CTEK AB — Interim / Quarterly Report 2023

Aug 9, 2023

CTEK

DELÅRSRAPPORT

JANUARI–JUNI 2023

---

Delårsrapport

januari-juni 2023

"Svag efterfrågan i april med väsentligt lägre omsättning till följd - återhämtning under resterande del av kvartalet"

198,9 MSEK
NETTOOMSÄTTNING, Q2

50,4 procent
BRUTTOMARGINAL, Q2

2,8 MSEK
JUSTERAD EBITA, Q2

Apr-Jun 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 199 MSEK (235). Organiskt minskade nettoomsättningen med 20%.
• Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen ökade till 31% (29) och uppgick till 61 MSEK (64).
• Bruttomarginalen uppgick till 50,4% (52,1).
• Justerad EBITA minskade till 3 MSEK (23), motsvarande en marginal om 1,4% (9,9).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -13 MSEK (16) och belastas av jämförelsestörande poster om -8 MSEK (-).
• Resultat efter skatt uppgick till -22 MSEK (12) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -0,32 SEK (0,24).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 39 MSEK (-7).
• Henrik Fagrenius har utsetts till ny VD och koncernchef med tillträde den 1 september 2023.

Jan-Jun 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 445 MSEK (471). Organiskt minskade nettoomsättningen med 6%.
• Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen ökade till 35% (23) och uppgick till 156 MSEK (101).
• Bruttomarginalen uppgick till 47,1% (50,2).
• Justerad EBITA minskade till 10 MSEK (45), motsvarande en marginal om 2,3% (9,6).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -21 MSEK (31) och belastas av jämförelsestörande poster om -17 MSEK (-).
• Resultat efter skatt uppgick till -40 MSEK (23) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -0,66 SEK (0,46).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 75 MSEK (-8).
• Nettoskulden i relation till justerad EBITDA uppgick till 3,4x (4,2).**

NYCKELTAL KONCERNEN

Belopp i MSEK	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec	LTM
Nettoomsättning	198,9	234,7	444,8	471,5	950,1	923,4
Organisk tillväxt (%)*	-20,4	1,3	-7,9	-0,8	-3,5	-9,2
Nettoomsättning EVSE	60,7	64,1	156,4	101,4	236,9	292,0
Andelen EVSE av nettoomsättningen (%)*	30,6	28,6	35,2	22,7	25,6	31,7
Bruttomarginal (%)	50,4	52,1	47,1	50,2	50,3	48,8
Justerad EBITDA*	17,0	33,6	38,5	66,3	123,1	93,4
Justerad EBITA*	2,8	23,2	10,2	45,2	79,2	42,3
Justerad EBITA marginal (%)	1,4	9,9	2,3	9,6	8,3	4,6
Rörelseresultat (EBIT)	-12,5	16,1	-21,1	31,3	36,2	-16,2
Rörelsemarginal (%)	-6,3	6,9	-4,7	6,6	3,8	-1,8
Periodens resultat efter skatt	-22,1	11,8	-39,7	22,7	2,7	-59,7
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	-0,32	0,24	-0,66	0,46	0,05	-1,08
Kassaflöde från den löpande verksamheten	38,5	-7,2	74,9	-8,4	-46,6	36,6
Nettoskuld/Justerad EBITDA (LTM)	-	-	3,4x	4,2x	5,4x	-

*För definitioner av nyckeltal se sid 25.

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

VD KOMMENTAR

VD kommenterar andra kvartalet

Svag efterfrågan i april med väsentligt lägre omsättning till följd - återhämtning under resterande del av kvartalet

Arbetet för att förbättra vår lönsamhet och minska vår kapitalbindning fortsätter med oförminskad kraft, vilket bland annat resulterade i ett fortsatt positivt kassaflöde. En svag efterfrågan inom slutkonsumentledet under april månad kom dock att påverka kvartalet negativt med en negativ omsättningstillväxt samt ett minskat rörelseresultat som följd. Glädjande är dock att vi såg en återhämtning under andra kvartalets två sista månader, en trend vi även nu ser fortsätta in i början på det tredje kvartalet. Positivt är även att vi fortsätter hålla stabila underliggande bruttomarginaler i samtliga divisioner. Den något lägre bruttomarginalen beror på en förändrad produktmix.

Fortsatt positivt kassaflöde trots negativ omsättningstillväxt och minskat resultat

De tidigare kommunicerade kostnadsreducerande aktiviteterna, inklusive en minskad arbetsstyrka, fortsätter att ge positiv effekt. Kassaflödet efter investeringsverksamheten var fortsatt positivt i kvartalet drivet av aktiviteter för att minska kapitalbindning i lager och kundfordringar. Vi står fortsatt fast vid vår tidigare bedömning om att vara operativt kassaflödespositiva för helåret 2023. Koncernens justerade EBITA-marginal sjönk dock ytterligare och uppgick till 1,4 procent samtidigt som den organiska omsättningen minskade med 20 procent till 199 MSEK. Den negativa organiska tillväxten kan till stor del härledas till en svag efterfrågan inom divisionen Aftermarket, som vänder sig till slutkonsumentledet, under april månad, men också fortsatt svagare utveckling inom divisionen Energy & Facilities. Vår bedömning är att koncernens justerade EBITA-marginal kommer att förbättras under det andra halvåret.

Antalet produktvarianter av elbilsladdare till Nordamerika reduceras

CTEK kommer att, i samförstånd med bolagets kund i Nordamerika i juli, reducera antalet kundanpassade produktvarianter som marknadsförs i Nordamerika från två till en variant. Den variant som kommer att levereras är en 19,2 kW premiumvariant, av CTEK speciellt utvecklad för premiumsegmentet inom elbilar.

Sedan utvecklingsarbetet inleddes 2020 har det krävts en rad betydande anpassningar för att möta utmaningar i leveranskedjorna och den globala komponentbristen till följd av pandemin. Samtidigt är marknaden för EVSE-produkter fortfarande i sin linda och under ständig förändring. Det minskade antalet produktvarianter i portföljen kommer att resultera i ej kassaflödespåverkande nedskrivningar, främst kapitaliserade utvecklingskostnader, i intervallet 40-60 MSEK, för det tredje kvartalet.

Produktion i Mexiko möjliggör kostnadsoptimeringar

I samband med reduktionen av produktvarianter av elbilsladdare till Nordamerika ämnar vi även att flytta delar av produktionen från Kina till Mexiko, på grund av handelstariffer mellan USA och Kina. Flytten av produktionen kommer endast att beröra de elbilsladdare som avses för den nordamerikanska marknaden och möjliggör en betydande kostnadsreducering. Produktionsflytten medför även en framtida möjlighet att omlokalisera produktionen av CTEKs lågvoltsprodukter som säljs i Nordamerika, vilket även det skulle möjliggöra lägre produktkostnader.

Paneuropeiskt avtal med parkeringsoperatör

Under juli månad slöts ett nytt avtal tillsammans med en av Europas största parkeringsoperatör. Det inledande 4-åriga avtalet innebär att CTEK kommer att leverera elbilsladdare till ett expansivt nätverk i Europa.

