AI assistant
CTEK AB Interim / Quarterly Report 2021
3032_10-k_2022-02-16_fce7fd98-fb49-4ebc-b2c9-093424060c7c.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Bokslutskommuniké januari–december 2021
Bokslutskommuniké januari–december 2021
Framflyttade marknadspositioner och stark efterfrågan inom samtliga divisioner fortsatta investeringar i organisationen för att säkra framtida tillväxt.
Oktober–December 2021
- Nettoomsättningen ökade till 258 MSEK (222), en tillväxt om 16%. Valutajusterat var tillväxten 16%.
- Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen ökade till 18% (13).
- Justerad EBITA minskade till 21 MSEK (36), motsvarande en marginal om 8,1% (16,2).
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 14 MSEK (75), och har påverkats positivt av jämförelsestörande poster om 46 MSEK under föregående år.
- Resultat efter skatt uppgick till 10 MSEK (74) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,19 SEK (1,69).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -26 MSEK (46).
- I oktober tillkännagavs att General Motors valt CTEK som samarbetspartner för Ultium laddningsstationer för elbilar.
Januari–December 2021
- Nettoomsättningen ökade till 922 MSEK (706), en tillväxt om 31%. Valutajusterat var tillväxten 34%.
- Justerad EBITA ökade till 151 MSEK (126), motsvarande en marginal om 16,3% (17,8).
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 82 MSEK (143). Jämförelsestörande poster uppgick till -40 MSEK (46).
- Resultat efter skatt uppgick till 4 MSEK (82) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,10 SEK (1,88).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -28 MSEK (93).
- Konsoliderad nettoskuld i relation till justerad EBITDA var 2,6x (4,8).**
- Den 24 september noterades bolagets aktier på Nasdaq Stockholm.
- Styrelsen har för avsikt att föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2021.
NYCKELTAL KONCERNEN
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 257,8 | 222,2 | 921,8 | 706,3 |
| Organisk tillväxt (%)* | 16,2 | 32,9 | 34,2 | 13,1 |
| Nettoomsättning EVSE | 46,2 | 28,0 | 163,2 | 85,2 |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen (%) | 17,9 | 12,6 | 17,7 | 12,1 |
| Bruttomarginal (%) | 49,2 | 52,8 | 52,9 | 53,3 |
| EBITA | 20,9 | 81,8 | 110,3 | 171,9 |
| Justerad EBITA* | 20,9 | 36,0 | 150,7 | 126,0 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 8,1 | 16,2 | 16,3 | 17,8 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 13,9 | 74,5 | 81,8 | 142,7 |
| Rörelsemarginal (%) | 5,4 | 33,5 | 8,9 | 20,2 |
| Periodens resultat efter skatt | 9,7 | 73,8 | 4,4 | 82,0 |
| Resultat per aktie efter utspädning (kr) | 0,19 | 1,69 | 0,10 | 1,88 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -26,3 | 45,6 | -28,4 | 92,9 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA** | - | - | 2,6x | 4,8x |
*För definitioner av nyckeltal se sid 23. **Rullande 12 mån.
VD kommenterar fjärde kvartalet
Framflyttade marknadspositioner och stark efterfrågan inom samtliga divisioner – fortsatta investeringar i organisationen för att säkra framtida tillväxt.
CTEK har haft en fortsatt stark efterfrågan inom samtliga divisioner under det fjärde kvartalet. Nettoomsättningen ökade med 16 procent till 258 MSEK, vilket är den högsta kvartalssiffran hittills. De ordrar inom division Aftermarket, som inte kunde avräknas i slutet av september levererades till kund under första veckorna av oktober. Divisonen visar en fortsatt stark tillväxt såväl under kvartalet som helåret med en god lönsamhet, och det finns en rad trender som talar för en gynnsam utveckling inom Low Voltage. EVSE-försäljningen svarade för 18 procent av koncernens omsättning under fjärde kvartalet, jämfört med 13 procent i föregående år. Koncernens justerade EBITA-marginal minskade till 8,1 procent (16,2), och har påverkats av störningar i försörjningsledet, högre frakt- och komponentpriser samt fortsatta investeringar i organisationen och en förändrad försäljningsmix. Vår bedömning är att det utmanande omvärldsklimatet kommer att bestå, i varierande grad inom respektive division, även kommande kvartal. Vi har med anledning av detta gjort fortsatta prisökningar inom samtliga divisioner, för att motverka kostnadsökningen. Prisökningarna väntas få effekt från andra kvartalet 2022.
Strategiskt samarbete med GM
I slutet av oktober annonserade vi ett långsiktigt strategiskt partnerskap med General Motors (GM) avseende deras "Dealer Community Charging Program" och "Ultium Chargers" avseende elbilsladdare. Tillsammans med GM utvecklar och designar vi tre olika versioner av elbilsladdare, en bas- och två premiumvarianter, som framöver kommer att erbjudas GMs omkring 4 000 återförsäljare med upp till 10 enheter per station. Den finansiella effekten av samarbetet finns redan med i vår nuvarande strategiska plan och i de långsiktiga finansiella målen. Intäkterna kommer att rapporteras inom divisionen Original Equipment.
Produktutveckling vårt signum
Arbetet med, och investeringarna i, produktutveckling fortskrider oförtrutet med fokus på funktionalitet, säkerhet, uppkoppling och hållbarhet. Ett kvitto på de framsteg vi gör avseende det senare området är att vi under 2021 klättrade i vår hållbarhetsrating, som görs via Ecovadis, med 35 procent till ett index om 58 (43). Under föregående kvartal lanserades – CS ONE – nästa generations Low Voltage-laddare. CS ONE, är en revolutionerande och kraftfull ny batteri- och underhållsladdare med adaptiv laddteknik (APTO). Produkten utsågs direkt till "Bästa Batteriladdare" av Auto Express – Storbritanniens mest sålda motormagasin. Efter en serie rigorösa tester, utförda av Auto Express mot en tuff checklista på 80 punkter, slutade CTEK CS ONE i topp med ett femstjärnigt betyg. Vidare har vi intensifierat arbetet med att bearbeta ett antal fordonstillverkare inom premiumsegmentet vad gäller morgondagens elektrifierade fordonsflotta
inom vår division Original Equipment för att skräddarsy produkter och lösningar till varje enskild aktör.
Utmanande omvärldsklimat
Även om våra uppbyggda relationer och starka lokala närvaro ger fortsatt stabilitet i rådande läge vad gäller komponentförsörjning och produktion kommer vi med hög sannolikhet att ställas inför nya utmaningar som bland annat tvingar oss att byta ut komponenter, göra en större andel inköp utanför ramavtal, öka lagernivån samt acceptera högre logistikkostnader för att kunna ta emot material samt leverera produkter i tid. Sammantaget effekter som, i varierande grad, kommer att påverka våra tre divisioner och därmed vår finansiella utveckling de kommande kvartalen. Hur stor den påverkan blir är mycket svårt att förutsäga idag. Vi har därför gjort fortsatta prisökningar inom samtliga divisioner, för att motverka kostnadsökningen, med effekt från andra kvartalet 2022.
