Cofinimmo — Interim / Quarterly Report 2023

Jul 28, 2023

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Rapport financier semestriel

Résultats solides, poursuite des désinvestissements et renforcement des capitaux propres, dans le cadre de la transformation du portefeuille

Résultats solides d'un portefeuille en transformation montrant une croissance de 5% du résultat net des activités clés – part du groupe :

• Résultat net des activités clés part du groupe de Cofinimmo (Euronext Brussels : COFB) : 114 millions EUR (109 millions EUR au 30.06.2022)
• Confirmation de la prévision de dividende brut pour l'exercice 2023 : 6,20 EUR par action

Le cumul des désinvestissements réalisés et de ceux dont le closing est déjà prévu d'ici à la fin de l'exercice atteint près de 200 millions EUR

Désinvestissements déjà réalisés au premier semestre à hauteur de 128 millions EUR (en ligne avec les prévisions), principalement en bureaux

Investissements en immobilier de santé :

• Investissements de 151 millions EUR en immobilier de santé en Europe (en ligne avec les prévisions)
• Avec 4,5 milliards EUR, l'immobilier de santé représente 73% du portefeuille consolidé du groupe, qui atteint 6,2 milliards EUR

ESG :

• Cofinimmo fait partie des 'Top SBTi 1.5°C ESG Bond issuers' (sélection réalisée par Euronext en janvier 2023) et est incluse dans le nouvel indice Bel ESG d'Euronext
• Cofinimmo est le seul acteur immobilier parmi les 8 sociétés belges présentes dans la liste des 500 Europe's Climate Leaders selon le Financial Times
• Obtention de deux certificats BREEAM en immobilier de santé en Espagne
• Renouvellement de plusieurs labels ESG

Performances opérationnelles solides :

• Revenus locatifs bruts en hausse de 8,8%
• Taux d'occupation élevé : 98,5%
• Durée résiduelle des baux particulièrement longue : 13 ans

Gestion efficace de la structure financière :

• Risque de taux d'intérêt couvert à 99 % au 30.06.2023 (et entre 85% et 100% prévu en 2023-2027)
• Coût moyen de la dette : 1,4% sur le premier semestre, et actuellement attendu à ce niveau tout au long de l'exercice
• Ratio d'endettement : 47,6% au 30.06.2023 (comprenant l'effet saisonnier du paiement du dividende), et actuellement attendu à environ 45,6% au 31.12.2023
• Rating BBB/Stable/A-2 confirmé par S&P le 21.03.2023 (rapport publié le 03.05.2023)
• Augmentations de capital (non budgétées) de près de 80 millions EUR (dividende optionnel au 2^e trimestre et apports en nature au 3^e trimestre)
• Aucune échéance de dettes à long terme en 2023
• Disponibilités sur les lignes de crédits confirmées de 686 millions EUR au 30.06.2023, après couverture des émissions de billets de trésorerie

Jean-Pierre Hanin, CEO de Cofinimmo : « Cofinimmo a délivré pour le premier semestre 2023 des résultats solides. Ces résultats sont en avance sur les prévisions de début d'année, et s'inscrivent dans le cadre d'une gestion active de notre bilan et de notre portefeuille en transformation, avec une attention particulière portée à la rotation d'actifs accentuée par le renforcement de nos capitaux propres. Ce faisant, nous poursuivons notre participation active à l'extension et au renouvellement du parc immobilier dédié à la santé en Europe, tout en progressant dans la réalisation de nos objectifs ESG. »

1. Rapport de gestion intermédiaire	5
1.1. Résumé de l'activité depuis le 01.01.2023	5
1.2. Chiffres clés consolidés	7
Données globales	7
Données par action – part du groupe	8
Indicateurs de performance selon le référentiel EPRA	9
1.3. Évolution du portefeuille consolidé	9
1.4. Principaux événements intervenus dans le courant du premier semestre de 2023	11
Immobilier de santé en Belgique	11
Immobilier de santé en France	11
Immobilier de santé aux Pays-Bas	12
Immobilier de santé en Allemagne	13
Immobilier de santé en Espagne	14
Immobilier de santé en Finlande	15
Immobilier de santé en Irlande	15
Immobilier de santé en Italie	16
Immobilier de santé au Royaume-Uni	16
Immobilier de réseaux de distribution	16
Bureaux	18
1.5. Événements intervenus après le 30.06.2023	20
Immobilier de santé en Belgique	20
Immobilier de santé en Espagne	20
Immobilier de santé en Irlande	21
1.6. Résultats opérationnels	22
Taux d'occupation (calculé sur base des revenus locatifs)	22
Locataires principaux	22
Durée résiduelle moyenne pondérée des baux	23
Échéancier du portefeuille	23
Variation des revenus locatifs bruts à portefeuille constant	24
1.7. Gestion des ressources financières	24
Augmentations de capital depuis le 01.01.2023	25
Autres opérations de financement depuis le 01.01.2023	26
Structure de la dette	26
Dettes financières non courantes	26
Dettes financières courantes	27
Disponibilités	27
Ratio d'endettement consolidé	27
Durée résiduelle moyenne pondérée des dettes financières	28
Coût moyen de la dette et couverture du taux d'intérêt	28
Notation financière	29
Actions propres	29
1.8. Portefeuille consolidé au 30.06.2023	31
1.9. Prévisions 2023	33
Programme d'investissements	33
Résultat net des activités clés et dividende par action	36
1.10. Information relative à l'action et aux obligations	36
Performance boursière	36
Dividende de l'exercice 2023	37
Actionnariat	38
1.11. Environnement, Social et Gouvernance (ESG)	38
Initiatives en réponse au changement climatique	38
Références, notations et certifications	38
Évolution de la situation de certains opérateurs de santé	38

1.12.	Gouvernance d'entreprise	39
	Assemblée générale ordinaire du 10.05.2023	40
	Assemblée générale extraordinaire du 10.05.2023	40
1.13.	Principaux risques et incertitudes	41
1.14.	Calendrier 2023 de l'actionnaire	41
2.	États financiers résumés	42
	2.1. Résultat global consolidé résumé – Schéma Arrêté royal du 13.07.2014 (x 1.000 EUR)	42
	2.2. Compte de résultats consolidé résumé – Schéma analytique (x 1.000 EUR)	44
	2.3. Bilan consolidé résumé (x 1.000 EUR)	47
	2.4. Calcul du ratio d'endettement consolidé	48
	2.5. Tableau consolidé résumé des flux de trésorerie	49
	2.6. État consolidé résumé des variations des capitaux propres	50
	2.7. Sélection de notes sur les états financiers intermédiaires résumés	52
3.	Déclaration de conformité	69
4.	Informations sur les déclarations prévisionnelles	70
5.	Annexes	71
	5.1. Annexe 1 : Rapport des experts évaluateurs indépendants	71
	5.2. Annexe 2 : Rapport du Commissaire	77

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

1. Rapport de gestion intermédiaire

1.1. Résumé de l'activité depuis le 01.01.2023

Depuis près de 40 ans, Cofinimmo investit, développe et gère des immeubles de location. Attentive aux évolutions sociétales, Cofinimmo a pour objectif permanent de mettre à disposition des espaces de soins, de vie et de travail de haute qualité ('Caring, Living and Working – Together in Real Estate'). Forte de son expertise, Cofinimmo consolide son leadership en immobilier de santé en Europe.

La pandémie que le monde a subi ces dernières années a mis en évidence l'importance que revêt le secteur de la santé pour chacun d'entre nous. Par ses investissements, Cofinimmo participe activement à la gestion, à la maintenance, à l'extension et au renouvellement du parc immobilier dédié à la santé dans neuf pays.

Au cours du 1er semestre, Cofinimmo a ainsi réalisé des investissements (pour 177 millions EUR) en ligne avec les prévisions¹ , principalement dans différents sous-secteurs de l'immobilier de santé en Europe. Grâce à ces opérations, les actifs de santé (4,5 milliards EUR) représentent 73% du portefeuille consolidé du groupe au 30.06.2023, qui atteint 6,2 milliards EUR.

Cofinimmo évalue en permanence son portefeuille d'actifs en fonction des points clés de sa stratégie et des opportunités de marché qui se présentent. Dans ce cadre, le groupe a réalisé des désinvestissements pour 128 millions EUR, en ligne avec les prévisions, participant à hauteur de 1,0 % à la réduction du taux d'endettement. Ils se marquent dans le secteur des bureaux et de l'immobilier de réseaux de distribution (dont le portefeuille Cofinimur I d'agences d'assurance en France ne représente plus que 0,03% du portefeuille consolidé au 30.06.2023, après des cessions pour plus de 15 millions EUR en 2023 et de près de 110 millions EUR au cumul depuis le lancement du processus en 2021). Le cumul des désinvestissements réalisés depuis le 01.01.2023 et de ceux dont le closing est déjà prévu d'ici à la fin de l'exercice atteint près de 200 millions EUR.

Cofinimmo adopte depuis près de 15 ans déjà une politique ESG volontariste. Il s'agit d'une véritable priorité pour le groupe, qui s'est à nouveau distingué en 2023. En début d'année, Cofinimmo a été sélectionnée par Euronext pour faire partie des 'Top SBTi 1.5°C ESG Bond issuers' et a été incluse dans le nouvel indice Bel ESG d'Euronext. Le 20.04.2023, les efforts de Cofinimmo en matière ESG ont été salués par la presse financière internationale (Financial Times), le groupe étant le seul acteur immobilier parmi les 8 groupes belges présents dans la liste des 500 Europe's Climate Leaders. De plus, au cours du semestre, Cofinimmo a encore amélioré sa performance en matière d'ESG avec l'obtention de deux nouveaux certificats BREEAM en Espagne et le renouvellement de plusieurs labels ESG.

En matière de financement, Cofinimmo a renforcé ses ressources financières et la structure de son bilan au cours des deux derniers exercices (augmentations de capital cumulées de 565 millions EUR en 2021 et de 114 millions EUR en 2022), et encore au cours de l'exercice (augmentations de capital, non budgétées, via dividende optionnel au 2^e trimestre et apports en nature au 3^e trimestre, totalisant près de 80 millions EUR). Les opérations de financement intervenues durant cette période ont permis au groupe d'améliorer l'échéancier des dettes financières, d'augmenter les financements bancaires et de maintenir un coût moyen de la dette à des niveaux particulièrement faibles. À ce titre, Cofinimmo a procédé en janvier au dernier refinancement anticipé pour 2023 (90 millions EUR), pour porter son échéance en 2030 ; il ne reste dès lors plus aucune échéance de dettes à long terme en 2023. Le risque de taux d'intérêt est couvert à 99% au 30.06.2023 par l'utilisation d'IRS et de caps ; le ratio prévu sur la période 2023-2027 se situe aussi à un niveau élevé, compris entre 85% et 100% en fonction des années considérées. Au 30.06.2023, Cofinimmo disposait

¹ C'est-à-dire avec les prévisions trimestrielles dérivées des prévisions annuelles présentées dans le document d'enregistrement universel 2022, publié le 06.04.2023, et confirmées en section 11.2 du communiqué de presse du 28.04.2023.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

de 686 millions EUR de disponibilités sur ses lignes de crédit confirmées, après couverture des émissions de billets de trésorerie.

Le dynamisme dont le groupe fait preuve en matière d'investissements, de désinvestissements et de financements (coût moyen de la dette de 1,4%), couplé à une gestion efficace du portefeuille existant en transformation (taux d'occupation de 98,5%, revenus locatifs bruts en hausse de 8,8% à périmètre constant, grâce aux récentes indexations qui se marquent généralement à la date anniversaire du contrat, marge d'exploitation à 82,4%), lui ont permis de réaliser un résultat net des activités clés – part du groupe de 114 millions EUR au 30.06.2023, en avance sur les prévisions (à comparer aux 109 millions EUR qui avaient été réalisés au 30.06.2022, soit une croissance de 5%), principalement grâce aux investissements réalisés, supérieurs à l'effet des cessions, ainsi qu'à l'effet positif de l'indexation des contrats. Le résultat net des activités clés – part du groupe par action s'élève à 3,47 EUR (en avance sur les prévisions, à comparer à 3,43 EUR au 30.06.2022) et tient compte des émissions d'actions de 2022 et 2023. L'effet des désinvestissements et des augmentations de capital sur cet indicateur est respectivement de -0,13 EUR par action et de -0,13 EUR par action, soit -0,26 EUR par action au total sur le premier semestre.

Le résultat net – part du groupe a atteint 27 millions EUR (soit 0,82 EUR par action) au 30.06.2023, contre 325 millions EUR (soit 10,23 EUR par action) au 30.06.2022. Cette variation est due au fait que l'augmentation du résultat net des activités clés – part du groupe est inférieure à la variation négative de la juste valeur des instruments de couverture et des immeubles de placement – éléments non cash - entre le 30.06.2022 et le 30.06.2023.

Avec un taux d'endettement de 47,6% au 30.06.2023 (comprenant l'effet saisonnier du paiement du dividende à la, fin du 1er semestre, à comparer à 45,6% au 31.12.2022 et à 45,8% au 31.03.2023), le bilan consolidé de Cofinimmo (dont le rating BBB/Stable/A-2 a été confirmé le 21.03.2023 et a fait l'objet d'un rapport publié le 03.05.2023) démontre une forte solvabilité (des informations sur les principaux risques et incertitudes sont données en section 1.13), confortée par le fait que le groupe a déjà conclu des accords pour des désinvestissements futurs (représentés au bilan par les actifs non courants détenus en vue de la vente) de 113 millions EUR, qui réduiraient à terme le taux d'endettement d'environ 1%.

Compte tenu de l'état d'avancement des dossiers en cours, le budget d'investissement net pour 2023 publié le 17.02.2023 et confirmé le 28.04.2023 (détaillé dans le rapport financier annuel, soit des investissements bruts de 300 millions EUR et des désinvestissements de 300 millions EUR, ces investissements nets ayant un effet neutre sur le taux d'endettement) reste d'actualité, hors investissements réalisés par apport en nature (qui influencent favorablement le taux d'endettement). Sur base des informations actuellement disponibles, et en l'absence d'événements majeurs imprévus, Cofinimmo confirme sa prévision de résultat net des activités clés – part du groupe de 6,95 EUR par action pour l'exercice 2023, compte tenu des effets dilutifs prorata temporis des augmentations de capital de 2022 et 2023 (environ 0,30 EUR par action) et des désinvestissements réalisés en 2022 et budgétés en 2023 (environ 0,28 EUR par action). Sur base des mêmes données et hypothèses, le ratio d'endettement serait stable (par rapport à celui du 31.12.2022) à environ 45,6% au 31.12.2023. Ce ratio tient compte, par prudence, de variations additionnelles de juste valeur des immeubles de placement au cours du second semestre de même ordre de grandeur qu'au cours du premier semestre. La prévision de dividende brut pour l'exercice 2023, payable en 2024, peut dès lors être confirmée à 6,20 EUR par action. Ces prévisions sont fournies sous réserve des principaux risques et incertitudes exposés ci-dessous (voir section 1.13).

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

1.2. Chiffres clés consolidés

Données globales

(x 1.000.000 EUR)	30.06.2023	31.12.2022
Portefeuille d'immeubles de placement (en juste valeur)	6.198	6.200
(x 1.000 EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Résultat immobilier	165.518	155.488
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille	134.783	125.429
Résultat net des activités clés – part du groupe*	114.275	108.753
Résultat sur instruments financiers – part du groupe*	-12.595	137.933
Résultat sur portefeuille – part du groupe*	-74.560	77.894
Résultat net – part du groupe	27.120	324.580
Marge d'exploitation*	82,4%	82,0%
	30.06.2023	31.12.2022
Frais d'exploitation/valeur moyenne du patrimoine en gestion*1	0,94%	1,00%
Durée résiduelle moyenne pondérée des baux2 (en années)	13	13
Taux d'occupation3	98,5%	98,7%
Rendement locatif brut si portefeuille loué à 100%4	5,8%	5,6%
Rendement locatif net si portefeuille loué à 100%5	5,4%	5,3%
Ratio d'endettement6	47,6%	45,6%
Coût moyen de la dette*7	1,4%	1,2%
Durée résiduelle moyenne pondérée des dettes financières (en années)	4	5

Les Indicateurs Alternatifs de Performance (Alternative Performance Measures - APM) tels que définis par la European Securities and Markets Authority (ESMA) sont identifiés par un astérisque (*) la première fois qu'ils apparaissent dans le corps de ce communiqué de presse. Leur définition et le détail de leur calcul sont consultables sur le site internet de Cofinimmo (www.cofinimmo.com/investisseurs/rapports-présentations).

⁶ Ratio légal calculé conformément à la réglementation sur les SIR (dettes financières et autres divisées par le total de l'actif).

¹ Valeur moyenne du patrimoine à laquelle est ajoutée la valeur des créances cédées portant sur les immeubles dont les frais d'entretien à charge du propriétaire sont toujours assumés par le groupe au travers de primes d'assurances en garantie totale.

² Jusqu'à la première date de résiliation possible par le locataire.

³ Calculé en fonction des loyers réels (hors projets de développement et actifs détenus en vue de la vente) et, pour les espaces inoccupés, de la valeur locative estimée par les experts évaluateurs indépendants.

⁴ Loyers passants, augmentés de la valeur locative estimée des surfaces inoccupées, le tout divisé par la valeur d'investissement du portefeuille (frais de transaction non déduits), à l'exclusion des projets de développement et des actifs détenus en vue de la vente.

⁵ Loyers passants, augmentés de la valeur locative estimée des surfaces inoccupées et diminués des frais directs, le tout divisé par la valeur d'investissement du portefeuille (frais de transaction non déduits), à l'exclusion des projets de développement et des actifs détenus en vue de la vente.

⁷ Y compris les marges bancaires.

Données par action – part du groupe

(en EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Résultat net des activités clés – part du groupe – par action*	3,47	3,43
Résultat sur instruments financiers – part du groupe – par action*	-0,38	4,35
Résultat sur portefeuille – part du groupe – par action*	-2,26	2,45
Résultat net – part du groupe – par action	0,82	10,23

Valeur intrinsèque de l'action (en EUR)	30.06.2023	31.12.2022
Actif net réévalué par action en juste valeur1 après répartition du dividende de l'exercice 2022*	104,80	104,54
Actif net réévalué par action en valeur d'investissement2 après répartition du dividende de l'exercice 2022*	112,30	111,95

Valeur intrinsèque diluée de l'action (en EUR)	30.06.2023	31.12.2022
Actif net dilué réévalué par action en juste valeur1 après répartition du	103,17	103,02
dividende de l'exercice 2022
Actif net dilué réévalué par action en valeur d'investissement2 après	110,55	110,30
répartition du dividende de l'exercice 2022

Les obligations remboursables en actions (ORA) émises en 2011 et 11.300 actions propres du stock option plan ont été prises en compte dans le calcul de l'actif net dilué par action au 30.06.2023, car elles ont un impact dilutif.

Les obligations remboursables en actions (ORA) émises en 2011 et 14.975 actions propres du stock option plan ont été prises en compte dans le calcul de l'actif net dilué par action au 31.12.2022 car elles avaient un impact dilutif.

¹ Juste valeur : après déduction des frais de transaction (principalement des droits de mutation) de la valeur d'investissement des immeubles de placement.

² Valeur d'investissement : avant déduction des frais de transaction.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

Indicateurs de performance selon le référentiel EPRA¹

(en EUR par action)	30.06.2023	30.06.2022
EPRA résultat*	3,47	3,43
EPRA résultat dilué*	3,47	3,43
(en EUR par action)	30.06.2023	31.12.2022
EPRA Net Reinstatement Value (NRV)*	110,77	115,99
EPRA Net Tangible Assets (NTA)*	101,57	106,83
EPRA Net Disposal Value (NDV)*	112,02	117,88
	30.06.2023	31.12.2022
EPRA rendement initial net (RIN)*	5,5%	5,3%
EPRA RIN ajusté*	5,5%	5,3%
EPRA taux de vacance locative*	1,6%	1,4%
EPRA ratio de coûts (frais directs de vacance inclus)*	20,8%	22,2%
EPRA ratio de coûts (frais directs de vacance exclus)*	18,0%	19,5%

Les ORA émises en 2011 n'ont pas été prises en compte au 30.06.2023, au 31.12.2022 ni au 30.06.2022 dans le calcul de l'EPRA Résultat dilué, de l'EPRA NRV, de l'EPRA NTA et de l'EPRA NDV, concepts définis par les EPRA Best Practice Recommendations.

