lavoro agile/smart working e negli altri casi si è operato attraverso lo smaltimento delle ore di ferie a disposizione, fino a procedere alla richiesta della Cassa Integrazione Ordinaria se ritenuta necessaria.

La situazione dell'accialeria ABS S.p.A. è risulta invece più complessa in quanto prima di procedere allo smaltimento di ferie arretrate e prima di procedere alla richiesta di Cassa Integrazione Ordinaria sono stafiattuati tutti i necessari lavori di messa in sicurezza degli impianti.

In Cina la nostra società ha subito un rallentamento molto limitato, gestendo il lockdown imposto dalle autorità locali con un prolungamento a febbraio delle ferie per le festività del nuovo anno e riprendendo poi normalmente le attività lavorative alla fine dello stesso mese.

Nel grafico sotto riportato vengono esposti per area geografica i dati statistici di presenza nelle nostre fabbriche Worldwide evidenziando il minor utilizzo progressivo di smart working e il ritorno ad un'operatività normale in tutte le aree con il mese di giugno 2020.

Nel complesso su una popolazione di oltre 9.000 dipendenti i casi di infezione COVID-19 sono stati comunque limitatissimi senza alcun esito di gravità assoluta.

Medesime procedure di sicurezza e controllo sono state applicate ai lavoratori di subfornitori che prestano il foro lavoro nei cantieri per i quali il Gruppo attua le stesse procedure in ambito di presidio dei rischi dei lavoratori dipendenti e verifica e controlla i requisiti tecnico professionali delle società operanti.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

La Capogruppo e la Danieli Germany GmbH hanno ottenuto la certificazione ISO 45001, mentre in Danieli Automation S.p.A. è in corso il processo di transizione per l'ottenimento della questa; ABS S.p.A., Qualisteel S.r.l., Danieli Met. Equipment & Service Co. Ltd., Danieli Co.Ltd, Danieli India Ltd., Danieli Corporation (società statunitense che seque il mercato locale) ed il centro di progettazione Danieli Centro Combustion S.p.A., che hanno un sistema di gestione certificato OHSAS 18001 adotteranno lo standard ISO 45001 alla scadenza del certificato di durata triennale. Nel mese di dicembre 2019, presso la controllata ABS S.p.A. è stata effettuata la verifica ispettiva di sorveglianza durante la quale non sono state riscontrate non conformità.

L'approccio aziendale volto a prevenire gli incidenti e gli infortuni ha ottenuto negli anni risultati mediamente positivi.

La società ABS S.p.A. ha ottenuto invece una riduzione del Premio INAIL per interventi nel miglioramento delle condizioni di prevenzione e tutela della salute e sicurezza nei luoghì di lavoro.

Si segnala che sono stati esposti i dati relativi agli infortuni registrati nel corso dell'anno di rendicontazione e in quello precedente, riportando la totalità degli stessi, considerando quindi anche i casi di infortunio con giorni persi inferiori a 3 giornate.

Gli indici infortunistici sono calcolati secondo le modalità stabilite dalla norma UNI 7249; 2007 "Statistiche degli infortuni sul lavoro" indicando il numero di infortuni occorsi per ogni milione di ore lavorate.

I risultati positivi, nonostante il rallentamento dell'ultimo periodo, si sono ottenuti anche grazie al perseguimento del progetto "Alcol e luoghi di lavoro", mirato al contrasto dell'abuso dell'alcol in azienda, sovente con-causa di inaccettabili situazioni infortunistiche sia dal punto di vista della frequenza degli accadimenti, sia dal punto di vista della gravità degli stessi,

Nel corso dell'esercizio fiscale 2019/2020 è stata svolta attività di formazione in tema di sicurezza per un complessivo di quasi 29.741 ore.

La società effettua corsi di formazione, informazione ed addestramento con l'obiettivo di istruire tutti i dipendenti sulle tematiche legate alla salute e sicurezza nei luoghi di lavoro, sulle corrette pratiche di gestione delle emergenze e sull'utilizzo delle attrezzature in uso in azienda. Quest'anno, vista la situazione legata alla pandemia, SPP (Salute Prevenzione e Protezione) in collaborazione con Danieli Academy ha utilizzato lo strumento dell'e-learning/webinar per garantire un importante intervento formativo/informativo sul tema COVID, in modo da diffondere le direttive aziendali e i corretti comportamenti previsti dalle normative cogenti. Particolare attenzione è dedicata inoltre alla formazione periodica destinata ai tecnici di officina sulle procedure da utilizzare nello svolgimento delle attività quotidiane.

Durante i primi mesi dell'anno ha avuto inizio l'attività associata all'aggiornamento obbligatorio quinquennale della formazione di base per tutti i lavoratori.

Il personale è coperto da un programma assicurativo contro gli infortuni, viaggi e rimborso spese mediche in caso di trasferte a mitigazione dei rischi di tali eventi.

Qualora le esigenze locali richiedano un presidio specialistico, la società provvede a dotare i cantieri esteri di una struttura di Security con personale specializzato che:

sviluppi un piano di azione a tutela della commessa,

operì in linea con la regolamentazione e gli standard locali,

al fine di garantire la continuità delle operazioni, l'integrità del personale e quella degli assets aziendali utilizzati operando nel rispetto del Codice Etico aziendale.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

Infortuni dei dipendenti	30/06/2020	30/06/2019
GRI 403-9
Totale infortuni sul lavoro registrabili	97
di cui:		134
Totale Infortuni con gravi conseguenze (assenza >180 gg)	2	2
Totale Decessi per cause di lavoro
Ore lavorate totali dai dipendenti (numero)	15.255.642	16.163.240
Tasso di infortuni sul lavoro registrabili	6,36	8,29
Tasso di infortuni con gravi conseguenze	0,13	0,12
Tasso di decessi per cause di lavoro	0,00	0,00
Tipologia di infortuni Dipendenti
GRI 403-9	30/06/2020	30/06/2019
Contusioni e lacerazioni	63	64
Distorsioni e fratture	20	35
Strappi muscolarie dolori articolari	4	7
Altri (perdita di conoscenza, bruciature, Inalazione fumi)	10	28
Totale Tipologia di infortuni Dipendenti	97	134
Infortuni dei lavoratori esterni
GRI 403-9	30/06/2020	30/06/2019
Totale infortuni sul lavoro registrabili	10	2
di cui:
Totale Infortuni con gravi conseguenze (assenza >180gg)
Totale Decessi per cause di lavoro - Esterni
Tipologia di infortuni Esterni
GRI 403-9	30/06/2020	30/06/2019
Contusioni e lacerazioni	9	2
Distorsioni e fratture
Strappi muscolarie dolori articolari	1
Altri (perdita di conoscenza, bruclature, inalazione fumi)
Totale Tipologia di Infortuni Esterni	10	2

Numero di infortuni sul lavoro, malattie professionali, fatalità e principali indici infortunistici²

^<sup>2 I dati includono i dipendenti interni del Gruppo Danieli e i lavoratori esterni non dipendenti ma il cui lavoro e/o luogo di lavoro è sotto il controllo dell'organizzazione Danieli laddove è possibile effettuare un monitoraggio presso le principali realtà produttive.

^# dati relativi agli infortuni sul lavoro sono rendicontati in linea con lo Standard specifico GRI 403-9 Salute e sicurezza sul lavoro (2018). Nella DNF 2018/2019, invece, lo standard richiamava la versione precedente GRI 403-2 (2016). Si segnata che i dati dell'esercizio 2018/2019 sono stati esposti secondo la nuova metodologia richiesta dai GRI Standard (adottata nella DNF 2019/2020) con il fine di essere resi comparabili ai dati del 2019/2020. Per i dati dell'esercizio 2018/2019 calcolati con la vecchia metodologia si rimanda alla Dichiarazione Consolidata di Carattere non Finanziario di Gruppo 2018/2019, disponibile nel sito internet del Gruppo.

Il Tasso di infortuni sul lavoro rappresenta il rapporto tra il numero totale di infortuni e il totale delle ore lavorate nello stesso periodo, moltiplicato per 1.000.000; sono inclusi eventuali infortuni in itinere solo quando il trasporto è stato organizzato dall'organizzazione. Il Tasso di infortuni sul lavoro con gravi conseguenze rappresenta il rapporto tra il numero totale di infortuni che hanno causato più di 180

giorni di assenza e il totale delle ore lavorate nello stesso periodo, moltiplicato per 1.000.000.
Il Tasso di decessi per cause di lavoro rappresenta il rapporto tra il numero totale di Infortuni mortali e il totale delle stesso período, moltiplicato per 1.000.000.

Formazione

La "Danieli Academy" è il perno ed il centro organizzativo del sistema formativo aziendale e persegue il duplice objettivo di favorire e migliorare la crescita e lo sviluppo delle risorse umane e di radicare e consolidare la visione ed i valori aziendali.

La "Danieli Academy" è una scuola di impresa nell'impresa per supportare sia il processo di cambiamento sia l'evoluzione organizzativa, nonché un luogo di apprendimento dove le risorse vengono valorizzate attraverso il consolidamento professionale ed il lavoro in team con il supporto Universitario e di Istituti Scolastici Specialistici locali.

Danieli Academy mantiene durature e fruttuose collaborazioni con Istituti Tecnici Superiori e Università italiane e straniere grazie all'area Talents. Sono promossi ed organizzati tirocini nell'ottica dell'alternanza scuola lavoro sia all'interno dell'Academy sia presso le diverse linee di prodotto. Durante gli stage curricolari i tirocinanti sono sequiti quotidianamente dai tutor aziendali in una costante attività formativa in affiancamento e "on the job" che implica migliaia di ore del personale dedicate alla formazione delle nuove generazioni. Grazie a tali attività gli studenti ospitati sviluppano progetti scolastici o tesi di laurea in azienda, L'area Talents di Danieli Academy si occupa inoltre del recruiting, della selezione, della gestione e dello sviluppo di giovani neodiplomati e neolaureati in azienda. Presso le Scuole e le Università vengono organizzate presentazioni aziendali, lezioni, partecipazioni a Career Day nell'ottica di attrarre i migliori talenti all'interno dell'organizzazione aziendale Danieli.

All'estero, Il Gruppo è ugualmente determinato nel contribuire alla creazione di nuove opportunità di sviluppo, con particolare riferimento a quello tecnologico ed occupazionale. In questo quadro collabora attivamente con le principali Università ed Enti di istruzione di riferimento, sponsorizzando progetti di innovazione ed offrendo concreti orientamenti per facilitare l'avvio dei giovani nel mondo del lavoro.

Formazione per categoria	30/06/2020		30/06/2014
GRI 404-1	Maschl	-ammine
Ore medie di formazione apprendisti			'nt
Ore medie di formazione tecnici di officina
Ore medie di formazione impiegati
Ore medie di formazione dirigenti			26

I corsi di aggiornamento e formazione in favore dei dipendenti (2.136 corsi parì a circa 117.536 ore) rappresentano un investimento aziendale e sono di tipologie diverse con molteplici obiettivi:

• condivisione del patrimonio di conoscenza tecniche e tecnologiche basiche che costituiscono oggi, e costituiranno sempre più, il valore ed unicità dell'azienda;
• sviluppo di conoscenze tecnico-specialistiche specifiche e competenze, anche manageriali, sia generali e trasversali all'organizzazione, sia legate allo specifico ruolo/funzione;
• consolidamento nelle conoscenze linguistiche;
• formazione e aggiornamento dei lavoratori sulle norme di comportamento e sulle procedure azienda legate alla sicurezza.

Collaborazione con Istituzioni per la formazione scolastica e universitaria

La Capogruppo collabora costantemente con gli Istituti Scolastici Superiori, ITS e Università italiane e straniere, organizzando e gestendo ogni anno circa 100 progetti di alternanza scuola lavoro e una trentina di stage curriculari con annessi progetti di tesi.

Inoltre, la società partecipa attivamente all'interno dei programmi di studio degli Istituti Scolastici Superiori, ITS e Università nelle sequenti modalità:

• lezioni frontali:
• organizzazione di visite guidata in azienda;
• partecipazioni ad incontri di orientamento finalizzati all'inserimento nel mondo del lavoro degli studenti)
• partecipazioni a career day.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

www.dani

La Capogruppo è membro fondatore della Fondazione ITS Malignani di Udine e sponsorizza ogni anno il Corso in Meccatronica che conta complessivamente 2 classi per un totale di 50 iscritti.

Vendono assunti da Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. circa 100 neodiplomati e neolaureati all'anno con un contratto di apprendistato professionalizzante.

Questa iniziativa rivolge l'attenzione ai giovani, per stimolarli in un percorso formativo che dia loro essenzialmente quattro elementi prospettici di sviluppo, oggi di fondamentale importanza:

• una carriera di alta specializzazione, all'interno di un contesto multinazionale:
• la garanzia di assunzione al termine del percorso formativo e di inserimento:
• una retribuzione allineata fin dall'inizio del percorso formativo a quella del personale di pari livello:
• la possibilità di sostenere un percorso formativo altamente specializzante grazie al supporto di esperti tutor aziendali (training on the job) e alla partecipazione a corsi di formazione (Danieli Academy).

L'attenzione rivolta ai giovani talenti viene sottolineata inoltre dall'annuale sponsorizzazione di borse di studio e premi di laurea destinati ai meritevoli neodiplomati e neolaureati in discipline tecniche e scientifiche. Il Gruppo partecipa attivamente all'organizzazione di Master specifici per il settore metallurgico e sostiene economicamente Master in materie economiche/amministrative a cui partecipano alcuni dipendenti a condizioni economiche vantaggiose.

Portale aziendale

Oltre al sito Web aziendale è disponibile per ogni dipendente anche il portale aziendale "Danieli Synapse" che permette un'immediata interazione con l'azienda garantendo informazioni aggiornate su temi di interesse specifico ma anche servizi ed assistenza in materia di sicurezza e governance in senso ampio.

Ogni dipendente può personalizzare il servizio che viene aggiornato in continuo e garantito anche su smartphone. Particolare rifevanza ha avuto il portale "Danieli Synapse" durante l'emergenza COVID-19 e il contestuale lock down consentendo alle società del Gruppo di informare i propri dipendenti sulle varie attività e sugli strumenti messi in campo per contrastare gli effetti del virus e ai dipendenti di rimanere sempre aggiornati sugli effetti dell'epidemia nei vari paesi in cui il gruppo opera.

Sicurezza informatica

Particolare attenzione è stata dedicata dall'azienda per la tutela aziendale in tema di Cyber Rísks operando su più fronti:

• formazione di personale dedicato su base worldwide per assistere prontamente i dipendenti del gruppo;
• effettuazione di corsi interattivi specifici per tutto il personale Danieli sulle principali tematiche di rischio informatico:
• analisi cognitiva comportamenti sistemi, network e user per ridurre i tempi di intercettazione incidenti;
• rivisitazione BIA (Business/IT alignment), identificazione gaps e applicazione correttivi a macchine e softwares:
• rivisitazione e pubblicazione politiche di sicurezza;
• standardizzazione gestione incidenti.

Tutte le attività sopra individuate sono coperte da un budget dedicato e la preparazione del personale oltre l'elevato standard dei sistemi (essendo Danieli un leader mondiale per lo sviluppo di tecnologie Hi Tech), e l'aggiornamento dei firewall esistenti ha evitato ad oggi ogni intrusione nel network interno.

RICERCA, SVILUPPO E QUALITA' DEL PRODOTTO

Danieli concentra le attività di ricerca e sviluppo esclusivamente nelle aree tecnologiche rientranti nel settore operativo del Gruppo (produzione di metalli e produzione macchine per l'industria metallurgica) partendo dallo sviluppo del processo primario sino al prodotto finito (in pratica dal minerale al prodotto finito).

In sintesi, sono coperte le seguenti aree di processo:

E-MA
Sinid

• riduzione del minerale di ferro:
• fusione:
• colata;
• laminazione;
• finitura;
• gestione di metalli non ferrosi.

La capacità di sviluppare nuove tecnologie e pacchetti tecnologici nei settori sopra indicati è per il Gruppo Danieli una capacità fondamentale per mantenere competitività nel mercato dell'accialo ed alluminio.

Il processo di ricerca usualmente si sviluppa in modo ordinato:

• partendo dalla raccolta e l'analisi di dati provenienti da impianti esistenti;
• poi sviluppando studi sulla fisica, chimica e meccanica dei prodotti validando le conclusioni con modelli matematici e prove di laboratorio;
• proseguendo con l'ingegnerizzazione 3D degli impianti (operandoli anche in modo virtuale);
• e completando con la realizzazione di prototipi e/o equipaggiamenti industriali in laboratorio o presso i clienti dove effettuare test di produzione e di performance.

I risultati della ricerca nella forma di idee, concetti, approcci tecnologici e capacità operative rappresentano un importante Intangible Asset per garantire a Danieli la leadership tecnologica nel mercato. A questo scopo il Gruppo ha ideato il Danieli Innov-Action Award, un concorso aperto a tutti i dipendenti e i collaboratori per stimolare e incoraggiare lo sviluppo di nuove tecnologie, applicazioni o processi utili a migliorare la sostenibilità ambientale con quattro terni principali

• Risparmio energetico
• Recupero energetico
• Riduzione dei rifiuti
• Miglioramento della sicurezza dei lavoratori.

Le innovazioni proposte, dopo il vaglio di una commissione tecnica, vengono testate presso i laboratori di ricerca e, se sono ritenute valide, applicate agli impianti in produzione. Gli "innovaton" (team o singoli) vengono, premiati durante l'annuale incontro dell'azienda con i dipendenti e le famiglie in prossimità delle festività natalizie.

Sempre nell'ottica della ricerca di nuovi sviluppi è stato inaugurato nel mese di febbraio 2020 presso. l'Università di Udine (Uniud Village Labs) Danielì Digi&Met Lab, il primo laboratorio privato istituito presso un x centro universitario, con l'obiettivo di stimolare l'interesse degli studenti, dei ricercatori e dei professori nella ricerca di concrete soluzioni innovative nell'ambito della produzione metallurgica.

La tutela della proprietà intellettuale occupa un ruolo strategico per l'azienda che investe ogni anno innumerevoli risorse per sviluppare nuovi prodotti e nuove tecnologie da applicare nelle soluzioni industriali proposte alla clientela.

Il mantenimento del know-how e dei brevetti in essere richiede una costante attività di aggiornamento che viene svolta anche con progetti dedicati e con il coinvolgimento delle principali Università locali.

La spesa annuale complessiva di circa 200 milioni di euro comprende sia quella per i prototipi e la ricerca diretta e quella correlata per i progetti innovativi senza margini e le prime applicazioni industriali che richiedono un forte impegno per l'azienda negli avviamenti e nei test di performance.

Opera in Italia un Centro Ricerche con circa 150 dipendenti con una nuova struttura inaugurata nel 2017 al servizio del settore macchine ed impianti ed in Francia un Centro Ricerche con circa 25 dipendenti al servizio del settore acciaio per proporre ai clienti nuove leghe per applicazioni industriali mentre in UK opera la società

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

Innoval Technology Ltd. con laboratori di proprietà e che offre soluzioni innovative ai clienti che operano nel settore dell'alluminio.

In Francia la società ABS Centre Métallurgique ACM ha ottenuto l'accreditamento secondo lo standard internazionale ISO 17025 (Requisiti generali per la competenza dei laboratori di prova e taratura).

Qualità del Prodotto

Il rispetto dei tempi e della qualità dei prodotti fornitì in linea con le obbligazioni assunte verso il cliente rappresenta il principale obiettivo della società e dei suoi dipendenti per ottenere la soddisfazione di quest'ultimo.

Per ottenere questi risultati il Gruppo si è dotato di una "Corporate Quality Policy" basata su valori e cultura aziendale che definisce le metodologie costruttive, gli standard di qualità e gli indicatori di performance da seguire per prevenire le non-conformità dei prodotti e fornire in qualità i beni e servizi contrattualmente richiesti.

Il sistema di qualità Danieli opera quindi nel rispetto degli standard richiesti dalle certificazioni:

• ISO 9001:2015
• ISO 3834-2:2005
• EN 1090-1:2009 + A1:2011

garantendo che i prodotti forniti siano costruiti seguendo le aspettative del cliente e nel rispetto degli obblighi contrattuali, di sicurezza, statutari o regolamentari.

L'applicazione standardizzata delle regole e dei processi trasversalmente in tutte le unità del Gruppo rappresenta un know-how aziendale disponibile per tutti i dipendenti per identificare le best practices da seguire in tutte le fabbriche del Gruppo garantendo sempre lo stesso livello di qualità e sicurezza.

La produzione di macchine per l'industria dei metalli e la produzione di acciaio richiedono entrambe l'ottemperanza di regolamenti, leggi e prescrizioni emanate da direttive nazionali ed internazionali la cui osservanza viene richiesta e regolata dalle specifiche tecniche produttive previste dalla società e da ABS S.p.A. che prevedono l'uso di personale tecnico formato e consapevole dei limiti previsti ed imposti dalle norme e regolamenti applicabili.

Il sistema di qualità aziendale prevede infine piani di verifica e controlli per assicurare il rispetto degli standard di produzione seguiti.

Per garantire la prevenzione e la mitigazione dei rischi sulla salute e sicurezza al quale sono esposti i clienti. il Gruppo si è dotato di certificazioni che attestano il rispetto degli standards richiesti sulla qualità dei prodotti (la società ABS S.p.A. ha ottenuto il certificato ZF), predispone accurati manuali d'uso e di manutenzione degli impianti, organizza dei corsi per l'addestramento del personale dei clienti che lavorerà sugli impianti realizzati dal Gruppo.

Si segnala inoltre che ABS S.p.A. che rappresenta il principale sito operativo del settore Steel Making del Gruppo, verifica il rispetto dei requisiti di legge per i materiali in entrata ed in uscita e si è impegnata ad acquistare materiale che non contenga minerali provenienti da zone di conflitto.

IMPEGNO PER L'AMBIENTE

La protezione dell'ambiente costituisce non solo una priorità per il Gruppo in relazione alle attività produttive « direttamente esercitate sia nel settore Steel Making che in quello Plant Making, ma per quest'ultimo pure * un'opportunità da promuovere verso i clienti per permettere loro il rispetto delle prescrizioni legali applicabili. ed un utilizzo consapevole delle risorse nell'ambito di un processo di miglioramento continuo allineato alla best practice.

Danieli è parte attiva nel processo ClimateNeutralEU per raggiungere una diminuzione sostanziale nelle emissioni GHG nel 2030, sensibilizzando le autorità europee sulla necessità di raggiungere questi obiettivi promosso dal commitment generale delle principali aziende europee.

L'approccio di tutela ambientale del Gruppo ha l'obiettivo di garantire innanzitutto il rispetto delle prescrizioni legali applicabili all'attività produttiva propria identificando, monitorando e mitigando tutti gli aspetti ambientali correlati:

utilizzando adeguate procedure di sicurezza ed efficienti sistemi tecnici di prevenzione;

• sviluppando nuove tecnologie (anche con progetti HOSHIN) che permettano un utilizzo razionale delle risorse naturali (materie prime, energia, acqua e gestione dei rifiuti);
• realizzando una mitigazione sempre più efficace dell'inquinamento, emissioni GHG, rifiuti, rumore ed eventuali disagi alle comunità locali interessate:
• attuando un'opera di sensibilizzazione del personale con azioni di formazione ed addestramento specifico.

Il Gruppo Danieli ha definito alcunì target di riferimento per mantenere standard elevati nella salvaguardia dell'ambiente:

• promozione della cultura, della salute e della tutela ambientale in tutti i lavoratori e nelle loro famiglie:
• progettazione di impianti sempre più performanti dal punto di vista ambientale e della tutela della sicurezza e salute dei lavoratori:
• costante informazione e formazione dei lavoratori sui rischi generali e specifici, sulle norme di comportamento e sulle procedure aziendali;
• investimenti di risorse economiche, tecniche ed umane per il raggiungimento degli obiettivi di tutela ambientale per Danieli e per i clienti:
• promozione della conoscenza delle norme ambientali e generazione di diffusa consapevolezza della loro importanza, attraverso l'esempio ed il controllo sistematico del loro rispetto anche lungo la catena di fornitura esterna utilizzata dal Gruppo;
• miglioramento della gestione dei rifiuti, attraverso la predisposizione di appositi contenitori etichettati, aree dedicate e segnalate ed una più accurata raccolta differenziata;
• miglioramento della gestione delle sostanze pericolose, mediante identificazione ed etichettatura di $\bullet$ tutti i contenitori: diffusione di bacini di contenimento e di idonei materiali di assorbimento in caso di sversamento, esercitazioni pratiche di simulazione emergenza.

Nella produzione dei metalli le "green Technologies" sono quelle che permettono di limitare sprechi ed emissioni con minor consumo di materie prime nel processo produttivo traducendosi non solo in vantaggi per i produttori ma pure in riduzioni nell'uso dell'acqua e nelle emissioni GHG.

Nei nuovi progetti e negli ammodernamenti di quelli esistenti l'utilizzo di designi nnovativo, la logistica e il lay out degli impianti utilizzando le "Best Available Technologies" (BAT) permettono di rendere la produzione più efficiente e pulita soprattutto con una riduzione dei consumi dell'energia che rappresenta una delle principali fonti di emissioni di CO2.

Prodotti come il Q-ONE, che permettono di alimentare digitalmente i forni elettrici prevenendo disturbi sulla rete, permetteranno un miglior dimensionamento della stessa al servizio di tutta la comunità riducendo/ consumi, sprechi e disturbi di Flicker e permettendo la connessione diretta degli impianti con fonti di energia rinnovabile.

Lo sviluppo di processi che gestiscano in continuità la fase di colata e laminazione (MI.DA e QSP-DUE) e il trattamento dei prodotti a temperature inferiori con sistemi di riscaldamento a induzione (QHEAT) permettono. già oggi di ottenere prodotti di qualità con un sostanziale incremento di efficienza rispetto il passato. L'utilizzo minore di gas naturale con l'uso di bruciatori a fiamma controllata e la sostituzione di idrogeno negli impianti di riduzione diretta porteranno ad una produzione di acciaio con una riduzione molto sighificativa delle emissioni di CO2.

Il futuro potrà essere ancora migliore grazie alla ricerca "green" con uso di modelli predittivi è intelligenza artificiale trasferendo il know how sviluppato con la ricerca di Danieli al servizio degli impianti dei cliedtrogi una produzione ad alta efficienza e bassi sprechi.

In tale contesto è stata attivata una nuova linea di prodotto DanGreen che ha tre obiettivi principali:

• sviluppare e commercializzare macchine ed impianti che permettano entro il 2030 una riduzione significativa della CO2 correlata alla produzione di acciaio ed un annullamento della CO2 prodotta entro il 2050;
• costruire impianti siderurgici con tecnologie HYBRID che permettano l'utilizzo di energie rinnovabili;
• utilizzare nuove tecnologie Green all'interno dei ciclo produttivo dell'acciaio riducendo l'impatto ambientale della produzione stessa recuperando i GHG correlati.

www.danieli.com

La società esegue sempre in sede di avvio di nuovi progetti (soprattutto nel settore Plant Making) un risk assessment dove vengono identificati anche i temi ambientali significativi legati allo sviluppo della commessa nei siti produttivi dei clienti individuando pure le misure necessarie per mitigare gli impatti sulle comunità locali che nella massima parte dei progetti sono comunque gestibili ed estremamente contenuti.

La Capogruppo (che copre sia l'unità operativa nonché sede centrale sia la sede del Centro Ricerche), ABS S.p.A., ESW GmbH, Danieli Met. Equipment & Service (China) Co. Ltd., Danieli Co. Ltd e Danieli India Ltd hanno sviluppato un Sistema di Gestione ambientale certificato ISO 14001. La consociata ABS S.p.A., le cui attività di business sono altamente energivore, ha implementato anche un Sistema di gestione energetica certificato ISO 50001 nell'ambito del quale viene eseguita una diagnosi energetica ogni 4 anni. La certificazione ISO 50001 è stata ottenuta anche dalla Danieli Germany Gmbh, per le sue tre sedi.

I consumi energetici, le emissioni e i prelievi idrici rappresentano i principali indicatori dell'impatto sull'ambiente dei processi produttivi del Gruppo. In particolare, nell'ambito delle iniziative di efficientamento energetico si segnala che la Capogruppo e Danieli Automation S.p.A. hanno istallato alcuni impianti fotovoltaici coprendo i tetti dei capannoni industriali e che la società ABS S.p.A. ha installato un impianto ORC (Organic Rankine Cycle) per produrre energia utilizzando il calore dei fumi dei forni elettrici utilizzati nella produzione di acciaio. Sempre in ABS, è stato realizzato un impianto di teleriscaldamento che recupera i fumi caldi del forno Walking Beam della Rotoforgia per riscaldare alcuni fabbricati, tra cui la palazzina uffici, la mensa e lo spogliatojo, E' in programma di ampliare tale impianto ad altri fabbricati del sito di Pozzuolo.

ABS ha avviato un progetto di LCA (Life Cycle Assessment) per misurare e validare gli impatti dei suoi processi/prodotti dalla nascita al fine vita, poiché la sostenibilità deve essere necessariamente una sostenibilità di filiera, e l'attenzione alle prestazioni ambientali e sociali dei fornitori è quindi fondamentale. Gli obiettivi del progetto puntano:

• a individuare le aree di miglioramento sul piano tecnico, gestionale e logistico, $\bullet$
• a comparare i carichi ambientali connessi ai processi:
• a studiare soluzioni tecniche alternative per contribuire a ridurre l'impronta ambientale lungo tutta la supply chain:
• a guidare la ri-progettazione dei prodotti e dei processi, al fine di minimizzarne l'impatto attraverso l'efficientamento del consumo delle risorse naturali.

Il progetto dovrebbe realizzarsi presumibilmente entro il prossimo esercizio. Di seguito sono presentati i consumi energetici del Gruppo:

Energia	30/06/2020	30/06/2019
GRI 302-1
Consumi energetici per tipo di combustibile e processo
GPL (GJ)
Per processi produttivi (GJ)	10.959	13.833
Gas metano (GJ)
Per processi produttivi (GJ)	2.148.108	2.882.470
Gasolio (GJ)
Per processi non produttivi (GJ)	166.022	20.419
Benzina e altri combustibili (GJ)
Per auto aziendali (proprietà e noleggio) (GJ)	18.509	18.056
Energla elettrica consumata (GJ), di cul	3.240.613	3.888.804
Energia elettrica acquistata da rete (GJ)	3.235.235	3.881.542
Energia elettrica prodotta internamente ed autoconsumata (GJ), di cui:	5.378	7,261
prodotta da impianto fotovoltaico (MWh)	4.432	4,363
prodotta da impianto ORC (Organic Rankine Cycle) (MWh)	947	2.898
Totale consumi energetici (GJ)	5.584.212	6.823.582

I fattori di conversione utilizzati sono tratti dal documento "UK Government - GHG Conversion Factors for Company Reporting 2019". Alcune voci che concorrono alla determinazione dei consumi energetici del Gruppo sono state in parte stimate, utilizzando criteri in grado di fornire una rappresentazione quanto più possibile precisa ed esaustiva.

Si segnala che con riferimento all'energia elettrica acquistata da rete, il 85% (84% nell'esercizio precedente) della stessa proviene da un fornitore che dichiara che il proprio mix energetico utilizzato per la produzione dell'energia elettrica venduta è costituito per circa il 36% da fonti rinnovabili (dati riferiti all'anno 2018, ultimi disponibili).

I datí ambientali si riferiscono al Gruppo Danieli. Per quanto riguarda la Capogruppo, oltre alla sede principale sono incluse anche le principali unità locali italiane.

La diminuzione nei consumi energetici deriva principalmente da una minore produzione del settore Steel Making, ma anche dalle efficienze raggiunte nella riduzione dei consumi, come indicato nel grafico riportato successivamente.

da

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

Nota: Si precisa che il grafico sì riferisce al settore Steel Making e che la fonte dei dati è un'elaborazione interna.

Il settore Steel Making ha progressivamente migliorato i principali indici di consumo e di emissioni per ton di acciaio spedito grazie agli investimenti effettuati per migliorare l'efficienza produttiva, applicando sempre la miglior tecnologia disponibile. In particolare, il calo dei consumi energetici per ton deriva dal miglioramento di efficienza nella fusione rottami e trattamento dell'acciaio liquido negli ultimi due anni. Tale settore, per la specificità della sua attività, utilizza una serie di procedure per individuare tutti gli aspetti ambientali che possono subire un impatto (benefico o negativo) a seguito di un'interazione con le attività produttive degli implanti:

In condizioni di esercizio normali;

In condizioni di esercizio anomale o straordinarie;

In condizioni di emergenza

동속

e gestire eventuali modifiche sostanziali al contesto interno agli stabilimenti ed al contesto esterno agli stessi, in particolare per quanto riguarda la qualità delle componenti ambientali e gli obblighi di conformità.

L'identificazione degli aspetti ambientali e la valutazione della loro significatività viene svolta seguendo un approccio metodologico di valutazione matriciale individuando sia gli aspetti ambientali diretti (conformità a leggi/regolamenti ed impatti su tutte le parti interessate) e quelli indiretti (normativi, economici in base all'influenza correlata all'attività svolta da Danieli).

Le procedure e le valutazioni vengono aggiornate periodicamente ed ogni volta si effettuino interventi sugli impianti che modificano le caratteristiche e le performances degli stessi.

Di seguito sono presentati i prefievi idrici del Gruppo:

Volume di prellevi idrici per fonte di approvvigionamento (m3) GRI 303-1	30/06/2020	30/06/2019
Prelievo acqua superficiale (m3)	149.397	547.511
Pretievo acqua di falda (m3)	1.191.571	1 157.072
Prelievo acqua di acquedotto (m3)	398.948	345.230
Totale prellevo acqua	1.739.916	2.049.813

Nota: Dati in parte stimati, utilizzando criteri in grado di fornire una rappresentazione quanto più possibile precisa ed esaustiva.

I prelievi idrici provenienti da fonte idrica superficiale sono principalmente riferibili alla società ABS Sisak d.o.o.: la riduzione riscontrata nell'esercizio è pertanto imputabile alla fermata produttiva di tale società che ha riguardato quasi tutta la durata dello stesso.

Di seguito sono presentati i dati relativi alle emissioni in atmosfera del Gruppo:

Emissioni in atmosfera GRI 305-1	30/06/2020	30/06/2019
Emissioni dirette di CO2 - Scope 1 tCO2e	211 231	291.508
GRI 305-2	30/06/2020	30/06/2019
Emissioni indirette di CO2 - Scope 2 Location based tCO2	325 879	391.629
Emissioni indirette di CO2 - Scope 2 Market based tCO2	416.476	539.132

I fattori di emissione utilizzati per il calcolo delle emissioni dirette di CO2 - Scope 1 sono tratti dal documento "UK Government - GHG Conversion Factors for Company Reporting 2020", ad eccezione di quelle relative alla società ABS S.p.A., il cui calcolo è stato stimato sulla base della certificazione rilasciata dall'Emission Trading System (ETS).

I fattori di emissione utilizzati per il calcolo delle emissioni indirette sono quelli proposti da Terna per le Emissioni indirette Scope 2 Location-based (Terna, Confronti Internazionali 2017), e i residual mix per le Emissioni indirette Scope 2 Market-based (AIB, European Residual Mixes 2018, Vers. 1.1 del 29/05/2020). Le emissioni dello Scope 2 sono espresse in tonnellate di CO2, tuttavia la percentuale di metano e protossido di azoto ha un effetto trascurabile sulle emissioni totali di gas serra (CO2equivalenti) come desumibile dalla letteratura tecnica di riferimento.

Altre emissioni inquinanti in atmosfera	30/06/2020	30/06/2019
GRI 305-7
NOx Ossido di azoto (t)	855
SOx Ossido di zolfo (t)
Polverì (t)	58
-CO (t)	-501
Diossine e furani (PCDD/F) (g)

Nota: I dati relativi alle altre emissioni inquinanti in atmosfera sono stati stimati a partire dalle rilevazioni e dalle analisi eseguite sui punti di emissione.

Si rileva che il 89% dei consumi energetici, l'82% dei prelievì d'acqua e il 96% delle emissioni dirette di CO2 - Scope 1 sono relativi al settore Steel Making del gruppo Danieli mentre la quota residuale è correlata al settore Plant Making che ha un impatto ambientale molto più ridotto rispetto quello siderurgico che prevede e necessita di un'attenta e continua valutazione di tutti i parametri ambientali associati alla produzione.

La Sostenibilità Ambientale

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

danień com

E-MA
SDIR

L'industria dell'acciaio accompagna la crescita economica della comunità mondiale contribuendo al miglioramento del benessere sociale con sempre maggiore rispetto dell'ambiente seguendo le indicazioni definite dalle Nazioni Unite (UN SDGs) ed in linea con gli impegni presi con il trattato di Parigi COP21. La World Steel Association ha individuato 8 parametri principali per misurare la performance sostenibile della produzione di acciaio divisi in tre famiglie:

A) sostenibilità ambientale

• riduzione Greenhouse Gas Emissions (GHG);
• riduzione consumi energetici;
• efficienza nella produzione;
• protezione dell'ambiente:
• B) sostenibilità sociale
• sicurezza nella produzione;
• sviluppo e training del capitale umano;
• C) sostenibilità economica
• innovazione in nuove tecnologie:
• equa distribuzione del valore aggiunto.

L'evoluzione di questi indicatori negli ultimi anni mostra una costanza nell'impegno per la tutela dell'ambiente ed in quello della responsabilità sociale ed un miglioramento nella sostenibilità economica legato a maggior investimenti in nuove tecnologie con un incremento del valore aggiunto distribuito alla comunità.

Danieli si è resa parte integrante di questi risultati accompagnando (con gli equipaggiamenti forniti) i clienti nel percorso di miglioramento tecnologico e produttivo con soluzioni innovative e sostenibili.

Nella realizzazione di impianti Danieli garantisce i principi sopra esposti anche ai clienti implementando soluzioni tecniche in linea con gli obblighì contrattuali assunti e con quelli previsti dalle diverse normative vigenti sia in termini di prestazioni energetiche e riduzione delle emissioni per minimizzare l'impatto ambientale degli stessi.

Nell'ambito della tutela delle biodiversità e per mitigare l'impatto ambientale dell'acciaieria, ABS ha realizzato nel corso degli ultimi anni circa 2 chilometri di colline di mitigazione, barriere naturali al rumore e filtro visivo verso il nucleo industriale. Le colline sono state realizzate utilizzando l'Ecogravel, cioè la scoria inertizzata derivante dal processo produttivo. Il Bosco ABS, con un'estensione di oltre 13 ettari e con la presenza di più di 10.000 alberi di medio e alto fusto rappresenta da anni un polmone verde a disposizione della collettività ed un'oasí di conservazione della biodiversità locale, rifugio ideale per la piccola fauna locale. Anche la torre piezometrica, riconvertita a bosco verticale, con la presenza di piante ornamentali e di piante tipiche delle campagne friulane contribuisce a creare un'oasi di rifugio soprattutto per gli uccelli.

Questi interventi contribuiscono attivamente al miglioramento della qualità dell'aria, assorbendo circa 200 tonnellate di CO2 all'anno.

Durante l'esercizio 2019/2020 sono stati attuati alcuni interventi di miglioramento dell'impatto acustico causato dalle attività produttive sul territorio circostante, nella logica di rispetto delle esigenze degli abitanti dei Comuni limitrofi e di impegno, che negli anni ha sempre contraddistinto ABS, nei confronti del territorio che la ospita.

Inoltre, nell'ambito del riutilizzo delle scorte di lavorazione, è stato realizzato il rifacimento dell'area di raffreddamento della scoria di Acciaieria, finalizzato all'ottenimento di migliori caratteristiche meccaniche dell'Ecogravel, il materiale certificato CE che risulta, in ottica di economia circolare, un ottimo sostituto dei materiali di cava utilizzati per i sottofondi stradali e/o i conglomerati biturninosi.

CDP SCORE REPORT - CLIMATE CHANGE 2019

Daniell & C Officine Meccaniche S.p.A.

Region	Europe
Country	liaiv
Questionnaire	General
Activity Group	Powered machinery

R

2

Xą

71

The CDP Score Report allows companies to understand their score and indicate which categories require attention in order to reach higher levels. This enables companies to progress towards environmental stewartiship through benchmarking and comparison with peers, in onter to continuously improve their climate governance. Investors will additionally receive a copy of the CDP Score Report upon request. For further feedback please contact your account manager of your key CDP contact

Your CDP Average performance score B $\left( \bullet \right)$ C F Powered Global Europe machinery Avernae UNDERSTANDING YOUR SCORE REPORT 73 Æ E.

Leadership (A/A-): Implementing current best practices Management (B/B-). Taking coordinated action on climate issues Awareness (C/C-). Knowledge of enpects on, and of, chinate issued Disclosure (0.0-). Transpared about climate insues

La Capogruppo ha inoltre partecipato al Climate Change Program del Carbon Disclosure Project, un programma che mira a monitorare la riduzione delle emissioni di gas serra e coinvolge sia il settore pubblico che le società private con il fine ultimo di mitigare il rischio di cambiamento climatico. La capogruppo è risultata nel 2019 in una buona posizione nelle classifiche internazionali di settore risultando migliore della media europea. Questo ottimo obiettivo è stato raggiunto grazie all'impegno svolto nello sviluppare soluzioni SusSteel (incrementando l'efficienza nella produzione di accialo) e Green Steel (minimizzando gli impatti ambientali nella produzione di acciaio) per il Gruppo e per i clienti.

Per il 2019 Danieli ha anche ottenuto il rating A- per il "Supplier Engagement", risultando in una posizione di leadership nettamente migliore rispetto alla media del settore e dell'area geografica.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

CDP SUPPLIER ENGAGEMENT RATING REPORT 2019

Danieli & C Officine Meccaniche S.p.A.

Region	Europe		ineir suppliers on cumate change. Purchasing organizations have the potential to incentivize significant environmental changes through engagement with their suppliers. By evaluating
Country	italy		supplier engagement and recognizing best practice, CDP aims to accelerate global action.
Questionnaire	General		on supply chain emissions. This document presents your supplier engagement rating and
Activity Group	Powered machinery		helps you benchmark against your peers.
YOUR SER RATING			Average performance
		۴	۴
		Powerad machinery	Europe	Giobal Average
	UNDERSTANDING YOUR SCORE REPORT
		a kata kacamatan S
		Leaderthip (A:A-), Inclaimenting collect test presences
		Management (B/B-). Taking teamering action on supplex enterprison Awerendse (C/C-) : Frowadge of impects of suspice/ eneppendix!
		Entries are (D-D-): Transport would suppose enquirement

CDP evaluates organizations engagement with

Nel giugno 2019 Danielì ha ottenuto inoltre da SBTi (Science Based Targets Initiative) la conferma che i propri obiettivi di riduzione delle emissioni di GHG entro il 2030 rientrano nell'obiettivo di decarbonizzazione globale "well-below 2°C trajectory", ovvero in linea con il livello di decarbonizzazione richiesto per mantenere l'aumento della temperatura globale al di sotto dei 2 gradi rispetto alle temperature preindustriali. Tale certificazione è stata ottenuta sugli obiettivi aziendali al 2030 di riduzione delle emissioni correlate a Scope 1 e Scope 2 del 36% rispetto ai livelli del 2017 e del 62% per dollar value added rispetto al 2017 per le emissioni indirette correlate allo Scope 3.

L'utilizzo di parametri specifici elaborati da Quantis Evaluator ha garantito un affinamento dei dati inseriti per la compilazione del questionario del CDP, soprattutto nella definizione delle informazioni relative alle emissioni indirette Scope 3, ottenendo una migliore qualità dei dati presentati; inoltre con l'adesione a Science Based

Initiative Danieli ha ricevuto un'ulteriore validazione per i Target a lungo periodo per le emissioni di scopo 1 e 2 correlate ad attività dirette e/o direttamente gestibili. Il raggiungimento di target di emissioni si traduce nell'obiettivo di ridurre le emissioni di gas a effetto serra per mantenere l'aumento della temperatura globale al di sotto dei 2 gradi rispetto alle temperature preindustriali. La definizione ed il raggiungimento di Science Based Targets permettono da un lato di dare un contributo nella sfida contro il climate change, dall'altra di stimolare l'innovazione ed aumentare la competitività.

La gestione dei rifiuti viene svolta nel rispetto delle normative vigenti seguendo i metodi di smaltimento e destinazione degli stessi previsti dalla classificazione di legge per ogni specifica categoria di rifiuto. Le attività di smaltimento sono effettuate da società certificate esterne ove consentito dalle normative in merito e con l'utilizzo delle soluzioni tecnologiche più aggiornate ed efficienti nel mercato.

Rifiuti (t)		30/06/2020		30/06/2019
		Non		Non
GRI 306-2	Pericolosi	pericolosi	Pericolosi	pericolosi
Riutilizzo	70	210	54
Riciclo	18.136	96.883	19.595	38.768
Discarica	982	33.757	652	99,805
Inceneritore	692	5	703	3
Recupero	1.094	5.365	132	6.455
Stoccaggio in sito		386		14.633
Altro	8.171	4.825	16.266	5.079
Tonnellate produzione rifiuti	29.145	141.431	37.400	164.743

Nota: Le operazioni di smaltimento rifiuti pericolosi e non pericolosi riportati sotto la voce "Altro" riguardano il trattamento fisico-chimico (D9) o deposito preliminare (D15) presso impianti autorizzati.

Il Gruppo Danieli nel corso degli anni ha attuato una politica di riduzione dei consumi di materie prime che ha permesso un'ottimizzazione delle stesse: nell'ultimo anno le attività di trattamento termico sono aumentate e hanno migliorato la qualità dei prodotti utilizzando gli impianti in modo efficiente con cicli di produzione integrati e senza sprechi.

In particolare, la società ABS S.p.A. e l'intero settore Steel Making risultano essere la realtà del Gruppo più impattante a livello di consumo di materie prime. Di seguito si riporta un prospetto dei materiali utilizzati nel corso dell'anno dalle principali società produttive del Gruppo. In particolare, tra i materiali inclusi nel processo produttivo sono inclusi, alla prima voce, gas, quali ad esempio ossigeno e azoto, alla seconda voce materiali refrattari, macchine per impianti siderurgici e altri materiali di consumo, mentre nell'ultima voce sono inclusi i rottami e le parti di macchine in metallo utilizzate nel processo produttivo.

Materiali utilizzati nel processo produttivo del Gruppo	30/06/2020
Gas utilizzati nel processo produttivo (m3/000)	52.432
Materiali utilizzati nel processo produttivo (t)	434.993
Rottami e materiali ferrosi utilizzati nel processo produttivo (t) $-1$	1 104 495 $\mathbf{a}$ , and a set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of	l 420.467 ----------

Nota: Per i dati relativi al Gas utilizzati non è stato considerato il gas metano. Si segnala che i dati relativi all'esercizio 2018/2019 sono stati rideterminati per allinearii al nuovo criterio di esposizione e rilevazione. Per i dati precedentemente pubblicati, si rimanda alla dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2018/2019, disponibile sul sito internet del Gruppo.

CATENA DI FORNITURA

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

La qualità della fornitura è un elemento fondamentale per Danieli e il fornitore è un asset importante con cui costruire relazioni basate su principi di trasparenza, integrità e fiducia che possano durare nel lungo termine. Il Gruppo gestisce le attività con i fornitori selezionando gli stessi con correttezza ed imparzialità sulla base di una verifica della qualità/competitività delle offerte e senza sfruttare eventuali situazioni di debolezza o dipendenza degli stessi.

Si stima che il Gruppo Danieli utilizzi nel settore Plant e Steel complessivamente circa 5.000 fornitori al servizio delle proprie attività e fabbriche in Occidente ed in Oriente:

• nel settore acciaio sono stimati circa 500 fornitori strategici a fronte di circa 2.000 clienti;
• nel settore macchine ci sono invece circa 4.500 fornitori strategici a fronte di circa 500 clienti.

I fornitori sono oggetto di prequalifica tecnica ed etica in base al Codice Etico di Gruppo, le direttive aziendali su anticorruzione e rapporti tra privati e la gestione della privacy.

La Capogruppo e le principali società che gestiscono officine di produzione hanno implementato nel corso dell'esercizio una procedura specifica per ottenere l'accettazione del Codice Etico da parte di tutti i fornitori attivi per raggiungere una copertura pari al 100%.

Danieli sta investendo sulla catena della fornitura per prevenire rischi di approvvigionamento e per garantire la loro conformità alle norme vigenti sull'ambiente e sui temi sociali.

La scelta e la gestione dei fornitori del Gruppo per il settore Plant Making segue una linea guida che prevede:

• una segregation of duties;
• l'utilizzo di una Vendor list gestita da un sistema informatico;
• l'accettazione di condizioni generali di fornitura inclusive delle tematiche di sicurezza, ambiente e diritti umani;
• l'accettazione delle prescrizioni del Codice Etico Danieli;
• il superamento di un Supplier Quality Development (SQD).

Danieli utilizza in modo sempre più ampio fornitori qualificati e certificati per limitare l'insorgenza di problematiche tecniche, qualitative, ambientali e di sicurezza nelle forniture riducendo i rischi commerciali e reputazionali per la società.

Il processo di qualifica dei fornitori strategici viene gestito dal Procurement Department della Capogruppo e prevede:

• la compilazione di questionari per identificare la loro struttura societaria, governance e dati finanziari, certificazioni, ambiente e sicurezza e diritti umani:
• specifiche sessioni di approfondimento con visite alle unità produttive che valutare le capacità tecnico operativa e le procedure di qualità seguite in genere e nello specifico per le tipologie di prodotti e servizi di interesse del Gruppo Danieli:
• sessioni di Audit per la qualità e verifica presso i fornitori programmati anche senza preavviso di questi ultimi.

Specifiche clausole sono inserite nella contrattualistica con i fornitori che si impegnano all'accettazione e al rispetto del Codice Etico oltre alle prescrizioni del Modello 231 ed i requisiti di qualità, salute e sicurezza.

Attività di monitoraggio delle Performances e Compliance dei fornitori vengono svolte da personale Danieli durante le sessioni di Expediting degli ordini.

Nel settore Plant Making opera un'alta presenza di fornitori high-tech con elevata intensità di conoscenza e che si inseriscono in una strategia "make of buy" con un impatto sui componenti nobili e sulle soluzioni offerte ai clienti.

Nel settore Steel Making operano invece principalmente fornitori rivolti a spedizioni continuative e grossi volumi di movimentazioni dove la qualità e puntualità del servizio risultano determinanti per garantire un processo produttivo razionale ed efficiente.

Al fine di mantenere un valore sostenibile nel lungo periodo attraverso relazioni con i fornitori durature e solide. si è sviluppato un processo per la qualifica, selezione e monitoraggio costante delle performances dei fornitori.

Il processo di qualifica prevede la valutazione della capacità di garantire nel tempo una solidità economico finanziaria, requisiti tecnici e di gestione della qualità, dell'osservanza degli standard internazionali e criteri di sostenibilità: tutela dell'ambiente e della sicurezza e salute dei lavoratori, impatto energetico ed eticità. Lo fa tramite una selezione primaria nella quale viene valutata l'aderenza ai requisiti standard ABS in termini economico- finanziari, qualitativi, di sicurezza e ambiente e una fase di omologazione nella quale si verifica la qualità delle forniture e delle procedure aziendali del fornitore attraverso audit di seconda parte e prove di fornitura.

Tale processo di vendor rating è stato implementato per tutti i nuovi fornitori già dallo scorso esercizio, mentre è in corso la rivalutazione di tutti i fornitori esistenti che si stima sarà completata nei prossimi due esercizi. In materia di conflict minerals, ABS si impegna inoltre ad eliminare gli approvvigionamenti di materie prime derivanti da Paesi interessati da conflitti.

Danieli continua a partecipare alla procedura di qualifica "Corporate Social Responsibility" sulla piattaforma ECOVADISs ottenendo nel 2020 un rating Silver con il 56% di parametri positivi ed una graduatoria migliore del 79% delle aziende censite al 30 giugno 2020; il risultato è migliorativo rispetto al 2019 e sono stati già definiti i nuovi target di riferimento e saranno portati all'attenzione della direzione per integrare l'attuale profilo e migliorare ulteriormente il ranking della società.

IMPEGNO SOCIALE

Il Gruppo Danieli crede nel proprio ruolo sociale all'interno dei sistemi complessi in cui opera a livello globale e contribuisce allo sviluppo dei territori in cui si impegna con progetti a favore delle comunità sociali ivi presenti (iniziative sociali, sponsorizzazioni ed elargizioni filantropiche) seguendo delle linee guida e le verifiche delle controparti e con budget approvati dalla direzione aziendale.

La maggior parte delle azioni svolte può essere classificata in tre macro ambiti di intervento:

• sociale benefico
• cultura, arte ed educazione
• sport e spettacolo

Danieli è parte attiva nello sviluppo di relazioni positive con le comunità locali, definendo e gestendo iniziative a favore delle stesse (tra cui gli interventi di ripristino del patrimonio storico ed architettonico su edifici di interesse pubblico della città di Udine, la maratona di Telethon a Udine, le iniziative benefiche di sostegno alle comunità locali ed alla ricerca medica, i contributi a manifestazioni musicali locali, il supporto alle scuole attraverso contributi per ampliare aute/migliorare strumenti di apprendimento, etc.).

Nel corso dell'esercizio Danieli ha sottoscritto diversi contratti di sponsorizzazione per eventi culturali e sportivi che purtroppo a causa del COVID-19 hanno dovuto essere posticipati o annullati. In particolare, sono stati annullati gli eventi legati alle World Series di nuoto paralimpico, che dovevano svolgersi a Lignano Sabbiadoro nel mese di febbraio e di aprile 2020, mentre altri eventi sponsorizzati, tra cui la realizzazione dell'opera lirica "le Nozze di Figaro" presso il teatro Giovanni da Udine ed il Simposio internazionale di sculture in pietra del Friuli-Venezia Giulia sono stati rinviati ad altra data. È proseguito il sostegno da parte di Danteli alla Mostra di Illegio, che da molti anni richiama migliaia di persone nel piccolo paese della Carnia.

Danieli ha continuato nel periodo con la sua azione di promozione agli interventi di recupero architettonico nei principali siti di interesse culturale e storico di Udine.

Di particolare significatività per l'entità e la destinazione è stato il supporto garantito con un'erogazione liberale al comune di Udine per il restauro conservativo dell'involucro del civico Castello di Udine, cominciato nel corso del 2019 e che si concluderà entro il 2021.

Nel corso dell'anno la Capogruppo, insieme a Confindustria Udine, ha supportato il Progetto Sa.Pr.Emo -Salute Protagonisti Emozioni, un'iniziativa composta da diverse azioni coordinate per la prevenzione del disagio e delle illegalità delle sostanze stupefacenti. L'attività si è rivolta agli studenti delle scuole secondarie di secondo grado, agli insegnanti e più in generale ai giovani cittadini e alle famiglie del territorio. Sono state messe in atto diverse iniziative, fra le quali incontri di promozione di scelte consapevoli di salute, di legalità e per la realizzazione dei singoli individui, con la partecipazione di relatori qualificati, ed un concorso con lo scopo di sollecitare l'immaginazione e il protagonismo dei giovani attraverso l'apprendimento cooperativo con l'obiettivo di superare le sfide che essi si trovano ad affrontare.

E' stato avviato nell'esercizio il progetto di riqualifica dell'area "Locanda alle Officine" a Buttrio, acquisita alla fine dello scorso esercizio, e proseguirà nei prossimi anni con il rinnovo della struttura alberghiera e di ristorazione, la ristrutturazione delle strutture sportive già presenti e la realizzazione di altre strutture ricettive che saranno a disposizione anche della comunità locale.

Parte attiva del Gruppo Danieli è la società Telefriuli S.p.A., presente in regione da oltre 20 anni, con l'intento di proporre alla comunità un'informazione televisiva e giornalistica locale fortemente dedicata e radicata al territorio, mentre il settimanale "Il Friuli", sempre legato allo stesso editore, viene distribuito gratuitamente in regione e messo a disposizione anche dei dipendenti della Capogruppo.

Nell'ambito del supporto alle comunità locali Danieli partecipa al progetto "Think Tank Fvg >2030", un'iniziativa che vuole essere un contributo fondamentale alla necessità di modernizzazione del Friuli-Venezia Giulia, con il fine di ipotizzare azioni per gestire adeguatamente le evoluzioni e le variazioni socio-economiche in atto, con orizzonte temporale 2030. Gli obiettivi sono:

• Prevedere possibili scenari da qui al 2030 in relazione alle azioni che saranno implementate per mantenere e migliorare il livello di reddito pro-capite attuale, lo sviluppo e i servizi sociali;
• Individuare i fattori che attualmente ritardano il processo di sviluppo;
• Presentare i risultati al Governo Regionale per condividere la realizzazione delle azioni di miglioramento nei settori dell'istruzione, della famiglia, ambiente ed energia;
• Configurare il "sistema ottimale" per la Regione FVG per poi procedere con una ulteriore ottimizzazione nel contesto Nord Est (Veneto e Trentino-Alto Adige), creando un ambiente favorevole per gli investimenti nella logistica e soprattutto per progetti di start-up ad alto valore aggiunto.

Danieli garantisce ai figli dei propri dipendenti ed agli esterni il supporto dell'asilo nido aziendale, agevolando le esigenze familiari attraverso flessibilità negli orari e nelle giornate di accoglienza, e la scuola dell'infanzia. offrendo la possibilità di accogliere bambini dai 3 ai 6 anni con le medesime elasticità di orari ed accoglienza. L'offerta formativa tradizionale si integra con laboratori permanenti in lingua inglese, attività mirate all'aria aperta e di contatto con la natura, la proposta settimanale di sedute di pratica psicomotoria secondo il metodo Aucouturier, incontri di musica con un maestro e, solo per i bimbi della scuola dell'infanzia, un percorso annuale, che prevede una giornata, a settimane alterne, da trascorrere presso una fattoria didattica del territorio.

Nel mese di settembre 2016 è stata inaugurata la Scuola Primaria Paritaria "Cecilia Danieli" (ora dotata di una nuova struttura ricettiva), aperta sia alle famiglie dei dipendenti sia alle famiglie della comunità locale, dove la tradizione italiana si fonde con un approccio innovativo alla lingua inglese ed alle nuove tecnologie. Un percorso didattico innovativo basato su lezioni con docenti madrelingue e sull'approccio laboratoriale alle scienze e alle nuove tecnologie informatiche.

Il percorso English Plus prevede 5 ore settimanali di Lingua inglese fin dalla prima classe e moduli di Scienze, Geografia, Arte e Informatica (da 3 a 5 ore settimanali) con docenti madrelingue (modalità CLIL - Content and Language Integrated Learning).

Il percorso Tech Plus è composto invece da progetti specifici di programmazione e robotica educativa (Scratch e Lego Wedo) permettendo l'avvicinamento del bambino al "coding" e alla tecnologia attraverso la costruzione di oggetti animati. Garantisce una certificazione delle competenze rilasciata da Eipass Junior (European Informatics Pass).

La Scuola Primaria ha ottenuto nel mese di giugno 2019 la certificazione come "Centro di preparazione agli esami Cambridge". Il riconoscimento significa che il prestigioso ente inglese riconosce la specializzazione della preparazione linguistica degli alunni grazie alla qualità dell'offerta formativa ed all'approccio strutturato all'apprendimento della lingua inglese.

Nel corso dell'anno il Gruppo ha proseguito con la realizzazione della nuova struttura che ospiterà la Scuola Secondaria di Primo Grado, come naturale evoluzione del percorso didattico già creato, che dovrebbe entrare in funzione con l'anno scolastico 2021/2022.

Oltre alla sponsorizzazione diretta delle società del Gruppo con alcune squadre sportive locali è stato istituito in Italia anche il Gruppo Sportivo Danieli che opera come un'associazione aperta alla collettività (con più di 2,000 associati) nata per esortare l'aggregazione, il benessere fisico e lo spirito di Gruppo, pur mantenendo un sano senso della competizione sportiva. Quest'ultimo si è fatto promotore inoltre di una serie di convenzioni con diversi operatori commerciali e di servizi del territorio per garantire condizioni di favore ai propri soci (dipendenti e non).

La partecipazione nelle associazioni di categoria

Le società italiane del Gruppo sono iscritte alla Confindustria nei propri ambiti locali mentre la Danieli è iscritta anche alla World Steel Association con sede a Bruxelles, in Belgio ed alla European Engineering Industries Association con sede sempre a Bruxelles in Belgio mentre la controllata ABS S.p.A. è iscritta all'associazione italiana METALFER.

Valore economico direttamente generato e distribuito

Le tabelle di seguito riportate illustrano la distribuzione del valore economico tra gli stakeholders attraverso la riclassificazione dei dati del conto economico consolidato. In particolare, la determinazione del valore aggiunto generato evidenzia la ricchezza creata dal Gruppo e la sua modalità di distribuzione agli stakeholders identificati.

milloni di surbi

30/06/2020	30/06/2019
2.695.8	3.040.3
2.540.6	2.653(3)
155.2	18710

Nota: Il valore economico trattenuto comprende i valori relativi alle attività in dismissione. I dati relativi all'esercizio chiuso al 30 giugno 2019 riportati a fini comparativi sono stati riesposti rispetto a quelli pubblicati nella DNF 2018/2019, in linea con le richieste del principio internazionale IFRS 5. Per i dati precedentemente pubblicati, si rimanda alla Dichiatazione consolidata di carattere non finanziario 2018/2019, disponibile sul sito internet del Gruppo.

Il valore economico distribuito è ripartito tra i seguenti beneficiari: personale (remunerazione diretta costituita da salari, stipendi, TFR e remunerazione indiretta costituita dagli oneri sociali); Pubblica Amministrazione (imposte sul reddito e tasse diverse); capitale di rischio (distribuzione dei dividendi); terzi (quota di competenza delle minoranze); remunerazione azienda (utili reinvestiti); remunerazione ai finanziatori (interessi su finanziamenti) e liberalità e sponsor (sponsorizzazioni, erogazioni liberali ed altre forme di contribuzione). I componenti accessori sono dati dai proventì e oneri finanziari netti (esclusi gli oneri relativì all'indebitamento verso le banche), dagli utili e perdite derivanti da transazioni in valuta estera e dai proventi e onerì su partecipazioni.

danieli com

(milloni di suro)
Analisi del valore economico distribuito	30/06/2020		30/06/2019
Costi operativi	2.041.7	80.4%	2.328.6	81.6%
Remunerazione del Personale	453.8	17.9%	456.3	16.0%
Remunerazione della Pubblica Amministrazione	27.6	1.1%	39.0	1.4%
Remunerazione del Capitale di rischio	11.9	0.5%	8.2	0.3%
Remunerazione dei terzi	(0,5)	0.0%	(0,3)	0.0%
Componenti accessori	(0, 5)	0.0%	13.8	0.5%
Remunerazione ai finanziatori	5.2	0.2%	6.1	0.2%
Liberalità e sponsor	1.4	0.1%	1.6	0.1%
Totale	2.540.6	100.0%	2.853.3	100.0%

1 dati relativi all'esercizio chiuso al 30 giugno 2019 riportati a fini comparativi sono stati riesposti rispetto a quelli pubblicati nella DNF
2018/2019, in linea con le richieste del principio internazionale IFRS 5. Per

GRI Content Index

Nella seguente tabella sono presentate le tematiche di sostenibilità reputate materiali per il Gruppo Danieli, correlate ai relativi "GRI Sustainability Reporting Standards" che sono stati rendicontati all'interno di questo documento, nonché ai temi richiamati dal D.Igs. 254/16. Per tali tematiche, nella colonna "Perimetro delle tematiche materiali" sono riportati i soggetti che possono generare un impatto rispetto ad ogni tematica, sia internamente che esternamente al Gruppo. Inoltre, nella colonna "Tipologia di impatto" viene anche indicato il ruolo di Danieli in relazione all'impatto generato rispetto ad ogni tematica materiale.

Tematiche materiali del Gruppo Danieli	Correlazione con GRI Standards	Correlazione con Temi richiamati dal D.Igs. 254/2016	Perimetro delle tematiche materiali	Tipologia di impatto
Governance e gestione della sostenibilità	102 General disclosure		Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Relazioni con gli stakeholders	102 General disclosure		Gruppo Danieli, tutti gli stakeholdesr	Causato dal Gruppo
Etica e integrità del business.	206 Pratiche anti-competitive	Lotta alla corruzione attiva e passiva	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Anti-corruzione	205 Anti- corruzione	Lotta alla corruzione attiva e passiva	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Salute e sicurezza sui luoghi di lavoro	403 Salute e sicurezza sul lavoro	Attinente al personale	Gruppo Danieli, fornitori e ditte terze	Causato dal Gruppo e direttamente connesso alle sue attività
Welfare aziendale	401 Occupazione	Attinente al personale	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Relazioni industriali	402 Relazioni industriali	Attinenti al personale	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Formazione e sviluppo	404 Formazione e istruzione	Attinenti al personale	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppe
Diversity	405 Diversità e pari opportunità	Attinente al personale	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Tutela dei diritti. umani	406 Non discriminazione	Diritti Umani	Gruppo Danieli, fornitori e ditte terze	Causato dal Gruppo el direttamente connesso alle suè attività
Gestione dei consumi energetici	302 Energia	Ambientale	Gruppo Danieli	Causato dat Gruppo e direttamente connesso alle sue attività
Gestione della risorsa idríca e qualità degli scarichi idrici	303 Acqua	Ambientale	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo e direttamente connesso alle sue attività
Produzione di gas serra	305 Emissioni	Ambientale	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo e direttamente connesso alle sue attività
Gestione dei rifiuti el sostanze pericolose	306 Scarichi e rifiuti	Ambientale	Gruppo Danieli	Causato dal-Gruppo e direttamente connesso alle ∕sue atti∲ità

ianie

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

Impatto ambientale dei prodotti	307 Conformità ambientale	Ambientale	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Creazione di valore economico	201 Performance economica	Sociale	Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Presenza sul mercato ed impatti economici indiretti	201 Performance economica	Sociale	Gruppo Danieli, Collettività e comunità locali	Causato dal Gruppo
Innovation e R&D	n/a		Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo
Qualità e sicurezza di prodotto	n/a		Gruppo Danieli	Causato dal Gruppo e direttamente connesso alle sue attività

$\sim$

$\mathcal{A}$

Ogni indicatore è provvisto del riferimento alla sezione della Dichiarazione non Finanziaria in cui l'indicatore
può essere trovato o ad altre fonti disponibili pubblicamente a cui fare riferimento. Questo materiale fa
rif

GRI Standards	Disclosure	Numero di pagina	Note/Omissioni
	GRI 102: GENERAL DISCLOSURE (2016)
Profilo dell'
organizzazione
$102 - 1$	Nome dell'organizzazione	6
$102 - 2$	Attività, marchi, prodotti e	$11 - 13$
	servizi
$102 - 3$	Luogo della sede principale	13, 241
$102 - 4$	Luogo delle attività	$11 - 29$
$102 - 5$	Proprietà e forma giuridica	6. Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari, sezione "Informazioni sugli assetti proprietari alla data del 30.6.2020"
$102 - 6$	Mercati serviti	$10 - 29$
$102 - 7$	Dimensione dell'organizzazione	7, 11-13, 31-32, 59
$102 - 8$	Informazioni sul dipendenti e gli	59
	altri lavoratori
$102 - 9$	Catena di fornitura	$79 - 81$
	Modifiche significative all'
$102 - 10$	organizzazione e alla sua	13-31, 51
	catena di fornitura
$102 - 11$	Principio di precauzione	$41 - 43$
$102 - 12$	Inizialive esterne	52-53, 77-79
$102 - 13$	Adesione ad associazioni	83
Strategia
$102 - 14$	Dichiarazione di un alto dirigente	$47 - 49$
Etica e integrità
$102 - 16$	Valori, principi, standard e norme di	54-57
	comportamento
Governance
102-18	Struttura della governance	44. Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari, sezioni "Consiglio di Amministrazione" e "Comitati interni al Consiglio"
	Coinvolgimento degli stakeholder
$102 - 40$	Elenco dei gruppi di stakeholder	53
$102 - 41$	Accordi di contrattazione collettiva		52% forza lavoro ¢oper}a da accordi di contrattazione còliettiva
	Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli	87	www.dapfeli.con

	Individuazione e selezione degli
102-42		53-54
	stakeholder
102-43	Modalità di coinvolgimento degli	53-54
	stakeholder
		Non si segnalano eventuali criticità e/o
$102 - 44$	Temi e criticità chiave sollevali	aspetti rilevanti emersi
		dalle attività di
Pratiche di reporting		stakeholder engagement
	Soggetti inclusi nel bilancio
$102 - 45$	consolidato	50-51
	Definizione dei contenuti del report e
102-46	del loro perimetro dei temi	50-51, 54
$102 - 47$	Elenco dei temi materiali	54
$102 - 48$	Revisione delle informazioni
$102 - 49$	Modifiche nella rendicontazione	51
102-50	Periodo di rendicontazione	51, 54
$102 - 51$		50
	Data del report più recente	51
102-52	Periodicità di rendicontazione	51
$102 - 53$	Contatti per richiedere informazioni sul	51
	report
102-54	Dichiarazione sulla rendicontazione in	50
	conformità ai GRI Standards
102-55	Indice dei contenuti GRI	$87 - 92$
102-56	Assurance esterna	93-95	La presente Dichiarazione Non Finanziaria è stata sottoposta ad assurance esterna
	TOPIC-SPECIFIC STANDARDS
	GRI 200: Economic series (2016)
	GRI 201: Performance economica (2016).
	Spiegazione del tema materiale e
$103 - 1$	del relativo perimetro	54, 83, 85-86
	Modalità di gestione e le sue
$103 - 2$	componenti	30, 83
	Valutazione delle modalità di
$103 - 3$	gestione	83
	Valore economico direttamente
$201 - 1$	generato e distribuito	83-84
	GRI 205: Anticorruzione (2016)
	Spiegazione del tema materiale e
$103 - 1$	del relativo perimetro	54-57, 85-86
	Modafità di gestione e le sue
$103 - 2$	componenti	54-57

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

$\sim$

$\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^{n} \frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2.$

$\hat{\mathcal{A}}$

$103 - 3$	Valutazione delle modalità di
	aestione	54-57
$205 - 3$	Episodi di corruzione accertati e azioni intraprese	Nel periodo di rendicontazione il Gruppo non ha registrato incidenti di corruzione.
	GRI 206: Pratiche anticompetitive (2016)
$103 - 1$	Spiegazione del tema materiale e del relativo perimetro	54-57, 85-86
$103 - 2$	Modalità di gestione e le sue componenti	54-57
$103 - 3$	Valutazione delle modalità di gestione	54-57
206-1	Azioni legali per comportamento anticoncorrenziale, antitrust e pratiche monopolistiche	Nel periodo di rendicontazione il Gruppo non ha attuato pratiche anticompetitive.
	GRI 300: Environmental series (2016)
	GRI 302: Energia (2016)
$103 - 1$	Spiegazione del tema materiale e del relativo perimetro	54, 70-72, 85-86
$103 - 2$	Modalità di gestione e le sue componenti	70-72, 75-79
$103 - 3$	Valutazione delle modalità di gestione	70-72, 75-79
$302 - 1$	Energía consumata all'interno dell'organizzazione	73
GRI 303: Acqua (2016)
$103 - 1$	Spiegazione del tema materiale e del relativo perimetro	54, 70-72, 85-86
$103 - 2$	Modalità di gestione e le sue componenti	70-72, 75-79
$103 - 3$	Valutazione delle modalità di gestione	70-72, 75-79	√S C
$303 - 1$	Prelievo di acqua per fonte	75
	GRI 305: Emissioni (2016)
$103 - 1$	Spiegazione del tema materiale e del relativo perimetro	54.70-72.85-86
$103 - 2$	Modalità di gestione e le sue componenti	70-72, 75-79
$103 - 3$	Valutazione delle modalità di gestione	70-72, 75-79
$305 - 1$	Emissioni di gas serra dirette (Scope 1)	75
$305 - 2$	Emissioni di gas serra generate da consumi energetici (Scope 2)	75

ag.

89

www.dayleli.com

	Ossidí di azoto (NOX), ossidi di
$305 - 7$	zolfo (SOX) e altre emissioni	75
	significative in atmosfera
	GRI 306: Scarichi e rifiuti (2016)
	Spiegazione del tema materiale e
$103 - 1$	del relativo perimetro	54, 70-72, 85-86
	Modalità di gestione e le sue
103-2	componenti	70-72, 75-79
	Valutazione delle modalità di
$103 - 3$	gestione	70-72.75-79
	Rifiuti per tipologia e metodo di
$306 - 2$	smallimento	79
	GRI 307: Compliance ambientale (2016)
	Spiegazione del tema material e del
$103 - 1$	relative perimetro	54-57, 85-86
	Modalità di gestione e le sue
$103 - 2$	componenti	54-57
	Valutazione delle modalità di
$103 - 3$	gestione	54-57
		Nel periodo di rendicontazione il
	Non conformità con leggi e	Gruppo non ha ricevuto multe
307-1	normative in materia ambientale	significative né sanzioni non
		monetarie per il non rispetto di leggi e regolamenti ambientali.
GRI 400: Social series (2016)
	GRI 401: Occupazione (2016)
	Spiegazione del tema materiale e
$103 - 1$	del relativo perimetro	54, 57-59, 85-86
	Modalità di gestione e le sue
$103 - 2$	componenti	57-59
	Valutazione delle modalità di
$103 - 3$	gestione	57-59
$401 - 1$	Nuove assunzioni e turnover	60-61
	GRI 402: Relazioni Industriali (2016)
	Spiegazione del tema materiale e
103-1	del relativo perimetro	54, 57-59, 85-86
	Modalità di gestione e le sue
$103 - 2$	componenti	57-59
	Valutazione delle modalità di
103-3	gestione	57-59
	Periodo minimo di preavviso per i	Il periodo minimo di preavviso è definito all'interno dei
402-1	cambiamenti operativi	Contratti Collettivi Nazionali di Lavoro, ove presenti, e dalle
	GRI 403: Salute e sicurezza sul lavoro	leggi in vigore nei Paesi in cui il Gruppo è operativo.
	Spiegazione del tema materiale e
$103 - 1$	del relativo perimetro	54, 62-65, 85-86
	Modalità di gestione e le sue
$103 - 2$	componenti	62-65

....
1999. . . . . . . . . . . . . . . . . .

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

$\sim$

www.danieli.com

$103 - 3$	Valutazione delle modalità di	62-65
	gestione
$403 - 1$	Sistema di gestione della salute e	62-65
	sicurezza sul lavoro
$403 - 2$	Identificazione dei pericoli, valutazione dei	62-63
	rischi e indagini sugli incidenti
403-3	Servizi di medicina sul lavoro	63, 65
	Partecipazione e consultazione dei
403-4	lavoratori e comunicazione in materia di	63
	salute e sicurezza sul lavoro
	Formazione dei tavoratori in materia di
$-403-5$	salute e sicurezza sul lavoro	63, 65
$403 - 6$	Promozione della salute dei lavoratori	63, 65
	Prevenzione e mitigazione degli impatti in
$403 - 7$	materia di salute e sicurezza sul lavoro	63, 65
	all'interno delle relazioni commerciali
$403 - 9$	Infortuni sul lavoro	66
	GRI 404: Formazione e istruzione (2016)
	Spiegazione del tema materiale e
$103 - 1$	del relativo perimetro	54, 67-68, 85-86
	Modalità di gestione e le sue
$103 - 2$	componenti	67-68
	Valutazione delle modalità di
$103 - 3$	gestione	67-68
$404 - 1$	Ore di formazione per dipendente	67
	per anno
	GRI 405: Diversità e parl opportunità (2016)
$103 - 1$	Spiegazione del tema materiale e	54, 57-59, 85 86
	del relativo perimetro
		57-59, Relazione sul Governo Societario e gli
$103 - 2$	Modalità di gestione e le sue	Assetti Proprietari, sezione "Politiche in materia di diversità applicate in relazione alla
	componenti	composizione degli organi di amministrazione,
		gestione e controllo" 57-59, Relazione sul Governo Societario e gli!
$103 - 3$	Valutazione delle modalità di	Assetti Proprietari, sezione "Politiche in-
	gestione	materia di diversità applicate in relazione alla composizione degli organi di amministrazione.
		gestione e controllo"
	Diversità negli organi di governo e	61-62 Relazione sul Governo Societarioe gil Assetti Proprietari, sezione "Politiche in
405-1	tra i dipendenti	materia di diversità applicate in relazione alla
		composizione degli organi di amministrazione,
	GRI 406: Non discriminazione (2016)	gestione e controllo
	Spiegazione del tema materiale e
$103 - 1$	del relativo perimetro	54-59, 85-86
	Modalità di gestione e le sue
103-2		54-59
	componenti

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

$91\,$

www.danieli.com ា

$103 - 3$	Valutazione delle modalità di gestione	54-59
$406 - 1$	Episodi di discriminazione e misure correttive adottate	Nel periodo di rendicontazione il Gruppo non ha registrato episodi legati a pratiche discriminatorie.
	Temi materiali di Danieli non correlati a specifiche Disclosure del GRI Standard
Innovation / R&D
$103 - 1$	Spiegazione del tema materiale e del relativo perimetro	54, 68-70, 85-86
$103-2$	Modalità di gestione e le sue componenti	68-70
$103 - 3$	Valutazione delle modalità di gestione	68-70
	Qualità e sicurezza di prodotto
$103 - 1$	Spiegazione del tema materiale e del relativo perimetro	54, 70, 85-86
$103 - 2$	Modalità di gestione e le sue componenti	70
$103 - 3$	Valutazione delle modalità di gestione	70

. A A . A . A . A . A . A . A . A . A .

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Deloitte & Touche S.p.A. Viale Giovanni Paolo II, 3/7 33100 Udine tralia

E-MARKE
SDIR

Tel: +39 0432 1487711 Fax: +39 0432 1487712 www.deloitte.it

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE SULLA DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO AI SENSI DELL'ART, 3, C. 10, D.LGS. 254/2016 E DELL'ART. 5 REGOLAMENTO CONSOB ADOTTATO CON DELIBERA N. 20267 DEL GENNAIO 2018

Al Consiglio di Amministrazione di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

Ai sensi dell'articolo 3, comma 10, del Decreto Legislativo 30 dicembre 2016, n. 254 (di seguito "Decreto") e dell'articolo 5 del Regolamento CONSOB n. 20267/2018, siamo stati incaricati di effettuare l'esame limitato ("limited assurance engagement") della dichiarazione consolidata di carattere non finanziario di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e sue controllate (di seguito "Gruppo Danieli" o "Gruppo") relativa all'esercizio chiuso al 30 giugno 2020 predisposta ex art. 4 del Decreto, presentata nella specifica sezione della Relazione sulla gestione e approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 24 settembre 2020 (di seguito "DNF").

Responsabilità degli Amministratori e del Collegio Sindacale per la DNF

Gli Amministratori sono responsabili per la redazione della DNF in conformità a quanto richiesto dagli articoli 3 e 4 del Decreto e ai "Global Reporting Initiative Sustainability Reporting Standards" (di seguito "GRI Standards") emanati nel 2016 dal Global Reporting Initiative (GRI), con riferimento alla selezione di GRI Standards da essi individuati come standard di rendicontazione.

Gli Amministratori sono altresì responsabili, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno da essi ritenuta necessaria al fine di consentire la redazione di una DNF che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli Amministratori sono responsabili inoltre per l'individuazione del contenuto della DNF, nell'ambito dei temi menzionati nell'articolo 3, comma 1, del Decreto, tenuto conto delle attività e delle caratteristiche del Gruppo e nella misura necessaria ad assicurare la comprensione dell'attività del Gruppo, del suo andamento, dei suoi risultati e dell'Impatto dallo stesso prodotti.

Gli Amministratori sono infine responsabili per la definizione del modello aziendale di gestione e organizzazione dell'attività del Gruppo, nonché, con riferimento ai temi individuati e riportati nella DNF, per le politiche praticate dal Gruppo e per l'individuazione e la gestione dei rischi generati o sublti dallo stesso

Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sull'osservanzà delle disposizioni stabilite nel Decreto.

Indipendenza della società di revisione e controllo della qualità

Siamo indipendenti in conformità ai principi in materia di etica e di indipendenza del Code of Ethics for Professional Accountants emesso dall'International Ethics Standards Board for Accountants, basato su principi fondamentali di integrità, obiettività, competenza e diligenza professionale, riservatezza e comportamento professionale. La nostra società di revisione applica l'International Standard on Quality Control 1 (ISQC Italia 1) e, di conseguenza, mantiene un sistema di controllo qualità che include direttive e procedure documentate sulla conformità ai principi etici, ai principi professionali e alle disposizioni di leggé e dei regolamenti applicabili.

Ancona Bari Bergamo Bologna Brastia Caghari Frenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Tormo Treviso Come Verona Sede Legale, Via Tortona, 25 | 20344 Milano : Capitale Sociale, Euro 10 328 220.00

Codice Fiscale/Registra delle Imprese Milano ni 03049560165 - R.E.A. Milano ni 1720239 : Partira IVA III 03049560166

in rome Delotto sanfor.sce a una o più delle seguenti erantà. Delocto Tourine Tohmats, Limited, una società inglese a responsabilità limitata (DTTL), le member firm aderenti al suo m e estable este conclato. DTTL e cascuta de le sue memper firm poso entra giundicamente sebarate e indipendentiti a loro. DTTL (denominata anche "Celoste Global") non torni dienti. Si mota a leggere Coformativa completa relacio esta concercione della Struttura leggio di Delonio. Tosmotavi giminedie delle sue member firm all'aidincon www.deloiste.com/about

Deloitte

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Responsabilità della società di revisione

È nostra la responsabilità di esprimere, sulla base delle procedure svolte, una conclusione circa la conformità della DNF rispetto a quanto richiesto dal Decreto e dal GRI Standards, con riferimento alla selezione di GRI Standards. Il nostro lavoro è stato svolto secondo quanto previsto dal principio "International Standard on Assurance Engagements ISAE 3000 (Revised) - Assurance Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial Information" (di seguito "ISAE 3000 Revised"), emanato dall'International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) per gli incarichi di limited assurance. Tale principio richiede la pianificazione e lo svolgimento di procedure al fine di acquisire un livello di sicurezza limitato che la DNF non contenga errori significativi. Pertanto, il nostro esame ha comportato un'estensione di lavoro inferiore a quella necessaria per lo svolgimento di un esame completo secondo l'ISAE 3000 Revised ("reasonable assurance engagement") e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti e le circostanze significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di tale esame.

Le procedure svolte sulla DNF si sono basate sul nostro giudizio professionale e hanno compreso colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile per la predisposizione delle informazioni presentate nella DNF, nonché analisi di documenti, ricalcoli ed altre procedure volte all'acquisizione di evidenze ritenute utili.

In particolare, abbiamo svolto le seguenti procedure:

• 1. Analisi dei temi rilevanti in relazione alle attività e alle caratteristiche del Gruppo rendicontati nella DNF, al fine di valutare la ragionevolezza del processo di selezione seguito, alla luce di quanto previsto dall'art. 3 del Decreto e tenendo presente lo standard di rendicontazione utilizzato.
• 1. Analisi e valutazione dei criteri di identificazione del perimetro di consolidamento, al fine di riscontrarne la conformità a quanto previsto dal Decreto.
• 1. Comparazione tra i dati e le informazioni di carattere economico-finanziario inclusi nella DNF e i dati e le informazioni inclusi nel Bilancio Consolidato del Gruppo Danieli al 30 giugno 2020.
• 1. Comprensione dei seguenti aspetti:
• modello aziendale di gestione e organizzazione dell'attività del Gruppo, con riferimento alla gestione dei temi indicati nell'art. 3 del Decreto;
• politiche praticate dal Gruppo connesse ai temi indicati nell'art. 3 del Decreto, risultati conseguiti e relativi indicatori fondamentali di prestazione;
• principali rischi, generati o subiti connessi ai temi indicati nell'art. 3 del Decreto.

Refativamente a tali aspetti, sono stati effettuati, inoltre, i riscontri con le informazioni contenute nella DNF e effettuate le verifiche descritte nel successivo punto 5, lett. a).

1. Comprensione dei processi che sottendono alla generazione, rilevazione e gestione delle informazioni qualitative e quantitative significative incluse nella DNF.

In particolare, abbiamo svolto interviste e discussioni, in presenza e da remoto, con il personale della Direzione di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e con il personale delle controllate Accialerie Bertoli Safau S.p.A., Danieli Systec Doo., Danieli India Ltd., Danieli Met. Equipment & Service (China) Co. Ltd., e Danieli Co. Ltd. e abbiamo svolto limitate verifiche documentali, al fine di raccogliere informazioni circa i processi e le procedure che supportano la raccolta, l'aggregazione, l'elaborazione e la trasmissione del dati e delle informazioni di carattere non finanziario alla funzione responsabile della predisposizione della DNF.

Inoltre, per le informazioni significative, tenuto conto delle attività e delle caratteristiche del Gruppo: · a livello di capogruppo e società controllate:

• a) con riferimento alle informazioni qualitative contenute nella DNF, e in particolare a modello aziendale, politiche praticate e principali rischi, abbiamo effettuato interviste e acquisito documentazione di supporto per verificarne la coerenza con le evidenze disponibili;
• b) con riferimento alle informazioni quantitative, abbiamo svolto sia procedure analitiche che limitate verifiche per accertare, su base campionaria, la corretta aggregazione dei dati.
• per le società Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., Acciaierie Bertoli Safau S.p.A., Danieli Systec $\ddot{\phantom{0}}$ Doo., Danieli India Ltd., Danieli Met. Equipment & Service (China) Co. Ltd., e Danieli Co. Ltd., che abbiamo selezionato sulla base delle loro attività, del loro contributo agli indicatori di prestazione a livello consolidato e della loro ubicazione, abbiamo effettuato visite in loco o riunioni da remoto nel corso delle quali ci siamo confrontati con i responsabili e abbiamo acquisito riscontri documentali circa la corretta applicazione delle procedure e del metodi di calcolo utilizzati per gli indicatori.

Conclusioni

Sulla base del lavoro svolto, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che la DNF del Gruppo Danieli relativa all'esercizio chiuso al 30 giugno 2020 non sia stata redatta, in tutti gli aspetti significativi, in conformità a quanto richiesto dagli articoli 3 e 4 del Decreto e dai GRI Standards, con riferimento alla selezione di GRI Standards.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

wound

Barbara Moscardi Socio

Udine, 6 ottobre 2020

GRUPPO DANIELI

BILANCIO CONSOLIDATO

AL 30 GIUGNO 2020

Prospetti del bilancio consolidato

Stato patrimoniale consolidato

(migliaia di euro)
ATTIVITA'	Note	30/06/2020	30/06/2019
Immobilizzazioni materiali		907,759	835,230
Diritto d'uso	2	45,024	∩
Immobilizzazioni immateriali	3	40.079	43,511
Partecipazioni in società valutate con il metodo del patrimonio netto	4	6,745	6,622
Altre partecipazioni	4	9,042	5,088
Attività fiscali per imposte anticipate	5	76,078	78,593
Altri crediti finanziari	6	12.842	420
Crediti commerciali ed altri crediti	7	121,730	81,406
Totale attività non correnti		1,219,299	1,050,870
Attività correnti
Rimanenze	8	1,182,464	1,127,028
Crediti commerciali	9	934,507	1,060,436
Altri crediti	10	74.855	76,295
Attività fiscali per imposte correnti	11	54,874	65,240
Attività finanziarie correnti	12	618,789	588,181
Cassa e disponibilità liquide	13	990,441	1,102,883
Totale attività correnti		3,855,931	4,020,064
Totale attività		5,075,230	5,070,934

(migliaia di euro)

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		30/06/2020	30/06/2019
Patrimonio netto
Capitale sociale		81,305	81,305
Azioni proprie		(82, 935)	(82,935)
Altre riserve e utili a nuovo, incluso il risultato di esercizio		1.938.335	1,901,354%
Patrimonio netto di Gruppo		1,936,705	1,899,724
Patrimonio netto di terzi		(76)	. (535)
Patrimonio netto totale	14	1,936,629	1,899,189
Passività non correnti
Finanziamenti bancari non correnti	15	246,142	299.4
Passività fiscali per imposte differite	5	20,889	29,561
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro	16	29,691	33,091
Fondi rischi	17	21,046	17,033
Altre passività non correnti	18	1.726	68
Totale passività non correnti		319,494	379,181
Passività correnti
Debiti commerciali	18	1,091,860	1,113,181
Debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti	8/19	1,196,923	1,258,576
Altre passività correnti	20	154,667	165,304
Passività fiscali per imposte correnti	21	19.970	20,774
Debiti verso banche e altre passività finanziarie	22	355,687	234,729
Totale passività correnti		2,819,107	2,792,564
Totale passività e patrimonio netto		5,075,230	5,070,934

Conto economico consolidato

			Esercizio chiuso al
(migliaia di euro)	note	30/06/2020	30/06/2019 riesposto*	30/06/2019
Ricavi		2.308,942	2,576.939	2,615.053
Altri ricavi e proventi		74.700	92.742	96.832
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso	а	289.803	353,808	351,703
Totale ricavi	24	2.673.445	3,023,489	3,063,588
Costi di acquisto di materie prime e di consumo	25	(1.403.587)	(1.641.326)	(1.656.034)
Costi per il personale	26	(453.755)	(456.306)	(472.713)
Altri costi operativi	27	(628.369)	(671,756)	(695.646)
Ammortamenti e svalutazioni	28	(96, 121)	(135, 135)	(137, 685)
Risultato operativo		91,613	118,966	101,510
Proventi finanziari	29	22.390	15.454	16.921
Onen finanziari	30	(23.690)	(24, 104)	(25, 359)
Utile/(perdita) derivi da transazi in valuta estera	31	10,604	12.007	12.004
Proventi /(oneri) da partecipazioni collegate valutate con il metodo del Patrimonio Netto	32	142	467	467
Utile prima delle imposte		101,059	122.790	105,543
Imposte sul reddito	33	(22.256)	(33,303)	(38, 783)
Utile netto da attività in funzionamento		78,803	89.487	66,760
Utile(perdite) da attività destinate alla dismissione	34	(16.378)	(22, 727)	0
Utile netto dell'esercizio		62.425	66,760	66,760
(Utile)/perdita attribuibile ai terzi		(461)	(257)	(257)
Utile netto dell'esercizio attribuibile al Gruppo		62,886	67.016	67,016
Utile base per azione( in euro);
azioni ordinarie	32	0.8351	0.8906	0.8906
azioni di risparmio n.c.	32	0.8558	0.9113	0.9113

Conto economico complessivo consolidato
		Esercizio chiuso al
(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto"	30/06/2019
Utile netto dell'esercizio	62,425	66,760	66,760
Componenti dell'utile complessivo successivamente
riclassificate nel risultato del periodo
Differenza di conversione di bilanci esteri	(8.016)	(1,003)	(1,003)
Variazione riserve di fair value	(9,988)	606	606
Effetto fiscale relativo alle altre componenti del risultato complessivo	2.787	(169)	(169)
14	(15, 217)	(565)	(566)
吸い Componenti dell'utile complessivo non riclassificate successivamente nel risultato del periodo
Utili/(perdite) attuariali rilevati nel conto economico complessivo	1,020	(1,520)	(1,520)
Effetto fiscale	(245)	365	365
14	775	(1, 155)	(1, 155)
Utile complessivo consolidato	47,983	65,039	65,039
Attribuibile a:
Gruppo Danieli	48,346	65.278	65,278
Terzi	(363)	(239)	(239)
	47,983	65,039	65.839

(*) Dati riesposti in applicazione del principio IFRS 5

(migliaia di euro)	Capitale sociale Azioni proprie		Sovrapprezzo $a$ zioni	Riserva di fair value	Altre riserve	differenza da Riserva da had.	netto esercizio Uttil (perdite)	Patrimonio netto Patrimonio netto Patrimonio netto al Gruppo	d terzi	totale
Patrimonio netto al 3006/2018	81,305	[32, 935]	22,523	(48)	1.773,961	$\frac{3}{2}$	58,374	1,853,311	(297)	1,853,914
Riserva prima applicazione IFRS 9	¢	¢	¢	G	(10.670)	۵	۰	(10.670)	೦∤	(10.670)
Patrimonio netto al 01/7/2018	81.305	(82.935)	22,523	(448)	1,763,281	53	58,374	1.842,641	(297)	1,842,344
Operazioni con gli azionisti
Repartizione utile come da delibera esservizione dat	2010/210
ayle tizerva	٠	$\circ$	Ç	¢	50.179	ø	(50, 170)	C	≎	₿
dividenta pagati agli azionisti della Capici uttoo	⇔ ∤	$\circ$	c	c	0	٥	(8, 125)	(8,195)	€	(8, 195)
Acquissitione quote di terbi	¢	۰	۵	c,	$\circ$	۰	¢	cs:	ల
Totale operazioni con gli azionisti	۰	۰	o,	۰	50,178	۰۱	(55,374)	(8, 185)	۰	(0.195)
Utile al 30/06/2019	Ф	۰	$\rm \ddot{\circ}$	బ	C,	۰	67,016	67,018	(257)	68,759
Altri componenti dell'utile complessivo
Variazione riserve di fair value	¢	٥	c	ą	c	¢	۰	437	ټ	Ş
Utili (perdite) attuarak da IAS 19	c	ا≎	ω	Ç	SSE USS USS	Ç	c	(1, 155)	¢	(1,155)
Differenza di conversione di bitanci esteri	c	¢	⇔∣	٥	¢	(1, 021)	۰	(1.021)	9	(1,000)
Proventi/(eneri) complessivi dei periodo	۰	ø	۰	Ş	11, 155	1!.0211	67,015	65,277	$\frac{1}{2}$	65,038
Patrimonio retto al 30/85/2019	81.305	[22, 335]	22.523	¢	1,812,308	뛬	67,018	1,899,724	$\frac{5}{2}$	1.83, 189
Operazioni con pii azionisti
Ripartizione idile cratte dell'osta assembleare del	2810:2019
Bile neering	¢	c	⇔ļ	ø	55,102	¢	(55.62)	œ	c	Φ
davidenti pagati eda azioarshi della Capogruppo	۵	c	۵	Ф	O	O)	(11, 915)	(11, 915)	ల	(13.015)
Acquestriche quote di terzi	۰	¢,	O)	e۱	S	٥I	C)	Ş	822	$\frac{372}{2}$
Totale operationi con gil azionisti	۰	۰	۰	۰	53,652	۰	(87,017)	(11.355)	22	110,543
Utile al 30/06/2020	۰	٥	C)	¢	C5	¢	62,686	62,886	$\left(461\right)$	62 425
Altri componenti dell'utile complessivo
Variazione riserve di fair velue	۰	¢,	٥	(7,231)	0	۵Į	¢j	(7,201)	¢	(7,201)
Ehili/(perdite) attuariak da IAS 19	۰	≎	÷	c	Ë	c	¢	775	٠	$\frac{75}{2}$
Differenza di conversione di branci esterti	c,	c	٠	O	۰	(2113)	$\mathfrak{S}$	(3,114)	S,	(0.016)
Proventilioneri) complessivi del partodo	c	۰į	۰	(7.201)	$\overline{r}$	[3.114]	62,886	18,346	[363]	47,983
Patrimonio netto al 30/06/2020	81,303	(82.935)	22,523	17,210	1.868,733	[8,596]	62,885	1,836,705	E	1,836,629
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Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

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Rendiconto finanziario consolidato

(mioliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Riconconciliazione del risultato lordo con i flussi di cassa netti dell'attività operativa
Utile prima delle imposte	84,682	105,543
Incremento/(decremento) dei fondi rischi ed oneri	4,013	5.085
Proventi /(oneri) da partecipazioni collegate valutate con il metodo del Patrimonio Netto	(142)	(467)
Ammortamenti e svalutazioni	97.164	123.211
Minus/(plusvalenze) da cessione immobilizzazioni	(4,650)	(585)
Svalutazioni (riprese di valore) crediti nette	(1, 043)	14,474
Aggregazioni aziendali del periodo e di esercizi precedenti	(3.071)	(13, 427)
Altre variazioni non monetarie	1,473	0
Variazione netta del fondo TFR	(2,625)	(243)
Onen/(proventi) finanziari su cambi di competenza	(10, 604)	(12,004)
Proventi finanziari di competenza	(22.390)	(16.921)
Oneri finanziari di competenza	23,690	25,359
Totale	166,497	230,025
Variazione netta capitale d'esercizio
(Incremento)/decremento delle rimanenze	(55, 436)	(117, 374)
(incremento)/decremento dei crediti commerciali e diversi	82,261	(38, 954)
Incremento/(decremento) dei debiti commerciali e diversi	20,135	129,944
Oneri/(proventi) finanz.su cambi non realizzati	(8, 193)	6,957
Totale	38,767	(19, 427)
(Interessi pagati)	(17, 548)	(12,746)
interessi incassati	22,930	15,669
imposte pagate nel periodo	(18.851)	(59.077)
	191,795	154,444
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività operativa
Attività di investimento
Investimenti:
Immobilizzazioni materiali	(167, 458)	(73, 769)
Applicazione IFRS 16 - Diritto d'uso	0	0
Immobilizzazioni immateriali	(7, 934)	(9,752)
Aggregazioni aziendali del periodo e di esercizi precedenti	(3,509)	(200)
Investimenti in partecipazioni	(2,563)	(621)
Investimenti/(disinvestimenti) in azioni proprie	0	٥
Attività finanziarie disponibili per la vendita	(46.911)	(128, 705)
Oneri/(proventi) finanz su cambi realizzati	18,797	5,047
Disinvestimenti:
Immobilizzazioni materiali	17,786	1.10
Immobilizzazioni immateriali	101
Investimenti in partecipazioni	Ũ
Attività finanziarie disponibili per la vendita	0
Flusso di cassa generato/(assorbito) dalla'attività di investimento	(191, 691)	195.724
Attività di finanziamento
Applicazione IFRS 16 - Debiti finanziari	(11,591)
Assunzione nuovi finanziamenti passivi	492.125
Incremento /(decremento) anticipi su commesse non ancora in vigore	(112.088)	176,691
Rimborso finanziamenti passivi	(463, 297)	(61, 659)
Strumenti finanziari derivati a breve termine	(4.397)	(746)
dividendi pagati agli azionisti della Capogruppo	(11.915)	(8, 195)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento	(111, 163)	218,836
Variazione poste patrimoniali per effetto della conversione cambi-	(1, 383)	(1,858)
Flusso di cassa complessivo	(112, 442)	175,698
Cassa e banche iniziali	1,102,883	927,185
Cassa e banche finali	990,441	1,102,883

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Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

Note illustrative

Premessa

Il presente Bilancio Consolidato annuale relativo all'esercizio chiuso al 30 giugno 2020, è costituito dal prospetto di stato patrimoniale, dal prospetto di conto economico, dal prospetto di conto economico complessivo, dal rendiconto finanziario, dal prospetto delle variazioni dei patrimonio netto e dalle note illustrative

Gli importi inseriti all'interno dell'informativa finanziariaria, salvo quando diversamente indicato, sono arrotondati alle migliaia di euro.

La Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (la Capogruppo) è una società per azioni, quotata alla Borsa Italiana, attiva nel settore della progettazione, costruzione e vendita di impianti per l'industria siderurgica; ha sede legale in Buttrio (Udine - Italia), Via Nazionale 41.

Il capitale sociale al 30 giugno 2020 è composto da n. 40.879.533 azioni ordinarie e n. 40.425.033 azioni di risparmio. Le azioni ordinarie sono detenute da:

	Quota rappresentativa di capitale sociale
Sind International s.r.l.	67.175%
Azioni proprie in portafoglio	7.24%
Santa Lucia Seguros S.A.	3.01%
Mercato	22,575%

Il bilancio consolidato del Gruppo Danieli è oggetto di revisione legale da parte della società Deloitte & Touche S.p.A.

Il progetto di bilancio consolidato è stato approvato in data 24 settembre 2020 dal Consiglio di Amministrazione, che ne ha autorizzato la diffusione attraverso il comunicato stampa del 24 settembre 2020 contenente gli elementi principali del bilancio stesso.

Attività del Gruppo Danieli

Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. è una persona giuridica organizzata secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana ed è quotata alla Borsa di Milano dal 1984.

Il Gruppo Danieli è essenzialmente impegnato sia nella costruzione e vendita di impianti per l'industria siderurgica, offrendo una gamma di macchine che va dalla gestione del processo primario alla produzione del prodotto finito (praticamente dal minerale al prodotto finito), che nella produzione e vendita di acciai speciali esercitata dalle controllate Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. e ABS Sisak d.o.o..

In sintesi il Gruppo Danieli progetta e costruisce impianti per l'industria siderurgica per tutte le aree di processo quali:

• Miniere:
• Impianti produzione pellets:
• Altiforni:
• Riduzione diretta:
• Macchine per il trattamento rottami;
• Acciaierie per produzione acciaio líquido;
• Colata continua per:
• Blumi e billette:
• Bramme:
• Bramme sottili:
• Laminatoi per prodotti lunghi:
• Laminatoi per tubi senza saldatura:
• Linee per tubi saldati;
• Laminatoi per prodotti piani a caldo ed a freddo di tutti i metalli ferrosi non ferrosi e inox;
• Linee di processo per prodotti piani;

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

• Impianti completi per Controlli Dimensionali e per il controllo di qualità di tipo non distruttivo ed Impianti di Condizionamento:
• Impianti di seconda lavorazione quali Pelatrici, Raddrizzatrici, Rullatrici, Trafile;
• Presse a Forgiare e Manipolatori ed impianti completi di forgiatura;
• Presse estrusione per materiali ferrosi e non ferrosi;
• Impianti per taglio longitudinale e per taglio a misura trasversale per foglio e lamiere di tutti i metalli non ferrosi e l'inox:
• Automazione Impianti di Livello 1-2-3 e 4;
• Gru e impianti di sollevamento.

Nel settore degli impianti di laminazione per prodotti lunghi, il Gruppo Danieli è leader del mercato mondiale sia per numero di impianti in esercizio che per vendite annuali e soprattutto è indiscusso leader tecnologico per l'affidabilità degli impianti, la produttività e la qualità del prodotto ottenibile e per il livello di automazione.

Dichiarazione di conformità agli IFRS

Nella predisposizione del bilancio consolidato al 30 giugno 2020 sono stati osservati i principi contabili IFRS emanati dall'International Accounting Standards Board ed omologati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all'art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio Europeo del 19 luglio 2002 entro la data di redazione del presente documento (settembre 2020), integrati dalle raccomandazioni previste dal Regolamento degli Emittenti come approvato da delibera CONSOB. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (IAS), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC).

Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base del principio del costo storico, tranne che per gli strumenti finanziari derivati e le attività finanziarie disponibili per la vendita, che sono iscritti al fair value, le partecipazioni in imprese collegate e joint venture, che sono valutate col metodo del patrimonio netto, e i lavori in corso su ordinazione che sono rilevati sulla base del metodo della percentuale di completamento, nonché sul presupposto della continuità aziendale.

Il Gruppo, tra le diverse opzioni consentite dallo IAS 1, ha scelto di presentare nello stato patrimoniale separatamente le attività e passività correnti e non correnti sulla base del loro realizzo o estinzione nell'ambito del normale ciclo operativo aziendale entro i dodici mesi successivi alla chiusura del periodo e di fornire nel conto economico un'analisi dei costi in base alla natura degli stessi. Il rendiconto finanziario viene redatto con il metodo indiretto.

SINTESI DEI PRINCIPI CONTABILI

Principi contabili applicati dal 1 luglio 2019

I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2020 sono omogenei a quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2019, ad eccezione dei nuovi principi contabili ed interpretazioni di seguito riepilogati.

IFRS 16 Leases - l'IFRS 16 è stato pubblicato nel gennaio 2016 e sostituisce lo IAS 17 (Leasing), l'IFRIC 4 (Determinare se un accordo contiene un leasing), il SIC-15 (Leasing operativo - Incentivi) e il SIC-27 (La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing).

L'IFRS 16 stabilisce i principi in materia di rilevazione, valutazione, esposizione nel bilancio e informazioni integrative sui leasing. Il nuovo principio definisce il leasing come un contratto, o parte di un contratto, che in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un'attività per un periodo di tempo. Il modello previsto per i locatari dal nuovo principio è simile a quello utilizzato dallo IAS 17 per la contabilizzazione dei leasing finanziari: alla data di inizio del contratto, il locatario rileverà una passività a fronte dei pagamenti

del leasing (cioè la passívità per leasing) ed un'attività che rappresenta il diritto all'utilizzo dell'attività sottostante per la durata del contratto (cioè il diritto di utilizzo dell'attività). I locatari dovranno contabilizzare separatamente le spese per interessi sulla passività per leasing e l'ammortamento del diritto di utilizzo dell'attività.

Il Gruppo ha fatto ricorso agli espedienti pratici previsti per la transizione all'IFRS 16 al fine di non rideterminare quando un contratto è o contiene un lease. Pertanto, la definizione di lease in conformità con lo IAS 17 e IFRIC 4 continuerà ad essere applicata ai contratti di lease sottoscritti o modificati prima della sua prima applicazione. Il cambiamento nella definizione di lease è riferito principalmente al criterio fondato sul controllo ("right of use"). Secondo l'IFRS 16 un contratto contiene un lease se il cliente ha il diritto di controllare l'uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Il Gruppo applica la definizione di lease e le relative disposizioni previste dall'IFRS 16 per tutti i contratti di lease stipulati o modificati a partire dal 1 luglio 2019.

I locatari dovranno anche rimisurare la passività per leasing al verificarsi di determinati eventi (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing, un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing conseguente al cambiamento dì un indice o dì un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti).

L'IFRS 16 richiede ai locatari ed ai locatori un'informativa finanziaria più estesa rispetto allo IAS 17.

Il Gruppo ha scelto di applicare con il metodo restrospettico modificato contabilizzando l'effetto cumulativo alla data dell'applicazione iniziale conformemente ai paragrafi C7-C13.

Il principio prevede che i locatari abbiano la facoltà di applicare quanto previsto dall'IFRS 16:C5(b), il quale non prevede vengano rideterminati i saldi comparativi, in alternativa all'applicazione retrospettiva dell'IFRS 16.

In particolare, il Gruppo ha contabilizzato, relativamente ai contratti di lease precedentemente classificati come operativi:

• una passività finanziaria ("lease liabilities"), pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla $\bullet$ data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l'incremental borrowing rate applicabile alla data di transizione;
• un diritto d'uso pari al valore della passività finanziaria alla data di transizione, al netto di eventuali ratei e risconti attivi/passivi riferiti al lease e rilevati nello stato patrimoniale alla data di chiusura del presente bilancio.

La durata dei contratti è contrattualmente stabilita e nel caso di clausole contrattuali che permettono l'interruzione anticipata dello stesso oppure una sua proroga o rinnovo viene fatta una analisi per ognì contratto sulla previsione di esercizio o meno di tali clausole. Il Gruppo si è basato sulle proprie esperienze acquisite per la determinazione della durata dei lease contenenti opzioni di proroga o di risoluzione.

L'adozione dell'IFRS 16 alla data di transizione, 1 luglio 2019, ha portato all'iscrizione di diritti d'uso per 46,8 milioni di euro e una passività finanziaria di pari importo.

L'incremental borrowing rate è stato calcolato per singolo contratto partendo dagli spread comunemente applicati al Gruppo per i propri finanziamenti aventi condizioni e durata analoghe a quelle dei leasing con l'aggiunta dei normali tassi variabili sulla base di durata, valuta e area geografica (es. EURBOR, USD LIBOR, EURIRS).

Ai fini dell'esposizione in bilancio degli impatti derivanti dalla prima adozione dell'IFRS 16, il Gruppo ha stabilito di avvalersi delle esenzioni concesse dall'IFRS 16 paragrafo C5 lett. a) e b).

Il Gruppo si è avvalso di tali esenzioni in due ipotesi, concesse dal principio: i contratti di leasing in cui l'attività sottostante è di modesto valore (IFRS 16:5(b) - ad esempio i personal computer, le stampanti) e i contratti di leasing aventi scadenza nel a breve termine (ad esempio i contratti con scadenza entro i 12 mesi od inferiore --IFRS 16:5(a)). Il valore dei costi per godimento di beni di terzi relativi a tali esenzioni è per l'esercizio 2019/2020 pari a circa 4.4 milioni di euro.

Per tali esenzioni non è stata rilevata né la passività finanziaria del lease nè il relativo diritto d'uso, ma i canoni di locazione sono stati rilevati a conto economico, come fatto in precedenza, tra gli oneri operativi,

Il Diritto d'uso è ammortizzato in modo sistematico al minore tra il lease term e la vita utile residua del bene sottostante. Se il contratto di lease trasferisce la proprietà del relativo bene o il costo del diritto d'uso riflette la volontà del Gruppo di esercitare l'opzione di acquisto, il relativo diritto d'uso è ammortizzato lungo la vita utile del bene in oggetto. L'inizio dell'ammortamento decorre dall'inizio della decorrenza del lease.

La Passività derivante dal lease non è esposta in una voce separata bensì tra i Finanziamenti corrente e non correnti.

Successivamente alla rilevazione iniziale applicando il metodo del costo ammortizzato per la valutazione della Passività derivante dal lease, il valore di carico di tale passività è incrementato degli interessi sulla

stessa (utilizzando il metodo dell'interesse effettivo) e diminuito per tener conto dei pagamenti effettuati in forza del contratto di lease.

Il Gruppo ridetermina il saldo delle Passività derivante dal lease (ed attua un adeguamento del corrispondente valore del diritto d'uso) qualora:

• Cambi la durata del lease o ci sia un cambiamento nella valutazione dell'esercizio del diritto di opzione:
• Cambi il valore dei pagamenti del lease a seguito di modifiche negli indicì o tassi oppure cambi l'ammontare delle garanzie per il valore residuo atteso;
• Un contratto di lease sia stato modificato e la modifica non rientri nelle casistiche per la rilevazione di un contratto separato.

Il Gruppo non ha rilevato nessuna delle suddette modifiche nel periodo corrente.

Uncertainty over Income Tax Treatments (IFRIC Interpretation 23) - In data 7 giugno 2017 lo IASB ha pubblicato l'intepretazione "Uncertainty over Income Tax Treatments (IFRIC Interpretation 23)". L'interpretazione affronta il tema delle incertezze sul trattamento fiscale da adottare in materia di imposte sul reddito. In particolare, L'interpretazione richiede ad un'entità di analizzare gli uncertain tax treatments (individualmente o nel loro insieme, a seconda delle caratteristiche) assumendo sempre che l'autorità fiscale esamini la posizione fiscale in oggetto, avendo piena conoscenza di tutte le informazioni rilevanti. Nel caso in cui l'entità ritenga non probabile che l'autorità fiscale accetti il trattamento fiscale seguito, l'entità deve riflettere l'effetto dell'incertezza nella misurazione delle proprie imposte sul reddito correnti e differite. Inoltre, il documento non contiene alcun nuovo obbligo d'informativa ma sottolinea che l'entità dovrà stabilire se sarà necessario fornire informazioni sulle considerazioni fatte dal management e relative all'incertezza inerente alla contabilizzazione delle imposte, in accordo con quanto prevede lo IAS 1. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti significativi sul bilancio di Gruppo.

Amendments IFRS 9 "Prepayment Features with Negative Compensation" - Tale documento specifica che gli strumenti che prevedono un rimborso anticipato potrebbero rispettare il test "SPPI" anche nel caso in cui la "reasonable additional compensation" da corrispondere in caso di rimborso anticipato sia una "negative compensation" per il soggetto finanziatore. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio di Gruppo.

Annual Improvements to IFRSs 2015-2017 Cycle - In data 12 dicembre 2017 lo IASB ha pubblicato il documento "Annual Improvements to IFRSs 2015-2017 Cycle" che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell'ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le principali modifiche riguardano:

• IFRS 3 Business Combinations e IFRS 11 Joint Arrangements: l'emendamento chiarisce che nel momento in cui un'entità ottiene il controllo di un business che rappresenta una joint operation. deve rimisurare l'interessenza precedentemente detenuta in tale business. Tale processo non è, invece, previsto in caso di ottenimento del controllo congiunto.
• IAS 12 Income Taxes: l'emendamento chiarisce che tutti gli effetti fiscali legati ai dividendi (inclusi) i pagamenti sugli strumenti finanziari classificati all'interno del patrimonio netto) dovrebbero essere contabilizzate in maniera coerente con la transazione che ha generato tali profitti (conto economico, OCI o patrimonio netto).
• IAS 23 Borrowing costs: la modifica chiarisce che in caso di finanziamenti che rimangono in esseres anche dopo che il qualifying asset di riferimento è già pronto per l'uso o per la vendita guesti. divengono parte dell'insieme dei finanziamenti utilizzati per calcolare i costi di finanziamento,

L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio di Gruppo.

Amendments to IAS 19 "Plant Amendment, Curtailment or Settlement" - Il documento chiarisce come un'entità debba rilevare una modifica (i.e. un curtailment o un settlement) di un piano a benefici definiti. Le modifiche richiedono all'entità di aggiornare le proprie ipotesi e rimisurare la passività o l'attività netta riveniente dal piano. Gli emendamenti chiariscono che dopo il verificarsi di tale evento, un'entità utilizzi ipotesi aggiornate per misurare il current service cost e gli interessi per il resto del periodo di riferimento successivo all'evento. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio di Gruppo.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Daniel

dàn

Amendments to IAS 28 "Long-term Interests in Associates and Joint Ventures" - Tale documento chiarisce la necessità di applicare l'IFRS 9, inclusi i requisiti legati all'impairment, alle altre interessenze a lungo termine in società collegate e joint venture per le quali non si applica il metodo del patrimonio netto. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio di Gruppo.

Principi in vigore ma non ancora applicati

Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni in vigore al 1 gennaio 2020 e non applicati dal Gruppo nella redazione dell'informativa finanziaria in quanto non in vigore al 1 luglio 2019 data di inizio del periodo contabile. Il gruppo intende adottare questi principi dal 1 luglio 2020 come consentito dalle disposizioni in oggetto.

In data 29 marzo 2018, lo IASB ha pubblicato un emendamento al "References to the Conceptual Framework in IFRS Standards". L'emendamento è efficace per i periodi che iniziano il 1º gennaio 2020 o successivamente, ma è consentita un'applicazione anticipata. Il Conceptual Framework definisce i concetti fondamentali per l'informativa finanziaria e guida il Consiglio nello sviluppo degli standard IFRS. Il documento aiuta a garantire che gli Standard siano concettualmente coerenti e che transazioni simili siano trattate allo stesso modo, in modo da fornire informazioni utili a investitori, finanziatori e altri creditori. Il Conceptual Framework supporta le aziende nello sviluppo di principi contabilì quando nessuno standard IFRS è applicabile ad una particolare transazione e, più in generale, aiuta le parti interessate a comprendere ed interpretare gli Standard.

Area e metodologia di consolidamento

Il bilancio consolidato del Gruppo Danieli comprende i dati integralmente consolidati al 30 giugno 2020 della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e delle società italiane ed estere nelle quali la stessa esercita direttamente o indirettamente il controllo; il dettaglio delle società consolidate integralmente è riportato nell'allegato I-C.

Nel mese di giugno 2019 è stata costituta la società La Letizia S.p.A. che si occuperà della riqualificazione della Locanda, lo storico albergo nelle vicinanze della sede principale di Buttrio. La società è stata inclusa nell'area di consolidamento a partire dal 1 luglio 2019 fino a quel momento inattiva.

Al 30 giugno 2020 è entrata nell'area di consolidamento la società Zhuozhou Ruixin Met. Eq. Co. Ltd.,

A fine novembre 2019 sono iniziate le attività di chiusura dello stabilimento presso ESW Röhrenwerke Gmbh in seguito alle gravi perdite sofferte dalla società ed al difficile contesto macro-economico dell'industria dell'acciaio.

Nel mese di marzo 2020 è stata raggiunta la firma di un piano sociale per la conclusione del rapporto di lavoro degli oltre 200 dipendenti, sono poi iniziati i lavori di pulizia del sito, la cui conclusione è prevista a breve. In ossequio a quanto previsto dal principio contabile IFRS 5, i risultati della gestione di ESW sono iscritti in bilancio separatamente alla voce Utile/(perdita) da attività destinate alla dismissione e analogamente sono state riclassificati i dati del precedente esercizio presentato ai fini comparativi. Si rimanda ad specifica nota n.34.

Non ci sono altre variazioni significative nell'area di consolidamento rispetto all'esercizio chiuso al 30 giugno 2019, tuttavia si evidenzia che nel corso dell'esercizio sono intervenute alcune fusioni ed altre operazioni straordinarie all'interno di società del Gruppo che non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato; le operazioni più rilevanti sono:

• fusione di Piave s.r.l. in Danieli Automation S.p.A.;
• cessione del ramo d'azienda Fata Hunter da Fata S.p.A. a Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

L'attività delle società più rilevanti è stata descritta nella Relazione sulla gestione.

I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli predisposti per l'approvazione da parte dei rispettivi organi sociali competenti e, per le società controllate il cui esercizio sociale non coincide con quello della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., da un bilancio annuale intermedio appositamente redatto dagli Amministratori alla data del 30 giugno 2020. I bilanci individuali sono stati opportunamente uniformati ai principi contabili adottati dalla società consolidante.

Società valutate con il metodo del patrimonio netto

L'elenco delle società valutate con il metodo del patrimonio netto è riportato nell'allegato n. Il-C, mentre i dati essenziali degli ultimi bilanci approvati sono elencati nell'allegato n. III-C.

Partecipazioni in società controllate, allocazione del prezzo di acquisto ed avviamento

Sono consolidate con il metodo integrale le società in cui il Gruppo esercita il controllo (società controllate) secondo quanto stabilito dall'IFRS 10, cioè sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza delle azioni con diritto di voto, che per effetto dell'esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare, anche indirettamente, le scelte finanziarie e gestionali delle società, ottenendone i benefici relativi (o le perdite relative) anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. L'esistenza di potenziali diritti di voto, esercitabili alla data di bilancio, è considerata ai fini della determinazione del controllo. Le società controllate vengono consolidate a partire dalla data nella quale si assume il controllo, e sono deconsolidate a partire dalla data nella quale il controllo cessa.

Il Gruppo verifica, tenendo conto di tutti i fatti e circostanze applicabili, ad ogni chiusura di bilancio (o di situazione contabile intermedia) l'esistenza o meno del controllo sulle proprie partecipate e se necessario apporta le dovute variazione all'area di consolidamento.

Le operazioni di aggregazione aziendale in forza delle quali viene acquisito il controllo di una società sono contabilizzate applicando il metodo dell'acquisto (purchase method): in base a tale metodo, il costo di un'acquisizione è valutato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla data di acquisizione, e dell'importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell'acquisita. Quest'ultima, per ogni operazione di aggregazione aziendale, può essere valutata al fair value oppure in proporzione alle attività nette della società acquisita attribuibili alla minoranza. I costi di acquisizione sono spesati a conto economico.

Il corrispettivo di un'operazione di aggregazione aziendale è comprensivo del fair value di ogni corrispettivo potenziale alla data di acquisizione. La variazione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività viene rilevata secondo quanto disposto dallo IAS 39 nel conto economico o nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo. Se il corrispettivo potenziale è classificato nel patrimonio netto, il suo valore non deve essere ricalcolato sino a quando la sua estinzione sarà contabilizzata contro patrimonio netto.

L'avviamento derivante da una aggregazione è inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza tra la sommatoria del corrispettivo corrisposto e l'importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto alle attività identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo. Se il corrispettivo e l'importo riconosciuto per le quote di minoranza sono inferiori al fair value delle attività nette acquisite della controllata, la differenza è rilevata nel conto economico.

L'iscrizione dell'avviamento viene mantenuta, anche al momento iniziale, solo laddove dall'aggregazione si possano ravvisare tangibili elementi di apprezzamento e misurabilità dei risultati futuri della nuova controllata. Laddove gli stessi non possano essere chiaramente identificati, in relazione alle difficoltà connesse all'inserimento della controllata nel Gruppo ed all'adattamento alle sue logiche industriali, o non, possano essere oggettivamente attribuiti all'autonoma capacità di generazione di risultati della cóntrollata, l'avviamento viene prudentemente svalutato.

Successivamente all'acquisizione, l'avviamento viene sottoposto ad analisi di congruità (impairment test) con frequenza annuale o maggiore qualora si verifichino eventi o cambiamenti che possano far emergere eventuali perdite di valore, secondo quanto previsto dallo IAS 36 - Riduzione di valore delle attività. L'eventuale perdita di valore è identificata attraverso valutazioni che prendono a riferimento la capacità di ciascuna unità di produrre flussi finanziari atti a recuperare la parte di avviamento ad essa allocata, con le modalità indicate successivamente nella sezione "perdite di valore delle attività materiali ed immateriali". Se l'avviamento è stato allocato a un'unità generatrice di flussi finanziari e l'entità dismette parte delle attività di tale unità, l'avviamento associato all'attività dismessa deve essere incluso nel valore contabile dell'attività quando si determina l'utile o la perdita derivante dalla dismissione. L'avviamento associato con l'attività dismessa deve essere determinato sulla base dei valori relativi dell'attività dismessa e della parte mantenuta dell'unità generatrice di flussi finanziari.

Se l'aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, al momento dell'acquisizione del controllo viène ricalcolato il fair value della partecipazione precedentemente detenuta e valutata con l'equity method; l'eventuale utile o perdita risultante è rilevata a conto economico.

106

Gli effetti derivanti dall'acquisizione (cessione) di quote di partecipazioni successivamente all'assunzione del controllo (senza perdita del controllo) sono rilevate a patrimonio netto.

Nel caso di cessione di parte delle quote di partecipazioni detenute con corrispondente perdita di controllo. la partecipazione detenuta è adeguata al relativo fair value e la rivalutazione concorre alla formazione della plusvalenza (minusvalenza) derivante dall'operazione di cessione.

In sede di consolidamento, a seguito dell'applicazione del metodo integrale:

• sono eliminate le partite di debito e di credito esistenti tra le imprese incluse nel consolidamento, i proventi e gli oneri relativi ad operazioni effettuate tra le imprese medesime come pure gli utili e le perdite conseguenti ad operazioni effettuate tra tali imprese relative a valori compresi nel patrimonio;
• la quota parte del patrimonio netto delle società partecipate di pertinenza degli azionisti terzi è iscritta in una apposita voce del patrimonio netto denominata "Patrimonio netto di terzi". La parte del risultato economico consolidato corrispondente a quote di partecipazioni detenute da terzi è iscritta in una voce denominata "(Utile) perdita dell'esercizio di pertinenza di terzi".

Partecipazioni in società collegate

Le partecipazioni detenute in società sulle quali viene esercitata un'influenza notevole ("società collegate"). che si presume sussistere quando la percentuale di partecipazione è compresa tra il 20% ed il 50%, sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto. Per effetto dell'applicazione di tale metodo il valore contabile della partecipazione risulta allineato al patrimonio netto rettificato, ove necessario, per riflettere l'applicazione degli IFRS omologati dalla Commissione Europea e comprende l'iscrizione dell'eventuale avviamento individuato al momento dell'acquisizione.

La quota di utili/perdite realizzati dalle società collegate dopo l'acquisizione è contabilizzata a conto economico, mentre la quota di movimenti delle riserve successivi all'acquisizione è contabilizzata nelle riserve di patrimonio netto. Quando la quota di perdite del Gruppo in una società collegata uguaglia o eccede la sua quota di pertinenza nella società collegata stessa, si procede ad azzerare il valore della partecipazione ed il Gruppo non contabilizza perdite ulteriori rispetto a quelle di sua competenza, ad eccezione e nella misura in cui il Gruppo abbia l'obbligo di risponderne. Gli utili e le perdite non realizzati generati su operazioni con società collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo nelle stesse.

Altre partecipazioni

Le altre partecipazioni, nelle quali la percentuale di proprietà è inferiore al 20%, o al 10% se quotate, o nelle quali il Gruppo non esercita un'influenza notevole, sono valutate al fair value. Se il fair value di queste attività non può essere valutato attendibilmente, esse sono valutate al costo di acquisto o di sottoscrizione, al netto delle svalutazioni relative alle perdite.

La valutazione al costo viene mantenuta, pur risultando superiore a quella corrispondente definita con il metodo del patrimonio netto, sempre che le prospettive reddituali o i plusvalori inespressi e compresi nelle partecipazioni, consentano di prevedere il recupero del maggior valore iscritto.

Conversione delle partite e traduzione dei bilanci in valuta

Identificazione della valuta funzionale

I saldi inclusi nelle situazioni economico-patrimoniali di ogni società del Gruppo sono iscritti nella valuta dell'ambiente economico primario in cui opera l'entità (valuta funzionale). Il bilancio consolidato del Gruppo Danieli è redatto in euro, che è la valuta funzionale della Capogruppo.

Conversione delle operazioni in valuta estera

Gli elementi espressi in valuta differente da quella funzionale, sia monetari (disponibilità liquide, attività e passività che saranno incassate o pagate con importi di denaro prefissato o determinabile ecc.), sia non monetari (antícipi a fornitori ed antícipi da clienti di beni e/o servizi, avviamento, attività immateriali ecc.). sono inizialmente rilevati al cambio spot in vigore alla data in cui viene effettuata l'operazione. Successivamente gli elementi monetari sono convertiti in valuta funzionale sulla base dei cambio della data di rendicontazione e le differenze derivanti dalla conversione sono imputate a conto economico. Gli elementi non monetari sono mantenuti al cambio di conversione dell'operazione tranne nel caso di andamento sfavorevole persistente del tasso di cambio di riferimento. Le differenze seguono il trattamento

contabile (conto economico o riserve di conversione) previsto per le variazioni di valore delle poste correlate.

Traduzione dei bilanci espressi in valuta diversa da quella funzionale

Le regole per la traduzione dei bilanci espressi in valuta estera in moneta funzionale della Capogruppo sono le seguenti:

• le attività e le passività sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura dell'esercizio;
• i costi, i ricavi, gli oneri e i proventi sono convertiti al cambio medio dell'esercizio;
• la "riserva di conversione" accoglie sia le differenze cambio generate dalla conversione delle valute estere ad un tasso differente da quello alla data di riferimento del bilancio consolidato, che quelle generate dalla traduzione dei patrimoni nettì di apertura ad un tasso di cambio differente da quello di chiusura dell'esercizio;
• l'avviamento e gli aggiustamenti derivanti dal fair value correlati all'acquisizione di una entità estera sono trattati come attività e passività della entità estera e tradotti al cambio spot di chiusura dell'esercizio.

Sono di seguito indicati i cambi applicati nella conversione dei bilanci in valuta diversa dall'euro per gli esercizi chiusi al 30 giugno 2020 ed al 30 giugno 2019 (valuta estera per 1 euro):

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

	2019/2020		2018/2019
	Medio	6/30/2020	Medio	6/30/2019
Baht Thailandese	34.325	34.624	36.803	34.897
Corona Ceca	25.999	26.740	25.736	25.447
Corona Svedese	10.658	10.495	10.440	10.563
Dinaro Serbo	117.57	117.24	118.14	117.96
Dollaro Canadese	1.4840	1.5324	1.5103	1.4893
Dollaro USA	1.1054	1.1198	1.1410	1.1380
Dong Vietnamita	25703.3	25983.0	26541.1	26527.0
Franco Svizzero	1.0799	1.0651	1.1348	1.1105
Hryvnia Ucraina	28.032	29.899	31.136	29.765
Kuna Croata	7.4752	7.5708	7.4191	7.3973
Leu Rumeno	4.7834	4.8397	4.6978	4.7343
Lira Egiziana	17.784	18.101	20.097	19.001
Lira Turca	6.7563	7.6761	6.3981	6.5655
Real Brasiliano	4.9517	6.1118	4.4084	4.3511
Renminbi (Yuan) Cinese	7.7744	7.9219	7.7859	7.8185
Ringgit Malese	4,6517	4.7989	4.7073	4.7082
Rial Iraniano	46428.3	47032.0	48088.8	47796.0
Riyal Qatar	4.0238	4.0761	4.1531	4.1423
Riyal Saudita	4.1454	4.1993	4.2786	4.2675
Rublo Russo	73.940	79.630	74.926	71.598
Rupia Indiana	80.129	84.624	80.531	78.524
Sterlina Gran Bretagna	0.8777	0.9124	0.8817	0.8966
Yen Giapponese	119.51	120.66	126.75	122.60
Zloty Polacco	4.3584	4.4560	4.2965	4.2496

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisizione o di produzione interna, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione al netto degli ammortamenti cumulati, incrementato, quando rilevante ed in presenza di obbligazioni attuali, del valore attuale del costo stimato per lo smantellamento e la rimozione dell'attività.

Gli oneri finanziari che sono direttamente imputabili all'acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che richiede un periodo di tempo abbastanza lungo prima di essere disponibile all'uso (qualifying asset ai sensi dello IAS 23 - Oneri finanziari), vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso ed ammortizzati lungo la vita utile della classe di beni cui essi si riferiscono.

Gli impianti e macchinari possono avere parti con una vita utile diversa. L'ammortamento è calcolato sulla vita utile di ogni singola parte; in caso di sostituzione le nuove parti sono capitalizzate nella misura in cui

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

E-MARKET
SDIR CERTIFIED

soddisfano i criteri per l'iscrizione di un'attività, e il valore contabile delle parti sostituite viene eliminato dal bilancio.

Il valore residuo e la vita utile delle attività viene rivisto almeno a ogni chiusura di esercizio e qualora, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato risultì una perdita di valore determinata in base all'applicazione dello IAS 36, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizì successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, il suo valore viene ripristinato, al netto degli ammortamenti. I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono stati addebitati integralmente a conto economico, mentre quelli di natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.

Le locazioni nelle quali il locatore mantiene sostanzialmente i rischi e i benefici legati alla proprietà dei beni sono classificati come leasing operativi. I costi riferiti a leasing operativi sono rilevati linearmente a conto economico lungo la durata del contratto di leasing.

Gli ammortamenti imputati al conto economico sono stati calcolati in modo sistematico e costante sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti. Per alcuni specifici impianti del settore Steel Making, e segnatamente forni fusori, impianti di laminazione e colaminazione, considerando le innovazioni tecnologiche insite nella loro realizzazione e la lunga fase di avviamento e di messa a regime, si è ritenuto di correlare l'aliguota di ammortamento alla effettiva capacità produttiva utilizzata nel periodo rispetto a quella normalmente prevista per ciascun anno di vita utile degli impianti. Le principali aliquote di ammortamento annue, o parametrate su base annua, applicate sono le sequenti:

Fabbricati e costruzioni leggere	3-10%
Impianti e macchinari	da 10 a 17,5%
Forni e grandi impianti automatici	da $5a23.4%$
Attrezzature	20-25%
Automezzi, mezzi di trasporto interno su ruote, autovetture	20-25%
Mobili e macchine d'ufficio	12-20%

I terreni, sia liberì da costruzione sia annessi a fabbricati, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata.

Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisizione o di produzione interna comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione.

Il costo di un'attività immateriale generata internamente comprende solo gli oneri che possono essere direttamente attribuiti all'attività a partire dalla data in cui sono soddisfatti i criteri per l'iscrizione di tale attività.

Dopo la rilevazione iniziale, le immobilizzazioni immateriali sono contabilizzate al costo,/ al netto dell'ammortamento accumulato e delle eventuali perdite di valore determinate secondo quanto stabilisce Ŵà lo IAS 36.

Le spese di ricerca inerenti l'attività di produzione sono interamente addebitate a conto economico nell'esercizio in cui sono state sostenute.

Le immobilizzazioni immateriali sono soggette ad ammortamento, tranne quando hanno una vita utile indefinita. L'ammortamento si applica sistematicamente lungo la vita utile dell'attività immateriale a seconda delle prospettive di impiego economico stimate. Il valore residuo alla fine della vita utile si presume pari a zero, a meno che ci sia un impegno da parte di terzi all'acquisto dell'attività alla fine della sua vita utile oppure se esiste un mercato attivo per l'attività. Gli Amministratori rivedono la stima della vita utile delle immobilizzazioni immateriali a ogni chiusura d'esercizio.

I principali coefficienti annui di ammortamento applicati sono compresi nei seguenti intervalli:

Diritti di utilizzazione di opere dell'ingegno	па. --------------------------------------
--------------------------------------- Concessione di licenze e marchi
Altri oneri di utilità pluriennale

L'avviamento rappresenta la differenza tra il prezzo di acquisto e il valore corrente delle attività e passività identificabili alla data di acquisizione delle partecipate incluse nel consolidato. Dopo l'iniziale iscrizione, l'avviamento non è più ammortizzato e viene decrementato delle eventuali perdite di valore.

Successivamente all'acquisizione, l'avviamento viene sottoposto ad analisi di congruità (impairment test) con frequenza annuale o maggiore qualora si verifichino eventi o cambiamenti che possano far emergere eventuali perdite di valore, secondo quanto previsto dallo IAS 36 - Riduzione di valore delle attività. Al fine della verifica di eventuali riduzioni di valore, l'avviamento acquisito in un'aggregazione aziendale è allocato, dalla data di acquisizione, a ciascuna unità generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede beneficì delle sinergie dell'aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o passività dell'entità acquisita siano assegnate a tali unità. L'eventuale perdita di valore è identificata attraverso valutazioni che prendono a riferimento la capacità di ciascuna unità di produrre flussi finanziari atti a recuperare la parte di avviamento ad essa allocata, con le modalità indicate successivamente nella sezione "perdite di valore delle attività materiali ed immateriali".

Se l'avviamento è stato allocato a un'unità generatrice di flussi finanziari e l'entità dismette parte delle attività di tale unità, l'avviamento associato all'attività dismessa deve essere incluso nel valore contabile dell'attività quando si determina l'utile o la perdita derivante dalla dismissione. L'avviamento associato con l'attività dismessa deve essere determinato sulla base dei valori relativi dell'attività dismessa e della parte mantenuta dell'unità generatrice di flussi finanziari.

Perdite di valore delle attività materiali ed immateriali

A ogni chiusura di bilancio e nelle circostanze in cui viene identificata l'eventuale presenza di indicatori che facciano supporre una perdita durevole di valore, si procede alla stima del valore recuperabile delle attività immateriali o materiali, o Gruppo di attività immateriali o materiali (Cash Generating Unit, di seguito anche CGU) al netto dei costi di vendita ed il suo valore d'uso. Se il valore contabile di un'attività è superiore al suo valore recuperabile, tale attività è svalutata fino a ricondurla al suo valore recuperabile.

Il valore recuperabile è rappresentato dal maggior valore fra il fair value al netto dei costi di vendita ed il valore d'uso. Nel definire il valore d'uso i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del denaro rapportato al tempo e ai rischi specifici dell'attività. Per un'attività che non genera flussi finanziari ampiamente indipendenti, il valore di realizzo è determinato in relazione all'unità generatrice di flussi finanziari cui tale attività appartiene. Le perdite di valore sono contabilizzate nel conto economico fra i costi per ammortamenti e svalutazioni. Tali perdite di valore sono ripristinate nel caso in cui vengano meno i motivi che le hanno generate, ad eccezione delle perdite di valore relative all'avviamento.

Crediti e attività finanziarie

Al momento della rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, in base alle successive modalità di misurazione, cioè al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo OCI e al fair value rilevato nel conto economico.

La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che il Gruppo usa per la loro gestione. Ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento

» significativa o per i quali il Gruppo ha applicato l'espediente pratico, il Gruppo inizialmente valuta un'attività finanziaria al suo fair value più, nel caso di un'attività finanziaria non al fair value rilevato nel conto economico. I costi di transazione. I crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali il Gruppo ha applicato l'espediente pratico sono valutati al prezzo dell'operazione determinato secondo l'IFRS 15.

أأبيا Affinché un'attività finanziaria possa essere classificata e valutata al costo ammortizzato o al fair value rilevato in OCI, deve generare flussi finanziari che dipendono solamente dal capitale e dagli interessi sull'importo del capitale da restituire (cosiddetto "Solely Payments of Principal and Interest (SPPI)"). Questa valutazione è indicata come test SPPI.

Azioni proprie

Le azioni proprie che vengono riacquistate sono portate in deduzione del patrimonio netto sulla base del relativo costo di acquisto. L'acquisto, vendita, emissione o annullamento di strumenti partecipativi del capitale proprio non porta alla rilevazione di alcun utile o perdita a conto economico. I diritti di voto legati alle azioni proprie sono annullati così come il diritto a ricevere dividendi.

Rimanenze

Le giacenze di materie prime sussidiarie e di consumo sono valutate al minore tra il costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, determinato secondo il metodo del costo medio ponderato, ed il presunto valore di realizzo che emerge dall'andamento del mercato alla data di chiusura del periodo. I prodotti finiti ed i semilavorati sono valutati al costo medio ponderato di acquisto o di fabbricazione e l'eventuale differenza negativa tra il valore di costo ed il corrispondente valore di mercato alla data di chiusura del periodo viene accantonata in un apposito fondo svalutazione prodotti, iscritto a diretta diminuzione delle rimanenze di magazzino.

I prodotti in corso di lavorazione sono valutati al costo industriale di fabbricazione relativo all'anno di formazione, sulla base del rispettivo stato di avanzamento.

I lavori in corso su ordinazione di durata ultrannuale sono rilevati sulla base dello stato di avanzamento (o percentuale di completamento) secondo il quale i ricavì (e conseguentemente il margine) vengono riconosciuti in base all'avanzamento dell'attività produttiva, determinato dalle società del Gruppo sulla base dei costi già sostenuti per la realizzazione della commessa in proporzione al totale, inclusivo dei costi a finire aggiornati. Per le commesse in corso dove la fatturazione effettuata eccede i costi sostenuti più i margini rilevati per maturazione, il valore netto viene esposto tra le passività correnti - debiti per lavori in corso su ordinazione.

La determinazione del valore è basata sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera dei progetti, il cui apprezzamento è influenzato per sua natura da significativì elementi valutativi. Periodicamente sono effettuati aggiornamenti sulle assunzioni alla base di tali valutazioni. Gli effetti economici della revisione delle stime sono contabilizzati nell'esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti.

Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto delle richieste di corrispettivi aggiuntivi, rispetto a quelli contrattualmente convenuti, se il loro realizzo è ritenuto più che probabile e ragionevolmente quantificabile. Nel caso si preveda che il completamento di una commessa possa determinare l'insorgere di una perdita a livello di margine industriale, anche derivante dalla stima di eventuali oneri futuri relativi al completamento della commessa, questa viene riconosciuta nella sua interezza nell'esercizio in cui diventa ragionevolmente prevedibile ed appostata ad apposito fondo.

I lavori in corso su ordinazione relativi ai contratti con corrispettivi denominati in valuta differente da quella funzionale ed eccedenti gli acconti percepiti sono influenzati dal cambio di chiusura del periodo oggetto di rilevazione, che concorre alla determinazione del ricavo contrattuale complessivo di commessa, cui, applicare la percentuale dello stato di avanzamento.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide sono quelle possedute per soddisfare gli impegni di cassa a breve termine e caratterizzate da un'elevata liquidità e facilmente convertibili in denaro per un importo noto. I relativi insodi sono soggetti a un rischio irrilevante di variazione del proprio valore, salvo che per le disponibilità liguidè ij valuta estera, soggette al rischio di cambio.

Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro

Il trattamento di fine rapporto riservato ai dipendenti delle società italiane del Gruppo rientra nell'ambito dello IAS 19 (benefici ai dipendenti) in quanto assimilabile ai piani a benefici definiti. L'importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione dell'unità di credito, utilizzando per l'attualizzazione un tasso di interesse che riflette il rendimento di mercato di titoli di aziende primarie con una scadenza coerente con quella attesa dell'obbligazione; il calcolo riguarda il TFR già maturato per servizi lavorativi già prestati e incorpora ipotesi sui futuri incrementi salariali. Gli utili e le perdite derivanti dal calcolo attuariale sono riconosciuti nel conto economico complessivo interamente nel periodo in cui si

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

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verificano. Tali utili e perdite attuariali sono classificati tra gli utili a nuovo e non saranno riclassificati nel conto economico nei periodi successivi.

A seguito delle modifiche apportate alla regolamentazione del Fondo Trattamento di Fine Rapporto dalla legge 27 dicembre 2006, n. 296 e successivi decreti e regolamenti emanati nei primi mesi del 2007, il TFR maturato dal 1 gennaio 2007 ha assunto la natura di piano a contribuzione definita, sia nel caso di opzione del dipendente per la previdenza complementare, sia nel caso di destinazione al Fondo di Tesoreria presso l'INPS.

Fondi per rischi ed oneri

Gli accantonamenti vengono contabilizzati dal Gruppo in presenza di un'obbligazione corrente per una futura fuoriuscita di risorse economiche come risultato di eventi passati, è probabile che tale fuoriuscita sia richiesta, e l'ammontare della stessa può essere ragionevolmente stimato. L'ammontare contabilizzato come accantonamento è la miglior stima della spesa richiesta per liquidare completamente l'obbligazione corrente.

Eventuali costi di ristrutturazione vengono rilevati quando il Gruppo ha formalizzato un piano dettagliato di ristrutturazione e lo ha comunicato alle parti interessate.

Per i contratti i cui costi inevitabili connessi all'adempimento dell'obbligazione sono superiori ai benefici economici che si suppone saranno ottenibili dai contratti stessi. l'obbligazione contrattuale corrente viene contabilizzata e valutata con l'accantonamento ad un fondo.

Quote di emissione di gas ad effetto serra

Le quote di emissione di gas ad effetto serra (certificati grigi) rappresentano il diritto ad immettere nell'atmosfera un certo quantitativo di gas ad effetto serra. Tali quote costituiscono uno strumento per la riduzione dell'inquinamento che trae origine dal Protocollo di Kyoto e sono state introdotte con l'obiettivo di realizzare un abbattimento delle emissioni di gas ad effetto serra attraverso il miglioramento delle tecnologie utilizzate nella produzione di energia e nei processi industriali, nonché l'uso più efficiente dell'energia.

Le quote di emissione sono assegnate gratuitamente dall'autorità nazionale competente e consentono l'immissione in atmosfera di un certo quantitativo di gas ad effetto serra.

Il superamento di tale quantitativo comporta la sua copertura attraverso la consegna di quote che vanno acquistate sul mercato; il surplus di quote può essere utilizzato negli anni successivi oppure venduto in apposite aste organizzate dall'autorità nazionale competente.

L'acquisto delle quote di emissione comporta la rilevazione di un costo a conto economico e come contropartita patrimoniale un debito. La vendita determina la contabilizzazione di un ricavo ed un credito.

Il Gruppo ha adottato una politica che prevede la contabilizzazione della passività netta relativamente ai diritti di emissione concessi. Pertanto, è rilevato un accantonamento a fondo rischi solo quando le emissioni effettive eccedono i diritti di emissione ricevuti ed ancora disponibili.

Passività finanziarie

Le passività finanziarie del Gruppo comprendono debiti commerciali, altre passività, debiti verso banche e finanziamenti.

Debiti commerciali, anticipi da clienti ed altre passività

I debiti commerciali, gli anticipi ricevuti dai committenti e le altre passività correnti e non correnti sono inizialmente iscritti al valore nominale, che rappresenta il valore equo alla data di riferimento. A seguito della rilevazione iniziale, tali passività finanziarie sono valutate con il criterio del costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso d'interesse effettivo originale.

Finanziamenti

$\stackrel{\circ}{\sim}$

Tutti i finanziamenti sono rilevati inizialmente al valore equo del corrispettivo ricevuto, al netto degli oneri accessori di acquisizione del finanziamento. Dopo l'iniziale rilevazione, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo.

I finanziamenti sono classificati fra le passività correnti a meno che le società del Gruppo non abbiano un diritto incondizionato di differire il loro pagamento per almeno 12 mesi dopo la data di bilancio.

Le passività finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento della loro estinzione ed il Gruppo ha trasferito tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso.

Strumenti finanziari derivati

Il Gruppo utilizza strumenti finanziari derivati tra i quali: vendita/acquisti a termine di valuta, anche sintetici con clausola di knock out e di accumulazione di acquisto/vendite a termine, swap su tassi di interesse.

I strumenti derivati sono classificati come strumenti di copertura, in accordo con l'IFRS 9, quando la relazione tra il derivato e l'oggetto della copertura è formalmente documentata e l'efficacia della copertura. verificata inizialmente e periodicamente, è elevata.

Le operazioni che soddisfano tutti i criteri qualificanti per l'hedge accounting sono contabilizzate come segue:

Coperture di fair value

La variazione del fair value dei derivati di copertura è rilevato nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio tra gli altri costi. La variazione del fair value dell'elemento coperto attribuibile al rischio coperto è rilevata come parte del valore di carico dell'elemento coperto ed è inoltre rilevato nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio negli altri costi.

Per quanto riguarda le coperture del fair value riferite a elementi contabilizzati secondo il criterio del costo ammortizzato, ogni rettifica del valore contabile è ammortizzata nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio lungo il periodo residuo della copertura utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo (TIE). L'ammortamento così determinato può iniziare non appena esiste una rettifica ma non può estendersi oltre la data in cui l'elemento oggetto di copertura cessa di essere rettificato per effetto delle variazioni del fair value attribuibili al rischio oggetto di copertura.

Se l'elemento coperto è cancellato, il fair value non ammortizzato è rilevato immediatamente nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio.

Quando un impegno irrevocabile non iscritto è designato come elemento oggetto di copertura, le successive variazioni cumulate del suo fair value attribuibili al rischio coperto sono contabilizzate come attività o passività e i corrispondenti utili o perdite rilevati nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio. Copertura dei flussi di cassa

La porzione di utile o perdita sullo strumento coperto, relativa alla parte di copertura efficace, è rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo nella riserva di "cash flow hedge", mentre la parte non efficace è rilevata direttamente nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio. La riserva di cash flow hedge è rettificata al minore tra l'utile o la perdita cumulativa sullo strumento di copertura e la variazione cumulativa del fair value dell'elemento coperto.

Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfino le condizioni per essere qualificati ai sensi dell'IFRS 9 come strumenti di copertura sono rilevate a conto economico.

Ricavi, contributi, interessi e dividendi

I ricavi relativi ai lavori in corso su ordinazione sono iscritti sulla base dei corrispettivi pattuiti in relazione allo stato di avanzamento dei lavori determinato utilizzando il metodo della percentuale di completamento ("Performance obligations satisfied over time") misurata sulla base dei costi già sostenuti per specifico progetto sul totale dei costi stimati per specifico progetto (metodo degli input). Tale modalità di contabilizzazione e i contratti con i clienti su cui si basa rispettano i requisiti richiesti dall'IFRS 15. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nel principio relativo alle rimanenze.

I ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, sono rilevati, coerentemente con le disposizioni previste dall'IFRS 15, e del passaggio del controllo sul bene venduto o sul servizio reso e dell'adempimento della "Performance obbligation" prevista dagli accordi contrattuali con le controparti ("Performance obligations satisfied at a point in time").

Gli stanziamenti di ricavi relativi a servizi parzialmente resi sono rilevati per il corrispettivo maturato, sempreche sia possibile determinarne attendibilmente lo stadio di completamento e non sussistano: incertezze di rilievo sull'ammontare e sull'esistenza del ricavo e dei relativi costi; diversamente sono rilevati nei limiti dei costi sostenuti recuperabili.

I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse alle vendite (imposta sul valore aggiunto).

Tra gli altri ricavi operativi sono iscritti i "titoli di efficienza energetica" - TEE, noti anche come certificati bianchi, rilasciati dal Gestore dei mercati energetici a favore di determinati soggetti a seguito di progetti di miglioramento dell'efficienza energetica. Sono titoli che certificano la riduzione dei consumì conseguìta in un certo intervallo temporale e vengono attribuiti alle imprese solo dopo che le autorità competenti hanno propedeuticamente approvato il progetto e successivamente verificato i riepiloghi periodici presentati;

E-MARKET

possono essere scambiati all'interno di un apposito mercato organizzato oppure attraverso contratti bilaterali al di fuori del suddetto mercato.

Il diritto maturato nei confronti del Gestore dei mercati energetici viene iscritto nell'esercizio in cui ha luogo la produzione che ha generato i risparmi energetici, valutato sulla base del presumibile valore di realizzo dei titoli di efficienza energetica, alla data di iscrizione.

I contributi in conto esercizio vengono rilevati direttamente a conto economico quando il diritto alla loro erogazione è ritenuto definitivo e il loro ammontare obiettivamente determinabile. Quando i contributi sono commisurati a specifiche componenti di costi operativi (esclusi gli ammortamenti), sono rilevati direttamente a riduzione degli stessi.

I contributi in conto impianti vengono iscritti tra gli altri ricavi operativi sulla base del criterio sistematico e razionale che riflette il processo di ammortamento del cespite cui si riferiscono.

Sulla base di tale impostazione contabile è stato iscritto, tra i crediti tributari - oltre l'esercizio successivo, anche il credito di imposta per nuovi investimenti in macchinari, previsto dal D.L. 24 giugno 2014, n. 91. Il suo riconoscimento a conto economico segue un criterio sistematico e razionale in ragione dell'ammortamento delle immobilizzazioni tecniche cui si riferisce, con la consequente iscrizione tra i risconti passivi della quota di contributo non ancora maturata.

Per tutti gli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e le attività finanziarie fruttifere classificate come disponibili per la vendita gli interessi attivi sono rilevati utilizzando il tasso d'interesse effettivo (TIE), che è il tasso che sconta i pagamenti e gli incassi stimati futuri attraverso la vita attesa dello strumento finanziario.

I dividendi vengono iscritti nell'esercizio in cui sono deliberati e sorge il diritto al relativo incasso.

Contributi

I contributi sono rilevati al fair value quando vi è la ragionevole certezza che saranno ricevuti e che saranno rispettate le condizioni previste per l'ottenimento degli stessi.

In particolare:

• le agevolazioni tariffarie ricevute in qualità di impresa a forte consumo di energia (cosiddetta impresa i) energivora) sono contabilizzati sulla base dei consumi rilevati ed a riduzione dei costi dell'energia;
• ij) i titoli di efficienza energetica (TEE, od anche certificati bianchi), ottenuti a fronte di progetti di efficientamento energetico autorizzati dal GSE (Gestore Servizio Elettrico), sono iscritti tra gli altri ricavi sulla base dei volumi di produzione e della energia risparmiata per effetto del progetto:
• $\mathbf{iii}$ il credito di imposta per nuovi investimenti in macchinari, previsto dal D. L. 24 giugno 2014, n. 91 è iscritto tra le altre attività non correnti e correnti della situazione patrimoniale-finanziaria e sarà utilizzato quale credito d'imposta sulla base delle modalità previste dalla normativa di riferimento. Il suo riconoscimento a conto economico segue un criterio sistematico e razionale in ragione dell'ammortamento delle immobilizzazioni tecniche cui si riferisce, con la consequente appostazione tra le altre passività correnti della quota di contributo non ancora maturata.

Costi

I costi sono riconosciuti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell'esercizio o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l'utilità futura degli stessi.

I canoni relativi a leasing operativi sono imputati a conto economico lungo la durata del contratto.

I costi per il personale comprendono l'ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per la previdenza complementare e per ferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali e assistenziali in applicazione dei contratti e della legislazione vigente.

I costi volti all'acquisizione di nuove conoscenze o scoperte, allo studio di prodotti o processi alternativi, di nuove tecniche o modelli, alla progettazione e costruzione di prototipi o, comunque, sostenuti per altre attività di ricerca scientifica o di sviluppo tecnologico si qualificano normalmente come costi di ricerca e sono rilevati a conto economico nell'esercizio di sostenimento. I costi di sviluppo sostenuti in relazione ad un determinato progetto sono rilevati come attività immateriali quando il Gruppo è in grado di dimostrare

• i) la possibilità tecnica di completare il progetto in modo che sia utilizzabile per l'utilizzo o la vendita:
• $\ddot{H}$ l'intenzione di completare l'attività:

• iii) la propria capacità di utilizzarla o venderla;

• iv) le modalità con cui l'attività genererà beneficì economici futuri:

• $V$ l'esistenza delle disponibilità di risorse per completare l'attività e

vi) le capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all'attività durante lo sviluppo.

Gli onerì finanziarì che sono direttamente imputabili all'acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che richiede un periodo di tempo abbastanza lungo prima di essere disponibile all'uso (qualifying asset ai sensi dello IAS 23 - Oneri finanziari), vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. Tutti gli altri oneri finanziari vengono rilevati come costo di competenza dell'esercizio in cui sono sostenuti.

Imposte sul reddito

Le imposte correnti attive e passive sono valutate all'importo che ci si attende di recuperare o corrispondere alle autorità fiscali, in conformità alle disposizioni in vigore alla data di chiusura di bilancio nei paesi dove il Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile.

Le imposte correnti relative ad elementi rilevati al di fuori del conto economico sono rilevate direttamente nel patrimonio netto o nel prospetto del conto economico complessivo, coerentemente con la rilevazione dell'elemento a cui si riferiscono.

Le attività e passività fiscali per imposte correnti sono compensate solo se si ha un diritto esercitabile per compensare gli importi rilevati contabilmente e si intende liquidare o saldare le partite al netto o si intende realizzare l'attività ed estinguere contemporaneamente la passività.

Le attività per imposte anticipate sono contabilizzate su tutte le differenze temporanee nella misura in cui è probabile che sarà realizzato un reddito imponibile a fronte del quale può essere utilizzata la differenza temporanea deducibile. Lo stesso principio si applica per la contabilizzazione delle attività per imposte anticipate sulle perdite fiscali utilizzabili.

Il valore contabile delle attività fiscali differite viene rivisto a ciascuna data di bilancio ed eventualmente ridotto nella misura in cui non sia più probabile realizzare un reddito imponibile sufficiente da consentire del tutto o in parte il recupero dell'attività. Tali riduzioni vengono ripristinate nel caso in cui vengano meno le condizioni che le hanno determinate.

Le imposte differite passive sono calcolate usando il cosiddetto "liability method" su tutte le differenze temporanee risultanti alla data di bilancio tra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i valori riportati a bilancio, salvo eccezioni specifiche.

Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono calcolate utilizzando le aliquote e la normativa fiscale in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di chiusura del bilancio nei paesi dove il Gruppo opera.

Utilizzo di stime

La predisposizione del bilancio comporta che siano effettuate stime contabili basate su giudizi complessi e/o soggettivi, stime basate su esperienze passate e ipotesi considerate ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni conosciute al momento della stima. L'utilizzo di stime contabili influenza il valore di iscrizione delle attività e delle passività e l'informativa su attività e passività potenziali alla data del bilancio; nonché l'ammontare dei ricavi e dei costi nel periodo di riferimento. I risultati effettivi possono differire da quelli stimati a causa dell'incertezza che caratterizza le ipotesi e le condizioni sulle quali le stimé sono. basate.

Di seguito sono indicate le stime contabili rilevanti nel processo di redazione del bilancio consolidato perché comportano il ricorso a giudizi soggettivi, assunzioni e stime relative a tematiche per loro natura inderfa. Le modifiche di condizione alla base dei giudizi e delle assunzioni adottati possono determinare un mipatto apprezzabile sui risultati successivi.

In particolare, si evidenzia che per la loro indubbia complessità e rilevanza, risultano maggiormente significative nel processo di redazione del bilancio consolidato le stime effettuate per la valutazione dei lavori in corso su ordinazione.

Lavori in corso su ordinazione

Le commesse gestite dal Gruppo Danieli si riferiscono in massima parte ad impianti per l'industria siderurgica e per quella dei metalli non ferrosi, possono essere di dimensioni assai rilevanti ed essere a volte concluse con controparti in Paesi soggetti ad instabilità politica. Tali progetti, di durata ultra arinuale, sono sempre caratterizzati da un elevato livello tecnologico, spesso anche fortemente innovativo,

prevedono garanzie di performance alla consegna definitiva degli impianti, che contribuiscono a rendere particolarmente complesse le stime connesse alla valutazione dei lavori in corso.

Il processo di stima utilizzato dalle società del Gruppo prevede la predisposizione per ogni singola commessa di un articolato e rigoroso processo di identificazione e gestione di tutte le voci di costo necessarie per il completamento della stessa, suddiviso in dettaglio per le diverse tipologie di attività e/o servizi (raggruppate per affinità progettuali). Tale processo è finalizzato a quantificare e monitorare durante la vita del progetto tutte le attività da svolgere per le diverse fasi di lavorazione con i relativi costi e ricavi ed il margine complessivo, identificando inoltre lo stato di avanzamento progressivo legato allo sviluppo temporale di ogni singola commessa. In tali stime si tiene conto di eventuali corrispettivi aggiuntivi ove contrattualmente convenuto o se il loro realizzo è ritenuto probabile e ragionevolmente quantificabile. mentre eventuali costi aggiuntivi rispetto a quelli stimati inizialmente ed eventuali penalità sono valorizzate nella stima dei lavori in corso utilizzando l'insieme delle informazioni a disposizione del management aziendale al momento della formazione del bilancio. Le assunzioni e le stime sono riviste periodicamente ed i relativi effetti sono riflessi nel conto economico. Nell'ambito di tali assunzioni e stime, in sede di chiusura di bilancio sono stati considerati anche gli impatti, seppur limitati, derivanti dalla pandemia COVID-19.

Nel caso si preveda che il completamento di una commessa possa determinare l'insorgere di una perdita a livello di margine industriale, anche derivante dalla stima di eventuali oneri futuri relativi al completamento della commessa, questa viene riconosciuta nella sua interezza nell'esercizio in cui diventa ragionevolmente prevedibile e contabilizzata in specifico fondo. In particolare, sulle commesse in corso del Gruppo al 30 giugno 2020 sono stati determinati fondi complessivamente pari a 62 milioni di euro (48 milioni di euro al 30 giugno 2019), che includono la stima di ogni altro onere connesso che appaia probabile sulla base di una attenta valutazione dello stato complessivo dei lavori in corso alla data di chiusura del bilancio.

La valutazione dei lavori in corso su ordinazione per contratti con corrispettivi denominati in valuta (principalmente dollaro USA) differente da quella funzionale prevede che la quota eccedente a quanto già fatturato in acconto alla data di chiusura sia convertita al cambio puntuale di chiusura del periodo oggetto di rilevazione, concorrendo in tal modo alla determinazione del ricavo contrattuale complessivo di commessa.

La politica del Gruppo in materia di rischio di cambio prevede che i contratti che presentino significative esposizioni dei flussi di incasso e pagamento alle variazioni dei tassi di cambio vengano monitorati al fine di individuare la migliore politica di copertura, che può prevedere sia una gestione degli acquisti in valuta al fine di ottenere un "natural hedging" o l'utilizzo di contratti derivati. In ragione della difficoltà intrinseca nel predisporre una programmazione puntuale dei flussi di incasso su commessa, i contratti derivati su cambi utilizzati nel periodo (ed in quello precedente) non presentano le caratteristiche per essere qualificati come strumenti di copertura sotto un profilo contabile (c.d. hedge accounting). Conseguentemente la valutazione dei lavori in corso è influenzata anche dalla variazione del tasso di cambio euro/dollaro intervenuta nel periodo.

Fondi rischi

Il Gruppo Danieli effettua accantonamenti connessi prevalentemente ai benefici per i dipendenti, ai contenziosi legali e fiscali e alla valutazione delle commesse. La stima di tali accantonamenti è frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione aziendale che variano nel tempo in relazione alle informazioni disponibili.

Svalutazioni

Le attività materiali ed immateriali sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. La svalutazione è determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli onerì di dismissione, e il valore d'uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall'utilizzo delle attività al netto degli oneri di dismissione. I flussi di cassa attesi sono quantificati alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima sulla base di giudizi soggettivi sull'andamento di variabili future - qualì i prezzi ed i conseguenti ricavi, i costi, i tassi di crescita della domanda, i profili produttivi - e sono attualizzati utilizzando un tasso che tiene conto del rischio inerente all'attività interessata.

Debiti per aggregazioni aziendali

I debiti per aggregazioni aziendali derivano essenzialmente dalla stima del corrispettivo potenziale di ciascuna acquisizione, effettuata inizialmente al fair value sulla base di tutti gli elementi a disposizione al momento della transazione. Tale stima può essere oggetto di variazione derivante sia da ulteriori

nielitom

informazioni ottenute dal Gruppo dopo la data di acquisizione su fatti e circostanze in essere alla stessa data, che da eventi successivi alla data di acquisizione, legati al conseguimento dì un obiettivo di reddito o al valore di realizzo di alcune attività od all'emergere di alcune passività o al venir meno di alcune clausole sospensive cui erano legate il riconoscimento di attività potenziali.

Imposte differite attive

La contabilizzazione delle imposte differite attive è effettuata sulla base delle aspettative di reddito attese negli esercizi futuri. La valutazione dei redditi attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte anticipate dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla valutazione delle stesse.

Si evidenzia che il Gruppo ha rilevato attività a fronte di perdite fiscali per un ammontare pari a 28.2 milioni di euro, nella misura in cui è altamente probabile che vi sarà un utile tassato tale da permettere l'utilizzo del beneficio connesso al riporto delle richiamate perdite. Il Gruppo ha inoltre perdite fiscali pregresse per un ammontare pari a 232.6 milioni di euro, relative a società controllate e che non possono essere utilizzate per compensare il reddito imponibile in altre componenti del Gruppo. Poiché le citate controllate non hanno differenze temporanee imponibili che potrebbero supportare la rilevazione di attività per imposte anticipate connesse a tali perdite, il Gruppo ha ritenuto che non sussistano le condizioni per rilevare il relativo credito per imposte anticipate, il cui ammontare complessivo si attesterebbe a circa 50.8 milioni di euro.

Stima del fair value

Il fair value degli strumenti finanziari quotati in pubblici mercati è determinato facendo riferimento alle quotazioni (bid price) alla data di chiusura del periodo.

Il fair value degli strumenti finanziari non quotati in pubblici mercati è determinato con tecniche finanziarie valutative. In particolare:

• il fair value degli interest rate swap è calcolato attualizzando i flussi di cassa futuri sulla base delle curve attese dei tassi d'interesse:
• il fair value dei contratti di acquisto/vendita valuta con contenuto opzionale è determinato attualizzando i differenziali fra il cambio contrattuale ed il cambio di mercato alla data di chiusura del bilancio sulla base dei cambi forward attesi e tenendo conto delle componenti opzionali ove insite in alcune tipologie di contratto.

Gestione dei rischi finanziari

I principali rischi finanziari identificati, monitorati e gestiti dal Gruppo Danieli sono i seguenti:

• il rischio di mercato che deriva dall'esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio tra l'euro e le altre valute nelle quali le società del Gruppo operano;
• il rischio credito e paese, relativo alla possibilità di default di una controparte;
• il rischio liquidità, che potrebbe emergere dalla mancanza di risorse finanziarie per far fronte agli impegni finanziari a breve termine.

La gestione dei rischi finanziari si basa sulle Linee Guida emanate centralmente con l'obiettivo di uniformare e coordinare le policy di Gruppo in materia di rischi finanziari.

Relativamente ai rischi industriali, si rimanda al paragrafo "Gestione dei rischi d'impresa" nella Relazione sulla Gestione.

Rischio di mercato connesso alle fluttuazioni dei tassi di cambio e di interesse

Il rischio di mercato consiste nella possibilità che variazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio tra l'euro e le altre valute nelle quali opera il Gruppo possano influenzare negativamente il valore delle attività, delle passività, o dei flussi finanziari attesi.

Rischio di cambio

La policy del Gruppo in materia di rischio di cambio prevede che i contratti che presentino significative esposizioni dei flussi di incasso e pagamento alle variazioni dei tassi di cambio vengano monitorati al fine di individuare la migliore politica di copertura che può prevedere una gestione degli acquisti in valuta al fine di ottenere un "natural hedging" o l'utilizzo di contratti derivati.

L'esposizione ai tassi di cambio può generare i seguenti impatti:

rischio economico derivante dalla diversa significatività di costi e ricavi espressi in divisa estera in periodi temporali differenti;

• rischio transattivo derivante dalla conversione di crediti/debiti commerciali e/o finanziari espressi in divisa estera:
• rischio traslativo legato alla conversione delle attività/passività di società consolidate che redigono il bilancio in divisa diversa dall'euro.

Oggetto di risk management da parte della direzione finanziaria di Gruppo sono sia il rischio economico sia quello transattivo, mentre non è oggetto di monitoraggio il rischio di tipo traslativo.

L'esposizione al rischio cambio è strettamente correlata alle previsioni effettuate sul flusso di incassi legato al completamento progressivo dei contratti in corso, tenuto conto degli anticipi contrattuali ricevuti, nonché su quello dei pagamenti degli acquisti in valuta diversa da quella funzionale. Gli effetti di tali operazioni vengono riflessi sui ricavi e sulla valutazione delle rimanenze in essere, nonché sui costi di acquisto.

La pianificazione, il coordinamento, la gestione di questa attività e la valutazione a fair value degli strumenti derivati su tassi di cambio viene supervisionata dalla direzione finanziaria del Gruppo che monitora la corretta correlazione tra strumenti derivati e flussi sottostanti basandosi sistematicamente sulle quotazioni di mercato, garantendo un'adeguata rappresentazione contabile in ottemperanza ai principi contabili internazionali.

Nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2020 si è registrato un limitatissimo ricorso per il Gruppo a strumenti derivati di copertura del rischio cambio su crediti ed attività finanziarie in valuta, anche in relazione alla composizione delle commesse in corso di esecuzione e quelle in portafoglio, caratterizzata da contratti con corrispettivi espressi in dollari USA per i quali è previsto un'importante componente dei costi diretti espressi in valute strettamente correlate al dollaro USA.

Il risultato positivo su cambi evidenziato nel conto economico del periodo è in buona parte correlato all'andamento del dollaro USA rispetto all'euro, che ha comportato una rivalutazione dei crediti e delle provviste valutarie del Gruppo presenti a fine esercizio.

Con riferimento a tutte le attività e passività finanziarie rilevanti ed espresse in divisa estera si è effettuata un'analisi di sensitività per determinare quale effetto a conto economico e patrimonio netto si genererebbe nel caso di un ipotetica variazione positiva e negativa del 5% o del 10% nei tassi di cambio euro/usd rispetto ai cambi correnti al 30 giugno 2020, senza considerare la variazione di fair value dei contratti derivati ma unicamente l'efficacia degli stessi rispetto al nuovo cambio. Tale analisi inoltre non ha riguardato l'effetto della variazione cambio sulla valutazione dei lavori in corso (non essendo attività finanziaria ai sensi dello IAS 32).

La tabella successiva riepiloga gli effetti negativi sul patrimonio netto e sul conto economico, al lordo dell'effetto fiscale, derivanti da un eventuale rafforzamento dell'euro e quelli positivi nell'ipotesi in cui sia la moneta americana a rafforzarsi:

(in micliaia di euro).

	-10% ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,	- 576	5%	0%
Utile/(perdita) su cambi derivante da una oscillazione del tasso di cambio euro/dollaro USA	50.844	24.063 .	(21.776)	(41.550)
™otale -----------------------	50.844	24.063 -----------------	.	(41.550

Rischio di tasso di interesse

Il rischio connesso alle oscillazioni dei tassi di interesse nell'ambito del Gruppo Danieli è legato essenzialmente a finanziamenti a lungo termine negoziati a tassi variabili, e per i quali non sono stati negoziati contratti di copertura del rischio tasso (IRS).

Con riferimento al rischio tasso di interesse è stata elaborata un'analisi di sensitività per valutare l'effetto a conto economico che potrebbe derivare da un'ipotetica variazione positiva o negativa di 10 o 15 bp nei tassi di interesse. Tale variazione positiva o negativa nei tassi di interesse comporterebbe maggiori o minori proventi ed oneri finanziari al lordo dell'effetto fiscale come sotto riportato:

	. -15BP	-10BP	--------------------------------------- +10BP	____ _______ +15BP
(in migliaia di euro).	----------------------	---------------
'Minor haddiori proventi finanziari	2.414 . -----------	609	.609 ---------------	-------------------------
Minori ⊧oneri finanziari	839	559	(559)	REGISTERS '839
Totale	(1.575)	1.050 -------------------	1.050	.575 ---------------------------------------

Rischio credito e paese

$\frac{E-MA}{SNIR}$

Il rischio credito rappresenta l'esposizione del Gruppo Danieli a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalla controparte; tale attività è oggetto di continuo monitoraggio sia della direzione amministrativa-finanziaria che dalla direzione operativa del Gruppo nell'ambito del normale svolgimento delle attività gestionali, a partire dalla fase di negoziazione contrattuale per la realizzazione degli impianti per il settore Plant Making e di esame della richiesta di fornitura per quello Steel Making.

Il Gruppo Danieli svolge prevalentemente la sua attività in Paesi esteri ed effettua costantemente una valutazione dei rischi di natura politica, sociale ed economica delle aree in cui opera.

L'esposizione del rischio credito controparte viene minimizzato utilizzando opportuni strumenti assicurativi a tutela della solvibilità del cliente o del sistema paese in cui opera quest'ultimo.

Nel corrente esercizio non si sono avuti nuovi casi significativi di mancato adempimento delle controparti e non ci sono ulteriori concentrazioni significative di rischio credito per area e/o per cliente, eccetto per le posizioni a credito verso un importante cliente egiziano già presenti a bilancio pure nello scorso esercizio. Il cliente ha completato nel l^ semestre 2020 un importante riassetto societario e pure avendo subito alcuni ritardi nella produzione per causa COVID-19 sta sviluppando una generazione di cassa positiva per finanziare i suoi nuovi investimenti e per una progressiva seppure lenta riduzione dell'esposizione verso Danieli.

Le sue attività si potranno consolidare positivamente nella seconda metà del 2020 per poi prosequire positivamente nel 2021 grazie alla ripartenza del mercato egiziano dell'acciaio che ora risulta sostenuto da robuste barriere doganali e con un'adeguata disponibilità energetica.

Riteniamo che nel corso del 2020/21 la società potrà concludere con il cliente egiziano un accordo finanziario che possa permettere un rientro del credito con maggior celerità.

Rischio di liquidità

La gestione della liquidità è improntata a criteri di prudenza, privilegiando investimenti con una bassa rischiosità ed una sicura liquidabilità degli stessi.

Il mantenimento di un alto livello di cassa, nonché la disponibilità di linee di affidamento non utilizzate. permettono al Gruppo di affrontare le nuove sfide tecnologiche legate alla costruzione di impianti con elevato contenuto innovativo potendo gestire autonomamente ogni spesa straordinaria legata ad eventuali difficoltà tecniche durante l'avviamento degli stessi.

Gestione del capitale

Il capitale include le azioni ordinarie, le azioni di risparmio ed il patrimonio attribuibile agli azionisti della capogruppo. L'obiettivo primario della gestione del capitale del Gruppo è principalmente legato all'ottenimento di un rating creditizio forte e coefficienti di vigilanza sani, al fine di sostenere le attività operative e massimizzare il valore per gli azionisti.

Il Gruppo gestisce la propria struttura di capitale ed effettua degli aggiustamenti alla stessa, alla luce def cambiamenti delle condizioni economiche generali. Per mantenere o rettificare la struttura del capitale, la società può regolare il pagamento dei dividendi agli azionisti, restituire il capitale agli azionisti, emettere nuove azioni, convertire le azioni di risparmio, acquisire e vendere azioni proprie.

Non vi sono state modifiche agli obiettivi, alle politiche o ai processi nel corso degli esercizi che si chiudono, al 30 giugno 2020 e al 30 giugno 2019, né operazioni sul capitale intervenute nei due periodi, ad eccezione della distribuzione di dividendi.

Il Gruppo monitora il capitale seguendo l'andamento del rapporto d'indebitamento, che compara il valore? del debito netto sul capitale di Gruppo più il debito netto. Il Gruppo include nel debito netto gli interessi relativi a prestiti e finanziamenti, le disponibilità liquide e mezzi equivalenti.

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Indebitamento finanziario lordo	718.8	763.3
Attività finanziarie	(1,622.0)	M.691.5.
Posizione finanziaria netta	(903.2)	(925.2)
Patrimonio netto	1.936.7	.899.7
Capitale e debito netto	1.033.5	971.5
Rapporto di indebitamento verso terzi	n.a	n.a

Relazione finanziaria annuale al 30/05/2020 - Gruppo Danieli

120

Classi di strumenti finanziari e livelli gerarchici di valutazione al fair value

Il seguente prospetto indica le classi di strumenti finanziari detenutì dal Gruppo:

30/06/2020
(migšaia di suro)	Note	Attività finanziorie valutote al fatti value rilevato a conto economico Rilevazione Iniziale	In applicazione IFRS9	Attività finanziarie valutate al costo. emmortizzato	Attività finanziarie valutate ai fair value rilevato nel conto economico complessivo	Strument reppresentativi di capitale (rilevazione iniziair)	Totale
Attività finanziarie
Altri crediți finanziari		12,842					12.842
Altri crediti non correnti	$\overline{7}$			121,730			121.730
Crediti commerciali	0/10			1.009.362			1,009.362
Atività finanziarie correnti	12	618,789					618.789
Totale Attività finanziarie		631.631	o	1,131,092	Ð	٥	1,762,723
38/06/2020
(miglia a di euro) (miglies) di sura)	Note	Passività finanziatie valutate al lair value rilevato a conto economico Ritevatione Iniziale	in applicazione IFR89	Passività Brianziarie deop te detutav ammortizzato	Pessivia finanziarie valutate al costo emmortizzato		Totale
Passività finanziarie
Debiti verso banche e altre
passività finanziarie	15/22	116			601,713		601,629
Debiti commerciali	18/19				2.288.785		2.266.785
Altre passività correnti	20				154.667		154.667
Totala Passiviță finanziarie		116	٥		3,045,165	o	3.045.281
30/06/2019
Imigliais di euro)	Note	Atiività finanziatie valutate al lair value rilevato a conto aconomico Rilevazione Iniziale	In applications IPR 93	Attività finanziare valutate al costo emmortizzato	Attività finanziane valutata al tatr value rilavato nel conto economico complessivo	Strument rappresentativi di capitale (rilevazione tniziate)	Totals
Attivité finanziaria
Altri credit: finanziani		420					420
Alin prediti non correnti	$\overline{t}$			81.400			B1.408
Crediti commerciali	9:10			1.136.731			1.136.731
Athvità finanziarie correnti	$12^{12}$	588,181					588,181
Totale Attività finanziarie		588,601	D	1,218,137	0	û	1,806,738
30/06/2019
(migliala di suro)	Note	Pessività finanziarle valutate al fair value rilevato a conto economico Rilevazione	In applicazione	Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	Pasaività finanziarie valutate al costo emmortizzato		Totale
(micliais di auro)		intziale	IFRS9
Passività finanziaria
Debiti verso banche e altre passività finanziarie	15/22	1,193			532,964		534.157
Debiti commerciali	18/1P				2.371,759		2.371.759
Altre passività correnti	20				165,303		165.303
Total Financial lisbilities		1,193	٥		3,070,025	D
							3,071,219

Fra tali strumenti finanziari il Gruppo valuta al fair value tramite OCI le attività finanziarie correnti, le cui caratteristiche sono dettagliate alla nota n. 12) Attività finanziarie correnti, ed i contratti derivati, i cui elementi essenziali sono di seguito riepilogati. Per gli altri strumenti finanziari il relativo valore contabile rappresenta un'approssimazione ragionevole del fair value.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

			30/06/2020	30/06/2019
	Valuta di inserimento	Valore nominale	Fair value euro	Valore nominale	Fair value euro
Vendite a termine mark to market positivo	USD.	200,000	3,367	5,006	33
Vendite a termine mark to market positivo	JPY	423,150	7	Ω	o
Totale vendite a termine			3.374		33
Acquisti a termine mark to market positivo	USD	3.793	20	4,001	41
Acquisti a termine con mark to market negativo	USD.	6,079	(116)	11,196	(83)
Acquisti a termine con mark to market negativo	EUR		0	4,500	(1,070)
Totale acquisti a termine			(96)		(1, 112)
Interest Rate Swap mark to market negativo	EUR	0	0	4.500	(39)
Totale IRS		$\Omega$	0	4,500	(40)
Totale strumenti finanziari iscritti fra le attività			3,394		74
Totale strumenti finanziari iscritti fra le passività			(116)		(1, 193)

Gli "Altri crediti finanziari" e le "Attività finanziarie correnti" che sono valutate al fair value al 30 giugno 2020 sono inquadrabili nel livello gerarchico di valutazione del fair value numero 1 (quotazione su mercati attivi), mentre gli strumenti finanziari derivati inclusi tra le attività e le passività finanziarie sono ascrivibili nel livello gerarchico numero 2 (tecníche valutative basate su dati osservabili su mercati attivi). Nel corso dell'esercizio 2019/2020 non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.

Aggregazioni aziendali

Danieli Corus Technical Services BV

L'aggregazione aziendale perfezionata con l'acquisto nel maggio 2015 della quota residua del 50% della società, contabilizzata in via definitiva al 30 giugno 2018 per un corrispettivo totale pari a 22.000 migliaia di euro, di cui una parte per 6.580 migliaia di euro pagabile solo al perfezionamento di alcuni accadimenti. Nel corso dell'esercizio 2019/2020 le parti hanno concordato una chiusura anticipata con il pagamento di un importo minore e la componente positiva economica è stata iscritta a conto economico tra gli altri ricavi.

E-MARKET
SDIR

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

ATTIVITA' NON CORRENTI

1) Immobilizzazioni materiali

Il valore netto di 907,759 migliaia di euro al 30 giugno 2020 aumenta di 72,529 migliaia di euro rispetto al valore di 835,230 migliaia di euro al 30 giugno 2019 per effetto degli investimenti effettuati nell'esercizio. come sotto riportato.

Gli immobili e gli impianti non risultano gravati al 30 giugno 2020 da vincoli di ipoteca o da privilegi a garanzia dei finanziamenti ottenuti.

(migliaia di euro)	Terreni	Fabbricati Costruzioni leggere	implantl e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	materiall	Altri beni immobilizzazioni in corso	Totale
Costo storico	76,657	555,771	1,253,213	89.825	124.759	71.510	2.170.735
Fondi Ammortamento		(252.925)	(874.332)	(75.275)	(102.950)	0	(1,305.452)
Saidi al 30 Glugno 2018	76,657	302,846	378,881	13,550	21,809	71.510	865,253
Movimenti del período
Incrementi	1,404	18.977	25.491	8,379	5.736	13,733	73,720
Effetto cambi ed altri movimenti	142	124	92	(10)	77	267	692
Alienazioni e dismissioni	(109)	(7.544)	(2.243)	(209)	(417)	0	(10.522)
Svalutazioni	0	0	(4.132)	0	0	0	(4.132)
Ammortamentl	0	(15.589)	(62.749)	(4.712)	(6,730)	0	(89.780)
Costo storico	78.094	563,586	1,269,458	95.831	126.951	85.509	2.219.428
Fondi Ammortamento	0	(264.773)	(934, 117)	(78.834)	(106, 475)	0	(1,384,199)
Saidl al 30 Glugno 2019	78.094	298,813	335.341	16,997	20.476	85,509	835,230
Movimenti del periodo
Incrementi	1.454	4.690	22.704	7.156	5.139	126.315	167.458
Effetto cambi ed altri movimenti	(1,959)	(4.809)	(1,400)	292	144	(63)	(7,795)
Allenazioni e dismissioni	(2.336)	(2,926)	(5.877)	(116)	(1, 881)	0	(13, 136)
Svalutazioni	0	(T7)	(553)	(272)	(94)	(178)	(1, 174)
Ammortamenti	0	(15.323)	(46.218)	(5,557)	(5.726)	0	(72.824)
Costo starico	75,253	554,851	1,280,680	100.167	119,701	211.583	2.342.235
Fondi Ammortamento	O	(274, 483)	(976, 683)	(61,667)	(101, 643)	0	(1.434, 476)
ΩĈ.
- Saldi al 30 Glugno 2020	75,253	280.368	303.997	18,500	18,058	211.583	907.759

Il valore degli ammortamenti imputati al conto economico ammonta a 72,824 migliaia di euro, conteggiati sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile stimata dei cespiti, tenuto conto per alcuni impianti specifici del settore Steel Making della effettiva capacità produttiva utilizzata nel periodo rispetto a quella normalmente prevista per ciascun anno di vita utile degli impianti.

E-MARKET

La voce "Altri beni materiali" comprende mezzi di trasporto per 7,360 migliaia di euro, mobili e arredi per 3,125 migliaia di euro, macchine elettroniche per 5,086 migliaia di euro ed altri beni per 2,489 migliaia di euro.

I principali investimenti del periodo hanno riguardato i nuovi impianti utilizzati presso la controllata Accialerie Bertoli Safau S.p.A. per il settore Steel Making, effettuati sia per migliorare le capacità di lavorazione sia per garantire una gestione ambientale idonea in tutte le fasi di lavorazione, oltre al completamento di alcuni fabbricati e impianti in Italia e presso le officine in Far East nel settore Plant Making.

Le immobilizzazioni in corso a fine esercizio si attestano a 211,583 migliaia di euro (85,509 migliaia di euro al 30 giugno 2019 e si riferiscono principalmente ai nuovi impianti in corso di realizzazione nel settore Steel Making.

$2)$ Diritto d'uso

Ammonta a 45,024 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (non presente al 30 giugno 2019) e si riferisce al diritto d'uso (ROU) sottostante all'applicazione dell'IFRS 16 al netto della quota di ammortamento calcolata per il periodo. La movimentazione al 30 giugno 2020 è la seguente:

(in migliaia di euro)
	Fabbricati In Isasing	implantl e macchinari In leasing	Attrezzature Ind.li e comm.Il in leasing	Altre immobilizzazioni materiali in leasing	Totale
Saldi at 30 Giugno 2019					o
Movimenti del periodo
incrementi	6,489	O	348	1.152	7,989
Applicazione IFR\$ 16 - Diritto d'uso	26,849	13.238	603	6.162	46.672
Effetto cambi ed sitri movimenti	870	۰	0	1,506	2.376
Allenazioni e dismissioni	0	O		Ð	٥
Svalutazioni	٥	$\Omega$	ū	c	$\mathbf 0$
Ammortamento diritto d'uso benefit a dipendenti	(867)	o	р	(EDE)	(1,473)
Ammortamenti	(6.547)	(1.648)	(275)	(2.070)	(10.740)
Costo storico	34,208	13.238	950	8,841	57.237
Fondi Ammortamento	(7.414)	(1.648)	(275)	(2.676)	(12.213)
Saidi al 30 Glugno 2020	26,794	11.390	675	6,165	45,024

Immobilizzazioni immateriali $3)$

Il saldo di 40,079 migliaia di euro al 30 giugno 2020 è inferiore rispetto a quello di 43,511 migliaia di euro al 30 giugno 2019 principalmente per effetto dello sbilanciamento tra gli investimenti effettuati nell'esercizio e gli ammortamenti e le svalutazioni iscritti nello stesso come risulta dal dettaglio di seguito riportato.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

	Avvlamento	Diritti di utilizzazione di opere di Ingegno	Concessioni, licenze e marchi	Altri oneri di utilità plurlennale	immobilizzazioni in corso ed acconti	Totale
Costo storico	21.271	26.503	102,122	82.446	600	233,042
Svalutazioni nette	(13, 482)			(4,389)		(17, 871)
Fondi ammortamento		(25, 121)	(84, 413)	(41, 622)		(151, 156)
Saldi al 30 Giugno 2018	7,789	1,482	17,709	36,435	600	64,015
Movimenti del periodo
Incrementi	0	1.030	5.143	39	3,540	9.752
Effetto cambi ed altri movimenti	(13)	(26)	(17)	197	Ũ	141
Alienazioni e dismissioni	0	$\langle B \rangle$	(43)	(1, 118)		(1.169)
Svalutazioni	(9)	0	0	(16,049)	0	(16, 058)
Ammortamenti	0	(1,250)	(7, 452)	(4,469)	0	(13, 171)
Costa storico	21,258	27,699	106,770	69.617	4.140	229,484
Svalutazioni nette	(13, 491)	0	0	(20, 438)		(33, 929)
Fondi ammortamento		(26, 470)	(91, 431)	(34, 143)		(152, 044)
Saldi al 30 Giugno 2019	7,767	1,229	15,339	15,036	4,140	43,511
Movimenti del periodo
Incrementi	0	1.312	3.570	845	2.207	7,934
Effetto cambi ed altri movimentl	(34)	(14)	124	1,087		1.163
Alienazioni e dismissioni	0	0	(78)	(23)		(101)
Svalutazioni	0	0	(12)	0	o	(12)
Ammortamenti	0	(1, 187)	(6,570)	(4,659)	0	(12, 416)
Costo storico	21,224	29.064	109,442	87.060	6.347	253,137
Svalutazioni nette	(13, 491)	0	(12)	(20, 438)		(33, 941)
Fondi ammortamento		(27, 724)	(97,057)	(54, 336)		(179, 117)
Saldi al 30 Giuono 2020	7.733	1.340	12.373	12.286	A 9.47	48.876.

Si segnala che nel corso del passato esercizio, per il venir meno di alcune condizioni contrattualmente previste all'acquisizione di Fata S.p.A, la voce "Altri oneri di utilità pluriennale" si era decrementata di 16.049 migliaia di euro, in considerazione del venir meno della possibilità di dare esecuzione ai contratti originariamente valorizzati al momento della prima rilevazione dell'aggregazione.

La voce "Avviamento" nel bilancio al 30 giugno 2020 include i maggiori valori pagati per le acquisizioni avvenute negli esercizi precedenti, ed in particolare per l'acquisizione della Innoval Technology Itd (1,8 milioni di euro) e della Akros Henschel Sas e controllate (3,1 milioni di euro), del Gruppo FATA (2,8 milioni

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

di euro) nonché per l'acquisizione della società Telerobot Labs S.r.l. (0,3 milioni di euro). Tali avviamenti sono statí allocati a CGU identificate nelle stesse società oggetto di acquisizione, tutte appartenenti al settore Plant Making, L'impairment test, coerentemente a quanto previsto nello IAS 36 - Riduzione di valore delle attività, è stato effettuato confrontando il valore recuperabile dell'avviamento attribuito alle singole CGU con il relativo valore contabile al 30 giugno 2020. Quale valore recuperabile è stato utilizzato il valore d'uso in quanto ritenuto ragionevolmente superiore al valore equo, al netto dei costi di vendita.

La valutazione è stata effettuata con un metodo basato sull'attualizzazione dei flussi di cassa attesi (DCF). I flussi di cassa sono stati desunti da budget approvati dai competenti organi relativamente alle specifiche CGU. I modelli sono stati predisposti con un periodo esplicito di 5 esercizi ed un terminal value per il periodo non esplicitato.

I parametri principali utilizzati per il calcolo del tasso di attualizzazione (WACC) sono stati i seguenti:

	Risk free	Market premium	Beta unlevered	Premio per il rischio	Rapporto debt/eauity	Costo del debito	WACC
Akros Henschel e controllate	2.80%	5.50%	0.96	$0.00\%$	0.14	0.60%	8.08%
Innoval Technology Ltd.	2.80%	5.50%	0.96	$0.00\%$	D 44	1.81%	8.08%
Fata S.p.A.	2.80%	5.50%	0.98	$0.00\%$	0.14	0.60%	8.20%

In merito al tasso risk free, è stata utilizzata la media dei tassi di rendimento degli ultimi 12 mesi rispetto alla data di inizio del periodo di riferimento dei dati di piano (30 giugno 2020) dei titoli di stato italiani a dieci anni. Dagli impairment test eseguiti non è emersa la necessità di provvedere a rettifiche dei valori avviamentali iscritti.

