CHP — Annual Report 2019

Jul 8, 2020

股票代碼： 1905 查詢本年報網址： MOPS.TWSE.COM.TW WWW.CHP.COM.TW

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2019
年
報
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Chung Hwa Pulp Corporation
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節能減碳．華紙品味．華紙與您一同疼惜地球

本公司紙品已取得環保標章 及 PAPER STAR影印紙產品碳足跡證書

年報 2019

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Chung Hwa Pulp Corporation

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台北市重慶南路二段51號12樓 電話：(02) 2396-2998

2020 年 5 月4日 刊印

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一、本公司發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱

發言人

陳 瑞 和 職稱：副總經理 聯絡電話： +886-2-2396-2998 電子郵件信箱： IR.chp@yfy.com

代理發言人

林 冠 均

職稱：經理 聯絡電話： +886-2-2396-2998 電子郵件信箱： IR.chp@yfy.com

二、總公司、分公司及工廠之地址及電話

總公司 花蓮縣吉安鄉光華村光華街 100 號 TEL ： +886-3-842-1175 台北辦事處 台北市重慶南路二段 51 號 12 樓 TEL ： +886-2-2396-2998 台北分公司 台北市重慶南路二段 51 號 12 樓 TEL ： +886-2-2396-2998 台中分公司 台中市西屯區中工二路 188 號 5 樓 TEL ： +886-4-2359-3672 台南分公司 台南市安平區永華路二段 502 號 3 樓 TEL ： +886-6-297-3833 花蓮廠 花蓮縣吉安鄉光華村光華街 100 號 TEL ： +886-3-842-1175 久堂廠 高雄市大樹區久堂里久堂路 112 號 TEL ： +886-7-652-0024 台東廠 台東縣台東市中興路四段 371 號 TEL ： +886-89-382-255 鼎豐廠 廣東省肇慶市廣寧縣南街鎮首約 TEL ： +86-758-865-9000

三、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話

名稱：永豐金證券股份有限公司 - 股務代理部 地址： 10044 台北市博愛路 17 號 3 樓 網址： www.sinotrade.com.tw 電話： +886-2-2381-6288

四、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話

簽證會計師：林 淑 婉、許 秀 明會計師 事務所名稱：勤業眾信聯合會計師事務所 地址： 11073 台北市松仁路 100 號 20 樓 網址： www.deloitte.com.tw 電話： +886-2-2725-9988

五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：無

六、公司網址： www.chp.com.tw

七、利害關係人聯絡方式：

八、投資人關係人聯絡方式： IR.chp@yfy.com

目錄 C O N T E N T S

致股東報告書 4

公司簡介6	一、設立日期	7
	二、公司沿革	7
公司治理報告8	一、組織系統	8
	二、 董事與總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構
	主管資料	9
	三、最近年度給付董事（含獨立董事）、總經理及副總經
	理等之酬金	10
	四、公司治理運作情形	15
	五、會計師公費資訊	44
	六、更換會計師資訊	44
	七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理
	人、最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其
	關係企業者	44
	八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、經理人及持股
	比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情
	形	45
	九、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人或為配
	偶、二親等以內之親屬關係之資訊	46
	十、公司、公司之董事、經理人及公司直接或間接控制之
	事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持
	股比例	47
資本及股份48	一、股本來源	49
	二、股東結構	49
	三、股權分散情形	49
	四、主要股東名單	50
	五、最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料	50
	六、公司股利政策及執行狀況	51
	七、本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈
	餘之影響	51
	八、員工酬勞及董事酬勞	51
	九、公司買回本公司股份情形	52
	十、公司債辦理情形	52
	十一、特別股辦理情形	52

		目錄C O N T E N	T S
		十二、海外存託憑證辦理情形	52
		十三、員工認股權憑證辦理情形	53
		十四、限制員工權利新股之辦理情形	53
		十五、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形	53
		十六、資金運用計劃執行情形	53
營運概況54		一、業務內容	55
		二、市場及產銷概況	57
		三、最近二年度及截至年報刊印日止，從業員工資料	59
		四、環保支出資訊	59
		五、勞資關係	63
		六、重要契約	66
財務概況67		一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表資料	68
		二、最近五年度財務分析	72
		三、審計委員會審查報告書	74
		四、最近年度合併財務報告	75
		五、最近年度個體財務報告	144
		六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如
		有發生財務週轉困難情事對公司財務狀況之影響	203
財務狀況及財務績		一、財務狀況	205
效分析及風險事項 評估 204		二、財務績效 三、現金流量 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響	205 206 206
		五、最近年度轉投資政策，其獲利或虧損之主要原因、改
		善計畫及未來一年投資計畫	207
		六、風險事項分析評估	207
		七、其他重要事項	211
特別記載事項	212	一、關係企業相關資料	213
		二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情
		形	218
		三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公
		司股票情形	218
		四、其他必要補充說明事項	218
		五、其他事項	218

致股東報告書

各位股東女士 / 先生

根據中經院 2019 年 12 月 18 日發表的預估，2019 年全年經濟成長率為 2.54％， 較 2018 年之 2.75％差距 0.21 個百分點，而 2020 年最新臺灣經濟成長率則預估約 為 1.03％。2019 年受制於美中貿易對峙僵局延續與海外需求疲軟，全球經濟成長動 能明顯轉弱，然而台灣獲益於貿易轉單效應、臺商回流投資升溫及半導體設備投資 擴增等因素下，帶動內需成長，第三季實質 GDP 年成長率達 2.99%，國內消費回溫 與投資增加，惟受新冠肺炎疫情影響，2020 年全球經濟景氣充滿不確定性，國際貨 幣基金 (IMF)、惠譽、標普、高盛等國際機構紛紛調降 2020 年全球經濟成長率，其 中惠譽更預估今年經濟成長率僅 1.3%，近乎腰斬，為金融海嘯以來最低。

在國際造紙業方面，2019 年紙漿市場處於不斷累庫及去化庫存的過程，整體 呈現旺季不旺、需求疲弱的現象。同時，由於國際局勢的不確定性以及匯率大幅波 動等因素影響，市場觀望情緒濃厚。然紙漿市場自 2018 年第三季高位回落以來， 2019 年底以來又陸續受到澳洲森林大火、芬蘭罷工等事件影響原物料供應，漿紙價 格已出現回暖的跡象。在廢紙的部分，中國從 2017.Q3 發佈限廢令起，內地廢紙價 格一路攀升，直至 2019 年因中美貿易因素產業外移，包裝需求減少才導致價格回落， 台灣政府為避免中國限廢令影響台灣廢紙回收系統，因此限制廢紙進口種類及對象 並管制國外廢紙的採購量，展望 2020 年持續受到中國限廢令影響，廢紙產品價格預 計開始調漲。

升市場競爭力。2020 年初以來新冠病毒的疫情對市場產生了衝擊，但也增加了華紙 包括醫療用紙及醫療用紙品紙箱的需求，再加上因減少出外活動而增加的外送服務， 食安用紙的發展可望加速。

華紙在面臨國際市場的變化與挑戰之下，因應全球限塑趨勢，持續發展以紙為 載體、可直接回收以替代塑膠的環保材料，用於食品容器、封裝的特殊食安用紙， 引領市場需求；其中，益利吸紙吸管部分，也在 2019 年末與國際品牌廠商合作，將 華紙紙吸管推向國際。除此之外，非塑紙杯與封膜紙的開發也已在完成階段，將徹 底實現食品容器無塑、能完全丟入紙類回收桶的目標。

永續發展是華紙經營的最大公約數，華紙的核心政策乃建構永續循環的管理系 統，以「3R 循環」為核心策略 (Recycle/Reclaim/Regenerate)，積極達成林、漿、 紙一貫化生產，進而推至特材產業，並期許未來在全球的產業結構中，華紙能成為 深化自我定位，建構服務串流平台，秉持『ECO』經營理念持續與利害關係人溝通， 一步一腳印實踐新的循環經濟藍圖。

最後 敬祝

華紙 2019 年合併營業淨額約達新台幣 206.9 億元，較 2018 年 240.3 億元，減 少約 33.4 億元，衰退約 14%，2019 年稅後淨損約新台幣 2.45 億元，較 2018 年獲 利 4.45 億元，減少約 6.9 億元。2019 年全年紙張生產 371,434 公噸，較 2018 年 424,543 公噸，減少 53,109 公噸，紙張內銷 197,721 公噸、外銷 218,289 公噸，合 計 416,010 公噸。在紙板方面，紙板生產 133,072 公噸，較 2018 年 123,207 公噸 增加 9,865 公噸。面對 2020 年國際經濟仍有眾多不確定性，華紙將持續精進產品品 質，並加強對原料來源、價格及供應的穩定性，擴大產品應用市場及強化服務，提

各位貴賓、各位股東身體健康、萬事如意

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董事長

4 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

5

2019 ANNUAL REPORT

2019

公司簡介

一、 設立日期： 1968 年 7 月 5 日設立。

二、公司沿革

1968 年：公司正式成立，花蓮廠破土動工。

1969 年：花蓮廠開始試車。

1970 年：花蓮廠正式投產。

1975 年：本公司股票上市。

1976 年：投資印尼永吉紙業公司成立。

1978 年：擴建花蓮廠年產 12 萬噸漂白漿廠，於 1980 年正式生產。

1990 年：成立 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORPORATION。

1994 年：成立華豐投資股份有限公司。

1996 年：產品通過 ISO 9002 國際品保認證。

2000 年：投資大陸廣東省鼎豐紙業有限公司。

2000 年：通過 ISO 14001 國際品保認証。

公 司 簡 介

2006 年：成立大陸廣東省肇慶鼎豐林業有限公司。

2008 年：投資永豐能源科技股份有限公司。

2009 年：取得文化書寫用紙 FSC － CoC 證書。

2010 年：取得漂白闊葉樹牛皮紙漿與文化書寫用紙 PEFC － CoC 證書。

2010 年：公司股票全面轉換無實體發行。

2010 年：取得 PAPER STAR 影印紙產品碳足跡證書。

2012 年：股東會通過分割受讓永豐餘造紙股份有限公司紙與紙板事業部之相關營業。

一、設立日期 二、公司沿革

2013 年：董監事選舉採候選人提名制度，並設置二席獨立董事。

2014 年：台北辦事處正式由台資大樓搬遷至永豐信誼大樓。

2014 年：廣東鼎豐紙業有限公司擴建年產 5 萬噸生活用紙產線，於 2016 年 9 月底正式生產。

• 2015 年：股東會通過新台幣 12 億元之現金減資案，並於 2015 年 10 月完成相關減資作業，重新掛牌 恢復買賣。

2016 年：股東會改選第十七屆董事及獨立董事，並成立第一屆審計委員會，進入公司治理新紀元。

• 2017 年：子公司肇慶鼎豐林業有限公司所屬之林地，正式通過大陸 SGS 認證，取得 FSC( 森林監督委 員會 ) 之 FM/CoC 證書。

2018 年：廣東鼎豐紙業有限公司受讓深圳市經綸紙品有限公司。

全產品導入無螢光製程，成功開發吸管紙 ( 益利吸 ) 及無螢光文化用紙。

• 2019 年：CHP INTERNATIONAL (BVI) CORPORATION 受讓經綸全訊 ( 香港 ) 有限公司。 子公司廣東鼎豐紙業有限公司成立肇慶新川綠色科技有限公司，開發製程餘料環保處理技術。

4 中華紙漿股份限公司 104 年年報

7

2019 ANNUAL REPORT

2019

公司治理報告

一、組織系統

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公 司 治 理 報 告
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一、組織系統

• 二、董事與總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

• 三、最近年度給付董事 ( 含獨立董事 ) 、總經理及副總經理等之酬金

• 四、公司治理運作情形

• 五、會計師公費資訊

• 六、更換會計師資訊

• 七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人、最近一年內曾 任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者

• 八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、經理人及持股比例超過百分之十 之股東股權移轉及股權質押變動情形

• 九、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人或為配偶、二親等以內之 親屬關係之資訊

• 十、公司、公司之董事、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資 事業之持股數，並合併計算綜合持股比例

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股東大會
董事會 審計委員會
董事長兼執行長 薪資報酬委員會
稽核室
董事長室
總經理
鼎豐紙業公司
鼎豐林業公司
總經理室
深圳市經綸紙品公司
生產本部 營業本部 財務長
財務長室
所營業務： 所營業務： 所營業務：
生產與銷售紙漿、 銷售印刷書寫及包 人資、總務、
印刷書寫用紙、 裝用紙與特殊紙、 財務會計等。
化工藥品及肥料。 紙板、化工藥品等。
紙 人
久 台 花 與 特 資 財
堂 東 蓮 紙 紙 行 會
廠 廠 廠 板 部 政 部
部 部
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4 中華紙漿股份限公司 104 年年報

9

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

二、董事與總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

1. 董事資料 ( 一 )

2020 年 5 月 4 日

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配偶、未成 具配偶或二親等以
利用他人名
選任時持有股份 現在持有股份 年子女現在 內關係之其他主管、
職稱 國籍或 姓名 性 選 ( 就 ) 任期 初次選任 持有股份 義持有股份 主要經 ( 學 ) 歷 目前兼任本公司及其他公司之職務 董事或監察人 備註
註冊地 別 任日期 日期
持股 持股 持股 持股
股數 股數 股數 股 數 職稱 姓名 關係
比例 比率 比率 比率
董事 中華民國 永豐餘投資控股 ( 股 ) - 2019.6.21 三年 2007.6.13 627,827,989 56.93 627,827,989 56.93 - - - - - - - - - -
公司
中華紙漿公司執行長
CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 董事
董事長 中華民國 永豐餘投資控股 ( 股 ) 男 2019.6.21 三年 2011.7.1 55,737 - 55,737 - - - - - 中華紙漿公司總經理 廣東鼎豐紙業公司董事 - - - 註 2
公司代表人：黃鯤雄
肇慶鼎豐林業公司董事
其他非屬合併公司職務請詳註 1
董 事 中華民國 永豐餘投資控股 ( 股 ) 男 2019.6.21 三年 1977.3.15 1,223,071 0.11 1,223,071 0.11 - - - - 永豐餘投控公司董事 註 3 - - - -
公司代表人：何壽川
董事 中華民國 永豐餘投資控股 ( 股 ) 男 2019.6.21 三年 2017.3.16 - - - - - - - - 永豐餘投控公司董事長 註 4 - - - -
公司代表人：何奕達
董事 中華民國 瑞鵬工程 ( 股 ) 公司 - 2019.6.21 三年 2013.6.25 117,247 0.01 117,247 0.01 - - - - - - - - - -
中華紙漿公司總經理
廣東鼎豐紙業公司董事
肇慶鼎豐林業公司董事
董事 中華民國 瑞鵬工程 ( 股 ) 公司 男 2019.6.21 三年 2010.6.14 - - - - - - - - 中華紙漿公司副總經理 深圳市經綸紙品公司董事長 - - - -
代表人：黃志成
經綸全訊 ( 香港 ) 公司董事
華豐投資公司董事
其他非屬合併公司職務請詳註 5
中華紙漿公司財務長兼公司治理主管
CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 董事
廣東鼎豐紙業公司董事長暨總經理
董事 中華民國 瑞鵬工程 ( 股 ) 公司 男 2019.6.21 三年 2007.12.12 49,132 - 49,132 - 565 - - - 中華紙漿公司營運長 肇慶鼎豐林業公司董事長暨總經理 - - - -
代表人：林谷豐
肇慶新川綠色科技公司董事長
華豐投資公司董事長
其他非屬合併公司職務請詳註 6
中華紙漿公司副總經理
董事 中華民國 瑞鵬工程 ( 股 ) 公司 男 2019.6.21 三年 2016.6.24 45 - - - - - - - 中華紙漿公司協理 深圳市經綸紙品公司董事 - - - -
代表人：陳瑞和
其他非屬合併公司職務請詳註 7
中華紙漿公司薪資報酬委員會召集人暨審計委
獨立 中華民國 張凌寒 男 2019.6.21 三年 2016.6.24 - - - - - - - - 3M 大中華區總裁 員會委員 - - - -
董事
研華公司董事
中華紙漿公司審計委員會委員暨薪資報酬委員
獨立 中華民國 盧詩磊 男 2019.6.21 三年 2016.6.24 - - - - - - - - 3M 亞太區首席科學家 會委員 - - - -
董事
清華大學教授
獨立 中華民國 李 翊 男 2019.6.21 三年 2019.6.21 - - - - - - - - 綠電資源開發公司董事 中華紙漿公司審計委員會召集人暨薪資報酬委 - - - -
董事 長 員會委員
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• 註 1：永豐餘投資控股公司董事暨技術長、申豐特用應材公司董事、台大創新育成公司董事、台灣企業永續研訓中心理事、台灣化學工程學會產業委 員會主任委員。

• 註 2：董事長在公司為執行業務董事且已設置審計委員會並有 3 席獨立董事 , 以及管理階層另設置有總經理及副總經理等多人故其合理性適當。

• 註 3：永豐餘投資控股公司董事、永豐餘工業用紙股份有限公司董事、永豐餘消費品實業股份有限公司董事、元太科技工業股份有限公司董事、太景 生物科技股份有限公司董事、E Ink Corporation 董事、YFY Jupiter (BVI) Inc. 董事、三越企業股份有限公司董事、中華彩色印刷股份有限公司 董事、元信達資訊股份有限公司董事、永豐能源科技股份有限公司董事、永豐餘生技股份有限公司董事、永豐餘典範投資股份有限公司董事、 永豐餘開發投資股份有限公司董事、瑞鵬工程股份有限公司董事、沈氏藝術印刷股份有限公司董事、新川創新股份有限公司董事、上騰生技顧 問股份有限公司董事、中加投資發展股份有限公司常務董事、永豐餘造紙 ( 揚州 ) 有限公司董事、永豐餘消費品實業投資有限公司董事、永豐 國際 ( 薩摩亞 ) 有限公司董事、永豐餘商事株式會社董事、太景醫藥研發控股股份有限公司董事、雅敦投資 ( 香港 ) 有限公司董事、雅敦紙業 文儀有限公司董事、上誼文化實業股份有限公司董事、台東興業股份有限公司董事、信誼企業股份有限公司董事、信誼投資股份有限公司董事 長、信誼育樂事業股份有限公司董事、如誼實業股份有限公司董事、行遠投資股份有限公司董事、永豐紙業股份有限公司董事長、永信誼實業 股份有限公司董事長、永安租賃股份有限公司董事、永豐化學工業股份有限公司董事、再生緣生物科技股份有限公司董事、富華開發企業股份 有限公司董事長、華東工業股份有限公司董事、駿瀚生化股份有限公司董事、何皆來興產無限公司執行業務股東、信誼控股股份有限公司董事、 財團法人信誼基金會董事、財團法人信誼基金會學前教育雜誌社負責人、財團法人消防發展基金會董事長、財團法人上善人文基金會董事、財

• 團法人肝病防治學術基金會董事、財團法人艾森豪獎金中華民國協會董事、財團法人遠哲科學教育基金會常務董事、財團法人傑出人才發展基 金會董事、中華民國國際經濟合作協會理事。

• 註 4：永豐餘投資控股公司董事長、永豐金融控股股份有限公司董事、永豐餘工業用紙股份有限公司董事、永豐餘消費品實業股份有限公司董事長、 永豐紙業股份有限公司董事、永豐股份有限公司董事長、永豐商店股份有限公司董事長、永昇圃農業生物科技股份有限公司董事長、永道射 頻技術股份有限公司董事長、永道射頻技術 ( 日本 ) 有限公司董事、信誼企業股份有限公司董事、元太科技工業股份有限公司董事、富華開發 企業股份有限公司董事、雅敦投資 ( 香港 ) 有限公司董事、群傳媒股份有限公司董事、生活磚資訊服務股份有限公司董事、成餘股份有限公司 董事、YFY RFID Co., Ltd. 董事、Willpower Industries Limited 董事長、YFY Jupiter(BVI)Inc. 董事長、YFY Biopulp Technology Ltd. 董事、 Yuen Foong Yu Paper Enterprise (Vietnam) Company Limited 董事長、永豐餘工紙 ( 揚州 ) 投資有限公司董事長、永豐餘投資有限公司董事長、 永豐餘英屬蓋曼群島股份有限公司董事長、永豐餘造紙 ( 揚州 ) 有限公司董事、Jupiter Prestige Group Holding Limited 董事、永豐國際 ( 薩摩 亞 ) 有限公司董事、永豐餘消費品實業投資有限公司董事、永豐餘商事株式會社董事、永豐餘模里西斯股份有限公司董事、財團法人艾森豪獎 金中華民國協會董事、台灣企業專利經理人協會理事長、台灣區造紙工業同業公會理事長、財團法人時代基金會董事、台灣玉山科技協會理事。

• 註 5：永豐餘投資控股公司研究中心南區主管、華豐紙業 ( 香港 ) 公司董事長。

• 註 6：永豐資財公司董事長、上智生技創投公司監察人。

• 註 7：合眾紙業公司董事、華豐紙業 ( 香港 ) 公司董事、貝爾敦股份有限公司董事。

10 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

11

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

法人股東之主要股東

2020 年 5 月 4 日

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法 人 股 東 名 稱 法 人 股 東 之 主 要 股 東（持股比率）
何壽川 (10.16%)、財團法人信誼基金會 (5.66%)、信誼企業股份有限公司
(4.69%)、何政廷 (2.80%)、永豐餘投資控股股份有限公司勞工退休準備金監督
永豐餘投資控股股份有限公司
委員會 (2.79%)、何美育 (2.66%)、NEW TALENT LIMITED(2.28%)、何奕達
(2.14%)、何敏廷 (2.07%)、上誼文化實業股份有限公司 (1.87%)
瑞鵬工程股份有限公司 永豐餘投資控股股份有限公司 (100.0%)
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主要股東為法人者其主要股東

2020 年 5 月 4 日

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法 人 名 稱 法 人 之 主 要 股 東（持股比率）
民國 60 年設立，主要捐助人：何傳、何壽山、何壽川、何林富香、孫葉、永豐
財團法人信誼基金會
餘造紙股份有限公司 ( 於未上市前捐助 )、信誼企業股份有限公司
何壽川 (27.84%)、聚誠投資有限公司 (12.50%)、BRILLIANT PRIDE LIMITED
(12.50%)、高達全球有限公司 (12.50%)、何美育 (12.50%)、冠譽投資股份有
信誼企業股份有限公司
限公司 (5.91%)、何蔡蕙心 (2.48%)、何星輝 (2.18%)、進傑投資股份有限公司
(1.52%)、敬典文教基金會 (1.48%)、典美文化基金會 (1.48%)
NEW TALENT LIMITED Modern Victory Limited(100.0%)
何壽川 (53.13%)、何奕佳 (24.48%)、何奕達 (22.28%)、成餘股份有限公司
上誼文化實業股份有限公司
(0.11%)
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董事資料（二）

2020 年 5 月 4 日

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是否具有五年以上工作經驗
符合獨立性情形（註）
條件 及下列專業資格
商務、法 法官、檢察官、 商務、法
兼任其他
務、財務、 律師、會計師或 務、 財
公開發行
會計或公司 其他與公司業務 務、會計
公司獨立
業務所須相 所需之國家考試 或公司業 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
董事家數
關科系之公 及格領有證書之 務所須之
姓名 私立大專院 專門職業及技術 工作經驗
校講師以上 人員
黃鯤雄 V V V V V V V
何壽川 V V V V V V V V
何奕達 V V V V V V V V
黃志成 V V V V V V V
林谷豐 V V V V V V V V V V
陳瑞和 V V V V V V V V V V
----- End of picture text -----

==> picture [457 x 46] intentionally omitted <==

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張凌寒 V V V V V V V V V V V V V
盧詩磊 V V V V V V V V V V V V V V
李 翊 V V V V V V V V V V V V V
----- End of picture text -----

• 註：各董事於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“V”。

• （1）非公司或其關係企業之受僱人。

• （2）非公司或其關係企業之董事、監察人（但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設 置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。

• （3）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總數 1% 以上或持股前十名之自然人股東。

• （4）非（1）所列之經理人或（2）、（3）所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

• （5）非直接持有公司已發行股份總數 5% 以上、持股前五名或依公司法第 27 條第 1 項或第 2 項指派代表人擔任公司董事或 監察人之法人股東之董事、監察人或受僱人（但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國 法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。

• （6）非與公司之董事席次或有表決權之股份超過半數係由同一人控制之他公司董事、監察人或受僱人（但如為公司或其母公 司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。

• （7） 非與公司之董事長、總經理或相當職務者互為同一人或配偶之他公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）或受僱人（但 如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。

• （8）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股 5% 以上股東（但特定 公司或機構如持有公司已發行股份總數 20% 以上，未超過 50%，且為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公 司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。

• （9）非為公司或關係企業提供審計或最近二年取得報酬累計金額未逾新臺幣 50 萬元之商務、法務、財務、會計等相關服務 之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依證 券交易法或企業併購法相關法令履行職權之薪資報酬委員會、公開收購審議委員會或併購特別委員會成員，不在此限。

• （10）未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

• （11）未有公司法第 30 條各款情事之一。

• （12）未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

董事會應具備之整體能力及多元化情形：本公司董事經評估均具備營運判斷能力、經營管理能力、危機 處理能力、國際市場觀，與領導能力及決策能力，與風險管理暨知識管理能力，除此之外尚具備能力如 下：

==> picture [454 x 204] intentionally omitted <==

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多元化
會計及財務分析
情形 性別 跨國企業經營 造紙產業經營 材料研發管理
能力
姓名
黃鯤雄 男 V V V V
何壽川 男 V V V V
何奕達 男 V V V V
黃志成 男 ＊ V V V
林谷豐 男 V V V -
陳瑞和 男 ＊ V V -
張凌寒 男 V V - -
盧詩磊 男 ＊ ＊ - V
李 翊 男 V V - -
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註：＊係指具備部分能力

12 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

13

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

2. 總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

三、最近年度給付董事（含獨立董事）、總經理及副總經理等之酬金

2020 年 5 月 4 日

==> picture [503 x 538] intentionally omitted <==

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具配偶或
配偶、未成 利用他人
二親等以
持 有 股 份 年子女持有 名義持有
內關係之
股份 股份
性 就 任 主要經 經理人 備
職稱 國籍 姓名 目前兼任其他公司之職務
別 日 期 持 持 持 ( 學 ) 歷 註
股 股 股 職 姓 關
股數 股數 股數
比 比 比 稱 名 係
率 率 率
CHP INTERNATIONAL
(BVI) CORP. 董事
中華紙漿
執行長 中華民國黃鯤雄 男 2012.10.1 55,737 - - - - - 公司總經 廣東鼎豐紙業公司董事 - - - 註
肇慶鼎豐林業公司董事 2
理
其他非屬合併公司職務詳註
1
廣東鼎豐紙業公司董事
肇慶鼎豐林業公司董事
中華紙漿 深圳市經綸紙品公司董事長
總經理 中華民國黃志成 男 2017.3.16 - - - - - - 公司副總 經綸全訊 ( 香港 ) 公司董事 - - - -
經理 華豐投資公司董事
其他非屬合併公司職務詳註
3
CHP INTERNATIONAL
(BVI) CORP. 董事
廣東鼎豐紙業公司董事長暨
總經理
中華紙漿 肇慶鼎豐林業公司董事長暨
財務長 中華民國林谷豐 男 2013.9.1 49,132 - 565 - - - 公司營運 總經理 - - - -
長 肇慶新川綠色科技公司董事
長
華豐投資公司董事長
其他非屬合併公司職務詳註
4
副總 中華民國陳瑞和 男 2016.7.1 45 - - - - - 中華紙漿 深圳市經綸紙品公司董事 - - - -
經理 公司協理 非屬合併公司職務詳註 5
副總 中華民國林榮銘 男 2018.3.1 - - - - - - 中華紙漿 非屬合併公司職務詳註 6 - - - -
經理 公司廠長
協理 中華民國陳宏德 男 2016.7.1 - - - - - - 中華紙漿 非屬合併公司職務詳註 7 - - - -
公司經理
總廠長 中華民國謝炎璋 男 2017.5.15 32,057 - 30,000 - - - 中華紙漿 - - - - -
公司處長
廠長 中華民國陳永順 男 2018.3.1 - - - - - - 中華紙漿 - - - - -
公司處長
廠長 中華民國陳山水 男 2017.3.16 - - - - - - 中華紙漿 - - - - -
( 註 8) 公司處長
會計 中華民國黃榮銘 男 2014.3.17 - - - - - - 中華紙漿 - - - - -
主管 公司經理
財務 中華民國林冠均 男 2015.1.1 - - - - - - 中華紙漿 華豐投資公司監察人 - - - -
主管 公司經理 經綸全訊 ( 香港 ) 公司董事
稽核 中華民國陳思吾 男 2018.8.17 - - - - - - 中華紙漿 - - - - -
主管 公司經理
----- End of picture text -----

• 註 1：永豐餘投資控股公司董事暨技術長、申豐特用應材公司董事、台大創新育成公司董事、台灣企業永續研訓中心理事、台灣化學工程學會 產業委員會主任委員。

• 註 2：董事長在公司為執行業務董事且已設置審計委員會並有 3 席獨立董事 , 以及管理階層另設置有總經理及副總經理等多人故其合理性適當。

• 註 3：永豐餘投資控股公司南區研究中心主管、華豐紙業 ( 香港 ) 公司董事長。

• 註 4：永豐資財公司董事長、上智生技創投公司監察人。

• 註 5：合眾紙業公司董事、華豐紙業 ( 香港 ) 公司董事、貝爾敦股份有限公司董事。

• 註 6：合眾紙業公司董事。

• 註 7：合眾紙業公司董事。

1 、一般董事及獨立董事之酬金

2019 年 12 月 31 日，單位：新台幣仟元

==> picture [462 x 437] intentionally omitted <==

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董事酬金 A、B、 C 兼任員工領取相關酬金 AD、、BE、、CF、
及 D 等四項
及 G 等七
報酬 (A) 退職退休金(B) 董事酬勞( 註 3)(C) 業務執行費用 (D) 總額占稅後純益之比例(%) 薪資、獎金及特支費等4)(E) ( 註 退職退休金(F) 員工酬勞 (G)( 註 3) 項總額占稅後純益之比例 (%) 領取來
財務報告內 自子公
本公司
所有公司 司以外
職稱 姓名 轉投資
財務 財務 財務 財務 財務 財務 財務 事業或
報告 報告 報告 報告 報告 財務報 報告 報告 母公司
本公 本公 本公 本公 本公 本公 本公
內所 內所 內所 內所 內所 本公司 告內所 內所 內所 酬金
司 司 司 司 司 司 現金 股票 現金 股票 司
有公 有公 有公 有公 有公 有公司 有公 有公
金額 金額 金額 金額
司 司 司 司 司 司 司
永豐餘投資控股
董事長 ( 股 ) 公司 0 0 0 0 0 0 278 450 (0.1) (0.2) 7,220 7,220 0 0 0 0 0 0 (3.1) (3.1)
代表人：黃鯤雄
永豐餘投資控股
一般
( 股 ) 公司 0 0 0 0 0 0 119 119 (0.0) (0.0) 0 0 0 0 0 0 0 0 (0.0) (0.0)
董事
代表人：何壽川
永豐餘投資控股
一般
( 股 ) 公司 0 0 0 0 0 0 226 226 (0.1) (0.1) 0 0 0 0 0 0 0 0 (0.1) (0.1)
董事
代表人：何奕達
永豐餘投資控股
( 股 ) 公司
一般 代表人：邱秀瑩
董事 (2019 年 6 月 0 0 0 0 0 0 113 113 (0.0) (0.0) 0 0 0 0 0 0 0 0 (0.0) (0.0)
21 日改選後不
再續任 )
瑞鵬工程 ( 股 )
一般
公司 0 0 0 0 0 0 226 397 (0.1) (0.2) 5,481 5,481 108 108 0 0 0 0 (2.4) (2.4)
董事
代表人：黃志成
17,790
瑞鵬工程 ( 股 )
一般
公司 0 0 0 0 0 0 226 512 (0.1) (0.2) 4,285 5,100 108 108 0 0 0 0 (1.9) (2.3)
董事
代表人：林谷豐
瑞鵬工程 ( 股 )
一般
公司 0 0 0 0 0 0 226 226 (0.1) (0.1) 3,144 3,144 108 108 0 0 0 0 (1.4) (1.4)
董事
代表人：陳瑞和
獨立
張凌寒 1,000 1,000 0 0 0 0 270 270 (0.5) (0.5) 0 0 0 0 0 0 0 0 (0.5) (0.5)
董事
獨立
盧詩磊 1,000 1,000 0 0 0 0 270 270 (0.5) (0.5) 0 0 0 0 0 0 0 0 (0.5) (0.5)
董事
獨立
李 翊 500 500 0 0 0 0 141 141 (0.3) (0.3) 0 0 0 0 0 0 0 0 (0.3) (0.3)
董事
獨立
陳思寬 ( 註 2) 0 0 0 0 0 0 5 5 (0.0) (0.0) 0 0 0 0 0 0 0 0 (0.0) (0.0)
董事
----- End of picture text -----

• 註 1：獨立董事酬金給付政策、制度、標準與結構，並依所擔負之職責、風險、投入時間等因素敘明與給付酬金數額之關聯性：本 公司獨立董事之酬金，經參考獨立董事之學經歷及社會地位、市場薪資調查與業界水準，以符合市場一般水準為原則，另考 量公司經營成果及獨立董事於職責上的貢獻後擬定，實際酬金發放則須提報董事會決議；公司將持續視經營狀況及法令規定 適時檢討獨立董事酬金政策，以追求酬金之合理性及公司之永續經營。

• 註 2：陳思寬女士因轉任中華經濟研究院院長，於 2019 年 1 月 10 日起辭任本公司獨立董事。

• 註 3：係 2020 年 3 月 23 日董事會通過之決議數。

• 註 4：已加計配車租金相關支出，金額約 811 仟元。

稅後損益與酬金變動之關聯性與合理性說明：

本公司董事酬金依 2019 年 6 月 21 日股東會通過之公司章程辦理，依當年度獲利 ( 即稅前利益扣除分派 員工及董事酬勞前之利益 ) 扣除累積虧損後之不高於 2% 提撥董事酬勞，因 2019 年度為虧損，2020 年 3 月 23 日董事會決議不發放董事酬勞，故不估列董事酬勞。

• 註 8：2019 年 1 月 10 日退休。

14 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

15

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

酬金級距表

==> picture [455 x 357] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

董事姓名
給付本公司各個董事酬 前四項酬金總額 (A+B+C+D) 前七項酬金總額 (A+B+C+D+E+F+G)
金級距
母公司及所有
本公司 財務報告內所有公司 本公司
轉投資事業
黃鯤雄、何壽川 黃鯤雄、何壽川
何奕達、邱秀瑩 何奕達、邱秀瑩 何壽川、何奕達
何壽川、李 翊
低於 1,000,000 元 黃志成、林谷豐 黃志成、林谷豐 邱秀瑩、李 翊
陳思寬
陳瑞和、李 翊 陳瑞和、李 翊 陳思寬
陳思寬 陳思寬
1,000,000 元（含）∼
張凌寒、盧詩磊 張凌寒、盧詩磊 張凌寒、盧詩磊 張凌寒、盧詩磊
2,000,000 元（不含）
2,000,000 元（含）∼ - - 陳瑞和 陳瑞和
3,500,000 元（不含）
3,500,000 元（含）∼ - - 林谷豐 邱秀瑩
5,000,000 元（不含）
5,000,000 元（含）∼ - - 黃鯤雄、黃志成 黃志成、林谷豐
10,000,000 元（不含）
10,000,000 元（含）∼ - - - 黃鯤雄、何奕達
15,000,000 元（不含）
15,000,00030,000,000 元（含）∼ 元（不含） - - - -
30,000,00050,000,000 元（含）∼ 元（不含） - - - -
100,000,00050,000,000 元（含）∼ 元（不含） - - - -
100,000,000 元以上 - - - -
總計 11 11 11 11
----- End of picture text -----

註 1：永豐餘投資控股 ( 股 ) 公司代表人：黃鯤雄、何壽川、何奕達、邱秀瑩；瑞鵬工程 ( 股 ) 公司代表人：黃志成、林谷豐、陳瑞和。 註 2：邱秀瑩董事於 2019 年 6 月 21 日改選後卸任；陳思寬獨立董事於 2019 年 1 月 10 日因擔任公職辭任。

酬金級距表

==> picture [454 x 193] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

總經理及副總經理姓名
給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距
本公司 母公司及所有轉投資事業
低於 1,000,000 元 - -
1,000,000 元（含）∼ 2,000,000 元（不含） - -
2,000,000 元（含）∼ 3,500,000 元（不含） 陳瑞和、林榮銘 陳瑞和、林榮銘
3,500,000 元（含）∼ 5,000,000 元（不含） 林谷豐 -
5,000,000 元（含）∼ 10,000,000 元（不含） 黃鯤雄、黃志成 黃志成、林谷豐
10,000,000 元（含）∼ 15,000,000 元（不含） - 黃鯤雄
15,000,000 元（含）∼ 30,000,000 元（不含） - -
30,000,000 元（含）∼ 50,000,000 元（不含） - -
50,000,000 元（含）∼ 100,000,000 元（不含） - -
100,000,000 元以上 - -
總 計 5 5
----- End of picture text -----

3 、前五位酬金最高主管之酬金

2019 年 12 月 31 日，單位：新台幣仟元

==> picture [455 x 144] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

獎金及特支費 A、B、 C 及 D 等四項
薪資 (A) 退職退休金 (B) 等等 (C) 員工酬勞金額 (D)( 註 2) 總額占稅後純益之比例
( 註 1) （％） 領取來自子
公司以外轉
職稱 姓名 財務報告內
本公司 財務報告內所 本公司 財務報告內所 本公司 財務報告內所 本公司 所有公司 本公司 財務報告內 投資事業或母公司酬金
有公司 有公司 有公司 現金 股票 現金 股票 所有公司
金額 金額 金額 金額
執行長 黃鯤雄 5,348 5,348 0 0 1,871 1,871 0 0 0 0 (2.9) (2.9)
總經理 黃志成 3,420 3,420 108 108 2,062 2,062 0 0 0 0 (2.3) (2.3)
財務長 林谷豐 2,472 3,010 108 108 1,813 2,090 0 0 0 0 (1.8) (2.1) 2,912
副總經理 陳瑞和 2,208 2,208 108 108 936 936 0 0 0 0 (1.3) (1.3)
副總經理 林榮銘 2,319 2,319 96 96 855 855 0 0 0 0 (1.3) (1.3)
----- End of picture text -----

註 1：已加計配車租金相關支出，金額約 811 仟元。

2 、總經理及副總經理之酬金

2019 年 12 月 31 日，單位：新台幣仟元

==> picture [456 x 136] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

獎金及特支費 A、B、 C 及 D 等四項
薪資 (A) 退職退休金 (B) 等等 (C) 員工酬勞金額 (D)( 註 2) 總額占稅後純益之比例
( 註 1) （％） 領取來自子
公司以外轉
職稱 姓名 財務報告內
本公司 財務報告內所 本公司 財務報告內所 本公司 財務報告內所 本公司 所有公司 本公司 財務報告內 投資事業或母公司酬金
有公司 有公司 有公司 現金 股票 現金 股票 所有公司
金額 金額 金額 金額
執行長 黃鯤雄 5,348 5,348 0 0 1,871 1,871 0 0 0 0 (2.9) (2.9)
總經理 黃志成 3,420 3,420 108 108 2,062 2,062 0 0 0 0 (2.3) (2.3)
財務長 林谷豐 2,472 3,010 108 108 1,813 2,090 0 0 0 0 (1.8) (2.1) 2,912
副總經理 陳瑞和 2,208 2,208 108 108 936 936 0 0 0 0 (1.3) (1.3)
副總經理 林榮銘 2,319 2,319 96 96 855 855 0 0 0 0 (1.3) (1.3)
----- End of picture text -----

註 1：已加計配車租金相關支出，金額約 811 仟元。

註 2：係 2020 年 3 月 23 日董事會通過之決議數。

註 2：係 2020 年 3 月 23 日董事會通過之決議數。

4 、分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形

2019 年 12 月 31 日，單位：新台幣仟元

==> picture [454 x 178] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

職 稱 姓 名 股票金額 現金金額 總 計 總額占稅後純益之比例 (%)
執行長 黃鯤雄
總經理 黃志成
財務長 林谷豐
副總經理 陳瑞和
副總經理 林榮銘
經理人 協理 陳宏德 0 0 0 0
總廠長 謝炎璋
廠長 陳永順
會計主管 黃榮銘
財務主管 林冠均
稽核主管 陳思吾
----- End of picture text -----

16 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

17

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

• 5 、本公司及合併報表所有公司於最近二年度給付本公司董事、總經理及副總經理等之 酬金總額占個體財務報告稅後純益比例之分析：

==> picture [455 x 101] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

支 付 總 額 占 稅 後 純 益 比 例 (%)
2019 年 2018 年 差 異
項 目
財務報告內 財務報告內 財務報告內
本公司 本公司 本公司
所有公司 所有公司 所有公司
董事 (10.22) (10.81) 6.59 6.74 (16.81) (17.55)
總經理及副總經理 (9.68) (10.01) 5.16 5.16 (14.84) (15.17)
----- End of picture text -----

給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性：

• （1）本公司董事之酬勞：包含車馬費、盈餘分派之董事酬勞金，以及具員工身份實際於公司任職之薪資。 董事車馬費之標準係參考業界水準，董事酬勞金則視營運績效及未來風險，按公司章程規定之比 例辦理。

