AI assistant
CTEK AB Interim / Quarterly Report 2022
3032_10-k_2023-02-08_604945e5-0232-44cd-8bdb-c239f410d03a.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ
JANUARI-DECEMBER 2022
Bokslutskommuniké januari-december 2022
"Ytterligare kraftfulla åtgärder har initierats för att förbättra lönsamhet och kassaflöde – successiv upprampning i leveranser av elbilsladdare till General Motors"
| 257,3 MSEK | 50,5 procent | 12,9 MSEK |
|---|---|---|
| NETTOOMSÄTTNING, Q4 | BRUTTOMARGINAL, Q4 | JUSTERAD EBITA, Q4 |
Oktober-december 2022
- Nettoomsättningen uppgick till 257 MSEK (258). Organiskt minskade nettoomsättningen med 10%.
- Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen ökade till 30% (19) och uppgick till 77 MSEK (46).
- Bruttomarginalen uppgick till 50,5% (49,2).
- Justerad EBITA minskade till 13 MSEK (21), motsvarande en marginal om 5,0% (8,1).
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -4 MSEK (14) och belastas av jämförelsestörande poster om -10 MSEK (-).
- Resultat efter skatt uppgick till -27 MSEK (10) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -0,54 SEK (0,19).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -37 MSEK (-26).
- CTEKs styrelse utsåg per den 10 januari Ola Carlsson, ledamot i styrelsen sedan 2011, som tillfördnad VD.
- CTEKs styrelse har beslutat om en garanterad företrädesemission om 350 MSEK under förutsättning av godkännande från en extra bolagsstämma.
Januari-december 2022
- Nettoomsättningen ökade med 3% till 950 MSEK (922). Organiskt minskade nettoomsättning med 4%.
- Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen ökade till 26% (18), och uppgick till 237 MSEK (163).
- Bruttomarginalen uppgick till 50,3% (52,9).
- Justerad EBITA minskade till 79 MSEK (151), motsvarande en marginal om 8,3% (16,3).
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 36 MSEK (82) och belastas av jämförelsestörande poster om -15 MSEK (-40).
- Resultat efter skatt uppgick till 3 MSEK (4) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,05 SEK (0,10).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -47 MSEK (-28).
- Nettoskulden i relation till justerad EBITDA uppgick till 5,4x (2,6).**
- Styrelsen har för avsikt att föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2022.
NYCKELTAL KONCERNEN
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 257,3 | 257,8 | 950,1 | 921,8 |
| Organisk tillväxt (%)* | -10,1 | 16,2 | -3,5 | 34,4 |
| Nettoomsättning EVSE | 76,6 | 46,2 | 236,9 | 163,2 |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen (%)* | 29,8 | 18,9 | 25,6 | 18,2 |
| Bruttomarginal (%) | 50,5 | 49,2 | 50,3 | 52,9 |
| Justerad EBITDA* | 24,9 | 33,9 | 123,1 | 190,7 |
| Justerad EBITA* | 12,9 | 20,9 | 79,2 | 150,7 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 5,0 | 8,1 | 8,3 | 16,3 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -4,2 | 13,9 | 36,2 | 81,8 |
| Rörelsemarginal (%) | -1,6 | 5,4 | 3,8 | 8,9 |
| Periodens resultat efter skatt | -26,8 | 9,7 | 2,7 | 4,4 |
| Resultat per aktie efter utspädning (kr) | -0,54 | 0,19 | 0,05 | 0,10 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -37,3 | -26,3 | -46,6 | -28,4 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA** | - | - | 5,4x | 2,6x |
För definitioner av nyckeltal se sid 24.
*Rullande 12 mån.
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
VD KOMMENTAR
VD kommenterar
Ytterligare kraftfulla åtgärder har initierats för att förbättra lönsamhet och kassaflöde – successiv upprampning i leveranser av elbilsladdare till General Motors.
Som nytilträdd tillförordnad VD är jag naturligtvis inte nöjd med fjärde kvartalets finansiella utveckling. Vi har gått in i en ny fas med en försvagad privatkonsumtion och en svagare byggkonjunktur. Samtidigt har samarbetet med General Motors (GM) inneburit en kraftigt ökad och inte förutsedd resursinsats på utvecklingssidan. Vårt fokus är nu att åter skapa förutsättningar för att nå en ordentligt förbättrad lönsamhet genom att sänka vår kostnadsmassa och kapitalbindning rejält framöver. Glädjande är att våra bruttomarginaler är stabila på det sedan tidigare befintliga produktutbudet även om den kraftigt förändrade produktmixen innebär en negativ påverkan på koncernens bruttomarginal framöver.
Markant sänkta rörelsekostnader
Den finansiella utvecklingen under fjärde kvartalet var i linje med vad vi tidigare kommunicerat. Organiska omsättningen minskade med 10 procent och den justerade EBITA-marginalen föll till 5 procent. Vi har initierat kraftfulla åtgärder för att förbättra lönsamhet och kassaflöde. Våra samlade åtgärder bedöms minska rörelsekostnaderna med i storleksordningen 80 MSEK på årsbasis när vi når full effekt, vilket förväntas mot slutet av 2023, samt generera ett positivt kassaflöde för helåret 2023. Dessutom har markant reducerade kostnader för EVSE-produkter inom division Original Equipment högsta prioritet.
Underliggande bruttomarginaler stabila
Division Aftermarket, som vänder sig direkt till slutkundsmarknaden, har sett en fortsatt volatil efterfrågan följt av den geopolitiska situationen, och en mer återhållsam privatkonsumtion. Organiskt minskade nettoomsättningen med 24 procent, glädjande nog med bibehållna marginaler. Inom Energy & Facilities, som fokuserar på området Destinationsladdare, minskade den organiska omsättningen med 7 procent. Det förklaras av en lägre marknadsaktivitet inom byggindustrin med framflyttade projekt samt ett ökat fokus på lönsamhet före tillväxt. I division Original Equipment var den organiska tillväxten 140 procent drivet av upprampningen i leveranser av elbilsladdare till GM. Även om den underliggande bruttomarginalen inom divisionerna var stabil, och på en tillfredställande nivå, innebär de nya volymerna en kraftigt förändrad produktmix som även ger en betydande utspädning av koncernens bruttomarginal. Från och med denna rapport kommer vi att redovisa andelen EVSE-försäljning i respektive division för att tydliggöra nuvarande status samt påvisa potentialen och öka transparensen.
Värdefull erfarenhet och gedigen kunskap
Leveranserna av basvarianten av "Ultium Chargers" till GM har löpt enligt plan under kvartalet. Både GM och slutkundsledet är nöjda med produkten som successivt innebär allt större volymer. Det aktuella samarbetet startade redan 2020, och en rad faktorer har påverkat resan fram till idag. Förutom att det var både CTEKs och GMs första projekt av detta slag har givetvis pandemin med störda leveranskedjor, kraftigt ökade komponentkostnader och ett utmanande utvecklingsarbete haft stor inverkan. Med facit i hand har
detta resulterat i en initialt svag produktmarginal. Vi arbetar nu för att kraftigt reducera produktkostnaden, och därmed förbättra vår lönsamhet. Samtidigt planeras för lanseringen av ytterligare en produktvariant till GM under andra kvartalet 2023. Ett betydande utvecklingsarbete som pågått de senaste åren är inne i sin slutfas och bidrar till ett förbättrat kassaflöde. Samtidigt har vi fått värdefull erfarenhet och gedigen kunskap som ger oss möjlighet att bearbeta eftermarknad och andra fordonstillverkare och expandera inom segmentet såväl på den nordamerikanska som den europeiska marknaden.