Det gläder mig att vi fortsätter att bryta ny mark i Europa inom divisionen Energy & Facilities, vilket även blir ett viktigt steg mot att uppnå lönsamhet inom divisionen genom att leverera säkra och robusta destinationsladdare, något som kommit att bli CTEKs signum.

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

VD KOMMENTAR

Produktlanseringar under det tredje kvartalet

Vi fortsätter att bredda vår produktportfölj inom EVSE med två nya produktlanseringar under det tredje kvartalet.

Nanogrid Air, en trådlös lastbalanserande gateway designad för vår portabla elbilsladdare NJORD GO, kommer att lanseras under september och stärker vårt erbjudande inom hemmaladdning. Nanogrid Air kommer att säljas via divisionerna Energy & Facilities och Aftermarket.

V2L (Vehicle to Load) är utvecklad för den nordamerikanska marknaden och kommer att säljas via Original Equipment-divisionen. Enheten möjliggör att använda elfordon som en powerbank för att driva annan elektrisk utrustning, perfekt för, till exempel, camping.

Historia av innovation och teknikledarskap

Under vår, för branschen, långa historik har vi etablerat ett världsomspännande distributionsnätverk samt nära relationer till flertalet av världens största fordonstillverkare. Sammantaget har detta skapat ett globalt och erkänt varumärke. Samtidigt har vi en historia av innovation och teknikledarskap som kontinuerligt generat en stark produktportfölj, både inom både EVSE och Low Voltage, tack vare våra medarbetares höga kompetens och gedigna insatser.

Denna rapport blir min sista i rollen som tillförordnad VD för CTEK när jag från den 1 september, lämnar över till Henrik Fagrenius och återgår till min roll som styrelseledamot i bolaget. Jag tar tillfället i akt och önskar Henrik samt alla medarbetare lycka till och tackar för denna tid.

Ola Carlsson, tf VD och koncernchef

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

CTEK | KORTHET

CTEK i korthet

CTEK är den största globala leverantören av premiumbatteriladdare och en ledande leverantör av laddare, lastbalanseringssystem, backend-lösningar och tillbehör för elfordonsladdning. Bolaget präglas av en stark innovationskultur och arbetar ständigt med att förbättra och utveckla nya produkter anpassade efter kundernas behov.

CTEK grundades 1997 i Vikmanshyttan och har försäljning i över 70 länder. Med en historia av innovation och teknikledarskap möter Bolaget proaktivt nya kundbehov genom att utveckla produkterbjudandet och verksamheten kontinuerligt. Bolaget har genom sitt teknikledarskap etablerat starka och långvariga kundrelationer med bland annat över 50 av världens mest prestigefyllda fordonstillverkare. Utöver fordonstillverkare erbjuder Bolaget produkter till bland annat fordonsverkstäder, distributörer, återförsäljare, laddpunktsoperatörer, fastighetsägare och privatpersoner.

Vision

CTEKs vision är att vara den ledande aktören inom fordonsladdningslösningar.

Mission

För att förverkliga visionen ska CTEK fortsätta utveckla, marknadsföra och sälja innovativa, säkra, enkla att installera och lätta att använda batteriladdningsprodukter för alla typer av fordon, samt kompletta laddningslösningar för elfordon.

Finansiella mål

Styrelsen har antagit följande finansiella mål samt utdelningspolicy:

Omsättningstillväxt

CTEK har som mål att på årsbasis uppnå 2 miljarder kronor i nettoomsättning på medellång sikt där majoriteten av försäljningen förväntas utgöras av elfordonsladdare och tillbehör.

Lönsamhet

CTEK har som mål att uppnå en justerad EBITA-marginal på 20 procent på medellång sikt.

Kapitalstruktur

Nettoskulden ska uppgå till mindre än 3.0x justerad EBITDA mätt på rullande tolv månader. Strategiska beslut såsom exempelvis förvärv kan ha en temporär påverkan på Bolagets skuldsättning.

Utdelningspolicy

CTEK investerar sina resurser i tillväxt och verksamhetsutveckling. Därtill är CTEKs målsättning att dela ut 30 procent av årets resultat till aktieägarna.

CTEKs hållbarhetsarbete

Hållbarhet är av högsta prioritet för CTEK och genomsyrar hela verksamheten. Bolaget har en tydlig definierad hållbarhetsstrategi med flertalet konkreta initiativ och mål som följs upp på kontinuerlig basis. Hållbarhetsstrategin är utformad efter miljömässiga faktorer, sociala faktorer och bolagsstyrning. Bolaget ställer även hållbarhetskrav på sina

leverantörer, exempelvis att huvudleverantörerna måste efterleva bolagets uppförandekod. Genom ett gediget hållbarhetsarbete uppfylls de allt högre hållbarhetskrav som kunderna ställer.

För att minska klimatpåverkan och bidra till en hållbar framtid arbetar Bolaget med flera väldefinierade och konkreta initiativ. Initiativen är uppdelade i tre kategorier: miljömässiga faktorer, sociala faktorer och bolagsstyrning, vilka är hörnstenar i Bolagets verksamhet. Initiativen innefattar bland annat ett starkt fokus på innovativa elfordonsladdare och tillbehör som stöder elektrifiering av fordonsflottan, planering av logistik och produktlager för att minska koldioxidutsläpp från transport, ökad diversifiering samt ökad andel av nivå-1 leverantörer som revideras ur ett hållbarhetsperspektiv.

Vidare har CTEK en uppförandekod baserad på etiska- och moraliska affärsprinciper som implementerats och godkänts av styrelsen. Principerna behandlar aspekter som regel efterlevnad, respekt för mänskliga rättigheter, anställda, barnarbete, hälsa och säkerhet samt miljö. Vi kräver att alla våra leverantörer signerar och följer uppförandekoden, vilken årligen utvärderas. Som en del av hållbarhetsstrategin utvärderas även kort- och långsiktiga nyckeltal för arbetet mot en cirkulär affärsmodell. Nyckeltalen mäts på kontinuerlig basis och används i den interna målsättningsprocessen.

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

FINANSIELL UTVECKLING

Finansiell utveckling

ANDRA KVARTALET

Nettoomsättning

Kvartalets nettoomsättning uppgick till 199 MSEK (235). Organiskt minskade nettoomsättningen med 20 procent. Divisionen Original Equipment ökade sin nettoomsättning med 99 procent till följd av fortsatta leveranser av elbilsladdare till General Motors under kvartalet. Inom Energy & Facilities, som fokuserar på området Destinationsladdare, minskade nettoomsättningen med 38 procent. Det förklaras av en lägre marknadsaktivitet inom byggindustrin med framflyttade projekt samt ett ökat fokus på lönsamhet före tillväxt. Divisionen Aftermarket, som vänder sig direkt till slutkundsmarknaden, har sett en fortsatt volatil efterfrågan till följd av en mer återhållsam privatkonsumtion, särskilt under april månad. Nettoomsättningen inom Aftermarket minskade med 25 procent. Leveranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) minskade till 61 MSEK (64), och svarade för 31 procent (29), av försäljningen under det andra kvartalet 2023.