1.3. Évolution du portefeuille consolidé

Secteur	Investisse ments durant le er semestre 1 de 2023	Désinvestisse ments durant le er semestre 1 de 2023	Investisse ments durant le e 2 trimestre de 2023	Désinvestisse ments durant le e 2 trimestre de 2023	Juste valeur au 30.06.2023	Référence
Immobilier de santé	151 millions EUR2	-	36 millions EUR3	-	4,5 milliards EUR	1.4.1 à 1.4.9
Réseaux de distribution	2 millions EUR	19 millions EUR	1 million EUR	1 million EUR	0,5 milliard EUR	1.4.10
Bureaux	24 millions EUR	109 millions EUR	20 millions EUR	73 millions EUR	1,2 milliard EUR	1.4.11
TOTAL		177 millions EUR 128 millions EUR	57 millions EUR		74 millions EUR 6,2 milliards EUR	/

¹ Données non requises par la réglementation sur les SIR et non soumises à un contrôle de la part des autorités publiques.

² Dont 160 millions EUR en immeubles de placement, 1 million EUR de variation des actifs financiers non courants et -10 millions EUR de variation des participations et créances sur entreprises associées due à la consolidation de deux sociétés précédemment mises équivalence.

³ Dont 35 millions EUR en immeubles de placement, et 1 million EUR de variation des actifs financiers non courants.

La répartition du portefeuille par secteur d'activité, et par sous-secteur, est la suivante :

Secteur / Sous-secteur	Nombre de lits (arrondi)	Juste valeur (%)
Immobilier de santé		73%
Établissements sanitaires1	2.600	8%
Soins primaires2	-	2%
Établissements médico-sociaux3	26.700	61%
Autres4	-	2%
Immobilier de réseaux de distribution5		7%
Bureaux		20%
Bruxelles CBD	-	13%
Bruxelles décentralisé	-	4%
Bruxelles périphérie	-	1%
Autres régions	-	2%

Quant à la ventilation géographique, elle se présente de la manière suivante :

Pays	Juste valeur (%)
Belgique	53%
France	8%
Pays-Bas	10%
Allemagne	15%
Espagne	6%
Finlande	2%
Irlande	2%
Italie	4%
Royaume-Uni	1%

¹ Cliniques de soins aigus, cliniques de réadaptation et cliniques psychiatriques.

² Centres de consultations médicales.

³ Maisons de repos et de soins, résidences-services et centres de soins pour personnes handicapées.

⁴ Principalement centres de sport & de bien-être.

⁵ Le portefeuille Cofinimur I d'agences d'assurance en France ne représentant plus que 0,03% du portefeuille consolidé au 30.06.2023, tous les sous-secteurs de l'immobilier de réseaux de distribution sont désormais fusionnés sur une seule ligne, principalement (93%) constituée du portefeuille Pubstone.

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

1.4. Principaux événements intervenus dans le courant du premier semestre de 2023

Immobilier de santé en Belgique

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 11 millions EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 5 millions EUR
• Portefeuille immobilier de santé en Belgique au 30.06.2023 : 1.708 millions EUR (91 sites en exploitation)

Cofinimmo détient en Belgique des immeubles de placement en immobilier de santé pour une juste valeur de 1,7 milliard EUR, 19 millions EUR en participations dans des entreprises associées, et 16 millions EUR de créances de location-financement. Au cours du premier semestre de 2023, Cofinimmo y a investi 11 millions EUR en immeubles de placement.

Principales réalisations :

- Réception provisoire d'une maison de repos et de soins à Grimbergen

En janvier 2023, Cofinimmo a réceptionné une maison de repos et de soins à Grimbergen, dans la périphérie verte de Bruxelles. Les travaux pour la construction de cette maison de repos et de soins avaient démarré en 2021. Le site, d'une superficie d'environ 5.600 m², accueille 82 lits réservés aux patients âgés nécessitant des soins importants. Il remplace deux maisons de repos et de soins existantes du groupe Orelia à Grimbergen (Ascot et Iris, qui n'appartiennent pas à Cofinimmo), ce qui permet d'offrir aux résidents des infrastructures de soins modernes et conformes aux normes actuelles ainsi qu'un confort de vie accru. Le bâtiment affiche une bonne performance énergétique : il est en effet équipé d'un système de chauffage hybride (gaz et pompes à chaleur air/eau qui alimentent également le système de refroidissement), d'un système de ventilation 'système D' généralisé à l'ensemble du bâtiment, de panneaux photovoltaïques et d'un parking équipé de bornes de recharge pour véhicules électriques.

Pour rappel (voir le communiqué de presse du 15.12.2022), l'acquisition de la société détenant la maison de repos et de soins (encore en construction) s'est faite en décembre 2022 par apport en nature des actions de ladite société. L'apport en nature s'est élevé à environ 19 millions EUR.

Immobilier de santé en France

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 5 millions EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 1 million EUR
• Portefeuille immobilier de santé en France au 30.06.2023 : 488 millions EUR (52 sites en exploitation)

Cofinimmo détient en France des immeubles de placement en immobilier de santé pour une juste valeur de 488 millions EUR, des créances de location-financement pour 20 millions EUR, et 45 millions EUR en participations dans des entreprises associées. Au cours du premier semestre de 2023, Cofinimmo y a investi 5 millions EUR en immeubles de placement.

Principales réalisations :

- Réception provisoire d'une maison de repos et de soins à Villers-sur-Mer

Le projet de développement annoncé à Villers-sur-Mer en février 2021 (faisant partie d'un portefeuille plus large comptant cinq maisons de repos et de soins) a été réceptionné et le bail a pris effet le 20.02.2023. Pour rappel, la maison de repos et de soins offre 84 lits répartis sur une superficie totale d'environ 4.700 m². Le budget d'investissement pour le terrain et les travaux s'est élevé à 14 millions EUR. Le bail de type double

net¹ conclu avec DomusVi a une durée fixe de 12 ans. Le rendement locatif brut est conforme aux conditions de marché actuelles. Le loyer sera indexé annuellement.

Immobilier de santé aux Pays-Bas

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 14 millions EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 8 millions EUR
• Portefeuille immobilier de santé aux Pays-Bas au 30.06.2023 : 499 millions EUR (51 sites en exploitation)

Cofinimmo détient aux Pays-Bas un portefeuille d'immobilier de santé pour une juste valeur de 499 millions EUR. Au cours du premier semestre de 2023, Cofinimmo y a investi 14 millions EUR en immeubles de placement.

Principales réalisations :

- Réception provisoire d'une clinique de soins à Hilversum

Le projet de développement annoncé à Hilversum en mai 2021 a été réceptionné et le bail a pris effet le 17.02.2023. Pour rappel, la clinique de soins abrite divers départements de soins aigus (ophtalmologie, dermatologie, chirurgie plastique, ORL, chirurgie maxillofaciale), un centre de traitement et de diagnostic, ainsi que les bureaux des services auxiliaires de Tergooi, répartis sur une superficie totale d'environ 5.500 m². Le budget d'investissement pour le terrain et les travaux s'est élevé à 30 millions EUR. Le bail de type triple net² a une durée de 20 ans. Le rendement locatif brut est d'environ 5%. Le loyer sera indexé sur base de l'indice néerlandais des prix à la consommation. Le niveau de performance énergétique des bâtiments de la clinique de soins est A+++.

• Acquisition d'un tout nouveau centre de consultations médicales à Sittard

Le 02.05.2023, Cofinimmo a fait l'acquisition, via une filiale, d'un centre de consultations médicales totalement neuf et opérationnel à Sittard, dans la province néerlandaise du Limbourg, pour un montant d'environ 5 millions EUR. Ce nouveau site est entièrement loué à plusieurs prestataires de soins.

Medisch Centrum De Baandert est situé dans un quartier verdoyant près du centre de Sittard, une commune de plus de 37.000 habitants. Sur le site de l'ancien centre communautaire De Baandert se dresse désormais un bâtiment contemporain et

multifonctionnel qui regroupe plusieurs fonctions de soins de santé.

Ce centre médical entièrement neuf et opérationnel dispose d'une superficie de plus de 1.700 m². Il a été construit en tenant compte de critères ESG élevés : utilisation de sources d'énergie renouvelables et de compteurs relevables à distance, panneaux solaires, système de récupération de l'eau de pluie et pompes à chaleur. Le bâtiment affiche une très bonne performance énergétique de niveau A++.

¹ Le propriétaire assume principalement les coûts d'entretien de la toiture et de la structure du bâtiment.

² Les assurances, les taxes et la maintenance sont à charge du locataire.

Situé à proximité de restaurants, de magasins et d'un parc, le centre est facilement accessible par les transports publics (gare ferroviaire à 1 km) et à vélo depuis le centre de Sittard, qui se trouve à seulement 400 mètres.

Le montant pour cet investissement figurait dans l'enveloppe d'investissements sous due diligence, incluse dans l'estimation des investissements prévue pour 2023, telle que publiée en section 11.1 du communiqué de presse du 17.02.2023 et confirmée dans le communiqué de presse trimestriel du 28.04.2023.

Un bail de type double net¹ a été signé avec chaque prestataire de soins dans le centre pour une durée moyenne pondérée d'environ 13 ans. Les loyers seront indexés en fonction de l'indice néerlandais des prix à la consommation. Le rendement locatif brut est d'environ 6%.

Immobilier de santé en Allemagne

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 84 millions EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 2 millions EUR
• Portefeuille immobilier de santé en Allemagne au 30.06.2023 : 915 millions EUR (58 sites en exploitation)

Cofinimmo détient en Allemagne un portefeuille d'immobilier de santé pour une juste valeur de 915 millions EUR et 11 millions EUR en entreprises associées (participations et créances). Au cours du premier semestre de 2023, Cofinimmo y a investi 84 millions EUR (94 millions EUR en immeubles de placement et -10 millions EUR de variation des participations et créances sur entreprises associées due à la consolidation de deux sociétés précédemment mises en équivalence, dans le cadre de l'exécution de projets de développement).

Principales réalisations :

- Entrée dans le périmètre des 2^e et 3^e sites de soins innovants à Kaarst et Viersen (Rhénanie-du-Nord-Westphalie)

La livraison provisoire des deuxième et troisième campus de soins écoresponsables a été effectuée à Kaarst et Viersen en mars 2023, dans le Land de Rhénanie-du-Nord-Westphalie. Pour rappel, l'accord relatif à ces sites de soins innovants (destinés à être exploités par l'opérateur Schönes Leben Gruppe) a été signé en novembre 2020. La transaction portait également sur 6 autres campus en développement dans la même région ainsi que sur un campus déjà livré à Jülich dans le courant de 2022.

Avec leur large gamme de services, les projets de Kaarst et Viersen sont conçus comme des campus de soins de santé respectueux de l'environnement (performance énergétique de niveau A pour les deux sites) et offrent une variété de soins et d'options de vie pour leurs résidents.

Le campus de soins « Am Dreeskamp », située à Kaarst, a une superficie totale d'environ 12.500 m² et offre différents services répartis sur 92 lits, 15 places en soins de jour et 55 appartements.

Le campus de soins « Am Fritzbruch » se trouve dans la ville de Viersen, dans le district du même nom. Cet établissement offre 90 lits, 15 places en soins de jour et 96 appartements sur une surface totale d'environ 16.400 m².

¹ Le propriétaire assume principalement les coûts d'entretien de la toiture et de la structure du bâtiment.

Compte tenu de l'achèvement et de l'entrée dans le périmètre des sites de Kaarst et Viersen ainsi que du site à Jülich, le budget concernant les 6 sites de soins innovants restant (sur les 9 prévus) s'élève désormais à 187 millions EUR.

Immobilier de santé en Espagne

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 24 millions EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 14 millions EUR
• Portefeuille immobilier de santé en Espagne au 30.06.2023 : 355 millions EUR (24 sites en exploitation)

Cofinimmo a fait son entrée en Espagne en septembre 2019 et y détient au 30.06.2023 un portefeuille d'immobilier de santé pour une juste valeur de 355 millions EUR en immeubles de placement. À cela s'ajoutent 43 millions EUR de créances de location-financement et 13 millions EUR d'acomptes en actifs financiers non courants. Le groupe compte ainsi à cette date, 31 maisons de repos et de soins en exploitation (24 en immeubles de placement comptant environ 3.730 lits, et 7 en location-financement comptant 935 lits) ainsi que 16 projets de construction. Ceci représentera à terme un investissement cumulé d'environ 485 millions EUR pour environ 7.070 lits.

Principales réalisations :

- Construction d'une maison de repos et de soins à Dos Hermanas (Andalousie)

Cofinimmo fera construire une nouvelle maison de repos et de soins sur un terrain précédemment acquis à Séville, dans la communauté autonome d'Andalousie, via une filiale. Le budget d'investissement pour la réserve foncière et les travaux, établi à la fin du 1er trimestre 2023, s'élève à environ 12 millions EUR. Le site est pré-loué à Grupo Reifs, le principal opérateur d'Andalousie.

La nouvelle maison de repos et de soins sera construite sur un terrain à Dos Hermanas. Cette municipalité compte plus de 135.000 habitants et est la deuxième ville la plus densément peuplée de la province de Séville.

Le bâtiment aura une surface totale d'environ 7.700 m² et une capacité de 135 lits. Le centre est situé à côté du Palais des Congrès de Dos Hermanas, actuellement en construction, à côté de la nouvelle voie rapide SE-40 et de la nouvelle gare de trains régionaux. Pour ce site, Cofinimmo prévoit un certificat de performance

énergétique de niveau A et une certification BREEAM Excellent.

La construction devrait débuter dans le courant du troisième trimestre 2023, dans le cadre d'un projet turnkey. La livraison de la maison de repos et de soins est actuellement prévue pour le second trimestre 2025.

Les montants ayant trait aux travaux de construction seront payés en fonction de l'état d'avancement du chantier. Les montants à payer en 2023 pour cet investissement figuraient dans l'estimation d'investissements sous due diligence pour 2023, telle que publiée en section 11.1 du communiqué de presse du 17.02.2023.

Un bail de type triple¹ net a été conclu avec l'opérateur Grupo Reifs pour une durée de 30 ans. Le loyer sera indexé en fonction de l'indice espagnol des prix à la consommation. Le rendement locatif brut est conforme aux conditions de marché actuelles.

Immobilier de santé en Finlande

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 10 millions EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 5 millions EUR
• Portefeuille immobilier de santé en Finlande au 30.06.2023 : 146 millions EUR (14 sites en exploitation)

Cofinimmo a fait son entrée en Finlande en novembre 2020 et y détient déjà un portefeuille d'immobilier de santé pour une juste valeur de 146 millions EUR. Au cours du premier semestre de 2023, Cofinimmo y a investi 10 millions EUR dans le cadre de projets de développement.

Principales réalisations :

- Réception provisoire d'une maison de repos et de soins à Kuopio

La première partie du projet de développement, annoncé à Kuopio en décembre 2021, a été réceptionnée au premier trimestre de 2023 et le bail a pris effet le 01.02.2023. La seconde partie du projet a été réceptionnée au deuxième trimestre de 2023. Pour rappel, la maison de repos et de soins offre 75 chambres réparties sur une superficie totale d'environ 4.200 m². Le budget d'investissement (terrain et travaux compris) s'est élevé à environ 17 millions EUR. Un bail de type double net² a été conclu avec l'opérateur Nonna Group pour une durée fixe de 20 ans. Le loyer sera indexé sur base de l'indice finlandais des prix à la consommation et le rendement locatif brut est conforme aux conditions de marché actuelles. Le niveau de performance énergétique du bâtiment est A.

- Réception provisoire d'une maison de repos et de soins à Helsinki

Le projet de développement à Helsinki, annoncé en octobre 2021, a été réceptionné au deuxième trimestre de 2023 et le bail a pris effet le 01.06.2023. Pour rappel, la maison de repos et de soins offre 83 lits répartis sur une superficie totale de 4.200 m². Le budget d'investissement pour le terrain et les travaux s'est élevé à 19 millions EUR. Un bail de type double net¹ a été conclu avec l'opérateur Attendo pour une durée fixe de 15,5 ans. Le loyer sera indexé sur base de l'indice finlandais des prix à la consommation. Le niveau de performance énergétique du bâtiment est B.

Immobilier de santé en Irlande

- Portefeuille immobilier de santé en Irlande au 30.06.2023 : 98 millions EUR (7 sites en exploitation)

Cofinimmo a fait son entrée en Irlande en janvier 2021 et y détient déjà un portefeuille d'immobilier de santé d'une juste valeur de 98 millions EUR.

¹ Les assurances, taxes et la maintenance sont à charge du locataire.

² Le propriétaire assume principalement les coûts d'entretien de la toiture et de la structure du bâtiment.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Immobilier de santé en Italie

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 1 million EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 1 million EUR
• Portefeuille immobilier de santé en Italie au 30.06.2023 : 217 millions EUR (8 sites en exploitation)

Cofinimmo a fait son entrée en Italie en mai 2021 et y détient déjà un portefeuille d'immobilier de santé d'une juste valeur de 217 millions EUR.

Immobilier de santé au Royaume-Uni

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 2 millions EUR
• Portefeuille immobilier de santé au Royaume-Uni au 30.06.2023 : 70 millions EUR (3 sites en exploitation)

Cofinimmo a fait son entrée au Royaume-Uni en juillet 2021 et y détient déjà un portefeuille d'immobilier de santé d'une juste valeur de 70 millions EUR. Au cours du premier semestre de 2023, Cofinimmo y a investi 2 millions EUR en immeubles de placement (extension de l'immeuble Oakview Lodge in Welwyn Garden City, au 1er trimestre).

Immobilier de réseaux de distribution

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 2 millions EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 1 million EUR
• Désinvestissements durant le premier semestre de 2023 : 19 millions EUR
• Désinvestissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 1 million EUR
• Portefeuille immobilier de réseaux de distribution au 30.06.2023 : 464 millions EUR

Le portefeuille d'immobilier de réseaux de distribution de Cofinimmo représente une juste valeur de 464 millions EUR. Au cours du premier semestre de 2023, Cofinimmo y a désinvesti pour 19 millions EUR.

1.4.10.1. Pubstone

- Vente de 5 cafés et restaurants du portefeuille Pubstone

Au cours du premier semestre 2023, le groupe Cofinimmo a vendu 5 cafés et restaurants des portefeuilles Pubstone BE et NL pour un montant total d'environ 2 millions EUR, un montant supérieur à la dernière juste valeur des actifs déterminée par les experts évaluateurs indépendants de Cofinimmo avant la conclusion des accords.

1.4.10.2. Cofinimur I

- Poursuite de la cession partielle du portefeuille Cofinimur I

Au 01.01.2021, le portefeuille immobilier de réseaux de distribution Cofinimur I en France comprenait 266 sites. Au 30.06.2021, il en comprenait encore 265, correspondant à une superficie totale de 57.178 m² et une juste valeur de 111 millions EUR. Le 23.09.2021, Cofinimmo a annoncé avoir signé des accords sous seing privé concernant la cession future, dans le courant du quatrième trimestre 2021 et sous certaines conditions, d'une partie de Cofinimur I.

La vente de ces actifs Cofinimur I, en plusieurs transactions avec différents acquéreurs, s'inscrit pleinement dans la stratégie de Cofinimmo dans le secteur des réseaux de distribution.