Rätt positionerade
Sammantaget kan vi se tillbaka på ett verksamhetsår med en generellt mycket god efterfrågan på våra produkter, lyckade produktlanseringar och en välfylld orderbok. Vi har stärkt våra befintliga kundrelationer och dessutom flyttat fram våra positioner på en rad marknader ytterligare, inte minst i onlinekanaler. Den långsiktiga tillväxten i vår bransch drivs av den globala elektrifieringen av fordonsflottan. Med en alltmer intensifierad klimatdebatt och vilja från såväl politiken som näringslivet att minska de negativa klimateffekterna lär förflyttningen till mer hållbara transporter påskyndas ytterligare. Vi fortsätter våra investeringar i organisationen och har bara under det fjärde kvartalet utökat vår personalstyrka med närmare 20 procent, för att säkra framtida tillväxt, inte minst inom produktutveckling och kundsupport i samband med bearbetningen av allt fler exportmarknader. Tillsammans med en redan mycket konkurrenskraftig produktportfölj och starka trender som talar för oss och vår industri är CTEK rätt positionerat för lönsam tillväxt över tid.
Jon Lind, VD och koncernchef
Tillsammans med en redan mycket konkurrenskraftig produktportfölj och starka trender som talar för oss och vår industri är CTEK rätt positionerat för lönsam tillväxt över tid.
CTEK i korthet
CTEK är den största globala leverantören av premiumbatteriladdare och en ledande leverantör av laddare, lastbalanseringssystem, backend-lösningar och tillbehör för elfordonsladdning. Bolaget präglas av en stark innovationskultur och arbetar ständigt med att förbättra och utveckla nya produkter anpassade efter kundernas behov.
CTEK grundades 1997 i Vikmanshyttan och har försäljning i över 70 länder. Med en historia av innovation och teknikledarskap möter Bolaget proaktivt nya kundbehov genom att utveckla produkterbjudandet och verksamheten kontinuerligt. Bolaget har genom sitt teknikledarskap etablerat starka och långvariga kundrelationer med bland annat över 50 av världens mest prestigefyllda fordonstillverkare. Utöver fordonstillverkare erbjuder Bolaget produkter till bland annat fordonsverkstäder, distributörer, återförsäljare, laddpunktsoperatörer, fastighetsägare och privatpersoner.
Vision
CTEKs vision är att vara den ledande aktören inom fordonsladdningslösningar.
Mission
För att förverkliga visionen ska CTEK fortsätta utveckla, marknadsföra och sälja innovativa, säkra, enkla att installera och lätta att använda batteriladdningsprodukter för alla typer av fordon, samt kompletta laddningslösningar för elfordon.
Finansiella mål
Styrelsen har antagit följande finansiella mål samt utdelningspolicy:
Omsättningstillväxt
CTEK har som mål att på årsbasis uppnå 2 miljarder kronor i nettoomsättning på medellång sikt där majoriteten av försäljningen förväntas utgöras av elfordonsladdare och tillbehör.
Lönsamhet
CTEK har som mål att uppnå en justerad EBITA-marginal över 25 procent på medellång sikt. Tillväxt i divisionen Energy & Facilities kan ha en negativ påverkan på kort sikt.
Kapitalstruktur
Nettoskulden ska uppgå till mindre än 3.0x justerad EBITDA mätt på rullande tolv månader. Strategiska beslut såsom exempelvis förvärv kan ha en temporär påverkan på Bolagets skuldsättning.
Utdelningspolicy
CTEK investerar sina resurser i tillväxt och verksamhetsutveckling. Därtill är CTEKs målsättning att dela ut 30 procent av årets resultat till aktieägarna.
CTEKs hållbarhetsarbete
Hållbarhet är av högsta prioritet för CTEK och genomsyrar hela verksamheten. Bolaget har en tydlig definierad hållbarhetsstrategi med flertalet konkreta initiativ och mål som följs upp på kontinuerlig basis. Hållbarhetsstrategin är utformad efter miljömässiga faktorer, sociala
faktorer och bolagsstyrning. Bolaget ställer även hållbarhetskrav på sina leverantörer, exempelvis att huvudleverantörerna måste efterleva bolagets uppförandekod. Genom ett gediget hållbarhetsarbete uppfylls de allt högre hållbarhetskrav som kunderna ställer.
För att minska klimatpåverkan och bidra till en hållbar framtid arbetar Bolaget med flera väldefinierade och konkreta initiativ. Initiativen är uppdelade i tre kategorier: miljömässiga faktorer, sociala faktorer och bolagsstyrning, vilka är hörnstenar i Bolagets verksamhet. Initiativen innefattar bland annat ett starkt fokus på innovativa elfordonsladdare och tillbehör som stöder elektrifiering av fordonsflottan, planering av logistik och produktlager för att minska koldioxidutsläpp från transport, ökad diversifiering samt ökad andel av nivå-1 leverantörer som revideras ur ett hållbarhetsperspektiv.
Vidare har CTEK en uppförandekod baserad på etiska- och moraliska affärsprinciper som implementerats och godkänts av styrelsen. Principerna behandlar aspekter som regelefterlevnad, respekt för mänskliga rättigheter, anställda, barnarbete, hälsa och säkerhet samt miljö. Vi kräver att alla våra leverantörer signerar och följer uppförandekoden, vilken årligen utvärderas. Som en del av hållbarhetsstrategin utvärderas även kort- och långsiktiga nyckeltal för arbetet mot en cirkulär affärsmodell. Nyckeltalen mäts på kontinuerlig basis och används i den interna målsättningsprocessen.
Finansiell utveckling
FJÄRDE KVARTALET
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning uppgick till 258 MSEK (222), en tillväxt om 16 procent. Den organiska tillväxten var 16 procent. Tillväxten är driven av en stark utveckling inom divisionen Energy & Facilities som ökade sin omsättning med närmare 60 procent under kvartalet jämfört med föregående år. Leveranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) svarade för 18 procent (13) av försäljningen under det fjärde kvartalet. Divisionen Aftermarket uppvisade åter tillväxt, om drygt 11 procent efter att ha påverkats av större störningar i försörjningsledet under andra halvan av september.
Resultat
Bruttomarginalen minskade med 4 procentenheter och uppgick till 49,2 procent (52,8), framför allt till följd av högre logistikkostnader, större andel inköp utanför ramavtal på grund av komponentbrist samt en förändrad produktmix jämfört med föregående år.
Justerad EBITA minskade med 15 MSEK och uppgick till 21 MSEK (36), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 8,1 procent (16,2). Resultatutvecklingen förklaras huvudsakligen av en lägre bruttomarginal, fortsatta investeringar i organisationen samt att en större andel av försäljningen kommer från divisionen Energy & Facilities.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 14 MSEK (75), med en EBIT-marginal om 5,4 procent (33,5). Resultatet under föregående års fjärde kvartal har påverkats positivt av jämförelsestörande poster om 46 MSEK till följd av omvärdering av en tilläggsköpeskilling. Årets fjärde kvartal innehöll inga jämförelsestörande poster. Se not 6 i delårsrapporten för en specifikation av jämförelsestörande poster.
Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -1 MSEK (17) och var under årets fjärde kvartal i huvudsak hänförligt till räntekostnader motverkat av realiserade och orealiserade valutaderivat.
Skatt
Kvartalets skatt uppgick till -3 MSEK (-18) motsvarande en effektiv skattesats om 26 procent.
Koncernens resultat
Koncernens resultat efter skatt under kvartalet uppgick till 10 MSEK (74), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om 0,19 kronor (1,69).
