CST - Interim / Quarterly Report 2021

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

正新橡膠工業股份有限公司 CHENG SHIN RUBBER IND. CO. LTD. 法人說明會 Investor Conference

==> picture [721 x 197] intentionally omitted <==

Apr 15, 2021 We Deliver Performance[TM] 0

http://www.cst.com.tw/

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免責聲明 Safe Harbor Notice

本簡報是建立於本公司從各項來源所取得之資訊。有些資訊可能受未來不確定性因素影響，致使與原先本公司對於未來前景的說明迥異。未來若有變更或調整時，請以公開資訊觀測站公告資訊為依據。

This presentation is based on the information obtained from various sources which the Company believes to be reliable. But at some point in the future, there are a variety of factors which could cause actual results to differ materially from those statements. Therefore, please refer to the information on MOPS website as the main basis if any adjustment has been made. (http://mops.twse.com.tw)

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與會人員 Participants

� 廖正耀副總經理 Mr. Liao, Cheng Yao / Vice President

李宏格副總經理 Mr. Lee, Hung-Ko / Vice President

� 羅永勵副總經理 Mr. Lo, Yung Li / Vice President

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公司簡介 Company Introduction

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公司簡介 Company Introduction

正新橡膠工業股份有限公司 (Cheng Shin Rubber Ind. Co. Ltd.) 創立日期 1967 年 1 月 (Fundation) (Jan., 1967) 上市日期 1987 年 12 月 (IPO) (Dec.,1987) 董事長陳榮華 (Chairman) (Yun Hwa, Chen) 營運總部台灣彰化 (Headquarter) (Chunghwa, Taiwan) 資本額新台幣 324.14 億元 (Capital) (NT$32.414 billion) 員工人數台灣 5,904 人；集團 28,596 人 (Number of (5,904 (Taiwan) ； 28,596 (Global)) employees)

==> picture [190 x 35] intentionally omitted <==

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We Deliver Performance [TM]
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==> picture [373 x 37] intentionally omitted <==

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資料基準日 (Base Date) ： 2020-12-31
4
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全球生產基地 Production Plants

中國正新 (CSTC) 重慶正新 (CSTS) 印度正新 (MRI) 營運總部 (HQ) 台灣正新 (CST) 11 座泰國正新 (MIT) 輪胎製造工廠 越南正新 (CSV) (11 Production Plants) 廈門正新 (XCS) 廈門海燕 (CSTP) 印尼正新 (PTM) 漳州正新 (CSTZ) 正新實業 (CSTE)

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集團生產配置 Production Configuration

	台灣正新 (CST)	廈門正新 (XCS)	中國正新 (CSTC)	廈門海燕 (CSTP)	正新實業 (CSTE)	正新重慶 (CSTS)	漳州正新 (CSTZ)	泰國正新 (MIT)	越南正新 (CSV)	印度正新 (MRI)	印尼正新 (PTM)
輻射層汽車外胎 (PCR)	`◎`	`◎`	`◎`			`◎`		`◎`
輻射層卡車外胎 (TBR)	`◎`		`◎`	`◎`				`◎`
機車外胎 (MC)	`◎`	`◎`					`◎`		`◎`	`◎`	`◎`
自行車外胎 (BC)	`◎`	`◎`					`◎`		`◎`
內胎 (TUBE)	`◎`				`◎`				`◎`	`◎`	`◎`
其他 (OTHERS)	`◎`	`◎`					`◎`		`◎`

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==> picture [781 x 541] intentionally omitted <==

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集團設備產能
Production Capacity
單位：千條 / 日
Unit ： thousand pcs / day
OTHERS ： 100
TBR ： 23
TUBE ： 571
PCR ： 182
Total ： 1,421
• TUBE ：內胎
MC ： 198
• BC ：自行車外胎
• MC ：機車外胎
• PCR ：輻射層汽車外胎
BC ： 347 • TBR ：輻射層卡車外胎
• OTHERS ：其他
資料基準日 (Base Date) ： 2020-12-31
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榮獲 2021 台灣精品獎 Maxxis Awards

We Deliver Performance[TM]

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榮獲 2020 台灣最佳國際品牌獎 Maxxis Awards

We Deliver Performance[TM]

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贊助以色列自行車隊榮獲多項冠軍 Maxxis Awards