• （2）總經理及副總經理等之酬金係採月薪制：包含月薪、津貼 ( 如職務加給、伙食津貼等項目 ) 等經常 性給與，另加計年終獎金及員工酬勞。薪資標準依聘任時之約定辦理，職務加給依職務核敘， 績 效獎金及其他獎金視經營績效及工作表現予以調整，年度並彙整資料送薪資報酬委員會審議。

• （3）因 2019 年度為虧損，致董事、總經理及副總經理等之酬金佔財報稅後損益產生變化，如未計入上 年度之董事及員工酬勞金額，2019 年度實際支付董事、總經理及副總經理等之報酬金額與 2018 年度約略相當。

四、公司治理運作情形

（一）董事會運作情形資訊

最近 (2019) 年度第 17 屆董事會開會 2 次，第 18 屆董事會 ( 就任日期 2019.6.21) 開會 3 次，董事 出列席情形如下：

==> picture [456 x 201] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

實際出 ( 列 ) 委託出席 實際出 ( 列 )
職 稱 姓 名 備 註
席次數 次數 席 率 (%)
董 事 長 黃鯤雄 永豐餘 2 0 100 第 17 屆
董 事 何奕達 投資控股股份 2 0 100 第 17 屆
董 事 邱秀瑩 有限公司代表人 2 0 100 第 17 屆
董 事 黃志成 2 0 100 第 17 屆
瑞鵬工程股份
董 事 林谷豐 2 0 100 第 17 屆
有限公司代表人
董 事 陳瑞和 2 0 100 第 17 屆
第 17 屆，因轉任
中華經濟研究院院
獨立董事 陳思寬 0 0 不適用
長，自 2019 年 1
月 10 日起辭任。
----- End of picture text -----

==> picture [455 x 221] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

實際出 ( 列 ) 委託出席 實際出 ( 列 )
職 稱 姓 名 備 註
席次數 次數 席 率 (%)
獨立董事 張凌寒 2 0 100 第 17 屆
獨立董事 盧詩磊 2 0 100 第 17 屆
董 事 長 黃鯤雄 永豐餘 3 0 100 第 18 屆
董 事 何壽川 投資控股股份 3 0 100 第 18 屆
董 事 何奕達 有限公司代表人 3 0 100 第 18 屆
董 事 黃志成 3 0 100 第 18 屆
瑞鵬工程股份
董 事 林谷豐 3 0 100 第 18 屆
有限公司代表人
董 事 陳瑞和 3 0 100 第 18 屆
獨立董事 張凌寒 3 0 100 第 18 屆
獨立董事 盧詩磊 3 0 100 第 18 屆
獨立董事 李 翊 3 0 100 第 18 屆
----- End of picture text -----

其他應記載事項：

• 1、董事會之運作如有下列情形之一者，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見 及公司對獨立董事意見之處理：

• （1）證交法第 14 條之 3 所列事項：

==> picture [454 x 332] intentionally omitted <==

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所有獨立董事意見及公司對獨立董事
開會日期 議案內容
意見之處理
1、通過修訂本公司「公司章程」部分條文案。
2.、通過修訂「取得或處分資產處理程序」部分
條文案。
3、通過修訂「關係人交易處理程序」部分條文
案。
4、通過修訂「從事衍生性商品交易處理程序」 除第 7 項之獨立董事候選人名單部
部分條文案。 分，獨立董事張凌寒及盧詩磊因與其
2019 年 3 月 21 日 5、通過修訂「資金貸與他人作業程序」部分條 自身有利害關係，而自行迴避，未參
( 第 17 屆第 12 次 )
文案。 與討論及表決，其餘事項均經所有獨
6、通過修訂「背書保證作業程序」部分條文案。 立董事核准通過。
7、通過 2019 年股東常會選舉第 18 屆董事及獨
立董事案，並由董事會向公司提出董事及獨
立董事之候選人名單。
8、通過委任李翊先生擔任薪資報酬委員會委員
任命案。
2019 年 5 月 14 日 1、通過增訂內部控制制度部分條文案。
所有事項均經獨立董事核准通過。
( 第 17 屆第 13 次 ) 2、通過設置公司治理主管案。
有關第 2 項及第 3 項，因獨立董事張
1、選舉第 18 屆董事長。 凌寒、盧詩磊及李翊與其自身有利害
2019 年 6 月 21 日
2、委任本公司第 2 屆審計委員會之成員案。 關係，而自行迴避，未參與討論及表
( 第 18 屆第 1 次臨時會 )
3、委任本公司第 4 屆薪資報酬委員會之成員案。 決，其餘事項均經所有獨立董事核准
通過。
2019 年 8 月 13 日 1、該次董事會無證券交易法第 14 條之 3 所列事
不適用。
( 第 18 屆第 2 次 ) 項。
2019 年 11 月 13 日 1、該次董事會無證券交易法第 14 條之 3 所列事
不適用。
( 第 18 屆第 3 次 ) 項。
----- End of picture text -----

18 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

19

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

• （2）除前開事項外，其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項：無 此情形。

• 2、董事對利害關係議案迴避之執行情形：

• 2019 年 3 月 21 日 第 17 屆第 12 次董事會，關於審查由董事會向公司提出第十八屆董事、獨 立董事之候選人名單案，董事會先就 6 名董事被提名人進行審查，因董事被提名人黃鯤雄先生、 何奕達先生、黃志成先生、林谷豐先生及陳瑞和先生係該屆法人董事指派之自然人代表，因對 本項議案有自身利害關係，於討論及表決時自行迴避，由張凌寒獨立董事主持討論表決程序。 董事會續就 3 名獨立董事進行審查，被提名人張凌寒先生、盧詩磊先生係該屆獨立董事，因對 本項議案有自身利害關係，經說明其自身利害關係之重要內容後，於討論及表決時自行迴避。 2019 年 6 月 21 日第 18 屆第 1 次臨時董事會，關於委任本公司第 2 屆審計委員會及第 4 屆薪

• 資報酬委員會之成員案，因獨立董事張凌寒、盧詩磊、李翊因與其自身有利害關係而自行迴避 未參與討論及表決。

• 3、董事會自我 ( 或同儕 ) 評鑑之相關資訊：

• 本公司於 2019 年 11 月 13 日第 18 屆第 3 次董事會通過「董事會績效評估辦法」，於 2020 年 正式施行，有關評估辦法說明如下：

• （1）評估週期：每年執行一次，且至少每三年由外部專業獨立機構或外部專家學者團隊執行評估 一次。

• （2）評估期間：對董事會於全年度之績效進行評估。

• （3）評估範圍：包括整體董事會、個別董事成員及功能性委員會之績效評估。

• （4）評估方式：包括董事會內部自評、董事成員自評、同儕自評、委任外部專業機構、專家或其 他適當方式進行。

• （5）評估內容：

  • A. 董事會績效評估：包括對公司營運之瞭解與建議、提升董事會決策品質、董事會組成 與結構、董事的選任及持續進修及內部控制。

  • B. 董事成員績效評估：包括對公司目標與任務之掌握、董事職責認知、對公司營運之瞭 解與建議、內部關係經營與溝通、董事之專業及持續進修及內部控制。

  • C. 功能性委員會績效評估：包括對公司營運之瞭解與建議、功能性委員會職責認知、提

    • 升功能性委員會決策品質、功能性委員會組成及成員選任及內部控制。

• 4、當年度及最近年度加強董事會職能之目標與執行情形評估：

• （1）本公司由三位獨立董事組成審計委員會，以替代監察人之職能，就證交法第 14 條之 5 所列 事項均提請審計委員會討論決議。審計委員會召集人並於召開董事會時向董事會報告審計委 員會的決議情形。

• （2）本公司於年報揭露董事出席董事會的情形、董事進修的情形，及股東會、董事會之重要決議。

（二）審計委員會運作情形：

本公司於 2019 年 6 月 21 日股東常會選任 3 席獨立董事，並依證券交易法設置審計委員會替代監 察人職權，審計委員會旨在監督公司財務報表是否允當表達、簽證會計師之選任是否具獨立性、公司內 部控制是否有效實施、公司是否遵循相關法令及規則、公司對於存在或潛在風險是否進行管控。

最近 (2019) 年度第 1 屆審計委員會開會 2 次，第 2 屆審計委員會 ( 就任日期 2019/6/21) 開會 2 次， 年度工作重點包括：

1、審閱財務報告

  - 董事會造具本公司 2019 年度營業報告書、財務報表及盈餘分派議案等，其中財務報表經委託 勤業眾信聯合會計師事務所查核完竣，並出具查核報告。上述營業報告書、財務報表及盈餘分 派議案經本公司審計委員會查核，認為尚無不合。

• 2、評估內部控制系統之有效性

  • 本公司審計委員會評估公司內部控制系統的政策跟程序 ( 包括財務、營運、風險管理、資訊安 全、法令遵循等控制措施 ) 的有效性，並審查了公司稽核部門與簽證會計師，以及管理階層的 定期報告，包括風險管理與法令遵循。

• 3、評估簽證會計師之獨立性及適任性

  • 本公司審計委員會評估簽證會計師與本公司並無直接或間接之重大利益或損及其獨立性之相關

  • 情事，與本公司及審計委員會已建立適當之溝通方式，符合「上市上櫃公司治理實務守則」要 求之獨立性及適任性。

• 4、修正證交法第三十六條之一規定之重大財務業務行為之處理程序

  • 本公司審計委員會依據金融監督管理委員會之號令，修訂包括「取得或處分資產處理程序」、

  • 「關係人交易處理程序」、「從事衍生性商品交易處理程序」、「資金貸與他人作業程序」及「背 書保證作業程序」。

• 2019 年度第 1 屆及第 2 屆審計委員會共開會 4 次 (A)，獨立董事出列席情形如下：

==> picture [455 x 165] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

實際列席率 (%)
職 稱 姓 名 實際出席次數 (B) 委託出席次數 備 註
(B/A)
第 1 屆，召集人
因轉任中華經濟研
獨立董事 陳思寬 0 0 不適用
究院院長，自 2019
年 1 月 10 日起辭任
第 2 屆，召集人
獨立董事 李 翊 2 0 100
2019/6/21 改選新任
獨立董事 張凌寒 4 0 100 2019/6/21 改選續任
獨立董事 盧詩磊 4 0 100 2019/6/21 改選續任
----- End of picture text -----

• （3）本公司於股東會及董事會會後，立即將該次股東會及董事會之重要決議揭露於公司網站上， 以提昇資訊透明度。

• （4）本公司考量各董事之法律風險，已為本公司及子公司各董事購置董事責任險。

20 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

21

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

其他應記載事項：

• 1、審計委員會之運作如有下列情形之一者，應敘明會議日期、期別、議案內容、審計委員會決議

• 結果以及公司對審計委員會意見之處理。

（1）證券交易法第 14 條之 5 所列事項：

==> picture [455 x 347] intentionally omitted <==

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所有獨立董事意見及公司
開會日期 議案內容
對獨立董事意見之處理
1、核准 2018 年度營業報告書、財務報表。
2、核准 2018 年度盈餘分派案。
3、通過 2018 年度內部控制制度聲明書。
4、通過修訂本公司「取得或處分資產處理程
序」部分條文。
所有獨立董事核准通過，續經
5、通過修訂本公司「關係人交易處理程序」
2019 年 3 月 19 日 2019/3/21 董事會決議通過。除第 3
部分條文。
( 第 1 屆第 11 次 ) 案依規公告外，均經 2019 年股東常會
6、通過修訂本公司「從事衍生性商品交易處
表決承認或通過。
理程序」部分條文。
7、通過修訂本公司「資金貸與他人作業程
序」部分條文。
8、通過修訂本公司「背書保證作業程序」部
分條文。
2019 年 5 月 9 日 所有獨立董事核准通過，續經
1、通過增訂本公司內部控制制度部分條文。
( 第 1 屆第 12 次 ) 2019/5/13 董事會決議通過。
2019 年 8 月 8 日 該次審計委員會無證交法第 14 條之 5 所列之
不適用。
( 第 2 屆第 1 次 ) 相關議案。
2019 年 11 月 8 日 所有獨立董事核准通過，續經
1、核准本公司 2020 年度稽核計畫。
( 第 2 屆第 2 次 ) 2019/11/13 董事會決議通過。
----- End of picture text -----

• （2）除前開事項外，其他未經審計委員會通過，而經全體董事三分之二以上同意之議決事項：無

此情形。

• 2、獨立董事對利害關係議案迴避之執行情形：無此情形。

• 3、獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通情形：

• （1）獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通方式：

獨立董事與內部稽核主管之溝通：

1. 定期性－

每月以電子郵件方式呈送已完成之「稽核報告」予各審計委員查閱，若有疑問或指示，

則以電子郵件或電話方式向稽核主管詢問或告知辦理。

2. 非定期性－

平時利用電話、電子郵件或會議方式，溝通如何提升公司稽核價值及增進公司營運效率

及效果，並於稽核過程中發現有重大之違規情事時，立即依法通知審計委員。 獨立董事與會計師之溝通：

1. 定期性－

2. 簽證會計師於每次審計委員會時，均列席參加，並就查核情形進行說明與建議，並就近 期會計、稅法等相關法令修正進行報告。

3. 非定期性－

如獨立董事認為有必要時，亦不定期邀請會計師至公司進行專案報告或說明。

（2）獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通情形概要：

==> picture [456 x 402] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

日期 參加人員 溝通事項 溝通結果
1.2018 年第 4 季止稽核計畫執行報告
2.2018 年度內部控制制度聲明書
1. 經全體委員審議後通
3.2018 年度營業報告書、財務報表
過，並提報董事會報告
獨立董事建議如下：
或討論。
1. 公司應檢討庫存管理辦法，將有助日後的
稽核、經管、會計 2. 本公司依獨立董事建
2019.3.19 庫存管理，並使稽核單位有更明確的稽核標
及財務主管、簽證 議重新檢視相關辦法，
審計委員會 準。
會計師 並加強庫存管理。
2. 公司在內部控制制度評量上，除每年由內
3. 稽核主管已依照獨立
部單位主管自評外，建議定期由外部單位針
董事之建議進行相關規
對不同控制制度進行檢視，另外稽核單位規
劃。
劃稽核項目時，可徵詢各主管意見協助發現
問題而改善問題。
稽核、經管、會計 經全體委員審議後通過，
2019.5.9 1.2019 年第 1 季止稽核計畫執行報告
及財務主管、簽證 並提報董事會報告或討
審計委員會 2.2019 年第 1 季之財務報告
會計師 論。
1. 經全體委員審議後通
1.2019 年第 2 季止稽核計畫執行報告 過，並提報董事會報告
2.2019 年第 2 季止之財務報告 或討論。
稽核、經管、會計
2019.8.8 獨立董事建議如下： 2. 本公司已要求相關之
及財務主管、簽證
審計委員會 1. 公司對於持股比例較高的轉投資公司，建 重要子公司每月提供財
會計師
議加強對其管理強度，必要時應在董事會中 務報表等相關資料，並
專案報告。 經相關部門彙整分析後
提報管理階層。
----- End of picture text -----

每季於審計委員會列席呈報「稽核業務報告」，內容包含本公司及各子公司稽核業務辦

理情形、稽核發現及異常事項改善情形。

22 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

23

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

==> picture [456 x 645] intentionally omitted <==

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日期 參加人員 溝通事項 溝通結果
1.2019 年第 3 季止稽核計畫執行報告
1. 經全體委員審議後通
2.2019 年第 3 季之財務報告
過，並提報董事會報告
3.2020 年度稽核計畫
或討論。
獨立董事建議如下：
2. 本公司已訂定相關業
1. 公司存貨周轉天數較去年同期增加，建議
務獎勵辦法，並加強存
公司除加強存貨控管外，業務端應提出積極
財務長室、稽核、 貨管理，依年度財務報
2019.11.8 的銷售規劃，盡快讓庫存回到正常水準。
會計及財務主管、 表顯示已有改善。
審計委員會 2. 公司經營不易，應加強營業費用控管，經
簽證會計師 3. 經營團隊已要求各廠
營團隊須提高危機意識，訂定全面改善與執
提出費用降減計畫，並
行計畫。
每月檢討。
3. 稽核單位呈報稽核結果，可按風險高低運
4. 稽核單位已於
用不同顏色管理，及列出專案資訊。另稽核
2020/3/8 審計委員會中
計畫除了項目外，應詳列稽核項目的內容、
以獨董之建議辦理。
流程及方法等。
（3）依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」第 15 條規範，於稽核項目完成之次月底
前交付各獨立董事查閱。
（三）公司治理運作情形及與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因：
運 作 情 形 與上市上櫃公司
項 目 治理實務守則
是 否 摘要說明 差異情形及原因
一、公司是否依據上市上櫃公司治理實務 V 本公司於 2018 年 11 月 8 日經第十七 相符
守則訂定並揭露公司治理實務守則？ 屆第十一次董事會通過公司治理守
則，並已揭露於本公司網站投資人專
區的公司治理項下，供投資人參閱。
二、公司股權結構及股東權益
（一）公司是否訂定內部作業程序處理股 V 為確保股東權益，由發言人、股務單 相符
東建議、疑義、糾紛及訴訟事宜， 位及股代機構負責處理股東相關事
並依程序實施？ 宜。
（二）公司是否掌握實際控制公司之主要 V 定期透過股務代理機構查詢，並掌握 相符
股東及主要股東之最終控制者名 相關事宜。
單？
（三）公司是否建立、執行與關係企業間 V 本公司與關係企業間之人員、資產及 相符
之風險控管及防火牆機制？ 財務之管理皆有明確規範且獨立，並
定期評估經營績效。
（四）公司是否訂定內部規範，禁止公司 V 本公司已通過訂定「防範內線交易管 相符
內部人利用市場上未公開資訊買賣 理作業程序」，並不定期以電子郵件
有價證券？ 方式寄送相關人員，請其恪遵相關規
範。
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==> picture [456 x 578] intentionally omitted <==

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運 作 情 形 與上市上櫃公司
項 目 治理實務守則
是 否 摘要說明 差異情形及原因
三、董事會之組成及職責
（一）董事會是否就成員組成擬訂多元化 V 本公司已於 2018 年 11 月 8 日董事會 相符
方針及落實執行？ 通過「公司治理守則」訂定。目前本
公司董事會成員中，有六位法人董事
代表人及三位獨立董事。董事會成員
包括大學教授、其他上市櫃公司董事
及本公司高階主管等，擅長經營行銷、
財務管理、策略投資、造紙與材料創
新研發等專業領域。
（二）公司除依法設置薪資報酬委員會及 V 本公司於 2016 年 6 月 16 日設立企業 相符
審計委員會外，是否自願設置其他 永續委員會及其相關辦法，並由董事
各類功能性委員會？ 長擔任主任委員，總經理、財務長及
各部門最高主管擔任當然委員。
（三）公司是否訂定董事會績效評估辦法 V 本公司已於 2019 年 11 月 13 日董事 相符
及其評估方式，每年並定期進行績 會通過董事會績效評估辦法，並預計
效評估，且將績效評估之結果提報 於本年度辦理董事自評，評估結果將
董事會，並運用於個別董事薪資報 於明年提報董事會。
酬及提名續任之參考？
（四）公司是否定期評估簽證會計師獨立 V 本公司已分別於 2019 年 11 月 8 日審 相符
性？ 計委員會及 2019 年 11 月 13 日董事
會對簽證會計師之獨立性及適任性進
行評估，並向董事會報告評估結果。
評估主要程序包括：1. 取得會計師獨
立聲明書；2. 檢核會計師與本公司是
否有直接或間接之重大利益或損及獨
立性之相關情事；3. 檢核會計師是否
未有其他任何受處分，或損及專業性
或獨立性之情形； 4. 同一會計師未連
續執行簽證服務超過七年；5. 會計師
與本公司管理階層、審計委員會之溝
通管道是否良好等。
----- End of picture text -----

24 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

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2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

==> picture [456 x 640] intentionally omitted <==

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運 作 情 形 與上市上櫃公司
項 目 治理實務守則
是 否 摘要說明 差異情形及原因
四、上市櫃公司是否配置適任及適當人數 V 本公司於 2019 年 5 月 14 日經董事會 相符
之公司治理人員，並指定公司治理主 通過，任命具財務暨管理經驗達 3 年
管，負責公司治理相關事務 ( 包括但 以上經驗之財務長兼責公司治理主管
不限於提供董事、 監察人執行業務所 業務，並協同財務長室、法務、股務、
需資料、協助董事遵循法令、依法辦 會計、稽核及企業社會責任辦公室成
理董事會及股東會之會議相關事宜、 員，處理公司治理相關事務，內容包
製作董事會及股東會議事錄等 ) ？ 括董事會及股東會相關業務、協助董
事進修、提供董事執行業務所需資料、
法令遵循，及其他公司章程或契約所
訂定事項。2019 年主要業務包括股東
會、董事會相關事務，訂定董事會績
效評估辦法等。公司治理主管亦於規
定期限內完成初任進修時數共計 18 小
時，進修課程資訊揭露於本公司網站。
五、公司是否建立與利害關係人 ( 包括但 V 本公司於官網已架設相關利害關係人 相符
不限於股東、員工、客戶及供應商等 ) 專區 (www.chp.com.tw/ 利害關係人專
溝通管道，及於公司網站設置利害關 區 / 利害關係者經營 .htm)，並區分員
係人專區，並妥適回應利害關係人所 工、客戶、供應商、股東與投資人及
關切之重要企業社會責任議題？ 政府組織等利害關係者，輔以對應之
聯繫管道及方式，以妥適回應相關之
議題。
六、公司是否委任專業股務代辦機構辦理 V 本公司委任永豐金證券股務代理部協 相符
股東會事務？ 助辦理股東會事務。
七、資訊公開
（一）公司是否架設網站，揭露財務業務 V 本公司已架設官方網站 (www.chp. 相符
及公司治理資訊之情形？ com.tw)，並即時揭露財務、業務及公
司治理等相關訊息供投資人查詢。
（二）公司是否採行其他資訊揭露之方式 V 本公司於 2019 年共舉行 4 次法人說 相符
( 如架設英文網站、指定專人負責 明會，並將有關資訊透過新聞稿或揭
公司資訊之蒐集及揭露、落實發言 露於公司官方網站方式供投資人查
人制度、法人說明會過程放置公司 詢，並架設英文網站以方便外籍投資
網站等 ) ？ 人了解公司資訊。
（三）公司是否於會計年度終了後兩個月 V 本公司依規定於會計年度終了後三個 大致相符
內公告並申報年度財務報告，及於 月內公告並申報年度財務報告，且於
規定期限前提早公告並申報第一、 規定期限內公告並申報第一、二、三
二、三季財務報告與各月份營運情 季財務報告與各月份營運情形。
形？
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運 作 情 形 與上市上櫃公司
項 目 治理實務守則
是 否 摘要說明 差異情形及原因
八、公司是否有其他有助於瞭解公司治理 V 1. 本公司已於 2018 年 11 月 8 日董事 相符
運作情形之重要資訊（包括但不限於 會通過「公司治理守則」訂定。
員工權益、僱員關懷、投資者關係、 2. 本公司對於員工及僱員權益均依照
供應商關係、利害關係人之權利、董 勞動基準法，從優制定工作規則，
事及監察人進修之情形、風險管理政 並成立職工福利委員會，按月提撥
策及風險衡量標準之執行情形、客戶 職工福利金及定期舉行勞資會議，
政策之執行情形、公司為董事及監察 且不定期舉辦各項職業訓練及正當
人購買責任保險之情形等）？ 育樂活動。
3. 投資者可透過股務代理機構或發言
人進行溝通，並設置投資人關係信
箱，保持暢通之溝通管道；供應商
與經辦單位亦能保持良好之溝通關
係。
4. 本公司 2019 年為本公司及子公司
之董監事與重要職員投保責任險，
並於 2019 年 8 月 13 日董事會議提
報。另外不定期提供證交所、證基
會及公司治理協會等進修資訊供董
事作為進修參考，並將與董事攸關
之法規發給各董事，遇有法規變動
時即立刻通告，於召開董事會時向
董事說明及提醒。
5. 本公司要求交易之供應商需出具
「誠信交易暨廉潔承諾書」，承諾
其與公司人員接觸時，遵守誠信、
廉潔、環保、勞工等方面的義務。
6. 本公司於官網設置利害關係人專
區，提供有關之聯絡方式供利害關
係者作為反應及申訴管道。
九、請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改善情形，及就尚
未改善者提出優先加強事項與措施：
評鑑指標 改善情形
公司是否於年報詳實揭露薪資報酬委員會之討論事由與 已於 2018 年度年報中揭露相關資訊。
決議結果，及公司對於成員意見之處理？
公司是否設置推動企業誠信經營專 ( 兼 ) 職單位，負責 本公司已訂定相關規範，2019 年度依本公司誠信經營
誠信經營政策與防範方案之制訂及監督執行，並於公司 守則規範，於 2019 年 11 月 13 日第十八屆第三次董事
網站及年報說明設置單位之運作及執行情形，且定期向 會報告本公司當年度履行誠信經營情形。
董事會報告？
----- End of picture text -----

26 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

27

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

董事進修情形：

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進修 時數
職稱 姓名 就任日期 進修日期 主辦單位 課程名稱
時數 合計
社團法人中華公司治理協 公司法修正下股份有限公
2019/08/02 3.0
會 司之變革與新局
財團法人中華民國證券暨 108 年度防範內線交易宣
2019/04/26 3.0
董事長 黃鯤雄 2019/06/21 期貨市場發展基金會 導會 9.0
2019 外資論壇：吸引國
2019/01/23 台灣董事學會 外好資本 x 投資台灣好企 3.0
業
經濟實質、資金回流及新
社團法人中華公司治理協
2019/11/08 南向政策對集團的影響暨 3.0
會
董事 何壽川 2019/06/21 因應對策 6.0
社團法人中華公司治理協 資訊安全治理的趨勢與挑
2019/11/08 3.0
會 戰
經濟實質、資金回流及新
社團法人中華公司治理協
2019/11/08 南向政策對集團的影響暨 3.0
會
董事 何奕達 2019/06/21 因應對策 6.0
社團法人中華公司治理協 資訊安全治理的趨勢與挑
2019/11/08 3.0
會 戰
經濟實質、資金回台及新
社團法人中華公司治理協
2019/11/08 南向政策對集團的影響暨 3.0
會
董事 黃志成 2019/06/21 因應對策 6.0
臺灣證券交易所股份有限 氣候相關財務揭露
2019/05/15 3.0
公司 (TCFD) 推廣論壇
財團法人中華民國證券暨
2019/11/12 5G 關鍵技術與應用商機 3.0
期貨市場發展基金會
企業董監之刑事法律風險
社團法人中華公司治理協
董事 林谷豐 2019/06/21 2019/10/29 與因應 - 從企業舞弊與洗 3.0 9.0
會
錢防制談起
財團法人中華民國證券暨 員工獎酬策略與工具運用
2019/10/09 3.0
期貨市場發展基金會 探討
2019/11/21 臺灣證券交易所 有效發揮董事職能宣導會 3.0
經濟實質、資金回台及新
社團法人中華公司治理協
2019/11/08 南向政策對集團的影響暨 3.0
董事 陳瑞和 2019/06/21 會 8.0
因應對策
財團法人台灣永續能源研 第十七場次 CEO 講堂暨
2019/07/24 2.0
究基金會 專題演說
----- End of picture text -----

==> picture [455 x 387] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

進修 時數
職稱 姓名 就任日期 進修日期 主辦單位 課程名稱
時數 合計
社團法人中華公司治理協 邁向企業永續 增加公司
2019/02/22 3.0
會 長期價值研討會
獨立
張凌寒 2019/06/21 2019 外資論壇：吸引國 6.0
董事
2019/01/23 台灣董事學會 外好資本 x 投資台灣好企 3.0
業
經濟實質、資金回台及新
社團法人中華公司治理協
2019/11/08 南向政策對集團的影響暨 3.0
會
獨立 因應對策
盧詩磊 2019/06/21 8.0
董事 2019/11/06 臺灣證券交易所 有效發揮董事職能宣導會 3.0
財團法人台灣永續能源研 第十八場次 CEO 講堂暨
2019/10/31 2.0
究基金會 專題演說
財團法人中華民國證券暨 108 年度上市櫃公司衍生
2019/12/13 3.0
期貨市場發展基金會 性商品避險實務研討會
經濟實質、資金回台及新
社團法人中華公司治理協
2019/11/08 南向政策對集團的影響暨 3.0
會
因應對策
獨立
李翊 2019/06/21 財團法人台灣永續能源研 第十八場次 CEO 講堂暨 13.0
董事 2019/10/31 2.0
究基金會 專題演說
財團法人中華民國證券暨 108 年度防範內線交易宣
2019/10/25 3.0
期貨市場發展基金會 導會
臺灣證券交易所股份有限
2019/10/04 ESG 投資論壇 2.0
公司
----- End of picture text -----

28 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

29

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

（四）本公司薪資報酬委員會之組成及運作情形：

1、薪資報酬委員會成員資料：

2、薪資報酬委員會運作情形資訊：

• （1）本公司之薪資報酬委員會委員計 3 人。

• （2）本屆委員任期：2019 年 6 月 21 日至 2022 年 6 月 20 日，最近 (2019) 年度薪資報酬委員會

==> picture [474 x 302] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

是否具有五年以上工作經驗及
符合獨立性情形（註）
下列專業資格
商務、法 法官、檢察 具有商務、
務、財務、 官、律師、 法務、財
條件 兼任其
會計或公司 會計師或其 務、會計或
他公開
業務所需相 他與公司業 公司業務所
關科系之公 務所需之國 需之工作經 發行公
身份別 私立大專院 家考試及格 驗 司薪資 備註
校講師以上 領有證書之 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 報酬委
專門職業及 員會成
姓名 員家數
技術人員
獨立
張凌寒 V V V V V V V V V V V 0
董事
獨立
盧詩磊 V V V V V V V V V V V V 0
董事
2019/3/21
獨立
李 翊 V V V V V V V V V V V 0 經董事會
董事
通過委任
獨立 2019/1/10
陳思寬 V V V V V V V V V V V V 1
董事 起辭任
----- End of picture text -----

註：

• （1）非公司或其關係企業之受僱人。

• （2）非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立 董事相互兼任者，不在此限 )。

• （3）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總數 1% 以上或持股前十名之自然人股東。

• （4）非 (1) 所列之經理人或 (2)、(3) 所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

• （5）非直接持有公司已發行股份總數 5% 以上、持股前五名或依公司法第 27 條第 1 項或第 2 項指派代表人擔任公司董事或監察人之 法人股東之董事、監察人或受僱人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董 事相互兼任者，不在此限 )。

• （6）非與公司之董事席次或有表決權之股份超過半數係由同一人控制之他公司董事、監察人或受僱人 ( 但如為公司或其母公司、子公 司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )。

• （7）非與公司之董事長、總經理或相當職務者互為同一人或配偶之他公司或機構之董事 ( 理事 )、監察人 ( 監事 ) 或受僱人 ( 但如為公 司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )。

• （8）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股 5% 以上股東（但特定公司或機 構如持有公司已發行股份總數 20% 以上，未超過 50%，且為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國 法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。

• （9）非為公司或關係企業提供審計或最近二年取得報酬累計金額未逾新臺幣 50 萬元之商務、法務、財務、會計等相關服務之專業人士、 獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依證券交易法或企業併購法 相關法令履行職權之薪資報酬委員會、公開收購審議委員會或併購特別委員會成員，不在此限。

• （10）未有公司法第 30 條各款情事之一。

• 開會 2 次 (A)，委員資格及出席情形如下：

==> picture [454 x 150] intentionally omitted <==

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實際出席率 (%)
職稱 姓名 實際出席次數 ( Ｂ ) 委託出席次數 備註
( Ｂ / Ａ )
連任，2019/1/10 起擔任召
張凌寒 2 0 100%
集人
召集人
因擔任公職，自 2019/1/10
陳思寬 0 0 不適用
起辭任
委員 盧詩磊 2 0 100% 連任
新任，2019/3/21 起經董事
委員 李 翊 1 0 100%
會通過委任
其他應記載事項：無
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（3）本公司薪酬委員會之職能

本公司薪酬委員會，係以專業客觀之地位，就本公司董事及經理人之薪資報酬政策及制度予 以評估，至少每年開會二次，並得視需要隨時召開會議，向董事會提出建議，以供其決策之 參考。

本公司薪酬委員會職權：

• 一、訂定並定期檢討本公司董事及經理人績效評估與薪資報酬之政策、制度、標準與結構。 二、定期評估本公司董事及經理人之薪資報酬。

本公司薪酬委員會履行職權時，應依下列原則為之：

• 一、 董事及經理人之績效評估及薪資報酬，應參考同業通常水準支給情形，並考量與個人 表現、公司經營績效及未來風險之關連合理性。

• 二、不應引導董事及經理人為追求薪資報酬而從事逾越公司風險胃納之行為。

• 三、針對董事及高階經理人短期績效發放紅利之比例及部分變動薪資報酬支付時間，應考 量行業特性及公司業務性質予以決定。

（4）本公司與薪資報酬委員會之溝通情形概要

==> picture [456 x 146] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

開會日期 主要議題 決議結果 公司對委員意見處理情形
2019 年 3 月 19 日 1. 2018 年度董事酬 經全體出席委員同意通過，續提交 已於 2019 年 3 月 21 日提交董事會，
( 第 3 屆第 6 次 ) 勞金分派 董事會決議，並於股東會報告。 並於 2019 年 6 月 21 報告股東會。
2. 2018 年度員工酬 經全體出席委員同意通過，續提交 已於 2019 年 3 月 21 日提交董事會，
勞金分配 董事會決議，並於股東會報告。 並於 2019 年 6 月 21 報告股東會。
3. 組織人事調整後 洽悉。 因久堂廠廠長於 2019 年 1 月 10 日
之經理人名單報 退休，經理人調動已於當日生效。
告案
4. 「人力接班計畫」 洽悉，請定期報告執行結果。 於 2020 年 3 月 18 日第 4 屆第 2 次
執行規劃 薪酬委員會議報告執行進度
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30 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

31

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

==> picture [455 x 161] intentionally omitted <==

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開會日期 主要議題 決議結果 公司對委員意見處理情形
2019 年 11 月 8 日 1. 年終獎金辦法修 洽悉。 新辦法於 2020 年初發放 2019 年度
( 第 4 屆第 1 次 ) 訂報告 年終獎金時，開始執行。
2. 員工年度調薪案 洽悉。 員工年度調薪已於 2019 年 11 月生
報告 效。
3. 主要經理人 2018 洽悉，建議：1. 經理人晉升異動時， 因近期暫無經理人晉升異動，但未
年薪資報酬狀況 應同時知會薪酬委員會 2. 經理人薪 來會依據委員建議的意見執行。
報告 資報酬，建議在市場 50th，以維持
競爭力 3. 無論市場或公司狀況好
壞，表現好的同仁仍須給予鼓勵，
表現不好的同仁，仍須予以懲戒。
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（五）履行社會責任情形及與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因：

==> picture [456 x 206] intentionally omitted <==

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運 作 情 形 與上市上櫃企業社
評 估 項 目 會責任實務守則差
是 否 摘要說明 異情形及原因
一、公司是否依重大性原則，進行 V 本公司於 2018 年依公司營運環境經董事會通 大致相符
與公司營運相關之環境、社會 過訂定「永續暨社會責任守則」，惟相關風險
及公司治理議題之風險評估， 管理政策及策略尚在研議中。
並訂定相關風險管理政策或策
略？
二、公司是否設置推動企業社會責 V 本公司已設置 CSR 辦公室，其下設有專職人 相符
任專（兼）職單位，並由董事 員兩名，負責推動本公司之企業社會責任，並
會授權高階管理階層處理，及 定期向董事長報告推動情形，並視工作推展情
向董事會報告處理情形？ 形不定期向董事會報告。
----- End of picture text -----

==> picture [456 x 605] intentionally omitted <==

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運 作 情 形 與上市上櫃企業社
評 估 項 目 會責任實務守則差
是 否 摘要說明 異情形及原因
三、環境議題
（一）公司是否依其產業特性建立 V 本公司各生產單位均取得 ISO14001 及 FSC 相符
合適之環境管理制度？ 認證，並且各廠均設有專人確認環境管理系統
確實有效運作。
（二）公司是否致力於提升各項資 V 本公司每年投入相當金額之資本支出改善生產 相符
源之利用效率，並使用對環 設備，以達到生產效能提升、降低石化用料、
境負荷衝擊低之再生物料？ 廢棄物產出等目的，另採用符合森林認證規範
之原料材，及持續加強廢棄物回收再利用之技
術，以降低對環境的衝擊。本年度並分別獲得
環保署及台北市環保局認證綠色採購績優廠
商。
（三）公司是否評估氣候變遷對企 V 本公司將氣候變遷、全球永續發展趨勢納入風 相符
業現在及未來的潛在風險與 險管理。針對國家氣候政策、自主檢視能資源
機會，並採取氣候相關議題 統計資訊和法規遵循的因應措施，進行相對應
之因應措施？ 的設備改造與規劃公司環境策略、評估機制。
（四）公司是否統計過去兩年溫室 V 為減緩氣候變遷造成的影響及善盡社會公民責 相符
氣體排放量、用水量及廢 任，本公司推動節能減碳不遺餘力。除將持續
棄物總重量，並制定節能減 推動各廠區陸續通過 ISO50001 能源管理系統
碳、溫室氣體減量、減少用 認證外，並力行溫室氣體盤查、能源節約等措
水或其他廢棄物管理之政 施。
策？ 1. 溫室氣體排放量盤查 :
因應氣候變遷及全球溫室氣體管制趨勢，並
充分掌握相關議題所伴隨之公司經營風險與契
機，本公司持續關注外界對企業碳排放資訊揭
露之要求與國內相關法令發展情形，同時要求
所屬單位自發性完成溫室氣體排放量盤查作
業，並上網登錄於國家溫室氣體登錄平台。
2. 節能減碳 :
本公司推動內部各廠能資源整合以及再利
用。每季進行各廠互相稽查，持續推動廠區與
辦公室各項節能計畫，包括更換 LED 燈具、
高效率馬達等；同時舉辦技術交流會，引進節
能相關最新技術，協助各廠持續提升能源使用
效率，朝向節能環保的方向邁進；並於 2015
年設定每年減量 1%、五年減量 5% 之節能目
標。
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32 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

33

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

==> picture [456 x 617] intentionally omitted <==

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運 作 情 形 與上市上櫃企業社
評 估 項 目 會責任實務守則差
是 否 摘要說明 異情形及原因
四、社會議題
（一）公司是否依照相關法規及國 V 本公司已簽署「人權宣言」及「全球盟約」， 相符
際人權公約，制定相關之管 所制定之管理政策與程序均依相關法規及國際
理政策與程序？ 人權公約。
（二）公司是否訂定及實施合理員 V 本公司於章程中明定員工酬勞之規範，公司每 相符
工福利措施 ( 包括薪酬、休 年如有獲利，應就獲利提撥百分之一以上為員
假及其他福利等 )，並將經 工酬勞。
營績效或成果適當反映於員
工薪酬？
（三）公司是否提供員工安全與健 V 本公司設有專責之安全衛生管理人員，負責擬 相符
康之工作環境，並對員工定 訂職業安全衛生管理計畫，推動工作環境及作
期實施安全與健康教育？ 業安全辨識。所有員工每三年均須接受至少三
小時的安全衛生教育訓練。臺灣各工廠均已通
過 OHSAS18001 認證。
（四）公司是否為員工建立有效之 V 本公司每年均由各單位自行編列人員進修預 相符
職涯能力發展培訓計畫？ 算，另由人資行政及經管單位評估及規劃人員
應備技能，並辦理相關教育訓練，提升員工職
涯能力。
（五）對產品與服務之顧客健康與 V 本公司遵循各廠區所在地之法令規範運行，本 相符
安全、客戶隱私、行銷及標 公司產品與服務之行銷及標示均遵循相關法規
示，公司是否遵循相關法規 及國際準則，如 FSC、PEFC、ISO 等。
及國際準則，並制定相關保
護消費者權益政策及申訴程
序？
（六）公司是否訂定供應商管理政 V 本公司自 2013 年起，要求所有新進供應商與 相符
策，要求供應商在環保、職 承攬商簽署誠信交易暨廉潔承諾書，內容涵蓋
業安全衛生或勞動人權等議 供應商企業社會責任之承諾與具體作為，包括
題遵循相關規範，及其實施 遵守誠實守信及廉潔原則、環保與勞工法令，
情形？ 及違約時應負之責任。本公司與供應商簽約
時，已將遵循環保與勞工法令列為必要聲明項
目並訂有損害賠償條款，要求承攬商承諾其企
業社會責任；遇有違約情事時，本公司有權終
止及解除契約。
----- End of picture text -----

==> picture [456 x 258] intentionally omitted <==

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運 作 情 形 與上市上櫃企業社
評 估 項 目 會責任實務守則差
是 否 摘要說明 異情形及原因
五、公司是否參考國際通用之報告 V 本公司「2018 年企業社會責任報告書」 相符
書編製準則或指引，編製企業 委由英國標準協會 (British Standards
社會責任報告書等揭露公司非 Institution,BSI) 之第三方單位，依照 AA
財務資訊之報告書？前揭報告 1000 AS (2008) 及其 2018 年附錄與 GRI
書是否取得第三方驗證單位之 Standards 進行查證，查證結果符合 AA1000
確信或保證意見？ Type1 中度保證等級及 GRI Standards 核心揭
露之要求。
六、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」定有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所定
守則之差異情形：
本公司已於 2018 年 11 月 6 日及 11 月 8 日，分別經審計委員會及董事會決議通過訂定本公司「永續暨社會
責任守則」，目前本公司所設置之權責單位「永續發展委員會」，在相關的策略及制度規劃、運作，或實施
後之成效檢討與改進，與本公司所訂定之「永續暨社會責任守則」並無重大差異。
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34 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