La voce "Concessione di licenze e marchi" comprende principalmente i costi per l'acquisto delle licenze e per lo sviluppo del software gestionale e dei programmi utilizzati nell'attività delle società del Gruppo. La voce "Altri oneri di utilità pluriennale" comprende principalmente i maggiori valori allocati a portafoglio

ordini (euro 16,3 milioni di euro) e know-how (8,6 milioni di euro) nell'ambito di pregresse acquisizioni, oltre ad altri oneri contabilizzati dalle società del Gruppo.

Le immobilizzazioni in corso si riferiscono a costi sostenuti sino al 30 giugno 2020 da parte di alcune società del Gruppo su alcuni progetti di investimento per programmi software gestionale non ancora completate. Il bilancio consolidato non include immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita, ad eccezione dell'avviamento.

Impairment immobilizzazioni materiali ed immateriali

Alla data di chiusura del 30 giugno 2020 non sono stati osservati segnali che dessero indicazione che le attività immobilizzate possano aver subito una riduzione di valore. In conformità a quanto previsto dallo IAS 36 non è stato effettuato alcun test di impairment oltre a quelli sopra esplicitati.

4) Investimenti in partecipazioni

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Partecipazioni in società valutate con il metodo del patrimonio netto ________	6 745
Investimenti in partecipazioni	9.042
Totale	15,787	1.710

La movimentazione delle varie voci è riportata nell'allegato II-C, dove sono elencate anche le partecipazioni in società valutate con il metodo del patrimonio netto.

I dati essenziali dei bilanci delle società collegate, comprensivi del valore aggregato delle attività e passività correnti e non correnti, dei ricavi e costi della produzione, dei proventi ed oneri finanziari, delle imposte sul reddito, del risultato netto del periodo e del numero dei dipendenti sono riportati nell'allegato III-C. La voce ha subito un incremento principalmente dovuto all'aumento della partecipazione pélla società consortile Metal Interconnettor S.c.p.A..

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126

5) Attività e passività fiscali per imposte differite

Accolgono lo stanziamento dei benefici e delle passività rispettivamente connessi alle perdite riportabili a nuovo delle società del Gruppo ed alle differenze temporanee fra le attività e passività iscritte a bilancio ed i corrispondenti valori fiscali.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

L'ammontare dei crediti per imposte anticipate e del fondo imposte differite per i quali è previsto il recupero entro ed oltre l'esercizio successivo è il seguente:

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Attività fiscali per imposte anticipate
« Recuperabili entro l'esercizio successivo	37.725	43.852
- Recuperabili oltre l'esercizio successivo	38.353	34.741
Totale	76.078	78.593
Passività fiscali per imposte differite
- Pagabili entro l'esercizio successivo	18.501	20.397
- Pagabili oltre l'esercizio successivo	2.388	9.164
Totale	20.889	29,561
Posizione netta	55.189	49.032

Attività fiscali per imposte anticipate

La composizione delle attività fiscali per imposte anticipate e la relativa movimentazione negli esercizi chiusi al 30 giugno 2020 e 30 giugno 2019 è la seguente:

(migliaia di euro)			Variazioni con impatto a
	30/06/2019	Conto Economico	Conto economico complessivo (riserva cash flow e fair value)	Altri movimenti	30/06/2020
Fondo oneri e rischi tassato	26,960	3.445	0	566	30,971
Riprese su diff. cambio non realizzate	11	(11)	0	3	з
Perdite fiscali	32,754	(4, 198)	0	(348)	28.208
Altre rettifiche	17.748	(2,680)	0	(911)	14,157
Benefit ai dipendenti	978	14	(70)	(37)	885
Valutazione al fair value	142	(127)	٥	1,839	1,654
Totale	78.593	(3,557)	(70)	1,112	76,078

E-MARKET
SDIR

CERTIFIED

(migliaia di euro)		Variazioni con impatto a
	30/06/2018	Effetto adozione IFRS9 01.07.2018	Conto Economico	Canto economico complessivo (riserva cash flow e fair value)	Altri movimenti	30/06/2019
Fondo oneri e rischi tassato	23.606	1,895	(3,815)	0	5,274	26,960
Riprese su diff. cambio non realizzate	90		(78)	٥	٥	12
Perdite fiscali	27,112		5,934	0	(293)	32,753
Altre rettifiche	23.871		(4, 129)	0	(1.994)	17,748
Benefit ai dipendenti	855		(4)	252	(125)	978
Valutazione al fair value	226	173	22	(279)	0	142
Totale	75,760	2.068	(2,070)	(27)	2,862	78,593

Sono contabilizzate imposte differite attive sulle perdite fiscali per le quali si prevede ragionevolmente un utilizzo futuro. Al contrario non vengono prudenzialmente contabilizzate imposte differite attive con riferimento alle perdite fiscali per le quali non si prevede al momento la ragionevole recuperabilità delle stesse tramite futuri redditi imponibili per un importo complessivo di 50.8 milioni di euro (47.4 milioni di euro al 30 giugno 2019); tale importo si riferisce principalmente a perdite fiscali riportabili a nuovo realizzate da alcune società del Gruppo nell'esercizio corrente ed in quelli precedenti per circa 232.6 milioni di euro (219.5 milioni di euro al 30 giugno 2019).

La voce "Altre rettifiche" è riferita principalmente alle differenze temporanee derivanti dall'adeguamento del valore dei ricavi di alcune filiali estere ai principi IFRS utilizzati dal Gruppo, così come descritti nelle note illustrative.

Passività fiscali per imposte differite

La composizione delle passività fiscali per imposte differite e la relativa movimentazione negli esercizi chiusi al 30 giugno 2020 e 30 giugno 2019 è la seguente:

(migliaia di euro)			Variazioni con impatto a
	30/06/2019	Conto Economico	Conto economico complessivo (riserva cash flow e fair value)	Altri movimenti	30/06/2020 CONTACT AND THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE ST
Immobilizzazioni materiali e immateriali nette	816	(117)		(375)	324
Valutazione al fair value	(2)	Ð	Ω	0	(2)
Variazione area di consolidamento	2.368	0	o	114	2.482
Altre imposte differite non correnti	26.379	(6.882)	٥	(1, 412)	18.085
Totale	29.561	(6.999)		(1,673)	20,889	'sF

(migliaia di euro)			Variazioni con impatto a
	30/06/2018	Conto Economico	Conto economico complessivo (riserva cash flow e fair value)	Altri movimenti	30/06/2019
Immobilizzazioni materiali e immateriali nette	1,984	(1.541)	368	5	816
Valutazione al fair value	118	(120)	o	n	(2)
Variazione area di consolidamento	12.042	(7,081)	Đ	(2.593)	2,368
Altre imposte differite non correnti	20.051	62	Ð	6.266	26,379
Totale	34,195	(8,680)	368	3.678	29.561

La voce "Altre imposte differite" è riferita principalmente alle differenze temporanee derivanti dall'adeguamento del valore dei ricavi di alcune filiali estere ai principi IFRS utilizzati dal Gruppo, così come descritti nelle note illustrative.

6) Altri crediti finanziari

Ammontano a 12,842 migliaia di euro (420 migliaia di euro al 30 giugno 2019) e comprendono principalmente i crediti verso l'amministrazione fiscale lussemburghese per il pagamento di rilevanti importi non dovuti così come certificati dall'autorità fiscale, in attesa di rimborso. La pandemia COVID-19 non ha portato ad impatti nella valutazione di tali crediti.

7) Crediti commerciali ed altri crediti

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Crediti commerciali verso clienti	56.328	23.033
Crediti vs erario non correnti	2.616	___ 7.526
Altri crediti	62.786	50.847
Totale	121.730	81,406

I crediti commerciali comprendono principalmente i crediti a lungo termine correlati alle condizioni di vendita negoziate per la fornitura di impianti complessi e con lunghi tempi di avviamento legati alle caratteristiche tecniche degli stessi. La voce "Altri crediti" comprende principalmente le poste a credito per 74.704 migliaia di dollari USA vantato verso un importante cliente egiziano che risultano correlate alla gestione di alcune importanti commesse attualmente in corso di esecuzione con lo stesso, che per tale motivo vengono considerate di natura commerciale. In considerazione della lunga dilazione temporale prevista per il rimborso di tali crediti è stata stanziata un'ulteriore componente di rettifica pari di 2.149 migliaia di euro per l'attualizzazione dei flussi d'incasso previsti.

Il cliente ha completato nel I^ semestre 2020 un importante riassetto societario e pure avendo subito alcuni ritardi nella produzione per causa COVID-19 sta sviluppando una generazione di cassa positiva per finanziare i suoi nuovi investimenti e per un progressivo seppure lento rientro della sua esposizione verso la capogruppo Danieli. Le sue attività si potranno consolidare nella seconda metà del 2020 per poi proseguire positivamente nel 2021 grazie alla ripartenza del mercato egiziano dell'acciaio che ora risulta sostenuto da robuste barriere doganali e con un'adeguata disponibilità energetica.

Riteniamo che nel corso del 2020/2021 la società potrà concludere con il cliente egiziano un accordo finanziario che possa permettere un rientro del credito con maggior celerità.

I crediti verso l'erario per IVA includono richieste di rimborso IVA su dichiarazioni annuali che non si ritiene saranno rimborsati entro la fine dell'esercizio.

L'analisi per scadenza al termine dell'esercizio corrente e di quello precedente è la sequente:

(mígliaia di euro)		30/06/2020
Scadenze	Crediti commercial i verso clienti	Crediti vs correnti	erario non Altri crediti	Totale
2021/2022	40,084	2,283	10,353	52,720
2022/2023	13,662	333	5,260	19,255
2023/2024	121	0	5.075	5,196
2024/2025 e oltre	2,461	0	42.098	44,559
Totale	56,328	2,616	62,786	121,730
(migliaia di euro)		30/06/2019
Scadenze	Crediti commercial i verso clienti	Crediti vs erario non correnti	Altri crediti	Totale
2020/2021	10.854	7,193	7,420	25,467

Totale	23,033	7.526	50,847	81,406 UTAWATANTANANTATUTUWETEMAKAAA
2023/2024 e oltre	411 *********		38,139	38.550
2022/2023	5.918		5.268	11.186
2021/2022	5.850	333	20	6.203
2020/2021	10.854	7.193	7.420.	25,467

ATTIVITA' CORRENTI

$8)$ Rimanenze

Il saldo di 1,182,464 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risulta incrementato di 55,436 migliaia di euro rispetto al valore del 30 giugno 2019, pari a 1,127,028 migliaia di euro.

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Materie prime suss, e di consumo	176,891	193,994
F.do svalut, materie prime suss, e di consumo	(9,955)	(15, 208)
Materie prime suss, e di consumo	166,937	178,787
Prodotti in corso di lav, e semilavorati	145,820	213,454
Lavori in corso valutati con il metodo del cost to cost vs terzi	2.467.037	2,275,644
Fatturato su commesse in corso di esecuzione verso terzi	(1,745,679)	(1,734,322)
Fido svalutazione su commesse in corso di esecuzione verso terzi	(26, 168)	(21, 057)
Lavori in corso su ordinazione	695,190	520,265
Prodotti finiti e merci	83,535	118,409
Acconti	90.982	96,113
Totale	1,182,464	1.127.028

I lavori in corso con valore netto negativo risultante, per ogni singola commessa, dalla somma tra la produzione progressiva e la fatturazione in acconto, sono stati riclassificati alla voce "Debiti per favori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti" tra le passività correnti (si veda anche la nota n. 19).

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

Il relativo dettaglio è il seguente:

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Lavori in corso valutati con il metodo del cost to cost vs terzi	3,965,981	3.962.706
Fatturato su commesse in corso di esecuzione verso terzi	(4,272,123)	(4,309,112)
F.do svalutazione su commesse in corso di esecuzione verso terzi	(35.288)	(26.869)
Totale Debiti per lavori in corso su ordinazione	(341, 430)	(373,275)

I Debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti comprendono inoltre gli importi corrisposti dai committenti terzi prima dell'inizio o all'inizio dei lavori e relativi a commesse in corso di lavorazione. Tali anticipi, destinati ad essere riassorbiti in proporzione all'avanzamento della fatturazione delle singole commesse, sono dettagliati ancora alla nota n. 19).

Il fondo svalutazione commesse in corso di esecuzione accoglie le stime per eventuali oneri futuri relativi al completamento delle stesse nonché al riconoscimento di penali contrattuali ove ritenuto probabile.

9) Crediti commerciali

Il saldo di 934,507 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risulta inferiore di 125,929 migliaia di euro rispetto al valore di 1,060,436 migliaia di euro al 30 giugno 2019.

Non sono presenti concentrazioni significative del rischio di credito per controparti.

Nel corso dell'esercizio sono state effettuate operazioni di cessione crediti pro soluto da parte delle società del Gruppo per 8.706 migliaia di euro.

Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto del fondo svalutazione crediti per 77,520 migliaia di euro.

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Clienti	884.364	973.755
Ricevute bancarie ed effetti	120.634	162.887
Fondo svalutazione crediti	(77, 520)	(82, 523)
Totale crediti commerciali verso terzi	927,478	1,054,119
Crediti comm.li di gruppo correnti	7.029	6.317
Totale crediti commerciali	934,507	1.060.436

I crediti commerciali verso società del Gruppo sono relativi a crediti verso società collegate e non consolidate integralmente.

La movimentazione del "Fondo svalutazione crediti" è la seguente:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Saldo iniziale	82.523	74.965
Accantonamento	3.131	3.920
Rilascio fondi non utilizzati	286	(152)
Utilizzi ed altri movimenti del periodo	(8.420)	3.790
Saldo finale	77.520	82.523

In merito al fondo rischi su crediti si evidenzia che il rischio di perdite su crediti spesso riveste una componente di rischio tecnico (connesso ad eventuali modifiche di progettazione e/o ritardi nell'esecuzione) ma pure di rischio di controparte e rischio paese. Il rischio di credito e la congruità del relativo fondo va quindi vista unitamente al fondo svalutazione lavori in corso su ordinazione descritto nella nota 19).

E-MARKET
SDIR

Il Gruppo determina l'ammontare atteso dei rischi su crediti effettuando una stima delle perdite basata sull'esperienza storica correlata allo scaduto clienti considerando sia le condizioni attuali e le condizionì economiche future. Di conseguenza, il profilo di rischio di credito viene aggiornato secondo le fasce di scaduto rispetto ai termini di incasso previsti dagli contratti in essere.

Nella valutazione dei rischi di recuperabilità del credito, effettuata sulla scorta delle previsioni del principio contabile IFRS 9, sono stati considerati i possibili, seppure limitati, peggioramenti della solvibilità delle controparti derivanti dalla pandemia COVID-19.

10) Altri crediti

Ammontano a 74,855 migliaia di euro al 30 giugno 2020; l'importo risulta decrementato di 1,440 migliaia di euro rispetto a quello di 76,295 migliaia di euro al 30 giugno 2019, e comprende:

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Rimborsi assicurativi	3.335	3,335
Ratei attivi correnti	1.270	1.632
Risconti attivi correnti	11.427	10,526
Crediti vs istituti previdenziali	2.073	922
Crediti per imposte estere	1.788	1,895
Anticipi a dipendenti, consulenti e cantieri c/to trasferte	1.774	2,527
Depositi vs terzi	2.173	2,156
Crediti per imposte indirette	25,634	32.134
Altri crediti	25.381	21,168
Totale	74.855	76.295

Negli "altri crediti" sono inclusi 5.148 migliaia di euro relativi ai crediti verso il Gestore del Mercato Energetico relativi al Titoli di Efficienza Energetica maturati sulla base del risparmio di fonti energetiche nel processo produttivo del settore Steel making (1.904 migliaia di euro al 30 giugno 2019) e 1.706 migliaia di euro derivanti da quote CO2 acquistate nell'esercizio. La valutazione dei titoli è effettuata al fair value to profit and loss. Mentre è stata incassato il credito verso la Cassa Conguaglio per il Settore Elettrico (ente pubblico non economico sottoposto alla vigilanza dell'Autorità per l'energia elettrica e il gas) per erogazioni di contributi a favore delle imprese energivore (2.935 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

I crediti per imposte indirette includono prevalentemente crediti IVA, in parte chiesti a rimborso. La variazione rispetto al saldo al 30 giugno 2019 riflette sia la parte di crediti rimborsata nell'esercizio, che un'operazione di cessione pro-soluto per circa 16.180 migliaia di euro effettuata da alcune società italiane del Gruppo.

11) Attività fiscali per imposte correnti

Nella voce sono compresi:

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Crediti per imposte estere	17.936	33,190
Crediti per imposte dirette	22.808
Altri crediti tributari a breve termine	14.130
Totale	54,874

I crediti per imposte dirette in essere al 30 giugno 2020 derivano principalmente dall'eccederiza degli acconti versati nell'esercizio e nei periodi precedenti, al netto dello stanziamento delle imposte correnti. Fra gli altri crediti per imposte estere sono contabilizzati i crediti di alcune società estere del/Gruppo per i quali si attende a breve il rimborso.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

132

12) Attività finanziarie correnti

Ammontano al 30 giugno 2020 a 618,789 migliaia di euro con un incremento di 30,608 migliaia di euro rispetto al saldo del 30 giugno 2019 di 588,181 migliaia di euro. Comprendono oltre al portafoglio titoli ed azioni a valori di mercato posseduti dalla controllata Danieli Finance Solutions SA ed iscritti tra le attività finanziarie disponibili per la vendita, alcuni crediti finanziari e gli strumenti finanziari derivati attivi in essere alla fine dell'esercizio.

Possono essere così dettagliate:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Bonds in euro v.n. 424,453 a tassi variabili dallo 0,00% al 6,10% scadenti entro il 2030 (*)	416,727	390,759
Bonds in usd v.n. 83.683 a fassi Usd variabili dallo 0,00% al 2,80% scadenti 83.683 entro il 2026 (*)	74,721	Usd 78,143 88.927
Altri titoli in diverse valute	89,567	78,513
Ratei attivi su titoli e altre attività finanziarie correnti	1,274	1,159
Altri crediti finanziari a breve termine	30,723	36,354
Ratei per interessi su depositi bancari e altri crediti finanziari	2,383	3,179
Strumenti finanziari derivati correnti	3,394	74
Totale	618,789	588,181

(*) le descrizioni sono riferite al portafoglio in essere al 30 giugno 2020

Non sono presenti in portafoglio titoli obbligazionari emessi da governi centrali e locali e da enti governativi. Per quanto riguarda gli effetti della valutazione dei titoli, al 30 giugno 2020 la variazione della riserva di fair value è negativa per 7,201 migliaia di euro, al netto dell'effetto fiscale.

La voce" Altri titoli e ratei per interessi su titoli" include altri titoli in valute diverse da euro e uso e alcuni prodotti finanziari emessi da primarie compagnie assicurative.

Gli "Altri crediti finanziari" sono costituiti da depositi vincolati e crediti presso banche ed enti finanziari con durata superiore a tre mesi (ma inferiore a dodici mesi).

Le caratteristiche ed il fair value degli strumenti finanziari derivati al 30 giugno 2020 e 2019 sono dettagliati al paragrafo "Classi di strumenti finanziarì e livelli gerarchici di valutazione al fair value".

Gli acquisti e le vendite a termine in valuta sono uno strumento finanziario di copertura del rischio di cambio principalmente sul dollaro e occasionalmente su altre valute (euro per le società estere del Gruppo). Il valore nozionale indicato per gli strumenti con barriera indica l'importo massimo residuo previsto dal contratto sottoscritto, che consente di accumulare giornalmente vendite a termine con liquidazione periodica mensile. E' possibile, in relazione alla barriera di ciascun contratto derivato, che un eventuale rafforzamento dell'euro rispetto al dollaro renda non efficace il contratto e quindi non comporti l'effettiva vendita a termine dei dollari al tasso di cambio compreso nel range prefissato.

Nel caso in cui tali strumenti sì qualifichino come cash flow hedge e soddisfino i test di efficacia predisposti dal Gruppo, gli utili e le perdite derivanti dalla loro valutazione al fair value a fine periodo sono imputati a patrimonio netto nella riserva di Cash Flow.

Nel caso di strumenti che si qualifichino come fair value hedge, cash flow hedge inefficaci o di strumenti stipulati con finalità di copertura ma che non soddisfino le regole per l'hedge accounting, gli effetti della valutazione al fair value sono imputati a conto economico. Gli oneri netti relativi alla valutazione di tali strumenti rilevati nel periodo sono pari a 3,394 migliaia di euro.

Al 30 giugno 2020, così come al termine dell'esercizio precedente, gli Interest Rate Swap posti in essere dal Gruppo non soddisfano i requisiti di copertura richiesti dallo IFRS 9, perché il finanziamento sottostante è stato estinto anticipatamente, e pertanto le variazioni di fair value sono imputate direttamente a conto economico.

13) Cassa e disponibilità liquide

______ di euroj emigliaia : ______ .	.	.
. . . liquide Cassa e disponibilità .	990,441	_________
. ------- 'otale . . _________	990.441 _________	883 ------ .

Il saldo di 990,441 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risulta decrementato di 112,442 migliaia di euro rispetto al valore di 1,102,883 migliaia di euro al 30 giugno 2019 e comprende valori in cassa di 1,312 migliala di euro e disponibilità temporanee in conti correnti e depositi bancari per 989,129 migliala di euro. Tale liquidità sarà in parte utilizzata nel prossimo esercizio per finanziare i nuovi programmi di ricerca, nonché per completare i nuovi investimenti avviati nel settore Steel Making, garantendo inoltre una adeguata dotazione di capitale circolante a supporto dell'ingente volume di produzione attualmente in corso di esecuzione.

Per una maggiore analisi sulla variazione della cassa e disponibilità liquide si rimanda al rendiconto finanziario.

E-MARKET
SDIR $C$ EDTIELI

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134

PATRIMONIO NETTO

14) Patrimonio Netto

Il patrimonio netto consolidato ammonta al 30 giugno 2020 a 1,936,629 migliaia di euro con un incremento di 37,440 migliaia di euro rispetto all'importo di 1,899,189 migliaia di euro al 30 giugno 2019. Il riepilogo delle variazioni avvenute nei conti di patrimonio netto è riportato nella tabella "Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato". Risulta così composto:

14.1) Capitale sociale

Il capitale sociale è interamente versato ed ammonta a 81,305 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (parì a n. 81.304.566 azioni di euro 1 nominale cadauna, di cui n. 40.879.533 azioni ordinarie e n. 40.425.033 azioni di risparmio).

14.2) Azioni proprie

Il valore delle azioni proprie al 30 giugno 2020 ammonta a 82,935 migliaia di euro, senza alcuna variazione rispetto al 30 giugno 2019. Il portafoglio è costituito da n. 2.961.213 azioni ordinarie e n. 3.945.363 azioni di risparmio, del valore nominale unitario di 1 euro, parì ad un valore nominale complessivo di 6.907 migliaia di euro (8,49% del capitale sociale).

14.3) Altre riserve

Ammontano complessivamente a 1,884,046 migliaia di euro (1,834,820 migliaia di euro al 30 giugno 2019) e sono costituite da:

Riserva da sovrapprezzo azioni

Ammonta a 22,523 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (invariata rispetto al 30 giugno 2019) ed è legata al sovrapprezzo pagato in seguito all'esercizio dei warrants legati alla conversione delle obbligazioni dei prestiti obbligazionari chiusì nel novembre 1999 ed al 1 luglio 2003 e alle plus/minusvalenze realizzate dalla vendita di azioni proprie.

Riserva di fair value

Al 30 giugno 2020 ammonta a 7,210 migliaia di euro negativi (9 migliaia di euro al 30 giugno 2019) ed accoglie le variazioni derivanti dalla valutazione al fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita.

Altre riserve

Risultano così formate:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Riserva di rivalutazione	7.634	7.634
Riserva legale	18.576	18.576
Altre riserve della Capogruppo	760.210	796.660
Riserva prima applicazione IFRS 9	(10.670)	(10, 670)
Utili indivisi e effetti derivanti dalle rettifiche di consolidamento	1.092.983	1,000,106
Totale	1,868,733	1,812,306

La Riserva legale ammonta a 18,576 migliaia di euro al 30 giugno 2020 e risulta invariata rispetto al valore al 30 giugno 2019; il suo ammontare supera il limite di cui all'art. 2430 del C.C. e non si rende quindi obbligatoria un ulteriore destinazione dell'utile netto d'esercizio.

14.4) Riserva da differenza di conversione

Al 30 giugno 2020 risulta negativa per 8,596 migliaia di euro (negativa per 482 migliaia di euro al 30 giugno 2019). La variazione negativa è dovuta agli effetti cambi emersi dalla conversione dei bilanci delle società estere predisposti in valuta locale, principalmente dei rubli russi, renminbi cinesi e rupie indiane.

14.5) Risultato del periodo di pertinenza del Gruppo

Ammonta a 62,886 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (67,016 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

14.6) Dividendi

I dividendi distribuiti negli ultimi due esercizi e relativi agli utili conseguiti negli esercizi chiusi al 30 giugno 2019 e al 30 giugno 2018 sono così dettagliatii:

Dividendi distribuiti nel corso degli esercizi chiusi al
30/06/2020 30/06/2019
(migliaia di euro)	euro per azione		euro per azione
azioni ordinarie	0.1500	5.688	0 1000	3.792
azioni di risparmio n.c.	n 1707	6.227	በ 120)	4.403
Totale dividendi pagati		11.915		8,195

14.7) Patrimonio netto di terzi

Il patrimonio netto di terzi ammonta a 76 migliaia di euro negativi (535 migliaia di euro negativi al 30 giugno 2019). La variazione di 459 migliaia di euro è il risultato congiunto dell'effetto positivo di 98 migliaia di euro legato alla differenza di traduzione, dell'effetto di 461 migliaia di euro negativi alla perdita dell'esercizio di competenza delle minoranze e dell'aumento del patrimonio netto di terzi di 822 migliaia di euro relativi all'entrata nell'area di consolidamento della società Zhuozhou Ruixin Met. Eq. Co. Ltd., posseduta al 51% dal Gruppo.

PASSIVITA' NON CORRENTI

15. Finanziamenti

I debiti finanziari, che ammontano a 246,142 migliaia di euro al 30 giugno 2020 comprendono il debito finanziario rilevato in applicazione dell'IFRS 16 per 34 492 migliaia di euro e 211 650 migliaia di euro costituiti dalle quote a medio e lungo termine dei finanziamenti sottoscritti con le banche e con altri finanziatori istituzionali (299,428 migliaia di euro al 30 giugno 2019, con una variazione di 53,286 migliaia di euro).

Su alcuni finanziamenti del Gruppo insistono covenant contrattuali, riportati in dettaglio nell'allegato/nell C, dove sono anche indicate la ripartizione fra lungo e breve e le caratteristiche dei singoli finanziamenti. Sulla base delle risultanze del bilancio chiuso al 30 giugno 2020, i parametri economici e patrimoniali previsti dai contratti di finanziamento risultano rispettati.

Le scadenze delle quote a lungo termine dei finanziamenti sono le seguenti:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
2020/2021		244,993
2021/2022	56,779	22,531
2022/2023	116,430	29,435
2023/2024	29,691	2.469
2024/2025 e oltre	43.242
Totale	246,142	299,428

Il dettaglio della posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2020, confrontato con l'esercizio precedente, è il sequente:

(mígliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione
Attività finanziarie non correnti
Altri crediti finanziari	12,842	420	12,422
Attività finanziarie correnti
Titoli e altri crediti finanziari.	618,789	588,182	30,608
Cassa e disponibilità liquide	990,441	1,102,883	(112, 442)
Totale	1,609,230	1,691,065	(81, 835)
Passività finanziarie non correnti
Finanziamenti bancari non correnti	211,649	299,428	(87, 779)
Debiti finanziari non correnti. IFRS 16	34,493	0	34,493
Totale	246,142	299,428	(53, 286)
Passività finanziarie correnti
Debiti verso banche e altre passività finanziarie	461,499	463,782	(2, 283)
Debiti finanziari correnti IFRS 16	11,153		11.153
Totale	472,652	463,782	8,870
Posizione finanziaria netta corrente	1,136,579	1,227,283	(90, 704)
Posizione finanziaria netta non corrente	(233, 300)	(299,008)	65,708
Posizione finanziaria netta positiva	903,279	928,275	(24, 996)

Si evidenzia che nella voce "Debiti verso banche ed altre passività finanziarie correnti" al 30 giugno 2020 sono inclusi 116,965 migliaia di euro (229,053 migliaia di euro al 30 giugno 2019) per anticipi ricevuti da clienti su commesse non ancora in vigore. Tali importi sono iscritti, nello stato patrimoniale, tra i debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti.

I rimanenti anticipi da clienti, ancora appostati tra i debiti per lavorì in corso su ordinazione ed anticipi da clienti e pari rispettivamente al 30 giugno 2020 a 738,528 migliaia di euro ed al 30 giugno 2019 a 656,249 migliaia di euro, sono invece stati inclusi nel capitale d'esercizio in virtù della loro destinazione al finanziamento delle commesse in corso di lavorazione, unitamente agli anticipi erogati a favore dei fornitori. Si precisa infine che nel calcolo della posizione finanziaria netta sono inclusi sia il fair value dei contratti finanziari derivati che il valore attuale dei debiti residui per acquisto di partecipazioni. In particolare il fair value dei contratti finanziari derivati al 30 giugno 2020 ammonta a 3,278 migliaia di euro netti complessivamente positivi (1,267 migliaia di euro negativi al 30 giugno 2019) e non sono presenti debiti residui per acquisto di partecipazioni (6,580 migliaia di euro al 30 giugno 2019). I debiti residui per acquisto di partecipazioni si sono ridotti per la cancellazione della passività potenziale verso il venditore relativa all'aggregazione aziendale di Corus: per maggiori dettagli il rimando è alla nota relativa alle aggregazioni aziendali.

16. Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro

Il saldo di 29,691 migliaia di euro è decrementato di 3,400 migliaia di euro rispetto al valore di 33,091 migliaia di euro al 30 giugno 2019. La movimentazione è la seguente:

E-MARKET
SDIR

(migliaia di euro)	38/06/2020	30/06/2019
Saldo iniziale	33.091	32.179
Costo relativo alle prestazioni di lavoro dipendente a benefici definiti	253	204
Benefici pagati	(2,968)	(1,547)
Perdite/(utili) attuariali rilevati nel conto economico complessivo	(239)	(258)
Altri accantonamenti per benefici ai dipendenti	(446)	2.513
Saldo finale	29.691	33.091

Il costo relativo alle prestazioni di lavoro dipendente a benefici definiti è stato contabilizzato nel conto economico fra gli oneri finanziari, mentre i versamenti a fondi previdenza complementare e gli altri accantonamenti a fondi pensione delle società estere del Gruppo sono stati contabilizzati fra i costi per il personale, come indicato alla nota n. 26).

Le principali assunzioni attuariali utilizzate sono le seguenti:

	30/06/2020	30/06/2019
Tasso di attualizzazione	0.35%	0.35%
Tasso di incremento sugli stipendi dei dirigenti	1.0%	.0%
Tassi di incremento su salari e stipendi	1.0%	0%
Tasso di tumover	5.0%	5.0%

L'analisi di sensitività dei principali parametri valutativi è la seguente:

Fasso di	'asso di	'asso di	'asso di	Tasso di	. asso di
turnover $+1\%$ ------	turnover $-1\%$	inflazione -25%-	infiazione .ስ 25%	attualizzazione	attualizzazione フトツ
--------------------------------------- 38	94				36

17. Fondi rischi

Tale posta pari a 21,046 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risulta aumentata di 4,013 migliaia di euro. rispetto al saldo di 17,033 migliaia di euro al 30 giugno 2019, come evidenziato nella seguente movimentazione:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Saldo iniziale	17.033	11,949.
Accantonamento	12.036	12,920
Rilascio fondi non utilizzati	(1, 848)	(11,314)
Utilizzi ed altri movimenti	(6, 175)	3.478
Saldo finale	21.046	17,033

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

138

La stima degli accantonamenti, e dei fondi risultanti a fine periodo sono frutto di un processo di calcolo complesso da parte della Direzione aziendale e possono dar luogo ad impatti anche apprezzabili sui risultati economici successivi.

Il fondo include la sommatoria degli accantonamenti appostati in tutte le principali società del gruppo (senza concentrazioni significative in capo ad una singola società) a fronte di potenziali rischi di natura tecnica, legale, finanziaria o commerciale.

Non sono presenti accantonamenti per rischi fiscali.

PASSIVITA' CORRENTI

18. Debiti commerciali

I debiti commerciali che ammontano complessivamente a 1,091,860 migliaia di euro al 30 giugno 2020. sono diminuiti di 21,321 migliaia di euro rispetto al valore di 1,113,181 migliaia di euro al 30 giugno 2019 e sono composti principalmente da debiti verso fornitori; la variazione della voce è correlata alle caratteristiche ed alle condizioni finanziarie negoziate con i fornitori negli ordini di acquisto.

Sono inclusi nei debiti commerciali verso fornitori pure posizioni oggetto di Reverse Factoring con primari operatori nazionali per un importo di circa 247,000 migliaia di euro al 30 giugno 2020 con scadenze differenziate ma inferiori a 12 mesi (194.200 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

Tali passività mantengono la loro natura originaria di debito commerciale in considerazione del fatto che non vi sono oneri di tipo finanziario a carico del Gruppo, non rientrano nelle linee di credito finanziario utilizzate dal Gruppo e che i termini di pagamento seguono le normali condizioni di fornitura per le tipologie di business in cui è attivo il Gruppo.

Non ci sono concentrazioni significative di debiti verso uno o pochi fornitori.

19. Debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti

I debiti per lavorì in corso su ordinazione ed anticipi da clienti ammontano a 1,196,923 migliaia di euro e 1,258,576 migliaia di euro rispettivamente al 30 giugno 2020 e al 30 giugno 2019 e sono così formati:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Anticipi correnti	738.528	656.249
Debiti per lavori in corso su ordinazione	306.142	346.405
Clienti conto cauzioni	116.965	229.053
F.do svalutazione su commesse in corso di esecuzione verso terzi	35,288	26.869
Totale	1,196,923	1.258,576

La voce "Debiti per lavori in corso su ordinazione" rappresenta l'eccedenza dell'ammontare fatturato ai clienti committenti di lavori in corso su ordinazione rispetto al corrispondente stato di avanzamento. La variazione della voce è correlata alla produzione effettuata ed alle condizioni di fatturazione delle commesse in corso.

La voce "Anticipi da clienti" rappresenta gli importi corrisposti dai committenti prima dell'inizio dei lavori e relativì a commesse in corso di lavorazione. Gli anticipi contabilizzati verranno riassorbitì in proporzione all'avanzamento della fatturazione delle commesse.

La voce "Clienti conto cauzioni", pari a 116,965 migliaia di euro, riguarda anticipi ricevuti da clienti su commesse non operative, inclusi tra le passività finanziarie correnti della posizione finanziaria netta (229,053 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

La variazione della voce è correlata al volume degli ordini acquisiti, ai relativi termini contrattuali di incasso ed all'effettiva operatività dei contratti.

Per maggiori indicazioni sul fondo svalutazione lavori in corso su ordinazione, si veda la nota n. 8.

Sono inclusi nel fondo pure gli oneri legati ad un contenzioso con un cliente malese per il quale si è reso opportuno uno stanziamento prudenziale legato ad un lodo arbitrale risultato avverso a Danieli in sede di primo giudizio; la decisione prevede un pagamento per danni e il ritiro delle macchine fornite, Lo stanziamento copre circa il 50% di quanto risultante dal lodo per i soli danni in considerazione delle gravi

inesattezze presenti nella decisione del collegio arbitrale e delle buone possibilità per la società di far valere le proprie ragioni in sede di decisione di appello oltre a poter riutilizzare in toto gli equipaggiamenti in caso di ritiro.

20. Altre passività correnti

Le altre passività correnti ammontano a 154,667 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (165,304 migliaia di euro al 30 giugno 2019) e comprendono principalmente:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Debiti verso dipendenti	59.348	67,093
Debiti per imposte indirette	2,187	2,526
Debiti per ritenute d'acconto	11,174	13,283
Altri ratei passivi commerciali	22.633	20,691
Debiti per depositi cauzionali	16,105	16,531
Debiti verso istituti previdenziali	17,699	18,581
Debiti verso organi sociali	405	479
Risconti passivi commerciali	10.491	12,445
Altri debiti correnti	14,625	13,675
Totale	154,667	165,304

Nella voce risconti passivi sono inclusi 9.383 migliaia di euro contabilizzati dalla controllata Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. in relazione ai crediti di imposta per nuovi investimenti in macchinari, spettanti ai sensi del D.L. 24 giugno 2014, n. 91, (10.791 migliaia di euro al 30 giugno 2019). Il riconoscimento del contributo a conto economico segue infatti un criterio sistematico e razionale in ragione dell'ammortamento delle immobilizzazioni tecniche cui si riferisce.

21. Passività fiscali per imposte correnti

Ammontano a 19,970 migliaia di euro ed includono lo stanziamento delle imposte correnti accantonate suì risultati previsti dalle società del Gruppo. Il decremento di 804 migliaia di euro rispetto al saldo di 20,774 migliaia di euro al 30 giugno 2019 è dovuto al minor reddito imponibile dell'esercizio 2020 ed alla dinamica degli acconti d'imposta versati nel corso dell'esercizio, commisurato agli oneri fiscali dell'esercizio precedente.

22. Debiti verso banche e altre passività finanziarie

Si riferiscono alla parte corrente dei finanziamenti e mutui a lungo termine, alle anticipazioni bancarie, agli scoperti dei conti correnti bancari, alla quota a breve termine dei debiti finanziari rilevati in applicazione dell'IFRS 16, agli strumenti finanziari derivati nonché ai debiti per aggregazioni aziendali. Ammontano al-30 giugno 2020 a 355,687 migliaia di euro rispetto al valore di 234,729 migliaia di euro al 30 giugno 2019.

sli com

(migliaia di euro)	30/06/2020	38/06/2019
Anticipazioni bancarie e scoperti di conto corrente	7,093	10,007
Altri finanziamenti bancari	99,513	86,935
Quote a breve dei finanziamenti a lungo termine	237,428	129,553
Ratei passivi su debiti finanziari	384	461
Debiti finanziari correnti IFRS 16	11,153	0
Finanziamenti a breve termine	355,571	226,956
Debiti per aggregazioni aziendail	O	6,580
Fair value acquisti e vendite a termine	115	1,153
Fair Value IRS		40
Strumenti finanziari derivati a breve termine	116	1,193
Totale	355,687	234.729

Per gli strumenti finanziari derivati, si rimanda a quanto riportato alla nota n. 12) Attività finanziarie correnti.

23. Garanzie ed impegni

Tali poste evidenziano gli impegni e le garanzie prestate dal Gruppo a terzi e sono così suddivise:

--------------------------------------- (midliaia di euro) ---------------------------------------	30/06/2020	_________ 30/06/2019
. Garanzie bancarie e pegni a terzi -------------------------------------- .	.261.289	448
Totale ______ --------------------------------------- ______	.261.289 --------------------------------------

Le garanzie prestate a terzi per conto di società del Gruppo da parte di alcune banche si riferiscono principalmente a fideiussioni legate all'esecuzione di alcune commesse. Le garanzie prestate in valuta sono iscritte ai cambi spot di fine esercizio.

INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

24. Ricavi

L'analisi dei ricavi è la seguente:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi	2.308.942	2.576.939
Variazione nelle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso	289 803	353,808
Altri ricavi e proventi	74 700	92.742
Totale del ricavi	2.673.445	3,023,489

Il livello dei ricavi del Gruppo è sceso del 12% rispetto a quanto realizzato nello scorso esercizio con un fatturato in crescita nel settore impianti (Plant Making) ed in diminuzione nel settore acciaio (Steel Making), che mostra volumi di produzione inferiori rispetto al 2018/2019 effetto dei periodi di interruzione presso lo stabilimento italiano di ABS, come risultato sia della fase decrescente del settore che delle restrizioni imposte dalla pandemia COVID-19, cause che hanno altresì causato per lo stop negli impianti di ABS Sisak. Si ricorda inoltre che nel secondo semestre è intervenutae la chiusura delle attività del tubificio ESW i cui effetti economici sono esposti separatamente alla nota 34, sia con riferimento all'esercizio chiuso al 30 giugno 2020 che all'anno precedente ai fini comparativi.

Si rimanda alla nota 36 Informazioni per settore di attività e per area geografica per maggiori dettagli sulla suddivisione dei ricavi per business.

Tra gli altri ricavi e proventi sono inclusi 1,848 migliaia di euro di rilascio fondi non utilizzati (8,085 migliaia di euro al 30 giugno 2019), e per il settore Steel Making 5.391 migliaia di euro per la remunerazione del servizio di interrompibilità di energia elettrica, che a partire dall'esercizio 2015/2016 vengono erogati dal consorzio "Absolute" anziche direttamente da Terna (5.732 migliaia di euro al 30 giugno 2019), i ricavi da Titoli di Efficienza Energetica maturati sulla base del risparmio di fonti energetiche nel processo produttivo del settore Steel Making e certificati dall'apposito organismo di controllo, per un valore complessivo di 6.528 migliaia di euro (complessivamente 3.762 migliaia di euro al 30 giugno 2019, riferiti sia all'esercizio che ad esercizi precedenti). Gli altri ricavi, infine, comprendono anche la quota affluita per competenza a conto economico per 1.264 migliaia di euro del contributo in conto impianti a fronte di bonus investimenti ex Decreto Legge 91/2014 (1.661 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

Non vi sono concentrazioni significative di ricavi verso le stesse controparti che superino il 10% dei ricavi totali del Gruppo.

25. Costi per acquisti di materie prime e di consumo

I costi per acquisti di materie prime e di consumo, al netto della variazione delle rimanenze, ammontano a 1.403.587 midiaia di euro al 30 giugno 2020 (1.641,326 migliaia di euro al 30 giugno 2019, con un decremento nell'esercizio di 237,739 migliaia di euro) e sono direttamente legati sia alla composizione e tipologia delle commesse che alle vendite di prodotti incluse nei "Ricavi".

26. Costi per il personale

I costi per il personale di 453,755 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risultano così ripartiti:

	30/06/2020				30/06/2019 riesposto
(mígliaia di euro)	Implegati e dirigenti	Tecnici di officina	Implegati e dirigenti	Tecnici di officina
Salan stipendi	262.511	68,147	263,177	72.815
Oneri sociali	66.084	19.579	67.796	20.735
Trattamento di fine rapporto	14.209	3.832	13.985	4.127
Altri costi del personale	14.194	5.199	11.330	2.341
Totale	453.755		456.306

Il personale mediamente in forza nel Gruppo durante gli ultimi due esercizi risulta così suddiviso:

Personale del Gruppo	30/06/2020	,,,,,,,,, 30/06/2019 .
. Dirigenti ---------------- ---------	202 _________ -----------	203 --------
Impiegati e Quadri	5.684 --------------------------------------	5.957
Tecnici di officina	2,950	3.140
_____ Apprendisti	21	184
Totale $$	9.246 ____ _________ -----------	9.48.

Le variazioni della voce "Costi per il personale" sono legate all'andamento delle retribuzioni/stesse all'entità dell'organico.

27. Altri costi operativi

(migliais di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Costi per servizi	579,741	622,407
Godimento beni terzi	14.393	24.506
Accantonamenti	7.162	3.581
Altri costi operativi	27.073	21.262
Totale	628.369	671,756

Ammontano a 628,369 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (671,756 migliaia di euro al 30 giugno 2019) e comprendono:

27.1) Costi per servizi

I costi per servizi inclusi negli "Altri costi operativi", pari a 579,741 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (622,407 migliaia di euro al 30 giugno 2019, con una variazione di 42,666 migliaia di euro) si riferiscono principalmente a:

(migliaia di curo)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Lavorazioni e prestazioni da terzi	211,973	205,560
Energia e forza motrice	46,918	70,986
Altre utenze	13,417	25,348
Gestione impianti, manutenzioni e riparazioni	25,279	27,483
Spese viaggio e soggiorno	40,372	48,587
Premi e provvigioni	13,245	14,606
Spedizioni, trasporti e facchinaggi	131,135	128,760
Assicurazioni	8,840	9,080
Consulenze legali e amministrative	41,463	40,890
Spese di pulizia locali e vigilanza	6.399	6.699
Spese per servizi bancari	7.403	8.697
Spese postali e per telecomunicazioni	4,778	4.866
Spese pubblicitarie e promozionali	1.490	2,800
Altri servizi	27,029	28,045
Totale	579,741	622,407

La voce "Altri costi per servizi" include gli emolumenti per il collegio sindacale che ammontano a 127 migliaia di euro (210 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

I corrispettivì di competenza della società di revisione e delle entità appartenenti alla sua rete a fronte dei servizi (di revisione e non) forniti nell'esercizio, compresi negli altri costi per servizi e complessivamente pari a 731 migliaia di euro (845 migliaia di euro al 30 giugno 2019, si precisa che nell'esercizio precedente era in carica una diversa società di revisione), sono puntualmente indicati nell'allegato n. VI-C.

27.2) Costi per godimento di beni di terzi

Ammontano a 14,393 migliaia di euro al 30 giugno 2020 con una diminuzione di 10,113 migliaia di euro rispetto al saldo di 24,506 migliaia di euro al 30 giugno 2019 dovuto principalmente all'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16 e si riferiscono principalmente a locazioni di immobili, di macchine elettroniche e di automezzi civili ed industriali.

Secondo il nuovo IFRS 16 gli oneri di ammortamento sul Diritto d'Uso iscritto nell'attivo non corrente, sono contabilizzati negli ammortamenti o nel costo del personale nel caso di lease su fringe benefit ai dipendenti, e gli interessi passivi sulle lease liabilities negli oneri finanziari. Nell'esercizio precedente i canoni di affitto/leasing/noleggio erano inclusi totalmente nei Costi per godimento di beni di terzi.

Al 30 giugno 2020 sono inclusì nella voce i canoni per lease non inclusi nell'ambito di applicazione dell'IFRS16 e/o lease per i quali il Gruppo ha usufruito di eccezioni ammesse dal Principio.

27.3) Accantonamenti

Il saldo di 7,162 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (3,581 al 30 giugno 2019) riflette l'allineamento dei fondi rischi per adeguarli alle passività ragionevolmente prevedibili, che sono principalmente dovute ai contenziosi pendenti.

27.4) Altri costi operativi

Tale posta ammonta al 30 giugno 2020 a 27,073 migliaia di euro con un incremento di 5,811 migliaia di euro rispetto al saldo di 21,262 migliaia di euro al 30 giugno 2019 e comprende:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Minusvalenze immobilizzazioni materiali	2.273	977
Imposte e tasse diverse	5.340	5.673
Altri oneri e insussistenze	619	596
Contributi ed erogazioni	1.418	1.612
Altri costi operativi	6 0 3 4	9.120
Sopravvenienze passive	11.389	3.284
Totale	27.073	21.262

L'importo delle sopravvenienze passive comprende penalità subite per il ritardato avvio di alcune commesse in corso di esecuzione, al netto degli utilizzi di fondi accantonati a fronte del probabile rischio.

28. Ammortamenti e svalutazioni

Sono dettagliati come segue:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Ammortamento Immobilizzazioni materiali	72.824	87.266
Ammortamento Immobilizzazioni immateriali	12.416	13,133
Ammortamento diritto d'uso	10.740
Totale ammortamenti	95,980	100,399
Svalutazioni (riprese di valore) crediti nette	(1,043)	14,474
Altre svalutazioni (Rivalutazioni)	201	63
Svalutazioni (Rival.) di altre immob. immateriali	601	16.049
Svalutazioni (Rival.) di altre immob. materiali	382	4,150
Svalutazioni	141	34,736
Totale	96.121	135,135

Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ed immateriali sono illustrate alle precedenti note n. 1 (c n. 2 relative alle informazioni sullo stato patrimoniale.

29. Proventi finanziari

Ammontano al 30 giugno 2020 a 22,390 migliaia di euro e risultano principalmente composti da:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Proventi su titoli	5.564	5.357
Proventi su option e simili	255	433
Proventi da partecipazioni	1 370	.114
Interessi attivi su depositi bancari	12.592	8.402
Interessi verso clienti	825	576
Altri proventi finanziari	1.784	(428)
Totale	22.390	15,454

L'importo complessivo dei proventi finanziari è aumentato rispetto al 30 giugno 2019 grazie alla remunerazione dei depositi in usd inclusi nelle disponibilità liquide.

30. Oneri finanziari

Risultano così formati:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Interessi su finanz, e debiti vs banche e lessor	5.214	6.066
Interessi di sconto	2.908	.545
Oneri per attualizzazione crediti	5.286	12 777
Altri costi finanziari	10.282	3.716
Totale	23.690	24.104

Gli interessi su finanziamenti e debiti verso banche e lessor sono diminuiti in seguito alla riduzione dell'esposizione finanziaria media. Da questo esercizio sono inclusi in tale voce anche gli interessi passivi per lease parì a 934 migliaia di euro.

Gli interessi su operazioni di sconto riflettono invence gli oneri finanziari legati alla gestione del portafoglio effetti sostenuta nell'anno; gli oneri per l'attualizzazione dei crediti recepiscono l'attualizzazione aggiornata dei flussi d'incasso previsti, come già commentato alla nota n. 6).

31. Utili (perdite) derivanti da transazioni in valuta estera

(migliaia di euro) ------------	30/08/2020	30/06/2019 riesposto
Differenza cambio attive ---------------------------------------	60.278	43.616 _________
Differenze cambio passive	(49.674)	(31.609)
Totale	10.604 -------------------------	12.007

Il risultato su cambi complessivamente positivo è legato prevalentemente alla rivalutazione del dollaro usa rispetto all'euro. La voce del conto economico comprende anche il risultato derivante dai contratti derivati attivati su cambi (prevalentemente vendite a termine con barriera) ed estinti nel periodo, nonché gli effetti delle valutazioni al fair value degli stessi strumenti a fine periodo.

32. Proventi/(oneri) derivanti dalla valutazione delle partecipazioni in società collegate secondo il metodo del patrimonio netto

I proventi netti derivanti dalla valutazione delle società non consolidate secondo il metodo del patrimonio netto, ammontano a 142 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (proventi netti per 467 migliaia di euro al 30 giugno 2019), come risulta dall'allegato II-C.

E-MARKET
SDIR

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Ricavi finanziari collegate	294	467
Costi finanziari collegate	(152)
Proventi ((oneri) da partecipazioni collegate valutate con il metodo del Patrimor	142	467

In particolare il totale netto del periodo riflette gli effetti della valutazione della Inter-Rail S.p.A. (282 migliaia di euro positivi) e di alcune società minori.

33. Imposte sul reddito

Ammontano a 22,256 migliaia di euro, comprendono la stima delle imposte correnti e differite (attive e passive) commisurate ai risultati delle società del Gruppo nel periodo, e sono così dettagliate:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019 riesposto
Imposte correnti sul reddito	25.698	44.942 --------------
Imposte anticipate	3.557	(3,310)
Imposte differite	(6.999)	(8,329)
Totale	22,256	33,303

Le aliquote d'imposta IRES e IRAP applicate dalla Capogruppo e dalle società italiane del Gruppo sul reddito imponibile stimato dell'anno sono rispettivamente del 24% e del 3,9% per la fiscalità corrente e per le imposte differite ed anticipate.

Le imposte dovute nelle altre nazioni in cui il Gruppo opera sono calcolate secondo le aliquote vigenti in tali paesi.

La riconciliazione fra il carico teorico d'imposta e quello effettivamente indicato a conto economico (senza considerare gli effetti relativi alle imposte sul reddito di esercizi precedenti) è esposto nell'allegato n. V-C. L'aliquota effettiva media d'imposta sul reddito, indicata nell'allegato sopra citato, riflette essenzialmente il carico d'imposta previsto in base al risultati delle singole società.

34. IFRS 5 ESW

Il Gruppo Danieli, con decisione del Consiglio di Amministrazione della sub-holding Industrielle Beteiligung S.A., ha deliberato in data 26 Novembre 2019 di procedere alla chiusura delle attività produttive della controllata ESW Rohrenwerke Gmbh. La decisione è stata presa in seguito alle gravi perdite sofferte dalla società e dalle difficoltà riscontrate nell'acquisizione di nuovi ordini di produzione, ai ritardi accumulati in/ seguito alla ristrutturazione della struttura produttiva e dal difficile contesto macro-economico dell'industria dell'acciaio.

In considerazione del programma di interruzione delle attività della controllata tedesca ESW, portato a termine nel corso dell'esercizio 2019/2020, ai sensi dell'IFRS 5 - Attività destinate alla vendita e discontinued operations, il risultato e i flussì finanziari della società al 30 giugno 2020 sono stati rappresentati separatamente come discontinued operations. La perdita dell'esercizio include, oltre af risultati purtroppo negativi dell'operatività dello stabilimento, gli oneri che la società ha sostenuto e sosterrà per l'interruzione dei rapporti di lavoro.

Nelle tabelle sottostanti sono dettagliate il risultato netto derivante dalle attività destinate alla dismissionenonchè i flussi di cassa generati/assorbiti dalle stesse.

Risultato Netto delle attività destinate alla dismissione

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

(midiala di euro)	Esercizio chiuso al
	30/06/2020	30/06/2019
Ricavi	22.467	39,859
Materie prime e di consumo	(17, 428)	(14, 464)
Costi per il personale	(12, 439)	(16, 408)
Altri costi operativi	(9,604)	(23, 891)
Ammortamenti e svalutazioni	(3.666)	(2,553)
Risultato operativo	(20.670)	(17, 458)
Proventi ed oneri finanziari	4.104	211
Utile/(perdita) deriv, da fransaz, in valuta estera
Utile prima delle imposte	(16,566)	(17,247)
Imposte sul reddito	188	(5,480)
Utile(perdite) da attività destinate alla dismissione	(16.378)	(22, 727)

Flussi di cassa generati/assorbiti dalle attività destinate alla dismissione

.......................................

(mioliaia di euro)	Esercizio chiuso al
	30/06/2020	30/06/2019
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività operativa	(5.004)	(29, 814)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dalla'attività di investimento	2.732	(2,438)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento	3.000	30.000
Flusso di cassa complessivo (A+B+C)	728	(2,252
Cassa e banche iniziali	468	2.720
Cassa e banche finali (D+E)	196	468

35. Utile per azione

L'utile per azione al 30 giugno 2020 e 2019 è calcolato sulla base del risultato attribuibile al Gruppo nei rispettivi periodi ed è rilevato distintamente per le azioni di risparmio e per le azioni ordinarie.

Utile per azione base e diluito

L'utile per azione base è calcolato dividendo l'utile netto dell'anno attribuibile agli azionisti ordinari e di risparmio, per il numero medio ponderato delle azioni sia ordinarie che di risparmio in circolazione durante l'esercizio, al netto delle azioni proprie ponderate. L'utile attribuibile alle azioni di risparmio è maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie del 2,07% del valore nominale delle azioni.

Di seguito viene indicato il numero medio ponderato delle azioni e l'utile netto attribuibile per categoria di azioni:

	30/06/2020		30/06/2019
(migliaia di euro)	azioni ordinarie	azioni di risparmio P.C.	azioni ordinarie	azioni di risparmio n.c.
Azioni emesse all'inizio del periodo	40 880	40 425	40.880	40425
Azioni in circolazione all'inizio dell'esercizio	37.918	36.480	37918	36.480
Azioni proprie (acquisite)/vendute nel periodo	Ω	n
Totale azioni in circolazione a fine periodo	37.918	36.480	37.918	36,480
Media ponderata delle azioni in circolazione	37,91B	36,480	37.918	36.480
Utile netto attribuibile agli azionisti della Capogruppo (in migliala di euro).	31.668	31.220	33,771	33.245

(mieliae di euro)		azioni ordinarie azioni di risparmio B.G.	azioni ordinarie	azioni di risparmio n.c.
Utile riservato agli azionisti di risparmio (euro 0.0207 per azione)		755		755
Utile residuo ripartito tra tutte le azioni	31.666	30.465	33.771	32 490
Totale	31.666	31.220	33.771	33,245
Utile per azione base (euro)	0.8351	0.8558	0.8906	0.9113

E-MARKET
SDIR

Non è stato predisposto alcun conteggio per l'utile per azione diluito in quanto al 30 giugno 2020 (ed al 30 giugno 2019) non esistono strumenti finanziari con effetti diluitivi sull'utile attribuibile alle azioni in circolazione.

36. Informazioni per settore di attività e per area geografica

In applicazione dell'IFRS 8, di seguito vengono riportati gli schemi relativi all'informativa di settore. Il settore Steel Making si riferisce alla produzione e vendita di acciai speciali.

Il settore Plant Making si riferisce alla produzione e vendita di impianti per l'industria siderurgica ed include anche l'attività svolta dalla controllata Danieli Finance Solutions SA.

Gli effetti correlati alla chiusura delle attività di ESW, ai sensi dell'IFRS 5, vengono indicati separatamente quali derivanti da attività discontinue.

Di seguito si riportano i dati economici e patrimoniali suddivisi per attività di settore, aggregando le situazioni predisposte dalle società appartenenti ai due specifici settori.

30/06/2020	Discontinued operations	Steel making	Plant making	Eliminazioni infrasettoriali	Consolidato
Ricavi della gestione caratteristica		660.904	2.014.618		2.675,522
meno ricavi intrasettoriali				(2.076)	(2.076)
Ricavi da Terzi		660.904	2.014.618	(2,076)	2.673.445
Margine operativo lordo (Ebitda)		63,395	124.338		187,733
Ammortamenti e svalutazioni		(49.225)	(46.895)		(96, 120)
Risultato operativo		14,170	77.443		91,613
Preventi ed oneri finanzian		(5.516)	14,962		9.446
Utile prima delle imposte		8.664	92,405		101,059
Imposte sul reddito		(2.286)	(19.970)		(22.256)
Utile netto da attività in funzionamento		6.368	72.435		78.803
Utile(perdite) da attività destinate alla dismissione	(16.37B)				(16.378)
Utile netto del periodo	(16.378)	6.368	72.435		62.425
Attrità di settore		1.089.854	4.174.130	(188,754)	5.075,230
(di cui investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali)		158,136	17.266		175,392
Passività di settore		430,842	2.896.513	(188, 754)	3.138.601
Patrimonio netto					1,936,629
Totale passività di settore e patrimonio nello					5.075.230

.
30/08/2019 riesposto	Discontinued operations	Steel making	Plant making	Eliminazioni infrasettoriali	Consolidato
Ricavi della gestione caratteristica		1.044.412	1.986.618		3.031.030
meno ricavi infrasettoriali				(7.543)	(7.543)
Ricavi da Terzi		1,044,412	1,986.618	(7.543)	3,023,487
Margine operativo fordo (Ebitda)		117,676	121.519		239.195
Ammortamenti e svalutazioni		(63.658)	(74.027)		(137,665)
Risultato operativo		54.018	47.492		101,510
Proventi ed oneri finanzian		(912)	4.945		4.033
Utile prima delle imposta		75,833	46,088		121,921 ه دی
imboste sui reddita		(24.203)	14,580		(38, 283) st.
Utile netto da stavità in funzionamento		51.630	31.508		42.148
Usle(cerdãe) da attività destinate alla dismissione	(22.727)				(22.723)
Utile netto dei periodo	(22.727)	51 630	31.508		$+ 68.760$
Attività di settore		130.917	4.055.508	(115.491)	5.070.934
(di cui investiment in immobilizzazioni materiali e immateriali)		82,797	20.724		83.521
Passivita di settore		436.404	2.850.832	(155.491)	3.171.745
Patrimonio netto					1899189
Totale nassivrá di segno e natomanio netto.					5.070.934

La ripartizione dei ricavi consolidati di Gruppo per area geografica di destinazione, è la seguente:

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

CONTRACTOR

148

(migliaia di euro)	30/06/2020	%	30/06/2019 rlesposto	۰,	Variazione
Europa e Russia	1.359.628	51%	1,636,676	54%	-17%
Middle East	334.624	13%	442.061	15%	-24%
Americhe	518,206	19%	360.483	12%	44%
South East Asia	460.787	7%	584.270	19%	$-21%$
Totale	2.673.445	100%	3.023.489	100%	$-12%$

Per quanto riguarda il settore Plant Making la distribuzione geografica dei ricavi in base all'area di destinazione delle vendite del periodo è prevalentemente legata al volume delle spedizioni effettuate, oltre che all'avanzamento nelle attività di costruzione di equipaggiamenti sia nei nostri stabilimenti sia nelle attività di montaggio ed avviamento svolte nei cantieri stessi su base mondiale.

L'incidenza dei ricavi del settore Steel Making si concentra nell'area Europa e Russia per il 25% rispetto al valore globale del 51% al 30 giugno 2020 e per il 34% rispetto al valore globale del 54% al 30 giugno 2019).

Il dettaglio delle attività materiali e immateriali immobilizzate (senza considerare il diritto d'uso sottostante all'applicazione dell'IFRS 16) per area geografica è così formato:

tmoliaia di euro).	30/06/2020			30/06/2019
Europa e Russia			onez		794	3%
Middle East			70		71 B.	2%.
reriche			n n		ገ‰	6%
South East Asia			704			0%.
		838				- 70

Rapporti con parti correlate

Le operazioni compiute da Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e da alcune società incluse nell'area di consolidamento con parti correlate riguardano essenzialmente la prestazione di servizi e lo scambio di beni. Esse fanno parte della gestione ordinaria e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti. I rapporti con le parti correlate sono i sequenti:

(micliaia di euro)	30/06/2020		30/06/2019
Società	Crediti	Debiti	Crediti	Debiti
Danieli Tarants LLC (USA)	9.163	10.154	6.877	6.184
Inter-Rail S.p.A - Udine	3.644	3,653	٥	2.047
Absolute Scarl - Pozzuolo del Friuli (UD)	48	3.355	1.215
Automation Integrated Solutions S.p.A. -- Pianezza (TO)	734	24	1.326	2.570
Totale	13,589	17.386	9,418	10,801
(micliata di euro)	30/06/2020		30/06/2019
Società	Ricavi	Costi	Ricavi	Costi
Danieli Taranis LLC (USA)	15.601	11.010	14.700	16.924
Inter-Rail S.p.A - Udine	17.180	13.702	o	15.726
Absolute Scarl - Pozzuolo del Friuli (UD)	Ð	13.994	5.689	-9
Automation Integrated Solutions S.p.A. - Pianezza (TO)	4.660	18	782	6.422
Totale	37,441	38,724	21.171	39.081

Relativamente ai compensi spettanti ai componenti degli organi di amministrazione, di controllo e ai direttori generali della società Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., contabilizzati dalla società stessa e dalle sue controllate, si riporta quanto segue:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Compensi fissi	1.999	2.003
Compensi variabili	305	196
Benefici non monetari
Altri compensi
Totale	2.322	2.222

Informativa ai sensi dell'art. 114 del Decreto Legislativo 58/1998

Ai sensi del citato Decreto Legislativo e della lettera Consob 6064293 del 28 luglio 2006, l'informativa relativa alle operazioni con le parti correlate, gli eventi e le operazioni significative non ricorrenti e/o atipiche ed inusuali e la posizione finanziaria netta sono state esposte nelle presenti Note illustrative, nelle rispettive sezioni.

37. Informativa sulle erogazioni pubbliche ai sensi della L. 124/2017

Sono di seguito riportate le sovvenzioni e i contributi ricevuti nel periodo 01 luglio 2019 - 30 giugno 2020 dalle pubbliche amministrazioni, da società da esse controllate e da società a partecipazione pubblica come richiesto dalla legge annuale per il mercato e la concorrenza (L.124/2017, art.1, commi 125-129):

Dati identificativi del soggetto erogante	importo del vantaggio economico ricevuto (euro)	Descrizione del tipo di vantaggio
Stato - Decreto di concessione		Contributo per la realizzazione del progetto "Tecniche innovative per la classificazione e l'ottimizzazione automatica del processo in accialeria" - POR FESR 2014-2020 - Pratica 38869 43.687 CONTRIBUTO NON ANCORA EROGATO
Regione FVG - Decreto di concessione		Contributo per la realizzazione del progetto "Tecniche innovative per la classificazione e l'ottimizzazione automatica del processo in acciaieria" - POR FESR 2014-2020 - Pratica 38869 18.724 CONTRIBUTO NON ANCORA EROGATO
Stato	56.344	Contributo per la realizzazione del progetto "DIGIMET - Digitalization for the Metals Industry" - POR FESR 2014-2020 - Pratica 23606
Regione FVG	24.148	Contributo per la realizzazione del progetto "DIGIMET - Digitalization for the Metals Industry" - POR FESR 2014-2020 Pratica 23606
SMACT - Q3 Premium		Contributo per la realizzazione del "Q3- Premium" - plattaforma IIoT per il 160.000 controllo e l'analisi qualità data-driven in ambito metallurgico CONTRIBUTO NON ANCORA EROGATO
Fondo Paritetico Interprofessionale denominato "Formazienda", istituito ai sensi dell'art. 118, Legge 23.12.2000 n. 388		Contributi per la formazione dei dipendenti PIANO FORMATIVO ID 2018-R041 DAL 90.451 TITOLO "FORMAZIONE PERSONALE SETTEMBRE 2018"

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Gruppo Danieli

150

Regione Autonoma Friuli Venezia Ginlia	418.732	Contributo per il progetto "NUOVE SOLUZIONI PER IL TRATTAMENTO DI NASTRI IN ACCIAIO CON PIU' QUALITA' E MINOR IMPATTO AMBIENTALE"
Fondo Paritetico Interprofessionale denominato "Formazienda", istituito ai sensi dell'art. 118, Legge 23.12.2000 n. 388		Contributi per la formazione dei dipendenti PIANO FORMATIVO ID 2018-R041 DAL 70.610 TITOLO "FORMAZIONE PERSONALE GENNAIO 2019"
Erario		40.000 Contributo R&S
Stato		10.331 Contributo Tremonti quater
Camera di Commercio Pordenone e Udine		1.200 Contributo "Alternanza scuola e lavoro"
Gestore dei mercati energetici S.p.A.	1.505.073	Contributi su progetti di efficientamento energetico
Cassa per i Servizi Energetici ed Ambientali	2.934.585	Riduzione oneri connessi al sostegno delle fonti rinnovabili anno 2017

Fatti avvenuti dopo la fine dell'esercizio

La gestione aziendale, con un mercato mondiale dell'acciaio ancora sostenuto, procede senza evidenziare ulteriori fatti di particolare rilievo dopo il 30 giugno 2020.

In merito alla pandemia COVID-19 non si segnalano nessun evento che abbia creato impatti al Gruppo in data successiva al 30 giugno 2020. Si rimanda al paragrafo "Pandemia COVID-19" nella Relazione sulla Gestione.

L'allineamento delle poste in valuta al cambio del 24 settembre 2020 avrebbe comportato una variazione positiva pari a circa 13,5 milioni di euro nelle differenze cambio non realizzate dell'esercizio rispetto a quanto contabilizzato considerando il cambio puntuale del 30 giugno 2020.

Ad eccezione di quanto indicato, non vi sono stati altri eventi occorsi in data successiva al 30 giugno 2020 che avrebbero potuto avere un impatto sulla situazione patrimoniale finanziaria ed economica come risulta dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dal Conto Economico Complessivo a tale data, o da richiedere ulteriori rettifiche od annotazioni integrative al bilancio consolidato ed a quello d'esercizio.

Si segnala che il Consiglio di Amministrazione del 24 settembre 2020 ha proposto anche la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie. Tale proposta sarà portata in delibera all' Assemblea ordinaría e straordinaría in unica convocazione il giorno 28 ottobre 2020.

E-MARKET
SDIR

ALLEGATO Nº 1-C

Società incluse nell'area di consolidamento

Società italiane

	società partecipata	$%$ ai					Capitale sociale (migliala)
num.		30/05/2020	dir. ind.	tramite	%	valuta	Importo
1	Accialerie Bertoli Safau S.p.A. - Via Buttrio 28 - 33050 Pozzuolo (UD)	100.00	× x	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	99.918 0.081	euro	290.000
2	Daniell Automation S.p.A. - Via B. Stringher 4. 33042 Buttro (UD)	100.00	x x	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	99.95 0.05	euro	10.000
з	Danieli Centro Combustion S.p.A. - Via G. Galilei 40 - 20092 Cinisello Balsamo (MI)	100.00	× x	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	99.B 0.2	euro	2.500
4	Daniell Centro Cranes S.p.A. in liquidazione - Via Gardesana 22 - 25086 Rezzato (BS)	100.00	× x	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	75.00 25.00	euro	120
5	Danieli Construction International S.p.A. - Via Nazionale 41 - 33042 Bultrio (UD)	100,00	x x	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	99.999 0.0001	curo	6.000
6	Danieli Special Cranes S.r.l. In liquidazione - Via dell'Industria 6 - 34072 Gradisca d'Is. (GC)	100.00	x	Findan S.p.A.	100.00	CUIO	2.700
7	Danieli Telerobot Labs Srf a s.u. - via Buccari 9 - Stradario 08520, 16153 Genova	100.00	x	Danieli Automation S.p.A.	100,000	euro	595
8	Fata S.p.A. - Strada Statale n. 24 Km 1210044 Pianezza (TO)	100.00	x	Industrielle Beteiligung SA	100.00	euro	5.000
9.	Findan S.p.A. - Via Dante 56 - 33040 Pradamano (UD)	100.00	× x	Industrielle Beteiligung SA Danieli Constr. Intern. S.p.A.	99.66 0.04	ецю	2.500
10	La Letizia S.p.A. - Via Nazionale 41 - 33042 Buttrio (UD)	100.00	×	Findan S.p.A.	100.00	euro	2.100
11	More S.r.t. - Via Santa Lucia 7 - 33013 Gernona del Friuli (UD)	100.00	x ×	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	79.167 20.84	euro	240
12	Qualisteel S.r.l. - Via Buttrio 57 - 33050 Pozzuolo del Friuli (UD)	100.00	×	Acc. Bertoli Safau S.p.A.	100.00	euro	21.500
13	Scuole e Asili Cecilia Danieli S.r.I. - Via Nazionale 41 - 33042 Buttria (UD)	100,00	× х	Turismo 85 Srl Findan S.p.A.	99 1	euro	500
14	Stem S.r.t. in liquidazione - Via Manzoni 12 - 20020 Magnago (MI)	100,00	x x	Industrieße Beteiligung SA Findan S.p.A.	99,00 1.00	CLIFO	265
15	Turismo 85 S.r.t. - Via Nazionale 71 - 33042 Buttrio (UD)	100.00	x x	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	99.00 1.00	euro	10

Società estere

	$%$ al					Capitale sociale (migliala)
	30/06/2020				valuta	importo
ABS Centre Métallurgique Sas-Metz (FRA)	100.00	×	Acc. Bertoli Safau S.p.A.	100,00	euro	5.000
ABS Deutschland GmbH - Ratinger (DEU)	100.00	×	Acc. Bertoli Safau S.p.A.	100.00	euro	25
Accialerie Bertoli Safau Iberica SL - Bilbao (ESP)	100.00	x	Acc. Bertoli Safau S.p.A.	100.00	euro	3
Accialerie Bertoli Safau Scandinavia AB - Orebro(SWE)	100.00	x	Acc. Bertoli Safau S.p.A.	100,00	sek	50
Acciaierie Bertoli Safau Sisak Doo - Sisak (HRV)	100.00	x x	Industrielle Beteiligung SA Acc. Bertoli Safau S.p.A.	98.71 1,29	hrk	811.833
Danieli Automation Co. Ltd. - Rayong (THA)	100,00	×	Industrielle Beteiligung SA	100.00	thb	81.275 - J.N.
Danieli Finance Solutions SA - Luxembourg (LUX)	100.00	x	Danieli International SA	100.00	euro	400,000
Danieli Canada Inc. - Toronto (CAD)	100.00	x	Danieli Corporation	100.00	cad	7.922
	società partecipata num.			dir. ind. tramite	$\gamma_{\rm b}$

num.	società partecipata	$%$ ai 30/06/2020	dir. ind.	tramite	₩	valuta	Capitale sociale (migliala) Importo
24	Danieli Centro Combustion India Pvt. Ltd. - Pune (IND)	100,00	x.	Industrielle Beleiligung SA	100,00	inr	24.000
25	Danieli Changsu Trading Co. Ltd - Changshu (CHN)	100,00	x	Danieli Germany GmbH	100,00	cmy	1.000
26	Danieli Co. Ltd. - Rayong (THA)	100.00	×	Industrielle Beteiligung SA	100,00	thb	1.445.000
27	Danieli Corporation - Wilmington, Delaware (USA)	100,00	x	Danieli Holdings Inc.	100,00	usd	1
28	Daniell Corus BV - fimulden (NLD)	100,00	$\mathbf x$	Danieli Corus Technical	100,00	euro	136
29	Danieli Corus India (Pvt) Ltd. - New Delhi (IND)	100,00	x x	Danieli Corus BV Industrielle Beteiligung SA	99.95 0.05	inr	875
30	Danieli Corus Technical Services BV - Ijmuiden (NLD)	100,00	x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	curo	14.B40
31	Danieli Czech Engineering AS - Praha (CZE)	100,00	х	Industrielle Beteiligung SA	100,00	œk	3.000
32	Danieli do Brasil LTDA - Diadema (BRA)	100.00	x	Industrietle Beteiligung SA	100,00	brt	3.373
33	Danieli Engineering & Services GmbH - Völkermarkt (AUT)	100.00	x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	curo	4.000
34	Danieli Engineering Japan Co. Ltd. - Yokohama (JPN)	100.00	x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	jpy	40.000
35.	Danieli Engineering Rom Srt - Cluj Napoca (ROU)	100,00	x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	fоп	10
36	Danieli Germany GmbH - Duisburg (DEU)	100,00	x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	ешго	10.000
37	Danieli Heavy Machinery Engineering LLC- Dnepropetrovsk (UKR)	100.00	×	Industrielle Beteiligung SA	100.00	uah	177.882
38	Daniell Henschel SAS - Méry (FRA)	100.00	x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	euro	192
39	Daniell Henschel Service OOO - Moscow in liquidazione (RUS)	100,00	×	Danieli Henschel SAS	100.00	пљ	50
40	Danieli Holdings Inc. - Wilmington, Delaware (USA)	100.00	x	Industrielle Beteiligung SA	100.00	usd	8.825
41	Daniell Hoogovens Steel Making Technology Ltd. - Shanghai (CHN)	100,00	×	Daniell Corus BV	100,00	usd	200
42	Danieli India Ltd. - Kolkata (IND)	100,00	×	Industrielle Beteiligung SA	100.00	iпг	5.649.416
43	Danieli Malaysia Sdn. Bhd. - Kuala Lumpur (MYS).	100,00	x	Daniell Constr. International S.p.A.	100,00	myr	500
44	Danieli Metall. Equip. & Service (China) Co. Ltd.Changshu (CHN)	100.00	×	Industrielle Beteiligung SA	100,00	cny	280.111
45	Daniell Metallurgical Equipm (Beijing) Co Ltd. - Beijing in liquidazione (CHN)	100,00	×	Industrielle Beteiligung SA	100,00	cηγ	41.297
46	Danieli Russia Engineering OOO - Moscow in liquidazione (RUS)	100.00	×	Industriette Beteiligung SA	100,00	rub	50.350
47	Danieli Systec doo - Labin (HRV)	100,00	x	Danieli Automation S.p.A.	100,00	hns	750
48	Danieli Systec Engineering Doo - Smederevo (SRB)	100.00	x	Danieli Automation S.p.A.	100.00	rsd	51

E-MARKET
SDIR $\frac{1}{CERTIFIED}$

ang
Sala

num.	società partecipata	$%$ al		dir. ind.	tramita	₩		Capitale sociale (migliala)
		30/06/2020					vaiuta	importo
49	Danieli Systec Technology Doo - Nova Gorica (SLV)	100,00		$\boldsymbol{x}$	Danieli Automation S.p.A.	100,00	euro	38
50	Daniell Technology Inc. - Wilmington, Delaware (USA)	100,00		х	Danieli Holdings, Inc.	100,00	usd	1
51.	Danieli UK Holding Ltd. - Rotherham (GBR)	100.00		x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	gbp	12.489
52	Daniell Volga OOO - Dzerdzhinsk (RUS)	100,00		x x	Danieli Russia Eng. 000 Industrielle Beteiligung SA	99,99 0.01	rub	255.033
53	DWU Engineering Polska SP.z.o.o.- Wroclaw (POL)	100,00		x	Industrielle Beteiligung SA	100.00	pln	900
54	Elsid Cheda Ltd. - Moscow (RUS)	100.00		×	Danieli Automation S.p.A.	100.00	rub	10
55	ESW Röhrenwerke GmbH - Eschweiler (DEU)	100,00		x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	euro	25
56	Industrial Beteiligung for Serv. & Contracting Co. LLC - Al Khobar (SAU)	100.00		x ×	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	99.00 1.00	581	500
57	Industrielle Beteiligung Company Ltd. - HoChiMinh City (VNM)	100,00		×	Industrielle Beteiligung SA	100,00	vnd	80.183.393
58	Industrielle Beteiligung S.A. - Luxembourg (LUX)	100,00	×		Danieli & C. Off. Mecc. S.p.A.	100,00	curo	328.700
59	Innoval Technology Ltd - Rotherham (GBR)	100.00		x	Daniell UK Holding Ltd.	100.00	gtip	1
60	Morgårdshammar AB - Smedjebacken (SWE)	100.00		x	Industrielle Beteiligung SA	100,00	sek	25.000
61	Morgardshammar Inc. - Charlotte, North Carolina (USA)	100,00		x	Danieli Holdings, Inc.	100.00	usd	0,1
62	Pars Foulad Jam Sama Heavy Metallurgical Equipment Co. PJS - Eshtehard (IRN)	100,00		x	Dan. Met. Equip. & Serv.(China)	100.00	iπ	521.344.600
63	Sund Birsta (Beijing) Metallurgical Equipment Co. Ltd. - Beijing (CHN)	100,00		x	Sund Birsta AB	100,00	cny	5.000
64	Sund Birsta AB - Sundsvall (SWE)	100,00		x	Industrielle Beteiligung SA	100.00	sek	10.000
65	Sund Strap AB - Sundsvall (SWE)	100.00		x	Sund Birsta AB	100,00	sek	100
66	Sund Birsta Inc. - Plantation, Florida (USA)	100.00		x	Sund Birsta AB	100.00	usd	10
67	Daniell Procome Iberica SA - Sondica (ESP)	99.99		x.	Industrielle Beteiligung SA	99,99	euro	108
G8	Rotelec SA - Bagnolet (FRA)	99,99		x	Industrielle Beteiligung SA	99,99	euro	600
69	Daniell Middle East for Eng. Services LLC - Cairo (EGY)	99,80		x	Industrielle Beteiligung SA	99,80	egp	50
70	Termo Makina Sanayi Ve Tic. AS - Duzce (TUR)	90.00		×	Industrielle Beleiligung SA	90.00	try	29.597
71	Fata Gulf Co. WLL - Doha (QAT)	49.00		x	Fata S.p.A.	49,00	qar	200
72	Zhuozhou Ruixin Metallurgy Equipment Co., Ltd - Zhuozhou (CHN)	51.00		x	Sund Birsta (Beijing) Metallurgical Equipment Co. Ltd.	51.00	cny	5.000

ALLEGATO N° II-C

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEGLI INVESTIMENTI IN PARTECIPAZIONI
Walori In migliata di euro)

	Data
	chlusura						Movimenti
	bilancio	Cricta	Valutazione		Increased Nivalutazion Svalutazioni				Altri Cessicti Valutazione
	o situazione	Pripassod	쓰	ă			patrimonio	moviment
	infransistate			30/06/2019 acquisitioni			netto			2008/202
s LLC - Chelsea (USA)	30/06/2020	co.co	3.048			(125)		ដូ		3.040
A. - Udine	GIOZZLIE	00.00	2162		282					3.224
t - Pazzuolo del Friuli (UD)	GLOZIZLILE	30.00	521							ដូ
tegrated Solutions S.p.A. - Pianezza (TO)	3102/21/13	50,00	243		$\vec{v}$					ង្គុ

Collegate

antGaston
Danieli Taranis LLC - Cheksea (USA)	30/06/2020	co.co	3.D48		(126)		ដូ	340.5
Inter-Rail S.p.A. - Udine	GIOZ/ZL/IE	SQ.00	216°2	282				3.224
Absolute Scart - Pozzuolo dei Friuli (UD)	SIOZIZINE	88.00	32					Ñ
Automation Integrated Solutions S.p.A. - Pianezza (TO)	31/12/2018	00.00	243	$\vec{v}$				ă
Ghadir Energy Fata Company PJS - Tehran (tran)	52/09/2019	40.00	3		ô			ន្ទ
Telefiuli S.p.A. - Udine	6102/21/12	$\frac{1}{2}$	ř				$\overline{\mathbf{5}}$
Fata Hunter India PVT - Bangalore (IND)	8102/21/10	00001	à		⊋	ین
Totale partecipazioni in società collegate			229.9	294	(231)	Ä,	Ġ

ALTRE PARTECIPAZIONI

カナ・スジ ファス・サウラブかいこと
Metal Interconnettor S.c.p.A. - Milano	GLOZ/ZEJIS	3.BD	4.175	3.280
Altre minori an an an an an an an an an an an an an a			C 18	91 S46
Totale partecipazioni in altre società	--------------------------------------		8805	4.825
Totale investiment! In partecipazion! _________			014711	9287	594
		________

Ç ì ≑	ì
้≥
EGATO
ē

PROSPETTO RIEPRLOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DEI BILANCI APPROVATI DELLE SOCIETA' COLLEGATE

Wateri in migliala)

- 1000000000000000000000000000000000000
	Valuta	Ultimo Bill.	Attività	Attività	Patrimonio	Passività	Passività
	Originaria	Approvato	non correnti	correnti	Netto	non correnti	correnti
Danieli Taranis LLC - Chelsea (USA)	58	30/06/2020	$\frac{1}{2}$	24.630	1,346	124	23.461
Inter-Rail S.p.A. - Udine	EURO	31/12/2019	2.986	10.741	6.433	464	6.828
Absolute Scarl - Pozzaolo del Friuli (UD)	EURO	31/12/2019		4.118	S		4.068
Automation Integrated Solutions S.p.A. - Planezza (TO)	ă	31/12/2019	233	21,853	ã	$\tilde{5}$	$\frac{21.054}{1}$
Ghadir Energy Fata Company PJS - Tehran (tran)	RR	22/09/2019	51.000	358.000	(3.031,000)		3.440.000
Telefiuli S.p.A. - Udine	EURO	31/12/2019	981	838	279	445	1.095
Fata Hunter India PVT in liquidazione-Bangalore (IND)	äN	31/03/2020		3.349	3.317		Ņ

	Valuta Originaria	Valore della produzione	Produzione Costi Della	Proventi ed oneri Finanz.	dell'esercizio ELECTE	e Sø	Numero Wi Dipendenti
Danieli Taranis LLC - Chelsea (USA)	S	34.575	32.237	(27)		2.312
Inter-Rail S.p.A. - Udine	EURO	38.997	(37.626)		(379)	1,033
Absolute Scarl - Pozzuolo del Friuli (UD)	EURO	8.024	(8.024)
Automation Integrated Solutions S.p.A. - Pianezza (TO)	EURO --------------	5.275	(5.248)		ణ
Ghadir Energy Fata Company PJS - Tehran (Iran)	ic C		(520.000)	21.000		(439.000)
Telefriuli S.p.A. - Udine	EURO	2.015	(1.978)	ĝ	$\frac{2}{2}$
Eata Hunter India PVT - Renginee (INT)	$\frac{1}{2}$	217	(547)			(330)

156

ALLEGATO Nº III-C

FINANZIAMENTI

atin

$\hat{\mathcal{A}}$

SALE

	(Valori in migliaia di euro)	Originari	Quote correnti scadenti entro il 30/06/2021	Quote correnti scadenti oltre il 30/06/2021	Totale
	Debiti verso banche per finanziamenti
	Finanziamento Credit Agricole Friuladria
		16.000	1.000
	(Tasso annuo variabile 0,069% ultima rata entro gennaio 2021, in euro)			o	1.000
	Finanziamento Unione di Banche Italiane
	(Tasso annuo variabile 0,177 % ultima rata entro novembre 2024, in euro)	20.000	0	20.000	20.000
	Finanziamento BPM
	(Tasso annuo variabile 0,625% ultima rata entro giugno 2025, in euro)	50.000	10.000	40.000	50.000
	Finanziamento BNL
	(Tasso annuo variabile 0,669% ultima rata entro novembre 2024, in euro)	50.000	5.000	45.000	50.000
	Commerzbank AG
	(Tasso annuo variabile 0,90% ultima rata entro dicembre 2020, in euro)	15.000	12.000		12.000
	Finanziamento ZAGREBACKA BANKA
	(Tasso annuo variabile 1,00% ultima rata entro agosto 2023, in euro)	15.000	3.741	8.417	12.158
	Finanziamento EBRD
	(Tasso annuo variabile 1,70% ultima rata entro dicembre 2020, in euro)
	(Covenants: Ebitda/oneri fin. consolidati >=5; Ind.fin.cons/patrimonio netto cons.<=3; Ind.fin.cons/Ebitda <= 4; Att.correnti/pass.correnti>=1,2)	20.000	1.667	0	1.667
	Finanziamento Banca Popolare di Sondrio
	(Tasso variabile 0,93% ultima rata entro febbraio 2024, in euro)	15.000	0	15.000	15.000
	Finanziamento Banco BPM
	(Tasso annuo variabile 0,1% - ultima rata entro settembre 2020, in euro)	53.000	13.000	0	13.000
	Finanziamento Banca Intesa Brescia
	(Tasso annuo variabile 0,0174% - ultima rata entro dicembre 2020, in euro	50.000	50.000	0	50.000
	Finanziamento Banca Intesa Brescia
	(Tasso annuo variabile 0,0174% - ultima rata entro dicembre 2020, in euro	30.000	30.000	0	30.000
	Finanziamento Banca Intesa Brescia (Tasso annuo variabile 0.22% - ultima rata entro aprile 2023, in euro)	50.000	18.750	25.000	43.750
÷	Finanziamento Bank Austria
	(Tasso annuo variabile 0,172% ultima rata entro ottobre 2020, in euro) (Covenants : rapporto indebitamento finanziario lordo/EBITDA ("R")
	R<2,9x margine applicato 35 bps per anno; 2,9<≖R<≖3x margine
	applicato 60bps per anno)	50.000	50.000	0	50.000
	Finanziamento BNL-BNP Paribas
	(Tasso annuo variabile 0,181% - ultima rata entro maggio 2021, in euro)
	(Covenants: PFN cons. >= minore tra 250mio euro e 5x debito residuo; Ebitda/oneri fin. consolidati >5; patrimonio netto cons./Ind.fin.cons>1,75;
	Ind fin cons/Ebitda <3)	30.000	30.000	0	30.000
	Finanziamento Credem
	(Tasso annuo variabile 0,03% - ultima rata entro maggio 2021, in euro)	35.000	35.000	0	35.000
	Finanziamento Credit Agricole
	(Tasso annuo variabile 0,15% - ultima rata entro settembre 2020, in euro)	18.000	18.000	0	18.000

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Originari	Quote correnti scadenti entro il 30/06/2021	Quote correnti scadenti oltre il 30/06/2021	Totale
			20.000
50.000	0	50.000	50.000
587.000	298.15B	203.417	501.575
70.000	10.000	5.000	15.000
70.000	10.000	5,000	15,000
		3.233	3.233
657.000	308.158	211.650	519.808
	36.376		36.376
	11.153	34.492	45.645
657.000	355.687	246.142	601.829
	20,000	20.000	0

E-MARKET
SDIR
_CERTIFIED

ALLEGATO Nº V-C

33

RICONCILIAZIONE TRA ONERE FISCALE (IRES) DA BILANCIO E ONERE FISCALE TEORICO

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

		AI 30/06/2020			AI 30/06/2019
(migliaia di euro)	imponibile	Aliguota	imposta	Imponibile	Aliguota	imposta
Risultato prima delle imposte	101.059			105.541
Imposte sul reddito teoriche		24.0%	24.254		24.0%	25.330
Imposte anticipate su perdite fiscali maturate, ma non stanziate			4.362			8.960
Utilizzo di perdite pregresse, non precedentemente accantonate			(1.042)			(2371)
Differenti aliquote applicate dalle società del gruppo			(7.126)			(1.796)
Variazioni permanenti ed altri effetti			(1.814)			(1.963)
Totale variazioni			(5.620)			2.830
Imposte sul reddito effettive			18.634			28.160
Aliquota effettiva IRES			18,4%			26,7%
irap effettiva			3419			6.731
Maggiori/(minori) imposte stanziate in esercizi precedenti.			203			3.892
Totale imposte iscritte in bilancio			22.256			38,783

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ALLEGATO Nº VI-C

Prospetto riepilogativo dei corrispettivi di competenza della società di revisione e delle entità appartenenti alla sua rete a fronte di servizi forniti nell'esercizio

imigliaia di euroj

ۇغ

$\frac{d^2}{dt^2}$

Tipologia di servizi	Soggetto che ha erogato il servizio	Destinatario		Compensi
			AI 30/06/2020	AI 30/06/2019
Revisione contabile	(i) Revisore della Capogruppo	Società Capogruppo	151	169
Altri servizi di revisione	(i) Revisore della Capogruppo	Società Capogruppo	32
Totale servizi resi alla Capogruppo			183	169
Revisione contable	(i) Revisore della Capogruppo	(i) Società controllate	168	125
Altri servizi di revisione	(i) Reviscre della Capogruppo	(ii) Società controllate		23
Revisione contabile	(ii) Rete del revisore della Capogruppo	(ii) Società controllate	380	516
Altri servizi di consulenza fiscale	(ii) Rete del revisore della Capooruppo	(ii) Società controllate		12
Altri servizi	(ii) Rete del revisore della Capogruppo	(ii) Società controllate
Totale servizi resi alle società controllate			648	676
Totale euro			731	845

159

Il servizi di revisione contabile includono i compensi per la revisione legale delle società del Gruppo

Attestazione ex art. 154 bis c. 5 TUF relativa al bilancio consolidato (ai sensi dell'art. 81-fer del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni)

1. I sottoscritti Gianpietro Benedetti Presidente del Consiglio di Amministrazione e Alessandro Brussi, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

2. · l'adequatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e

3. l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato, nel corso del periodo dal 1 luglio 2019 al 30 giugno 2020.

La valutazione dell'adequatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2020 è basata su un modello definito da Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. in coerenza con il CoSO frame work e tiene anche conto del documento "internal control over financial reporting - Guidance for Smaller Public Companies", entrambi elaborati dal Commitee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, che rappresentano un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale.

1. Si attesta, inoltre, che il bilancio consolidato al 30 giugno 2020

2. a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

3. b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
4. c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
5. 1. La relazione sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi ed incertezze a cui sono esposti.

24 settembre 2020

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Gianpietro Benedetti Firmato

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alessandro Brussi Firmato

Deloitte

Deloitte & Touche S.o.A Viale Glovanni Papio II, 3/7 33100 Udine talia

Tel: +39 0432 1487711 Fax: +39 0432 1487712 www.deloitte.it

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DELL'ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL'ART. 10 DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014

Agli Azionisti della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO CONSOLIDATO

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del gruppo (il "Gruppo" o "Gruppo Danieli") facente capo a Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., costituito dallo stato patrimoniale al 30 giugno 2020, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio consolidato che includono anche la síntesi dei più significativi principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2020, del risultato economico e dei flussì di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 dei D.Lgs. n. 38/05.

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla società Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (la Società) in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile dei bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Aspetti chiave della revisione contabile

Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

Antona Ban Bergamo Bologna Brescia Cagian Pirenze Genova Milano Napoli Padova Porma Rurna Torino Treviso Udine Veroni .
Sede Legale, Via Torcena, 25 - 20144 Milano I Capitale Sociale: Euro 10.328.220.00 i.v.
Obdice Fiscale/Registro del e imprese di Milano Monza Bisnza Lodi n. 13049560166 - R.E.A. n. Mi-1720239 I Partita NA IT 03049560166

i none Deloite si riense a una opù dele seguent encia. Deloite Touche Tohmasu Limédi, una sovetà xiglese a responsabila Imiata (OTIL), le member lim aderent al suo nework e
le entia a este corriste. DTTLe cascura dele sue clienti, Si invita a leggere indomativa conoteta relativa alla descrizione della struttura legale di Delocae Touche Tohmatsu Limited e delle sue memper firm alimbrizzo www.delpitte.com/about

© Deloitte & Touche Sip A

A,

Deloitte.

Valutazione dei lavori in corso su ordinazione

Descrizione dell'aspetto chiave della revisione

Nel bilancio consolidato della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. risultano iscritte Attività per lavori in corso su ordinazione per Euro 695,2 milioni e Passività per lavori in corso su ordinazione per Euro 341,4 milioni. I lavori in corso sono valutati secondo la percentuale di completamento stimando l'avanzamento con il metodo degli input. La valutazione dei Lavori in corso secondo tale metodologia richiede l'effettuazione di una stima dei ricavi e dei costi totali e a finire di ogni singolo progetto. Tali stime sono periodicamente aggiornate e prevedono l'utilizzo di assunzioni significative e complesse da parte della Direzione, che possono essere influenzate da vari fattori quali: la capacità della Direzione di effettuare stime ragionevoli al momento dell'apertura dei progetti e dei successivi aggiornamenti, la durata pluriennale del progetti, ۰ il grado di complessità tecnologica e di innovatività dei progetti, la presenza di garanzie da parte del Gruppo sulle prestazioni degli implanti oggetto dei progetti, l'eventuale presenza di condizioni geopolitiche particolari nei Paesi in cui operano le società clienti. In considerazione della significatività del lavori in corso su ordinazione rispetto al totale delle attività dei Gruppo e della complessità delle assunzioni utilizzate nella previsione dei costi per completare le commesse, abbiamo considerato la valutazione dei lavori in corso su ordinazione un aspetto chiave della revisione del bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2020. L'informativa relativa alle Attività per lavori in corso su ordinazione e alle Passività per lavori in corso su ordinazione è inclusa nelle note 8 e 19 del bilancio consolidato, nonché nell'illustrazione dei principi contabili adottati del Gruppo e nel paragrafo "Utilizzo di stime - Lavori in corso su ordinazione".