Fullt ut garanterad nyemission
För att öka vår finansiella flexibilitet och tillvarata en betydande potential – inte minst inom EVSE-området utan att tappa tempo – har styrelsen beslutat att genomföra en nyemission om 350 MSEK med företrädesrätt för bolagets befintliga ägare. Nyemissionen är villkorad av en extra bolagsstämma som kommer att hållas den 3 mars, och är i sin helhet garanterad av Investmentaktiebolaget Latour. Inför den föreslagna nyemissionen har styrelsen sett över de finansiella målen och beslutat att revidera ett av dem. Justerad EBITA-marginal ska uppgå till 20 procent från det tidigare målet om 25 procent.
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
VD KOMMENTAR
Utsikter för helåret 2023 och första kvartalet
CTEKs bedömning är att de initierade åtgärderna kommer att reducera rörelsekostnaderna med i storleksordningen 80 MSEK på årsbasis med full effekt från slutet av året. Utöver de engångskostnader för vårt åtgärdsprogram på 10 MSEK som tagits i fjärde kvartalet 2022, bedömer vi engångskostnader för fullt genomförande under första kvartalet uppgå till 15-20 MSEK, (inklusive avgångsvederlag till tidigare VD). Trots att vi redan ser effekter av de vidtagna åtgärderna kommer dock en väsentligt förändrad produktmix medföra att bruttomarginalen minskar i storleksordningen 10 procentenheter under det första kvartalet jämfört med helåret 2022. Det leder i sin tur till att CTEK bedömer att justerad EBITA-marginal under det första kvartalet 2023 kommer att bli lägre än under det fjärde kvartalet 2022. Vi ser dock en gradvis förbättring under året med en bedömd tvåsiffrig justerad EBITA-marginal under det fjärde kvartalet. Vidare bedöms EVSE-försäljningen svara för omkring hälften av koncernens nettoomsättning under helåret 2023, samtidigt som ett reducerat rörelsekapitalbehov ska leda till ett positivt kassaflöde för helåret 2023.
Historia av innovation och teknikledarskap
Under vår, för branschen, långa historik har vi etablerat ett världsomspännande distributionsnätverk samt nära relationer till flertalet av världens största fordonstillverkare, vilket sammantaget skapat ett globalt och erkänt varumärke. Samtidigt har vi en historia av innovation och teknikledarskap som kontinuerligt generat en stark produktportfölj, både inom både EVSE och Low Voltage, tack vare våra medarbetares höga kompetens och gedigna insatser.
Jag vill avslutningsvis rikta ett tack till alla medarbetare för era insatser de senaste mycket utmanande åren, samt tacka våra aktieägare för ett fortsatt förtroende.
Ola Carlsson, tf VD och koncernchef
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
CTEK | KORTHET
CTEK i korthet
CTEK är den största globala leverantören av premiumbatteriladdare och en ledande leverantör av laddare, lastbalanseringssystem, backend-lösningar och tillbehör för elfordonsladdning. Bolaget präglas av en stark innovationskultur och arbetar ständigt med att förbättra och utveckla nya produkter anpassade efter kundernas behov.
CTEK grundades 1997 i Vikmanshyttan och har försäljning i över 70 länder. Med en historia av innovation och teknikledarskap möter Bolaget proaktivt nya kundbehov genom att utveckla produkterbjudandet och verksamheten kontinuerligt. Bolaget har genom sitt teknikledarskap etablerat starka och långvariga kundrelationer med bland annat över 50 av världens mest prestigefyllda fordonstillverkare. Utöver fordonstillverkare erbjuder Bolaget produkter till bland annat fordonsverkstäder, distributörer, återförsäljare, laddpunktsoperatörer, fastighetsägare och privatpersoner.
Vision
CTEKs vision är att vara den ledande aktören inom fordonsladdningslösningar.
Mission
För att förverkliga visionen ska CTEK fortsätta utveckla, marknadsföra och sälja innovativa, säkra, enkla att installera och lätt att använda batteriladdningsprodukter för alla typer av fordon, samt kompletta laddningslösningar för elfordon.
Finansiella mål
Styrelsen har antagit följande finansiella mål samt utdelningspolicy:
Omsättningstillväxt
CTEK har som mål att på årsbasis uppnå 2 miljarder kronor i nettoomsättning på medellång sikt där majoriteten av försäljningen förväntas utgöras av elfordonsladdare och tillbehör.
Lönsamhet
CTEK har som mål att uppnå en justerad EBITA-marginal på 20 procent på medellång sikt.
Kapitalstruktur
Nettoskulden ska uppgå till mindre än 3.0x justerad EBITDA mätt på rullande tolv månader. Strategiska beslut såsom exempelvis förvärv kan ha en temporär påverkan på Bolagets skuldsättning.
Utdelningspolicy
CTEK investerar sina resurser i tillväxt och verksamhetsutveckling. Därtill är CTEKs målsättning att dela ut 30 procent av årets resultat till aktieägarna.
CTEKs hållbarhetsarbete
Hållbarhet är av högsta prioritet för CTEK och genomsyrar hela verksamheten. Bolaget har en tydlig definierad hållbarhetsstrategi med flertalet konkreta initiativ och mål som följs upp på kontinuerlig basis. Hållbarhetsstrategin är utformad efter miljömässiga faktorer, sociala faktorer och bolagsstyrning. Bolaget ställer även hållbarhetskrav på sina
leverantörer, exempelvis att huvudleverantörerna måste efterleva bolagets uppförandekod. Genom ett gediget hållbarhetsarbete uppfylls de allt högre hållbarhetskrav som kunderna ställer.
För att minska klimatpåverkan och bidra till en hållbar framtid arbetar Bolaget med flera väldefinierade och konkreta initiativ. Initiativen är uppdelade i tre kategorier: miljömässiga faktorer, sociala faktorer och bolagsstyrning, vilka är hörnstenar i Bolagets verksamhet. Initiativen innefattar bland annat ett starkt fokus på innovativa elfordonsladdare och tillbehör som stöder elektrifiering av fordonsflottan, planering av logistik och produktlager för att minska koldioxidutsläpp från transport, ökad diversifiering samt ökad andel av nivå-1 leverantörer som revideras ur ett hållbarhetsperspektiv.
Vidare har CTEK en uppförandekod baserad på etiska- och moraliska affärsprinciper som implementerats och godkänts av styrelsen. Principerna behandlar aspekter som regel efterlevnad, respekt för mänskliga rättigheter, anställda, barnarbete, hälsa och säkerhet samt miljö. Vi kräver att alla våra leverantörer signerar och följer uppförandekoden, vilken årligen utvärderas. Som en del av hållbarhetsstrategin utvärderas även kort- och långsiktiga nyckeltal för arbetet mot en cirkulär affärsmodell. Nyckeltalen mäts på kontinuerlig basis och används i den interna målsättningsprocessen.