Resultat

Bruttomarginalen minskade med 1,7 procentenheter och uppgick till 50,4 procent (52,1), till följd av en förändrad produktmix med en större andel av EVSE-produkter inom Original Equipment.

Justerad EBITA uppgick till 3 MSEK (23), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 1,4 procent (9,9). Resultatutvecklingen förklaras av lägre volymer och en förändrad produktmix.

Rörelseresultatet (EBIT) minskade till -13 MSEK (16), med en EBIT-marginal om -6,3 procent (6,9). Årets andra kvartal innehöll jämförelsestörande poster om -8 MSEK (-), främst relaterat till tullrevision avseende tidigare perioder. Se not 6 för en specifikation av jämförelsestörande poster.

Finansiella intäkter och kostnader

Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -5 MSEK (-1) under årets andra kvartal. Det lägre nettot förklaras främst av en högre räntenivå jämfört med föregående år. Valutaeffekter på interna lån har gett en positiv påverkan.

Skatt

Kvartalets skatt uppgick till -4 MSEK (-4). Detta som en följd av ej avdragsgilla räntekostnader.

Koncernens resultat

Koncernens resultat efter skatt under årets andra kvartal uppgick till -22 MSEK (12), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om -0,32 kronor (0,24).

FÖRSTA HALVÅRET

Nettoomsättning

Första halvårets nettoomsättning uppgick till 445 MSEK (471). Organiskt minskade nettoomsättningen med 8 procent. Leveranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) ökade till 156 MSEK (101), motsvarande 35 procent (23) av försäljningen under det första halvåret.

Resultat

Bruttomarginalen minskade med 3,1 procentenheter och uppgick till 47,1 procent (50,2), till följd av en förändrad produktmix med en större andel av EVSE-produkter inom Original Equipment.

Justerad EBITA uppgick till 10 MSEK (45), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 2,3 procent (9,6). Resultatutvecklingen förklaras av lägre volymer och en förändrad produktmix.

Rörelseresultatet (EBIT) minskade till -21 MSEK (31), med en EBIT-marginal om -4,7 procent (6,6). Årets första halvår innehöll jämförelsestörande poster om -17 MSEK (-), vilket främst kan härledas till pågående omorganisation. Se not 6 för en specifikation av jämförelsestörande poster.

Finansiella intäkter och kostnader

Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -18 MSEK (-1) under det första halvåret. Det lägre nettot förklaras främst av en högre räntenivå jämfört med föregående år.

Skatt

Periodens skatt uppgick till 0 MSEK (-7). Detta som en följd av ej avdragsgilla räntekostnader.

Koncernens resultat

Koncernens resultat efter skatt under årets första halvår uppgick till -40 MSEK (23), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om -0,66 kronor (0,46).

Andel omsättning per teknologi och divisionernas andel av koncernens nettoomsättning, apr–jun 2023

Low voltage 69 %
EVSE 31 %

Aftermarket 53 %
Original Equipment 30 %
Energy & Facilities 17 %

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 75 MSEK (-8) för årets första halvår, vilket till stor del förklaras av positiva effekter från aktiviteter för att minska kapitalbindning i lager och kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -51 MSEK (-56). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 138 MSEK (61), vilket till största del utgörs av inbetalningar från nyemissionen samt återbetalning av nyttjade checkkrediter. Likvida medel vid halvårets slut uppgick till 174 MSEK (53). Tillgängliga checkkrediter uppgick vid periodens utgång till 100 MSEK (200), och har utnyttjats med 0 MSEK (123).

INVESTERINGAR

CTEKs investeringar uppgick totalt till -51 MSEK (-56) under första halvåret, varav -6 MSEK (-3,1) avsåg investeringar i materiella anläggningstillgångar och -45 MSEK (-53) avsåg investeringar i immateriella anläggningstillgångar som kan härledas till balanserade utvecklingskostnader avseende nuvarande och framtida produkter.

EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING

CTEKs balansomslutning uppgick till 1 777 MSEK per 30 juni 2023 (1 708 per 31 december 2022). Det egna kapitalet ökade med 289 MSEK till 952 MSEK under årets första halvår (662 per 31 december 2022). Detta till följd av genomförd nyemission om 350 MSEK före emissionskostnader under årets första kvartal. Räntebärande nettoskulder uppgick till 322 MSEK vid halvårets slut (566). Nettoskulden i relation till justerad EBITDA under den senaste 12-månaders perioden uppgick till 3,4x, att jämföra med 5,4x per 31 december 2022.

---

SEDMENTSREDOVISING

Segmentsredovisning

CTEKs verksamhet bedrivs i tre divisioner, tillika redovisningssegment, som baseras på bolagets definierade kundgrupper och möjliggör en effektiv uppföljning av verksamheten. Divisionerna delar koncerngemensamma funktioner, såsom IT, HR, produktframtagning, marknadsföring och ekonomi.

Aftermarket - riktar sig direkt till slutkonsumenter med försäljning via både distributörer, återförsäljare samt e-handlare.

Original Equipment - direktförsäljning till OEM:s av bland annat kundspecifika laddare & integrerade lösningar.

Energy & Facilities - levererar elbils laddare till laddpunkts-operatorer, fastighetsägare med flera.

Försäljningen av koncernens produkter och tjänster delas även upp i de två teknologierna: Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) och Low Voltage (LV).

Central - Inom Central ingår koncerngemensamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten.

OMSÄTTNING OCH MARGINAL PER SEGMENT

Belopp i MSEK	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Aftermarket	106,3	141,0	227,2	291,6	566,4
Varav EVSE	2,7	-	4,1	10,3	15,7
Varav Low voltage	103,6	141,0	223,1	281,3	550,8
Segmentsresultat (Justerad EBITDA)	38,3	50,7	82,9	99,1	195,9
Justerad EBITDA-marginal (%)	36,1	35,9	36,5	34,0	34,6
Original Equipment	58,9	29,6	152,2	64,5	178,7
Varav EVSE	24,7	-	87,4	0,2	41,1
Varav Low voltage	34,2	29,6	64,8	64,3	137,6
Segmentsresultat (Justerad EBITDA)	3,2	3,3	6,5	13,7	30,9
Justerad EBITDA-marginal (%)	5,5	11,0	4,3	21,2	17,3
Energy & Facilities	33,3	53,9	65,0	91,0	180,2
Varav EVSE	33,3	53,9	65,0	91,0	180,2
Varav Low voltage	-	-	-	-	-
Segmentsresultat (Justerad EBITDA)	-9,0	-3,6	-16,3	-11,6	-32,5
Justerad EBITDA-marginal (%)	-27,1	-6,7	-25,1	-12,7	-18,0
Central	0,4	10,1	0,4	24,3	24,8
Nettoomsättning, koncernen	198,9	234,7	444,8	471,5	950,1
Summa segmentsresultat	32,6	50,3	73,1	101,2	194,3
Central exkl jämförelsestörande poster	-15,5	-16,7	-34,6	-35,0	-71,2
Justerad EBITDA, koncernen	17,0	33,6	38,5	66,3	123,1
Avskrivningar, ej förvärvsrelaterade anläggningstillgångar	-14,2	-10,4	-28,3	-21,1	-43,9
Justerad EBITA, koncernen	2,8	23,2	10,2	45,2	79,2
Jämförelsestörande poster	-8,3	-	-17,3	-	-14,9
EBITA, koncernen	-5,5	23,2	-7,1	45,2	64,3

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

SEDMENTSREDOVISING

Aftermarket

Nettoomsättningen minskade med 25 procent och uppgick till 106 MSEK (141) för det andra kvartalet till följd av en svag start på kvartalet. Organiskt minskade nettoomsättningen med 30 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 6 procentenheter. Division Aftermarket har påverkats av en mer återhållsam privatkonsumtion med en svag start på kvartalet.

Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 38 MSEK (51) för det andra kvartalet, motsvarande en marginal om 36,1 procent (35,9). Marginalen håller sig på en stabil nivå trots de lägre volymerna, vilket förklaras av prishöjningar, bättre förutsägbarhet i försörjningsledet och lägre fraktkostnader jämfört med föregående år.

Första halvårets nettoomsättning minskade med 22 procent och uppgick till 227 MSEK (292). Organiskt minskade nettoomsättningen med 27 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 6 procentenheter.

Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 83 MSEK (99) under det första halvåret, motsvarande en marginal om 36,5 procent (34,0).

Aftermarket

Andelen EVSE av Aftermarkets nettoomsättning jan-jun

Low voltage 98%
EVSE 2%

Original Equipment

Nettoomsättningen ökade med 99 procent och uppgick till 59 MSEK (30) för det andra kvartalet. EVSE produkter svarade för 42 procent av försäljningen. Den organiska tillväxten var 88 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 11 procentenheter. Utvecklingen förklaras främst av fortsatta leveranser av elbilsladdare till General Motors, men även fortsatt generellt sett god efterfrågan från en rad ledande biltillverkare inom Low Voltage.

Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 3 MSEK (3) för det andra kvartalet, motsvarande en marginal om 5,5 procent (11,0). Den väsentligt minskade marginalen förklaras av en förändrad produktmix med en högre andel EVSE produkter.

Första halvårets nettoomsättning ökade med 136 procent och uppgick till 152 MSEK (64). Organiskt ökade nettoomsättningen med 119 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 17 procentenheter.

Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 6 MSEK (14) under det första halvåret, motsvarande en marginal om 4,3 procent (21,2). Den väsentligt minskade marginalen förklaras av en förändrad produktmix med en högre andel EVSE produkter.

Original Equipment

Andelen EVSE av Original Equipments nettoomsättning jan-jun

Low voltage 43%
EVSE 57%

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

CTEK

Energy & Facilities

Nettoomsättningen minskade med 38 procent och uppgick till 33 MSEK (54) för det andra kvartalet. Organiskt minskade nettoomsättningen med 39 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 1 procentenheter. Utvecklingen förklaras av en lägre marknadsaktivitet inom byggindustrin med framflyttade projekt.

Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -9 MSEK (-4) för det andra kvartalet, motsvarande en marginal om -27,1 procent (-6,7). Divisionen prioriterar att uppdatera produktportföljen för att möjliggöra deltagande i större paneuropeiska upphandlingar.

Första halvårets nettoomsättning minskade med 29 procent och uppgick till 65 MSEK (91). Organiskt minskade nettoomsättningen med 30 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 1 procentenhet.

Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -16 MSEK (-12) under det första halvåret, motsvarande en marginal om -25,1 procent (-12,7).

Energy & Facilities

Andelen EVSE av Energy & Facilities nettoomsättning jan-jun

Central

Nettoomsättningen inom central uppgick till 0 MSEK (10) för det andra kvartalet. Justerat för jämförelsestörande poster redovisades ett EBITDA-resultat om -35 MSEK (-35) för det första halvåret.

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

ÖVRIG INFORMATION

Övrig information

Moderbolaget

Moderbolaget för koncernen är CTEK AB (publ). Koncernstödjande funktioner inom CTEK redovisas inom CTEK AB. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Moderbolagets resultat uppgick till -11 MSEK (-5) för det andra kvartalet, vilket främst utgörs av räntekostnader, samt lön för verkställande direktör och ersättningar till styrelsen. Moderbolagets resultat belastas även av avgångsvederlag till tidigare VD. Eget kapital uppgick vid kvartalets utgång till 1 678 MSEK jämfört med 1 375 MSEK per 31 december 2022.

Väsentliga händelser under kvartalet

• CTEK når en milstolpe med över 100 000 sålda laddpunkter för elfordon. Detta främst tack vare den prisbelönta destinationsladdaren CHARGESTORM CONNECTED 2 (CC2).
• CTEK:s partner laddpunktsoperatören EVC har säkrat upp till 165 miljoner pund i kapital för att påskynda EVC:s ambition att leverera upp till 100 000 laddningspunkter för elbilar i Storbritannien senast 2027.
• Styrelsen har utsett Henrik Fagrenius till ny VD och koncernchef. Han kommer att tillräda sin roll den 1 september och då efterträda tillförordnad VD och koncernchef Ola Carlsson som fortsätter i sin position som styrelseledamot i bolaget. Henrik Fagrenius kommer senast från rollen som President EMEA, Domatic Group AB. Han har tidigare varit VD och koncernchef för Leax Group AB och haft flera befattningar inom Scania i Sverige och internationellt. Henrik har en civilingenjörsexamen från Lunds Universitet och en civilekonomexamen från Stockholms Universitet.

Väsentliga händelser efter kvartalet

• CTEK har, i samförstånd med bolagets kund i Nordamerika, beslutat att reducera antalet kundanpassade produktvarianter som marknadsförs i Nordamerika från två till en variant. Den variant som kommer att levereras är en 19,2 kW premiumvariant, av CTEK speciellt utvecklad för premiumsegmentet inom elbilar. Det minskade antalet produktvarianter i portföljen kommer att resultera i ej kassaflödespåverkande nedskrivningar, främst kapitaliserade utvecklingskostnader, i intervallet 40-60 MSEK, för det tredje kvartalet.
• CTEK ingår avtal med en av Europas största parkeringsoperatör. Avtalet innebär att CTEK kommer att leverera elbilsladdare till ett expansivt nätverk i Europa.

Medarbetare

Under kvartalet uppgick medelantalet heltidsanställda till 210 (215) jämfört med 219 personer vid senaste årsskiftet.

Säsongsvariationer

CTEK:s verksamhet påverkas inte nämnvärt av säsongsmässiga svängningar. Respektive kvartal är normalt jämförbara mellan åren, även om produktlanseringar och större avrop i pågående kundprojekt till viss del kan påverka den finansiella utvecklingen under ett enskilt kvartal.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

CTEK är exponerat för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan i sin tur delas in i strategiska, operationella och legala risker. Riskhanteringen inom CTEK syftar till att identifiera, kontrollera samt reducera risker. Detta sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för CTEK AB (publ) för 2022 på sidan 55 och framåt. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer är indirekt samma som för koncernen.