Procedure di revisione svolte

Le nostre procedure di revisione in risposta a questo aspetto chiave della revisione hanno riguardato, tra l'altro: la comprensione dei criteri e delle procedure adottate dalla Direzione per la determinazione della percentuale di completamento dei progetti; la comprensione dei controlli relativi sia alle stime iniziali che ai ٠ successivi periodici aggiornamenti dei ricavi e dei costi totali e a finire dei progetti; l'esame, su base campionaria, della ragionevolezza delle stime dei costi a' ۰ finire dei progetti mediante: analisi dei contratti sottoscritti con le controparti, о verifiche sui costi di progetto già sostenuti, discussioni critiche con project manager, controller e/o responsabi ۰ di business; Il riesame retrospettivo dei risultati delle precedenti stime effettuate con ٠ riferimento ai Lavori in corso su ordinazione; l'analisi sugli aggiornamenti delle stime della Direzione di costi e ricavi totali dei progetti; la discussione critica con i responsabili dell'ufficio legale del Gruppo e, ove pertinente, l'ottenimento d'informazioni da parte del legali esterni- circa eventuali contenziosi connessi alle commesse; l'esame dell'adeguatezza dell'informativa inclusa nelle note illustrative, del bilancio consolidato e della sua conformità ai principi contabili di riferimento.

E-MARKET
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$\bar{z}$

Deloitte

Altri aspetti

Il bilancio consolidato del Gruppo Danieli per l'esercizio chiuso il 30 giugno 2019 è stato sottoposto a revisione contabile da parte di un altro revisore che, in data 7 ottobre 2019, ha espresso un giudizio senza modifica su tale bilancio.

Responsabilità degli Amministratori e del Collegio Sindacale per il bilancio consolidato

Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare ad operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liguidazione della capogruppo Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nel termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria del Gruppo.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro Insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli utilizzatori sulla base del bilancio consolidato.

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione Internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

• abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
• abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno del Gruppo;

3

Deloitte

4

• abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa;
• siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità del Gruppo di continuare ad operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio, ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un'entità in funzionamento;
• abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione;
• abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un gludizio sui bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento dell'incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sui bilancio consolidato.

Abbiamo comunicato al responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento Italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le relative misure di salvaguardia.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati più rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

Altre informazioni comunicate ai sensi dell'art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014

L'assemblea degli azionisti della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. ci ha conferito in data 26 ottobre 2018 l'incarico di revisione legale del bilancio d'esercizio e consolidato della Società per gli esercizi pal 30 giugno 2020 al 30 giugno 2028.

Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell'art. S par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società nell'esecuzione della revisione legale.

Confermiamo che il giudizio sui bilancio consolidato espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile, predisposta al sensi dell'art. 11 del citato Regolamento.

RELAZIONE SU ALTRE DISPOSIZIONI DI LEGGE E REGOLAMENTARI

Giudizio ai sensi dell'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell'art. 123-bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98

Gli Amministratori della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del Gruppo Danieli al 30 giugno 2020, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 7208 al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, co. 4, dei D.Lgs. 58/98, con il bilancio consolidato del Gruppo Danieli al 30 giugno 2020 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio consolidato del Gruppo Danieli al 30 giugno 2020 e sono redatte in conformità alle norme di legge.

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'art. 14, co. 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

Dichiarazione al sensi dell'art. 4 del Regolamento Consob di attuazione del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n.254

GII Amministratori della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della dichiarazione non finanziaria ai sensi del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n.254.

Abbiamo verificato l'avvenuta approvazione da parte degli Amministratori della dichiarazione non finanziaria.

Ai sensi dell'art. 3, comma 10, del D.Lgs. 30 dicembre 2016, n. 254, tale dichiarazione è oggetto di separata attestazione di conformità da parte nostra.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Intina (Woscion

Barbara Moscardi Socio

Udine, 6 ottobre 2020

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.

BILANCIO D'ESERCIZIO

AL 30 GIUGNO 2020

Prospetti contabili

Stato Patrimoniale

(euro)			di cul con parti		di cul con parti
ATTIVITA'	Note	30/06/2020	correlate	30/06/2019	corralata
Attività non correnti
Immobilizzazioni materiali	1	53,051,035		54,718,456
Diritto d'uso	2	11,234,143		Ð
Immobilizzazioni immateriali	3	12,377,522		11,234,213
Partecipazioni controllate	4	1,170,834,348		1,170,799,348
Attività fiscali per imposte anticipate	5	20,893,723		24,728,133
Crediti commerciali ed altri crediti	6	121,445,409	4,643,482	72,457,170	1.350,000
Totale attività non correnti		1,389,836,180		1,333,937,320
Attività correnti
Rimanenze	7	301,629,651	54.470,389	319,861,234	74,243,860
Crediti commerciali	8	525,446,282	237,206,839	510,370,885	146,325,685
Altri crediti	9	20.024,768		20,560,253
Attività fiscali per imposte correnti	10	18,894,843	0	20,035,290	3,734,328
Attività finanziarie correnti	11	11,188,844	2,738,179	7,844,347	5,961,374
Cassa e disponibilità liquide	12	321,569,000	0	217,458,663	0
Totale attività correnti		1,198,753,388		1,096,130,672
Totale attività		2,588,589,568		2.430.067.992
(curo)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	Note	30/06/2020	di cui con parti correfate	30/06/2019	di cui con parti correlate
Patrimonio netto
Capitale sociale		81,304,566		81,304,566
Azioni proprie		(82,934,969)		(82,934,969)
Altre riserve e utili a nuovo, incluso il risultato di esercizio		825,652,546		841, 181, 272
Patrimonio netto totale	13	824,022,143		839,550,869
Passività non correnti
Finanziamenti a lungo termine	14	239.755.922	150,000,000	212.500.000	0
Passività fiscali per imposte differite	5	2.249.797		2,361,931
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di favoro	15	15,369,959		17,295,522
Fondi rischi	16	2.761,255		2,761,255
Passività non correnti		260,136,933		234,918,708
Passività correnti
Debiti commerciali	17	670,580,327	286,288,795	535,457,373	200.449,457
Debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti	7/18	416,134,109	102,620,647	509,478,275	115,120,299
Altre passività correnti	19	55,317,362		58,490,685
Passività fiscali per imposte correnti	20	3,767,850	3,117,850	2,275,724	2,275,724
Debiti verso banche e altre passività finanziarie	21	358,630,844	81,897,672	249.898.358	99,128,729
Totale passività correnti		1,504,430,492		1,355,598,415
Totale passività e patrimonio netto		2,588,589,568		2,430,067,992

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

_______________________________________

Conto Economico

		Esercizio chiuso al
(eur)	Note	30/06/2020	di cui con parti correlate	30/06/2019	di cui con parti correlate
Ricavi		695,285,451	112.256.300	784.166.774	122, 186, 847
Altri ricavi e proventi		21.211.611	12.316.374	23,703,119	10,949,877
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso	7	385.182.583	310,222,489	210,991,410	67,928,648
Totale ricavi	23	1,101,679,645	434,795,163	1,018,861,303	201,065,372
Costi di acquisto di materie prime e di consumo	24	(655, 808, 484)	(228.903.577)	(561, 214, 105)	(207,758,221)
Costi per il personale	25	(160.643.565)		(158,084,910)
Altri costi operativi	26	(278, 732.932)	(64.471.390)	(267.872.846)	(61, 517, 818)
Ammortamenti e svalutazioni	27	(13,880,886)		(25, 191, 638)
Risultato operativo		(7, 386, 222)		6,497,804
Proventi finanziari	28	5,631,136	9,019	3,466,289	11,833
Onen finanzian	29	(6,491,751)	(88,043)	(15,713,073)	0
Utile/(perdita) deriv. da transaz. in valuta estera	30	5,308,306		4,496,174
Utile prima delle imposte		(2,938,531)		(1,252,806)
Imposte sul reddito	31	97.643		1,446,820
Utile netto dell'esercizio		(2, 840, 888)		194,014
Conto economico complessivo

		Esercízio chiuso al	Esercizio chiuso al
(curo)	Note	30/06/2020	30/06/2019
Utile netto dell'esercizio Componenti dell'utile complessivo non riclassificate successivamente nel risultato del periodo		(2,840,888)	194,014
Utili/(perdite) attuariali rilevati nel conto economico complessivo		289,810	(751, 756)
Effetto fiscale		(69.554)	180,421
	13	220,255	(571, 334)
Totale dell'utile complessivo		(2.620.633)	(377.320)

	Prospetto delle variazioni del patrimonio netto

in a change of the state

982.,

(migliais di suro)	Capitale sociale	Azioni proprie	Sovrapprezzo azioni	Altre riserve	Utili (perdite) netto esercizio	Patrimonio netto totale
Patrimonio netto al 30/06/2018	81,305	(82.935)	22,523	625.267	206.367	852,527
Effetto adozione IFRS9 01.07.2018	0	c	0	(2.009)	O	${2,000}$
Patismonio netto al	81,305	(82, 935)	22,523	623,258	206,367	850,518
Operazioni con gli azionisti
Ripartizione utile come da delibera assembleare del	26/10/18
die riserve	o	0	c	198,172	(198, 172)	٥
dividendi pagati agli azionisti della Capogruppo.	0	0	Û	0	(0.195)	(3.195)
Dividendi prescritti	0	0	0	2	0	2
Effetto dell'operazione under common control	٥	0	0	(2.397)	o	(2.397)
Totale operazioni con gli azionisti	0	Ð	û	195,777	(206, 367)	(10,590)
Utile al 30/06/2019	0	0	O.	0	194	194
Altri componenti dell'utile complessivo
Utili/(perdita) sttuariali da IAS 19	٥	0	0	(571)	o	(571)
Proventi(onert) complessivi del periodo	D	0	0	(573)	194	(377)
Patrimonio netto al 30/06/2019	81,305	(82.935)	22.523	818,464	194	839,551
Operazioni con gli azionisti
Ripartizione utile come da delibera assembleare del	28/10/19
avtazin ella	o	0	٥	(11, 721)	11,721
dividendi pagati agli azionisti della Capogruppo	o	D	٥	٥	(11, 015)	(11.915)
Dividendi prescriti	û	o	٥	3	o	3
Effetto dell'operazione under common control	٥	Q	c	(998)	0	(996)
Totale operazioni con gli azionisti	O	0	Ð	(12.714)	(194)	{12,908}
Utile al 30/06/2020	0	٥	o	o	(2.841)	(2.841)
Altri componenti dell'utile complessivo
Util/(perdite) attuariali da IAS 19	٥	٥	O	220	٥	220
Proventi/(onerf) complessivi del periodo	0	٥	O	220	(2.841)	(2.021)
Patrimonio netto al 30/06/2020	81.305	(B2.935)	22.623	805,970	(2, 841)	824.022

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendiconto finanziario

		di cui con parti		di cui con parti
(migliaia di euro)	30/06/2020	corretate	30/06/2019	correlate
Riconconcillazione del risultato lordo con i flussi di cassa netti dell'attività operativa
Utile pnma delle imposte	(2.939)		(1,253)
Incremento/(decremento) dei fondi rischi ed oneri	Ű		(2.000)
Ammortamenti e svalutazioni	14,744		14.561
Minus/(plusvalenze) da cessione immobilizzazioni	(208)		176
Svalutazioni (riprese di valore) crediti nelle	(863)		10.630
Altre variazioni non monetarie	455
Variazione netta del fondo TFR	(1.706)		(47)
Oneri/(proventi) finanziari su cambi di competenza	(5,308)		(4.496)
Proventi finanziari di competenza	(5.631)	(9)	(3,466)	(12)
Oneri finanziari di competenza	6.492	88	15,713	0
Totale	5,040		29,818
Variazione netta capitale d'esercizio
(incrementa)/decremento delle rimanenze	18,232	19.773	(41, 980)	(8,477)
(incremento)/decremento dei crediti commerciali e diversi	(64.743)	(87.147)	(125.616)	(58, 184)
Incremento/(decremento) dei debiti commerciali e diversi	86,123	74,182	142,118	268,209
Oneri/(proventi) finanz su cambi non realizzati	5.308		4.496
Totale	44,920		(20,982)
(interessi pagati)	(4.396)	[85]	(3,069)	0
interessi incassati	5.968	9	2,449	12
Imposte pagata nel periodo	6.383		927
imposta sui reddito	57,915		9,143
Attività di Investimento
investimenti:
Immobilizzazioni materiali	(6, 433)		(6.831)
Immobilizzazioni immateriali	(6.261)		(6.619)
Investmenti in partecipazioni	(35)		(1)
Disinvestimenti:
Immobilizzazioni materiali	325		344
Flusso di cassa generato/(assorbito) dalla'attività di investimento	(12, 404)		(13, 107)
Attività di finanziamento
Variazione attività finanziarie	(1.320)	3,223	(786)	231
Applicazione IFRS 16 - Debiti finanziari	(1.813)
Assunzione nuovi finanziamenti passivi	275,965	132,769	93.156	22.658
Incremento lidecremento) anticipi su commesse non ancora in vigore	(47,518)		20,649
Rimborso finanziamenti passivi	(151, 783)	∩	(21, 483)	в
Effetto dell'operazione under common control	(996)		(2.397)
Strumenti finanziari derivati a breve termine	(2,024)		0
dividendi pagati agli azionisti della Capogruppo	(11, 912)		(0.193)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento	58,599		80,948
Fiusso di cassa complessivo	104,110		76,984
Cassa e banche Iniziali	217,459		140,475	45
Cassa e banche finali	321,569		217,459

170

ila.

Note illustrative

Premessa

Il progetto di bilancio relativo all'esercizio chiuso al 30 giugno 2020 è costituito dal prospetto di stato patrimoniale, dal prospetto di conto economico, dal prospetto di conto economico complessivo, dal rendiconto finanziario, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto e dalle note illustrative.

Gli importi inclusi nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel conto economico complessivo sono presentati all'unità di euro, gli importi inclusi nel rendiconto finanziario, nel prospetto delle variazioni del patrimonio netto e nelle note illustrative, salvo quando diversamente indicato, sono arrotondati alle migliaia di euro.

Si precisa inoltre che con riferimento alla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 in merito agli schemi di bilancio delle società emittenti strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati italiani, sono stati inseriti in apposite colonne dello stato patrimoniale, del conto economico e del rendiconto finanziario i rapporti significativi con le parti correlate, senza compromettere la leggibilità complessiva degli schemi stessi.

La Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. è una società per azioni, quotata alla Borsa Italiana, attiva nel settore della progettazione, costruzione e vendita di impianti per l'industria siderurgica; ha sede legale in Buttrio (Udine - Italia), Via Nazionale 41.

Il capitale sociale al 30 giugno 2020 è composto da n. 40.879.533 azioni ordinarie e n. 40.425.033 azioni di risparmio. Le azioni ordinarie sono detenute da:

	Quota rappresentativa di capitale sociale
Sind International s.r.t. - Milano	67.175%
Azioni proprie detenute al 30 giugno 2020	7.24%
Santa Lucia Seguros S.A.	3.01%
Mercato	22.575%

Il bilancio d'esercizio della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. è oggetto di revisione legale da parte della società Deloitte & Touche S.p.A.

Il progetto di bilancio è stato approvato in data 24 settembre 2020 dal Consiglio di Amministrazione, che ne ha autorizzato la diffusione attraverso comunicato stampa del 24 settembre 2020 contenente gli elementi principali del bilancio stesso.

Dichiarazione di conformità agli IFRS

Nella predisposizione del bilancio al 30 giugno 2020 sono stati osservati i principi contabili IFRS emanati dall'International Accounting Standards Board ed omologati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all'art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio Europeo del 19 luglio 2002 entro la data di riferimento del bilancio, integrati dalle raccomandazioni previste dal Regolamento degli Emittenti come approvato da defibera CONSOB. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivistì (IAS), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC).

Il bilancio è stato redatto sulla base del principio del costo storico, tranne che per gli strumenti finanziari derivati (presenti al 30 giugno 2019), che sono iscritti al fair value e i lavori in corso su ordinazione che sono rilevati sulla base del metodo della percentuale di completamento, nonché sul presupposto della continuità aziendale, La società, tra le diverse opzioni consentite dallo IAS 1, ha scelto di presentare nello stato patrimoniale separatamente le attività e passività correnti e non correnti sulla base del loro realizzo o estinzione nell'ambito del normale ciclo operativo aziendale entro i dodici mesi successivi alla chiusura del periodo e di fornire nel conto economico un'analisi dei costi in base alla natura degli stessi.

Il rendiconto finanziario viene redatto con il metodo indiretto.

SINTESI DEI PRINCIPI CONTABILI

I principi contabili adottati per la redazione del bilancio di esercizio al 30 giugno 2020 sono omogenei a quelli adottati per la redazione del bilancio di esercizio al 30 giugno 2019, ad eccezione dell'adozione dei seguenti IFRS o IFRIC nuovi o rivisti che sono stati applicati per la prima volta dalla società a partire dal 1º luglio 2019.

La società non ha adottato anticipatamente alcun altro principio, interpretazione o modifica pubblicato ma non ancora in vigore.

Principi contabili applicati dal 1 luglio 2019

I princípi contabili adottati per la redazione del bilancio di esercizio al 30 giugno 2020 sono omogenei a quelli adottati per la redazione del bilancio di esercizio al 30 giugno 2019, ad eccezione dell'adozione dei seguenti IFRS o IFRIC nuovi o rivisti che sono stati applicati per la prima volta dalla società a partire dal 1° luglio 2019. La società non ha adottato anticipatamente alcun altro principio, interpretazione o modifica pubblicato ma non ancora in vigore.

IFRS 16 Leases - l'IFRS 16 è stato pubblicato nel gennaio 2016 e sostituisce lo IAS 17 (Leasing), l'IFRIC 4 (Determinare se un accordo contiene un leasing), il SIC-15 (Leasing operativo - Incentivi) e il SIC-27 (La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing).

L'IFRS 16 stabilisce i principi in materia di rilevazione, valutazione, esposizione nel bilancio e informazioni integrative sui leasing. Il nuovo principio definisce il leasing come un contratto, o parte di un contratto, che in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un'attività per un periodo di tempo. Il modello previsto per i locatari dal nuovo principio è simile a quello utilizzato dallo IAS 17 per la contabilizzazione dei leasing finanziari: alla data di inizio del contratto, il locatario rileverà una passività a fronte dei pagamenti del leasing (cioè la passività per leasing) ed un'attività che rappresenta il diritto all'utilizzo dell'attività sottostante per la durata del contratto (cioè il diritto di utilizzo dell'attività). I locatari dovranno contabilizzare separatamente le spese per interessi sulla passività per leasing e l'ammortamento del diritto di utilizzo dell'attività.

La società ha fatto ricorso agli espedienti pratici previsti per la transizione all' IFRS 16 al fine di non rideterminare quando un contratto è o contiene un lease. Pertanto, la definizione di lease in conformità con lo IAS 17 e IFRIC 4 continuerá ad essere applicata ai contratti di lease sottoscritti o modificati prima della sua prima applicazione. Il cambiamento nella definizione di lease è riferito principalmente al criterio fondato sul controllo ("right of use"). Secondo l'IFRS 16 un contratto contiene un lease se il cliente ha il diritto di controllare l'uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. La società applica la definizione di lease e le relative disposizioni previste dall'IFRS 16 per tutti i contratti di lease stipulati o modificati a partire dal 1 luglio 2019

I locatari dovranno anche rimisurare la passività per leasing al verificarsi di determinati eventi (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing, un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing consequente al cambiamento di un indice o di un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti). L'IFRS 16 richiede ai locatari ed ai locatori un'informativa finanziaria più estesa rispetto allo IAS 17.

La società ha scelto di applicare il metodo restrospettico modificato contabilizzando l'effetto cumulativo alla data dell'applicazione iniziale conformemente ai paragrafi C7-C13. Il principio prevede che i locatari abbiano la facoltà di applicare quanto previsto dall'IFRS 16.C5(b), il quale non prevede vengano rideterminati i saldi comparativi, in alternativa all'applicazione retrospettiva dell'IFRS 16.

In particolare, la società ha contabilizzato, relativamente ai contratti di lease precedentemente classificati come operativi:

• una passività finanziaria ("lease liabilities"), pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l'incremental borrowing rate applicabile alla data di transizione:
• un diritto d'uso pari al valore della passività finanziaria alla data di transizione, al netto di eventuali ratei e risconti attivi/passivi riferiti al lease e rilevati nello stato patrimoniale alla data di chiusura del presente bilancio.

La durata è contrattualmente stabilita e nel caso di clausole che permettono l'interruzione anticipata del contratto oppure una sua proroga o rinnovo viene fatta una analisi per ogni contratto sulla previsione di esercizio o meno di tali clausole. La società si è basata sulle proprie esperienze acquisite per la determinazione, della durata dei lease contenenti opzioni di proroga o di risoluzione.

L'adozione dell'IFRS 16 alla data di transizione, 1 luglio 2019, ha portato all'iscrizione di diritti d'uso per 13,1 milioni di euro e una passività finanziaria di pari importo.

L'incremental borrowing rate è stato calcolato per singolo contratto partendo dagli spread comunemente applicati alla società per i propri finanziamenti aventi condizioni e durata analoghe a quelle dei leasing con l'aggiunta dei normali tassi variabili sulla base di durata, valuta e area geografica (es. EURBOR, USD LIBOR, EURIRS).

Ai fini dell'esposizione in bilancio degli impatti derivanti dalla prima adozione dell'IFRS 16, la società ha stabilito di avvalersi delle esenzioni concesse dall'IFRS 16 paragrafo C5 lett. a) e b).

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Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

La società si è avvalsa di tali esenzioni in due ipotesi, concesse dal principio; i contratti di leasing in cui l'attività sottostante è di modesto valore (IFRS 16:5(b) - ad esempio i personal computer, le stampanti) e i contratti di leasing aventi scadenza nel a breve termine (ad esempio i contratti con scadenza entro i 12 mesi od inferiore - IFRS 16:5(a)). Il valore dei costi per godimento di beni di terzi relativi a tali esenzioni è per l'esercizio 2019/2020 pari a ca. 1.2 milioni di euro.

Per tali esenzioni non è stata rilevata né la passività finanziaria del lease nè il relativo diritto d'uso, ma i canoni di locazione sono stati rilevati a conto economico, come fatto in precedenza, tra gli oneri operativi.

Il Diritto d'uso è ammortizzato in modo sistematico al minore tra il lease term e la vita utile residua del bene sottostante. Se il contratto di lease trasferisce la proprietà del relativo bene o il costo del diritto d'uso riflette la volontà della società di esercitare l'opzione di acquisto, il relativo diritto d'uso è ammortizzato lungo la vita utile del bene in oggetto. L'inizio dell'ammortamento decorre dall'inizio della decorrenza del lease.

La Passività derivante dal lease non è esposta in una voce separata bensì tra i Finanziamenti corrente e non correnti.

Successivamente alla rilevazione iniziale applicando il metodo del costo ammortizzato per la valutazione della Passívità derivante dal lease, il valore di carico di tale passività è incrementato degli interessi sulla stessa (utilizzando il metodo dell'interesse effettivo) e diminuito per tener conto dei pagamenti effettuati in forza del contratto di lease.

La società ridetermina il saldo delle Passività derivante dal lease (ed attua un adequamento del corrispondente valore del diritto d'uso) qualora:

• Cambi la durata del lease o ci sia un cambiamento nella valutazione dell'esercizio del diritto di opzione
• Cambi il valore dei pagamenti del lease a seguito di modifiche negli indici o tassi oppure cambi l'ammontare delle garanzie per il valore residuo atteso;
• Un contratto di lease sia stato modificato e la modifica non rientri nelle casistiche per la rilevazione di un contratto separato.

La società non ha rilevato nessuna delle suddette modifiche nel periodo corrente.

Uncertainty over Income Tax Treatments (IFRIC Interpretation 23) - In data 7 giugno 2017 to IASB ha pubblicato l'intepretazione "Uncertainty over Income Tax Treatments (IFRIC Interpretation 23)". L'interpretazione affronta il tema delle incertezze sul trattamento fiscale da adottare in materia di imposte sul reddito. In particolare, L'interpretazione richiede ad un'entità di analizzare gli uncertain tax treatments (individualmente o nel loro insieme, a seconda delle caratteristiche) assumendo sempre che l'autorità fiscale esamini la posizione fiscale in oggetto, avendo piena conoscenza di tutte le informazioni rilevanti. Nel caso in cui l'entità ritenga non probabile che l'autorità fiscale accetti il trattamento fiscale seguito, l'entità deve riflettere l'effetto dell'incertezza nella misurazione delle proprie imposte sul reddito correnti e differite.

Inoltre, il documento non contiene alcun nuovo obbligo d'informativa ma sottolinea che l'entità dovrà stabilire se sarà necessario fornire informazioni sulle considerazioni fatte dal management e relative all'incertezza inerente alla contabilizzazione delle imposte, in accordo con quanto prevede lo IAS 1. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti significativi sul bilancio della società.

Amendments IFRS 9 "Prepayment Features with Negative Compensation" - Tale documento specifica che gli strumenti che prevedono un rimborso anticipato potrebbero rispettare il test "SPPI" anche nel caso in cui la "reasonable additional compensation" da corrispondere in caso di rimborso anticipato sia una "negative compensation" per il soggetto finanziatore. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio della società.

Annual Improvements to IFRSs 2015-2017 Cycle - In data 12 dicembre 2017 lo IASB ha pubblicato il documento "Annual Improvements to IFRSs 2015-2017 Cycle" che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell'ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le principali modifiche riguardano:

• IFRS 3 Business Combinations e IFRS 11 Joint Arrangements: l'emendamento chiarisce che nel momento in cui un'entità ottiene il controllo di un business che rappresenta una joint operation, deve rimisurare l'interessenza precedentemente detenuta in tale business. Tale processo non è, invece, previsto in caso di ottenimento del controllo congiunto.
• IAS 12 Income Taxes: l'emendamento chiarisce che tutti gli effetti fiscali legati ai dividendi (inclusi i pagamenti sugli strumenti finanziari classificati all'interno del patrimonio netto) dovrebbero essere contabilizzate in maniera coerente con la transazione che ha generato tali profitti (conto economico, OCI o patrimonio netto).

IAS 23 Borrowing costs: la modifica chiarisce che in caso di finanziamenti che rimangono in essere anche dopo che il qualifying asset di riferimento è già pronto per l'uso o per la vendita, questi divengono parte dell'insieme dei finanziamenti utilizzati per calcolare i costi di finanziamento.

L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio della società.

Amendments to IAS 19 "Plant Amendment, Curtailment or Settlement" - Il documento chiarisce come un'entità debba rilevare una modifica (i.e. un curtailment o un settlement) di un piano a benefici definiti. Le modifiche richiedono all'entità di aggiornare le proprie ipotesi e rimisurare la passività o l'attività netta riveniente dal piano. Gli emendamenti chiariscono che dopo il verificarsi di tale evento, un'entità utilizzi ipotesi aggiornate per misurare il current service cost e gli interessi per il resto del periodo di riferimento successivo all'evento. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio di Società.

Amendments to IAS 28 "Long-term Interests in Associates and Joint Ventures" - Tale documento chiarisce la necessità di applicare l'IFRS 9, inclusi i requisiti legati all'impairment, alle altre interessenze a lungo termine in società collegate e joint venture per le quali non si applica il metodo del patrimonio netto. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio della società.

Principi in vigore ma non ancora applicati

Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni in vigore al 1 gennaio 2020 e non applicati dalla società nella redazione dell'informativa finanziaria in quanto non in vigore al 1 luglio 2019 data di inizio del periodo contabile. La società intende adottare questi principi dal 1 luglio 2020 come consentito dalle disposizioni in oggetto.

In data 29 marzo 2018, lo IASB ha pubblicato un emendamento al "References to the Conceptual Framework in IFRS Standards". L'emendamento è efficace per i periodi che iniziano il 1° gennaio 2020 o successivamente, ma è consentita un'applicazione anticipata. Il Conceptual Framework definisce i concetti fondamentali per l'informativa finanziaria e guida il Consiglio nello sviluppo degli standard IFRS. Il documento aiuta a garantire che gli Standard siano concettualmente coerenti e che transazioni simili siano trattate allo stesso modo, in modo da fornire informazioni utili a investitori, finanziatori e altri creditori. Il Conceptual Framework supporta le aziende nello sviluppo di principi contabili quando nessuno standard IFRS è applicabile ad una particolare transazione e, più in generale, aiuta le parti interessate a comprendere ed interpretare gli Standard.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisizione o di produzione interna, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione al netto degli ammortamenti cumulati, incrementato, quando rilevante ed in presenza di obbligazioni attuali, del valore attuale del costo stimato per lo smantellamento e la rimozione dell'attività.

Gli oneri finanziari che sono direttamente imputabili all'acquisizione, alla costruzione o alla produzione di una bene che richiede un periodo di tempo abbastanza lungo prima di essere disponibile all'uso (qualifying asset ai sensi dello IAS 23 - Oneri finanziari), vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso ed ammortizzati lungo la vita utile della classe di beni cui essi si riferiscono.

Gli impianti e macchinari possono avere parti con una vita utile diversa. L'ammortamento è calcolato sulla vita utile di ogni singola parte: in caso di sostituzione le nuove parti sono capitalizzate nella misura in cui soddisfaño i criteri per l'iscrizione di un'attività, e il valore contabile delle parti sostituite viene eliminato dal bilancio. Il valore residuo e la vita utile delle attività vengono rivisti almeno a ogni chiusura di esercizio e qualora, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato risulti una perdita di valore determinata in base all'applicazione dello IAS 36, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, il suo valore viene ripristinato, al netto degli ammortamenti. I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono stati addebitati integralmente a conto economico, mentre quelli di natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.

Le locazioni nelle quali il locatore mantiene sostanzialmente i rischi e i benefici legati alla proprietà dei beni sono classificati come leasing operativi. I costi riferiti a leasing operativi sono rilevati linearmente a conto economico lungo la durata del contratto di leasing.

Gli ammortamenti imputati al conto economico sono stati calcolati in modo sistematico e costante sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti. Le prindipali aliquote di ammortamento annue applicate sono le seguenti:

Fabbricati e costruzioni leggere	$3 - 10\%$
Impianti e macchinari	da 10 a 15%
Forni e grandi impianti automatici	Da 15 a 15,5%
Attrezzature	25%
Automezzi, mezzi di trasporto interno su ruote, autovetture	$20 - 25%$
Mobili e macchine d'ufficio	$12 - 20%$

I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata.

Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisizione o di produzione interna comprensivo degli oneri accessorì di diretta imputazione.

Il costo di un'attività immateriale generata internamente comprende solo gli onerì che possono essere direttamente attribuiti all'attività a partire dalla data in cui sono soddisfatti i criteri per l'iscrizione di tale attività. Dopo la rilevazione iniziale, le immobilizzazioni immateriali sono contabilizzate al costo, al netto dell'ammortamento accumulato e delle eventuali perdite di valore determinate secondo quanto stabilisce lo IAS 36.

Le spese di ricerca inerenti all'attività di produzione sono interamente addebitate a conto economico nell'esercizio in cui sono state sostenute.

Le immobilizzazioni immateriali sono soggette ad ammortamento tranne quando hanno una vita utile indefinita. L'ammortamento si applica sistematicamente lungo la vita utile dell'attività immateriale a seconda delle prospettive di impiego economico stimate. Il valore residuo alla fine della vita utile si presume pari a zero a meno che ci sia un impegno da parte di terzi all'acquisto dell'attività alla fine della sua vita utile oppure se esiste un mercato attivo per l'attività. Gli Amministratori rivedono la stima della vita utile delle immobilizzazioni immateriali a ogni chiusura d'esercizio.

I principali coefficienti annui di ammortamento applicati sono compresi nei seguenti intervalli:

Diritti di utilizzazione di opere dell'ingegno	da 6.67 a 20%
Concessione di licenze e marchi
Altri oneri di utilità pluriennale	da 20% a 33%

Partecipazioni in società controllate

Sono controllate le imprese in cui la società esercita il controllo sia in forza del possesso azionario della maggioranza delle azioni con diritto di voto sia per effetto dell'esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare, anche indirettamente, le scelte finanziarie e gestionali delle società ottenendone i benefici relativi anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. L'esistenza di potenziali diritti di voto esercitabili alla data di bilancio sono considerati ai fini della determinazione del controllo.

Le partecipazioni in società controllate sono rilevate al costo di acquisto o di sottoscrizione, comprensivo degli oneri accessori, dal quale vengono dedotti eventuali rimborsi di capitale, successivamente rettificato in presenza di perdite di valore determinate con le stesse modalità precedentemente indicate per le attività materiali. In particolare, qualora siano individuati eventi che possano indicare che il valore di carico delle partecipazioni non possa essere recuperato, esse vengono svalutate fino a riflettere il loro valore di realizzo, rappresentato dal maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d'uso. Nel definire il valore d'uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del denaro rapportato al tempo e ai rischi specifici della partecipata.

Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il patrimonio netto è rilevato in un apposito fondo nella misura in cui la società è impegnata ad adempiere obbligazioni legali o implicite nei confronti dell'impresa partecipata o comunque a coprire le sue perdite.

Il valore originario della partecipazione è ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione operata. Sia le svalutazioni che gli eventuali ripristini di valore sono imputati a conto economico, tra i proventi e gli oneri di partecipazioni.

Altre partecipazioni

Le altre partecipazioni, nelle quali la percentuale di proprietà è inferiore al 20%, o al 10% se quotate, o nelle quali la società non esercita un'influenza notevole, sono valutate al costo. La valutazione al costo viene mantenuta, pur risultando superiore a quella corrispondente definita con il metodo del patrimonio netto, sempre che le prospettive reddituali o i plusvalori inespressi e compresi nelle partecipazioni, consentano di prevedere il recupero del maggior valore iscritto.

Crediti e attività finanziarie

Al momento della rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, in base alle successive modalità di misurazione, cioè al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo OCI e al fair value rilevato nel conto economico.

La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che la società usa per la loro gestione. Ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali la società ha applicato l'espediente pratico, la società inizialmente valuta un'attività finanziaria al suo fair value più, nel caso di un'attività finanziaria non al fair value rilevato nel conto economico, i costi di transazione. I crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali la società ha applicato l'espediente pratico sono valutati al prezzo dell'operazione determinato secondo l'IFRS 15.

Affinché un'attività finanziaria possa essere classificata e valutata al costo ammortizzato o al fair value rilevato in OCI, deve generare flussi finanziari che dipendono solamente dal capitale e dagli interessi sull'importo del capitale da restituire (cosiddetto "Solely Payments of Principal and Interest (SPPI)"). Questa valutazione è indicata come test SPPL

Azioni proprie

Le azioni proprie che vengono riacquistate sono portate in deduzione del patrimonio netto sulla base del relativo costo di acquisto. L'acquisto, vendita, emissione o annullamento di strumenti partecipativi del capitale proprio non porta alla rifevazione di alcun utile o perdita a conto economico. I diritti di voto legati alle azioni proprie sono annullati così come il diritto a ricevere dividendi.

Rimanenze

Le giacenze di materie prime sussidiarie e di consumo sono valutate al minore tra il costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, determinato secondo il metodo del costo medio ponderato, ed il presunto valore di realizzo che emerge dall'andamento del mercato alla data di chiusura del periodo.

I prodotti finiti ed i semilavorati sono valutati al costo medio ponderato di acquisto o di fabbricazione el l'eventuale differenza negativa tra il valore di costo ed il corrispondente valore di mercato alla data di chiusura del periodo viene accantonata in un apposito fondo svalutazione prodotti, iscritto a diretta diminuzione delle rimanenze di magazzino.

I prodotti in corso di lavorazione sono valutati al costo industriale di fabbricazione relativo all'anno di formazione, sulla base del rispettivo stato di avanzamento.

I lavori in corso su ordinazione di durata ultrannuale sono rilevati sulla base dello stato di avanzamento (o) percentuale di completamento) secondo il quale i ricavi (e conseguentemente il margine) vengono riconosciuti in base all'avanzamento dell'attività produttiva, determinato dalla società sulla base dei costi già sostenuti per la realizzazione della commessa in proporzione al totale, inclusivo dei costi a finire aggiornati. Per le commesse in corso dove la fatturazione effettuata eccede i costi sostenuti più i margini rilevati per maturazione, il valore netto viene esposto tra le passività correnti - debiti per lavori in corso su ordinazione.

La determinazione del valore è basata sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera dei progetti, il cui apprezzamento è influenzato per sua natura da significativi elementi valutativi. Periodicamente sono effettuati aggiornamenti sulle assunzioni alla base di tali valutazioni. Gli effetti economici della revisione delle stime sono contabilizzati nell'esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti.

Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto delle richieste di corrispettivi aggiuntivi, rispetto a quelli contrattualmente convenuti, se il loro realizzo è ritenuto più che probabile e ragionevolmente quantificabile.

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

Nel caso si preveda che il completamento di una commessa possa determinare l'insorgere di una perdita a livello di margine industriale, anche derivante dalla stima di eventuali oneri futuri relativi al completamento della commessa, questa viene riconosciuta nella sua interezza nell'esercizio in cui diventa ragionevolmente prevedibile ed appostata ad apposito fondo.

I lavori in corso su ordinazione relativi ai contratti con corrispettivi denominati in valuta differente da quella funzionale ed eccedenti gli acconti percepiti sono influenzati dai cambio di chiusura del periodo oggetto di rilevazione, che concorre alla determinazione del ricavo contrattuale complessivo di commessa, cui applicare la percentuale dello stato di avanzamento.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide sono quelle possedute per soddisfare gli impegni di cassa a breve termine e caratterizzate da un'elevata liquidità e facilmente convertibili in denaro per un importo noto. I relativi importi sono soggetti a un rischio irrilevante di variazione del proprio valore, salvo che per le disponibilità liquide in valuta estera, soggette al rischio di cambio.

Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro

Il trattamento di fine rapporto rientra nell'ambito dello IAS 19 (benefici ai dipendenti) in quanto assimilabile ai piani a benefici definiti. L'importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione dell'unità di credito, utilizzando per l'attualizzazione un tasso di interesse che riflette il rendimento di mercato di titoli di aziende primarie con una scadenza coerente con quella attesa dell'obbligazione; il calcolo riguarda il TFR già maturato per servizi lavorativi già prestati e incorpora ipotesi sui futuri incrementi salariati. Gli utili e le perdite derivanti dal calcolo attuariale sono riconosciuti nel conto economico complessivo interamente nel periodo in cui si verificano. Tali utili e perdite attuariali sono classificati tra gli utili a nuovo e non saranno riclassificati nel conto economico nei periodi successivi.

A seguito delle modifiche apportate alla regolamentazione del Fondo Trattamento di Fine Rapporto dalla legge 27 dicembre 2006, n. 296 e successivi decreti e regolamenti emanati nei primi mesi del 2007, il TFR maturato dal 1 gennaio 2007 ha assunto la natura di piano a contribuzione definita, sia nel caso di opzione del dipendente per la previdenza complementare, sia nel caso di destinazione al Fondo di Tesoreria presso l'INPS.

Fondi per rischi ed oneri

Gli accantonamenti vengono contabilizzati dalla società in presenza di un'obbligazione corrente per una futura fuoriuscita di risorse economiche come risultato di eventi passati, probabile che tale fuoriuscita sia richiesta, e l'ammontare della stessa può essere ragionevolmente stimato. L'ammontare contabilizzato come accantonamento è la miglior stima della spesa richiesta per liquidare completamente l'obbligazione corrente. Eventuali costi di ristrutturazione vengono rilevati quando la società ha formalizzato un piano dettagliato di ristrutturazione e lo ha comunicato alle parti interessate.

Per i contratti i cui costi inevitabili connessi all'adempimento dell'obbligazione sono superiorì ai benefici economici che si suppone saranno ottenibili dai contratti stessi, l'obbligazione contrattuale corrente viene contabilizzata e valutata con l'accantonamento ad un fondo.

Passività finanziarie

Le passività finanziarie della società comprendono debiti commerciali, altre passività, debiti verso banche e finanziamenti.

Debiti commerciali, anticipi da clienti ed altre passività

I debiti commerciali, gli anticipi ricevuti dai committenti e le altre passività correnti e non correnti sono inizialmente iscritti al valore nominale, che rappresenta il valore equo alla data di riferimento. A seguito della rilevazione iniziale, tali passività finanziarie sono valutate con il criterio del costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso d'interesse effettivo originale.

Finanziamenti

Tutti i finanziamenti sono rilevati inizialmente al valore equo del corrispettivo ricevuto, al netto degli oneri accessori di acquisizione del finanziamento. Dopo l'iniziale rilevazione, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo.

I finanziamenti sono classificati fra le passività correnti a meno che la società non abbia un diritto incondizionato di differire il loro pagamento per almeno 12 mesi dopo la data di bilancio.

Le passività finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento della loro estinzione e la società ha trasferito tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso.

Strumenti finanziari derivati

La società utilizza strumenti finanziari derivati tra i quali: vendita/acquisti a termine di valuta, anche sintetici con clausola di accumulazione di vendite a termine a termine con barriera, swap su tassi di interesse.

I strumenti derivati sono classificati come strumenti di copertura, in accordo con l'IFRS 9, quando la relazione tra il derivato e l'oggetto della copertura è formalmente documentata e l'efficacia della copertura, verificata inizialmente e periodicamente, è elevata.

Le operazioni che soddisfano tutti i criteri qualificanti per l'hedge accounting sono contabilizzate come seque:

Coperture di fair value

La variazione del fair value dei derivati di copertura è rilevato nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio tra gli altri costi. La variazione del fair value dell'elemento coperto attribuibile al rischio coperto è rilevata come parte del valore di carico dell'elemento coperto ed è inoltre rilevato nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio negli altri costi.

Per quanto riguarda le coperture del fair value riferite a elementi contabilizzati secondo il criterio del costo ammortizzato, ogni rettifica del valore contabile è ammortizzata nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio lungo il periodo residuo della copertura utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo (TIE). L'ammortamento così determinato può iniziare non appena esiste una rettifica ma non può estendersi oltre la data in cui l'elemento oggetto di copertura cessa di essere rettificato per effetto delle variazioni del fair value attribuibili al rischio oggetto di copertura.

Se l'elemento coperto è cancellato, il fair value non ammortizzato è rilevato immediatamente nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio.

Quando un impegno irrevocabile non iscritto è designato come elemento oggetto di copertura, le successive variazioni cumulate del suo fair value attribuibili al rischio coperto sono contabilizzate come attività o passività e i corrispondenti utili o perdite rilevati nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio.

Copertura dei flussi di cassa

La porzione di utile o perdita sullo strumento coperto, relativa alla parte di copertura efficace, è rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo nella riserva di "cash flow hedge", mentre la parte non efficace è rilevata direttamente nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio. La riserva di cash flow hedge è rettificata al minore tra l'utile o la perdita cumulativa sullo strumento di copertura e la variazione cumulativa del fair value dell'elemento coperto.

Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfino le condizioni per essere qualificati ai sensi dell'IFRS 9 come strumenti di copertura sono rilevate a conto economico.

Ricavi, interessi e dividendi

I ricavi relativi aì lavori in corso su ordinazione sono iscritti sulla base dei corrispettivi pattuiti in relazione allo stato di avanzamento dei lavori determinato utilizzando il metodo della percentuale di completamento. ("Performance obligations satisfied over time") misurata sulla base dei costi già sostenuti per specifico progetto sul totale dei costi stimati per specifico progetto (metodo degli input). Tale modalità di contabilizzazione e i contratti con i clienti su cui si basa rispettano i requisiti richiesti dall'IFRS 15.

Per maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nel principio relativo alle rimanenze.

I ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, sono rilevati, coerentemente con le disposizioni previste dall'IFRS 15 e del passaggio del controllo sul bene venduto o sul servizio reso e dell'adempimento della "Performance obbligation" prevista dagli accordi contrattuali con le controparti ("Performance-obligations satisfied at a point in time").

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Gli stanziamenti di ricavi relativi a servizi parzialmente resi sono rilevati per il corrispettivo maturato. sempreché sia possibile determinarne attendibilmente lo stadio di completamento e non sussistano incertezze di rilievo sull'ammontare e sull'esistenza del ricavo e dei relativi costi; diversamente sono rilevati nei limiti dei costi sostenuti recuperabili.

I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse alle vendite (imposta sul valore aggiunto).

Per tutti gli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e le attività finanziarie fruttifere classificate come disponibili per la vendita gli interessi attivi sono rilevati utilizzando il tasso d'interesse effettivo (TIE), che è il tasso che sconta i pagamenti e gli incassi stimati futuri attraverso la vita attesa dello strumento finanziario. I dividendi vengono iscritti nell'esercizio in cui sono deliberati e sorge il diritto al relativo incasso.

Costi

I costi sono riconosciuti quando relativì a beni e servizi venduti o consumati nell'esercizio o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l'utilità futura degli stessi.

I canoni relativi a leasing operativi sono imputati a conto economico lungo la durata del contratto.

I costi per il personale comprendono l'ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per fondi pensione e per ferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali e assistenziali in applicazione dei contratti e della legislazione vigente.

I costi volti all'acquisizione di nuove conoscenze o scoperte, allo studio di prodotti o processi alternativi, di nuove tecniche o modelli, alla progettazione e costruzione di prototipi o, comunque, sostenuti per altre attività di ricerca scientifica o di sviluppo tecnologico si qualificano normalmente come costi di ricerca e sono rilevati a conto economico nell'esercizio di sostenimento.

I costi di sviluppo sostenuti in relazione ad un determinato progetto sono rilevati come attività immateriali quando la società è in grado di dimostrare:

• la possibilità tecnica di completare il progetto in modo che sia utilizzabile per l'utilizzo o la vendita; j)
• $\ddot{a}$ l'intenzione di completare l'attività:
• $\ddot{\mathbf{ii}}$ la propria capacità di utilizzarla o venderla:
• le modalità con cui l'attività genererà benefici economici futuri; iv)
• l'esistenza delle disponibilità di risorse per completare l'attività e $\mathbf{v}$
• vi) la capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all'attività durante lo sviluppo.

Gli oneri finanziari che sono direttamente imputabili all'acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che richiede un periodo di tempo abbastanza lungo prima di essere disponibile all'uso (qualifying asset ai sensi dello IAS 23 - Oneri finanziari), vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. Tutti gli altri oneri finanziari vengono rilevati come costo di competenza dell'esercizio in cui sono sostenuti.

imposte sul reddito

Le imposte correnti sono stanziate per il valore che ci si attende di corrispondere all'autorità fiscale, in conformità alle disposizioni ed alle aliquote in vigore (24,0% per l'IRES ed il 3,9% per l'IRAP) alla data di chiusura di bilancio.

Le imposte correnti relative ad elementi rilevati al di fuori del conto economico sono rilevate direttamente nel patrimonio netto o nel prospetto del conto economico complessivo, coerentemente con la rilevazione dell'elemento a cui si riferiscono.

La società ha aderito, in qualità di consolidante, all'istituto del "Consolidato Fiscale Nazionale" che consente di determinare l'IRES su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli imponibili positivi e negativi delle singole società aderenti. Oltre alla Capogruppo, hanno aderito al consolidato le sequenti società: Danieli Automation S.p.A., Danieli Special Cranes S.r.I., Turismo 85 S.r.I., Stem S.r.I. e Danieli Centro Cranes S.p.A. I rapporti economici, oltre che le responsabilità e gli obblighi reciproci, fra controllante e le predette società controllate sono definiti nel "Regolamento di partecipazione al regime fiscale del Consolidato Nazionale del Gruppo Danieli". In particolare, sulla base di tale accordo, le perdite fiscali realizzate durante la procedura di consolidamento fiscale sono remunerate nei limiti dell'effettivo utilizzo da parte del Consolidato Fiscale.

Le attività per imposte anticipate sono contabilizzate su tutte le differenze temporanee nella misura in cui è probabile che sarà realizzato un reddito imponibile a fronte del quale può essere utilizzata la differenza temporanea deducibile. Lo stesso princípio si applica per la contabilizzazione delle attività per imposte anticipate sulle eventuali perdite fiscali utilizzabili.

Il valore contabile delle attività fiscali differite viene rivisto a ciascuna data di bilancio ed eventualmente ridotto nella misura in cui non sia più probabile realizzare un reddito imponibile sufficiente a consentire del tutto o in parte il recupero dell'attività. Tali riduzioni vengono ripristinate nel caso in cui vengano meno le condizioni che le hanno determinate.

Le imposte differite passive sono calcolate usando il cosiddetto "liability method" su tutte le differenze temporanee risultanti alla data di bilancio tra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i valori riportati a bilancio, salvo eccezioni specifiche.

Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono calcolate in base ai valori che ci si attende di recuperare dalle autorità fiscali con le aliquote che ci si attende saranno applicabili nell'esercizio in cui sarà realizzata l'attività o estinta la passività, utilizzando le aliquote fiscali (24% ed il 3,9% per l'IRAP).

Utilizzo di stime

La predisposizione del bilancio comporta che siano effettuate stime contabili basate su giudizi complessi e/o soggettivi, stime basate su esperienze passate e ipotesi considerate ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni conosciute al momento della stima. L'utilizzo di stime contabili influenza il valore di iscrizione delle attività e delle passività e l'informativa su attività e passività potenziali alla data del bilancio, nonché l'ammontare dei ricavi e dei costi nel periodo di riferimento. I risultati effettivi possono differire da quelli stimati a causa dell'incertezza che caratterizza le ipotesi e le condizioni sulle quali le stime sono basate.

Di seguito sono indicate le stime contabili rilevanti nel processo di redazione del bilancio d'esercizio perché comportano il ricorso a giudizi soggettivi, assunzioni e stime relative a tematiche per loro natura incerta. Le modifiche di condizione alla base dei giudizi e delle assunzioni adottati possono determinare un impatto apprezzabile sui risultati successivi.

In particolare, si evidenzia che per la loro indubbia complessità e rilevanza, risultano maggiormente significative nel processo di redazione del bilancio d'esercizio le stime effettuate per la valutazione dei lavori in corso su ordinazione.

Lavori in corso su ordinazione

Le commesse gestite dalla società si riferiscono in massima parte ad impianti per l'industria siderurgica e per quella dei metalli non ferrosi, possono essere di dimensioni assai rilevanti ed essere a volte concluse con controparti in Paesi soggetti ad instabilità politica. Tali progetti, di durata ultra annuale, sono sempre caratterizzati da un elevato livello tecnologico, spesso anche fortemente innovativo, prevedono garanzie di performance alla consegna definitiva degli impianti, che contribuiscono a rendere particolarmente complesse le stime connesse alla valutazione dei lavori in corso

Il processo di stima utilizzato dalla Società prevede la predisposizione per ogni singola commessa di un articolato e rigoroso processo di identificazione e gestione di tutte le voci di costo necessarie per il completamento della stessa, suddiviso in dettaglio per le diverse tipologie di attività e/o servizì (raggruppate per affinità progettuali). Tale processo è finalizzato a quantificare e monitorare durante la vita del progetto tutte le attività da svolgere per le diverse fasi di lavorazione con i relativi costi e ricavi ed il margine complessivo, identificando inoltre lo stato di avanzamento progressivo legato allo sviluppo temporale di ogni singola commessa. In tali stime si tiene conto di eventuali corrispettivi aggiuntivi ove contrattualmente convenuto o se il loro realizzo è ritenuto probabile e ragionevolmente quantificabile, mentre eventuali costi aggiuntivi rispetto a quelli stimati inizialmente ed eventuali penalità sono valorizzate nella stima dei lavori in corso utilizzando l'insieme delle informazioni a disposizione del management aziendale al momento della formazione del bilancio. Le assunzioni e le stime sono riviste periodicamente ed i relativi effetti sono riflessi nel conto/ economico. Nell'ambito di tali assunzioni e stime, in sede di chiusura di bilancio sono stati considerati anche gli impatti, seppur limitati, derivanti dalla pandemia Covid

Nel caso si preveda che il completamento di una commessa possa determinare l'insorgere di una perdita a livello di margine industriale, anche derivante dalla stima di eventuali oneri futuri relativi al completamento della commessa, questa viene riconosciuta nella sua interezza nell'esercizio in cui diventa ragionevolmente prevedibile, e contabilizzata in specifico fondo. In particolare, sulle commesse in corso della società al 30 giugno 2020 sono stati determinati fondi complessivamente pari a 30.0 milioni di euro (15.5 milioni di euro al 30 giugno 2019), che includono la stima di ogni altro onere connesso che appaia probabile sulla base di una attenta valutazione dello stato complessivo dei lavori in corso alla data di chiusura del bilancio.

La valutazione dei lavori in corso su ordinazione per contratti con corrispettivi denominati in valuta (principalmente dollaro USA) differente da quella funzionale (euro per la società) prevede che la quota eccedente a quanto già fatturato in acconto alla data di chiusura sia convertita al cambio puntuale di chiusura del periodo oggetto di rilevazione, concorrendo in tal modo alla determinazione complessiva del ricavo contrattuale complessivo di commessa.

La politica della società in materia di rischio di cambio prevede che i contratti che presentino significative esposizioni dei flussi di incasso e pagamento alle variazioni dei tassi di cambio vengano monitorati al fine di individuare la migliore politica di copertura, che può prevedere sia una gestione degli acquisti in valuta al fine di ottenere un "natural hedging" o l'utilizzo di contratti derivati. In ragione della difficoltà intrinseca nel

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

predisporre una programmazione puntuale dei flussi di incasso su commessa i contratti derivati su cambi utilizzati nel periodo (ed in quello precedente) non presentano le caratteristiche per essere qualificati come strumenti di copertura sotto un profilo contabile (c.d. hedge accounting). Consequentemente la valutazione dei lavori in corso è influenzata anche dalla variazione del tasso di cambio euro/dollaro intervenuta nel periodo.

Fondi rischi

La società effettua accantonamenti connessi prevalentemente ai benefici per i dipendenti, ai contenziosi legali e fiscali e alla valutazione delle commesse. La stima di tali accantonamenti è frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione aziendale che variano nel tempo in relazione alle informazioni disponibili.

Svalutazioni

Le attività materiali ed immateriali sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. La svalutazione è determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d'uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall'utilizzo delle attività al netto degli oneri di dismissione. I flussi di cassa attesi sono quantificati alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima sulla base di giudizi soggettivi sull'andamento di variabili future – quali prezzi, i costi, i tassi di crescita della domanda, i profili produttivi - e sono attualizzati utilizzando un tasso che tiene conto del rischio inerente all'attività interessata.

Imposte differite attive

La contabilizzazione delle imposte differite attive è effettuata sulla base delle aspettative di reddito attese negli esercizi futuri. La valutazione dei redditi attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte anticipate dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla valutazione delle stesse. Si evidenzia che la società non ha rilevato attività per perdite fiscali nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2020.

Stima del fair value

Il fair value degli strumenti finanziari quotati in pubblici mercati è determinato facendo riferimento alle quotazioni (bid price) alla data di chiusura del periodo.

Il fair value degli strumenti finanziari non quotati in pubblici mercati è determinato con tecniche finanziarie valutative. In particolare:

• il fair value degli Interest Rate Swap (IRS) è calcolato attualizzando i flussi di cassa futurì sulla base delle curve attese dei tassi d'interesse:
• il fair value dei contratti di acquisto/vendita valuta con contenuto opzionale è determinato attualizzando i differenziali fra il cambio contrattuale ed il cambio di mercato alla data di chiusura del bilancio sulla base dei cambi forward attesi e tenendo conto delle componenti opzionali ove insite in alcune tipologie di contratto.

Gestione dei rischi d'impresa e dei rischi finanziari

La società prevede una continua gestione dei rischi d'impresa per tutte le funzioni aziendali operando un monitoraggio attento secondo le metodologie ed i principi del Risk Management per identificare, ridurre ed eliminare gli stessi tutelando in modo efficace la salvaguardia dei diritti degli azionisti.

Rischi connessi alle condizioni generali dell'economia

La situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società risulta solida, equilibrata e diversificata per settori e linee di prodotto pur rimanendo influenzabile dalle diverse situazioni macroeconomiche dei mercati di riferimento in tutti gli scenari geografici mondiali. Nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2020 i mercati finanziari sono stati caratterizzati da bassi tassi d'interesse con un andamento cambio tra Euro e USD ancora volatile: questo ha permesso un buon andamento dell'economia reale su base globale nel 2019 fermato poi ad inizio 2020 dalle conseguenze recessive della pandemia COVID-19 che ha limitato pure le prospettive di crescita per la seconda parte dell'anno. Le politiche monetarie attuate dalle banche centrali dei principali paesi industrializzati hanno permesso di contenere la recessione puntando alla crescita per il 2021 sia nei paesi con economie consolidate che risultano penalizzati dall'andamento del debito sovrano, che rimane comunque sotto controllo essenzialmente grazie al basso costo del denaro. Il mercato del credito bancario rimane però ancora debole, con possibili evoluzioni positive per il 2021 in alcune aree del mondo; questo potrebbe condizionare positivamente le strategie e le prospettive della società operativa nelle commesse pluriennali, ha

permesso invece una pianificazione della produzione a lungo termine riducendo così gli impatti negativi di breve periodo derivanti dalla volatilità del mercato causato dallo lockdown economico

Rischio connesso alle condizioni del mercato di riferimento

Tale rischio consiste nella possibilità che il mercato non richieda più i prodotti Danieli sia per aspetti tecnologici sia per problemi finanziari: riteniamo che la continua attenzione prestata dalla società alla ricerca e sviluppo per proporre ai clienti soluzioni per operare in efficienza produttiva costituisca un elemento di forza della nostra attività. La direzione, a livello di Gruppo, presidia con continuità questi aspetti in modo da preservare la posizione di leadership sul mercato.

La società opera nel campo della meccanica ed impiantistica ed è certificata secondo le norme internazionali ISO 140001 e svolge un processo continuo di individuazione, gestione e mitigazione dei rischi prezzi che possono generare un impatto economico sull'attività della stessa, emettendo ordini di subfornitura che fissano i prezzi dei componenti strategici sia per natura sia nel caso di lunghi tempi di consegna.

Rischi connessi al prezzo delle commodities, alla cancellazione delle commesse ed ai rapporti con i fornitori

Il risultato della società può essere influenzato sensibilmente dalla variabilità dei prezzi delle commodities, nella misura in cui esse rappresentano un costo associato alla realizzazione delle commesse. La direzione svolge un processo continuo di individuazione, gestione e mitigazione dei rischi prezzi.

La società è presente su più mercati a livello mondiale ed operando prevalentemente su commessa attua per ogni singolo contratto una politica di gestione della volatilità dei prezzi delle sub-forniture negoziando, sin dal momento dell'entrata in vigore delle commesse, gli ordini con consegne superiori a sei - otto mesi.

La gestione di ogni singolo progetto viene sempre strutturata per allineare la "curva degli esborsi" quanto meno alla "curva degli incassi" per limitare, in caso di revoca/cancellazione della commessa, situazioni di squilibrio finanziario; inoltre su alcuni progetti particolari per tipologia e area geografica vengono attivate idonee coperture assicurative o finanziarie a tutela della solvibilità della controparte.

Rischio di mercato connesso alle fluttuazioni dei tassi di cambio e di interesse

Il rischio di mercato consiste nella possibilità che variazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio tra l'euro e le altre valute nelle quali opera l'impresa possano influenzare negativamente il valore delle attività, delle passività, o dei flussi finanziari attesi.

Rischio di cambio

La politica della società in materia di rischio di cambio prevede che i contratti che presentino significative esposizioni dei flussi di incasso e pagamento alle variazioni dei tassi di cambio vengano monitorati al fine di individuare la migliore politica di copertura, che può prevedere una gestione degli acquisti in valuta al fine di ottenere un "natural hedging", o l'utilizzo di contratti derivati.

L'esposizione ai tassi di cambio può generare i seguenti impatti:

• rischio economico derivante dalla diversa significatività di costi e ricavi espressi in divisa estera in periodi temporali differenti:
• rischio transattivo derivante dalla conversione di crediti/debiti commerciali e/o finanziari espressi in divisa estera.

L'esposizione al rischio cambio è strettamente correlata alle previsioni effettuate sul flusso di incassi legato al completamento progressivo dei contratti in corso, tenuto conto degli anticipi contrattuali ricevuti, nonché su quello dei pagamenti degli acquisti in valuta diversa da quella funzionale. Gli effetti di tali operazioni vengono. riflessi sia sui ricavi sia nella valutazione delle rimanenze in essere, nonche sui costi di acquisto.

La pianificazione, il coordinamento, la gestione di questa attività e la valutazione a fair value degli strumenti derivati su tassi di cambio viene effettuata dalla direzione finanziaria della società che monitora la corretta correlazione tra strumenti derivati e flussi sottostanti basandosi sistematicamente sulle quotazioni di mercato, garantendo un'adeguata rappresentazione contabile in ottemperanza ai principi contabili internazionali.

Il risultato positivo su cambi evidenziato nel conto economico del periodo è in buona parte correlato all'andamento del dollaro USA rispetto all'euro, che ha comportato una rivalutazione delle provviste valutarie della società al 30 giugno 2020, nonché agli effetti delle operazioni su contratti derivati in valuta stipulati nel corso dell'esercizio (principalmente vendite a termine). Il valore dei contratti in essere è riportato alla nota 11). Con riferimento a tutte le attività e passività finanziarie rilevanti ed espresse in divisa estera si è effettuata un'analisi di sensitività per determinare quale effetto a conto economico e patrimonio netto si genererebbe nel caso di un'ipotetica variazione positiva e negativa del 5% o del 10% nei tassi di cambio euro/usd/rispetto ai

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cambi correnti al 30 giugno 2020. Tale analisì non ha riguardato l'effetto della variazione cambio sulla valutazione dei lavori in corso (non essendo attività finanziaria ai sensì dello IAS 32).

La tabella successiva riepiloga gli effetti negativi sul patrimonio netto e sul conto economico, al lordo dell'effetto fiscale, derivanti da un eventuale rafforzamento dell'euro e quelli positivi nell'ipotesi in cui sia la moneta americana a rafforzarsi:

(in migliaia di euro)	-10%	-5% ---------------------------------------	5%	10%
Utile/(perdita) su cambi derivante da una osciliazione del tasso di cambio euro/dollaro USA	26.862	12.698	(11.526)	(21.973)
Totale	26.862	12.698	(11.526)	(21.973)

Rischio di tasso di interesse

Il rischio connesso alle oscillazioni dei tassi di interesse nell'ambito della società è legato essenzialmente a finanziamenti a lungo termine negoziati a tassi variabili, e per i quali non sono stati stipulati contratti di copertura del rischio tasso (IRS).

Con riferimento al rischio tasso di interesse è stata elaborata un'analisi di sensitività per valutare l'effetto a conto economico che potrebbe derivare da un'ipotetica variazione positiva o negativa di 10 o 15 bp nei tassi di interesse. Tale variazione positiva o negativa nei tassi di interesse comporterebbe maggiori o minori proventi ed oneri finanziari al lordo dell'effetto fiscale come sotto riportato:

(in migliaia di euro)	$-15BP$	$-10RP$	$+10BP$	+15BP
(Minori)/maggiori proventi	(482)	(322)	322	482
finanziari
Minori /(maggiori) oneri	879	586	(586)	(879)
finanziari --------------------------------------
Totale	397 --	264	(264)	(397

Rischio credito e paese

Il rischio credito rappresenta l'esposizione della società a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalla controparte; tale attività è oggetto di continuo monitoraggio sia della direzione amministrativa-finanziaria che dalla direzione operativa del Gruppo nell'ambito del normale svolgimento delle attività gestionali, a partire dalla fase di negoziazione contrattuale per la realizzazione degli impianti.

La società svolge prevalentemente la sua attività in Paesi esteri ed effettua costantemente una valutazione dei rischi di natura politica, sociale ed economica delle aree in cui opera.

L'esposizione del rischio credito controparte viene minimizzato utilizzando opportuni strumenti assicurativi a tutela della solvibilità del cliente o del sistema paese in cui opera quest'ultimo.

Nel corrente esercizio non si sono avuti nuovi casi significativi di mancato adempimento delle controparti e non ci sono ulteriori concentrazioni significative di rischio credito per area e/o per cliente, eccetto per le posizioni a credito verso un importante cliente egiziano già presenti a bilancio pure nello scorso esercizio. L'evoluzione della situazione di tale posta è descritta alla nota 6).

Rischio di liquidità

La società opera in equilibrio finanziario gestendo le attività di costruzione impianti essenzialmente grazie agli anticipi ricevuti dai clienti. La gestione della liquidità, che può contare anche sulla disponibilità di linee di affidamento solo parzialmente utilizzate, prosegue con criteri di prudenza privilegiando investimenti a breve per le eccedenze temporanee di cassa.

Gestione del capitale

Il capitale include le azioni ordinarie, le azioni di risparmio ed il patrimonio attribuibile agli azionisti della capogruppo.

L'obiettivo primario della gestione del capitale della società è principalmente legato all'ottenimento di un rating creditizio forte e coefficienti di vigilanza sani, al fine di sostenere le attività operative e massimizzare il valore per gli azionisti.

La società gestisce la propria struttura di capitale ed effettua degli aggiustamenti alla stessa, alla luce dei cambiamenti delle condizioni economiche generali. Per mantenere o rettificare la struttura del capitale, la società può regolare il pagamento dei dividendi agli azionisti, rendere il capitale agli azionisti o emettere nuove azioni, convertire le azioni di risparmio ed acquisire e vendere azioni proprie.

Non vi sono state modifiche agli obiettivi, alle politiche o ai processi nel corso degli esercizi che si chiudono al 30 giugno 2020 e al 30 giugno 2019, né operazioni sul capitale intervenute nei due periodi, ad eccezione della distribuzione di dividendi.

La società monitora il capitale seguendo l'andamento del rapporto d'indebitamento, che compara il valore del debito netto sul capitale totale più il debito netto. La società include nel debito netto gli interessi relativi a prestiti e finanziamenti, le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, anche verso società del Gruppo.

(milioni di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Indebitamento finanziario lordo	598.5	509.9
Attività finanziarie	(332.8)	(225.3)
Posizione finanziaria netta	265.7	284.6
Patrimonio netto	824.0	839.6
Capitale e debito netto	1,089.7	1,124.2
Rapporto di indebitamento verso terzi	24.4%	25.3%

Rischi legati alla politica ambientale

Le attività della società sono soggette a molteplici norme e regolamenti nazionali e sovranazionali a salvaquardia dell'ambiente.

Nel settore nel quale la società opera, l'evoluzione della politica ambientale deve essere vista come un'opportunità piuttosto che un rischio: è infatti con l'evoluzione di regolamenti e prescrizioni più stringenti (oltre al contenimento energetico nella produzione di acciai applicando concetti quali SuSteel e GreenSteel) che l'azienda può esplorare nuovi mercati favorevoli per le tecnologie sviluppate internamente e per i propri impianti innovativi.

Rischi legati alle risorse umane, sicurezza, management e fiscale

Al 30 giugno 2020 l'organico totale della società era di 2,428 persone (2,432 al 30 giugno 2019). Nell'ambito delle attività delle risorse umane si è operato gestendo non solo il normale turnover (con un miglioramento della scolarità ed una riduzione dell'età media dei dipendenti), ma pure ottimizzando l'organico, alle nuove esigenze internazionali della società.

Si è operato per mitigare i rischi di incidente con politiche adeguate di gestione degli impianti volte di perseguimento di livelli di sicurezza in linea con le migliori pratiche industriali ricorrendo pure al mercato assicurativo per garantire un alto profilo di protezione delle proprie strutture contro i rischi verso terzi ed anche in caso di interruzione di attività terzi e/o nell'ambito della responsabilità degli amministratorì verso gli azionisti/creditori.

Si è operato inoltre per formare e motivare i manager esecutivi per garantire efficienza e continuità operativa in un contesto di mercato difficile a seguito della riduzione generalizzata dei consumi.

Nell'ambito dei rischi fiscali si fa presente che la società ha chiuso in adesione l'avviso di accertamento notificato in relazione al periodo di imposta 2013/14 e derivante dal processo verbale emesso a fine dicembre 2018, ponendo le basi con l'Agenzia delle Entrate per comporre in adesione anche gli esercizi successivi (2014/15 e 2015/16) seppure non ancora accertati. Le maggiori imposte correlate sono state recepite a bilancio tenendo conto dell'utilizzo delle perdite riportabili dagli esercizi precedenti.

Rimane da chiarire ancora una parte residuale dei rilievi: di questi per una parte è stato effettuato un prudente stanziamento a bilancio, mentre per quelli che derivano da interpretazioni non condivisibili delle norme fiscali o da analisi soggettive su poste valutative ancora da analizzare in dettaglio, non si è ritenuto al momento necessario effettuare alcuno stanziamento.

Come indicato in precedenza il tribunale di Udine si è espresso in ottobre del 2018 sul processo riguardante le violazioni in campo penale correlate ad alcune violazioni fiscali in capo al Presidente e Amministratore Delegato e ad altri dirigenti ed ex-dirigenti del Gruppo: la sentenza ha assolto gli imputati in merito alla contestazione di frode per "inesistenza" dei costi sostenuti in cantieri esteri ed ha invece condannato il Presidente e il Dirigente Preposto del Gruppo in merito al reato di esterovestizione delle consociate

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fussemburghesi, fattispecie per la quale si era già espressa a favore della società la commissione tributaria competente e che è stata integralmente definita in autotutela (senza il versamento di imposte) oppure in conciliazione giudiziale con l'Agenzia delle Entrate.

La sentenza penale non è esecutiva e a fine febbraio 2019 è stato depositato ricorso avanti alla Corte d'Appello di Trieste ad oggi calendarizzato a febbraio del 2021. Nelle motivazioni della sentenza di condanna non sono considerati diversi aspetti a favore degli imputati ed altri invece richiedono una diversa e più attenta valutazione da parte dell'organo di Appello. L'azienda ha recepito con viva sorpresa la condanna penale sull'ipotesi di esterovestizione anche in considerazione della positiva conclusione della stessa vertenza in ambito fiscale e conferma la piena fiducia nell'operato dei propri amministratori e precisa che tale sentenza non avrà conseguenza alcuna rispetto alla Governance del gruppo ed alle proprie strategie finanziarie ed industriali.

Classi di strumenti finanziari e livelli gerarchici di valutazione al fair value

36/06/2020
	Hote	Rilevazione	Attività finanziaria valutata al fair value rilevato a conto aconomico lп applicazione	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nel conto economico complessivo	Strumenti rappresentativi di capitale (rilevazione iniziale)	Totale
(migliaia di euro)		iniziale	IFRS9
Attività finanziarie Altri crediti non correnti	6			121.445			121.445
Crediti commerciali	8,9			545.471			545.471
Attività finanziarie correnti	11	11.189					11.189
Totale Attività finanziarie		11,189	û	666,916	٥	0	678,105
30/06/2020
	Note	Rilevatione	Passività finanziarie valutate al lair value rilevato a conto economico In applicatione		Pessività finanziarie valutate al costo ammortizzato		Totale
(migliaia di euro)		iniziale	IFRS9
Passività finanziarie Debiti verso banche e altre passività finanziarie	14/21	0			598.387		598.387
Debiti commerciali	17/18				1.086.714		1.086.714
Altre passività correnti	19				55.317		55.317
Totale Passività finanziarie		G	٥		1.740.418		0.1,740,418

Il seguente prospetto indica le classi di strumenti finanziari detenuti dalla società.

30/06/2019

(migliaia di euro)	Note	Rilevazions iniziale	Ativita finanziarie valutate al fair value rilevato a conto economico In applicazione IFRSB	Attività finanziarle valutate al costo ammortizzato	Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nel conto economico complessivo	Strumenti reppresentativi di capitale (rilevazione iniziale}	Totals
Attività finanziarie
Altri crediti non correnti	6			72.457			72.457
Crediti commerciali	8/9			530.931			530,931
Attività finanziarie correnti	11	7,644					7.844
Totale Attività finanziarie		7.844	o	603,388	O	D	611,232
30/06/2019
	Note		Passività finanziaria valutata al fair value rilevato a conto economico $\mathbf{h}$		Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato		Totale
(migliaia di euro)		Rilevazione Iniziale	applicazione IFRS9
Passività finanziarie Debiti verso banche e altre passività finanziarie	14/21	0			462.396		462,396
Debiti commerciali	17/18				1.044.936		1.044.936
Altre passività correnti	19				58.491		58.491
Totale Passività finanziarie		o	G		1.565.823	o	1.585.823

Fra tali strumenti finanziari la società valuta al fair value tramite OCI le attività finanziarie correnti, le cui caratterístiche sono dettagliate alla nota n. 11) Attività finanziarie correnti, ed i contratti derivati, i cui elementi essenziali sono di seguito riepilogati. Per gli altri strumenti finanziari il relativo valore contabi un'approssimazione ragionevole del fair value.

INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

ATTIVITA' NON CORRENTI

1) Immobilizzazioni materiali

Il valore netto di 53,051 migliaia di euro al 30 giugno 2020 diminuisce di 1,667 migliaia di euro rispetto al valore di 54,718 migliaia di euro al 30 giugno 2019 per effetto dello sbilanciamento tra gli investimenti effettuati nell'esercizio, al netto degli ammortamenti sostenuti nell'esercizio.

(migliaia di euro)	Terreni	Fabbricati Costruzioni leggere	Implanti e macchinari	Attrazzatura Industriali e commerciali	Altri beni materiali	immobilizzazioni materiali in corso	Totale
Costo storico	2.704	79,070	154,418	26,391	36,571	70	299,224
Fondi Ammortamento	0	(42, 502)	(142, 098)	(24, 680)	(32, 643)	0	(241, 923)
Saldi at 30 Glugno 2018	2,704	36,568	12.320	1,711	3,928	70	57,301
Movimenti del periodo
Incrementi	99	798	2,349	823	887	1.875	6.831
Alienazioni e dismissioni	0	0	(520)	0	0	0	(520)
Ammortamenti	0	(2, 148)	(4.323)	(B40)	(1.583)	0	(8, 894)
Costo storico	2,803	79,869	154,068	27,123	37.022	1,945	302,830
Fondi Ammortamento	Đ	(44, 651)	${144,242}$	(25, 429)	(33,790)	0	(248, 112)
Saidi al 30 Giugno 2019	2.803	35.21B	9.826	1.694	3,232	1,945	54,718
Movimenti del periodo
Incrementi	417	345	4.032	1.450	1,046	(859)	6.433
Alienazioni e dismissioni	0	0	(102)	(15)	0	0	(117)
Ammortamenti	0	(2, 129)	(3.691)	(940)	(1.223)	0	(7.983)
k, $\mathbb{P}_{\mathbb{C}}$
Costo storico	3,220	80,214	157,126	28.543	37,591	1,086	307.780
なじょう Fondi Ammortamento	0	(46, 780)	(147,061)	(26, 354)	(34, 534)	c	(254, 729)
Saldi al 30 Giugno 2020	3,220	33,434	10.065	2,189	3.057	1,086	53.051

Il valore degli ammortamenti imputati ai conto economico ammonta a 7,983 migliaia di euro, conteggiati sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile stimata dei cespiti.

I principali investimenti dell'esercizio hanno riguardato nuovi impianti, modelli e macchine elettroniche compresi nel piano generale aziendale di aggiornamento tecnologico degli impianti.

Si segnala che nell'esercizio in corso ed in quelli precedenti non sono mai state effettuate svalutazioni delle immobilizzazioni materiali.

2) Diritto d'uso

Ammontano a 11,234 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (non presenti al 30 giugno 2019) e si riferiscono al diritto d'uso (ROU) sottostante all'applicazione dell'IFRS 16 al netto della quota di ammortamento calcolata per il periodo. La movimentazione al 30 giugno 2020 è la seguente:

E-MARKET
SDIR

	Fabbricati in leasing	Implanti e macchinari in leasing	Attrezzature Ind.il e committin leasing	Altri beni in iessing	Totale
Cesto storico
Fondi Ammortamento
Saldi al 30 Glugno 2019
Movimenti del periodo
Applicazione IFRS 16 - Diritto d'uso	12.028	n	115	998	13,141
Incrementi	107		14	74	196
Ammortamento diritto d'uso
benefit a dipendenti	(236)			(221)	(4.59)
Ammortamenti	(1.411)	Ď	(70)	(163)	(1.644)
Costo storico	12.135		129	1,072	13.337
Fondi Ammonamento	(1, 645)		(70)	(384)	(2, 103)
Saldi at 30 Glugno 2020	10.486		59	688	11.234

3) immobilizzazioni immateriali

Il saldo di 12,378 migliaia di euro al 30 giugno 2020 è maggiore rispetto a quello di 11,234 migliaia di euro al
30 giugno 2019 principalmente per effetto dello sbilanciamento tra gli investimenti realizzati nel periodo e ammortamenti effettuati nello stesso come di seguito rappresentato.

(migliala di euro)	Diritti di utilizzazione di opere di ingegno	ficenze e marchi	Concessioni. Altri oneri di utilità pluriennale	Immobilizzazioni In corso ed accontl	Totale
Costo storico	20,696	69,161	0	0	89,857
Fondi ammortamento	(19, 537)	(60, 037)	0		(79, 574)
Saldl al 30 Glugno 2018	1,159	9,124	0	0	10.283
Movimenti del periodo Incrementi	1,030	3,804	2	1,783	6,619
Alienazioni e dismissioni	0	0	0		0
Ammortamenti	(1, 106)	(4, 550)	(2)	0	(5,668)
Costo storico	21,509	72,965	2	1,783
Fondi ammortamento	(20, 426)	(64, 597)	(2)	0	(B5.02)
Saldi al 30 Giugno 2019	1,083	8,368	O	1,7B3
Movimenti del periodo
Incrementi	1.313	2,683	0	2,265	6,261
Alienazioni e dismissioni	0	0	0		0
Ammortamenti	(1, 135)	(3,982)	0	0	(5, 117)
Costo storico	22,822	75,648	2	4,046	102,520
Fondi ammortamento	(21, 561)	(68, 579)	(2)		(90, 142)
Saldi al 30 Glugno 2020	1,261	7,069	0	4,048	12,378

188

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

La voce "Diritti di utilizzazione di opere dell'ingegno" comprende le spese di acquisto e perfezionamento di nuovi brevetti legati a soluzioni di processo, macchine ed equipaggiamenti.

La voce "Concessione di licenze e marchi" comprende principalmente i costi per l'acquisto delle licenze e per lo sviluppo del software gestionale e dei programmi utilizzati nell'attività della società.

Le immobilizzazioni in corso si riferiscono ad alcuni progetti di investimento per programmi software gestionale non ancora completati.

Il bilancio non include immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita.

Impairment Immobilizzazioni materiali ed immateriali

Alla data di chiusura del 30 giugno 2020 non sono statì osservatì segnali che dessero indicazione che le attività immobilizzate possano aver subito una riduzione di valore. In conformità a quanto previsto dallo IAS 36 non è stato effettuato alcun test di impairment.

4) Investimenti in partecipazioni

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Partecipazioni controllate ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,	1.170.798	1.170.798 -------------------------------------
Altre partecipazioni	36
Totale	1,170,834	1.170.799 .

L'elenco delle partecipazioni e la movimentazione delle varie voci sono riportate nell'allegato n. I.

Non ci sono variazioni significative rispetto al saldo al 30 giugno 2019.

In considerazione dell'andamento delle società controllate indirettamente dalla Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e dell'assenza di specifici indicatori di "impairment" individuati sulle medesime società controllate indirettamente, considerato che al 30 giugno 2020 il valore di iscrizione a bilancio della partecipazione in Industrielle Beteiliqung SA risulta inferiore rispetto alle corrispondenti quote di patrimonio netto, gli amministratori della società non hanno ritenuto di dover predisporre alcuna ulteriore analisi a supporto della recuperabilità del valore delle partecipazioni.

Il confronto tra il valore di iscrizione in bilancio delle partecipazioni e la corrispondente "frazione del patrimonio netto", evidenzia un maggior valore netto delle partecipazioni direttamente detenute riportato dettagliatamente nell'allegato n. III. Lo stesso evidenzia anche il maggior valore della quota di patrimonio netto rispetto al valore di iscrizione in bilancio anche delle partecipazioni indirette, salvo le poche situazioni specificatamente riportate in nota, per le quali il maggior valore di costo rispetto al patrimonio netto contabile trova una sua giustificazione nel valore attribuibile a specifiche attività e passività identificate in sede di acquisizione, ovvero appare riferito a situazioni temporanee.

Riportiamo nel prospetto allegato (n. II) il riepilogo dei dati essenziali di bilancio delle società appartenenti Gruppo al 30 giugno 2020.

Attività e passività fiscali per imposte differite {5)

Sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori di bilancio e quelli fiscali. L'ammontare dei crediti per imposte anticipate e del fondo imposte differite per i quali è previsto il recupero entro ed oltre l'esercizio successivo è il sequente:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Attività fiscali per imposte anticipate
- Recuperabili entro l'esercizio successivo	10.639	9.679
- Recuperabili oltre l'esercizio successivo	10.255	15.049
Totale	20.894	24.728
Passività fiscali per imposte differite
- Recuperabili entro l'esercizio successivo	2 2 5 0	2.362
Totale	2.250	2.362
Posizione netta	18.644	22.366

L'allegato alle note illustrative n. IX riporta la composizione iniziale e finale, gli effetti a conto economico e patrimonio netto e le riclassificazioni delle voci di attivo e passivo legate rispettivamente alla fiscalità anticipata e differita.

6) Crediti commerciali ed altri crediti

Al 30 giugno 2020 i crediti commerciali ed altri crediti ammontano a 121.445 migliaia di euro (al 30 giugno 2019 72,457 migliaia di euro) e sono così composti:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Crediti commerciali verso clienti	55.973	18.786
Altri crediti	65.472	53.671
Totale	121,445	72.457

I crediti commerciali verso clienti a lungo termine sono correlati alle condizioni di vendita negoziate per la fornitura di impianti complessi e con lunghi tempi di avviamento, l'incremento dell'esercizio è dovuto principalmente alla rimodulazione di alcuni crediti già in essere. La voce "Altri crediti" comprende principalmente le poste a credito per 74.704 migliaia di usd vantato verso un importante cliente egiziano che risultano correlate alla gestione di alcune importanti commesse attualmente in corso di esecuzione con lo stesso, e che per tale motivo vengono considerate di natura commerciale. In considerazione della lunga/ dilazione temporale prevista per il rimborso di tali crediti è stato stanziato nel corso dell'esercizio un'ulteriore componente di rettifica pari di 2.149 migliaia di euro per l'attualizzazione dei flussi d'incasso previsti.

Il cliente ha completato nel primo semestre del 2020 un importante riassetto societario e pure avendo subito alcuni ritardi nella produzione per causa COVID-19 sta sviluppando una generazione di cassa positiva per finanziare i suoi nuovi investimenti e per una progressiva seppure lenta riduzione dell'esposizione verso Danieli.

Le sue attività si potranno consolidare positivamente nella seconda metà del 2020 per poi proseguirà positivamente nel 2021 grazie alla ripartenza del mercato egiziano dell'acciaio che ora risulta sostenuto da robuste barriere doganali e con un'adeguata disponibilità energetica.

Riteniamo che nel corso del 2020/21 la società potrà concludere con il cliente egiziano un accordo finanziario che possa permettere un rientro del credito con maggior celerità.

L'analisi per scadenza al termine dell'esercizio corrente e di quello precedente è la seguente:

fww.d

(migliala di euro)	30/06/2020
Scadenze	Crediti commerciali verso clienti	Altri crediti	Totale
2021/2022	39,900	13,179	53,079
2022/2023	13,491	5,237	18,728
2023/2024	121	5,068	5.189
2024/2025 e oltre	2,461	41.988	44,449
Totale	55,973	65,472	121,445
(migliaia di euro)	30/06/2019
Scadenze	Crediti commerciali verso cilenti	Altri crediti	Totale
2020/2021	9,478	10,347	19,825
2021/2022	4.450	0	4,450
2022/2023	4,446	5,268	9,714
2023/2024 e oltre	411	38,057	38,468

ATTIVITA' CORRENTI

Rimanenze $7)$

Il saldo di 301,630 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risulta decrementato di 18,231 migliaia di euro rispetto al valore del 30 giugno 2019 di 319,861 migliaia di euro.

Tale variazione, principalmente attribuibile all'incremento dei lavori in corso su ordinazione è direttamente connessa sia all'entità, che al livello della produzione progressiva sulle commesse in essere.

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Materie prime suss, e di consumo	31,355	24.079
Prodotti in corso di lavi e semilavorati	51.089	60.644
Lavori in corso su ordinazione	164,600	166.629
Accordi scorte soc.gruppo	10.735	25.961
Acconti scorte	43.851	42.548
Totale	301,630	319,861

Sono compresi nel saldo 164,600 migliaia di euro per lavori in corso, che possono essere così dettagliati:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Lavori in corso valutati con il metodo del cost to cost vs.terzi	545.276	689.721
Fatturato su commesse in corso di esecuzione verso terzi	(424, 412)	(571, 375)
Lavorí in corso su ordinazione	120.864	118,346
Lavori in corso soc.gruppo	123 577	160.812
Meno fattlavanz, lavori socigruppo	(79.841)	(112.529)
Lavori in corso soc. Gruppo	43.736	48.283
Totale	164,600	166.629

I lavori in corso con valore netto negativo risultante, per ogni singola commessa, dalla somma tra la produzione progressiva e la fatturazione in acconto, sono stati riclassificati tra le passività correnti nella voce "Debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti" (si veda anche la nota n. 18) Il relativo dettaglio è il seguente:

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Lavori in corso valutati con il metodo del cost to cost vs.terzi	3 695 906	3.452.396
Fatturato su commesse in corso di esecuzione verso terzi	(3.815.604)	(3.617, 356)
F do svalutazione su commesse in corso di esecuzione verso terzi	(30, 037)	(15, 537)
Debiti per lavori in corso su ordinazione	(149.735)	(180.497)
Lav. in corso Gruppo c/saldo neg.	588.883	241.477
Meno fattlavanz, lavori socigruppo	(626, 113)	(321.483)
Debiti per lavori in corso su ord, vs. società, del Gruppo	(37,230)	(80,006)
Totale	(186, 965)	(260, 503)

I debiti per lavori in corso su ordinazione e gli anticipi da clienti si riferiscono agli importi corrisposti dai committenti terzi e dalle società del Gruppo prima dell'inizio o all'inizio dei lavori e sono relativì a commesse in corso di lavorazione. Tali anticipi, destinati ad essere riassorbiti in proporzione all'avanzamento della fatturazione delle singole commesse, sono dettagliati alla nota n. 18).

Il fondo svalutazione commesse in corso di esecuzione accoglie lo derivante dalla stima di eventuali oneri futuri relativi al completamento delle stesse nonché al riconoscimento di penali contrattuali ove/ritenuto probabile. s:

La riconciliazione della variazione delle rimanenze patrimoniali con l'effetto a conto economico è di seguito riportata:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Effetto a conto economico.
Nell'attivo
Prodotti in corso di lavi e semilavorati	51.089	60.644	(9.555)
Lavori in corso su ordinazione	668 853	BSD 533	(181.580)
Fatturato su commesse in corso di esecuzione verso terzi	(504.253)	(683,903)
Nel passivo
E do svalutazione su commesse in corso di esecuzione verso terzi	30.037	15.537	(14.500)
Lavori in corso su ordinazione	(4.284.790)	(3.693.673)	590.917
Fatturato su commesse in corso di esecuzione verso terzi	4.441.717	3,938,840
Totale			385182

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

8) Crediti commerciali

Il saldo di 525,446 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risulta superiore di 15,075 migliaia di euro al valore di 510,371 migliaia di euro al 30 giugno 2019.

Non sono presenti concentrazioni significative del rischio di credito per controparti.

I crediti verso clienti sono iscritti al netto del fondo svalutazione crediti che ammonta a 30.252 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (31,338 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Clienti	317.933	395.214
Ricevute bancarie ed effetti	558	169
Fondo svalutazione crediti	(30, 252)	(31,338)
Totale crediti commerciali verso terzi	288.239	364.045
Crediti comm.Il di gruppo correnti	237.207	146.326
Totale crediti commerciali	525,446	510.371

I crediti commerciali verso società del Gruppo sono dettagliati nell'allegato X.

Il decremento dei crediti verso clienti è correlato alle fatturazioni avvenute nell'esercizio in relazione agli stati avanzamento delle commesse ed è influenzato inoltre dalle diverse modalità di incasso concordate con i clienti.

Nel corso dell'esercizio sono state effettuate operazioni di cessione di crediti commerciali pro soluto per 5.100 migliaia di euro (3.991 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

La movimentazione delle rettifiche di valore dei crediti per rischi di inesigibilità è analizzabile come segue:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Saldo iniziale	31,338	21,490
Accantonamento	0	10.630
Utilizzo	(863)
Altri movimenti	(223)	(782)
______ Saldo finale	30,252	31,338

In merito al fondo rischi su crediti si evidenzia che il rischio di perdite su crediti è spesso un connubio tra rischio tecnico (connesso ad eventuali modifiche di progettazione e/o ritardi nell'esecuzione), rischio di controparte e rischio paese. Il rischio di credito e la congruità del relativo fondo va quindi vista unitamente al fondo svalutazione lavori in corso descritto alla nota n. 7) e n. 18).

La società determina l'ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l'utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata in base all'esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori. aggiustata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche future. Di conseguenza, il profilo di rischio di credito (inclusivo del rischio tecnico come sopra esplicitato) è presentato secondo le fasce di scaduto in base alla matrice di accantonamento.

Nella valutazione dei rischi di recuperabilità del credito, effettuata sulla scorta delle previsioni del principio contabile IFRS9, sono stati considerati i possibili, anche se limitati, peggioramenti della solvibilità delle controparti derivanti dalla pandemia Covid.

9) Altri crediti

Ammontano a 20,025 migliaia di euro al 30 giugno 2020; l'importo risulta diminuito di 535 migliaia di euro rispetto a quello di 20,560 migliaia di euro al 30 giugno 2019, e comprende:

(migliala di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Rimborsi assicurativi	3.335	3.335
Risconti attivi SACE	60	134
Risconti attivi correnti	5.185	4.777
Crediti vs istituti previdenziali	677	538
Crediti per imposte estere	1.217	1.475
Anticipi a dipendenti, consulenti e cantieri c/lo trasferte	459	584
Crediti per imposte indirette	5.760	6.097
Altri crediti	3.332	3.620
Totale	20.025	20.560

Non ci sono particolari variazioni nelle voci degli altri crediti al 30 giugno 2020 rispetto al precedente esercizio.

10) Attività fiscali per imposte correnti

Nella voce sono compresi:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Crediti per imposte estere	9.179	8.770
Crediti per imposte dirette	9.716	,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 7.531
Altri crediti tributari a breve termine		3.734
Totale	18,895	20.035

I crediti per imposte dirette in essere al 30 giugno 2020 comprendono gli acconti IRES relativi al consolidato fiscale e gli acconti IRAP nell'esercizio, al netto dello stanziamento delle imposte correnti, e i crediti per le imposte pagate all'estero, recuperabili in base alla normativa italiana e/o estera di riferimento.

11) Altri crediti finanziari

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Altri crediti finanziari a breve termine	7.618
Ratei attivi finanziamenti per interessi	1.546	na.
Strumenti finanziari derivati correnti	2.024
Totale	11.188

Ammontano a 11,188 migliaia di euro al 30 giugno 2020, con una variazione positiva di 3,344 migliaia di euro rispetto al saldo di 7,844 migliaia di euro al 30 giugno 2019 e si riferiscono per 2,738 migliaia di euro a operazioni di finanziamento infragruppo regolate mediante conto corrente inter societario a tassi e condizioni di mercato per 4,880 migliaia di euro relativi a crediti verso l'erario già deliberati e fruttiferi di interessi, per 1,546 migliaia di euro a ratei e risconti su operazioni finanziarie e per 2,024 migliaia di euro al fair value di alcuni strumenti derivati di copertura sul rischio cambio dollari Usa in essere al 30 giugno 2020. I contratti di vendite presenti al 30 giugno 2020 sono stati sottoscritti dalla società per un valore nominale di 125 milioni di dollari Usa e scadono entro il mese di settembre 2020. I finanziamenti alle società del Gruppo sono dettagliati nell'allegato n. X.

12) Cassa e disponibilità liquide

Il saldo di 321,569 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risulta incrementato di 104,110 migliaia di euro rispetto al valore di 217,459 migliaia di euro al 30 giugno 2019 e comprende valori in cassa per 1,011 migliaia di euro, disponibilità temporanee in conti correnti bancari per 320,558 migliaia di euro.

194

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

Il livello di cassa della società si mantiene solido permettendo una gestione autonoma di una eventuale spesa
straordinaria legata all'avviamento di impianti innovativi ed al finanziamento dei programmi di ricerca definiti finanziario.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PATRIMONIO NETTO

13) Patrimonio netto

Ammonta al 30 giugno 2020 a 824,022 migliaia di euro con un decremento di 15,529 migliaia di euro rispetto all'importo di 839,551 migliaia di euro al 30 giugno 2019.