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
FINANSIELL UTVECKLING
Finansiell utveckling
FJÄRDE KVARTALET
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning uppgick till 257 MSEK (258). Organiskt minskade nettoomsättningen med 10 procent. Divisionen Original Equipment ökade sin omsättning med 170 procent och en upprampning av elbils laddare till General Motors har fortsatt under kvartalet. Inom Energy & Facilities, som fokuserar på området Destinations laddare, minskade den organiska omsättningen med 7 procent. Det förklaras av en lägre marknadsaktivitet inom byggindustrin med framflyttade projekt samt ett ökat fokus på lönsamhet före tillväxt. Divisionen Aftermarket, som vänder sig direkt till slutkundsmarknaden, har sett en fortsatt volatil efterfrågan följt av den geopolitiska situationen, och en mer återhållsam privatkonsumtion. Nettoomsättningen inom Aftermarket minskade med 17 procent. Leveranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) svarade för 30 procent (19), eller 77 MSEK (46) av försäljningen under det fjärde kvartalet.
Resultat
Bruttomarginalen ökade med 1,3 procentenheter och uppgick till 50,5 procent (49,2), bland annat tack vare en mer normaliserad försörjningskedja, motverkat av en förändrad produktmix.
Justerad EBITA uppgick till 13 MSEK (21), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 5,0 procent (8,1). Resultatutvecklingen förklaras av en förändrad produktmix och en fortsatt generellt sett hög kostnadsnivå.
Rörelseresultatet (EBIT) minskade till -4 MSEK (14), med en EBIT-marginal om -1,6 procent (5,4). Årets fjärde kvartal innehöll jämförelsestörande poster om -10 MSEK (-), vilket kan härledas till pågående omorganisation. Se not 6 för en specifikation av jämförelsestörande poster.
Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -13 MSEK (-1) under årets fjärde kvartal. Det försämrade nettot förklaras främst av en högre räntenivå jämfört med föregående år, men även negativa effekter av realiserade och orealiserade valutaderivat samt valutaeffekter på interna lån.
Skatt
Kvartalets skatt uppgick till -9 MSEK (-3) motsvarande en effektiv skattesats om 53,7 procent, detta som en följd av återföring av tidigare års uppskjutna skatter.
Koncernens resultat
Koncernens resultat efter skatt under kvartalet uppgick till -27 MSEK (-10), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om -0,54 kronor (0,19).
HELÅRET
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för helåret ökade med 3 procent och uppgick till 950 MSEK (922). Organiskt minskade nettoomsättningen med 4 procent. Leveranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) ökade till 237 MSEK (163) och svarade för 26 procent (18) av försäljningen under året.
Resultat
Bruttomarginalen uppgick till 50,3 procent (52,9). Minskningen förklaras framförallt av en förändrad produktmix och en större andel inköp utanför ramavtal jämfört med föregående år, vilket ändock dämpas av en under andra halvåret mer normaliserad försörjningskedja.
Justerad EBITA uppgick till 79 MSEK (151), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 8,3 procent (16,3). Resultatutvecklingen förklaras huvudsakligen av lägre volymer och lägre bruttomarginal, samt en fortsatt generellt sett hög kostnadsnivå.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 36 MSEK (82), med en EBIT-marginal om 3,8 procent (8,9). Helåret innehöll jämförelsestörande poster om -15 MSEK (-40) vilket kan härledas till pågående omorganisation samt en omstrukturering i försörjningskedjan under årets tredje kvartal. Se not 6 för en specifikation av jämförelsestörande poster.
Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -15 MSEK (-76) under helåret. Det förbättrade nettot förklaras av lägre räntekostnader som en följd av omfinansieringen som gjordes i samband med börsnoteringen i september 2021, samt av positiva effekter av realiserade och orealiserade valutaderivat och valutaeffekter på interna lån.
Skatt
Skatt för året uppgick till 19 MSEK (-1), med en effektiv skattesats om 87,4 procent, detta som en följd av återföring av tidigare års uppskjutna skatter.
Koncernens resultat
Koncernens resultat efter skatt för året uppgick till 3 MSEK (4), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om 0,05 kronor (0,10).
Andel av divisionernas nettoomsättning per teknologi och division, okt-dec 2022
Low voltage 70 %
EVSE 30 %
Aftermarket 57 %
Original Equipment 26 %
Energy & Facilities 17 %
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022 7
KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -47 MSEK (-28) för helåret vilket till stor del kan hänföras till ökat rörelsekapitalbehov till följd av lageruppbyggnad för att säkerställa kommande kvartals leveranser samt det minskade resultatet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -116 MSEK (-67). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 115 MSEK (50), vilket till största del utgörs av nya upptagna lån avseende utnyttjande av checkkredit om 128 MSEK (58). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 10 MSEK (54). Tillgängliga checkkrediter uppgick vid periodens utgång till 200 MSEK (100), och har utnyttjats med 181 MSEK (58).
INVESTERINGAR
CTEKs investeringar uppgick totalt till -116 MSEK (-67) under året, varav -9 MSEK (-15) avsåg investeringar i materiella anläggningstillgångar och -109 MSEK (-52) avsåg investeringar i immateriella anläggningstillgångar som kan härledas till balanserade utvecklingskostnader avseende nuvarande och framtida produkter.
EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING
CTEKs balansomslutning uppgick till 1 708 MSEK per 31 december 2022 (1 566 per 31 december 2021). Det egna kapitalet ökade med 7 MSEK till 662 MSEK under året (655). Räntebärande nettoskulder uppgick till 677 MSEK vid årets slut (553). Nettoskulden i relation till justerad EBITDA under den senaste 12-månaders perioden uppgick till 5,4x, att jämföra med 2,6x per 31 december 2021, och förklaras framför allt av det lägre resultatet.
Löptiden för den 12-månaders tilläggskredit om 100 MSEK som erhölls i april 2022 har förlängts till och med december 2023. I samband med detta och för att under den kommande 12-månaders perioden hantera en högre skuldsättningsgrad än tidigare bedömt har även vissa lånevillkor, avseende både finansiella parametrar och ägarstruktur, för bolagets totala låneengagemang temporärt omförhandlats.
SEDMENTSREDOVISING
Segmentsredovisning
CTEKs verksamhet bedrivs i tre divisioner, tillika redovisningssegment, som baseras på bolagets definierade kundgrupper och möjliggör en effektiv uppföljning av verksamheten. Divisionerna delar koncerngemensamma funktioner, såsom IT, HR, produktframtagning, marknadsföring, ekonomi och global service som innefattar bland annat kundtjänst, installationssupport och kundutbildningar.
Aftermarket - riktar sig direkt till slutkonsumenter med försäljning via både distributörer, återförsäljare samt e-handlare.
Original Equipment - direktförsäljning till OEM:s av bland annat kundspecifika laddare & integrerade lösningar.
Energy & Facilities - levererar elbils laddare till laddpunktsoperatörer, fastighetsägare med flera.
Försäljningen av koncernens produkter och tjänster delas även upp i de två teknologierna: Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) och Low Voltage (LV).
Central - Inom Central ingår koncerngemensamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten.