Ägare och legal struktur

CTEK AB (publ) med organisationsnummer 556217-4659 är moderbolag i koncernen. Aktiekapitalet bestod per den 30 juni totalt av 69 976 275 stamaktier. Kvotvärde per aktie uppgår till 1,0 SEK. Aktiekapitalet uppgick till 70,0 MSEK. Antalet aktieägare uppgick den 30 juni 2023 till omkring 23 000 stycken. De största ägarna utgörs av Investmentaktiebolaget Latour med 31 procent av kapital och röster, Fjärde AP-fonden med 9,8 procent av kapital och röster och AMF Fonder med 8,5 procent av kapital och röster.

För ytterligare information, kontakta

Niklas Alm, Investor Relations
niklas.alm@ctek.com, +46 708 244 088

CTEK AB (publ), org.nr. 559217-4659,
Rostugnvägen 3
776 70 Vikmanshyttan

Finansiell kalender

• Delårsrapport, Q3 2023: 15 november 2023
• Bokslutskommuniké, Q4 2023: 7 februari 2024

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

ÖVRIG INFORMATION

Denna information utgjorde före offentliggörandet insiderinformation och är sådan information som CTEK AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 9 augusti 2023 kl 07:45 CEST.

Rapporten har ej granskats av bolagets revisor.

Webbsänd telefonkonferens

Den 9 augusti klockan 09:00 CEST håller CTEK en webbsänd telefonkonferens på engelska. CTEK representeras av tf CEO Ola Carlsson och CFO Thom Mathisen, som presenterar delårsrapporten samt svarar på frågor. För ytterligare information hänvisas till https://financial-hearings.com/event/46047 eller bolagets webbplats https://www.ctekgroup.com. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på https://ctekgroup.com/investerare/rapporter-presentationer, där även webbsändningen kommer att finnas tillgänglig efter livesändningen.

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN

STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Vikmanshyttan den 9 augusti 2023

Hans Stråberg
Ordförande

Michael Forsmark
Styrelseledamot

Björn Lenander
Styrelseledamot

Johan Menckel
Styrelseledamot

Jessica Sandström
Styrelseledamot

Pernilla Valfridsson
Styrelseledamot

Daniel Forsberg
Arbetstagarepresentant

Mats Lind
Arbetstagarepresentant

Ola Carlsson
Styrelseledamot, tf VD och koncernchef

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

FINANSIELL INFORMATION

Koncernens rapport över resultatet i sammandrag

Belopp i MSEK	Not	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Nettoomsättning	3	198,9	234,7	444,8	471,5	950,1
Övriga rörelseintäkter		1,5	3,1	2,0	4,0	6,8
Summa		200,4	237,8	446,8	475,5	956,9
Handelsvaror		-98,7	-112,5	-235,3	-234,7	-472,0
Övriga externa kostnader		-35,7	-45,1	-76,6	-81,7	-179,9
Personalkostnader		-49,0	-46,5	-96,4	-92,8	-179,7
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar		-21,3	-17,5	-42,3	-35,0	-72,0
Övriga rörelsekostnader		-	-	-	-	-2,1
Jämförelsestörande poster	6	-8,3	-	-17,3	-	-14,9
Rörelseresultat		-12,5	16,1	-21,1	31,3	36,2
Finansiella poster - netto		-5,4	-0,6	-18,5	-1,4	-14,8
Resultat före skatt		-17,9	15,6	-39,6	29,8	21,3
Skatt		-4,1	-3,7	-0,1	-7,2	-18,6
Periodens resultat		-22,1	11,8	-39,7	22,7	2,7
Periodens resultat hänförligt till Moderföretagets ägare		-22,1	11,8	-39,7	22,7	2,7
Resultat per aktie (Kr)
Resultat per aktie före utspädning		-0,32	0,24	-0,66	0,46	0,05
Resultat per aktie efter utspädning		-0,32	0,24	-0,66	0,46	0,05

Koncernens rapport över totalresultat

Belopp i MSEK	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Periodens resultat	-22,1	11,8	-39,7	22,7	2,7
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferenser av utländska verksamheter	0,2	-0,3	0,5	-0,3	-0,3
Övrigt totalresultat för perioden	0,2	-0,3	0,5	-0,3	-0,3
Periodens totalresultat	-21,9	11,5	-39,1	22,3	2,3
Periodens totalresultat hänförligt till Moderföretagets ägare	-21,9	11,5	-39,1	22,3	2,3

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

FINANSIELL INFORMATION

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

Belopp i MSEK	Not	2023-06-30	2022-06-30	2022-12-31
TILLGÄNGAR
Immateriella anläggningstillgångar		1109,2	1068,9	1096,8
Materiella anläggningstillgångar		42,0	43,8	43,8
Finansiella anläggningstillgångar	4	-	-	-
Uppskjutna skattefordringar		12,3	11,5	6,8
Summa anläggningstillgångar		1163,6	1124,1	1147,4
Varulager		281,0	262,2	311,3
Kundfordringar	4	134,1	144,5	194,4
Övriga omsättningstillgångar	4	23,1	36,6	44,6
Likvida medel	4	174,4	53,1	10,0
Tillgångar som innehas för försäljning	7	0,7	1,7	0,7
Summa omsättningstillgångar		613,3	498,1	560,9
Summa tillgångar		1776,9	1622,2	1708,3
EGET KAPITAL
Eget kapital		951,8	681,2	662,4
Summa eget kapital		951,8	681,2	662,4
SKULDER
Övriga avsättningar		5,3	3,9	5,1
Räntebärande skulder	4	496,9	496,3	496,1
Leasingskulder	4	8,2	11,1	9,8
Uppskjutna skatteskulder		124,6	117,5	120,5
Summa långfristiga skulder		635,0	628,8	631,5
Leverantörsskulder	4	107,9	97,1	130,7
Kortfristiga räntebärande skulder		-	123,1	180,6
Leasingskulder	4	7,0	7,2	7,6
Aktuella skatteskulder		4,9	17,4	20,0
Övriga skulder	4	12,1	13,5	14,3
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		58,2	53,9	61,2
Summa kortfristiga skulder		190,2	312,2	414,5
Summa skulder		825,1	941,0	1046,0
Summa eget kapital och skulder		1776,9	1622,2	1708,3