Au 31.12.2022, la juste valeur des 195 actifs déjà vendus s'élevait à 92 millions EUR. Au 30.06.2023, la juste valeur des 252 actifs déjà vendus a atteint 109 millions EUR (dont plus de 15 millions EUR au cours de l'exercice 2023). Le prix de cession des 57 actifs vendus au premier semestre de 2023 est conforme à la dernière juste valeur déterminée par les experts évaluateurs indépendants de Cofinimmo avant la conclusion des accords. Ce portefeuille ne représente plus que 0,03% du portefeuille consolidé au 30.06.2023.

La situation des cessions est actuellement la suivante :

	Nombre d'actifs pour lesquels un accord sous seing privé a été signé	Juste valeur des actifs pour lesquels un accord sous seing privé a été signé (x 1.000.000 EUR)	Nombre d'actifs déjà vendus	Juste valeur des actifs déjà vendus (x 1.000.000 EUR)	Nombre total d'actifs déjà vendus ou en cours de vente
01.01.2021 au 30.06.2021	0	0	1	0	1
Mouvements selon l'annonce du 23.09.2021	64	35	10	5	74
Mouvements nets 24.09.2021 – 31.12.2021	-54	-31	65	36	11
Sous-total au 31.12.2021	10	3	76	41	86
Mouvements nets 2022	46	13	119	51	165
Total au 31.12.2022	56	16	195	92	251
Mouvements nets du 1er trimestre 2023	-55	-16	57	17	2
Sous-total au 31.03.2023	1	0	252	109	253
Mouvements nets du 2e trimestre 2023	0	0	0	0	0
Total au 30.06.2023	1	0	252	109	253

1.4.10.3. Autres - Belgique

Deux actifs ont été alloués à ce secteur depuis le 30.09.2021 ; il s'agit de la réserve foncière Tenreuken située à Bruxelles et du commissariat de la police fédérale situé Kroonveldlaan 30 à Termonde.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Bureaux

• - Investissements durant le premier semestre de 2023 : 24 millions EUR
• Investissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 20 millions EUR
• Désinvestissements durant le premier semestre de 2023 : 109 millions EUR
• Désinvestissements durant le deuxième trimestre de 2023 : 73 millions EUR
• Portefeuille de bureaux au 30.06.2023 : 1.238 millions EUR (51 sites)

Le portefeuille de bureaux de Cofinimmo représente une juste valeur de 1,2 milliard EUR. Au cours du premier semestre de 2023, Cofinimmo y a investi 24 millions EUR et a procédé à des désinvestissements pour un montant total de 109 millions EUR. Au 30.06.2023, la filiale Cofinimmo Offices avait un bilan d'un total de 1,3 milliard EUR, des capitaux propres de 0,8 milliard EUR et un ratio d'endettement de l'ordre de 34%.

Principales réalisations :

- Cession de l'immeuble de bureaux Mercurius 30 dans la périphérie bruxelloise

Le 27.01.2023, Cofinimmo Offices SA, filiale à 100% de Cofinimmo, a procédé à la cession d'un site situé dans une zone non stratégique de son portefeuille de bureaux. La transaction porte sur la cession de l'immeuble situé Mercuriusstraat 30 à Zaventem, en périphérie bruxelloise. Le site offre une superficie d'environ 6.100 m² et comprend des espaces de bureaux, un espace d'entreposage et des places de parking, en plus de son utilisation principale comme centre de données informatique. Le bâtiment est loué à 100%. Le prix de vente de ce site s'élève à environ 6 millions EUR, un montant supérieur à la dernière juste valeur (au 30.09.2022) telle que déterminée par les évaluateurs indépendants de Cofinimmo Offices avant la conclusion de ladite convention. Ce désinvestissement répond aussi pleinement à la stratégie de Cofinimmo en matière d'ESG, étant donné qu'il contribue à réduire sensiblement l'intensité énergétique du portefeuille du groupe.

- Cession de l'immeuble de bureaux Georgin 2 dans la zone décentralisée de Bruxelles

Le 29.03.2023, Cofinimmo Offices SA, filiale à 100% de Cofinimmo, a procédé à la cession de l'immeuble situé avenue Jacques Georgin 2 à 1030 Bruxelles, dans la zone décentralisée de Bruxelles. L'immeuble regroupe des bureaux et des studios de télévision/radio sur une superficie totale d'environ 17.700 m², et offre également environ 340 places de parking. Il a été construit sur mesure en 2007 et est entièrement loué à un seul locataire. Le prix de vente de cet immeuble s'élève à environ 29 millions EUR, un montant en ligne avec la dernière juste valeur (au 31.12.2022) déterminée par les experts évaluateurs indépendants de Cofinimmo Offices avant la conclusion de ladite convention.

- Cession d'un site mixte sis Woluwelaan 151 dans la périphérie de Bruxelles

Le 28.04.2023, Cofinimmo Offices SA, filiale à 100% de Cofinimmo, a procédé à la cession d'un site mixte sis Woluwelaan 151 à 1831 Machelen, dans la périphérie de Bruxelles. Le site offre environ 5.800 m² d'espaces de bureaux, un entrepôt de quelque 3.400 m² ainsi que 328 places de parking. Il a été construit en 1997 et est loué à un seul locataire. Le prix de vente de ces immeubles s'élève à environ 10 millions EUR. Ce montant est en ligne avec la dernière juste valeur (au 31.03.2023) déterminée par les experts évaluateurs indépendants de Cofinimmo Offices avant la conclusion de ladite convention.

- Cession de l'immeuble de bureaux Loi 57 dans le Central Business District de Bruxelles

Le 30.05.2023, Cofinimmo Offices SA, filiale à 100% de Cofinimmo, a signé l'acte authentique relatif à la concession d'une emphytéose de 99 ans portant sur l'immeuble de bureaux situé rue de la Loi 57, dans le Central Business District (« CBD ») de Bruxelles. Le site, datant de 2001, offre environ 10.000 m² d'espaces de bureaux. Le canon s'élève à environ 36 millions EUR. Ce montant est en ligne avec la dernière juste valeur

(au 31.03.2023) déterminée par l'expert évaluateur indépendant de Cofinimmo Offices avant la conclusion de l'acte.

- Cession de l'immeuble de bureaux Science 41 dans le Central Business District de Bruxelles

Le 08.06.2023, Cofinimmo Offices SA, filiale à 100% de Cofinimmo, a signé une convention sous seing privé relative à la concession d'une emphytéose de 99 ans portant sur l'immeuble de bureaux sis rue de la Science 41, dans le Central Business District (« CBD ») de Bruxelles. L'immeuble date de 1960 et compte environ 2.900 m² d'espaces de bureaux. Son taux d'occupation était de 98% au 31.03.2023. Le canon s'élève à environ 12 millions EUR. Ce montant est en ligne avec la dernière juste valeur (au 31.03.2023) déterminée par l'expert évaluateur indépendant de Cofinimmo Offices avant la conclusion de la convention. L'acte notarié a été signé le 22.06.2023.

- Cession de l'immeuble de bureaux Brand Whitlock 87-93 dans la zone décentralisée de Bruxelles

Le 19.06.2023, Cofinimmo Offices SA, filiale à 100% de Cofinimmo, a signé une convention sous seing privé relative au désinvestissement d'un immeuble de bureaux sis boulevard Brand Whitlock 87-93 à Woluwe-Saint-Lambert, dans la zone décentralisée de Bruxelles. L'immeuble date de 1991 et offre environ 6.200 m² d'espaces de bureaux. Il est loué à 96% à plusieurs locataires. Le prix de vente s'élève à environ 12 millions EUR. Ce montant est en ligne avec la dernière juste valeur (au 31.03.2023) déterminée par l'expert évaluateur indépendant de Cofinimmo Offices. L'acte notarié devrait être signé au 3^e trimestre 2023.

- Cession de l'immeuble de bureaux Woluwe 58 dans la zone décentralisée de Bruxelles et déménagement du siège de Cofinimmo

Le 26.06.2023, Cofinimmo Offices SA, une filiale à 100% de Cofinimmo a réalisé la vente de l'immeuble de bureaux situé boulevard de la Woluwe 58, dans la zone décentralisée de Bruxelles. Le bâtiment, qui date de 1986, accueille le siège belge de la société depuis 2001. Il compte environ 3.900 m² et fera place à un projet résidentiel de qualité, pour lequel les demandes des permis nécessaires avaient déjà été introduites en décembre 2021. Ces permis, exécutoires et purgés de tout recours, ont entre-temps été obtenus en février dernier. Par conséquent, le siège de Cofinimmo devrait déménager au 2^e trimestre de 2024 dans l'immeuble The Gradient (avenue de Tervueren 270). Ce déménagement, dans un immeuble qui fait partie du portefeuille de Cofinimmo et qui a fait l'objet d'une rénovation importante en 2013, avait déjà été annoncé aux équipes de Cofinimmo en décembre 2022. Le prix de vente de l'immeuble s'élève à environ 12 millions EUR. Ce montant est supérieur à la dernière juste valeur (au 31.03.2023) déterminée par l'expert évaluateur indépendant de Cofinimmo Offices.

- Acquisition de l'immeuble de bureaux Loi 89 dans le Central Business District de Bruxelles

Le 30.06.2023, Cofinimmo Offices SA, filiale à 100% de Cofinimmo, a signé l'acte authentique relatif à l'acquisition de l'immeuble de bureaux situé rue de la Loi 89 dans le Central Business District (« CBD ») de Bruxelles. Pour rappel, une convention sous seing privé avait été signée le 03.10.2022 en vue d'un redéveloppement conjoint avec le bâtiment adjacent Loi 85, qui appartient déjà à Cofinimmo. Le montant de l'investissement s'élève à 7 millions EUR.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

1.5. Événements intervenus après le 30.06.2023

Immobilier de santé en Belgique

- Réception provisoire d'une maison de repos et de soins à Oudenburg

Comme annoncé en octobre 2021, Cofinimmo a procédé le 06.07.2023 à la réception provisoire d'une maison de repos et de soins située dans la commune d'Oudenburg, en province de Flandre occidentale. La nouvelle maison de repos et de soins offre 68 lits, répartis sur une superficie totale d'environ 4.500 m². Le bâtiment répond à toutes les exigences actuelles en matière de normes énergétiques et d'objectifs de développement durable. Des matériaux modernes et durables ainsi que les dernières innovations techniques (éclairage LED, récupération de l'eau de pluie, système de ventilation D dans les espaces communs) ont été utilisés pour ce site. Le budget d'investissement (terrain et travaux compris) s'est élevée à environ 11 millions EUR. Korian Belgium (groupe Clariane) sera en charge de l'exploitation de la nouvelle maison de repos et de soins. Un bail de type triple net¹ a ainsi été conclu pour une durée de 20 ans. Le loyer sera indexé en fonction de l'indice santé belge.

- Investissement dans une maison de repos et de soins à Oupeye

Le 07.07.2023, Cofinimmo a fait l'acquisition d'une maison de repos et de soins (Les Jardins d'Ameline) à Oupeye (province de Liège) par apport en nature de l'ensemble des actions de la société propriétaire dudit site. La valeur conventionnelle de cet actif pour le calcul du prix des actions s'élève à environ 30 millions EUR. Dans ce contexte, 400.472 actions nouvelles ont été émises le jour de la transaction dans le cadre du capital autorisé, et ont été attribuées aux apporteurs.

Ce site récent présente des performances énergétiques de premier plan, ce qui cadre parfaitement dans la stratégie ESG de Cofinimmo. Les Jardins d'Ameline sont situés à Oupeye, une commune à 9 km au nord de la ville de Liège qui compte environ 195.000 habitants. La maison de repos et de soins est située dans un écrin de verdure en plein cœur de la commune, à proximité des commerces et des transports publics (arrêt de bus à 20 mètres).

Le complexe, construit en 2017 et agrandi avec une nouvelle aile en 2020, est opérationnel et allie modernité et convivialité. Il regroupe une maison de repos et de soins de 111 lits, 43 appartements 'résidence-service' et 5 lits 'accueil de jour', le tout réparti sur une superficie totale d'environ 10.400 m². Le site, modulaire et flexible, présente d'excellentes performances énergétiques de niveau A. Il est notamment équipé de 400 panneaux photovoltaïques pour l'électricité, d'un système de cogénération pour le chauffage et de deux réservoirs de récupération d'eau de pluie.

Un bail de type triple net¹ a été conclu pour une durée de 27 ans avec l'opérateur Orelia Zorg. Le loyer sera indexé sur base de l'indice des prix à la consommation belge. Le rendement locatif brut pour ce site s'élève à environ 5%.

Immobilier de santé en Espagne

Le 05.07.2023, Cofinimmo a annoncé la construction d'une nouvelle maison de repos et de soins sur un terrain précédemment acquis dans la province de Valladolid, en communauté autonome de Castille-et-Léon. La nouvelle maison de repos et de soins sera construite à Valladolid. La ville, qui compte plus de 300 000 habitants, est la capitale de la province du même nom. Le budget d'investissement pour le terrain et les travaux s'élève à environ 14 millions EUR. Le site est pré-loué à Genesenior.

¹ Les assurances, les taxes et la maintenance sont à charge du locataire.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Après travaux, l'immeuble aura une superficie totale d'environ 8.100 m² et offrira 160 lits. Le site bénéficie d'un excellent score de mobilité douce et est facilement accessible grâce à la proximité de plusieurs arrêts et lignes de bus. Le complexe dispose également de plusieurs bornes de recharge pour véhicules électriques.

Des matériaux modernes et durables nécessitant peu d'entretien et les dernières innovations techniques seront utilisés lors de la construction. Des compteurs relevables à distance permettront également de réduire l'intensité énergétique du site, pour lequel Cofinimmo vise un label énergétique de niveau A ainsi qu'une certification BREEAM Excellent.

Les travaux devraient débuter au cours du troisième trimestre 2023 dans le cadre d'un projet turnkey. La livraison de la maison de repos et de soins est actuellement prévue pour le second trimestre de 2025, période à laquelle le bail prendra effet. Les montants ayant trait aux travaux de construction seront payés en fonction de l'état d'avancement du chantier.

Un bail de type triple net¹ a été signé avec l'opérateur Genesenior pour une durée de 25 ans. Le loyer sera indexé annuellement en fonction de l'indice espagnol des prix à la consommation. Le rendement locatif brut sera conforme aux conditions de marché actuelles.

Immobilier de santé en Irlande

Le 13.07.2023 Cofinimmo a fait l'acquisition d'une maison de repos et de soins avec une bonne performance énergétique à Limerick. Un apport en nature des créances qui en résultent a été effectué. La valeur conventionnelle de cet actif s'élève à environ 8 millions EUR (droits d'enregistrement compris). Dans ce contexte, 101.495 actions nouvelles ont été émises le jour de la transaction dans le cadre du capital autorisé.

La maison de repos et de soins The Park est située à Limerick, la capitale du comté du même nom. Limerick compte plus de 100.000 habitants et est la troisième zone urbaine plus importante du pays. Le site est sis dans un quartier résidentiel verdoyant, à environ 4 km du centre-ville, avec des magasins, des écoles et d'autres facilités à proximité. Il bénéficie d'un arrêt de bus devant le bâtiment et est facilement accessible en voiture.

Construite en 2008, la maison de repos et de soins a une surface totale d'environ 2.700 m² et offre 56 lits, sous forme de suites. L'actif dispose d'une bonne performance énergétique et quelques interventions sont prévues pour encore l'améliorer.

Un bail de type triple net¹ a été conclu pour une durée de 25 ans avec Mowlam Healthcare. Les loyers seront indexés sur base de l'indice des prix à la consommation irlandais. Le rendement locatif brut sera en ligne avec les conditions de marché actuelles.

¹ Les assurances, les taxes et la maintenance sont à charge du locataire.

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

1.6. Résultats opérationnels

Taux d'occupation (calculé sur base des revenus locatifs)

Calculé sur base des loyers réels et, pour les espaces inoccupés, des valeurs locatives estimées par les experts évaluateurs indépendants : 1

Locataires principaux

Au 30.06.2023, le groupe Cofinimmo dispose d'une base de clientèle diversifiée (plus de 300 locataires ou exploitants) dont plus de 70 groupes d'exploitants-locataires en immobilier de santé.

Locataires	Loyers contractuels	Durée moyenne résiduelle des
		baux (en années)
Clariane2	15%	8
AB InBev	10%	12
Colisée	9%	14
Secteur public	7%	7
Orpea	6%3	12
Top 5 des locataires	46%	10
DomusVi	5%	14
Care-Ion	4%	24
Stella Vitalis	3%	25
Aspria	2%	24
Schönes Leben Gruppe	2%	25
Top 10 des locataires	62%	13
Top 20 des locataires	73%	14
Autres locataires	27%	9
TOTAL	100%	13

Dans le secteur des bureaux, les locataires publics représentent 34% du portefeuille.

¹ Le secteur 'autres' a été transféré vers le secteur 'bureaux' au 01.01.2019. Le taux d'occupation des bureaux aurait été de 89,1% au 31.12.2018 et de 88,3% au 31.12.2017 avec ce transfert.

² Précédemment connu sous le nom « Korian ».

³ Dont 1,5% en France, 2,5% en Belgique, 1,7% en Allemagne et 0,3% en Espagne. De plus, le groupe Aldea, dans lequel Cofinimmo possède une participation de 27,1%, détient 9 sites loués à Orpea en Belgique représentant approximativement la moitié de ses loyers.

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

Durée résiduelle moyenne pondérée des baux

Compte tenu des options de break, la durée résiduelle moyenne pondérée des baux s'élève à 13 ans pour le portefeuille consolidé et à 15 ans pour le portefeuille d'immobilier de santé, comme indiqué dans le graphique ci-dessous:¹

Si aucune option de break n'était exercée, c'est-à-dire si tous les locataires devaient rester dans leurs surfaces jusqu'à la fin contractuelle des baux, la durée résiduelle moyenne pondérée des baux s'élèverait aussi à 13 ans.

Baux > 9 ans	67,7%
Immobilier de santé	56,2%
Immobilier de réseaux de distribution - Pubstone	9,5%
Bureaux - secteur public	0,8%
Bureaux - secteur privé	1,1%
Baux 6-9 ans	7,6%
Immobilier de santé	3,2%
Bureaux	3,9%
Immobilier de réseaux de distribution - Autres	0,5%
Baux < 6 ans	24,7%
Bureaux	12,3%
Immobilier de santé	12,4%
Immobilier de réseaux de distribution - Autres	0,1%

Échéancier du portefeuille

Au total, 68% des baux sont conclus à long terme (plus de neuf ans).

¹ Pour le secteur 'Santé', la durée résiduelle moyenne pondérée des baux en années par pays se présente comme suit : Belgique (17), France (3), Pays-Bas (10), Allemagne (20), Espagne (20), Finlande (16), Irlande (13), Italie (7) et Royaume-Uni (33).

	Revenus locatifs	Revenus locatifs	Variation	Variation
	bruts	bruts au		à porte
	au 30.06.2023	30.06.2022		feuille
	(x 1.000.000	(x 1.000.000		constant*
	EUR)	EUR)
Immobilier de santé	118,8	103,5	+14,8%	+5,1%
Bureaux	36,5	37,6	-2,9%	+8,7%
Immobilier de réseaux de distribution	17,4	17,6	-1,3%	+9,2%
PORTEFEUILLE TOTAL	172,7	158,8	+8,8%	+6,4%

Variation des revenus locatifs bruts à portefeuille constant

La variation des revenus locatifs bruts d'un exercice à l'autre a atteint 8,8% grâce aux variations de périmètre et à la bonne performance opérationnelle. À portefeuille constant* (like-for-like), le niveau des loyers est en hausse (+6,4%) entre les six premiers mois de 2022 et les six premiers mois de 2023 : l'effet positif des nouvelles locations (+1,2%) et de l'indexation (+6,9% au total, comprenant notamment +7,3% pour l'immobilier de santé dont +8,6% par exemple en Belgique, l'indexation se marquant généralement à la date anniversaire du contrat) ont plus que compensé l'effet négatif des départs (-0,7%) et des renégociations (-0,9%). Les renégociations comprennent l'effet positif de la prolongation de l'usufruit des immeubles de bureaux Loi 56, Luxembourg 40 et Nerviens 105 occupés par la Commission européenne, pour lesquels les cessions de créances réalisées en 2008 et 2009 sont arrivées à échéance au cours des exercices 2022 et 2023.