OMSÄTTNING OCH MARGINAL PER SEGMENT
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Aftermarket | 146,8 | 176,3 | 566,4 | 643,9 |
| Original Equipment | 66,0 | 24,5 | 178,7 | 103,2 |
| Energy & Facilities | 44,3 | 44,2 | 180,2 | 148,3 |
| Central | 0,2 | 12,9 | 24,8 | 26,5 |
| Nettoomsättning, koncernen | 257,3 | 257,8 | 950,1 | 921,8 |
| Segmentsmarginal (Justerad EBITDA-marginal) | ||||
| Aftermarket % | 32,1 | 33,5 | 34,6 | 38,4 |
| Original Equipment % | 18,2 | 10,1 | 17,3 | 19,2 |
| Energy & Facilities % | -29,6 | -24,2 | -18,0 | -16,1 |
SEGMENTSRESULTAT (JUSTERAD EBITDA)
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Aftermarket | 47,2 | 59,0 | 195,9 | 247,4 |
| Original Equipment | 12,0 | 2,5 | 30,9 | 19,9 |
| Energy & Facilities | -13,1 | -10,7 | -32,5 | -23,9 |
| Summa segmentsresultat | 46,1 | 50,8 | 194,3 | 243,4 |
| Central exkl jämförelsestörande poster | -21,2 | -16,9 | -71,2 | -52,7 |
| Justerad EBITDA, koncernen | 24,9 | 33,9 | 123,1 | 190,7 |
| Avskrivningar, ej förvärvsrelaterade anläggningstillgångar | -12,0 | -13,0 | -43,9 | -40,0 |
| Justerad EBITA, koncernen | 12,9 | 20,9 | 79,2 | 150,7 |
| Jämförelsestörande poster | -10,0 | - | -14,9 | -40,4 |
| EBITA, koncernen | 2,9 | 20,9 | 64,3 | 110,3 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
SEDMENTSREDOVISING
Aftermarket
Nettoomsättningen minskade med 17 procent och uppgick till 147 MSEK (176) för det fjärde kvartalet. Organiskt minskade nettoomsättningen med 24 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 8 procentenheter. Division Aftermarket har sett en mer volatil efterfrågan i slutkundsledet följt av den geopolitiska situationen, samt en mer återhållsam privatkonsumtion. Onlineförsäljningens andel av omsättningen minskade under kvartalet.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) var i linje med föregående år och uppgick till 47 MSEK (59), motsvarande en marginal om 32,1 procent (33,5). Den negativa utvecklingen på marginalen är främst hänförligt till de lägre volymerna.
Nettoomsättningen för helåret minskade med 12 procent och uppgick till 566 MSEK (644). Organiskt minskade nettoomsättningen med 18 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 6 procentenheter.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) minskade till 196 MSEK (247) för helåret, motsvarande en marginal om 34,6 procent (38,4). Segmentsmarginalen har påverkats negativt av lägre försäljningsvolymer, högre logistikkostnader samt en högre andel inköp utanför ramavtal jämfört med föregående år.
Aftermarket
Andelen EVSE av Aftermarkets nettoomsättning jan-dec
Low voltage 97%
EVSE 3%
Original Equipment
Nettoomsättningen ökade med 170 procent och uppgick till 66 MSEK (24) för det fjärde kvartalet. Den organiska tillväxten var 140 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 30 procentenheter. Utvecklingen förklaras främst av successiv upprampning av elbils laddare till General Motors, men även en generellt högre efterfrågan från en rad ledande biltillverkare i olika geografier efter en svagare period till följd av pandemin.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 12 MSEK (2), motsvarande en marginal om 18,2 procent (10,1). Den ökade marginalen förklaras av högre volymer, motverkat av en förändrad produktmix.
Nettoomsättningen för helåret ökade med 73 procent och uppgick till 179 MSEK (103). Den organiska tillväxten var 57 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 16 procentenheter.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 31 MSEK (20), motsvarande en marginal om 17,3 procent (19,2).
Original Equipment
Andelen EVSE av Original Equipments nettoomsättning jan-dec
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022 10
Energy & Facilities
Nettoomsättningen var i linje med föregående år och uppgick till 44 MSEK (44) för det fjärde kvartalet. Organiskt minskade nettoomsättningen med 7 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 7 procentenheter. Utvecklingen förklaras av en lägre marknads-aktivitet inom byggindustrin med framflyttade projekt samt ett ökat fokus på lönsamhet före tillväxt.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -13 MSEK (-11), motsvarande en marginal om -29,6 procent (-24,2). Verksamheten har ännu en relativt sett, hög andel fasta kostnader jämfört med nuvarande volymer.
Nettoomsättningen för helåret ökade med 22 procent och uppgick till 180 MSEK (148). Den organiska tillväxten var 19 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 3 procentenheter.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -32 MSEK (-24), motsvarande en marginal om -18,0 procent (-16,1).
Energy & Facilities
Andelen EVSE av Energy & Facilities nettoomsättning jan-dec
EVSE 100 %
Central
Nettoomsättningen inom central uppgick till 25 MSEK (26) för helåret. Justerat för jämförelsestörande poster redovisades ett EBITDA-resultat om -71 MSEK (-53) för helåret.
ÖVRIG INFORMATION
Övrig information
Moderbolaget
Moderbolaget för koncernen är CTEK AB (publ). Koncernstödjande funktioner inom CTEK redovisas inom CTEK AB. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Moderbolagets resultat uppgick till -20 MSEK (5) för helåret, vilket främst utgörs av diverse kostnader samt lön för verkställande direktör och ersättningar till styrelsen. Eget kapital uppgick vid årets utgång till 1 375 MSEK jämfört med 1 332 MSEK per 31 december 2021.
Försäljning av fastighet
Under årets fjärde kvartal har bolaget kontrakterat försäljning av fastigheten Vikmanshyttan 3:13 som kommer att genomföras under senare delen av 2023. Försäljningen förväntas enligt preliminär beräkning generera ett realisationsresultat om 1,8 MSEK under 2023.
Väsentliga händelser under kvartalet
- CTEK utser Gary Brown till Global Director Aftermarket. Gary tar över efter Jon Lind som har fyllt rollen som Aftermarket Director sedan 2021 parallellt med sin position som VD. Gary Brown tillträdde tjänsten den 1 november 2022 och blir därmed ordinarie medlem i koncernens ledningsgrupp.
- CTEK inleder ett samarbete med laddoperatören Mer Sweden och tillhandahåller sin toppmoderna laddningsutrustning och tillhörande programvara för att möta den växande efterfrågan på laddinfrastruktur för elfordon. Mer Sweden ingår i den europeiska laddkoncernen Mer Group och är en av de ledande laddoperatörerna för elbilar i Sverige.
- CTEK har tillfälligt utökat sitt befintliga facilitetssavtal med Swedbank AB (publ). Bolaget har sedan tidigare en flervalutadenominerad revolverande kreditfacilitet (RCF) om 700 MSEK varav 200 MSEK avser en checkkredit. Den nya kreditfaciliteten uppgår totalt till 800 MSEK varav 200 MSEK avser en checkkredit.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
- CTEKs styrelse och Jon Lind har tillsammans kommit överens om att Jon Lind lämnar sin roll som VD och koncernchef som han innehaft sedan april 2013. Styrelsen har utsett Ola Carlsson, ledamot i styrelsen sedan 2011, som tillförödnad VD från den 10 januari.
- CTEK har utnämnts till Chargepoint Manufacturer of the Year på E-mobility Awards i Storbritannien. CTEK vann det eftertraktade priset för sin elbilsladdare Chargestorm Connected 2 (CC2).
- Den 8 februari 2023 offentliggjorde CTEK att styrelsen beslutat om en garanterad företrädesemission om 350 miljoner kronor, under förutsättning av godkännande från en extra bolagsstämma den 3 mars 2023. Slutliga villkor för företrädesemissionen, inklusive teckningspris, förväntas offentliggöras den 28 februari 2023. Förutsatt att företrädesemissionen godkänns av den extra bolagsstämman den 3 mars 2023 kommer avstämningsdagen för företrädesemissionen vara den 8 mars 2023 och teckningsperioden kommer att löpa från och med den 10 mars 2023 till och med den 24 mars 2023.
- Styrelsen har sett över de finansiella målen och beslutat att revidera ett av dem. Justerad EBITA-marginal ska uppgå till 20 procent från det tidigare målet om 25 procent.
