AI assistant
CTEK AB Interim / Quarterly Report 2022
3032_ir_2022-08-10_a4cb1436-2e6c-4bff-9a7b-c560eaf3b49b.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
CTEK
DELÅRSRAPPORT
JANUARI-JUNI 2022
Q2
Delårsrapport
januari-juni 2022
"Starkt marknadsklimat inom EVSE och fortsatta investeringar för framtida tillväxt"
234,7 MSEK
NETTOOMSÄTTNING, Q2
52,1 procent
BRUTTOMARGINAL, Q2
23,2 MSEK
JUSTERAD EBITA, Q2
Apr-Jun 2022
- Nettoomsättningen ökade till 235 MSEK (221), en tillväxt om 6%. Valutajusterat var tillväxten 1%.
- Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen ökade till 29% (23) och uppgick till 64 MSEK (49).
- Bruttomarginalen uppgick till 52,1% (55,0).
- Justerad EBITA minskade till 23 MSEK (38), motsvarande en marginal om 9,9% (17,0).
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 16 MSEK (14).
- Resultat efter skatt uppgick till 12 MSEK (4) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,24 SEK (0,07).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -7 MSEK (38).
- CTEK levererar laddinfrastruktur till Europas största elbilsgarage i Stockholm.
- CTEK utser Thom Mathisen till ny Chief Financial Officer (CFO).
Jan-Jun 2022
- Nettoomsättningen ökade till 471 MSEK (455), en tillväxt om 4%. Valutajusterat var tillväxten -1%.
- Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen var 23% (17), och uppgick till 101 MSEK (75).
- Bruttomarginalen uppgick till 50,2% (56,1).
- Justerad EBITA minskade till 45 MSEK (90), motsvarande en marginal om 9,6% (19,8).
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 31 MSEK (70).
- Resultat efter skatt uppgick till 23 MSEK (27) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,46 SEK (0,46).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -8 MSEK (29).
- Nettoskulden i relation till justerad EBITDA uppgick till 4,2x (2,6 vid senaste årsskiftet).**
NYCKELTAL KONCERNEN
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec | LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 234,7 | 221,0 | 471,5 | 455,4 | 921,8 | 937,8 |
| Organisk tillväxt (%)* | 1,3 | 60,6 | -0,8 | 64,6 | 34,2 | 5,8 |
| Nettoomsättning EVSE | 64,1 | 49,4 | 101,4 | 75,5 | 163,2 | 189,1 |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen (%) | 28,6 | 22,6 | 22,7 | 16,9 | 18,2 | 21,1 |
| Bruttomarginal (%) | 52,1 | 55,0 | 50,2 | 56,1 | 52,9 | 50,0 |
| Justerad EBITDA* | 33,6 | 47,0 | 66,3 | 122,1 | 190,7 | 134,9 |
| Justerad EBITA* | 23,2 | 37,5 | 45,2 | 104,7 | 150,7 | 91,1 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 9,9 | 17,0 | 9,6 | 19,8 | 16,3 | 9,7 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 16,1 | 14,5 | 31,3 | 70,4 | 81,8 | 42,7 |
| Rörelsemarginal (%) | 6,9 | 6,5 | 6,6 | 15,5 | 8,9 | 4,5 |
| Periodens resultat efter skatt | 11,8 | 3,9 | 22,7 | 26,6 | 4,4 | 0,5 |
| Resultat per aktie efter utspädning (kr) | 0,24 | 0,07 | 0,46 | 0,46 | 0,10 | 0,01 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -7,2 | 37,8 | -8,4 | 29,2 | -28,4 | -65,9 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA** | - | - | 4,2 | 3,4 | 2,6 | - |
För definitioner av nyckeltal se sid 21.
*Rullande 12 mån.
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
VD KOMMENTAR
VD kommenterar andra kvartalet
Starkt marknadsklimat inom EVSE och fortsatta investeringar för framtida tillväxt.
CTEK har sett ett fortsatt starkt marknadsklimat under det andra kvartalet inom divisionerna Energy & Facilities och Original Equipment med en större efterfrågan än vår möjlighet att leverera. Inom Aftermarket, som vänder sig mot slutkonsumentledet, har efterfrågan varit mer volatil under kvartalet och påverkats av den geopolitiska situationen. Vår lokala närvaro i Asien samt långa och starka leverantörs- såväl som kundrelationer ger oss stabilitet och incitament att fortsätta investera i vår verksamhet, inte minst inom destinationsladdare som är vårt primära marknadssegment inom EVSE.
Finansiell utveckling
Nettoomsättningen ökade med 6 procent under det andra kvartalet till 235 MSEK, varav den organiska tillväxten var 1 procent. EVSE-försäljningen svarade för 29 procent av koncernens omsättning, jämfört med 23 procent föregående år. Justerad EBITA-marginal minskade till 9,9 procent (17,0) och har påverkats av fortsatta störningar i försörjningsledet, högre frakt- och komponentpriser, investeringar i organisationen samt en förändrad försäljningsmix. Prisökningar har genomförts enligt plan i maj för att motverka kostnadsökningarna i olika led inom verksamheten. Vi ställs dagligen inför nya utmaningar avseende komponentförsörjning, produktion och logistik, även om vi sett en positiv utveckling under årets andra kvartal.
Första leveranser av Ultium Chargers
Som tidigare kommunicerats har det utmanande omvärldsklimatet bidragit till att vi har försenat våra leveranser av elbils laddare till General Motors (GM). Vi har slutfört certifieringar och nödvändiga kvalitetskontroller samt anpassat produkterna till storskalig produktion. De första enheterna av basvarianten, den tillsammans med GM utvecklade och skräddarsydda EVSE-plattformen "Ultium Chargers", kommer att levereras under augusti. Ytterligare en produktmodell planeras att lanseras tidigast i slutet av året.
NJORD GO i full produktion
Den under föregående år lanserade NJORD GO, en kraftfull och smart portabel laddare för el- och hybridbilar, produceras nu i full skala. Vi är mycket nöjda med mottagandet från marknaden och siktar nu på att lansera NJORD GO på fler geografiska marknader.
Leveranser till Europas största elbils garage
Nyligen öppnade den första etappen av ett nytt parkeringsgarage i norra Stockholm med mer än tusen laddpunkter. Det innebär att det är det parkeringsgarage i Europa med flest laddpunkter. Alla parkeringsplatser kommer att vara utrustade med laddpunkter från CTEK, och för att undvika överbelastning i elnätet har Stockholm Parkering valt att använda sig av CTEK NANOGRID för dynamisk laststyrning. Stockholms stad ser en allt större efterfrågan på laddplatser, och arbetar efter en plan att elektrifiera trafiken och bygga över 100 000 nya laddplatser för elbilar fram till 2030 i Stockholm. År 2026 är tanken att Stockholm Parkering ska kunna erbjuda laddmöjlighet i alla sina garage.
Positionerade för lönsam tillväxt
Den långsiktiga tillväxten i vår bransch drivs huvudsakligen av den globala elektrifieringen av fordonsflottan, vilket ytterligare har intensifierats efter den senaste tidens kraftigt höjda drivmedelspriser. Efterfrågan är fortsatt mycket god såväl inom volymsegmentet hemmaladdare, som inom vårt primära segment destinationsladdare. Branschen är dock relativt ung med betydande utvecklingspotential kommande år.