1.7. Gestion des ressources financières

La stratégie financière de Cofinimmo se caractérise par une diversification de ses sources de financement, un appel régulier aux marchés des capitaux, un taux d'endettement proche de 45% et une optimisation de la durée et du coût de son financement. Cofinimmo porte également une attention particulière à la cohérence entre sa stratégie financière et ses objectifs ESG (voir chapitre Stratégie du document d'enregistrement universel 2022 publié le 06.04.2023). L'endettement de Cofinimmo était à la fin de ce semestre composé principalement (environ 75%) de financements durables souscrits ces dernières années.

La dette et les lignes de crédit confirmées du groupe ne sont soumises à aucune clause de remboursement anticipé ou de variation de marge liée à sa notation financière. Elles sont généralement sujettes à des conditions concernant :

• le respect de la réglementation SIR ;
• le respect des niveaux de ratio d'endettement et de couverture des charges financières par le cash-flow ;
• la juste valeur du portefeuille immobilier.

Au 30.06.2023 et tout au long de l'année 2023, ces ratios ont été respectés. Par ailleurs, aucun défaut de paiement sur les contrats d'emprunts et aucune violation des termes de ces mêmes contrats ne sont attendus dans les 12 mois à venir.

Cofinimmo a renforcé ses ressources financières et la structure de son bilan au cours des deux derniers exercices (augmentations de capital cumulées de 565 millions EUR en 2021 et de 114 millions EUR en 2022) et continue sur cette voie en 2023 (augmentations de capital cumulées de 80 millions EUR). Les opérations de financement intervenues durant cette période ont permis au groupe d'améliorer l'échéancier des dettes financières, d'augmenter les financements bancaires et de maintenir un coût moyen de la dette à des niveaux particulièrement faibles. Les différentes opérations réalisées depuis le début du semestre sont décrites cidessous.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

Augmentations de capital depuis le 01.01.2023

Depuis le 01.01.2023, Cofinimmo a procédé à trois augmentations de capital (un dividende optionnel et deux apports en nature) totalisant près de 80 millions EUR.

1.7.1.1. Dividende optionnel

L'assemblée générale ordinaire du 10.05.2023 avait décidé de distribuer pour l'exercice 2022 un dividende brut de 6,20 EUR par action¹ .

Le conseil d'administration a décidé d'offrir aux actionnaires le choix entre le paiement du dividende de l'année 2022 en actions nouvelles ou en numéraire, ou d'opter pour une combinaison de ces deux modalités de paiement. Le prix de souscription d'une action nouvelle a été établi à 73,78 EUR. Les actions nouvelles auront jouissance dans les résultats de Cofinimmo à dater du 01.01.2023 (premier dividende payable en 2024).

Les actionnaires ont été invités à communiquer leur choix entre les différentes modalités de paiement entre le 17.05.2023 et le 31.05.2023.

Un total de 31% des coupons de dividende 2022 a été remis dans le cadre de la souscription. Ceci a donné lieu à l'émission de 599.974 actions nouvelles pour un montant total de 44,3 millions EUR.

Le solde du dividende a été réglé en numéraire pour un montant total net de 98,3 millions EUR² . Le paiement en numéraire et/ou la livraison des titres ont été effectués à partir du 05.06.2023. La date effective de la cotation des actions nouvelles est le 07.06.2023.

Le capital social de Cofinimmo est désormais représenté par 33.477.703 actions.

Les fonds qui n'ont pas été versés en espèces seront utilisés par la société dans le cadre du financement d'acquisitions et de rénovations d'immeubles.

1.7.1.2. Augmentations de capital par apport en nature

Le 07.07.2023, Cofinimmo a acquis une maison de repos et de soins (Les Jardins d'Ameline) à Oupeye (province de Liège) par apport en nature de l'ensemble des actions de la société propriétaire dudit site (voir section 1.5.1) La valeur conventionnelle de cet actif pour le calcul du prix des actions s'élève à environ 30 millions EUR. L'apport en nature s'élève à 28.801.946,24 EUR. À cette fin, 400.472 actions nouvelles ont été émises le 07.07.2023 dans le cadre du capital autorisé, et ont été attribuées aux apporteurs. Grâce à cette opération, Cofinimmo SA renforce ses capitaux propres d'environ 29 millions EUR. À l'issue de cette opération, le capital social de Cofinimmo était représenté par 33.878.175 actions.

Le 13.07.2023, Cofinimmo a fait l'acquisition d'une maison de repos et de soins avec une bonne performance énergétique à Limerick (Irlande). Un apport en nature des créances qui en résultent a été effectué (voir section 1.5.3). L'acquisition de la maison de repos et de soins s'est faite par le biais d'un achat avec paiement différé du prix et un apport en nature (7.207.159,95 EUR) subséquent des créances qui en résultent à Cofinimmo SA. À cette fin, 101.495 actions nouvelles ont été émises le 13.07.2023 dans le cadre du capital autorisé. Grâce à cette opération, Cofinimmo SA renforce ses capitaux propres d'environ 7 millions EUR. À l'issue de cette opération, le capital social de Cofinimmo était représenté par 33.979.670 actions.

¹ Après retenue du précompte mobilier de 30%, ceci correspond à un dividende net de 4,34 EUR par action.

² Montant dont a été déduit le précompte mobilier sur dividendes afférent aux coupons réinvestis et non réinvestis.

Ces apports en nature contribueront à diminuer le taux d'endettement de Cofinimmo à partir du troisième trimestre.

Autres opérations de financement depuis le 01.01.2023

1.7.2.1. Évolution de l'ensemble des financements

• 30.01.2023 : Refinancement d'une ligne de crédit de 90 millions EUR échéant fin janvier 2023 pour porter son échéance à 2030 ;
• 29.03.2023 : Nouvelle ligne de crédit bilatérale de 18 millions EUR échéant en 2030 ;
• 17.04.2023 : Signature de la prolongation de 210 millions EUR du crédit syndiqué 'sustainability-linked' pour une année supplémentaire pour porter son échéance au 19.05.2028, sans effet sur les conditions de marge.

Les conditions de marge sur ces instruments sont comparables à celles des (re)financements conclus au second semestre de l'exercice précédent.

1.7.2.2. Couverture de taux d'intérêt

En janvier 2023, Cofinimmo a augmenté ses couvertures en souscrivant des IRS d'un montant de 75 millions EUR portant sur les années 2026-2029. En juin 2023, Cofinimmo a également souscrit un IRS de 100 millions EUR portant sur l'année 2026.

En juillet, Cofinimmo a souscrit 3 nouveaux IRS de 50 millions EUR permettant d'augmenter sa couverture sur l'année 2026 (100 millions EUR) et sur les années 2028-2030 (50 millions EUR).

Structure de la dette

Au 30.06.2023, les dettes financières consolidées, courantes et non courantes, émises par Cofinimmo SA, s'élevaient à 2.993 millions EUR. Elles comprenaient notamment des facilités bancaires et des obligations émises sur le marché financier.

Convertible Simple /	Courantes/ courantes Non	Financement durable	(x 1.000.000 Montant nominal EUR)	d'émission Prix (%)	conversion Prix de (EUR)	Coupon (%)	d'émission Date	d'échéance Date
S	NC	-	70,0	99,609	-	1,7000	26.10.2016	26.10.2026
S	NC	Green & social	55,0	99,941	-	2,0000	09.12.2016	09.12.2024
S	NC	Durable	500,0	99,222	-	0,8750	02.12.2020	02.12.2030
S	NC	Durable	500,0	99,823	-	1,0000	24.01.2022	24.01.2028

Les obligations sont résumées dans le tableau ci-dessous :

Dettes financières non courantes

Au 30.06.2023, les dettes financières non courantes s'élevaient à 1.922 millions EUR. Elles sont détaillées cidessous.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

1.7.4.1. Marché obligataire

• 70 millions EUR pour un emprunt obligataire non convertible ;
• 55 millions EUR de green & social bonds non convertibles qui font partie de la communauté Euronext ESG Bonds rassemblant les émetteurs européens d'obligations green & social répondant à différents critères objectifs. Cofinimmo est actuellement l'un des rares émetteurs cotés à Bruxelles à faire partie de cette communauté européenne engagée ;
• 500 millions EUR pour une obligation durable de taille benchmark au sein de la communauté Euronext ESG bonds ;
• 500 millions EUR pour une obligation durable de taille benchmark faisant partie de la communauté Luxembourg Green Exchange au même titre que de nombreux émetteurs internationaux mais également un développeur immobilier belge et la Région wallonne ;
• -1 million EUR principalement pour l'émission sous le pair de l'obligation de 500 millions EUR et pour les intérêts courus non échus des emprunts obligataires ;
• 76 millions EUR de billets de trésorerie à long terme.

1.7.4.2. Facilités bancaires

• 707 millions EUR de crédits bancaires bilatéraux et syndiqués confirmés, d'une durée de cinq à dix ans à l'origine, contractés auprès d'une quinzaine d'établissements financiers ;
• 5 millions EUR de dettes financières liées à un droit d'utilisation ;
• 9 millions EUR de garanties locatives reçues.

Dettes financières courantes

Au 30.06.2023, les dettes financières courantes de Cofinimmo s'élevaient à 1.071 millions EUR. Elles sont détaillées ci-dessous.

1.7.5.1. Marchés financiers

• 960 millions EUR de billets de trésorerie d'une durée inférieure à un an. Les émissions de billets de trésorerie à court terme sont totalement couvertes par les disponibilités sur les lignes de crédit à long terme confirmées. Cofinimmo bénéficie ainsi du coût attractif d'un tel programme de financement à court terme, tout en assurant son refinancement au cas où le placement de nouveaux billets de trésorerie deviendrait plus coûteux ou impraticable.

1.7.5.2. Facilités bancaires

• 111 millions EUR, principalement de crédits bancaires bilatéraux arrivant à échéance dans les 12 prochains mois.

Disponibilités

Au 30.06.2023, les disponibilités sur les lignes de crédit confirmées atteignaient 1.646 millions EUR. Après couverture des émissions de billets de trésorerie, Cofinimmo disposait à cette date de 686 millions EUR de lignes de crédit confirmées excédentaires pour financer son activité.

Ratio d'endettement consolidé

Au 30.06.2023, Cofinimmo respecte les limites des ratios d'endettement financier. Son ratio d'endettement réglementaire (calculé conformément à la réglementation sur les SIR comme : Dettes financières et autres / Total de l'actif) atteint 47,6% (comprenant l'effet saisonnier du paiement du dividende, à comparer à 45,6%

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

au 31.12.2022 et à 45,8% au 31.03.2023). Compte tenu des accords pour des désinvestissements futurs (représentés au bilan par les actifs non courants détenus en vue de la vente) de 113 millions EUR, le taux d'endettement se réduirait à terme d'environ 1%. Pour rappel, la limite légale imposée aux SIR est de 65%. Les conventions de crédit dont Cofinimmo bénéficie, lorsqu'elles font référence à une limite d'endettement, font référence au ratio réglementaire et le plafonnent à 60%.

Durée résiduelle moyenne pondérée des dettes financières

La durée résiduelle moyenne pondérée des dettes financières s'élève à 4 ans au 30.06.2023. Ce calcul exclut les échéances à court terme des billets de trésorerie, qui sont entièrement couvertes par des tranches disponibles sur les lignes de crédit à long terme.

Les crédits à long terme confirmés (lignes bancaires, obligations, billets de trésorerie à plus d'un an et crédits à terme), dont l'encours total s'élève à 3.654 millions EUR au 30.06.2023, arriveront à échéance de façon étalée jusqu'en 2033, comme représenté dans le graphique ci-dessous. Il ne reste plus aucune échéance de dettes à long terme en 2023.

Échéancier des engagements financiers à long terme (x 1.000.000 EUR)

Coût moyen de la dette et couverture du taux d'intérêt

Le coût moyen de la dette, y compris les marges bancaires, s'est établi à 1,4% pour le premier semestre de 2023, en légère augmentation par rapport à celui de l'exercice complet de 2022 (1,2%), et est conforme aux prévisions¹ .

Cofinimmo a recours à une couverture partielle de sa dette à taux flottant par l'utilisation de swaps de taux d'intérêt (IRS) et de caps. Cofinimmo mène une politique visant à sécuriser sur un horizon de minimum trois ans les taux d'intérêt relatifs à une proportion de 50% à 100% de l'endettement prévisionnel. Dans ce contexte, le groupe utilise une approche globale (couverture macro). Par conséquent, il ne couvre pas individuellement chacune des multiples lignes de crédit à taux variable.

¹ C'est-à-dire aux prévisions trimestrielles dérivées des prévisions annuelles présentées dans le document d'enregistrement universel 2022, publié le 06.04.2023, et confirmées en section 11.2 du communiqué de presse du 28.04.2023.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

À ce jour, la répartition de la dette prévisionnelle à taux fixe, de la dette à taux flottant couverte et de la dette à taux flottant non couverte se présente comme dans le graphe ci-dessous.

Au 30.06.2023, le risque anticipé de taux d'intérêt de marché était couvert à 99% ; le ratio prévu sur la période 2023-2027 se situe aussi à un niveau élevé, compris entre 85% et 100% en fonction des années considérées. Le résultat de Cofinimmo reste néanmoins sensible aux variations de taux d'intérêt de marché.

Notation financière

Depuis 2001, Cofinimmo bénéficie d'une notation financière à long et court terme délivrée par l'agence de notation Standard & Poor's. Le 21.03.2023, Standard & Poor's a confirmé la notation BBB pour le long terme (perspective stable) et A-2 pour le court terme du groupe Cofinimmo. Son rapport a été publié le 03.05.2023, montrant que la liquidité du groupe a été évaluée comme étant adéquate.

Actions propres

Conformément à l'article 8:6 de l'Arrêté royal du 29.04.2019 portant exécution du nouveau Code des sociétés et des associations, Cofinimmo déclare que, suite à des exercices d'options par son personnel dans le cadre de la rémunération via options sur actions de Cofinimmo (Stock Option Plan ou 'SOP'), elle a aliéné des actions Cofinimmo qu'elle détenait hors bourse (OTC) en vue des livraisons de ces actions aux membres du personnel concerné.

Aperçu des transactions effectuées entre le 01.01.2023 et le 30.06.2023 dans le cadre du Stock Option Plan :

Date de la transaction	Plan SOP	Nombre d'actions	Prix d'exercice (EUR)
05.06.2023	2008	1.350	122,92
05.06.2023	2013	2.050	88,12

En vertu de l'article 8:6 de l'Arrêté royal du 29.04.2019 portant exécution du Code des sociétés et associations, Cofinimmo déclare qu'elle a aliéné hors bourse (OTC) des actions Cofinimmo qu'elle détenait en vue de les livrer aux membres du comité exécutif. Cette opération fait partie de la rémunération variable à long terme (plan LTI) qui a été approuvée dans le cadre de la politique de rémunération par l'assemblée générale ordinaire du 13.05.2020. Les acquéreurs ne pourront pas disposer des actions concernées pendant les trois années à venir.

Aperçu des transactions effectuées entre le 01.01.2023 et le 30.06.2023 dans le cadre de la rémunération variable à long terme (plan LTI) :

Date de la transaction	Plan LTI	Nombre d'actions	Prix d'exercice (EUR)
28.03.2023	Plan LTI – exercice 2022	5.664	66,43

Un aperçu reprenant toutes les aliénations d'actions propres par Cofinimmo depuis le 01.01.2020 est disponible sur le site internet de Cofinimmo.

1.8. Portefeuille consolidé au 30.06.2023

ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE CONSOLIDÉ
Extrait du rapport des experts évaluateurs indépendants Cushman & Wakefield, Jones Lang LaSalle,
PricewaterhouseCoopers, CBRE et Colliers sur base de la valeur d'investissement
(x 1.000.000 EUR)	30.06.2023	31.12.2022
Valeur d'investissement du portefeuille entier	6.496,9	6.491,8
Projets, réserve foncière et actifs détenus en vue de la vente	-432,4	-463,2
Total des immeubles en exploitation	6.064,5	6.028,6
Loyers contractuels	345,5	335,8
Rendement brut sur les immeubles en exploitation	5,7%	5,6%
Loyers contractuels + Valeur locative estimée des immeubles	350,8	340,3
inoccupés à la date d'évaluation
Rendement brut si portefeuille loué à 100%	5,8%	5,6%
Taux d'occupation des immeubles en exploitation1 98,5% 98,7%

Au 30.06.2023, la rubrique 'Projets, réserve foncière et actifs détenus en vue de la vente' comprend principalement :

• Les immeubles de bureaux en redéveloppement dont le Montoyer 10, le Loi 85, le Loi 89 (Bruxelles CBD), et le Stationsstraat 110 à Malines ;
• les projets de développement en immobilier de santé en Belgique, en France, aux Pays-Bas, en Espagne et en Finlande ;
• Immeubles Superficie (en m²) Loyers contractuels (x 1.000 EUR) Taux d'occupation Loyers + VLE sur inoccupés (x 1.000 EUR) Bureaux 310.837 61.981 93,6% 66.202 Bureaux faisant l'objet de cession de créances 4.137 541 100,0% 541 Sous-total bureaux 314.974 62.522 93,7% 66.743 Immobilier de santé 1.740.934 248.208 99,6% 249.247 Immobilier de réseaux de distribution 313.332 34.756 100,0% 34.773 Sous-total immeubles de placement & immeubles faisant l'objet de cession de créances 2.369.240 345.487 98,5% 350.762 Projets, rénovations & actifs détenus en vue de la vente 109.950 - - - Réserve foncière - 34 - 34 TOTAL GÉNÉRAL DU PORTEFEUILLE 2.479.190 345.520 98,5% 350.796
• ainsi que les actifs détenus en vue de la vente.

¹ Calculé sur base des revenus locatifs.

Portefeuille consolidé au 30.06.2023

Dans le tableau ci-dessous, la « variation de la période » (4^e colonne) doit être lue en conjonction avec le « montant » (2^e colonne) de la juste valeur pour chaque ligne. Les trois sous-totaux en gras et le total en rouge sont des moyennes pondérées.

Secteur		Juste valeur		Résultat locatif net	Résultat d'exploitation des immeubles après charges immobilières directes
	Montant	(en %)	Variation de	(x 1.000 EUR)	(x 1.000 EUR)	(en %)
	(x 1.000 EUR)		la période1
Immobilier de santé	4.496.520	72,5%	-0,7%	117.751	113.672	71,4%
Belgique	1.707.501	27,5%	-0,6%	46.294	45.975	28,9%
France	487.910	7,9%	-0,9%	15.472	15.037	9,4%
Pays-Bas	499.410	8,1%	1,3%	14.813	13.468	8,5%
Allemagne	915.470	14,8%	-2,8%	21.581	20.911	13,1%
Espagne	355.003	5,7%	-1,1%		18.280	11,5%
Finlande	146.200	2,4%	0,5%
Irlande	97.680	1,6%	4,5%	19.591
Italie	217.450	3,5%	0,0%
Royaume-Uni	69.896	1,1%	1,1%
Bureaux	1.237.702	20,0%	-2,7%	35.439	29.650	18,6%
Bruxelles CBD	794.323	12,8%	-2,4%	18.671	16.265	10,2%
Bruxelles décentralisé	244.836	4,0%	-1,6%	9.466	7.532	4,7%
Bruxelles périphérie	57.222	0,9%	-3,0%	2.886	2.086	1,3%
Autres régions	141.320	2,3%	-6,0%	4.416	3.767	2,4%
Immobilier de réseaux	463.801	7,5%	0,2%	16.954	15.961	10,0%
de distribution2
PORTEFEUILLE TOTAL	6.198.022	100,0%	-1,0%	170.143	159.283	100,0%

Rendement par secteur	Immo de santé BE + FR	Immo de santé DE + NL	Immo de santé ES + FI + IE + IT + UK	Bureaux	Immo de réseaux de distribution	Total
Rendement locatif brut si portefeuille loué à 100%	5,7%	5,5%	5,1%	6,3%	6,8%	5,8%
Rendement locatif net si portefeuille loué à 100%	5,7%	5,1%	4,8%	5,3%	6,5%	5,4%

¹ Hors effet initial des variations de périmètre.