I dividendi distribuiti negli ultimi due esercizi, relativi agli utili conseguiti negli esercizi chiusi al 30 giugno 2019 e al 30 giugno 2018, in conformità con quanto previsto dall'art. 7 dello statuto sociale, sono così dettagliati:

Dividendi distribuiti nel corso degli esercizi chiusi al 30/06/2020 30/06/2019 Imigliaia di euro) euro per azione euro per azione azioni ordinarie 0.1500 5,688 0.1000 3,792 azioni di risparmio n.c. 0.1707 6.227 0.1207 4,403 Totale dividendi pagati 11,915 8,195

Il riepilogo delle variazioni avvenute nelle voci di patrimonio netto è riportato nel "Prospetto delle variazioni del patrimonio netto".

12.1) Capitale sociale

Il capitale sociale è interamente versato ed ammonta a 81.305 migliaia di euro al 30 giugno 2020, pari a n. 81,304,566 azioni di euro 1 nominale cadauna di cui n. 40,879,533 azioni ordinarie e n. 40,425,033 azioni di risparmio.

12.2) Azioni proprie

Il valore delle azioni proprie in portafoglio al 30 giugno 2020 ammonta a 82.935 migliaia di euro (invariato rispetto al 30 giugno 2019); il portafoglio è costituito da n. 2.961.213 azioni ordinarie e n. 3.945.363 azioni di risparmio, del valore nominale unitario di 1 euro, pari ad un valore nominale complessivo di 6.907 migliaia di euro (8,49% del capitale sociale). I costi di acquisto ed i ricavi di vendita delle azioni proprie sono rilevati come movimenti di patrimonio netto.

12.3) Riserva da sovrapprezzo azioni

Ammonta a 22,523 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (senza variazioni rispetto al 30 giugno 2019) ed è legata al sovrapprezzo pagato in seguito all'esercizio dei warrant legati alla conversione dei prestiti obbligazionari chiusi nel novembre 1999 ed al 1 luglio 2003 e alle plus/minusvalenze realizzate dalla vendita di azioni proprie

12.4) Altre riserve

Ammontano complessivamente a 805,971 migliaia di euro al 30 giugno 2020 con un decremento di 12,494; migliaia di euro rispetto all'importo di 818,465 migliaia di euro al 30 giugno 2019. Sono così formate:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Riserva legale	18.576	18.576
Riserva straordinaria	774.423	787.137
Riserva IAS 19 ofili (perdite)/attuariali	(3,689)	(3,909)
Riserva di rivalutazione	7.634	7.634
Avanzo di fusione	11.036	11.036
Effetto adozione IFRS9 01.07.2018	(2.009)	(2,009)
Totale 805,971		818,465

Nel prospetto riportato all'allegato n. IV si espone la situazione delle riserve e dei fondi di capitale con indicazione della loro origine, della loro disponibilità e dell'avvenuta utilizzazione nei precedenti esercizi, Nel prospetto in allegato, inoltre, le voci di patrimonio netto sono suddivise in base al regime fiscale previsto in caso distribuzione.

Riserva Legale

Ammonta a 18,576 migliaia di euro al 30 giugno 2020 e risulta invariata rispetto al valore al 30 giugno 2019: L'importo della riserva legale al 30 giugno 2020 supera il limite previsto dall'art. 2430 del C.C; non si rende quindi obbligatoria un ulteriore destinazione dell'utile netto d'esercizio.

Altre riserve

Le altre riserve comprendono:

Riserve straordinarie

Le riserve straordinarie ammontano a 774,423 mígliaia di euro e sono complessivamente diminuite di 12,714 migliaia di euro rispetto al saldo di 787,137 migliaia di euro al 30 giugno 2019 a seguito della allocazione del risultato dell'esercizio 2018/2019 (dopo la distribuzione dei dividendi) per 11,915 migliaia di euro come da delibera assembleare del 28 ottobre 2019 e della contabilizzazione dei dividendi prescritti per 3 migliaia di euro. E' stato inoltre contabilizzato, così come previsto dalle operazioni "under common control" a diminuzione delle riserve straordinarie l'importo di 996 migliaia di euro a titolo di maggior valore pagato per l'acquisizione del ramo d'azienda da Fata S.p.A. avvenuto in data 01 luglio 2019.

Utili(perdite) da IAS 19

Comprendono la contabilizzazione nell'utile complessivo degli utili e delle perdite attuariali derivanti dall'applicazione del principio IAS 19 (Benefici ai dipendenti).

Riserve di rivalutazione

Ammontano a 7,634 migliaia di euro, invariate rispetto al 30 giugno 2019, e sono costituite dai saldi delle rivalutazioni monetarie eseguite ai sensi di legge.

Avanzo di fusione

Ammonta al 30 giugno 2020 a 11,036 migliaia di euro, senza variazioni rispetto al valore al 30 giugno 2019.

12.5) Risultato dell'esercizio

Ammonta a 2,841 migliaia di euro negativi al 30 giugno 2020 (194 migliaia di euro positivi al 30 giugno 2019).

197

PASSIVITA' NON CORRENTI

14) Finanziamenti

I debiti finanziari non correnti, che ammontano a 239,756 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (212,500 migliaia di euro al 30 giugno 2019, con un incremento di 27,256 migliaia di euro), comprendono la quota non corrente del debito finanziario rilevato in applicazione dell'IFRS 16 per 9,756 migliaia di euro, 80,000 migliaia di euro sono costituiti dalle quote a medio e lungo termine dei finanziamenti sottoscritti con le banche e con altri finanziatori istituzionali e 150,000 migliaia di euro si riferiscono a finanziamenti concessi dalla Danieli Finance Solutions SA a tassi di mercato.

L'elenco dettagliato dei debiti. l'esposizione dei tassi applicati e la ripartizione fra lungo e breve termine sono indicati nell'allegato V.

Su alcuni finanziamenti insistono covenant contrattuali. Sulla base delle risultanze del bilancio chiuso al 30 giugno 2020, i parametri economici e patrimoniali previsti dai contratti di finanziamento risultano rispettati.

Le scadenze delle quote a lungo termine dei finanziamenti sono le sequenti:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
2020/2021	-	182.500
2021/2022	169,032	17.500
2022/2023	63,805	12.500
2023/2024	975	Ð
2024/2025 e oltre	5.944
Totale	239,756	212,500

Il dettaglio della posizione finanziaria netta della società al 30 giugno 2020, che include i debiti e crediti finanziari verso le società del Gruppo, comparata con l'esercizio precedente, è il seguente:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019	Variazione
Attività finanziarie correnti
Titoli e altri crediti finanziari	11.189	7.844	3,345
Cassa e disponibilità liquide	321,569	217,459	104,110
Totale	332.758	225,303	107,455
Passività finanziarie non correnti
Finanziamenti bancari non correnti	230,000	212,500	17.500
Debiti finanziari non correnti IFRS 16	9.756	O	9,756
Totale	239,756	212,500	27,256
Passività finanziarie correnti
Debiti verso banche e altre passività finanziarie	356,863	297.414	59,449
Debiti finanziari correnti IFRS 16	1,768		1,768
Totale	358,631	297,414	61,217
Posizione finanziaria netta corrente	(25, 873)	(72, 111)	46,238
Posizione finanziaria netta non corrente	(239,756)	(212, 500)	(27, 256)
Posizione finanziaria netta	(265,629)	(284,611)	18,982

La posizione finanziaria netta non include più, tra i "Debiti verso banche ed altre passività finanziarie", alcun anticipo ricevuto da clienti su commesse non operative che al 30 giugno 2019 ammontavano invece a 47,518 migliaia di euro. Tali importi sono iscritti, nello stato patrimoniale, tra i debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti.

I rimanenti anticipi da clienti e da società del Gruppo, ancora appostati tra i debiti per lavórì in corso su ordinazione ed anticipi da clienti e pari rispettivamente, al 30 giugno 2020 a 229,170 migliaia di euro ed al 30 giugno 2019 a 201,456 migliaia di euro, sono invece stati inclusi nel capitale d'esercizio in virtù délla loro

ó€i/ com

198

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

destinazione al finanziamento delle commesse in corso di lavorazione, unitamente agli anticipi erogati a favore dei fornitori.

15) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro

Il saldo di 15,369 migliaia di euro è decrementato di 1,927 migliaia di euro rispetto al valore di 17,296 migliaia di euro al 30 giugno 2019. La movimentazione è la sequente:

30/06/2020 30/06/2019 (migliala di euro) Saldo Iniziale 17,296 16,772 Costo relativo alle prestazioni di lavoro dipendente a benefici definiti $162$ 58 Benefici pagati $(929)$ $(1,695)$ $(159)$ 752 Perdite/(utili) attuariali rilevati nel conto economico complessivo Altri accantonamenti per benefici ai dipendenti $(131)$ 539 Saldo finale 15,369 17,296

Il costo relativo alle prestazioni di lavoro dipendente a benefici definiti è stato contabilizzato nel conto economico fra gli oneri finanziari, mentre i versamenti a fondi previdenza complementare sono stati contabilizzati fra i costi per il personale, come indicato alla nota 25). Come evidenziato in tabella, le perdite e gli utili attuariali sono contabilizzati nel conto economico complessivo, tra le componenti che non saranno successivamente riclassificate nel risultato dell'esercizio.

Le principali assunzioni attuariali utilizzate sono le sequenti:

	30/06/2020	30/06/2019
Tasso di attualizzazione	0.30%	0.35%
Tasso di incremento sugli stipendi dei dirigenti	1.0%	1.0%
Tassi di incremento su salari e stipendi	1.0%	1.0% ---------------------------------------
Tasso di tumover	5.0%	5.0%

L'analisi di sensitività dei principali parametri valutativi è la sequente:

(in mioliaia di euro)

. lasso di	™asso di l	Fasso di	īasso di	lasso di	í asso di
turnover	turnover	inflazione	inflazione	attualizzazione	attualizzazione
$+1\%$	1% -	$-0.25\%$	በ 25%	つちりん	つちりん
20	28	m --------------------------------------			ے ل .

16) Fondi rischi

Tale posta di 2,761 migliaia di euro al 30 giugno 2020 risulta complessivamente invariata rispetto al saldo di 2,761 migliaia di euro al 30 giugno 2019, come evidenziato nella seguente movimentazione:

(in migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Saido iniziale	2.761	4.761
Accantonamento	2.650
Rilascio fondi non utilizzati	(650)	(1,500)
Utilizzi ed altri movimenti	(2.000)	(500)
Saldo finale	2.761	2.761

199

I Fondi rischi sono diretti a coprire costi ed oneri che potrebbero derivare dalla definizione di situazioni che al 30 giugno 2020 devono considerarsi di incerta soluzione. In particolare, il venir meno di rischi stimati al termine dell'esercizio precedente ha dato luogo alla liberazione di fondi per 650 migliaia di euro.

La stima degli accantonamenti e dei fondi risultanti a fine periodo, è frutto di un processo di calcolo complesso che comporta pure giudizi soggettivi da parte della Direzione aziendale e che possono dare luogo ad impatti anche apprezzabili sui risultati economici successivi.

Per quanto riquarda i contenziosi di natura fiscale, la società ha utilizzato quanto precedentemente accantonato avendo chiuso in adesione l'avviso di accertamento del periodo d'imposta 2013/14, ponendo le basi con l'Agenzia delle Entrate per comporre in adesione anche gli altri esercizi (2014/15 e 2015/16) seppure non ancora accertati. Non si è ritenuto necessario allocare alcuno stanziamento per rischi fiscali, mentre sono stati prudenzialmente accantonati fondi per rischi su contenziosi tecnici.

PASSIVITA' CORRENTI

17) Debiti commerciali

I debiti commerciali sono così dettagliati:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Debiti vs fornitari	384.291	335,008
Debiti commerciali di gruppo correnti	286.289	200.449
Totale	670.580	535,457

I debiti verso fornitori risultano incrementati per 49,283 migliaia di euro rispetto al saldo al 30 giugno 2019. L'importo comprende debiti in valuta per complessivi 24,8 milioni di euro (di cui 21,6 milioni di usd, pari a 19,42 milioni di euro e 395 milioni di dinari algerini pari a circa 3,0 milioni di euro), allineati ai cambi di fine esercizio. Al termine dell'esercizio precedente i debiti in valuta erano pari a 28,6 milioni di euro (di cui 24.2 milioni di usd. pari a 21,2 milioni di euro e 978 milioni di dinari algerini pari a circa 7,3 milioni di euro) al tasso di cambio di fine esercizio precedente. Non vi sono significative concentrazioni di debiti verso uno o pochi fornitori. Sono inclusi nei debiti commerciali verso fornitori pure posizioni oggetto di Reverse Factoring con primari operatori nazionali per un importo di circa 77,8 milioni di euro al 30 giugno 2020 con scadenze differenziate ma inferiori a 12 mesi (38.8 milioni di euro al 30 giugno 2019).

Tali passività mantengono la loro natura originaria di debito commerciale in considerazione del fatto che non vì sono oneri di tipo finanziario a carico della Società, non rientrano nelle linee di credito finanziario utilizzate dalla Società e che i termini di pagamento seguono le normali condizioni di fornitura per le tipologie di business in cui è attiva la Società.

I debiti verso società del Gruppo, aumentati di 85,840 migliaia di euro rispetto al valore al 30 giugno 2019 sono dettagliati nell'allegato X.

18) Debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti

I debiti per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti ammontano complessivamente a 416.134 migliaia di euro al 30 giugno 2020, risultano diminuiti di 93,344 migliaia di euro rispetto al valore di 509,478 migliaia di euro al 30 giugno 2019 e comprendono:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Anticipi da clienti correnti	163.778	166.343
Anticipi da società del Gruppo	65.391	35.114
Debiti per lavori in corso su ordinazione	119.698	164.960
Debiti per lavori in corso su ord, vs. società, del Gruppo	37.230	80.006
Altri anticipi su commesse non operative	o	47.518
E do svalutazione su commesse in corso di esecuzione verso terzi	30.037	15537
Totale	416,134	509.478

La voce "Anticipi da clienti correnti e da società del Gruppo" rappresenta gli importi corrisposti dai committenti prima dell'inizio o all'inizio dei lavori e relativi a commesse in corso di lavorazione. Gli anticipi contabilizzati vengono riassorbiti in proporzione all'avanzamento della fatturazione delle commesse. La variazione della voce è correlata al volume degli ordini acquisiti e delle commesse in corso.

La voce "Altri anticipi su commesse non operative" (non presente al 30 giugno 2020) comprende gli importi versati da alcuni clienti a titolo di deposito cauzionale nell'ambito della gestione delle commesse, non ancora in vigore, inclusi nella posizione finanziaria netta (47,518 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

Le voci "Debiti per lavori in corso su ordinazione" e "Debiti per lavori in corso su ordinazione verso le società del Gruppo" accolgono il valore netto negativo risultante, per ogni singola commessa, dalla somma tra produzione progressiva e fatturazione in acconto. Le voci sono meglio dettagliate nella nota n. 7).

Il fondo svalutazione commesse in corso di esecuzione accoglie lo derivante dalla stima di eventuali oneri futuri relativi al completamento delle stesse nonché al riconoscimento di penali contrattuali ove ritenuto probabile.

Sono inclusi nel fondo pure gli oneri legati ad un contenzioso con un cliente malese per il quale si è reso opportuno uno stanziamento prudenziale legato ad un lodo arbitrale risultato avverso a Danieli in sede di primo giudizio: la decisione prevede un pagamento per danni e il ritiro delle macchine fornite. Lo stanziamento copre circa il 50% di quanto risultante dal lodo per i soli danni in considerazione delle gravi inesattezze presenti nella decisione del collegio arbitrale e delle buone possibilità per la società di far valere le proprie ragioni in sede di appello oltre a poter riutilizzare in toto gli equipaggiamenti in caso di ritiro.

Gli anticipi ricevuti ed i debiti commerciali verso società del Gruppo sono dettagliati nell'allegato X.

19) Altre passività correnti

Le altre passività correnti ammontano a 55,317 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (58,491 migliaia di euro al 30 giugno 2019) e comprendono principalmente:

(migliaia di euro)	30/06/2020	30/06/2019
Debiti verso dipendenti	26.514	29.170
Debiti per imposte indirette	35	29
Debiti per ritenute d'acconto	4.335	4.498
Debiti per depositi cauzionali	16.105
Debiti verso fondi pensione integrativi	687	647
Debiti verso istituti previdenziali	6.253	6.538
Debiti verso organi sociali	134	170
Altri debiti correnti	1.254	908
Totale 55.317		58,491

L'importo dei debiti verso dipendenti comprende prevalentemente il debito per ferie maturate e non godute alla data di fine esercizio.

La voce "Debiti per depositi cauzionali" comprende importi versati da alcunì clienti a titolo di deposito cauzionale nell'ambito della gestione delle commesse.

20) Passività fiscali per imposte correnti

$57M₀$

Al 30 giugno 2020 il saldo netto delle imposte correnti che include lo stanziamento delle imposte accantonate sui risultati economici dalla società e gli acconti versati nell'esercizio, risulta essere a credito ed è stato quindi contabilizzato fra le attività correntì. Sono invece contabilizzate fra le passività correnti debiti per 3,118 migliaia di euro (2,276 migliaia di euro al 30 giugno 2019) verso le società controllate relativi alla cessione dell'imponibile fiscale negativo (perdite fiscalmente rilevanti) o che hanno effettuato versamenti in acconto in misura superiore all'imposta dovuta.

21) Debiti verso banche e altre passività finanziarie

Si riferiscono alla parte corrente dei finanziamenti e mutui a lungo termine, agli scoperti dei conti correnti bancari, alla quota a breve termine dei debiti finanziari rilevati in applicazione dell'IFRS 16, alle operazioni di finanziamento infragruppo regolate a tassi di mercato, mediante rapporti di conto corrente intersocietario e agli strumenti finanziari derivati in essere. La voce del passivo complessivamente ammonta al 30 giugno 2020 a 358,631 migliaia di euro rispetto al valore di 249,896 migliaia di euro al 30 giugno 2019.

(migliaia di euro)	36/06/2020	30/06/2019
Quote a breve dei finanziamenti a lungo termine	274.750	150.500
Debiti finanziari controllate correnti	81.898	99.129
Ratei passivi su debiti finanziari	215	267
Debiti finanziari correnti IFRS 16	1.768
Totale	358.631	249.896

I debiti finanziari verso le società del Gruppo sono dettagliati nell'allegato X.

22) Garanzie ed impegni

Tali poste evidenziano gli impegni e le garanzie prestate dalla società a terzi e sono così suddivise:

(migliala di euro)	,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 30/06/2020	30/06/2019
Garanzie bancarie e pegni a terzi	992.224	1.101.910
Garanzie bancarie e pegni per conto delle società del Gruppo	88.531	268
Totale	1.080.755

Le garanzie prestate a terzi per conto della società da parte di alcune banche si riferiscono principalmente a fideiussioni legate all'esecuzione di alcune commesse. Le poste in valuta sono iscritte ai cambi di fine esercizio.

Al 30 giugno 2020 le fideiussioni attive ricevute da terzi ammontano a 43,910 migliaia di euro.

INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

23) Ricavi

L'analisi dei ricavi è la seguente:

(migliaia di euro).	30/06/2020 correlate	di cui con parti	30/06/2019	di cui con parti correlate
Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi	695.285	112.256	784.166	122.186
Variazione nelle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso	385.182	310.222	210992	67.929
Altri ricavi e proventi	21.213	12.317	23.703	10.950
Totale dei ricavl	1.101.680	434.795	1.018.861	201.065

La differenza nella composizione nei ricavi tra ricavi da vendite e variazione dei lavori in corso dipende dall'andamento delle commesse in corso di lavorazione e dalla chiusura definitiva delle stesse.

I ricavi verso società del Gruppo sono dettagliati nell'allegato X.

Tra gli altri ricavi e proventi è incluso il rilascio di fondi rischi, non utilizzati per 650 migliaia di euro (1,500 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

Non vi sono concentrazioni significative di ricavi verso le stesse controparti extra-Gruppo che superino il 10% dei ricavi totali della società.

24) Costi per acquisti di materie prime e di consumo

(migfiaia di euro)	36/06/2020 correlate	di cui con parti	30/06/2019 di cui con parti correlate
Acquisto materie prime	26.458		25.517
Acquisto prodotti finiti	629.187	228.904	535.439	207.758
Altri acquisti	164		258
Costi di acquisto di materie prime e di consumo	655,809	220.904	561.214	207.758

I costi per acquisti di materie prime e di consumo, di prodotti finiti e merci, al netto delle rispettive variazioni nelle rimanenze, sono direttamente legati alla composizione e tipologia delle commesse incluse neì "Ricavi".

25) Costi per il personale

I costi del personale risultano così ripartiti:

	30/06/2020		30/06/2019
(migliaia di euro)	Impiegati e dirigenti Tecnici di officina Impiegati e dirigenti			Tecnici di officina
Salari stipendi	98.904	18 395	96.244	19.285
Oneri sociali	26.726	5.900	26.120	6.332
Trattamento di fine rapporto	6.768	293	6.344	1.322
Altri costi del personale	2.437	221	2.438
Costi per il personale	160.644		158,085

Il personale mediamente in forza durante gli ultimi due esercizi risulta così suddiviso:

______ ---------------------------------------	-------------------------------------- 30/06/2020	30/06/2019
Dirigenti	85	85
Impiegati e Quadri	1.674	.579
Tecnici di officina	544	539
********* Apprendisti	158	133
Totale ********	2.461	.336

E-MARKET
SDIR

Le variazioni della voce "Costi per il personale" sono legate all'entità dell'organico e all'andamento fisiologico delle retribuzioni stesse.

26) Altri costi operativi

Ammontano a 278,733 migliaia di euro al 30 giugno 2020 (267,873 migliaia di euro al 30 giugno 2019) e comprendono:

	30/06/2020		30/06/2019
(migliais di euro)		di cui con parti correlate		di cul con parti correlate
Costi per servizi	255 030	63.662	248.765	59.607
Godimento beni terzi	8.266	37.	8.668	539
Accantonamenti	2.650
Altri costi operativi	12,767	439	10.440	1.372
Totale Altri costi operativi	278,733	64.472	267.673	61.518

26.1) Costi per servizi

I costi per servizi inclusi negli "Altri costi operativi", pari a 255,030 migliaia di euro al 30 giugno 2020, e a 248,765 migliaia di euro al 30 giugno 2019, con un incremento di 6,265 migliaia di euro, si riferiscono principalmente a:

	30/06/2020		30/06/2019
		di cui con parti		di cui con parti
(migliaia di euro)	correlate			correlate
Lavorazioni e prestazioni da terzi	88.019	63,662	96.249	59,607
Energia e forza motrice	2536		2.924
Altre utenze	709		1.030
Gestione impianti, manutenzioni e riparazioni	5.743		5,603
Spese viaggio e soggiorno	14.520		18,270
Premi e provvigioni	5.719		1.810
Spedizioni, trasporti e facchinaggi	53,013		40.526
Assicurazioni	3.197		2.801
Consulenze legali e amministrative	4.326		4,921
Spese di pulizia locali e vigilanza	1,005		1.016
Spese per servizi bancari	4,917		5.714	ी है।
Spese postali e per telecomunicazioni	3,028		3,268
Spese pubblicitarie e promozionali	867		1,108	yš.
Altri servizi	67.428		63.523
Totale Costi per servizi	255,030	63.662	248.765	59,607

Le lavorazioni e prestazioni da società del Gruppo sono dettagliate nell'allegato X, all'interno dei costi operativi La voce "Altri costi per servizi" include gli emolumenti per il collegio sindacale che ammontano a 132 migliaia di euro (134 migliaia di euro al 30 giugno 2019).

26.2) Costi per godimento di benì di terzi

Ammontano a 8,286 migliaia di euro al 30 giugno 2020, con una variazione in diminuzione di 382 migliaia di euro rispetto al saldo di 8,668 migliaia di euro al 30 giugno 2019 e si riferiscono principalmente a locazioni di immobili e di macchine elettroniche che non rienetrano nell'applicazione dell'IFRS 16 ea canoni per l'utlizzo di software.

Secondo il nuovo IFRS 16 gli onerì di ammortamento sul Diritto d'Uso iscritto nell'Attivo non corrente, sono contabilizzati negli ammortamenti o nel costo dei personale nel caso di lease su fringe benefit ai dipendenti, e gli interessi passivi sulle lease liabilities negli oneri finanziari. Nell'esercizio precedente i canoni di affitto/leasing/noleggio erano inclusi totalmente nei Costi per godimento di beni di terzi.

204

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

	-------------------------------------- 30/06/2020	_____	-------------------------------------- 30/06/2019	------
		di cui con parti		di cui con parti
(midiaia di euro) ----- -------------------------------------- --------------------------------------	correlate			correlate -------------
Godimento beni terzi _________	8,286 ---------------------------------------	27. . .	. 8,668	539

26.3) Altri costi operativi

Tale posta che ammonta al 30 giugno 2020 a 12,767 migliaia di euro con una variazione in aumento di 2,327
migliaia di euro rispetto al saldo di 10,440 migliaia di euro al 30 giugno 2019 comprende:

	30/06/2020		30/06/2019
		di cul con parti		di cui con parti
(migliaia di euro)	correlate			correlate
Minusvalenze immobilizzazioni materiali			320
Imposte e tasse diverse	1.110		1.814
Altri pneri e insussistenze
Contributi ed erogazioni	1.119		1.176
Altri costi operativi	2.808	439	4544	1.372
Sopravvenienze passive	7.727		2.586
Altri costi operativi	12.767	439	10.440	1.372

Le sopravvenienze passive risultano incrementate al 30 giugno 2020 per la chiusura di alcuni contenziosi avvenuta nell'esercizio.

27) Ammortamenti e svalutazioni

Sono dettagliati come segue:

	30/06/2020	30/06/2019
(migliaia di euro)
Ammortamento immobilizzazioni materiali		7.983 8.894
Ammortamento diritto d'uso		1.644
Ammortamento Immobilizzazioni immateriali		5.117 5.668
Totale ammortamenti	14.744	14.562
Svalutazioni (riprese di valore) crediti nette		10.630 (863)
Svalutazioni		(863) 10.630
Totale svalutazioni e ammortamenti	13.881	25.192

28) Proventi finanziari

$\frac{13}{2}$ Ammontano al 30 giugno 2020 a 5,631 migliaia di euro e risultano principalmente composti da:

$\sim$ $\sim$ $\sim$ (mioliaia di euro)	30/06/2020 di cui con parti correlate	30/06/2019		di cui con parti correlate
Interess) attivi su depositi bancari	4.339		3.175
Interessi verso clienti	623		119
Altri proventi finanziari	669		172
Totale	5.631		3,466

29) Oneri finanziari

Risultano così formati:

E-MARKET CERTIFIED

	30/06/2020		30/06/2019
	di cui con parti			di cui con parti
(migliala di euro)	correlate			correlate
Interessi su finanz, e debiti vs banche e lessor	74F	88	939
Interessi di sconto	2.667		1.817
Oneri Finanziari TFR	58		162
Oneri per attualizzazione crediti	2.149		12 777
Altri costi finanziari	670		18
Totale ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,	6.492	88	15.713

Da questo esercizio sono inclusi anche gli interessi passivi per lease parì a 230 migliaia di euro.

Gli oneri per l'attualizzazione dei crediti recepiscono l'attualizzazione dei flussi di incasso previsti, come già commentato alla nota 6).

Gli oneri finanziari su TFR sono relativi alla contabilizzazione in seguito all'applicazione degli emendamenti allo IAS 19 benefici ai dipendenti.

30) Utili (perdite) derivanti da transazioni in valuta estera

-------------------------------------- (miskala di euro).	30/06/2020	--------------------------------------- 30/06/2019
Differenza cambio attive	25.019	12.237
Differenze cambio passive	(19.711)	7,741
Totale	5,308	.496 --------------

La posta riflette sia le differenze cambio realizzate nel periodo che gli effetti derivanti dalla conversione delle poste in valuta ai cambi spot di fine esercizio.

Il risultato complessivamente positivo è legato prevalentemente all'andamento del cambio del dollaro USA rispetto all'euro, nonché agli esiti delle vendite a termine di dollari americanieffettuate nel periodo.

31) Imposte sul reddito

Ammontano a 97 migliaia di euro negativi e sono così dettagliate:

	30/06/2020	30/06/2019
(migliaia di euro)
Imposte correnti sul reddito	231
(Proventi)/oneri da adesione al regime di consolidato fiscale	(2.278)	.3.335
Imposte esercizi precedenti	(1.703)
Imposte anticipate	3.765
Imposte differite	(112)
Totale	197

Comprendono la stima delle imposte correnti e differite (attive e passive) commisurate ai risultati del périodo La voce "(Proventi)/oneri da adesione al regime di consolidato" fiscale include i benefici che derivation dall'adesione della società al consolidato fiscale nazionale.

Le aliquote d'imposta IRES e IRAP applicate dalla società sul reddito imponibile stimato dell'anno e sulle imposte anticipate e differite sono rispettivamente del 24,0% e del 3,9%,

Non ci sono ulteriori imposte anticipate da iscrivere a bilancio e relative a differenze temporanee tra i valori di bilancio e quelli fiscali o legati a perdite fiscali pregresse.

La riconciliazione fra il carico teorico d'imposta e quello effettivamente esposto a conto economico è riportata nell'allegato n. VIII.

32) Rapporti con parti correlate

Le operazioni compiute da Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. con le parti correlaté riquardano essenzialmente la prestazione di servizi, lo scambio di beni, l'ottenimento e l'impiego di mezzi finanziari con altre imprese partecipate direttamente o indirettamente; esse fanno parte della gestione ordinaria e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indiperidenti.

206

Relazione finanziaria annuale al 30/06/2020 - Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

Relativamente ai compensi spettanti ai componenti degli organi di amministrazione, di controllo e ai direttori generali della società Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., si riporta quanto seque:

--------------------- (magliasa di euro).	----------------------- --- 30/08/2020	30/06/2019
Compensi fissi -------------	1.999 ---------------------	.431
Compensi variabili	305	49
Benefici non monetari
Totale --------------------------------------- -------- --------------------------------------	2.316 ------	.497 ------------- ---------

33) Informativa sulle erogazioni pubbliche ai sensi della L. 124/2017

Sono di seguito riportate le sovvenzioni e i contributi ricevuti nel periodo 01.07.2019 - 30.06.2020 dalle pubbliche amministrazioni, da società da esse controllate e da società a partecipazione pubblica come richiesto dalla legge annuale per il mercato e la concorrenza (L. 124/2017, art.1, commi 125-129):

Dati Identificativi del soggetto erogante	Importo del vantaggio economico ricevuto (euro)	Descrizione del tipo di vantaggio
Fondo Paritetico Interprofessionale denominato "Formazienda", istituito ai sensi dell'art. 118, Legge 23.12.2000 n. 388		Contributi per la formazione dei dipendenti PIANO FORMATIVO ID 2016-R100 DAL TITOLO 90.450 "FORMAZIONE PERSONALE" Settembre 2018
Fondo Paritetico Interprofessionale denominato "Formazienda", istituito ai sensi dell'art. 118, Legge 23.12.2000 n. 388		Contributi per la formazione dei dipendenti PIANO FORMATIVO ID 2018-R041 DAL TITOLO "FORMAZIONE PERSONALE GENNAIO 2019" 70.610 - INCASSATO A MAGGIO 2020
Regione Autonoma Friuli Venezia Giulia		Decreto nº 920/PROTUR del 02/04/2020. Prenumero 981 POR FESR 2014-2020. Attività 1.3.a. Approvazione della rendicontazione e liquidazione sul fondo POR FESR 2014-2020 a saldo del contributo concesso a DANIELI & C. 418.732 OFFICINE MECCANICHE SPA per la realizzazione del progetto "NUOVE SOLUZIONI PER IL TRATTAMENTO DI NASTRI IN ACCIAIO CON PIU' QUALITA' E MINOR IMPATTO AMBIENTALE" presso la sede di BUTTRIO (UD)

Informativa ai sensi dell'art. 114 del Decreto Legislativo 58/1998

Ai sensi del citato Decreto Legislativo e della lettera Consob 6064293 del 28 luglio 2006, l'informativa relativa alle operazioni con le parti correlate, gli eventi e le operazioni significative non ricorrenti e/o atipiche ed inusuali e la posizione finanziaria netta, sono state esposte nelle presenti Note illustrative, nelle rispettive sezioni ed in alcuni allegati al bilancio.

Fatti avvenuti dopo la fine dell'esercizio

La gestione procede senza evidenziare ulteriori fatti di particolare rilievo dopo il 30 giugno 2020. In merito alla pandemia COVID-19 non si segnalano nessun evento che abbia creato impatti alla società in data successiva al 30 giugno 2020. Per maggiori dettagli si rimanda all'apposita informativa all'interno della Relazione sulla gestione.

Riteniamo che l'esercizio in corso, ad eccezione di eventi al di fuori del nostro controllo e che al momento non sono prevedibili, non presenti altre incognite particolari.

La conversione delle poste in valuta al cambio spot al 24 settembre 2020 avrebbe comportato una variazione negativa pari a circa 7 milioni di euro nelle differenze cambio non realizzate dell'esercizio rispetto a quanto contabilizzato considerando il cambio puntuale al 30 giugno 2020.

Ad eccezione di quanto indicato, non vi sono stati altri eventi occorsi in data successiva al 30 giugno 2020 che avrebbero potuto avere un impatto sulla situazione patrimoniale finanziaria ed economica come risulta dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Conto Economico Complessivo e dal Rendiconto Finanziario a tale data, o da richiedere ulteriori rettifiche od annotazioni integrative al bilancio d'esercizio.

La destinazione del risultato d'esercizio proposta dal Consiglio di Amministrazione è riportata nella Relazione sulla Gestione, parte di questo stesso documento.

Si segnala che il Consiglio di Amministrazione del 24 settembre 2020 ha proposto anche la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie. Tale proposta sarà portata in delibera all' Assemblea ordinaria e straordinaria in unica convocazione il giorno 28 ottobre 2020.

$\sim$ $\bar{\alpha}$ $\sim$

stilia.
Rođeni prima

ALLEGATO N° I

86.

ELENCO DEGLI INVESTIMENTI IN PARTECIPAZIONI

(migliaia di euro)	30/05/2018 Saido al	Acquisti 56 0	stoscrizioni o decrementi	Vendite Svalutazioni Saldo af	30/06/2019	e sottoscrizioni o decrementi Acquisti	Vendite Svalutazioni Saldo al scrementi		N. Azioni ossedute	×
Controllate dirette e altre partecipazioni
Daniell Finance Solutions SA - Luxembourg (LUX) (*)	667.705				667.705			667,705	10.080.173	63,63
Industriate Betelligung SA - Luxembourg (LUX)	502.945				502.945			502945	13.148.000	100,00
Dana Petro Foulad Pasargad Co. - Estahan (IRN)	š		きんかん かんきょう かいしょう アクセス かんきょう かんきょう かんきょう		148			148	5.100.000	51,00
Altre partecipazioni						ц) m			្នុ	1.75
	1,170.798				1.170.799			$0.5341110000000000000000000000000000000000$
Totate Generale 1.170.798					1.170.799			0 1.170.834

209

l,

ALLEGATO Nº II

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DEI BILANCI APPROVATI
DAGLI ORGANI AMMINISTRATIVI DELLE SOCIETA' CONTROLLATE

STATO PATRIMONIALE
(valori in mightals)

CONSOLIDATE	Valuta Originaria	Ultimo Bil. Approvato	Attività non EDMOAll	Autrità correnti	Patrimonio Notto	Passività non corrend	Passività correnti
ABS Centre Metalkirgique SaS - Metz (FRA)	EURO	30/06/2020	4.223	3.313	7.183	٥	353
ABS Deutschland GmbH - Ratinger (DEU).	EURO	30/08/2020	7	109	79	o	37
Acciaierie Bertoli Safau Iberica SL - Bilbao (ESP)	EURO	30/08/2020	3	68	67	o	34
Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. - Pozzuolo (UD)	EURO	30/06/2020	617.779	394.184	617.606	126.111	268.246
Accialerie Bertoš Safau Scandinavia AB - Cretiro (SWE)	SEK	30/06/2020	۵	1.323	944	0	379
Acciaierie Bertoli Safau Sisak, Doo - Sisak (HRV)	HRK	30/06/2020	395 808	151.934	339 021	63.687	145.034
Danieli Automation S.p.A. - Buttrio (UD)	EURO	30/06/2020	170.712	151.392	185 538	3050	153.506
Danieli Automation Co. Ltd. - Rayong (THA)	THB	30/06/2020	57.263	39.254	52.896	Ö	43.621
Danieli Finance Solutions S.A. - Luxembourg (LUX)	EURO	30/08/2020	15.075	1.071.164	1.076.840	0	9.399
Danieli Canada Inc. - Toronto (CAD)	CAN	30/08/2020	12	590	586	0	16
Danieli Centro Combustion India Pvt. Ltd. -Pune (IND)	INR	30/06/2020	31,488	749 001	181.875	113.276	485.338
Danieli Centro Combustion S.p.A. - Cinisello Balsamo (MI)	EURO	30/06/2020	2.317	76.773	14 645	464	63.981
Danieli Centro Cranes S.p.A. - Rezzato (BS)	EURO	30/08/2020	B30	5.741	6.173	0	308
٠ Danieli Changsu Trading Co. Ltd - Changshu (CHN)	CNY	30/05/2020	D	53.160	14756	٥	38.404
Danisli Co. Ltd. - Rayong (THA)	EURO	30/06/2020	40857	375.234	66.587	2.408	327.096
Danieli Construction International S.p.A. - Buttra (UD)	EURO	30/06/2020	5.494	27.572	29 823	528	2.715
Danieli Corporation - Wisnington, Delaware (USA)	usb	30/06/2020	9681	387.723	12.399	2.707	382.298
Danieli Corus BV - Imuiden (NLD)	EURO	30/06/2020	5530	63.353	16987	O	51.896
Danieli Corus Technical Services BV - Imuiden (NLD).	EURO	30/06/2020	23804	22.225	43.576	o	2.453
Danieli Corus India (Pvt) Ltd. - New Delhi (IND)	散民	30/06/2020	1,397	639.317	111.109	0	529.605
Danieli Hoogovens Steel Making Technology Ltd. - Shanghai (CHN)	CNY	30/06/2020	13	99 045	27.017	٥	72.041
Danieli Czech Engineering, AS - Praha (CZE)	CZK	30/06/2020	6.401	71.281	45.492	0	32.190
Danieli Do Brasil SA - Diadema (BRA)	BRL	30/06/2020	1.747	23.347	15.311	66	9.717
Danieli Engineering & Services GmbH - Völkermarkt (AUT)	ELRO	30/06/2020	3.855	56.310	35.795	99	24.272
Danieli Engineering Japan Co. Ltd. - Yokohama (JPN)	JPY	30/06/2020	43.769	725.608	(77.889)	o	847.266
Danieli Engineering Rom Srt - Ctui Napoca (ROU)	RON	30/06/2020	134	7.119	6.329	270	654
Danieli Germany Grnbh - Duisburg (DEU)	EURO	30/06/2020	15.742	42.199	6.318	7.252	44.371
Danieli Heavy Machinery Eng. LLC - Dnepropetrovsk (UKR)	uah	30/06/2020	15.656	104.137	98 052	17.454	4.487
Danieli Henschel SAS - Méry (FRA)	EURO	36/06/2020	420	3.729	BG	276	3.787
Danieli Henschel Service OOO - Moscow (RUS)	RUB	39/06/2020	689	8.596	(18.013)	o	25.298
Danieli Holdstgs Inc. - Wilmington, Delaware (USA)	uso	30/06/2020	66 829	3.708	57.462	٥	1,2.075
Danieli kīdia Ltd. ~Kolkata (IND)	INR	30/06/2020	3.717.533	10.703.102	4.715.521	21.863	r* 9693251
Danieli Malaysia Son Bho - Kuala Lumpur (MYS)	MYR	30/06/2020	Ð	2.488	1.950	0	538
Danieli Metall, Equip. & Service (China) Co Ltd Changshu (CHN) *	CNY	30/06/2020	706.344	5.360.798	1.384.548	111.813	4.570.781
Danieli Metalturgstaf Equipm (Beijing) Co Ltd. - Beijing (CHN)	CNY	38/06/2020	16850	61.071	(111.504)	0	189.505
Danieli Middle East for Eng. Services (LMTD) - Cairo (EGY)	EGP	30/06/2020	386	110.369	(45.933)	0	156.688
Danieli Procome Iberica SA - Sondica (ESP)	EURO	30/06/2020	1,291	14.016	10.341	150	4.B16
٠ Danieli Russia Engineering LLC - Mescow (RUS)	RUB	30/06/2020	1.381.236	63.339	1.416.777	0	27.793
Danieli Special Cranes S.r.t. - Gradisca d'Is. (GO)	EURO	30/06/2020	672	2.133	2.674	0	131
Danieli Systec Automatizacija Doo - Labin (HRV)	MRK	30/06/2020	30.221	68.340	59.747	o	38.814
Danieli Systec Doo - Nova Gorica (SLV)	EURO	30/06/2020	372	929	1.245	Q	56.
Danieli Systed Eng. Doo - Smederevo (SRB)	RSD	30/06/2020	3.755	266.622	255 928	0	34 649
Danieli Technology Inc. - Wilmington, Delaware (USA).	USD	30/06/2020	Ð	2.621	2.621	0	o

CONSOLIDATE	Vetuta Ortginaria	Ultimo Bit. Approvata	Attività non	correnti Attività correnti	Patrimonio Netto	Passività non correnti	Passivits correnti
Danieli UK Rolding Ltd. - Rotherham (GBR)	GBP	30/06/2020	7,092	16.203	11.087	1.00D	11.208
Danieli Velga LLC - Dzerdzhinsk (RUS).	RUB	30/06/2020	1.067.639	1.673.716	1,501,940	10093	1.429.322
DWU Engineering Polska - Wrocław (POL).	PLZ	30/06/2020	516	4.313	2.435	394	2.000
Eisid Cheda Ltd. - Moscow (RUS)	RUB	30.06/2020	445	97.914	88.392	0	9.963
ESW Romenwerke GmbH - Eschweiler (DEU)	EURO	30/06/2020	17.962	6.269	(B.245)	19.815	12.661
٠ Fata Gulf Co. WLL - Doha (OAT)	OAR	30/06/2020	15	3.477	866	o	2.626
$\ddot{\phantom{1}}$ Fata S.o.A. - Pianezza (TO).	EURO	30/06/2020	11.692	171.152	6.316	2.048	174.480
Findan S.o.A. - Pradamano (UD)	EURO	30/06/2020	9473	76B	8.679	o	1,362
Industrial Betelligung Serv. & Contracting Co. LLC ~ Al Khobar (SAU)	SAR	30/06/2020	98	3.295	(453)	634	3.212
Industrielle Betailigung Company Ltd - HoChiMinh City (VNM)	VND	30/06/2020	123 553 774	107.945.873	125.147.911	O.	105.451.736
Industriella Beteiligung SA - Luxembourg (LUX)	EURO	30/06/2020	722.120	12,183	667.298	o	67.005
Innoval Technology Ltd.- Rotherham (GBR)	GBP	30/06/2020	242	1.159	1.148	o.	253
La Letzia S.p.A. Buttrio (UD)	EURO	30/06/2020	2.223	293	2.053	o	460
More S.r.i. - Gemona del Frisli (UD)	EURO	30/06/2020	5.438	26 893	25.998	734	5599
Morgårdshammar: AB - Smedjebacken (SWE)	SEK	30/08/2020	16.287	425.722	75.072	0	366937
Morgardshammar inc. - Charlotte, North Carolina (USA)	USD	30/06/2020	o	3.709	3.709	0	0
Pars Foulad Jam Sama Neavy Metailurgical Equipment Co. PJS - Eshtehard (IRN)	IRR	30/06/2020	1,311,049.709	643.856.252	349 675 803	915 959.077	689.271.081
Quakstael Siril - Pozzuolo del Friuli (UD).	EURO	30/06/2020	20.416	5.327	22.953	1.188	1.602
Rotelec SA - Bagnolet (FRA)	EURO	30/05/2020	609	16.135	10.468	135	5.141
Zhuozhou Ruixin Metasurgy Equipment Co., Ltd - (CHN).	CNY	30/06/2020	5.095	13.211	13.557	3.500	1,249
Scuoie e Asii Cecila Danieli S r.I. - Butrio (UD)	EURO	30/06/2020	3.599	518	1.374	1.715	1.028
Stem S.r.I. - Magnago (MI)	EURO	30/06/2020	167	1.301	1,368	0	100
Sund Birsta AB - Sundsvall (SWE)	SEK	30/06/2020	7.865	501.817	340.743	27.466	141.473
Sund Birsta Beijing Metalturg:cal Equipment Co. Ltd. - Beijing (CHN).	CNY	30/08/2020	2.926	59.02B	33.370	0.	28.584
٠ Sund Birsta Inc. - Plantation, Florida (USA)	USD	30/06/2020	525	4403	3 6 3 7	0	1.291
Bund Strap AB - Sundsvali (SWE)	SEK	30/06/2020	o	116	116	o.	0
٠ Danieli Telerobot Labs Srl – Genova	EURO	30/06/2020	221	5.938	1.109	1.057	3983
Termo Makina Sanayi Ve Tic. AS - Duzce (TLIR)	ïR۲	30/06/2020	13.953	17,211	(50.973)	15.345	66.789
Turismo 85 S.r I. - Butaio (UD).	EURO	30/06/2020	682	1,500	166	776	1.240

$\overline{a}$

. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* dati nfenti alla situazione contabile predisposta ai fini della redazione del bilancio consolidato

eriani
Santiani aliani aliani aliani aliani aliani

. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ALLEGATO Nº II

sina.
Sidan

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DEI BILANCI APPROVATI
DAGLI ORGANI AMMINISTRATIVI DELLE SOCIETA' CONTROLLATE

CONTO ECONOMICO

(valori is engliava)

CONSOLIDATE		Velone Della Produzione	Costi Della Produzione	Proventi Ed Onen Finanz.	Importe Dell Escretzio	Utile Notto	Numero Bi Dipendenti
ABS Centre Métallurgique SaS - Metz (FRA)	EURO	3.116	(2.536)	(2)	(63)	515	23
ABS Deutschland GmbH - Ratinger (DEU)	EURO	852	(813)	(1)	(10)	28	4
Acciaierie Bertoli Safau Iberica SL - Bilbao (ESP)	EURO	345	(129)	٥	(6)	10	3
Accialerie Bertoli Safau S.p.A. - Pozzuolo (UD)	EURO	648.176	(630.886)	(3.330)	(2.263)	11,697	1.089
Acciaierie Bertoli Safau Scandinavia AB - Orebro (SWE)	SEK	2,280	(1.967)	O	(68)	245	1
Acciaierie Bertoli Safau Sisak Doo - Sisak (HRV)	HRK	99,178	(125.625)	(10.100)	0	(36.547)	116
Danieli Automation S.p.A. - Buttrio (UD)	EURO	171.411	(160.605)	118	(2.819)	8.105	438
Danieli Automation Co. Ltd. - Rayong (THA)	THB	34,793	(50.736)	(1.542)	0	(17.485)	24
Danieli Finance Solutions S.A. - Luxembourg (LUX)	EURO	7	(1.605)	11,980	(2.612)	7.770	5
Danieli Canada Inc. - Toronto (CAD)	CAN	ō	(42)	25	Ð	(17)	0
Danieli Centro Combustion India Pvt. Ltd. -Pune (IND)	INR	529.813	(504.430)	8.578	(7.809)	26.152	73
Danieli Centro Combustion S.p.A. - Cinisello Balsamo (MI)	EURO	66.622	(66.223)	(22)	(323)	54	127
Danieli Centro Cranes S.p.A. - Rezzato (BS)	EURO	1.842	(2.922)	(1)	(459)	(1.540)	0
Danieli Changsu Trading Co. Ltd - Changshu (CHN)	CNY	32.711	(29.452)	587	(641)	3.205	$\Omega$
Danieli Co. Ltd. - Rayong (THA)	EURO	247.918	(231.874)	2.027	(1.876)	16.195	949
Danieli Construction International S.p.A. - Buttrio (UD)	EURO	18.506	(19.651)	Ð	239	(906)	116
Danieli Corporation - Wilmington, Delaware (USA)	USD	389.741	(387.571)	279	(180)	2.269	91
Danieli Corus BV - fimuiden (NLD)	EURO	84.214	(60.820)	٥	64	3.458	141
Danieli Corus Technical Services BV - fimulden (NLD)	EURO	0	3.262	62	0	3.324	o
Danieli Corus India (Pvt) Ltd. - New Delhi (IND)	INR	560.990	(663.361)	(25.144)	o	(127.515)	30
Danieli Hoogovens Steel Making Technology Ltd. - Shanghai (CHF	CNY	116.351	(102.729)	467	(3.522)	10.567	8
Danieli Czech Engineering AS - Praha (CZE)	CZK	22.857	(26.449)	3.628	0	36	6
Danieli Do Brasil SA - Diadema (BRA)	BRL	54.035	(51.047)	1.110	(420)	3.678	15
Danieli Engineering & Services GmbH - Völkermarkt (AUT)	EURO	86.068	(73.648)	4.399	(3.907)	12.912	30
Danieli Engineering Japan Co. Ltd. - Yokohama (JPN)	JPY	809.593	(611.520)	8.714	(2.564)	4.223	13
×. Danieli Engineering Rom Sd - Cluj Napoca (ROU).	RON	4.653	(4.762)	85	o	(14)	26
Danieli Germany Gmbh - Duisburg (DEU)	EURO	57 462	(62.499)	(28)	2.920	(2.145)	138
Danieli Heavy Machinery Engineering LLC - Dnepropetrovsk (1*	UAH	53.310	(49.313)	7.709	(2.531)	9.175	63
Danieli Henschel SAS - Mery (FRA)	EURO	5.959	(6.244)	11	0	(274)	20
٠ Danieli Henschel Service OOO - Moscow (RUS)	RUB	0	(179)	(2.501)	148	(2.532)	$\circ$
Danieli Holdings Inc. - Wilmington, Delaware (USA)	USD	0	(68)	1.807	0	1.739	0
Danieli India Ltd. - Kolkata (IND)	INR	5.181.889	(5.092.848)	(385.512)	0	(296.471)	490

CONSOLIDATE		Valora Della Produzione	Costi Della Produzione	Proventl Ed Oneri Finanz.	Imports Dell'Esercizio	Little Netto	Numero Di Dipendenti
Danieli Malaysia Sdn Bhd - Kuala Lumpur (MYS)	MYR	٥	(145)	o	0	(145)	0
Danieli Metall. Equip. & Service (China) Co Ltd.Changshu (CHI*	CNY	2.242.799	(2.132.636)	1.097	(19.034)	92.026	1.059
Danieli Metallurgical Equipm (Beijing) Co Ltd. - Beijing (CHN) *	CNY	(11.625)	(3.818)	(620)	0	(16.063)	0
Danieli Middle East for Eng. Services (LMTD) - Cairo (EGY) -	EGP	638	(14.023)	2.547	0	(10.638)	7
Danieli Procome Iberica SA - Sondica (ESP)	ELIRO	15.118	(14.370)	(50)	(143)	555	23
Danieli Russia Engineering LLC - Moscow (RUS)	RUB	13.466	(16.757)	(163)	275	(3.159)	1
Danieli Special Cranes S.r.l. - Gradisca d'Is. (GO)	EURO	28	(106)	20	32	(26)	0
Danieli Systec Automatizacija Doo - Labin (HRV).	HRK	170.273	(166.052)	146	(263)	4.104	274
Danieli Systec Doo - Nova Gorica (SLV)	EURO	859	(809)	(1)	(6)	43	16
Danieli Systec Eng. Doo - Smederevo (SRB)	RSD	387.227	(369, 414)	(746)	(2.495)	14.572	61
Danieli Technology Inc. - Wilmington, Delaware (USA)	USD	a	o	o	o	0	0
Danieli UK Holding Ltd. - Rotherham (GBR)	GBP	22.507	(22.562)	17	37	(1)	50
٠ Danieli Volga LLC - Dzerdzhinsk (RUS)	RUB	1.809.198	(1.685.636)	(194.615)	(12.870)	(B3.923)	136
DWU Engineering Polska - Wrocław (POL)	PLZ	11.319	(11.239)	40	(39)	81	71
٠ Elsid Cheda Ltd. - Moscow (RUS)	RUB	86.068	(73.648)	4.399	(3.907)	12.912	30
ESW Röhrenwerke GmbH - Eschweiler (DEU)	ELIRO	0	0	(16.378)	٥	(16.378)	10
٠ Fata Gulf Co. WLL - Doha (QAT)	QAR	2.689	(2.515)	(2)	(228)	(56)	$\mathbf{1}$
$\bullet$ Fata S.p.A. - Planezza (TO)	EURO	145.462	(144.919)	1.016	(562)	997	114
Findan S.p.A. - Pradamano (UD)	EURO	482	(920)	658	(80)	112	o
Industrial Beteiligung Serv. & Contr. Co. LLC - Al Khobar (SAU)	SAR	1.988	(1.918)	(B3)	(24)	(37)	11
Industrielle Beteiligung Company Ltd. - HoChiMinh City (VNM)	VND	237.011.444	(232.756.015)	4.308.101	(2.487.037)	6.076.493	188
Industrielle Beteiligung SA - Luxembourg (LUX)	ELIRO	3,191	(29.766)	56.400	(173)	29.652	2
Innoval Technology Ltd. Rotherham (GBR)	GBP	2.191	(2.031)	18	14	192	25
La Letizia S.p.A. - Buttrio (UD)	EURO	O	(45)	(2)	0	(47)	o
More S.r.t. - Gemona del Friuli (UD)	EURO	22.252	(16.319)	95	(1.615)	4.413	85
Morgårdshammar AB - Smedjebacken (SWE)	SEK	220.223	(218.914)	323	O	1.632	35
Morgardshammar Inc. - Charlotte, North Cardina (USA)	USD	0	0	0	Đ.	0	0
Pars Foulad Jam Sama Heavy Metallurgical Equipment Co. PJS - Eshtehard (IRN)	IRR	503.678.028	(515.350.329)	134.759.843	0	123.087.542	43
Qualisteel S.r.t. - Pozzuolo del Friuli (UD)	EURO	5.315	(5.529)	(7)	65	(156)	74
Rotelec SA - Bagnolet (FRA)	EURO	13.493	(11.070)	(29)	(723)	1.671	0
Zhuozhou Ruixin Metallurgy Equipment Co., Ltd - (CHN)	CNY	15.891	(15.692)	89	0	288	Ω
Scuole e Asili Cecilia Danieli S.r.I. - Buttrio (UD)	EURO	354	(260)	(22)	(23)	49	٥
Stem S.r.t. - Magnago (MI)	ELRO	17	(34)	0	(240)	(257)	0
Sund Birsta AB - Sundsvall (SWE)	SEK	436.422	(381.579)	288	(14.249)	40.882	71
Sund Birsta Beijing Metallurgical Equipment Co. Ltd. - Beijing (CHI	CNY	57.898	(45.628)	(76)	(3.371)	8.823	$\overline{33}$
٠ Sund Birsta Inc. - Plantation, Florida (USA)	USD	8.682	(6.658)	(f)	(472)	1.551	$^{\rm a}$
Sund Strap AB - Sundsvall (SWE)	SEK	٥	0	o	0	0	≗
۰ Danieli Telerobot Labs Srl - Genova	EURO	6.169	(6.052)	(15)	(14)	88	20
٠ Termo Makina Sanayi Ve Tic. AS - Duzce (TUR)	TRY	841	(25.267)	(7.915)	o	(32.341)	$\overline{A}$
Turismo B5 S.r.L. - Buttrio (UD)	EURO	6.047	(6.200)	(5)	14	(144)	42

,,,,,,
-------------------------------

" dati riferiti alla situazione contabile predisposta ai fini della redazione del bilancio consolidato

ALLEGATO Nº III

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DELLE PARTECIPAZIONI IN SOCIETA' CONTROLLATE E COLLEGATE

(migliala di euro)

	Data	%	(A)	(B)	(C)=(A-B)
	chlusura	Quota	Patrimonio netto	Valore al costo	Differenza
	bilancio	posseduta	contabile (1)	al 30 Giugno 2020		Note
CONTROLLATE
Dirette
Danieli Finance Solutions S.A. - Luxembourg (LUX)	30.06	100.00	1.076.840	824.303	252.537
Industrielle Beteiligung SA - Luxembourg (LUX)	30.06	100.00	667.298	502.945	164.353
Indirette
ABS Centre Métallurgique SaS - Metz (FRA)	30.06	100.00	7.183	5.000	2.163
ABS Deutschland GmbH - Ratinger (DEU)	30.06	100,00	79	225	(146)	(2)
Acciaierle Bertoli Safau Iberica SL - Bilbao (ESP)	30.06	100,00	67	42	26
Acciaierie Bertoli Safau 5 p.A. - Pozzuolo (UD).	30.06	100.00	617.607	348.989	269.618
Accialerie Bertoli Safau Scandinavia AB - Orebro (SWE)	30.05	100.00	90	6	84
Acciaierie Bertoli Safau Sisak, Doo - Sisak (HRV)	30.06	100,00	44.780	44.604	176
Danieli Automation S.p.A. - Buttrio (UD)	30.06	100.00	165.538	12.654	152.874
Danieli Automation Co. Ltd. - Rayong (THA)	30.06	100.00	1,528	1.528	$\langle 0 \rangle$
Danieli Canada Inc. - Toronto (CAD)	30.06	100,00	382	383	(0)
Danieli Centro Combustion India Pvt. Ltd. -Pune (IND)	31.03	100,00	2.149	366	1.783
Daniell Centro Combustion S.p.A. - Cinisello Balsamo (MI)	30.06	100,00	14.645	3.292	11.354
Danieli Centro Cranes S.p.A. - Rezzato (BS)	30.06	100.00	6.173	6.173	$\circled{0}$
Danieli Changsu Trading Co. Ltd - Changshu (CHN)	31.12	100,00	1.863	128	1,735
Danieli Co. Ltd. - Rayong (THA)	30.06	100.00	B6.587	29.918	56.670
Danieli Construction International S.p.A. - Buttrio (UD)	30.06	100,00	29.823	24.769	5.054
Daniell Corporation - Wilmington, Delaware (USA)	30.06	100,00	11.073	11,073	0
Danieli Corus BV - Israelden (NLD)	30.66	100,00	16.987	16.985	ŧ
Danieli Corus Technical Services BV - Frnuiden (NLD)	30.06	100,00	40.576	32.600	7.976
Danieli Corus India (PvI) Ltd. - New Delhi (IND)	30.06	100,00	1,313	1,313	(0)
Danieli Hoogovens Steel Making Technology Ltd. - Shanghai (	30.06	100,00	3.410	3.411	(0)
Danieli Czech Engineering AS - Praha (CZE)	31.12	100.00	1.701	116	1,585
Danieli Do Brasil SA - Diadema (BRA)	31.12	100,00	2.505	1,386	1.119	8
Danieli Engineering & Services GrittH - Völkermarkt (AUT)	30.06	100.00	35,795	4.000	31.795
Danieli Engineering Japan Co. Ltd. - Yokohama (JPN)	30.06	100.00	(646)	(646)	0 ÷	不可值
Danieli Engineering Rom Sit - Clui Napoca (ROU).	31.12	100,00	1.308	5	1,303
Danieli Germany Gmbh - Duisburg (DEU)	30.06	100,00	6.316	6.318	(0)
Danieli Heavy Machinery Engineering LLC - Dnepropetrovsk (	31.12	100,00	3.280	3.280	(0)
Danieli Henschel SAS - Méry (FRA)	31.12	100,00	86	19.282	(19.196)	(3)
Danieli Henschel Service OOO - Moscow (RUS)	31.12	100,00	(201)	4	(205)	(2)
Danieli Holdings Inc. - Wilmington, Delaware (USA)	30.06	100,00	51.315	51.315	û
Daniell India Ltd. - Kolkata (IND)	31.03	100,00	55.724	55.724	O
Daniell Malaysia Son Bho - Kuala Lumpur (MYS)	31.12	100,00	406	111	295
Danieli Metall. Equip. & Service (China) Co Ltd.Changshu (CH	31.12	100.00	174.775	30.000	144.775
Daniell Metallurgical Equipm. (Beijing) Co Ltd. - Beijing (CHN)	31.12	100,00	(14.085)	(14.085)	o
Danieli Russia Engineering LLC - Moscow (RUS)	31.12	100,00	17.792	17,792	O
Danieli Special Cranes S.r.l. - Gradisca d'Is. (GO)	30.06	100,00	2.674	2.675	40).
Danieli Systec Automatizacija Doo - Labin (HRV)	30.06	100,00	7.892	12	7.880
Danieli Systec Deo - Nova Gorica (SLV)	30.06	100,00	1.245	13	1.232
Danieli Systec Eng. Doo - Smederevo (SRB)	31.12	100.00	2.183	0	2.183
Danieli Technology Inc. - Wilmington, Delaware (USA)	30.06	100,00	2.341	2.341	Đ,
Danieli UK Holding Ltd. - Rotherham (GBR)	30.06	100,00	12.151	11.635	576

	Data	⅍	(A)	(B)	$(C)=(A-B)$
	chlusura bilancio	Quota posseduta	Patrimonio netto contablie (1)	Valore al costo al 30 Giugno 2020	Differenza	Note
Danieli Volga LLC - Dzerdzhinsk (RUS)	31.12	100.00	18.861	18.861	o
DWU Engineering Polska - Wroclaw (POL)	30.06	100.00	546	182	364
Elsid Cheda Ltd. - Moscow (RUS)	31.12	100.00	1,110	79	1.031
ESW Röhrenwerke GmbH - Eschweiler (DEU)	30.06	100.00	(8.245)	8.133	(16.378)	(3)
Fata 5.p.A. - Pianezza (TO)	31.12	100.00	6.316	44.597	(38.281)	(3)
Findan S.p.A. - Pradamano (UD) Industrial Beteiligung Serv. & Contracting Co. LLC -	30.06	100.00	6.879	8.769	110
Al Khobar (SAU)	30.06	100,00	(108)	(89)	(18)	(2)
Industrielle Beteiligung Company Ltd. - HoChilMinh City (VNM)	30.06	100.00	4.917	2.514	2.303
Imoval Technology Ltd. Rotherham (GBR)	30.06	100.00	1,258	3.682	(2.424)	(3)
La Letizia S.p.A. Butrio (UD)	30.06	100.00	2.053	2.100	(47)	(2)
More S.r.t. - Gernana del Friuli (UD)	30.06	100.00	25.998	3.346	22.651
Morgárdshammar AB - Smedjebacken (SWE)	30.06	100.00	7.153	6.953	201
Morgardshammar Inc. - Charlotte, North Carolina (USA)	30.06	100.00	3.312	3.311	o
Pars Foulad Jam Sama Reavy Metallurgical Equipment Co.
PJS - Eshtehard (IRN)	30.06	100,00	7.435	13.010	(5.575)	(2)
Qualisteel S.r.t. - Pozzuolo del Friuli (UD)	30.06	100,00	22.953	23.000	(47)	(2)
Scuole e asili Cecilia Danieli S.r.l. - Buttrio (UD)	30.06	100,00	1,374	500	874
Stem S.r.t. - Magnago (MI)	30.06	100.00	1.368	1.413	(45)	$\langle 2 \rangle$
Sund Birsta AB - Sundsvall (SWE)	30.06	100.00	32.468	3,217	29.251
Sund Birsta Beijing Metallurgical Equipment Co. Ltd. - Beijing (	30.06	100.00	4,212	493	3.719
Sund Birsta Inc. - Plantation, Florida (USA)	30.06	100,00	3.248	8	3.241
Sund Strap AB - Sundsvall (SWE)	30.06	100,00	11	5	6
Danieli Telerobot Labs Srl - Genova	31.12	100.00	1,109	965	144
Turismo B5 S.r.l. - Buttrio (UID)	30.06	100,00	166	76	90
Danieli Procome Iberica SA - Sondica (ESP)	30.06	99,99	10.341	218	10.123
Rotelec SA - Bagnolet (FRA)	30.06	99.99	10.467	341	10.126
Danieli Middle East for Eng. Services (LMTD) - Cairo (EGY)	31.12	99,80	(2.533)	(2.533)	(0)
Termo Makina Sanayi Ve Tic. AS - Duzce (TUR)	31.12	90,00	(6.640)	(6.640)	0
Zhuozhou Ruixin Metallurgy Equipment Co., Ltd - (CHN)	30.06	51.00	1.711	322	1.389
Fata Gulf Co. WLL - Doha (QAT)	31.12	49,00	183	20	163
COLLEGATE
indirette
Danieli Taranis LLC - Chelsea (USA)	30.06	50.00	601	3.040	(2.439)	(3)
Inter-Rail S.p.A. - Udine	31.12	50.00	3.224	3.224	0
Telefriuli S.p.A. - Udine	31.12	31,51	89	89	0
Automation Integrated Solutions S.p.A. - Pianezza (TO)	31.12	50.00	255	255	ū
Fata Hunter India PVT - Bangalore (IND)	31.03	100.00	41	41	0
ALTRE
indirette
Metal Interconnettor S.c.p.A. - Milano	31.12	3.BD	7.455	7.455	0
			Maggior valore totale		1.119.091

Legenda:

1) Quota di speltanza alla data dall'ultero biarcio epprovato o situazione infranuele recattà el fini del bilanco consolidato convertito al cambio di fale esercizio

2) Pertite non permanenti perché relative a etuda on temporanee; si henro fondal motivi per réenere che tai squasion debbano cessare, come réevable noi budgets azendali

3) Exterenze su società acquada in anni precedanti ecritia, a fivello di consciutato, ad avvamento laddove non specificitamente attribuito a specifiche voci dell'attivo e del passivo

ALLEGATO Nº IV

REGIME FISCALE DEL CAPITALE E RISERVE (D.P.R. Nº 917 DEL 22 DICEMBRE 1986)

a

Possibilità

Riserve o aitri

Riserve o attri fondi che

Totale Riserve o altri fondi che

(migliaia di euro)

		In caso di distribuzione concorrono a formare reddito importibile della	in caso di distribuzione non concorrono a formare reddito imponibile del	fondi di utili	di Utilizzo	Disponibile
		società	soci.
Capitale sociale	22.492			22.492
Riserva legale (1)	58.813	750	15.122	42.941
Totale Capitale Sociale	81.305	750	15.122	65.433
Riserva legale	18.576			18.576	₿
Riserva da sovrapprezzo azioni	22.398	۰	22.398		$\lambda$ e	22.398
Azioni proprie al costo	(82.935)			(62.935)
Riserva straordinaria	756.254			756.254	ABC	756.254
Differenza da fusione	11,036			11.036	A B C	11.036
Riserva di rivalutazione ex legge n°72/1983	2.825	2825			ABC	2.825
Riserva di rivalutazione ex legge n°413/1991	4.809	4.809			A.B.C	4.809
Detrazioni IVA su investimenti Leggi n'526/82 e $n^{4}130/83$	125	125			A B C	125
Contributo alta ricerca Legge nº46/1982	4.639	4.264		375	ABC	4.639
Riserva Diritti inoptati	125		125		A B C	125
Impatto transizione IAS	13.404			13.404
Riserve attuariali da IAS 19	(3.689)			(3.689)
Centro Riserva acquisizione ramo d'azienda Danieli Cranes S.p.A.	$\circ$			Ò
Riserva prima applicazione IFRS9	(2.009)			(2.009)
Totale Riserve	745.558	12.023	22.523	711.012		802.211
Utili dell'esercizio	(2.841)			(2.841)
Totale complessivo	824.022	12.773	37.645	773.604		802.211
egenda: A per aurrento di capitale; B: per copertura pen	die: C, per distribuzione in soci

N. Aumenti gratulti di Capitale Sociale realizzati in esercizi prezanti in ediante utilizzo di Riserva Legale

216

Koda ..

ALLEGATO Nº V

DEBITI VERSO BANCHE

		(migliaia di euro)

	Originari	Quote correnti scadenti entro (i 30/06/2021	Quote scadenti dopo il 30/06/2021	Totale
Debiti verso banche per finanziamenti
$\cdot$ Finanziamento BPER (Tasso annuo variabile 0,17 - ultima rata entro oftobre 2020, in euro).	20.000	20.000	o	20.000
- Finanziamento Credit Agricole (Tasso annuo variabile 0,15 - ultima rata entro settembre 2020, in euro)	18.000	18.000	O	18.000
- Finanziamento BPM (Tasso annuo vanable 0,1% - sitima rata entro settembre 2020, in euro)	53.000	13.000	a	13.000
- Finanziamento Daniell Finance Solutions (Tasso annuo variabile 0,455% - ultima rata entro novembre 2021, in euro)	50.000	٥	50.000	50.000
- Finanziamento Daniell Finance Solutions (Tasso annuo vanabile 0,405% - ultima rata entro novembre 2021, in euro)	100.000	o	100.000	100.000
- Finanziamento Bank Austria (Tasso annuo variabile 0,172% - ultima rata entro offobre 2020, in euro). (Covenants rapporto indebitamento inanziario lordo/EBITDA ("R") R<2.9x margine applicato 35 bps per anno: 2.9<=R<=3x margine applicato 60bps per anno)	50.000	50.000	٥	50.000
- Finanziamento BNL -BNP Paribas (Tasso annuo variabile 0.181% - uttima rata entro maggio 2021, in euro)
(Covenants: differenza tra disponibilità liquide e indeb, finanziario >> minore tra € 250.000.000.00 e 5 volte l'ammontare del debito residuo; rapporto tra EBITDA e oneri finanz. > 5; (calcolo al 30 giugno e 31 dicembre); rapporto tra PN di gruppo e indebitamento finanz. > 1,75 e rapporto tra indebitamento finanz, ed EBITDA <=3 (calcolo al 30 giugno)	30.000	30.000	٥	30.000
- Finanziamento Credem (Tasso annuo variabile 0.03% - ultima rata entro maggio 2021, in euro)	35.000	35.000	٥	35.000
- Finanziamento Intesa Brescia (Tasso annuo variabile 0.174% » utima rata entro dicembre 2020, in euro)	50.000	50.000	٥	50.000
- Finanziamento Intesa Brescia (Tasso annuo variabile 0,174% - ultima rata entro dicembre 2020, in euro)	30.000	30.000	٥	30 000
- Finanziamento Intesa Brescia (Tasso annuo variabile 0,22% - utama rata entro aprile 2023, in euro)	50.000	18.750	25.000	43.750
- Finanziamento UBI Banca (Tasso annuo fisso 0,177% - ultima rata entro aprile 2023, in euro)	50.000	G	50.000	50.000
Debiti verso banche a fronte di progetti di ricerca
- Finanziamento BEI (Tasso annuo fisso 1.7% - ultima rata entro ottobre 2021, in euro) (Covenants: PFN cors. >≑ minore tra 250mio euro e 5x debito residuo; Ebilda/oneri fin. Consolidati >5, patrimonio netto cons.//ind.fin.cons>1.75; ind fin.cons/Ebitda <3)	70.000	10.000	5.000	15.000
TOTALE Debiti finanziari IFRS 16	606.000	274.750 1,768	230.000 8.756	504.750 11.524
TOTALE GENERALE	506.000	276.518	239,756	516.274

ALLEGATO Nº VI

PARTECIPAZIONI SUPERIORI AL 10% IN SOCIETA' NON QUOTATE AL 30/06/2020

Società italiano
num.	società partecipata	$\times$ at	dir. ind.		tramite	咕		Capitale sociale (miglials)
		30/08/2020					valuta	Importa
1	Accaserie Bertoli Safau Ș p.A. - Via Bustno 28 - 33050 Pozzuelo (UD)	100.00		и.	k industrale Beteiligung SA Findan S.p.A	99.919 0.061	CLISS	290.000
$\overline{2}$	Danieli Autoreation, S.p.A. - Vis B. Stringher 4, 33042 Buttino (UD).	103.00		ĸ. ĸ	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	99.95 3.05	BUTC	13 D30
3	Danieli Centro Combustica S.p.A. - Via G. Galilei 40 - 20092 Canadello Baltarno (MI)	100.00		ĸ х	Industrielle Beteiligung SA Findan S.c.A.	99.6 0,2	CLID	2.500
л.	Danieli Centro Cranes S p.A. - Via Gardesana 22 - 25086 Rezzato (BS)	100.00		x. ×.	Industriefle Beteiligung SA Findan S.p.A.	75.00 25.00	euro	125
5	Danieli Construction International S p.A. - Via Nazionale 41 - 33042 Buttra (UD)	100.00		$\mathbf{x}$ л	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	99.999 0.0001	CufC	6.000
6	Danieli Special Cranes S r.t. - Via dell'Industria 6 - 34972 Gradisca d'Is. (GO)	100.00		×.	Findan S.p.A.	100.00	CUTO	2.700
÷.	Danieli Telerobot Laba Srt a s.u. - via Succari 9 - Stradano 08520, 16153 Genova	100.00		×.	Dameli Automation S.p.A.	100.000	euro	595
Ĥ	Fata S.p.A. - Strada Statale n. 24 Km 1210044 Pienezza (TO)	100,00		×.	Industriesle Beteringung SA	100,00	euro	5.000
R	Findan S.p.A. - Via Dante 56 - 33040 Pradamano (UD)	100.00		×. $\blacksquare$	Industrielle Beteiligung SA Danisti Constr. Intern. S.p.A.	99.96 0.04	euro	2.500
10	La Letizia S.o.A. - Via Nazionale n. 41 - 33842 Bazria (UD)	100.00			x Findan Sp.A.	100.00	Buro	2.138
Ħ.	More Sir E - Via Senta Lucia 7 - 33013 Gemona del Frank (UD)	100.00		¥. ×	Industrielle Beteiligung SA Findan S.c.A.	79.167 20.84	curo	240
12	Qualieteel Siril - Via Buttrio 57 - 33050 Pozzuoto del Fridi (UD).	100.00		$\pmb{\pi}$	Acc. Bertoli Safau S.p.A.	100.00	CLID	21500
13	Scucie e Asili Cecilia Danieli S 13 - Via Nazionale 41 - 33042 Buttle (UD)	100.00		× ×	Tusamo 85 Srt Findan S.p.A.	99 ŧ	euro	500
î4	Stem Sir.E. - V:a Manzoni 12 - 20020 Magnago (MI).	103.00		×. ×	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	09.00 1.00	euro	265
t\$	Timsmo 85 Sint - Via Nazionale 71 - 33042 Buttoc- (UG)	100.00		×. ×	Industrielle Beteiligung SA Findan S.p.A.	\$9.00 1.00	euro	12
t6	Absolute Scart - via Butteo 28 - 33050 Pozzucio del Fraik (UD)	50.00		x	Acc. Berasii Şafau Ş.p.A.	50.00	euro	50
17	Editoriale il Friuli S.r.t. - via Nazionale 120 - 33010- Tavagnacco (UD)	31.51		×.	Telefouli S.p.A.	CO CD	curo	105
18	Ecronews S.r.( - via Nazionale 120 - 33010 Tavagnacco (UD)	31.51		¥.	Econole 4 Fruit	100.00	euro	18
ŧ9	Telefnuli S.p.A. - via Nazionale 120 - 33010. Tavagnacco (UD)	31.51		×.	Finden S.p.A.	31.57	esto	156
20	Inter-Rail S.p.A. -Via Carducci 44 - 33100 Doine	\$0.00		w.	Acc. Bertoli Safau S.p.A.	50.03	euro	123
21.	Automation Integrated Solutions S.p.A. - SS 24 Km 12 - 10044 Planezza (TO)	43.DO		$\overline{a}$	Fata S.p.A.	40,00	eera	100
22.	In-Rail S.p.A. - Via M. Boccanegra 15 - 16126 Gencys	18.47		×	Inter-Rail S.o.A.	36.93	BUTO	1850
23	Primus Capital S.p.A. in Ikipidazione - Via A. Cechov 502 - 20151 Milano	9.00		x	Industrielle Beteiligung SA	9.00	66270	8.000

INHTH.	società partecipata	4.25 30/06/2020		dit, ind,	Lracvilte	%	valuta	Capitale sociale (migliala) importa
Sacieté estere		装封						Capitale sociale (miglisis)
num.	società partecipata			dir, ind.	tramite	ν	valuta	importo
24		30/06/2020 100.00
	ABS Centre Metallurg que Sas-Metz (FRA)			×	Acc. Bentili Safau S.p.A.	100.00	pust	5000
25	ABS Devischland GmbH - Ratinger (DEL)	100.00		x	Aco. Bencii Safau S.p.A.	100.00	eust	25
28	Acciaverie Bentili Safau Ibença SL - Bilbao (ESP).	100,00		r	Acc. Benoli Safau S.p.A.	100.00	CUPO	з
27	Acciaveria Benoli Safau Scandinavia AB - Orebro (SWE)	100.00		×	Acc. Bertoli Safau S.p.A.	100,00	sek	50
28	Accidente Bertol: Safau Sitak, Doo - Sisak (HRV)	100.00		× $\mathbf x$	Industrielle Beschigung SA Acc. Bertoli Safau S.p.A.	98.74 1,25	hrk	811 833
29	Danieli Automation Co. Ltd. - Rayong (THA)	100.00		×	Industrietle Beteiligung SA	100.00	175	81275
30	Danieli Finance Solutions S.A. - Loxembourg (LUX)	100.00	×	×	Danieli & C. Off. Mecc. S.p.A. Danieli Automation S.p.A.	83.83 16, 17	euro	400 000
31	Danieli Canada Inc. - Toronto (CAD)	100.00		×	Daniel: Corporation	100.00	cad	7922
32	Daniels Ceram Combustion India Pvt. 14d. -Pune (IND)	100.00		×	Industrielle Beteiligung SA	100,00	÷ht	24.009
33	Danieli Changsu Trading Co. Ltd - Changshu (CHN)	100.00		×	Danieli Germany Graphi	100,00	eny	1.DDD
34	Danieli Co. Ltd. - Rayong (THA)	100,00		×	indusantile Beachgung SA	100,00	TO	1.445.000
35	Daniel: Corporation - Wilmington, Belaware (USA)	100,00		x	Danieli Holdings Inc.	100.00	೮೫ರ	1
36	Danieli Corus BV - Ismuiden (NLD)					100.00
		100,00		× ×	Damesi Corus Techsucal Danieli Con & BV	99.95	euro	136
37	Danieli Conza India (Pvt) Ltd. - New Delhi (IND) Danieli Conis Technical Services BV - Ishuiden	100.00		×	Industrielle Beteiligung SA	0.05	m	875
39	(MLD)	100.00		×	Industrielle Beauligung SA	100,00	thướ	14 840
39	Danieli Czech Engineering, AS - Praha (CZE)	100.00		×	Industrielle Beteiligung SA	120,00	æ	3.000
40	Danieli do Brasil LTDA - Diadema (BRA).	100.00		×	Industrielle Beteiligung SA	100,00	br:	3373
41	Danieli Engineering & Services GmtH - Volkemarkt (AUT)	100,00		×	industnelle Beteiligung SA	100.00	euro	4000
42	Danieli Engineering Japan Co. Ltd. - Yokohama (JPN)	100,00		×	Industrielle Beteiligung SA	100.00	jPY	40.000
43	Darkeli Engineering Rom Srl - Cluj Napoca (ROU)	100.00		x	Industrialle Beteiligung SA	100.00	ren	10
44	Danieli Germany GmbH - Duisburg (DEU)	100.00		×.	Industrietle Beteiligung SA	150,00	euro	10.000
45	Danieli Heavy Machinery Engineering LLC- Drepropetrovsk (UKR)	100.00		×	Industrielle Beteiligung SA	100,00	บอก	177.882
45	Daniel: Henschel SAS - Chambery (FRA)	100.00		×	Industrialle Betailigung SA	100,00	49.70	197
47	Danieli Henschel Service DOO - Moscow in	100.00		×.	Danieli Henschel SAS	100.00	nф	50
	Roudazione (RUS)
48	Danieli High Technology (Changshu) Co., Etd.	100,00		×	Industrielle Beteiligung SA	100.00	euro	1500
49	Danieli Holdings Inc. - Wilmington, Delaware (USA) Dameli Hoogovens Steel Making Technology Ltd -	100.00		x	Industrielle Beteiligung SA	100.00	uad.	8825
55	Shanghai (CHN)	100.00		×	Darseli Corus BV	100,00	じきづ	236
51	Danieli India Lid - Kolkata (IND)	100.00		×.	Industrielle Beteiligung SA	100.00	inr	5549416
52	Darseli Malaysia Sdn. Bhd. - Kuala Lumpur (MYS)	100.00		×	Danieli Constr International SÞA.	100,00	myr	500
63	Dareeli Metall, Equip. & Service (China) Co. i.iz Changshu (CHN)	100.00		×.	Industriale Belaingung SA	150,05	⊏ty	280.111
54	Danieli Metallurgical Equipm.(Beijing) Co Etd. - Basing in ilquidazione (CHN)	100.00		×.	Industriefle Beteiligung SA	100,00	tatiy	41.297
85	Darkeli Russia Engineering, OOD - Moscow (RUS).	100,00		×	Industriale Beteiligung SA	100,00	πø	50.350
56	Danieli Systed dos - Labin (HRV)	100,00		¥.	Danish Automation S.p.A.	100.00	hrk.	750
57	Daraeli Systed Engineering Doo - Smederevo (SRB)	100,00		×	Danish Automotion S.p.A.	130.00	rect	51
58	Darseti Systed Technology Doo - Nova Gorical	100,00		x	Darsell Automation S.p.A.	100.00	BUID	38
59	(SLV) Danieli Technology Inc. - Wilmington, Delaware	100,00		×	Darseli Holdings, Inc.	100.00		ŧ
	(USA)						usd
60	Darsell UK Holding Ltd. - Rotherham (GBR)	100.00		× x	Industrielle Beteiligung SA Daneti Russia Erg. OOO	100.00 59.99	çtp	12489
61	Daneli Volga QQO - Dzerdzninsk (RUS)	100.00		x	Industrielle Beteiligung SA	បុរា	tub	235 033
62	DWL: Engineering Polska SP.z.dip. Wroclaw (POL)	100.00		×	Industriolle Beteiligung SA	100.00	psn	90a
63	Elsid Cheda Ltd. - Moscow (RUS)	100.00		×	Danieli Actomation S.p.A.	100,00	rub	19
54	ESW Rohrenwerke GmbH - Eschweiler (DEU)	100.00		×	industrielle Beteiligung SA	100.00	GUID	25
€5	Industrial Beteiligung for Serv. & Contracting Co. I.L.C. - Al Khobar (SAD)	100,00		× ×	Industrielle Beleikgung SA Findan SpA.	99.00 1.00	tar	500
66	Industrielle Beteiligung Company Ltd. - HoChildian City (VNM)	100,00		x.	Industrielle Beteiligung SA	100.00	VI"C	80.183.393

anger i Frankrik

-279

num.	società partecipata	$%$ all		dir. ind.	Lightides	℁		Capitale sociate (migrisis)
		20/06/2020					valuta	Importa
67	Industrielle Beteiligung S.A. - Luxembourg (LUX)	100.00	×		Daniell & C. Cit. Meco S.p.A.	100.00	euro	328.700
ß8	Innoval Technology, Ltd. - Rotherham (GBR).	100.00		×.	Dameli UK Holding Ltd.	100.03	COD	1
ÉЯ	Mordárdshammar AB - Smed ebacken (SWE).	100,00		×.	Industrielle Beterligung SA	100.00	sek	25.000
75	Morgardshammar frid. - Chanotte, North Carolina. (USA)	100.00		$\ddot{\phantom{1}}$	Danieli Holdings, Inc.	100.03	บะอ์	Ð
79	Pars Foulad Jam Same Heavy Metalturgical Equatment Co. PJS - Establard (IRM)	100,00		ĸ	Dan, Met. Beugi, & Serv (China)	100.00	íΣT	521 344 600
72	Sund Birsta (Beging) Metallurgical Equipment Co. 1.kd. Beging (CHN)	100,00		х.	Sured Barsta AB	100.00	CT.Y	5.000
73	Sond Birsta AB - Sundavali (SWE)	100.00			Industrietle Beteiligung SA	100.00	tok	10.000
74	Sond Birsta Inc. - Plantation, Florida (USA).	100.00		л.	Sund Sinda AB	130.00	utd	10
75	Stind Strap AB - Standsvall (SWE)	100.00			Sund Birata AB	130.00	EC k	100
76	Danieli Procome Ibenca SA - Sondica (ESP)	99.99			Industriefle Beteiligung SA	99.99	eusc	108
77	Researc SA - Basistiet (FRA)	99.99		x	Industriele Beteiligung SA	92.99	eusa	600
78	Danieli Middle East for Eng. Services LLC - Cairo (EGY)	99.80		œ.	Industriesle Betailigung SA	99.80	eф	Ŝű.
79	Tenno Makina Sanayi Ve Tic, AS - Duzce (TUR)	90.09		¥	Industrialle Betailigung SA	90.00	1ry	29 597
80	Darkeli Taranis (LC - Cheisea, Alabama (USA)	50.00		¥	Danet: Automacon USA, Inc.	50.00	12022	ň.
81	Daniek Tongchuang Information Technology (Beiknet Co., Ltd.	51.00		× ×	Industrialle Seterligung SA Dangli Tetercoot Labs erf	49.00 2.00	CDY	25 COO
82	International Engineering Dana Petro Postad Passargad (PJSCO) - Estahan (IRAN)	51.03	x		Danieli & C: Off. Menn. SpA	51.00	rials.	3.500.000
83	Zhuozhou Russin Metalturgy Equipment Co., Ltd. - (CHM)	51.00		x	Sund Birsta (Beijing) Metallurg-cal Equentent Co. Ltd.	51.00	۵W	5.000
84	Fata Gulf Co. WLL - Dona (QAT)	49.00		$\mathbf{x}$	Fata S.o.A.	49.00	car	200
85	Ghadir Energy Fata Company (IRAN)	413 023		x	Fata S.p.A.	40.00	4YY	7.000.000

ALLEGATO Nº VII

PROSPETTO DELLE ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO RELATIVO AI PROGETTI DI INKOVAZIONE DI PRODOTTO/PROCESSO (ART. 2428 C.C.)

i costi quantificali per lo svolgimento di ficorca e sviluppo nel corso defesenciao 2019/2020, rilevabili dals contabilità arabica e da appositi sezionali in una dettagista relazione sono sintetivamente i seguenti.

D) Nel corso dell'esecizio 2019/2020, fazienda consapevole definiportanza della ricorsa dell'orgita provista messito interiori entropolista internazionale inchiale, italiano di attività in via di
completamento che si rilen

Totale R&S

E-MARKET
SDIR CERTIFIED

ALLEGATO Nº VIII

RICONCILIAZIONE TRA ONERE FISCALE (IRES) DA BILANCIO E ONERE FISCALE TEORICO (migliaia di euro)

		AI 30/06/2020			AI 30/06/2019
(migliaia di euro)	mponibile	Aliquota Imposta		Imponibile	Aliquota	Imposta
Utile prima delle imposte (A)	(2.938)			(1.252)
(Beneficio)/onere fiscale teorico di (A)		24,0%	(706)		24,0%	(301)
Imponibile fiscale (B)	17,000			(6,741)
Onere fiscale effettivo di (B)		24,0%	4.080		24,0%	(1.618)
Aliquota fiscale effettiva % su (A)			$-138,9%$			129,2%
Utilizzo perdite pregresse (80%)	5.576		(1.338)		o	o
Utilizzo ACE pregresso	11.424		(2.742)			$\circ$
IRES CORRENTE			0	(6.741)		1.618
Variazioni temporanee (deducibili) e tassabili in esercizi successivi effetto cambio aliquota	17.575	24,0%	4.218	9.683	24,0%	2.324
Iscrizione del beneficio fiscale su perdite pregresse in seguito all'adesione al consolidato fiscale (*)	(9.492)	24,0%	(2.278)	(7.154)	24,0%	(1.717)
Iscrizione imposte anticipate su perdite pregresse	< ≥ Z		o	≾ૂં		$\circ$
Altre-variazioni fiscali e IRAP	≤ Z		2.043	$\frac{1}{2}$		(436)
Totale imposte iscritte in bilancio			$\left( 98\right)$			(1.446)

Try la società ha aderito al córisolidato fiscale nazione con alcune società del Gruppo

zika.