Idag hämmas utbyggnaden av elbils laddning av såväl brister i elnätens kapacitet som stabilitet. En rad lösningar kan avlasta elnätet såsom optimerad elbils laddning via lastbalansering och batterilager som tillfälligt stöttar elnätet med kapacitet under högre perioder av förbrukning. Vi fortsätter att investera i produktutveckling inom energioptimering med egna resurser, via konsulter samt tillsammans med samarbetspartner som Polarium och Fuuse med flera för att kontinuerligt stärka vår konkurrenskraft och möta morgondagens efterfrågan. CTEKs fokus på destinationsladdare, innebär att vi måste se till helhetslösningar som inkluderar mjukvara och en rad olika lösningar avseende säkerhet, betalning och funktionalitet som skapar värde för våra kunder.
Tillsammans med en redan mycket konkurrenskraftig produktportfölj och starka trender som talar för oss och vår industri är CTEK rätt positionerat för lönsam tillväxt över tid.
Jon Lind, VD och koncernchef
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
CTEK | KORTHET
CTEK i korthet
CTEK är den största globala leverantören av premiumbatteriladdare och en ledande leverantör av laddare, lastbalanseringssystem, backend-lösningar och tillbehör för elfordonsladdning. Bolaget präglas av en stark innovationskultur och arbetar ständigt med att förbättra och utveckla nya produkter anpassade efter kundernas behov.
CTEK grundades 1997 i Vikmanshyttan och har försäljning i över 70 länder. Med en historia av innovation och teknikledarskap möter Bolaget proaktivt nya kundbehov genom att utveckla produkterbjudandet och verksamheten kontinuerligt. Bolaget har genom sitt teknikledarskap etablerat starka och långvariga kundrelationer med bland annat över 50 av världens mest prestigefyllda fordonstillverkare. Utöver fordonstillverkare erbjuder Bolaget produkter till bland annat fordonsverkstäder, distributörer, återförsäljare, laddpunktsoperatörer, fastighetsägare och privatpersoner.
Vision
CTEKs vision är att vara den ledande aktören inom fordonsladdningslösningar.
Mission
För att förverkliga visionen ska CTEK fortsätta utveckla, marknadsföra och sälja innovativa, säkra, enkla att installera och lätta att använda batteriladdningsprodukter för alla typer av fordon, samt kompletta laddningslösningar för elfordon.
Finansiella mål
Styrelsen har antagit följande finansiella mål samt utdelningspolicy:
Omsättningstillväxt
CTEK har som mål att på årsbasis uppnå 2 miljarder kronor i nettoomsättning på medellång sikt där majoriteten av försäljningen förväntas utgöras av elfordonsladdare och tillbehör.
Lönsamhet
CTEK har som mål att uppnå en justerad EBITA-marginal över 25 procent på medellång sikt. Tillväxt i divisionen Energy & Facilities kan ha en negativ påverkan på kort sikt.
Kapitalstruktur
Nettoskulden ska uppgå till mindre än 3.0x justerad EBITDA mätt på rullande tolv månader. Strategiska beslut såsom exempelvis förvärv kan ha en temporär påverkan på Bolagets skuldsättning.
Utdelningspolicy
CTEK investerar sina resurser i tillväxt och verksamhetsutveckling. Därtill är CTEKs målsättning att dela ut 30 procent av årets resultat till aktieägarna.
CTEKs hållbarhetsarbete
Hållbarhet är av högsta prioritet för CTEK och genomsyrar hela verksamheten. Bolaget har en tydlig definierad hållbarhetsstrategi med flertalet konkreta initiativ och mål som följs upp på kontinuerlig basis. Hållbarhetsstrategin är utformad efter miljömässiga faktorer, sociala
faktorer och bolagsstyrning. Bolaget ställer även hållbarhetskrav på sina leverantörer, exempelvis att huvudleverantörerna måste efterleva bolagets uppförandekod. Genom ett gediget hållbarhetsarbete uppfylls de allt högre hållbarhetskrav som kunderna ställer.
För att minska klimatpåverkan och bidra till en hållbar framtid arbetar Bolaget med flera väldefinierade och konkreta initiativ. Initiativen är uppdelade i tre kategorier: miljömässiga faktorer, sociala faktorer och bolagsstyrning, vilka är hörnstenar i Bolagets verksamhet. Initiativen innefattar bland annat ett starkt fokus på innovativa elfordonsladdare och tillbehör som stöder elektrifiering av fordonsflottan, planering av logistik och produktlager för att minska koldioxidutsläpp från transport, ökad diversifiering samt ökad andel av nivå-1 leverantörer som revideras ur ett hållbarhetsperspektiv.
Vidare har CTEK en uppförandekod baserad på etiska- och moraliska affärsprinciper som implementerats och godkänts av styrelsen. Principerna behandlar aspekter som regel efterlevnad, respekt för mänskliga rättigheter, anställda, barnarbete, hälsa och säkerhet samt miljö. Vi kräver att alla våra leverantörer signerar och följer uppförandekoden, vilken årligen utvärderas. Som en del av hållbarhetsstrategin utvärderas även kort- och långsiktiga nyckeltal för arbetet mot en cirkulär affärsmodell. Nyckeltalen mäts på kontinuerlig basis och används i den interna målsättningsprocessen.
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
FINANSIELL UTVECKLING
Finansiell utveckling
ANDRA KVARTALET
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning uppgick till 235 MSEK (221), en tillväxt om 6 procent. Den organiska tillväxten var 1 procent. Volymutvecklingen inom divisionerna Original Equipment och Energy & Facilities var fortsatt god med en efterfrågan större än våra möjligheter att leverera. Original Equipment ökade sin omsättning med över 28 procent under kvartalet medan tillväxten inom Energy & Facilities var 20 procent. Division Aftermarket, som vänder sig direkt till slutkundsmarknaden, har sett en mer volatil efterfrågan efter Rysslands invasion av Ukraina samt en lägre andel onlineförsäljning. Nettoomsättningen inom Aftermarket minskade med 7 procent. Leveranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) svarade för 29 procent (23) av försäljningen under det andra kvartalet.
Resultat
Bruttomarginalen minskade med 2,9 procent och uppgick till 52,1 procent (55,0). Utvecklingen förklaras framförallt av en förändrad produktmix, fortsatt högre logistikkostnader och en större andel inköp utanför ramavtal jämfört med föregående år.
Justerad EBITA uppgick till 23 MSEK (38), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 9,9 procent (17,0). Resultatutvecklingen förklaras huvudsakligen av en lägre bruttomarginal, att en större andel av försäljningen kommer från divisionen Energy & Facilities samt fortsatta investeringar i organisationen.
Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 16 MSEK (14), med en EBIT-marginal om 6,9 procent (6,5). Årets andra kvartal innehöll inga jämförelsestörande poster (-16).
Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -1 MSEK (-8) under årets andra kvartal. Det förbättrade nettot förklaras av lägre räntekostnader som en följd av omfinansieringen som gjordes i samband med börsnoteringen i september 2021 samt av positiva effekter av realiserade och orealiserade valutaderivat.
Skatt
Kvartalets skatt uppgick till -4 MSEK (-3) motsvarande en effektiv skattesats om 24 procent.