² La part de 7,5% de l'immobilier de réseaux de distribution se ventile comme suit : Pubstone – Belgique 4,7%, Pubstone – Pays-Bas 2,2%, Cofinimur I 0,03% et Autres – Belgique 0,5%.

1.9. Prévisions 2023

Programme d'investissements

Compte tenu de l'état d'avancement des dossiers en cours, le budget d'investissement net pour 2023 publié le 17.02.2023 (détaillé dans le rapport financier annuel, soit des investissements bruts de 300 millions EUR et des désinvestissements de 300 millions EUR, ces investissements nets ayant un effet neutre sur le taux d'endettement), et confirmé dans le communiqué de presse trimestriel du 28.04.2023, reste d'actualité (compte tenu des risques et incertitudes mentionnés en section 1.13 ci-dessous), hors investissements réalisés par apport en nature (qui influencent favorablement le taux d'endettement).

Le tableau sur les deux pages suivantes présente les principaux projets de développement en cours.

COMMUNIQUÉ

DE PRESSE

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

Projet	Type (de travaux)	Nombre de lits	Superficie (en m²)	Date prévue	Total investis sements	Total investis sements	Total investis sements	Total investis sements
						au 30.06.2023	avant le 31.12.2023	après 2023
			(après travaux)				(x 1.000.000 EUR)
Projets de développement en cours
Immobilier de santé
Belgique
Genappe	Construction d'une maison de repos et de soins	112	6.000	T4 2024	19	13	1	5
Juprelle	Construction d'une maison de repos et de soins	119	7.000	T1 2024	19	15	4	0
Oudenburg	Construction d'une maison de repos et de soins	68	4.500	T3 2023	11	10	1	0
Marche-en Famenne	Rénovation et extension d'une maison de repos et de soins	120	7.600	T4 2024	8	6	2	1
France
Fontainebleau	Redéveloppement d'une maison de repos et de soins	1001	6.500	T2 2024	17	14	3	0
Pays-Bas
Hoogerheide	Construction d'une maison de repos et de soins	138	7.400	T1 2024	26	21	5	0
Espagne
Tarragone (Catalogne)	Construction d'une maison de repos et de soins	172	6.800	T3 2023	15	15	0	0
Palma de Majorque (Îles Baléares)	Construction d'une maison de repos et de soins	157	7.000	T1 2025	16	10	3	2
Alicante (Valence)	Construction d'une maison de repos et de soins	150	7.300	T2 2024	14	13	1	1
Oviedo (Asturies)	Construction d'une maison de repos et de soins	144	6.500	T3 2024	12	7	4	1
Elche (Valence)	Construction d'une maison de repos et de soins	150	6.000	T1 2024	8	7	1	1
Castellón de la Plana (Valence)	Construction d'une maison de repos et de soins	136	5.900	T3 2024	12	7	4	1
Cordoue (Andalousie)	Construction d'une maison de repos et de soins	162	7.300	T4 2024	15	7	5	3
Murcie (Murcie)	Construction d'une maison de repos et de soins	150	6.700	T2 2024	14	13	0	0
Tomares (Andalousie)	Construction d'une maison de repos et de soins	180	8.400	T3 2024	13	5	6	1
Ourense (Galice)	Construction d'une maison de repos et de soins	116	5.200	T3 2024
Santa Cruz de Tenerife (Îles Canaries)	Construction d'une maison de repos et de soins	124	5.700	T2 2025	23	8	6	10
Maracena (Andalousie)	Construction d'une maison de repos et de soins	180	9.100	T2 2025	13	3	6	4
Dos Hermanas (Andalousie)	Construction d'une maison de repos et de soins	135	7.700	T2 2025	12	3	3	6
Valladolid (Valladolid)	Construction d'une maison de repos et de soins	160	8.100	T2 2025	14	2	3	9

¹ Correspond à 90 lits et 10 places en accueil de jour.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

Projet	Type (de travaux)	Nombre de lits	Super ficie (en m²)	Date prévue	Total investis sements	Total investis sements au 30.06.2023	Total investis sements avant le 31.12.2023	Total investis sements après 2023
		(après travaux)				(x 1.000.000 EUR)
Finlande
Raisio	Construction d'une maison de repos et de soins	98	5.000	T3 2023	15	12	3	0
Rovaniemi	Construction d'une maison de repos et de soins	56	3.500	T2 2024	9	3	3	3
Bureaux
Belgique
Montoyer 10 (Bruxelles)	Redéveloppement		6.000	T1 2024	18	7	10	1
Stationsstraat 110 (Malines)	Rénovation		15.000	T4 2024	36	13	5	18
Sous-total immeubles de placement					360	214	80	65
Immobilier de santé
Allemagne
Rhénanie-du-Nord Westphalie	Développement de 6 campus de soins écoresponsables	740	66.000	2023- 2024	187	12	1	174
Espagne
Vicálvaro (Madrid)	Construction d'une maison de repos et de soins	132	5.500	T1 2024	11	3	5	3
Jaén (Andalousie)	Construction d'une maison de repos et de soins	160	6.700	T1 2024	10	7	4	0
Total immeubles de placement, actifs financiers non courants, créances de location financement et entreprises associées				568	237	89	242

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Résultat net des activités clés et dividende par action

Sur base des informations actuellement disponibles et des hypothèses détaillées ci-dessus (investissements bruts de 300 millions EUR¹ et désinvestissements de 300 millions EUR en 2023 ayant un effet neutre sur le taux d'endettement, le cumul des désinvestissements réalisés depuis le 01.01.2023 et de ceux dont le closing est déjà prévu d'ici à la fin de l'exercice atteignant près de 200 millions EUR), et notamment les cessions réalisées en 2022 et budgétées en 2023, Cofinimmo confirme, en l'absence d'événements majeurs imprévus, sa prévision de résultat net des activités clés – part du groupe de 6,95 EUR par action pour l'exercice 2023, compte tenu des effets dilutifs prorata temporis des augmentations de capital de 2022 et 2023 (environ 0,30 EUR par action) et des désinvestissements réalisés en 2022 et budgétés en 2023 (environ 0,28 EUR par action). Le dénominateur pour le calcul du résultat par action attendu en fin d'exercice est de 33.427.830 (contre 32.846.154 initialement prévu). Sur base des mêmes données et hypothèses, le ratio d'endettement serait stable (par rapport à celui du 31.12.2022) à environ 45,6% au 31.12.2023. Ce ratio tient compte, par prudence, de variations additionnelles de juste valeur des immeubles de placement au cours du second semestre de même ordre de grandeur qu'au cours du premier semestre. La prévision de dividende brut pour l'exercice 2023, payable en 2024, peut dès lors être confirmée à 6,20 EUR par action.

Le conseil d'administration envisage dès lors de proposer aux actionnaires un dividende brut de 6,20 EUR par action pour l'exercice 2023 (soit un pay-out ratio consolidé de 89%), stable par rapport à 2022.

Ces prévisions sont fournies sous réserve des principaux risques et incertitudes exposés ci-dessous (voir section 1.13). La section 2.2 comprend des informations sur les reprises de loyers cédés et escomptés attendues en 2023.

1.10. Information relative à l'action et aux obligations

Performance boursière

L'action (COFB)

ISIN BE0003593044	30.06.2023	31.12.2022	31.12.2021
Cours de bourse (sur la période, en EUR)
Le plus élevé	90,00	142,40	144,20
Le plus bas	67,55	77,90	121,00
À la clôture	68,80	83,70	140,50
Moyen	81,88	108,78	132,33
Rendement en dividende2	7,6%	5,7%	4,5%
Rendement brut3 (sur la période)	-11,3%	-37,5%	20,7%
Volume (sur la période, en nombre de titres) sur
Euronext
Volume journalier moyen4	65.090	54.446	47.123
Volume total	8.201.329	13.997.682	12.157.686
Nombre d'actions	33.477.703	32.877.729	31.695.481
Capitalisation boursière à la clôture (x 1.000 EUR)	2.303.266	2.751.866	4.453.215
Part du capital détenu par des actionnaires ayant une	93%	95%	88%
participation inférieure à 5%

¹ Hors investissements réalisés par apport en nature qui influencent favorablement le taux d'endettement.

² Dividende brut sur la moyenne du cours de bourse.

³ Appréciation du cours de bourse + rendement en dividende.

⁴ Moyenne calculée sur base du nombre de jours de bourse lors desquels un volume a été enregistré.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Les obligations

		Cofinimmo SA 70 millions EUR – 2016-2026 ISIN BE0002267368	Cofinimmo SA 55 millions EUR – 2016-2024 ISIN BE0002269380
	30.06.2023	31.12.2022	30.06.2023	31.12.2022
Cours de bourse
(sur la période, en % du nominal)
À la clôture	89,79	89,25	96,49	95,94
Moyen	89,69	95,49	96,45	100,28
Rendement moyen jusqu'à l'échéance	5,1%	4,8%	4,6%	4,2%
Rendement effectif à l'émission	1,7%	1,7%	2,0%	2,0%
Coupon d'intérêt (en %)
Brut	1,70	1,70	2,00	2,00
Net	1,19	1,19	1,40	1,40
Nombre de titres	700	700	550	550

	Cofinimmo SA 500 millions EUR – 2020-2030 ISIN BE6325493268		Cofinimmo SA 500 millions EUR – 2022-2028 ISIN BE0002838192
	30.06.2023	31.12.2022	30.06.2023	31.12.2022
Cours de bourse (sur la période, en % du nominal)
À la clôture	73,28	72,61	83,05	80,79
Moyen	72,88	79,77	82,36	87,88
Rendement moyen jusqu'à l'échéance	5,324%	5,179%	5,269%	5,439%
Rendement effectif à l'émission	0,957%	0,957%	1,030%	1,030%
Coupon d'intérêt (en %)
Brut	0,875	0,875	1,00	1,00
Net	0,613	0,613	0,70	0,70
Nombre de titres	5.000	5.000	5.000	5.000

Dividende de l'exercice 2023

Le conseil d'administration prévoit de proposer à l'assemblée générale ordinaire du 08.05.2024 un dividende pour l'exercice 2023 de 6,20 EUR brut (4,34 EUR net) par action.

Actionnariat

Le tableau ci-dessous indique les actionnaires de Cofinimmo détenant plus de 5% du capital. Les déclarations de transparence ainsi que les chaînes de contrôle sont disponibles sur le site web. À la date d'arrêté du présent communiqué, Cofinimmo n'a reçu aucune déclaration de transparence présentant une situation postérieure à celle reçue le 28.06.2023. Selon la définition d'Euronext, le free float est actuellement de 100%.

Société	%
BlackRock, Inc.	6,79%
Groupe Cofinimmo	0,07%
Autres < 5%	93,14%
TOTAL	100,00%

1.11. Environnement, Social et Gouvernance (ESG)

Initiatives en réponse au changement climatique

Les initiatives en réponse au changement climatique figurent à la page 118 du document d'enregistrement universel 2022, publié le 06.04.2023.

Références, notations et certifications

• - Cofinimmo fait partie des 'Top SBTi 1.5°C ESG Bond issuers' (sélection réalisée par Euronext en janvier 2023) ;
• Le 15.02.2023, Cofinimmo a été incluse dans le nouvel indice Bel ESG d'Euronext ;
• Le 02.03.2023, Equileap a publié la dernière version de ses rapport et classement mondiaux en matière de parité des sexes (Gender equality global report & ranking). Cofinimmo se classe dans le Top 500 (sur un total de 4.000 sociétés évaluées). Son score est passé de 55% en 2021 à 58% en 2022, une amélioration due à l'évaluation positive de l'équilibre des sexes notamment au niveau du senior management et de l'écart salarial ;
• Le 30.03.2023, Standard Ethics a confirmé la notation EE+ (sur une échelle de EEE à F) de Cofinimmo depuis 2015. La notation EE+ correspond à un très haut niveau de conformité aux principes de durabilité. Cofinimmo fait aussi partie du SE Belgian Index et du SE Best in Class Index ;
• Cofinimmo a également soumis plusieurs dossiers en vue de renouveler ses notations CSA, GRESB et CDP. Dossiers qui sont toujours en cours d'évaluation ;
• Le 20.04.2023, Cofinimmo est la seule société immobilière belge (parmi 27 sociétés immobilières européennes) reprise dans la liste des Financial Times Europe's 500 Climate Leaders pour 2023. Ce label est accordé aux entreprises européennes qui ont le mieux réussi à réduire leurs émissions de gaz à effet de serre, et ce, par rapport à leur chiffre d'affaires ;
• En juin 2023, deux maisons de repos et de soins, situées en Espagne, ont obtenu une certification BREEAM In-Use, la première de niveau Very Good et la seconde de niveau Excellent. À ce jour, onze sites de Cofinimmo ont un certificat BREEAM ou HQE Good à Excellent et neuf sites un certificat BREEAM In-Use Very Good à Excellent. Le nombre d'immeubles qui ont obtenu à un moment ou à un autre une certification BREEAM (ou similaire) s'élève à 34.

Évolution de la situation de certains opérateurs de santé

Pour rappel, les investigations menées en France dans des maisons de repos et de soins auprès d'Orpea, un opérateur français actif dans la prise en charge des personnes âgées ont donné lieu, au printemps 2022, à la publication de différents rapports circonstanciés, tant par les autorités compétentes que par l'opérateur concerné. Depuis l'été 2022, des mesures correctrices au niveau du fonctionnement de la société et des

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

décisions fortes au niveau de la gouvernance – comme la nomination d'un comité exécutif quasi entièrement remanié et de nouveaux administrateurs – ont été mises en œuvre.

L'ouverture d'une procédure amiable de conciliation¹ a abouti le 01.02.2023 à un accord de principe – confirmé le 14.02.2023 par la signature d'un accord de lock-up auquel environ 51% des créanciers ont adhéré le 13.03.2023 – sur la restructuration de la dette financière d'Orpea, à l'obtention de nouveaux moyens financiers et à l'ajustement de ses covenants, dans un cadre stable et juridiquement sécurisé. Cet accord prévoit une prise de participation majoritaire de l'État français, au travers de la Caisse des dépôts et consignations (CDC) ainsi que la conversion d'une partie des dettes d'Orpea en capital. Le 28.06.2023, le projet de plan de sauvegarde accélérée a été soumis au vote des parties intéressées (créanciers et actionnaires), dont une majorité a approuvé ce plan, qui prévoit notamment la transformation de 3,8 milliards d'euros de dettes des créanciers non sécurisés en actions. Le 24.07.2023, le Tribunal de Nanterre a validé ce plan, ce qui devrait permettre à Orpea de finaliser sa restructuration financière dans le courant du deuxième semestre 2023, et de poursuivre la mise en œuvre de sa stratégie intitulée « Orpea change avec vous et pour vous » au bénéfice de ses employés, des résidents et de leurs familles. Par ailleurs, Orpea a annoncé le 13.07.2023 que sa trésorerie à fin juin 2023 était en ligne avec le niveau anticipé et que ses perspectives de liquidité restaient inchangées sur 2023 et à l'horizon du plan d'affaires 2022-2025.

Cofinimmo a également pris connaissance de l'existence d'un « Plan d'avenir de 90 millions d'euros » annoncé par Orpea Belgique à la suite de son conseil d'entreprise extraordinaire du 16.02.2023 (voir communiqué de presse Orpea Belgique du 16.02.2023), lors duquel l'opérateur a annoncé le regroupement de dix de ses maisons de repos et de soins en Flandre et à Bruxelles. Seules deux des dix maisons concernées font partie du portefeuille de Cofinimmo qui rappelle à cet égard que les contrats à long terme en place restent d'application et poursuit le dialogue constructif avec Orpea.

Pour rappel, au 30.06.2023, Orpea représente 6% des loyers de Cofinimmo (Belgique 2,5%, France 1,5%).

En Allemagne, Cofinimmo a été informée au premier trimestre 2023 que trois opérateurs privés de maisons de repos, Curata, Convivo et Novent, ont déposé une demande d'insolvabilité. L'exposition de Cofinimmo à ces opérateurs, en tant que propriétaire, est très limitée (respectivement moins de 0,2% des loyers contractuels pour Convivo et Novent et moins de 1% des loyers contractuels pour Curata). Entre-temps, Cofinimmo a déjà signé de nouveaux baux avec le groupe Curata (à des conditions en ligne avec les prévisions) permettant la poursuite de l'exploitation de trois des quatre sites appartenant à Cofinimmo et dont le groupe Curata est le locataire. Cofinimmo poursuit les pourparlers constructifs avec Convivo et Novent pour contribuer, à son échelle, à une solution pour les deux sites concernés et, le cas échéant, trouver d'autres opérateurs pour en reprendre la gestion, et ce, dans l'intérêt de tous les résidents et leurs familles.

1.12. Gouvernance d'entreprise

En matière de gouvernance d'entreprise, Cofinimmo veille à appliquer les normes les plus strictes et évalue en permanence ses méthodes par rapport aux principes, pratiques et exigences en vigueur dans ce domaine. La pratique de gouvernance d'entreprise de Cofinimmo est en conformité avec le Code belge de gouvernance d'entreprise 2020.

¹ Voir les communiqués de presse d'Orpea du 26.10.2022, du 15.11.2022, du 01.02.2023, du 13.02.2023, du 14.02.2023, du 08.03.2023, du 13.03.2023, du 24.03.2023, du 28.06.2023, du 13.07.2023, du 24.07.2023 et du 26.07.2023.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Assemblée générale ordinaire du 10.05.2023

L'assemblée générale ordinaire s'est tenue le 10.05.2023. L'ordre du jour en était le suivant :

• Prise de connaissance du rapport de gestion sur l'exercice social statutaire et consolidé clôturé au 31.12.2022 ;
• Prise de connaissance du rapport du commissaire sur les comptes annuels statutaires clôturés au 31.12.2022 et du rapport du commissaire sur les comptes annuels consolidés clôturés au 31.12.2022 ;
• Prise de connaissance des comptes annuels consolidés clôturés au 31.12.2022 ;
• Approbation des comptes annuels statutaires clôturés au 31.12.2022 et affectation du résultat ;
• Approbation du rapport de rémunération pour l'exercice social clôturé au 31.12.2022 ;
• Décharge aux administrateurs ;
• Décharge au commissaire ;
• Renouvellement du mandat d'un administrateur ;
• Nomination d'un administrateur ;
• Nomination du commissaire ;
• Approbation, conformément à l'article 7:151 du Code des sociétés et des associations, de toute clause de changement de contrôle présente dans toute convention de crédit ou conditions d'émission de titres de créance ou de capital convenues par la Société et de procéder aux formalités de publicité prévues à l'article 7:151 du Code des sociétés et des associations ;
• Approbation des comptes annuels des sociétés absorbées par une opération assimilée à une fusion par absorption par la société, décharge aux administrateurs et au commissaire de ces sociétés ;
• Délégation de pouvoirs en vue d'exécuter les décisions prises ;
• Divers.