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

FINANSIELL INFORMATION

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

| Belopp i MSEK | 2023
epr-jun | 2022
epr-jun | 2023
jan-jun | 2022
jan-jun | 2022
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Den löpande verksamheten | | | | | |
| Rörelseresultat | -12,5 | 16,1 | -21,1 | 31,3 | 36,2 |
| Ej kassaflödespåverkande poster: | | | | | |
| -Avskrivningar | 21,3 | 17,5 | 42,3 | 35,0 | 72,0 |
| -Övriga ej kassaflödespåverkande poster | 2,4 | -3,7 | 0,5 | -3,2 | -0,1 |
| Kassaflöde före finansiella poster och skatt | 11,1 | 30,0 | 21,7 | 63,1 | 108,0 |
| Betalda finansiella poster | -9,6 | -4,1 | -20,5 | -5,6 | -20,9 |
| Betald inkomstskatt | -2,3 | -1,4 | -11,3 | -17,8 | -21,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet | -0,7 | 24,5 | -10,1 | 39,7 | 65,5 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av varulager | 0,8 | -27,2 | 37,1 | -58,6 | -106,9 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | 62,6 | 22,8 | 76,9 | 35,4 | -20,9 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | -24,1 | -27,3 | -29,0 | -24,9 | 15,7 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet | 38,5 | -7,2 | 74,9 | -8,4 | -46,6 |
| Investeringsverksamheten | | | | | |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -2,8 | -1,3 | -5,8 | -3,1 | -9,2 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | - | - | - | - | 2,8 |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -21,3 | -27,4 | -45,2 | -53,3 | -109,3 |
| Avyttring av dotterbolag | - | - | - | - | 0,0 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -24,1 | -28,7 | -50,9 | -56,4 | -115,7 |
| Finansieringsverksamheten | | | | | |
| Inbetald nyemission | - | - | 349,9 | - | - |
| Emissionskostnad | 0,2 | - | -27,0 | - | - |
| Inbetalda teckningsoptioner | - | - | - | - | 0,7 |
| Upptagna lån | - | 38,1 | - | 65,1 | 127,6 |
| Amortering av lån | - | - | -180,6 | - | -5,0 |
| Amortering av leasingskuld | -2,0 | -1,9 | -4,3 | -3,9 | -8,1 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -1,9 | 36,1 | 138,0 | 61,2 | 115,2 |
| Periodens kassaflöde | 12,6 | 0,3 | 162,0 | -3,5 | -47,2 |
| Likvida medel vid periodens början | 159,1 | 50,8 | 10,0 | 53,5 | 53,5 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 2,7 | 2,0 | 2,4 | 3,1 | 3,7 |
| Likvida medel vid periodens slut | 174,4 | 53,1 | 174,4 | 53,1 | 10,0 |

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

FINANSIELL INFORMATION

Koncernens rapport över förändring i eget kapital

Belopp i MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings-reserv	Övrigt eget kapital inkl periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 2023-01-01	50,0	981,8	-6,7	-362,8	662,4
Periodens totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	-39,7	-39,7
Periodens övrigt totalresultat	-	-	0,5	-	0,5
Periodens totalresultat	-	-	0,5	-39,7	-39,1
Transaktioner med koncernens ägare
Nyemission	20,0	329,9	-	-	349,9
Emissionskostnader	-	-27,0	-	-	-27,0
Skatteeffekt emissionskostnader	-	5,6	-	-	5,6
Summa transaktioner med koncernens ägare	20,0	308,4	-	-	328,4
Utgående eget kapital 2023-06-30*	70,0	1290,3	-6,1	-402,4	951,8
Ingående eget kapital 2022-01-01	49,3	977,9	-6,4	-365,8	655,1
Periodens totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	22,7	22,7
Periodens övrigt totalresultat	-	-	-0,3	-	-0,3
Periodens totalresultat	-	-	-0,3	22,7	22,3
Transaktioner med koncernens ägare
Nyemission	0,7	-0,7	-	-	0,0
Summa transaktioner med koncernens ägare	0,7	-0,7	-	-	0,0
Övrigt
Övriga poster som redovisas mot eget kapital	-	3,8	-	-	3,8
Summa övrigt	-	3,8	-	-	3,8
Utgående eget kapital 2022-06-30*	50,0	981,0	-6,7	-343,1	681,2
Ingående eget kapital 2022-01-01	49,3	977,9	-6,4	-365,8	655,1
Periodens totalresultat
Periodens resultat	-	-	-	2,7	2,7
Periodens övrigt totalresultat	-	-	-0,3	-	-0,3
Periodens totalresultat	-	-	-0,3	2,7	2,4
Transaktioner med koncernens ägare
Nyemission	0,7	-0,7	-	-	0,0
Summa transaktioner med koncernens ägare	0,7	-0,7	-	-	0,0
Övrigt
Inbetalning teckningsoptioner	-	0,7	-	-	0,7
Övriga poster som redovisas mot eget kapital	-	3,9	-	0,3	4,1
Summa övrigt	-	4,6	-	0,3	4,8
Utgående eget kapital 2022-12-31*	50,0	981,8	-6,7	-362,8	662,4

• Eget kapital vid utgången av perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

FINANSIELL INFORMATION

Moderföretagets resultaträkning

| Belopp i MSEK | 2023
apr-jun | 2022
apr-jun | 2023
jan-jun | 2022
jan-jun | 2023
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 4,7 | 4,7 | 9,5 | 9,5 | 19,0 |
| Summa | 4,7 | 4,7 | 9,5 | 9,5 | 19,0 |
| Övriga externa kostnader | -3,3 | -3,7 | -5,4 | -5,8 | -11,1 |
| Personalkostnader | -2,4 | -2,6 | -5,3 | -5,4 | -9,2 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | -4,7 | - | - |
| Rörelseresultat | -1,0 | -1,6 | -6,0 | -1,7 | -1,3 |
| Finansiella kostnader | -9,8 | -3,4 | -19,1 | -6,4 | -18,3 |
| Summa finansiella poster | -9,8 | -3,4 | -19,1 | -6,4 | -18,3 |
| Resultat före skatt | -10,8 | -5,0 | -25,2 | -8,1 | -19,6 |
| Koncernbidrag | - | - | - | - | - |
| Skatt på periodens resultat | - | - | - | - | -0,3 |
| Periodens resultat tillika summa totalresultat | -10,8 | -5,0 | -25,2 | -8,1 | -19,9 |

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

FINANSIELL INFORMATION

Moderföretagets balansräkning

Belopp i MSEK	2023-06-30	2022-06-30	2022-12-31
TILLGÄNGAR
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	1 090,4	1 090,4	1 090,4
Fordringar hos koncernföretag	1 028,9	832,1	819,9
Uppskjutna skattefordringar	7,6	2,4	2,0
Summa anläggningstillgångar	2 126,9	1 924,8	1 912,3
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	98,7	7,6	3,7
Övriga fordringar	1,0	-	0,0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	3,0	5,2	6,1
Likvida medel	-	0,7	-
Summa omsättningstillgångar	102,7	13,5	9,8
Summa tillgångar	2 229,6	1 938,3	1 922,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	70,0	50,0	50,0
Överkursfond	1 647,9	1 335,6	1 339,4
Balanserat resultat inklusive årets resultat	-39,7	1,0	-14,6
Summa eget kapital	1 678,1	1 386,7	1 374,8
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder	496,9	496,3	496,1
Summa långfristiga skulder	496,9	496,3	496,1
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	1,5	3,5	0,1
Skulder hos koncernföretag	45,2	45,2	45,2
Övriga kortfristiga skulder	0,9	0,6	3,1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	7,1	6,0	2,9
Summa kortfristiga skulder	54,6	55,3	51,2
Summa eget kapital och skulder	2 229,6	1 938,3	1 922,2

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

NOTER

Noter

NOT 1 - REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i årsredovisningen 2022 (Not 1)

NOT 2 - UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisningen.