==> picture [277 x 187] intentionally omitted <==

We Deliver Performance[TM]

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贊助洋基隊最新賽季 Maxxis Awards

We Deliver Performance[TM]

fin007@D1710122021-04-14 11:22:46

`榮獲` 2021 ViBilagare `夏季胎測試冠軍` Maxxis Awards

==> picture [144 x 164] intentionally omitted <==

資料來源 (Source):

https://www.tyrepress.com/2021/03/maxxis-beats-michelin-conti-goodyear-2021-tyre-test/

https://www.tyrereviews.com/Article/2021-ViBilagare-Summer-Tyre-Test-.htm We Deliver Performance[TM] 12

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

營運成果 Operating Results

We Deliver Performance[TM]

fin007@D1710122021-04-14 10:16:47

==> picture [781 x 541] intentionally omitted <==

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營運成果摘要
Annual Operating Results
單位：新台幣億元
Unit ： NT$ 100 million
2020 年 2020 年 2020 年
100% 25% 9%
營業收入
營業毛利營業淨利
Net revenue
Gross Profit Operating Profit
TWD962 億
TWD239.9 億 TWD86 億
資料來源 : 正新橡膠合併財報
Source ： CSTG Financial Report
We Deliver Performance [TM] 14
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合併綜合損益表摘要

Statements of Comprehensive Income Overview (Consolidated)

單位：新台幣百萬元 Unit：NT$ million	2020 金額(Amount)	%	2019 金額(Amount)	%
營業收入(Net revenue)	96,209	100	109,508	100
營業成本(Cost of good sold)	(72,220)	(75)	(85,548)	(78)
營業毛利(Gross profit)	23,989	25	23,960	22
營業費用(Operating expenses)	(15,392)	(16)	(16,957)	(16)
營業淨利(Operating profit)	8 597 ,	9	7 003 ,	6
營業外淨支出 (Non-operating gains & losses)	(440)	(1)	(1,176)	(1)
稅前淨利(Income before tax)	8,157	8	5,827	5
本期淨利(Net Income)	6,001	6	3,516	3
稅後每股盈餘(元) (EPS；NT$)	1.85		1.07

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合併資產負債表摘要 Balance Sheet Overview (Consolidated)

單位：新台幣百萬元 Unit：NT$ million	2020/12/31 金額(Amount)	%	2019/12/31 金額(Amount)	%
現金及約當現金 (Cash and cash equivalents)	19,113	13	25,501	16
存貨 (Inventories)	17,563	12	17,950	11
不動產、廠房及設備 (Net property, plant and equipment)	89,547	59	95,890	59
資產總額 (Total assets)	151,325	100	164,040	100
流動負債 (Current liabilities)	34,395	23	43,404	26
長期借款&公司債 (Long-term debts & corporate bonds)	31,441	21	37,802	23
股東權益 (Total shareholder’s equity )	80,975	53	77,971	48
負債及股東權益總額 (Total liabilities and shareholder's equity)	151,325	100	164,040	100

資料來源：正新橡膠合併財報 (Source ： CSTG Financial Report) We Deliver Performance[TM] 16

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

合併現金流量表摘要 Statement of Cash Flow Overview (Consolidated)

單位：新台幣百萬元 Unit：NT$ million	2020/1/1~12/31 金額(Amount)	2019/1/1~12/31 金額(Amount)
合併稅前淨利 (Net income before tax)	8,157	5,827
營業活動之現金流入 (CASH FLOWS FORM OPERATING ACTIVITIES )	18,402	17,897
投資活動之現金流出 (CASH FLOWS FORM INVESTING ACTIVITIES)	(6,373)	(8,431)
取得不動產、廠房及設備 (Acquisitions of property, plant and equipment)	(6,596)	(8,588)
籌資活動之現金流出 (CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES)	(18,081)	(11,394)
借款淨增加(減少) (Increase (decrease) in loans)	(14,638)	(7,666)
本期現金及約當現金增加數 (Increase in cash and cash equivalents)	(6,389)	(2,308)
期末現金及約當現金餘額 (Cash and cash equivalents at the end of year)	19,113	25,501

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

半年度合併營收比較 Half-Year Revenues (Consolidated)