35

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

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運 作 情 形 與上市上櫃企業社
評 估 項 目 會責任實務守則差
是 否 摘要說明 異情形及原因
七、其他有助於暸解企業社會責任運作情形之重要資訊：
（一）成立因應環保計畫小組以負責執行各項因應措施，並主動與環保問題反映之民眾、社區居民等環境利害相關
者，溝通協調、形成共識。
（二） 主動與各地環保局、鄉 ( 區 ) 公所、代表會、環保團體、機關、學校聯繫，進行各項合作計畫，與社區共存
共榮。
（三）實績：
治理績效
＊積極提升公司治理資訊揭露及加強對維護永續發展、友善環境及公益社會的重視與投入，獲得 TCSA-
Top50 台灣企業永續獎，並協同下游客戶端、紙器廠及回收紙廠組成之特殊紙回收再利用系統，亦獲得
TCSA- 創新成長獎。
＊本公司於 2017 年新增符合國際永續經營趨勢之宣告文件，包括「綠色採購宣言」、「木片與紙漿採購宣
言」、「人權宣言」及「支持聯合國公約」，以提升公司及客戶供應鏈管理需求，善盡企業社會責任。
＊董事會正式通過：公司治理守則、誠信經營守則、永續暨社會責任守則
環境保護
＊久堂廠自 2011 年度起，連續獲環保署頒發「綠色採購績優廠商」榮譽，除平日嚴謹做好廠內各項環保工
作之外，同時也參與各項推廣環境保護的活動與認證。例如：ISO、FSC、溫室氣體盤查等。
＊花蓮廠連續三年獲得環保署空氣品質淨化區優良認養單位。
＊台東廠致力於將製程餘料資源化並改善製程效率，於 2018 年底榮獲廢棄資源循環經濟一星評鑑，實踐紙
業的循環經濟理念。
社會關懷
本公司長期關注並落實偏鄉科普教育的推廣，尤其希望能藉由企業之力讓花東的孩子也能不落人後，擁有優
良的科學教育資源，此外也專款贊助花蓮自行車選手，扶植地方優秀青年為國爭光。
＊遠哲科學競賽
本公司已連續多年贊助遠哲科學競賽，藉由創意題目讓高中職學生們動手做，將學習由課本上的艱澀知識落
實到現實生活中尋找答案。
＊淡江科教中心 _ 化學遊樂趣
本公司今年持續與淡江科教中心合作，以員工親身參與的方式，將科普教育及化學實驗帶入花蓮及台東的六
所偏鄉國中。
＊台東濱海小學堂
台東廠除長期贈書予在地國中小學外，並已持續五年參與關山地區家扶中心與 20 位孩童的陪讀計畫，目前
伴讀時數已超過 300 小時，累積了志工與學童間長久穩定的夥伴關係。
＊科丁程式教育推廣
華紙於 2019 年開始與科丁協會合作，於花東進行基礎程式教育的推廣，台東廠認養了周邊的六間小學，進
行每週兩堂的基礎程式課程，並獨家贊助「花蓮縣 108 年度華紙公益盃 Scratch 校際 PK 賽」，讓花蓮八間
小學的 scratch 好手，展現學習成果並互相切磋。華紙希望能藉由企業之力，讓偏鄉的孩子也能於 AI 時代
擁有不落人後的能力。
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（六）履行誠信經營情形及與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因：

==> picture [455 x 561] intentionally omitted <==

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與上市上櫃公司
運 作 情 形
項 目 誠信經營守則
是 否 摘要說明
差異情形及原因
一、訂定誠信經營政策及方案
（一）公司是否制定經董事會通過之誠信 V 本公司於 2018 年 11 月 8 日經董事會 相符
經營政策，並於規章及對外文件中 通過訂定「誠信經營守則」，以積極
明示誠信經營之政策、作法，以及 防範不誠信及利益衝突行為，建立檢
董事會與高階管理階層積極落實經 舉管道，並規範相關人員之行為。
營政策之承諾？
（二）公司是否建立不誠信行為風險之評 V 本公司依相關法令規範辦理，未來將 逐步推行
估機制，定期分析及評估營業範圍 建立評估機制與辦法，以採行妥適
內具較高不誠信行為風險之營業活 之因應措施。本公司依「誠信經營守
動，並據以訂定防範不誠信行為方 則」訂有「誠信經營作業程序及行為
案，且至少涵蓋「上市上櫃公司誠 指南」，明定違規之懲戒及申訴制度，
信經營守則」第七條第二項各款行 並適時定期檢討修正。
為之防範措施？
（三）公司是否於防範不誠信行為方案內 V 本公司已定有誠信經營作業程序及行 相符
明定作業程序、行為指南、違規之 為指南，針對不誠信行為的防範與措
懲戒及申訴制度，且落實執行，並 施列舉如下：
定期檢討修正前揭方案？ 1. 防範不誠信行為規定與禁止收賄行
賄等：明訂於工作規則第四章「服務
守則」之內，其違規之懲戒與申訴制
度均在工作規則中有所羅列。
2. 智慧財產權之保護：透過與員工簽
署「誠信保密暨智慧財產約定書」及
聘僱合約來達成。
3.「員工行為守則」：為落實公司之
核心價值，保持高度職業道德操守，
並使同仁於從事日常工作及業務時，
對公司員工行為標準之要求有所依
循，維護公司聲譽，並獲得客戶、廠
商及其他各界人士的尊重與信任，訂
定「員工行為守則」以俾遵循。
----- End of picture text -----

36 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

37

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

==> picture [455 x 493] intentionally omitted <==

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與上市上櫃公司
運 作 情 形
項 目 誠信經營守則
是 否 摘要說明
差異情形及原因
二、落實誠信經營
（一）公司是否評估往來對象之誠信紀 V 在交易往來對象之授信評估過程中， 相符
錄，並於其與往來交易對象簽訂之 均針對其誠信紀錄加以評估；同時在
契約中明定誠信行為條款？ 採購契約及「誠信交易暨廉潔承諾書」
條款中明定嚴禁行賄及收賄等不誠信
行為。
（二）公司是否設置隸屬董事會之推動企 V 本公司依循訂定之誠信經營守則規 相符
業誠信經營專責單位，並定期 ( 至 範，設置誠信經營工作小組，於 2019
少一年一次 ) 向董事會報告其誠信 年 11 月 13 日第十八屆第三次董事會
經營政策與防範不誠信行為方案及 提出相關情形報告，另外由內部稽核
監督執行情形？ 單位定期查核執行情形，納入稽核報
告提報董事會。
（三）公司是否制定防止利益衝突政策、 V 本公司已訂有誠信經營作業程序及行 相符
提供適當陳述管道，並落實執行？ 為指南，對董事、經理人、主管及人
員等皆有利益迴避之規範，凡有利益
衝突之虞者，均予迴避。
（四）公司是否為落實誠信經營已建立有 V 本公司目前會計、內部控制制度落實 相符
效的會計制度、內部控制制度，並 權責區分，避免人員有不誠信之機會，
由內部稽核單位依不誠信行為風險 內部稽核人員皆將人員誠信列入相關
之評估結果，擬訂相關稽核計畫， 稽核之參考依據。
並據以查核防範不誠信行為方案之
遵循情形，或委託會計師執行查
核？
（五）公司是否定期舉辦誠信經營之內、 V 本公司於內、外部各類教育訓練中， 相符
外部之教育訓練？ 皆定期適時安排相關課程內容進行宣
導。
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==> picture [455 x 522] intentionally omitted <==

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與上市上櫃公司
運 作 情 形
項 目 誠信經營守則
是 否 摘要說明
差異情形及原因
三、公司檢舉制度之運作情形
（一）公司是否訂定具體檢舉及獎勵制 V 本公司之檢舉管道多元且暢通，除設 相符
度，並建立便利檢舉管道，及針對 有「人員評議委員會」，進行檢舉事
被檢舉對象指派適當之受理專責人 項之調查與懲戒；並訂有「員工行為
員？ 守則」作為人員依循之標準，並設有
舉報管道及專責人員供員工申訴不法
之情事。
（二）公司是否訂定受理檢舉事項之調查 V 檢舉案件經受理後，作成紀錄並責成 相符
標準作業程序、調查完成後應採取 相關單位進行調查，並將調查結果呈
之後續措施及相關保密機制？ 報權責主管，經調查確認違反誠信規
定之具體行為後，將依據「員工獎懲
辦法」，嚴懲不誠信行為， 處以大過
以上或終止勞動契約。
（三）公司是否採取保護檢舉人不因檢舉 V 本公司對於舉發違法情事或參與調查 相符
而遭受不當處置之措施？ 過程之員工或人員，公司皆會予以保
密，因執行職務或業務知悉檢舉人身
分或內容者，不得洩露。公司並承諾
對檢舉人不因檢舉情事而遭到不當處
置。
四、加強資訊揭露
公司是否於其網站及公開資訊觀測站， V 本公司已於公司網站 (www.chp.com. 相符
揭露其所定誠信經營守則內容及推動成 tw) 及公開資訊觀測站揭露誠信經營守
效？ 則，相關推動情形及成效，將依推動
之時程，逐步揭露。
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」定有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所定守則之差異情形：
本公司已於 2018 年 11 月 6 日及 11 月 8 日，分別經審計委員會及董事會決議通過訂定本公司「誠信經營守則」，
目前本公司在誠信經營的運作均遵照「誠信經營守則」中的規範執行無重大差異，惟因「上市上櫃公司誠信
經營守則」於 2019 年度改版，本公司尚在研議條文修改內容。
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38 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

39

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

==> picture [455 x 255] intentionally omitted <==

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與上市上櫃公司
運 作 情 形
項 目 誠信經營守則
是 否 摘要說明
差異情形及原因
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形）：
1. 本公司要求進行交易的供應商及協力廠商須出具「誠信交易暨廉潔承諾書」承諾其將遵守並履行誠信經營的
義務。
2. 於 2016 年經董事長核准通過「員工行為守則」，落實公司之核心價值，保持高度職業道德操守，並使同仁
於從事日常工作及業務時，對公司員工行為標準之要求有所依循，維護公司聲譽，並獲得客戶、廠商及其他
各界人士的尊重與信任。
3. 於 2017 年經董事會通過「防範內線交易管理作業程序」，作為董事等內部人買賣股票之依循並納入內控制度，
由稽核人員定期瞭解其遵循情形，以落實防範內線交易管理。
4. 於 2018 年經董事會通過「誠信經營守則」，作為本公司及子公司全體人員維護誠信經營之企業文化與健全
發展的基礎方針。
5. 新版上市上櫃公司誠信經營守則於 2019 年 5 月 23 日完成修訂，本公司已在研議調整內容，俾便公司能落實
執行之相關條款修訂。
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• （七）公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：本公司已訂定 包括「公司治理守則」、「永續暨社會責任守則」及「誠信經營守則」，相關 守則請至本公司網站 (www.chp.com.tw) 參閱，路徑如下：首頁 > 投資人專區 > 公司治理 > 公司內規。

• （八）其他足以增進對公司治理運作情形瞭解之重要資訊：

• 1、將有關董事攸關之法令規定轉交予各董事參考。

• 2、重大訊息及時揭露並定期召開法人說明會公佈營運結果；且將相關之訊息於公司網站 (www. chp.com.tw) 及公開資訊觀測站申報揭露。

• 3、自 2015 年度起，開始編製企業社會責任報告書，並於公司網站及公開資訊觀測站申報揭露。

（九）內部控制制度執行狀況：

1、內部控制聲明書

==> picture [306 x 52] intentionally omitted <==

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內部控制制度聲明書
日期：2020 年 03 月 23 日
----- End of picture text -----

本公司 2019 年度之內部控制制度，依據自行評估的結果，謹聲明如下：

• 一、 本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立 此一制度。其目的係在對營運之效果及效率 ( 含獲利、績效及保障資產安全等）、報導具可靠 性、及時性、透明性及符合相關規範暨相關法令規章之遵循等目標的達成，提供合理的確保。

• 二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標 之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。 惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。

• 三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之 內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」 所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要

• 素：1. 控制環境，2. 風險評估，3. 控制作業，4. 資訊與溝通，及 5. 監督作業。每個組成要素 又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。

• 四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計及執行的有效性。

• 五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於 2019 年 12 月 31 日的內部控制制度﹙含對子公司之 監督與管理﹚，包括瞭解營運之效果及效率目標達成之程度、報導係屬可靠、及時、透明及符 合相關規範暨相關法令規章之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確 保上述目標之達成。

• 六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、 隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四 條等之法律責任。

• 七、本聲明書業經本公司 2020 年 03 月 23 日董事會通過，出席董事九人中，無人持反對意見，均 同意本聲明書之內容，併此聲明。

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中華紙漿股份有限公司
董事長 簽章
總經理 簽章
----- End of picture text -----

2、委託會計師專案審查內部控制制度者，應揭露會計師審查報告：無此情形。

40 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

41

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

• （十）最近年度及截至年報刊印日止，公司及其內部人員依法被處罰，或公司對其內 部人員違反內部控制制度規定之處罰，其處罰結果可能對股東權益或證券價格 有重大影響者，應列明其處罰內容、主要缺失與改善情形：無此情形。

  • （12）通過向股東會提出第十八屆董事、獨立董事之候選人名單。

  • （13）通過提請股東會同意解除新任董事及其所代表法人競業禁止之限制案。

  • （14）通過 2019 年股東常會召開地點及相關事宜。

  • （15）通過與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

• （十一）最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議

• 1、 2019 年股東常會 (2019 年 6 月 21 日 ) 重要決議 ( 摘要 )：

• （1）通過承認本公司 2018 年度決算表冊。

• （2）通過承認本公司 2018 年度盈餘分派案。

執行情形：本公司於股東會通過訂定 2019 年 7 月 26 日為配息基準日 ( 每股配發現金股利 0.35

• 元 )，並於 2019 年 8 月 22 日完成現金股利發放。

• （3）通過修訂本公司「公司章程」部分條文。

• （4）通過修訂本公司「取得或處分資產處理程序」部分條文。

• （5）通過修訂本公司「關係人交易處理程序」部分條文。

• （6）通過修訂本公司「從事衍生性商品交易處理程序」部分條文。

• （7）通過修訂本公司「資金貸與他人作業程序」部分條文。

• （8）通過修訂本公司「背書保證作業程序」部分條文。

執行情形：第 (3) 案至第 (8) 案，本公司於股東會決議通過後，依股東會決議事項之內容辦理。

• （9）選舉第 18 屆董事 6 席及獨立董事 3 席。

• （10）通過解除本公司新任董事及其所代表法人競業禁止之限制案。

執行情形：第（9）案至第（10）案，本公司依股東會選舉結果，組成第 18 屆董事會，並

• 於 2019 年 9 月 5 日辦妥變更登記；本公司依股東會之同意解除本公司新任董事

及其所代表法人競業禁止之限制。

2、董事會重要決議：

• 2019 年 3 月 21 日第 17 屆第 12 次董事會重要決議 ( 摘要 )：

• （1）通過 2018 年度決算表冊。

• （2）通過 2018 年度盈餘分配案。

• （3）通過 2018 年度員工酬勞及董事酬勞案。

• （4）通過 2018 年度內部控制制度聲明書案。

• （5）通過修訂本公司「公司章程」部分條文並送股東會討論。

• （6）通過修訂本公司「取得或處分資產處理程序」部分條文並送股東會討論。

• （7）通過修訂本公司「關係人交易處理程序」部分條文並送股東會討論。

• （8）通過修訂本公司「從事衍生性商品交易處理程序」部分條文並送股東會討論。

• （9）通過修訂本公司「資金貸與他人作業程序」部分條文並送股東會討論。

• （10）通過修訂本公司「背書保證作業程序」部分條文並送股東會討論。

• （11）通過於 2019 年股東常會選舉第 18 屆董事、獨立董事案。

• （16）通過擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人案。

• （17）通過 2018 年度第四季止本公司及子公司對外背書保證總額案。

• （18）通過委任李翊先生擔任薪酬委員會委員任命案。

2019 年 5 月 14 日第 17 屆第 13 次董事會重要決議（摘要）：

• （1）通過增訂本公司內部控制制度部分條文。

• （2）通過與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

• （3）通過擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人案。

• （4）通過 2019 年度第一季止本公司及子公司對外背書保證總額承認案。

• （5）通過設置公司治理主管案。

• （6）通過訂定「處理董事要求之標準作業程序」案。

2019 年 6 月 21 日第 18 屆第 1 次（臨時）董事會重要決議（摘要）：

• （1）選舉第 18 屆董事長。

• （2）通過委任第二屆「審計委員會」之成員案。

• （3）通過委任第四屆「薪資報酬委員會」之成員案。

• 2019 年 8 月 13 日第 18 屆第 2 次董事會重要決議（摘要）：

• （1）通過修訂「董事會議事規範」部分條文案。

• （2）通過修訂「審計委員會組織規程」部分條文案。

• （3）通過與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

• （4）通過 2019 年度第二季止本公司及子公司對外背書保證總額案。

• 2019 年 11 月 13 日第 18 屆第 3 次董事會重要決議（摘要）：

• （1）通過 2020 年度營業預算。

• （2）通過 2020 年度稽核計畫。

• （3）通過訂定本公司「董事會績效評估辦法」。

• （4）通過訂定本公司「誠信經營守則」。

• （5）通過辦理五年期聯合授信案。

• （6）通過與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

• （7）通過擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人案。

• （8）通過 2019 年度第三季止本公司及子公司對外背書保證總額案。

• 2020 年 3 月 23 日第 18 屆第 4 次董事會重要決議（摘要）：

• （1）通過 2019 年度決算表冊。

• （2）通過 2019 年度虧損撥補案。

• （3）通過 2019 年度員工酬勞及董事酬勞案。

42 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

43

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

• （4）通過 2019 年度內部控制制度聲明書案。

• （5）通過修訂本公司「公司章程」部分條文並送股東會討論。

• （6）通過修訂本公司「董事會議事規範」部分條文案。

• （7）通過修訂本公司「審計委員會組織規程」部分條文案。

• （8）通過修訂本公司「股東會議事規則」條文案並送股東會討論。

• （9）通過 2020 年股東常會召開地點及相關事宜。

• （10）通過與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

• （11）通過 2019 年度第四季止本公司及子公司對外背書保證總額案。

• （十二）最近年度及截至年報刊印日止，董事對董事會通過重要決議有不同意見且有 紀錄或書面聲明者，其主要內容：無此情形。

• （十三）最近年度及截至年報刊印日止，與公司有關人士 ( 包括董事長、總經理、會計 主管、財務主管、內部稽核主管、公司治理主管及研發主管等 ) 辭職解任情形 之彙總：無此情形

• （十四）與財務資訊透明有關人員，取得主管機關指定之相關證照情形如下：

中華民國內部稽核師 (CIA)：稽核部門 1 人。

五、會計師公費資訊

金額單位：新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

會計師之查核期間是否
非審計公費
涵蓋完整會計年度
事務所名稱 會計師姓名審計公費 備註
制度 工商 人力 其他
小計 是 否 查核期間
設計 登記 資源 ( 註 )
勤業眾信聯合 林淑婉 2019/1/1~
3,020 - - - 625 625 V
會計師事務所 許秀明 2019/12/31
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• 註：英文財報費用 600 仟元及 2018 年非擔任主管之全時員工薪資資訊檢核表公費 25 仟元。

• 給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費比例達四分之一以上者，應揭露審計與非審計公費金額及 非審計服務內容：無此情形。

• 八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、經理人及持股比例超過百分之 十之股東股權移轉及股權質押變動情形：

單位：股

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----- Start of picture text -----

2019 年度 當年度截至 5 月 4 日止
職 稱 姓 名 持有股數增 質押股數增 持有股數增 質押股數增
( 減 ) 數 ( 減 ) 數 ( 減 ) 數 ( 減 ) 數
董事 永豐餘投資控股股份有限公司 - - - -
董事長 黃鯤雄 - - - -
永豐餘投資控股
董事 何壽川註 1 - - - -
股份有限公司
董事 何奕達 - - - -
代表人
董事 邱秀瑩註 2 - - - -
董事 瑞鵬工程股份有限公司 - - - -
董事 黃志成 瑞鵬工程 - - - -
董事 林谷豐 股份有限公司 - - - -
董事 陳瑞和 代表人 - - - -
獨立董事 張凌寒 - - - -
獨立董事 盧詩磊 - - - -
獨立董事 李 翊註 1 - - - -
獨立董事 陳思寬註 3 - - - -
執行長 黃鯤雄 - - - -
總經理 黃志成 - - - -
財務長 林谷豐 - - - -
副總經理 陳瑞和 - - - -
副總經理 林榮銘 - - - -
財務主管 林冠均 - - - -
會計主管 黃榮銘 - - - -
大股東 永豐餘投資控股股份有限公司 - - - -
----- End of picture text -----

• 註 1：2019 年 6 月 21 日改選新任。

• 註 2：2019 年 6 月 21 日改選不再續任。

• 註 3：陳思寬女士因轉任中華經濟研究院院長，自 2019 年 1 月 10 日起辭任本公司獨立董事。

• 更換會計師事務所且更換年度所給付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者：無此情形。

• 審計公費較前一年度減少達百分之十以上者：無此情形。

六、更換會計師資訊：本公司最近二年度及期後期間無此情形。

• 七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人、最近一年內 曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者：無此情形。

44 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

45

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司治理報告

• 九、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人或為配偶、二親等以內 之親屬關係之資訊：

2020 年 5 月 2 日

==> picture [455 x 553] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

利用他人名 前十大股東相互間具有關係人或為
配偶、未成年子女持
本人持有股份 義合計持有 配偶、二親等以內之親屬關係者，
有股份
股份 其名稱或姓名及關係。 備
姓 名 持股 持股 持股 註
名 稱
股數 比率 股數 比率 股數 比率 關係
( 或姓名 )
(%) (%) (%)
永豐餘典範投資公司 法人董事
永豐餘投資控股 ( 股 ) 公司 627,827,989 56.93 - - - - -
永豐餘典範投資公司 法人監察人
信誼企業公司代表人 母子
張杏如
信誼投資事業公司代 父子
代表人：何奕達 - - - - - - -
表人何壽川
永信誼實業公司代表 父子
人何壽川
永豐餘投資控股公司 法人董事
信誼企業 ( 股 ) 公司
50,149,248 4.55 - - - - 信誼投資事業公司 法人董事 -
永信誼實業公司 法人蕫事
永豐餘投資控股公司 母子
代表人何奕達
信誼投資事業公司代 配偶
代表人：張杏如 - - 1,223,071 0.11 - - -
表人何壽川
永信誼實業公司代表 配偶
人何壽川
信誼育樂事業 ( 股 ) 公司 23,624,028 2.14 - - - - - - -
代表人：謝寶玉 - - - - - - - - -
信誼投資事業 ( 股 ) 公司 21,090,110 1.91 - - - - 永信誼實業公司 法人監察人 -
永豐餘投資控股公司 父子
代表人何奕達
信誼企業公司代表人 配偶
代表人：何壽川 1,223,071 0.11 - - - - -
張杏如
永信誼實業公司代表 代表人相同
人何壽川
花旗託管波露寧新興市場
8,568,650 0.78 - - - - - - -
基金公司投資專戶
----- End of picture text -----

==> picture [456 x 373] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

利用他人名 前十大股東相互間具有關係人或為
配偶、未成年子女持
本人持有股份 義合計持有 配偶、二親等以內之親屬關係者，
有股份
股份 其名稱或姓名及關係。 備
姓 名 持股 持股 持股 註
名 稱
股數 比率 股數 比率 股數 比率 關係
( 或姓名 )
(%) (%) (%)
永豐餘典範投資 ( 股 ) 公司 7,635,485 0.69 - - - - - - -
代表人：殷國堂 - - - - - - - - -
永信誼實業 ( 股 ) 公司 7,231,001 0.66 - - - - - - -
永豐餘投資控股公司 父子
代表人何奕達
信誼企業公司代表人 配偶
1,223,071 0.11 - - - - -
代表人：何壽川 張杏如
信誼投資事業公司代 代表人相同
表人何壽川
大通託管先進星光先進總
6,165,818 0.56 - - - - - - -
合國際股票指數
美商摩根大通銀行台北分
行受託保管梵加德集團公
4,020,000 0.36 - - - - - - -
司經理之梵加德新興市場
股票指數基金投資專戶
花旗託管 DFA 新興市場核
3,554,308 0.32 - - - - - - -
心證券投資專戶
----- End of picture text -----

• 十、公司、公司之董事、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投 資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例：

單位：股；％

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----- Start of picture text -----

董事、監察人、經理人及直
本 公 司 投 資 綜 合 投 資
轉 投 資 事 業 接或間接控制事業之投資
股 數 持股比例 股 數 持股比例 股 數 持股比例
CHP INT’L (BVI) CORP. 61,039,956 100 - - 61,039,956 100
華豐投資股份有限公司 3,600,000 100 - - 3,600,000 100
廣東鼎豐紙業有限公司 - - - 100 - 100
肇慶鼎豐林業有限公司 - - - 100 - 100
新華丰再生能源有限公司 - - - 100 - 100
深圳市經綸紙品有限公司 - - - 100 - 100
經綸全訊 ( 香港 ) 有限公司 - - - 100 - 100
肇慶新川綠色科技有限公司 - - - 100 - 100
元太科技工業股份有限公司 20,000,000 1.75 174,766,635 15.33 194,766,635 17.08
永豐能源科技股份有限公司 34,300,000 49 35,700,000 51 70,000,000 100
上智生技創業投資股份有限公司 3,283,200 4.44 19,877,314 26.91 23,160,514 31.35
----- End of picture text -----

46 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

47

2019 ANNUAL REPORT

2019 資本及股份

一、股本來源

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----- Start of picture text -----

核 定 股 本 實 收 股 本 備 註
發行 以現金以外
年月 核准日期與
價格 股數 金額 股數 金額 股本來源 之財產抵充
文號
股款者
2015 年 8 月 17
2 0 1 5 每股新 新台幣
壹拾參 未分配 日金管證發字
年 8 台 幣 壹佰參 1,102,835,316 股 NT$11,028,353,160 -
億股 盈餘 第 1040030024
月 10 元 拾億元
號
----- End of picture text -----

註：本公司 2015 年 8 月 17 日辦理現金減資 NT$1,200,000,000 元，減資後實收股本 NT$11,028,353,160 元。

資 本 及 股 份

• 一、股本來源

• 二、股東結構

• 三、股權分散情形

• 四、主要股東名單

• 五、最近二年度每股市價、淨值、盈餘及股利資料

• 六、公司股利政策及執行狀況

• 七、本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

• 八、員工酬勞及董事酬勞

• 九、公司買回本公司股份情形

• 十、公司債辦理情形

• 十一、特別股辦理情形

• 十二、海外存託憑證辦理情形

• 十三、員工認股權憑證辦理情形

• 十四、限制員工權利新股之辦理情形

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----- Start of picture text -----

股份 核定股本
備註
種類 流通在外股份 未發行股份 合計
普通股 1,102,835,316 197,164,684 1,300,000,000 上市股票
二、股東結構
2020 年 5 月 2 日
股東結構
政府機構 金融機構 其他法人 個人 外國機構及外人 合計
數量
人數 - 9 90 48,280 133 48,512
持有股數 - 19,920 753,936,953 303,303,381 45,575,062 1,102,835,316
持股比例 - - 68.37 27.50 4.13 100.00
----- End of picture text -----

三、股權分散情形

==> picture [455 x 168] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2020 年 5 月 2 日
持 股 分 級 股 東 人 數 持 有 股 數 持 股 比 例 (%)
1 – 999 24,510 6,046,567 0.55
1,000 – 5,000 15,514 36,810,258 3.34
5,001 – 10,000 3,911 31,924,172 2.90
10,001 – 15,000 1,149 14,462,511 1.31
15,001 – 20,000 1,024 19,117,303 1.73
20,001 – 30,000 732 18,873,714 1.71
30,001 – 50,000 716 29,372,774 2.66
50,001 – 100,000 478 34,814,721 3.16
----- End of picture text -----

• 十五、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形

中華紙漿股份限公司 104 年年報十六 ~~、資金運用計劃執行情形~~

4

49

2019 ANNUAL REPORT

2019 資本及股份

==> picture [455 x 138] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

持 股 分 級 股 東 人 數 持 有 股 數 持 股 比 例 (%)
100,001 – 200,000 258 36,764,232 3.33
200,001 – 400,000 111 30,418,574 2.76
400,001 – 600,000 38 17,464,782 1.58
600,001 – 800,000 25 16,662,598 1.51
800,001 – 1,000,000 10 9,318,219 0.85
1,000,001 股以上 36 800,784,891 72.61
合 計 48,512 1,102,835,316 100.00
----- End of picture text -----

四、主要股東名單

==> picture [455 x 247] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

每股面額十元 2020 年 5 月 2 日
股 份
持 有 股 數 持 股 比 例 (%)
主要股東名稱
永豐餘投資控股 ( 股 ) 公司 627,827,989 56.93
信誼企業 ( 股 ) 公司 50,149,248 4.55
信誼育樂事業 ( 股 ) 公司 23,624,028 2.14
信誼投資事業 ( 股 ) 公司 21,090,110 1.91
花旗託管波露寧新興市場基金公司投資專戶 8,568,650 0.78
永豐餘典範投資 ( 股 ) 公司 7,635,485 0.69
永信誼實業 ( 股 ) 公司 7,231,001 0.66
大通託管先進星光先進總合國際股票指數 6,165,818 0.56
美商摩根大通銀行台北分行受託保管梵加德集
團公司經理之梵加德新興市場股票指數基金投 4,020,000 0.36
資專戶
花旗託管 DFA 新興市場核心證券投資專戶 3,554,308 0.32
----- End of picture text -----

五、最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

==> picture [455 x 170] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年 度 當年度截至
2018 年 2019 年
項 目 5 月 4 日止
最 高 12.60 11.25 9.73
每股市價 最 低 8.80 8.83 6.01
平 均 10.49 9.62 8.31
分 配 前 14.17 13.71 -
每股淨值
分 配 後 13.82 - -
加 權 平 均 股 數 1,102,835,316 1,102,835,316 1,102,835,316
每股盈餘 追溯調整前 0.40 (0.22) -
每股盈餘
追溯調整後 0.40 - -
----- End of picture text -----

==> picture [454 x 153] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年 度 當年度截至
2018 年 2019 年
項 目 5 月 4 日止
現金股利 0.35 - -
盈餘配股 - - -
每股股利 無償配股
資本公積配股 - - -
累積未付股利 - - -
本益比 26.23 - -
投資報酬分析 本利比 29.97 - -
現金股利殖利率 (%) 3.3 - -
----- End of picture text -----

註 1：本益比 = 當年度每股平均收盤價 / 每股盈餘。 註 2：本利比 = 當年度每股平均收盤價 / 每股現金股利。 註 3：現金股利殖利率 = 每股現金股利 / 當年度每股平均收盤價。 註 4：2019 年度虧損撥補，尚待 2020 年股東常會決議。

六、公司股利政策及執行狀況

1. 公司章程所訂之股利政策

第三十一條之一：本公司每年結算如有盈餘，除依法提繳所得稅外，應先彌補以往年度 虧損，次就其餘額百分之十為法定盈餘公積並按法令規定提列特別盈餘公積，並於必要時得 酌提特別盈餘公積金或酌予保留盈餘外，其餘為普通股股息及紅利按股份總額比例分派之。

第三十二條：為考量整體環境並配合長期財務規劃，以求永續、穩定之經營發展，本公 司之股利政策主要係依據本公司未來之資本預算規劃來衡量未來年度之資金需求，先以保留 盈餘融通所需之資金，剩餘之盈餘視營運需要保留適當額度後，分派至少百分之二十之現金 股利，其餘為股票股利。但遇公司有資本支出需求時，前述剩餘之盈餘得全部以股票股利之 方式分派。

2. 本次股東會擬議股利分派之情形：

本次股東會擬不配發股利。

七、本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：

本次股東會擬不配發股票股利，故不適用。

八、員工酬勞及董事酬勞

1. 公司章程所載員工酬勞及董事酬勞之成數或範圍：

依本公司章程第三十一條規定，公司每年如有獲利，應就獲利提撥百分之一以上為員工 酬勞，百分之二以下為董事酬勞。但公司尚有累積虧損時，應先預留彌補數額再行提撥。

50 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

51

2019 ANNUAL REPORT

2019 資本及股份

董事酬勞以現金方式發放，員工酬勞得以現金或股票方式發放，其分派對象得包括符合 一定條件之從屬公司員工，該一定條件授權董事會訂定之。董事酬勞之發放比率、員工酬勞 之發放方式及比率，應由董事會以董事三分之二以上之出席及出席董事過半數同意之決議為 之，並報告股東會。

計算員工、董事酬勞時，應以當年度獲利（即稅前利益扣除分派員工、董事酬勞前之利益） 扣除累積虧損後，再就餘額計算員工、董事酬勞。

1. 本期估列員工酬勞及董事酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算基 礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理：

本公司員工酬勞及董事酬勞之估列金額，係依章程規定衡量可能發放之金額列為當年度 費用，至董事會決議日時，若金額有變動，則依會計估計變動處理，列為股東會決議年度損 益調整。如董事會決議採股票發放員工酬勞，股票酬勞股數按決議分派之金額除以股票公平 價值決定，股票公平價值係以股東會決議日前一日之收盤價，並考量除權除息之影響為計算 基礎。

十三、員工認股權憑證辦理情形：本公司無辦理員工認股權憑證之情形。

十四、限制員工權利新股之辦理情形：無此情形。

十五、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形：無此情形。

十六、資金運用計畫執行情形

（一）計畫內容：本公司尚無特殊資金運用計畫。

（二）執行情形：無。

3. 董事會通過分派酬勞情形：

• （1）以現金或股票分派之員工酬勞及董事酬勞金額：

本年度未分派員工酬勞及董事酬勞。

• （2）以股票分派之員工酬勞金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工酬勞總額合計

  • 數之比例：不適用。

• 前一年度員工酬勞及董事酬勞之實際分派情形、其與認列員工及董事酬勞有差異者並

• 應敘明差異數、原因及處理情形：

2018 年度配發員工酬勞新台幣 550 萬元；董事酬勞新台幣 700 萬元；實際分派情形與董

事會決議一致。

九、公司買回本公司股份情形：

（一）已執行完畢者：無此情形。

• （二）尚在執行中者：無此情形。

十、公司債辦理情形：本公司無辦理公司債之情形。

十一、特別股辦理情形：本公司無辦理特別股之情形。

十二、海外存託憑證辦理情形：本公司無辦理海外存託憑證之情形。

52 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

53

2019 ANNUAL REPORT

2019 營運概況

一、業務內容

1. 業務範圍

（1）所營業務之主要內容

紙漿、紙張、紙板、林木、化工藥品及肥料之製造、銷售及代理。

（2）各項業務營業比重

單位：新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

產品別 2019 年度營業收入 百分比（％）
林木 38,464 0.19
紙漿 2,974,066 14.37
紙張 13,272,143 64.15
紙板 4,356,122 21.05
其他 48,602 0.24
合計 20,689,397 100.00
----- End of picture text -----

營 運 概 況

（3）公司目前之商品項目

林木、紙漿 ( 長、短纖 )、紙張及紙板 ( 文化用紙、特殊紙、衛生紙 )、及其他製程衍生 產品如化工藥品與肥料等。

（4）計劃開發之新商品：開發各種特殊用途紙張。

2. 產業概況

（1）總體經濟環境

一、業務內容

二、市場及產銷概況

三、最近二年度及截至年報刊印日止，從業員工資料

四、環保支出資訊

五、勞資關係

六、重要契約

2019 年全年經濟成長率為 2.54％，較 2018 年之 2.75％差距 0.21 個百分點。2019 年受制於美中貿易對峙僵局延續與海外需求疲軟，全球經濟成長動能明顯轉弱，然而台 灣獲益於貿易轉單效應、臺商回流投資升溫及半導體設備投資擴增等因素下，帶動內需 成長，第三季實質 GDP 年成長率達 2.99%，國內消費回溫與投資增加，2020 年全年經 濟成長率預測約 1.03%。

（2）產業現況與發展

2019 年紙漿市場處於去化庫存的過程，整體呈現旺季不旺、需求疲弱的現象。同時， 由於國際局勢的不確定性，市場觀望情緒濃厚。

4 中華紙漿股份限公司 104 年年報

2019 ANNUAL REPORT 55

2019 營運概況

（3）產業上、中、下游之關聯性

==> picture [468 x 210] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

紙張、紙板等文化用紙與 文化出版業
進口紙漿
特殊用紙之加工與銷售 各種產業特殊材料應用
華紙 華紙
工業用紙板、
木片 紙 漿 紙板、瓦楞紙加工業
紙箱之加工與銷售
華紙 華紙
回 收 紙 衛生紙、廚房紙巾、
終端消費者、經銷商
回收紙漿 擦手紙等家庭用紙
華紙
上游產業 紙業上游 紙業中游 紙業下游
（纖維原料廠） （漿廠 + 廢紙業） （造紙廠） （包裝業及終端消費者）
----- End of picture text -----

（4）產品之發展趨勢及競爭情形

近年來國內文化用紙廠商正隆、台紙等面對進口紙競爭，相繼退出文化用紙市場， 華紙以較優良體質及持續轉型，仍可在此市場占有一席之地。

需求方面，文化用紙需求因閱讀習慣改變，附加之以電子化及少子化等影響，全球 需求仍逐年衰退；然包裝用紙類由於電子商務的蓬勃發展，需求仍維持平穩；其他特殊 用紙的發展，隨著工業 4.0 及互聯網的發展而成長可期。

面對國際漿價波動，中華紙漿供應集團內各廠短纖紙漿需求，來降低市場價格波動 對損益的影響；文化用紙市場將運用彈性的產銷政策，並將持續擴大貿易型態的銷售模 式，以維持公司合理利潤與市場佔有率。除此以外，中華紙漿也持續研發並開拓高附加 價值的特殊紙市場，拓展多元化應用。

3. 技術及研發概況

• （1） 2019 年度及截至年報刊印日止，投入之研發費用約新台幣 14,620 萬元，其他開發應用 之相關費用則未計入。

• （2）開發成功之技術或產品：

• A、紙漿產品：為因應產品價格的大幅波動，紙漿產品研發著力於降減能源成本、提 昇生產效率，以降低產品售價波動對損益的影響。

• B、紙張產品：加入技術新元素，研發多領域、多用途的特殊紙品，以提高產品附加 價值。

4. 長、短期業務發展計畫

短期計畫

• （1）積極改善製程與管理，增強轉型動能。

• （2）投資環保設備，以高標準自我檢視排放數值。

• （3）強化利基型產品研發，研發各類替代塑膠應用產品，站穩環保產品市場。

• （4）垂直整合供應鏈，強化與下游加工廠合作發展，增加整體產業競爭力。

• （5）加強資訊整合，善用大數據分析，提升採購與產銷流程效率。

• （6）提供客戶創新的金流與物流服務，鞏固市場掌握能力。

長期計畫

• （1）研發環保永續且高附加價值的草木本纖維基材產品，持續推動產品結構轉型。

• （2）致力永續循環，以Ｒ[３] （回收、再造、創造價值），提升材料利用率，推動產品多元再 進化。

• （3）落實人才培育計畫，建構接班團隊，晉身為世界級材料公司之列。

二、市場及產銷概況

1. 市場分析

（1）主要商品銷售

2019 年國際紙漿價格一路滑落，並與木片價格背道而馳。華紙紙漿銷售策略仍以供 應集團內各廠短纖需求為主，營運策略上則選擇保留現金、調配產量，拉長設備定期檢 修的時程以因應下滑的需求。

紙張銷售部份，在特殊紙的銷售發展上，因應全球減塑趨勢，華紙積極研發以紙為 載體、可直接回收以替代塑膠的環保材料，2020 年受到新冠疫情延燒，海外用紙客戶考 慮到疫情影響，將訂單轉移到疫區以外供應鏈。正面影響了包括醫療用品紙箱需求提升， 以及隨著民眾減少出外活動改採外送服務，食品的紙盒訂單增加；負面衝擊則是預期工 業用紙會有遞延現象，疫區受工廠開工延遲或是物流運輸問題影響，貨不出去就會衍生 包裝需求下降。

2019 年全年紙張生產 371,434 公噸，較 2018 年 424,543 公噸，減少 53,109 公噸， 紙張內銷 197,721 公噸、外銷 218,289 公噸，合計 416,010 公噸。在紙板方面，紙板生 產 133,072 公噸，較 2018 年 123,207 公噸增加 9,865 公噸。面對 2020 年國際經濟仍有 眾多不確定性，華紙將持續精進產品品質，並加強對原料來源、價格及供應的穩定性， 擴大產品應用市場及強化服務，提升市場競爭力。

本公司專注特殊紙產品開發，逐步計畫將生產組合由文化用紙轉型為產業用特殊材 料，供應包裝、食品、電子產業等多元需求。先進國家對多功能特殊紙需求提升，新興 市場的需求量亦日益增強，為營業額成長動能的源頭活水。展望 2020 年，將持續精進產 品品質，強化掌握原料及進口產品供應穩定度，並擴大產品的應用、提升在地服務。