Medarbetare
Under kvartalet uppgick medelantalet heltidsanställda till 230 (192). För helåret uppgick medelantalet heltidsanställda till 219 jämfört med 176 personer vid senaste årsskiftet.
Säsongsvariationer
CTEK:s verksamhet påverkas inte nämnvärt av säsongsmässiga svängningar. Respektive kvartal är normalt jämförbara mellan åren, även om produktlanseringar och större avrop i pågående kundprojekt till viss del kan påverka den finansiella utvecklingen under ett enskilt kvartal.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
CTEK är exponerat för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan i sin tur delas in i strategiska, operationella och legala risker. Riskhanteringen inom CTEK syftar till att identifiera, kontrollera samt reducera risker. Detta sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för CTEK AB (publ) för 2021 på sidan 55 och framåt. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer är indirekt samma som för koncernen.
Ägare och legal struktur
CTEK AB (publ) med organisationsnummer 556217-4659 är moderbolag i koncernen. Aktiekapitalet bestod per den 31 december totalt av 49 983 054 stamaktier. Kvotvärde per aktie uppgår till 1,0 SEK. Aktiekapitalet uppgick till 50,0 MSEK. Antalet aktieägare uppgick den 30 december 2022 till omkring 24 000 stycken. De största ägarna utgörs av Investmentaktiebolaget Latour med 31 procent av kapital och röster, Fjärde AP-fonden med 10 procent av kapital och röster och AMF Fonder med 8,5 procent av kapital och röster.
Årsstämma
Årsstämman kommer att hållas den 11 maj 2023. Styrelsen har för avsikt att föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2022.
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2022
ÖVRIG INFORMATION
Valberedning inför CTEKs årsstämma 2023
I enlighet med gällande instruktion för valberedningen i CTEK har de tre till röstetalet största aktieägarna i bolaget per den sista bankdagen i augusti utsett följande personer att ingå i CTEKs valberedning inför årsstämman 2023:
Anders Mörck, ordförande, utsedd av Investmentbolaget AB Latour, Patricia Hedelius utsedd av AMF Fonder, Thomas Wuolikainen utsedd av Fjärde AP-Fonden samt bolagets styrelseordförande Hans Stråberg som adjungerad.
Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan kontakta valberedningens ordförande Anders Mörck, E-post: [email protected] eller via vanlig post till:
CTEK AB
Att: Valberedningen
Rostugnsvägen 3
776 70 Vikmanshyttan
För ytterligare information, kontakta
Niklas Alm, Head of Investor Relations
[email protected], +46 708 244 088
CTEK AB (publ), org.nr. 559217-4659,
Rostugnsvägen 3
776 70 Vikmanshyttan
Finansiell kalender
- Årsredovisning 2022: 5 april 2023
- Delårsrapport, Q1 2023: 10 maj 2023
- Årsstämma 2023: 11 maj 2023
- Delårsrapport, Q2 2023: 9 augusti 2023
- Delårsrapport, Q3 2023: 15 november 2023
Denna information utgjorde före offentliggörandet insiderinformation och är sådan information som CTEK AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 8 februari 2023 kl 07:30 CET.
Rapporten har ej granskats av bolagets revisor.
Webbsänd telefonkonferens
Den 8 februari klockan 09:00 CET håller CTEK en webbsänd telefonkonferens på engelska. CTEK representeras av tf CEO Ola Carlsson och CFO Thom Mathisen, som presenterar delårsrapporten samt svarar på frågor. För ytterligare information hänvisas till https://financial-hearings.com/event/44125 eller bolagets webbplats https://www.ctekgroup.com. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på https://ctekgroup.com/investerare/rapporter-presentationer, där även webbsändningen kommer att finnas tillgänglig efter livesändningen.
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
FINANSIELL INFORMATION
Koncernens rapport över resultatet i sammandrag
| Belopp i MSEK | Not | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 3 | 257,3 | 257,8 | 950,1 | 921,8 |
| Övriga rörelseintäkter | 1,6 | 1,4 | 6,8 | 4,8 | |
| Summa | 258,9 | 259,1 | 956,9 | 926,5 | |
| Handelsvaror | -127,4 | -131,0 | -472,0 | -434,1 | |
| Övriga externa kostnader | -55,0 | -41,7 | -179,9 | -134,9 | |
| Personalkostnader | -49,6 | -51,4 | -179,7 | -165,4 | |
| Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar | -19,1 | -20,0 | -72,0 | -68,5 | |
| Övriga rörelsekostnader | -2,1 | -1,2 | -2,1 | -1,5 | |
| Jämförelsestörande poster | 6 | -10,0 | - | -14,9 | -40,4 |
| Rörelseresultat | -4,2 | 13,9 | 36,2 | 81,8 | |
| Finansiella poster - netto | -13,2 | -0,9 | -14,8 | -76,0 | |
| Resultat före skatt | -15,9 | 13,0 | 22,8 | 5,8 | |
| Skatt | -9,4 | -3,3 | -18,6 | -1,4 | |
| Periodens resultat | -26,8 | 9,7 | 2,7 | 4,4 | |
| Periodens resultat hänförligt till Moderföretagets ägare | -26,8 | 9,7 | 2,7 | 4,4 | |
| Resultat per aktie (Kr) | |||||
| Resultat per aktie före utspädning | -0,54 | 0,20 | 0,05 | 0,10 | |
| Resultat per aktie efter utspädning | -0,54 | 0,19 | 0,05 | 0,10 |
Koncernens rapport över totalresultat
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -26,8 | 9,7 | 2,7 | 4,4 |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | ||||
| Periodens omräkningsdifferenser av utländska verksamheter | 1,0 | 0,4 | -0,3 | -0,3 |
| Övrigt totalresultat för perioden | 1,0 | 0,4 | -0,3 | -0,3 |
| Periodens totalresultat | -25,8 | 10,1 | 2,4 | 4,1 |
| Periodens totalresultat hänförligt till | ||||
| Moderföretagets ägare | -25,8 | 10,1 | 2,4 | 4,1 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
FINANSIELL INFORMATION
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
| Belopp i MSEK | Not | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1096,8 | 1042,2 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 43,8 | 44,5 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 4 | - | - |
| Uppskjutna skattefordringar | 6,8 | 9,5 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1147,4 | 1096,2 | |
| Varulager | 311,3 | 199,2 | |
| Kundfordringar | 4 | 194,4 | 188,6 |
| Övriga omsättningstillgångar | 4 | 44,6 | 27,2 |
| Likvida medel | 4 | 10,0 | 53,5 |
| Tillgångar som innehas för försäljning | 7 | 0,7 | 1,7 |
| Summa omsättningstillgångar | 560,9 | 470,3 | |
| Summa tillgångar | 1708,3 | 1566,4 | |
| EGET KAPITAL | |||
| Eget kapital | 662,4 | 655,1 | |
| Summa eget kapital | 662,4 | 655,1 | |
| SKULDER | |||
| Övriga avsättningar | 5,1 | 3,2 | |
| Räntebärande skulder | 4 | 496,1 | 495,5 |
| Leasingskulder | 4 | 9,8 | 11,4 |
| Uppskjutna skatteskulder | 120,5 | 111,7 | |
| Summa långfristiga skulder | 631,5 | 621,7 | |
| Leverantörsskulder | 4 | 130,7 | 115,3 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 180,6 | 58,0 | |
| Leasingskulder | 4 | 7,6 | 6,4 |
| Aktuella skatteskulder | 20,0 | 37,4 | |