==> picture [781 x 441] intentionally omitted <==

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單位：新台幣百萬元
Unit ： NT$ million 31.39%
【營收差異 31.39% 原因】
54,630 (Reasons of revenues increase 31.39%)
上下半年度比較 (HoH) ：
41,579
� 價格與匯率影響： - 3.88%
(Price & exchange rate effect ： -3.88%)
� 數量影響： 38.48%
(Quantity effect ： 38.48%)
� 其他影響： -3.21%
(Other effect ： -3.21%)
2020 年 H1 2020 年 H2
資料來源：正新橡膠合併財報
Source ： CSTG Financial Report
We Deliver Performance [TM] 18
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fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

季度合併營收比較 Quarterly Revenues (Consolidated) 單位：新台幣百萬元 Unit ： NT$ million 27,492 19,585

2020 年 Q1 2021 年 Q1 資料來源：公開資訊觀測站 Source ： MOPS Website

We Deliver Performance[TM]

fin007@D1710122021-04-14 10:47:38

各廠營收金額半年度比較

Half-Year Revenues by Subsidiaries (Consolidated)

單位：新台幣億元 Unit ： NT$ 100 million

� 2020 年 H1 � 2020 年 H2

==> picture [781 x 315] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

104.1
87.7
7 6 . 0
69 . 5
59.9
76.8 50.5 49.3
64.1 61.7
29.2
48.3 49.6
20.1
41.3
37.2
14.6 22.1
CSTC XCS CST CSTP MIT CSTZ CSTS CSV OTHER
資料來源 : 正新橡膠合併財報
Source ： CSTG Financial Report
We Deliver Performance [TM] 20
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fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

各廠營收佔比半年度比較

Proportion of Subsidiary Half-Year Revenues (Consolidated)

� 2020 年 H1 � 2020 年 H2

==> picture [716 x 346] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

19.0%
16.1%
18.5%
13.9%
12.8%
15.4%
14.9%
11.0%
9.2% 9.0% 12.0%
11.6%
9 . 9%
8 . 9%
5.3%
3.7%
5.3%
3.5%
CSTC XCS CST CSTP MIT CSTZ CSTS CSV OTHER
HoH ▲ 0.5% ▲ 0.7% ▼ 1.0% ▼ 0.6% ▼ 0.7% ▲ 0.1% ▲ 0.2% 0% ▲ 0.8%
資料來源：正新橡膠合併財報
Source ： CSTG Financial Report
----- End of picture text -----

We Deliver Performance[TM]

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

集團各區域銷售佔比半年度比較

Proportion of Regional Half-Year Revenues

==> picture [781 x 445] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

中國大陸
(China)
歐洲 54.0% ( ▲ 0.1%)
(Europe)
6.7% ( ▲ 0.2%)
2020 年 H1 2020 年 H2
2020 年 H1 2020 年 H2 台灣美洲
(America)
(Taiwan)
13 8%. ( ▲ 2 2%).
6.3%( ▼ 0.8%)
-
中東非洲亞太
(M. East & Africa) (Asia Pacific)
3.5% ( ▼ 0.3%) 15.7% ( ▼ 1.4%) 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2
2020 年 H1 2020 年 H2
2020 年 H1 2020 年 H2
資料來源 : 正新集團自結報表
Source ： CSTG Non-audited Financial Report
We Deliver Performance [TM] 22
----- End of picture text -----

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

合併產品別銷售金額半年度比較 Half-Year Revenues by Products (Consolidated)

單位：營收金額佔比

Unit ： % of sales

==> picture [750 x 386] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TBR PCR MC BC OTHER TUBE
18.5% ( ▼ 1.2%) 38.1% ▲ 0.6%) 14.2% ( ▲ 0.1%) 10.7% ( ▲ 0.8%) 11.4% ( ▼ 0.3%) 7.1% (0%)
25.6% 35.7% 34.2% 43.7% 30.4% 34.3%
2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2
資料來源 : 正新集團自結報表
Source ： CSTG Non-audited Financial Report
We Deliver Performance [TM] 23
----- End of picture text -----

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

合併產品別銷售量半年度比較 Half-Year Quantities by Products (Consolidated)