Koncernens resultat
Koncernens resultat efter skatt under kvartalet uppgick till 12 MSEK (4), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om 0,24 kronor (0,07).
FÖRSTA HALVÅRET
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för det första halvåret uppgick till 471 MSEK (455), en tillväxt om 4 procent. Den organiska tillväxten var -1 procent. Leveranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) ökade till 101 MSEK (75) och svarade för 23 procent (17) av försäljningen under det första halvåret.
Resultat
Bruttomarginalen uppgick till 50,2 procent (56,1), vilken framförallt påverkats av högre logistikkostnader, större andel inköp utanför ramavtal på grund av komponentbrist samt en förändrad produktmix jämfört med föregående år.
Justerad EBITA uppgick till 45 MSEK (90), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 9,6 procent (19,8). Resultatutvecklingen förklaras huvudsakligen av en lägre bruttomarginal, att en större andel av försäljningen kommer från divisionen Energy & Facilities samt fortsatta investeringar i organisationen.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 31 MSEK (70), med en EBIT-marginal om 6,6 procent (15,5). Det första halvåret innehöll inga jämförelsestörande poster (-20).
Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -1 MSEK (-34) under det första halvåret. Det förbättrade nettot förklaras av lägre räntekostnader som en följd av omfinansieringen som gjordes i samband med börsnoteringen i september 2021 samt av positiva effekter av realiserade och orealiserade valutaderivat.
Skatt
Periodens skatt uppgick till -7 MSEK (-10) motsvarande en effektiv skattesats om 24 procent.
Koncernens resultat
Koncernens resultat efter skatt under perioden uppgick till 23 MSEK (27), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om 0,46 kronor (0,46).
Andel av divisionernas nettoomsättning per teknologi och division, apr-jun 2022
Low voltage 71%
EVSE 29%
Aftermarket 63%
Original Equipment 13%
Energy & Facilities 24%
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -8 MSEK (29) under första halvåret vilket till stor del kan hänföras till ökat rörelsekapitalbehov, bland annat till följd av fortsatt lageruppbyggnad för att säkerställa andra halvårets leveranser samt minskade leverantörsskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -56 MSEK (-27). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 61 MSEK (-3) vilket till största del utgörs av nya upptagna lån avseende utnyttjande av checkkredit om 65 MSEK (0). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 53 MSEK (96). Tillgängliga checkkrediter uppgick vid periodens utgång till 200 MSEK (50), och har utnyttjats med 123 MSEK (0).
INVESTERINGAR
CTEKs investeringar uppgick totalt till -56 MSEK (-27) under första halvåret, varav -3 MSEK (-5) avsåg investeringar i materiella anläggningstillgångar och -53 MSEK (-21) avsåg investeringar i immateriella anläggningstillgångar som kan härledas till balanserade utvecklingskostnader avseende framtida produkter.
EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING
CTEKs balansomslutning uppgick till 1 622 MSEK per 30 juni 2022 (1 566 per 31 december 2021). Det egna kapitalet ökade med 26 MSEK till 681 MSEK under första halvåret (655 per 31 december 2021). Räntebärande nettoskulder uppgick till 566 MSEK vid kvartalets slut jämfört med 500 MSEK per 31 december 2021. Nettoskulden i relation till justerad EBITDA under den senaste 12 månaders-perioden uppgick till 4,2x, att jämföra med 2,6x per 31 december 2021, och förklaras framförallt av det lägre resultatet.
SEGMENTSREDOVISING
Segmentsredovisning
CTEKs verksamhet bedrivs i tre divisioner, tillika redovisningssegment, som baseras på bolagets definierade kundgrupper och möjliggör en effektiv uppföljning av verksamheten. Divisionerna delar koncerngemensamma funktioner, såsom IT, HR, produktframtagning, marknadsföring, ekonomi och global service som innefattar bland annat kundtjänst, installationssupport och kundutbildningar.
Aftermarket - riktar sig direkt till slutkonsumenter med försäljning via både distributörer, återförsäljare samt e-handlare.
Original Equipment - direktförsäljning till OEM:s av bland annat kundspecifika laddare & integrerade lösningar.
Energy & Facilities - levererar elbils laddare till laddpunktsoperatörer, fastighetsägare med flera.
Försäljningen av koncernens produkter och tjänster delas även upp i de två teknologierna: Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) och Low Voltage (LV).
Central - Inom Central ingår koncerngemensamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten. De koncerngemensamma intäkterna och kostnaderna utgörs även av enskilda komponentförsäljningar till leverantörer.
OMSÄTTNING OCH MARGINAL PER SEGMENT
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Aftermarket | 141,0 | 150,9 | 291,6 | 327,8 | 643,9 |
| Original Equipment | 29,6 | 23,1 | 64,5 | 53,6 | 103,2 |
| Energy & Facilities | 53,9 | 44,8 | 91,0 | 65,6 | 148,3 |
| Central | 10,1 | 2,2 | 24,3 | 8,4 | 26,5 |
| Nettoomsättning, koncernen | 234,7 | 221,0 | 471,5 | 455,4 | 921,8 |
| Segmentsmarginal (Justerad EBITDA-marginal) | |||||
| Aftermarket % | 35,9 | 36,7 | 34,0 | 42,4 | 38,4 |
| Original Equipment % | 11,0 | 15,5 | 21,2 | 23,3 | 19,2 |
| Energy & Facilities % | -6,7 | 3,6 | -12,7 | -13,7 | -16,1 |
SEGMENTSRESULTAT (JUSTERAD EBITDA)
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Aftermarket | 50,7 | 55,4 | 99,1 | 139,1 | 247,4 |
| Original Equipment | 3,3 | 3,6 | 13,7 | 12,5 | 19,9 |
| Energy & Facilities | -3,6 | 1,6 | -11,6 | -9,0 | -23,9 |
| Summa segmentsresultat | 50,3 | 60,6 | 101,2 | 142,6 | 243,4 |
| Central exkl jämförelsestörande poster | -16,7 | -13,7 | -35,0 | -20,5 | -52,7 |
| Justerad EBITDA, koncernen | 33,6 | 47,0 | 66,3 | 122,1 | 190,7 |
| Avskrivningar, ej förvärvsrelaterade anläggningstillgångar | -10,4 | -9,4 | -21,1 | -17,3 | -40,0 |
| Justerad EBITA, koncernen | 23,2 | 37,5 | 45,2 | 104,7 | 150,7 |
| Jämförelsestörande poster | - | -15,8 | - | -19,9 | -40,4 |
| EBITA, koncernen | 23,2 | 21,7 | 45,2 | 84,9 | 110,3 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
SEDMENTSREDOVISING
Aftermarket
Nettoomsättningen minskade med 7 procent och uppgick till 141 MSEK (151) för det andra kvartalet. Den organiska tillväxten var -12 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 5 procentenheter. Division Aftermarket har sett en mer volatil efterfrågan i slutkundsledet efter Rysslands invasion av Ukraina, samt en lägre andel onlineförsäljning. Produktionen av NJORD GO, en portabel elbilsladdare som lanserades under fjolåret, har successivt rampats upp under kvartalet.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) minskade till 51 MSEK (55), motsvarande en marginal om 35,9 procent (36,7).