| Övriga skulder | 4 | 14,3 | 11,5 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 61,2 | 61,0 | |
| Summa kortfristiga skulder | 414,5 | 289,6 | |
| Summa skulder | 1046,0 | 911,3 | |
| Summa eget kapital och skulder | 1708,3 | 1566,4 |
CTEK
BDKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
FINANSIELL INFORMATION
Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag
| Belopp i MSEK | 2022
okt-dec | 2021
okt-dec | 2022
jan-dec | 2021
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Den löpande verksamheten | | | | |
| Rörelseresultat | -4,2 | 13,9 | 36,2 | 81,8 |
| Ej kassaflödespåverkande poster: | | | | |
| -Avskrivningar | 19,1 | 20,0 | 72,0 | 68,5 |
| -Övriga ej kassaflödespåverkande poster | 5,4 | -2,5 | -0,1 | -4,4 |
| Kassaflöde före finansiella poster och skatt | 20,3 | 31,4 | 108,0 | 145,9 |
| Betalda finansiella poster | -10,4 | -3,7 | -20,9 | -58,2 |
| Betald inkomstskatt | -1,3 | -0,2 | -21,6 | -13,4 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet | 8,5 | 27,5 | 65,5 | 74,3 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av varulager | 7,9 | -41,6 | -106,9 | -61,1 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | -15,4 | -28,0 | -20,9 | -74,1 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | -38,2 | 15,8 | 15,7 | 32,7 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet | -37,3 | -26,3 | -46,6 | -28,4 |
| Investeringsverksamheten | | | | |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -3,2 | -6,5 | -9,2 | -15,1 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 2,8 | 0,0 | 2,8 | 0,2 |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -30,6 | -18,2 | -109,3 | -51,9 |
| Förvärv av dotterbolag | - | 0,0 | - | 0,0 |
| Avyttring av dotterbolag | 0,0 | - | 0,0 | 0,0 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -30,9 | -24,8 | -115,7 | -66,8 |
| Finansieringsverksamheten | | | | |
| Inbetald nyemission | - | 0,0 | 0,7 | 372,1 |
| Emissionskostnad | - | - | - | -18,3 |
| Inbetalda teckningsoptioner | - | 8,0 | - | 11,5 |
| Upptagna lån | 62,5 | 63,0 | 127,6 | 558,0 |
| Amortering av lån | - | - | -5,0 | -867,0 |
| Amortering av leasingskuld | -2,2 | -1,5 | -8,1 | -6,1 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 60,3 | 69,5 | 115,2 | 50,3 |
| Periodens kassaflöde | -7,9 | 18,4 | -47,1 | -44,8 |
| Likvida medel vid periodens början | 19,2 | 33,9 | 53,5 | 94,7 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | -1,3 | 1,1 | 3,7 | 3,6 |
| Likvida medel vid periodens slut | 10,0 | 53,5 | 10,0 | 53,5 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
FINANSIELL INFORMATION
Koncernens rapport över förändring i eget kapital
| Belopp i MSEK | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Omräknings-reserv | Övrigt eget kapital inkl periodens resultat | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående eget kapital 2022-01-01 | 49,3 | 977,9 | -6,4 | -365,8 | 655,1 |
| Periodens totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | 2,7 | 2,7 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | -0,3 | - | -0,3 |
| Periodens totalresultat | - | - | -0,3 | 2,7 | 2,4 |
| Transaktioner med koncernens ägare | |||||
| Nyemission | 0,7 | -0,7 | - | - | - |
| Summa transaktioner med koncernens ägare | 0,7 | -0,7 | - | - | - |
| Övrigt | |||||
| Inbetalning teckningsoptioner | - | 0,7 | - | - | 0,7 |
| Övriga poster som redovisas mot eget kapital | - | 3,9 | - | 0,3 | 4,1 |
| Summa övrigt | - | 4,6 | - | 0,3 | 4,8 |
| Utgående eget kapital 2022-12-31* | 50,0 | 981,8 | -6,7 | -362,8 | 662,4 |
| Ingående eget kapital 2021-01-01 | 42,4 | 619,5 | -6,0 | -370,2 | 285,6 |
| Periodens totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | -4,4 | -4,4 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | -0,3 | - | -0,3 |
| Periodens totalresultat | - | - | -0,3 | -4,4 | -4,1 |
| Transaktioner med koncernens ägare | |||||
| Nyemission | 6,9 | 365,2 | - | - | 372,1 |
| Emissionskostnader | - | -18,3 | - | - | -18,3 |
| Summa transaktioner med koncernens ägare | 6,9 | 346,9 | - | - | 353,8 |
| Övrigt | |||||
| Inbetalning teckningsoptioner | - | 11,5 | - | - | 11,5 |
| Summa övrigt | - | 11,5 | - | - | 11,5 |
| Utgående eget kapital 2021-12-31* | 49,3 | 977,9 | -6,4 | -365,8 | 655,1 |
- Eget kapital vid utgången av perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022 16
FINANSIELL INFORMATION
Moderföretagets resultaträkning
| Belopp i MSEK | 2022
okt-dec | 2021
okt-dec | 2022
jan-dec | 2021
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 4,7 | 3,3 | 19,0 | 9,7 |
| Summa | 4,7 | 3,3 | 19,0 | 9,7 |
| Övriga externa kostnader | -2,9 | -2,6 | -11,1 | -6,0 |
| Personalkostnader | -2,5 | -4,4 | -9,2 | -11,1 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | - | -26,5 |
| Rörelseresultat | -0,6 | -3,7 | -1,3 | -33,8 |
| Finansiella kostnader | -7,6 | -2,9 | -18,3 | -2,9 |
| Summa finansiella poster | -7,6 | -2,9 | -18,3 | -2,9 |
| Resultat före skatt | -8,2 | -6,6 | -19,6 | -36,7 |
| Koncernbidrag | - | 43,5 | - | 43,5 |
| Skatt på periodens resultat | -0,3 | -1,4 | -0,3 | -1,4 |
| Periodens resultat tillika summa totalresultat | -8,5 | 35,5 | -19,9 | 5,3 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
FINANSIELL INFORMATION
Moderföretagets balansräkning
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 090,4 | 1 031,3 |
| Fordringar hos koncernföretag | 819,9 | 841,8 |
| Uppskjutna skattefordringar | 2,0 | - |
| Summa anläggningstillgångar | 1 912,3 | 1 873,0 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Fordringar hos koncernföretag | 3,7 | 4,3 |
| Övriga fordringar | 0,0 | 4,2 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 6,1 | 3,8 |
| Likvida medel | - | 0,7 |
| Summa omsättningstillgångar | 9,8 | 13,1 |
| Summa tillgångar | 1 922,2 | 1 886,2 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital | 50,0 | 49,3 |
| Överkursfond | 1 339,4 | 1 277,2 |
| Balanserat resultat inklusive årets resultat | -14,6 | 5,3 |
| Summa eget kapital | 1 374,8 | 1 331,9 |
| Långfristiga skulder | ||
| Räntebärande skulder | 496,1 | 495,5 |
| Summa långfristiga skulder | 496,1 | 495,5 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder | 0,1 | 1,9 |
| Skulder hos koncernföretag | 45,2 | 45,2 |
| Övriga kortfristiga skulder | 3,1 | 3,6 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 2,9 | 8,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 51,2 | 58,8 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 922,2 | 1 886,2 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
NOTER
Noter
NOT 1 - REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i årsredovisningen 2021 (Not 1)
NOT 2 - UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisningen.