Toutes les propositions à l'ordre du jour de l'assemblée générale ordinaire ont été traitées et approuvées (voir communiqué de presse du 10.05.2023). L'assemblée générale ordinaire a renouvelé, avec effet immédiat, le mandat de Monsieur Benoit Graulich en qualité d'administrateur indépendant conformément à l'article 7:87 du Code des sociétés et des associations et à la disposition 3.5 du Code belge de gouvernance d'entreprise 2020, jusqu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2027. L'assemblée générale ordinaire a par ailleurs nommé Monsieur Jean Hilgers, avec effet immédiat, en qualité d'administrateur indépendant conformément à l'article 7:87 du Code des sociétés et des associations et à la disposition 3.5 du Code belge de gouvernance d'entreprise 2020, jusqu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2027. Monsieur Hilgers sera aussi membre du Comité d'audit. Enfin, l'assemblée générale ordinaire a approuvé la nomination, avec effet immédiat et en qualité de commissaire, de la société KPMG Réviseurs d'Entreprises SRL, ayant comme représentant permanent Monsieur Jean-François Kupper, Réviseur agréé par la FSMA et enregistré à l'Institut des Réviseurs d'Entreprises, dont le siège est établi Luchthaven Nationaal 1k à 1930 Zaventem, jusqu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2026.

Assemblée générale extraordinaire du 10.05.2023

Le 06.04.2023, une assemblée générale extraordinaire a été convoquée pour le 10.05.2023 (voir communiqué de presse du 06.04.2023).

L'ordre du jour en était le suivant :

• Renouvellement de l'autorisation concernant le capital autorisé ;
• Délégations de pouvoirs.

Toutes les propositions à l'ordre du jour de l'assemblée générale extraordinaire ont été traitées et approuvées (voir communiqué de presse du 10.05.2023).

1.13. Principaux risques et incertitudes

Le conseil d'administration considère que les principaux facteurs de risque synthétisés en pages 4 à 9 du document d'enregistrement universel 2022, publié le 06.04.2023, restent pertinents pour l'exercice 2023.

Par ailleurs :

• Le rapport de certains experts évaluateurs indépendants comprend une note explicative sur les conditions de marché (notamment la situation en Ukraine, la volatilité des marchés actuels, l'économie globale et/ou l'activité sur le marché immobilier) ;
• Des informations concernant l'évolution de la situation de certains opérateurs de santé sont fournies en section 1.11.3 ci-dessus.

Événement	Date
Informations trimestrielles : résultats au 30.09.2023	27.10.2023 (avant bourse)
Communiqué de presse annuel : résultats au 31.12.2023	23.02.2024 (avant bourse)
Publication du document d'enregistrement universel 2023 incluant le rapport financier annuel et le rapport ESG	05.04.2024 (avant bourse)
Informations trimestrielles : résultats au 31.03.2024	26.04.2024 (avant bourse)
Assemblée générale ordinaire pour 2023	08.05.2024
Rapport financier semestriel : résultats au 30.06.2024	26.07.2024 (avant bourse)
Informations trimestrielles : résultats au 30.09.2024	25.10.2024 (avant bourse)
Communiqué de presse annuel : résultats au 31.12.2024	[21].02.2025 (avant bourse)

1.14. Calendrier 2023 de l'actionnaire

2. États financiers résumés

2.1. Résultat global consolidé résumé – Schéma Arrêté royal du 13.07.2014 (x 1.000 EUR)

A. RÉSULTAT NET	30.06.2023	30.06.2022
Revenus locatifs	169.143	154.996
Reprises de loyers cédés et escomptés	1.111	4.293
Charges relatives à la location	-111	0
Résultat locatif net	170.143	159.289
Récupération de charges immobilières	141	384
Récupération de charges locatives et de taxes normalement assumées	33.118	31.850
par le locataire sur immeubles loués
Frais incombant aux locataires et assumés par le propriétaire sur	-365	-485
dégâts locatifs et remises en état au terme du bail
Charges locatives et taxes normalement assumées par le locataire sur	-37.520	-35.550
immeubles loués
Résultat immobilier	165.518	155.488
Frais techniques	-1.005	-1.972
Frais commerciaux	-2.788	-1.952
Charges et taxes sur immeubles non loués	-2.442	-2.543
Frais de gestion immobilière	-17.150	-16.515
Charges immobilières	-23.384	-22.981
Résultat d'exploitation des immeubles	142.133	132.507
Frais généraux de la société	-7.350	-7.078
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille	134.783	125.429
Résultat sur vente d'immeubles de placement	-3.251	1.825
Résultat sur vente d'autres actifs non financiers	0	0
Variations de la juste valeur des immeubles de placement	-66.704	94.975
Autre résultat sur portefeuille	-2.529	-17.848
Résultat d'exploitation	62.300	204.381
Revenus financiers	6.009	5.527
Charges d'intérêts nettes	-19.789	-15.468
Autres charges financières	-592	-725
Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers	-12.642	137.379
Résultat financier	-27.014	126.712
Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises	-1.673	569
Résultat avant impôt	33.612	331.663
Impôts des sociétés	-5.943	-5.710
Exit tax	301	0
Impôt	-5.643	-5.710
Résultat net	27.970	325.953
Intérêts minoritaires	-850	-1.373
Résultat net – part du groupe	27.120	324.580

(en EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Résultat net par action – part du groupe	0,82	10,23
Résultat net dilué par action – part du groupe	0,79	10,06

COMMUNIQUÉ

DE PRESSE

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

B. AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL RECYCLABLES EN COMPTE DE RÉSULTATS	30.06.2023	30.06.2022
Quote-part dans les autres éléments de résultat global des entreprises associées/co-entreprises	0	0
Impact du recyclage en comptes de résultats des instruments de couvertures pour lesquels la relation au risque couvert a pris fin	0	0
Obligations convertibles	0	0
Différences de change liées à la conversion d'activités à l'étranger	712	-440
Autres éléments du résultat global recyclables en compte de résultats	712	-440
Intérêts minoritaires	0	0
Autres éléments du résultat global recyclables en compte de résultats – part du groupe	712	-440

C. RÉSULTAT GLOBAL	30.06.2023	30.06.2022
Résultat global	28.682	325.514
Intérêts minoritaires	-850	-1.373
Résultat global – part du groupe	27.832	324.141

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

2.2. Compte de résultats consolidé résumé – Schéma analytique (x 1.000 EUR)

	30.06.2023	30.06.2022
Revenus locatifs, nets des charges relatives à la location*	169.032	154.996
Reprises de loyers cédés et escomptés (élément non monétaire)	1.111	4.293
Charges locatives et taxes non récupérées sur immeubles loués*	-3.393	-3.075
Taxes non récupérées sur immeubles en rénovation*	-1.009	-626
Frais de remise en état, nets d'indemnités pour dégâts locatifs*	-224	-101
Résultat immobilier	165.518	155.488
Frais techniques	-1.005	-1.972
Frais commerciaux	-2.788	-1.952
Charges locatives et taxes sur immeubles non loués	-2.442	-2.543
Résultat d'exploitation des immeubles après charges immobilières directes	159.283	149.021
Frais généraux de la société	-24.500	-23.592
Résultat d'exploitation (avant résultat sur portefeuille)	134.783	125.429
Revenus financiers	6.009	5.527
Charges d'intérêts nettes	-19.789	-15.468
Autres charges financières	-592	-725
Quote-part dans le résultat net des activités clés des entreprises	1.254	1.153
associées et co-entreprises
Impôts	-5.943	-5.710
Résultat net des activités clés*	115.721	110.206
Intérêts minoritaires relatifs au résultat net des activités clés	-1.446	-1.453
Résultat net des activités clés – part du groupe	114.275	108.753
Variation de la juste valeur des instruments financiers	-12.642	137.379
Frais de restructuration des instruments financiers*	0	0
Quote-part dans le résultat sur instruments financiers des entreprises associées et co-entreprises	0	0
Résultat sur instruments financiers*	-12.642	137.379
Intérêts minoritaires relatifs au résultat sur instruments financiers	47	554
Résultat sur instruments financiers – part du groupe*	-12.595	137.933
Résultat sur vente d'immeubles de placement et autres actifs non financiers	-3.251	1.825
Variations de la juste valeur des immeubles de placement	-66.704	94.975
Quote-part dans le résultat sur portefeuille des entreprises associées et co-entreprises	-2.927	-584
Autre résultat sur portefeuille	-2.228	-17.848
Résultat sur portefeuille*	-75.110	78.368
Intérêts minoritaires relatifs au résultat sur portefeuille	550	-474
Résultat sur portefeuille – part du groupe*	-74.560	77.894
Résultat net	27.970	325.953
Intérêts minoritaires	-850	-1.373
Résultat net – part du groupe	27.120	324.580

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

NOMBRE D'ACTIONS	30.06.2023	30.06.2022
Nombre d'actions émises	33.477.703	32.251.549
Nombre d'actions en circulation (hors actions propres)	33.455.192	32.219.874
Nombre total d'actions pris en compte dans le calcul du résultat par	32.925.780	31.738.001
action

Commentaires sur le compte de résultats consolidé résumé – Schéma analytique

Les loyers (revenus locatifs bruts) s'élèvent à 173 millions EUR, à comparer à 159 millions EUR au 30.06.2022, en hausse de 8,8% notamment grâce aux acquisitions nettes réalisées entre ces deux dates. À composition constante*, les revenus locatifs bruts sont en hausse de 6,4% entre le 30.06.2022 et le 30.06.2023 (voir section 1.6.5). Les revenus locatifs (après gratuités, concessions et indemnités de rupture – voir le détail de calcul des indicateurs alternatifs de performance) s'élèvent à 169 millions EUR, à comparer à 155 millions EUR au 30.06.2022, en hausse de 9,1% par rapport à 2022. Après prise en compte des réductions de valeur sur créances (0,1 million EUR), les revenus locatifs, nets des charges relatives à la location, atteignent 169 millions EUR, à comparer à 155 millions EUR au 30.06.2022, en hausse de 9,1% et en avance sur les prévisions¹ annoncées en février dernier.

Les reprises de loyers cédés et escomptés sont conformes aux prévisions. En 2023, suite à l'échéance en 2022 de certains contrats de cession de créances (dont ceux portant sur les immeubles de bureaux Loi 56, Luxembourg 40, Maire 19 et Meeûs 23, voir section 1.6.5), seuls les immeubles Colonel Bourg 124 et Nerviens 105 auront encore généré des reprises de loyers cédés et escomptés. Elles se marqueront de manière non linéaire dans le compte de résultats de l'exercice : aux 0,8 million EUR du 1er trimestre et 0,3 million EUR du 2 e trimestre (cumul de 1,1 million EUR) succéderont 0,1 million EUR au 3^e trimestre et enfin 0,1 million EUR au 4^e trimestre. À partir de 2024, le montant annuel (relatif à Colonel Bourg 124, la cession de créance de Nerviens 105 étant arrivée à son terme au deuxième trimestre 2023) sera de l'ordre de 0,6 million EUR.

Au niveau des frais d'exploitation directs, les variations entre le 30.06.2022 et le 30.06.2023 sont conformes aux prévisions. La variation des frais généraux sur la même période est également conforme aux prévisions. Pour rappel, en application de la norme IFRIC 21, les taxes dont l'effet générateur s'est déjà produit, sont comptabilisées au 1er janvier, et ce, pour l'année entière. C'est notamment le cas des précomptes immobiliers, taxes régionales ou encore des taxes communales sur surface de bureaux. La marge d'exploitation, corrigée de l'effet de l'application de la norme IFRIC 21, s'inscrit à 82,4%.

Les revenus financiers sont stables à 6 millions EUR entre le 30.06.2022 et le 30.06.2023. Les charges d'intérêts nettes (20 millions EUR) sont en augmentation de 4 millions EUR, en moindre augmentation que dans les prévisions. Le coût moyen de la dette atteint 1,4%, contre 1,2% au 30.06.2022 et est conforme aux prévisions. Il est actuellement attendu à ce niveau tout au long de l'exercice.

Les impôts sont stables à 6 millions EUR.

Le dynamisme dont le groupe fait preuve en matière d'investissements, de désinvestissements et de financements, couplé à une gestion efficace du portefeuille existant, lui ont permis de réaliser un résultat net des activités clés – part du groupe de 114 millions EUR au 30.06.2023, en avance sur les prévisions (à comparer aux 109 millions EUR qui avaient été réalisés au 30.06.2022, soit une croissance de 5%), principalement grâce aux investissements réalisés, supérieurs à l'effet des cessions, ainsi qu'à l'effet positif de l'indexation des contrats. Le résultat net des activités clés – part du groupe par action s'élève à 3,47 EUR (en avance sur les prévisions, à comparer à 3,43 EUR au 30.06.2022) et tient compte des émissions d'actions de 2022 et 2023. Le nombre moyen d'actions ayant jouissance dans le résultat de la période est ainsi passé

¹ C'est-à-dire aux prévisions trimestrielles dérivées des prévisions annuelles présentées dans le document d'enregistrement universel 2022, publié le 06.04.2023, et confirmées en section 11.2 du communiqué de presse du 28.04.2023.

de 31.738.001 à 32.925.780. L'effet des désinvestissements et des augmentations de capital sur cet indicateur est respectivement de -0,13 EUR par action et de -0,13 EUR par action, soit -0,26 EUR par action au total sur le premier semestre.

Au niveau du résultat sur instruments financiers, la rubrique Variation de la juste valeur des instruments financiers ressort à -13 millions EUR au 30.06.2023, contre +137 millions EUR au 30.06.2022. Cette variation s'explique par l'évolution de la courbe des taux d'intérêt anticipés entre ces deux périodes.

Au sein du résultat sur portefeuille, le résultat sur vente d'immeubles de placement et autres actifs non financiers s'élève à -3 millions EUR au 30.06.2023 (contre +2 millions EUR au 30.06.2022 – ce résultat se calcule sur base de la juste valeur au 31.12.2022 des actifs désinvestis au cours de la période et du prix net obtenu, c'est-à-dire après prise en compte des éventuelles commissions d'agents, frais de notaire et autres frais accessoires). La rubrique 'Variations de la juste valeur des immeubles de placement' est négative au 30.06.2023 (-67 millions EUR contre +95 millions EUR au 30.06.2022). Hors effet initial de variation du périmètre, la variation de juste valeur des immeubles de placement est de -1,0% sur les six premiers mois de 2023. Ceci provient d'une variation de -0,7% en immobilier de santé (avec des différences par pays se compensant partiellement) et de +0,2% en réseaux de distribution, conjugué à une diminution de valeur de 2,7% dans le secteur des bureaux représentant 20% du portefeuille consolidé (voir section 1.8). La rubrique Autre résultat sur portefeuille, quant à elle, s'élève à -2 millions EUR au 30.06.2023 (contre -18 millions EUR au 30.06.2022), et comprend notamment l'effet des entrées de périmètre et des impôts différés¹ .

Le résultat net – part du groupe s'élève à 27 millions EUR (soit 0,82 EUR par action) au 30.06.2023, contre 325 millions EUR (soit 10,23 EUR par action) au 30.06.2022. Cette variation est due au fait que l'augmentation du résultat net des activités clés – part du groupe est inférieure à la variation négative de juste valeur des instruments de couverture et des immeubles de placement – éléments non cash – entre le premier semestre 2022 et le premier semestre 2023.

¹ Impôts différés portant sur les plus-values latentes des immeubles détenus par certaines filiales.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

2.3. Bilan consolidé résumé (x 1.000 EUR)

ACTIF	Notes	30.06.2023	31.12.2022
Actifs non courants		6.532.589	6.558.181
Goodwill	4	27.337	27.337
Immobilisations incorporelles		2.266	2.374
Immeubles de placement	4, 10	6.084.820	6.082.541
Autres immobilisations corporelles		2.039	2.357
Actifs financiers non courants	11	176.525	198.814
Créances de location-financement		160.449	161.534
Créances commerciales et autres actifs non courants		1.836	1.827
Impôts différés		8.319	5.593
Participations dans des entreprises associées et co-entreprises		68.998	75.805
Actifs courants		269.255	245.385
Actifs détenus en vue de la vente	4	113.202	117.270
Actifs financiers courants		4.635	642
Créances de location-financement		4.073	4.139
Créances commerciales		43.981	39.483
Créances fiscales et autres actifs courants		49.121	42.940
Trésorerie et équivalents de trésorerie		20.128	19.611
Comptes de régularisation		34.115	21.299
TOTAL DE L'ACTIF		6.801.844	6.803.566

CAPITAUX PROPRES ET PASSIF	Notes	30.06.2022	31.12.2022
Capitaux propres		3.527.836	3.666.991
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société		3.506.251	3.637.413
mère
Capital		1.794.023	1.761.872
Primes d'émission		948.226	936.321
Réserves		736.882	456.282
Résultat net de l'exercice	13	27.120	482.938
Intérêts minoritaires		21.585	29.578
Passif		3.274.007	3.136.575
Passifs non courants		2.022.575	2.101.636
Provisions		23.311	24.302
Dettes financières non courantes		1.921.553	2.000.483
Autres passifs financiers non courants	11	14.942	15.074
Impôts différés		62.769	61.776
Passifs courants		1.251.432	1.034.939
Dettes financières courantes		1.070.947	880.054
Autres passifs financiers courants		0	0
Dettes commerciales et autres dettes courantes		154.294	132.421
Comptes de régularisation		26.191	22.464
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF		6.801.844	6.803.566

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

Commentaires sur le bilan consolidé résumé

La valeur d'investissement du portefeuille immobilier consolidé¹ , telle qu'établie par les experts évaluateurs indépendants, s'élève à 6.497 millions EUR au 30.06.2023, à comparer à 6.492 millions EUR au 31.12.2022. Sa juste valeur, reprise dans le bilan consolidé, par application de la norme IAS 40, s'obtient en déduisant les frais de transaction de la valeur d'investissement. Au 30.06.2023, la juste valeur atteint 6.198 millions EUR, à comparer à 6.200 millions EUR au 31.12.2022.

La proportion de loyers dus relatifs au 1er semestre effectivement encaissée au 27.07.2023 est quant à elle similaire à la proportion encaissée au 27.07.2022.

La rubrique 'Participations dans des entreprises associées et co-entreprises' concerne la participation de 51% de Cofinimmo dans les co-entreprises BPG CONGRES SA et BPG HOTEL SA, ainsi que les participations dans des entreprises associées (Aldea Group NV pour 27,1%, SCI Foncière CRF pour 39% et les participations dans les six sociétés qui développent des campus de soins écoresponsables dans le Land de Rhénanie-du-Nord-Westphalie, en Allemagne). La rubrique 'Intérêts minoritaires' inclut les intérêts minoritaires de six filiales, ainsi que les obligations remboursables en actions émises par la filiale Cofinimur I SA (réseau de distribution MAAF/GMF en France). Ils sont en diminution sous l'effet du remboursement partiel desdites obligations remboursables en actions (à la suite des nombreuses cessions d'agences d'assurance réalisées en France).

2.4. Calcul du ratio d'endettement consolidé

(x 1.000 EUR)		30.06.2023	31.12.2022
Dettes financières non courantes		1.921.553	2.000.483
Autres passifs financiers non courants	+	13.588	13.570
(excepté instruments de couverture)
Dettes financières courantes	+	1.070.947	880.054
Dettes commerciales et autres dettes courantes	+	154.294	132.421
Dette totale	=	3.160.383	3.026.528
Actif total		6.801.844	6.803.566
Instruments de couverture	-	160.464	172.979
Actif total (excepté instruments de couverture)	/	6.641.379	6.630.587
RATIO D'ENDETTEMENT	=	47,59%	45,64%

Le ratio d'endettement, qui atteint 47,6%, comprend l'effet saisonnier du paiement du dividende à la fin du 1 er semestre.