HELÅRET
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under helåret 2021 uppgick till 922 MSEK (706), en tillväxt om 31 procent jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten var 34 procent och valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 4 procentenheter. Leveranser inom EVSE svarade för 18 procent (12) av försäljningen under perioden.
Resultat
Bruttomarginalen var i stort sett oförändrad och uppgick till 52,9 procent (53,3).
Justerad EBITA ökade med 25 MSEK, eller 20 procent, och uppgick till 151 MSEK (126), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 16,3 procent (17,8). Resultatutvecklingen förklaras huvudsakligen av ökade volymer inom samtliga divisioner motverkat av fortsatta investeringar i organisationen.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 82 MSEK (143), med en EBIT-marginal om 8,9 procent (20,2). Resultatet har påverkats av jämförelsestörande poster om -40 MSEK (46), vilka under året i sin helhet kan härledas till externa kostnader i samband med bolagets noteringsprocess. Föregående års positiva effekt förklaras av en omvärdering av en tilläggsköpeskilling. Se not 6 i delårsrapporten för en specifikation av jämförelsestörande poster.
Andel av koncernens nettoomsättning per teknologi och division, okt–dec 2021
Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -76 MSEK (-41) och var under perioden i huvudsak hänförligt till kostnader i samband med börsnoteringen och kostnader hänförligt till reglering av den tidigare finansieringen om -24 MSEK samt räntekostnader om -44 MSEK. Finansnettot har även belastats negativt av kursomräkningsdifferenser om -10 MSEK på tidigare lån i utländsk valuta.
Skatt
Periodens skatt uppgick till -1,4 MSEK (-20) motsvarande en effektiv skattesats om 24 procent. Under fjärde kvartalet har det bokats upp en uppskjuten skattefordran på negativa räntenetton som bolaget anser sig kunna nyttja framledes. Detta har inte gjorts tidigare under året då det rådde en osäkerhet i hur ägarförhållandet skulle se ut efter att bolaget genomfört ägarförändringar vilket kunde påverka denna bedömning.
Koncernens resultat
Koncernens resultat efter skatt under perioden uppgick till 4 MSEK (82), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om 0,10 kronor (1,88).
KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -28 MSEK (93) för helåret 2021 vilket till stor del kan hänföras till kostnader för börsnoteringen. Kassaflödeseffekten från förändringar i rörelsekapitalet under perioden uppgick till -103 MSEK (-5) och har påverkats av en betydande lageruppbyggnad under fjärde kvartalet för att säkerställa leveranser. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -67 MSEK (-43). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 50 MSEK (-4) vilket till största del utgörs av omfinansiering med upptagande av nya lån och lösen av tidigare lån, genomförd nyemission samt emissionskostnader. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 54 MSEK (95). Tillgängliga krediter uppgick vid periodens utgång till 100 MSEK (50), och har utnyttjats med 58 MSEK (0).
INVESTERINGAR
CTEKs investeringar uppgick totalt till -67 MSEK (-43) under perioden, varav -15 MSEK (-5) avsåg investeringar i materiella anläggningstillgångar och -52 MSEK (-38) avsåg investeringar i immateriella anläggningstillgångar som kan härledas till balanserade utvecklingskostnader avseende framtida produkter.
EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING
CTEKs balansomslutning uppgick till 1 566 MSEK per 31 december (1 454 per 31 december 2020). Det egna kapitalet ökade med 369 MSEK till 655 MSEK under året (286 per 31 december 2020), främst till följd av bolagets nyemission i samband med noteringen. Räntebärande nettoskulder uppgick till 500 MSEK vid periodens slut jämfört med 736 MSEK per den 31 december 2020. Nettoskulden i relation till justerad EBITDA under den senaste 12 månaders-perioden uppgick till 2,6x, att jämföra med 4,8x per 31 december 2020.
Segmentsredovisning
CTEKs verksamhet bedrivs i tre divisioner, tillika redovisningssegment, som baseras på bolagets definierade kundgrupper och möjliggör en effektiv uppföljning av verksamheten. Divisionerna delar koncerngemensamma funktioner, såsom IT, HR, produktrealisation, marknadsföring, ekonomi och global service som innefattar bland annat kundtjänst, installationssupport och kundutbildningar.
Aftermarket - riktar sig direkt till slutkonsumenter med försäljning via både distributörer, återförsäljare samt e-handlare.
Original Equipment - direktförsäljning till OEM:s av bland annat kundspecifika laddare & integrerade lösningar.
Energy & Facilities - levererar elbilsladdare till laddpunktsoperatörer, fastighetsägare med flera.
Försäljningen av koncernens produkter och tjänster delas även upp i de två teknologierna: Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) och Low Voltage (LV).
Central - Inom Central ingår koncerngemensamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten. De koncerngemensamma intäkterna och kostnaderna utgörs även av enskilda komponentförsäljningar till leverantörer.
OMSÄTTNING OCH MARGINAL PER SEGMENT
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Aftermarket | 176,3 | 159,3 | 643,9 | 516,3 |
| Original Equipment | 24,5 | 23,9 | 103,2 | 85,9 |
| Energy & Facilities | 44,2 | 27,9 | 148,3 | 84,9 |
| Central | 12,9 | 11,1 | 26,5 | 19,2 |
| Nettoomsättning, koncernen | 257,8 | 222,2 | 921,8 | 706,3 |
| Segmentsmarginal (Justerad EBITDA-marginal) | ||||
| Aftermarket % | 33,5 | 39,5 | 38,4 | 40,4 |
| Original Equipment % | 10,1 | -8,1 | 19,2 | 7,6 |
| Energy & Facilities % | -24,2 | -5,6 | -16,1 | -9,5 |
SEGMENTSRESULTAT (JUSTERAD EBITDA)
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Aftermarket | 59,0 | 63,0 | 247,4 | 208,7 |
| Original Equipment | 2,5 | -1,9 | 19,9 | 6,5 |
| Energy & Facilities | -10,7 | -1,6 | -23,9 | -8,1 |
| Summa segmentsresultat | 50,8 | 59,5 | 243,4 | 207,1 |
| Central exkl jämförelsestörande poster | -16,9 | -14,8 | -52,7 | -53,0 |
| Justerad EBITDA, koncernen | 33,9 | 44,7 | 190,7 | 154,1 |
| Avskrivningar, ej förvärvsrelaterade anläggningstillgångar | -13,0 | -8,7 | -40,0 | -28,1 |
| Justerad EBITA, koncernen | 20,9 | 36,0 | 150,7 | 126,0 |
| Jämförelsestörande poster | - | 45,8 | -40,4 | 45,8 |
| EBITA, koncernen | 20,9 | 81,8 | 110,3 | 171,9 |
Aftermarket
Nettoomsättningen ökade med 11 procent och uppgick till 176 MSEK (159) för det fjärde kvartalet. Den organiska tillväxten var 11 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med mindre än 1 procentenheter. Efterfrågan är fortsatt god, inte minst i onlinekanler som Amazon. Den negativa försäljningsutvecklingen under årets tredje kvartal som förklarades av störningar i försörjningsledet har delvis kunnat pareras under kvartalet även om problematiken till stor del kvarstår. Vidare är priset på vissa komponenter samt fraktkostnader fortfarande på en betydligt högre nivå än under fjolåret.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) minskade till 59 MSEK (63), motsvarande en marginal om 33,5 procent (39,5). Segmentsmarginalen har påverkats negativt av högre logistikkostnader och en högre andel inköp utanför ramavtal.