56 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

57

2019 ANNUAL REPORT

2019 營運概況

（2）主要商品之銷售〈提供〉地區

• A. 原料主要來源地區：

紙漿：智利、巴西、加拿大、美國、俄羅斯、芬蘭、紐西蘭

木片：澳洲、智利、印尼、越南。

• B. 紙漿主要外銷地區：大陸、韓國、泰國。

• C. 紙張主要外銷地區：大陸、日本、南韓、東南亞、澳洲、印度、南非、美國、南美。

2. 主要產品之重要用途及產製過程

• 紙漿－依紙廠需求使用適合樹種，經由木片、蒸解、洗淨、漂白、抄漿及乾燥等過程，製成

各類不同紙漿。

• 紙品－主要原料為紙漿，經由散漿、調漿、淨漿、成形、脫水、乾燥、捲取、加工製成各類

• 紙張，如表面經塗佈壓光處理，印刷適性良好，適合文字印刷與彩色印刷之文化用紙 ( 銅版 紙、模造紙等 )，或應用於各類產業商業用途之特殊紙張 ( 格拉新、美紋紙等 )，以及積極開 。

• 發食安用紙 ( 紙吸管、紙杯紙、封膜紙等 )

3. 主要原料之供應狀況

2019 年本公司臺灣區進口短纖製漿用木片，以澳洲與越南尤加利木片為主；考量木片市 場價格波動，海運航程時間，產品特性需求，機動調整來源購量。原料採購將隨時掌握市場供 需變化，監控來源品質，以穩定原料成本。

1. 最近二年度任一年度中曾占進 ( 銷 ) 貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進（銷）貨 金額與比例：

2. （1）最近二年度主要供應商資料

6. 最近二年度銷售量值

單位：公噸、仟元

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----- Start of picture text -----

年度 2018 年度 2019 年度
銷售
內 銷 外 銷 內 銷 外 銷
量值
量 值 量 值 量 值 量 值
主要商品
紙漿 104,010 2,351,966 86,817 1,894,618 85,824 1,671,989 73,629 1,302,077
紙張 241,268 7,045,191 221,135 7,884,877 197,721 5,734,415 218,289 7,537,728
紙板 158,014 3,109,657 77,810 1,543,826 162,045 3,077,570 66,785 1,278,552
----- End of picture text -----

註：銷量及銷值係包含海外子公司之合計數

三、最近二年度及截至年報刊印日止，從業員工資料

==> picture [454 x 155] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年度 2018 年度 2019 年度 當年度截至 2020 年 5 月 4 日
員工人數 2,678 2,642 2,647
平均年歲 41.23 42.03 42.15
平均服務年資 15.20 15.05 14.95
學 博士 0.15 0.15 0.15
歷
碩士 5.75 5.45 5.75
分
布 大專 40.59 42.88 42.64
比
高中 46.15 44.17 44.31
率
％ 高中以下 7.36 7.35 7.15
----- End of picture text -----

註：員工人數係包含海外子公司之合計數

• 最近二年度均無進貨總額占合併進貨金額百分之十以上之供應商。

• （2）最近二年度主要銷貨客戶資料

最近二年度均無銷貨總額占合併銷貨金額百分之十以上之銷貨客戶。

5. 最近二年度生產量值

單位：公噸、仟元

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----- Start of picture text -----

年度 2018 年度 2019 年度
生產量值
產量 產值 產量 產值
主要商品
紙漿 363,262 8,083,896 329,746 6,150,298
紙張 424,543 13,707,654 371,434 11,850,027
紙板 123,207 2,431,235 133,072 2,533,224
----- End of picture text -----

註：產量及產值係包含海外子公司之合計數

四、環保支出資訊

1. 最近年度及截至年報刊印日止，目前各生產單位因污染環境所遭受之損失及其相關資訊：

==> picture [455 x 171] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

公司 /
處分日期 處分字號 違反法規條文 違反法規內容 處分內容 金額 因應措施
廠別
花蓮廠 2019 年 8 府環空字第 空污法第 20 條 公私場所固定 排放管道異味 新台幣 30 因鍋爐封蓋設
月 29 日 1080171446 號 第 1 項 污染源排放空 污染物採樣測 萬元 施髒污堵塞，
氣污染物，應 定，異味濃度 已於鍋爐停機
符合排放標 超過固定污染 時將舊管切除
準。 源空氣污染物 清理改善後復
排放標準第 2 原，並開車後
條採樣點所在 測試正常。
區域之異味污
染物排放標準
之限制。
----- End of picture text -----

58 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

59

2019 ANNUAL REPORT

2019 營運概況

==> picture [455 x 607] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

公司 /
處分日期 處分字號 違反法規條文 違反法規內容 處分內容 金額 因應措施
廠別
花蓮廠 2019 年 9 府環空字第 空污法 20 條第 公私場所固定 排放管道異味 新台幣 30 因鍋爐設施鏽
月 10 日 1080202485 號 1 項 污染源排放空 污染物採樣測 萬元 蝕及破損，影
氣污染物，應 定，異味濃度 響鍋爐燃燒效
符合排放標 超過固定污染 率，已於鍋爐
準。 源空氣污染物 維修期間完成
排放標準第 2 改善，目前檢
條採樣點所在 查已無漏風情
區域之異味污 形。
染物排放標準
之限制。
花蓮廠 2020 年 1 府環空字第 空污法 20 條第 公私場所固定 煙道連續自 新台幣 30 將建置監測數
月 13 日 1090005396 號 1 項 污染源排放空 動監測系統 萬元 值異常警示通
氣污染物，應 硫監測數據連 報系統，並加
符合排放標 續 5 小時超 強現場操作員
準。 過排放標準 及領班針對數
100ppm， 未 值異常狀況緊
依空氣污染防 急應變教育訓
制法第 89 條規 練。
定向環保局報
備。
花蓮廠 2020 年 2 花環廢字第 廢棄物清理法 檢具事業廢棄 環保局稽查 新台幣 6 提送廢棄物清
月 26 日 1090003433 號 第 31 條第 1 項 物清理計畫書 本廠廢棄物 仟元 理計畫書變更
第 1 款 送主管機關審 清理計畫書內 申請文件，另
查核准後，始 容中，紙漿製 依環保局要求
得營運；與事 程產生之污泥 提送本廠無機
業廢棄物產 情形，因廠內 性污泥貯存場
生、清理有關 貯存設施容量 削減改善計畫
事項變更時， 已超過核定容 書。
亦同。 量，違反廢棄
物清理法第 31
條規定。
花蓮廠 2020 年 4 府環空字第 空污法 24 條第 固定污染源設 無機餘泥貯存 新台幣 10 已提送紙漿製
月 1 日 1090058901 號 2 項 置或變更後， 場堆置高度超 萬元 造程序操作許
應檢具相關規 標判定為堆置 可證異動申請
定之證明文 場，未列入固 將無機餘泥貯
件，向主管機 定污染源操作 存場異動為堆
關申請及取得 許可內，違反 置場。
操作許可證， 空污法第 24 條
並依核發之許 第 2 項規定。
可證內容進行
操作。
----- End of picture text -----

2. 以下為已揭露 2018 年年報之訴願案件 :

本公司花蓮廠於 2018 年受強烈地震襲擊，廠區陸續發生地震造成的設備異常後遺症，導致 偶發性放流水品質不穩定情形而遭到裁罰，本公司除提出訴願外，並自 2018 年 11 月起陸續於 花蓮廠製漿、造紙的製程增設多處即時監測管控點，加強監控以完備放流水處理程序，自 2019 年至今已無違反水汙法之相關罰款。

下表為截至刊印日止，經訴願而改判之案件現況，相關罰款均已於 2018 年度認列，原始罰 款金額新台幣 5,319.3 萬元，包括裁罰已確定並已支付之金額為 282 萬元，已撤銷罰款為 1,682.1 萬元，倘若目前尚在申覆之案件如經判決均為我方敗訴，對未來之獲利情形亦無重大影響。

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公司 /
處分日期 處分字號 違反法規條文 違反法規內容 處分內容 說明
廠別
新華丰 2 0 1 9 年 府環水字第 違反水汙法第 1. 排放廢（污）水 花蓮廠外排水溝採 此案件罰款已揭
再生能 12 月 25 1080276729 號 7 條第 1 項暨 於地面水體者，應 集水樣其化學需氧 露於 2018 年年
源公司 日 同法第 28 條第 符合放流水標準。 量、懸浮微粒及真 報，為 2018 年
1 項 2. 事業產生之廢 色色度等 4 項檢測 裁罰案之後續，
（污）水，應由核 結果皆超過放流水 目前已結案。
准登記之放流口排 標準，裁處新台幣
放。 168 萬元罰鍰。
花蓮廠 2 0 1 9 年 府環水字第 違反水汙法第 事業排放廢 ( 污 ) 水 花蓮廠外排水溝採 此案件罰款已揭
12 月 31 1080284529 號 7 條第 1 項暨 於地面水體者，應 集水樣其生化需氧 露於 2018 年年
日 同法第 28 條第 符合放流水標準。 量、化學需氧量、 報，為 2018 年
1 項 及事業有疏漏污染 懸浮固體物、真色 裁罰案之後續，
物或廢（污）水至 色度等 4 項之檢測 目前申請訴願
水體之虞者，應採 超過放流水標準， 中。
取維護及防範措施， 裁處新台幣 712 萬
有疏漏致污染水體 8 仟元。
者，應立即採取緊
急應變措施，並於
事故發生後三小時
內，通知當地主管
機關。
花蓮廠 2020 年 1 府環水字第 違反水汙法第 事業、污水下水道 花蓮廠外排水溝採 此案件罰款已揭
月 6 日 1080285267 號 7 條第 1 項 系統或建築物污水 集水樣其化學需氧 露於 2018 年年
處理設施，排放廢 量超過放流水標準。 報，為 2018 年
( 污 ) 水於地面水體 裁處新台幣 36 萬 3 裁罰案之後續，
者，應符合放流水 仟元罰鍰。 目前申請訴願
標準。 中。
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60 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

61

2019 ANNUAL REPORT

2019 營運概況

==> picture [455 x 619] intentionally omitted <==

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公司 /
處分日期 處分字號 違反法規條文 違反法規內容 處分內容 說明
廠別
花蓮廠 2020 年 1 府環水字第 違反水汙法第 事業、污水下水道 花蓮廠外排水溝採 此案件罰款已揭
月 7 日 1090001721 號 7 條第 1 項 系統或建築物污水 集水樣其化學需氧 露於 2018 年年
處理設施，排放廢 量檢測超過放流水 報，為 2018 年
( 污 ) 水於地面水體 標準。裁處新台幣 裁罰案之後續，
者，應符合放流水 787 萬 8 仟元罰鍰。 目前申請訴願
標準。 中。
花蓮廠 2020 年 1 府環水字第 違反水汙法第 事業、污水下水道 花蓮廠外排水溝採 此案件罰款已揭
月 8 日 1090002132 號 7 條第 1 項 系統或建築物污水 集水樣其化學需氧 露於 2018 年年
處理設施，排放廢 量、生化需氧量、 報，為 2018 年
( 污 ) 水於地面水體 懸浮固體物等 3 項 裁罰案之後續，
者，應符合放流水 之檢測超過放流水 目前申請訴願
標準。 標準，裁處新台幣 中。
936 萬元罰鍰。
花蓮廠 2020 年 1 府環水字第 違反水汙法第 事業、污水下水道 花蓮廠外排水溝採 此案件罰款已揭
月 8 日 1090002208 號 7 條第 1 項 系統或建築物污水 集水樣其化學需氧 露於 2018 年年
處理設施，排放廢 量、懸浮固體物 2 報，為 2019 年
( 污 ) 水於地面水體 項之檢測超過放流 1 月 8 日裁罰案
者，應符合放流水 水標準。因屬水汙 之後續，目前申
標準。 法 73 條所稱情節重 請訴願中。
大情形之 3. 一年內
經二次限期改善，
仍繼續違反本法規
定，裁處新台幣
647 萬 4 仟元整罰
鍰。
花蓮廠 2020 年 1 府環水字第 違反水汙法第 事業、污水下水道 花蓮廠外排水溝採 此案件罰款已揭
月 9 日 1090002242 號 7 條第 1 項 系統或建築物污水 集水樣其化學需氧 露於 2018 年年
處理設施，排放廢 量、生化需氧量、 報，為 2018 年
( 污 ) 水於地面水體 懸浮固體物等 3 項 裁罰案之後續，
者，應符合放流水 之檢測超過放流水 目前申請訴願
標準。 標準。因屬水汙法 中。
73 條所稱情節重大
情形之 3. 一年內經
二次限期改善，仍
繼續違反本法規定，
裁處新台幣 561 萬
6 仟元罰鍰。
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1. 本公司及子公司除依各項相關環保法規規範處理生產時所產生之各種副產物外，並加強對操作人 員之專業知識及設備維護，同時也持續進行環保設備投資，以符合法令之要求。

2. 環境保護資本支出：2019 年度本公司臺灣區及大陸區各生產單位主要投資於環境保護支出相關 之經費合計約新台幣 1.7 億元整，包括水資源處理相關約 0.27 億元、空氣品質控管相關約 0.61 億元，及固體製程餘料處理約新台幣 0.82 億元。

五、勞資關係

1. 現行重要勞資協議及實施情形：

• 員工福利措施：

• 依勞動基準法，從優制定工作規則，成立職工福利委員會，按月提撥職工福利金，並定 期舉行勞資會議，做為勞資雙向溝通的管道。

• 為員工投保團體意外險及醫療險，加強保障員工之生活。

• 為加強員工家屬之生活保障，對失能或喪亡的員工家屬，提供妥善之慰助及撫卹。

• 為提升員工休閒生活品質、促進員工情誼交流，鼓勵員工辦理自強活動並提供補助。

• 鼓勵員工籌組社團，舉辦有益身心之活動，並提供補助。

• 定期辦理員工健康檢查，並經常舉辦多項團體育樂活動，維護員工身心健康。

• 員工退休制度：

本公司臺灣區已依勞動基準法及勞工退休金條例訂立職工退休辦法，並依法成立勞工退 休準備金監督委員會及按月提撥職工退休金，且每月依具有舊制退休金人員之薪資費用 總額 6% 之比率，定期提撥退休準備金，並儲存於台灣銀行退休準備金專戶。另配合勞工 退休金條例之實施，依法按月提撥薪資總額 6% 之比率退休金至選擇新制之舊有員工及適 用新制之新進員工勞保局之個人退休金專戶中。

• 勞資溝通：

定期辦理勞資會議，與員工進行溝通協調，進而調整各項措施，以期符合雙方共識。

• 員工進修與訓練

為使公司永續發展，得以面對市場及產業環境的各種挑戰，進行經營階層之人才策略發 展共識會議、修訂各項訓練發展規章、執行各層級同仁能力盤點，並透過系統性、持續 性的人才培育方案，激發同仁有效發揮潛能及提升績效。同時提供同仁多元的學習資源 （包括新人訓練、管理訓練、專業訓練、通識訓練等四大類） ，鼓勵員工自我提升。 新人訓練：係以協助新進同仁熟悉工作環境，瞭解企業願景、組織架構、規章制度及各

功能與事業單位運作狀況為目的。

• 管理訓練：係以強化組織管理效能，培養及提升各級主管之團隊領導與策略思考能力為 目的。

專業訓練：係以提升各功能部門專業人員工作所需之專業技術能力為目的。

通識訓練：係以培養各部門同仁獨立作業、職場溝通及工作管理等相關知識技能，以配 合公司未來業務發展需求，達成長期營運目標為目的。

62 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

63

2019 ANNUAL REPORT

2019 營運概況

本公司 2019 年度辦理員工各項教育訓練，包括內部自辦訓練及派外訓練共 12,917 人次， 44,979 小時。

==> picture [456 x 70] intentionally omitted <==

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課程類型 班次數 總人次 總時數 總費用 ( 仟元 )
專業職能 537 12,456 41,282 2,553
管理與通識 28 357 2,571 912
新進人員文化養成 14 104 1,126 1
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● 員工安全與健康：

• 本公司有責任也有義務，保護這個大家庭每一份子的健康與安全。除各廠均陸續通過 OHSAS 18001 職業安全衛生管理系統外，並明確揭示推動員工安全的決心與建立企業安 全文化的願景。

• 為了落實對員工健康與安全的照顧，成立職業安全衛生中心。秉持上述安全理念，採取 各項積極措施：

• （1）專責單位分層負責：第一層為職業安全衛生中心主管，由職安衛專業人員負責跨單 位協調，直接監督管理各廠的安衛政策、管理辦法跟實際做法。第二層是各工廠， 各工廠設置職安衛專責主管向中心主管報告，負責各廠的安衛工作守則訂定，以及 安衛措施之輔導、監督、及稽核。

• （2）推動安全營運：透過安全教育與工安役制度等，強化各級主管之安全管理職能，逐 步建立全員一致的安全價值觀與標準，凝聚共同推動安全營運之共識。

• （3）作業標準化：制訂各項作業之標準操作程序及工作安全分析。

• （4）員工健康管理：定期實施員工健康檢查，檢查項目優於勞工健康保護規則之規定； 根據健康檢查結果規劃員工所需之健康促進方案。

• （5）人員安全訓練：員工及承攬商於新進或更換工作崗位時均必須接受安全訓練，各單 位亦不定期辦理在職人員之工安訓練與宣導課程，提升全員安全意識。

• （6）事故通報調查：各廠如發生職災事故須於二十四小時內通報職安衛中心主管及各廠 負責人，並展開原因調查，一周內提出改善方案；同時將個案公告員工周知，防止 類似事件重複發生。

• （7）工安檢討及防災演練：除定期實施各項防災演練及每月召開職業安全衛生中心會議 外，並加強設備安全檢查，積極改善工作環境與安全防護設施。

• 員工行為或倫理守則：

• 本公司工作規則中已明訂員工服務守則，提供明確之工作原則以俾員工遵守。2013 年因 應營業秘密法修法，為加強保護公司商業機密、營業利益並維持競爭優勢，另訂定員工 誠信保密暨智慧財產約定書，並列入全體新進同仁報到應備文件。

• 2016 年 7 月頒佈「員工行為守則」，進一步使員工於從事日常工作及業務時，對自身行

為之要求有所依循：於工作時主動迴避不當利益，妥適處理公務，有效運用公務資源與 公共財產。守則並訂有舉報管道及專案調查程序，並透過定期舉行之教育訓練，讓員工 了解公司對員工道德之重視。

• 其他重要協議：

無。

2. 履行社會責任：

• （1）本公司依勞動基準法，從優制定工作規則，並定期舉行勞資會議，做為勞資雙向溝通的 管道。

• （2）本公司已建置員工申訴機制及管道，並妥善處理員工申訴案件。

• （3）本公司臺灣區各廠均已取得 OHSAS 18001 認證資格，並設有安全衛生專責單位，積極推 動相關業務，制訂各項作業之標準操作程序及工作安全分析，將作業全面標準化及安全 化，並強化各級主管之安全管理職能，逐步建立全員一致的安全價值觀與標準，凝聚共 同推動安全營運之共識。人員於新進、調職時均必須接受安全訓練，各單位亦定期辦理 在職人員之工安訓練與宣導課程，提升全員安全意識，定期實施各項防災演練及每季召 開工安檢討會，並加強設備安全檢查，積極改善工作環境與安全防護設施。

• （4）本公司定期辦理員工各項教育訓練，包括專業職能、管理與通識、新進人員文化養成及 在職進修等，提供員工發展及培養有效之職涯能力。

3. 較前一年具體提升員工福利或權益之措施：

• （1）調整員工健康檢查項目及頻率，提供優於法規規定之員工健康檢查。

• （2）持續增加多元的福利品選項，以滿足同仁不同的需求。

• （3）定期舉辦慶生會、員工旅遊、志工活動等，並鼓勵同仁積極參與有益身心之活動。

4. 最近年度及截至年報刊印日止，因勞資糾紛所遭受之損失：

公司歷來勞資關係和諧，無重大勞資爭議事件。

5. 截止年報刊印日止，經勞動檢查結果違反勞動基準法事項：

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廠別 處分日期 處分字號 違反法規條文 違反法規內容 處分內容
久堂廠 2020 年 1 高市勞條字第 勞動基準法第 32 因天災、事變或突發事件，雇主有 每條各裁處新台幣 5
月 17 日 10930397200 條第 4 項；勞動基 使勞工在正常工作時間以外工作之 萬元，共裁處新台
號 準法第 34 條第 2 必要者，得將工作時間延長之但應 幣 15 萬元罰鍰。
項；勞動基準法第 於延長開始後二十四小時內通知工
36 條 會；無工會組織者，應報當地主管
機關備查延長之工作時間，雇主應
於事後補給勞工以適當之休息 ; 晝
夜輪班制更換工作班次未依規定給
予休息 ; 未使勞工每七日中有二日
之休息，其中一日為例假，一日為
休息日
----- End of picture text -----

64 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

65

2019 ANNUAL REPORT

2019 公司簡介

==> picture [455 x 47] intentionally omitted <==

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廠別 處分日期 處分字號 違反法規條文 違反法規內容 處分內容
台東廠 2019 年 8 府社勞字第 勞動基準法第 24 休息日工資給付不足 裁處新台幣 2 萬元
月 22 日 1080173974 號 條第 2 項 罰鍰。
----- End of picture text -----

目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：將朝研擬調整排班方式因應，並在取得工會

同意後才執行。

六、重要契約

==> picture [455 x 119] intentionally omitted <==

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契約性質 當事人 契約起迄日期 主要內容 限制條款
臺灣銀行、彰化銀行、
臺灣土地銀行、合作
金庫銀行、第一銀行、 2020 年 3 月 31 日 -
長期借款契約 五年期聯合授信案，最終到期日償還 無
華南銀行及台北富邦 2025 年 3 月 31 日
銀行等 7 家共同主辦
及 5 家參貸銀行
----- End of picture text -----

財 務 概 況

一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表資料 二、最近五年度財務分析

三、審計委員會審查報告書

四、最近年度合併財務報告

五、最近年度個體財務報告

六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日 止，如有發生財務週轉困難情事對公司財務狀況 之影響

==> picture [74 x 7] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2019 ANNUAL REPORT
----- End of picture text -----

66 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

~~中華紙漿股份限公司~~ ~~104 年年報~~

~~4~~

~~67~~

2019

財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表資料

（ 2 ）簡明綜合損益表 - 國際財務報導準則 ( 合併 )

單位：新台幣仟元

1. 簡明資產負債表及綜合損益表資料︰

（ 1 ）簡明資產負債表 - 國際財務報導準則（合併）

單位：新台幣仟元

==> picture [455 x 407] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年度
2017 年 2018 年
2015 年 2016 年 2019 年
( 重編後 ) ( 重編後 )
項目
流 動 資 產 13,080,307 11,884,530 12,937,151 13,777,988 13,098,672
不動產、廠房及設備 13,741,408 14,560,196 14,345,577 14,565,801 14,654,819
長 期 投 資 1,861,526 1,803,660 1,602,555 1,600,194 1,835,627
其 他 資 產 1,742,898 1,404,507 1,387,464 1,433,589 1,509,299
資 產 總 額 30,426,139 29,652,893 30,272,747 31,377,572 31,098,417
分配前 7,770,394 7,416,126 8,871,833 9,173,037 11,116,249
流動負債
分配後 8,432,095 7,802,118 9,423,251 9,559,029 註 1
非流動負債 3,553,031 4,177,440 3,219,365 4,140,427 2,587,144
分配前 11,323,425 11,593,566 12,091,198 13,313,464 13,703,393
負債總額
分配後 11,985,126 11,979,558 12,642,616 13,699,456 註 1
歸屬於母公司業主之權益 16,509,457 15,713,957 15,688,969 15,621,710 15,117,231
股本 11,028,353 11,028,353 11,028,353 11,028,353 11,028,353
資本公積 27,286 34,403 36,602 31,468 29,563
分配前 4,507,038 4,186,649 4,398,747 4,273,971 3,649,276
保留盈餘
分配後 3,845,337 3,800,657 3,847,329 3,887,979 註 1
其他權益 946,780 464,552 225,267 287,918 410,039
庫藏股票 - - - - -
共同控制下前手權益 - - 86,069 13,440 -
非控制權益 2,593,257 2,345,370 2,406,511 2,428,958 2,277,793
分配前 19,102,714 18,059,327 18,181,549 18,064,108 17,395,024
權益總額
分配後 18,441,013 17,673,335 17,630,131 17,678,116 註 1
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年度
2017 年 2018 年
2015 年 2016 年 2019 年
( 重編後 ) ( 重編後 )
項目
營業收入 20,990,843 22,001,536 22,839,355 24,025,221 20,689,397
營業毛利 2,271,179 1,876,095 2,383,345 2,336,838 1,213,022
營業損益 779,508 385,108 817,915 592,042 (383,777)
營業外收入及支出 80,947 (51,988) 90,796 77,054 21,365
稅前淨利 860,455 333,120 908,711 669,096 (362,412)
繼續營業單位本期淨利 845,778 349,718 744,953 532,245 (302,084)
停業單位損失 - - - - -
本期淨利 ( 損 ) 845,778 349,718 744,953 532,245 (302,084)
本期其他綜合損益 ( 稅後淨額 ) (379,152) (742,077) (302,896) (47,309) 34,337
本期綜合損益總額 466,626 (392,359) 442,057 484,936 (267,747)
淨利歸屬於母公司業主 779,717 391,114 618,582 445,663 (245,098)
淨利歸屬於共同控制下前手權益 - - 18,738 21,999 -
淨利歸屬於非控制權益 66,061 (41,396) 107,633 64,583 (56,986)
綜合損益總額歸屬於母公司業主 478,369 (144,472) 363,366 445,156 (116,582)
綜合損益歸屬於共同控制下前手
- - -
17,550 18,233
權益
綜合損益總額歸屬於非控制權益 (11,743) (247,887) 61,141 21,547 (151,165)
每股盈餘 0.66 0.35 0.56 0.40 (0.22)
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註 1：2019 年度虧損撥補案尚待 2020 年股東會決議。

68 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

69

2019 ANNUAL REPORT

2019

財務概況

（ 3 ）簡明資產負債表 - 國際財務報導準則 ( 個體 )

單位：新台幣仟元

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年度
2017 年 2018 年
2015 年 2016 年 2019 年
( 重編後 ) ( 重編後 )
項目
流 動 資 產 7,087,286 6,505,215 7,164,802 7,971,014 7,790,430
不動產、廠房及設備 11,814,617 11,893,495 11,873,321 12,255,178 12,420,909
長 期 投 資 7,568,755 7,125,512 6,986,810 7,020,935 6,718,464
其 他 資 產 590,795 815,469 857,262 802,133 997,434
資 產 總 額 27,061,453 26,339,691 26,882,195 28,049,260 27,927,237
分配前 7,022,419 6,395,036 7,974,144 8,474,607 10,429,002
流動負債
分配後 7,684,120 6,781,028 8,525,562 8,860,599 註 1
非流動負債 3,529,577 4,230,698 3,133,013 3,939,503 2,381,004
分配前 10,551,996 10,625,734 11,107,157 12,414,110 12,810,006
負債總額
分配後 11,213,697 11,011,726 11,658,575 12,800,102 註 1
股本 11,028,353 11,028,353 11,028,353 11,028,353 11,028,353
資本公積 27,286 34,403 36,602 31,468 29,563
分配前 4,507,038 4,186,649 4,398,747 4,273,971 3,649,276
保留盈餘
分配後 3,845,337 3,800,657 3,847,329 3,887,979 註 1
其他權益 946,780 464,552 225,267 287,918 410,039
庫藏股票 - - - - -
共同控制下前手權益 - - 86,069 13,440 -
分配前 16,509,457 15,713,957 15,775,038 15,635,150 15,117,231
權益總額
分配後 15,847,756 15,327,965 15,223,620 15,249,158 註 1
----- End of picture text -----

註 1：2019 年度之虧損撥補案尚待 2020 年股東會決議。

（ 4 ）簡明綜合損益表 - 國際財務報導準則 ( 個體 )

單位：新台幣仟元

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年度
2017 年 2018 年
2015 年 2016 年 2019 年
( 重編後 ) ( 重編後 )
項目
營業收入 18,728,358 19,433,094 19,905,161 21,005,335 18,328,975
營業毛利 1,965,139 1,866,437 1,900,672 1,765,932 1,122,100
營業損益 604,896 493,268 497,495 291,560 (237,550)
營業外收入及支出 174,821 53,064 218,778 244,752 (43,311)
稅前淨利 779,717 440,204 716,273 536,312 (280,861)
繼續營業單位本期淨利 779,717 391,114 637,320 467,662 (245,098)
停業單位損失 - - - - -
本期淨利 ( 損 ) 779,717 391,114 637,320 467,662 (245,098)
本期其他綜合損益 ( 稅後淨額 ) (301,348) (535,586) (256,404) (4,273) 128,516
本期綜合損益總額 478,369 (144,472) 380,916 463,389 (116,582)
每股盈餘 0.66 0.35 0.56 0.40 (0.22)
----- End of picture text -----

2. 簽證會計師姓名及查核意見

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年度
2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年
項目
許 秀 明 許 秀 明 林 淑 婉 林 淑 婉 林 淑 婉
會計師姓名
郭 政 弘 郭 政 弘 許 秀 明 許 秀 明 許 秀 明
無保留意見 無保留意見
查 核 意 見 無保留意見 無保留意見 無保留意見
加強調事項段 加強調事項段
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70 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

71

2019 ANNUAL REPORT

2019

財務概況

二、最近五年度財務分析

（ 1 ）財務分析（合併）

==> picture [455 x 490] intentionally omitted <==

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年度
2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年
分析項目 ( 註 )
負債占資產比率 (%) 37.22 39.10 40.02 42.44 44.06
財務
長期資金占不動產、廠房及設備比
結構 143.31 136.61 131.81 135.68 120.81
率 (%)
流動比率 (%) 168.34 160.25 144.97 150.10 117.83
償債
速動比率 (%) 111.91 113.15 105.04 99.94 77.48
能力
利息保障倍數 14.20 5.49 11.84 8.27 (2.97)
應收款項週轉率 ( 次 ) 6.13 5.50 6.36 6.86 6.30
平均收現日數 59.54 66.36 57.39 53.21 57.94
存貨週轉率 ( 次 ) 4.79 5.94 6.77 6.00 4.82
經營
應付款項週轉率 ( 次 ) 7.00 7.20 9.04 9.54 9.82
能力
平均銷貨日數 76.20 61.45 53.91 60.83 75.73
不動產、廠房及設備週轉率 ( 次 ) 1.53 1.51 1.58 1.65 1.41
總資產週轉率 ( 次 ) 0.69 0.74 0.75 0.77 0.67
資產報酬率 (%) 3.00 1.37 2.65 1.96 (0.73)
權益報酬率 (%) 4.61 2.17 4.63 3.38 (1.97)
獲利
稅前純益占實收資本額比率 (%) 7.80 3.02 8.02 6.03 (3.29)
能力
純益率 (%) 4.03 1.59 3.20 2.20 (1.46)
每股盈餘 ( 元 ) 0.66 0.35 0.56 0.40 (0.22)
現金流量比率 (%) 20.07 27.59 21.45 5.39 7.38
現金
現金流量允當比率 (%) 45.13 65.76 91.82 71.90 55.41
流量
現金再投資比率 (%) 2.81 2.71 2.95 (0.11) 0.88
營運槓桿度 2.18 3.42 2.43 2.94 (1.99)
槓桿度
財務槓桿度 1.09 1.22 1.12 1.18 0.81
最近二年度各項財務比率變動原因說明：
1. 償債能力：因 2019 年度償還長期借款致流動比率及速動比率降低，另因 2019 年度為虧損致利息保障倍數為負數。
2. 經營能力：因 2019 年國際貿易紛爭影響，市場需求下滑，銷貨收入及成本減少，致使存貨週轉率降低，平均銷貨日數增加。
3. 獲利能力：因 2019 年度為虧損所致。
4. 現金流量：因 2019 年度營業活動之現金流入改善所致。
5. 槓 桿 度：因 2019 年度為營業虧損所致。
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（ 2 ）財務分析（個體）

==> picture [454 x 481] intentionally omitted <==

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年度
2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年
分析項目 ( 註 )
財務 負債占資產比率 (%) 39 40 41 44 46
結構 長期資金占不動產、廠房及設備比率 (%) 166 167 159 160 141
流動比率 (%) 101 100 90 94 75
償債
速動比率 (%) 45 57 50 49 41
能力
利息保障倍數 13 7 10 8 (2)
應收款項週轉率 ( 次 ) 7.76 7.50 7.06 7.14 6.28
平均收現日數 47 49 52 51 58
存貨週轉率 ( 次 ) 5.15 5.82 6.72 5.98 5.12
經營
應付款項週轉率 ( 次 ) 9.10 9.66 9.03 9.49 9.89
能力
平均銷貨日數 71 63 54 61 71
不動產、廠房及設備週轉率 ( 次 ) 1.59 1.63 1.68 1.71 1.48
總資產週轉率 ( 次 ) 0.69 0.74 0.74 0.75 0.66
資產報酬率 (%) 3.11 1.69 2.56 1.91 (0.63)
權益報酬率 (%) 4.61 2.43 3.94 2.97 (1.59)
獲利
稅前純益占實收資本額比率 (%) 7.07 3.99 6.32 4.84 (2.55)
能力
純益率 (%) 4.16 2.01 3.11 2.21 (1.34)
每股盈餘 ( 元 ) 0.66 0.35 0.56 0.40 (0.22)
現金流量比率 (%) 12 31 12 3 8
現金
現金流量允當比率 (%) 32.42 65.76 79.80 60.69 39.95
流量
現金再投資比率 (%) 1.56 3.00 1.18 (0.61) 1.06
營運槓桿度 2.25 2.60 2.78 4.10 (2.89)
槓桿度
財務槓桿度 1.12 1.17 1.18 1.34 0.74
最近二年度各項財務比率變動原因說明：
1. 償債能力：因 2019 年度償還長期借款致流動比率及速動比率降低，另因 2019 年度為虧損致利息保障倍數為負數。
2. 經營能力：因 2019 年國際貿易紛爭影響，市場需求下滑，銷貨收入及成本減少，致使存貨週轉率降低，平均銷貨日數增加。
3. 獲利能力：因 2019 年度為虧損所致。
4. 現金流量：因 2019 年度營業活動之現金流入改善所致。
5. 槓 桿 度：因 2019 年度為營業虧損所致。
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• 註： 1. 財務結構

• （1）負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

• （2）長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。

• 償債能力

• （1）流動比率＝流動資產／流動負債。

• （2）速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

• （3）利息保障倍數 = 所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

• 經營能力

• （1）應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項（包括應收帳款與因營 業而產生之應收票據）餘額。

• （2）平均收現日數＝３６５／應收款項週轉率。

72 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

73

2019 ANNUAL REPORT

2019

財務概況

• （3）存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

• （4）應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營 業而產生之應付票據 ) 餘額。

四、最近年度合併財務報告

• （5）平均銷貨日數＝３６５／存貨週轉率。

• （6）不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。

• （7）總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。

• 獲利能力

• （1）資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用ｘ ( １－稅率 )〕／平均資產總額。

中華紙漿股份有限公司 公鑒：

會計師查核報告

• （2）股東權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。

• （3）純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

• （4）每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。

• 現金流量

• （1）現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

• （2）淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出＋存貨增加額＋現金股利）。

• （3）現金再投資比率＝（營業活動淨現金流量－現金股利）／（不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋ 營運資金）。

• 槓桿度

• （1）營運槓桿度＝（營業收入淨額－變動營業成本及費用）／營業利益

• （2）財務槓桿度＝營業利益／（營業利益－利息費用）

三、審計委員會審查報告書

本公司董事會造送 2019 年度營業報告書、財務報表、虧損撥補等議案，暨會計師查核之財務 報告等，經本審計委員會查核，認為尚無不合，爰依證券交易法第十四條之四及公司法第二一九條 之規定，提出報告。

此上

中華紙漿股份有限公司 2020 年股東常會

中華紙漿股份有限公司 審計委員會召集人 2020 年 3 月 23 日

查核意見

中華紙漿股份有限公司及其子公司民國 108 年及 107 年 12 月 31 日之合併資產負債表，暨民 國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之合併綜合損益表、合併權益變動表、合併現金流量表， 以及合併財務報表附註（包括重大會計政策彙總），業經本會計師查核竣事。

依本會計師之意見，上開合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及 經金融監督管理委員會認可並發布生效之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告編 製，足以允當表達中華紙漿股份有限公司及其子公司民國 108 年及 107 年 12 月 31 日之合併財務 狀況，暨民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之合併財務績效及合併現金流量。

查核意見之基礎

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則執行查核工作。本會計師於 該等準則下之責任將於會計師查核合併財務報表之責任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨 立性規範之人員已依會計師職業道德規範，與中華紙漿股份有限公司及其子公司保持超然獨立， 並履行該規範之其他責任。本會計師相信已取得足夠及適切之查核證據，以作為表示查核意見之基 礎。

關鍵查核事項

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷，對中華紙漿股份有限公司及其子公司民國 108 年 度合併財務報表之查核最為重要之事項。該等事項已於查核合併財務報表整體及形成查核意見之過 程中予以因應，本會計師並不對該等事項單獨表示意見。

茲對中華紙漿股份有限公司及其子公司民國 108 年度合併財務報表之關鍵查核事項敘明如下： 應收帳款預期信用損失之估計

事項說明

中華紙漿股份有限公司及其子公司合併應收帳款餘額重大，因交易對象眾多且應收帳款的可回 收性涉及個別客戶之財務狀況及管理階層的估計及判斷，故本會計師將應收帳款預期信用損失之估 計列為查核中最重要事項之一。

因應之查核程序

1. 取得及評估管理階層對於提列應收帳款減損之預期信用損失方式及所依據之資料是否合理。

2. 測試資產負債表日之帳齡及複核預期損失之計算，以評估應收帳款之預期信用損失之正確性。

3. 針對逾期應收帳款進行分析，並抽核期後現金收款之情況，以測試款項之可回收性；對於已逾 期且尚未收回之金額，依據客戶歷史付款狀況及瞭解客戶信用控管及後續逾期應收帳款追蹤情 形，以評估其提列預期信用損失之合理性。

74 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

75

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

強調事項

如合併財務報表附註十四及二五所述，子公司廣東鼎豐紙業公司及 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORPORATION 分別於民國 107 年第四季及 108 年第一季向永豐餘集團內兄弟公司收購深圳市經 綸紙品公司及經綸全訊（香港）公司 100% 之股權。前述交易係屬共同控制下之組織重組，故參照 財團法人中華民國會計研究發展基金會公布之 IFRS 問答集及 (101) 基祕字第 301 號函釋，於編制比 較合併財務報表時，視為自始即已合併，並重編 107 年度合併財務報表。本會計師未因前述事項而 修正查核結論。

其他事項

中華紙漿股份有限公司業已編製民國 108 及 107 年度之個體財務報表，並經本會計師出具無保 留意見加強調事項段落之查核報告在案，備供參考。 管理階層與治理單位對合併財務報表之責任

管理階層之責任係依照證券發行人財務報告編製準則及經金融監督管理委員會認可並發布生效 之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告編製允當表達之合併財務報表，且維持與合 併財務報表編製有關之必要內部控制，以確保合併財務報表未存有導因於舞弊或錯誤之重大不實表 達。

於編製合併財務報表時，管理階層之責任亦包括評估中華紙漿股份有限公司及其子公司繼續經 營之能力、相關事項之揭露，以及繼續經營會計基礎之採用，除非管理階層意圖清算中華紙漿股份 有限公司及其子公司或停止營業，或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。 中華紙漿股份有限公司及其子公司之治理單位（含審計委員會）負有監督財務報導流程之責任。 會計師查核合併財務報表之責任

本會計師查核合併財務報表之目的，係對合併財務報表整體是否存有導因於舞弊或錯誤之重大 不實表達取得合理確信，並出具查核報告。合理確信係高度確信，惟依照一般公認審計準則執行之 查核工作無法保證必能偵出合併財務報表存有之重大不實表達。不實表達可能導因於舞弊或錯誤。 如不實表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響合併財務報表使用者所作之經濟決策，則被認為 具有重大性。 本會計師依照一般公認審計準則查核時，運用專業判斷並保持專業上之懷疑。本會計師亦執行 下列工作： 1. 辨認並評估合併財務報表導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險；對所評估之風險設計及執行適 當之因應對策；並取得足夠及適切之查核證據以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及共謀、偽 造、故意遺漏、不實聲明或踰越內部控制，故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之風險高於導因 於錯誤者。 2. 對與查核攸關之內部控制取得必要之瞭解，以設計當時情況下適當之查核程序，惟其目的非對中 華紙漿股份有限公司及其子公司內部控制之有效性表示意見。 3. 評估管理階層所採用會計政策之適當性，及其所作會計估計與相關揭露之合理性。 4. 依據所取得之查核證據，對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性，以及使中華紙漿股份有限

公司及其子公司繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存在重大不確定性，作出結 論。本會計師若認為該等事件或情況存在重大不確定性，則須於查核報告中提醒合併財務報表使 用者注意合併財務報表之相關揭露，或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會計師之結論 係以截至查核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況可能導致中華紙漿股份有限公 司及其子公司不再具有繼續經營之能力。