ALLEGATO Nº IX

RILEVAZIONE DELLE IMPOSTE ANTICIPATE E DELLE IMPOSTE DIFFERITE ED EFFETTI CONSEGUENTI

(migliaia di euro)
************************************

Imposte 30 giugno 2019
IRAP Base IRES

l. 388 2.735 143 24.728 6.027 91.917 25.112 9.880 23.898 4.407 596 26.200 $\frac{304}{2}$ 1,90% 24.00% 24,00% 24.00% 24.00% 24.00% 24,00% 24,00% TOTALE IMPOSTE ANTICIPATE Fondo svalutazione crediti F.do oneri e rischi tassati F.do oneri e rischi tassati Perdite fiscali riportabili Altre variazioni fiscali Attualizzazione TFR Beneficio ACE	IMPOSTE ANTICIPATE		imponibile	anticipate

ì, 9

		30 giugno 2019
	IRES	RAP	Base	imposte
IMPOSTE DIFFERITE	________		imponibile	differite
ariazione commesse	24,00%	3,90%	487	52
ktualizzazione TFR	24.00%
Vipresa per utili su diff. cambi non realizzati	74,00%		6.620	$\frac{226}{2362}$
MPOSTE DIFFERITE OTALE I			čar,
________

Base
imponibile
27.881
25.112
25.646
2.096
1.792
82.527

		netto
		economica				$\frac{1}{2}$
Riclassifiche
mposte		differite				2.250
Base		imponibile	3		8.758	9.288
RAP			3,90%
IRES
	n v ny mißniß ne	A patrimonio A conto		37	24.00% 24.00%	(124) 2.102 24,00%

$\sim$

ana.
Sina

ALLEGATO #" X

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI RAPPORTI PATRIMONIALI ED ECONOMICI CON LE SOCIETA' CONTROLLATE E COLLEGATE

(migliae a earc)	Rimmerson	Crediti commerciali	Crediti	Acconil	Debiti commerciali	Dobiti
	∎ sccoaU (*)	e stri crediti	行れなれない	Acovut	glebalo hitia a	Roundburt
CONTROLLATE E COLLEGATE
indirette, residenti nei territorio dello stato
Accausine Bertoli Sefau S.p.A. - Petteuchs (UID)	(1.145)	4.73t	O	: 722	2.686	û
Darsell Automation, S.p.A. - Buffine (UD)	8250	7.180	ø	¢	30 981	3553
Dartiel: Centre Compositon S.p.A. - Circlesto Battamo (MI)	6955	1225	ø	e	28.354	18 280
Darsel: Centro Cranes S.p.A. - Rezzato (BS) Darseli Construction International S.p.A. - Buttrio (UD)	٥ Ю,	т 123	э Ð	G g.	238 7548	a 7,884
Daneli Special Crailes S.r.). - Gradișcă dis. (GO)	G	a	$\Omega$	a	23	1 783
Fasa S.p.A. - Piamessa (TO).	83	1.137	о	G	758	6.837
Findan S.p.A. - Pradamara (UD) i a Letica S.p.A.	٥ ъ	$^{\rm 14}$ ŧ	1.202 447	¢ ٥	349 ū	¢ ō
Mass Sirk - Gemana del Friuli (US)	108	25	٥	ō	2058	5.000
Qualisted Siril - Pozzudo del Friuli (UD)	Ð	258	Ω	Ø	G	û
Source e Asili Ceptia Daresi S.c.t. - Buttro (UD)	۰	3	670	a	198	G
Stem Srt. Magnego (MI) Daresi Telendoot Leps. Sit a p.u. -Genova	a (105)	7 ŝ	٥ o	ø Đ.	ŶŦ. 561	918 o
Tue-amo 85 Sir.I - Bettrio (SD)	Ð	63	24	Ũ	154	Đ.
Automatica: Enegrated Sciutions S.p.A. - Pianezza (TC)	(262)	ê	ø	o	218	۵
Totala sociată residenti nel territorio dello stato	13.856	14.795	2.369	1.722	71.205	44.060
Dirette, non residenti nel territorio dello stato
Darvelt Finance Scrubors S.A. - Luxembeurg (132X) trasustrialte Basalogung SA - Einvarhbourg (LUX)	Đ D	Đ Đ	¢	п O	Ð a	150.049
indirette, non residenti nel territorio dello stato				G	45
ABS Centre Metalurgique SaS - Metz (FRA)	٥	٥	G ٥			٥
Acciaiane Berioli Salau Sicuki, Dao - Steak (HRV)	(104)	æ		Ú.	ą,	o
Danski Canada Inc. - Toronto (CAD) Dansel Automation Co. Ltd. - Reyong (TRA)	û c	2 17	o ũ.	۵ ٥	O 7	D o
Dansels Centro Combostion India Pvf. 21d. «Pune (IND)	c	1430	G	û	o	n
Darveti Changsu Frading Co. Etd - Changshu (CHN)	٥	٥	¢	o	1.873	o
Danieli Co. Ltd. - Rayong (731A)	(5.513)	8457	s	4 301	111,354	a
Dansel Corporation - Villanengton, Delawara (USA)	2354	139 909	0	58.791	1775	o
Darreri Coruz, BV - kinuiden (NLC)	133)	1492	٥	¢	ŧŋ	a
Derseli Corus Technical Services BV - Emuden (NLD)	0	ņ,	ø	¢	55	u
Danieli Czech Engineersg, AS - Praha (CZE)	0	920	э	٥	53	434
Danieri De Brațiil SA - Diazema (BRA)	o ۵	158 3.193	ő ø	32 ۵	480 1363	o 10351
Daniel Engineering & Services GmbH - Volkemaakt (AUT) Careel Engineering Japan Co. £td - Yokoharisa (JPN)	٥	13	¢	0	321	۵
Darsei Engineering Rent Sit - Cha Napoza (ROU)	о	20	٥	ô	285	٥
Daresi Gemany Grida - Dissburg (DEU)	(3.626)	753	û	A	2110	1522
Daniel Heavy Machinery Engineering LLC - Oneproperative RSKR)	ō	62	o	¢	624	ø
Danieli Herachel SAS - Mary (FRA)	٥	27	٥	Û	292	ö
Darseli kıdın sadı - Kokats (IND)	4 860	21.574	O	ġ	7.865	a
Centeti Malaysta Son Bhd - Kuala Lumpur (MYS)	٥	113	٥	ø	¢	a
Danieli Metail, Equip. & Service (China) Co Ltd.Changshu (CHM)	3 009	34 038	¢	٥	62 57 1	o
Donieli Metalurgical Equant (Beging) Co Ltd. - Beigng (CHN).	Đ	0	o	o	5	Ð
Danieli Michae East for Eng. Services (LMTD) - Cairo (EGY)	o	363	a	Ø	5554	Đ
Danieli Processe Ibenca SA - Sorgica (55%)	77	25	α	۵	$-621$	4108
Danieli Russia Engineering 1.1.D - Moscow (RUS)	¢	241	û.	٥	228	O.
Elanieli Systec Automstizacija Doc - Leton (HRV)	o	81	J	D	1337	D.
Canieli Systet Dool - Nova Coista (SLV)	o	2	o	ű	248	٥
Cantell Systed Eng. Dog - Smederevo (SRS) Danieli Tarams LLC. - Chelses (USA)	a o	81 36	0 0	٥ ۵	931 Ð	D ٥
Danieli UK Holding (.td. - Rotherham (GBR)	143	3.275	а	û	953	1.228
Dariel Volgs ELC - Drestthinsk (RUS)	1.237	4835	٥	859	1.103	۵
DWU Engineering Pasks - Wrod tw (POL)	Q	53	273	ø	243	٥
Fata Gast Co. Will - Doha (QAT)	p.	1	٥	¢	o	o.
Industrial Beteiligung Serv. & Contr. Co. 11.C - Al Khobai (SAU)	Ū	1	¢	٥	204	ŋ
Industrialia Beteilogiang Company (3d - HoChitAnn City (VMA)	û	133	¢	a	1.332	o
Innoval Technology EM. - Rotherham (GBR)	ū	ā	s	¢	764	O
Morgardshammas AB - Smedjebacken (SWE)	4	138	87	a	49	399
Para Poulas Jam Sama Heavy Metalorgical Equipment Co. PUS - Eant	999	4111	s	û	338	G.
Reteled SA - Bagnolet (FRA)	128	17	8	٥	1483	3.729
Sund Brista AB - Stadbugs (SWE)	(13) ٥	28 $\overline{\mathbf{z}}$	41) 11)	a ¢	8535 ۵	15 G26 c
Sund Britts Inc. - Rantalion, Florida (USA)		4.773	ø	э	72	ď
Terms Maxine Sanayi Ve Tic, AS - Ducce (TUR)	21		1
Difference combin	$^{(1)}$	(1.197)			(234)
Totale società non residenti nel territorio dello stato	3355	227.055	375	41.669	219.199	187.832
TOTALE	17,243	241.850	2.738	55.391	289.407	231.698

(1) di cui euro 37 230 migliais comabilizzati fra la passività correnti

ALLEGATO Nº X segue

888

State

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI RAPPORTI PATRIMONIALI ED ECONOMICI CON LE SOCIETA' CONTROLLATE E COLLEGATE (migliaia di euro)

	Ricavi	Costi	Proventi	Onari
	operativi	operativi	finanziert	Snanzlari
CONTROLLATE E COLLEGATE
Indirette residenti nel territorio dello stato
Assarerie Bericii Salau S.p.A. - Pozzucio (UD)	129.735	200	Ű	٥
Danieli Automation, S.p.A. - Buttho (UD)	11.132	67.833	1	o
Danieli Centro Combustion S.p.A. - Causello Balsamo (MI)	631	34 009	ũ	o
Danieli Centro Cranes S.p.A. - Rezzato (BS)	254	121	٥	o
Danies Construction International S.p.A. - Buttin (UD)	371	14 630	D	0
Danies Special Cranes Sir E - Gradisca d'Is. (GO)	14	٥	2	Q
Fata S.p.A. - Planezza (TO)	607	1.125	D	o
Findan Bip.A. - Pradamano (UD)	13	482	¥	٥
La Leoza S.p.A.	D	٥	3	Q
More S.r.I. - Gemona del Friuli (UD)	26	4210	٥	o
Qualisted S (1. - Pozzucio del Fruti (UD)	420	€	D	0
Scuole e Asili Cecilia Danieli S.r.l. - Buttro (UD)	1	325	٠	0
Stem Siri. - Magnago (Mi)	û	D	D	۵
Danieli Telerobot Labs, Srl ja s.u. -Genova	2	630	D	٥
Tunsma B5 S r.f. - Burthe (UD)	78	1.075	٥	o
Automation Integrated Solutions & p.A. - Pianezza (TC).	€	1.097	ũ	0
Totale società residenti nel territorio dello stato	143.299	126.725	7	٥
Dirette, non residenti nel territorio dello stato
Danseli Finishoe Schittons S.A. - Luxembourg (LUX)	15	Ð	Ð	(73)
Industralla Beteiligung SA - Luxembourg (LLIX)	٥	Ð	o	o
Indirette, non residenti nei territorio della stato
ABS Centre Matallurgique SaS - Metz (FRA)	G	33	Ð	C
Acciaveme Bertoli Safau Sisax, Doo - Sisak (HRV)	374	ø	0	٥
Danieli Automation Co. Ltd. - Rayong (THA)	â	7	o	۵
Daweli Canada Inc. - Toronto (CAD)	2	o	Ő	Ŋ,
Darveli Centro Combustion India Pvt. Ltd. -Pune (IND).	85	٥	Ő	٥
Danieli Changsu Trading Co. Ltd - Changshu (CHM)	O	753	Û	٥
Dameli Co. Ltd. - Rayong (THA)	16 B17	65.565	0	0
Danieli Corporation - Wilmington, Delaware (USA)	217.812	2236	o	٥
Dameli Coruș Technical Services BV - Ijmuiden (NLD)	û	55	Đ	Ω
Dameli Corus, BV - Ijmuiden (NLD)	1416	510	o	٥
Danieli Czech Engineering, AS - Prana (C2E)	242	1 CD	0	û
Danieli Do Brasil SA - Diadema (BRA)	655	1847	0	D
Danieli Engrisering & Services GmbH - Volkermarkt (AUT)	13.657	2283	Û	D
Danieš Engineering Japan Co. Ltd. - Yokohama (JPN)	220	597	ű	Ď
Danieli Engineering Rom Sri - Cluj Napoca (ROU)	37	677	ō	٥
Danieli Germany Gmbh - Duisburg (DEU)	7.260	3853	1	o
Danieš Heavy Machinery Engineering LLC - Dieproperovek (UKR)	123	1486	O	D
Danies Henschel SAS Mery (FRA)	170	797	o	O
Danies India Ltd - Kolkata (MD)	4.975	5.144	Ġ	D
Danieë Metail, Equip, & Service (China) Co Ltd Changshu (CHM)	20.606	36.459	û	U
Daniek Middle East for Eng. Services (LMTD) - Cairo. (EGY).	1	36	0	٥
Danieli Procome Iberica SA - Sondica (ESP)	116	8962	۵	Ð
Danieli Russia Engineering LLC - Moscow (RUS)	0	72	0	o
Danieli Systec Automatizacea Doo - Labin (HRV)	77	5734	0	9
Danieli Systed Doo - Nova Gonca (SLV)	٠	408	٥	Q
Danieli Systec Eng. Doo - Smederevo (SRB)	32	1635	0	o
Darxeli Taran:s LLC. - Cheisea (USA).	32	0	O	Ŷ
Darseli UK Holding Ltd. - Rotherham (GBR).	2.936	2.924	0	O
Darseli Volga LLC - Dzerdziansk (RUS)	3364	3.185	0	o
DWU Engineering Polska - Wrocław (POL)	93	1485	0	$\overline{a}$
Fata Gulf Co. Will, - Doha (QAT)	٠	0	٥	2
Industrial Beteiligung Serv. & Contr. Co. LLC - Al-Khobar (SALI).	ŧ	347	٥	o
Industrielle Beteiligung Company Ltd. - NoChiMinh City (VNM)	232	3578	٥	$\overline{a}$
Impoval Technology, Ltd. Rotherham (GBR)	11	307	0	ō
Morgårdshammar AB - Smedjebacken (SWE)	49	112	1.	o
Pars Foulad Jam Sams Heavy Metallurgical Equipment Co. P3S - Eshtehard (IRN)	û	1.929	o	ö.
Rotalec SA - Bagnciet (FRA)	27	3346	Ď	٩
Sund Birsta Inc. - Plantasion, Florida (USA)	2	۵	D	٥
Sund Birsta AB - Sundsvali (SWE)	28	13052	٥	(15)
Termo Maxina Sanayi Ve Tic, AS - Duzce (TUR)	Ŧ	72	٥	G
Totale società non residenti nel territorio dello stato	291495	167.650	2	(83)
TOTALE	434.795	293.375	9	{88)

Attestazione ex art. 154 bis c. 5 TUF relativa al bilancio d'esercizio (ai sensi dell'art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni)

1. I sottoscritti Gianpietro Benedetti Presidente del Consiglio di Amministrazione e Alessandro Brussi, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;

2. · l'adequatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e

3. l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d'esercizio, nel corso del periodo dal 1 luglio 2019 al 30 giugno 2020.

La valutazione dell'adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d'esercizio al 30 giugno 2020 è basata su un modello definito da Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. in coerenza con il CoSO frame work e tiene anche conto del documento "internal control over financial reporting - Guidance for Smaller Public Companies", entrambi elaborati dal Commitee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, che rappresentano un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale.

1. Si attesta, inoltre, che il bilancio d'esercizio al 30 giugno 2020

2. a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

3. b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili:
4. c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente.
5. 1. La relazione sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione, unitamente alla descrizione dei principali rischi ed incertezze cui sono esposti.

24 settembre 2020

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Gianpietro Benedetti Firmato

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alessandro Brussi Firmato

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE SPA

Sede in VIA NAZIONALE, N. 41 - 33042 BUTTRIO (UD) Capitale sociale Euro 81,304,566,00 i.v. Registro Imprese di Udine e Codice Fiscale n. 00167460302

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL'ASSEMBLEA DEI SOCI AI SENSI DELL'ART. 153, D. LGS. N. 58/98 E DELL'ART. 2429, C. 2, DEL CODICE CIVILE

All'Assemblea degli Azionisti di DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.P.A.

Signori Azionisti,

con la presente relazione, redatta ai sensi dell'art. 153 d.lgs. 58/98 e dell'art. 2429 c.c., il Collegio Sindacale di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. intende rendervi edotti dell'attività di vigilanza e controllo svolta, nell'adempimento dei propri doveri, nel corso dell'esercizio conclusosi il 30 giugno 2020.

FONTI NORMATIVE, REGOLAMENTARI E DEONTOLOGICHE

Nel corso dell'esercizio chiuso il 30 giugno 2020, il Collegio Sindacale ha esercitato l'altività di vigilanza demandata alla sua competenza ai sensi dell'art. 149 d.lgs. 58/98, secondo le Norme di comportamento del Collegio Sindacale di società quotate emanate dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili con documento di aprile 2015 e aggiornate ad aprile 2018 e le raccomandazioni Consob in materia di controlli societari e attività del Collegio Sindacale.

Il Collegio Sindacale è altresì investito del ruolo di Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile di cui all'art. 19 del D.Lgs. 39/2010, tenuto conto delle integrazioni e delle modifiche a questo apportate dal D.Lgs. 17 luglio 2016, n. 135 in attuazione della Direttiva 2014/56/UE.

L'ATTIVITÀ DEL COLLEGIO SINDACALE

Il Collegio Sindacale ha programmato le proprie attività sulla base del quadro normativo di riferimento, nonché dando corso alle verifiche ritenute più opportune in relazione all'attività e alle dimensioni strutturali della Società.

L'esercizio dell'attività del collegio si è così sostanziata:

• incontri periodici con i Responsabili delle diverse funzioni azlendali;

• partecipazione alle riunioni degli organi sociali e in particolare del Consiglio di Amministrazione, del Comitato Esecutivo e dell'Assemblea;

• scambio informativo períodico con la società di revisione, in base a quanto previsto dalla normativa;

• scambio di informazioni con i Collegi Sindacali delle principali società controllate;

• acquisizione delle informazioni rilevanti e la valutazione delle risultanze dell'attività svolta dall'Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001;

Abbiamo partecipato a tutte le n. 5 riunioni del Consiglio di Amministrazione ed alla riunione del Comitato Esecutivo tenutesi nel corso dell'esercizio 2019/2020, ottenendo, nel rispetto di quanto previsto dall'art. 2381, comma 5, del Codice Civile e dallo Statuto, tempestive e idonee informazioni sul generale andamento della gestione e sulla sua prevedibile evoluzione, nonché sulle operazioni di maggior rillevo, per loro dimensioni o caratteristiche, effettuate dalla Società, In particolare, l'iter decisionale del Consiglio di Amministrazione ci è apparso correttamente ispirato al rispetto del fondamentale principio dell'agire informato.

Il Collegio Sindacale, nell'esercizio di riferimento, ha svolto la propria attività effettuando n. 15 riunioni collegiali, tutte regolarmente verbalizzate, incontrando periodicamente anche i collegi sindacali delle società controllate.

Le riunioni si sono svolte sia presso la sede della società Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., che in video e/o audio conferenza.

Il Collegio Sindacale con cadenza almeno semestrale, ha incontrato i rappresentanti della Società incaricata della revisione legale dei conti.

Il Collegio Síndacale ha chiesto e ottenuto confronti e relazioni periodiche da parte dei componenti dell'Organo amministrativo, della Società di Revisione, dei Soggetti coinvolti nel Sistema per il Controllo Interno e di Gestione dei Rischi, del Responsabile della funzione di Internal Audit e Compliance, dell'Organismo di Vigilanza.

Il Collegio Sindacale ha altresì esaminato la documentazione aziendale, contabile e non, che è stata fornita dai soggetti responsabili delle varie funzioni.

Sulla base delle informazioni acquisite nell'esercizio dell'attività di vigilanza, il Collegio Sindacale non ha rilevato omissioni e/o fatti censurabili e/o irregolarità o comunque fatti significativi, tali da renderne necessaria la segnalazione agli Organi di controllo o menzione nella presente relazione; il Collegio Sindacale precisa, inoltre, che non sono pervenute denunzie ai sensi dell'art. 2408 c.c. né esposti.

ADOZIONE DI IDONEE MISURE SUL CONTENIMENTO DELLA PANDEMIA CORONAVIRUS

I primi mesi dell'anno 2020 sono stati caratterizzati dai fatti legati alla diffusione dell'epidemia del Coronavirus che ha avuto il suo primo epicentro a Wuhan, in Cina. In data 11 marzo 2020 a seguito della crescente diffusione del virus in Europa, della rapida ascesa, negli Sati Uniti e del diffondersi dei primi focolai in America Latina e Africa, l'OMS ha dichiarato l'emergenza sanitaria globale dell'epidemia da Covid-19 come pandemia/Per contenere gli effetti del contagio, le autorità italiane hanno adottato delle misure contenimento sempre più stringenti. A partire dall'inizio di marzo 2020 di conseguenza di società ha posto in essere tutte le misure idonee per tutelare la salute e la sicurezza di tuttici i lavoratori.

La società ha inoltre adottato misure per mitigare gli impatti reali e potenziali del Covid-19 sulla situazione finanziaria e sulla performance economica.

Pur nell'incertezza dell'attuale contesto, la Società non ha individuato criticità in relazione al presupposto della continuità aziendale.

ATTIVITA' DI VIGILANZA

Attività di vigilanza sull'osservanza della legge e dello Statuto

Il Collegio rileva che i flussi informativi, interni ed esterni, sono stati attuati dalla Società mediante il coordinamento tra i soggetti coinvolti nel rispetto della legge e dello statuto, come identificati nella Relazione sul governo societario e sugli assetti proprietari redatta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 123-bis T.U.F.

Il Collegio precisa inoltre che:

la gestione del Registro di Gruppo delle persone che hanno accesso ad Informazioni Privilegiate avviene secondo idonea procedura;

la gestione degli adempimenti informativi derivanti dalla disciplina dell'Internal Dealing ha luogo secondo idonea Procedura Internal Dealing;

la gestione dei sistemi informativi e di tutela della privacy secondo le disposizioni del Regolamento UE 679/2016 (GDPR) e successivo D. Lgs. 101/2018 è assolta mediante modello organizzativo adottato con dellbera del Consiglio di Amministrazione del 10/05/2018;

Il Collegio Sindacale dà atto che, in base alle informazioni raccolte nello svolgimento del proprio compito di vigilanza, ciascun organo della Società o funzione ha regolarmente adempiuto agli obblighi informativi imposti dalla legge.

Si rileva che, in base alle informazioni acquisite, non risulta che siano state complute violazioni della legge e dello Statuto da parte della Società o dei suoi organi ne siano state avanzate denunzie da parte degli azionisti.

Attività di vigilanza sul rispetto dei principi di corretta amministrazione

Sulla base delle informazioni acquisite attraverso la propria attività di vigilanza, in particolare tramite le informazioni fornite dal Consiglio di Amministrazione con cadenza trimestrale sull'attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale complute dalla Società o dalle sue controllate nonché le informazioni raccolte dalla documentazione aziendale consultata, il Collegio Sindacale afferma di non essere venuto a conoscenza:

• di operazioni non improntate al rispetto dei principi di corretta amministrazione;

• di operazioni deliberate e poste in essere in difformità alla legge e/o allo Statuto;

• di operazioni non rispondenti all'interesse della Società;

• di operazioni in contrasto con le deliberazioni assunte dall'Assemblea o tali da compromettere l'integrità del patrimonio sociale;

• di operazioni in potenziale conflitto di interesse.

Il Collegio Sindacale dà altresì atto di essere stato informato dagli amministratori sugli andamenti del giudizi e delle controversie pendenti provocate da rilievi di natura fiscale e sulle conseguenze che sulla società e sulle controllate potrebbero ancora derivare; di ciò è data adeguata informativa in nota integrativa.

Abbiamo acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di nostra competenza, sul rispetto del fondamentale criterio della sana e prudente gestione della Società e del più generale principio di diligenza, il tutto sulla base della partecipazione alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo, della documentazione e delle tempestive informazioni direttamente ricevute dai diversi organi gestionali relativamente alle operazioni poste in essere dal Gruppo. Le informazioni acquisite ci hanno consentito di riscontrare la conformità alla legge e allo Statuto sociale delle azioni deliberate e poste in essere e che le

stesse non fossero manifestamente imprudenti o azzardate.

Gli Amministratori Delegati hanno agito nel rispetto dei limiti della delega ad essi attribuita. Il Consiglio di Amministrazione ha ricevuto dagli Amministratori Delegati adeguati reporting sull'andamento della gestione della Società e delle controllate.

Il Consiglio di Amministrazione ha operato nel rispetto del fondamentale canone dell'agire informato.

Attività di viglianza sull'adeguatezza dell'assetto organizzativo

Il Collegio Sindacale ha vigilato sull'adeguatezza dell'assetto organizzativo tramite raccolta di informazioni da parte dei responsabili della funzione organizzativa e periodici confronti con la Società di revisione.

Il Collegio Sindacale non ha osservazioni particolari in merito all'assetto organizzativo della Società, che, per quanto concerne la struttura, le procedure, le competenze e le responsabilità, allo stato, appare adeguato alle dimensioni della Società, oltre che alla natura e alle modalità attraverso le quali si propone il perseguimento dell'oggetto sociale.

Il Consiglio di Amministrazione attualmente in carica, nominato con Assemblea del 26/10/2018, ed integrato per effetto della nomina per cooptazione avvenuta con Consiglio di Amministrazione in data 24/09/2020 dell'Ing. Antonello Mordeglia, è composto di otto membri.

All'interno del Consiglio di Amministrazione sono compresi due amministratori indipendenti, dei quali la Società ha accertato la sussistenza dei requisiti di indipendenza di cui all'art. 147-ter, comma 4, D. Lgs. 58/98. Al riguardo, il Collego Sindacale conferma il rispetto da parte della Società delle norme di legge e delle norme regolamentari.

Il Consiglio di Amministrazione ha attribuito deleghe al suo interno.

Il Consiglio di Amministrazione, per ragioni operative, ha altresì istituito un Comitato Esecutivo, composto di tre membri, con il compito di deliberare su tutte le materie e gli affari aziendali, in particolare su quelli che necessitano di decisioni urgenti. Con deliberazione del Consiglio di Amministrazione del 26/10/2018 sono stati attribuiti allo stesso Comitato esecutivo tutti i poteri del Consiglio di Amministrazione ad eccezione di quelli che il codice civile e lo statuto non consentono di delegare.

Il Collegio Sindacale, nominato con Assemblea del 26/10/2018, ed attualmente in carica; è composto di tre membri effettivi e tre membri supplenti. Il Collegio ha altresì verificato la permanenza, nel corso dell'incarico (come da esito della verifica trasmesso il 31/07/2020). dei requisiti previsti dall'art. 2397 c.c., nonché l'insussistenza di cause di decadenza, ineleggibilità e incompatibilità previste dagli artt. 2382 e 2399 c.c. e dall'art. 148, comma 3, D. Lgs. 58/98. I membri del Collegio Sindacale hanno rispettato il limite al cumulo degli incarichi previsti dall'art. 148-bis d.lgs. 58/98 e dagli artt. 144-duodecies e ss. del Regolamento Emittenti.

La remunerazione del Collegio è stata stabilita dall'Assemblea dei soci al momento della nomina e viene ritenuta congrua dal Collegio stesso in base all'impegno necessario per lo svolgimento dell'incarico.

La revisione legale dei conti concernente il bilancio di esercizio, il bilancio consolidato, nonché la revisione contabile limitata della relazione semestrale intermedia, è affidata ex art. 2364 c.c. alla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A., che manterrà talé incarico sino all'approvazione del bilancio al 30 giugno 2028.

La stessa ha ricevuto incarico dall'Assemblea degli Azionisti in data 26/10/2018.

Attività di vigilanza sull'adeguatezza del sistema di controllo interno e del sistemi di gestione del rischio

Il Collegio Sindacale dà atto che la Società ha stabilito la natura e il livello di rischio compatibile con gli obiettivi strategici della Società; di ciò è stata fornita illustrazione nella Relazione finanziaria al 30 giugno 2020 rispetto alla quale il Collegio Sindacale non ha osservazioni o rillevi da svolgere.

I Soggetti e le funzioni coinvolti nel sistema di controllo interno e di gestione del rischio sono:

• Il Consiglio di Amministrazione;

• il Collegio Sindacale;

• l'Organismo di vigilanza;

• la funzione di Internal Audit e Compliance;

• il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

Il Collegio Sindacale precisa che, nell'esercizio di riferimento:

• ha vigilato sull'attività dei Soggetti preposti al Controllo interno;

• ha avuto incontri periodici con i soggetti coinvolti nel sistema di controllo interno e di aestione dei rischi;

• ha esaminato i documenti aziendali;

• ha analizzato i risultati del lavoro svolto dalla società di revisione;

• ha verificato I risultati del lavoro svolto dall'Organismo di Vigilanza.

Nel corso dell'esercizio, il Collegio Sindacale ha acquisito dall'Organismo di Vigilanza ogni informazione utile al fine di verificare gli aspetti inerenti all'autonomia, all'indipendenza e alla professionalità necessarie per svolgere l'attività ad esso assegnata.

Il Collegio Sindacale ha quindi acquisito dall'Organismo di Vigilanza le informazioni relative al Modello organizzativo e di gestione ex d.lgs. 231/2001 adottato dalla Società, al suo concreto funzionamento e alla sua attuazione.

Dalle verifiche effettuate, il Collegio Sindacale ha rilevato il continuo e costante rafforzamento del sistema di controllo interno, e il suo adeguamento alle evoluzioni e modifiche normative.

Sulla base delle informazioni acquisite nell'esercizio dell'attività di vigilanza, si rileva che il meccanismo di coordinamento tra i soggetti coinvolti nel sistema di controllo interno e di gestione del rischio consente una adeguata condivisione delle informazioni tra gli organi che hanno tali funzioni e che non sussistono evidenti inadeguatezze nel sistema di controllo interno.

ATTIVITÀ DI VIGILANZA SULL'ADEGUATEZZA DEL SISTEMA AMMINISTRATIVO CONTABILE E SULL'ATTIVITÀ DI REVISIONE LEGALE DEI CONTI

Atlività di vigilanza sul sistema amministrativo - contabile

Il Collegio Sindacale ha vigilato sull'adeguatezza del sistema amministrativo contabile a rappresentare correttamente i fatti di gestione mediante osservazioni dirette, informazioni ottenute dai responsabili delle rispettive funzioni, l'esame dei documenti aziendali e l'analisi dei risultati del lavoro svolto dalla Società di revisione.

Vi informiamo che Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. si è dotata di un sistema integrato di gestione del rischio amministrativo-contabile, quale valido supporto per l'informativa finanziaria e per la valutazione del rispetto dei processi e delle procedure adottate (delle quali viene in tal modo verificata l'adeguatezza); il tutto in applicazione della Legge 252/2005 e secondo previsione contenuta nell'art. 19, c. 1, lett. C) del D. Lgs. 39/2010.

Attività di vigilanza sull'attività di revisione legale dei conti

Il Collegio Sindacale ha svolto l'attività di vigilanza sull'operatività della Società di Revisione che, come già anticipato, è la Deloitte & Touche S.p.A.

Il Collegio Sindacale ha incontrato più volte nel corso dell'esercizio la Società di Revisione al fine di scambiare dati e informazioni attinenti l'attività svolta nell'espletamento dei rispettivi compiti. Il Collegio Sindacale dà atto che Deloitte & Touche S.p.A. ha eseguito la revisione contabile del bilancio in conformità al Principi di revisione internazionali (ISA Italia) elaborati ai sensi dell'art. 11, d.lgs. 39/2010 e nella conseguente relazione ex art. 14, comma 2, d.lgs. 39/2010, emessa in data 6 ottobre 2020, non ha evidenziato fatti ritenuti censurabili o irregolarità tall da chiedere la segnalazione ex art. 155 TUF.

La società di Revisione attualmente incaricata ha svolto nel corso dell'esercizio i servizi di revisione pattuiti.

Al Collegio non sono pervenute nel corso dell'esercizio richieste di pareri né da parte della Società di Revisione, né da parte di entità appartenenti alla rete di questa, inerenti servizi diversi, non rientranti fra quelli "non consentiti" dalle disposizioni richiamate dall'art. 19, c. 1, lett. e) del D. Lgs. 39/2010.

Osservazioni sul bilancio d'esercizio e sul bilancio consolidato

Il Collegio Sindacale ha esaminato il progetto di bilancio separato e di bilancio consolidato chiuso il 30 giugno 2020, che è stato messo a disposizione nei termini.

Non essendo demandato a codesto Collegio il controlio analitico di merito sul contenuto de bilancio, il Collegio Sindacale ha vigilato sull'osservanza delle norme procedurali inerenti la formazione e l'impostazione del progetto di bilancio separato e di bilancio consolidato chiuso il 30 giugno 2020 e precisa di non avere particolari osservazioni da riferire.

Per quanto concerne in particolare il bilancio separato chiuso il 30 giugno 2020, il Collegio Sindacale ha verificato l'osservanza delle norme d legge che regolano la sua impostazione e formazione, mediante i controlli esercitati e tenuto conto delle informazioni fornite dalla Società di revisione, nei limiti della competenza dei Collegio stesso di cui all'art. 149 d.lgs. 58/98.

Il Collegio Sindacale ha inoltre verificato la rispondenza del bilancio al fatti e alle informazioni di cui ha avuto conoscenza a seguito dell'espletamento dei propri doveri e non ha osservazioni al riguardo.

Il Collegio Síndacale non ha particolari osservazioni sulla relazione sulla gestione che risulta essere stata predisposta nel rispetto delle norme di legge.

Il Collegio Sindacale da atto che nella relazione sulla gestione è riportata la valutazione degli amministratori sul "rischi di impresa", in applicazione delle disposizioni contenute nel D. Lgs. 32/2007 di recepimento della direttiva comunitaria 51/2003/Ce.

Il Collegio Sindacale da atto che la relazione sulla gestione contiene (secondo (modalità esaminate) specífico paragrafo dedicato alla "dichiarazione consolidata della secietà/di

carattere non finanziario", redatta ai sensi del D. Lgs. 254/2016, accompagnata dalla attestazione di conformità rilasciata dalla società di Revisione Deloitte & Touche S.p.a..

Modalità di attuazione delle regole di governo societario

Il Collegio Sindacale dà atto che Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. non aderisce (a partire dal 2010) al Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle società Quotate; di ciò ha fornito giustificazione.

Il Collegio Sindacale rileva inoltre che la Relazione annuale sul governo societario è stata redatta ai sensi dell'art. 123-bis d.lgs. 58/98, secondo le istruzioni contenute nel Regolamento dei Mercati Organizzati gestiti da Borsa Italiana S.p.a..

Attività di vigilanza sul rapporti con società controllate e sulle operazioni con parti correlate

Il Collegio Síndacale dà atto che le verifiche periodiche e i controlli ai quali ha sottoposto la Società non hanno evidenziato operazioni atipiche e/o inusuali con terzi, parti correlate o infragruppo.

Il Collegio non ha osservazioni da formulare in merito all'adeguatezza delle disposizioni impartite alle società controllate ai sensi dell'art. 114, comma 2, del D. Lgs. 58/98;

Il Collegio Sindacale ricorda infine che, il 12/11/2010, la Società ha adottato la Procedura per le operazioni con parti correlate, poi modificato dal Consiglio di Amministrazione del 14/11/2012, ai sensi del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, come successivamente modificato e integrato.

Indicazione dell'esistenza di pareri, proposte ed osservazioni rilasciati ai sensi di legge nel corso dell'esercizio.

Il Collegio dà atto di aver rilasciato, nel corso dell'esercizio 2019/2020, il seguente parere:

• parere favorevole in relazione ai compensi attribuiti ai Componenti del Consiglio di Amministrazione;

Ruolo di comitato per il controllo interno e la revisione contabile

Ai sensi dell'art. 19 del D. Lgs. 39/2010, il Collegio Sindacale riveste il ruolo di Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile (CCIRC) ed in tale veste ha svolto le attività previste dalla normativa.

In tale veste, il Collego Sindacale conferma il rispetto delle norme vigenti, ed in particolare del D. Lgs. 39/2010 così come modificato dal D. Lgs. 135/2016 di recepimento della direttiva 201/56/UE e del Regolamento UE n. 537/2014.

OSSERVAZIONI SUL BILANCIO CONSOLIDATO

Il Bilancio Consolidato al 30 giugno 2020 ci è stato comunicato nel termini, unitamente a prospetti, ad allegati ed alla Relazione sulla gestione.

Alla società di revisione Deloitte & Touche S.p.a. è demandato il controllo della corrispondenza del bilancio consolidato alle risultanze delle annotazioni contabili e della conformità dello stesso alle norme che lo disciplinano; nell'apposita loro Relazione viene riportato che il bilancio consolidato al 30 giugno 2020 del Gruppo Danieli è conforme agli

International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea e che le voci dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico Consolidato corrispondono alle informazioni trasmesse dalle imprese incluse nel Consolidato.

Nell'ambito dei compiti riservati per legge al Collegio Sindacale, e tenuto conto dei principi di comportamento raccomandati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili, abbiamo analizzato la forma e il contenuto del bilancio in questione, che appare redatto con l'applicazione dei criteri esposti in Nota Integrativa; le questioni più significative e gli andamenti economici riguardanti le principali società controllate sono state oggetto della nostra attenzione.

Le informazioni ed i dati contenuti nella Relazione degli Amministratori sulla gestione consolidata appaiono poi concordanti con le risultanze del bilancio consolidato; essa illustra in modo adequato l'andamento del Gruppo nel corso dell'esercizio e rappresenta la situazione economica, patrimoniale e finanziaria delle società rientranti nell'area di consolidamento; i criteri di consolidamento e i principi contabili applicati, nonché la misura dell'area di consolidamento, sono distintamente indicati in Nota Integrativa.

Affermiamo perciò che la formazione del bilancio consolidato è ragionevolmente da ritenersi corretta e - nell'insieme - conforme alla specifica normativa.

CONCLUSION!

Il Collegio Sindacale, tenuto anche conto delle risultanze dell'attività svolta dal soggetto incaricato della revisione legale dei conti e contenute nella relazione di revisione del bilancio separato e del bilancio consolidato, non ha osservazioni da formulare ai sensi dell'art. 153 d.lgs. 58/98 su quanto di propria competenza in ordine al bilancio separato e al bilancio consolidato e relative note illustrative e alla relazione sulla gestione.

Il Collegio Sindacale non rileva motivi ostativi all'approvazione da parte Vostra del bilancio al 30/06/2020 nella veste presentata ed alla adozione delle proposte di delibera formulate.

Udine, 7 ottobre 2020

Il Collegio sindacale
Presidente Collegio Sindacale (firmato)
Sindaco elfettivo $\sqrt{\mathcal{A} \setminus \mathcal{A}}$ Gaetano Terrin	(firmato)
Sindaco effettivo Bellettivo (Bellettini (firmato)

Deloitte & Touche S.n.A. Viale Giovanni Paolo II, 3/7 33100 Udine ttaBa

E-MARKET
SDIR

Tet: +39 0432 1487711 Fax: +39 0432 1487712 www.deloitte.it

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DELL'ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL'ART. 10 DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014

Agli Azionisti della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO D'ESERCIZIO

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio della società Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (la Società), costituito dallo stato patrimoniale al 30 giugno 2020, dal conto economico. dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni dei patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono anche la sintesi dei più significativi principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 30 giugno 2020, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05.

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensì di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e al principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro gludizio.

Aspetti chiave della revisione contabile

Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contablle e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio d'esercizio nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un gludizio separato.

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$\overline{2}$

Valutazione dei lavori in corso su ordinazione

Descrizione dell'aspetto chiave della revisione

Nel bliancio d'esercizio della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. risultano iscritte Attività per lavori in corso su ordinazione per Euro 120,9 milioni e Passività per lavori in corso su ordinazione per Euro 157,0 milioni. I lavori in corso sono valutati secondo la percentuale di completamento stimando l'avanzamento con il metodo degli input. La valutazione dei Lavori in corso secondo tale metodologia richiede l'effettuazione di una stima dei ricavi e dei costi totali e a finire di ogni singolo progetto. Tali stime sono periodicamente aggiornate e prevedono l'utilizzo di assunzioni significative e complesse da parte della Direzione, che possono essere influenzate da vari fattori quali: la capacità della Direzione di effettuare stime ragionevoli al momento dell'apertura del progetti e dei successivi aggiornamenti, la durata pluriennale dei progetti, il grado di complessità tecnologica e di innovatività dei progetti, la presenza di garanzie da parte della Società sulle prestazioni degli Impianti oggetto dei progetti, l'eventuale presenza di condizioni geopolitiche particolari nei Paesi in cui operano le società clienti. In considerazione della significatività dei lavori in corso su ordinazione rispetto al totale delle attività della Società e della complessità delle assunzioni utilizzate nella previsione dei costi per completare le commesse, abbiamo considerato la valutazione dei lavori in corso su ordinazione un aspetto chiave della revisione dei bilancio d'esercizio della Società al 30 giugno 2020. L'informativa relativa alle Attività per lavori in corso su ordinazione e alle Passívità per lavori in corso su ordinazione è inclusa nelle note 7 e 18 del bilancio d'esercizio, nonché nell'illustrazione dei principi contabili adottati dalla Società e nel paragrafo "Utilizzo di stime - Lavori in corso su ordinazione".

Procedure di revisione svolte

Le nostre procedure di revisione in risposta a questo aspetto chiave della revisione hanno riguardato, tra l'altro: la comprensione dei criteri e delle procedure adottate dalla Direzione per la determinazione della percentuale di completamento dei progetti; la comprensione dei controlli relativi sia alle stime iniziali che ai successivi periodici aggiornamenti dei ricavi e dei costi totali e a finire dell progetti; l'esame, su base campionaria, della ragionevolezza delle stime dei costi a finire dei progetti mediante: analisi dei contratti sottoscritti con le controparti, 0. verifiche sui costi di progetto già sostenuti, O. o discussioni critiche con project manager, controller e/o responsabili di business; Il riesame retrospettivo dei risultati delle precedenti stime effettuate con ٠ riferimento al Lavori in corso su ordinazione; l'analisi sugli aggiornamenti delle stime della Direzione di costi e ricavi totali dei progetti; la discussione critica con i responsabili dell'ufficio legale della Società e, ove pertinente, l'ottenimento d'informazioni da parte dei legali esterni circa eventuali contenziosi connessi alle commesse; l'esame dell'adeguatezza dell'informativa inclusa nelle note illustrative del bilancio d'esercizio e della sua conformità al principi contabili di riferimento.

Deloitte

Altri aspetti

Il bilancio d'esercizio della Danielì & C. Officine Meccaniche S.p.A. per l'esercizio chiuso il 30 giugno 2019 è stato sottoposto a revisione contabile da parte di un altro revisore che, in data 7 ottobre 2019, ha espresso un giudizio senza modifica su tale bilancio.

Responsabilità degli Amministratori e del Collegio Sindacale per il bilancio d'esercizio

Gil Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d'esercizio che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs, n. 38/05 e, nel termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio d'esercizio, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio d'esercizio a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della Società o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nel termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'Informativa finanziaria della Società.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità al principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio d'esercizio,

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

• · abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio d'esercizio, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodì è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, faisificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
• abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno della Società;

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Deloitte

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• abbiamo valutato l'appropriatezza del principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa;
• siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi sionificativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che la Società cessi di operare come un'entità in funzionamento;
• abbiarno valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio d'esercizio nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio d'esercizio rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Abbiamo fornito al responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le relative misure di salvaguardia.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati più rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

Altre informazioni comunicate ai sensi dell'art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014

L'assemblea degli azionisti della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. ci ha conferito in data 26 ottobre 2018 l'incarico di revisione legale del bilancio d'esercizio e consolidato della Società per gli esercizi dal 30 giugno 2020 al 30 giugno 2028.

Dichiariamo che non sono stati prestati servizì diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell'art. 5, par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società nell'esecuzione della revisione legale.

Confermiamo che il giudizio sui bilancio d'esercizio espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato per li Controllo Interno e la Revisione Contabile, predisposta ai sensi dell'art. 11 del citato Regolamento.

RELAZIONE SU ALTRE DISPOSIZIONI DI LEGGE E REGOLAMENTARI

Giudizio ai sensi dell'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell'art. 123-bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98

Gli Amministratori della Società sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. al 30 giugno 2020, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio d'esercizio e la loro conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98, con il bilancio d'esercizio della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. al 30 giugno 2020 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio d'esercizio della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. al 30 giugno 2020 e sono redatte in conformità alle norme di legge.

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'art. 14, co. 2, lettera e), dei D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e dei relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

DELOITTE & TOUCHE 5.p.A. $max$

Barbara Moscardi Socio

Udine, 6 ottobre 2020

Daniell & C. Officine Meccaniche S.p.A. Via Nazionale, 41-33042 Buttrio (Udine)

Capitale sociale euro 81.304.566 i.v. Codice fiscale, P. IVA e numero di iscrizione al Registro Imprese di Udine: 00167460302 REA: 84904 UD Tel. +39 0432 1958111 Fax +39 0432 1958289 www.danieli.com info@danieli.com

Relazioni con gli investitori istituzionali e con gli analisti finanziari: fax +39 0432 1958863 e-mail investors@danieli.it

Documenti di bilancio e pubblicazioni disponibili sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE www.emarketstorage.com e sul sito internet della società www.danieti.com, sezione Investors

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Allegato $\sqrt[n]{D^n}$ al n. 13736 di raccolta

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.

Sede: Buttrio (UD), via Nazionale 41 Capitale Sociale Euro 81.304.566 I.V. Numero di Iscrizione al Registro delle Imprese di Udine e Codice fiscale: 00167460302.

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI DEL 28 OTTOBRE 2020

IN UNICA CONVOCAZIONE

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RELAZIONE ILLUSTRATIVA SULL'ARGOMENTO 2 ALL'ORDINE DEL GIORNO DELLA PARTE ORDINARIA DELL'ASSEMBLEA NOMINA DI UN AMMINISTRATORE PREVIA CONFERMA DEL NUMERO DEI COMPONENTI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Signori Azionisti,

l'Assemblea ordinaria degli azionisti convocata per il 28 ottobre 2020 è chiamata a deliberare in merito alla nomina di un Amministratore per integrazione del Consiglio di amministrazione di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. ("Danieli" o la "Società") a seguito di cooptazione.

Si ricorda che il Consiglio di amministrazione in carica alla data della presente Relazione è stato nominato dall'Assemblea degli azionisti tenutasi il 26 ottobre 2018, con efficacia sino alla data di approvazione del Bilancio di esercizio al 30 giugno 2021.

A seguito delle dimissioni del dott. Alessandro Trivillin dalla carica di Consigliere e dalla funzione di Amministratore Delegato in data 17 dicembre 2019 per motivi professionali, il Consiglio di amministrazione,

dopo attenta riflessione, ha provveduto, in data 24 settembre 2020, a cooptare, con deliberazione approvata anche dal Collegio sindacale della Società, l'ing. Antonello Mordeglia nella carica di amministratore ai sensi dell'art. 2386, comma^®l del codice civile e dell'art. 15 dello Statuto sociale. Si precisa che l'ing. Mordeglia non fa parte di alcun comitato esecutivo endo-consiliare.

Pertanto, alla data della presente Relazione, il Consiglio di amministrazione della Società risulta così composto:

• Gianpietro Benedetti, Presidente
• Camilla Benedetti, Vice-Presidente
• Alessandro Brussi, Vice-Presidente
• Giacomo Mareschi Danieli, Amministratore Delegato
• Carla de Colle, Consigliere
• Antonello Mordeglia, Consigliere
• Chiara Mio, Consigliere indipendente
• Giulio Capocaccia, Consigliere indipendente

Si rammenta inoltre che tutti gli Amministratori devono possedere i requisiti di professionalità ed onorabilità previsti dalla vigente normativa e dallo Statuto della Società.

Il Consiglio di Amministrazione della Società ha svolto le opportune verifiche al fine di accertare che tutti i suddetti requisiti fossero presenti in capo all'ing. Mordeglia. Svolte tali verifiche, il Consiglio - di amministrazione della Società è giunto alla conclusione unanime che l'ing. Mordeglia possiede un profilo idoneo a ricoprire il ruolo di Amministratore della Società e che egli possiede i requisiti di professionalità ed onorabilità

necessari.

Si rende noto che l'ing. Antonello Mordeglia attualmente è dirigente presso la consociata Danieli Automation S.p.A., nella quale ricopre anche il ruolo di Presidente del Consiglio di amministrazione. L'ing. Mordeglia ha maturato una notevole esperienza nel settore metalmeccanico e proprio le sue conoscenze e caratteristiche professionali hanno fatto sì che diventasse il candidato ideale a rivestire il ruolo di componente del Consiglio di amministrazione della Danieli.

In virtù delle valutazioni in merito alle caratteristiche, conoscenze, esperienze e requisiti propri dell'ing. Antonello Mordeglia, già effettuate in sede di cooptazione e di verifica dei requisiti, il Consiglio di amministrazione propone quindi all'Assemblea di confermare la nomina del Consigliere cooptato ing. Antonello Mordeglia quale Amministratore della Società, il cui curriculum vitae, allegato alla presente Relazione, è già stato messo a disposizione degli azionisti sul sito della Società (alla Sezione Investors/Communication/Corporate Documents).

Si comunica, altresì, che alla data della presente Relazione l'ing. Mordeglia è titolare di n. 3750 azioni ordinarie Danieli.

A tal riguardo si ricorda che: (i) come previsto dall'art. 2386 del codice civile, l'Amministratore nominato per cooptazione resta in carica sino alla prima Assemblea della Società successiva alla predetta cooptazione, (ii) il numero di amministratori previsto dal vigente art. 15 dello Statuto sociale è fissato tra un minimo di 5 ad un massimo di 11; (iii) l'Assemblea della Società in data 26 ottobre 2018 ha deliberato di nominare un Consiglio di amministrazione formato da 8 membri; (iv) l'attuale composizione

dell'organo amministrativo garantisce già il rispetto dei vincoli previsti dalla legge e dallo Statuto in materia di equilibrio tra i generi e di presenza di un numero adeguato di Amministratori indipendenti.

L'Assemblea, pertanto, dovrà procedere alla nomina di un Amministratore, che potrà anche consistere nella conferma del Consigliere già cooptato, il quale resterà in carica sino alla scadenza dell'intero Consiglio di amministrazione, ovverosia la data dell'Assemblea che sarà convocata per approvare il Bilancio di esercizio di Danieli al 30 giugno 2021.

Infine, si precisa che per la nomina dell'Amministratore, l'Assemblea delibererà con la maggioranza di legge, senza l'applicazione della procedura del voto di lista, tenuto anche conto della vigente previsione statutaria ex art. 15.

Signori Azionisti, alla luce di quanto sin qui illustrato, Vi invitiamo ad approvare la seguente deliberazione:

"L'Assemblea ordinaria di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

delibera

di nominare Amministratore di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. l'amministratore già cooptato Antonello Mordeglia.

Il suddetto amministratore rimarrà in carica per il restante periodo del mandato in corso e, dunque, sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del Bilancio di esercizio al 30 giugno 2021."

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24 Settembre 2020

Per il Consiglio di Amministrazione: Il Presidente (firmato)

Antonello Mordeglia

Curriculum Vitae

Nato nel 1966 a Celle Ligure (Savona), nel 1985 si diploma perito industriale con la specializzazione elettronica all'I.T.I. "Don Bosco" di Genova. Durante la sua lunga permanenza professionale in Thailandia, completa gli studi, conseguendo la laurea in Ingegneria elettronica all' Assumption University di Bangkok.

Nel 1985 inizia l'esperienza lavorativa di tecnico progettista elettronico e collaudatore alla North Electronic System. Si specializza nella progettazione di alimentatori alta tensione per il CERN di Ginevra. Nello stesso periodo viene incaricato alla progettazione dei prototipi di inverter a tensioane impressa a semiconduttori IGBT. Il Gruppo 3M lo incarica alla realizzazione di HW e SW per l'elettronica di controllo delle sviluppatrici automatiche di Raggi X per applicazioni medicali.

Dal 1986 al 1992 è progettista di elettronica di potenza e tecnico di avviamento impianti all'Ansando Industria di Genova. Partecipa alla progettazione di numerosi impianti e processi industriali e automazione navale, fra cui la propulsione e la stabilizzazione dinamica della SSCV Micoperi 7000, i tubifici Seamless di Siderca in Argentina e Tamsa in Messico, il tandem mill a freddo di Isfahan, in Iran, il sistema di alimentazione e propulsione per i sottomarini della Marina Militare Sud Koreana presso la Korea Takoma Marine Industries. Matura importanti esperienze nella progettazione dei primi inverter a corrente impressa per motori asincroni in bassa tensione con potenza fino a 1MW.

Dal 1992 viene trasferito da Ansaldo Industria in Thailandia, prima come tecnico commerciale, poi come Branch Manager, responsabile della filiale in Asia. Tale periodo rappresenta per lui un'importante crescita professionale e di conoscenza del mercato asiatico. In tale periodo Ansaldo Industria entra per la prima volta nell'Area con i propri prodotti e sistemi. Da ricordare importanti referenze come il treno nastri a caldo di Sahaviriya Steel Industries ed il laminatoio di Bangkok Steel Industry in Thailandia, il complex di laminazione a freddo per Phil Steel nelle Philippines. Crea un gruppo locale in Thailandia di manutenzione e assistenza post vendita di 40 unita'.

Nel 1996 decide il passaggio al Gruppo ABB con l'incarico di Regional Manager Asia-Pacific per i prodotti low voltage.

Nel 2000 entra nel Gruppo Danieli di Udine come responsabile delle vendite per gli impianti siderurgici nel Sud-Est Asia, incarico che ricopre con successo fino al 2004. Nello stesso anno diventa responsabile dell'Ufficio Commerciali di area del Gruppo, posizione che ricopre per i successivi otto anni. Nel 2012 passa a Danieli Automation Spa, dapprima come direttore operativo e poi come Amministratore Delegato.

La sua poliedrica esperienza internazionale lo ha portato a questa considerazione: l'elettronica di potenza torna a dominare la sua anima. Oltre a promuovere lo sviluppo degli alimentatori di alta potenza per il controllo di motori in media tensione, dà infatti impulso a quello interno all'azienda dei sistemi di riscaldo ad induzione elettromagnetica.

E' il promotore e co-inventore dell'unico alimentatore di potenza al mondo per il controllo e la fusione nei forni elettrici ad arco con il beneficio

6

dell'azzeramento della potenza reattiva, delle armoniche e del flicker. Attratto anche dalla simulazione, visione artificiale e robotica, è alla perenne ricerca di nuove idee che rendano la vita meno gravosa agli operatori degli impianti e che, contemporaneamente, aumentino l'efficienza produttiva e qualitativa nel pieno rispetto dell'ambiente e nel controllo dei costi di trasformazione. Crede che lo sviluppo di SW sempre piu' performanti e predittivi debbano essere accompagnati da altrettanto sviluppo di HW a supporto e che la capacita' di calcolo nonche' di integrazione Uomo-Macchina porteranno cambiamento radicale nei decenni a venire, non solo all'industria ma anche alla vita dell'uomo. E' convinto che il grande cambiamento tecnologico si avra' non appena sara' possibile immagazzinare grande quantita' di energia in piccoli volumi ovvero la produzione della stassa con tecnologie e fonti non ancora note. Qualsiasi dispositivo elettrico o meccanico, necessita di energia per attuare le proprie azioni. Questo e' alla base di tutto: l'energia dalla generazione, alla trasmissione all'immagazzinameneto, sono di importanza strategia per gli sviluppi tecnologici a venire.

Dal 1995 al 2004 è direttore della Thai-Italian Chamber of Commerce. Nel 2004 viene insignito dal Presidente della Repubblica italiana, Carlo Azelio Ciampi, del titolo di Cavaliere della Repubblica, Ordine al merito.

Nel giugno 2017 l'Universita' degli Studi di Trieste gli conferisce la Laurea Magistrale Honoris Causa in Ingegneria Elettrica e dei Sistemi.

Attualmente è Membro del Group Executive Board di Danieli SpA, Presidente del CdA di Danieli Automation. Ricopre inoltre i ruoli di Chairman di Danieli Enjineering Japan, Presidente di Danieli Rotelec

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$\sim$

(Francia), Amministratore Delegato di Danieli Automation in Thailandia, membro del Consiglio di amministrazione di Danieli Fata e Presidente di AIS Automazione.

$\bar{8}$

$\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$

$\bar{\mathcal{A}}$

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.

Sede: Buttrio (UD), via Nazionale 41

Capitale Sociale Euro 81.304.566 I.V.

Numero di Iscrizione al Registro delle Imprese di Udine e Codice fiscale: 00167460302

$***++$

RELAZIONE SULLA POLITICA IN MATERIA DI REMUNERAZIONE E SUI COMPENSI CORRISPOSTI

(Esercizio 2019/2020)

ai sensi dell'articolo 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58

approvata dal Consiglio di Amministrazione del 24 Settembre 2020

Documento disponibile sul sito internet della società www.danieli.com, sezione "investors"

INDICE

1. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (Regolamento Emittenti Consob -- Allegato 3A - Schema n. 7-bis)

1.1) Premessa e Quadro Normativo

1.2) Sezione I

Politica in materia di remunerazione e procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione di tale politica.

1.3) Le finalità e i principi della politica in materia di remunerazione

1.4) Sezione II

Prima parte: Voci che compongono la remunerazione

Seconda parte: Tabella 1 - Compensi corrisposti ai componenti gli organi di amministrazione e controllo, ai direttori generali ed agli altri dirigenti con responsabilità strategiche della Società Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e dalle sue Controllate al 30.6.2020.

1. Informazioni sulle partecipazioni detenute dai componenti gli organi di amministrazione e di controllo, dai direttori generali e dagli altri dirigenti con responsabilità strategiche (Regolamento Emittenti Consob - Allegato 3A - Schema n. 7-ter).

Tabella 1 - Partecipazioni detenute dai componenti gli organi di amministrazione e di controllo e dai direttori generali e dagli altri dirigenti con responsabilità strategiche.

1. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (Regolamento Emittenti Consob - Allegato 3A - Schema n. 7-bis)

1.1) Premessa e Quadro Normativo

Il Gruppo Danieli è tra i principali leader mondiali per la costruzione e vendita di impianti per l'industria siderurgica (Plant Making) e tra i maggiori produttori di acciai speciali a livello europeo (Steel Making).

Il Consiglio di amministrazione della capogruppo Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. ("Danieli" o "Società") in data 24 settembre 2020 ha approvato la presente Relazione sulla Remunerazione, elaborata in ottemperanza all'art. 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ("Testo Unico della Finanza" o "TUF"), all'art. 84-quater, all'Allegato 3° - Schema 7-bis e 7-ter attualmente in vigore del Regolamento Emittenti Consob e all'art. 2389 del codice civile.

Il documento illustra la politica del Gruppo in materia, improntata principalmente sul raggiungimento dei seguenti obiettivi:

• Perseguire il successo sostenibile a lungo termine della Società;
• Allineare il sistema delle retribuzioni alle esigenze del mercato in un orizzonte di medio-fungo período, promuovendo così una sostenibilità a lungo termine della Società;
• Garantire la competitività delle società con adeguate politiche retributive;
• Trattenere ed attrarre risorse con elevata professionalità per garantire lo sviluppo della società.

La relazione è articolata in due sezioni:

Nella sezione I, sottoposta al voto vincolante dell'Assemblea dei soci ai sensi dell'art. 123-bis, comma 3-ter del TUF, è illustrata la politica in Danieli in materia di remunerazione dei componenti il Consiglio di Amministrazione, dei dirigenti con responsabilità strategiche e dei componenti dell'organo di controllo, fermo restando quanto previsto dall'art. 2402 del codice civile, nonché le procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione di tale politica. La Politica di Remunerazione riportata nella Relazione è relativa al triennio 2021-2023, fatto salvo che, nel triennio indicato, potrà essere nuovamente sottoposta al voto dell'Assemblea dei soci e, in ogni caso, lo sarà in presenza di qualsivoglia sua modifica avente carattere sostanziale.

La Sezione II sottoposta, invece, annualmente al voto consultivo e non vincolante dell'Assemblea dei socì, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6 del TUF, si presenta in due parti: la prima, dove sono descritte le singole voci che concorrono a formare i compensi corrisposti nell'esercizio a ciascun componente gli organi di amministrazione e di controllo ed ai dirigenti con responsabilità strategiche, evidenziandone la coerenza con la politica adottata in proposito dalla società e dalle società controllate; la seconda parte, che riporta analiticamente i compensi corrisposti agli stessi soggetti, a qualsiasi titolo e in qualsiasi forma, dalla società e dalle sue controllate e collegate nell'esercizio di riferimento (2019/2020).

Infine, nell'ultima tabella (art 84-quater, Allegato 3A - Schema n. 7-ter del Regolamento Emittenti Consob) sono riportate le partecipazioni detenute - nella società e in società da questa controllate - dai componenti gli

E-MARKE
SDIR

organi di amministrazione e di controllo, dai dirigenti con responsabilità strategiche, nonché da soggetti ad essi strettamente legati, riferite all'esercizio chiuso al 30 giugno 2020.

Si precisa che in data 26.10.2018 l'Assemblea degli azionisti ha nominato quali componenti del Consiglio di amministrazione i signori:

• Gianpietro Benedetti (Presidente)
• Camilla Benedetti
• Giacomo Mareschi Danieli
• Alessandro Trivillin
• Alessandro Brussi
• Carla de Colle
• Chiara Mio
• Giulio Capocaccia
• e quali componenti del Collegio sindacale i signori:
• Davide Barbieri (Presidente)
• Vincenza Bellettini (Sindaco effettivo)
• Gaetano Terrin (Sindaco effettivo)
• Giuliano Ravasio (Sindaco supplente)
• Marina Barbieri (Sindaco supplente)
• Emanuela Rollino (Sindaco supplente)

Il consiglio di amministrazione, riunitosi successivamente all'Assemblea, ha nominato nel ruolo di Presidente l'ing. Gianpietro Benedetti, nel ruoto di Vice-Presidente la dott.ssa Camilla Benedetti e in quello di Amministratori Delegati l'ing. Giacomo Mareschi Danieli e il dott. Alessandro Trivillin. In data 12.12.2019 il consiglio di amministrazione ha ritenuto opportuno nominare un ulteriore Vice-Presidente nella persona del dott. Alessandro Brussi.

Si fa presente che in data 17.12.2019 il dott. Alessandro Trivillin ha rassegnato le dimissioni dalla carica di consigliere e dalla funzione di Amministratore delegato e il consiglio di amministrazione non ha ritenuto di sostituire tale funzione.

Non è prevista la funzione del direttore generale e - da ultimo - in organico non vì è alcun dirigente con responsabilità strategiche, così come definito dal Regolamento Consob.

L'adozione della Politica di Remunerazione sottoposta all'esame dell'assemblea esonera la società dall'applicazione delle disposizioni previste dal Regolamento Consob e dal Regolamento interno sulle operazioni con parti correlate in materia di remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche e dei dirigenti con responsabilità strategiche, ove presenti.

L'esito del voto dell'Assemblea dei soci sarà messo a disposizione del pubblico con le modalità previste dalla normativa vigente.

$\overline{4}$

1.2) SEZIONE I

Politica in materia di remunerazione e procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione di tale politica.

La politica di remunerazione che il Consiglio di Amministrazione presenta all'Assemblea è il risultato di un'attività collegiale che coinvolge la direzione delle Risorse Umane e il Presidente ed Amministratore Delegato ing. Gianpietro Benedetti (il quale rappresenta l'azionista di maggioranza), con l'obiettivo di rendere trasparenti le forme di remunerazione e di semplificare la loro applicazione.

Il compenso complessivo per gli amministratori è determinato dall'Assemblea; la sua ripartizione è decisa dal Consiglio di amministrazione che stabilisce sia il compenso da attribuire al Presidente e Amministratore Delegato della società, sia il compenso per gli altri componenti.

I compensi per i componenti il Consiglio di Amministrazione della Danieli sono fissi e non sono correlati ai risultati aziendali conseguiti o al raggiungimento di specifici obiettivi.

La politica di remunerazione della società, periodicamente sottoposta a revisione, non è mutata sostanzialmente nel corso degli anni e troverà conferma anche per i prossimi tre esercizi.

Per quanto agli amministratori investiti di particolari incarichi:

• la remunerazione del Presidente del Consiglio di amministrazione che ricopre anche la carica di Amministratore Delegato, è inglobata nel compenso complessivo stabilito dall'Assemblea per l'organo amministrativo ed è deliberata dal Consiglio di Amministrazione (dopo valutazione degli amministratori indipendenti) e in ogni caso con il parere favorevole del Collegio sindacale. L'attuale remunerazione, fissata dal Consiglio di Amministrazione del 26 ottobre 2018 in Euro 650.000 su base annua, è stata determinata e dichiarata congrua in rapporto all'impegno, alla disponibilità e alla competenza del delegato. Il Consiglio di Amministrazione, con il parere favorevole del Collegio Sindacale, ha poi la facoltà di attribuire al Presidente un bonus una tantum quale riconoscimento per l'impegno profuso; remunerazione ed eventuale bonus sono destinati ad essere oggetto di approvazione da parte dell'Assemblea. Per l'esercizio appena concluso il Consiglio di amministrazione non ha apportato alcuna modifica ai compensi dei consiglieri, ne' ha deliberato l'erogazione di alcun bonus.
• Il Consiglio di Amministrazione non ha ritenuto di attribuire specifici compensi per le deleghe degli Amministratori Delegati dott. Alessandro Trivillin e Giacomo Mareschi Danieli, né agli altri amministratori facenti parte del Comitato Esecutivo (unico comitato costituito all'interno del Consiglio di Amministrazione).

Per quanto all'organo di controllo, ai sensi dell'art. 2402 del codice civile, la remunerazione è stata deliberata dall'Assemblea dei soci in data 26 ottobre 2018.

L'organo amministrativo - il cui Presidente e Amministratore Delegato è espressione dell'azionista di maggioranza - non ha ravvisato l'esigenza di istituire il Comitato per le Remunerazioni, ne' di far ricorso ad esperti indipendenti per la predisposizione di una politica di remunerazione. Spetta allo stesso Presidente e Amministratore Delegato, con l'ausilio della Direzione delle Risorse Umane, la facoltà di provvedere all'eventuale assegnazione di bonus monetari ai dirigenti, basandosi sul principio della meritocrazia con l'obiettivo di premiare sia l'impegno che i risultati ottenuti dagli interessati.

In generale, il trattamento retributivo del personale che ricopre posizioni di maggiore responsabilità è soggetto a valutazione sulla base di obiettivi condivisi (Management by Objectives) e di un piano di favoro, con ottica triennale, entrambi oggetto di verifica periodica per verificarne la necessità di allineamento alla situazione di mercato ed alla politica di remunerazione attuata da altre società di dimensioni comparabili, operanti nel medesimo settore di riferimento.

L'attuale politica di remunerazione del personale dalla società si avvale di nuovi metodi di sviluppo del management in applicazione della metodologia di Hoshin, tendente a far emergere le qualità e potenzialità di ciascuno. La componente variabile della remunerazione del management è pertanto correlata al raggiungimento degli obiettivi prefissati (complessivi dell'azienda e/o delle singole linee di prodotto) comparati ai valori di budget; in ogni caso non supera il 30% della retribuzione. Ogni eccezione è soggetta a delibera da parte del Consiglio di amministrazione.

Non vi è alcuna politica di remunerazione perseguita attraverso l'attribuzione di benefici non monetari.

Non sono previsti piani di incentivazione a base azionaria o con altri strumenti finanziari a favore degli amministratori (neppure esecutivi) o dei dirigenti.

Non sono previsti termini di maturazione dei diritti (cd. vesting period), ne' sistemi di pagamento differito o meccanismi di correzione ex post; non esistono clausole per il mantenimento in portafoglio di strumenti finanziari dopo la loro acquisizione da parte di amministratori e dirigenti.

Non vi sono accordi collettivi né esistono prassi aziendali erga omnes che prevedano automatici compensi indennitari in favore dei dirigenti cessati, per impegni di non concorrenza od altro.

Nel caso in cui si manifestino cessazioni dalla carica, dimissioni, licenziamenti o risoluzioni anticipate del rapporto di lavoro, non sono riconosciute specifiche indennità a favore degli amministratori o dei dirigenti, salvo quanto derivante dall'applicazione del Contratto Collettivo Nazionale per i Dirigenti d'Azienda.

Non sono previste coperture assicurative, previdenziali o pensionistiche nell'interesse di amministratori e dirigenti oltre a quelle obbligatorie o indicate dal Contratto Collettivo Nazionale dei Dirigenti d'Azienda, ad eccezione di una selettiva copertura per il caso di morte e/o invalidità permanente da infortunio, della copertura assicurativa per responsabilità civile verso terzi "D&O" (Director & Officer) e delle assicurazioni contro i rischi nelle trasferte di lavoro.

Per la definizione della politica retributiva della società non viene fatto riferimento alcuno alle politiche di altri soggetti.

1.3) Le finalità e i principi generali della Politica in materia di remunerazione

Le finalità della Politica in materia di remunerazione

La Politica di Remunerazione è volta ad attrarre e motivare risorse professionali qualificate per il perseguimento degli obiettivì della Società e del Gruppo Danieli, nonché ad incentivare la permanenza di tali risorse e, dunque, la stabilità del loro rapporto professionale con la Società.

Nell'ottica di accrescere il valore della Società in maniera sostenibile, la Politica di Remunerazione si prefigge peraltro di allineare quanto più possibile gli interessi del Management con quelli di medio-lungo periodo degli Azionisti e degli Stakeholder, attraverso una valutazione di performance effettuata non solo annualmente ma anche in un più ampio orizzonte temporale.

La Danieli considera le politiche di remunerazione un importante strumento a supporto della realizzazione della strategia aziendale, al perseguimento degli interessi a lungo termine e alla propria sostenibilità nel tempo.

La Politica di Remunerazione, come approvata dall'Assemblea dei soci, costituisce il perimetro esclusivo entro il quale vengono assicurati, ricorrendone le condizioni, i relativi trattamenti a favore del Management coinvolto.

La medesima Politica va inserita nell'attuale contesto societario, aziendale, regolamentare e normativo nonché economico e di business e, pertanto, come previsto dall'art. 123-ter, comma 3 del TUF, potrà essere derogata temporaneamente dalla Società in presenza di circostanze eccezionali e semprechè ciò sia necessario ai finì del perseguimento degli interessi a lungo termine della Società o per assicurare a quest'ultima la capacità di stare sul mercato.

La predetta deroga potrà essere deliberata dal Consiglio di amministrazione, previo parere favorevole del Collegio sindacale.

I principi della Politica in materia di remunerazione

La politica di remunerazione di Danieli si ispira ai seguenti principi:

a) equità: valorizzazione delle conoscenze e della professionalità delle risorse nonché di riconoscimento dei ruoli e responsabilità attribuiti, dei risultati conseguiti e della qualità dell'apporto professionale reso;

b) sostenibilità: coerenza dei trattamenti remunerativi complessivamente riconosciuti con le prioritarie esigenze di mantenimento nel tempo dell'equilibrio economico-finanziario della Società;

c) proporzionalità: coerenza ed adeguatezza di remunerazioni e compensi con il ruolo ricoperto, la complessità delle funzioni assegnate e delle relative responsabilità, nonché con le competenze e le capacità dimostrate, ferme il rispetto dei contratti collettivi nazionali ed aziendali ove applicabili;

d) competitività: equilibrio e coerenza dei fivelli retributivi rispetto al mercato di riferimento per cariche similari e ruoli di analogo livello di responsabilità e complessità;

e) meritocrazia: valorizzazione coerente dei risultati ottenuti in base ai comportamenti posti in essere per il relativo raggiungimento;

f) trasparenza: riconoscimento degli incentivi connessi alla remunerazione variabile a valle di un puntuale processo di verifica dei risultati effettivamente conseguiti, effettuato anche attraverso l'ausilio di strutture deputate all'analisi circa la correttezza e coerenza dei dati e delle metodologie utilizzate per il calcolo dei suddetti incentivi.

1.4) SEZIONE II

Prima parte: Voci che compongono la remunerazione

Consiglio di Amministrazione

Compensi

La determinazione del compenso dei componenti gli organi di amministrazione è stata deliberata dall'Assemblea degli azionisti del 26 ottobre 2018 in un importo globale di Euro 800.000, da suddividersi tra i componenti il consiglio, compresi gli emolumenti per incarichi speciali, determinati in autonomia dal Consiglio di amministrazione.

Remunerazioni

La remunerazione dell'Amministratore Delegato ing. Gianpietro Benedetti è inglobata nell'importo globale di Euro 800.000 stabilito dall'assemblea; il Consiglio di Amministrazione del 26 ottobre 2018 ha determinato:

• per l'Amministratore Delegato (che è anche Presidente del Consiglio di amministrazione) un compenso annuo lordo di Euro 650.000:
• per ciascuno del due amministratori indipendenti un compenso annuo di Euro 45.000;
• per ciascuno degli altri consiglieri un compenso annuo di Euro 10.000.

Il compenso dei due Vice-Presidente - dott.ssa Camilla Benedetti e dott. Alessandro Brussi - e dell'Amministratore Delegato - ing. Giacomo Mareschi Danieli - è il medesimo percepito dagli altri Consiglieri di Amministrazione; la loro retribuzione deriva dall'attività svolta dagli stessi in quanto dipendenti con qualifica di dirigenti della Danieli & C. S.p.A.; la loro retribuzione fa riferimento, come quella degli altri dirigenti, al Contratto Collettivo Nazionale dei Dirigenti d'Azienda.

Il compenso complessivo degli altri consiglieri muniti di delega operativa comprende, oltre al compenso fisso, la remunerazione derivante dal rapporto di lavoro in quanto dirigenti della società.

Non sono previsti compensi aggiuntivi per gli amministratori facenti parte del Comitato Esecutivo.

Al dott. Alessandro Trivillin, a seguito delle sue dimissioni, non sono state riconosciute indennità di buona uscita.

Bonus straordinari

Il Consiglio di Amministrazione non ha assegnato bonus straordinari agli Amministratori Delegati.

Benefici non monetari

Esiste una copertura per il caso di morte e/o invalidità permanente da infortunio a favore dei membri del Consiglio di Amministrazione ed una copertura assicurativa per responsabilità verso terzi "D&O" (Director & Officer).

Cessazione dalla carica o risoluzione del rapporto di lavoro

Fatto saivo quanto previsto dalla contrattazione sindacale di livello nazionale (Contratto Collettivo Nazionale del Lavoro per l'Industria Metalmeccanica e Contratto Collettivo Nazionale del Lavoro per Dirigenti d'Azienda), in Danieli non vi sono accordi collettivi o prassi aziendali che prevedano indennità aggiuntive in caso di cessazione dalla carica, di risoluzione del rapporto di lavoro o di licenziamento senza giusta causa.

Le indennità spettano secondo contratto proporzionalmente all'anzianità ed alla posizione aziendale ricoperta.

Dirigenti con responsabilità strategiche

Oltre agli amministratori esecutivi, la società non ha dirigenti con responsabilità strategiche, così come da definizione contenuta nel Regolamento Consob.

Si precisa tuttavia che la retribuzione dei dirigenti della società risulta in linea con quelle di mercato; la eventuale componente variabile delle suddette remunerazioni (fissata esclusivamente con decisioni di breve periodo) è correlata ai risultati ottenuti (complessivi dell'azienda ovvero delle singole linee di prodotto, rispetto ai valori di budget) e non supera il 30% della retribuzione. L'assegnazione di eventuali bonus a fronte di impegni particolari o di risultati ottenuti è decisa dal Presidente e Amministratore Delegato.

Votazione espressa dagli Azionisti l'anno precedente

Ai sensi dell'art. 123-ter, comma 4 lett b-bis del TUF, si fa presente che gli Azionisti intervenuti all'Assemblea riunitasi il 28 ottobre 2019 hanno approvato la Relazione in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (ex Relazione sulla remunerazione) a maggioranza (76,25% degli Azionisti aventi diritto di voto su 78,76% degli Azionisti intervenuti; solo il 2,51% degli Azionisti ha votato contrario).

La Società, pertanto, confortata dal parere ampiamente favorevole dei Soci in merito alla Sezione II della Relazione e alle scelte operate in quest'ambito, ha ritenuto di continuare a mantenere inalterati i compensi e i criteri a cui ispirarsi.

Le tabelle che seguono riportano: la prima, redatta in base alle disposizioni del Regolamento Emittenti Consob - Allegato 3A - Schema n. 7-bis, le voci che compongono i compensi corrisposti ad amministratori e sindaci nell'esercizio di riferimento, a qualsiasi titolo ed in qualsiasi forma, dalla società e da società controllate o collegate; l'entità dei compensi conferma la continuità e la coerenza della politica della società sulla remunerazione (condivisa anche dalle società controllate e collegate), secondo le indicazioni approvate dall'assemblea dei 28 ottobre 2018; la seconda, redatta in base alle disposizioni del Regolamento Emittenti Consob - Allegato 3A - Schema n. 7-ter, le partecipazioni nella nostra società detenute dagli stessi soggetti.

Seconda parte

TABELLA...".
Comfensi corrisposti al comporenti degli organi di amministrazione e di controllo, ai direttori generali e agli
Responsabilita: stratediche dalla societa: danelli & d. Gfficine meccanche spa e dalle sue cont

$\overline{\phantom{a}}$

(Maker) et mighain di listro)

Norte e cognome	Canta	Pando per cui é stata	della carica Scadenze	Compansi	Comperies per	Compense variable	Berreto	ă	Testales	Financies (see	indemnia di
		Flooted erectorion		ã	In partectivez	non equity	hon	competei		dei compensi	fine carea o
					Com tant	Perfectors ega uns Bonne eath END BENUM	morretain			Equaly	rapporto di Taxoro di cessaz del
Amministrates
CIAMPIETRO BENEZETTI	Amministrature delegator Presidente	0107.2019 3006.2020	1502905
	Compination società che rediga il bitancro.
	Entoinen delberko da assemblea			ô,					ă
	Comp per ta came a di Anno Delegato			650					$\frac{1}{2}$
	Totale			ic Rec
CAMALA BENEZETT	Mon-Freelderth	020790-0218-02020	308.2021
	Compinesia società che redige è bilancio
	-Emotum deliberate de sesembles			男
	Hambuz da lavoro dipendente					얅	쪅		22. 22
	Tatale			Ř			$\frac{2}{2}$		132
ALESSANDRO TRIVILLIN	Ammantsinalare delegato	------------------------------------
	Comp nella società che redige il bitancio
	The modern challenges that an a secretary			ğ					e or
	Compenso de contrate a collegate			$\tilde{z}$		្ត្	si j
CIACOMO MARESCHI DAMELI	Totals	סופר ביות - ביותר	rammining 30882021	$\begin{array}{c}\n 233 \ -333\n \end{array}$		88	×.		53.3
	- Elmot ym dellberain de assemblea Am ministratore delegato
	-Reinburg de launce dipercients			793 ğ		ö			ĉ, $\frac{3}{2}$
	Compenso da controlate a collegate			¢,			rį.		¢ļ
	Totale			$\frac{209}{202}$		Ģ			$\frac{2}{3}$
CARLAGE COLLE	Amministration	$0.5025$ and $2018 - 3009$	. 202 9 0 %
	diamp needs societies and dealers in broad
	Emoium daliberato da assemblea			ă
	Compenso da contrata a collegate			$rac{307}{312}$		휨			$\frac{1}{2}$
	Totale					$\ddot{\phantom{a}}$
ALESSANDRO BRUSSI	Performance of the first	01.07.2019 - 33.08.2020	305302
÷,	Complished sponses che redrond bearing
¢,	Emolum deliberato da assembtea			ě					ş
ă 侵略	enseptions in the providence of the state of the state of the state of the state of the state of the			es.		ï	œ		$\frac{1}{3}$
	Companso da controllate e collegate			$\frac{d}{2} \left \frac{d}{2} \right $					Ç
GLE.IO CAPOCACCIA	Totalia.	02029018 - 81020				$\frac{45}{1}$	م أ		39)
	Comp. nella società che redige il bitancio What we have a home of the first		30 6.2021
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	Totalie				$\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1}{1-\frac{1$				읽
MID CHARA	Annungstallun	01072019 30.00.2020	306.2023
	Emative deliverations of a second contract			아이					$\frac{45}{45}$
	Totals	---------------------------------------
			Totale company	1.872		305	÷		2.169
Sindsci
DAVIDE BARBERU	Presidents	01072019 - 3009.2020	30 08 2021
	Compinative decision ofterwards in the			\$
------------------	Totale			쁚					25
CAETANO TERRIN	Sind pour effective.	0107.2018 30.08.2020	2000221	ğ			٠		Ŋ
Vinkilla de Bell I ETTHI Santasco effettuo		03023018.80082020	20220032	¥,
									38 ř
			Tetal alle compensation	Ŋ

أواد 4

Non suno stati vidividuati alin dingenti con responsabilità stategorie.
" premiamogen comer concento Benedetti, Canvie Benedetti, Alienco Citulin, Clakven Daneli, Alessandro Grussi de
" premiamogica Canvie Travello Benedet

L'incarico dei Sindaci Vincenza Beletim e Caetaro. Tenin è stato rimovato con l'assemblee degli azioneti del 20 10 2013
Il Presidenti del Collego sindacale Davide Battleri è stato nominalo dall'assemblee degli azionsti del

E
U

2. Informazioni sulle partecipazioni dei componenti l'organo di amministrazione e di controllo, dei
direttori generali e degli altri dirigenti con responsabilità strategiche al 30.6.2020 (Regolamento
Emittenti Consob – All

TABELLA 1: Partecipazioni dei componenti gli organi di amministrazione e di controllo

Cognome e nome	Carica	Società partecipata	Numero azioni possedute alla fine dell'eserci- zio precedente (30.6.2018)	Numero azioni acquistate	Numero Azioni vendute	Numero azioni possedute alla fine dell'eserci- 1.7.2019- zio 30.6.2020
Sind International SpA (*)	Controllante	DANIELI A. C.S.p.A.
		Ordinarie	27.461.013			27.461.013
		Risparmio
Benedetti Gianpietro	$P - AD$	DANJELI Ł. C.S.p.A.
		Ordinarie	68.537			68.537
		Risparmio	17.000			17.000
Mareschi Danieli Giacomo	AD	DANIELI å C.S.p.A.
		Ordinarie		6.600		6.600
		Risparmio
de Colle Carla	Amministratore	DANIEL! å C.SpA
		Ordinarie
		Risparmio	7.000			7.000

(*) Società facente capo in forma paritetica all'Ing. Gianpietro Benedetti da un lato e a Giacomo Mareschi Danieli, Anna
Mareschi Danieli e Michele Mareschi Danieli dall'altro.

Le persone indicate possiedono le suddette partecipazioni a titolo di proprietà.

Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. Via Nazionale, 41 - 33042 Buttrio (Udine) Capitale sociale euro 81.304.556 i.v. Codice fiscale, P. IVA e numero di iscrizione al Registro Imprese di Udine: 00167460302 REA: 84904 UD Tel. +39 0432 1958111 - Fax +39 0432 1958289 www.danieli.com info@danieli com

Relazioni con gli investitori istituzionali e con gli analisti finanziari: fax +39 0432 1958863 e-mail: investors@daniell.it

Documenti di bilancio e pubblicazioni disponibili presso la sede della società. sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket STORAGE www.emarketstorage.com sul sito internet della società: www.danieli.com, sezione Investors.

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.

Sede: Buttrio (UD), via Nazionale 41 Capitale Sociale Euro 81.304.566 I.V.

Numero di Iscrizione al Registro delle Imprese di Udine e Codice fiscale: 00167460302.

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI DEL 28 OTTOBRE 2020

IN UNICA CONVOCAZIONE

******

RELAZIONE ILLUSTRATIVA SULL'ARGOMENTO 4 ALL'ORDINE DEL GIORNO DELLA PARTE ORDINARIA DELL'ASSEMBLEA PROPOSTA DI AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO E ALLA DISPOSIZIONE DI AZIONI PROPRIE

Rif. art. 73 del Regolamento di attuazione del D.Lgs. n. 58 del 24.2.1998.

Signori azionisti,

la richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie è motivata, primariamente, dall'esigenza di mettere a disposizione della società un magazzino titoli in relazione a potenziali operazioni straordinarie; le azioni che verranno acquistate, come quelle già in portafoglio al 30.6.2020, sono da considerare immobilizzazioni finanziarie per la società. Si precisa, inoltre, che l'autorizzazione alla disposizione di azioni proprie è richiesta in relazione, oltre che alle azioni tempo per tempo acquisite in virtù di autorizzazioni assembleari all'acquisto, anche alle azioni proprie che la Società potrebbe eventualmente acquistare per effetto dell'esercizio del diritto di recesso originato in capo agli azionisti di

risparmio dall'approvazione della proposta di conversione obbligatoria delle azioni di risparmio (cfr. anche il punto nove all'ordine del giorno).

Si precisa che alla data odierna la Società ha in portafoglio n. 2.961.213 ordinarie e n. 3.945.363 di risparmio e che, al momento, nessuna società controllata possiede azioni della controllante.

I limiti al numero massimo, alla categoria ed al valore nominale delle azioni, cui la richiesta si riferisce, sono quelli previsti all'art. 2357 c.c. e nello specifico:

• Il numero massimo di azioni Danieli acquistate non dovrà eccedere, $a)$ al valore nominale, la quinta parte del capitale sociale, tenuto anche conto delle azioni in portafoglio e delle azioni possedute da società controllate;
• $b)$ l'acquisto delle azioni proprie dovrà essere effettuato nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall'ultimo Bilancio;
• $\mathbf{C}$ il corrispettivo minimo e massimo di acquisto corrisponderà ad un prezzo unitario compreso tra il +20% ed il -20% rispetto al prezzo ufficiale di borsa del giorno precedente a quello in cui sarà effettuata l'operazione;
• $\mathbf{d}$ le azioni acquistate con le modalità di cui sopra e le azioni attualmente in portafoglio (nonché le azioni proprie eventualmente acquistate per effetto dell'esercizio del diritto di recesso originato in capo agli azionisti di risparmio dall'approvazione della proposta di conversione obbligatoria delle azioni di risparmio - cfr. anche il punto nove all'ordine del giorno) potranno essere oggetto di atti di

disposizione per un corrispettivo – ovvero per una valorizzazione – non inferiore al valore e/o al prezzo ufficiale di Borsa dei titoli al momento in cui è effettuata l'operazione;

l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie $\epsilon$ avrà validità fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2021; nel caso in cui il detto bilancio non venisse approvato entro 18 mesi dalla data dell'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2020, l'autorizzazione avrà validità fino a 18 mesi dalla data dell'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2020.

Salvo situazioni particolari, in relazione ad esempio al compimento di operazioni straordinarie, acquisti e atti di disposizione saranno effettuati sui mercati regolamentati con le modalità previste dall'art. 144-bis, punto 1, lett. b), del Regolamento Emittenti Consob, previa deliberazione del Consiglio di Amministrazione e nei limiti consentiti dalla disciplina protempore vigente.

Gli acquisti e le alienazioni saranno effettuati nel rispetto della parità di trattamento degli azionisti ai sensi dell'art. 132 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.

L'operazione di acquisto non sarà strumentale alla riduzione del capitale sociale mediante annullamento delle azioni proprie acquistate.

Il Consiglio di amministrazione propone pertanto il seguente testo di delibera:

"L'Assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.,

delibera

di autorizzare il Consiglio di amministrazione ad effettuare acquisti ed atti di disposizione di azioni proprie, in una o più volte, con le modalità di seguito indicate;

(i) il numero massimo di azioni Danieli acquistate non dovrà eccedere, al valore nominale, la quinta parte del capitale sociale, tenuto anche conto delle azioni in portafoglio e delle azioni possedute da società controllate;

(ii) l'acquisto delle azioni proprie dovrà essere effettuato nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall'ultimo Bilancio; (iii) il corrispettivo minimo e massimo di acquisto corrisponderà ad un prezzo unitario compreso tra il $+20\%$ ed il $-20\%$ rispetto al prezzo ufficiale di borsa del giorno precedente a quello in cui sarà effettuata l'operazione; (iv) le azioni acquistate con le modalità di cui sopra e le azioni attualmente in portafoglio (nonché le azioni proprie eventualmente acquistate per effetto dell'esercizio del diritto di recesso originato in capo agli azionisti di risparmio dall'approvazione della proposta di conversione obbligatoria delle azioni di risparmio – cfr. anche il punto nove all'ordine del giorno) potranno essere oggetto di atti di disposizione per un corrispettivo – ovvero per una valorizzazione – non inferiore al valore e/o al prezzo ufficiale di Borsa dei titoli al momento in cui è effettuata l'operazione.

(v) l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie avrà validità fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2021; nel caso in cui il detto bilancio non venisse approvato entro 18 mesi dalla data dell'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2020, l'autorizzazione

avrà validità fino a 18 mesi dalla data dell'assemblea di approvazione del bilancio al 30.6.2020;

(vi) salvo situazioni particolari, in relazione ad esempio al compimento di operazioni straordinarie, acquisti e atti di disposizione saranno effettuati sui mercati regolamentati con le modalità previste dall'art. 144-bis, punto 1, lett. b), del Regolamento Emittenti Consob, previa deliberazione del Consiglio di Amministrazione e nei limiti consentiti dalla disciplina protempore vigente.

24 Settembre 2020

Per il Consiglio di Amministrazione: Il Presidente (firmato)

Allegato " G " al n. 13735 di raccolta

SIND INTERNATIONAL SRL Via Bigli 21 -20121 Milano Tel. 02 7712961 / 0432 1958261 Fax 02 781714 Pect SIND.INTERNATIONAL@LEGALMAIL.IT

Capitale Sociale € 61.081.250 CCIA Milano REA 1432730 R. Imprese CF/P.IVA 11073430156

INTERNATIONAL SRL

Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. Via Nazionale n. 41 33042 Buttrio (UD) Alla c.a. dell'ing. Gianpietro Benedetti

SIND

Via PEC: danieliofficinemeccanichespa@legalmail.it

Milano, 16 ottobre 2020

OGGETTO: proposta di deliberazione sull'argomento n. 6 all'ordine del giorno dell'Assemblea -parte ordinaria - di Danieli del 28 ottobre 2020 ("Distribuzione di un dividendo straordinario, subordinatamente all'esecuzione della conversione obbligatoria sub 9. Deliberazioni inerenti e conseguenti")

Spettabile Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (di seguito "Danieli"),

scrivo la presente in nome e per conto di Sind International s.r.l. (di seguito "Sind"), socio di maggioranza di Danieli, titolare alla data odierna di n. 27.680.459 azioni ordinarie Danieli, al fine di presentare una proposta alternativa di deliberazione (ai sensi dell'art. 126-bis, co. 1, penultimo periodo, del TUF) in relazione all'argomento n. 6 all'ordine del giorno dell'Assemblea degli azionisti - parte ordinaria - convocata per il giorno 28 ottobre 2020 alle ore 11.00 (di seguito "Assemblea"), secondo quanto indicato nell'integrazione all'avviso di convocazione dell'Assemblea degli azionisti del 6 ottobre 2020.

Con riferimento alla relazione illustrativa sull'argomento di cui al punto 6 all'ordine del giorno dell'Assemblea, pubblicata in data 25 settembre 2020, il consiglio di amministrazione di Danieli ha sottoposto ai soci la proposta di deliberare la distribuzione di un dividendo straordinario pari ad Euro 1,20 da pagarsi a tutte le azioni ordinarie, incluse quelle risultanti a seguito dell'operazione di conversione delle azioni di risparmio in azioni ordinarie oggetto della proposta all'Assemblea - in parte straordinaria - di cui al punto 9 all'ordine del giorno.

In base alla proposta dell'organo amministrativo di Danieli, il pagamento dei dividendo straordinario sarebbe effettuato subordinatamente, e successivamente, a: (i) l'approvazione della conversione obbligatoria da parte, oltre che dell'assemblea dei soci titolari di azioni ordinaria, anche dell'assemblea speciale degli azionisti di risparmio; (ii) la circostanza che il complessivo valore di liquidazione delle azioni di risparmio per le quali sarà esercitato il diritto di recesso ai sensi dell'articolo 2437, comma 1, lettera g), del codice civile, da parte di azionisti di risparmio che non abbiano concorso all'approvazione della conversione obbligatoria nella relativa assemblea speciale, non superi l'importo di Euro 20.000.000; e (iii) l'esecuzione della conversione di tutte le azioni di risparmio in circolazione in azioni ordinarie (con conseguente revoca delle azioni di risparmio dalla quotazione e conseguente modifica dello Statuto sociale).

Sind propone, invece, che - ferme le condizioni sopra elencate sub (i) e (ii) - il dividendo straordinario di Euro 1,20 sia pagato prima dell'esecuzione della conversione delle azioni di risparmio in azioni ordinarie, secondo

le attuali previsioni statutarie (articolo 7), incrementando di conseguenza l'importo complessivo del dividendo straordinario ad Euro 89.277.588.

.......................................

Secondo la proposta di Sind, quindi, il dividendo straordinario potrà essere pagato contestualmente al pagamento del dividendo ordinario (25 novembre 2020), ovvero in altra successiva data da definirsi a cura di Danieli con Borsa Italiana S.p.A. e da comunicarsi al pubblico al sensi di legge, ma in ogni caso prima dell'esecuzione della conversione delle azioni di risparmio in circolazione in azioni ordinarie.

Sind ha apprezzato la proposta avanzata dal Consiglio di Amministrazione di Danieli, ma in qualità di azionista ordinario significativo ritiene che la complessiva operazione legata alla proposta della conversione obbligatoria delle azioni di risparmio possa essere resa ancor più equilibrata prevedendo che la distribuzione del dividendo straordinario avvenga prima dell'esecuzione della conversione delle azioni di risparmio in circolazione in azioni ordinarie e non successivamente. In questo modo verrà garantito a ciascun azionista di risparmio di ricevere il dividendo straordinario di Euro 1,20 per ogni azione di risparmio detenuta al pari degli azionisti ordinari.

Tutto ciò premesso, la Sind International s.r.l. presenta e sostiene la seguente proposta di deliberazione, a parziale modifica di quella promossa dal Consiglio di amministrazione della Danieli:

Deliberazione Consiglio dal di proposta	Deliberazione Sind proposta socio dal
amministrazione di Danieli	international s.rl.
"L'assemblea ordinaria degli azionisti di Danieli & C.	"L'assemblea ordinaria degli azionisti di Danieli & C.
Officine Meccaniche S.p.A.,	Officine Meccaniche S.p.A.,
- visto il progetto di bliancio di esercizio di Danieli &	- visto il progetto di bilancio di esercizio di Danieli &
C. Officine Meccaniche S.p.A. al 30 giugno 2020,	C. Officine Meccaniche S.p.A. al 30 giugno 2020,
sottoposto all'approvazione dell'odierna assemblea	sottoposto all'approvazione dell'odierna assemblea
ordinaria della Società;	ordinaria della Società:
- vista la relazione sulla gestione relativa al bilancio di	- vista la relazione sulla gestione relativa al bilancio
esercizio:	di esercizio;
- tenuto conto dell'operazione di conversione	- tenuto conto dell'operazione di conversione
obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni	obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni
ordinarie proposta all'odierna assemblea in sede	ordinarie proposta all'odierna assemblea in sede
straordinaria, nonché preso atto delle relative	straordinaria, nonché preso atto delle relative
condizioni, e della relazione illustrativa predisposta	condizioni, e della relazione illustrativa predisposta
dal Consiglio di amministrazione di Danieli & C. S.p.A.	dal Consiglio di amministrazione di Danieli & C.
sul punto 9 all'ordine del giorno;	S.p.A. sul punto 9 all'ordine del giorno;
- preso atto della relazione del Consiglio di	- preso atto della relazione del Consiglio di
amministrazione in ordine alla proposta di	amministrazione in ordine alla proposta di
distribuzione di un dividendo straordinario di Euro	distribuzione di un dividendo straordinario di Euro
1,20 per azione mediante utilizzo della riserva	1,20 per azione mediante utilizzo della riserva
straordinaria per complessivi Euro 73.956.126,00;	straordinaria per complessivi Euro 73.956.126,00;
- preso atto dell'attestazione del Consiglio di	- preso atto dell'attestazione del Consiglio di
amministrazione in merito alla attuale consistenza ed	amministrazione in merito alla attuale consistenza
alla disponibilità della riserva straordinaria, pari ad	ed alla disponibilità della riserva straordinaria, pari
Euro 774.423 (migliaia), nonché in merito alla attuale	ad Euro 774.423 (migliaia), nonché in merito alla
consistenza della riserva legale, pari ad Euro 18.576	attuale consistenza della riserva legale, pari ad Euro
(migliaia) e quindi ampiamente superiore al quinto	18.576 (migliaia) e quindi ampiamente superiore al j
del capitale sociale;	quinto del capitale sociale;

SIND INTERNATIONAL SRL

• preso atto che il Collegio sindacale conferma l'attestazione del Consiglio di amministrazione sopra riportata

delibera

1) la distribuzione di un dividendo straordinario, pari ad Euro 1,20 per ciascuna azione ordinaria già in circolazione e di nuova emissione a seguito dell'operazione di conversione delle azioni di risparmio in azioni ordinarie, mediante utilizzo della riserva straordinaria risultante dal bilancio di esercizio della Società al 30 giugno 2020, per complessivi Euro 73.956.126,00, a condizione che sia data esecuzione alla conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie di cui al punto 9 all'ordine del giorno dell'odierna assemblea, con la precisazione che il pagamento del dividendo straordinario, previo stacco della cedola n. 43, sarà di conseguenza effettuato successivamente all'esecuzione di suddetta conversione obbligatoria, in data da definirsi con Borsa Italiana S.p.A. e che sarà comunicata al pubblico nei termini e secondo le modalità di legge;

2) di conferire al Presidente e ai Vice Presidenti, in via disgiunta e con facoltà di subdelega, tutti i necessari poteri necessari, incluso, a mero titolo esemplificativo, il potere di fissare, d'intesa con le Autorità competenti, la data di pagamento del dividendo straordinario di cui al precedente punto 1, affinché clascuno di essi possa dare esecuzione alle deliberazioni di cui ai precedenti punti 1 e 2".

• preso atto che il Collegio sindacale conferma l'attestazione del Consiglio di amministrazione sopra riportata

delibera

1) la distribuzione di un dividendo straordinario, pari ad Euro 1,20 per clascuna azione ordinaria e di risparmio, mediante utilizzo della riserva straordinaria risultante dal bilancio di esercizio della Società al 30 giugno 2020, per complessivi Euro 73.956.126,00 Euro 89.277.588, a condizione che sia approvata data esecuzione alla conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie di cui al punto 9 all'ordine del giorno dell'odierna assemblea, nonché che tale conversione sia approvata dall'assemblea speciale dei titolari di azioni di risparmio ai sensi di legge, con la precisazione che il pagamento del dividendo straordinario, previo stacco della cedola n. 43, sarà di conseguenza effettuato successivamente prima dell'esecuzione di suddetta conversione obbligatoria, in data da definirsi con Borsa Italiana S.p.A. e che sarà comunicata al pubblico nei termini e secondo le modalità di legge;

2) di conferire al Presidente e al Vice Presidenti, in via disgiunta e con facoltà di subdelega, tutti i necessari poteri necessari, incluso, a mero titolo esemplificativo, il potere di fissare, d'intesa con le Autorità competenti, la data di pagamento del dividendo straordinario di cui al precedente punto 1, affinché ciascuno di essi possa dare esecuzione alle deliberazioni di cui ai precedenti punti 1 e 2".