Första halvårets nettoomsättning minskade med 11 procent och uppgick till 292 MSEK (328). Den organiska tillväxten var -15 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 4 procentenheter.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) minskade till 99 MSEK (139), motsvarande en marginal om 34,0 procent (42,4). Segmentsmarginalen har påverkats negativt av lägre volymer, högre logistikkostnader och en högre andel inköp utanför ramavtal.
Original Equipment
Nettoomsättningen ökade med 28 procent och uppgick till 30 MSEK (23) för det andra kvartalet. Den organiska tillväxten var 18 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 10 procentenheter. Utvecklingen förklaras av en generellt högre efterfrågan, inte minst inom elbilssegmentet, från en rad ledande biltillverkare i olika geografier efter en svagare period till följd av pandemin.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 3 MSEK (4), motsvarande en marginal om 11,0 procent (15,5). Den sämre marginalen förklaras delvis av fortsatta investeringar i marknads- och försäljningsresurser.
Första halvårets nettoomsättning ökade med 20 procent och uppgick till 64 MSEK (54). Den organiska tillväxten var 12 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 8 procentenheter.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 14 MSEK (12), motsvarande en marginal om 21,2 procent (23,3).
Energy & Facilities
Nettoomsättningen ökade med 20 procent och uppgick till 54 MSEK (45) för det andra kvartalet. Den organiska tillväxten var 20 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 1 procentenheter. Den lägre tillväxttakten jämfört mot föregående år förklaras av ett mycket starkt jämförelsekvartal. Efterfrågan på laddarsystem för elbilar är fortsatt mycket god på CTEKs samtliga geografiska marknader.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -4 MSEK (2), motsvarande en marginal om -6,7 procent (3,6). De högre volymerna har visserligen påverkat resultatet positivt, men motverkas av ökade kostnader för bearbetning av nya marknader samt produktlanseringar. Vidare har verksamheten ännu en relativt sett, hög andel fasta kostnader jämfört med nuvarande volymer.
Första halvårets nettoomsättning ökade med 39 procent och uppgick till 91 MSEK (66). Den organiska tillväxten var 38 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 1 procentenheter. Exportandelen fortsätter att utvecklas positivt i linje med divisionens ökade internationaliseringsfokus.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -12 MSEK (-9), motsvarande en marginal om -12,7 procent (-13,7).
Central
Nettoomsättningen inom central uppgick till 10 MSEK (2) för det andra kvartalet. Justerat för jämförelsestörande poster redovisades ett EBITDA-resultat om -35 MSEK (-21) för det första halvåret och förklaras av en temporärt högre nivå av komponentförsäljning till bolagets leverantörer.
Aftermarket
Original Equipment
Nettoomsättning EBITDA marginal
Energy & Facilities
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
ÖVRIG INFORMATION
Övrig information
Moderbolaget
Moderbolaget för koncernen är CTEK AB (publ). Koncernstödjande funktioner inom CTEK redovisas inom CTEK AB. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Första halvårets resultat för moderbolaget uppgick till -8 MSEK (-13), vilket främst utgörs av diverse kostnader samt lön för verkställande direktör och ersättningar till styrelsen. Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 1 387 MSEK jämfört med 1 332 MSEK per 31 december 2021.
Väsentliga händelser under kvartalet
- CTEK AB (publ) har tecknat ett avtal om en tolv (12) månaders utökning av befintlig kreditfacilitet om 100 MSEK tillgänglig från april.
- CTEK levererar laddinfrastruktur till Europas största elbilsgarage i Stockholm.
- CTEK utser Thom Mathisen till ny Chief Financial Officer (CFO).
- Antalet aktier och röster i CTEK AB (publ) har ändrats till följd av att nya aktier har emitterats i den apportemission som beslutades av årsstämman den 12 maj 2022. Genom apportemissionen har antalet utestående aktier och röster ökat med 690 118 från 49 292 936 till 49 983 054. Aktiekapitalet har ökat med 690 118 kronor, från 49 292 936 kronor till 49 983 054 kronor.
- Beslut om införande av ett långsiktigt incitamentsprogram för anställda inom bolaget togs av årsstämman den 12 maj 2022. Incitamentsprogrammet innefattar en emission av högst 100 000 teckningsoptioner av serie 2022/2025.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
- CTEK tillkännages som partner till CE Dealer Team i det nya elektrifierade FIA World Rallycross Championship.
- De första enheterna av basvarianten, den tillsammans med GM utvecklade och skräddarsydda EVSE-plattformen "Ultium Chargers", kommer att levereras under augusti.
Medarbetare
Under kvartalet uppgick medelantalet heltidsanställda till 215 (172). Vid det senaste årsskiftet uppgick medelantalet heltidsanställda till 176 personer. Ökningen förklaras av fortsatta investeringar i organisationen för att säkra framtida tillväxt.
Säsongsvariationer
CTEK:s verksamhet påverkas inte nämnvärt av säsongsmässiga svängningar. Respektive kvartal är normalt jämförbara mellan åren, även om produktlanseringar och större avrop i pågående kundprojekt kan till viss del påverka den finansiella utvecklingen under ett enskilt kvartal.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
CTEK är exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan i sin tur delas in i strategiska, operationella och legala risker. Riskhanteringen inom CTEK syftar till att identifiera, kontrollera samt reducera risker. Detta sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för CTEK AB (publ) för 2021 på sidan 55 och framåt. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer är indirekt samma som för koncernen.
Ägare och legal struktur
CTEK AB (publ) med organisationsnummer 556217-4659 är moderbolag i koncernen. Aktiekapitalet bestod per den 31 mars totalt av 49 983 054 stamaktier. Kvotvärde per aktie uppgår till 1,0 SEK. Aktiekapitalet uppgick till 50,0 MSEK. Antalet aktieägare uppgick den 30 juni till omkring 24 000 stycken. De största ägarna utgörs av Investmentaktiebolaget Latour med 31 procent av kapital och röster samt Altor Fund III GP Ltd som kontrolleras av Altor Holdings Limited med 10 procent, Fjärde AP-fonden och AMF Försäkring och Fonder med 7 procent vardera samt Skirner AB med 5 procent.
För ytterligare information, kontakta
Jon Lind, VD och koncernchef
[email protected], +46 703 972 371
Niklas Alm, Head of Investor Relations
[email protected], +46 708 244 088
CTEK AB (publ), org.nr. 559217-4659,
Rostugnvägen 3
776 70 Vikmanshyttan
Finansiell kalender
- Delårsrapport, Q3, 2022: 2 november 2022
- Bokslutskommuniké, Q4, 2022: 8 februari 2023
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
ÖVRIG INFORMATION
Denna information utgjorde före offentliggörandet insiderinformation och är sådan information som CTEK AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 10 augusti 2022 kl 07:45 CET.
Rapporten har ej granskats av bolagets revisor.
Webbsänd telefonkonferens
Den 10 augusti klockan 09:00 CET håller CTEK en webbsänd telefonskonferens på engelska. CTEK representeras av CEO Jon Lind och interim CFO Mathias Sandh, som presenterar delårsrapporten samt svarar på frågor. För ytterligare information hänvisas till https://financialhearings.com/event/44123 eller bolagets webbplats https://www.ctekgroup.com. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på https://ctekgroup.com/investerare/rapporter-presentationer, där även webbsändningen kommer att finnas tillgänglig efter livesändningen.