NOT 3 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

Försäljning av batteriladdare och tillbehör samt försäljning av elbilsladdare och tillbehöver redovisas vid en tidpunkt när kunden erhållit kontrollen över varan vilket är vid leverans och där gällande fraktvillkor beaktas. Fakturering sker normalt i anslutning till försäljningen med en kredittid på 30–40 dagar.

Intäkter från avtal med kunder 2023 jan-jun
Belopp i MSEK	Aftermarket	Original Equipment	Energy & Facilities	Koncerngemensamma poster och elimineringar	Koncernen totalt
Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage)	223,1	64,8	-	-	287,9
Försäljning av elbilsladdare och tillbehör (EVSE)	4,1	87,4	65,0	-	156,4
Övriga intäkter	-	-	-	0,4	0,4
Summa	227,2	152,2	65,0	0,4	444,8
Intäkter från avtal med kunder 2022 jan-jun
---	---	---	---	---	---
Belopp i MSEK	Aftermarket	Original Equipment	Energy & Facilities	Koncerngemensamma poster och elimineringar	Koncernen totalt
Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage)	281,3	64,3	-	-	345,6
Försäljning av elbilsladdare och tillbehör (EVSE)	10,3	0,2	91,0	-	101,6
Övriga intäkter	-	-	-	24,3	24,3
Summa	291,6	64,5	91,0	24,3	471,5

Nettoomsättningens fördelning per geografi

Belopp i MSEK	2023 jan-jun	2022 jan-jun
Sverige	85,4	101,8
Norden	18,0	29,6
DACH	102,9	122,4
Övriga Europa	86,0	103,5
Amerika	114,0	30,7
Övrigt	38,5	83,4
Koncernen totalt	444,8	471,5

Kontraktsbalanser

Belopp i MSEK	2023 jan-jun	2022 jan-jun
Kundfordringar	134,1	144,5
Avtalstillgångar	-	1,2
Koncernen totalt	134,1	145,8

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

NOTER

NOT 4 - VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrumenten som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms utgår från följande nivåer:

Nivå 1: finansiella instrument värderas enligt priser noterade på en aktiv marknad.

Nivå 2: finansiella instrument värderas utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata och som inte inkluderas i nivå 1.

Nivå 3: finansiella instrument värderas utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.

Finansiella tillgångar

Belopp i MSEK	2023-06-30		2022-06-30
	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Kundfordringar	134,1	134,1	144,5	144,5
Övriga fordringar	2,7	2,7	2,4	2,4
Derivatinstrument (nivå 2)	-	-	3,6	3,6
Likvida medel	174,4	174,4	53,1	53,1
Totalt	311,2	311,2	203,5	203,5

Finansiella skulder

Belopp i MSEK	2023-06-30		2022-06-30
	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Räntebärande skuld (nivå 2)	496,9	496,9	619,4	619,4
Leasingskuld	15,2	15,2	18,3	18,3
Leverantörsskulder	107,9	107,9	97,1	97,1
Derivatinstrument (nivå 2)	-	-	2,8	2,8
Övriga kortfristiga skulder	3,9	3,9	3,8	3,8
Totalt	623,9	623,9	741,3	741,3

NOT 5 - TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Samma grundläggande principer och förutsättningar för identifiering av närstående transaktioner tillämpas i perioden som finns beskrivet i årsredovisningen 2022.

Under perioden har inga transaktioner med närstående skett.

NOT 6 - JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Jämförelsestörande poster avser kostnader relaterat till omstrukturering i försörjningskedjan och kostnader relaterat till omorganisation.

Jämförelsestörande poster

Belopp i MSEK	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Kostnader relaterat till omorganisation	-0,6	-	-7,9	-	-10,0
Kostnader relaterat till omstrukturering i försörjningskedjan	-1,9	-	-3,6	-	-4,9
Kostnader relaterat till tullrevision avseende tidigare perioder	-5,8	-	-5,8	-	-
Totalt	-8,3	-	-17,3	-	-14,9

NOT 7 - TILLGÅNGAR SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING

Tillgångar som innehas för försäljning

Belopp i MSEK	2023-06-30	2022-06-30
Byggnader och mark	0,7	1,7
Totalt	0,7	1,7

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Härledning av alternativa nyckeltal

CTEK använder sig av finansiella mått, alternativa nyckeltal, som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av den finansiella utvecklingen inom bolaget. Nyckeltalen bolaget valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur. Under definitioner på sista sidan anges hur bolaget definierar nyckeltalen samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är kompletterande information med syfte att kunna härleda alternativa nyckeltal.

Justerad EBITDA/EBITA

Belopp i MSEK	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten	-12,5	16,1	-21,1	31,3	36,2
Jämförelsestörande poster
- Kostnader relaterat till omstrukturering i försörjningskedjan	1,9	-	3,6	-	4,9
- Kostnader relaterat till omorganisering	0,6	-	7,9	-	10,0
- Kostnader relaterat till tullrevision avseende tidigare perioder	5,8	-	5,8	-
Av- och nedskrivningar (+)	21,3	17,5	42,3	35,0	72,0
Justerad EBITDA	17,0	33,6	38,5	66,3	123,1
Avskrivningar på ej förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (-)	-9,5	-6,3	-18,7	-12,6	-26,6
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (-)	-4,7	-4,1	-9,6	-8,4	-17,3
Justerad EBITA	2,8	23,2	10,2	45,2	79,2

Tillväxt koncernen

Belopp i MSEK	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Organisk tillväxt (%)	-20,4	1,3	-7,9	-0,8	-3,5
Valutaeffekt (%)	5,2	4,9	6,4	4,3	6,6
Omsättningstillväxt (%)	-15,2	6,2	-1,5	3,5	3,1

Tillväxt Aftermarket

Belopp i MSEK	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Organisk tillväxt (%)	-30,1	-11,8	-27,7	-15,4	-17,9
Valutaeffekt (%)	5,5	5,3	5,6	4,4	5,9
Omsättningstillväxt (%)	-24,6	-6,5	-22,1	-11,0	-12,0

Tillväxt Original Equipment

Belopp i MSEK	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Organisk tillväxt (%)	87,9	18,2	118,6	12,3	57,0
Valutaeffekt (%)	11,2	10,1	17,4	7,9	16,2
Omsättningstillväxt (%)	99,1	28,3	136,0	20,3	73,2