NOT 3 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
Försäljning av batteriladdare och tillbehör samt försäljning av elbilsladdare och tillbehöver redovisas vid en tidpunkt när kunden erhållit kontrollen över varan vilket är vid leverans och där gällande fraktvillkor beaktas. Fakturering sker normalt i anslutning till försäljningen med en kredittid på 30–40 dagar.
| Intäkter från avtal med kunder 2022 jan-dec | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Aftermarket | Original Equipment | Energy & Facilities | Koncerngemensamma poster och elimineringar | Koncernen totalt |
| Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage) | 550,8 | 137,6 | - | - | 688,3 |
| Försäljning av elbilsladdare och tillbehör (EVSE) | 15,7 | 41,1 | 180,2 | - | 237,0 |
| Övriga intäkter | - | - | - | 24,8 | 24,8 |
| Summa | 566,4 | 178,7 | 180,2 | 24,8 | 950,1 |
| Intäkter från avtal med kunder 2021 jan-dec | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Belopp i MSEK | Aftermarket | Original Equipment | Energy & Facilities | Koncerngemensamma poster och elimineringar | Koncernen totalt |
| Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage) | 629,1 | 103,0 | - | - | 732,1 |
| Försäljning av elbilsladdare och tillbehör (EVSE) | 14,8 | 0,1 | 148,3 | - | 163,2 |
| Övriga intäkter | - | - | - | 26,5 | 26,5 |
| Summa | 643,9 | 103,2 | 148,3 | 26,5 | 921,8 |
Nettoomsättningens fördelning per geografi
| Belopp i MSEK | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|
| Sverige | 198,0 | 195,5 |
| Norden | 62,9 | 65,3 |
| DACH | 241,8 | 253,5 |
| Övriga Europa | 185,0 | 217,1 |
| Amerika | 111,2 | 54,4 |
| Övrigt | 151,3 | 136,0 |
| Koncernen totalt | 950,1 | 921,8 |
Kontraktsbalanser
| Belopp i MSEK | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|
| Kundfordringar | 194,4 | 188,6 |
| Upplupna intäkter | - | 1,3 |
| Avtalstillgångar | - | 0,1 |
| Koncernen totalt | 194,4 | 190,0 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
NOTER
NOT 4 - VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT
I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrumenten som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms utgår från följande nivåer:
Nivå 1: finansiella instrument värderas enligt priser noterade på en aktiv marknad.
Nivå 2: finansiella instrument värderas utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata och som inte inkluderas i nivå 1.
Nivå 3: finansiella instrument värderas utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.
Finansiella tillgångar
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 | ||
|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde | Verkligt värde | Redovisat värde | Verkligt värde | |
| Kundfordringar | 194,4 | 194,4 | 188,6 | 188,6 |
| Övriga fordringar | 2,9 | 2,9 | 1,4 | 1,4 |
| Derivatinstrument (nivå 2) | - | - | 4,9 | 4,9 |
| Likvida medel | 10,0 | 10,0 | 53,5 | 53,5 |
| Totalt | 207,3 | 207,3 | 248,4 | 248,4 |
Finansiella skulder
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 | ||
|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde | Verkligt värde | Redovisat värde | Verkligt värde | |
| Räntebärande skuld (nivå 2) | 676,7 | 676,7 | 553,5 | 553,5 |
| Leasingskuld | 17,5 | 17,5 | 17,7 | 17,7 |
| Leverantörsskulder | 130,7 | 130,7 | 115,3 | 115,3 |
| Derivatinstrument (nivå 2) | - | - | 1,0 | 1,0 |
| Övriga kortfristiga skulder | 3,8 | 3,8 | 2,1 | 2,1 |
| Totalt | 828,6 | 828,6 | 689,6 | 689,6 |
NOT 5 - TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Samma grundläggande principer och förutsättningar för identifiering av närstående transaktioner tillämpas i perioden som finns beskrivet i årsredovisningen 2021.
Under perioden har inga transaktioner med närstående skett.
NOT 6 - JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
Jämförelsestörande poster avser kostnader relaterat till omstrukturering i försörjningskedjan, kostnader relaterat till omorganisation och kostnader relaterat till börsnoteringen 2021.
Jämförelsestörande poster
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Kostnader relaterat till omorganisation | -10,0 | - | -10,0 | - |
| Kostnader relaterat till omstrukturering i försörjningskedjan | - | - | -4,9 | - |
| Externa kostnader relaterat till börsnoteringen | - | - | - | -40,4 |
| Totalt | -10,0 | - | -14,9 | -40,4 |
NOT 7 - TILLGÅNGAR SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING
Tillgångar som innehas för försäljning
| Belopp i MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|
| Byggnader och mark | 0,7 | 1,7 |
| Totalt | 0,7 | 1,7 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Härledning av alternativa nyckeltal
CTEK använder sig av finansiella mått, alternativa nyckeltal, som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av den finansiella utvecklingen inom bolaget. Nyckeltalen bolaget valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur. Under definitioner på sista sidan anges hur bolaget definierar nyckeltalen samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är kompletterande information med syfte att kunna härleda alternativa nyckeltal.
Justerad EBITDA/EBITA
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten | -4,2 | 13,9 | 36,2 | 81,8 |
| Jämförelsestörande poster | ||||
| - Externa kostnader relaterat till börsnotering | - | - | - | 40,4 |
| - Kostnader relaterat till omstrukturering i försörjningskedjan | - | - | 4,9 | - |
| - Kostnader relaterat till omorganisering | 10,0 | - | 10,0 | - |
| Av- och nedskrivningar (+) | 19,1 | 20,0 | 72,0 | 68,5 |
| Justerad EBITDA | 24,9 | 33,9 | 123,1 | 190,7 |
| Avskrivningar på ej förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (-) | -7,5 | -8,3 | -26,6 | -25,6 |
| Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (-) | -4,5 | -4,7 | -17,3 | -14,4 |
| Justerad EBITA | 12,9 | 20,9 | 79,2 | 150,7 |
Tillväxt koncernen
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | -10,1 | 16,2 | -3,5 | 34,2 |
| Valutaeffekt (%) | 9,9 | -0,2 | 6,6 | -3,7 |
| Omsättningstillväxt (%) | -0,2 | 16,0 | 3,1 | 30,5 |
Tillväxt Aftermarket
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | -24,4 | 11,0 | -17,9 | 28,5 |
| Valutaeffekt (%) | 7,7 | -0,3 | 5,9 | -3,8 |
| Omsättningstillväxt (%) | -16,7 | 10,6 | -12,0 | 24,7 |
Tillväxt Original Equipment
| Belopp i MSEK | 2022 okt-dec | 2021 okt-dec | 2022 jan-dec | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | 139,1 | 1,8 | 57,0 | 25,1 |
| Valutaeffekt (%) | 30,5 | 0,5 | 16,2 | -5,0 |
| Omsättningstillväxt (%) | 169,6 | 2,4 | 73,2 | 20,1 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Tillväxt Energy & Facilities
| Belopp i MSEK | 2022
okt-dec | 2021
okt-dec | 2022