單位：百萬條 Unit ： million pcs

==> picture [741 x 249] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TBR PCR MC BC OTHER TUBE
2.5 20.0 26.3 52.7 12.8 115.7
28.9% 34.5% 41.7% 38.9% 54.6% 46.6%
2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2 2020 年 H1 2020 年 H2
----- End of picture text -----

資料來源 : 正新集團自結報表 Source ： CSTG Non-audited Financial Report We Deliver Performance[TM] 24

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

17 吋以上輪胎銷售半年度比較 Half-Year Comparison ≧ 17” PCR Sales (Consolidated)

==> picture [781 x 396] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位： 17 吋以上 PCR 銷售金額佔比
Unit ：≧ 17” % of PCR sales amount
2020 年 H1 2020 年 H2
17”
≧ 30 . 7% 33 . 3%
We Deliver Performance [TM] 25
----- End of picture text -----

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

==> picture [781 x 418] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

半年度合併營業毛利率
Half-Year Gross Profit Rate (Consolidated)
18,000 【營業毛利率上升 7.23% 原因】
16,000 (Reasons of gross profit rate increase 7.23%)
14,000
半年度比較 (HoH) ：
12,000
10,000 � 原料成本率下降 1.16%
8,000
28.06% (Material cost rate decline 1.16%)
6,000 20.83%
4,000 �製造費用率下降 2.92%
2,000 (Manufacturing expense rate decline 2.92%)
-
2020 年 H1 2020 年 H2
----- End of picture text -----

資料來源：正新橡膠合併財報 Source ： CSTG Financial Report

We Deliver Performance[TM]

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

季度合併營業毛利率 Quarterly Gross Profit Rate (Consolidated)

==> picture [597 x 357] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

27 . 68% 28.45%
23.25%
18.10%
2020 年 Q1 2020 年 Q2 2020 年 Q3 2020 年 Q4
資料來源：正新橡膠合併財報
Source ： CSTG Financial Report
----- End of picture text -----

We Deliver Performance[TM]

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

2020 年第四季原料成本 Material Cost in 2020Q4

==> picture [781 x 429] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

11%
鋼絲 & 鋼絲簾布
Steel & Steel Cord Fabric
12% 25%
生膠
尼龍簾布
Natural Rubber
Nylon Cord Fabric
13%
碳煙 22%
Carbon 人造膠
Synthetic Rubber
17%
化學藥品
Chemicals
We Deliver Performance [TM] 28
----- End of picture text -----

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

半年度合併營業淨利率 Half-Year Operating Income Rate (Consolidated)

【營業淨利率上升 9.17% 原因】 (Reasons of operating income rate increase 9.17%)

半年度比較 (HoH) ：

3.73%

12.90%

營業費用率影響：下降 1 . 94% (Operating expense rate effect ： decline 1.94%)
營業毛利率影響：上升 7.23% (Gross profit rate effect ： increase 7.23%)

2020 年 H1 2020 年 H2

資料來源：正新橡膠合併財報 Source ： CSTG Financial Report

We Deliver Performance[TM]

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

合併每股淨利 EPS (Consolidated)

==> picture [745 x 444] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

0.98
單位：新台幣元
0.78
Unit ： NT$ 0.7
2020 年 Q1 2020 年 Q2 2020 年 Q3 2020 年 Q4
-0.61
資料來源：正新橡膠合併財報
Source ： CSTG Financial Report
We Deliver Performance [TM] 30
----- End of picture text -----

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

集團內外銷比率

Annual Revenues by Domestic & Foreign Sales

外銷 (Foreign Sales) 內銷 (Domestic Sales)

26.9%[30.7%] 47.3% 67.8% 70.2% 75.8% 81.8% 93.8%[95.5%] 95.3%99.1% 67.2% 73.1% 69.3% 52.7% 32.2% 29.8% 24.2% 18.2% 6.2% 4.5% 4.7% 0.9%[32.8%] CST MIT PTM CSTE CSV XCS CSTC CSTP CSTZ MRI CSTS CSTG

資料來源：正新集團自結報表 (2020 年 1-12 月 ) Source ： CSTG Non-audited Financial Report (2020Q4)

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fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

集團 OE/RE 比率

Annual Revenues by OE & RE Customer

� 組車廠 (OE) � 經銷商 (RE)