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Tillväxt Energy & Facilities

| Belopp i MSEK | 2023
apr.-jun | 2022
apr.-jun | 2023
jan-jun | 2022
jan-jun | 2022
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Organisk tillväxt (%) | -39,4 | 19,6 | -29,8 | 37,7 | 18,5 |
| Valutaeffekt (%) | 1,1 | 0,7 | 1,2 | 1,1 | 3,1 |
| Omsättningstillväxt (%) | -38,3 | 20,3 | -28,6 | 38,7 | 21,6 |

Bruttomarginal

| Belopp i MSEK | 2023
apr.-jun | 2022
apr.-jun | 2023
jan-jun | 2022
jan-jun | 2022
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 198,9 | 234,7 | 444,8 | 471,5 | 950,1 |
| Kostnad sålda varor | -98,7 | -112,5 | -235,3 | -234,7 | -472,0 |
| Bruttoresultat | 100,2 | 122,2 | 209,5 | 236,8 | 478,1 |
| Bruttomarginal (%) | 50,4 | 52,1 | 47,1 | 50,2 | 50,3 |

Nettoskuld

| Belopp i MSEK | 2023
jan-jun | 2022
jan-jun | 2022
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- |
| Omsättningstillgångar | | | |
| -Likvida medel | -174,4 | -53,1 | -10,0 |
| Långfristiga skulder | | | |
| -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder | 505,1 | 507,4 | 505,9 |
| -Räntebärande leasingskulder | -8,2 | -11,1 | -9,8 |
| Kortfristiga skulder | | | |
| -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder | 7,0 | 130,3 | 188,3 |
| -Räntebärande leasingskulder | -7,0 | -7,2 | -7,6 |
| Total nettoskuld | 322,5 | 566,3 | 666,7 |
| Rörelseresultat (LTM) | -16,2 | 42,7 | 36,2 |
| -Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar (LTM) | -79,3 | -71,7 | -72,0 |
| EBITDA (LTM) | 63,1 | 114,4 | 108,1 |
| Jämförelsestörande poster (LTM) | -32,2 | -20,5 | -14,9 |
| Justerad EBITDA (LTM) | 95,3 | 134,9 | 123,1 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA, (LTM) | 3,4x | 4,2x | 5,4x |

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Kvartalsdata – koncernen

Belopp i MSEK	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2
Nettoomsättning	208,6	257,8	236,8	234,7	221,4	257,3	245,8	198,9
Nettoomsättning EVSE	41,5	46,2	37,2	64,1	59,0	76,6	95,7	60,7
Andelen EVSE av nettoomsättningen (%)	20,4	18,9	16,7	28,6	26,7	29,8	38,9	30,6
Bruttomarginal (%)	50,6	49,2	48,4	52,1	50,3	50,5	44,5	50,4
EBITA	4,5	20,9	22,0	23,2	16,2	2,9	-1,6	-5,5
Justerad EBITA	25,0	20,9	22,0	23,2	21,1	12,9	7,4	2,8
Justerad EBITA marginal (%)	12,0	8,1	9,3	9,9	9,5	5,0	3,0	1,4
Rörelseresultat (EBIT)	-2,5	13,9	15,1	16,1	9,1	-4,2	-8,6	-12,5
Rörelsemarginal (%)	-1,2	5,4	6,4	6,9	4,1	-1,6	-3,5	-6,3
Periodens resultat efter skatt	-31,9	9,7	10,8	11,8	6,8	-26,8	-17,6	-22,1
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-0,74	0,20	0,22	0,24	0,14	-0,54	-0,35	-0,32
Genomsnittligt antal aktier (miljoner)*	42,9	49,3	49,3	49,7	50,0	50,0	50,2	70,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-31,3	-26,3	-1,1	-7,2	-1,0	-37,3	36,4	38,5
Nettoskuld/Justerad EBITDA (LTM)	2,3x	2,6x	3,6x	4,2x	4,5x	5,4x	3,0x	3,4x

• Historiska siffror har justerats till följd av omvänd split 1:10

Kvartalsdata – segmenten

Belopp i MSEK	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2
Nettoomsättning
Aftermarket	139,9	176,3	150,6	141,0	128,0	146,8	120,9	106,3
Original Equipment	25,1	24,5	34,9	29,6	48,2	66,0	93,3	58,9
Energy & Facilities	38,4	44,2	37,1	53,9	44,9	44,3	31,7	33,3
Segmentsresultat
Aftermarket	49,3	59,0	48,4	50,7	49,6	47,2	44,6	38,3
Original Equipment	4,9	2,5	10,4	3,3	5,2	12,0	3,2	3,2
Energy & Facilities	-4,2	-10,7	-7,9	-3,6	-7,8	-13,1	-7,3	-9,0
Segmentsmarginal
Aftermarket (%)	35,3	33,5	32,2	35,9	38,8	32,1	36,9	36,1
Original Equipment (%)	19,5	10,1	29,9	11,0	10,7	18,2	3,5	5,5
Energy & Facilities (%)	-11,0	-24,2	-21,4	-6,7	-17,3	-29,6	-23,0	-27,1

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023

---

DEFINITIONER

Definitioner

Mått:	Definition/Beräkning
Räntebärande nettoskuld	Räntebärande skulder justerat för leasingskulder minus räntebärande tillgångar och likvida medel
Alternativa nyckeltal:	Definition/Beräkning	Syfte
Andelen EVSE av nettoomsättningen	Försäljning av elbilsladdare och tillbehör som andel av divisionernas totala nettoomsättning	Används för att mäta försäljningen av produkter till elektrifierade fordon
Bruttomarginal	Bruttoresultat i relation till nettoomsättning	Används för att mäta produktlönsamheten
Bruttoresultat	Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor, frakt och tull	Används för att mäta produktlönsamheten
EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar	Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen
Justerad EBITA	EBITA före jämförelsestörande poster	Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen
Justerad EBITA-marginal	Justerat EBITA i relation till nettoomsättning	Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad
Justerad EBITDA	Rörelseresultat enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar	Mått rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna
Jämförelsestörande poster	Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp	Särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid
LTM	Rullande tolv månader (Last Twelve Months)	Mått som visar utfall de senaste tolv månaderna
Nettoskuld/Justerad EBITDA	Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA rullande 12 månader	Mått som visar på förmågan att återbetala skulder
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning justerad för förvärv/avyttringar samt valutaeffekter	Mått på den egengenererade tillväxten
Omsättningstillväxt	Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden	Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling
Segmentsresultat	Justerad EBITDA exklusive centrala poster	Mått som visar segmentets intjäningsförmåga
Segmentsmarginal	Segmentsresultat i relation till segmentsomsättning	Mått som visar segmentets intjäningsförmåga
Valutaeffekt	Jämförelseperiodens genomsnittliga växelkurs multiplicerat med den aktuella periodens försäljning i lokal valuta	Syftar till att visa tillväxt rensad för valutaeffekter
Begrepp:	Definition/Beräkning	Syfte
Central	Försäljningen inom central består av poster som ej kan härledas till något specifikt segment. Vidare ingår även koncerngemenamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten	Poster som ej är direkt hänförliga till segmenten

CTEK

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2023