1. 評估合併財務報表（包括相關附註）之整體表達、結構及內容，以及合併財務報表是否允當表達 相關交易及事件。

2. 對於集團內組成個體之財務資訊取得足夠及適切之查核證據，以對合併財務報表表示意見。本會 計師負責集團查核案件之指導、監督及執行，並負責形成集團查核意見。

本會計師與治理單位溝通之事項，包括所規劃之查核範圍及時間，以及重大查核發現（包括於 查核過程中所辨認之內部控制顯著缺失）。

本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已遵循會計師職業道德 規範中有關獨立性之聲明，並與治理單位溝通所有可能被認為會影響會計師獨立性之關係及其他事 項（包括相關防護措施）。

本會計師從與治理單位溝通之事項中，決定對中華紙漿股份有限公司及其子公司民國 108 年度 合併財務報表查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項，除非法令不允許公開揭 露特定事項，或在極罕見情況下，本會計師決定不於查核報告中溝通特定事項，因可合理預期此溝 通所產生之負面影響大於所增進之公眾利益。

勤業眾信聯合會計師事務所

會 計 師 林 淑 婉 會 計 師 許 秀 明 金融監督管理委員會核准文號 證券暨期貨管理委員會核准文號 金管證六字第 0930160267 號 台財證六字第 0920123784 號 中 華 民 國 1 0 9 年 3 月 2 3 日

76 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

77

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

華紙漿股 代 碼 1100 1110 1120 1139 1136 1170 1180 1210 130X 1400 1479 11XX 1510 1517 1535 1550 1600 1755 1760 1840 1915 1985 1990 15XX 1XXX	份限公司_2019_年年報 中華紙漿股份有限公司及子公司 合併資產負債表 民國108年及107年12月31日 1 0 8 年1 2 月3 1 日 資 產 金 額 ％ 流動資產 現金及約當現金（附註四及六） $ 478,725 2 透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動（附註四及 七） 12,151 - 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產－流動 （附註四及八） 1,328,656 4 避險之金融資產－流動（附註四及九） 24 - 按攤銷後成本衡量之金融資產－流動（附註四及十） 11,700 - 應收票據及帳款（附註四及十一） 2,649,484 9 應收票據及帳款－關係人（附註四及二八） 455,513 1 其他應收款－關係人（附註四及二八） 423,820 1 存貨（附註四及十二） 3,886,070 13 生物資產（附註四及十三） 3,252,537 10 其他流動資產（附註二七） 599,992 2 流動資產總計 13,098,672 42 非流動資產 透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動（附註四 及七） 171,035 1 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產－非流動 （附註四及八） 575,788 2 按攤銷後成本衡量之金融資產－非流動（附註十） 300,823 1 採用權益法之投資（附註四及十五） 787,981 2 不動產、廠房及設備（附註四及十六） 14,654,819 47 使用權資產（附註四及十七） 487,433 2 投資性不動產（附註四及十八） 257,144 1 遞延所得稅資產（附註四及二三） 110,052 - 預付設備款 570,344 2 長期預付租賃款 - - 其他非流動資產（附註二七） 84,326 - 非流動資產總計 17,999,745 58 資 產 總 計 $ 31,098,417 100	份限公司_2019_年年報 中華紙漿股份有限公司及子公司 合併資產負債表 民國108年及107年12月31日 1 0 8 年1 2 月3 1 日 資 產 金 額 ％ 流動資產 現金及約當現金（附註四及六） $ 478,725 2 透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動（附註四及 七） 12,151 - 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產－流動 （附註四及八） 1,328,656 4 避險之金融資產－流動（附註四及九） 24 - 按攤銷後成本衡量之金融資產－流動（附註四及十） 11,700 - 應收票據及帳款（附註四及十一） 2,649,484 9 應收票據及帳款－關係人（附註四及二八） 455,513 1 其他應收款－關係人（附註四及二八） 423,820 1 存貨（附註四及十二） 3,886,070 13 生物資產（附註四及十三） 3,252,537 10 其他流動資產（附註二七） 599,992 2 流動資產總計 13,098,672 42 非流動資產 透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動（附註四 及七） 171,035 1 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產－非流動 （附註四及八） 575,788 2 按攤銷後成本衡量之金融資產－非流動（附註十） 300,823 1 採用權益法之投資（附註四及十五） 787,981 2 不動產、廠房及設備（附註四及十六） 14,654,819 47 使用權資產（附註四及十七） 487,433 2 投資性不動產（附註四及十八） 257,144 1 遞延所得稅資產（附註四及二三） 110,052 - 預付設備款 570,344 2 長期預付租賃款 - - 其他非流動資產（附註二七） 84,326 - 非流動資產總計 17,999,745 58 資 產 總 計 $ 31,098,417 100	份限公司_2019_年年報 中華紙漿股份有限公司及子公司 合併資產負債表 民國108年及107年12月31日 1 0 8 年1 2 月3 1 日 資 產 金 額 ％ 流動資產 現金及約當現金（附註四及六） $ 478,725 2 透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動（附註四及 七） 12,151 - 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產－流動 （附註四及八） 1,328,656 4 避險之金融資產－流動（附註四及九） 24 - 按攤銷後成本衡量之金融資產－流動（附註四及十） 11,700 - 應收票據及帳款（附註四及十一） 2,649,484 9 應收票據及帳款－關係人（附註四及二八） 455,513 1 其他應收款－關係人（附註四及二八） 423,820 1 存貨（附註四及十二） 3,886,070 13 生物資產（附註四及十三） 3,252,537 10 其他流動資產（附註二七） 599,992 2 流動資產總計 13,098,672 42 非流動資產 透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動（附註四 及七） 171,035 1 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產－非流動 （附註四及八） 575,788 2 按攤銷後成本衡量之金融資產－非流動（附註十） 300,823 1 採用權益法之投資（附註四及十五） 787,981 2 不動產、廠房及設備（附註四及十六） 14,654,819 47 使用權資產（附註四及十七） 487,433 2 投資性不動產（附註四及十八） 257,144 1 遞延所得稅資產（附註四及二三） 110,052 - 預付設備款 570,344 2 長期預付租賃款 - - 其他非流動資產（附註二七） 84,326 - 非流動資產總計 17,999,745 58 資 產 總 計 $ 31,098,417 100	份限公司_2019_年年報 中華紙漿股份有限公司及子公司 合併資產負債表 民國108年及107年12月31日 1 0 8 年1 2 月3 1 日 資 產 金 額 ％ 流動資產 現金及約當現金（附註四及六） $ 478,725 2 透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動（附註四及 七） 12,151 - 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產－流動 （附註四及八） 1,328,656 4 避險之金融資產－流動（附註四及九） 24 - 按攤銷後成本衡量之金融資產－流動（附註四及十） 11,700 - 應收票據及帳款（附註四及十一） 2,649,484 9 應收票據及帳款－關係人（附註四及二八） 455,513 1 其他應收款－關係人（附註四及二八） 423,820 1 存貨（附註四及十二） 3,886,070 13 生物資產（附註四及十三） 3,252,537 10 其他流動資產（附註二七） 599,992 2 流動資產總計 13,098,672 42 非流動資產 透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動（附註四 及七） 171,035 1 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產－非流動 （附註四及八） 575,788 2 按攤銷後成本衡量之金融資產－非流動（附註十） 300,823 1 採用權益法之投資（附註四及十五） 787,981 2 不動產、廠房及設備（附註四及十六） 14,654,819 47 使用權資產（附註四及十七） 487,433 2 投資性不動產（附註四及十八） 257,144 1 遞延所得稅資產（附註四及二三） 110,052 - 預付設備款 570,344 2 長期預付租賃款 - - 其他非流動資產（附註二七） 84,326 - 非流動資產總計 17,999,745 58 資 產 總 計 $ 31,098,417 100	單位：新台幣仟元 107年12月31日（重編後） 金 額 ％ $ 565,494 2 7,515 - 1,052,704 3 50 - 5,900 - 2,683,910 9 775,443 3 769,379 3 4,196,216 13 3,317,475 11 403,902 1 13,777,988 44 171,035 1 560,484 2 5,000 - 863,675 3 14,565,801 46 - - 257,411 1 76,976 - 534,411 2 459,664 1 105,127 - 17,599,584 56 $ 31,377,572 100	單位：新台幣仟元 107年12月31日（重編後） 金 額 ％ $ 565,494 2 7,515 - 1,052,704 3 50 - 5,900 - 2,683,910 9 775,443 3 769,379 3 4,196,216 13 3,317,475 11 403,902 1 13,777,988 44 171,035 1 560,484 2 5,000 - 863,675 3 14,565,801 46 - - 257,411 1 76,976 - 534,411 2 459,664 1 105,127 - 17,599,584 56 $ 31,377,572 100	79 2019 ANNUAL REPORT 代 碼 負 債 及 權 益 金 額 ％ 金 額 ％ 流動負債 2100 短期借款（附註十九） $ 5,245,500 17 $ 3,694,901 12 2110 應付短期票券（附註十九） 2,449,479 8 1,849,709 5 2120 透過損益按公允價值衡量之金融負債－流動（附註四及 七） 5,995 - - - 2126 避險之金融負債－流動（附註四及九） - - 250 - 2170 應付票據及帳款 1,365,942 4 1,515,665 2 2180 應付票據及帳款－關係人（附註二八） 480,665 2 602,770 2 2219 其他應付款 1,025,660 3 1,032,774 3 2220 其他應付款項－關係人 5,194 - 7,433 - 2230 本期所得稅負債 1,179 - 16,768 - 2280 租賃負債－流動（附註四及十七） 20,202 - - - 2399 其他流動負債 516,433 2 452,767 1 21XX 流動負債總計 11,116,249 36 9,173,037 29 非流動負債 2540 長期借款（附註十九） 147,675 - 1,695,875 5 2570 遞延所得稅負債（附註四及二三） 2,002,167 6 2,005,460 6 2580 租賃負債－非流動（附註四及十七） 26,243 - - - 2640 淨確定福利負債（附註四及二十） 202,645 1 234,935 1 2670 其他非流動負債（附註二七） 208,414 1 204,157 1 25XX 非流動負債總計 2,587,144 8 4,140,427 13 2XXX 負債總計 13,703,393 44 13,313,464 42 歸屬於本公司業主之權益（附註二一） 3110 普通股股本 11,028,353 36 11,028,353 35 3200 資本公積 29,563 - 31,468 - 保留盈餘 3310 法定盈餘公積 226,257 1 181,691 1 3320 特別盈餘公積 1,186,894 4 1,186,894 4 3350 未分配盈餘 2,236,125 7 2,905,386 9 3300 保留盈餘總計 3,649,276 12 4,273,971 14 3400 其他權益 410,039 1 287,918 1 31XX 本公司業主之權益總計 15,117,231 49 15,621,710 50 35XX 共同控制下前手權益 - - 13,440 - 36XX 非控制權益 2,277,793 7 2,428,958 8 3XXX 權益總計 17,395,024 56 18,064,108 58 負 債 與 權 益 總 計 $ 31,098,417 100 $ 31,377,572 100 後附之附註係本合併財務報告之一部分。 （請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國109年3月23日查核報告） 董事長：黃鯤雄 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘
			1 0 8 年1 2 月3 1 日 金 額 ％ $ 478,725 2 12,151 - 1,328,656 4 24 - 11,700 - 2,649,484 9 455,513 1 423,820 1 3,886,070 13 3,252,537 10 599,992 2 13,098,672 42 171,035 1 575,788 2 300,823 1 787,981 2 14,654,819 47 487,433 2 257,144 1 110,052 - 570,344 2 - - 84,326 - 17,999,745 58 $ 31,098,417 100
			金 額 $ 478,725 12,151 1,328,656 24 11,700 2,649,484 455,513 423,820 3,886,070 3,252,537 599,992 13,098,672 171,035 575,788 300,823 787,981 14,654,819 487,433 257,144 110,052 570,344 - 84,326 17,999,745 $ 31,098,417		金 額 $ 565,494 7,515 1,052,704 50 5,900 2,683,910 775,443 769,379 4,196,216 3,317,475 403,902 13,777,988 171,035 560,484 5,000 863,675 14,565,801 - 257,411 76,976 534,411 459,664 105,127 17,599,584 $ 31,377,572

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2019 財務概況公司簡介

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中華紙漿股份有限公司及子公司 合併綜合損益表 民國108年及107年1月1日至12月31日 1 0 8 年度 代碼 金 額 營業收入（附註二八） 4110 銷貨收入 $ 20,788,779 4170 減：銷貨退回及折讓 147,984 4100 銷貨收入淨額 20,640,795 4800 其他營業收入 48,602 4000 營業收入合計 20,689,397 營業成本（附註十二、二二及二八） 5110 銷貨成本 19,435,059 5800 其他營業成本 35,227 5000 營業成本合計 19,470,286 5860 生物資產公允價值減出售成本之變動損失（附註 十三） (6,089) 5900 營業毛利 1,213,022 營業費用（附註二二及二八） 6100 推銷費用 1,117,383 6200 管理費用 351,205 6300 研究發展費用 128,211 6000 營業費用合計 1,596,799 6900 營業淨（損）利 (383,777) 營業外收入及支出 7050 財務成本（附註二二） ( 91,305) 7060 採用權益法認列之關聯企業（損）益份額（附 註十五） ( 3,987) 7100 利息收入（附註二八） 27,380 7130 股利收入 76,543 7190 其他收入 83,311 7210 處分不動產、廠房及設備（損）益 ( 219) 7225 處分投資利益 9 7235 透過損益按公允價值衡量之金融商品損失 ( 1,672) 7590 什項支出 ( 1,847) 7630 外幣兌換損失 ( 66,848) 7000 營業外收入及支出合計 21,365 （接次頁）	中華紙漿股份有限公司及子公司 合併綜合損益表 民國108年及107年1月1日至12月31日 1 0 8 年度 代碼 金 額 營業收入（附註二八） 4110 銷貨收入 $ 20,788,779 4170 減：銷貨退回及折讓 147,984 4100 銷貨收入淨額 20,640,795 4800 其他營業收入 48,602 4000 營業收入合計 20,689,397 營業成本（附註十二、二二及二八） 5110 銷貨成本 19,435,059 5800 其他營業成本 35,227 5000 營業成本合計 19,470,286 5860 生物資產公允價值減出售成本之變動損失（附註 十三） (6,089) 5900 營業毛利 1,213,022 營業費用（附註二二及二八） 6100 推銷費用 1,117,383 6200 管理費用 351,205 6300 研究發展費用 128,211 6000 營業費用合計 1,596,799 6900 營業淨（損）利 (383,777) 營業外收入及支出 7050 財務成本（附註二二） ( 91,305) 7060 採用權益法認列之關聯企業（損）益份額（附 註十五） ( 3,987) 7100 利息收入（附註二八） 27,380 7130 股利收入 76,543 7190 其他收入 83,311 7210 處分不動產、廠房及設備（損）益 ( 219) 7225 處分投資利益 9 7235 透過損益按公允價值衡量之金融商品損失 ( 1,672) 7590 什項支出 ( 1,847) 7630 外幣兌換損失 ( 66,848) 7000 營業外收入及支出合計 21,365 （接次頁）	中華紙漿股份有限公司及子公司 合併綜合損益表 民國108年及107年1月1日至12月31日 1 0 8 年度 代碼 金 額 營業收入（附註二八） 4110 銷貨收入 $ 20,788,779 4170 減：銷貨退回及折讓 147,984 4100 銷貨收入淨額 20,640,795 4800 其他營業收入 48,602 4000 營業收入合計 20,689,397 營業成本（附註十二、二二及二八） 5110 銷貨成本 19,435,059 5800 其他營業成本 35,227 5000 營業成本合計 19,470,286 5860 生物資產公允價值減出售成本之變動損失（附註 十三） (6,089) 5900 營業毛利 1,213,022 營業費用（附註二二及二八） 6100 推銷費用 1,117,383 6200 管理費用 351,205 6300 研究發展費用 128,211 6000 營業費用合計 1,596,799 6900 營業淨（損）利 (383,777) 營業外收入及支出 7050 財務成本（附註二二） ( 91,305) 7060 採用權益法認列之關聯企業（損）益份額（附 註十五） ( 3,987) 7100 利息收入（附註二八） 27,380 7130 股利收入 76,543 7190 其他收入 83,311 7210 處分不動產、廠房及設備（損）益 ( 219) 7225 處分投資利益 9 7235 透過損益按公允價值衡量之金融商品損失 ( 1,672) 7590 什項支出 ( 1,847) 7630 外幣兌換損失 ( 66,848) 7000 營業外收入及支出合計 21,365 （接次頁）	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 107年度（重編後） ％ 金 額 ％ 101 $ 24,092,008 100 1 128,585 - 100 23,963,423 100 - 61,798 - 100 24,025,221 100 94 21,630,295 90 - 47,393 - 94 21,677,688 90 - ( 10,695) - 6 2,336,838 10 5 1,209,957 5 2 387,470 1 1 147,369 1 8 1,744,796 7 (2) 592,042 3 - ( 92,303) - - 57,270 - - 40,325 - - 55,783 - - 59,634 - - 8 - - 12 - - ( 24,159) - - ( 5,063) - - ( 14,453) - - 77,054 -	1 0 8 年度 107年度（重編後） 代碼 金 額 ％ 金 額 ％ 7900 稅前淨（損）利 ($ 362,412) ( 2) $ 669,096 3 7950 所得稅（利益）費用（附註四及二三） ( 60,328) ( 1) 136,851 1 8200 本年度淨（損）利 (302,084) ( 1) 532,245 2 其他綜合損益 8310 不重分類至損益之項目 8311 確定福利計畫之再衡量數 ( 4,701) - ( 40,093) - 8316 透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益 工具投資未實現評價損益 308,482 2 59,458 - 8320 採用權益法認列之關聯企業之其他綜合損 益之份額 23,302 - ( 23,316) - 8349 與不重分類之項目相關之所得稅（附註 二三） 940 - 16,606 - 8360 後續可能重分類至損益之項目 8361 國外營運機構財務報表換算之兌換差額 ( 277,653) ( 2) ( 57,850) - 8368 避險工具之（損）益 1,185 - ( 584) - 8370 採用權益法認列關聯企業之其他綜合損失 之份額 (17,218) - ( 1,530) - 8300 本年度其他綜合損益 34,337 - ( 47,309) - 8500 本年度綜合損益總額 ($ 267,747) ( 1) $ 484,936 2 淨（損）利歸屬於： 8610 本公司業主 ($ 245,098) ( 1) $ 445,663 2 8615 共同控制下前手權益 - - 21,999 - 8620 非控制權益 (56,986) - 64,583 - 8600 ($ 302,084) ( 1) $ 532,245 2 綜合損益總額歸屬於： 8710 本公司業主 ($ 116,582) - $ 445,156 2 8715 共同控制下前手權益 - - 18,233 - 8720 非控制權益 (151,165) ( 1) 21,547 - 8700 ($ 267,747) ( 1) $ 484,936 2 每股（虧損）盈餘（附註二四） 9710 基 本 ($ 0.22) $ 0.40 9810 稀 釋 $ 0.40 後附之附註係本合併財務報告之一部分。 （請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國109年3月23日查核報告） 董事長：黃鯤雄 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘	1 0 8 年度 107年度（重編後） 代碼 金 額 ％ 金 額 ％ 7900 稅前淨（損）利 ($ 362,412) ( 2) $ 669,096 3 7950 所得稅（利益）費用（附註四及二三） ( 60,328) ( 1) 136,851 1 8200 本年度淨（損）利 (302,084) ( 1) 532,245 2 其他綜合損益 8310 不重分類至損益之項目 8311 確定福利計畫之再衡量數 ( 4,701) - ( 40,093) - 8316 透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益 工具投資未實現評價損益 308,482 2 59,458 - 8320 採用權益法認列之關聯企業之其他綜合損 益之份額 23,302 - ( 23,316) - 8349 與不重分類之項目相關之所得稅（附註 二三） 940 - 16,606 - 8360 後續可能重分類至損益之項目 8361 國外營運機構財務報表換算之兌換差額 ( 277,653) ( 2) ( 57,850) - 8368 避險工具之（損）益 1,185 - ( 584) - 8370 採用權益法認列關聯企業之其他綜合損失 之份額 (17,218) - ( 1,530) - 8300 本年度其他綜合損益 34,337 - ( 47,309) - 8500 本年度綜合損益總額 ($ 267,747) ( 1) $ 484,936 2 淨（損）利歸屬於： 8610 本公司業主 ($ 245,098) ( 1) $ 445,663 2 8615 共同控制下前手權益 - - 21,999 - 8620 非控制權益 (56,986) - 64,583 - 8600 ($ 302,084) ( 1) $ 532,245 2 綜合損益總額歸屬於： 8710 本公司業主 ($ 116,582) - $ 445,156 2 8715 共同控制下前手權益 - - 18,233 - 8720 非控制權益 (151,165) ( 1) 21,547 - 8700 ($ 267,747) ( 1) $ 484,936 2 每股（虧損）盈餘（附註二四） 9710 基 本 ($ 0.22) $ 0.40 9810 稀 釋 $ 0.40 後附之附註係本合併財務報告之一部分。 （請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國109年3月23日查核報告） 董事長：黃鯤雄 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘
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		1 0 8 年度			2
		金 額 $ 20,788,779 147,984 20,640,795 48,602 20,689,397 19,435,059 35,227 19,470,286 (6,089) 1,213,022 1,117,383 351,205 128,211 1,596,799 (383,777) ( 91,305) ( 3,987) 27,380 76,543 83,311 ( 219) 9 ( 1,672) ( 1,847) ( 66,848) 21,365
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80 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

2019 ANNUAL REPORT 81

2019 財務概況公司簡介

中華紙漿股份有限公司及子公司 合併權益變動表

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

	代碼 A1 107年1月1日餘額 A3 追溯適用之影響數 A4 追溯調整共同控制下組 織重組之前手權益 A5 107年1月1日重編後 餘額 E1 現金增資 盈餘分配 B1 提列法定盈餘公積 B5 本公司股東現金股 利 C7 採用權益法認列關聯企 業之變動數 D1 107年度淨利 D3 107年度稅後其他綜合 （損）益 D5 107年度綜合（損）益 總額 H3 組織重組 M3 處分採用權益法之投資	股	股	股	股	股	股	股	盈	餘 合 計 $ 4,398,747 ( 3,719) - 4,395,028 - - ( 551,418) 8,292 445,663 ( 23,594) 422,069 - -	歸屬於本公司業主之權益（附註四及二一） 其 他 權 益 項 目 國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 備供出售 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 現金流量避險 避險工具 之 損 益 總 計 共同控制下 前手權益 ($ 87,435) $ 319,079 $ - ($ 6,377) $ - $ 15,688,969 $ - - ( 319,079) 358,643 6,377 ( 6,377) 35,845 - - - - - - - 44,409 ( 87,435) - 358,643 - ( 6,377) 15,724,814 44,409 - - - - - - 53,130 - - - - - - - - - - - - ( 551,418) - - - - - - 1,825 - - - - - - 445,663 21,999 ( 12,578) - 36,249 - ( 584) ( 507) ( 3,766) ( 12,578) - 36,249 - ( 584) 445,156 18,233 - - - - - 1,349 ( 102,332) - - - - - ( 16) -	歸屬於本公司業主之權益（附註四及二一） 其 他 權 益 項 目 國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 備供出售 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 現金流量避險 避險工具 之 損 益 總 計 共同控制下 前手權益 ($ 87,435) $ 319,079 $ - ($ 6,377) $ - $ 15,688,969 $ - - ( 319,079) 358,643 6,377 ( 6,377) 35,845 - - - - - - - 44,409 ( 87,435) - 358,643 - ( 6,377) 15,724,814 44,409 - - - - - - 53,130 - - - - - - - - - - - - ( 551,418) - - - - - - 1,825 - - - - - - 445,663 21,999 ( 12,578) - 36,249 - ( 584) ( 507) ( 3,766) ( 12,578) - 36,249 - ( 584) 445,156 18,233 - - - - - 1,349 ( 102,332) - - - - - ( 16) -	歸屬於本公司業主之權益（附註四及二一） 其 他 權 益 項 目 國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 備供出售 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 現金流量避險 避險工具 之 損 益 總 計 共同控制下 前手權益 ($ 87,435) $ 319,079 $ - ($ 6,377) $ - $ 15,688,969 $ - - ( 319,079) 358,643 6,377 ( 6,377) 35,845 - - - - - - - 44,409 ( 87,435) - 358,643 - ( 6,377) 15,724,814 44,409 - - - - - - 53,130 - - - - - - - - - - - - ( 551,418) - - - - - - 1,825 - - - - - - 445,663 21,999 ( 12,578) - 36,249 - ( 584) ( 507) ( 3,766) ( 12,578) - 36,249 - ( 584) 445,156 18,233 - - - - - 1,349 ( 102,332) - - - - - ( 16) -	歸屬於本公司業主之權益（附註四及二一） 其 他 權 益 項 目 國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 備供出售 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 現金流量避險 避險工具 之 損 益 總 計 共同控制下 前手權益 ($ 87,435) $ 319,079 $ - ($ 6,377) $ - $ 15,688,969 $ - - ( 319,079) 358,643 6,377 ( 6,377) 35,845 - - - - - - - 44,409 ( 87,435) - 358,643 - ( 6,377) 15,724,814 44,409 - - - - - - 53,130 - - - - - - - - - - - - ( 551,418) - - - - - - 1,825 - - - - - - 445,663 21,999 ( 12,578) - 36,249 - ( 584) ( 507) ( 3,766) ( 12,578) - 36,249 - ( 584) 445,156 18,233 - - - - - 1,349 ( 102,332) - - - - - ( 16) -	歸屬於本公司業主之權益（附註四及二一） 其 他 權 益 項 目 國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 備供出售 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 現金流量避險 避險工具 之 損 益 總 計 共同控制下 前手權益 ($ 87,435) $ 319,079 $ - ($ 6,377) $ - $ 15,688,969 $ - - ( 319,079) 358,643 6,377 ( 6,377) 35,845 - - - - - - - 44,409 ( 87,435) - 358,643 - ( 6,377) 15,724,814 44,409 - - - - - - 53,130 - - - - - - - - - - - - ( 551,418) - - - - - - 1,825 - - - - - - 445,663 21,999 ( 12,578) - 36,249 - ( 584) ( 507) ( 3,766) ( 12,578) - 36,249 - ( 584) 445,156 18,233 - - - - - 1,349 ( 102,332) - - - - - ( 16) -	歸屬於本公司業主之權益（附註四及二一） 其 他 權 益 項 目 國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 備供出售 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 現金流量避險 避險工具 之 損 益 總 計 共同控制下 前手權益 ($ 87,435) $ 319,079 $ - ($ 6,377) $ - $ 15,688,969 $ - - ( 319,079) 358,643 6,377 ( 6,377) 35,845 - - - - - - - 44,409 ( 87,435) - 358,643 - ( 6,377) 15,724,814 44,409 - - - - - - 53,130 - - - - - - - - - - - - ( 551,418) - - - - - - 1,825 - - - - - - 445,663 21,999 ( 12,578) - 36,249 - ( 584) ( 507) ( 3,766) ( 12,578) - 36,249 - ( 584) 445,156 18,233 - - - - - 1,349 ( 102,332) - - - - - ( 16) -	歸屬於本公司業主之權益（附註四及二一） 其 他 權 益 項 目 國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 備供出售 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 現金流量避險 避險工具 之 損 益 總 計 共同控制下 前手權益 ($ 87,435) $ 319,079 $ - ($ 6,377) $ - $ 15,688,969 $ - - ( 319,079) 358,643 6,377 ( 6,377) 35,845 - - - - - - - 44,409 ( 87,435) - 358,643 - ( 6,377) 15,724,814 44,409 - - - - - - 53,130 - - - - - - - - - - - - ( 551,418) - - - - - - 1,825 - - - - - - 445,663 21,999 ( 12,578) - 36,249 - ( 584) ( 507) ( 3,766) ( 12,578) - 36,249 - ( 584) 445,156 18,233 - - - - - 1,349 ( 102,332) - - - - - ( 16) -	非控制權益 $ 2,406,511 - - 2,406,511 - - - - 64,583 ( 43,036) 21,547 900 -	權益總計 $ 18,095,480 35,845 44,409 18,175,734 53,130 - ( 551,418) 1,825 532,245 ( 47,309) 484,936 ( 100,083) ( 16)
					本 金 額 $ 11,028,353 - - 11,028,353 - - - - - - - - -	資本公積 $ 36,602 - - 36,602 - - - ( 6,467) - - - 1,349 ( 16)	保
											國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 ($ 87,435) - - ( 87,435) - - - - - ( 12,578) ( 12,578) - -	備供出售 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 $ 319,079 ( 319,079) - - - - - - - - - - -	透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產 未 實 現（ 損 ） 益 $ - 358,643 - 358,643 - - - - - 36,249 36,249 - -	現金流量避險 ($ 6,377) 6,377 - - - - - - - - - - -
		股數（仟股） 1,102,835 - - 1,102,835 - - - - - - - - -					法定盈餘公積 $ 119,833 - - 119,833 - 61,858 - - - - - - -	特別盈餘公積 $ 1,186,894 - - 1,186,894 - - - - - - - - -	未分配盈餘 $ 3,092,020 ( 3,719) - 3,088,301 - ( 61,858) ( 551,418) 8,292 445,663 ( 23,594) 422,069 - -
	Z1 107年12月31日餘額 盈餘分配 B1 提列法定盈餘公積 B5 本公司股東現金股 利 C7 採用權益法認列關聯企 業之變動數 D1 108年度淨損 D3 108年度稅後其他綜合 （損）益 D5 108年度綜合（損）益 總額 H3 組織重組 M3 處分採用權益法之投資 Q1 關聯企業處分透過其他 綜合損益按公允價值 衡量之權益工具 Z1 108年12月31日餘額		1,102,835 - - - - - - - - - 1,102,835		11,028,353 - - - - - - - - - $ 11,028,353	31,468 - - ( 1,024) - - - ( 865) ( 16) - $ 29,563	181,691 44,566 - - - - - - - $ 226,257	1,186,894 - - - - - - - - - $ 1,186,894	2,905,386 ( 44,566) ( 385,992) - ( 245,098) ( 3,949) ( 249,047) - - 10,344 $ 2,236,125	4,273,971 - ( 385,992) - ( 245,098) ( 3,949) ( 249,047) - - 10,344 $ 3,649,276	( 100,013) - - - - ( 200,692) ( 200,692) - - - ($ 300,705)	- - - - - - - - - - $ -	394,892 - - - 331,972 331,972 - - ( 10,344) $ 716,520	- - - - - - - - - - $ -	( 6,961) - - - - 1,185 1,185 - - - ($ 5,776)	15,621,710 - ( 385,992) ( 1,024) ( 245,098) 128,516 ( 116,582) ( 865) ( 16) - $ 15,117,231	13,440 - - - - - - ( 13,440) - - $ -	2,428,958 - - - ( 56,986) ( 94,179) ( 151,165) - - - $ 2,277,793	18,064,108 - ( 385,992) ( 1,024) ( 302,084) 34,337 ( 267,747) ( 14,305) ( 16) - $ 17,395,024
中	華紙漿股份限公司_2019_年年報										董事長：黃鯤雄		後附之附註係本合併財務報告之一部分。 （請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國109年3月23日查核報告） 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘 2019 ANNUAL REPORT

82 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

83

2019 財務概況公司簡介

（承前頁）

中華紙漿股份有限公司及子公司 合併現金流量表 民國108年及107年1月1日至12月31日 代 碼 1 0 8 年度 營業活動之現金流量 A10000 稅前淨（損）利 ($ 362,412) 不影響現金流量之收益費損項目 A20100 折舊及攤銷費用 1,148,547 A20300 預期信用減損（回升利益）損失 ( 24,525) A20400 透過損益按公允價值衡量之金融商品 損失 1,672 A20900 財務成本 91,305 A21200 利息收入 ( 27,380) A21300 股利收入 ( 76,543) A22300 採用權益法認列之關聯企業損失（利益 ）份額 3,987 A22500 處分不動產、廠房及設備損失（利益） 219 A23100 處分投資利益 ( 9) A23700 存貨跌價損失（回升利益） 36,351 A24100 未實現外幣兌換損失（利益） 41,638 A29900 生物資產公允價值減出售成本之變動 損失 6,089 A30000 營業資產及負債之淨變動數 A31115 強制透過損益按公允價值衡量之金融 資產 ( 127) A31130 應收票據及帳款 ( 21,474) A31160 應收票據及帳款－關係人 311,578 A31200 存 貨 242,529 A31210 生物資產 ( 75,863) A31240 其他流動資產 ( 214,718) A32130 應付票據及帳款 ( 141,771) A32160 應付票據及帳款－關係人 ( 90,228) A32180 其他應付款 ( 13,696) A32230 其他流動負債 75,837 A32240 淨確定福利負債 ( 36,991) A33000 營運產生之現金 874,015 A33100 收取之利息 27,302 A33300 支付之利息 ( 89,931) A33500 退還（支付）之所得稅 9,213 AAAA 營業活動之淨現金流入 820,599 （接次頁）	中華紙漿股份有限公司及子公司 合併現金流量表 民國108年及107年1月1日至12月31日 代 碼 1 0 8 年度 營業活動之現金流量 A10000 稅前淨（損）利 ($ 362,412) 不影響現金流量之收益費損項目 A20100 折舊及攤銷費用 1,148,547 A20300 預期信用減損（回升利益）損失 ( 24,525) A20400 透過損益按公允價值衡量之金融商品 損失 1,672 A20900 財務成本 91,305 A21200 利息收入 ( 27,380) A21300 股利收入 ( 76,543) A22300 採用權益法認列之關聯企業損失（利益 ）份額 3,987 A22500 處分不動產、廠房及設備損失（利益） 219 A23100 處分投資利益 ( 9) A23700 存貨跌價損失（回升利益） 36,351 A24100 未實現外幣兌換損失（利益） 41,638 A29900 生物資產公允價值減出售成本之變動 損失 6,089 A30000 營業資產及負債之淨變動數 A31115 強制透過損益按公允價值衡量之金融 資產 ( 127) A31130 應收票據及帳款 ( 21,474) A31160 應收票據及帳款－關係人 311,578 A31200 存 貨 242,529 A31210 生物資產 ( 75,863) A31240 其他流動資產 ( 214,718) A32130 應付票據及帳款 ( 141,771) A32160 應付票據及帳款－關係人 ( 90,228) A32180 其他應付款 ( 13,696) A32230 其他流動負債 75,837 A32240 淨確定福利負債 ( 36,991) A33000 營運產生之現金 874,015 A33100 收取之利息 27,302 A33300 支付之利息 ( 89,931) A33500 退還（支付）之所得稅 9,213 AAAA 營業活動之淨現金流入 820,599 （接次頁）	中華紙漿股份有限公司及子公司 合併現金流量表 民國108年及107年1月1日至12月31日 代 碼 1 0 8 年度 營業活動之現金流量 A10000 稅前淨（損）利 ($ 362,412) 不影響現金流量之收益費損項目 A20100 折舊及攤銷費用 1,148,547 A20300 預期信用減損（回升利益）損失 ( 24,525) A20400 透過損益按公允價值衡量之金融商品 損失 1,672 A20900 財務成本 91,305 A21200 利息收入 ( 27,380) A21300 股利收入 ( 76,543) A22300 採用權益法認列之關聯企業損失（利益 ）份額 3,987 A22500 處分不動產、廠房及設備損失（利益） 219 A23100 處分投資利益 ( 9) A23700 存貨跌價損失（回升利益） 36,351 A24100 未實現外幣兌換損失（利益） 41,638 A29900 生物資產公允價值減出售成本之變動 損失 6,089 A30000 營業資產及負債之淨變動數 A31115 強制透過損益按公允價值衡量之金融 資產 ( 127) A31130 應收票據及帳款 ( 21,474) A31160 應收票據及帳款－關係人 311,578 A31200 存 貨 242,529 A31210 生物資產 ( 75,863) A31240 其他流動資產 ( 214,718) A32130 應付票據及帳款 ( 141,771) A32160 應付票據及帳款－關係人 ( 90,228) A32180 其他應付款 ( 13,696) A32230 其他流動負債 75,837 A32240 淨確定福利負債 ( 36,991) A33000 營運產生之現金 874,015 A33100 收取之利息 27,302 A33300 支付之利息 ( 89,931) A33500 退還（支付）之所得稅 9,213 AAAA 營業活動之淨現金流入 820,599 （接次頁）	單位：新台幣仟元 107 年度（重編後） $ 669,096 1,141,788 4,376 24,159 92,303 ( 40,325) ( 55,783) ( 57,270) ( 8) ( 12) ( 681) ( 12,269) 10,695 208,726 30,920 20,338 ( 1,128,101) ( 106,099) 115,074 ( 332,020) 58,893 57,493 32,198 ( 29,853) 703,638 39,499 ( 90,577) ( 68,819) 583,741	代 碼 1 0 8 年度 107 年度（重編後） 投資活動之現金流量 B00010 取得透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資 產 ($ 3) ($ 24,983) B00030 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產減 資退回股款 17,229 18,655 B00040 取得按攤銷後成本衡量之金融資產 ( 314,548) ( 1,100) B01500 取得避險之衍生金融商品 - ( 9,645) B01600 處分避險之衍生金融商品 4,252 2,719 B02200 於共同控制下取得子公司之淨現金流出 ( 14,305) ( 100,083) B02400 採用權益法之被投資公司減資退回股款 27,168 - B02700 購置不動產、廠房及設備 ( 1,264,293) ( 1,004,351) B02800 處分不動產、廠房及設備價款 7,807 9 B04300 其他應收款－關係人減少（增加） 341,159 ( 640,266) B06700 其他非流動資產（增加）減少 ( 6,563) 3,654 B07100 預付設備款增加 ( 41,275) ( 133,626) B07600 收取之股利 126,133 88,583 BBBB 投資活動之淨現金流出 ( 1,117,239) ( 1,800,434) 籌資活動之現金流量 C00200 短期借款增加 1,553,977 363,820 C00600 應付短期票券增加（減少） 599,770 ( 99,559) C01600 舉借長期借款 2,402,000 2,500,000 C01700 償還長期借款 ( 3,952,000) ( 1,720,000) C03700 其他應付款－關係人（減少）增加 ( 2,027) 7,433 C04020 租賃本金償還 ( 21,633) - C04400 其他非流動負債增加 12,753 33,935 C04500 支付之股利 ( 385,992) ( 549,359) CCCC 籌資活動之淨現金流入 206,848 536,270 DDDD 匯率變動對現金之影響 3,023 ( 2,631) EEEE 現金及約當現金淨減少 ( 86,769) ( 683,054) E00100 年初現金及約當現金餘額 565,494 1,248,548 E00200 年底現金及約當現金餘額 $ 478,725 $ 565,494 後附之附註係本合併財務報告之一部分。 （請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國109年3月23日查核報告） 董事長：黃鯤雄 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘	1 0 8 年度 ($ 3) 17,229 ( 314,548) - 4,252 ( 14,305) 27,168 ( 1,264,293) 7,807 341,159 ( 6,563) ( 41,275) 126,133 ( 1,117,239) 1,553,977 599,770 2,402,000 ( 3,952,000) ( 2,027) ( 21,633) 12,753 ( 385,992) 206,848 3,023 ( 86,769) 565,494 $ 478,725	107 年度（重編後）	107 年度（重編後）
							($ 24,983) 18,655 ( 1,100) ( 9,645) 2,719 ( 100,083) - ( 1,004,351) 9 ( 640,266) 3,654 ( 133,626) 88,583
		1 0 8 年度 ($ 362,412) 1,148,547 ( 24,525) 1,672 91,305 ( 27,380) ( 76,543) 3,987 219 ( 9) 36,351 41,638 6,089 ( 127) ( 21,474) 311,578 242,529 ( 75,863) ( 214,718) ( 141,771) ( 90,228) ( 13,696) 75,837 ( 36,991) 874,015 27,302 ( 89,931) 9,213 820,599
							( 1,800,434) 363,820 ( 99,559) 2,500,000 ( 1,720,000) 7,433 - 33,935 ( 549,359) 536,270 ( 2,631) ( 683,054) 1,248,548
							$ 565,494

84 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

2019 ANNUAL REPORT 85

2019 財務概況公司簡介

中華紙漿股份有限公司及子公司 合併財務報表附註

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

（除另註明外，金額以新台幣仟元為單位）

一、公司沿革

中華紙漿股份有限公司（以下簡稱「本公司」或「中華紙漿公司」）為一股票上市公司，主要之業 務為紙漿及紙之生產及買賣化工原料及副產品之製造與運銷。

本公司為發揮垂直整合優勢，以提升經營績效及降低營運成本，於 101 年 3 月 21 日及 101 年 6 月

27 日經董事會及股東會決議，以 101 年 10 月 1 日為基準日發行新股，受讓永豐餘投資控股公司之紙與 紙板事業部資產、負債及營業，並成為永豐餘投資控股公司之子公司。

母公司永豐餘投資控股公司及其子公司，於 108 年及 107 年 12 月 31 日均合計持有本公司 57.7% 之股份。

本合併財務報告係以本公司之功能性貨幣新台幣表達。

二、通過財務報告之日期及程序

本合併財務報告於 109 年 3 月 23 日經董事會通過

三、新發布及修訂準則及解釋之適用

• （一）首次適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及經金融監督管理委員會（以下稱「金管會」） 認可並發布生效之國際財務報導準則（IFRS）、國際會計準則（IAS）、解釋（IFRIC）及解釋公 告（SIC）（以下稱「IFRSs」）