Cordiali saluti

Sind International S.r.l.

Un Amministratore Delegato

rt.sští Anna Maresohi Danieli

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.

Sede: Buttrio (UD), via Nazionale 41 Capitale Sociale Euro 81.304.566 I.V. Numero di Iscrizione al Registro delle Imprese di Udine e Codice fiscale: 00167460302.

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI DEL 28 OTTOBRE 2020 IN UNICA CONVOCAZIONE

******

RELAZIONE ILLUSTRATIVA SULL'ARGOMENTO 7 ALL'ORDINE DEL GIORNO DELLA PARTE STRAORDINARIA DELL'ASSEMBLEA MODIFICA DELLO STATUTO SOCIALE: ART. 6 ("CAPITALE SOCIALE" E "RINNOVO DELLE AUTORIZZAZIONI AL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE PER AUMENTARE IL CAPITALE SOCIALE E PER EMETTERE OBBLIGAZIONI, SCADUTE PER COMPIUTO QUINQUENNIO") E ART. 28 ("CLAUSOLA TRANSITORIA") PER

SOPRAVVENUTE MODIFICHE NORMATIVE

Signori Azionisti,

sottoponiamo alla vostra approvazione la proposta di modifica dello Statuto sociale degli articoli 6 ("capitale sociale e rinnovo delle autorizzazioni al consiglio di amministrazione per aumentare il capitale sociale e per emettere obbligazioni, scadute per compiuto quinquennio) e 28 ("clausola transitoria").

La modifica dell'art. 6 dello statuto è finalizzata al rinnovo della delega al consiglio di amministrazione delle facoltà di cui agli artt. 2443 e 2420 ter c.c., la cui validità per la durata massima quinquennale, attribuita dall'Assemblea in data 28 ottobre 2014 è scaduta.

Tale delega può essere utilizzata, anche a più riprese, per

aumentare il capitale sociale, in una o più volte entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di $\epsilon$ 100.000.000 mediante emissione di azioni ordinarie e/o di risparmio non convertibili. da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, la categoria di azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, l'eventuale contributo spese, l'eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse (anche da terzi, sia in Italia che all'estero) con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti della società e/o di sue controllate;

emettere, ai sensi dell'art. 2420 ter c.c., in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di $\epsilon$ 150,000.000, obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti di capitale sociale a servizio dei prestiti.

Tali autorizzazioni, già utilizzate in passato e conformi a prassi diffusa, vengono accordate agli amministratori per consentire alla società di cogliere tempestivamente eventuali favorevoli opportunità sui mercati.

Le deleghe saranno recepite dall'art. 6 dello statuto secondo il testo di seguito riportato.

La modifica dell'art. 28 dello statuto è necessaria al fine di adeguarlo alle disposizioni introdotte dalla Legge 27 dicembre 2019, n. 160 in materia di equilibrio tra i generi negli organi delle società quotate.

La normativa sopra citata prevede una diversa quota riservata al genere meno

$\overline{2}$

rappresentato pari ad "almeno due quinti" e ha stabilito che tale criterio si applica "a decorrere dal primo rinnovo degli organi di amministrazione e controllo delle società quotate in mercati regolamentati successivo alla data di entrata in vigore della presente legge", avvenuta il 1 gennaio 2020.

Pertanto, per quanto concerne Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., la nuova normativa troverà applicazione a partire dal rinnovo degli organi sociali che avrà luogo in occasione dell'Assemblea ordinaria degli azionisti che approverà il Bilancio nel 2021.

Di seguito vengono riportati gli articoli dello statuto sociale interessati dalle modifiche, nel testo attuale ed in quello proposto, con illustrazione delle variazioni.

TESTO VIGENTE	TESTO PROPOSTO
Articolo 6 - Capitale sociale	Articolo 6 - Capitale sociale
Il capitale sociale è di Euro 81.304.566 (ottantunomilioni- trecentoquattromilacinquecentosessantasei) diviso in 81.304.566 numero (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecento- sessantasei) azioni da Euro 1 (uno) nominali cadauna e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio non convertibili. Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2014 è stata inoltre attribuita: a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro	Il capitale sociale è di Euro 81.304.566 (ottantunomilioni- trecentoquattromilacinquecentosessantasei) diviso. in 81.304.566 numero (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecento- sessantasei) azioni da Euro 1 (uno) nominali cadauna e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio non convertibili. Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2014 2020 è stata inoltre attribuita: a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro
il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni ordinarie e/o di risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in op-zione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in	il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni ordinarie e/o di risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in op-zione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in

volta, categoria delle azioni da emettere,	volta, categoria delle azioni da emettere,
caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni	caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni
stesse, data di godimento, eventuale contributo	stesse, data di godimento, eventuale contributo
spese, eventuale destinazione dell'aumento del	spese, eventuale destinazione dell'aumento del
capitale sociale a servizio della conversione di	capitale sociale a servizio della conversione di
obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei	obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei
limiti di legge parte delle emittende azioni ad	limiti di legge parte delle emittende azioni ad
amministratori ed a dipendenti del-la società e/o	amministratori ed a dipendenti del-la società e/o
di sue controllate;	di sue controllate;
b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-	b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-
ter, c.c., in una o più volte, entro il termine	ter, c.c., in una o più volte, entro il termine
massimo di cinque anni dalla deliberazione, per	massimo di cinque anni dalla deliberazione, per
un importo massimo di Euro 150,000,000	un importo massimo di Euro 150.000.000
(centocinquantamilioni), obbligazioni, anche con-	(centocinquantamilioni), obbligazioni, anche con-
vertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione	vertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione
e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove	e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove
consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e	consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e
con i necessari aumenti del capitale sociale a	con i necessari aumenti del capitale sociale a
servizio dei prestiti.	servizio dei prestiti.
Articolo 28 – Clausola transitoria	Articolo 28 - Clausola transitoria
Le disposizioni degli artt. 15 e 22 finalizzate a	Le disposizioni degli artt. 15 e 22 finalizzate a
garantire il rispetto della normativa vigente in	garantire il rispetto della normativa vigente in
materia di equilibrio tra i generi trovano	materia di equilibrio tra i generi trovano
applicazione per i primi tre mandati consecutivi	applicazione per i primi tre sei mandati
del Consiglio di amministrazione e del Collegio	consecutivi del Consiglio di amministrazione e
sindacale successivi al 12 agosto 2012.	del Collegio sindacale successivi al 42-agosto
Al medesimo fine, l'avviso di convocazione	2012 1 gennaio 2020.
potrà contenere indicazioni dell'assemblea	Al medesimo fine, l'avviso di convocazione
aggiuntive sulle modalità di formazione delle	dell'assemblea potrà contenere indicazioni
liste dei candidati.	aggiuntive sulle modalità di formazione delle
	liste dei candidati.

La presente proposta di modifica delle previsioni statutarie non comporta a favore

degli azionisti di risparmio il diritto di recedere dalla Società.

La proposta, inoltre, non è soggetta all'approvazione dell'Assemblea speciale degli

azionisti di risparmio ai sensi dell'art. 146 co. 1, lett. b) del D.Lgs. 24 febbraio 1998,

n. 58, non comportando alcun pregiudizio per i diritti della categoria.

La proposta, ove approvata, sarebbe efficace dalla data di iscrizione della relativa

delibera al Registro delle Imprese.

Proposta di deliberazione

In virtù di quanto sopra illustrato, il Consiglio di amministrazione intende sottoporre ala Vostra approvazione la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea straordinaria degli azionisti di Danieli & C. Officine Meccaniche $S.p.A.$

• vista la Relazione del Consiglio di amministrazione e la proposta ivi formulata

delibera

1) di modificare, in conseguenza di quanto sopra, gli artt. 6 e 28 dello Statuto sociale come segue:

Articolo 6 - Capitale sociale

$\mathcal{I}$ $\dot{e}$ capitale sociale di 81.304.566 (ottantunomilioni-Euro trecentoquattromilacinquecentosessantasei) diviso in numero 81.304.566 (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecento-sessantasei) azioni da Euro I $(uno)$ nominali cadauna e precisamente in numero $40.879.533$ azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio non convertibili.

Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2020 è stata inoltre attribuita:

a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni ordinarie e/o di risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, categoria delle azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione

dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti del-la società e/o di sue controllate:

b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, c.c., in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000 (centocinquantamilioni), obbligazioni, anche con-vertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti.

Articolo 28 - Clausola transitoria

Le disposizioni degli artt. 15 e 22 finalizzate a garantire il rispetto della normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi trovano applicazione per i primi sei mandati consecutivi del Consiglio di amministrazione e del Collegio sindacale successivi al 1 gennaio 2020.

Al medesimo fine, l'avviso di convocazione dell'assemblea potrà contenere indicazioni aggiuntive sulle modalità di formazione delle liste dei candidati.

2) di conferire al Presidente del Consiglio di amministrazione e ai Vice-Presidenti, in via disgiunta tra loro e con facoltà di sub-delega, ogni e più ampio potere per porre in essere tutto quanto occorra per la completa esecuzione delle deliberazioni di cui sopra, incluso, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, il potere di procedere con il deposito e l'iscrizione presso il competente Registro delle Imprese dello Statuto sociale aggiornato con le modifiche statutarie approvate."

*****

La presente Relazione illustrativa è redatta ai sensi dell'art. 125-ter del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (il "TUF") e dell'art. 72 del Regolamento di

attuazione del TUF, n. 11971/1999 (il "Regolamento Emittenti"), come successivamente modificato ed integrato ed in conformità allo schema 3 dell'Allegato 3A del suddetto Regolamento Emittenti.

24 Settembre 2020

Per il Consiglio di Amministrazione: Il Presidente (firmato)

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.

Sede: Buttrio (UD), via Nazionale 41 Capitale Sociale Euro 81.304.566 I.V. Numero di Iscrizione al Registro delle Imprese di Udine e Codice fiscale: 00167460302.

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI DEL 28 OTTOBRE 2020 IN UNICA CONVOCAZIONE

******

RELAZIONE ILLUSTRATIVA SULL'ARGOMENTO DI CUI AL PUNTO 8 ALL'ORDINE DEL GIORNO DELLA PARTE STRAORDINARIA DELL'ASSEMBLEA ELIMINAZIONE DEL VALORE NOMINALE UNITARIO DELLE AZIONI ORDINARIE E DI RISPARMIO IN CIRCOLAZIONE. CONSEGUENTI MODIFICHE DELLO STATUTO SOCIALE, DELIBERAZIONI INERENTI E CONSEGUENTI

Signori Azionisti,

sottoponiamo alla vostra approvazione la proposta di procedere all'eliminazione del valore nominale espresso delle azioni di risparmio e ordinarie della Società, attualmente pari ad Euro 1,00, con conseguente modifica degli articoli 6 ("capitale sociale"), 7 ("azioni"), 24 ("utili") e 26 ("scioglimento e liquidazione") dello Statuto sociale.

Si precisa che la possibilità di emettere azioni prive del valore nominale è espressamente prevista dal codice civile (artt. 2328 e 2346 c.c.).

L'eliminazione del valore nominale espresso rappresenta uno strumento di flessibilità e di semplificazione amministrativa, che può rivelarsi utile, tra l'altro, in caso di operazioni sul capitale o sulle azioni, quale quella di cui al nono punto all'ordine del giorno dell'Assemblea parte straordinaria, in quanto vengono eliminati i problemi

connessi alla presenza del valore nominale fissato in una cifra predeterminata. Tale flessibilità è di grande interesse per la Società, specie in periodi di forte volatilità dei prezzi di borsa.

Si fa presente che l'eliminazione del valore nominale dell'azione è già stata adottata da un numero rilevante di emittenti quotati su mercato regolamentato, essenzialmente, per le ragioni sopra esposte.

La proposta di eliminazione del valore nominale riguarda sia le azioni ordinarie che le azioni di risparmio, le quali tra l'altro saranno oggetto di ulteriore e separata proposta di conversione.

In caso di eliminazione dell'indicazione del valore nominale, l'art. 6 dello Statuto sociale indicherà soltanto il capitale nominale ed il numero delle azioni ordinarie e di risparmio emesse, prive di indicazione del valore nominale. La partecipazione al capitale del singolo azionista sarà espressa in una percentuale rispetto al numero complessivo di azioni emesse e non tramite una cifra monetaria. Si tratterà comunque di azioni per cui, pur non essendovì più un valore nominale espresso, sarà in ogni caso possibile individuare una "parità contabile" rapportando l'ammontare complessivo del capitale nominale al numero totale delle azioni emesse (cd. "valore contabile implicito dell'azione").

Si precisa che gli artt. 7 e 24 dello Statuto sociale, nella loro attuale versione, individuano il valore nominale unitario quale parametro nella ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale a favore delle azioni di risparmio, prevedendo che il privilegio sia determinato in una certa misura percentuale del valore nominale.

In conseguenza dell'eliminazione del riferimento al valore nominale unitario, si propone di sostituire l'attuale riferimento a detto valore con il riferimento al "valore contabile implicito dell'azione".

In sede di distribuzione degli utili, le azioni di risparmio godranno pertanto di un privilegio pari al 5,16% del "valore contabile implicito dell'azione" per azione con un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del "valore contabile implicito dell'azione".

Nella medesima prospettiva si propone di adeguare la disciplina del diritto degli azionisti di risparmio ad essere postergati nella partecipazione alle perdite, prevedendo all'art. 7 dello Statuto sociale, che eventuali perdite di capitale non colpiscano le azioni di risparmio se non per la parte che non trova capienza nella frazione di capitale rappresentata dalle azioni ordinarie.

Del pari, nel caso di scioglimento della Società, la prelazione delle azioni di risparmio nel rimborso del capitale ai sensi dell'art. 26 dello Statuto sociale, a seguito della modifica statutaria, non sarà più riferita al valore nominale, ma al "valore contabile implicito dell'azione".

Tutto ciò premesso, si propone di modificare lo Statuto sociale al fine di eliminare ogni riferimento al valore nominale delle azioni ordinarie e di risparmio, indicando, pertanto, all'art. 6 l'importo complessivo del capitale sociale, il numero di azioni in cui è frazionato ed eliminando l'indicazione del loro valore nominale espresso. Inoltre, saranno modificati – come sopra indicato – gli articoli 7 e 24 dello Statuto sociale per riflettere l'avvenuta introduzione del "valore contabile implicito dell'azione" nell'ambito della disciplina di taluni diritti degli azionisti di risparmio (art. 7), della determinazione del dividendo spettante agli azionisti (artt. 7 e 24) e della determinazione del privilegio in fase di liquidazione (art. 26). Si precisa che la proposta di seguito riportata non fattorizza la proposta di cui al punto 9 all'ordine del giorno, la quale – ove approvata – supererà quanto qui seguito indicato.

TESTO VIGENTE	TESTO PROPOSTO
Articolo 6 - Capitale sociale	Articolo 6 - Capitale sociale
capitale sociale è di Euro	capitale sociale è di Euro
81.304.566	81.304.566
Ħ.	$\prod$
(ottantunomilioni-	(ottantunomilioni-
trecentoquattromilacinquecentosessantasei)	trecentoquattromilacinquecentosessantasei)
diviso	diviso
in	$\mathbf{in}$
numero	81.304.566
81.304.566	numero
(ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecento-	(ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecento-
sessantasei) azioni da Euro I (uno) nominali	sessantasei) azioni-da-Euro-1-(uno) nominali
cadauna e precisamente in numero 40.879.533	eadauna azioni prive di indicazione del valore
azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di	nominale e precisamente in numero 40.879.533
risparmio non convertibili.	azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di
Al consiglio di amministrazione, con delibera	risparmio non convertibili.
assembleare del 28 ottobre 2014 è stata inoltre	Al consiglio di amministrazione, con delibera
attribuita:	assembleare del 28 ottobre 2020 è stata inoltre
a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in	attribuita:
una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro	a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in
il termine massimo di cinque anni	una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro
dalla	termine massimo di cinque anni dalla
deliberazione,	il.
importo	deliberazione, per
massimo	importo
per	massimo
un	un
complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni)
mediante emissione di azioni ordinarie e/o di	complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni)
risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli	mediante emissione di azioni ordinarie e/o di
aventi diritto e/o da offrire in op-zione a	risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli
pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in	aventi diritto e/o da offrire in opzione a
volta, categoria delle azioni da emettere,	pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in
caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni	volta, categoria delle azioni da emettere,
stesse, data di godimento, eventuale contributo	caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni
spese, eventuale destinazione dell'aumento del	stesse, data di godimento, eventuale contributo
capitale sociale a servizio della conversione di	spese, eventuale destinazione dell'aumento del
obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei	capitale sociale a servizio della conversione di
limiti di legge parte delle emittende azioni ad	obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei
amministratori ed a dipendenti del-la società e/o	limiti di legge parte delle emittende azioni ad
di sue controllate:	amministratori ed a dipendenti della società e/o di
b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-	sue controllate;
ter, c.c., in una o più volte, entro il termine	b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-
massimo di cinque anni dalla deliberazione, per	ter, c.c., in una o più volte, entro il termine
importo massimo di Euro 150.000.000	massimo di cinque anni dalla deliberazione, per
un	importo massimo di Euro 150.000.000
(centocinquantamilioni), obbligazioni, anche con-	un
vertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione	(centocinquantamilioni), obbligazioni, anche con-
e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove	vertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione
consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e	e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove
con i necessari aumenti del capitale sociale a	consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e
servizio dei prestiti.	con i necessari aumenti del capitale sociale a

$\overline{4}$

	servizio dei prestiti.
Articolo 7 – Azioni	Articolo 7 - Azioni
Le azioni ordinarie sono nominative e sono	Le azioni ordinarie sono nominative e sono
indivisibili. Ogni azione ordinaria ha diritto ad un	indivisibili. Ogni azione ordinaria ha diritto ad un
voto.	voto.
Le azioni di risparmio sono - salvo diversa	Le azioni di risparmio sono - salvo diversa
disposizione imperativa di legge - al portatore e	disposizione imperativa di legge - al portatore e
non hanno diritto di voto nelle assemblee sia	non hanno diritto di voto nelle assemblee sia
ordinarie che straordinarie.	ordinarie che straordinarie.
Della parte di capitale rappresentata da azioni di	Della parte di capitale rappresentata da azioni di
risparmio non si tiene conto ai fini della	risparmio non si tiene conto ai fini della
costituzione della assemblea e della validità delle	costituzione della assemblea e della validità delle
deliberazioni né per il calcolo delle aliquote	deliberazioni né per il calcolo delle aliquote
stabilite dall'art.2393, quarto e quinto comma,	stabilite dall'art. 2393, quarto e quinto comma,
C.C.	C.C.
Le azioni di risparmio sono privilegiate nella	Le azioni di risparmio sono privilegiate nella
ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale	ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale
e precisamente:	e precisamente:
1) sugli utili netti risultanti dal bilancio	1) sugli utili netti risultanti dal bilancio
regolarmente approvato, dedotta la quota a	regolarmente approvato, dedotta la quota a
riserva legale, verrà innanzitutto assegnato alle	riserva legale, verrà innanzitutto assegnato alle
azioni di risparmio una quota fino a concorrenza	azioni di risparmio una quota fino a concorrenza
del 5,16% del valore nominale delle dette azioni;	del 5,16% del valore nominale delle dette
	uzioni contabile implicito delle azioni;
2) gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva ed alle azioni di risparmio del	2) gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva ed alle azioni di risparmio del
detto dividendo privilegiato, di cui l'assemblea	detto dividendo privilegiato, di cui l'assemblea
abbia deliberato la distribuzione, sono ripartiti tra	abbia deliberato la distribuzione, sono ripartiti tra
tutte le azioni in modo che alle azioni di	tutte le azioni in modo che alle azioni di
risparmio spetti un dividendo complessivo	risparmio spetti un dividendo complessivo
maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie	maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie
in misura pari al 2,07% del valore nominale delle	in misura pari al 2,07% del valore nominale
azioni; qualora in un esercizio sia stato assegnato	contabile implicito delle azioni; qualora in un
alle azioni di risparmio un dividendo inferiore al	esercizio sia stato assegnato alle azioni di
5,16% del loro valore nominale, la differenza è	risparmio un dividendo inferiore al 5,16% -del
computata in aumento della quota di dividendo	loro valore nominale contabile implicito delle
privilegiato del 5,16% nei due esercizi successivi;	azioni, la differenza è computata in aumento
3) la riduzione del capitale sociale per perdite non	della quota di dividendo privilegiato del 5,16%
importa riduzione del valore nominale delle	nei due esercizi successivi;
azioni di risparmio se non per la parte della	3) la riduzione del capitale sociale per perdite non
perdita che eccede il valore nominale	importa-riduzione-del-valore-nominale-delle-ha
complessivo delle altre azioni; si applicherà	effetto sulle azioni di risparmio se non per la
altresì il di-sposto dell'art.145 quinto comma del	parte della perdita che eccede il valore nominale

D.Lgs.24.2.1998 n.58; 4) in caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione sulle azioni di risparmio di nuova emissione e in mancanza -o per la differenza - sulle azioni ordinarie; 5) in caso di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie; 6) allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale sociale. Al fine di assicurare al rappresentante comune $\mathbf{d}$ degli azionisti risparmio adeguata informazione sulle operazioni che possano influenzare l'andamento delle quotazioni delle azioni, al medesimo saranno inviate a cura dei legali rappresentanti, le comunicazioni relative alle predette materie. 7) In caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni di risparmio o ordinarie, le azioni di risparmio mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche.	complessivo-non trova capienza nella frazione di capitale rappresentata delle altre azioni; si applicherà altresì il disposto dell'art.145 quinto comma del D.Lgs.24.2.1998 n.58; 4) in caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione sulle azioni di risparmio di nuova emissione e in mancanza - o per la differenza - sulle azioni ordinarie; 5) in caso di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie; 6) allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale sociale. Al fine di assicurare al rappresentante comune azionisti di degli risparmio adeguata informazione sulle operazioni che possano influenzare l'andamento delle quotazioni delle azioni, al medesimo saranno inviate a cura dei legali rappresentanti, le comunicazioni relative alle predette materie. 7) In caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni di risparmio o ordinarie, le azioni di risparmio mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche.
Articolo 24 - Utili	Articolo 24 - Utili
Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota del 5% da assegnare alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale, verranno assegnati alle azioni di risparmio fino alla concorrenza del 5,16% del valore nominale delle azioni. Gli utili che residuano, di cui l'assemblea deliberi la distribuzione, sono ripartiti fra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore nominale dell'azione.	Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota del 5% da assegnare alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale, verranno assegnati alle azioni di risparmio fino alla concorrenza del 5,16% del valore nominale delle azioni del valore contabile implicito dell'azione. Gli utili che residuano, di cui l'assemblea deliberi la distribuzione, sono ripartiti fra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore nominale dell'azione del

Con eguali criteri saranno assegnati acconti sui valore contabile implicito dell'azione.
	dividendi che potranno essere deliberati Con eguali criteri saranno assegnati acconti sui
ricorrendone i presupposti di legge.	dividendi che potranno essere deliberati
Gli utili maturati e non riscossi nei termini di ricorrendone i presupposti di legge.
legge saranno prescritti e andranno	ad Gli utili maturati e non riscossi nei termini di
incrementare la riserva straordinaria.	legge saranno prescritti e andranno ad
	incrementare la riserva straordinaria.
Articolo 26 – Scioglimento e liquidazione	Articolo 26 – Scioglimento e liquidazione
	In caso di scioglimento della società le somme In caso di scioglimento della società le somme
	residuanti dopo ultimate le operazioni di residuanti dopo ultimate le operazioni di
liquidazione, saranno ripartite tra gli azionisti in	liquidazione, saranno ripartite tra gli azionisti in
	proporzione alle rispettive partecipazioni, con proporzione alle rispettive partecipazioni, con
prelazione per le azioni di risparmio per l'intero	prelazione per le azioni di risparmio per l'intero

La presente proposta di eliminazione dell'indicazione del valore nominale espresso delle azioni ordinarie e di risparmio e di introduzione del riferimento al valore contabile implicito per la determinazione del dividendo privilegiato da riconoscersi agli azionisti di risparmio non integra alcuna fattispecie prevista per l'esercizio del diritto di recesso da parte degli azionisti ordinari e di risparmio, ai sensi dell'art. 2437 codice civile e, pertanto, in caso di sua approvazione non spetta agli azionisti il diritto di recedere dalla Società.

La proposta, inoltre, non è soggetta all'approvazione dell'Assemblea speciale degli azionisti di risparmio ai sensi dell'art. 146 co. 1, lett. b) del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, non comportando alcun pregiudizio per i diritti della categoria.

La proposta, ove approvata, sarebbe efficace dalla data di iscrizione della relativa delibera al Registro delle Imprese.

Proposta di deliberazione

In virtù di quanto sopra illustrato, il Consiglio di amministrazione intende sottoporre ala Vostra approvazione la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea straordinaria degli azionisti di Danieli & C. Officine Meccaniche

$S.p.A.$

• vista la Relazione del Consiglio di amministrazione e la proposta ivi formulata delibera

I) di eliminare l'indicazione del valore nominale delle azioni ordinarie e di risparmio di Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. ai sensi degli artt. 2328 e 2346 codice civile:

2) di sostituire i riferimenti al valore nominale delle azioni contenuti negli artt. 7 e 24 dello Statuto sociale con i riferimenti al valore contabile implicito dell'azione;

3) di adeguare alla eliminazione dell'indicazione del valore nominale delle azioni le disposizioni, contenute nell'art. 7 dello Statuto sociale, relative al diritto degli azionisti di risparmio ad essere postergati nella partecipazione alle perdite;

4) di modificare, in conseguenza di quanto sopra, gli artt. 6, 7, 24 e 26 dello Statuto sociale come segue:

Articolo $6 -$ Capitale sociale

$\mathcal{U}$ è capitale sociale di Euro 81.304.566 (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecentosessantasei) diviso in numero 81.304.566 (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecentosessantasei) azioni prive di indicazione del valore nominale e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio non convertibili.

Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2020 è stata inoltre attribuita:

a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni ordinarie e/o di risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli

aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, categoria delle azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti della società e/o di sue controllate;

b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, c.c., in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000 (centocinquantamilioni), obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti.

Articolo 7 - Azioni

Le azioni ordinarie sono nominative e sono indivisibili. Ogni azione ordinaria ha diritto ad un voto.

Le azioni di risparmio sono - salvo diversa disposizione imperativa di legge - al portatore e non hanno diritto di voto nelle assemblee sia ordinarie che straordinarie. Della parte di capitale rappresentata da azioni di risparmio non si tiene conto ai fini della costituzione della assemblea e della validità delle deliberazioni né per il calcolo delle aliquote stabilite dall'art.2393, quarto e quinto comma, C.C.

Le azioni di risparmio sono privilegiate nella ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale e precisamente:

1) sugli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota a riserva legale, verrà innanzitutto assegnato alle azioni di risparmio una quota fino a concorrenza del 5,16% del valore contabile implicito dell'azione;

2) gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva ed alle azioni di risparmio del detto dividendo privilegiato, di cui l'assemblea abbia deliberato la distribuzione, sono ripartiti tra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore contabile implicito dell'azione; qualora in un esercizio sia stato assegnato alle azioni di risparmio un dividendo inferiore al 5,16% del valore contabile implicito dell'azione, la differenza è computata in aumento della quota di dividendo privilegiato del 5,16% nei due esercizi successivi;

3) la riduzione del capitale sociale per perdite non ha effetto sulle azioni di risparmio se non per la parte della perdita che non trova capienza nella frazione di capitale rappresentata delle altre azioni; si applicherà altresì il disposto dell'art.145 quinto comma del D.Lgs.24.2.1998 n.58;

4) in caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione sulle azioni di risparmio di nuova emissione e in mancanza – o per la differenza - sulle azioni ordinarie:

5) in caso di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie:

6) allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale sociale.

Al fine di assicurare al rappresentante comune degli azionisti di risparmio adeguata informazione sulle operazioni che possano influenzare l'andamento delle quotazioni delle azioni, al medesimo saranno inviate a cura dei legali rappresentanti, le comunicazioni relative alle predette materie.

7) In caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni di risparmio o ordinarie, le azioni di risparmio mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche.

Articolo 24 – Utili

Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota del 5% da assegnare alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale, verranno assegnati alle azioni di risparmio fino alla concorrenza del 5,16% del valore contabile implicito dell'azione.

Gli utili che residuano, di cui l'assemblea deliberi la distribuzione, sono ripartiti fra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore contabile implicito dell'azione.

Con eguali criteri saranno assegnati acconti sui dividendi che potranno essere deliberati ricorrendone i presupposti di legge.

Gli utili maturati e non riscossi nei termini di legge saranno prescritti e andranno ad incrementare la riserva straordinaria.

Articolo 26 – Scioglimento e liquidazione

In caso di scioglimento della società le somme residuanti dopo ultimate le operazioni di liquidazione, saranno ripartite tra gli azionisti in proporzione alle rispettive partecipazioni, con prelazione per le azioni di risparmio per l'intero valore contabile implicito.

5) di conferire al Presidente del Consiglio di amministrazione e ai Vice Presidenti, in via disgiunta tra loro e con facoltà di sub-delega, ogni e più ampio potere per porre in essere tutto quanto occorra per la completa esecuzione delle deliberazioni di cui sopra, incluso, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, il potere di procedere con il deposito e l'iscrizione presso il competente Registro delle Imprese dello Statuto sociale aggiornato con le modifiche statutarie approvate."

*****

La presente Relazione illustrativa è redatta ai sensi dell'art. 125-ter del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (il "TUF") e dell'art. 72 del Regolamento di attuazione del TUF, n. 11971/1999 (il "Regolamento Emittenti"), come successivamente modificato ed integrato ed in conformità allo schema 3 dell'Allegato 3A del suddetto Regolamento Emittenti.

24 Settembre 2020

Per il Consiglio di Amministrazione: Il Presidente (firmato)

Allegato "L" al n. 13735 di raccolta

PARTE STRAORDINARIA

Punto nove all'Ordine del Giorno

Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione

Conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie. Modifica degli articoli 6, 7 e 24 dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Signori Azionisti,

siete stati chiamati a partecipare all'Assemblea Straordinaria di Danieli S.p.A. (la "Società" o "Danieli") - ai sensì dell'articolo 146, comma 1, lett. b), del Decreto Legislativo n. 58/1998 ("TUF") – al fine di approvare la proposta riguardante la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie (la "Delibera"). Vi proponiamo, inoltre, di approvare le conseguenti modifiche allo Statuto della Società e le inerenti e conseguenti deliberazioni.

La presente relazione è stata redatta al fine di illustrare le ragioni delle proposte deliberative relative al presente punto all'ordine del giorno, in conformità all'articolo 125-ter del TUF e alle previsioni di cui all'articolo 72 e all'Allegato 3A del Regolamento Emittenti approvato dalla Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 (il "Regolamento Emittenti").

I. Motivazioni della proposta

La proposta che si sottopone alla Vostra approvazione prevede la conversione obbligatoria di tutte le azioni di risparmio di Danieli, emesse ed in circolazione, in azioni ordinarie (la "Conversione Obbligatoria"), quale operazione finalizzata a razionalizzare e semplificare la struttura del capitale della Società. La Conversione Obbligatoria permette inoltre:

• una maggiore trasparenza nella governance con un'unica categoria di azioni, con gli stessi diritti e lo stesso prezzo e quindi il pieno allineamento degli interessi tra tutti gli azionisti;
• un aumento della capitalizzazione di mercato ordinaria con conseguente maggiore peso negli indici e nel portafoglio degli investitori istituzionali;
• una riduzione degli adempimenti societari e dei costi connessi all'esistenza di differenti categorie di azioni;
• un aumento della liquidità del titolo sia per gli azionisti ordinari attuali che per gli azionisti di risparmio post Conversione Obbligatoria.

A quanto sopra si aggiunge che gli azionisti di risparmio trarranno beneficio dal rapporto di conversione rappresentato, per ciascuna azione di risparmio, da n. 0,65 azioni ordinarie Danieli (il "Rapporto di Conversione") e dal pagamento di un dividendo straordinario pari ad Euro 1,20 per azione (il "Dividendo Straordinario" ed insieme al Rapporto di Conversione, i "Termini Economici") che sarà riconosciuto a tutti i soci titolari di azioni ordinarie post Conversione Obbligatoria condizionatamente all'effettiva efficacia della Conversione Obbligatoria. Il Rapporto di Conversione implica un premio pari al 7,69%

rispetto al prezzo delle azioni di risparmio al medesimo giorno del 23 settembre 2020. Per maggiorì informazioni sul Rapporto di Conversione, sulle medie storiche dei rapportì di conversione e sul premio implicito, si rinvia al paragrafo VIII che segue. Gli azionisti di risparmio beneficeranno anche della distribuzione del Dividendo Straordinario (subordinatamente all'efficacia dell'Operazione) con un beneficio totale rispetto al prezzo dell'azione di risparmio al 23 settembre 2020 - tenuto conto del premio sopra riportato relativo al Rapporto di Conversione - pari al 18,23%.

Gli attuali azionisti ordinari trarranno beneficio dalla Conversione Obbligatoria (i) dalla mancata assegnazione alle azioni di risparmio della quota di utili fino a concorrenza del 5,16% del valore nominale delle azioni di risparmio stesse; (ii) dal mancato riconoscimento della maggiorazione del dividendo pari ad Euro 0,0207 per ciascuna azione di risparmio (pari a circa Euro 0,8 milioni annui per tutte le azioni di risparmio attualmente emesse dalla Società); (iii) dalla riduzione del numero complessivo di azioni emesse dalla Società (dato il Rapporto di Conversione di n. 0,65 azioni ordinarie per ciascuna azione di risparmio) che comporta un incremento della quota di utile attribuibile agli attuali azionisti ordinari; e (iv) dal riconoscimento del Dividendo Straordinario.

Si deve poi considerare che alla proposta di Conversione Obbligatoria si affianca la proposta relativa all'introduzione in Statuto del "voto maggiorato", ossia della possibilità - a seguito delle detenzione ininterrotta di azioni ordinarie per 24 mesi - di maturare il diritto a due voti per ogni azione ordinaria, anziché un solo voto, con funzione premiante degli investimenti di lungo termine nel capitale della Società. La Conversione Obbligatoria permette, perciò, ai titolari di azioni di risparmio di beneficiare - una volta eseguita la conversione - anche di quanto sopra indicato.

Dal momento che la proposta in oggetto, se approvata sia dall'Assemblea Straordinaria dei soci ordinari sia dall'assemblea speciale dei titolari di azioni risparmio (la "Assemblea Speciale"), legittimerà i titolari di azioni di risparmio che non abbiano approvato la deliberazione a esercitare il diritto di recesso ai sensi dell'articolo 2437, comma 1, lett. g) del codice civile (il "Diritto di Recesso"), l'esecuzione della Conversione Obbligatoria è sospensivamente condizionata al fatto che il complessivo valore di liquidazione delle azioni per le quali sarà esercitato il Diritto di Recesso non superi l'importo di Euro 20.000.000.00 (la "Condizione"). Tale Condizione è unilaterale in quanto è stata apposta nell'esclusivo interesse della Società e dei soci, affinché l'operazione non sia eccessivamente onerosa per Danieli, tenuto conto del fatto che le azioni per le quali sia stato esercitato il Diritto di Recesso - ove non acquistate in opzione da altri soci o sul mercato - devono, ai sensi di legge, essere acquistate dalla Società. In quanto condizione unilaterale la Società potrà rinunciarvi.

II. Descrizione dei diritti o privilegi spettanti alle azioni di risparmio di Danieli

Alla data della presente relazione, il capitale sociale di Danieli è pari a Euro 81.304.566, diviso in numero 81.304.566 azioni da Euro 1 nominali cadauna e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio.

Sulla base delle previsioni dello Statuto della Società attualmente in vigore, le azioni di risparmio non danno diritto di voto nelle assemblee generali degli azionisti.

Ai sensi dello Statuto, le azioni di risparmio sono privilegiate nella ripartizione degli utili e

nel rimborso del capitale e precisamente:

1) sugli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota a riserva legale, viene innanzitutto assegnata alle azioni di risparmio una quota fino a concorrenza del 5,16% del valore nominale delle dette azioni;

2) gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva ed alle azioni di risparmio del detto dividendo privilegiato, di cui l'assemblea abbia deliberato la distribuzione, sono ripartiti tra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore nomínale delle azioni; qualora in un esercizio sia stato assegnato alle azioni di risparmio un dividendo inferiore al 5,16% del loro valore nominale, la differenza è computata in aumento della quota di dividendo privilegiato del 5,16% nel due esercizi successivi;

3) la riduzione del capitale sociale per perdite non importa riduzione del valore nominale delle azioni di risparmio se non per la parte della perdita che eccede il valore nominale complessivo delle altre azioni; trova altresì applicazione il disposto dell'art. 145, comma 5, del TUF;

4) in caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione sulle azioni di risparmio di nuova emissione e in mancanza - o per la differenza sulle azioni ordinarie;

5) in caso di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie;

6) allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale sociale.

7) In caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni di risparmio o ordinarie, le azioni di risparmio mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche.

III. Vantaggi e criticità della Conversione Obbligatoria

Per effetto della Conversione Obbligatoria:

• (a) alla data di efficacia della Conversione Obbligatoria, coloro che detengono le azioni di risparmio di Danieli perderanno i loro diritti economici, i privilegi e le tutele stabilite per tale categoria di azioni dalla legge, dalla normativa applicabile e dallo Statuto. In ogni caso, gli azionisti di risparmio che non eserciteranno il Diritto di Recesso riceveranno azioni ordinarie della Società e acquisiranno, dunque, il diritto di voto esercitabile in qualsiasi assemblea di Danieli (in sessione ordinaria e straordinaria), anche come voto maggiorato in presenza dei relativi presupposti (assumendo che la proposta di cui al punto dieci all'ordine del giorno sia approvata dall'Assemblea Straordinaria), nonché acquisiranno tutti i diritti e le tutele connessi alle azioni ordinarie, beneficiando, tra l'altro, della liquidità sul mercato;
• (b) alla data di efficacia della Conversione Obbligatoria, i diritti di voto degli azionisti ordinari saranno diluiti proporzionalmente al numero di azioni ordinarie emesse nel contesto della Conversione Obbligatoria. Le azioni ordinarie emesse prima di tale data rappresenteranno circa il 60,87% del capitale sociale della Società post Conversione Obbligatoria, mentre l'ammontare complessivo delle azioni ordinarie a servizio della

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Conversione Obbligatoria rappresenterà circa il 39,13% del capitale sociale della Società post Conversione Obbligatoria. I portatori di azioni ordinarie beneficeranno dell'eliminazione dei privilegi connessi alle azioni di risparmio. Gli azionisti nel complesso beneficeranno della semplificazione della struttura del capitale e della incrementata liquidità delle azioni Danieli.

In considerazione del fatto che, contestualmente alla proposta di Conversione Obbligatoria, viene sottoposta ai soci in Assemblea Straordinaria anche la proposta di eliminazione del valore nominale delle azioni, allo scopo di rendere più semplici le operazioni sul capitale, nonché della circostanza che la Conversione Obbligatoria sarà eseguita dopo che sarà efficace l'eliminazione del valore nominale, la Conversione Obbligatoria non comporterà un aumento del capitale sociale di Danieli, che resterà, dunque, immutato. Si ridurrà, invece, il numero complessivo di azioni esistenti a seguito della Conversione Obbligatoria, in virtù dell'emissione delle nuove azioni ordinarie al servizio della Conversione Obbligatoria.

IV. Quantitativo di azioni di risparmio detenute dall'azionista di controllo ai sensi dell'Articolo 93 del TUF

Alla data della presente relazione, il socio Sind International S.r.l. detiene n. 27.461.013 azioni ordinarie, pari al 33,78% del capitale sociale complessivo e al 67,18% del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie.

V. Intenzione dell'azionista di controllo di svolgere attività di compravendita delle azioni di risparmio sul mercato

Alla data della presente relazione, il socio Sind International S.r.l. non ha dichiarato l'intenzione di procedere ad attività di compravendita di azioni di risparmio sul mercato.

VI. Eventuali impegni a convertire assunti dagli azionisti di risparmio, con particolare riferimento all'azionista di controllo

Trattandosí di Conversione Obbligatoria, tutte le azioni di risparmio verranno automaticamente convertite in azioni ordinarie.

Per completezza, si segnala che, alla data di pubblicazione della presente relazione: (i) il socio Sind International S.r.l. non ha dichiarato le proprie intenzioni di voto rispetto alla proposta di Conversione Obbligatoria; (ii) sulla base delle informazioni disponibili alla Società e delle informazioni disponibili sul sito internet Consob con riguardo ai patti parasociali, nessun azionista ha assunto l'impegno di votare in favore della delibera proposta con riferimento alla Conversione Obbligatoria.

VII. Dividendi distribuiti negli ultimi cinque anni agli azionisti di risparmio

La tabella che segue mostra i dividendi distribuiti da Danieli agli azionisti di risparmio, a partire dall'esercizio 2015 (espressi in Euro per azione).

Dividendo $\mathbf{r}$	2015	2016	2017	2018	2019 ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
per azioni di risparnijo --------------------------------------	1207.	0,1207	0,1207	0,1207 ________	.707 .

Si precisa che le azioni ordinarie emesse al servizio dalla Conversione Obbligatoria avranno godimento regolare a partire dalla data di esecuzione di tale conversione.

VIII. Rapporto di Conversione e relativi criteri di determinazione

Premessa

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre la Conversione Obbligatoria sulla base dei Termini Economici composti dal Rapporto di Conversione - rappresentato, per ciascuna azione di risparmio, da n. 0,65 azioni ordinarie Danieli per ogni azione di risparmio - e dal Dividendo Straordinario pari a Euro 1,20 per azione riconosciuto ai soci titolari di azioni ordinarie post Conversione Obbligatoria condizionatamente all'effettiva efficacia della Conversione Obbligatoria.

I Termini Economici sono stati determinati dal Consiglio di Amministrazione sulla base di varie considerazioni e anche sulla base della relazione di un consulente indipendente. In particolare, i Termini Economici sono stati definiti sulla base dei seguenti criteri:

• (a) le ragioni sottostanti la proposta di Conversione Obbligatoria;
• (b) i diritti patrimoniali e amministrativi associati alle azioni di risparmio rispetto a quelli associati alle azioni ordinarie;
• (c) l'andamento dei prezzi di mercato delle azioni di risparmio rispetto ai prezzi di mercato delle azioni ordinarie in diversi periodi di tempo;
• (d) un'analisi fondamentale per tener conto del valore attuale in perpetuity dei futuri flussi attesi legati al dividendo maggiorato delle azioni di risparmio;
• (e) i rapporti di conversione e i premì impliciti registratisi nelle operazioni similari avvenute nel mercato italiano negli ultimi dieci anni.

Nelle sue considerazioni sui Termini Economici, il Consiglio di Amministrazione ha usato come ultima data di riferimento i prezzi di mercato delle azioni ordinarie e di risparmio registrati il giorno di negoziazione chiuso il 23 settembre 2020, i.e. il giorno precedente la data di annuncio al mercato della proposta di conversione.

Di seguito vengono forniti dettagli aggiuntivi rispetto ai punti menzionati presi in considerazione ai fini della determinazione dei Termini Economici.

Andamento sul mercato delle azioni ordinarie e di risparmio di Danieli

Il grafico che segue mostra l'andamento dei prezzi delle azioni di ciascuna categoria di azioni negli ultimi 12 mesi a partire dal 23 settembre 2019.

La tabella che segue mostra l'andamento dei prezzi delle azioni di ciascuna categoria di azioni con riferimento al 23 settembre 2020 e ad alcune medie storiche.

Tabella – Andamento dei prezzi delle azioni: prezzo finale di chiusura delle azioni ve
medie storiche

	Prezzo azioni ordinarie $(\mathbf{f})$	Prezzo azioni risparmio $(\epsilon)$	Rapporto tra valore di mercato delle azioni di risparmio rispetto alle azioni Ordinarie
23 settembre 2020	12,26	7,40	0,60
Media ultimo mese	12,39	7,61	0,61
Media ultimi 3 mesi	11,86	7,24	0,61
Media ultimi 6 mesi	11,73	7,03	0,60

Analisi di precedenti operazioni similari

Negli ultimi 10 anni, a partire dal 2010, è possibile identificare n. 10 operazioni di conversione obbligatorie di azioni di risparmio e/o privilegiate in azioni ordinarie, realizzate da società italiane con azioni ordinarie e di risparmio o privilegiate ammesse alle negoziazioni presso i mercati regolamentati di Borsa Italiana.

Dall'analisi delle precedenti operazioni rilevanti emerge che i premi impliciti nel Rapporto di Conversione offerto si posizionano nell'ambito degli intervalli di premio registrati nei precedenti recenti casi storici similari in Italia.

Analisi fondamentale

L'analisi confronta il valore attuale in perpetuity dell'extra dividendo attribuito alle azioni risparmio (come da previsione statutaria) che risulta parì a circa Euro 0,326 per azione (assumendo un tasso di sconto adeguato al profilo di rischio dei suddetti flussi di dividendo) con il premio offerto agli azionisti di risparmio nell'ambito della Conversione.

In considerazione di tale analisi, è stato identificato un "extra valore" intrinseco offerto agli azionisti di risparmio nell'ambito della conversione.

IX. Modalità di esercizio della Conversione Obbligatoria

La Conversione Obbligatoria avverrà per il tramite di Monte Titoli S.p.A., che darà istruzioni agli intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata, presso i quali sono depositate le azioni di risparmio. Tutte le operazioni necessarie per il completamento della Conversione Obbligatoria dovranno essere compiute dai predetti intermediari e da Monte Titoli S.p.A.

Le operazioni di Conversione Obbligatoria avverranno senza alcun onere a carico degli azionisti eccezion fatta per quelli di natura tributaria eventualmente gravanti sull'operazione e dipendenti dalla natura del soggetto percettore.

La conversione di per sé è fiscalmente neutrale e non comporta realizzo di plusvalenze o minusvalenze fiscalmente rilevanti per i titolari delle azioni. Le azioni ordinarie ricevute per effetto della conversione mantengono il medesimo valore fiscalmente riconosciuto delle azioni di risparmio oggetto di conversione.

Gli intermediari che tengono i conti in capo a ciascun portatore di azioni di risparmio assegneranno a ciascun portatore un numero di azioni ordinarie derivante dal Rapporto di Conversione.

Aí fini della gestione dei restì delle azioni ordinarie derivanti dal rapporto di conversione della Conversione Obbligatoria, la Società incaricherà appositamente un intermediario autorizzato.

La data di efficacia della Conversione Obbligatoria sarà concordata con Borsa Italiana S.p.A. e resa nota mediante comunicato stampa e pubblicazione sul sito internet della Società e in generale ai sensi della disciplina applicabile. Con la medesima comunicazione, la Società renderà noti i dettagli sulle modalità di assegnazione delle azioni ordinarie e sulla gestione dei resti che risultassero in conseguenza del Rapporto di Conversione.

In pari data, le azioni di risparmio saranno revocate dalla quotazione sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., e le azioni ordinarie rinvenienti dalla Conversione Obbligatoria saranno ammesse alle negoziazioni sul tale mercato al pari delle altre azioni ordinarie in circolazione (previa pubblicazione di un prospetto di ammissione a quotazione ai sensi della disciplina applicabile).

X. Condizioni di efficacia delle Conversione Obbligatoria

La Conversione Obbligatoria deve essere approvata sia dall'Assemblea dei Soci in sede straordinaria, sia dall'Assemblea Speciale.

Inoltre, dal momento che - in caso di approvazione della Conversione Obbligatoria da parte di entrambe le suddette assemblee – i titolari di azioni di risparmio che non abbiano concorso alla deliberazione nell'Assemblea Speciale saranno legittimati a esercitare il Diritto di Recesso,

Pesecuzione della Conversione Obbligatoria è sospensivamente condizionata al fatto che il complessivo valore di liquidazione delle azioni per le quali sarà stato esercitato il Diritto di Recesso non superi l'importo di Euro 20.000.000,00, salva la facoltà della Società di rinunciare alla Condizione.

Il Diritto di Recesso potrà essere esercitato nei 15 giorni di calendario successivi all'iscrizione nel registro delle imprese della delibera di approvazione della Conversione Obbligatoria da parte dell'Assemblea Speciale. Pertanto, la verifica circa l'avveramento della Condizione sarà effettuata tenuto conto dei tempi tecnici necessari alla ricezione delle comunicazioni di recesso (indicativamente, nella terza e quarta settimana successive alla data dell'Assemblea Speciale); l'esito di tale verifica - ossia l'avveramento o meno della Condizione - sarà oggetto di comunicazione al pubblico mediante apposito comunicato diffuso ai sensi della disciplina applicabile.

XI. Quantitativo di azioni di risparmio da convertire

Tutte le azioni di risparmio (pari a n. 40.425.033) saranno convertite in azioni ordinarie con le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie esistenti alla data di efficacia della Conversione Obbligatoria.

Sulla base del Rapporto di Conversione sopra descritto, il numero complessivo di azioni ordinarie a servizio della Conversione Obbligatoria sarà pari a 26.276.271.

XII. Andamento dei prezzi delle azioni di risparmio nell'ultimo semestre

Il grafico riportato di seguito mostra i prezzi delle azioni di risparmio nel periodo tra il 23 marzo 2020 e il 23 settembre 2020 (i.e. giorno precedente la data di annuncio al mercato della proposta di Conversione Obbligatoria).

XIII. Incentivi alla Conversione Obbligatoria

Il Consiglio di Amministrazione della Società ha deliberato di proporre una conversione delle azioni di risparmio della Società in azioni ordinarie sulla base di un Rapporto di Conversione rappresentato, per ciascuna azione di risparmio, da n. 0,65 azioni ordinarie Danieli.

Si rammenta, poi, che alla proposta di Conversione Obbligatoria si affiancano le proposte

relative alla distribuzione dì un dividendo straordinario pari ad Euro 1,20 per ogni azione ordinaria e all'introduzione in Statuto del "voto maggiorato", di cui potranno beneficiare i titolari di azioni di risparmio una volta eseguita la conversione.

Sulla base dei Termini Economici sopra riportati, la Conversione Obbligatoria è caratterizzata da un premio implicito nel Rapporto di Conversione del 7,69% rispetto al prezzo di mercato delle azioni di risparmio al 23 settembre 2020 e da un beneficio complessivo per gli azionisti di risparmio - tenuto conto anche del Dividendo Straordinario $-$ part al 18,23%. Si rinvia al paragrafo VIII che precede in merito al criteri di determinazione del rapporto di conversione e del premio implicito.

In ogni caso, si prega di notare che possibili differenti condizioni di mercato esistenti al tempo dell'esecuzione della conversione potrebbero anche avere un impatto su, o escludere l'esistenza di, un premio implicito nel rapporto di conversione.

XIV. Effetti della Conversione Obbligatoria sui piani di stock option aventi ad oggetto le azioni di risparmio

Alla data della presente relazione illustrativa, non sono in essere piani di stock option con sottostanti azioni di risparmio. Pertanto questa sezione non è applicabile.

XV. Composizione del capitale della Società prima e dopo la Conversione Obbligatoria

Alla data della presente relazione, il capitale sociale di Danieli è pari a Euro 81.304.566, diviso in numero 81.304.566 azioni da Euro 1 nominali cadauna e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio.

A seguito della Conversione Obbligatoria, il capitale sociale della Società sarà composto da n. 67.155.804 azioni ordinarie prive di valore nominale, assumendo l'approvazione della proposta di cui al punto otto all'ordine del giorno.

XVI. Variazioni significative degli assetti proprietari in conseguenza della Conversione Obbligatoria

La tabella che segue rappresenta gli effetti che la Conversione Obbligatoria avrebbe sul capitale sociale di Danieli, ivi incluse le partecipazioni rilevanti comunicate ai sensi dell'art. 120 TUF (secondo i dati pubblicamente disponibili alla data del 23 settembre 2020), evidenziando in particolare la diluizione per le partecipazioni in azioni ordinarie.

	% Diritti di voto pre Conversione Obbligatoria	% Diritti di voto post Conversione Obbligatoria
Sind International S.p.A.	72.42%	44,56%
Flottante	27.58%	55,44%
Totale	100,00%	$100.00\%$

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XVII. Principali destinazioni che la Società intende assegnare al ricavo netto della Conversione Obbligatoria

La Conversione Obbligatoria non prevede il pagamento di alcun conguaglio in favore della Società. Pertanto, non vi sarà alcun ricavo a favore della Società a seguito della Conversione Obbligatoria.

XVIII. Diritto di Recesso

Dal momento che la delibera che approva la Conversione Obbligatoria comporta una modifica dello Statuto della Società riguardante i diritti di voto e di partecipazione, gli azionisti di risparmio, che non concorrano all'approvazione della relativa delibera dell'Assemblea Speciale, saranno legittimati ad esercitare il Diritto di Recesso ai sensi dell'articolo 2437, comma 1, lettera (g), del codice civile, come di seguito illustrato.

Ai sensi dell'articolo 127-bis, comma 2, del TUF, colui a cui favore sia effettuata, successivamente alla record date di cui all'articolo 83-sexies, comma 2, del TUF (i.e. 23 novembre 2017), e prima dell'apertura dei lavori dell'Assemblea Speciale, la registrazione in conto delle azioni di risparmio è considerato non aver concorso all'approvazione della delibera ai fini dell'esercizio del Diritto di Recesso.

Come indicato, l'esecuzione della Conversione Obbligatoria è sospensivamente condizionata al fatto che il complessivo valore di liquidazione delle azioni per le quali sarà stato esercitato il Diritto di Recesso non superi l'importo di Euro 20.000.000,00.

Valore di liquidazione

Il valore di liquidazione di ciascuna azione di risparmio è stato calcolato in conformità con l'articolo 2437-ter del codice civile e stabilito dal Consiglio di Amministrazione in Euro 7,0401 (ossia la media aritmetica dei prezzi di chiusura delle azioni di risparmio sul mercato nei sei mesi precedenti la data di pubblicazione dell'avviso di convocazione dell'Assemblea Straordinaria). Lo Statuto della Società non deroga ai sopra menzionati criteri previsti dalla legge.

Modalità di esercizio del Diritto di Recesso

I termini e le modalità per l'esercizio del Diritto di Recesso e la liquidazione delle azioni di risparmio per le quali il Diritto di Recesso è stato esercitato sono qui sinteticamente illustrati.

Ai sensi dell'articolo 2437-bis del codice civile, i soggetti legittimati all'esercizio del Diritto di Recesso potranno esercitare tale diritto, per tutte o parte delle azioni di risparmio possedute, mediante lettera raccomandata (la "Dichiarazione di Recesso") che dovrà essere spedita presso la sede legale della Società entro 15 giorni di calendario dalla data dell'iscrizione della delibera di approvazione della Conversione Obbligatoria nel Registro delle Imprese. Tale iscrizione sarà comunicata al pubblico nei termini e con le modalità di legge (ivi inclusa la pubblicazione sul quotidiano "ItaliaOggi").

La Dichiarazione di Recesso dovrà recare le seguenti informazioni:

• i dati anagrafici, il codice fiscale, il domicilio (e, ove possibile, un numero di telefono e indirizzo email) del socio che recede, per le comunicazioni inerenti il Diritto di Recesso;
• il numero di azioni di risparmio per le quali è esercitato il Diritto di Recesso;

• gli estremi del conto corrente (inclusi dettagli dell'IBAN) dell'azionista recedente su cui dovrà essere accreditato il valore di liquidazione delle azioni di risparmio per le quali è esercitato recesso;
• l'indicazione dell'intermediario presso cui è acceso il conto sul quale sono registrate le azioni per le quali viene esercitato il Diritto di Recesso, con i dati relativi al predetto conto;
• la dichiarazione che le azioni non sono soggette a pegno o altri vincoli.

Fermo restando quanto indicato sopra, si ricorda che, al sensi dell'articolo 43 del Provvedimento Banca d'Italia-Consob del 13 agosto 2018 (il "Provvedimento Banca d'Italia-Consob''), la legittimazione all'esercizio del Diritto di Recesso ai sensi dell'articolo 2437 del codice civile è certificata da una comunicazione dell'intermediario all'emittente. Gli azionisti di risparmio che intendano esercitare il Diritto di Recesso sono quindi tenuti a richiedere all'intermediario, abilitato alla tenuta dei conti ai sensi della legge, di mandare la suddetta comunicazione alla Società, ai sensi dell'articolo 41 del Provvedimento Banca d'Italia-Consob.

Tale comunicazione dovrà attestare quanto segue:

• la proprietà ininterrotta, in capo all'azionista recedente, delle azioni di risparmio in relazione alle quali è stato esercitato il Diritto di Recesso, a decorrere dalla data dell'Assemblea Speciale che ha approvato la Conversione Obbligatoria fino alla data in cui tale diritto sia esercitato, tenuto conto dei requisiti stabiliti dall'articolo 127-bis, comma 2, del TUF;
• l'assenza di pegno o altro vincolo sulle azioni di risparmio in relazione al quale il Diritto di Recesso è stato esercitato; in caso contrario, l'azionista recedente dovrà provvedere a inviare alla Società, come condizione per l'ammissibilità della Dichiarazione di Recesso, apposita dichiarazione resa dal creditore pignoratizio o dal soggetto che ha altri vincoli su tali azioni di risparmio, con il quale tale soggetto presti il proprio consenso irrevocabile ad effettuare la liquidazione delle azioni di risparmio per le quali è stato esercitato il Diritto di Recesso, ai sensi delle istruzioni date dall'azionista recedente.

Come previsto dall'articolo 2437-bis del codice civile e dai regolamenti applicabili, le azioni oggetto della comunicazione ai sensi dell'articolo 43 del Provvedimento Banca d'Italia-Consob (e pertanto le azioni di risparmio per le quali il Diritto di Recesso è stato esercitato dall'avente diritto) sono rese indisponibili dall'intermediario, e pertanto non possono essere oggetto di atti dispositivi, sino alla loro liquidazione.

Nel caso în cui uno o più azionisti esercitino il Diritto di Recesso, la procedura di liquidazione si svolgerà secondo quanto previsto dalle previsioni di cui all'articolo 2437-quater del codice civile, come infra illustrato.

L'articolo 2437-quater del codice civile prevede che:

(i) gli amministratori della Società offriranno in opzione le azioni degli azionisti recedenti agli altri azionisti; tale diritto di opzione potrà essere esercitato entro un periodo di almeno 30 giorni dalla data di deposito dell'offerta di opzione presso il Registro delle Imprese; quegli azionisti che esercitano il diritto di opzione avranno altresì diritto di

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prelazione all'acquisto delle azioni che siano rimaste inoptate, purché ne facciano contestuale richiesta; nel caso in cui alcune azioni per le quali sia stato esercitato il Diritto di Recesso non siano state acquisite dagli azionisti della Società, tali azioni potranno essere offerte dagli amministratori della Società sul mercato;

(ii) qualora vi fossero azioni per le quali il Diritto di Recesso sia stato esercitato che non siano state acquistate ad esito della procedura sub (i), la Società dovrà acquisire tali azioni usando le riserve disponibili, anche in deroga dei limiti quantitativi stabiliti dal comma 3 dell'articolo 2357 del codice civile.

Le informazioni relative alle modalità e ai termini dell'esercizio del Diritto di Recesso non definibili prima della data dell'Assemblea, tra cui la data di effettiva iscrizione della delibera presso il Registro delle Imprese, verranno rese note dalla Società - unitamente alle indicazioni di dettaglio circa i termini e le modalità di esercizio del diritto - nei termini e con le modalità di legge (ivi inclusa la pubblicazione sul quotidiano "ItaliaOggi").

Anche le modalità e i termini della procedura di liquidazione (incluso il numero di azioni di risparmio per le quali è stato esercitato il Diritto di Recesso, l'offerta in opzione e in prelazione nonché l'offerta sul mercato) saranno comunicate nei termini e con le modalità di legge (ivi inclusa la pubblicazione sul quotidiano "ItaliaOggi").

XIX. Modifiche statutarie

La Conversione Obbligatoria implica la modifica degli articoli 6, 7 e 24 dello Statuto di Danieli. La tabella sottostante mostra le modifiche proposte, sul presupposto che siano altresì approvate le proposte di deliberazione di cui al punto sette all'ordine del giorno relativo al rinnovo delle autorizzazioni al consiglio di amministrazione per aumentare il capitale sociale e per emettere obbligazioni e al punto otto all'ordine del giorno relativo all'eliminazione del valore nominale delle azioni. Si evidenzia che, in caso di approvazione anche della proposta di deliberazione di cui al punto dieci all'ordine del giorno sull'introduzione del voto maggiorato, l'articolo 7 sarà altresì modificato secondo quanto indicato in suddetta proposta.

Testo vigente	Modifiche proposte
TITOLO III	TITOLO III
CAPITALE SOCIALE - AZIONI – OBBLIGAZIONI	CAPITALE SOCIALE - AZIONI - OBBLIGAZIONI ART.6) - Il capitale sociale è di Euro 81.304.566 (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecentosessantasei
ART.6) - Il capitale sociale è di Euro 81.304.566 (ottantunomilionitrecento quattromilacinquecentose	diviso numero $\mathbf{in}$ and $\mathbf{in}$ 67.155.804 (sessantasettemilacentocinquantacinqueottocentoquatt ro)81.304.566(ottantunomilionitrecentoquattromilacinq uecentosessantasei) azioni ordinarie prive del valore
ssantasei) diviso in 81.304.566 numero (ottantunomilionitrecento	nominale da Euro 1 (uno) nominali cadauna e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio non convertibili.
quattromilacinquecentose ssantasei) azioni da Euro 1 (uno) nominali cadauna e	Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2020 è stata inoltre attribuita:

precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie numero $\mathbf{r}$ 40.425.033 azioni лi risparmio non convertibili.

Al consiglio $A$ amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2014 è stata inoltre attribuita:

a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un massimo importo complessivo $\mathrm{d}i$ Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante di emissione azioni ordinarie e/o di risparmio da assegnare $n.c.,$ gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, categoria delle azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed $\mathbf{a}$ dipendenti della società e/o di sue controllate;

a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni, da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, categoria delle azioni da emettere. caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti della società e/o di sue controllate;

b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, c.c., in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000 (centocinquantamilioni), obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti.

Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2014 è stata inoltre attribuita:

a) la facoltà di-aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, e.e., entro il termine massimo-di-cinque-anni-dalla-deliberazione, per-un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni)-mediante-emissione-di-azioni-ordinarie e/o-di-risparmio-n.e., da-assegnare-gratuitamente-agli aventi-diritto-e/o-da-offrire-in-opzione-a-pagamento, stabilendo-in-tal-caso, di volta-in-volta, categoria-delle azioni-da-emettere, caratteristiche, prezzo-di-emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo-spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge-parte delle emittende azioni ad amministratori ed a-dipendenti-della-società e/o di-sue-controllate;

b)-la-facoltà-di-emettere, ai-sensi-dell'art. 2420-ter, e.e., in-una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di

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b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, c.c., in una o più volte, entro il termine massimo $\rm{d}$ dalla cinque anni deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000 (centocinquantamilioni), obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti.	Euro-150.000.000 (centocinquantamilioni); obbligazioni, anche—convertibili—c/o—con—diritti—(warrant)—di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i-necessari-aumenti-del-capitale-sociale-a-servizio-dei prestiti.
$ART.7$ - Le azioni ordinarie sono nominative e sono indivisibili. Ogni azione ordinaria ha diritto ad un voto. Le azioni di risparmio salvo diversa $sono -$ disposizione imperativa di legge - al portatore e non hanno diritto di voto nelle assemblee sia ordinarie	ART.7) - Le azioni ordinarie sono nominative e sono indivisibili. Ognì azione ordinaria ha diritto ad un voto. Le azioni di risparmio sono – salvo diversa disposizione imperativa di legge - al portatore e non hanno diritto di voto nelle assemblee sia ordinarie che straordinarie. Della parte di capitale rappresentata da azioni di risparmio non si tiene conto ai fini della costituzione della assemblea e della validità delle deliberazioni né per il-ealcolo-delle-aliquote-stabilite-dall'art.2393,-quarto-e quinto comma, G.G.
che straordinarie. Della parte di capitale rappresentata da azioni di risparmio non si tiene della conto fini a 1 della costituzione assemblea e della validità delle deliberazioni né per il calcolo delle aliquote	Le azioni di risparmio sono privilegiate nella ripartizione degli-utili e nel rimborso del capitale e precisamente: 1) sugli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota a riserva legale, verrà innanzitutto assegnato alle azioni di risparmio una quota fino a concorrenza del 5,16% del valore nominale delle dette azioni;
stabilite dall'art. 2393, quarto e quinto comma, C.C.	2) gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva-ed-alle-azioni di-risparmio-del-detto-dividendo privilegiato, di-cui l'assemblea abbia deliberato la distribuzione, sono ripartiti tra tutte le azioni in modo

Le azioni di risparmio sono privilegiate nella ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale e precisamente:

1) sugli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota a riserva legale, verrà innanzitutto assegnato alle azioni di risparmio una quota fino a concorrenza del 5,16% del valore nominale delle dette azioni:

2) gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva ed alle azioni di risparmio del detto dividendo privilegiato, ď ай l'assemblea abbia deliberato łа distribuzione, sono ripartiti tra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti $\mathbf{u}$ dividendo complessivo maggiorato rispetto $\mathbf{a}$ quello delle azioni ordinarie in misura pari al $2.07%$ del valore nominale delle azioni: qualora in un esercizio sia stato assegnato alle azioni di risparmio un dividendo inferiore al 5,16% del loro valore nominale, la differenza è computata in aumento della quota di dividendo privilegiato del 5,16% nei due esercizi successivi;

3) la riduzione del capitale sociale per perdite non che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore nominale delle azioni; qualora in un escreizio sia stato assegnato alle-azioni di risparmio un dividendo inferiore al 5,16% del loro valore nominale, la differenza è computata in aumento della quota di dividendo privilegiato del 5,16% nei-due-escreizi-successivi;

3) la riduzione del capitale sociale per perdite non importa-riduzione-del-valore-nominale-delle azioni-di risparmio-se-non-per-la-parte-della-perdita-che-cecede-il valore-nominale complessivo delle altre-azioni; si applicherà altresì il disposto dell'art.145 quinto comma del D.Lgs.24.2.1998 n.58;

4) in caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione sulle azioni di-risparmio-di-nuova-emissione-e-in-mancanza-o-per-la differenza - sulle azioni ordinarie;

5) in easo di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie;

6) allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale sociale.

Al fine di assicurare al rappresentante comune degli azionisti-di-risparmio-adeguata informazione sulle operazioni-che-possano-influenzare l'andamento delle quotazioni-delle azioni, al medesimo saranno inviate a eura-dei-legali-rappresentanti, le comunicazioni-relative alle-predette-materie.

7) In caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni di-risparmio-o-ordinarie, le azioni di risparmio mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche.

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importa riduzione $\overline{\text{del}}$ valore nominale delle azioni di risparmio se non per la parte della perdita che eccede il valore nominale complessivo delle altre azioni; $\bar{\mathfrak{sl}}$ applicherà ï altresi disposto dell'art.145 ominp del comma D.Lgs.24.2.1998 n.58;

4) in caso di aumento del capitale sociale $\mathbf{i}$ possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione sulle azioni di risparmio di nuova emissione e in mancanza o per la differenza - sulle azioni ordinarie;

5) in caso di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie;

6) allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale sociale.

Al fine di assicurare al rappresentante comune degli azionisti di risparmio adeguata informazione sulle operazioni che possano influenzare l'andamento delle quotazioni delle azioni, al medesimo saranno inviate cura dei legali $\mathbf{a}$ rappresentanti, $\mathbf{e}$ comunicazioni relative alle predette materie.

7) In caso di esclusione

dalle negoziazioni delle azioni di risparmio o ordinarie, le azioni di risparmio mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche.

TITOLO VII

BILANCIO ED UTILI

(omissis)

ART.24) Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota del 5% da assegnare alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale, verranno assegnati alle azioni di risparmio fino alla concorrenza del 5,16% del valore nominale delle azioni.

Gli utili che residuano, di cui l'assemblea deliberi la distribuzione, sono ripartiti fra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto - 31 quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2.07% del valore nominale dell'azione.

Con eguali criteri saranno assegnati acconti sui dividendi che potranno essere deliberati ricorrendone j presupposti di legge.

Gli utili maturati e non riscossi nei termini di

TITOLO VII

BILANCIO ED UTILI

$(omissis)$

ART.24) Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota del 5% da assegnare alla riserva-legale-fino-a-che-questa-non-abbia-raggiunto-il quinto-del-capitale-sociale, verranno assegnati alle azioni-di-risparmio-fino-alla-concorrenza-del-5,16%-del valore nominale delle azioni: sono destinati come segue:

• a) una quota del 5% alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale;
• b) Putile che residua e del quale l'assemblea deliberi la distribuzione su proposta del Consiglio di Amministrazione, alle azioni ordinarie a titolo di dividendo:
• c) sulla destinazione dell'utile non distribuito delibera l'assemblea su proposta del Consiglio di Amministrazione.

Gli-utili-che-residuano, di cui l'assemblea deliberi la distribuzione, sono ripartiti fra tutte le azioni in modo ehe-alle-azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore nominale dell'azione.

Con-eguali-eriteri-saranno-assegnati-aeconti-sui dividendi-che-potranno-essere-deliberati-ricorrendone-i presupposti di legge.

Gli utili maturati e non riscossi nei termini di legge saranno prescritti e andranno ad incrementare la riserva straordinaria.

$17$

legge saranno prescritti e
andranno ad incrementare
∪la riserva straordinaria.

Messa a disposizione del pubblico

La presente relazione è a disposizione del pubblico ai sensi della legge sul sito della Società, www.danieli.com, e sul sistema di stoccaggio autorizzato "SDIR&Storage" all'indirizzo www.emarketstorage.com, nonché presso la Sede Sociale della Società e sul sito internet della società di gestione del mercato Borsa Italiana S.p.A. all'indirizzo www.borsaitaliana.it.

Proposta di delibera

Il Consiglio di Amministrazione presenta, quindi, per la sua approvazione la seguente proposta: "L'Assemblea Straordinaria degli Azionisti di Danieli & C. S.p.A., avendo esaminato la relazione illustrativa predisposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'articolo 72 e in conformità con l'Allegato 3.A del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e la proposta ivi contenuta,

delibera

di approvare e porre in essere la conversione obbligatoria delle azioni di risparmio esistenti in azioni $\left( \frac{1}{2} \right)$ ordinarie della Società con godimento regolare e aventi le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie esistenti alla data dell'operazione, con un rapporto di conversione, per ciascuna azione di risparmio, pari a n. 0,65 azioni ordinarie, attribuendo azioni ordinarie di nuova emissione, fermo restando che l'esecuzione della conversione è subordinata a: (i) l'approvazione della suddetta conversione obbligatoria da parte della competente assemblea speciale degli azionisti di risparmio ai sensi dell'articolo 146, comma 1, lett. b) del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998; (ii) la circostanza che il complessivo valore di liauidazione delle azioni per le quali sarà esercitato il diritto di recesso ai sensi dell'articolo 2437, comma 1, lettera g), del codice civile, da parte di azionisti di risparmio che non abbiano concorso all'approvazione della conversione obbligatoria nella relativa assemblea speciale, non superi l'importo di Euro 20.000.000;

di modificare, nel caso in cui acquisti efficacia e venga eseguita la deliberazione di conversione di cui $2)$ al punto 1 che precede, e nel presupposto che le proposte di deliberazione di cui ai precedenti punti sette e otto all'ordine del giorno siano state approvate, gli articoli 6, 7 e 24 dello Statuto della Società attualmente in vigore, come segue:

$ART.6$ 11 capitale sociale di Euro 81.304.566 diviso (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecentosessantasei), in numero 67.155.804 (sessantasettemilacentocinquantacinqueottocentoquattro) azioni ordinarie prive del valore nominale.

Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2020 è stata inoltre attribuita:

a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni, da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, categoria delle azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti della società e/o di sue controllate;

b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, c.c., in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000 (centocinquantamilioni), obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, que consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti.

ART.7) - Le azioni ordinarie sono nominative e sono indivisibili. Ogni azione ordinaria ha diritto ad un voto.

.ART.24) Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato sono destinati come segue:

• a) una quota del 5% alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale;
• b) l'utile che residua e del quale l'assemblea deliberi la distribuzione su proposta del Consiglio di Amministrazione, alle azioni ordinarie a titolo di dividendo;
• c) sulla destinazione dell'utile non distribuito delibera l'assemblea su proposta del Consiglio di Amministrazione.

Gli utili maturati e non riscossi nei termini di legge saranno prescritti e andranno ad incrementare la riserva straordinaria.

3) di conferire poteri e mandato al Presidente del Consiglio di Amministrazione e ai Vice Presidenti, disgiuntamente e con facoltà di subdelega, per compiere gli atti ritenuti necessari od opportuni per l'integrale esecuzione delle delibere di cui sopra, ivi incluso a titolo esemplificativo ma non esaustivo: (i) definire le ulteriori condizioni e modalità della Conversione Obbligatoria, incluso, tra l'altro, la data di efficacia della stessa, concordandola con Borsa Italiana S.p.A.; (ii) definire termini e modalità della procedura relativa all'esercizio del diritto di recesso cui sono legittimati gli azionisti di risparmio ai sensì dell'articolo 2437, comma 1, lettera g), del codice civile; (iii) perfezionare il procedimento di liquidazione delle azioni di risparmio oggetto di recesso, anche acquistando se necessario tali azioni utilizzando le riserve disponibili; (iv) compiere ogni altra formalità al fine di ottenere le necessarie autorizzazionì per le delibere di cui sopra e, in generale, ogni altra autorizzazione per l'integrale esecuzione delle delibere, unitamente a ognì necessario potere, nessuno escluso o eccettuato, incluso il potere di apportare modifiche o aggiunte alle delibere (non modificando in modo sostanziale il contenuto delle delibere stesse) ritenute necessarie e/o opportune per il deposito presso il Registro Imprese o per l'attuazione di leggi e regolamenti nonché procedere con il deposito e l'iscrizione presso il Registro Imprese delle modifiche statutarie approvate."

RISERVATO E CONFIDENZIALE

Spettabile Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. Via Nazionale, 41 33042 - Buttrio (UD)

Alla cortese attenzione del Consiglio di Amministrazione

Milano, 24 settembre 2020

Parere relativo alla congruità, da un punto di vista finanziario, dei termini economici Oggetto: di conversione offerti nell'ambito della prospettata operazione di conversione obbligatoria delle azioni di risparmio Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. in azioni ordinarie Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.

Egregi Consiglieri di Amministrazione,

in data 3 luglio 2020 Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (di seguito "Danieli" o la "Società") ha nominato Equita SIM S.p.A. ("Equita") quale consulente finanziario nell'ambito della prospettata operazione di conversione obbligatoria delle azioni di risparmio Danieli in azioni ordinarie della Società (l'"Operazione" o la "Conversione"). Nell'ambito delle attività previste dalla lettera di incarico sottoscritta tra le parti (l'"Incarico"), la Società ha richiesto ad Equita di rilasciare un parere netl'interesse e a beneficio esclusivo del Consiglio di Amministrazione di Danieli in relazione all'Operazione circa la congruità, da un punto di vista finanziario, dei termini economicì di conversione definiti per l'Operazione (di seguito il "Parere").

I possessori di azioni ordinarie e di risparmio Danieli sono convocati nelle rispettive assemblee in data 28 ottobre 2020 per deliberare, tra l'altro, sul principali termini economici dell'Operazione.

Gli azionisti di risparmio di Danieli che non concorreranno all'approvazione della Conversione matureranno il diritto di recesso ex art. 2437-ter cod. civ. e la Conversione è subordinata alla condizione che il valore di liquidazione delle azioni per le quali sia esercitato il diritto di recesso da parte dei possessori delle azioni di risparmio complessivamente non ecceda Euro 20 milioni, salva la facoltà di rinunciarvi da parte della Società.

Il presente Parere è unicamente finalizzato ad esprimere un'opinione, ad esclusivo beneficio del Consiglio di Amministrazione della Società, circa la congruità, da un punto di vista finanziario, del premio di conversione offerto nell'ambito dell'Operazione. Il Parere non è finalizzato ad un'analisi di merito dell'Operazione proposta e degli effetti e delle prospettive che dalla stessa possono derivare per la Società, né costituisce una raccomandazione circa l'opportunità di approvare ovvero realizzare l'Operazione.

EOUITA

Documentazione utilizzata

Ai fini della predisposizione del presente Parere, Equita ha utilizzato la seguente documentazione:

• bozza della Relazione Illustrativa del Consiglio di Amministrazione relativa all'Operazione;
• · analisi di precedenti operazioni aventi ad oggetto la conversione di azioni di risparmio e/o azioni privilegiate in azioni ordinarie di società italiane con azioni ammesse alle negoziazioni presso i mercati regolamentati di Borsa Italiana S.p.A. (di seguito "Borsa Italiana").

Ai fini del presente Parere, Equita ha inoltre utilizzato documenti, dati e informazioni pubblicamente disponibili e, in particolare, informazioni di mercato (prezzi di mercato, volumi intermediari, ecc.) raccolti attraverso Bloomberg e Factset, relative a Danieli ed alle precedenti operazioni aventi ad oggetto la conversione di azioni di risparmio e/o azioni privilegiate in azioni ordinarie quotate.

Ai fini della predisposizione del presente Parere, Eguita ha fatto completo affidamento, senza sottoporla a verifica indipendente, sulla veridicità, correttezza, accuratezza e completezza di tutta la documentazione e di tutte le informazioni di cui sopra. Equita non ha intrapreso alcuna verifica, indagine o valutazione indipendente di tale documentazione e di tali informazioni e non ha eseguito verifiche contabili, finanziarie, fiscali, legali, commerciali ed, in genere, amministrative, autonome e/o indipendenti e/o perizie tecniche in relazione all'Operazione. Inoltre, ad esclusione di quanto sopra indicato Equita non ha fornito, ottenuto o esaminato alcun parere specialistico - quali, a titolo esemplificativo, ma non esaustivo, pareri legali, contabili, attuariali, ambientali, informatici o fiscali - e, di consequenza, l'Opinione non tiene in considerazione le possibili implicazioni relative a tali aspetti ed eventualmente oggetto di tali tipi di pareri specialistici.

Limiti e restrizioni delle analisi

Le considerazioni contenute nel presente Parere sono riferite alle condizioni di mercato, regolamentari ed economiche esistenti e valutabili fino al 23 settembre 2020.

Le valutazioni esposte nel presente Parere sono basate sul complesso delle indicazioni e analisi in essa contenute, pertanto nessuna parte del Parere potrà essere considerata o comunque utilizzata disgiuntamente dal Parere stesso nella sua interezza.

Le considerazioni metodologiche e considerazioni espresse nel presente Parere in nessun caso potranno essere considerate quali possibili indicazioni del prezzo di mercato o di valore, attuale o prospettico, delle azioni ordinarie e/o di risparmio di Danieli.

Descrizione dell'Operazione proposta

Il capitale sociale di Danieli è pari a Euro 81.304.566, diviso in numero 81.304.566 azioni da Euro 1 nominali cadauna e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio.

Sulla base delle previsioni dello Statuto della Società attualmente in vigore, le azioni di risparmio non danno diritto di voto nelle assemblee generali degli azionisti.

Ai sensi dello Statuto, le azioni di risparmio sono privilegiate nella ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale e precisamente:

• sugli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota a riserva legale, $\mathbf{L}$ viene innanzitutto assegnata alle azioni di risparmio una quota fino a concorrenza del 5,16% del valore nominale delle dette azioni;
• gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva ed alle azioni di risparmio del detto II. dividendo privilegiato, di cui l'assemblea abbia deliberato la distribuzione, sono ripartiti tra tutte le

azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore nominale delle azioni; qualora in un esercizio sia stato assegnato alle azioni di risparmio un dividendo inferiore al 5,16% del loro valore nominale. la differenza è computata in aumento della quota di dividendo privilegiato del 5,16% nei due esercizi successivi:

• la riduzione del capitale sociale per perdite non comporta riduzione del valore nominale delle $\mathbf{H}$ . azioni di risparmio se non per la parte della perdita che eccede il valore nominale complessivo delle altre azioni: trova altresì applicazione il disposto dell'art. 145, comma 5, del TUF;
• in caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione $W_{-}$ sulle azioni di risparmio di nuova emissione e in mancanza - o per la differenza - sulle azioni ordinarie:
• $V_{\rm c}$ in caso di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie;
• allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale VI. sociale;
• in caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni di risparmio o ordinarie, le azioni di risparmio VII. mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche.

L'Operazione proposta prevede la conversione delle azioni di risparmio in azioni ordinarie sulla base dei seguenti termini economici (i "Termini Economici"):

• n. 0,65 azioni ordinarie per ciascuna azione di risparmio detenuta (il "Rapporto di Cambio");
• pagamento di un dividendo straordinario pari ad Euro 1,20 per azione a tutti i soci titolari di azioni ordinarie post Conversione (ivi incluse quelle rivenienti dalla stessa) subordinato all'efficacia dell'Operazione (il "Dividendo Straordinario").

Le azioni ordinarie di nuova emissione, assegnate agli azionisti di risparmio, avranno le medesime caratteristiche delle azioni ordinarie in circolazione. Gli azionisti di risparmio che non concorreranno all'approvazione della Conversione matureranno il diritto di recesso ex art. 2437-ter cod. civ., che potrà essere esercitato ad un valore pari alla media aritmetica dei prezzi di chiusura delle azioni di risparmio sul mercato azionario nei sei mesi precedenti la pubblicazione dell'avviso di convocazione dell'assemblea speciale.

La Conversione è subordinata alla condizione che il valore di liquidazione delle azioni per le quali sia esercitato il diritto di recesso da parte del possessori delle azioni di risparmio complessivamente non ecceda Euro 20 milioni, salva la facoltà di rinunciarvi da parte della Società.

Analisi dei benefici per gli azionisti di risparmio

Il Rapporto di Cambio offerto nell'ambito dell'Operazione sottende i seguenti premi per i possessori di azioni di risparmio (i "Premi Impliciti"):

• 7,69% rispetto alla data antecedente l'annuncio l'Operazione;
• 5,89% rispetto al mese antecedente l'annuncio dell'Operazione;
• . 6.43% rispetto ai tre mesi antecedenti l'annuncio dell'Operazione;
• . 8.38% rispetto ai sei mesi antecedenti l'annuncio dell'Operazione.

Alla luce della presenza del Dividendo Straordinario (subordinato all'efficacia dell'Operazione) e dei Premi Impliciti sopra riportati, i Termini Economici implicano benefici complessivi per i possessori di azioni di risparmio (i "Benefici Complessivi") pari a:

• 18,23% rispetto alla data antecedente l'annuncio l'Operazione;
• 16.15% rispetto al mese antecedente l'annuncio dell'Operazione;
• 17,20% rispetto ai tre mesi antecedenti l'annuncio dell'Operazione;

EOUITA

19.47% rispetto ai sei mesi antecedenti l'annuncio dell'Operazione.

Si precisa che tutti i Premi Impliciti e i Benefici Complessivi sono calcolati con riferimento a periodi temporali antecedenti la data di annuncio dell'Operazione (prezzi al 23 settembre 2020).

Metodologie di valutazione

Analisi dei premi impliciti offerti in precedenti operazioni di conversione similari in Italia

Al fine di valutare il premio offerto agli azionisti di risparmio Danieli, è possibile fare riferimento ai premi riconosciuti ai possessori di azionì di risparmio e/o privilegiate in occasione di precedenti operazioni di conversione di azioni di risparmio e/o privilegiate in azioni ordinarie quotate.

Negli ultimi 10 anni, a partire dal 2010, è possibile identificare n. 10 operazioni di conversione obbligatorie di azioni di risparmio e/o privilegiate in azioni ordinarie, realizzate da società italiane con azioni ordinarie e di risparmio o privilegiate ammesse alle negoziazioni presso i mercati regolamentati di Borsa Italiana

Dall'analisi delle precedenti operazioni rilevanti emerge che i Premi Impliciti nel Rapporto di Cambio offerto si posizionano nell'ambito degli intervalli di premio registrati nei precedenti recenti casi storici similari in Italia.

Analisi fondamentale

L'analisi confronta il valore attuale in perpetuity dell'extra dividendo attribuito alle azioni risparmio (come da previsione statutaria) che risulta pari a circa Euro 0,326 per azione (assumendo un tasso di sconto adequato al profilo di rischio dei suddetti flussi di dividendo) con il premio offerto agli azionisti di risparmio offerto nell'ambito della Conversione.

In considerazione di tale analisi, è stato identificato un "extra valore" intrinseco offerto agli azionisti di risparmio nell'ambito della conversione pari ad Euro 1,023 per azione di risparmio detenuta.

Ulteriori considerazioni sull'Operazione

Si ritiene inoltre opportuno segnalare che la conversione delle azioni di risparmio in azioni ordinarie comporterebbe:

• il mancato riconoscimento agli azionisti della maggiorazione del dividendo pari ad Euro 0,0207 per ciascuna azione di risparmio, pari a circa Euro 0,8 milioni per tutte le azioni di risparmio attualmente emesse dalla Società;
• la riduzione del numero complessivo di azioni emesse dalla Società, con un rapporto di conversione di n. 0,65 azioni ordinarie per ciascuna azione di risparmio detenuta; tale riduzione del numero complessivo di azioni emesse dalla Società comporterebbe inoltre un incremento della quota di utile attribuibile alle azioni ordinarie;
• il pagamento di un dividendo straordinario pari ad Euro 1,20 per azione a tutti i soci titolari di azioni ordinarie post Conversione;
• una maggiore trasparenza nella governance con un'unica categoria di azioni, con gli stessi diritti e lo stesso prezzo e quindi il pieno allineamento degli interessi tra tutti gli azionisti;
• un aumento della capitalizzazione di mercato ordinaria con conseguente maggiore peso negli indici e nel portafoglio degli investitori istituzionali;
• un'ottimizzazione della struttura del capitale e una riduzione degli adempimenti societari e dei costi connessi all'esistenza di differenti categorie di azioni;

un aumento della liquidità del titolo sia per gli azionisti ordinari attuali che per gli azionisti di risparmio post Conversione.

Considerazioni conclusive

Il presente Parere è espresso esclusivamente nell'interesse e a beneficio del Consiglio di Amministrazione di Danieli in relazione all'Operazione e nessun altro soggetto potrà fare affidamento sul Parere né potrà essere utilizzato con una diversa finalità. Equita non esprime alcuna considerazione in merito alle decisioni delle assemblee di Danieli di approvare, o di non approvare, l'Operazione, decisioni che restano nella piena ed esclusiva autonomia di giudizio dei singoli possessori di azioni ordinarie e di azioni di risparmio.

Tenuto conto de:

• i Premi Impliciti nel Rapporto di Cambio: Ĩ,
• i benefici derivanti dalla distribuzione del Dividendo Straordinario subordinato all'efficacia $\bullet$ dell'Operazione;
• la valorizzazione implicita nel Termini Economici dell'azione di risparmio; maggiore della $\bullet$ somma tra il prezzo corrente dell'azione di risparmio e il valore attuale della maggiorazione del dividendo in perpetuity prevista da Statuto per l'azionista di risparmio;
• dei meriti generali dell'Operazione sopra riportati; $\bullet$

alla data odierna Equita ritiene che i Termini Economici proposto nell'ambito dell'Operazione siano congrui da un punto di vista finanziario.

(Carlo Andrea Volpe) Co-Head Investment Banking Head of Advisory EQUITA S.I.M. S.p.A.

horallo 9

(Marcello Daverio) Head of Capital Markets Advisory Managing Director EQUITA S.I.M. S.p.A.

Allegato "II" al n. 13735 di raccolta

E-MARKE
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PARTE STRAORDINARIA

Punto 10 all'Ordine del Giorno

Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione

Modifica dell'articolo 7 dello statuto sociale riguardante l'introduzione di un meccanismo di maggiorazione del diritto di voto attribuito alle azioni ordinarie secondo quanto previsto e consentito dall'articolo 127-quinquies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Signori Azionisti,

siete stati chiamati a partecipare all'Assemblea Straordinaria di Danieli & C. S.p.A. (la "Società" o "Danieli"), al fine di approvare, tra l'altro, la proposta di modifica dell'articolo 7 dello statuto sociale e le inerenti e conseguenti deliberazioni.

Tale proposta ha ad oggetto:

• l'introduzione nello statuto sociale di un meccanismo di maggiorazione del diritto $\langle i \rangle$ di voto attribuito alle azioni ordinarie della Società secondo quanto previsto e consentito dall'articolo 127-quinquies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 ("TUF"), ossia della possibilità in capo a un azionista – a seguito della detenzione ininterrotta di azioni ordinarie della Società per 24 mesi – di maturare il diritto a due voti per azione, anziché un solo voto; e
• la conseguente modifica dell'articolo 7 dello statuto sociale nei termini di cui al $\langle n \rangle$ paragrafo II.

La presente relazione è stata redatta al fine di illustrare le ragioni della proposta deliberativa relativa al presente punto all'ordine del giorno, in conformità all'articolo 125-ter del TUF e alle previsioni di cui all'articolo 72 e all'Allegato 3A, Schema 3, del Regolamento Emittenti approvato dalla Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 s.m.i. (il "Regolamento Emittenti").

L. Motivazioni della proposta

Premessa

L'articolo 127-quinquies del TUF introduce la possibilità per le società con azioni quotate su un mercato regolamentato di prevedere, attraverso un'apposita modifica dello statuto sociale, l'attribuzione di un voto maggiorato "fino a un massimo di due voti, per ciascuna azione appartenuta al medesimo soggetto, per un periodo continuativo non inferiore a ventiquattro mesi a decorrere dalla data di iscrizione" in un apposito elenco tenuto dalla Società.

Tale previsione legislativa, introdotta con il Decreto Legge 24 giugno 2014 n. 91 (convertito dalla Legge 30 agosto 2014 n. 116), ha lo scopo di consentire alle società quotate di dotarsi, ove dalle medesime ritenuto opportuno, di uno strumento di incentivazione per gli azionisti che abbiano scelto di prediligere un investimento duraturo

nella società quotata, rafforzandone il ruolo nella governana attraverso la maggiorazione del diritto di voto. Pertanto, l'introduzione del "voto maggiorato" è volta a premiare e incentivare gli investimenti di lungo termine nel capitale delle società quotate.

A tal proposito, il Consiglio di Amministrazione ritiene, anche tenuto conto della contestuale proposta di Conversione Obbligatoria che comporterà un incremento del numero di azioni ordinarie, che sia opportuno favorire un approccio all'investimento di lungo periodo, dotando gli azionisti che intendono far parte in modo stabile della compagine sociale di un maggior peso nelle decisioni della stessa.

Il Consiglio di Amministrazione ritiene altresi che la stabilità dell'azionariato rappresenti un valore per la Società in quanto consente al management di perseguire anche obiettivi di lungo periodo.

A tal fine, il Consiglio di Amministrazione intende propor Vi l'introduzione nello statuto sociale di un meccanismo di maggiorazione del diritto di voto attribuito alle azioni ordinarie della Società secondo quanto previsto e consentito dall'articolo 127-quinquies del TUF e la conseguente modifica dell'articolo 7 dello statuto sociale.

Coefficiente di maggiorazione e periodo di maturazione

L'art. 127-quinquies, comma 1, del TUF demanda alle società la facoltà di determinare in statuto l'entità della maggiorazione dei diritti di voto (entro un massimo di due voti per ciascuna azione) e la durata del periodo minimo di appartenenza delle azioni idoneo a determinare il diritto alla maggiorazione del voto (purché non inferiore a un minimo di 24 mesi).

Per quanto attiene il periodo minimo di detenzione delle azioni idoneo a determinare la maggiorazione del diritto di voto, il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto di proporVi che la maggiorazione del diritto di voto sia acquisita al decorrere del periodo minimo di 24 mesi previsto dalla legge.

Analogamente, per quanto attiene l'entità della maggiorazione del diritto di voto, il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto opportuno proporVi la maggiorazione massima di due voti per ciascuna azione, così come previsto dal medesimo articolo 127-quinquies del TUF.

Elenco speciale: iscrizione e rinuncia

Ai sensi dell'articolo 127-quinquies, comma 2, del TUF, la legittimazione al beneficio del voto maggiorato richiede l'iscrizione dei soci che intendano beneficiare di tale maggiorazione in un apposito elenco, il cui contenuto è disciplinato dall'articolo 143-quater del Regolamento Emittenti.

Tale elenco non costituisce un nuovo libro sociale, ma è complementare al libro soci e, pertanto, al medesimo si applicano le norme di pubblicità previste per il libro soci, ivi incluso il diritto di ispezione da parte dei soci di cui all'articolo 2422 del Codice Civile.

Pertanto, il Consiglio di Amministrazione Vi propone di istituire, presso la sede della Società, tale elenco speciale e di conferire al Consiglio di Amministrazione mandato e ogni connesso potere per:

$\langle$ i determinarne le modalità di tenuta, nel rispetto della normativa applicabile e, in

particolare, di quanto previsto dall'art. 143-quater del Regolamento Emittenti; e

$\langle$ iii) nominare il soggetto incaricato della tenuta dell'elenco speciale.