Nettoomsättningen för helåret ökade med 25 procent och uppgick till 644 MSEK (516). Den organiska tillväxten var 29 procent. En generellt god efterfrågan efter förra årets mer återhållsamma marknadsaktivitet till följd av pandemin, samt en positiv försäljningsutveckling i onlinekanaler förklarar ökningen. De under året lanserade produkterna CS FREE, en portabel batteriladdare som ej kräver 220 volts spänning, och NJORD GO, en portabel laddare för elbilar, har mottagits väl i slutkundsledet.
Segmentsresultatet ökade med 18 procent till 247 MSEK (209), motsvarande en marginal om 38,4 procent (40,4).
Original Equipment
Nettoomsättningen ökade med 2 procent och uppgick till 24 MSEK (24) för det fjärde kvartalet. Den organiska tillväxten var 2 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med mindre än 1 procentenheter. Utvecklingen förklaras av en generellt högre efterfrågan från en rad ledande biltillverkare i olika geografier efter ett svagare 2020 till följd av pandemin, även om leveranserna till viss del varierat under året.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 2 MSEK (-2), motsvarande en marginal om 10,1 procent (-8,1).
Nettoomsättningen ökade under helåret med 20 procent och uppgick till 103 MSEK (86). Den organiska tillväxten var 25 procent. Segmentsresultatet ökade med 205 procent till 20 MSEK (6), motsvarande en marginal om 19,2 procent (7,6).
Energy & Facilites
Nettoomsättningen ökade med 58 procent och uppgick till 44 MSEK (28) för det fjärde kvartalet. Den organiska tillväxten var 59 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med mindre än 1 procentenheter. Tillväxten är framför allt hänförlig till en ökad inhemsk försäljning till bland annat laddpunktsoperatörer i kombination med en ökad efterfrågan på laddarsystem för elbilar och Chargestorm Connected 2.0, en ny version elbilsladdare som lanserades tidigare under året. Även exportandelen fortsätter att utvecklas positivt i linje med divisionens ökade internationaliseringsfokus.
Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -11 MSEK (-2), motsvarande en marginal om -24,2 procent (-5,6). De högre volymerna har visserligen påverkat resultatet positivt, men motverkas av ökade kostnader för bearbetning av nya marknader samt produktlanseringar. Vidare har verksamheten ännu en relativt sett, hög andel fasta kostnader jämfört med nuvarande volymer.
Nettoomsättningen för helåret ökade med 75 procent och uppgick till 148 MSEK (85). Den organiska tillväxten var 76 procent. Segmentsresultatet minskade till -24 MSEK (-8), motsvarande en marginal om -16,1 procent (-9,5).
Central
Justerat för jämförelsestörande poster redovisades ett EBITDA-resultat om -53 MSEK (-53) under helåret 2021.
Övrig information
Moderbolaget
Moderbolaget för koncernen är CTEK AB (publ). Koncernstödjande funktioner inom CTEK redovisas inom CTEK AB. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Periodens resultat för moderbolaget uppgick till 5 MSEK (0), vilket främst utgörs av jämförelsestörande poster relaterade till externa kostnader i samband med noteringen, koncernbidrag samt lön för verkställande direktör och ersättningar till styrelsen. Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 1 332 MSEK jämfört med 892 MSEK per 31 december 2020.
Omfinansiering
September 2021 ingick bolaget ett nytt facilitetsavtal med Swedbank AB (publ) rörande en flervalutadenominerad revolverande kreditfacilitet (RCF) om 600 MSEK varav 100 MSEK avser en checkkredit, tidigare checkkredit uppgick till 50 MSEK. I samband med det nya facilitetsavtalet återbetalades de tidigare lånen. Faciliteten löper med en rörlig ränta plus tillämplig marginal som varierar baserat på förhållandet mellan total nettoskuld och justerad EBITDA mätt på rullande tolv månader. RCF:n löper på tre år med möjlighet för bolaget att förlänga det om upp till två år med godkännande från långivaren. RCF:n är inte säkerställd och innehåller sedvanliga garantier och åtaganden för den här typen av finansiering.
Försäljning av fastighet
Under årets fjärde kvartal har bolaget kontrakterat försäljning av fastigheten Vikmanshyttan 3:32 som kommer att genomföras under senare delen av 2022. Försäljningen förväntas enligt preliminär beräkning generera ett realisationsresultat om 1,7 MSEK under 2022.
Väsentliga händelser under kvartalet
- Den kvarvarande optionsserien "Serie 3" i det helägda dotterbolaget CTEK Holding AB har under december månad utnyttjats till fullo. Den totala teckningslikviden uppgick till cirka 7,6 miljoner kronor. Efter registrering av de nya aktierna i CTEK Holding AB, som beräknas ske under första kvartalet 2022, förväntas styrelsen i CTEK att kalla aktieägarna till en bolagsstämma för att besluta om apportemission där aktier i CTEK Holding AB som har tecknats genom utnyttjande av teckningsoptionerna kommer att bytas ut mot aktier i CTEK AB (publ). Bolagsstämman beräknas hållas under första halvåret 2022. Om aktieägarna i CTEK beslutar att genomföra apportemissionen kommer totalt 690 118 aktier i CTEK AB (publ) att emitteras motsvarande en utspädning om 1,4 procent baserat på antalet aktier per 2021-12-31.
- Björn Lenander, VD Latour Industires, valdes, i enlighet med aktieägaren Investment AB Latours förslag, till ordinarie styrelseledamot och ersatte styrelseledamoten Andreas Källström Säfweräng.
- CTEK AB (publ) utser Mathias Sandh till interim Chief Financial Officer (CFO) och tillfällig medlem i ledningsgruppen. Mathias Sandh har lång erfarenhet av CFO-rollen inom bolag som Apollo och Apoteksgruppen samt mångårig erfarenhet från flertalet befattningar inom
finansavdelningarna på GE Healthcare, Pfizer samt Johnson & Johnson. Mathias Sandh tillträdde tjänsten den 17 januari. Processen med att rekrytera en permanent CFO pågår.
• CTEK Holding AB har sedan 2016 varit föremål för en skatteprocess gällande avdrag för räntekostnader på aktieägarlån beskattningsåren 2014 och 2015 med anledning av att Skatteverket nekade bolaget avdrag enligt då gällande ränteavdragsbegränsningsregler. Förvaltningsrätten avslog bolagets överklagande genom dom den 18 september 2018. Bolaget överklagade domen till kammarrätten. Den 24 november 2021 meddelade kammarrätten sin dom och upphävde, med hänvisning till en dom i ett liknande fall från Högsta förvaltningsdomstolen, förvaltningsrättens dom och Skatteverkets beslut. Kammarrätten visade målen åter till Skatteverket för fortsatt handläggning. Med hänsyn till den fortsatta process som domen medför avseende rätten till avdrag har ingen återföring skett av reserveringen från tidigare år.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
- CTEK CS ONE utsedd till bästa batteriladdare av Storbrittaniens mest sålda motormagasin Auto Express.
- Under januari tillkännagavs att CTEK inleder samarbete med Fuuse för integrerad laddning, betalning och fakturering av elfordon.
Medarbetare
Under kvartalet uppgick medelantalet heltidsanställda till 192 (156). För helåret uppgick medelantalet heltidsanställda till 176 personer jämfört med 155 vid det senaste årsskiftet.