jan-dec | 2021
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Organisk tillväxt (%) | -7,0 | 58,7 | 18,5 | 76,0 |
| Valutaeffekt (%) | 7,1 | -0,2 | 3,1 | -1,3 |
| Omsättningstillväxt (%) | 0,1 | 58,5 | 21,6 | 74,6 |
Bruttomarginal
| Belopp i MSEK | 2022
okt-dec | 2021
okt-dec | 2022
jan-dec | 2021
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 257,3 | 257,8 | 950,1 | 921,8 |
| Kostnad sålda varor | -127,4 | -131,0 | -472,0 | -434,1 |
| Bruttoresultat | 129,9 | 126,8 | 478,1 | 487,7 |
| Bruttomarginal (%) | 50,5 | 49,2 | 50,3 | 52,9 |
Nettoskuld
| Belopp i MSEK | 2022
jan-dec | 2021
jan-dec |
| --- | --- | --- |
| Omsättningstillgångar | | |
| -Likvida medel | -10,0 | -53,5 |
| Långfristiga skulder | | |
| -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder | 505,9 | 506,8 |
| -Räntebärande leasingskulder | -9,8 | -11,4 |
| Kortfristiga skulder | | |
| -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder | 188,3 | 64,4 |
| -Räntebärande leasingskulder | -7,6 | -6,4 |
| Total nettoskuld | 666,7 | 500,0 |
| Rörelseresultat | 36,2 | 81,8 |
| -Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar | -72,0 | -68,5 |
| EBITDA | 108,1 | 150,3 |
| Jämförelsestörande poster | -14,9 | -40,4 |
| Justerad EBITDA L12 | 123,1 | 190,7 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA, L12 | 5,4x | 2,6x |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Kvartalsdata – koncernen
| Belopp i MSEK | 2021 Q1 | 2021 Q2 | 2021 Q3 | 2021 Q4 | 2022 Q1 | 2022 Q2 | 2022 Q3 | 2022 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 234,4 | 221,0 | 208,6 | 257,8 | 236,8 | 234,7 | 221,4 | 257,3 |
| Nettoomsättning EVSE | 26,0 | 49,4 | 41,5 | 46,2 | 37,2 | 64,1 | 59,0 | 76,6 |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen (%) | 11,4 | 22,6 | 20,4 | 18,9 | 16,7 | 28,6 | 26,7 | 29,8 |
| Bruttomarginal (%) | 57,1 | 55,0 | 50,6 | 49,2 | 48,4 | 52,1 | 50,3 | 50,5 |
| EBITA | 63,2 | 21,7 | 4,5 | 20,9 | 22,0 | 23,2 | 16,2 | 2,9 |
| Justerad EBITA | 67,2 | 37,5 | 25,0 | 20,9 | 22,0 | 23,2 | 21,1 | 12,9 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 28,7 | 17,0 | 12,0 | 8,1 | 9,3 | 9,9 | 9,5 | 5,0 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 55,9 | 14,5 | -2,5 | 13,9 | 15,1 | 16,1 | 9,1 | -4,2 |
| Rörelsemarginal (%) | 23,9 | 6,5 | -1,2 | 5,4 | 6,4 | 6,9 | 4,1 | -1,6 |
| Periodens resultat efter skatt | 22,7 | 3,9 | -31,9 | 9,7 | 10,8 | 11,8 | 6,8 | -26,8 |
| Resultat per aktie före utspädning (kr) | 0,54 | 0,09 | -0,74 | 0,20 | 0,22 | 0,24 | 0,14 | -0,54 |
| Genomsnittligt antal aktier (miljoner)* | 42,4 | 42,4 | 42,9 | 49,3 | 49,3 | 49,7 | 50,0 | 50,0 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -8,6 | 37,8 | -31,3 | -26,3 | -1,1 | -7,2 | -1,0 | -37,3 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA | 3,9x | 3,4x | 2,3x | 2,6x | 3,6x | 4,2x | 4,5x | 5,4x |
- Historiska siffror har justerats till följd av omvänd split 1:10
Kvartalsdata – segmenten
| Belopp i MSEK | 2021 Q1 | 2021 Q2 | 2021 Q3 | 2021 Q4 | 2022 Q1 | 2022 Q2 | 2022 Q3 | 2022 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | ||||||||
| Aftermarket | 176,9 | 150,9 | 139,9 | 176,3 | 150,6 | 141,0 | 128,0 | 146,8 |
| Original Equipment | 30,6 | 23,1 | 25,1 | 24,5 | 34,9 | 29,6 | 48,2 | 66,0 |
| Energy & Facilities | 20,8 | 44,8 | 38,4 | 44,2 | 37,1 | 53,9 | 44,9 | 44,3 |
| Segmentsresultat | ||||||||
| Aftermarket | 83,6 | 55,4 | 49,3 | 59,0 | 48,4 | 50,7 | 49,6 | 47,2 |
| Original Equipment | 8,9 | 3,6 | 4,9 | 2,5 | 10,4 | 3,3 | 5,2 | 12,0 |
| Energy & Facilities | -10,6 | 1,6 | -4,2 | -10,7 | -7,9 | -3,6 | -7,8 | -13,1 |
| Segmentsmarginal | ||||||||
| Aftermarket (%) | 47,3 | 36,7 | 35,3 | 33,5 | 32,2 | 35,9 | 38,8 | 32,1 |
| Original Equipment (%) | 29,1 | 15,5 | 19,5 | 10,1 | 29,9 | 11,0 | 10,7 | 18,2 |
| Energy & Facilities (%) | -50,9 | 3,6 | -11,0 | -24,2 | -21,4 | -6,7 | -17,3 | -29,6 |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022
DEFINITIONER
Definitioner
| Mått: | Definition/Beräkning | |
|---|---|---|
| Räntebärande nettoskuld | Räntebärande skulder justerat för leasingskulder minus räntebärande tillgångar och likvida medel | |
| Alternativa nyckeltal: | Definition/Beräkning | Syfte |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen | Försäljning av elbilsladdare och tillbehör som andel av divisionernas totala nettoomsättning | Används för att mäta försäljningen av produkter till elektrifierade fordon |
| Bruttomarginal | Bruttoresultat i relation till nettoomsättning | Används för att mäta produktlönsamheten |
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor, frakt och tull | Används för att mäta produktlönsamheten |
| EBITA | Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar | Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen |
| Justerad EBITA | EBITA före jämförelsestörande poster | Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen |
| Justerad EBITA-marginal | Justerat EBITA i relation till nettoomsättning | Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad |
| Justerad EBITDA | Rörelseresultat enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar | Mått rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna |
| Jämförelsestörande poster | Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp | Särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid |
| LTM | Rullande tolv månader (Last Twelve Months) | Mått som visar utfall de senaste tolv månaderna |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA | Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA rullande 12 månader | Mått som visar på förmågan att återbetala skulder |
| Organisk tillväxt | Förändring i nettoomsättning justerad för förvärv/avyttringar samt valutaeffekter | Mått på den egengenererade tillväxten |
| Omsättningstillväxt | Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden | Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling |
| Segmentsresultat | Justerad EBITDA exklusive centrala poster | Mått som visar segmentets intjäningsförmåga |
| Segmentsmarginal | Segmentsresultat i relation till segmentsomsättning | Mått som visar segmentets intjäningsförmåga |
| Valutaeffekt | Jämförelseperiodens genomsnittliga växelkurs multiplicerat med den aktuella periodens försäljning i lokal valuta | Syftar till att visa tillväxt rensad för valutaeffekter |
| Begrepp: | Definition/Beräkning | Syfte |
| Central | Försäljningen inom central består av poster som ej kan härledas till något specifikt segment. Vidare ingår även koncerngemenamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten | Poster som ej är direkt hänförliga till segmenten |
CTEK
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2022