Il Consiglio di Amministrazione Vi propone altresì di precisare nello statuto sociale che:

• $\left($ i il socio che intenda accedere al beneficio del voto maggiorato debba chiedere l'iscrizione nel registro speciale accompagnando la propria domanda con:
• $a)$ l'indicazione del numero delle azioni per le quali è richiesta l'iscrizione (che può anche essere limitata a una parte delle azioni possedute);
• $b)$ la comunicazione dell'intermediario sui cui conti sono registrate le azioni oggetto della richiesta di iscrizione, che attesti la titolarità delle stesse in capo a colui che presenta la richiesta;
• $\mathbf{C}$ nel caso in cui il soggetto istante sia diverso da una persona fisica, l'indicazione della sottoposizione del soggetto medesimo al controllo diretto o indiretto di terzi, insieme ai dati identificativi dell'eventuale controllante; e
• $\mathbf{d}$ ogni altra documentazione richiesta dalla vigente normativa;
• $(ii)$ a seguito dell'iscrizione nell'elenco speciale, il soggetto iscritto possa, in ogni momento, richiedere per iscritto alla Società la cancellazione dall'elenco speciale per tutte o parte delle azioni iscritte, con conseguente perdita della legittimazione al beneficio del voto maggiorato e, in ogni caso, rinunciare irrevocabilmente alla maggiorazione del voto già maturata, mediante comunicazione scritta alla Società;
• $(iii)$ l'acquisto del beneficio della maggiorazione del diritto di voto divenga efficace alla prima nel tempo tra: (a) il terzo giorno di mercato aperto del mese di calendario successivo a quello in cui si sono verificate le condizioni richieste dallo statuto per la maggiorazione del diritto di voto; o (b) la cd. record date di un'eventuale assemblea, determinata ai sensi della normativa pro tempare vigente e applicabile, successiva alla data in cui si siano verificate le condizioni richieste dallo statuto sociale per la maggiorazione del diritto di voto;
• $(iv)$ la Società debba provvedere all'aggiornamento dell'elenco speciale entro il terzo giorno di mercato aperto dalla fine di ciascun mese di calendario e, in ogni caso, entro la c.d. record date prevista dalla disciplina pro tempore vigente e applicabile in relazione al diritto di intervento e di voto in assemblea (ossia, allo stato, entro il termine della giornata contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l'assemblea della Società, ai sensi dell'attuale art. 83-sexies del TUF), così da poter adempiere agli obblighi di comunicazione alla Consob e al pubblico dell'ammontare complessivo dei diritti di voto, secondo le modalità e con le tempistiche di cui all'articolo 85-bis, comma 4-bis del Regolamento Emittenti; e
• la Società debba procedere alla cancellazione dall'Elenco Speciale del socio che abbia $(v)$ precedentemente richiesto l'iscrizione: (a) previa comunicazione del socio interessato, che affermi la rinuncia dello stesso al beneficio della maggiorazione del voto; (b) previa comunicazione del socio interessato ovvero dell'intermediario che comprovi il venir meno dei presupposti per il conseguimento del beneficio della maggiorazione del voto o la perdita della titolarità del diritto reale legittimante e/o del relativo diritto di voto; ovvero (c) d'ufficio, ove la Società abbia notizia dell'avvenuto verificarsi di fatti che comportano il venir meno dei presupposti per la maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità del diritto reale legittimante e/o del relativo diritto di

voto.

Diritto reale legittimante ed eventuale trasferimento

Il Consiglio di Amministrazione Vi propone di specificare nello statuto sociale che, al fine dell'attribuzione del diritto di voto maggiorato, la circostanza che la "agione [sia] appartenuta al medesimo soggetto" di cui all'art. 127-quinquies del TUF, debba essere intesa con riferimento alle azioni il cui diritto di voto sia appartenuto al medesimo soggetto in forza di un diritto reale legittimante, quale: (i) la piena proprietà dell'azione con diritto di voto; (ii) la nuda proprietà dell'azione con diritto di voto; o (iii) usufrutto dell'azione con diritto di voto.

Aí sensi dell'art. 127-quinquies, comma 3 del TUF, il beneficio del voto maggiorato viene meno:

• in caso di cessione dell'azione, a titolo oneroso o gratuito, restando inteso che per (i) "cessione" si intende anche la costituzione di pegno, di usufrutto o di altro vincolo sull'azione quando ciò comporti la perdita del diritto di voto da parte dell'azionista. Nelle ipotesi di cessione a titolo oneroso o gratuito aventi ad oggetto solo una parte delle azioni a voto maggiorato, il cedente conserva il voto maggiorato sulle azioni diverse da quelle cedute; nonché
• in caso di cessione diretta o indiretta di partecipazioni di controllo in società o enti $(ii)$ che detengono azioni a voto maggiorato in misura superiore alla soglia prevista dall'art. 120, comma 2 del TUF (ossia, 3% del capitale sociale).

A tale proposito, il Consiglio di Amministrazione Vi propone di specificare nello statuto sociale che quanto segue non determini la perdita della legittimazione al voto maggiorato o il riavvio del computo del periodo di titolarità necessario all'attribuzione del diritto stesso:

• la successione a causa di morte del soggetto iscritto nell'elenco speciale, nel senso che $\langle i \rangle$ la maggiorazione del voto si conserva a favore dell'erede e/o legatario;
• $(ii)$ la costituzione, da parte del soggetto iscritto nell'elenco speciale, di pegno o usufrutto sulle azioni (fintanto che il diritto di voto rimanga attribuito al soggetto costituente il pegno o concedente l'usufrutto);
• trasferimento da un portafoglio ad un altro degli OICR gestiti da uno stesso soggetto; $(iii)$
• trasferimento a titolo gratuito ad un ente quale, a titolo esemplificativo, un trust, un $(iv)$ fondo patrimoníale o una fondazione, di cui lo stesso trasferente o i suoi eredi siano beneficiari; e
• $(v)$ ove la partecipazione sia riconducibile ad un trust, in caso di mutamento del trustee.

Conservazione ed estensione del diritto di voto maggiorato

Il Consiglio di Amministrazione Vi propone di specificare nello statuto che:

• il beneficio della maggiorazione del diritto di voto si estenda anche alle nuove azioni $\left( i\right)$ che siano emesse in sede di aumento di capitale, sia esso gratuito o con nuovi conferimenti effettuati in esercizio del diritto di opzione;
• nelle ipotesi di fusione o scissione della Società, in conformità a quanto previsto $\overline{u}$ dall'art. 127-quinquies, comma 4, del TUF, il diritto di voto maggiorato spetti anche alle azioni assegnate in cambio di quelle cui è attribuito il voto maggiorato, ove ciò sia

previsto dal relativo progetto di fusione o di scissione;

$(ii)$ le nuove azioni emesse nell'ambito delle operazioni di cui ai precedenti punti (i) e (ii) acquisiscano il beneficio della maggiorazione di voto: (a) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali vi sia già il beneficio della maggiorazione di voto, dal momento dell'iscrizione nell'Elenco Speciale, senza necessità di un ulteriore decorso del periodo continuativo di possesso; (b) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali il beneficio della maggiorazione di voto non sia ancora maturato (ma sia in via di maturazione), dal momento del compimento del periodo di possesso continuativo calcolato a partire dalla originaria iscrizione nell'Elenco Speciale.

Computo dei quorum assembleari

Ai sensi dell'art. 127-quinquies, comma 8, del TUF, il Consiglio di Amministrazione propone che la maggiorazione del diritto di voto si computi al fine del calcolo dei quorum, costitutivi e deliberativi, delle assemblee dei soci che fanno riferimento ad aliquote del capitale sociale, fermo restando che non ha effetto sui diritti, diversi dal voto, spettanti in forza del possesso di determinate aliquote del capitale sociale.

Effetti che l'introduzione del voto maggiorato avrebbe sugli assetti proprietari della società

Come sopra illustrato, il Consiglio di Amministrazione Vi propone di modificare lo statuto sociale al fine di prevedere che sia attribuito un diritto di voto doppio per ciascuna azione che sia appartenuta al medesimo soggetto per un periodo continuativo non inferiore a 24 mesi, decorrente dall'iscrizione nell'apposito elenco speciale che sarà istituito dalla Società.

Alla data della presente Relazione, Sind International S.r.l., in quanto titolare di una partecipazione nel capitale sociale rappresentativa del 67,175% delle azioni ordinarie, risulta essere azionista di maggioranza di Danieli.

Nell'ipotesi in cui Sind International S.r.l. dovesse chiedere la maggiorazione dei diritti di voto rispetto all'intera partecipazione dalla medesima detenuta e nessun altro azionista dovesse richiedere la maggiorazione del diritto di voto, al termine dei 24 mesi continuativi di detenzione, potrebbe esercitare, complessivamente, una percentuale dei diritti di voto pari (i) al 58,047% nel caso in cui invece avesse effetto la delibera di Conversione Obbligatoria delle azioni di risparmio e pari (ii) all' 80,365% nel caso in cui non avesse effetto la medesima delibera di Conversione Obbligatoria delle azioni di risparmio (punto nove all'ordine del giorno).

II. Modifiche statutarie - Prospetto di raffronto

Qualora la proposta sopra illustrata sia approvata, sarà necessario procedere alla modifica dell'articolo 7 dello statuto sociale.

Di seguito è riportata l'esposizione a confronto dell'articolo 7 dello statuto sociale, di cui si propone la modifica, nel testo vigente e nel testo proposto.

Testo vigente	Modifiche proposte

$ART.7$ $\rightarrow$ Le azioni ordinarie sono nominative e sono indivisibili. Ogni azione	(invariato)
ordinaria ha diritto a un voto. (non presente)	In deroga a quanto previsto dal comma che precede, ciascuna azione dà diritto a voto doppio (e dunque a due voti per ogni azione) ove siano soddisfatte entrambe le seguenti condizioni: (a) l'azione sia appartenuta al medesimo soggetto, in virtù di un diritto reale legittimante l'esercizio del diritto di voto (piena proprietà con diritto di voto o nuda proprietà o usufrutto con diritto di voto) per un periodo continuativo di almeno ventiquattro mesi; (b) la ricorrenza del presupposto sub (a) sia attestata dall'iscrizione continuativa, per un periodo di almeno ventiquattro mesi, nell'elenco appositamente speciale istituito disciplinato dal presente articolo (l'"Elenco Speciale").
	L'acquisizione della maggiorazione del diritto di voto sarà efficace alla prima nel tempo tra: (a) il terzo giorno di mercato aperto del mese di calendario successivo a quello in cui si sono verificate le condizioni richieste dallo Statuto per la maggiorazione del diritto di voto; o (b) la c.d. record date di un'eventuale assemblea, determinata ai sensi della normativa tempore vigente pro e applicabile, successiva alla data in cui si siano verificate le condizioni richieste dallo Statuto per la maggiorazione del diritto di voto.
	La Società istituisce e tiene presso la sede sociale, con le forme ed i contenuti previsti dalla normativa applicabile, l'Elenco Speciale, cui devono iscriversi gli azionisti che intendano beneficiare della maggiorazione del diritto di voto. Al fine di l'iscrizione ottenere nell'Elenco Speciale, il soggetto legittimato ai sensi del presente articolo dovrà presentare un'apposita istanza,

E-MARKET
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CERTIFIED

allegando una comunicazione attestante $il$ possesso azionario – che può riguardare anche solo parte delle azioni possedute dal titolare $\frac{1}{2}$ rilasciata dall'intermediario presso il quale le azioni sono depositate ai sensi della normativa vigente. La maggiorazione può essere richiesta anche solo per parte delle azioni possedute dal titolare. Nel caso di soggetti diversi da persone fisiche l'istanza dovrà precisare se il soggetto è sottoposto a controllo diretto o indiretto di terzi ed i dati identificativi dell'eventuale controllante.
All'Elenco Speciale di cui al presente articolo applicano, in si quanto compatibili, le disposizioni relative al libro soci ed ogni altra disposizione in materia, anche per quanto riguarda la pubblicità delle informazioni ed il diritto di ispezione dei soci.
L'Elenco Speciale è aggiornato a cura della Società entro il terzo giorno di mercato aperto dalla fine di ciascun mese di calendario e, in ogni caso, entro c.d. record date prevista dalla la - disciplina vigente in relazione al diritto di intervento e di voto in assemblea.
La Società procede alla cancellazione dall'Elenco Speciale nei seguenti casi:
(i) rinuncia dell'interessato;
(ii) comunicazione dell'interessato o dell'intermediario comprovante il venir dei presupposti la meno per maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità del diritto reale legittimante e/o del relativo diritto di voto;
(iii) d'ufficio, ove la Società abbia notizia dell'avvenuto verificarsi di fatti che comportano il venir meno dei presupposti per la maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità

del diritto reale legittimante e/o del
relativo diritto di voto.
La maggiorazione del diritto di voto viene meno:
(i) in caso di cessione a titolo oneroso o gratuito dell'azione, restando inteso che per "cessione" si intende anche la costituzione di pegno, di usufrutto o di altro vincolo sull'azione quando ciò comporti la perdita del diritto di voto da parte dell'azionista;
(ii) in caso di cessione diretta o indiretta di partecipazioni di controllo in società o enti che detengono azioni a voto maggiorato in misura superiore alla soglia prevista dall'articolo 120, comma 2 del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58.
La maggiorazione di voto:
si conserva in caso di successione (i) a causa di morte a favore dell'erede e/o legatario, nel che łа senso maggiorazione del voto si conserva a favore dell'erede e/o legatario;
(ii) si conserva in di caso costituzione, da parte del soggetto iscritto nell'elenco speciale, di pegno o usufrutto sulle azioni (fintanto che il diritto di voto rimanga attribuito al soggetto costituente il pegno 0 concedente l'usufrutto);
in (iii) si di conserva caso trasferimento da un portafoglio ad altro degli OICR gestiti da uno stesso soggetto;
(iv) si conserva in di caso trasferimento a titolo gratuito ad un ente quale, a titolo esemplificativo, un trust, un fondo patrimoniale o una fondazione, di cui lo stesso trasferente o i suoi eredi siano beneficiari;
(v) la partecipazione ove sia riconducibile ad un trust, si conserva in

caso di mutamento del trustee;
(vi) si estende proporzionalmente alle azioni di nuova emissione in caso di un aumento di capitale ai sensi dell'art. 2442 cod. civ. e di aumento di capitale mediante nuovi conferimenti effettuati nell'esercizio del diritto di opzione; e
può spettare anche alle azioni (vii) assegnate in cambio di quelle cui è attribuito il diritto di voto maggiorato, in caso di fusione o di scissione, qualora ciò sia previsto dal relativo progetto.
Nelle ipotesi di cui ai punti (vi) e (vii) del comma precedente, le nuove azioni acquisiscono la maggiorazione di voto: (a) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali sia già maturata - la maggiorazione di voto, dal momento dell'iscrizione nell'Elenco Speciale, senza necessità di un ulteriore decorso del periodo continuativo di possesso; e (b) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali la maggiorazione di voto non sia già maturata (ma sia in via di maturazione), del dal momento compimento del periodo di appartenenza calcolato a partire dalla originaria iscrizione nell'Elenco Speciale.
E sempre riconosciuta la facoltà in capo a colui cui spetta il diritto di voto maggiorato di rinunciare in ogni tempo irrevocabilmente (in tutto o in parte) alla maggiorazione del diritto di voto, mediante comunicazione scritta da inviare alla Società, fermo restando che la maggiorazione del diritto di voto può
essere nuovamente acquisita rispetto alle azioni per le quali è stata rinunciata con una nuova iscrizione nell'Elenco Speciale e il decorso integrale del periodo di appartenenza continuativa

non inferiore a 24 mesi. La maggiorazione del diritto di voto si computa anche per la determinazione dei quorum costitutivi e deliberativi che fanno riferimento ad aliquote del capitale sociale, ma non ha effetto sui diritti, diversi dal voto, spettanti in forza del possesso di determinate aliquote del
capitale sociale. Ai fini del presente articolo la nozione di controllo è quella prevista dalla disciplina normativa degli emittenti quotati.

III. Ricorrenza del diritto di recesso

Ai sensi dell'articolo 127-quinquies, comma 6, del TUF, la proposta di modifica dell'art. 7 dello statuto sopra illustrata non comporta l'insorgere del diritto di recesso ai sensi dell'art. 2437 del cod. civ. in capo agli azionisti che non avranno concorso alle relativa deliberazione.

IV. Iter decisionale seguito nella formulazione delle proposte di modifiche statutarie

Le proposte di modifiche statutarie di cui alla presente Relazione sono state approvate dal Consiglio di Amministrazione in data 24 settembre 2020. La decisione è stata presa all'unanimità. Le ragioni di tale positiva valutazione sono espresse nei precedenti paragrafi della presente Relazione.

La decisione è stata assunta direttamente dal Consiglio di Amministrazione, trattandosi di materie estranee alle competenze dei comitati interni.

V. Messa a disposizione del pubblico

La presente relazione è a disposizione del pubblico ai sensì della legge sul sito della Società, www.danieli.it, e sul sistema di stoccaggio autorizzato "Sdir & Storage" all'indirizzo www.emarketstorage.com, nonché presso la Sede Sociale della Società e sul sito internet della società di gestione del mercato Borsa Italiana S.p.A. all'indirizzo www.borsaitaliana.it.

VI. Proposta di delibera

Alla luce di quanto sopra esposto, sottoponiamo alla Vostra approvazione la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea Straordinaria degli Azionisti di Danieli & C. S.p.A.; avendo esaminato la relazione illustrativa predisposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'articolo 72 e in conformità con l'Allegato 3°, Schema 3, del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 sul punto 10 all'ordine del giorno di parte straordinaria e la proposta ivi contenuta;

delibera

1. di modificare l'articolo 7 dello statuto sociale come segue:

$ART.7$

dal secondo all'ultimo comma- nuovo testo

'In deroga a quanto previsto dal comma che precede, ciascuna azione dà diritto a voto doppio (e dunque a due voti per ogni azione) ove siano soddisfatte entrambe le seguenti condizioni: (a) l'azione sia appartenuta al medesimo soggetto, in virtù di un diritto reale legittimante l'esercizio del diritto di voto (piena proprietà con diritto di voto o nuda proprietà o usufrutto con diritto di voto) per un periodo continuativo di almeno ventiquattro mesi; (b) la ricorrenza del presupposto sub (a) sia attestata dall'iscrizione continuativa, per un periodo di almeno ventiquattro mesi, nell'elenco speciale appositamente istituito disciplinato dal presente articolo (l''Elenco Speciale'').

L'acquisizione della maggiorazione del diritto di voto sarà efficace alla prima nel tempo tra: (a) il terzo giorno di mercato aperto del mese di calendario successivo a quello in cui si sono verificate le condizioni richieste dallo Statuto per la maggiorazione del diritto di voto; o (b) la cd. record date di un'eventuale assemblea, determinata ai sensi della normativa pro tempore vigente e applicabile, successiva alla data in cui si siano verificate le condizioni richieste dallo Statuto per la maggiorazione del diritto di voto.

La Società istituisce e tiene presso la sede sociale, con le forme ed i contenuti previsti dalla normativa applicabile, l'Elenco Speciale, cui devono iscriversi gli azionisti che intendano heneficiare della maggiorazione del diritto di voto. Al fine di ottenere l'iscrizione nell'Elenco Speciale, il soggetto legittimato ai sensi del presente articolo dovrà presentare un'apposita istanza, allegando una comunicazione attestante il possesso azionario – che può riguardare anche solo parte delle azioni possedute dal titolare – rilasciata dall'intermediario presso il quale le azioni sono depositate ai sensi della normativa vigente. La maggiorazione può essere richiesta anche solo per parte delle azioni possedute dal titolare. Nel caso di soggettì diversi da persone fisiche l'istanza dovrà precisare se il soggetto è sottoposto a controllo diretto o indiretto di terzi ed i dati identificativi dell'eventuale controllante.

All'Elenco Speciale di cui al presente articolo si applicano, in quanto compatibili, le disposizioni relative al libro soci ed ogni altra disposizione in materia, anche per quanto riguarda la pubblicità delle informazioni ed il diritto di ispezione dei soci.

L'Elenco Speciale è aggiornato a cura della Società entro il terzo giorno di mercato aperto dalla fine di ciascun mese di calendario e, in ogni caso, entro la c.d. record date prevista dalla disciplina vigente in relazione al diritto di intervento e di voto in assemblea.

La Società procede alla cancellazione dall'Elenco Speciale nei seguenti casi:

(i) rinuncia dell'interessato;

(ii) comunicazione dell'interessato o dell'intermediario comprovante il venir meno dei presupposti per la

maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità del diritto reale legittimante e/o del relativo diritto di voto;

(iii) d'ufficio, ove la Società abbia notizia dell'avvenuto verificarsi di fatti che comportano il venir meno dei presupposti per la maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità del diritto reale legittimante e/ o del relativo diritto di voto.

La maggiorazione del diritto di voto viene meno:

(i) in caso di cessione a titolo oueroso o gratuito dell'azione, restando inteso che per "cessione" si intende anche la costituzione di pegno, di usufrutto o di altro vincolo sull'azione quando ciò comportì la perdita del diritto di voto da parte dell'azionista;

(ii) in caso di cessione diretta o indiretta di partecipazioni di controllo in società o entì che detengono azioni a voto maggiorato in misura superiore alla soglia prevista dall'articolo 120, comma 2 del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58.

La maggiorazione di voto:

(i) si conserva in caso di successione a causa di morte a favore dell'erede e/o legatario, nel senso che la maggiorazione del voto si conserva a favore dell'erede e/o legatario;

(ii) si conserva in caso di costituzione, da parte del soggetto iscritto nell'elenco speciale, di pegno o usufrutto sulle azioni (fintanto che il diritto di voto rimanga attribuito al soggetto costituente il pegno o concedente l'usufrutto);

(iii) si conserva in caso di trasferimento da un portafoglio ad altro degli OICR gestiti da uno stesso soggetto;

(iv) si conserva in caso di trasferimento a titolo gratuito ad un ente quale, a titolo esemplificativo, un trust, un fondo patrimoniale o una fondazione, di cui lo stesso trasferente o i suoi eredi siano beneficiari;

(v) ove la partecipazione sia riconducibile ad un trust, si conserva in caso di mutamento del trustee;

(vi) si estende proporzionalmente alle azioni di nuova emissione in caso di un aumento di capitale ai sensi dell'art. 2442 cod. civ. e di aumento di capitale mediante nuovi conferimenti effettuati nell'esercizio del diritto di opzione; e

(vii) può spettare anche alle azioni assegnate in cambio di quelle cui è attribuito il diritto di voto maggiorato, in caso di fusione o di scissione, qualora ciò sia previsto dal relativo progetto.

Nelle ipotesi di cui ai punti (vi) e (vii) del comma precedente, le nuove azioni acquisiscono la maggiorazione di voto: (a) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali sia già maturata la maggiorazione di voto, dal momento dell'iscrizione nell'Elenco Speciale, senza necessità di un ulteriore decorso del periodo continuativo di possesso; e (b) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali la maggiorazione di voto non sia gíà maturata (ma sia in via di maturazione), dal momento del compimento del periodo di appartenenza calcolato a partire dalla originaria iscrizione nell'Elenco Speciale.

É sempre riconosciuta la facoltà in capo a colui cui spetta il diritto di voto maggiorato di rinunciare in ogni tempo irrevocabilmente (in tutto o in parte) alla maggiorazione del diritto di voto, mediante comunicazione scritta da inviare alla Società, fermo restando che la maggiorazione del diritto di voto può essere nuovamente acquisita rispetto alle azioni per le quali è stata rinunciata con una nuova

iscrizione nell'Elenco Speciale e il decorso integrale del periodo di appartenenza continuativa non inferiore a 24 mest.

La maggiorazione del diritto di voto si computa auche per la determinazione dei quorum costitutivi e deliberativi che fanno riferimento ad aliquote del capitale sociale, ma non ha effetto sui diritti, diversi dal voto, spettanti in forza del possesso di determinate aliquote del capitale sociale.

Ai fini del presente articolo la nozione di controllo è quella prevista dalla disciplina normativa degli emittenti quotati."

• 1. di dare mandato al Consiglio di Amministrazione, con facoltà di sub-delega, per l'eventuale adozione di un regolamento per la gestione dell'elenco speciale di cui all'art. 143-quater del Regolamento Emittenti, che ne disciplini modalità di iscrizione, di tenuta e di aggiornamento nel rispetto della discíplina anche regolamentare applicabile e comunque tale da assicurare il tempestivo scambio di informazioni tra azionisti, emittente ed intermediario e per la nomina del soggetto incaricato della tenuta dell'Elenco Speciale; e
• 1. di conferire al Consiglio di Amministrazione, con facoltà di sub-delega, ogni più ampio potere necessario od opportuno per dare esecuzione alle delibere di cui sopra, nonché per compiere tutti gli atti e i negozi necessari od opportuni a tal fine, inclusi, a titolo meramente esemplificativo, quelli relativi:
• (i) alla gestione dei rapporti con qualsiasi organo e/o Autorità competente; e
• (ii) all'ottenimento dell'approvazione di legge per le delibere di cui sopra, con facoltà di introdurri le eventuali modifiche che potrebbero eventualmente essere richieste dalle competenti Autorità el o da Registro delle Imprese in sede di iscrizione delle stesse."

24 settembre 2020

Per il Consiglio di amministrazione: Il Presidente (firmato)

Allegato "N" al n. 13735 di racc. STATUTO TITOLO I COSTITUZIONE - SEDE - DURATA DELLA SOCIETÀ. ART.1)– È costituita una società per azioni denominata "DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A." in forma abbreviata anche "DANIELI & C. S.p.A.". ART.2) - La società ha sede in Buttrio (Udine). Essa potrà istituire succursali, sedi secondarie, agenzie e rappresentanze anche altrove sia in Italia che all'estero. Il domicilio dei soci, degli amministratori, dei sindaci, del soggetto incaricato della revisione legale dei conti e degli altri aventi diritto ad intervenire alle assemblee, per i loro rapporti con la società, è quello risultante dai libri sociali, domicilio che potrà essere aggiornato con comunicazione scritta dagli interessati. Ai fini della convocazione degli organi sociali per domicilio si intende anche il numero di fax o l'indirizzo di posta elettronica. ART.3) - La durata della società è stabilita fino al trentun dicembre duemilacento (31.12.2100) e potrà essere prorogata. TITOLO II OGGETTO SOCIALE ART.4) - La società ha per oggetto la costruzione, la commercializzazione, la vendita di stabilimenti, di impianti, macchine, parti ausiliarie e complementari, di prodotti e servizi che comunque interessino il settore siderurgico, metallurgico, impiantistico e meccanico in generale. Essa può inoltre esercitare le seguenti attività: costruzione e fornitura di impianti e complessi aziendali, anche chiavi in mano; fornitura di solo engineering nell'ambito dei settori della propria attività; acquisto di licenze di brevetto e di fabbricazione e concessione a terzi di licenze di propri diritti di brevetto e di fabbricazione; esecuzione di costruzioni meccaniche in genere e lavorazione per conto terzi. La società può anche assumere rappresentanze e concessioni in genere nazionali ed estere, con o senza deposito, di imprese produttrici degli stessi prodotti, prodotti affini e complementari alla propria produzione o a quella dei propri clienti. ART.5) - La società può procedere all'acquisto, alla costruzione, all'alienazione, alla concessione e all'acquisizione in uso, in locazione od in gestione in genere di immobili civili, agricoli, industriali, di impianti, di macchinari, di attrezzature, di automezzi, di aeromobili, di navi, di imbarcazioni e di aziende aventi scopi analoghi, complementari o affini. Per la realizzazione dell' oggetto sociale, la società può assumere, come attività non prevalente, interessenze, quote, partecipazioni anche azionarie in altre società o imprese

aventi scopi analoghi, affini, complementari o strumentali, esclusa ogni attività disciplinata dalla normativa in materia di intermediazione finanziaria. La società può inoltre concedere fidejussioni, prestare avalli, consentire iscrizioni ipotecarie sugli immobili sociali e concedere garanzie in genere a garanzia di debiti e obbligazioni proprie o di società o aziende nelle quali la società abbia direttamente o indirettamente interessenze, quote e partecipazioni al capitale. La società infine può compiere qualsiasi operazione industriale, commerciale, mobiliare, immobiliare e finanziaria comunque connessa, strumentale o complementare al raggiungimento -anche indiretto - degli scopi sociali, fatta eccezione della raccolta del pubblico risparmio e dell'esercizio di ogni altra attività riservata. TITOLO III CAPITALE SOCIALE - AZIONI – OBBLIGAZIONI ART.6) - Il capitale sociale è di Euro 81.304.566 (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecentosessantasei) diviso in numero 81.304.566 (ottantunomilionitrecentoquattromilacinquecentosessantasei) azioni prive di indicazione del valore noninale e precisamente in numero 40.879.533 azioni ordinarie e numero 40.425.033 azioni di risparmio non convertibili. Al consiglio di amministrazione, con delibera assembleare del 28 ottobre 2020 è stata inoltre attribuita: a) la facoltà di aumentare il capitale sociale, in una o più volte, ai sensi dell'art. 2443, c.c., entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo complessivo di Euro 100.000.000 (centomilioni) mediante emissione di azioni ordinarie e/o di risparmio n.c., da assegnare gratuitamente agli aventi diritto e/o da offrire in opzione a pagamento, stabilendo in tal caso, di volta in volta, categoria delle azioni da emettere, caratteristiche, prezzo di emissione delle azioni stesse, data di godimento, eventuale contributo spese, eventuale destinazione dell'aumento del capitale sociale a servizio della conversione di obbligazioni emesse, con facoltà di riservare nei limiti di legge parte delle emittende azioni ad amministratori ed a dipendenti della società e/o di sue controllate; b) la facoltà di emettere, ai sensi dell'art. 2420-ter, c.c., in una o più volte, entro il termine massimo di cinque anni dalla deliberazione, per un importo massimo di Euro 150.000.000 (centocinquantamilioni), obbligazioni, anche convertibili e/o con diritti (warrant) di sottoscrizione e acquisto, in Euro e/o valuta straniera, ove consentito, di volta in volta, nei limiti di legge e con i necessari aumenti del capitale sociale a servizio dei prestiti. ART.7) - Le azioni ordinarie sono nominative e sono indivisibili. Ogni azione ordinaria ha diritto ad un voto. Le azioni di risparmio sono - salvo diversa disposizione im-

perativa di legge - al portatore e non hanno diritto di voto nelle assemblee sia ordinarie che straordinarie. Della parte di capitale rappresentata da azioni di risparmio non si tiene conto ai fini della costituzione della assemblea e della validità delle deliberazioni né per il calcolo delle aliquote stabilite dall'art.2393, quarto e quinto comma, C.C. Le azioni di risparmio sono privilegiate nella ripartizione degli utili e nel rimborso del capitale e precisamente: 1) sugli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota a riserva legale, verrà innanzitutto assegnato alle azioni di risparmio una quota fino a concorrenza del 5,16% del valore contabile implicito delle azioni; 2) gli utili che residuano dopo l'assegnazione al fondo di riserva ed alle azioni di risparmio del detto dividendo privilegiato, di cui l'assemblea abbia deliberato la distribuzione, sono ripartiti tra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore contabile implicito delle azioni; qualora in un esercizio sia stato assegnato alle azioni di risparmio un dividendo inferiore al 5,16% del valore contabile implicito delle azioni, la differenza è computata in aumento della quota di dividendo privilegiato del 5,16% nei due esercizi successivi; 3) la riduzione del capitale sociale per perdite non ha effetto sulle azioni di risparmio se non per la parte della perdita che non trova capienza nella frazione di capitale di capitale rappresentata delle altre azioni; si applicherà altresì il disposto dell'art.145 quinto comma del D. Lgs. 24.2.1998 n.58; 4) in caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di risparmio hanno diritto di opzione sulle azioni di risparmio di nuova emissione e in mancanza -o per la differenza – sulle azioni ordinarie; 5) in caso di distribuzione di riserve, le azioni di risparmio hanno gli stessi diritti delle azioni ordinarie; 6) allo scioglimento della società le azioni di risparmio hanno prelazione nel rimborso del capitale sociale. Al fine di assicurare al rappresentante comune degli azionisti di risparmio adeguata informazione sulle operazioni che possano influenzare l'andamento delle quotazioni delle azioni, al medesimo saranno inviate a cura dei legali rappresentanti, le comunicazioni relative alle predette materie. 7) In caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni di risparmio o ordinarie, le azioni di risparmio mantengono i propri diritti e le proprie caratteristiche. In deroga a quanto previsto dal primo comma, ciascuna azione dà diritto a voto doppio (e dunque a due voti per ogni azione) ove siano soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:

(a) l'azione sia appartenuta al medesimo soggetto, in virtù di un diritto reale legittimante l'esercizio del diritto di voto (piena proprietà con diritto di voto o nuda proprietà o usufrutto con diritto di voto) per un periodo continuativo di almeno ventiquattro mesi; (b) la ricorrenza del presupposto sub (a) sia attestata dall'iscrizione continuativa, per un periodo di almeno ventiquattro mesi, nell'elenco speciale appositamente istituito disciplinato dal presente articolo (l'"Elenco Speciale"). L'acquisizione della maggiorazione del diritto di voto sarà efficace alla prima nel tempo tra: (a) il terzo giorno di mercato aperto del mese di calendario successivo a quello in cui si sono verificate le condizioni richieste dallo Statuto per la maggiorazione del diritto di voto; o (b) la cd. record date di un'eventuale assemblea, determinata ai sensi della normativa pro tempore vigente e applicabile, successiva alla data in cui si siano verificate le condizioni richieste dallo Statuto per la maggiorazione del diritto di voto. La Società istituisce e tiene presso la sede sociale, con le forme ed i contenuti previsti dalla normativa applicabile, l'Elenco Speciale, cui devono iscriversi gli azionisti che intendano beneficiare della maggiorazione del diritto di voto. Al fine di ottenere l'iscrizione nell'Elenco Speciale, il soggetto legittimato ai sensi del presente articolo dovrà presentare un'apposita istanza, allegando una comunicazione attestante il possesso azionario – che può riguardare anche solo parte delle azioni possedute dal titolare – rilasciata dall'intermediario presso il quale le azioni sono depositate ai sensi della normativa vigente. La maggiorazione può essere richiesta anche solo per parte delle azioni possedute dal titolare. Nel caso di soggetti diversi da persone fisiche l'istanza dovrà precisare se il soggetto è sottoposto a controllo diretto o indiretto di terzi ed i dati identificativi dell'eventuale controllante. All'Elenco Speciale di cui al presente articolo si applicano, in quanto compatibili, le disposizioni relative al libro soci ed ogni altra disposizione in materia, anche per quanto riguarda la pubblicità delle informazioni ed il diritto di ispezione dei soci. L'Elenco Speciale è aggiornato a cura della Società entro il terzo giorno di mercato aperto dalla fine di ciascun mese di calendario e, in ogni caso, entro la c.d. record date prevista dalla disciplina vigente in relazione al diritto di intervento e di voto in assemblea. La Società procede alla cancellazione dall'Elenco Speciale nei seguenti casi: (i) rinuncia dell'interessato; (ii) comunicazione dell'interessato o dell'intermediario comprovante il venir meno dei presupposti per la maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità del diritto

reale legittimante e/o del relativo diritto di voto; (iii) d'ufficio, ove la Società abbia notizia dell'avvenuto verificarsi di fatti che comportano il venir meno dei presupposti per la maggiorazione del diritto di voto o la perdita della titolarità del diritto reale legittimante e/o del relativo diritto di voto. La maggiorazione del diritto di voto viene meno: (i) in caso di cessione a titolo oneroso o gratuito dell'azione, restando inteso che per "cessione" si intende anche la costituzione di pegno, di usufrutto o di altro vincolo sull'azione quando ciò comporti la perdita del diritto di voto da parte dell'azionista; (ii) in caso di cessione diretta o indiretta di partecipazioni di controllo in società o enti che detengono azioni a voto maggiorato in misura superiore alla soglia prevista dall'articolo 120, comma 2 del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58. La maggiorazione di voto: (i) si conserva in caso di successione a causa di morte a favore dell'erede e/o legatario, nel senso che la maggiorazione del voto si conserva a favore dell'erede e/o legatario; (ii) si conserva in caso di costituzione, da parte del soggetto iscritto nell'elenco speciale, di pegno o usufrutto sulle azioni (fintanto che il diritto di voto rimanga attribuito al soggetto costituente il pegno o concedente l'usufrutto); (iii) si conserva in caso di trasferimento da un portafoglio ad altro degli OICR gestiti da uno stesso soggetto; (iv) si conserva in caso di trasferimento a titolo gratuito ad un ente quale, a titolo esemplificativo, un trust, un fondo patrimoniale o una fondazione, di cui lo stesso trasferente o i suoi eredi siano beneficiari; (v) ove la partecipazione sia riconducibile ad un trust, si conserva in caso di mutamento del trustee; (vi) si estende proporzionalmente alle azioni di nuova emissione in caso di un aumento di capitale ai sensi dell'art. 2442 cod. civ. e di aumento di capitale mediante nuovi conferimenti effettuati nell'esercizio del diritto di opzione; e (vii) può spettare anche alle azioni assegnate in cambio di quelle cui è attribuito il diritto di voto maggiorato, in caso di fusione o di scissione, qualora ciò sia previsto dal relativo progetto. Nelle ipotesi di cui ai punti (vi) e (vii) del comma precedente, le nuove azioni acquisiscono la maggiorazione di voto: (a) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le quali sia già maturata la maggiorazione di voto, dal momento dell'iscrizione nell'Elenco Speciale, senza necessità di un ulteriore decorso del periodo continuativo di possesso; e (b) per le azioni di nuova emissione spettanti al titolare in relazione ad azioni per le

ti.

ART.11) – Hanno diritto di intervenire all'assemblea in persona o per delega coloro ai quali spetta il diritto di voto. La legittimazione all'intervento e all'esercizio del diritto di voto è attestata da una comunicazione rilasciata dall'intermediario ai sensi della normativa vigente. L'avviso di convocazione dell'assemblea è pubblicato con le modalità e nei termini previsti dalla normativa vigente. I soci che, anche congiuntamente, rappresentino almeno un quarantesimo del capitale sociale possono chiedere, nei casi, nei modi e nei termini di legge, che l'elenco delle materie da trattare venga integrato. Nei termini e con le modalità prescritte viene messa a disposizione del pubblico la relazione sulle materie all'ordine del giorno. I soggetti ai quali spetta il diritto di voto possono farsi rappresentare in assemblea nei limiti e con le modalità di legge, per singole assemblee, con effetto anche per le eventuali successive convocazioni, salvo che si tratti di procura generale o di procura conferita ad un proprio dipendente da una società, associazione, fondazione o altro ente collettivo o istituzione. La notifica elettronica della delega può essere effettuata con firma elettronica avanzata con le modalità indicate nell'avviso di convocazione dell'assemblea, in conformità alla normativa vigente. La società, avvalendosi della facoltà prevista dalla legge, non designa il rappresentante di cui all'art.135 undecies del D.Lgs. 24.2.1998 n. 58. ART.12) - L'assemblea è presieduta dal presidente del consiglio di amministrazione o, in caso di sua assenza o impedimento, dal Vice-Presidente, se nominato. In difetto essa è presieduta da persona eletta a norma dell'art.2371 C.C. Il presidente è assistito da un segretario designato nello stesso modo. L'assistenza del segretario non è necessaria quando il verbale di assemblea è redatto da un notaio. ART.13) - L'assemblea si svolge secondo le modalità del regolamento allegato al presente statuto quale sua parte integrante e le sue deliberazioni debbono constare da verbale redatto a norma dell'art.2375 C.C.. ART.14) - L'assemblea ordinaria e straordinaria è legalmente costituita e le deliberazioni sono validamente assunte con le maggioranze di legge, fermo il disposto dell'art.22 del presente statuto per la nomina del collegio sindacale. TITOLO V AMMINISTRAZIONE ART.15) La società è amministrata da un consiglio di amministrazione composto da cinque a undici componenti. La nomina degli amministratori e la preventiva determinazione del loro numero spetta all'assemblea ordinaria.

La nomina degli amministratori è effettuata sulla base di liste secondo le procedure di cui ai seguenti commi. Hanno diritto a presentare una lista gli azionisti che - da soli o con altri azionisti - rappresentino almeno la percentuale di capitale sociale in azioni ordinarie stabilita dalle disposizioni regolamentari vigenti e indicata nell'avviso di convocazione dell'assemblea. Le liste sono depositate presso la sede sociale entro il termine previsto dalla normativa vigente. La titolarità della quota di partecipazione richiesta ai fini della presentazione delle liste, a pena di invalidità, è attestata con le modalità previste dalla normativa vigente entro il termine fissato per la pubblicazione delle liste da parte della società. Le liste potranno essere presentate anche tramite un mezzo di comunicazione a distanza, secondo le modalità che saranno rese note nell'avviso di convocazione dell'assemblea, se così previsto dalla normativa vigente. Ogni azionista può concorrere a presentare una sola lista; in caso di violazione non si tiene conto dell'appoggio dato relativamente ad alcuna delle liste. Le liste, che saranno messe a disposizione del pubblico ai sensi della normativa vigente, contengono un numero di candidati non superiore al numero dei componenti da eleggere, elencati progressivamente e devono indicare quali sono gli amministratori in possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dalla legge e dallo statuto; se i candidati presentati sono almeno tre, la lista deve contenere - del genere meno rappresentato - un numero di candidati almeno pari alla quota minima stabilita dalla normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi. Ogni candidato potrà presentarsi in una sola lista a pena di ineleggibilità. Almeno uno dei componenti il consiglio di amministrazione, ovvero due se il consiglio di amministrazione sarà composto da più di 7 componenti, deve possedere i requisiti di indipendenza stabiliti dalla legge per i sindaci dall'art. 148, comma 3 del D.Lgs. 24.2.1998 n.58. Inoltre, ai sensi dell'art. 147-quinquies del D.Lgs. 24.2.1998 n.58, i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione e direzione devono possedere i medesimi requisiti di onorabilità stabiliti per i membri degli organi di controllo con il Regolamento emanato dal Ministero della giustizia ai sensi dell'art. 148, comma 4 del D.Lgs. 24.2.1998 n.58, pena la decadenza dalla carica. Unitamente a ciascuna lista, che dovrà riportare l'identità dei soci con l'indicazione della partecipazione complessivamente detenuta, dovranno depositarsi, a pena di invalidità: - una dichiarazione dei soci diversi da quelli che detengono, anche congiuntamente, una partecipazione di controllo o di

maggioranza relativa attestante l'assenza, con questi ultimi, di rapporti di collegamento previsti dall'art. 144-quinquies del Regolamento Emittenti Consob; - le dichiarazioni con le quali i singoli candidati accettano la candidatura, illustrano le proprie caratteristiche personali e professionali e attestano, sotto la propria responsabilità, l'inesistenza di cause di ineleggibilità e di incompatibilità, il possesso dei requisiti di onorabilità e - qualora ricorrano - di indipendenza, prescritti dalla normativa vigente, nonché le informazioni sugli incarichi di amministrazione e controllo ricoperti presso altre società. Uno dei componenti del consiglio di amministrazione è espresso dalla lista di minoranza che avrà ottenuto il maggior numero di voti e non sia collegata in alcun modo, neppure indirettamente, con gli azionisti che hanno presentato o votato la lista risultata prima per numero di voti. Ogni azionista ha diritto di votare per una sola lista. Risulteranno eletti, nel rispetto del numero dei componenti stabilito dall'assemblea e secondo il numero progressivo, i candidati della lista che avrà ottenuto il maggior numero di voti meno uno, che sarà invece il primo eletto nell'ordine progressivo della lista risultata seconda per numero di voti. Qualora l'applicazione della procedura di cui al comma precedente non consenta il rispetto della normativa sull'equilibrio tra i generi, si intenderà invece eletto, in luogo dell'ultimo candidato del genere più rappresentato della lista di maggioranza, il successivo candidato del genere meno rappresentato della stessa lista. In caso di presentazione di una unica lista o nel caso nessuna lista venisse presentata e per le delibere di nomina degli amministratori necessari per l'integrazione del consiglio di amministrazione, l'assemblea delibera a maggioranza relativa, purché nel rispetto della normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi. Gli amministratori durano in carica tre esercizi, sono rieleggibili e scadono alla data dell'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio della loro carica. In caso di dimissioni, revoca o decadenza della maggioranza degli amministratori nominati in carica, decadrà l'intero consiglio. Se nel corso dell'esercizio vengono a mancare uno o più amministratori, il consiglio provvede alla loro temporanea sostituzione con deliberazione approvata dal collegio sindacale, purché la maggioranza sia sempre costituita da amministratori nominati dall'assemblea ai sensi dell'art. 2386 del Codice Civile e purché nel rispetto della normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi. Qualora occorra sostituire consiglieri appartenenti alla lista di minoranza, il consiglio coopta scegliendo, ove possi-

bile, fra i candidati indicati in ordine progressivo nella lista della quale faceva parte il consigliere da sostituire nel rispetto della normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi - i quali rinnovino per iscritto l'accettazione della propria candidatura, unitamente alle dichiarazioni relative all'esistenza dei requisiti prescritti dalla normativa vigente o dallo statuto per la carica. ART.16) - Il consiglio, ove non vi abbia provveduto l'assemblea, elegge un presidente con i poteri indicati all'art.2381 C.C. Può nominare un segretario scelto anche al di fuori dei suoi membri. Può altresì nominare uno o più vice presidenti, uno o più amministratori delegati e/o un comitato esecutivo, determinando per i delegati l'ammontare dei compensi, nonché il contenuto, i limiti e le eventuali modalità di esercizio della delega ed impartendo loro, se del caso, direttive o avocando a sè operazioni rientranti nella delega. Per il funzionamento del comitato esecutivo si applicano – in quanto compatibili – le norme stabilite per il funzionamento del consiglio di amministrazione. ART.17) - Il consiglio si raduna tutte le volte che il presidente lo ritenga opportuno, ovvero quando ne sia fatta richiesta al presidente da almeno due amministratori. Può essere convocato, previa comunicazione al presidente, dal collegio sindacale o da almeno due sindaci effettivi. Le convocazioni saranno fatte nel luogo designato nell'avviso di convocazione, purché in Italia o in paesi dell'Unione Europea. La convocazione del consiglio di amministrazione è fatta con comunicazione che dovrà pervenire a ciascun amministratore ed a ciascun sindaco effettivo almeno cinque giorni prima di quello fissato per l'adunanza o, nei casi di urgenza, almeno un giorno prima, e sarà effettuata con telegramma, telefax o messaggio di posta elettronica (e-mail) o con altro mezzo che garantisca la prova dell'avvenuto ricevimento. Tuttavia il consiglio si considera validamente costituito quando siano presenti tutti gli amministratori in carica ed i componenti effettivi dell'organo di controllo. Per la validità delle deliberazioni è necessaria la presenza della maggioranza degli amministratori in carica. Le deliberazioni relative sono prese a maggioranza di voti. È ammessa la possibilità per i partecipanti alla riunione del consiglio di amministrazione di intervenire a distanza mediante l'utilizzo di sistemi di audioconferenza o videoconferenza. In tal caso: - devono essere assicurate, comunque: a) la individuazione di tutti i partecipanti in ciascun punto del collegamento;

b) la possibilità per ciascuno dei partecipanti di intervenire, di esprimere oralmente il proprio avviso, di visionare, ricevere o trasmettere tutta la documentazione, nonché la contestualità dell'esame e della deliberazione; - la riunione del consiglio di amministrazione si considera tenuta nel luogo in cui si devono trovare, simultaneamente, il presidente ed il segretario. ART.18) - La gestione dell'impresa spetta esclusivamente al consiglio di amministrazione il quale ha tutti i poteri per la gestione ordinaria e straordinaria della società, con facoltà di compiere tutti gli atti che ritiene opportuno, per l'attuazione ed il raggiungimento dello scopo sociale. È attribuita al consiglio di amministrazione la competenza a deliberare – con applicazione dell'art.2436 C.C. - sulle proposte aventi ad oggetto: - la fusione nei casi previsti dagli artt. 2505 et 2505 bis C.C., - l'istituzione o la soppressione di sedi secondarie, - la riduzione del capitale in caso di recesso del socio, - gli adeguamenti dello statuto a disposizioni normative, - i trasferimenti della sede sociale nel territorio nazionale, - l'emissione di obbligazioni, ad eccezione dell'emissione di obbligazioni convertibili in azioni della società, che resta di competenza dell'assemblea salvo delega specifica. Per le operazioni con parti correlate al consiglio di amministrazione è attribuita, in caso di urgenza, anche in deroga alle disposizioni del relativo regolamento interno, la facoltà di concludere operazioni nei limiti e secondo le condizioni previste dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari. Il consiglio di amministrazione, anche attraverso amministratori delegati, riferisce al collegio sindacale sull'attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale, effettuate dalla società e dalle società controllate; in particolare riferisce sulle operazioni in potenziale conflitto d'interesse. La comunicazione viene effettuata in occasione delle riunioni consiliari e comunque con periodicità almeno trimestrale; quando particolari circostanze lo facciano ritenere opportuno, essa potrà essere effettuata anche per iscritto al presidente del collegio sindacale. ART.19) Ai membri del consiglio di amministrazione e del comitato esecutivo, oltre al rimborso delle spese da essi sostenute per l'esercizio delle loro funzioni, spetta un compenso il cui ammontare è deliberato anche globalmente dall'assemblea e resta fermo sino a nuova deliberazione. La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche è stabilita dal consiglio di amministrazione, sentito il parere dell'organo di controllo.

L'assemblea può però determinare un importo complessivo per la remunerazione di tutti gli amministratori, inclusi quelli investiti di particolari cariche; in tal caso il compenso è ripartito tra i consiglieri nel modo che il consiglio stesso delibererà. ART.20) La firma sociale e la rappresentanza della società, anche in giudizio, sono devolute al presidente del consiglio di amministrazione, al Vice-Presidente, se nominato, ed agli amministratori delegati nei limiti dei poteri agli stessi conferiti. Il consiglio potrà anche delegare l'uso della firma sociale, tanto congiuntamente che separatamente, con quelle limitazioni che crederà opportune, ad uno o più amministratori, ovvero ad uno o più direttori e procuratori. ART.21) - Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari. Il consiglio di amministrazione, previo parere obbligatorio dell'organo di controllo, nomina un dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari. Il consiglio di amministrazione vigila affinché il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari disponga di adeguati poteri e mezzi necessari per l'esercizio dei compiti a lui attribuiti ai sensi di legge, nonché sul rispetto effettivo delle procedure amministrative e contabili. La funzione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari termina con la scadenza del consiglio di amministrazione in carica. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari deve essere scelto secondo criteri di professionalità e competenza fra soggetti che: a) abbiano conseguito una laurea in materie economiche; b) abbiano maturato un'esperienza complessiva di almeno un triennio in materia finanziaria e contabile in posizioni di responsabilità; e deve possedere i requisiti di onorabilità stabiliti per gli amministratori, pena la decadenza dalla carica, da dichiararsi dal consiglio di amministrazione entro trenta giorni dalla conoscenza del difetto. TITOLO VI CONTROLLO ART.22) Il collegio sindacale è composto da tre sindaci effettivi; sono altresì nominati tre sindaci supplenti. I sindaci sono scelti tra coloro che siano in possesso dei requisiti stabiliti dalla normativa applicabile ed in particolare dal decreto 30 marzo 2000 n.162 del Ministero della Giustizia. I sindaci devono essere quindi in possesso dei requisiti di onorabilità e professionalità previsti dalla normativa vigente, pena la decadenza dalla carica, stabilendosi – al fine

della valutazione dell'esperienza maturata – che settori strettamente attinenti alla attività di impresa sono quelli della produzione e del commercio di beni durevoli. Le attribuzioni, doveri e durata sono quelli stabiliti dalla legge. Previa comunicazione scritta al presidente del consiglio di amministrazione antecedente di almeno quaranta giorni la data fissata per la riunione, il collegio sindacale ovvero almeno due dei sindaci possono convocare l'assemblea; eguale facoltà compete loro, previa comunicazione antecedente di almeno dieci giorni, per la convocazione del consiglio di amministrazione o del comitato esecutivo. Non possono essere nominati sindaci e se eletti decadono dall'incarico coloro che si trovino nelle situazioni di incompatibilità previste dalla legge e coloro che ricoprano altri incarichi di amministrazione e di controllo oltre i limiti al cumulo degli incarichi stessi, stabiliti dal Regolamento Emittenti Consob. All'atto della loro nomina l'assemblea determina la retribuzione annuale spettante ai sindaci. Ai sindaci compete il rimborso delle spese incontrate nell'esercizio delle loro funzioni. La nomina dei sindaci è effettuata sulla base di liste secondo le procedure di cui ai seguenti commi, al fine di assicurare alla minoranza la nomina di un sindaco effettivo e di un sindaco supplente. Vengono presentate liste composte di due sezioni: l'una per la nomina dei sindaci effettivi e l'altra per la nomina dei sindaci supplenti. Le liste contengono un numero di candidati non superiore al numero dei membri da eleggere, elencati progressivamente. Ciascuna delle due sezioni delle liste - ad eccezione delle liste che complessivamente presentano un numero di candidati inferiore a tre - dovrà includere almeno un candidato di genere diverso. Ogni candidato potrà presentarsi in una sola lista a pena di ineleggibilità. Hanno diritto a presentare una lista gli azionisti che da soli o insieme ad altri azionisti rappresentino almeno la percentuale di capitale sociale in azioni ordinarie stabilita dalle disposizioni regolamentari vigenti e indicata nell'avviso di convocazione dell'assemblea. Le liste dovranno essere depositate presso la sede sociale entro il termine previsto dalla normativa vigente. Nel caso in cui alla data di scadenza del termine sia stata depositata una sola lista, ovvero soltanto liste presentate da soci che risultino collegati tra di loro, liste potranno essere presentate sino al terzo giorno successivo a tale data e la soglia percentuale indicata nell'avviso di convocazione è ridotta alla metà.

La titolarità della quota di partecipazione richiesta ai fini della presentazione delle liste è attestata con le modalità previste dalla normativa vigente purché entro il termine fissato per la pubblicazione delle liste da parte della società. Le liste potranno essere presentate anche tramite un mezzo di comunicazione a distanza, secondo le modalità che saranno rese note nell'avviso di convocazione dell'assemblea, se così prescritto dalla normativa vigente. Unitamente a ciascuna lista, che dovrà riportare l'identità dei soci dovranno depositarsi, a pena di invalidità: - una dichiarazione dei soci diversi da quelli che detengono, anche congiuntamente, una partecipazione di controllo o di maggioranza relativa attestante l'assenza di rapporti di collegamento previsti dall'art. 144-quinquies del Regolamento Emittenti Consob con questi ultimi; - le dichiarazioni con le quali i singoli candidati accettano la candidatura, illustrano le proprie caratteristiche personali e professionali e attestano, sotto la propria responsabilità, l'inesistenza di cause di ineleggibilità, decadenza e/o incompatibilità, l'esistenza dei requisiti di onorabilità e professionalità prescritti dalla normativa vigente, i requisiti di indipendenza previsti dalla legge (art. 148, comma 3 del D.Lgs.24.2.1998 n.58) nonché le informazioni sugli incarichi di amministrazione e controllo da essi ricoperti presso altre società. Ogni azionista può concorrere a presentare una sola lista; in caso di violazione non si tiene conto dell'appoggio dato relativamente ad alcuna delle liste. Ogni azionista ha diritto di votare per una sola lista. Risulteranno eletti sindaci effettivi i primi due candidati della lista che avrà ottenuto il maggior numero di voti e il primo candidato della lista che sarà risultata seconda per numero di voti; quest'ultimo sarà Presidente del Collegio. Risulteranno eletti sindaci supplenti i primi due candidati della lista che avrà ottenuto il maggior numero di voti e il primo candidato della lista che sarà risultata seconda per numero di voti. Qualora l'applicazione della procedura di cui al comma precedente non consenta il rispetto della normativa sull'equilibrio tra i generi, si intenderà invece eletto, in luogo dell'ultimo candidato del genere più rappresentato della lista di maggioranza, il successivo candidato del genere meno rappresentato della stessa lista. In caso di morte, di rinuncia o di decadenza di un sindaco effettivo, subentra il primo dei non eletti appartenente alla medesima lista del sindaco da sostituire salvo che, per il rispetto della quota di genere, non si renda necessario il subentro di altro sindaco tratto dalla medesima lista. Qualora nemmeno in tal caso risultasse rispettata la quota di genere, l'assemblea dovrà essere convocata al più presto per

assicurare una composizione del Collegio sindacale conforme alla normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi. In caso di presentazione di una unica lista o nel caso nessuna lista fosse presentata e per le delibere di nomina dei sindaci effettivi e supplenti necessari per l'integrazione del collegio sindacale, l'assemblea delibera a maggioranza relativa nel rispetto della normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi. In caso di parità di voti tra due o più liste sono eletti, quale espressione della lista di maggioranza, i candidati della lista presentata da soci in possesso della maggior partecipazione. In caso di parità di voti fra due o più liste, diverse da quella che ha ottenuto il maggior numero di voti, risulteranno eletti sindaci i candidati delle liste di minoranza più giovani per età fino a concorrenza dei posti da assegnare. Nel caso in cui venga presentata un'unica lista, tutti i sindaci da eleggere saranno tratti da tale lista. I sindaci uscenti sono rieleggibili. Il collegio sindacale si riunisce almeno ogni 90 giorni, anche in audioconferenza o videoconferenza, a condizione che tutti i partecipanti possano essere identificati e sia loro consentito di seguire la discussione, esaminare, ricevere e trasmettere documenti ed intervenire in tempo reale alla trattazione degli argomenti affrontati. La riunione del collegio sindacale si considera tenuta nel luogo in cui si trova il presidente del collegio sindacale. TITOLO VII BILANCIO ED UTILI ART.23) L'esercizio sociale si chiude al trenta giugno di ogni anno. Il consiglio di amministrazione provvede, entro i termini e con l'osservanza delle disposizioni di legge e di statuto, alla compilazione del bilancio con gli elaborati di legge. ART.24) Gli utili netti risultanti dal bilancio regolarmente approvato, dedotta la quota del 5% da assegnare alla riserva legale fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale, verranno assegnati alle azioni di risparmio fino alla concorrenza del 5,16% del valore contabile implicito dell'azione. Gli utili che residuano, di cui l'assemblea deliberi la distribuzione, sono ripartiti fra tutte le azioni in modo che alle azioni di risparmio spetti un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello delle azioni ordinarie in misura pari al 2,07% del valore contabile implicito dell'azione. Con eguali criteri saranno assegnati acconti sui dividendi che potranno essere deliberati ricorrendone i presupposti di legge. Gli utili maturati e non riscossi nei termini di legge saranno prescritti e andranno ad incrementare la riserva straordi-

Possono assistere all'Assemblea, senza poter prendere la parola, esperti e analisti finanziari accreditati per la singola Assemblea da intermediari finanziari di carattere istituzionale, rappresentanti della Società di Revisione alla quale è stato conferito l'incarico di certificazione del bilancio, giornalisti accreditati per la singola Assemblea da giornali quotidiani o periodici, italiana o esteri. Articolo 4 All'ora fissata nell'avviso di convocazione assume la presidenza dell'Assemblea il Presidente designato a norma dell'art. 12 dello statuto. Articolo 5 Il Presidente è assistito dagli Amministratori Delegati, dagli Amministratori, dai Direttori Generali e dai Dirigenti e Funzionari della Società di cui all'articolo 2, 3° comma. Il Presidente è inoltre assistito dal Segretario nominato dall'Assemblea. Alla nomina del Segretario non si procede quando il verbale di assemblea sia redatto da un notaio. Articolo 6 Il Presidente si avvale della collaborazione di appositi incaricati per verificare che i presenti siano in possesso dei requisiti necessari per la partecipazione all'assemblea e risolve le eventuali contestazioni. Articolo 7 Il Presidente presenta all'Assemblea il notaio, ove questi sia da lui chiamato a redigere il verbale; il notaio può essere assistito da persone di sua fiducia. Articolo 8 Il Presidente può nominare gli scrutatori anche non soci in un numero adeguato alle effettive esigenze. Articolo 9 Il Presidente comunica il numero dei soci e delle azioni presenti e la quota di capitale da queste rappresentata ed accerta che l'Assemblea sia regolarmente costituita, nel qual caso dà lettura degli argomenti all'ordine del giorno. TITOLO III Della Discussione Articolo 10 Il Presidente e, su suo invito, coloro che lo assistono illustrano gli argomenti all'ordine del giorno. Nel porre in discussione detti argomenti il Presidente, sempre che l'Assemblea non si opponga, può seguire un ordine diverso da quello risultante dall'avviso di convocazione. Il Presidente regola la discussione dando la parola a coloro che l'abbiano richiesta a norma del successivo articolo 11. Articolo 11 Ogni socio ha il diritto di prendere la parola su ciascuno degli argomenti posti in discussione, di fare osservazioni e di formulare proposte.

Coloro che intendono parlare debbono richiederlo al Presidente presentandogli domanda scritta contenente l'indicazione dell'argomento cui la domanda stessa si riferisce, a partire dal termine della lettura degli argomenti all'ordine del giorno e fin tanto che il Presidente non abbia dichiarato chiusa la discussione sull'argomento al quale si riferisce la domanda di intervento. Articolo 12 Il Presidente e, su suo invito, coloro che lo assistono, rispondono agli oratori dopo l'intervento di ciascuno di essi, ovvero dopo esauriti tutti gli interventi. Articolo 13 Il Presidente, tenuto conto dell'oggetto e dell'importanza dei singoli argomenti all'ordine del giorno, determina il periodo di tempo - di norma non inferiore a dieci minuti e non superiore a venti minuti - a disposizione di ciascun oratore per svolgere il proprio intervento. Trascorso tale periodo di tempo, il Presidente può invitare l'oratore a concludere nei cinque minuti successivi. Coloro che sono già intervenuti nella discussione possono chiedere di prendere la parola una seconda volta sullo stesso argomento per la durata, di norma, di cinque minuti, anche per effettuare eventuali dichiarazioni di voto. Articolo 14 I lavori dell'Assemblea si svolgono di regola in un'unica adunanza. Nel corso di questa il Presidente, ove ne ravvisi l'opportunità e l'Assemblea non si opponga, può interrompere i lavori per un tempo non superiore a tre ore. Il Presidente deve rinviare l'adunanza a non oltre cinque giorni nel caso previsto dall'art. 2374 c.c. e può farlo in ogni altro caso in cui ne ravvisi l'opportunità e l'Assemblea non si opponga; egli fissa contemporaneamente il giorno e l'ora della nuova riunione per la prosecuzione dei lavori. Articolo 15 Al Presidente compete di mantenere l'ordine nell'Assemblea al fine di garantire un corretto svolgimento dei lavori. A questi effetti egli può togliere la parola nei casi seguenti: - qualora l'azionista parli senza averne facoltà o continui a parlare dopo trascorso il tempo assegnatogli; - previa ammonizione, nel caso di chiara ed evidente non pertinenza dell'intervento alla materia posta in discussione; - nel caso in cui l'azionista pronunci frasi sconvenienti o ingiuriose; - nel caso di incitamento alla violenza o al disordine. L'azionista cui è stata tolta la parola può chiedere che sul provvedimento presidenziale si pronunci l'Assemblea, la quale delibera col sistema di cui al successivo articolo 20. Articolo 16

Qualora uno o più soci impediscano ad altri di discutere oppure provochino con il loro comportamento una situazione tale che non consenta il regolare svolgimento dell'Assemblea, il Presidente li richiama all'osservanza del Regolamento. Ove tale ammonizione risulti vana, il Presidente dispone l'allontanamento delle persone precedentemente ammonite dalla sala della riunione per tutta la fase della discussione. Qualora nell'Assemblea si verifichino situazioni tali che ostacolino lo svolgimento della discussione, il Presidente può disporre brevi sospensioni dell'adunanza. Articolo 17 Esauriti tutti gli interventi, il Presidente conclude dichiarando chiusa la discussione. TITOLO IV Della votazione Articolo 18 Prima di dare inizio alle operazioni di voto il Presidente riammette all'Assemblea coloro che ne fossero stati esclusi a norma dell'art. 16. I provvedimenti di cui agli articoli 15 e 16 del presente Regolamento possono essere adottati, ove se ne verifichino i presupposti, anche durante la fase della votazione. Articolo 19 Il Presidente può disporre, a seconda delle circostanze, che la votazione su ogni singolo argomento intervenga dopo la chiusura della discussione di ciascuno di essi, oppure al termine della discussione di tutti gli argomenti all'ordine del giorno. Articolo 20 Il Presidente stabilisce, per ciascuna Assemblea, le modalità di votazione, anche ammettendo l'utilizzo di sistemi elettronici, purché il voto sia palese. Qualora vengano proposte diverse deliberazioni relativamente al medesimo argomento, il presidente, se ne ravvisa la necessità, può porle in votazione in alternativa tra loro stabilendone l'ordine. In questo caso, chi ha espresso voto favorevole ad una delle deliberazioni non può votare anche per le altre. Risulta approvata la deliberazione che ha raccolto la maggioranza prevista dalla legge e dallo statuto. Se nel corso della votazione si verifica che una delle deliberazioni abbia raggiunto tale maggioranza, non è necessario porre in votazione le ulteriori deliberazioni. Articolo 21 Ultimate le votazioni, il Presidente ne proclama i risultati. Egli dichiara approvata la deliberazione che abbia ottenuto il voto favorevole della maggioranza richiesta dalla legge o dallo Statuto sociale. Articolo 22 Esaurito l'ordine del giorno il Presidente dichiara chiusa l'adunanza.

TITOLO V
Disposizioni finali
Articolo 23
In ordine a quanto non espressamente previsto dal presente
Regolamento, il Presidente può adottare le misure e le riso
luzioni ritenute più opportune per il regolare svolgimento
dei lavori assembleari.
Articolo 24
Il presente Regolamento può essere modificato dall'Assemblea
con le maggioranze previste per le deliberazioni dell'Assem
blea straordinaria della società.
F.to Alessandro Brussi
Lucia Peresson, notaio

Dettaplio schede di voto

RONY

BONY

BONY

BONY

BONY

BONY

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SOCGEN

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SOCGEN

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SOCGEN

SOCGEN

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SOCGEN

SOCGEN

SOCGEN

SOCGEN

INTESA

CREDIT AGRICOLE - RD undeckes

CORDUSIO - RD undecial
INTESA - RD undecias

SOCGEN - RD noves
CREDIT AGRICOLE FRIULADRIA - RD undecles

scheda 01 $\frac{1}{\text{extended } 0!}$ scheda 01

scheda 01

scheda 01

scheda 01

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scheda 02

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scheda 02

scheda 02

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scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

scheda 02

$\overline{c}$

$\tilde{\mathbf{c}}$

$\mathbb{C}$

$\mathbb C$

$\mathbb C$

Ŧ

F

£

$\mathbf{F}$

	30.965.823
Intermed	N° voli	Progr.	Denominazione	O.1 Bilancio	O 2 Nomina di 1 Amm. previa numero	conferma del 0.3 Rel. Rem. - I Sez		0.4 Rel. 0.5 Aut Acq. Rem. - Il Sez. Az. Proprie	0.6 Distr. Div Street.	E.7 Mod. Stat. Soc. art. Valore Nom. Se 73	E.8 Elim. del E.9 Convers. Uni.	Obblig. Az. Risg.	E.10 Mod. Art. 7 Stat.	Scheda n°
BNP	1.539		24586 FIDELITY COMMON CONTRACTUAL FUND II	F	C.	c	c.	C.	C.	$\mathbb{C}$	F	F	-C	scheda 01
BMP	1.353		1193 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND	F	C.	с	с	с		C.	F	F	C.
BNP	789		24690 STRATEGIC INTERNATIONAL	F	C.	c	C	$\mathbf C$	C С	$\mathbb{C}$	F	F	C	scheda 01
BNP	382		24691 STICHTING PENSIOENFUNDS VOOR HUISARTSEN	۴	C.	c	C	C.	C	$\mathbb{C}$	F.	$\mathbf{f}$	$\mathbf{C}$	scheoa 01 scheda 01
			FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US
BNP	196		24695 FACTOR TILT	F	G.	C.	C.	C.	C.	C.	F.	F	-0	scheda 0 L
BNP	109		24700 D.E. SHAW ALL COUNTRY GLOBAL ALPHA EXTENSION	F	C.	C	C.	C.	c	$\mathbb{C}$	P.	F	$\mathbb{C}$	scheda 01
BNP	$\mathbf{1}$		24701 O. E. SHAW ALL COUNTRY GLOBAL ALPHA EXTENSION	F	C.	C.	C	C.	$\mathbb{C}$	C	F	$\mathbf{F}$	C,	scheda 01
日評	90 1		24702 DE SHAW WORLD ALPHA EXTENSION PORTFOLIOS LLC	F	C	C.	€	C.	c	C.	F	F	C	scheda 01
BNP	75		24703 D. E. SHAW ALL COUNTRY GLOBAL ALPHA PLUS	F	C.	c	$\mathbb{C}$	C.	$\mathbb{C}$	C.	-£	F	C.	scheda 01
BNP	35.610		24693 ALTRIA CLIENT SERVICES MASTER RETIREMENT TRUST	F	C.	c	G	C.	c	C.	-F	F	$\mathbb{C}$
BNP	2.940		25448 WHOLESALE UNIT TRUST GLOBAL SHARES F 4	F	C.	c	C.	$\mathbf{C}$	€	C.	F	F	c	scheda 01 scheda 01
BNP	3.983		25449 STICHTING SHELL PENSIOENFONDS	F	C.	с	C	C.	c	C.	F	F	c	scheda 01
BNP	5.087		25451 ACCIDENT COMPENSATION CORPORATION	F	$\mathbb{C}$	c	C.	C.	C	G	F.	F	c	scheda 01
atr			646 20019157 NORTHERN TRUST UCTS COMMON CONTRACTUAL FUND EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETIREMENT	F	C.	C.	$\mathbb{C}$	$\mathbb C$	C	$\mathbb{C}$	F	F	G	scheda 01
CITY		1.909 20019159 TRUST		F	c	c.	C.	C.	$\mathbb{C}$	C.	$\mathbb F$	Ŧ	G	scheda 01
атт			524 20019160 COM DAILY WORLD EX-US INV MKT INDEX EQTY FD-LEND	F	c	C.	C	C.	C.	C.	F.		c	scheda 01
cιTY			28 20019161 NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	F	C.	c	C.	C	C.	C.	$\mathsf F$	F	G	scheda 01
CITY			53 20019162 NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	F	C.	c.	C	$\mathbb{C}$	C.	$\mathbb{C}$	$\mathbb F$	F	C	scheda 01
CITY		11.310 20019163 FUNDS	NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE	F	C.	C.	C.	C.	-C	C.	$\mathbb{F}$	F	G	scheda 01
CITY			1.988 20019164 DOMINION RESOURCES INC. MASTER TRUST	F	c	c.	C.	C.	c	C.	F.	F	C	scheda 01
CΠY			226 20019165 TNT TRUSTEE OF FORD MOTOR CO. DEF BEN MASTER TST	F	C.	c.	C	G	C	C	F	F	c	scheda 01
CITY		2.946 20019167 FUNDS	NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE	F	€.	C.	-C	G	-C	C.	F		C.	scheda B1
INTESA			2.231 24065191 ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND	F	C.	C.	C	C.	$\mathbb{C}$	C.	F.		G	scheda 01
CITY			1.931 20019170 VERDIPAPIRFONDET KLP	F	C	C.	C.	C.	C	C.	F	F	K)	scheda O1
CITY			285 20019172 DFA INTERNATIONAL SMALL CAP VALUE PORTFOLIO	F	C.	$\mathbb{C}$	$\mathbb C$	$\mathbb{C}$	C.	$\mathbb{C}$	$\mathbb{E}$	F	¢	scheda 01
			AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL
INTESA			811 24085199 EQUITY ETF AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL	F.	C	C.	C	C.	c	C.	F.	F	c	scheda 01
INTESA			16.997 24085200 SMALL CAP VALUE	F	C.	C.	C	K.	c	C.	F.	F	C.	scheda 01
INTESA			AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL 239 24085201 EQUITY FUND	F	C.	C.	C.	$\mathbb{C}$	C	C.	$\mathfrak{F}$	£	C	scheda 01
CITY			LIOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST 8 20019174 INTERNATIONAL SMALL COMPANY TRUST.	F	C.	C.	C	C.	c	C.	F	F	C	scheda 01
CITY		70 20019175 FUND	JOHN HANCOCK FUNDS II-INTERNATIONAL SMALL COMPANY	F	C.	C.	C	C.	C	C.	F	F	c	scheda 0 i
08			LOS ANGÉLES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT 12 20031224 ASSOCIATION		К,	C.				C.	F.
₿B			55 20031242 THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	F	C	C.	C. €	G. C.	c G	C.	F	F	÷C. C.	scheda 01 scheda 01
			BRIGHTHOUSE F TR II - BRIGHTHOUSE/DIM INT SMALL
OЯ			1.210 20031222 COMPANY PTF 12 20031220 THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	F p	C C.	с c.	C $\Omega$	C £.	-C $\Omega$	c $\mathcal{L}$	F $\mathbb{R}^n$		€	scheda 01 scheda 01
DB.			1.146 20031225 MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	F	$\mathbf C$	c	C	C.	C	C	F	F	c	scheda 01
			INTERNATIONAL PAPER CO COMMINGLED INVESTMENT
l09		12 20031216 GROUP		F	C	C.	c	C.	C	C.	F.	F	C	scheda 01
DВ			80 20031226 MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	F	$\mathbb{C}$	$\mathbb{C}$	C	C	C	C.	F	F.	C.	scheda 01
ĐØ.			20031221 THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERN SMALL.	Е	$\mathbb{C}$	C.	c	C.	c	C.	F	F	G	scheda 01
DB			38 20031219 CAP VALUE FD	F	$\mathbb C$	C	С	G	C	C.	$\mathbf{r}$	F	C	scheda () i
BONY	8.973		1399820 ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	$\mathbf{F}$	C	C.	c	C.	C	C.	F	F	C	scheda 01
BONY	$\ddot{\phantom{1}}$		1400320 STATE OF WISCONSIN INVESTMENT BOARD	F	C	с	C	C.	c	C.	F	F	$\mathbb{C}$	scheda () i
BOITY	2.410		1400420 PS FR DEVEL MARK EX US SMALL PORT	F	$\mathbb{C}$	C.	C	£.	c	G	F	F	€	scheda 01
BONY			1400520 PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	ŗ	$\mathbb C$	c.	C	C.	c	c	F		C	scheda 01
BONY	38		1400620 DEUTSCHE XTRK MSCI EMU HDG EQ ETF	F	$\mathbb{C}$	c	C	C.	c	C.	F		C.	scheda 01
BONY	3.495		1400820 THE CLEVELAND CLINIC FOUNDATION	F.	$\mathbb{C}$	C.	C	C.	C	C.	F.	F	$\mathbb{C}$	scheda 01
BONY	36 1		1400920 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION 1401020 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	F	$\mathbb{C}$	C	С	C.	c	c	F	F	C	scheda Di
BONY BONY	95.		71 1400020 SHELL CANADA 2007 PENSION PLAN	F F	$\mathbb{G}$ $\mathbb{C}$	C. $\mathbf{C}$	С C	C. C.	C c	$\mathbb{C}$ C	F F.	F F	c C.	scheda 01 scheda 01

1,449 1400120 AZL DFA INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND

530 1401520 PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND

THE STATE OF CONNECTICUT ACTING THROUGH ITS
1.842 1401820 TREASURER

2.239 1401320 PHC NT SMALL CAP

24.961.479

2,368.401

152.005

20.744

49.844

$24.508$

19.670

$2.388$

$21.674$

$60.653$

49.511

62.656

$9.769$

104.076

$682$

2.142 1401920 UPS GROUP TRUST
2.142 27000353 MARESCHI DANIELI GIACOMO

13424 SIND INTERNATIONAL S.R.L.

400609 AGRARIO DUERO CASTILLO Y LEON

400871 UNIFONDO RENTA VARIABLE EUROPA

400875 UNIFONDO RENTA VARIABLE MIXTA 70

400878 | UNIFONDO RENTA VARIABLE MIXTA 50
400878 | UNIFONDO RENTA VARIABLE MIXTA 50
400878 | UNIFONDO RENTA FUA MIXTA 30

400879 UNIFONDO RENTA FUA MIXTA 15

507094 SIND INTERNATIONAL S.R.L.
1001505 SIND INTERNATIONAL S.R.L.

400872 FONDUERO ACCION GLOGAL
400873 FONDUERO ACCION EUROPA

400876 FONDUERO INVERSION

400874 FONDUERO V.

400880 FONDUERO FP

68.537 13416 BENEDETTI GIANPIETRO
198.574 5991993 SHID INTERNATIONAL

2248 400881 FONDUERO II

INTESA	198,574 : 5991993 : 5840 INTERNATIONAL											scheda 02
BNP	24587 SANTALUCIA FONVALOR EURO FI 77.652											Íscheda 62
BNP	24688 SANTA LUCIA EUROBOLSA FI 607.174											Íscheda 02
BNP	24689 SANTALUCIA EUROPA ACCIONES FI 63.939					£.	£.	г	C.			ischeda 02
laty	46.907 20019107 SANTALUCIA FONDO RENTA VARIABLE					F.	E.	F.				scheda 02
CITY	13.757 20019108 SANTALUCIA FONDO MIXTO				Ε.	к.	E.	Е.	$\sim$	E.		scheda 02
ICITY	39 326 20019109 SANTALUCIA FONDOGESTION					E.		E.	æ.	F.		scheda 02
İCITY	10.506 20019110 SANTALUCIA VP GESTION DECIDIDO	r.				£.		$\mathbb{C}$				scheda 02
CITY	1.978 20019131 SANTALUCIA VP MIXTO PRUDENTE	片				E	F.	F		E.		scheda 02
icity.	10.565 20019132 SANTALUCIA POLAR EQUILIBRADO				÷	$\overline{\mathbb{C}}$	£.	к.	C	c		scheda 02
lcmv	2.047 20019133 SANTALUCIA PARDO DECIDIDO	r.				云	x.	F.	E.			scheda 02
lcity.	5.837 20019134 SANTALUCIA PANDA PRIDENTE	$\tau$			$\mathbf{r}$	r.	r	$\approx$	÷.	r		scheda 02
RNP	13.909 24692 NFS LIMITED	E.	$\mathbb{C}$	$\mathbf{C}$	$\Omega$	F.	C.	C.	F.	F	C.	scheda 03
	IFIDELITY SALEM STREET TRUST: SPARTAN TOTAL
BNP	24685 INTERNATIONAL IND 1400		c	C	C.		c	C.			C.	scheda 03
BNP	24694 ARAMCO US RETIREMENT INCOME PLAN TRUST 14.419		C	$\mathbf{C}$	C.	£.	$\mathbb{C}$	C.			C.	scheda 63
98	151.535 20031227 MERCER OF CCF		$\mathbb{C}$	$\mathbb{C}$	C.	F.	C.	$\mathbb{C}$	£.	F	$\mathbb{C}$	scheda 03
lcity.	1 HB9 20019171 VALUE QUEST PARTNERS LLC - EUROPEAN FOCUSED VALUE		£.	£.	C.		C.	C.			Đ.	İscheda 03
lintesa	2.606 24085206 TENNESSEE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM	F.	C.	€	C.	F.	c	C.	E.	ε	£.	scheda 03
INTESA	3.142 24085207 TENNESSEE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM	F	C.	£.	C.	r	$\mathcal{O}$	$\alpha$		¢.	C.	scheda (3)
INTESA	12.966 24085208 TJ-OUALIFIED LLC		C.	E.	€	E.		$\mathbb{C}$			C.
INTESA	13.921 24085205 TJ-NONQUALIFIED LLC	E.	C.	£.	£.	F.						scheda 04
	13.049 20031215 SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	F.		ε		E.	c	$\mathbb{C}$			$\mathbb{C}$	scheda 04
	66 20031217 OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		C.		£.			€			Đ.	scheda 04
		E.	С.	E	C.	F.		C.		F.	$\mathbb{C}$	scheda 04
IDB.	122 836 20031244 RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	£.	C.	E.	C.	F.	£.	C.			C.	Ischeda 04
	12 20031240 OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	r	£.	x	€	£.		$\mathbb{C}$			-0	scheda 04
	13,235 20031238 RUSSELL INVESTMENT COMPANY II PLC	r.	C.	E.	$\Omega$			$\mathbb{C}$			£.	scheda 04
	B 678 - 20031228 RUSSELL INVESTMENT COMPANY FLC	E.	C.		£.	÷.		$\mathbb{C}$			C.	scheda 04
loe-	8.458 20031223 RUSSELL INVESTMENT COMPANY V PLC	E.	C.		C.			$\mathbf{C}$			€.	scheda 04
İCITY	3.253 20019158 COLONIAL FIRST STATE INVESTMENT FUND 63 3.436 20019229 CRALLENGE FUNDS CHALLENGE ITALIAN EQUITY		c.		C.			G			C.	scheda 04
	i di vito		c.		C.			C.			C.	scheda D4

$\mathbb C$

ö

$\mathbb{C}$

$\circ$

$\mathbb{C}$

ë

F

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Ŧ

F

$\mathcal{L}$

p

Ŧ

F

Ŧ

C.

$\overline{\mathfrak{c}}$

C.

$\mathbf{c}$

c

F

$\Gamma$

C

$\mathbb{C}$

$\mathbb C$

$\mathbf{c}$

F

$\mathbf{r}$

F

$\overline{\mathbf{r}}$

F

∫p

F

O, Orepella al n. 13735 di raccolta

Dettaglio schede di voto

: Assemble a	DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.P.A. 25/10/2020
Dalegano:	RAFFAELLA CORTELLINO
ISIN:	170000074502
Capitais sociale: .	41.079.533
Capitale rappresentato:	30.965.823
Percentuale rappresentata:	7575%

	30.965.823
CITY			PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF 1.161 20019156 COLORADO
artesA			2.300 24085192 SYMMETRY COMPREHENSIVE EQUITY FUND	F. F.	с c	F $\overline{r}$	c c	F F	F. F.	C C.	F	F. Е	C C.	acheda 04 echoda (H
INTESA	-721		24085190 STROHTING TELEGRAAF PENSIOENFONDS 1959	F	c	F	c	F	F	C	F	r	с	echeda 04
jav⊅ B-P	3.544		24596 PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF CHBO	Р	c	F	c	F	F	c	F	F	C.	ischeda 04
BIP	-941		24697 PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF ORIO 24696 PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF DHO	F	с $\mathbf{C}$	F F	c c	F F	F F	c c		F. F	c c	ischeda (M scheda 04
BOW	510		1401220 CPA COP PSERS ACADIAN ASSET MGMT		c	F	c	F	F	C	F	F.	C	scheda U4
BONY			1401420 FLORIDA RETIREMENT SYSTEM CITY OF PHILADELPHIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT	F.	C.	F.	c	F	F	$\mathbf C$	£	£.	-G	scheda 04
BMP	510		24699 SYSTEM	я	c	$\mathbf{c}$	c	٨	F	c			$\mathbf{C}$	scheda 05
DB .			12 20031218 IAM NATIONAL PENSION FUND	F	c	c	$\mathbf{C}$	A	F.	$\mathbf C$	F	F	C.	scheda 05
œ DB	5891		20031232 CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM 251 2001 233 CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	Е F	c $\mathbf{C}$	c c	c c	F F	F F.	c $\mathbf{c}$	F F	F F	$\mathbf c$ C	achada 06 scheda 06
			VANGUARD FTSE DEVELOPED ALL CAPEX NORTH AMERICA
(INTESA			1.029 24085209 WDEX ETF	F	c	c	C.	F.	F	c	F	F.	C.	achoda 06
INTESA	æι		VANGUARD DEVELOPED ALL-CAP EX NORTH AMERICA 24085210 EQUITY INDEX POOLED		$\mathbf c$	c	¢	£	F	c	F	F	c	rcheda 06
INTESA	5.775		24085211 VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	£	c	c	C.	F	F	c	F	F	c	acheda 06
INTESA			4.554 24085212 VANGUARD DEVELOPED MARKETS INDEX FUND	F	c	c	c	F	F	c	F	F.	C	achada 06
DB.			20031231 CALIFORNIA PUBLIC ENPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	F	C	c	C.	F.	F	c	F	F.	C	schoda Có
			VANGUARD INV FUNDS ICVC VANGUARD FTSE GLOB ALL CAP
IDB.		606 20031249 IND FUND		F	C	c	c	F.	F.	c	F	F.	C.	scheda 06
BONY	1.441		1399520 VANCUARD FTDE ALL WORLD EX US SMALL CAP INDEX FUND	F.	C	c	c	F.	F.	c	F	F.	c	acheda 06
BONY	2.907		1399620 VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND	F	c	с	$\mathbf C$	F.	$\mathbf{F}$	c	F	F.	c	scheda 06
BMP	374		VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC - VANGUARD SRI 25447 GLOBAL STOCK F	F	c	c	C.	F.	F	c	F	F.	C.	scheda 06
			VANGUARD FIDUCIARY TRUST COMPANY INSTITUTIONAL
∤вн≏	383		25457 TOTAL INTE	F	c	c.	c.	F.	F.	c	F	F.	C.	scheda 06
B₩P	288		VANGUARD FELICIARY TRUST COMPANY INSTITUTIONAL 25458 TOTAL INTE	F.	c	c	c	£	F	c	F.	F.	c	ucheda 06
∤вмР	660		25450 VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES INDEX FUND ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP (UNHEDGED)	F	C	C	C.	F.	F	c	F	F.	c	acheda D5
lave	933		25453 INDEXPOOL	F	c	c	C	F	F	c	F		c	acheda 06
BNP	1.043		25454 VANGUARD ESG INTERNATIONAL STOCK ETF	F.	c	C.	C.	F	F	c	F.	$\mathsf{F}$	C.	echeda 06
BI-P	18.846		25455 VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND	F	c	c	c	F	£	c	F	F.	c	scheda 06
			BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY N.A.	F.
¦BNP (BNP	12077 135		25456 INVESTMENT 25452 ISHARES ALLCOUNTRY EQUITY INDEX FUND	F.	-F F.	c c	C. c.	C C	F F	C C.		F.	C C	achada U7 schuda 07
HITESA	6.083		24065193 ISHARES MSCI EAFE SMALL-CAP ETF	F	-F	c	C.	$\mathbf C$	F	¢	F.	F.	C	scheda 07
INTESA INTESA	1.1631		24085194 ISHARES MSCI EUROPE SMALL-CAP ETF B4.609 24085195 ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	F. F	F F	c	c. C.	c C	F F	C.	F F	F. $\mathsf F$	C. c	scheda 07
						c				c				scheda 07
IN ESA			10.075 24085196 SHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF	F	F	c	c	C		c			c	scheda 07
INTESA			4.365 24085197 ISHARES CORE MSCI EAFE BM INDEX ETF	F.	F	C	C.	C	F	c	F	F	c	scheda 07
UITESA	26)		24085198 CONNECTICUT CENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	F	下义	c	C.	C		c	F		c	scheda 07
BONY	$151\frac{1}{3}$		1399920 SHELL CANADA 2007 PENSION PLAN 400 BLACKROCK AM SCH AG OBO BIFS WORLD EX SW SMALL.	F	$\mathbf{f}$	c	c.	$\overline{c}$	Ŧ	c	F	$\mathsf F$	$\overline{c}$	scheda 07
DB	662		20031247 CAP EQ INDEX F	£		c	с	c	F	C	F		c	scheda 07
$\overline{p}$ Įш			4.121 20031212 ISHARES VII PLC 2.249 20031248 STICHTING PHILIPS PENSIOENFONDS	F. F	F.	С	c	с	F F	c	F	F	c	schoda 07
INTESA			2909 24085213 BITERNATIONAL MORETARY FUND		F	c	G.	c		c	F		C	scheda 07 acheda 07
loo"			830 20031211 ISHARES VILIPLC	F	F	c	ДC.	C		c	Е		c	scheda 07
BOWY BANCO BPM - RD novies	461		1401620 SHOWNA PUBLIC RETRENENT SYSTEM 1002500 OI MATTIA ANDREA	F F	F	c н	C. н	c F	£	$\overline{c}$ F.	Е		c	acheda 07 achoda 03
BONY	52		1399720 WESPATH FUNDS TRUST	F	c	F	C.	$\mathbf C$		c	F		c	acheda 09
BONY	467		1401920 UMC BENEFIT BOARD INC 1400220 HKB SI VALUE EUROPA	F F	c ¢	F c	C. C.	C c	Æ F.	C. c	F F		c C	scheda 09 acheda 10
BONY BONY	49.006 318		1400720 VOYA MM BITL SM CAP FRID ACADIAN	F	G	C.	c.	c	F.	c	F		c	achada 10
ĪD₽	19.612		20031209 SPARINVEST POOL - EUROPE EQUITY	F	c	c	C.	c	F	c	F		c	acheda 10
ĪОВ ÎŒ			55.242 20031210 SPARINVEST EUROPEAN VALUE 2,789 20031208 DE SHAW VALENCE INTERNATIONAL INC.	F F	c c	c c	c. c	c с	F F.	c c	F F.	F F	c с	scheda 10 scheda 10
De			12 20031234 WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	F	c	F	F.	F	F.	C	F	c	с	scheda 11
			1.559 20031229 SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	F	c	F	F.	F.	F	c	£	c	c	scheda 11
DB
DG.			10.241 20031235 SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT	F.	c	F	F.	F.	F	C.	F	C.	c	acheda 11
DB			12 2001214 KAISER FOUNDATION HOSPITALS	F	c	F	F.	F.	F	C.	F	c.	c	scheda 11
DB DB			4,663 20031246 SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT	F	c	F	Е	F	F.	c	E	c	c	achada 11
BONY	20		175 20031239 IBM 401K PLUS PLAN 1401120 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	£ F.	c C.	F F.	F F.	F F.	F F	$\mathbf{C}$ ¢	F F	C. C.	c c	scheda 11 achada 11
DB			12 20031213 KAISER PERMANENTE GROUP TRUST	F.	c	F	F.	F	Ŧ	$\overline{\mathbf{c}}$	F.	$\mathbf{C}$	c	acheda 11
				F									c
DB			2.320 20031245 MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F		c	F	F.	f.	F	c	F	c		acheda 11
DB			649 20031230 SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	F	c	F	F.	F.	F	C.	F	$\mathbf C$	C	azheda 11
BONY	643	1401720 MEXICO	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF NEW	F	c	F	F.	F	F	c	۴	C.	C.	acheda I f
INTESA			301.270 24084973 FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - PIANO AZIONI ITALIA	F	N	H.	N.	$\mathbf{F}$	F	F	F	F	F	acheda 12
INTESA	20.375		10.078 24084972 FIDEURAM INVESTIMENTI SCR - FIDEURAM ITALIA 5991967 INTERFUND SICAV INTERFUND EQUITY ITALY	£ F	N N.	N H	N. H.	F F.	F F	F F.	F	۴. F.	f. F	scheda 12 scheda t2
FIDEURAM
INTESA			108.433 24084974 FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - PIANO BILANCIATO ITALIA 50	F	N	N.	N.	F	F	F	F	F.	F	echeda 12
FIDEURALI	311,000		FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA 5991989 FLEXIBLE ITALY	F	N	H.	H	$\mathsf F$	F	F.	F.	F.	F	acheda 12
											F	F.	F
INTESA	43.355		24084975 FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - PIANO BILANCIATO ITALIA 30 FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA	F	N	N	H.	F.	F.	$\mathbf{F}$				scheda 12
FIDEURAU	214.800		5991988 EQUITY ITALY	F	н	И	N.	F.	F	F	F	F	F	scheda 12
SOCGEN	15,000 164		10002239 THE NOMURA TRUST AND BANKING C 10002241 SEI GLOBAL MASTER FUND PLC	F. f.	F. F.	F C	c. C.	$\mathbb F$ C	c c	F c.	F	c	c c	scheda 13 schoda 34
SOCGEN SOCGEN	700		10002243 BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTE	F	F	с	C.	C.	c	C.	F	F.	c.	¦achada 14
			CHOS26 - UBS (CH) INSTITUTIONAL FUND - EQUITIES GLOBAL 20018718 SMALL CAP PASSIVE B			с	C.	c	c	c.	F		C	schoda 14
fatY an	1.401		2.123 20018719 USS FUND MGT (CH) AG CHOSTELBSCHIF 2-EGSCPI	F	F.	c	c	c	c	c	F	F	c	scheda 14
lary	1.405		20019104 USS FUND MANAGEMENT (LUXEMBOURG) SA	F F	F	С c	c	c C	c c	c c	F F	F	c C	scheda 14 achoda 14
¦ary ļОВ	esc l	1.201 20031237 UBS ETF	20019169 LEGAL AND GENERAL ICAV	F	F. F.	С	C. c.	C	c	c	F	F	c	achoda 14
DB	431		20031243 STATE OF MHINESOTA	F	Ŧ	c	C.	c	C	C.	F	F.	c	ncheda 14
			241 20019176 LEGAL AND GENERAL COLLECTIVE INVESTMENT TRUST.	£	F	c	C.	с	C	c	F	F	c	scheda 34
¦any OB.		20031236 UBS ETF		F.	F.	C	$\mathbf C$	c	с	c	F	F	c	scheda 14
		1.842 20019173 LIMITED	LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT	F	F	с	C.	C	c	C.	F		c	achada 14
CITY lатү			2.759 20019105 GOVERNMENT OF NORWAY	F	F	F	F.	F	f.	C.	F		c	achoda 15
lов			278 20031241 COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	F	C	F	F	F	f.	c	F F	я	c ¢	scheda 16 scheda 17
INTESA			1.805 24085202 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 3.245 24085203 CITY OF REW YORK GROUP TRUST	Α A	c c	c с	C. ¢.	c c	c c	c c			c	uzheda 17
INTESA			3.126 24065204 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST				c.	C.	c	c.				scheda 17