Säsongsvariationer
CTEK:s verksamhet påverkas inte nämnvärt av säsongsmässiga svängningar. Respektive kvartal är normalt jämförbara mellan åren, även om produktlanseringar och större avrop i pågående kundprojekt kan till viss del påverka den finansiella utvecklingen under ett enskilt kvartal.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
CTEK är exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan i sin tur delas in i strategiska, operationella och legala risker. Riskhanteringen inom CTEK syftar till att identifiera, kontrollera samt reducera risker. Detta sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för CTEK AB (publ) för 2020 på sidan 19 och framåt. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer är indirekt samma som för koncernen. Dock har skuldsättningsnivån sänkts markant i samband med övergången till en noterad miljö.
Ägare och legal struktur
CTEK AB (publ) med organisationsnummer 556217–4659 är moderbolag i koncernen. Aktiekapitalet bestod per den 31 december totalt av 49 292 936 stamaktier. Kvotvärde per aktie uppgår till 1,0 SEK. Aktiekapitalet uppgick till 49,3 MSEK. Antalet aktieägare uppgick den 31 december till omkring 23 000 stycken. De största ägarna utgörs av Investmentaktiebolaget Latour med 31 procent av kapital och röster samt Altor Fund III GP Ltd som kontrolleras av Altor Holdings Limited med 20 procent.
Årsstämma
Årsstämman kommer att hållas den 12 maj. Styrelsen har för avsikt att föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2021.
Valberedning
I enlighet med beslut på en extra stämma den 6 september 2021, har de tre till röstetalet största aktieägarna vid oktober månads utgång, utsett följande personer att ingå i CTEKs valberedning inför årsstämman 2022: Anders Mörck, ordförande (Latour), Øistein Widding (Altor), Patricia Hedelius (AMF Fonder) samt bolagets ordförande Hans Stråberg som adjungerad. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen, kan kontakta valberedningens ordförande Anders Mörck, epost: Anders. [email protected] eller vanlig post:
CTEK AB
Att: Valberedningen Rostugnsvägen 3 776 70 Vikmanshyttan
För ytterligare information, kontakta:
Jon Lind, VD och koncernchef [email protected], +46 703 972 371
Niklas Alm, Head of Investor Relations [email protected], +46 708 244 088
CTEK AB (publ), org.nr. 559217-4659, Rostugnsvägen 3 776 70 Vikmanshyttan
Finansiell kalender
- Årsredovisning 2021: 8 april 2022
- Delårsrapport, Q1, 2022: 11 maj 2022
- Årsstämma 2022: 12 maj 2022
- Delårsrapport, Q2, 2022: 11 augusti 2022
- Delårsrapport, Q3, 2022: 2 november 2022
Vikmanshyttan den 16 februari 2022
Jon Lind
VD och koncernchef
Denna information utgjorde före offentliggörandet insiderinformation och är sådan information som CTEK AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 februari 2022 kl 07:45 CET.
Rapporten har ej granskats av bolagets revisor.
Webbsänd telefonkonferens
Den 16 februari klockan 09:00 CET håller CTEK en webbsänd telefonskonferens på engelska. CTEK representeras av CEO Jon Lind och interim CFO Mathias Sandh, som presenterar delårsrapporten samt svarar på frågor. För ytterligare information hänvisas till https://financialhearings.com/event/43192 eller bolagets webbplats https://www.ctekgroup. com. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på https://ctekgroup. com/investerare/rapporter-presentationer, där även webbsändningen kommer att finnas tillgänglig efter livesändningen.
Koncernens rapport över resultatet i sammandrag
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK Not |
okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Nettoomsättning | 3 257,8 |
222,2 | 921,8 | 706,3 |
| Övriga rörelseintäkter | 1,4 0,8 |
4,8 | 4,4 | |
| Summa | 259,1 | 223,0 | 926,5 | 710,7 |
| Handelsvaror | -131,0 | -104,8 | -434,1 | -329,8 |
| Övriga externa kostnader | -41,7 | -34,9 | -134,9 | -98,2 |
| Personalkostnader | -51,4 | -34,5 | -165,4 | -121,9 |
| Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella | ||||
| anläggningstillgångar | -20,0 | -16,0 | -68,5 | -57,2 |
| Övriga rörelsekostnader | -1,2 | -4,1 | -1,5 | -6,7 |
| Jämförelsestörande poster | 6 | - 45,8 |
-40,4 | 45,8 |
| Rörelseresultat | 13,9 | 74,5 | 81,8 | 142,7 |
| Finansiella poster - netto | -0,9 | 17,0 | -76,0 | -41,1 |
| Resultat före skatt | 13,0 | 91,5 | 5,8 | 101,6 |
| Skatt | -3,3 | -17,7 | -1,4 | -19,6 |
| Periodens resultat | 9,7 | 73,8 | 4,4 | 82,0 |
| Periodens resultat hänförligt till | ||||
| Moderföretagets ägare | 9,7 73,8 |
4,4 | 82,0 | |
| Resultat per aktie (Kr) | ||||
| Resultat per aktie före utspädning | 0,20 | 1,74 | 0,10 | 1,94 |
| Resultat per aktie efter utspädning | 0,19 | 1,69 | 0,10 | 1,88 |
Koncernens rapport över totalresultat
| 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|
| 9,7 | 73,8 | 4,4 | 82,0 |
| 0,4 | 0,6 | -0,3 | 1,2 |
| 0,4 | 0,6 | -0,3 | 1,2 |
| 10,1 | 74,5 | 4,1 | 83,2 |
| 10,1 | 74,5 | 4,1 | 83,2 |
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
| Belopp i MSEK Not |
2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 042,2 | 1 044,3 |
| Materiella anläggningstillgångar | 44,5 | 37,7 |
| Finansiella anläggningstillgångar 4 |
- | 0,9 |
| Uppskjutna skattefordringar | 9,5 | - |
| Summa anläggningstillgångar | 1 096,2 | 1 083,0 |
| Varulager | 199,2 | 132,3 |
| Kundfordringar 4 |
188,6 | 124,8 |
| Övriga omsättningstillgångar 4 |
27,2 | 19,0 |
| Likvida medel 4 |
53,5 | 94,7 |
| Tillgångar som innehas för försäljning 7 |
1,7 | - |
| Summa omsättningstillgångar | 470,3 | 370,9 |
| Summa tillgångar | 1 566,4 | 1 453,9 |
| EGET KAPITAL | ||
| Eget kapital | 655,1 | 285,6 |
| Summa eget kapital | 655,1 | 285,6 |
| SKULDER | ||
| Övriga avsättningar | 3,2 | 3,5 |
| Räntebärande skulder 4 |
495,5 | 830,2 |
| Leasingskulder 4 |
11,4 | 10,6 |
| Uppskjutna skatteskulder | 111,7 | 120,0 |
| Övriga långfristiga skulder 4 |
- | 0,2 |
| Summa långfristiga skulder | 621,7 | 964,4 |
| Leverantörsskulder 4 |
115,3 | 94,7 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 58,0 | - |
| Leasingskulder 4 |
6,4 | 4,8 |
| Aktuella skatteskulder | 37,4 | 30,6 |
| Övriga skulder 4 |
11,5 | 7,6 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 61,0 | 66,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 289,6 | 203,8 |
| Summa skulder | 911,3 | 1 168,3 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 566,4 | 1 453,9 |
Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | ||||
| Rörelseresultat | 13,9 | 74,5 | 81,8 | 142,7 |