27.8%56.8% 58.2% 60.1% 70.5% 81.1%[76.7%] 93.3%[93.7% ] 100.0% 100.0% 70.3% 72.2% 43.2% 41.8% 39.9% 29.5% 18.9% 23.3% 6.3% 29.7% 6.7% MRI CST CSTC XCS CSTZ CSV CSTS CSTP MIT CSTE PTM CSTG

資料來源：正新集團自結報表 (2020 年 1-12 月 ) Source ： CSTG Non-audited Financial Report (2020Q4)

We Deliver Performance[TM]

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

==> picture [781 x 541] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2020 年營運摘要
2020 Annual Operating Overview
單位：新台幣億元
Unit ： NT$100 million
營業費用
成本營業收入匯率稅其他
Operating
Cost Income Exchange Rate Tax Others
Expenses
35.16 60.01
103.06 (94.31) 15.64 (8.46) 1.56 7.36
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2019 2020
24.85
Net Profit Net Profit
We Deliver Performance [TM] 33
----- End of picture text -----

fin007@D1710122021-04-14 09:42:18

再次感謝各位投資人蒞臨及對本公司之支持與愛護

Thanks for coming and kindly appreciate your support.

==> picture [347 x 205] intentionally omitted <==

公司網站： http://www.cst.com.tw/ CST website

We Deliver Performance[TM]

AI assistant

CST Interim / Quarterly Report 2021

51971_rns_2021-04-14_73d769f5-4c35-4999-ae26-bb827c7caeb1.pdf

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與會人員 Participants

公司簡介 Company Introduction

全球生產基地 Production Plants

集團生產配置 Production Configuration

榮獲 2021 台灣精品獎 Maxxis Awards

榮獲 2020 台灣最佳國際品牌獎 Maxxis Awards

贊助以色列自行車隊榮獲多項冠軍 Maxxis Awards

贊助洋基隊最新賽季 Maxxis Awards

`榮獲` 2021 ViBilagare `夏季胎測試冠軍` Maxxis Awards

資料來源 (Source):

合併綜合損益表摘要

Statements of Comprehensive Income Overview (Consolidated)

合併資產負債表摘要 Balance Sheet Overview (Consolidated)

合併現金流量表摘要 Statement of Cash Flow Overview (Consolidated)

半年度合併營收比較 Half-Year Revenues (Consolidated)

各廠營收金額半年度比較

Half-Year Revenues by Subsidiaries (Consolidated)

各廠營收佔比半年度比較

Proportion of Subsidiary Half-Year Revenues (Consolidated)

集團各區域銷售佔比半年度比較

單位：營收金額佔比

2020 年第四季原料成本 Material Cost in 2020Q4

半年度比較 (HoH) ：

合併每股淨利 EPS (Consolidated)

集團內外銷比率

集團 OE/RE 比率

再次感謝各位投資人蒞臨及對本公司之支持與愛護

AI assistant

CST — Interim / Quarterly Report 2021

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與會人員 Participants

公司簡介 Company Introduction

全球生產基地 Production Plants

集團生產配置 Production Configuration

榮獲 2021 台灣精品獎 Maxxis Awards

榮獲 2020 台灣最佳國際品牌獎 Maxxis Awards

贊助以色列自行車隊榮獲多項冠軍 Maxxis Awards

贊助洋基隊最新賽季 Maxxis Awards

榮獲 2021 ViBilagare 夏季胎測試冠軍 Maxxis Awards

資料來源 (Source):

合併綜合損益表摘要

Statements of Comprehensive Income Overview (Consolidated)

合併資產負債表摘要 Balance Sheet Overview (Consolidated)

合併現金流量表摘要 Statement of Cash Flow Overview (Consolidated)

半年度合併營收比較 Half-Year Revenues (Consolidated)

各廠營收金額半年度比較

Half-Year Revenues by Subsidiaries (Consolidated)

各廠營收佔比半年度比較

Proportion of Subsidiary Half-Year Revenues (Consolidated)

集團各區域銷售佔比半年度比較

單位：營收金額佔比

2020 年第四季原料成本 Material Cost in 2020Q4

半年度比較 (HoH) ：

合併每股淨利 EPS (Consolidated)

集團內外銷比率

集團 OE/RE 比率

再次感謝各位投資人蒞臨 及對本公司之支持與愛護

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