除下列說明外，適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及金管會認可並發布生效之 IFRSs 將不致造成合併公司會計政策之重大變動：

IFRS 16 「租賃」

IFRS 16 規範租賃協議之辨認與出租人及承租人會計處理，該準則取代 IAS 17「租賃」及 IFRIC 4「決定一項安排是否包含租賃」等相關解釋。相關會計政策請參閱附註四。

租賃定義

合併公司選擇僅就 108 年 1 月 1 日以後簽訂（或變動）之合約依 IFRS 16 評估是否係屬（或 包含）租賃，先前已依 IAS 17 及 IFRIC 4 辨認為租賃之合約不予重新評估並依 IFRS 16 之過渡規 定處理。

合併公司為承租人

除低價值標的資產租賃及短期租賃選擇按直線基礎認列費用外，其他租賃係於合併資產負債 表認列使用權資產及租賃負債。合併綜合損益表係分別表達使用權資產之折舊費用及租賃負債按

有效利息法所產生之利息費用。於合併現金流量表中，償付租賃負債之本金金額表達為籌資活動，

支付利息部分則列為營業活動。適用 IFRS 16 前，分類為營業租賃之合約係按直線基礎認列費用， 為取得中國土地使用權預付之租賃給付係認列於預付租賃款。營業租賃現金流量於合併現金流量 表係表達於營業活動。

先前依 IAS 17 以營業租賃處理之協議，於 108 年 1 月 1 日租賃負債之衡量係以剩餘租賃給 付按該日承租人之增額借款利率折現，全部使用權資產係以該日之租賃負債金額並調整先前已認 列之預付租賃給付金額衡量。所認列之使用權資產均適用 IAS 36 評估減損。

合併公司亦適用下列權宜作法：

1. 對具有合理類似特性之租賃組合使用單一折現率衡量租賃負債。

2. 租賃期間於 108 年 12 月 31 日以前結束之租賃依短期租賃處理。

3. 不將原始直接成本計入 108 年 1 月 1 日之使用權資產衡量中。

4. 進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定使用後見之明。

合併公司於 108 年 1 月 1 日認列租賃負債所適用之增額借款利率加權平均數為 2.397%，該 租賃負債金額與 107 年 12 月 31 日不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額之差異說明如下：

107年12月31日不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額 減：適用豁免之短期租賃及低價值租賃 108年1月1日未折現總額 按108年1月1日增額借款利率折現後之現值 108年1月1日租賃負債餘額	$ 63,594 ( 9,095) $ 54,499
	$ 53,292
	$ 53,292

首次適用 IFRS 16 對 108 年 1 月 1 日各資產、負債及權益項目調整如下：

預付租賃款－流動 預付租賃款－非流動 使用權資產 資產影響 租賃負債－流動 租賃負債－非流動 負債影響		108年1月1日 調整前金額 $ 12,073 459,664 - $ 471,737 $ - - $ -		首次適用 之調整 ($ 12,073) ( 459,664) 525,029 $ 53,292 $ 17,516 35,776 $ 53,292		108年1月1日 調整後金額
						$ - - 525,029 $ 525,029 $ 17,516 35,776 $ 53,292

（二）109 年適用之金融監督管理委員會（以下稱「金管會」）認可之 IFRSs

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新發布／修正／修訂準則及解釋 IASB 發布之生效日
IFRS 3 之修正「業務之定義」 2020 年 1 月 1 日（註 1）
IFRS 9、IAS 39 及 IFRS 7 之修正「利率指標變革」 2020 年 1 月 1 日（註 2）
IAS 1 及 IAS 8 之修正「重大性之定義」 2020 年 1 月 1 日（註 3）
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86 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

87

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

註 1：收購日在年度報導期間開始於 2020 年 1 月 1 日以後之企業合併及於前述日期以後發生之資產取得適用此項修正。 註 2：2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間追溯適用此項修正。 註 3：2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間推延適用此項修正。

截至本合併財務報告通過發布日止，合併公司仍持續評估其他準則、解釋之修正對財務狀況

與財務績效之影響，相關影響待評估完成時予以揭露。

（三）IASB 已發布但尚未經金管會認可並發布生效之 IFRSs

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新發布／修正／修訂準則及解釋 IASB 發布之生效日（註 1）
IFRS 10 及 IAS 28 之修正「投資者與其關聯企業或合資間之資產出售或投入」 未定
IFRS 17「保險合約」 2021 年 1 月 1 日
IAS 1 之修正「將負債分類為流動或非流動」 2022 年 1 月 1 日
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• 註 1：除另註明外，上述新發布／修正／修訂準則或解釋係於各該日期以後開始之年度報導期間生效。

截至本合併財務報告通過發布日止，合併公司仍持續評估其他準則、解釋之修正對財務狀況 與財務績效之影響，相關影響待評估完成時予以揭露。

合併公司未採用收購法處理組織重組下之企業合併，係採用帳面價值法，並視為自始合併而 重編前期比較資訊。合併公司取得集團內組織重組股權，應以視為自始即已合併並重編以前年度 合併財務報表，並將原股東所持有股權於編製合併比較資產負債表時，歸屬予「共同控制下前手 權益」；於編製合併比較權益變動表時，將原股東認列之損益，歸屬予「共同控制下前手權益淨 損益」。

（五）外 幣

各個體編製財務報告時，以個體功能性貨幣以外之貨幣（外幣）交易者，依交易日匯率換算 為功能性貨幣記錄。

外幣貨幣性項目於每一資產負債表日以收盤匯率換算。因交割貨幣性項目或換算貨幣性項目 產生之兌換差額，於發生當年度認列於損益。

以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目係以決定公允價值當日之匯率換算，所產生之兌換差額 列為當年度損益，惟屬公允價值變動認列於其他綜合損益者，其產生之兌換差額列於其他綜合損

益。

四、重大會計政策之彙總說明

（一）遵循聲明

本合併財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則暨經金管會認可並發布生效之 IFRSs 編

製。

（二）編製基礎

除按公允價值衡量之金融工具／生物資產及按確定福利義務現值減除計畫資產公允價值認列 之淨確定福利負債外，本合併財務報告係依歷史成本基礎編製。

公允價值衡量依照相關輸入值之可觀察程度及重要性分為第 1 等級至第 3 等級：

1. 第 1 等級輸入值：係指於衡量日可取得之相同資產或負債於活絡市場之報價（未經調整）。

2. 第 2 等級輸入值：係指除第 1 等級之報價外，資產或負債直接（亦即價格）或間接（亦即由價 格推導而得）之可觀察輸入值。

3. 第 3 等級輸入值：係指資產或負債之不可觀察之輸入值。

（三）合併基礎

本合併財務報告係包含本公司及由本公司所控制個體（子公司）之財務報告。合併綜合損益 表已納入被收購或被處分子公司於當期自收購日起或至處分日止之營運損益。子公司之財務報告 已予調整，以使其會計政策與合併公司之會計政策一致。於編製合併財務報告時，各個體間之 交易、帳戶餘額、收益及費損已全數予以銷除。子公司之綜合損益總額係歸屬至本公司業主及非 控制權益，即使非控制權益因而成為虧損餘額。子公司明細、持股比率及營業項目，參閱附註 十四、附表七及附表八。

（四）企業合併

企業合併係採收購法處理。收購相關成本於成本發生及勞務取得當年度列為費用。

商譽係按移轉對價之公允價值、被收購者之非控制權益金額以及收購者先前已持有被收購者 之權益於收購日之公允價值之總額，超過收購日所取得可辨認資產及承擔負債之淨額衡量。

以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目係以交易日之匯率換算，不再重新換算。

於編製合併財務報告時，合併公司國外營運機構（包含營運所在國家或使用之貨幣與本公司 不同之子公司或關聯企業）之資產及負債以每一資產負債表日匯率換算為新台幣。收益及費損項 目係以當年度平均匯率換算，所產生之兌換差額列於其他綜合損益並分別歸屬予本公司業主及非 控制權益。

（六）存 貨

存貨包括材料、在製品與製成品及購進成品。存貨係以成本與淨變現價值孰低衡量，比較成 本與淨變現價值時除同類別存貨外係以個別項目為基礎。淨變現價值係指在正常情況下之估計售 價減除至完工尚需投入之估計成本及完成出售所需之估計成本後之餘額。存貨成本之計算係採加

權平均法。

（七）投資關聯企業

關聯企業係指合併公司具有重大影響，但非屬子公司或合資權益之企業。

合併公司對投資關聯企業係採用權益法。權益法下，投資關聯企業原始依成本認列，取得日 後帳面金額係隨合併公司所享有之關聯企業損益及其他綜合損益份額與利潤分配而增減。此外， 針對關聯企業權益之變動係按持股比例認列。

取得成本超過合併公司於取得日所享有關聯企業可辨認資產及負債淨公允價值份額之數額列 為商譽，該商譽係包含於該投資之帳面金額且不得攤銷；合併公司於取得日所享有關聯企業可辨 認資產及負債淨公允價值份額超過取得成本之數額列為當期收益。

關聯企業發行新股時，合併公司若未按持股比例認購，致使持股比例發生變動，並因而使投 資之股權淨值發生增減時，其增減數調整資本公積及採用權益法之投資。惟若未按持股比例認購 或取得致使對關聯企業之所有權權益減少者，於其他綜合損益中所認列與該關聯企業有關之金額 按減少比例重分類，其會計處理之基礎係與關聯企業若直接處分相關資產或負債所必須遵循之基 礎相同；前項調整如應借記資本公積，而採用權益法之投資所產生之資本公積餘額不足時，其差

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2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

額借記保留盈餘。

當合併公司對關聯企業之損失份額等於或超過其在該關聯企業之權益（包括權益法下投資關 聯企業之帳面金額及實質上屬於合併公司對該關聯企業淨投資組成部分之其他長期權益）時，即 停止認列進一步之損失。合併公司僅於發生法定義務、推定義務或已代關聯企業支付款項之範圍 內，認列額外損失及負債。

合併公司於評估減損時，係將投資之整體帳面金額（含商譽）視為單一資產比較可回收金額 與帳面金額，進行減損測試，所認列之減損損失不分攤至構成投資帳面金額組成部分之任何資 產，包括商譽。減損損失之任何迴轉，於該投資之可回收金額後續增加之範圍內予以認列。

合併公司自其投資不再為關聯企業之日停止採用權益法，對其原關聯企業之保留權益以公允 價值衡量，該公允價值及處分價款與停止採用權益法當日之投資帳面金額之差額，列入當期損 益。此外，於其他綜合損益中所認列與該關聯企業有關之所有金額，其會計處理之基礎係與關聯 企業若直接處分相關資產或負債所必須遵循之基礎相同。若對關聯企業之投資成為合資之投資， 或對合資之投資成為對關聯企業之投資，合併公司係持續採用權益法而不對保留權益作再衡量。

合併公司與關聯企業間之逆流、順流及側流交易所產生之損益，僅在與合併公司對關聯企業 權益無關之範圍內，認列於合併財務報告。

（八）不動產、廠房及設備

不動產、廠房及設備係以成本認列，後續以成本減除累計折舊及累計減損損失後之金額衡

量。

建造中之不動產、廠房及設備係以成本減除累計減損損失後之金額認列。成本包括專業服務 費用，及符合資本化條件之借款成本。該等資產於完工並達預期使用狀態時，分類至不動產、廠 房及設備之適當類別並開始提列折舊。

自有土地不提列折舊。

不動產、廠房及設備係採直線基礎提列折舊，對於每一重大部分則單獨提列折舊。合併公司 至少於每一年度結束日對估計耐用年限、殘值及折舊方法進行檢視。會計估計變動之影響係以推 延方式處理。

除列不動產、廠房及設備所產生之利益或損失金額，係淨處分價款與該資產帳面金額間之差 額，並且認列於當年度損益。

（九）投資性不動產

投資性不動產係為賺取租金或資本增值或兩者兼具而持有之不動產。

自有之投資性不動產原始以成本（包括交易成本）衡量，後續以成本減除累計折舊及累計減 損損失後之金額衡量。

108 年起，租賃取得之投資性不動產原始按成本（包含租賃負債之原始衡量金額、租賃開始 日前支付之租賃給付、原始直接成本及復原標的資產之估計成本，減除收取之租賃誘因）衡量， 後續按成本減除累計折舊及累計減損損失後之金額衡量，並調整租賃負債之再衡量數。

投資性不動產採直線基礎提列折舊。

投資性不動產除列時，淨處分價款與該資產帳面金額間之差額係認列於損益。

（十）有形及無形資產之減損

合併公司於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示有形及無形資產可能已減損。若有任 一減損跡象存在，則估計該資產之可回收金額。倘無法估計個別資產之可回收金額，合併公司估 計該資產所屬現金產生單位之可回收金額。共用資產係依合理一致基礎分攤至個別現金產生單 位。

可回收金額為公允價值減出售成本與其使用價值之較高者。個別資產或現金產生單位之可回 收金額若低於其帳面金額時，將該資產或現金產生單位之帳面金額調減至其可回收金額。

當減損損失於後續迴轉時，該資產或現金產生單位相關資產之帳面金額調增至修訂後之可回 收金額，惟增加後之帳面金額以不超過該資產或現金產生單位若未於以前年度認列減損損失時所 決定之帳面金額（減除攤銷或折舊）。減損損失之迴轉係認列於損益。

（十一）金融工具

金融資產與金融負債於合併公司成為該工具合約條款之一方時認列於合併資產負債表。

原始認列金融資產與金融負債時，若金融資產或金融負債非屬透過損益按公允價值衡量者， 係按公允價值加計直接可歸屬於取得或發行金融資產或金融負債之交易成本衡量。直接可歸屬於 取得或發行透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債之交易成本，則立即認列為損益。

1. 金融資產

金融資產之慣例交易係採交易日會計認列及除列。

（1）衡量種類

合併公司所持有之金融資產種類為透過損益按公允價值衡量之金融資產、按攤銷後 成本衡量之金融資產與透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資。

A. 透過損益按公允價值衡量之金融資產

透過損益按公允價值衡量之金融資產係強制透過損益按公允價值衡量之金融資 產，包括不符合分類為按攤銷後成本衡量或透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務 工具投資。

透過損益按公允價值衡量之金融資產係按公允價值衡量，其再衡量產生之利益或 損失（包含該金融資產所產生之任何股利或利息）係認列於損益。

B. 按攤銷後成本衡量之金融資產

合併公司投資金融資產若同時符合下列兩條件，則分類為按攤銷後成本衡量之金 融資產：

a. 係於某經營模式下持有，該模式之目的係持有金融資產以收取合約現金流量；及

• b. 合約條款產生特定日期之現金流量，該等現金流量完全為支付本金及流通在外本金 金額之利息。

按按攤銷後成本衡量之金融資產於原始認列後，係以有效利息法決定之總帳面金 額減除任何減損損失之攤銷後成本衡量，任何外幣兌換損益則認列於損益。

約當現金包括自取得日起 3 個月內、高度流動性、可隨時轉換成定額現金且價值 變動風險甚小之定期存款，係用於滿足短期現金承諾。

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2019 財務概況公司簡介

C. 透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資

合併公司於原始認列時，可作一不可撤銷之選擇，將非持有供交易之權益工具投 資，指定透過其他綜合損益按公允價值衡量。

透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資係按公允價值衡量，後續公允 價值變動列報於其他綜合損益，並累計於其他權益中。於投資處分時，累積損益直接 移轉至保留盈餘，並不重分類為損益。

透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資之股利於合併公司收款之權利 確立時認列於損益中，除非該股利明顯代表部分投資成本之回收

（2）金融資產之減損

合併公司於每一資產負債表日按預期信用損失評估按攤銷後成本衡量之金融資產（含 應收帳款）之減損損失。

應收帳款均按存續期間預期信用損失認列備抵損失。其他金融資產係先評估自原始 認列後信用風險是否顯著增加，若未顯著增加，則按 12 個月預期信用損失認列備抵損失， 若已顯著增加，則按存續期間預期信用損失認列備抵損失。

預期信用損失係以發生違約之風險作為權重之加權平均信用損失。12 個月預期信用 損失係代表金融工具於報導日後 12 個月內可能違約事項所產生之預期信用損失，存續期 間預期信用損失則代表金融工具於預期存續期間所有可能違約事項產生之預期信用損失。 所有金融資產之減損損失係藉由備抵帳戶調降其帳面金額。

（3）金融資產之除列

合併公司僅於對來自金融資產現金流量之合約權利失效，或已移轉金融資產且該資 產所有權之幾乎所有風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。

於 106 年（含）以前，於一金融資產整體除列時，其帳面金額與所收取對價加計已 認列於其他綜合損益之任何累計利益或損失之總和間之差額係認列於損益。自 107 年起， 於一按攤銷後成本衡量之金融資產整體除列時，其帳面金額與所收取對價間之差額係認 列於損益。於一透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資整體除列時，累積損 益直接移轉至保留盈餘，並不重分類為損益。

2. 權益工具

合併公司發行之權益工具係指表彰本公司於資產減除所有負債後剩餘權益之任何合約。合 併公司發行之權益工具係以取得之價款扣除直接發行成本後之金額認列。

再取回本公司本身之權益工具係於權益項下認列與減除。購買、出售、發行或註銷本公司 本身之權益工具不認列於損益。

3. 金融負債

（1）後續衡量

除透過損益按公允價值衡量之金融負債外，所有金融負債係以有效利息法按攤銷後 成本衡量。

透過損益按公允價值衡量之金融負債係持有供交易。持有供交易之金融負債係按公

允價值衡量，所產生之利息係認列於財務成本，其他再衡量產生之利益或損失係認列於 其他利益及損失。公允價值之決定方式請參閱附註二七。

（2）金融負債之除列

除列金融負債時，其帳面金額與所支付對價（包含任何所移轉之非現金資產或承擔 之負債）間之差額認列為損益。

4. 衍生工具

合併公司簽訂之衍生工具係遠期外匯合約，用以管理合併公司之匯率風險。

衍生工具於簽訂衍生工具合約時，原始以公允價值認列，後續於資產負債表按公允價值再 衡量，後續衡量產生之利益及損失直接列入損益。然指定且為有效避險工具之衍生工具，其認 列於損益之時點則將視避險關係之性質而定。當衍生工具之公允價值為正值時，列為金融資產； 公允價值為負值時，列為金融負債。

（十二）避險會計

合併公司指定部分避險工具進行現金流量避險，以規避部分因高度很有可能發生之預期採購 交易所產生之外幣匯率風險。指定且符合現金流量避險之避險工具，其公允價值變動屬有效避險 部分係認列於其他綜合損益，當預期交易實際發生並認列時，原先認列於其他綜合損益之金額， 將自權益轉列為被避險項目之原始成本。避險工具屬避險無效部分則立即認列於損益。

合併公司僅於避險關係不再符合避險會計之要件時推延停止避險會計，此包括避險工具已到 期、出售、解約或行使。

（十三）負債準備

認列為負債準備之金額係考量義務之風險及不確定性，而為資產負債表日清償義務所需支出 之最佳估計。負債準備係以清償義務之估計現金流量折現值衡量

（十四）收入認列

合併公司於客戶合約辨認履約義務後，於滿足各履約義務時認列收入。 銷售商品主係於客戶對所承諾資產取得控制時認列收入，即當商品交付至指定地點而滿足履 約義務之時點。

商品銷售收入係按已收或應收對價之公允價值衡量，並扣除估計之客戶退貨、折扣及其他類 似之折讓。合併公司基於歷史經驗及考量不同之合約條件，以估計可能發生之銷貨退回及折讓。 商品銷售收入之對價為短期應收款，因折現效果不重大，故按原始發票金額衡量。

（十五）租 賃

108 年

合併公司於合約成立日評估合約是否係屬（或包含）租賃。

1. 合併公司為出租人

營業租賃下，減除租賃誘因後之租賃給付係按直線基礎於相關租賃期間內認列為收益。

1. 合併公司為承租人

除適用認列豁免之低價值標的資產租賃及短期租賃之租賃給付係按直線基礎於租賃期間內

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2019 財務概況公司簡介

認列為費用，其他租賃皆於租賃開始日認列使用權資產及租賃負債。

使用權資產原始按成本（包含租賃負債之原始衡量金額、租賃開始日前支付之租賃給付） 衡量，後續按成本減除累計折舊及累計減損損失後之金額衡量，並調整租賃負債之再衡量數。 使用權資產係單獨表達於合併資產負債表。

使用權資產採直線基礎自租賃開始日起至耐用年限屆滿時或租賃期間屆滿時兩者之較早者 提列折舊。

租賃負債原始按租賃給付（包含固定給付）之現值衡量。若租賃隱含利率容易確定，租賃 給付使用該利率折現。若該利率並非容易確定，則使用承租人增額借款利率。

後續，租賃負債採有效利息法按攤銷後成本基礎衡量，且利息費用係於租賃期間分攤。若 租賃期間或用於決定租賃給付之費率變動導致未來租賃給付有變動，合併公司再衡量租賃負 債，並相對調整使用權資產，惟若使用權資產之帳面金額已減至零，則剩餘之再衡量金額認列 於損益中。租賃負債係單獨表達於合併資產負債表。

107 年

1. 合併公司為出租人

營業租賃之租賃收益係按直線基礎於相關租賃期間內認列為收益。

2. 合併公司為承租人

營業租賃給付係按直線基礎於租賃期間內認列為費用。

（十六）借款成本

直接可歸屬於取得、建造或生產符合要件之資產之借款成本，係作為該資產成本之一部分，

直到該資產達到預定使用或出售狀態之幾乎所有必要活動已完成為止。

除上述外，所有其他借款成本係於發生當年度認列為損益。

（十七）員工福利

1. 短期員工福利

短期員工福利相關負債係以換取員工服務而預期支付之非折現金額衡量。

1. 當年度所得稅

依我國所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵所得稅，係於股東會決議年度認列。 以前年度應付所得稅之調整，列入當年度所得稅。

2. 遞延所得稅

遞延所得稅係依財務報表帳載資產及負債帳面金額與計算課稅所得之課稅基礎二者所產生 之暫時性差異計算。遞延所得稅負債一般係就所有應課稅暫時性差異予以認列，而遞延所得稅 資產則於很有可能有課稅所得以供可減除暫時性差異或使用投資抵減時認列。

與投資子公司及關聯企業相關之應課稅暫時性差異皆認列遞延所得稅負債，惟合併公司若 可控制暫時性差異迴轉之時點，且該暫時性差異很有可能於可預見之未來不會迴轉者除外。與 此類投資及權益有關之可減除暫時性差異所產生之遞延所得稅資產，僅於其很有可能有足夠課 稅所得用以實現暫時性差異之利益，且於可預見之未來預期將迴轉的範圍內，予以認列遞延所 得稅資產。

遞延所得稅資產之帳面金額於每一資產負債表日予以重新檢視，並針對已不再很有可能有 足夠之課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調減帳面金額。原未認列為遞延所得稅資產者， 亦於每一資產負債表日予以重新檢視，並在未來很有可能產生課稅所得以供其回收所有或部分 資產者，調增帳面金額。

遞延所得稅資產及負債係以預期負債清償或資產實現當年度之稅率衡量，該稅率係以資產 負債表日已立法或已實質性立法之稅率及稅法為基礎。遞延所得稅負債及資產之衡量係反映企 業於資產負債表日預期回收或清償其資產及負債帳面金額之方式所產生之租稅後果。

1. 本期之當年度及遞延所得稅

當年度及遞延所得稅係認列於損益，惟與認列於其他綜合損益之項目相關之當年度及遞延 所得稅係認列於其他綜合損益。

（十九）生物資產

生物資產係以公允價值減出售成本衡量。以公允價值減出售成本衡量之變動所產生之利益或 損失，係於發生當年度計入損益。

2. 退職後福利

確定提撥退休計畫之退休金係於員工提供服務期間將應提撥之退休金數額認列為費用。 確定福利退休計畫之確定福利成本（含服務成本、淨利息及再衡量數）係採預計單位福利 法精算。服務成本（含當期服務成本及前期服務成本）及淨確定福利負債（資產）淨利息於發 生時、計畫修正或縮減時認列為員工福利費用。再衡量數（含精算損益、資產上限影響數之變 動及扣除利息後之計畫資產報酬）於發生時認列於其他綜合損益並列入保留盈餘，後續期間不 重分類至損益。

淨確定福利負債（資產）係確定福利退休計畫之提撥短絀（剩餘）。淨確定福利資產不得 超過從該計畫退還提撥金或可減少未來提撥金之現值。

（十八）所得稅

所得稅費用係當年度所得稅及遞延所得稅之總和。

五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

合併公司於採用會計政策時，對於不易自其他來源取得相關資訊者，管理階層必須基於歷史經驗及 其他攸關之因素作出相關之判斷、估計及假設。實際結果可能與估計有所不同。

管理階層將持續檢視估計與基本假設。若估計之修正僅影響當年度，則於修正當年度認列；若會計 估計之修正同時影響當年度及未來期間，則於修正當年度及未來期間認列。

金融資產之估計減損

應收款項之估計減損係基於合併公司對於違約率及預期損失率之假設。合併公司考量歷史經驗、現 時市場情況及前瞻性資訊，以作成假設並選擇減損評估之輸入值。所採用重要假設及輸入值請參閱附註 十一。若未來實際現金流量少於預期，可能會產生重大減損損失。

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2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

六、現金及約當現金

	1 0 8 年1 2 月3 1 日	1 0 8 年1 2 月3 1 日	1 0 8 年1 2 月3 1 日	1	0 7 年1 2 月3 1 日	0 7 年1 2 月3 1 日
庫存現金及週轉金	$	1,247		$		947
銀行支票及活期存款		255,485				564,547
約當現金
原始到期日在3個月以內之銀行定期存款		221,993				-
	$	478,725			$	565,494
銀行存款（不含支票存款）於資產負債表日之市場利率區間如下：
	1 0 8 年1 2 月3 1 日			1	0 7 年1 2 月3 1 日
銀行存款		0.001%-0.38%				0.001%-0.48%
約當現金		0.82%-3.96%				-
七、透過損益按公允價值衡量之金融工具
	1 0 8 年1 2 月3 1 日			1	0 7 年1 2 月3 1 日
金融資產－流動
強制透過損益按公允價值衡量
衍生工具（未指定避險）
－遠期外匯合約（一）	$	10,794			$	3,166
非衍生金融資產
－基金受益憑證		1,357				4,349
小 計	$	12,151			$	7,515
金融資產－非流動
非衍生金融資產
國內金融債券投資（二）	$	171,035			$	171,035
金融負債－流動
強制透過損益按公允價值衡量
衍生工具（未指定避險）
－遠期外匯合約（一）	$	5,995			$	-

（一）於資產負債表日未適用避險會計且尚未到期之遠期外匯合約如下：

幣 別 美金兌新台幣 美金兌人民幣 美金兌新台幣	到 期 期 間 109年1月10日至 109年2月27日 109年1月13日至 109年1月21日 108年1月9日至 108年1月22日	合 約 金 額（仟元）
		USD 33,400/ NTD 1,001,332 USD 20,000/ RMB 139,524 USD 16,500/ NTD 506,798

合併公司從事遠期外匯交易之目的，主要係為規避外幣資產及負債因匯率波動產生之風險。合併公 司持有上述之遠期外匯合約因不符合有效避險條件，故不適用避險會計。

• （二）合併公司 104 年度依債券面額購入永豐銀行次順位金融債券 170,000 仟元，年利率為 3.9%，無 到期日，惟發行銀行得於發行屆滿五年後，行使提前贖回權。

八、透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資

流 動 國內投資 上市（櫃）股票 非 流 動 國內投資 上市（櫃）股票 未上市（櫃）股票	1 0 8 年1 2 月3 1 日

合併公司依中長期策略目的投資上述公司普通股，並預期透過長期投資獲利。合併公司管理階層認 為若將該等投資之短期公允價值波動列入損益，與前述長期投資規劃並不一致，因此選擇指定該等投資 為透過其他綜合損益按公允價值衡量。

九、避險之金融工具

金融資產－流動 現金流量避險 遠期外匯合約 金融負債－流動 現金流量避險 遠期外匯合約	1 0 8 年1 2 月3 1 日

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2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

（承前頁）

合併公司之避險策略係以簽訂遠期外匯合約規避特定外幣收支部位之匯率暴險，以及管理預期於未 來發生之採購交易所產生外幣部位之匯率暴險。於預期採購交易實際發生時，調整非金融被避險項目之 帳面金額。

合併公司根據經濟關係判定遠期外匯合約與被避險預期交易因匯率波動而產生之價值變動成反向的 變動。

避險關係之避險無效性主要來自交易對手之信用風險對遠期外匯合約公允價值之影響，於避險期間 並未出現避險無效性之其他來源。合併公司 108 及 107 年度當期評估避險無效性所採用之避險工具公允 價值變動減少數 2,106 仟元及 584 仟元，匯率風險避險資訊彙總如下：

	幣 別	到 期 期 間	合 約 金 額（仟元）	合 約 金 額（仟元）
108 年12月31日
			EUR	300/
買入遠期外匯	歐元兌新台幣	109年1月31日
			NTD	10,077
107 年12月31日
			EUR	243/
買入遠期外匯	歐元兌新台幣	108年3月5日
			NTD	8,554
買入遠期外匯	歐元兌新台幣	108年1月22日	EUR	3,470/
		108至1月28日	NTD	122,144
108 年12月31日

108	年12月31	日
					當期評估避險無效性所採用之	其他權益帳面金額－
被	避	險	項	目	被避險項目價值變動減少數	持	續	適	用	避	險	會	計
現金流量避險
預期交易（資本支出）					($ 2,106)	($						5,776)
107	年12月31	日
					當期評估避險無效性所採用之	其他權益帳面金額－
被	避	險	項	目	被避險項目價值變動減少數	持	續	適	用	避	險	會	計
現金流量避險
預期交易（資本支出）					($ 584)		($				6,961)

108 及 107 年度之避險工具公允價值變動損益及移轉至被避險項目之原始帳面金額請詳附註二一 （五）。

十、按攤銷後成本衡量之金融資產

流 動 國內投資 原始到期日在3個月至1年間之 銀行定期存款 （接次頁）	1 0 8 年1 2 月3 1 日

（承前頁）
原始到期日在1年以上之銀行定 期存款 非 流 動 國內投資 原始到期日超過1年之銀行定期 存款	5,000 $ 11,700 1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 3 0 0 , 8 2 3	- $ 5,900
	1 0 8 年1 2 月3 1 日	1 0 7 年1 2 月3 1 日
	$ 3 0 0 , 8 2 3	$ 5 , 0 0 0

截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，原始到期日在 3 個月至 1 年間之銀行定期存款市場利率分別 為 0.66%~0.82% 及 0.82%，原始到期日在 1 年以上之銀行定期存款市場利率為 1.12%，超過 1 年之銀 行定期存款市場利率分別為 3.96% 及 1.12%。

十一、應收票據及帳款

應收票據－因營業發生 應收帳款－因營業發生 按攤銷後成本衡量總帳面金額 減：備抵損失	1 0 8 年1 2 月3 1 日 1 $ 465,228 2,199,873 2,665,101 (15,617) ( $ 2,649,484	0 7 年1 2 月3 1 日
		$ 593,550 2,130,831 2,724,381 40,471) $ 2,683,910

合併公司之客戶群廣大且相互無關聯，故信用風險之集中度有限。

於資產負債表日已逾期但合併公司尚未認列備抵損失之應收帳款，因其信用品質並未重大改變，合 併公司管理階層認為仍可回收其金額，合併公司並對部分應收帳款持有擔保品或其他信用增強保障。此 外，合併公司亦不具有將應收帳款及對相同交易對方之應付帳款互抵之法定抵銷權。

合併公司採用 IFRS 9 之簡化作法按存續期間預期信用損失認列應收帳款之備抵損失。存續期間預期 信用損失係使用準備矩陣計算，其考量客戶過去違約紀錄與現時財務狀況、產業經濟情勢，並同時考量 產業展望。因合併公司之信用損失歷史經驗顯示，不同客戶群之損失型態並無顯著差異，因此準備矩陣 未進一步區分客戶群，僅以應收帳款逾期天數訂定預期信用損失率。

若有證據顯示交易對方面臨嚴重財務困難且合併公司無法合理預期可回收金額，例如交易對方正進 行清算，合併公司直接沖銷相關應收帳款，惟仍會持續追索活動，因追索回收之金額則認列於損益。 合併公司依準備矩陣衡量應收款項之備抵損失如下：

108 年 12 月 31 日

總帳面金額 備抵損失（存續期 間預期信用損失） 攤銷後成本		未 逾 期 $ 2,458,266 ( 9,912) $ 2,448,354	逾期三個月內	逾期三個月至一年 逾期超過一年 $ 23,099 $ 237 ( 405) ( 237) $ 22,694 $ -	合 計
			$ 183,499 ( 5,063) $ 178,436		$ 2,665,101 ( 15,617) $ 2,649,484

98 中華紙漿股份限公司 2019 年年報

99

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

107 年 12 月 31 日

總帳面金額 備抵損失（存續期 間預期信用損失） 攤銷後成本		未 逾 期 $ 2,597,347 ( 36,262) $ 2,561,085	逾期三個月內	逾期三個月至一年 逾期超過一年 $ 1 $ 2,490 ( 1) ( 2,490) $ - $ -	合 計
			$ 124,543 ( 1,718) $ 122,825		$ 2,724,381 ( 40,471) $ 2,683,910

應收款項備抵損失之變動資訊如下：

年初餘額 年度提列（迴轉） 本期實際沖銷 外幣換算差額 年底餘額		108年度 $ 40,471 ( 24,525) - ( 329) $ 15,617		107年度
				$ 33,900 4,376 ( 73) 2,268 $ 40,471

第 3 等級公允價值之調節如下：

第3等級公允價值之調節如下：
期初餘額 增 添 公允價值減出售成本之變動 收成轉列存貨 淨兌換差額 期末餘額	1 0 8 年度 $ 3,396,946 211,239 ( 6,392) ( 131,608) (110,057) $ 3,360,128		1 0 7 年度 $ 3,380,533 292,628 ( 11,912) ( 174,448) (89,855) $ 3,396,946

合併公司與生物資產相關之財務風險源自於林木蓄積量之估計具高度不確定性。

十四、列入合併財務報告之子公司

本合併財務報告編制主體如下：

十二、存 貨

製成品及購進成品 在 製 品 材 料		108年12月31日 $ 2,131,072 374,046 1,380,952 $ 3,886,070		107年12月31日
				$ 2,373,492 416,128 1,406,596 $ 4,196,216

108 及 107 年度之銷貨成本分別包括存貨跌價（回升利益）損失 36,351 仟元及 (681) 仟元。

十三、生物資產

期初餘額 增 添 公允價值減出售成本之變動損失 收成轉列存貨 淨兌換差額 期末餘額	1 0 8 年度 $ 3,317,475 201,244 ( 6,089) ( 125,381) (134,712) $ 3,252,537		1 0 7 年度
			$ 3,280,878 262,717 ( 10,695) ( 156,618) (58,807) $ 3,317,475

生物資產扣除出售成本前之公允價值衡量如下，係屬重複性公允價值衡量：

桉木（第3等級）	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 3,360,128	1 0 7 年1 2 月3 1 日	1 0 7 年1 2 月3 1 日
			$ 3,396,946

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所持股權百分比
108 年 107 年
投資公司名稱 子公司名稱 業務性質
12 月 31 日 12 月 31 日
CHP International
一般投資業 100.0 100.0
本公司 (BVI) Corporation
華豐投資公司 一般投資業 100.0 100.0
非長纖維紙漿、長纖維紙漿、書寫及
廣東鼎豐紙業公司 60.0 60.0
印刷用紙、道林紙之產銷業務
CHP International 苗木之培育及銷售、造林、伐木及其
肇慶鼎豐林業公司 20.2 20.2
(BVI) Corporation 他林業暨林木之銷售、加工及運輸
經綸全訊（香港）公 各類紙品之買賣、印刷及銷售有關紙 100.0 -
司 ( 二 ) 業及附帶事業之經營
肥料製造業、肥料零售業、食品什
貨、飲料零售業、特用作物栽培業、
食用菌菇類栽培業、耐火材料製造
新華丰再生能源公司
華豐投資公司 業、水泥及混凝土製品製造業、預拌 100.0 100.0
( 三 )
混凝土製造業、建材批發業、耐火材
料批發業、建材零售業、耐火材料零
售業
苗木之培育及銷售、造林、伐木及其
肇慶鼎豐林業公司 66.3 66.3
他林業暨林木之銷售、加工及運輸
深圳市經綸紙品公司
紙品銷售暨貨物及技術進出口業務 100.0 100.0
( 二 )
環保設備技術研發，廢水、廢氣、噪
廣東鼎豐紙業公司 音、固廢治理工程之施工，固廢處理
肇慶新川綠色科技公 工程，純淨水處理工程，環保設備安
100.0 -
司 ( 四 ) 裝調適及運行，環保科技諮詢，銷售
環保設備、化工原料，貨物或技術進
出口
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100[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 101

2019 財務概況公司簡介

• （一）列入上述合併財務報告編製主體之財務報告中，108 及 107 年度新華丰再生能源公司之財務報表 係未經會計師查核，其 108 年及 107 年 12 月 31 日之資產總額分別為 13,735 仟元及 12,779 仟 元，均佔該年度合併資產總額之 0.04%，其 108 年及 107 年 12 月 31 日之負債總額分別為 4,306 仟元及 5,803 仟元，分別佔該年度合併負債總額之 0.03% 及 0.04%，其 108 及 107 年度之營業 收入淨額分別為 15,145 仟元及 15,334 仟元，分別佔該年度合併營業收入淨額之 0.07% 及 0.06%， 其 108 及 107 年度淨利（損）分別為 2,453 仟元及 (340) 仟元，分別佔該年度合併淨（損）利之 (0.81%)% 及 (0.06%)。惟管理當局認為該等子公司之財務報表若經會計師查核，尚不致有重大之 調整。

• （二）合併公司分別於 107 年第 4 季及 108 年第 1 季以人民幣 22,560 仟元及港幣 3,653 仟元向永豐餘 集團內兄弟公司收購深圳市經綸紙品公司及經綸全訊（香港）公司 100% 之股權。前述交易係屬 共同控制下之組織重組，故參照財團法人中華民國會計研究發展基金會公布之 IFRS 問答集及 (101) 基祕字第 301 號函釋，於編制比較合併財務報表時，應視為自始即已合併，並重編以前年度合併 財務報表；相關股權調整認列為共同控制下之前手權益。

• （三）光華肥料公司於 108 年 4 月 22 日更名為新華丰再生能源公司。

• （四）鼎豐紙業公司於 108 年 9 月 12 日經董事會決議通過投資設立肇慶新川綠色科技公司，總投資額 為人民幣 10,000 仟元，該項投資擬配合資金需求分次辦理注資，持股比例 100%。截至 108 年 12 月 31 日共注資人民幣 2,000 仟元。

十五、採用權益法之投資

個別不重大之關聯企業	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 787,981	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		$ 863,675

個別不重大之關聯企業彙總資訊如下：

合併公司享有之份額 本期淨（損）利 其他綜合損益 綜合損益總額		1 0 8 年度 ($ 3,987) 6,084 $ 2,097		1 0 7 年度
				$ 57,270 (24,846) $ 32,424