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN
STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Vikmanshyttan den 10 augusti 2022
Hans Stråberg
Ordförande
Ola Carlsson
Styrelseledamot
Michael Forsmark
Styrelseledamot
Björn Lenander
Styrelseledamot
Stefan Linder
Styrelseledamot
Jessica Sandström
Styrelseledamot
Pernilla Valfridsson
Styrelseledamot
Daniel Forsberg
Arbetstagarepresentant
Mats Lind
Arbetstagarepresentant
Jon Lind
VD och koncernchef
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
FINANSIELL INFORMATION
Koncernens rapport över resultatet i sammandrag
| Belopp i MSEK | Not | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 3 | 234,7 | 221,0 | 471,5 | 455,4 | 921,8 |
| Övriga rörelseintäkter | 3,1 | - | 4,0 | 2,8 | 4,8 | |
| Summa | 237,8 | 221,0 | 475,5 | 458,3 | 926,5 | |
| Handelsvaror | -112,5 | -99,6 | -234,7 | -200,0 | -434,1 | |
| Övriga externa kostnader | -45,1 | -31,6 | -81,7 | -56,3 | -134,9 | |
| Personalkostnader | -46,5 | -42,7 | -92,8 | -79,6 | -165,4 | |
| Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar | -17,5 | -16,7 | -35,0 | -31,8 | -68,5 | |
| Övriga rörelsekostnader | - | -0,3 | - | -0,3 | -1,5 | |
| Jämförelsestörande poster | 6 | - | -15,8 | - | -19,9 | -40,4 |
| Rörelseresultat | 16,1 | 14,5 | 31,3 | 70,4 | 81,8 | |
| Finansiella poster - netto | -0,6 | -7,7 | -1,4 | -34,0 | -76,0 | |
| Resultat före skatt | 15,6 | 6,7 | 29,8 | 36,4 | 5,8 | |
| Skatt | -3,7 | -2,9 | -7,2 | -9,8 | -1,4 | |
| Periodens resultat | 11,8 | 3,9 | 22,7 | 26,6 | 4,4 | |
| Periodens resultat hänförligt till Moderföretagets ägare | 11,8 | 3,9 | 22,7 | 26,6 | 4,4 | |
| Resultat per aktie (Kr) | ||||||
| Resultat per aktie före utspädning | 0,24 | 0,09 | 0,46 | 0,63 | 0,10 | |
| Resultat per aktie efter utspädning | 0,24 | 0,07 | 0,46 | 0,46 | 0,10 |
Koncernens rapport över totalresultat
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 11,8 | 3,9 | 22,7 | 26,6 | 4,4 |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | |||||
| Periodens omräkningsdifferenser av utländska verksamheter | -0,3 | 0,1 | -0,3 | -0,3 | -0,3 |
| Övrigt totalresultat för perioden | -0,3 | 0,1 | -0,3 | -0,3 | -0,3 |
| Periodens totalresultat | 11,5 | 4,0 | 22,3 | 26,2 | 4,1 |
| Periodens totalresultat hänförligt till | |||||
| Moderföretagets ägare | 11,5 | 4,0 | 22,3 | 26,2 | 4,1 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
FINANSIELL INFORMATION
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
| Belopp i MSEK | Not | 2022-06-30 | 2021-06-30 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 068,9 | 1 039,9 | 1 042,2 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 43,8 | 41,5 | 44,5 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 4 | - | 2,7 | - |
| Uppskjutna skattefordringar | 11,5 | - | 9,5 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 124,1 | 1 084,2 | 1 096,2 | |
| Varulager | 262,2 | 121,8 | 199,2 | |
| Kundfordringar | 4 | 144,5 | 143,1 | 188,6 |
| Övriga omsättningstillgångar | 4 | 36,6 | 18,3 | 27,2 |
| Likvida medel | 4 | 53,1 | 95,9 | 53,5 |
| Tillgångar som innehas för försäljning | 7 | 1,7 | - | 1,7 |
| Summa omsättningstillgångar | 498,1 | 379,2 | 470,3 | |
| Summa tillgångar | 1 622,2 | 1 463,3 | 1 566,4 | |
| EGET KAPITAL | ||||
| Eget kapital | 681,2 | 311,9 | 655,1 | |
| Summa eget kapital | 681,2 | 311,9 | 655,1 | |
| SKULDER | ||||
| Övriga avsättningar | 3,9 | 3,5 | 3,2 | |
| Räntebärande skulder | 4 | 496,3 | 838,1 | 495,5 |
| Leasingskulder | 4 | 11,1 | 11,0 | 11,4 |
| Uppskjutna skatteskulder | 117,5 | 120,1 | 111,7 | |
| Övriga långfristiga skulder | 4 | - | 0,2 | - |
| Summa långfristiga skulder | 628,8 | 972,9 | 621,7 | |
| Leverantörsskulder | 4 | 97,1 | 73,9 | 115,3 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 123,1 | - | 58,0 | |
| Leasingskulder | 4 | 7,2 | 6,4 | 6,4 |
| Aktuella skatteskulder | 17,4 | 29,4 | 37,4 | |
| Övriga skulder | 4 | 13,5 | 7,0 | 11,5 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 53,9 | 61,9 | 61,0 | |
| Summa kortfristiga skulder | 312,2 | 178,6 | 289,6 | |
| Summa skulder | 941,0 | 1 151,5 | 911,3 | |
| Summa eget kapital och skulder | 1 622,2 | 1 463,3 | 1 566,4 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
FINANSIELL INFORMATION
Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag
| Belopp i MSEK | 2022
spr-jun | 2021
spr-jun | 2022
jan-jun | 2021
jan-jun | 2021
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Den löpande verksamheten | | | | | |
| Rörelseresultat | 16,1 | 14,5 | 31,3 | 70,4 | 81,8 |
| Ej kassaflödespåverkande poster: | | | | | |
| -Avskrivningar | 17,5 | 16,7 | 35,0 | 31,8 | 68,5 |
| -Övriga ej kassaflödespåverkande poster | -3,7 | 2,4 | -3,2 | 0,2 | -4,4 |
| Kassaflöde före finansiella poster och skatt | 30,0 | 33,6 | 63,1 | 102,4 | 145,9 |
| Betalda finansiella poster | -4,1 | -0,1 | -5,6 | -28,2 | -58,2 |
| Betald inkomstskatt | -1,4 | -4,5 | -17,8 | -11,0 | -13,4 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet | 24,5 | 29,0 | 39,7 | 63,2 | 74,3 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av varulager | -27,2 | 8,1 | -58,6 | 14,3 | -61,1 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | 22,8 | -10,9 | 35,4 | -23,3 | -74,1 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | -27,3 | 11,6 | -24,9 | -25,0 | 32,7 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet | -7,2 | 37,8 | -8,4 | 29,2 | -28,4 |
| Investeringsverksamheten | | | | | |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -1,3 | -2,7 | -3,1 | -5,5 | -15,1 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | - | - | - | - | 0,2 |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -27,4 | -11,5 | -53,3 | -21,1 | -51,9 |