| Ej kassaflödespåverkande poster: | ||||
| -Avskrivningar | 20,0 | 16,0 | 68,5 | 57,2 |
| -Övriga ej kassaflödespåverkande poster | -2,5 | -49,8 | -4,4 | -49,9 |
| Kassaflöde före finansiella poster och skatt | 31,4 | 40,7 | 145,9 | 150,1 |
| Betalda finansiella poster | -3,7 | -4,4 | -58,2 | -51,3 |
| Betald inkomstskatt | -0,2 | 1,2 | -13,4 | -0,7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet |
27,5 | 37,5 | 74,3 | 98,1 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av varulager | -41,6 | -27,9 | -61,1 | -37,8 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | -28,0 | 8,7 | -74,1 | -11,1 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | 15,8 | 27,4 | 32,7 | 43,7 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet | -26,3 | 45,6 | -28,4 | 92,9 |
| Investeringsverksamheten | ||||
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -6,5 | -1,7 | -15,1 | -4,9 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | - | - | 0,2 | 0,3 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -18,2 | -13,2 | -51,9 | -38,4 |
| Förvärv av dotterbolag | 0,0 | - | 0,0 | - |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -24,8 | -14,9 | -66,8 | -43,0 |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Inbetald nyemission | 0 | - | 372,1 | - |
| Emissionskostnad | - | - | -18,3 | - |
| Inbetalda teckningsoptioner | 8,0 | - | 11,5 | 1,5 |
| Upptagna lån | 63,0 | - | 558,0 | - |
| Amortering av lån | - | - | -867,0 | - |
| Amortering av leasingskuld | -1,5 | -1,4 | -6,1 | -5,3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 69,5 | -1,4 | 50,3 | -3,8 |
| Periodens kassaflöde | 18,4 | 29,4 | -44,8 | 46,0 |
| Likvida medel vid periodens början | 33,9 | 67,2 | 94,7 | 51,2 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 1,1 | -1,8 | 3,6 | -2,5 |
| Likvida medel vid periodens slut | 53,5 | 94,7 | 53,5 | 94,7 |
Koncernens rapport över förändring i eget kapital
| Övrigt tillskjutet |
Omräknings | Övrigt eget kapital inkl periodens |
Summa eget | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Aktiekapital | kapital | reserv | resultat | kapital |
| Ingående eget kapital 2021-01-01 | 42,4 | 619,5 | -6,0 | -370,2 | 285,6 |
| Periodens totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | 4,4 | 4,4 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | -0,3 | - | -0,3 |
| Periodens totalresultat | - | - | -0,3 | 4,4 | 4,1 |
| Transaktioner med koncernens ägare | |||||
| Nyemission | 6,9 | 365,2 | - | - | 372,1 |
| Emissionskostnader | - | -18,3 | - | - | -18,3 |
| Summa transaktioner med koncernens ägare | 6,9 | 346,9 | - | - | 353,8 |
| Övrigt Inbetalning teckningsoptioner |
- | 11,5 | - | - | 11,5 |
| Summa övrigt | - | 11,5 | - | - | 11,5 |
| Utgående eget kapital 2021-12-31* | 49,3 | 977,9 | -6,4 | -365,8 | 655,1 |
| Ingående eget kapital 2020-01-01 | 42,4 | 617,9 | -7,2 | -452,2 | 201,0 |
| Periodens totalresultat | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | 82,0 | 82,0 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | 1,2 | - | 1,2 |
| Periodens totalresultat | - | - | 1,2 | 82,0 | 83,2 |
| Transaktioner med koncernens ägare | |||||
| Nedsättning aktiekapital | -0,1 | - | - | - | -0,1 |
| Summa transaktioner med koncernens ägare | -0,1 | - | - | - | -0,1 |
| Övrigt | |||||
| Inbetalning teckningsoptioner | - | 1,5 | - | - | 1,5 |
| Summa övrigt | - | 1,5 | - | - | 1,5 |
| Utgående eget kapital 2020-12-31* | 42,4 | 619,5 | -6,0 | -370,2 | 285,6 |
*Eget kapital vid utgången av perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Moderföretagets resultaträkning
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 3,3 | - | 9,7 | - |
| Summa | 3,3 | - | 9,7 | - |
| Övriga externa kostnader | -2,6 | -0,1 | -6,0 | -0,1 |
| Personalkostnader | -4,4 | - | -11,1 | - |
| Jämförelsestörande poster | - | - | -26,5 | - |
| Rörelseresultat | -3,7 | -0,1 | -33,8 | -0,1 |
| Finansiella kostnader | -2,9 | - | -2,9 | - |
| Summa finansiella poster | -2,9 | - | -2,9 | - |
| Resultat före skatt | -6,6 | -0,1 | -36,7 | -0,1 |
| Koncernbidrag | 43,5 | 0,1 | 43,5 | 0,1 |
| Skatt på periodens resultat | -1,4 | - | -1,4 | - |
| Periodens resultat tillika summa totalresultat | 35,5 | 0,0 | 5,3 | 0,0 |
Moderföretagets balansräkning
| Belopp i MSEK | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 031,3 | 890,8 |
| Fordringar hos koncernföretag | 841,8 | - |
| Summa anläggningstillgångar | 1 873,0 | 890,8 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Fordringar hos koncernföretag | 4,3 | 0,1 |
| Övriga fordringar | 4,2 | - |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 3,8 | - |
| Likvida medel | 0,7 | 1,6 |
| Summa omsättningstillgångar | 13,1 | 1,7 |
| Summa tillgångar | 1 886,2 | 892,5 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital | 49,3 | 42,4 |
| Överkursfond | 1 277,2 | 850,0 |
| Balanserat resultat inklusive årets resultat | 5,3 | 0,0 |
| Summa eget kapital | 1 331,9 | 892,3 |
| Långfristiga skulder | ||
| Räntebärande skulder | 495,5 | - |
| 495,5 | - | |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder | 1,9 | - |
| Skulder hos koncernföretag | 45,2 | - |
| Övriga kortfristiga skulder | 3,6 | 0,1 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 8,1 | 0,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 58,8 | 0,2 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 886,2 | 892,5 |
Noter
NOT 1 - REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i årsredovisningen 2020 (Not 1) förutom nedanstående angivelser.
CTEK AB (publ) tillämpar IFRS 8 och redovisar segmentsinformation. Rörelsesegment rapporteras på det sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat. I CTEK har denna funktion identifierats som den verkställande direktören. Verkställande direktören följer upp verksamheten ur ett produktbaserat perspektiv vilket utgör CTEK:s divisioner Aftermarket (AM), Original Equipment (OE) och Energy & Facilities (E&F), vilka även är koncernens rapporterbara segment. Samma redovisningsprinciper tillämpas i segmenten som för koncernen. Bolaget tillämpar IFRS 8 från och med år 2021 vilket innebär att informationen inte kan jämföras mot årsredovisningen 2020.
Resultat per aktie i enlighet med IAS 33 tillämpas från och med år 2021 och i denna rapport.
Tillgångar som innehas för försäljning redovisas i enlighet med IFRS 5 och redovisas separat i rapporten över finansiell ställning och värderas till det lägsta av redovisat värde och nettoförsäljningsvärdet.