合併公司與母公司永豐餘投資控股公司對若干個別不重大之關聯企業合計持股比例超過 20%，因是 採權益法評價。

合併公司對若干個別不重大之關聯企業持股比例雖未達 20%，惟具有重大影響力，因是採權益法評

價。

十六、不動產、廠房及設備

自有土地 建 築 物 機器設備 電氣設備 工具設備 什項設備 在建工程 合

成 本 107 年1 月1 日餘額 增 添 處 分 淨兌換差額 重分類 107 年12 月 31日餘額 累計折舊 及 減 損 107 年1 月1 日餘額 處 分 折舊費用 淨兌換差額 107 年12 月 31日餘額 107 年12 月 31日淨額 成 本 108 年1 月1 日餘額 增 添 處 分 淨兌換差額 重分類 108 年12 月 31日餘額 累計折舊 及 減 損 108 年1 月1 日餘額 處 分 折舊費用 淨兌換差額 108 年12 月 31日餘額 108 年12 月 31日淨額	自有土地 $ 6,637,258 - - - - ~~$ 6,637,258~~ $ - - - - ~~$-~~ ~~$ 6,637,258~~ $ 6,637,258 - - - - ~~$ 6,637,258~~ $ - - - - ~~$-~~ ~~$ 6,637,258~~	建 築 物 $ 3,772,039 24,997 - ( 13,067) 31,967 ~~$ 3,815,936~~ $ 2,706,087 - 103,595 (3,949) ~~$ 2,805,733~~ ~~$ 1,010,203~~ $ 3,815,936 11,996 ( 6,236) ( 29,373) 20,722 ~~$ 3,813,045~~ $ 2,805,733 ( 6,236) 101,873 (~~9,975~~) ~~$ 2,891,395~~ ~~$ 921,650~~	機器設備 $ 28,487,324 137,540 ( 19,315) ( 74,115) 418,832 ~~$ 28,950,266~~ $ 23,283,026 ( 19,315) 781,648 (45,266) ~~$ 24,000,093~~ ~~$ 4,950,173~~ $ 28,950,266 54,765 ( 301,701) ( 165,508) 715,154 ~~$ 29,252,976~~ $ 24,000,093 ( 294,052) 767,134 (103,966) ~~$ 24,369,209~~ ~~$ 4,883,767~~	電氣設備 $ 2,912,891 16,216 ( 1,586) - 39,465 ~~$ 2,966,986~~ $ 2,357,159 ( 1,586) 73,811 - ~~$ 2,429,384~~ ~~$ 537,602~~ $ 2,966,986 13,774 ( 56,500) - 31,046 ~~$ 2,955,306~~ $ 2,429,384 ( 56,500) 75,786 - ~~$ 2,448,670~~ ~~$ 506,636~~	工具設備 $ 1,613,469 36,618 ( 999) - 73,478 ~~$ 1,722,566~~ $ 1,336,737 ( 999) 100,986 - ~~$ 1,436,724~~ ~~$ 285,842~~ $ 1,722,566 28,813 ( 27,840) - 45,760 ~~$ 1,769,299~~ $ 1,436,724 ( 27,783) 100,948 - ~~$ 1,509,889~~ ~~$ 259,410~~	什項設備 $ 759,471 11,747 ( 7,824) ( 2,852) 11,183 ~~$ 771,725~~ $ 574,003 ( 7,823) 43,347 (1,217) ~~$ 608,310~~ ~~$ 163,415~~ $ 771,725 10,002 ( 23,863) ( 6,911) 15,200 ~~$ 766,153~~ $ 608,310 ( 23,543) 42,160 (3,822) ~~$ 623,105~~ ~~$ 143,048~~	在建工程 $ 420,855 1,136,485 - ( 1,107) (574,925) ~~$ 981,308~~ $ - - - - ~~$-~~ ~~$ 981,308~~ $ 981,308 1,158,024 - ( 8,400) (827,882) ~~$ 1,303,050~~ $ - - - - ~~$-~~ ~~$ 1,303,050~~	合 計
								$ 44,603,307 1,363,603 ( 29,724) ( 91,141) -
								~~$ 45,846,045~~
								$ 30,257,012 ( 29,723) 1,103,387 (50,432) ~~$ 31,280,244~~
								~~$ 14,565,801~~
								$ 45,846,045 1,277,374 ( 416,140) ( 210,192) -
								~~$ 46,497,087~~
								$ 31,280,244 ( 408,114) 1,087,901 (117,763) ~~$ 31,842,268~~
								~~$ 14,654,819~~

102[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 103

2019 財務概況公司簡介

不動產、廠房及設備係以直線基礎按下列耐用年數計提折舊：

建 築 物

建 築 物
廠房主建物	15至35年
其 他	3至44年
機器設備	3至15年
電氣設備	5至15年
工具設備	3至5年
什項設備	3至20年

十七、租賃協議

（一）使用權資產－ 108 年

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日

使用權資產帳面金額

（一）使用權資產－108年 使用權資產帳面金額	1 0 8 年1 2 月3 1 日
土 地 建 築 物 辦公設備 運輸設備	$ 445,680 26,714 11,785 3,254
	$ 487,433

使用權資產之增添 使用權資產之折舊費用 土 地 建 築 物 辦公設備 運輸設備	1 0 8 年度 $ 14,209
	$ 14,233 12,071 5,583 1,583
	$ 33,470

（三）重要承租活動及條款

合併公司承租若干設備以供營業活動使用，租賃期間為 2 ～ 5 年。於租賃期間屆滿時，該等租賃協 議並無續租或承購權之條款。

合併公司亦承租若干土地及建築物做為廠房、辦公室及倉庫使用，租賃期間為 2 ～ 6 年。位於中國 之土地租賃主係做為廠房使用，租賃期間為 50 年，合併公司於租賃開始日已支付全額租金。於租賃期 間終止時，合併公司對所租賃之土地及建築物並無優惠承購權。

（四）其他租賃資訊

合併公司以營業租賃出租投資性不動產之協議請參閱附註十八。

108 年

108年
短期租賃及低價值資產租賃費用 租賃之現金（流出）總額		108年度
		$ 54,842 ($ 80,634)

合併公司選擇對符合短期租賃之及符合低價值資產租賃之若干租賃適用認列之豁免，不對該等租賃 認列相關使用權資產及租賃負債。

• 108 年度短期租賃費用亦包含其他租賃期間於 108 年 12 月 31 日以前結束且選擇適用認列豁免之租

• 賃，108 年 12 月 31 日適用認列豁免之短期租賃承諾金額為 43,976 仟元。

107 年

不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額如下：

不超過1年 1∼5年		107年12月31日
		$ 27,026 36,568 $ 63,594

（二）租賃負債－ 108 年

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日

（二）租賃負債－108年	1 0 8 年1 2 月3 1 日
租賃負債帳面金額 流 動 非 流 動	$ 20,202
	$ 26,243

租賃負債之折現率區間如下：

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日

	1 0 8 年1 2 月3 1
土 地	1 . 2 1 %
建 築 物	1.21％~3.50%
辦公設備	1.21%
運輸設備	1.21%

當年度認列於損益之租賃給付如下：

最低租賃給付	107年度 $ 68,469

十八、投資性不動產

成 本 期初餘額 期末餘額		108年度 $ 272,334 $ 272,334		107年度
				$ 272,334 $ 272,334

104[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 105

2019 財務概況公司簡介

累計折舊及減損 期初餘額 折舊費用 期末餘額 期末淨額	($ 14,923) ( 267) ($ 15,190) $ 257,144	($ 14,656) ( 267) ($ 14,923) $ 257,411

合併公司之折舊性投資性不動產係以直線基礎按 55 年之耐用年限計提折舊。

合併公司之投資性不動產公允價值係由管理階層參考類似不動產交易市場之價格證據進行評價。合 併公司之投資性不動產公允價值如下：

公允價值		108年12月31日 $ 341,731		107年12月31日
				$ 341,731

營業租賃係出租合併公司之投資性不動產，租賃期間為 104 年 5 月 1 日至 109 年 6 月 30 日。承租 人於租賃期間結束時，對該不動產不具有優惠承購權。

應付商業本票每筆期間均不超過 1 年，108 年及 107 年 12 月 31 日貼現率分別為 0.98%-1.17% 及 0.96%-1.12%。

（三）長期借款

（三）長期借款
無擔保借款 減：聯貸案手續費 長期借款 銀行借款 到 期 日 台灣銀行聯貸 案－甲項授信 借款 110.6.30 凱基銀行－中 期授信借款 110.01.04 銀行借款總額	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 150,000 (2,325) $ 147,675 重 大 條 款 有效利率％ 自首次動用日105年6月30 日起算，借款人得於5年內 循環動用。 1.80 自首次動用日108年1月4 日起算，借款人得於2年內 循環動用。 1.10	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 1,700,000 ( 4,125) $ 1,695,875 108 年12月31日 107 年12月31日 $ - $ 1,700,000 150,000 - $ 150,000 $ 1,700,000
			$ 1,700,000 -
			$ 1,700,000

108 年營業租賃出租投資性不動產之未來將收取之租賃給付總額如下：

108 年 12 月 31 日 109 年收取 $ 3,540

二十、退職後福利計畫

（一）確定提撥計畫

於 107 年不可取消營業租賃之出租投資性不動產未來將收取之租賃給付總額如下：

不超過1年 1∼5年		107年12月31日
		$ 7,080 3,540 $ 10,620

十九、借 款

（一）短期借款

（一）短期借款
銀行信用額度借款 遠期信用狀借款	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 4,917,000 328,500 $ 5,245,500	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		$ 3,601,000 93,901 $ 3,694,901

上述銀行週轉性借款之利率於 108 年及 107 年 12 月 31 日分別為 0.92%-2.68% 及 0.91%-3.89%。 （二）應付短期票券

應付商業本票 減：應付短期票券折價	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 2,450,000 ( 521) $ 2,449,479	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		$ 1,850,000 (291) $ 1,849,709

合併公司中，本公司、華豐投資公司及新華丰再生能源公司所適用「勞工退休金條例」之退 休金制度，係屬政府管理之確定提撥退休計畫，依員工每月薪資 6% 提撥退休金至勞工保險局之 個人專戶。

合併公司於大陸地區之子公司員工，係屬當地政府營運之退休福利計畫成員。該等子公司須 提撥薪資成本之特定比例至退休福利計畫，以提供該計畫資金。合併公司對於此政府營運之退休 福利計畫之義務僅為提撥特定金額。

（二）確定福利計畫

合併公司中之本公司依我國「勞動基準法」辦理之退休金制度係屬政府管理之確定 福利退休計畫。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前 6 個月平均工資計 算。合併公司按員工每月薪資總額一定比率提撥退休金，交由勞工退休準備金監督委員 會以該委員會名義存入台灣銀行之專戶，年度終了前，若估算專戶餘額不足給付次一年 度內預估達到退休條件之勞工，次年度 3 月底前將一次提撥其差額。該專戶係委託勞動 部勞動基金運用局管理，合併公司並無影響投資管理策略之權利。

列入合併資產負債表之確定福利計畫金額列示如下：

確定福利義務現值 計畫資產公允價值 淨確定福利負債	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 542,868 (340,223) $ 202,645	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		$ 602,251 (367,316) $ 234,935

106[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 107

2019 財務概況公司簡介

淨確定福利負債（資產）變動如下：

107年1月1日餘額 服務成本 當期服務成本 利息費用（收入） 認列於損益 再衡量數 計畫資產報酬（除包含於淨利息之金額外） 精算損失－經驗調整 精算損失－精算假設調整 精算損失－其他假設調整 認列於其他綜合損益 雇主提撥 福利支付 107年12月31日 108年1月1日餘額 服務成本 當期服務成本 利息費用（收入） 認列於損益 再衡量數 計畫資產報酬（除包含於淨利息之金額外） 精算損失－經驗調整 精算損失－精算假設調整 認列於其他綜合損益 雇主提撥 福利支付 108年12月31日	確定福利 義務現值 $ 624,763 19,143 10,434 29,577 - 37,863 9,101 310 47,274 - ( 99,363) $ 602,251 $ 602,251 17,257 8,563 25,820 - 341 16,630 16,971 - ( 102,174) $ 542,868	計畫資產 公允價值 ($ 400,068) - ( 8,905) ( 8,905) ( 7,181) - - - ( 7,181) ( 50,525) 99,363 ($ 367,316) ($ 367,316) - ( 5,392) ( 5,392) ( 12,270) - - ( 12,270) ( 57,419) 102,174 ($ 340,223)	淨確定福利 負債（資產） $ 224,695
			19,143 1,529
			20,672
			( 7,181) 37,863 9,101 310
			40,093
			( 50,525) -
			$ 234,935
			$ 234,935
			17,257 3,171
			20,428
			( 12,270) 341 16,630
			4,701
			( 57,419) -
			$ 202,645

合併公司因「勞動基準法」之退休金制度暴露於下列風險：

1. 投資風險：勞動部勞動基金運用局透過自行運用及委託經營方式，將勞工退休基金分別投資 於國內（外）權益證券與債務證券及銀行存款等標的，惟合併公司之計畫資產得分配金額係 以不低於當地銀行 2 年定期存款利率計算而得之收益。

資報酬亦會隨之增加，兩者對淨確定福利負債之影響具有部分抵銷之效果。

3. 薪資風險：確定福利義務現值之計算係參考計畫成員之未來薪資。因此計畫成員薪資之增加 將使確定福利義務現值增加。

合併公司之確定福利義務現值係由合格精算師進行精算，衡量日之重大假設如下：

折 現 率 薪資預期增加率 服務年資未滿16年 服務年資16年以上	1 0 8 年1 2 月3 1 日 1.00% 1.50% 1.00%	1 0 7 年1 2 月3 1 日 1.50% 1.50% 1.00%

若重大精算假設分別發生合理可能之變動，在所有其他假設維持不變之情況下，將使確定福 利義務現值增加（減少）之金額如下：

折 現 率 增加0.125% 減少0.125% 薪資預期增加率 增加0.125% 減少0.125%	1 0 8 年1 2 月3 1 日 ($ 4,246) $ 4,306 $ 4,301 ($ 4,252)	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		($ 4,602) $ 4,668
		$ 4,686 ($ 4,631)

由於精算假設可能彼此相關，僅單一假設變動之可能性不大，故上述敏感度分析可能無法反 映確定福利義務現值實際變動情形。

預期1年內提撥金額 確定福利義務平均到期期間 二一、權 益 （一）普通股股本 額定股數（仟股） 額定股本 已發行且已收足股款之股數（仟股） 已發行股本	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 17,076 6.4年 1 0 8 年1 2 月3 1 日 1,300,000 $ 13,000,000 1,102,835 $ 11,028,353	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 57,419 7.2年 1 0 7 年1 2 月3 1 日
	$
		1,300,000
		$ 13000000
		,, 1,102,835
		$ 11,028,353

二一、權 益

（一）普通股股本

已發行之普通股每股面額為 10 元，每股享有一表決權及收取股利之權利。

1. 利率風險：政府公債與公司債之利率下降將使確定福利義務現值增加，惟計畫資產之債務投

108[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 109

2019 財務概況公司簡介

（二）資本公積

（二）資本公積
得用以彌補虧損、發放現金或撥充股本（註） 庫藏股票交易 實際取得子公司股權價格與帳面價值差異 僅得用以彌補虧損 採權益法認列關聯企業股權淨值之變動數	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 20,817 484 8,262 $ 29,563	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 20,817 1,349 9,302
		$ 31,468

• 註：此類資本公積中得用以彌補虧損，亦得於公司無虧損時，用以發放現金股利或撥充股本，惟撥充股本時每年以實收股本之一 定比率為限。

（三）保留盈餘及股利政策

依本公司章程之盈餘分派政策規定，本公司年度決算如有盈餘，依法繳納稅捐，彌補累積虧 損後，再提 10% 為法定盈餘公積，其餘再依法令規定提列或迴轉特別盈餘公積；如尚有餘額， 併同累積未分配盈餘，由董事會擬具盈餘分配議案，提請股東會決議分派股東股息紅利。本公司 章程之員工及董監事酬勞分派政策，參閱附註二二之 ( 三 ) 員工福利費用。

為考量整體環境並配合長期財務規劃，以求永續、穩定之經營發展，本公司之股利政策主要 係依據本公司未來之資本預算規劃來衡量未來年度之資金需求，先以保留盈餘融通所需之資金， 剩餘之盈餘視營運需要保留適當額度後，分派至少百分之二十之現金股利，其餘為股票股利。但 遇公司有資本支出需求時，前述剩餘之盈餘得全部以股票股利之方式分派。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損。 公司無虧損時，法定盈餘公積超過實收股本總額 25% 之部分除得撥充股本外，尚得以現金分配。 本公司依金管證發字第 1010012865 號函、金管證發字第 1010047490 號函、金管證發字第 1030006415 號及「採用國際財務報導準則（IFRSs）後，提列特別盈餘公積之適用疑義問答」等 規定提列及迴轉特別盈餘公積。

本公司於 108 年 6 月 21 日及 107 年 6 月 26 日舉行股東常會，分別決議通過 107 及 106 年 度盈餘分配案如下：

度盈餘分配案如下：
法定盈餘公積 現金股利 每股現金股利（元） （四）特別盈餘公積 特別盈餘公積		1 0 7 年度 1 0 6 年度 $ 44,566 $ 61,858 $ 385,992 $ 551,418 $ 0.35 $ 0.50 1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 1,186,894	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 1,186,894
		$

（四）特別盈餘公積

（五）其他權益項目

（五）其他權益項目
108年期初餘額 透過其他綜合損益按公允價值衡量 之金融資產未實現利益 國外營運機構財務報表換算之兌換 差額 避險工具公允價值變動損益 移轉至被避險項目之原始帳面價值 採權益法認列關聯企業其他綜合損ı 失之份額 處分權益工具累計損益移轉至保留 盈餘 期末餘額 107年期初餘額（IAS 39） 追溯適用IFRS9之影響數 107年期初餘額（IFRS 9） 透過其他綜合損益按公允價值衡量 之金融資產未實現利益 國外營運機構財務報表換算之兌換 差額 避險工具公允價值變動損益 採權益法認列關聯企業其他綜合損 失之份額 期末餘額	國外營運 機 構財務報表換 算之兌換差額 ($ 100,013) - ( 183,474) - - ( 17,218) - ($ 300,705) ($ 87,435) - ( 87,435) - ( 11,048) - ( 1,530) ($ 100,013)	透過其他綜合 損益按公允價值 衡量之金融資產 未實現（損）益 $ 394,892 308,482 - - - 23,490 (10,344) $ 716,520 $ - 358,643 358,643 59,458 - - (23,209) $ 394,892	避險工具損益 ($ 6,961) - - ( 2,106) 3,291 - - ($ 5,776) $ - ( 6,377) ( 6,377) - - ( 584) - ($ 6,961)	合 計
				$ 287,918 308,482 ( 183,474) ( 2,106) 3,291 6,272 (10,344) $ 410,039
				($ 87,435) 352,266
				264,831 59,458 ( 11,048) ( 584) (24,739) $ 287,918

（六）非控制權益

（六）非控制權益
期初餘額 歸屬於非控制權益之份額 本期淨（損）利 國外營運機構財務報表換算之兌換差額 組織重組 期末餘額	1 0 8 年度 $ 2,428,958 ( 56,986) ( 94,179) - $ 2,277,793	1 0 7 年度 $ 2,406,511 64,583 ( 43,036) 900
		$ 2,428,958

係本公司帳列未實現重估增值轉入保留盈餘之金額，已予以提列相同數額之特別盈餘公積。

110[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 111

2019 財務概況公司簡介

（承前頁）

（七）共同控制下之前手權益

（七）共同控制下之前手權益
期初餘額 歸屬於共同控制下前手權益之份額 現金增資 本期淨利 國外營運機構財務報表換算之兌換差額 共同控制下之前手權益轉至本公司業主權益 期末餘額	108年1月1日 至12 月31 日 $ 13,440 - - - ( 13,440) $ -	107年1月1日 至12 月31 日
		$ 44,409 53,130 21,999 ( 3,766) ( 102,332) $ 13,440

二二、年度淨（損）利

（一）財務成本

銀行借款利息 減：利息資本化金額	1 0 8 年度 $ 93,038 ( 1,733) $ 91,305	1 0 7 年度 $ 92,860 ( 557) $ 92,303

利息資本化相關資訊如下：

1 0 8 年 度 1 0 7 年 度 利息資本化利率 0.99%-1.24% 0.99%-1.22%

（二）折舊及攤銷

（二）折舊及攤銷
折舊費用依功能別彙總 營業成本 營業費用 攤銷費用依功能別彙總 營業成本 營業費用 （三）員工福利費用 退職後福利 確定提撥計畫 確定福利計劃 （接次頁）	1 0 8 年度 $ 1,090,512 31,126 $ 1,121,638 $ 163 26,746 $ 26,909 1 0 8 年度 $ 67,279 20,428	1 0 7 年度 $ 1,095,360 8,294
		$ 1,103,654
		$ 12,487 25,647
		$ 38,134
		1 0 7 年度 $ 67,589 20,672

（承前頁）
其他員工福利 員工福利費用合計 依功能別彙總 營業成本 營業費用	1 0 8 年度 $ 87,707 1,782,035 $ 1,869,742 $ 1,660,197 209,545 $ 1,869,742	1 0 7 年度 $ 88,270 1,864,826
		$ 1,953,096
		$ 1,715,352 237,744
		$ 1,953,096

截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，合併公司員工人數分別為 2,642 人及 2,683 人，其計 算基礎與員工福利費用一致。

依本公司章程規定，當年度扣除分派員工及董監酬勞前之稅前利益分別以不低於 1% 及不高 於 2% 提撥員工酬勞及董監事酬勞。本公司 108 年度因虧損未估列員工分紅及董監事酬勞；107

年度員工酬勞及董監酬勞於 108 年 3 月 21 日經董事會決議發放現金金額如下：

員工酬勞 董監事酬勞	1 0 7 年度 $ 5,500 7,000

年度合併財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於次一年度調整 入帳。

107 及 106 年度員工酬勞及董監事酬勞之實際配發金額與 107 及 106 年度合併財務報告認 列之金額並無差異。

有關本公司 108 及 107 年董事會決議之員工酬勞及董監事酬勞資訊，請至台灣證券交易所 「公開資訊觀測站」查詢。

二三、所得稅

（一）認列於損益之所得稅

所得稅（利益）費用之主要組成項目如下：

當期所得稅 本年度產生者 以前年度之調整 遞延所得稅 當年度產生者 稅率變動 以前年度調整 認列於損益之所得稅費用	1 0 8 年度 $ 5,637 ( 30,421) ( 24,784) ( 36,608) - 1,064 ( 35,544) ($ 60,328)	1 0 7 年度 $ 61,606 6,418
		68,024
		66,453 747 1,627
		68,827
		$ 136,851

112[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 113

2019 財務概況公司簡介

（承前頁）

會計所得與所得稅（利益）費用之調節如下：

繼續營業單位稅前淨（損）利 稅前淨（損）利按法定稅率計算之所得 稅（利益）費用 永久性差異 未認列之虧損扣抵 以前年度之調整 稅率變動 合併個體適用不同稅率之影響數 認列於損益之所得稅費用	1 0 8 年度 ($ 362,412) ($ 72,482) ( 22,925) 64,605 ( 29,357) - ( 169) ($ 60,328)	1 0 7 年度 $ 669096
		, $ 133,819 ( 18,939) 16 8,045 747 13,163
		$ 136,851

我國於 107 年修正中華民國所得稅法，將營利事業所得稅稅率由 17% 調整為 20%。該修正 規定 107 年度未分配盈餘所適用之稅率由 10% 調降為 5%。中國地區子公司除廣東鼎豐紙業公司 取得高新技術資格適用 15% 企業所得稅優惠稅率外，其餘所適用之法定稅率為 25%；其他轄區 所產生之稅額係依各相關轄區適用之稅率計算。

（承前頁）
其 他 107 年度 遞延所得稅資產 暫時性差異 確定福利退休計畫 虧損扣抵 其 他 遞延所得稅負債 暫時性差異 土地增值稅準備 其 他	年初餘額 $ 80,520 $ 2,005,460 年初餘額 $ 38,198 61,721 15,285 $ 115,204 $ 1,924,940 66,487 $ 1,991,427	認列於損益 ($ 3,293) ($ 3,293) 認列於損益 ($ 7,817) ( 51,825) 4,848 ($ 54,794) $ - 14,033 $ 14,033	認列於其他綜合損益 $- $ - 認列於其他綜合損益 $ 16,606 - - $ 16,606 $ - - $ -	兌換差額 $- $ - 兌換差額 $ - - (40) ($ 40) $ - - $ -	年底餘額
					$ 77,227
					$ 2,002,167
					年底餘額
					$ 46,987 9,896 20,093
					$ 76,976
					$ 1,924,940 80,520
					$ 2,005,460

（二）認列於其他綜合損益之所得稅

（二）認列於其他綜合損益之所得稅
遞延所得稅 稅率變動 當年度產生者 －確定福利之精算損益 認列於其他綜合損益之所得稅	1 0 8 年度 $ - 940 $ 940	1 0 7 年度 $ 8,587 8,019
		$ 16,606

（三）遞延所得稅資產與負債

遞延所得稅資產及負債之變動如下：

108 年度

108 年度
遞延所得稅資產 暫時性差異 確定福利退休計畫 虧損扣抵 其 他	年初餘額 $ 46,987 9,896 20,093 $ 76,976	認列於損益 ($ 7,398) 26,176 13,473 $ 32,251	認列於其他綜合損益 $ 940 - - $ 940	兌換差額 $ - - (115) ($ 115)	年底餘額
					$ 40,529 36,072 33,451
					$ 110,052

遞延所得稅負債

暫時性差異 土地增值稅準備 $ 1,924,940 $ - $ - $ - $ 1,924,940 （接次頁）

（四）未於合併資產負債表中認列遞延所得稅資產之未使用虧損扣抵及未使用投資抵減金額 華豐投資公 司

華豐投資公司
		1 0 8 年1 2 月3 1 日		1 0 7 年1 2 月3 1 日
虧損扣抵
117年度到期	$	82	$	82
118年度到期		120		-
	$	202	$	82

（五）未使用之虧損扣抵相關資訊

中華 紙漿 公 司

中華紙漿公司
尚 未 扣 抵 餘 額 $ 44,158 136,204 $ 180,362 華豐投資公司 尚 未 扣 抵 餘 額 $ 82 120 $ 202	最 後 扣 抵 年 度
	113 118 最 後 扣 抵 年 度
	117 118

114[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 115

2019 財務概況公司簡介

經綸全訊 （ 香港 ） 公 司

（香港）公司
尚 未 扣 抵 餘 額 $ 10,889	最 後 扣 抵 年 度
	無限期

（六）與投資相關之未認列遞延所得稅負債

截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，與投資子公司有關且未認列為遞延所得稅負債之應課 稅暫時性差異分別為 636,479 仟元及 663,452 仟元。

（七）所得稅核定情形

本公司及新華丰再生能源公司之營利事業所得稅申報，截至 106 年度之申報案件業經稅捐稽 徵機關核定；華豐投資公司之營利事業所得稅申報截至 107 年度之申報案件業經稅捐稽徵機關核 定。

二四、每股盈餘（虧損）

基本每股盈餘（虧損） 稀釋每股盈餘	1 0 8 年度 ($ 0.22)	單位：每股元 1 0 7 年度 $ 0.40
		$ 0.40

用以計算每股盈餘（虧損）之淨（損）利及普通股加權平均股數如下：

本年度淨（損）利

本年度淨（損）利
歸屬於本公司業主之淨（損）利 股 數 用以計算基本每股盈餘（虧損）之普通股加權平 均股數 具稀釋作用潛在普通股之影響： 員工酬勞 用以計算稀釋每股盈餘之普通股加權平均股數	1 0 8 年度 ($ 245,098) 1 0 8 年度 1,102,835	1 0 7 年度 $ 445,663
		單位：仟股 1 0 7 年度 1,102,835 719
		1,103,554

二五、企業合併

（一）收購子公司

深圳經綸紙品公司 經綸全訊（香港）公 司	主要營運活動 參閱附註十四 參閱附註十四	重組完成日 107年第4季 108年第1季	收購比例（％） 100% 100%	$	移轉對價 100,083
				$	14,305

合併公司收購深圳經綸紙品公司及經綸全訊（香港）公司係為集團發展之經營策略考量，拓 展大陸及香港地區之業務。

（二）移轉對價

（二）移轉對價
現 金	深圳經綸紙品公司	$	經綸全訊 （香港）公司
	$ 100,083		14,305

合併公司分別以人民幣 22,560 仟元及港幣 3,653 仟元作為向集團內關係人取得深圳經綸紙 品公司及經綸全訊（香港）公司之對價，並以關係人持有深圳經綸紙品公司及經綸全訊（香港） 公司之帳面價值人民幣 23,062 仟元及港幣 3,428 仟元，作為取得時採用權益法之投資之帳面價 值。

（三）收購日取得之資產及承擔之負債

（三）收購日取得之資產及承擔之負債
流動資產 現金及約當現金 應收帳款及其他應收款 存 貨 其他流動資產 非流動資產 流動負債 應付帳款及其他應付款 其他流動負債	深圳經綸紙品公司 $ 675 416,256 66,625 28,235 1,917 ( 401,830) (9,546) $ 102,332	經綸全訊（香港）公司
			$ 12,115 2,003 - 383 2,692 ( 3,654) (99) $ 13,440

若合併公司得選擇以股票或現金發放員工分紅，則計算稀釋每股盈餘時，假設員工分紅將採發放股

票方式，並於該潛在普通股具有稀釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。於次年 度決議員工分紅發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該等潛在普通股之稀釋作用。

（四）取得淨資產與移轉對價之差額

（四）取得淨資產與移轉對價之差額
移轉對價 減：所取得可辨認淨資產之 帳面價值	深圳經綸紙品公司 $ 100,083 (102,332) ( 2,249)	經綸全訊（香港）公司
		$ 14,305 (13,440) 865

（接次頁）

116[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 117

2019 財務概況公司簡介

（承前頁）

經綸全訊（香港）公司

深圳經綸紙品公司

共同控制下前手權益交易 －資本公積 －非控制權益	$ 1,349 ($ 865) 900 - $- $-	$ 1,349 ($ 865) 900 - $- $-
		$-

二六、資本風險管理

合併公司資本結構係由借款及權益（包括股本、保留盈餘及其他權益項目）組成。 合併公司主要管理階層定期檢視集團資本結構，其檢視內容包括考量各類資本之成本及相關風險。 合併公司依據主要管理階層之建議，藉由發行新債或償付舊債等方式平衡其整體資本結構。

二七、金融工具

（一）公允價值之資訊

1. 非按公允價值衡量之金融工具

合併公司管理階層認為非按公允價值衡量之金融資產及金融負債之帳面金額趨近其公允價

值。

1. 以重複性基礎按公允價值衡量之金融工具

公允價值衡量所屬層級如下：

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日

1 0 8 年1 2 月3 1 日
透過損益按公允價值衡量之金融資 產 基金受益憑證 衍生工具－遠期外匯合約（未指定避 險） 國內金融債券 透過其他綜合損益按公允價值衡量之 權益工具投資 國內上市（櫃）股票 國內未上市（櫃）股票 避險之金融資產 衍生工具－遠期外匯合約 透過損益按公允價值衡量之金融負債 衍生工具－遠期外匯合約 （未指定避險）	第 1 等 級 $ 1,357 - - $ 1,357 $ 1,610,459 - $ 1,610,459 $ - $ -	第 2 等 級 $ - 10,794 171,035 $ 181,829 $ - - $ - $ 24 $ 5,995	第 3 等 級 $ - - - $ - $ - 293,985 $ 293,985 $ - $ -	合 計
				$ 1,357 10,794 171,035 $ 183,186 $ 1,610,459 293,985 $ 1,904,444 $ 24
				$ 5,995

1 0 7 年 1 2 月 3 1 日

1 0 7 年1 2 月3 1 日
透過損益按公允價值衡量之金融資 產 基金受益憑證 衍生工具－遠期外匯合約（未指定避 險） 國內金融債券 透過其他綜合損益按公允價值衡量之 權益工具投資 國內上市（櫃）股票 國內未上市（櫃）股票 避險之金融資產 衍生工具－遠期外匯合約 避險之金融負債 衍生工具－遠期外匯合約	第 1 等 級 $ 4,349 - - $ 4,349 $ 1,313,065 - $ 1,313,065 $ - $ -	第 2 等 級 $ - 3,166 171,035 $ 174,201 $ - - $ - $ 50 $ 250	第 3 等 級 $ - - - $ - $ - 300,123 $ 300,123 $ - $ -	合 計
				$ 4,349 3,166 171,035
				$ 178,550
				$ 1,313,065 300,123
				$ 1,613,188
				$ 50
				$ 250

108 及 107 年度無第 1 等級與第 2 等級公允價值衡量間移轉之情形。

3. 金融工具以第 3 等級公允價值衡量之調節

108 年度

108年度
金 融 資 產 期初餘額 本期購買 本期減資退回股款 認列於其他綜合損益 期末餘額 107年度 金 融 資 產 期初餘額 本期減資退回股款 認列於其他綜合損益 期末餘額	透過其他綜合損益 按公允價值衡量之 金融資產權益工具 $ 300,123 3 ( 17,229) 11,088 $ 293,985 透過其他綜合損益 按公允價值衡量之 金融資產權益工具 $ 268,826 ( 18,655) 49,952 $ 300,123

107 年度

118[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 119

2019 財務概況公司簡介

4. 第 2 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值

金 融 工 具 類 別 評 價 技 術 及 輸 入 值 係按交易對手金融機構依路透社報價系統 所顯示之外匯匯率中間價或金融機構牌 衍生工具－遠期外匯合約 告即期匯率中間價就個別遠期外匯分別 計算個別合約之公平價值。 現金流量折現法：按反映債券發行人期末 國內金融債券投資 現時借款利率之折現率進行折現。

5. 第 3 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值

國內未上市（櫃）權益投資係採資產法，按個別資產及個別負債之總價值，以反映投資標 的之整體價值。重大不可觀察輸入值如下，當流動性折價減少時，該等投資公允價值將會增加。

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日 流動性折價 15% 15%

若為反映合理可能之替代假設而變動下列輸入值，在所有其他輸入值維持不變之情況下， 將使權益投資公允價值增加（減少）之金額如下：

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日

1 0 8 年1 2 月	8 年1 2 月	3 1 日 1 0 7 年1 2 月3 1 日	3 1 日 1 0 7 年1 2 月3 1 日
流動性折價 增加2.5% ($ 減少2.5% $ （二）金融工具之種類 金融資產 透過損益按公允價值衡量 強制透過損益按公允價值衡量 避險之金融資產 按攤銷後成本衡量之金融資產（註1） 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產 金融負債 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融負債 按攤銷後成本衡量（註2） 避險之金融負債	($	8,647) ($ 8,827) 8,647 $ 8,827 1 0 8 年1 2 月3 1 日 1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 183,186 $ 178,550 24 50 4,403,820 4,917,529 1,904,444 1,613,188 5,995 - 10,928,529 10,603,284 - 250
	$
			$ 178,550 50 4,917,529 1,613,188 - 10,603,284 250

（二）金融工具之種類

• 註 1：餘額係包含現金及約當現金、應收票據及應收帳款、應收票據及帳款－關係人、其他應收款－關係人、其他應收款（帳列 其他流動資產）及存出保證金（帳列其他非流動資產）等按攤銷後成本衡量之金融資產。

• 註 2：餘額係包含短期借款、應付短期票券、應付票據及帳款、應付票據及帳款－關係人、其他應付款、其他應付款－關係人、 長期借款及存入保證金（帳列其他非流動負債）等以攤銷後成本衡量之金融負債。

（三）財務風險管理目的與政策

合併公司財務風險管理目標，係為管理與營運相關之風險，包括匯率風險、利率風險、信用 風險及流動性風險。為降低相關財務風險，合併公司致力於辨認、分析及評估相關財務風險因素 對合併公司財務績效之可能不利影響，進而執行相關方案，以降低及規避財務風險。

合併公司透過衍生金融工具及非衍生金融工具規避暴險，相關工具之運用受合併公司董事會 通過之政策所規範，重要之財務活動係經董事會依相關規範及內部控制制度進行覆核，合併公司 必須恪遵關於整體財務風險管理及權責劃分之相關財務操作程序。內部稽核人員亦定期或不定期 針對政策之遵循與暴險額度進行複核。合併公司並未以投機目的而進行金融工具之交易。 1. 市場風險

（1）匯率風險

合併公司從事外幣計價之銷貨與進貨交易，因而使合併公司產生匯率變動暴險。合 併公司設有專人隨時注意匯率變動，調整公司資金部位，將匯率變動對合併公司損益影 響力降至最低。

為避免因匯率變動造成外幣資產價值減少及未來現金流量之波動，合併公司使用衍 生金融工具（遠期外匯合約）以規避匯率風險。此類衍生金融工具之使用，可協助合併 公司減少但仍無法完全排除外幣匯率變動所造成之影響。

有關外幣匯率風險之敏感度分析，主要係針對合併公司資產負債表日之主要外幣（美 金及人民幣）貨幣性項目計算，當美金及人民幣升值 5% 時，對合併公司稅前淨利之影響 列示如下：

列示如下：
變動5%之（損）益 美 金 人 民 幣	1 0 8 年度 $ 52,288 85,031	1 0 7 年度
		$ 3,950 30,491

（2）利率風險

合併公司於資產負債表日受利率暴險之金融資產及金融負債帳面金額如下：

具公允價值利率風險 金融資產 金融負債 具現金流量利率風險 金融資產 金融負債	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 1,129,371 2,602,348 255,484 5,245,500	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		$ 1,122,349 3,553,017 564,547 3,694,901

合併公司與銀行長期合作往來密切，透過銀行協助取得較佳之利率條件，且借款利 率得以靈活調整，故利率之變動對合併公司影響非屬重大。

有關利率風險之敏感度分析，係以資產負債表日具浮動利率之金融資產及金融負債

120[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

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2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

計算。當年利率上升／下降十個基點（0.1%），對合併公司稅前淨利之影響列示如下：

1 0 8 年 度 1 0 7 年 度 減少／增加 $ 4,990 $ 3,130

（3）其他價格風險

合併公司因持有權益證券投資及受益憑證之金融資產而產生價格暴險。合併公司已 建置即時控管機制，故預期不致發生重大之價格風險。

有關上述投資價格風險之敏感度分析，係以資產負債表日之價格暴險進行。當市場 價格上升／下降 5% 時，對合併公司其他綜合利益之影響列示如下：

1 0 8 年 度 1 0 7 年 度

稅前淨利

增加／減少 $ 68 $ 217 其他綜合利益 增加／減少 95,222 65,653

2. 信用風險

信用風險係指交易對方拖欠合約義務而造成集團財務損失之風險。截至資產負債表日，合 併公司可能因交易對方未履行義務造成財務損失之最大信用風險暴險主要係來自於合併資產負 債表所認列之金融資產帳面金額，包括營運產生之應收款項及投資活動產生之金融資產。

針對營運產生之信用風險，合併公司採行之政策係與信用良好之對象進行交易，進行徵信 調查及信用分析，再依交易對象之交易類型、財務狀況、擔保品條件…等，授予適當之授信額 度，並視情形調整額度，以確實掌握交易對象信用狀況，有效控制信用曝險。

合併公司應收款項之對象涵蓋眾多客戶，分散於不同產業。合併公司持續地針對應收款項 客戶之財務狀況進行評估。

針對投資產生之財務信用風險，由財務部門衡量並監控。由於合併公司之交易對象及履約 他方均係信用良好之銀行或金融機構、公司組織，尚無重大無法履約之疑慮。

3. 流動性風險

合併公司係透過管理及維持足夠部位之現金及約當現金以支應集團營運並減輕現金流量波 動之影響。合併公司管理階層監督銀行融資額度使用狀況並確保借款合約條款之遵循。 截至 108 年 12 月 31 日及 107 年 12 月 31 日止，合併公司未動用之銀行融資額度分別為 8,339,131 仟元及 5,788,780 仟元。

二八、關係人交易

本公司之母公司為永豐餘投資控股股份有限公司，於 108 年 12 月 31 日暨 107 年 12 月 31 日持有 本公司普通股皆為 56.9%。

本公司及子公司（係本公司之關係人）間之交易、帳戶餘額、收益及費損於合併時全數予以銷除， 故未揭露於本附註。合併公司與其他關係人間之交易如下。

（一）關係人名稱及其關係

（一）關係人名稱及其關係
關 係 人 名 稱 永豐餘消費品實業公司 永豐餘工業用紙公司 YFY International BVI Corp. 永豐餘造紙（揚州）公司 永豐餘家品（昆山）公司 永豐餘家紙（北京）公司 永豐資財公司 合眾紙業公司 申豐特用應材公司 永豐餘商事株式會社 永豐餘投資公司 中華彩色印刷公司 元信達資訊公司 永豐餘營運管理顧問公司 香港商捷比達有限公司 永豐餘藍色資源（揚州）公司 永昇圃農業生物科技公司 香港商永道無線射頻標籤公司台灣分 公司 MOBIUS105 LIMITED 永豐餘生活用紙（揚州）公司 新川創新公司 永豐餘生技公司 永豐紙業公司 信誼基金會 貝爾敦公司 信誼企業公司 永豐金租賃公司 永豐金證券公司 （二）營業收入 關 係 人 類 別 兄弟公司 實質關係人 母公司之關聯企業 母 公 司	與 合 併 公 司 之 關 係 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 母公司之關聯企業 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人 1 0 8 年度 1 0 7 年度 $ 3,891,318 $ 4,971,242 305,268 354,677 76 - 41 164 $ 4,196,703 $ 5,326,083
	兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 母公司之關聯企業 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人 1 0 8 年度 $ 3,891,318 305,268 76 41 $ 4,196,703
		$ 5,326,083

（二）營業收入

122[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 123

2019 財務概況公司簡介

（承前頁）

對關係人之銷貨價格及貨款之收款期間，與非關係人或約定條件相當。

（三）進 貨

（三）進 貨
關 係 人 類 別 兄弟公司 實質關係人 母公司之關聯企業	1 0 8 年度 $ 2,429,748 2,263 599 $ 2,432,610	1 0 7 年度 $ 3,103,668 3,600 479
		$ 3,107,747

（承前頁）
關 係 人 類 別 實質關係人 母 公 司 母公司之關聯企業	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 1,491 259 29 $ 480,665	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 2,152 259 -
		$ 602,770

流通在外之應付關係人款項餘額係未提供擔保。

（六）對關係人放款（含應收利息）

對關係人之進貨價格及貨款之付款期間，與非關係人或約定條件相當。

（四）應收票據及帳款－關係人

（四）應收票據及帳款－關係人
關 係 人 類 別 兄弟公司 永豐餘投資公司 永豐餘工業用紙公司 合眾紙業公司 永豐資財公司 永豐餘消費品實業公司 其 他 實質關係人 貝爾敦公司 其 他 母公司之關聯企業 母 公 司	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 107,284 69,428 54,999 53,914 49,565 60,025 395,215 49,142 11,114 60,256 39 3 $ 455,513	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 106,240 114,679 112,940 54,726 261,088 61,063
		710,736 60,002 4,697
		64,699 - 8
		$ 775,443

流通在外之應收票據及帳款－關係人未收取保證。108 及 107 年度應收關係人款項並未提列

備抵損失。

（五）應付票據及帳款－關係人

（五）應付票據及帳款－關係人
關 係 人 類 別 兄弟公司 永豐餘工業用紙公司 申豐特用應材公司 永豐資財公司 其 他	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 260,528 97,603 59,291 61,464 478,886	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 346,869 132,512 65,315 55,663
		600,359