| Förvärv av dotterbolag | - | - | - | - | 0,0 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -28,7 | -14,2 | -56,4 | -26,6 | -66,8 |
| Finansieringsverksamheten | | | | | |
| Inbetald nyemission | - | - | - | - | 372,1 |
| Emissionskostnad | - | - | - | - | -18,3 |
| Inbetalda teckningsoptioner | - | - | - | - | 11,5 |
| Upptagna lån | 38,1 | - | 65,1 | - | 558,0 |
| Amortering av lån | - | - | - | - | -867,0 |
| Amortering av leasingskuld | -1,9 | -1,6 | -3,9 | -3,0 | -6,1 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 36,1 | -1,6 | 61,2 | -3,0 | 50,3 |
| Periodens kassaflöde | 0,3 | 22,0 | -3,5 | -0,3 | -44,8 |
| Likvida medel vid periodens början | 50,8 | 73,0 | 53,5 | 94,7 | 94,7 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 2,0 | 0,8 | 3,1 | 1,5 | 3,6 |
| Likvida medel vid periodens slut | 53,1 | 95,9 | 53,1 | 95,9 | 53,5 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
FINANSIELL INFORMATION
Koncernens rapport över förändring i eget kapital
| Belopp i MSEK | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Omräknings-reserv | Övrigt eget kapital inkl periodens resultat | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående eget kapital 2022-01-01 | 49.3 | 977.9 | -6.4 | -365.8 | 655.1 |
| Periodens totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | 22,7 | 22,7 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | -0,3 | - | -0,3 |
| Periodens totalresultat | - | - | -0,3 | 22,7 | 22,3 |
| Transaktion med koncernens ägare | |||||
| Nyemission | 0,7 | -0,7 | - | - | 0,0 |
| Summa transaktioner med koncernens ägare | 0,7 | -0,7 | - | - | 0,0 |
| Övrigt | |||||
| Övriga poster som redovisas mot eget kapital | - | 3.8 | - | 3.8 | |
| Summa övrigt | - | 3.8 | - | 3.8 | |
| Utgående eget kapital 2022-06-30* | 50,0 | 980,9 | -6,7 | -343,1 | 681,2 |
| Ingående eget kapital 2021-01-01 | 42.4 | 619.5 | -6.0 | -370.2 | 285.6 |
| Periodens totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | 26,6 | 26,6 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | -0,3 | - | -0,3 |
| Periodens totalresultat | - | - | -0,3 | 26,6 | 26,2 |
| Utgående eget kapital 2021-06-30* | 42,4 | 619,5 | -6,4 | -343,6 | 311,9 |
| Ingående eget kapital 2021-01-01 | 42.4 | 619.5 | -6.0 | -370.2 | 285.6 |
| Periodens totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | 4.4 | 4.4 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | -0.3 | - | -0.3 |
| Periodens totalresultat | - | - | -0.3 | 4.4 | 4.1 |
| Transaktioner med koncernens ägare | |||||
| Nyemission | 6.9 | 365.2 | - | - | 372.1 |
| Emissionskostnader | - | -18.3 | - | - | -18.3 |
| Summa transaktioner med koncernens ägare | 6.9 | 346.9 | - | - | 353.8 |
| Övrigt | |||||
| Inbetalning teckningsoptioner | - | 11.5 | - | - | 11.5 |
| Summa övrigt | - | 11.5 | - | - | 11.5 |
| Utgående eget kapital 2021-12-31* | 49.3 | 977.9 | -6.4 | -365.8 | 655.1 |
- Eget kapital vid utgången av perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
FINANSIELL INFORMATION
Moderföretagets resultaträkning
| Belopp i MSEK | 2022
apr-jun | 2021
apr-jun | 2022
jan-jun | 2021
jan-jun | 2021
jan-dec |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 4,7 | 3,2 | 9,5 | 3,2 | 9,7 |
| Summa | 4,7 | 3,2 | 9,5 | 3,2 | 9,7 |
| Övriga externa kostnader | -3,7 | -0,7 | -5,8 | -1,3 | -6,0 |
| Personalkostnader | -2,6 | -3,5 | -5,4 | -4,3 | -11,1 |
| Jämförelsestörande poster | - | -10,8 | - | -10,8 | -26,5 |
| Rörelseresultat | -1,6 | -11,7 | -1,7 | -13,2 | -33,8 |
| Finansiella kostnader | -3,4 | - | -6,4 | - | -2,9 |
| Summa finansiella poster | -3,4 | - | -6,4 | - | -2,9 |
| Resultat före skatt | -5,0 | -11,7 | -8,1 | -13,2 | -36,7 |
| Koncernbidrag | - | - | | | 43,5 |
| Skatt på periodens resultat | - | - | | | -1,4 |
| Periodens resultat tillika summa totalresultat | -5,0 | -11,7 | -8,1 | -13,2 | 5,3 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
FINANSIELL INFORMATION
Moderföretagets balansräkning
| Belopp i MSEK | 2022-06-30 | 2021-06-30 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 090,4 | 890,8 | 1 031,3 |
| Fordringar hos koncernföretag | 832,1 | - | 841,8 |
| Uppskjutna skattefordringar | 2,4 | - | - |
| Summa anläggningstillgångar | 1 924,8 | 890,8 | 1 873,0 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar hos koncernföretag | 7,6 | 0,3 | 4,3 |
| Övriga fordringar | - | 1,8 | 4,2 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 5,2 | - | 3,8 |
| Likvida medel | 0,7 | 0,2 | 0,7 |
| Summa omsättningstillgångar | 13,5 | 2,4 | 13,1 |
| Summa tillgångar | 1 938,3 | 893,2 | 1 886,2 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | 50,0 | 42,4 | 49,3 |
| Överkursfond | 1 335,6 | 850,0 | 1 277,2 |
| Balanserat resultat inklusive årets resultat | 1,0 | -13,2 | 5,3 |
| Summa eget kapital | 1 386,7 | 879,2 | 1 331,9 |
| Långfristiga skulder | |||
| Räntebärande skulder | 496,3 | - | 495,5 |
| Skulder hos koncernföretag | 45,2 | - | - |
| Summa långfristiga skulder | 541,5 | - | 495,5 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 3,5 | 7,1 | 1,9 |
| Skulder hos koncernföretag | - | 2,5 | 45,2 |
| Övriga kortfristiga skulder | 0,6 | 0,3 | 3,6 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 6,0 | 4,1 | 8,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 10,1 | 14,0 | 58,8 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 938,3 | 893,2 | 1 886,2 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
NOTER
Noter
NOT 1 - REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i årsredovisningen 2021 (Not 1)
NOT 2 - UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisningen.