Upplysningar i enlighet med IAS 34 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter i delårsinformationen på sidorna 1-25 som utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.
NOT 2 – UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisningen
NOT 3 – INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
Försäljning av batteriladdare och tillbehör samt försäljning av elbilsladdare redovisas vid en tidpunkt när kunden erhållit kontrollen över varan vilket är vid leverans och där gällande fraktvillkor beaktas. Fakturering sker normalt i anslutning till försäljningen med en kredittid på 30–40 dagar.
| Intäkter från avtal med kunder 2021 jan-dec | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Aftermarket | Original Equipment |
Energy & Facilities |
Koncerngemen samma poster och elimineringar |
Koncernen totalt |
| Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage) | 629,1 | 103,0 | - | 732,1 | |
| Försäljning av elbilsladdare (EVSE) | 14,8 | 0,1 | 148,3 | 163,2 | |
| Övriga intäkter | 26,5 | 26,5 | |||
| Summa | 643,9 | 103,2 | 148,3 | 26,5 | 921,8 |
| Belopp i MSEK | Aftermarket | Original Equipment |
Energy & Facilities |
Koncerngemen samma poster och elimineringar |
Koncernen totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage) | 516,0 | 85,9 | 601,9 | ||
| Försäljning av elbilsladdare (EVSE) | 0,3 | 84,9 | 85,2 | ||
| Övriga intäkter | 19,2 | 19,2 | |||
| Summa | 516,3 | 85,9 | 84,9 | 19,2 | 706,3 |
Nettoomsättningens fördelning per geografi
| Belopp i MSEK | 2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|
| Sverige | 200,8 | 140,2 |
| Norden | 59,9 | 35,9 |
| DACH | 253,6 | 204,0 |
| Övriga Europa | 216,1 | 158,0 |
| Amerika | 54,4 | 49,2 |
| Övrigt | 137,0 | 119,0 |
| Koncernen totalt | 921,8 | 706,3 |
Kontraktsbalanser
| Belopp i MSEK | 2021 dec |
2020 dec |
|---|---|---|
| Kundfordringar | 188,6 | 124,8 |
| Avtalstillgångar (upplupna intäkter) | - | 0,3 |
| Koncernen totalt | 188,6 | 125,1 |
NOT 4 – VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT
I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrumenten som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning. Uppdelning av hur verkligt värde bestämts utgår från följande nivåer:
- Nivå 1: finansiella instrument värderas enligt priser noterade på en aktiv marknad.
- Nivå 2: finansiella instrument värderas utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata och som inte inkluderas i nivå 1.
- Nivå 3: finansiella instrument värderas utifrån indata som inte är observerbara på marknaden
Finansiella tillgångar
| 2021-12-31 | 2020-12-31 | |||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Redovisat värde |
Verkligt värde |
Redovisat värde |
Verkligt värde |
| Kundfordringar | 188,6 | 188,6 | 124,8 | 124,8 |
| Övriga fordringar | 1,4 | 1,4 | 1,3 | 1,3 |
| Derivatinstrument | ||||
| (nivå 2) | 4,9 | 4,9 | 6,1 | 6,1 |
| Likvida medel | 53,5 | 53,5 | 94,7 | 94,7 |
| Totalt | 248,4 | 248,4 | 226,9 | 226,9 |
Finansiella skulder
| 2021-12-31 | 2020-12-31 | |||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Redovisat värde |
Verkligt värde |
Redovisat värde |
Verkligt värde |
| Räntebärande skuld | ||||
| (nivå 2) | 553,5 | 553,5 | 830,2 | 830,2 |
| Leasingskuld | 17,7 | 17,7 | 15,4 | 15,4 |
| Leverantörsskulder | 115,3 | 115,3 | 94,7 | 94,7 |
| Derivatinstrument (nivå 2) |
1,0 | 1,0 | 1,8 | 1,8 |
| Övriga kortfristiga | ||||
| skulder | 9,7 | 9,7 | 5,5 | 5,5 |
| Totalt | 697,2 | 697,2 | 947,7 | 947,7 |
NOT 5 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Samma grundläggande principer och förutsättningar för identifiering av närstående transaktioner tillämpas i perioden som finns beskrivet i årsredovisningen 2020 även efter bolagets börsnotering och den därmed förändrade ägarstrukturen. Under perioden har endast nedanstående transaktioner med närstående skett.
Tidigare optionsprogram
Optionsserien "Serie 3" har utnyttjats till fullo av alla optionsinnehavare. Likvid för optionerna har erlagts till fullo. Bland innehavarna finns tidigare huvudägare, styrelsemedlemmar och ledande befattningshavare.
NOT 6 – JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
Jämförelsestörande poster avser externa kostnader relaterat till CTEKs börsnotering och omvärdering av en tilläggsköpeskilling.
Jämförelsestörande poster
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Externa kostnader relaterat till börsnoteringen |
- | -4,2 | -40,4 | -4,2 |
| Omvärdering tilläggsköpeskilling |
- | 50,0 | - | 50,0 |
| Totalt | - | 45,8 | -40,4 | 45,8 |
NOT 7 – TILLGÅNGAR SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING
Tillgångar som innehas för försäljning
| Belopp i MSEK | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---|---|---|
| Byggnader och mark | 1,7 | - |
| Totalt | 1,7 | - |
Härledning av alternativa nyckeltal
CTEK använder sig av finansiella mått, alternativa nyckeltal, som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av den finansiella utvecklingen inom bolaget. Nyckeltalen Bolaget valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur. Under Definitioner på sista sidan anges hur Bolaget definierar nyckeltalen samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är kompletterande information med syfte att kunna härleda alternativa nyckeltal.