¹ Y compris les immeubles à usage propre, les projets de développement et les actifs détenus en vue de la vente.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

2.5. Tableau consolidé résumé des flux de trésorerie

	30.06.2023	30.06.2022
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE AU DÉBUT DE L'EXERCICE	19.611	19.857
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES	30.06.2023	30.06.2022
Résultat net de la période	27.120	324.580
Extourne des charges et produits d'intérêts	14.413	10.581
Extourne des plus-values et moins-values sur cession d'actifs immobiliers	3.251	-1.825
Extourne des charges et produits sans effet de trésorerie	77.136	-227.649
Variation du besoin en fonds de roulement	-5.921	-3.091
Flux de trésorerie résultant des activités opérationnelles	115.998	102.597
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT	30.06.2023	30.06.2022
Investissements en immobilisations incorporelles et autres immobilisations corporelles	-312	-454
Acquisitions en immeubles de placement	-12.448	-122.186
Investissements sur immeubles de placement	-73.975	-62.253
Acquisitions de filiales consolidées	-78.216	-24.746
Acquisitions d'entreprises associées et de co-entreprises	-104	-2.044
Cessions d'immeubles de placement	105.647	32.739
Cessions d'immeubles détenus en vue de la vente	14.981	3.712

Paiement de l'exit tax	-1.322	-4.412
Créances de location-financement	2.136	1.812
Autres flux liés aux activités d'investissement (acomptes)	-1.071	-9.395
Flux de trésorerie résultant des activités d'investissement	-44.684	-187.229

ACTIVITÉS DE FINANCEMENT	30.06.2023	30.06.2022
Augmentation de capital	0	0
Acquisitions/cessions d'actions propres	426	383
Dividendes payés aux actionnaires	-160.014	-134.505
Transactions avec les orataires	-7.887	-18.306
Transactions avec les minoritaires	-1.045	-1.290
Augmentation des dettes financières	112.437	310.266
Diminution des dettes financières	-368	-66.198
Produits financiers encaissés	5.853	10.821
Charges financières décaissées	-20.267	-16.108
Autres flux liés aux activités de financement	69	-351
Flux de trésorerie résultant des activités de financement	-70.797	84.712

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE EN FIN DE PÉRIODE 20.128 19.937
-------------------------------------------------------------------------------

(x 1.000 EUR) Au 01.01.2023 Affectation du résultat net 2022 Dividendes /Coupons Émission d'actions Acquisitions/cessions d'actions propres Transfert entre les réserves disponibles et indisponibles lors de cession d'actif Transactions avec les minoritaires Autres Résultat de l'exercice Au 30.06.2023 Capital 1.761.872 32.152 1.794.023 Primes d'émissions 936.321 11.904 948.226 Réserves 456.282 482.938 -204.070 426 1.307 736.882 Réserve du solde des variations de juste valeur des biens immobiliers 92.555 76.010 9.265 8 177.838 Réserve des droits de mutation estimés intervenant lors de l'aliénation hypothétique des immeubles de placement Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS est appliquée Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS n'est pas appliquée -10.667 218.227 207.560 Réserve disponible 369.917 187.837 -204.070 -9.265 754 345.172 Réserve indisponible 6.667 864 -160 7.372 Réserve pour actions propres -1.483 426 -1.058 Réserve pour différences de change liées à la conversion d'activités à l'étranger -706 704 -2 Résultat net de l'exercice 482.938 -482.938 27.120 27.120 Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère 3.637.413 -204.070 44.056 426 1.307 27.120 3.506.251 Intérêts minoritaires 29.578 -1.590 -7.252 850 21.585 Total des capitaux propres 3.666.991 -205.661 44.056 426 -7.252 1.307 27.969 3.527.836

2.6. État consolidé résumé des variations des capitaux propres

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

(x 1.000 EUR)	Au 01.01.2022	résultat net 2021 Affectation du	/Coupons Dividendes	Émission d'actions	Acquisitions/cessions d'actions propres	réserves disponibles et indisponibles lors de Transfert entre les cession d'actif	Transactions avec les minoritaires	Autres	Résultat de l'exercice	Au 30.06.2022
Capital	1.698.517			29.799						1.728.316
Primes d'émissions	916.019			30.842						946.861
Réserves	358.402	260.337	-190.657		383			-1.141		427.324
Réserve du solde des variations de juste valeur des biens immobiliers	60	34.213				11.609				45.882
Réserve des droits de mutation estimés intervenant lors de l'aliénation hypothétique des immeubles de placement
Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS est appliquée
Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS n'est pas appliquée	-48.643	41.906				-3.930				-10.667
Réserve disponible	403.232	182.597	-190.657			-7.679		-572		386.922
Réserve indisponible	5.343	1.620						-130		6.833
Réserve pour actions propres	-2.015				383					-1.632
Réserve pour différences de change liées à la conversion d'activités à l'étranger	424							-440		-15
Résultat net de l'exercice	260.337	-260.337							324.580	324.580
Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère	3.233.274		-190.657	60.641	383			-1.141	324.580	3.427.081
Intérêts minoritaires	54.259		-3.775				-14.618		1.373	37.238
Total des capitaux propres	3.287.533		-194.432	60.641	383		-14.618	-1.141	325.953	3.464.319

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

2.7. Sélection de notes sur les états financiers intermédiaires résumés

Note 1. Informations générales

Cofinimmo SA (la 'société') est une SIR (société immobilière réglementée) publique soumise à la législation belge, ayant son siège social à 1200 Bruxelles (Boulevard de la Woluwe 58).

Les états financiers intermédiaires résumés de Cofinimmo SA clôturés au 30.06.2023 comprennent la société et ses filiales ('le groupe'). Le périmètre de consolidation a évolué depuis le 31.12.2022 (voir note 14).

Les états financiers intermédiaires résumés ont été arrêtés par le conseil d'administration du 27.07.2023. Le commissaire KPMG Réviseurs d'Entreprises SRL, représenté par Monsieur Jean-François Kupper, a clôturé ses travaux de revue limitée et a confirmé que les informations comptables reprises dans le présent rapport financier semestriel n'appellent aucune réserve de sa part et concordent avec les états financiers arrêtés par le conseil d'administration.

Note 2. Méthodes comptables significatives

Les états financiers consolidés semestriels ont été préparés conformément au référentiel International Financial Reporting Standards (IFRS) tel qu'exécuté dans l'Arrêté royal belge du 13.07.2014 relatif aux sociétés immobilières réglementées, et conformément à la norme IAS 34, Information Financière Intermédiaire.

L'information reprise dans ces états financiers intermédiaires résumés n'est pas aussi exhaustive que celle reprise dans les états financiers annuels. Ces états financiers intermédiaires résumés doivent donc être lus conjointement avec les états financiers annuels.

Les principes et méthodes comptables adoptés pour l'établissement des états financiers intermédiaires sont identiques à ceux utilisés dans les états financiers annuels relatifs à l'exercice 2022.

Certaines informations financières dans ce rapport financier semestriel ont été arrondies et, en conséquence, les nombres figurant en total dans ce rapport peuvent légèrement différer de la somme arithmétique exacte des nombres qui les précèdent.

Dans le cadre de l'établissement de ses comptes consolidés, la société est appelée à formuler un certain nombre de jugements significatifs dans l'application des principes comptables (comme, par exemple, la détermination de la classification des contrats de location) et à procéder à un certain nombre d'estimations (notamment l'estimation des provisions). Pour formuler ces hypothèses, la direction se fonde sur son expérience, sur l'assistance de tiers (experts évaluateurs indépendants) et sur d'autres sources jugées pertinentes. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Ces dernières sont régulièrement, le cas échéant, révisées et modifiées en conséquence.

Note 3. Gestion des risques opérationnel et financier

Les risques identifiés et décrits dans le document d'enregistrement universel 2022 restent en substance ceux auxquels est confronté le groupe au 30.06.2023. La maîtrise de ces risques a été effectuée avec les mêmes moyens et selon les mêmes critères durant le semestre qu'au cours de l'exercice précédent.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

Note 4. Information sectorielle (x 1.000 EUR)

COMPTE DE RÉSULTATS	Immobilier de santé	Réseaux de distribution	Bureaux	Montants non affectés	TOTAL
AU 30.06	2023	2023	2023	2023	2023
Résultat locatif net	117.751	16.954	35.439		170.143
Résultat immobilier après frais	113.672	15.961	29.650		159.283
directs des immeubles
Frais de gestion immobilière				-17.150	-17.150
Frais généraux de la société				-7.350	-7.350
Résultat sur vente d'immeubles de	44	-678	-2.617		-3.251
placement et autres actifs non
financiers
Variations de la juste valeur des	-33.076	703	-34.330		-66.704
immeubles de placement
Autre résultat sur portefeuille	-2.811	856	-574	0	-2.529
Résultat d'exploitation	77.829	16.841	-7.870	-24.500	62.300
Résultat financier				-27.014	-27.014
Quote-part dans le résultat des				-1.673	-1.673
entreprises associées et co
entreprises
Impôt				-5.643	-5.643
Résultat net					27.970
Résultat net – part du groupe					27.120

COMPTE DE RÉSULTATS	Immobilier	Réseaux de	Bureaux	Montants	TOTAL
	de santé	distribution		non affectés
AU 30.06	2022	2022	2022	2022	2022
Résultat locatif net	102.850	17.270	39.169		159.289
Résultat immobilier après frais	98.607	16.411	34.004		149.021
directs des immeubles
Frais de gestion immobilière				-16.515	-16.515
Frais généraux de la société				-7.078	-7.078
Résultat sur vente d'immeubles de	-42	1.856	10		1.825
placement et autres actifs non
financiers
Variations de la juste valeur des	46.298	1.299	47.378		94.975
immeubles de placement
Autre résultat sur portefeuille	-15.315	-1.784	-749		-17.848
Résultat d'exploitation	129.548	17.783	80.643	-23.592	204.381
Résultat financier				126.712	126.712
Quote-part dans le résultat des				569	569
entreprises associées et co
entreprises
Impôt				-5.710	-5.710
Résultat net					325.953
Résultat net – part du groupe					324.580

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

BILAN	Immobilier de santé	Réseaux de distribution	Bureaux	Montants non affectés	TOTAL
AU 30.06	2023	2023	2023	2023	2023
Actif
Goodwill	0	27.337	0		27.337
Immeubles de placement, dont :	4.487.180	463.771	1.133.870		6.084.820
Projets de développement	201.520	6.496	98.855		306.871
Immobilisations à usage propre	0	0	0		0
Actifs détenus en vue de la vente	9.340	30	103.832		113.202
Autres actifs	0	0	0	576.485	576.485
TOTAL DE L'ACTIF					6.801.844
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres				3.527.836	3.527.836
Capitaux propres attribuables aux				3.506.251	3.506.251
actionnaires de la société mère
Intérêts minoritaires				21.585	21.585
Passif				3.274.007	3.274.007
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS					6.801.844

BILAN	Immobilier de santé	Réseaux de distribution	Bureaux	Montants non affectés	TOTAL
AU 31.12	2022	2022	2022	2022	2022
Actif
Goodwill		27.337			27.337
Immeubles de placement, dont :	4.358.394	463.046	1.261.101		6.082.541
Projets de développement	250.531	6.496	73.101		330.128
Immobilisations à usage propre			7.693		7.693
Actifs détenus en vue de la vente	9.150	16.390	91.730		117.270
Autres actifs				576.418	576.418
TOTAL DE L'ACTIF					6.803.566
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres				3.666.991	3.666.991
Capitaux propres attribuables aux				3.637.413	3.637.413
actionnaires de la société mère
Intérêts minoritaires				29.578	29.578
Passif				3.136.575	3.136.575
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS					6.803.566

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Note 4. Information sectorielle (x 1.000 EUR) – Immobilier de santé

COMPTE DE RÉSULTATS	Belgique	France	Pays-Bas	Allemagne	Autres1	TOTAL
AU 30.06	2023	2023	2023	2023	2023	2023
Résultat locatif net	46.294	15.472	14.813	21.581	19.591	117.751
Résultat immobilier après	45.975	15.037	13.468	20.911	18.280	113.672
frais directs des immeubles
Frais de gestion immobilière
Frais généraux de la société
Résultat sur vente	-6			50		44
d'immeubles de placement et
autres actifs non financiers
Variations de la juste valeur	-9.919	-4.469	4.594	-23.878	595	-33.076
des immeubles de placement
Autre résultat sur portefeuille	-2.536	57	-5.315	1.975	3.008	-2.811
Résultat d'exploitation	33.514	10.625	12.748	-942	21.884	77.829
Résultat financier
Quote-part dans le résultat
des entreprises associées et
co-entreprises
Impôt
Résultat net
Résultat net – part du groupe

COMPTE DE RÉSULTATS	Belgique	France	Pays-Bas	Allemagne	Autres1	TOTAL
AU 30.06	2022	2022	2022	2022	2022	2022
Résultat locatif net	41.639	14.582	12.524	19.166	14.939	102.850
Résultat immobilier après	41.360	14.343	11.386	17.610	13.908	98.607
frais directs des immeubles
Frais de gestion immobilière
Frais généraux de la société
Résultat sur vente			-42			-42
d'immeubles de placement et
autres actifs non financiers
Variations de la juste valeur	25.105	-3.254	2.542	6.696	15.209	46.298
des immeubles de placement
Autre résultat sur portefeuille	-6.979	-505	-275	-2.436	-5.120	-15.315
Résultat d'exploitation	59.485	10.584	13.611	21.870	23.997	129.548
Résultat financier
Quote-part dans le résultat
des entreprises associées et
co-entreprises
Impôt
Résultat net
Résultat net – part du groupe

¹ Il s'agit de l'Espagne, de la Finlande, de l'Irlande, de l'Italie et du Royaume-Uni.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

BILAN	Belgique	France	Pays-Bas	Allemagne	Autres1	TOTAL
AU 30.06	2023	2023	2023	2023	2023	2023
Actif
Goodwill
Immeubles de placement, dont :	1.707.501	478.570	499.410	915.470	886.229	4.487.180
Projets de développement	37.357	12.870	17.860	12.810	120.623	201.520
Immobilisations à usage propre
Actifs détenus en vue de la vente		9.340				9.340
Autres actifs
TOTAL DE L'ACTIF
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables
aux actionnaires de la société
mère
Intérêts minoritaires
Passif
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
PASSIFS

BILAN	Belgique	France	Pays-Bas	Allemagne	Autres1	TOTAL
AU 31.12	2022	2022	2022	2022	2022	2022
Actif
Goodwill
Immeubles de placement, dont :	1.706.619	477.800	480.560	845.350	848.065	4.358.394
Projets de développement	47.901	22.750	38.870	14.800	126.210	250.531
Immobilisations à usage propre
Actifs détenus en vue de la vente		9.150				9.150
Autres actifs
TOTAL DE L'ACTIF
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables
aux actionnaires de la société
mère
Intérêts minoritaires
Passif
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
PASSIFS

¹ Il s'agit de l'Espagne, de la Finlande, de l'Irlande, de l'Italie et du Royaume-Uni.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

Note 4. Information sectorielle (x 1.000 EUR) – Bureaux

COMPTE DE RÉSULTATS	Bruxelles CBD	Bruxelles Décentralisé	Bruxelles Périphérie	Autres régions	TOTAL
AU 30.06	2023	2023	2023	2023	2023
Résultat locatif net	18.671	9.466	2.886	4.416	35.439
Résultat immobilier après frais	16.265	7.532	2.086	3.767	29.650
directs des immeubles
Frais de gestion immobilière
Frais généraux de la société
Résultat sur vente d'immeubles de	-3.493	1.639	-763		-2.617
placement et autres actifs non
financiers
Variations de la juste valeur des	-19.299	-3.983	-1.794	-9.254	-34.330
immeubles de placement
Autre résultat sur portefeuille	-310	-148	-52	-64	-574
Résultat d'exploitation	-6.836	5.041	-523	-5.551	-7.870
Résultat financier
Quote-part dans le résultat des
entreprises associées et co
entreprises
Impôt
Résultat net
Résultat net – part du groupe

COMPTE DE RÉSULTATS	Bruxelles	Bruxelles	Bruxelles	Autres	TOTAL
	CBD	Décentralisé	Périphérie	régions
AU 30.06	2022	2022	2022	2022	2022
Résultat locatif net	19.171	11.327	3.684	4.988	39.169
Résultat immobilier après frais	16.947	9.205	3.028	4.823	34.004
directs des immeubles
Frais de gestion immobilière
Frais généraux de la société
Résultat sur vente d'immeubles de			10		10
placement et autres actifs non
financiers
Variations de la juste valeur des	35.729	14.691	-4.742	1.700	47.378
immeubles de placement
Autre résultat sur portefeuille	-352	-288	-49	-60	-749
Résultat d'exploitation	52.325	23.609	-1.753	6.463	80.643
Résultat financier
Quote-part dans le résultat des
entreprises associées et co
entreprises
Impôt
Résultat net
Résultat net – part du groupe

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

BILAN	Bruxelles CBD	Bruxelles Décentralisé	Bruxelles Périphérie	Autres régions	TOTAL
AU 30.06	2023	2023	2023	2023	2023
Actif
Goodwill
Immeubles de placement, dont :	794.323	160.118	38.108	141.320	1.133.870
Projets de développement	61.247	509		37.099	98.855
Immobilisations à usage propre
Actifs détenus en vue de la vente		84.718	19.113		103.832
Autres actifs
TOTAL DE L'ACTIF
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables aux
actionnaires de la société mère
Intérêts minoritaires
Passif
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
PASSIFS

BILAN	Bruxelles CBD	Bruxelles Décentralisé	Bruxelles Périphérie	Autres régions	TOTAL
AU 31.12	2022	2022	2022	2022	2022
Actif
Goodwill
Immeubles de placement, dont :	850.865	215.179	55.761	139.297	1.261.101
Projets de développement	46.300	505	23	26.273	73.101
Immobilisations à usage propre		7.693			7.693
Actifs détenus en vue de la vente		71.494	20.236		91.730
Autres actifs
TOTAL DE L'ACTIF
Capitaux propres et passifs
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables aux
actionnaires de la société mère
Intérêts minoritaires
Passif
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
PASSIFS

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Note 5. Revenus locatifs et charges relatives à la location

(x 1.000 EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Revenus locatifs
Revenu potentiel brut1	179.053	164.704
Vacance locative2	-6.340	-5.945
Loyers	172.713	158.759
Gratuités locatives	-3.218	-3.215
Concessions accordées aux locataires	-677	-403
Indemnités de rupture anticipée de bail3	324	-145
Revenus locatifs (schéma Arrêté royal du 13.07.2014)	169.143	154.996
Charges relatives à la location	-111	0
Loyer à payer sur locaux pris en location	-3	0
Réductions de valeur sur créances commerciales	-111	0
Reprises de réductions de valeur sur créances commerciales	3	0
Revenus locatifs, nets des charges relatives à la location (schéma	169.032	154.996
analytique)
Reprises de loyers cédés et escomptés	1.111	4.293
Revenus locatifs, nets des charges relatives à la location, y compris reprises	170.143	159.289
de loyers cédés et escomptés

La méthode de classification et de traitement des revenus et charges locatifs est décrite de manière détaillée dans le document d'enregistrement universel 2022 à la page 256.

Note 6. Revenus financiers

(x 1.000 EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Intérêts et dividendes reçus4	1.416	1.415
Redevances de location-financement et similaires	4.437	4.058
Autres	156	54
TOTAL	6.009	5.527

¹ Le revenu potentiel brut correspond à la somme des loyers réels perçus et des loyers estimés attribués aux surfaces vides.

² La vacance locative est calculée sur les espaces vides sur base de la valeur locative estimée par les experts évaluateursindépendants.

³ Les indemnités de rupture sont comptabilisées en une fois dans le compte de résultats.