NOT 3 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
Försäljning av batteriladdare och tillbehör samt försäljning av elbilsladdare och tillbehöver redovisas vid en tidpunkt när kunden erhållit kontrollen över varan vilket är vid leverans och där gällande fraktvillkor beaktas. Fakturering sker normalt i anslutning till försäljningen med en kredittid på 30–40 dagar.
| Intäkter från avtal med kunder 2022 jan-jun | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Aftermarket | Original Equipment | Energy & Facilities | Koncerngemensamma poster och elimineringar | Koncernen totalt |
| Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage) | 281,5 | 64,3 | 345,8 | ||
| Försäljning av elbilsladdare och tillbehör (EVSE) | 10,1 | 0,2 | 91,0 | 101,3 | |
| Övriga intäkter | 24,3 | 24,3 | |||
| Summa | 291,6 | 64,5 | 91,0 | 24,3 | 471,5 |
| Intäkter från avtal med kunder 2021 jan-jun | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Belopp i MSEK | Aftermarket | Original Equipment | Energy & Facilities | Koncerngemensamma poster och elimineringar | Koncernen totalt |
| Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage) | 318,1 | 53,5 | 371,6 | ||
| Försäljning av elbilsladdare och tillbehör (EVSE) | 9,7 | 0,1 | 65,6 | 75,4 | |
| Övriga intäkter | 8,4 | 8,4 | |||
| Summa | 327,8 | 53,6 | 65,6 | 8,4 | 455,4 |
Nettoomsättningens fördelning per geografi
| Belopp i MSEK | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun |
|---|---|---|
| Sverige | 101,8 | 99,4 |
| Norden | 29,6 | 31,5 |
| DACH | 122,4 | 132,9 |
| Övriga Europa | 103,5 | 110,5 |
| Amerika | 30,7 | 23,5 |
| Övrigt | 83,4 | 57,7 |
| Koncernen totalt | 471,5 | 455,4 |
Kontraktsbalanser
| Belopp i MSEK | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun |
|---|---|---|
| Kundfordringar | 144,5 | 143,1 |
| Avtalstillgångar | - | 0,3 |
| Koncernen totalt | 144,5 | 143,4 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
NOTER
NOT 4 - VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT
I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrumenten som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms utgår från följande nivåer:
Nivå 1: finansiella instrument värderas enligt priser noterade på en aktiv marknad.
Nivå 2: finansiella instrument värderas utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata och som inte inkluderas i nivå 1.
Nivå 3: finansiella instrument värderas utifrån indata som inte är observerbara på marknaden
Finansiella tillgångar
| Belopp i MSEK | 2022-06-30 | 2021-06-30 | ||
|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde | Verkligt värde | Redovisat värde | Verkligt värde | |
| Kundfordringar | 144,5 | 144,5 | 143,1 | 143,1 |
| Övriga fordringar | 2,4 | 2,4 | 1,1 | 1,1 |
| Derivatinstrument (nivå 2) | 3,6 | 3,6 | 5,3 | 5,3 |
| Likvida medel | 53,1 | 53,1 | 95,9 | 95,9 |
| Totalt | 203,5 | 203,5 | 245,4 | 245,4 |
Finansiella skulder
| Belopp i MSEK | 2022-06-30 | 2021-06-30 | ||
|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde | Verkligt värde | Redovisat värde | Verkligt värde | |
| Räntebärande skuld (nivå 2) | 619,4 | 619,4 | 838,1 | 838,1 |
| Leasingskuld | 18,3 | 18,3 | 17,4 | 17,4 |
| Leverantörsskulder | 97,1 | 97,1 | 73,9 | 73,9 |
| Derivatinstrument (nivå 2) | 2,8 | 2,8 | 0,6 | 0,6 |
| Övriga kortfristiga skulder | 3,8 | 3,8 | 0,6 | 0,6 |
| Totalt | 741,3 | 741,3 | 930,6 | 930,6 |
NOT 5 - TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Samma grundläggande principer och förutsättningar för identifiering av närstående transaktioner tillämpas i perioden som finns beskrivet i årsredovisningen 2021.
Under det andra kvartalet har inga transaktioner med närstående skett.
NOT 6 - JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
Jämförelsestörande poster avser externa kostnader relaterat till CTEKs börsnotering.
Jämförelsestörande poster
| Belopp i MSEK | 2022 apr.-jun | 2021 apr.-jun | 2022 jan.-jun | 2021 jan.-jun | 2021 jan.-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Externa kostnader relaterat till börsnoteringen | - | -15,8 | - | -19,9 | -40,4 |
| Totalt | - | -15,8 | - | -19,9 | -40,4 |
NOT 7 - TILLGÅNGAR SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING
Tillgångar som innehas för försäljning
| Belopp i MSEK | 2022-06-30 | 2021-06-30 |
|---|---|---|
| Byggnader och mark | 1,7 | - |
| Totalt | 1,7 | - |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Härledning av alternativa nyckeltal
CTEK använder sig av finansiella mått, alternativa nyckeltal, som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av den finansiella utvecklingen inom bolaget. Nyckeltalen bolaget valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur. Under definitioner på sista sidan anges hur bolaget definierar nyckeltalen samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är kompletterande information med syfte att kunna härleda alternativa nyckeltal.
Justerad EBITDA/EBITA
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten | 16,1 | 14,5 | 31,3 | 70,4 | 81,8 |
| Jämförelsestörande poster | |||||
| - Externa kostnader relaterat till börsnotering | - | 15,8 | - | 19,9 | 40,4 |
| - Omvärdering tilläggsköpeskilling | - | - | - | - | - |
| Av- och nedskrivningar (+) | 17,5 | 16,7 | 35,0 | 31,8 | 68,5 |
| Justerad EBITDA | 33,6 | 47,0 | 66,3 | 122,1 | 190,7 |
| Avskrivningar på ej förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (-) | -6,3 | -6,2 | -12,6 | -11,0 | -25,6 |
| Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (-) | -4,1 | -3,2 | -8,4 | -6,3 | -14,4 |
| Justerad EBITA | 23,2 | 37,5 | 45,2 | 104,7 | 150,7 |
Tillväxt koncernen
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | 1,3 | 60,6 | -0,8 | 64,6 | 34,2 |
| Valutaeffekt (%) | 4,9 | -7,3 | 4,3 | -8,1 | -3,7 |
| Omsättningstillväxt (%) | 6,2 | 53,3 | 3,5 | 56,5 | 30,5 |
Tillväxt Aftermarket
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | -11,8 | 53,6 | -15,4 | 2,5 | 28,5 |
| Valutaeffekt (%) | 5,3 | -7,6 | 4,4 | 1,3 | -3,8 |
| Omsättningstillväxt (%) | -6,5 | 45,9 | -11,0 | 3,8 | 24,7 |
Tillväxt Original Equipment
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | 18,2 | 57,2 | 12,4 | 44,9 | 25,1 |
| Valutaeffekt (%) | 10,0 | -11,2 | 7,9 | -11,1 | -5,0 |
| Omsättningstillväxt (%) | 28,3 | 46,0 | 20,3 | 33,7 | 20,1 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Tillväxt Energy & Facilities
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | 19,6 | 120,1 | 37,7 | 76,0 | 76,0 |
| Valutaeffekt (%) | 0,7 | -2,5 | 1,1 | -1,5 | -1,3 |
| Omsättningstillväxt (%) | 20,3 | 117,6 | 38,7 | 74,5 | 74,6 |