Justerad EBITDA/EBITA
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten | 13,9 | 74,5 | 81,8 | 142,7 |
| Jämförelsestörande poster | ||||
| - Externa kostnader relaterat till börsnotering | - | 4,2 | 40,4 | 4,2 |
| - Omvärdering tilläggsköpeskilling | - | -50,0 | - | -50,0 |
| Av- och nedskrivningar (+) | 20,0 | 16,0 | 68,5 | 57,2 |
| Justerad EBITDA | 33,9 | 44,7 | 190,7 | 154,1 |
| Avskrivningar på ej förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (-) | -8,3 | -5,7 | -25,6 | -15,6 |
| Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (-) | -4,7 | -3,0 | -14,4 | -12,5 |
| Justerad EBITA | 20,9 | 36,0 | 150,7 | 126,0 |
Tillväxt koncernen
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | 16,2 | 32,9 | 34,2 | 13,1 |
| Valutaeffekt (%) | -0,2 | -5,3 | -3,7 | -1,9 |
| Omsättningstillväxt (%) | 16,0 | 27,6 | 30,5 | 11,2 |
Tillväxt Aftermarket
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | 10,9 | 33,9 | 28,5 | 19,3 |
| Valutaeffekt (%) | -0,3 | -5,8 | -3,8 | -2,3 |
| Omsättningstillväxt (%) | 10,6 | 28,1 | 24,7 | 17,0 |
Tillväxt Original Equipment
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | 1,8 | -6,4 | 25,1 | -17,8 |
| Valutaeffekt (%) | 0,5 | -5,4 | -5,0 | -1,3 |
| Omsättningstillväxt (%) | 2,4 | -11,8 | 20,1 | -19,1 |
Tillväxt Energy & Facilities
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt (%) | 58,8 | 61,2 | 76,0 | 26,3 |
| Valutaeffekt (%) | -0,4 | -0,9 | -1,3 | 0,0 |
| Omsättningstillväxt (%) | 58,5 | 60,3 | 74,6 | 26,3 |
Bruttomarginal
| Belopp i MSEK | 2021 okt-dec |
2020 okt-dec |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 257,8 | 222,2 | 921,8 | 706,3 |
| Kostnad sålda varor | -131,0 | -104,8 | -434,1 | -329,8 |
| Bruttoresultat | 126,8 | 117,4 | 487,7 | 376,5 |
| Bruttomarginal (%) | 49,2 | 52,8 | 52,9 | 53,3 |
Nettoskuld
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Belopp i MSEK | dec | dec |
| Omsättningstillgångar | ||
| -Likvida medel | -53,5 | -94,7 |
| Långfristiga skulder | ||
| -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder | 506,8 | 840,8 |
| -Räntebärande leasingskulder | -11,4 | -10,6 |
| Kortfristiga skulder | ||
| -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder | 64,4 | 4,8 |
| -Räntebärande leasingskulder | -6,4 | -4,8 |
| Total nettoskuld | 500,0 | 735,5 |
| Rörelseresultat | 81,8 | 142,7 |
| -Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar | -68,5 | -57,2 |
| EBITDA | 150,3 | 200,0 |
| Jämförelsestörande poster | -40,4 | 45,8 |
| Justerad EBITDA L12 | 190,7 | 154,1 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA, L12 | 2,6x | 4,8x |
Kvartalsdata – koncernen
| Belopp i MSEK | 2020 Q1 |
2020 Q2 |
2020 Q3 |
2020 Q4 |
2021 Q1 |
2021 Q2 |
2021 Q3 |
2021 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 146,8 | 144,1 | 193,1 | 222,2 | 234,4 | 221,0 | 208,6 | 257,8 |
| Nettoomsättning EVSE | 17,0 | 20,7 | 19,5 | 28,0 | 26,0 | 49,4 | 41,5 | 46,2 |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen (%) | 11,6 | 14,4 | 10,1 | 12,6 | 11,1 | 22,4 | 19,9 | 17,9 |
| Bruttomarginal (%) | 54,9 | 52,1 | 53,6 | 52,8 | 57,1 | 55,0 | 50,6 | 49,2 |
| EBITA | 24,6 | 18,7 | 46,8 | 81,8 | 63,2 | 21,7 | 4,5 | 20,9 |
| Justerad EBITA | 24,6 | 18,7 | 46,8 | 36,0 | 67,2 | 37,5 | 25,0 | 20,9 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 16,8 | 12,9 | 24,2 | 16,2 | 28,7 | 17,0 | 12,0 | 8,1 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 17,3 | 11,4 | 39,5 | 74,5 | 55,9 | 14,5 | -2,5 | 13,9 |
| Rörelsemarginal (%) | 11,8 | 7,9 | 20,4 | 33,5 | 23,9 | 6,5 | -1,2 | 5,4 |
| Periodens resultat efter skatt | -36,9 | 32,5 | 12,6 | 73,8 | 22,7 | 3,9 | -31,9 | 9,7 |
| Resultat per aktie före utspädning (kr) | -0,87 | 0,77 | 0,30 | 1,74 | 0,54 | 0,09 | -0,74 | 0,20 |
| Genomsnittligt antal aktier (miljoner)* | 42,4 | 42,4 | 42,4 | 42,4 | 42,4 | 42,4 | 42,9 | 49,3 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -14,2 | 49,6 | 11,9 | 45,6 | -8,6 | 37,8 | -31,3 | -26,3 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA | 6,1x | 5,6x | 5,2x | 4,8x | 3,9x | 3,4x | 2,3x | 2,6x |
* Historiska siffror har justerats till följd av omvänd split 1:10
Kvartalsdata – segmenten
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 |
| Nettoomsättning | ||||||||
| Aftermarket | 105,5 | 103,4 | 148,1 | 159,3 | 176,9 | 150,9 | 139,9 | 176,3 |
| Original Equipment | 24,3 | 15,8 | 21,9 | 23,9 | 30,6 | 23,1 | 25,1 | 24,5 |
| Energy & Facilities | 17,0 | 20,6 | 19,4 | 27,9 | 20,8 | 44,8 | 38,4 | 44,2 |
| Segmentsresultat | ||||||||
| Aftermarket | 39,0 | 39,4 | 67,3 | 63,0 | 83,6 | 55,4 | 49,3 | 59,0 |
| Original Equipment | 3,4 | -0,3 | 5,4 | -1,9 | 8,9 | 3,6 | 4,9 | 2,5 |
| Energy & Facilities | -2,3 | 1,5 | -5,8 | -1,6 | -10,6 | 1,6 | -4,2 | -10,7 |
| Segmentsmarginal | ||||||||
| Aftermarket (%) | 37,0 | 38,1 | 45,5 | 39,5 | 47,3 | 36,7 | 35,3 | 33,5 |
| Original Equipment (%) | 13,8 | -1,8 | 24,5 | -8,1 | 29,1 | 15,5 | 19,5 | 10,1 |
| Energy & Facilities (%) | -13,2 | 7,0 | -29,6 | -5,6 | -50,9 | 3,6 | -11,0 | -24,2 |
Definitioner
| Mått: | Definition/Beräkning | |
|---|---|---|
| Räntebärande nettoskuld | Räntebärande skulder justerat för leasingskulder minus räntebärande tillgångar och likvida medel |
|
| Alternativa nyckeltal: | Definition/Beräkning | Syfte |
| Andelen EVSE av nettoomsättningen |
Försäljning av elbilsladdare och tillbehör som andel av den totala nettoomsättningen |
Används för att mäta försäljningen av produkter till elektrifierade fordon |
| Bruttomarginal | Bruttoresultat i relation till nettoomsättning | Används för att mäta produktlönsamheten |
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor, frakt och tull |
Används för att mäta produktlönsamheten |
| EBITA | Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar |
Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen |
| Justerad EBITA | EBITA före jämförelsestörande poster | Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen |
| Justerad EBITA-marginal | Justerat EBITA i relation till nettoomsättning | Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad |
| Justerad EBITDA | Rörelseresultat enligt resultaträkning, före jämförel sestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar |
Mått rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna |
| Jämförelsestörande poster | Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp |
Särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA | Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA rullande 12 månader |
Mått som visar på förmågan att återbetala skulder |
| Organisk tillväxt | Förändring i nettoomsättning justerad för för-värv/avyttringar samt valutaeffekter |
Mått på den egengenererade tillväxten |
| Omsättningstillväxt | Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden |
Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling |
| Segmentsresultat | Justerad EBITDA exklusive centrala poster | Mått som visar segmentets intjäningsförmåga |
| Segmentsmarginal | Segmentsresultat i relation till segmentsomsättning | Mått som visar segmentets intjäningsförmåga |
| Valutaeffekt | Jämförelseperiodens genomsnittliga växelkurs multipli cerat med den aktuella periodens försäljning i lokal valuta |
Syftar till att visa tillväxt rensad för valutaeffekter |
| Begrepp: | Definition/Beräkning | Syfte |
| Central | Försäljningen inom central består av poster som ej kan härledas till något specifikt segment. Vidare ingår även koncerngemenamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten |
Poster som ej är direkt hänförliga till segmenten |