⁴ Le montant des dividendes reçus est inférieur à 0,1 million EUR au 30.06.2023 et au 30.06.2022.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Note 7. Charges d'intérêts nettes

(x 1.000 EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Intérêts nominaux sur emprunts	31.028	8.451
Emprunts bilatéraux - taux flottant	9.325	2.619
Billets de trésorerie - taux flottant	15.653	-773
Crédits d'investissement - taux flottant ou fixe	266	302
Obligations - taux fixe	5.785	6.303
Obligations convertibles	0	0
Reconstitution du nominal des dettes financières	1.727	1.151
Charges résultant d'instruments de couverture autorisés	-15.480	4.825
Instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de	0	0
couverture telle que définie en IFRS est appliquée
Instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de	-15.480	4.825
couverture telle que définie en IFRS n'est pas appliquée
Produits résultant d'instruments de couverture autorisés	0	0
Instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de	0	0
couverture telle que définie en IFRS est appliquée
Instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de	0	0
couverture telle que définie en IFRS n'est pas appliquée
Autres charges d'intérêts	2.514	1.041
TOTAL	19.789	15.468

Note 8. Autres charges financières

(x 1.000 EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Frais bancaires et autres commissions	478	640
Autres	115	86
TOTAL	592	725

Note 9. Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers

(x 1.000 EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de	0	0
couverture est appliquée
Variation de la juste valeur des instruments de couverture autorisés	0	0
auxquels la comptabilité de couverture est appliquée
Impact du recyclage en comptes de résultats des instruments de	0	0
couverture pour lesquels la relation au risque a pris fin
Instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de	-12.450	138.970
couverture n'est pas appliquée
Variation de la juste valeur des instruments de couverture autorisés	-12.450	138.970
auxquels la comptabilité de couverture n'est pas appliquée
Obligations convertibles	0	0
Autres	-192	-1.591
TOTAL	-12.642	137.379

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Note 10. Immeubles de placement

(x 1.000 EUR)	Immeubles	Projets de	Immobilisations	Total
	disponibles	développement	à usage propre
	à la
	location
Catégorie d'actifs1	Niveau 3	Niveau 3	Niveau 3
Au 01.01.2022	5.410.181	252.925	6.883	5.669.990
Investissements	27.464	126.297	62	153.824
Acquisitions	355.579	38.710	0	394.289
Transferts de/aux immeubles	-83.297	0	0	-83.297
disponibles à la location et actifs
détenus en vue de la vente
Transferts de/aux projets de	77.726	-77.726	0	0
développement et immeubles
disponibles à la location
Ventes/Cessions (juste valeur des	-122.502	-5.622	0	-128.124
actifs vendus/cédés)
Reprises de loyers cédés et	6.124	0	0	6.124
escomptés
Variations de la juste valeur	77.060	-4.457	749	73.352
Différences de change liées à la	-3.617	0	0	-3.617
conversion d'activités à l'étranger
Au 31.12.2022	5.744.719	330.128	7.694	2 6.082.541
Investissements	16.110	65.683	6	81.799
Acquisitions	95.953	7.706	0	103.659
Transferts de/aux immeubles	-13.310	0	0	-13.310
disponibles à la location et actifs
détenus en vue de la vente
Transferts de/aux projets de	90.295	-90.295	0	0
développement et immeubles
disponibles à la location
Ventes/Cessions (juste valeur des	-99.847	-23	-7.699	-107.570
actifs vendus/cédés)
Reprises de loyers cédés et	1.111	0	0	1.111
escomptés
Variations de la juste valeur	-59.308	-6.327	0	-65.636
Différences de change liées à la	2.225	0	0	2.225
conversion d'activités à l'étranger
Au 30.06.2023	5.777.949	306.871	0	6.084.8203

La juste valeur du portefeuille, telle que valorisée par les experts évaluateurs indépendants, atteint 6.198.022 KEUR au 30.06.2023. Elle inclut les immeubles de placement pour 6.084.820 KEUR et les actifs détenus en vue de la vente pour 113.202 KEUR.

¹ La base des évaluations conduisant aux justes valeurs peut être qualifiée selon IFRS 13 en :

^- Niveau 1 : prix cotés observables sur des marchés actifs ;

^- Niveau 2 : données observables autres que les prix cotés inclus dans le niveau 1 ;

^- Niveau 3 : données non observables.

² Y compris la juste valeur des immeubles de placement ayant fait l'objet d'une cession de créances, qui s'élève à 30.690 KEUR.

³ Y compris la juste valeur des immeubles de placement ayant fait l'objet d'une cession de créances, qui s'élève à 6.608 KEUR.

L'analyse du portefeuille est fournie dans le rapport de gestion intermédiaire ci-joint, en sections 1.3 (évolution du portefeuille consolidé), 1.4 (principaux événements intervenus dans le courant du premier semestre de 2023) et 1.8 (portefeuille consolidé au 30.06.2023).

Le lecteur se référera à la Note 2 pour ce qui est de la note explicative sur les conditions de marché (notamment la situation en Ukraine, la volatilité des marchés actuels, l'économie globale et/ou l'activité sur le marché immobilier) dans le rapport des experts évaluateurs indépendants.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Note 11. Instruments financiers

30.06.2023
(x 1.000 EUR)	Désignés à la juste valeur par le biais du résultat net	Mesurés obligatoirement à la juste valeur par le biais du	Actifs ou passifs financiers mesurés au	Juste valeur	Intérêts courus non échus	Qualification des justes valeurs
		résultat net	coût amorti
Actifs financiers non courants1		155.829	162.285	343.647	0
Instruments de couverture		155.829		155.829	0
Instruments dérivés		155.829		155.829	0	Niveau 2
Crédits et créances			162.285	187.817	0
Créances non courantes de location financement			160.449	185.982	0	Niveau 2
Créances commerciales et autres actifs non courants			1.836	1.836	0	Niveau 2
Actifs financiers courants		4.635	72.041	77.324	0
Instruments de couvertures		4.635		4.635	0
Instruments dérivés		4.635		4.635	0	Niveau 2
Crédits et créances			51.913	52.561	0
Créances courantes de location financement			4.073	4.721	0	Niveau 2
Créances commerciales			43.981	43.981	0	Niveau 2
Autres			3.859	3.859	0	Niveau 2
Trésorerie et équivalents de trésorerie			20.128	20.128	0	Niveau 2
TOTAL		160.464	234.325	420.971	0

¹ Dans le tableau ci-dessus, les actifs financiers non courants de 155.829 KEUR (172.337 KEUR en 2022) s'entendent avant acomptes versés (13.369 KEUR ; 12.298 KEUR en 2022) et créances sur entreprises associées (7.325 KEUR ; 14.179 KEUR en 2022). Les actifs financiers non courant au bilan sont donc de 176.525 KEUR (198.814 KEUR en 2022).

L'échéancier des engagements financiers à long terme au 30.06.2023 est présenté à la section 1.7.8 du présent document.

30.06.2023
(x 1.000 EUR)	Désignés à la juste valeur par le biais du résultat net	Mesurés obligatoirement à la juste valeur par le biais du résultat net	Actifs ou passifs financiers mesurés au coût amorti	Juste valeur	Intérêts courus non échus	Qualification des justes valeurs
Passifs financiers non	0	1.354	1.923.917	1.682.549	7.219
courants
Dettes financières non	0		1.910.320	1.667.598	7.219
courantes
Obligations			1.117.564	893.511	6.117	Niveau 2
Obligations Remboursables en Actions (ORA)	0			0	0	Niveau 2
Passif locatif			975	975	0	Niveau 2
Établissements de crédit			706.309	692.445	752	Niveau 2
Billets de trésorerie long terme			76.000	71.195	350	Niveau 2
Garanties locatives reçues et autres			9.473	9.473	0	Niveau 2
Autres passifs financiers non courants		1.354	13.596	14.950	0
Instruments dérivés		1.354		1.354	0	Niveau 2
Autres			13.596	13.596	0	Niveau 3
Passifs financiers courants	0	0	1.131.136	1.131.136	0
Dettes financières courantes	0	0	1.070.925	1.070.925	0
Billets de trésorerie			960.000	960.000	0	Niveau 2
Obligations					0	Niveau 2
Établissements de crédit			110.919	110.919	0	Niveau 2
Autres			6	6	0	Niveau 2
Autres passifs		0			0
financiers courants
Instruments dérivés				0	0	Niveau 2
Dettes commerciales et autres dettes			60.211	60.211	0	Niveau 2
courantes TOTAL		1.354	3.055.053	2.813.685	7.219

31.12.2022
(x 1.000 EUR)	Désignés à la juste valeur par le biais du résultat net	Mesurés obligatoirement à la juste valeur par le biais du résultat net	Actifs ou passifs financiers mesurés au coût amorti	Juste valeur	Intérêts courus non échus	Qualification des justes valeurs
Actifs financiers non courants		172.337	163.360	351.970	0
Instruments de couverture		172.337		172.337	0
Instruments dérivés		172.337		172.337	0	Niveau 2
Crédits et créances			163.360	179.663	0
Créances non courantes de location financement			161.534	177.807	0	Niveau 2
Créances commerciales et autres actifs non courants			1.827	1.827	0	Niveau 2
Actifs financiers courants		642	65.942	67.001	0
Instruments de couvertures		642		642	0
Instruments dérivés		642		642	0	Niveau 2
Crédits et créances			46.331	46.748	0
Créances courantes de location financement			4.139	4.556	0	Niveau 2
Créances commerciales			39.483	39.483	0	Niveau 2
Autres			2.709	2.709	0	Niveau 2
Trésorerie et équivalents de trésorerie			19.611	19.611	0	Niveau 2
TOTAL	0	172.979	229.303	418.971	0

31.12.2022
(x 1.000 EUR)	Désignés à la juste valeur par le biais du résultat net	Mesurés obligatoirement à la juste valeur par le biais du résultat net	Actifs ou passifs financiers mesurés au coût amorti	Juste valeur	Intérêts courus non échus	Qualification des justes valeurs
Passifs financiers non	365	1.504	2.003.036	1.767.761	6.391
courants
Dettes financières non	365		1.989.466	1.752.687	6.391
courantes
Obligations			1.116.885	894.597	5.332	Niveau 2
Obligations	365			365	0	Niveau 2
Remboursables en
Actions (ORA)
Passif locatif			913	913	0	Niveau 2
Établissements de crédit			785.391	775.672	354	Niveau 2
Billets de trésorerie			76.000	70.863	705	Niveau 2
long terme
Garanties locatives			10.277	10.277	0	Niveau 2
reçues et autres
Autres passifs		1.504	13.570	15.074	0
financiers non
courants
Instruments dérivés		1.504		1.504	0	Niveau 2
Autres			13.570	13.570	0	Niveau 3
Passifs financiers	0	0	935.939	935.939	0
courants
Dettes financières courantes	0	0	880.032	880.032	0
Billets de trésorerie			847.500	847.500	0	Niveau 2
			0	0	0	Niveau 2
Obligations
Établissements de crédit			32.527	32.527	0	Niveau 2
Autres			4	4	0	Niveau 2
Autres passifs		0		0	0
financiers courants
Instruments dérivés		0		0	0	Niveau 2
Dettes commerciales			55.907	55.907	0	Niveau 2
et autres dettes
courantes
TOTAL	365	1.504	2.938.975	2.703.700	6.391

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Note 12. Nombre d'actions

(en nombre)	Total actions
Nombre d'actions (A)	2023	2022
Au 01.01	32.877.729	31.695.481
Augmentation de capital du 05.06.2023 (dividende optionnel)	599.974	1.182.248
Au 30.06/31.12	33.477.703	32.877.729

Nombre d'actions propres détenues par le Groupe (B)	2023	2022
Au 01.01	31.575	37.123
Actions propres (vendues/acquises) – net	-9.064	-5.548
Au 30.06/31.12	22.511	31.575

Nombre d'actions en circulation (A-B)	2023	2022
Au 01.01	32.846.154	31.658.358
Augmentation de capital du 05.06.2023 (dividende optionnel)	599.974	1.182.248
Actions propres (vendues/acquises) – net	9.064	5.548
Au 30.06/31.12	33.455.192	32.846.154

Pour plus de détails sur les augmentations de capital : voir section 1.7.1.2 du présent document.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Bruxelles, 28.07.2023, 07:30 CET

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Note 13. Résultat par action – part du groupe

(x 1.000 EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Résultat net des activités clés – part du groupe	114.275	108.753
Résultat net des activités clés de la période	115.721	110.206
Intérêts minoritaires	-1.446	-1.453
Résultat sur instruments financiers – part du groupe	-12.595	137.933
Résultat sur instruments financiers de la période	-12.642	137.379
Intérêts minoritaires	47	554
Résultat sur portefeuille – part du groupe	-74.560	77.894
Résultat sur portefeuille de la période	-75.110	78.368
Intérêts minoritaires	550	-474
Résultat net – part du groupe	27.120	324.580
Résultat net de la période	27.970	325.953
Intérêts minoritaires	-850	-1.373

Résultat par action (en EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Résultat net – part du groupe	27.119.705	324.580.368
Nombre d'actions pris en compte dans le calcul du résultat par	32.925.780	31.738.001
action
Résultat net des activités clés par action – part du groupe	3,47	3,43
Résultat sur instruments financiers par action – part du groupe	-0,38	4,35
Résultat sur portefeuille par action – part du groupe	-2,26	2,45
Résultat net par action – part du groupe	0,82	10,23

Résultat dilué par action (en EUR)	30.06.2023	30.06.2022
Résultat net dilué – part du groupe	26.607.082	324.985.181
Nombre d'actions ordinaires ayant jouissance dans le résultat de la	33.478.747	32.294.993
période et des options sur actions	0,791	10,062
Résultat net dilué par action – part du groupe

¹ Conformément à l'IAS 33, les obligations remboursables en actions (ORA) émises en 2011 et 11.300 actions propres du stock option plan ont été prises en compte dans le calcul de l'actif net dilué par action au 30.06.2023 car elles ont un impact dilutif.

² Conformément à l'IAS 33, les ORA émises en 2011, les obligations convertibles émises en 2016 ainsi que 15.325 actions propres du stock option plan ont été prises en compte dans le calcul du résultat net dilué par action au 30.06.2022 car elles ont un impact dilutif.

Note 14. Critères et périmètre de consolidation

Au cours du 1er semestre, les entités Seniorenquartier Viersen GmbH et Seniorenquartier Dreeskamp GmbH, précédemment mise en équivalence, sont entrées dans le périmètre de consolidation à la suite de leur prise de contrôle par le groupe Cofinimmo. De plus, au cours du 1er semestre, la société SCI MANUJACQ (73 SC 03180) a été dissoute.

Critères de consolidation

Les critères de consolidation publiés dans le document d'enregistrement universel – rapport financier annuel 2022 n'ont pas été modifiés et sont dès lors toujours les critères utilisés par le groupe Cofinimmo.

Note 15. Transactions entre parties liées

Durant le 1er semestre 2023, il n'y a pas eu de transaction entre parties liées au sens de la norme IAS 34 et de l'Article 8 de l'Arrêté royal du 13.07.2014, qui s'écarterait de celles décrites en Note 44 des comptes consolidés au 31.12.2022 (page 302 du document d'enregistrement universel 2022).

Note 16. Projets de développement en cours

Les projets de développement en cours sont présentés dans la section 1.9.1 du présent document.

Note 17. Événements survenus après la date de clôture

Les événements survenus après la date de clôture sont présentés dans la section 1.5 du présent document.

3. Déclaration de conformité

Le conseil d'administration de Cofinimmo SA assume la responsabilité du contenu de ce rapport financier semestriel 2023, sous réserve de l'information fournie par des tiers, y compris les rapports du commissaire et des experts évaluateurs indépendants. Monsieur Jacques van Rijckevorsel, en qualité de Président du Conseil d'Administration, Mesdames Inès Archer-Toper, Diana Monissen, Françoise Roels et Anneleen Desmyter, et Messieurs Jean-Pierre Hanin, Jean Kotarakos, Olivier Chapelle, Xavier de Walque, Maurice Gauchot, Benoit Graulich, Jean Hilgers et Michael Zahn, en qualité d'Administrateurs, déclarent qu'à leur connaissance :

• 1. le rapport financier semestriel 2023 contient un exposé fidèle des événements importants et, le cas échéant, des principales transactions entre parties liées survenues au cours du semestre, et de leur incidence sur le jeu des états financiers ;
• 1. le rapport financier semestriel 2023 ne comporte aucune omission qui serait de nature à altérer significativement la portée d'une quelconque déclaration qu'il contient ;
• 1. le jeu d'états financiers, établi conformément aux normes comptables applicables et ayant fait l'objet d'une revue limitée par le commissaire réviseur, donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de Cofinimmo et des filiales comprises dans la consolidation, le rapport de gestion intermédiaire comportant par ailleurs une perspective pour le résultat de l'année prochaine ainsi qu'un commentaire sur les risques et incertitudes auxquels est confrontée l'entreprise (voir pages 4 à 9 du document d'enregistrement universel – rapport financier annuel 2022).

4. Informations sur les déclarations prévisionnelles

Ce rapport financier semestriel contient des informations prévisionnelles fondées sur les plans, estimations et projections, ainsi que sur les attentes raisonnables liées à des événements et des facteurs extérieurs. De par leur nature, ces informations prévisionnelles comportent des risques et des incertitudes qui pourraient avoir pour conséquence que les résultats, la situation financière, la performance et les réalisations actuelles s'en écartent. Compte tenu de ces facteurs d'incertitude, les déclarations concernant le futur ne peuvent être garanties.

dossier de 2 millions EUR déjà annoncé le 22 octobre) Sous due diligence : 20 millions EUR

5. Annexes

5.1. Annexe 1 : Rapport des experts évaluateurs indépendants

	Valeur d'investissement en €	Juste valeur en €	% de la juste valeur
Immobilier de santé	4 712 654 000	4 496 520 000	73%
Bureaux	1 268 644 000	1 237 701 600	20%
Immobilier de réseaux de distribution	515 631 000	463 800 600	7%
Total	6 496 929 000"	6 198 022 000*	100%

Expert	Valeur d'investissement en €	Juste valeur en €
C&W Belgique	2 291 068 000	2 196 029 000
C&W France	522 308 000	490 070 000
C&W Allemagne	334 911 700	313 710 000
C&W Espagne	265 697 000	257 823 000
C&W Irlande	107 358 700	97 680 000
Total C&W	3 521 343 000	3 355 312 000
CBRE Pays Bas	4 769 000	4 280 000
CBRE Finlande	152 000 000	146 200 000
Total CBRE	156 769 000	150 480 000
Colliers Italie	221 799 000	217 450 000
Total Colliers	221 799 000	217 450 000
JLL Belgique	275 631 000	268 908 000
JLL Espagne	99 167 000	97 180 000
JLL Royaume-Uni	74 911 000	69 895 600
Total JLL	449 709 000	435 983 600
PwC Belgique	965 454 000	941 906 600
PwC Pays Bas	544 925 000	495 130 000
PwC Allemagne	636 930 000	601 760 000
Total PwC	2 147 309 000	2 038 796 600
Total	6 496 929 000"	6 198 022 000"

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

5.2. Annexe 2 : Rapport du Commissaire

dossier de 2 millions EUR déjà annoncé le 22 octobre) Sous due diligence : 20 millions EUR

Pour tout renseignement :

Philippe Etienne Lynn Nachtergaele Head of External Communication Head of Investor Relations Tél. : +32 2 373 60 32 Tél. : +32 2 777 14 08 petienne@cofinimmo.be lnachtergaele@cofinimmo.be

À propos de Cofinimmo :

Depuis près de 40 ans, Cofinimmo investit, développe et gère des immeubles de location. La société possède un patrimoine implanté en Belgique, en France, aux Pays-Bas, en Allemagne, en Espagne, en Finlande, en Irlande, en Italie et au Royaume-Uni, d'une valeur d'environ 6,2 milliards EUR. Attentive aux évolutions sociétales, Cofinimmo a pour mission de mettre à disposition des espaces de soins, de vie et de travail de haute qualité pour ses partenaires-locataires au bénéfice direct des occupants. 'Caring, Living and Working – Together in Real Estate' est l'expression de cette mission. Forte de son expertise, Cofinimmo a bâti un portefeuille d'immobilier de santé d'environ 4,5 milliards EUR faisant référence en Europe.

Société indépendante appliquant les normes les plus strictes en matière de gouvernance d'entreprise et de durabilité, Cofinimmo offre des services à ses locataires et gère son patrimoine à travers une équipe d'environ 160 personnes à Bruxelles, Paris, Breda, Francfort et Madrid.

Cofinimmo est cotée sur Euronext Brussels (BEL20) et bénéficie du statut de REIT en Belgique (SIR), en France (SIIC) et aux Pays-Bas (FBI). Ses activités sont contrôlées par l'Autorité des Services et des Marchés Financiers (FSMA), le régulateur belge.