Bruttomarginal
| Belopp i MSEK | 2022 apr-jun | 2021 apr-jun | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 234,7 | 221,0 | 471,5 | 455,4 | 921,8 |
| Kostnad sålda varor | -112,5 | -99,6 | -234,7 | -200,0 | -434,1 |
| Bruttoresultat | 122,2 | 121,5 | 236,8 | 255,4 | 487,7 |
| Bruttomarginal (%) | 52,1 | 55,0 | 50,2 | 56,1 | 52,9 |
Nettoskuld
| Belopp i MSEK | 2022 jan-jun | 2021 jan-jun | 2021 jan-dec |
|---|---|---|---|
| Omsättningstillgångar | |||
| -Likvida medel | -53,1 | -95,9 | -53,5 |
| Långfristiga skulder | |||
| -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder | 507,4 | 849,0 | 506,8 |
| -Räntebärande leasingskulder | -11,1 | -11,0 | -11,4 |
| Kortfristiga skulder | |||
| -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder | 130,3 | 6,4 | 64,4 |
| -Räntebärande leasingskulder | -7,2 | -6,4 | -6,4 |
| Total nettoskuld | 566,3 | 742,1 | 500,0 |
| Rörelseresultat | 42,7 | 184,4 | 81,8 |
| -Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar | -71,7 | -61,7 | -68,5 |
| EBITDA | 114,4 | 246,1 | 150,3 |
| Jämförelsestörande poster | -20,5 | 26,0 | -40,4 |
| Justerad EBITDA L12 | 134,9 | 220,1 | 190,7 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA, L12 | 4,2x | 3,4x | 2,6x |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Kvartalsdata – koncernen
| Belopp i MSEK | 2020 Q3 | 2020 Q4 | 2021 Q1 | 2021 Q2 | 2021 Q3 | 2021 Q4 | 2022 Q1 | 2022 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 193,1 | 222,2 | 234,4 | 221,0 | 208,6 | 257,8 | 236,8 | 234,7 |
| Nettoomsättning EVSE | 19,5 | 28,0 | 26,0 | 49,4 | 41,5 | 46,2 | 37,2 | 64,1 |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen (%) | 10,3 | 13,3 | 11,4 | 22,6 | 20,4 | 18,9 | 16,7 | 28,6 |
| Bruttomarginal (%) | 53,6 | 52,8 | 57,1 | 55,0 | 50,6 | 49,2 | 48,4 | 52,1 |
| EBITA | 46,8 | 81,8 | 63,2 | 21,7 | 4,5 | 20,9 | 22,0 | 23,2 |
| Justerad EBITA | 46,8 | 36,0 | 67,2 | 37,5 | 25,0 | 20,9 | 22,0 | 23,2 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 24,2 | 16,2 | 28,7 | 17,0 | 12,0 | 8,1 | 9,3 | 9,9 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 39,5 | 74,5 | 55,9 | 14,5 | -2,5 | 13,9 | 15,1 | 16,1 |
| Rörelsemarginal (%) | 20,4 | 33,5 | 23,9 | 6,5 | -1,2 | 5,4 | 6,4 | 6,9 |
| Periodens resultat efter skatt | 12,6 | 73,8 | 22,7 | 3,9 | -31,9 | 9,7 | 10,8 | 11,8 |
| Resultat per aktie före utspädning (kr) | 0,30 | 1,74 | 0,54 | 0,09 | -0,74 | 0,20 | 0,22 | 0,24 |
| Genomsnittligt antal aktier (miljoner)* | 42,4 | 42,4 | 42,4 | 42,4 | 42,9 | 49,3 | 49,3 | 49,7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 12,0 | 45,6 | -8,6 | 37,8 | -31,3 | -26,3 | -1,1 | -7,2 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA | 5,2x | 4,8x | 3,9x | 3,4x | 2,3x | 2,6x | 3,6x | 4,2x |
- Historiska siffror har justerats till följd av omvänd split 1:10
Kvartalsdata – segmenten
| Belopp i MSEK | 2020 Q3 | 2020 Q4 | 2021 Q1 | 2021 Q2 | 2021 Q3 | 2021 Q4 | 2022 Q1 | 2022 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | ||||||||
| Aftermarket | 148,1 | 159,3 | 176,9 | 150,9 | 139,9 | 176,3 | 150,6 | 141,0 |
| Original Equipment | 21,9 | 23,9 | 30,6 | 23,1 | 25,1 | 24,5 | 34,9 | 29,6 |
| Energy & Facilities | 19,4 | 27,9 | 20,8 | 44,8 | 38,4 | 44,2 | 37,1 | 53,9 |
| Segmentsresultat | ||||||||
| Aftermarket | 67,3 | 63,0 | 83,6 | 55,4 | 49,3 | 59,0 | 48,4 | 50,7 |
| Original Equipment | 5,4 | -1,9 | 8,9 | 3,6 | 4,9 | 2,5 | 10,4 | 3,3 |
| Energy & Facilities | -5,8 | -1,6 | -10,6 | 1,6 | -4,2 | -10,7 | -7,9 | -3,6 |
| Segmentsmarginal | ||||||||
| Aftermarket (%) | 45,5 | 39,5 | 47,3 | 36,7 | 35,3 | 33,5 | 32,2 | 35,9 |
| Original Equipment (%) | 24,5 | -8,1 | 29,1 | 15,5 | 19,5 | 10,1 | 29,9 | 11,0 |
| Energy & Facilities (%) | -29,6 | -5,6 | -50,9 | 3,6 | -11,0 | -24,2 | -21,4 | -6,7 |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022
DEFINITIONER
Definitioner
| Mått: | Definition/Beräkning | |
|---|---|---|
| Räntebärande nettoskuld | Räntebärande skulder justerat för leasingskulder minus räntebärande tillgångar och likvida medel | |
| Alternativa nyckeltal: | Definition/Beräkning | Syfte |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen | Försäljning av elbilsladdare och tillbehör som andel av divisionernas totala nettoomsättning | Används för att mäta försäljningen av produkter till elektrifierade fordon |
| Bruttomarginal | Bruttoresultat i relation till nettoomsättning | Används för att mäta produktlönsamheten |
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor, frakt och tull | Används för att mäta produktlönsamheten |
| EBITA | Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar | Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen |
| Justerad EBITA | EBITA före jämförelsestörande poster | Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen |
| Justerad EBITA-marginal | Justerat EBITA i relation till nettoomsättning | Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad |
| Justerad EBITDA | Rörelseresultat enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar | Mått rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna |
| Jämförelsestörande poster | Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp | Särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid |
| LTM | Rullande tolv månader (Last Twelve Months) | Mått som visar utfall de senaste tolv månaderna |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA | Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA rullande 12 månader | Mått som visar på förmågan att återbetala skulder |
| Organisk tillväxt | Förändring i nettoomsättning justerad för förvärv/avyttringar samt valutaeffekter | Mått på den egengenererade tillväxten |
| Omsättningstillväxt | Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden | Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling |
| Segmentsresultat | Justerad EBITDA exklusive centrala poster | Mått som visar segmentets intjäningsförmåga |
| Segmentsmarginal | Segmentsresultat i relation till segmentsomsättning | Mått som visar segmentets intjäningsförmåga |
| Valutaeffekt | Jämförelseperiodens genomsnittliga växelkurs multiplicerat med den aktuella periodens försäljning i lokal valuta | Syftar till att visa tillväxt rensad för valutaeffekter |
| Begrepp: | Definition/Beräkning | Syfte |
| Central | Försäljningen inom central består av poster som ej kan härledas till något specifikt segment. Vidare ingår även koncerngemenamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten | Poster som ej är direkt hänförliga till segmenten |
CTEK
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2022