（接次頁）

關	係	人 類	別	1 0 8 年1 2 月3 1 日	1 0 8 年1 2 月3 1 日	1 0 7 年1 2 月3 1 日	1 0 7 年1 2 月3 1 日
兄弟公司
永豐餘造紙（揚州）公司				$	121,926	$	460,215
YFY International BVI Corp.					301,894		309,164
				$	423,820	$	769,379
		合併公司提供予關係人之短期放款，其利率與市場利率相近。
		108及107年度對關係人放款之利息收入分別為21,805				仟元及18,994仟元。
（七	）向關	係人借款
關	係	人 類	別	1 0 8 年1 2 月3 1 日		1 0 7 年1 2 月3 1 日
兄弟公司
永豐餘造紙（揚州）公司				$	5,194	$	7,433

（七）向關係人借款

合併公司向關係人借款之借款利率與市場利率相當。

108 及 107 年度向關係人借款之利息支出分別為 570 仟元及 3 仟元。

（八）處分不動產、廠房及設備

關 係 人 類 別 兄弟公司 永豐餘生活用紙 （揚州）公司 （九）承租協議 利 息 費	處	分		價 款 1 0 7 年度 $ - 1 0 8 年度 260 1 0 8 年度 10,885 7,049 17,934	處	分 （ 損	分 （ 損	） 益
	$	1 0 8 年度 7,867	$	$	$	1 0 8 年度 1 0 7 年度 - $ - 1 0 7 年度 $ - 1 0 7 年度 $ 10,885 7,091 $ 17,976	$	1 0 7 年度 -
		用 用
母 公 司 租 賃 費
			$
母 公 司 實質關係人
			$

（九）承租協議

124[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 125

2019 財務概況公司簡介

（承前頁）

（十）其他關係人交易

兄弟公司 母 公 司 兄弟公司 兄弟公司	租金收入（帳列其他收入）	租金收入（帳列其他收入）
	108年度 107年度 $ 1,429 $ 1,429 114 114 $ 1,543 $ 1,543 其他營業費用	107年度
		$ 1,429 114
	108年度 107年度 $ 42,117 $ 37,128 代辦費（帳列營業費用）	107年度
		$ 37,128
	108年度 $ 84,932	107年度
		$ 81,377

業務代辦費係由雙方議定，租金價格係參考當地一般行情按月支付。

（十一）主要管理階層薪酬

薪資及獎金 業務執行費	108年1月1日 至12月31日 $ 22,140 2,900 $ 25,040	107年1月1日 至12月31日	107年1月1日 至12月31日
			$ 30,030 3,132 $ 33,162

主要管理階層之薪酬係由薪酬委員會依照個人績效及市場趨勢決定。

二九、重大或有事項及未認列之合約承諾

合併公司截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，因購買原料及機器設備已開立未使用之信用狀金額 分別為 113,669 仟元及 447,769 仟元。

三十、具重大影響之外幣金融資產及負債資訊

以下資訊係按合併公司各個體功能性貨幣以外之外幣彙總表達，所揭露之匯率係指該等外幣換算至 功能性貨幣之匯率。具重大影響之外幣資產及負債資訊如下：

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日

單位：外幣仟元 外 幣 匯 率 帳 面 金 額 金 融 資 產 貨幣性項目 美 元 $ 44,979 29.98 $ 1,348,470 （接次頁）

（承前頁）
人 民 幣 非貨幣性項目 衍生工具 美 元 金 融 負 債 貨幣性項目 美 元 非貨幣性項目 衍生工具 美 元 歐 元 1 0 7 年1 2 月3 1 日 金 融 資 產 貨幣性項目 美 元 人 民 幣 非貨幣性項目 衍生工具 美 元 歐 元 金 融 負 債 貨幣性項目 美 元 非貨幣性項目 衍生工具 歐 元	外 幣 395,767 33,400 23,497 20,000 300 外 幣 $ 37,977 136,271 16,500 243 51,905 3,470	匯 率 4.297 29.98 29.98 29.98 33.59 匯 率 30.715 4.475 30.715 35.20 30.715 35.2	帳 面 金 額
			1,700,611 1,001,332 704,440 599,600 10,077 帳 面 金 額
			$ 1,166,463 609,813 506,798 8,554 1,594,262 122,144

合併公司於 108 及 107 年度外幣兌換損失（含已實現及未實現）分別為 66,848 仟元及 14,453 仟元， 由於外幣交易及集團個體之功能性貨幣種類繁多，故無法按各重大影響之外幣別揭露兌換損益。

三一、附註揭露事項

• （一）重大交易事項及（二）轉投資事業相關資訊：

• 資金貸與他人。（附表一）

• 為他人背書保證。（附表二）

• 期末持有有價證券情形。（附表三）

• 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新臺幣 3 億元或實收資本額 20% 以上。（無）

• 取得不動產之金額達新臺幣 3 億元或實收資本額 20% 以上。（無）

126[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

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2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況公司簡介

1. 處分不動產之金額達新臺幣 3 億元或實收資本額 20% 以上。（無）

2. 與關係人進、銷貨之金額達新臺幣 1 億元或實收資本額 20% 以上。（附表四）

3. 應收關係人款項達新臺幣 1 億元或實收資本額 20% 以上。（附表五）

4. 從事衍生工具交易。（附註七及九）

5. 其他：母子公司間及各子公司間之業務關係及重要交易往來情形及金額。（附表八）

6. 被投資公司資訊。（附表六）

7. （三）大陸投資資訊：

8. 大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、 投資損益、期末投資帳面金額、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額。（附表七）

9. 與大陸被投資公司直接或間接經由第三地區所發生下列之重大交易事項，及其價格、付款條件、 未實現損益：（無）

   • （1）進貨金額及百分比與相關應付款項之期末餘額及百分比。

   • （2）銷貨金額及百分比與相關應收款項之期末餘額及百分比。

績效之衡量。

調整及沖銷係指各部門相互間之交易收入及利益等，予以調整及沖銷俾與合併報表相符。

• （二）地區別資訊：

合併公司主要於兩個地區營運－台灣與大陸。

合併公司來自外部客戶之繼續營業單位收入依營運地點區分與非流動資產按資產所在地區分 之資訊列示如下：

台灣地區 大陸地區	來 自 外 部 客	戶 之 收 入 1 0 7 年度 $ 20,036,279 3,988,942 $ 24,025,221	非 流 動 資 產	非 流 動 資 產
	1 0 8 年度 $ 17,201,870 3,487,527 $ 20,689,397		1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 13,312,792 2,741,508 $ 16,054,300	1 0 7 年1 2 月3 1 日
				$ 12,984,417 2,937,997
				$ 15,922,414

• （三）主要客戶資訊：合併公司於 108 及 107 年度合併綜合損益表中，並無佔營業收入淨額 10% 以上 之客戶。

• （3）財產交易金額及其所產生之損益數額。

• （4）票據背書保證或提供擔保品之期末餘額及其目的。

• （5）資金融通之最高餘額、期末餘額、利率區間及當期利息總額。

• （6）其他對當期損益或財務狀況有重大影響之交易事項，如勞務之提供或收受等。

三二、部門資訊

• （一）部門收入與營運結果：

1 0 8 年度 來自企業外部客戶之收入 來自企業內其他營運部門之 收入 部門（損）益 1 0 7 年度 來自企業外部客戶之收入 來自企業內其他營運部門之 收入 部門（損）益	紙漿及紙品部門 $ 20,602,331 $ 1,133,382 ($ 307,581) $ 23,877,912 $ 1,096,653 $ 527,442	林業部門 $ 38,464 $ 180,434 $ 7,175 $ 85,511 $ 255,061 $ 515	其他部門 $ 48,602 $ 8,868 ($ 1,678) $ 61,798 $ 7,290 $ 4,288	調整及沖銷 $ - ($ 1,322,684) $ - $ - ($ 1,359,004) $ -	合 併
					$ 20,689,397
					$ -
					($ 302,084) $ 24,025,221
					$ -
					$ 532,245

合併公司依據產品之性質分為如下二大部門：

1. 紙漿及紙品部門－銷售及製造紙漿、紙張及紙板等產品。

2. 林業部門－從事林木之種植及培育樹苗。

各營運部門之會計政策與附註四所述之重要會計政策均相同。各部門係以稅後損益作為部門

128[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 129

2019 財務概況公司簡介

中華紙漿股份有限公司及子公司

資金貸與他人

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表一

單位：除另予註明者外 ，為新台幣仟元

==> picture [1051 x 336] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

編號 是否為 本期最高 實際動支 利率區間 資金貸與 有短期融通資 提列備抵 擔保品 對個別對象資金 資金貸與總限額
貸出資金之公司 貸與對象 往來項目 期末餘額（註 2 及 4） 業務往來金額
（註 1） 關係人 餘額（註 2 及 4） 金額（註 4） （％） 性質 金必要之原因 呆帳金額 名稱 價值 貸與限額（註 3 及 4） （註 3 及 4）
其他應收
永豐餘造紙 $ 521,007 $ 487,633 $ 121,243 $ 487,633 $ 1,950,533
1 廣東鼎豐紙業公司 款－關係 是 3.25 短期融資 $ - 營運資金需求 $ - － -
（揚州）公司 (121,249 仟人民幣 ) ( 113,482 仟人民幣 ) ( 28,216 仟人民幣 ) ( 113,482 仟人民幣 ) (453,929 仟人民幣 )
人
YFY 其他應收
316,000 299,800 299,800 524,716 2,098,863
International 款－關係 是 2.80 短期融資 - 營運資金需求 - － -
( 10,540 仟美元 ) ( 10,000 仟美元 ) ( 10,000 仟美元 ) ( 17,502 仟美元 ) ( 70,009 仟美元 )
BVI Corp. 人
CHP
其他應收
INTERNATIONAL 廣東鼎豐紙業 1,037,795 979,823 979,823 2,098,863 2,098,863
2 款－關係 是 3.10 短期融資 - 營運資金需求 - － -
(BVI) 公司 ( 34,616 仟美元 ) ( 32,683 仟美元 ) ( 32,683 仟美元 ) ( 70,009 仟美元 ) ( 70,009 仟美元 )
人
CORPORATION
其他應收
肇慶鼎豐林業 379,200 359,760 359,760 2,098,863 2,098,863
款－關係 是 2.50 短期融資 - 營運資金需求 - － -
公司 ( 12,648 仟美元 ) ( 12,000 仟美元 ) ( 12,000 仟美元 ) ( 70,009 仟美元 ) ( 70,009 仟美元 )
人
其他應收
廣東鼎豐紙業 91,023 1,132,240 1,132,240
3 肇慶鼎豐林業公司 款－關係 是 - - - 短期融資 - 營運資金需求 - － -
公司 ( 21,183 仟人民幣 ) ( 263,495 仟人民幣 ) (263,495 仟人民幣 )
人
其他應收
深圳市經綸紙品公 永豐餘造紙 10,737 10,049 10,049 40,198
4 款－關係 是 - 3.25 短期融資 - 營運資金需求 - － -
司 （揚州）公司 ( 2,499 仟人民幣 ) ( 2,339 仟人民幣 ) ( 2,339 仟人民幣 ) ( 9,355 仟人民幣 )
人
----- End of picture text -----

註 1：本公司及子公司資金貸與他人資訊編號欄之填寫方法如下：

• （1）本公司填 0。

• （2）子公司依公司別由阿拉伯數字 1 開始依序編號。

• 註 2：係授予資金貸與之額度，含未動用金額。

• 註 3：（1）本公司資金貸與限額：

• 資金貸與總額度以不超過前一年度年底淨值的 40% 為限；個別對象則以不超過 40% 為限。對個別對象短期融通資金貸 與限額為前一年度淨值之 40%。

• （2）廣東鼎豐紙業有限公司資金貸與限額：

• 資金貸與總額度以不超過前一年度年底淨值的 40% 為限；個別對象則以不超過 40% 為限。於資金池內之資金貸與限額 為前一年度淨值之 10%。

• （3）CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 資金貸與限額：

• 資金貸與總額度以不超過前一年度年底淨值的 40% 為限；個別對象則以不超過 40% 為限，對個別對象短期融通資金貸 與限額為前一年度淨值之 40%。對 YFY International BVI Corp. 之額度屬循環動用，資金貸與限額為前一年度淨值之 10%。

• （4）肇慶鼎豐林業有限公司資金貸與限額：

• 資金貸與總額度以不超過前一年度年底淨值的 40% 為限；個別對象則以不超過 40% 為限。對個別對象短期融通資金貸 與限額為前一年度淨值之 40%。

• （5）深圳市經綸紙品有限公司資金貸與限額：

• 資金貸與總額度以不超過前一年度年底淨值的 40% 為限；個別對象則以不超過 40% 為限。於資金池內之資金貸與限額 為前一年度淨值×10%。

• 註 4：係分別按 108 年 12 月 31 日匯率 US$1 ＝ $29.98 及 RMB$1 ＝ $4.297 換算新台幣。

130[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 131

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司及子公司

為他人背書保證

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表二

單位：除另予註明者外 ，為新台幣仟元

==> picture [1050 x 133] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

被背書保證對象 累計背書保證 屬母公司 屬子公司
對單一企業 屬對大陸地區
編號 背書保證者 本年最高背書 年底背書 實際動支金額 以財產擔保之 金額佔最近期 背書保證最高 對子公司 對母公司
關係 背書保證之限額 背書保證
（註 1） 公司名稱 公司名稱 保證餘額（註 4） 保證餘額（註 5） （註 6） 背書保證金額 財務報表淨值 限額（註 3） 背書保證 背書保證
（註 2） （註 3） （註 7）
之比率（％） （註 7） （註 7）
0 本公司 CHP INTERNATIONAL (2) $ 23,432,565 $ 869,250 $ 704,530 $ 38,546 $ - 4.66 $ 31,243,420 註 8 N N
(BVI) CORPORATION ( 28,994 仟美元 ) ( 23,500 仟美元 )
0 本公司 廣東鼎豐紙業有限公司 (2) 23,432,565 183,973 171,899 - - 1.14 31,243,420 註 8 N N
( 42,814 仟人民幣 ) (40,004 仟人民幣 )
----- End of picture text -----

註 1：編號欄之說明如下：

• （1）本公司填 0。

• （2）被投資公司按公司別由阿拉伯數字 1 開始依序編號。

• 註 2：背書保證者與被背書保證對象之關係有下列 7 種，標示種類即可：

• （1）有業務往來之公司。

• （2）公司直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之子公司。

• （3）直接及間接對公司持有表決權之股份超過 50% 之公司。

• （4）公司直接及間接持有表決權股份達 90% 以上之公司。

• （5）基於承攬工程需要之同業間或共同起造人間依合約規定互保之公司。

• （6）因共同投資關係由全體出資股東依其持股比率對其背書保證之公司。

• （7）同業間依消費者保護法規範從事預售屋銷售合約之履約保證連帶擔保。

• 註 3：中華紙漿公司對單一企業背書保證之限額為前一年底股權淨值之 150%；背書保證最高限額為前一年底股權淨值之 200%。

• 註 4：當年度為他人背書保證之最高餘額。

• 註 5：應填列董事會通過之金額。但董事會依公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則第十二條第八款授權董事長決行者，係 指董事長決行之金額。

• 註 6：係被背書保證公司於使用背書保證餘額範圍內之實際動支金額。

• 註 7：屬母公司對子公司背書保證者、屬子公司對母公司背書保證者、屬大陸地區背書保證者始須填列 Y。

• 註 8：係屬背書保證者為被背書保證對象之金融機構融資額度共同開立本票。

132[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 133

2019 財務概況公司簡介

中華紙漿股份有限公司及子公司

期末持有有價證券

民國 108 年 12 月 31 日

附表三

單位：除另予註明者外 ，為新台幣仟元

==> picture [1051 x 451] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

期末
與有價證券
持有之公司 有價證券種類及名稱 帳列科目 公允價值 備註
發行人之關係 股數或單位數 帳面金額 持股比率（％）
（註 1）
中華紙漿公司 普通股股票或股單
永豐金融控股公司 － 透過其他綜合損益按公允價值衡量之 99,809,327 $ 1,297,521 0.9 $ 1,297,521
金融資產－流動
台大創新育成公司 持有公司為被投 透過損益按公允價值衡量之金融資 800,000 - 6.3 -
資公司之董事 產－非流動
Groundhog Technologies Inc. － 透過損益按公允價值衡量之金融資 275,000 - 1.0 -
產－非流動
達勝壹乙創業投資公司 － 透過其他綜合損益按公允價值衡量之 19,161,529 293,982 14.9 293,982
金融資產－非流動
現觀行動科技公司 － 透過其他綜合損益按公允價值衡量之 275,000 3 1.0 3
金融資產－非流動
太景醫藥研發控股公司 － 透過其他綜合損益按公允價值衡量之 15,315,356 281,803 2.1 281,803
金融資產－非流動
次順位金融債券
永豐商業銀行公司 104 年度第 3 期無 － 透過損益按公允價值衡量之金融資 - 171,035 - 171,035
擔保無到期日非累積次順位金融債券 產－非流動
華豐投資公司 普通股股票或股單
彩煇科技公司 － 透過損益按公允價值衡量之金融資 150,000 - 0.2 -
產－非流動
永豐金融控股公司 － 透過其他綜合損益按公允價值 2,394,960 31,135 - 31,135
衡量之金融資產－流動
新華丰再生能 基金受益憑證
源有限公司 永豐貨幣市場基金 － 透過損益按公允價值衡量之金融資 97,099 1,357 - 1,357
產－流動
----- End of picture text -----

• 註 1：本表所稱有價證券，係指屬國際財務報導準則第 9 號「金融工具」範圍內之股票、債券、受益憑證及上述項目所衍生之有 價證券。

• 註 2：投資子公司及關聯企業相關資訊，請參閱附表六及附表七。

134[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 135

2019 財務概況公司簡介

中華紙漿股份有限公司及子公司

與關係人進、銷貨之金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表四

單位：新台幣仟元

==> picture [1050 x 395] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

交易條件與一般交易不同
交易情形 應收（付）票據、帳款
之情形及原因
關係
進（銷）貨之公司 交易對象 佔總應收（付） 未實現（損）益
（註 1） 佔總進（銷）
進（銷）貨 金額 授信期間 單價 授信期間 餘額 票據、帳款
貨之比率（％）
之比率（％）
永豐資財公司 ( 一 ) 銷 貨 ($ 822,562) ( 4) 半月一付 $ - － $ 53,914 2 $ -
( 1,106,237)
深圳市經綸紙品公司 ( 二 ) 銷 貨 ( 6) 五月一付 - － 727,224 26 2,312
（註 2）
永豐餘消費品實業公司 ( 一 ) 銷 貨 ( 584,410) ( 3) 二月一付 - － 49,565 2 -
永豐餘工業用紙公司 ( 一 ) 銷 貨 ( 315,693) ( 2) 三月一付 - － 69,428 2 -
本公司 永豐餘工業用紙公司 ( 一 ) 進 貨 1,509,486 9 一月一付 - － ( 260,528) ( 16) -
合眾紙業公司 ( 一 ) 銷 貨 ( 860,847) ( 5) 一月一付 - － 54,999 2 -
合眾紙業公司 ( 一 ) 進 貨 143,210 1 一月一付 - － ( 11,857) ( 1) -
申豐特用應材公司 ( 一 ) 進 貨 219,279 1 四月一付 - － ( 97,603) ( 6) -
永豐餘商事株式會社 ( 一 ) 進 貨 376,522 2 依約定條件 - － - - -
貝爾敦股份有限公司 ( 三 ) 銷 貨 ( 264,584) ( 1) 一月一付 - － 49,142 2 -
( 180,434)
肇慶鼎豐林業公司廣東鼎豐紙業公司 ( 二 ) 銷 貨 ( 82) 依約定條件 - － 61,882 94 965
（註 2）
180,434
肇慶鼎豐林業公司 ( 二 ) 進 貨 8 依約定條件 - － ( 61,882) ( 24) -
（註 2）
廣東鼎豐紙業公司
永豐餘投資公司 ( 一 ) 進 貨 170,739 8 二月一付 - － ( 11,630) ( 5) -
永豐餘投資公司 ( 一 ) 銷 貨 ( 1,057,936) ( 49) 二月一付 - － 107,284 26 -
深圳市經綸紙品公 1,106,237
中華紙漿股份有限公司 ( 二 ) 進 貨 100 五月一付 - － ( 727,224) ( 100) -
司 （註 2）
----- End of picture text -----

註 1：（一）兄弟公司。

• （二）母子公司。

• （三）實質關係人。

註 2：編製合併財務報告時業已沖銷。

136[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 137

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司及子公司

應收關係人款項達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

民國 108 年 12 月 31 日

附表五

單位：新台幣仟元

==> picture [1051 x 88] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

應收關係人 逾期應收關係人款項 應收關係人款項 提列備抵
帳列應收款項之公司 交易對象名稱 關係 週轉率（次）
款項餘額 金額 處理方式 期後收回金額 呆帳金額
$ 727,224
本公司 深圳市經綸紙品公司 母子公司 1.65 $ - － $ 173,105 $ -
（註）
廣東鼎豐紙業公司 永豐餘投資公司 兄弟公司 107,284 9.9 - － 34,929 -
----- End of picture text -----

註：編製合併財務報告時業已沖銷。

中華紙漿股份有限公司及子公司

被投資公司資訊、所在地區⋯等相關資訊

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表六

單位：新台幣仟元

==> picture [1050 x 335] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

原始投資金額 期末持有
備註
被投資公司 本期認列之
投資公司名稱 被投資公司名稱 所在地區 主要營業項目 108 年 12 月 107 年 12 月 比率 （參閱
股數 帳面金額 本期（損）益 投資（損）益
31 日 31 日 （％） 附註）
CHP INTERNATION- Citco Building, Wickhams Can,
AL (BVI) CORPORA- P.O. Box 662, Road Town, 一般投資業。 $ 1,747,085 $ 1,747,085 61,039,956 100.0 $ 5,136,559 ($ 57,213) ($ 53,850) （一）
TION Tortola, British Virgin Island
新竹科學工業園區新竹市力行 薄膜電晶體液晶顯示器研究、開發、
元太科技工業公司 329,000 329,000 20,000,000 1.8 417,192 3,083,789 54,456 （二）
一路 3 號 生產及銷售。
本公司
台北市重慶南路二段 51 號 14 經營汽電共生、熱能供應及能源技術
永豐能源科技公司 343,000 343,000 34,300,000 49.0 284,522 ( 96,377) ( 47,224) （二）
樓 服務。
上智生技創業投資公司台北市重慶南路二段 51 號 4 樓生化科技及生技製藥事業之投資。 32,832 60,000 3,283,200 4.4 80,460 ( 229,750) ( 10,255) （二）
台北市重慶南路二段 51 號 12
華豐投資公司 一般投資業。 36,000 36,000 3,600,000 100.0 52,908 2,893 2,893 （一）
樓
台北市重慶南路二段 51 號 14 經營汽電共生、熱能供應及能源技術
永豐能源科技公司 7,000 7,000 700,000 1.0 5,807 ( 96,377) ( 964) （二）
樓 等服務
肥料製造業、肥料零售業、食品什
貨、飲料零售業、特用作物栽培業、
華豐投資公司 食用菌菇類栽培業、耐火材料製造
新華丰再生能源公司 花蓮縣吉安鄉光華村光華街 業、水泥及混凝土製品製造業、預拌 5,000 5,000 - 100.0 9,429 2,453 2,453 （一）
（註三） 100 號
混凝土製造業、建材批發業、耐火材
料批發業、建材零售業、耐火材料零
售業。
CHP
INTERNATIONAL 各類紙製品之買賣、印刷及銷售，有 466 仟美元 -
經綸全訊（香港）公司 [香港新界沙田火炭禾穗街] 34,000,000 100.0 13,781 602 602 （一）
(BVI) 22-28 號沙田工業大廈 2 樓 關紙業及附帶事業之經營。 （註二） （註二）
CORPORATION
----- End of picture text -----

註一：（一）子公司。

• （二）採權益法評價之被投資公司。

• （三）大陸被投資公司相關資訊請參閱附表七。

• 註二：子公司 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORPORATION 於 108 年 1 月向關係人永豐餘國際公司現金取得經綸全訊（香港） 有限公司之股權。

註三：原為光華肥料公司。

138[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 139

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司及子公司

大陸投資資訊

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表七

單位：除另予註明者外 ，係新台幣仟元

==> picture [1051 x 316] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年初自台灣匯出 本年匯出或收回 年底自台灣匯出 本公司直接或間
實收資本額 被投資公司 本年度認列 年底投資 截至年底止
大陸被投資公司名稱 主要營業項目 投資方式 累積投資金額 投資金額 累積投資金額 接投資之持股比
（註一） 本年度（損）益 投資收益 帳面價值 已匯回投資收益
（註一） 匯出 收回 （註一） 例（％）
廣東鼎豐紙業公司 非長纖維紙漿、長纖維紙 $ 2,567,187 透過第三地區投資 $ 395,736 $ - $ - $ 395,736 ($ 144,885) 60 ($ 86,931) $ 2,842,449 $ -
漿、書寫及印刷用紙、道 ( 85,630 仟美元 ) 設立公司再投資大 ( 13,200 仟美元 ) (13,200 仟美元 ) （註二、2） （註二、2）
林紙之產銷業務。 （註三） 陸公司。
深圳市經綸紙品公 紙品銷售暨貨物及技術進 13,750 （註五） - - - （註五） 17,390 100 17,390 117,155 -
司 出口業務 ( 3,200 仟人民幣 ) （註二、2） （註六） （註二、2）
肇慶鼎豐林業公司 苗木之培育及銷售、造 655,962 透過第三地區投資 132,751 - - 132,751 7,175 86.5 6,206 2,454,651 -
林、伐木及其他林業暨林 ( 21,880 仟美元 ) 設立公司再投資大 ( 4,428 仟美元 ) ( 4,428 仟美元 ) （註二、2） （註四） （註二、2）
木之銷售、加工及運輸。 陸公司。
肇慶新川綠色科技 環保設備技術研發，廢 8,594 （註五） - - - （註五） 700 100 700 9,266 -
公司 水、廢氣、噪音、固廢治 ( 2,000 仟人民幣 ) （註二、2） （註七）
理工程之施工，固廢處理 （註七）
工程，純淨水處理工程，
環保設備安裝調適及運
行，環保科技諮詢，銷售
環保設備、化工原料，貨
物或技術進出口
----- End of picture text -----

==> picture [455 x 50] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年底累計自台灣匯出 經濟部投審會 依經濟部投審會規定
赴大陸地區投資金額 核准投資金額 赴大陸地區投資限額
$ 528,487（註一） $ 1,277,328（註一） $ 9,070,339
----- End of picture text -----

• 註一：按 108 年 12 月 31 日之匯率 US$1 ＝ $29.98 及 RMB$1 ＝ $4.297 換算新台幣。

• 註二：投資損益認列基礎分為：

• 經與中華民國會計師事務所有合作關係之國際性會計師事務所查核之財務報表。

• 經台灣母公司簽證會計師查核之財務報表。

• 其他。

• 註三：係廣東鼎豐紙業公司於 93 至 96 年度陸續以盈餘美金合計 41,630 仟元轉增資，另廣東鼎豐紙業公司於 104 年 7 月經董事 會決議通過將 96、97 年度之盈餘計美金 22,000 仟元予以轉增資，增資後實收資本額為美金 85,630 仟元。

• 註四：係子公司 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORPORATION 及孫公司廣東鼎豐紙業公司合計之持股比例，其持股分別為 20.2% 及 66.3%。

• 註五：透過第三地區投資設立公司再投資大陸公司，其投資公司為廣東鼎豐紙業公司。

• 註六：孫公司廣東鼎豐紙業公司於 107 年第四季向關係人華豐紙業（香港）公司現金取得深圳市經綸紙品公司之股權。

• 註七：係廣東鼎豐紙業公司於 108 年 9 月 12 日經董事會決議通過投資設立並持有 100% 之股權，總投資額為人民幣 10,000 仟元， 並於民國 108 年 12 月注資 2,000 仟元人民幣。

140[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 141

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司及子公司

母子公司間業務關係及重要交易往來情形 民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表八

單位：新台幣仟元

==> picture [1050 x 52] intentionally omitted <==

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交易往來情形
編號 交易人名稱 交易往來對象 與交易人之關係 佔合併總營收或
科目 金額 交易條件
總資產之比率（％）
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編號	交易人名稱	交易往來對象	與交易人之關係	與交易人之關係	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形
					科目	金額	交易條件	佔合併總營收或 總資產之比率（％）
1	中華紙漿公司	深圳市經綸紙品公司	母公司對子公司		應收帳款	$ 727,224	五月一付	2
					銷貨收入	1,106,237	交易價格係以市場價格訂定之，其交易條件與非關係 人之交易條件相當	5
2	肇慶鼎豐林業公司	廣東鼎豐紙業公司	子公司對子公司		應收帳款	61,882	月結120天	-
					銷貨收入	180,434	交易價格係以市場價格訂定之，其交易條件與非關係 人之交易條件相當	1
3	新華丰再生能源公司	中華紙漿公司	子公司對母公司		應收帳款	856	預收貨款或月結30天	-
					銷貨收入	8,868	交易價格係以市場價格訂定之，其交易條件與非關係 人之交易條件相當	-
4	經綸全訊（香港）公司	中華紙漿公司	子公司對母公司		應收帳款	2,928	月結30天	-
					佣金收入	27,003	交易價格係以市場價格訂定之，其交易條件與非關係 人之交易條件相當	-

註：編製合併財務報告時業已沖銷。

142[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 143

2019 財務概況

五、 最近年度個體財務報告

會計師查核報告

中華紙漿股份有限公司 公鑒：

查核意見

中華紙漿股份有限公司民國 108 年及 107 年 12 月 31 日之個體資產負債表，暨民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之個體綜合損益表、個體權益變動表、個體現金流量表以及個體財 務報表附註（包括重大會計政策彙總），業經本會計師查核竣事。

依本會計師之意見，上開個體財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則編 製，足以允當表達中華紙漿股份有限公司民國 108 年及 107 年 12 月 31 日之個體財務狀況，暨民 國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之個體財務績效及個體現金流量。

查核意見之基礎

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則執行查核工作。本會計師於 該等準則下之責任將於會計師查核個體財務報表之責任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨 立性規範之人員已依會計師職業道德規範，與中華紙漿股份有限公司保持超然獨立，並履行該規範 之其他責任。本會計師相信已取得足夠及適切之查核證據，以作為表示查核意見之基礎。 關鍵查核事項

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷，對中華紙漿股份有限公司民國 108 年度個體財務 報表之查核最為重要之事項。該等事項已於查核個體財務報表整體及形成查核意見之過程中予以因 應，本會計師並不對該等事項單獨表示意見。

茲對中華紙漿股份有限公司民國 108 年度個體財務報表之關鍵查核事項敘明如下：

應收帳款預期信用損失之估計

事項說明

中華紙漿股份有限公司及其子公司期末應收帳款餘額重大，因交易對象眾多且應收帳款的可回 收性涉及個別客戶之財務狀況及管理階層的判斷，故本會計師將應收帳款預期信用損失之估計列為 查核中最重要事項之一。

因應之查核程序

1. 取得及評估管理階層對於提列應收帳款減損之預期信用損失方式及所依據之資料是否合理。

2. 測試資產負債表日之帳齡及複核預期損失之計算，以評估應收帳款之預期信用損失之正確性。

3. 針對逾期應收帳款進行分析，並抽核期後現金收款之情況，以測試款項之可回收性；對於已逾期 且尚未收回之金額，依據客戶歷史付款狀況及瞭解客戶信用控管及後續逾期應收帳款追蹤情形， 以評估其提列預期信用損失之合理性。

強調事項

如財務報表附註四及十二所述，孫公司廣東鼎豐紙業公司及子公司 CHP INTERNATIONAL (BVI)

CORPORATION 分別於民國 107 年第四季及 108 年第一季向永豐餘集團內兄弟公司收購深圳市經 綸紙品公司及經綸全訊（香港）公司 100% 之股權。前述交易係屬共同控制下之組織重組，故參照 財團法人中華民國會計研究發展基金會公布之 IFRS 問答集及 (101) 基祕字第 301 號函釋，於編制比 較個體財務報表時，視為自始即已合併，並重編 107 年個體財務報表。本會計師未因前述事項而修 正查核結論。

管理階層與治理單位對個體財務報表之責任

管理階層之責任係依照證券發行人財務報告編製準則編製允當表達之個體財務報表，且維持與 個體財務報表編製有關之必要內部控制，以確保個體財務報表未存有導因於舞弊或錯誤之重大不實 表達。

於編製個體財務報表時，管理階層之責任亦包括評估中華紙漿股份有限公司繼續經營之能力、 相關事項之揭露，以及繼續經營會計基礎之採用，除非管理階層意圖清算中華紙漿股份有限公司或 停止營業，或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。

中華紙漿股份有限公司之治理單位（含審計委員會）負有監督財務報導流程之責任。 會計師查核個體財務報表之責任

本會計師查核個體財務報表之目的，係對個體財務報表整體是否存有導因於舞弊或錯誤之重大 不實表達取得合理確信，並出具查核報告。合理確信係高度確信，惟依照一般公認審計準則執行之 查核工作無法保證必能偵出個體財務報表存有之重大不實表達。不實表達可能導因於舞弊或錯誤。 如不實表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響個體財務報表使用者所作之經濟決策，則被認為 具有重大性。

本會計師依照一般公認審計準則查核時，運用專業判斷並保持專業上之懷疑。本會計師亦執行 下列工作：

1. 辨認並評估個體財務報表導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險；對所評估之風險設計及執行適 當之因應對策；並取得足夠及適切之查核證據以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及共謀、偽 造、故意遺漏、不實聲明或踰越內部控制，故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之風險高於導因 於錯誤者。

2. 對與查核攸關之內部控制取得必要之瞭解，以設計當時情況下適當之查核程序，惟其目的非對中 華紙漿股份有限公司內部控制之有效性表示意見。

3. 評估管理階層所採用會計政策之適當性，及其所作會計估計與相關揭露之合理性。

4. 依據所取得之查核證據，對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性，以及使中華紙漿股份有限 公司繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存在重大不確定性，作出結論。本會計 師若認為該等事件或情況存在重大不確定性，則須於查核報告中提醒個體財務報表使用者注意個 體財務報表之相關揭露，或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會計師之結論係以截至查

144[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

145

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司 個體資產負債表

民國 108 年及 107 年 12 月 31 日 單位：新台幣仟元

核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況可能導致中華紙漿股份有限公司不再具有 繼續經營之能力。

1. 評估個體財務報表（包括相關附註）之整體表達、結構及內容，以及個體財務報表是否允當表達 相關交易及事件。

2. 對於中華紙漿股份有限公司內組成個體之財務資訊取得足夠及適切之查核證據，以對個體財務報 表表示意見。本會計師負責查核案件之指導、監督及執行，並負責形成中華紙漿股份有限公司查 核意見。

本會計師與治理單位溝通之事項，包括所規劃之查核範圍及時間，以及重大查核發現（包括於 查核過程中所辨認之內部控制顯著缺失）。

本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已遵循會計師職業道德 規範中有關獨立性之聲明，並與治理單位溝通所有可能被認為會影響會計師獨立性之關係及其他事 項（包括相關防護措施）。 本會計師從與治理單位溝通之事項中，決定對中華紙漿股份有限公司民國 108 年度個體財務報 表查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項，除非法令不允許公開揭露特定事項， 或在極罕見情況下，本會計師決定不於查核報告中溝通特定事項，因可合理預期此溝通所產生之負 面影響大於所增進之公眾利益。

勤業眾信聯合會計師事務所

勤業眾信聯合會計師事務所
會 計 師 林淑婉		會 計 師 許秀明
金融監督管理委員會核准文號		證券暨期貨管理委員會核准文號
金管證六字第0930160267號 中 華 民	國1 0 9	台財證六字第0920123784號 年3 月2 3 日

代碼 1100 1110 1120 1139 1170 1180 130X 1470 11XX 1510 1517 1550 1600 1755 1760 1840 1915 1990 15XX 1XXX	資 產 流動資產 現金（附註四及六） 透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動 （附註四及七） 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資 產－流動（附註四及八） 避險之金融資產－流動（附註四及九） 應收票據及帳款（附註四及十） 應收帳款－關係人（附註四及二五） 存貨（附註四及十一） 其他流動資產（附註二四） 流動資產總計 非流動資產 透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流 動（附註四及七） 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資 產－非流動（附註四及八） 採用權益法之投資（附註四及十二） 不動產、廠房及設備（附註四及十三） 使用權資產（附註四及十四） 投資性不動產（附註四及十五） 遞延所得稅資產（附註四及二十） 預付設備款 其他非流動資產 非流動資產總計 資 產 總 計		1 0 8 年1 2 月3	1 日 ％ 1 - 5 - 6 4 11 1 28 1 2 21 45 - 1 - 2 - 72 100	1 0 7 年1 2 月3 （重編後）	1 日
			金 額 $ 144,332 10,794 1,297,521 24 1,799,070 1,039,436 3,090,420 408,833 7,790,430 171,035 575,788 5,971,641 12,420,909 43,919 257,144 106,312 516,999 73,060 20,136,807 $ 27,927,237		金 額 $ 87,168 3,166 1,028,036 50 1,752,398 1,245,106 3,635,394 219,696 7,971,014 171,035 560,484 6,289,416 12,255,178 - 257,411 72,902 375,823 95,997 20,078,246 $ 28,049,260	％ - - 4 - 6 4 13 1 28 1 2 23 44 - 1 - 1 - 72 100

146[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 147

2019 財務概況

代碼 2100 2110 2126 2170 2180 2219 2280 2399 21XX 2540 2570 2580 2640 2670 25XX 2XXX 3110 3200 3310 3320 3350 3300 3400 35XX 3XXX	負 債 及 權 益 流動負債 短期借款（附註十六） 應付短期票券（附註十六） 避險之金融負債－流動（附註四及九） 應付票據及帳款 應付帳款－關係人（附註二五） 其他應付款 租賃負債－流動（附註四及十四） 其他流動負債 流動負債總計 非流動負債 長期借款（附註十六） 遞延所得稅負債（附註四及二十） 租賃負債－非流動（附註四及十四） 淨確定福利負債（附註四及十七） 其他非流動負債 非流動負債總計 負債總計 權益（附註四及十八） 股 本 普 通 股 資本公積 保留盈餘 法定盈餘公積 特別盈餘公積 未分配盈餘 保留盈餘總計 其他權益 共同控制下前手權益 權益總計 負 債 與 權 益 總 計		1 0 8 年1 2 月3	1 日 ％ 19 9 - 4 1 3 - 1 37 1 7 - 1 - 9 46 40 - 1 4 8 13 1 - 54 100	1 0 7 年1 2 月3 （重編後）	1 日
			金 額 $ 5,245,500 2,449,479 - 1,170,651 459,648 886,323 19,304 198,097 10,429,002 147,675 2,002,167 24,950 202,645 3,567 2,381,004 12,810,006 11,028,353 29,563 226,257 1,186,894 2,236,125 3,649,276 410,039 - 15,117,231 $ 27,927,237		金 額 $ 3,694,901 1,849,709 250 1,273,787 574,317 946,630 - 135,013 8,474,607 1,695,875 2,005,460 - 234,935 3,233 3,939,503 12,414,110 11,028,353 31,468 181,691 1,186,894 2,905,386 4,273,971 287,918 13,440 15,635,150 $ 28,049,260	％ 13 7 - 5 2 3 - - 30 6 7 - 1 - 14 44 40 - 1 4 10 15 1 - 56 100

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後附之附註係本個體財務報告之一部分。
（請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國 109 年 3 月 23 日查核報告）
董事長：黃鯤雄 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘
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中華紙漿股份有限公司 個體綜合損益表 民國108年及107年1月1日至12月31日 1 0 8 年度 代碼 金 額 ％ 營業收入（附註四及二四） 4110 銷貨收入 $ 18,435,504 101 4170 減：銷貨退回及折讓 ( 147,983) (1) 4100 銷貨收入淨額 18,287,521 100 4800 其他營業收入 41,454 - 4000 營業收入合計 18,328,975 100 營業成本（附註四、十一、十九及二四） 5110 銷貨成本 17,178,852 94 5800 其他營業成本 28,023 - 5000 營業成本合計 17,206,875 94 5900 營業毛利 1,122,100 6 營業費用（附註四、十九及二四） 6100 推銷費用 1,094,700 6 6200 管理費用 231,242 2 6300 研究發展費用 33,708 - 6000 營業費用合計 1,359,650 8 6900 營業淨（損）利 (237,550) 2 營業外收入及支出 7050 財務成本（附註十九） ( 85,269) - 7070 採用權益法之子公司及關聯企業（損）益 份額（附註四及十二） ( 53,980) - 7100 利息收入 1,128 - 7130 股利收入 75,020 - 7190 其他收入（附註二四） 71,133 -	單位：新台幣仟元，惟 每股盈餘為元 1 0 7 年度（重編後）	單位：新台幣仟元，惟 每股盈餘為元 1 0 7 年度（重編後）
	金 額 $ 21,080,167 (128,586) 20,951,581 53,754 21,005,335 19,197,893 41,510 19,239,403 1,765,932 1,197,300 245,551 31,521 1,474,372 291,560 ( 74,741) 203,589 2,066 54,609 60,918	％
		100 -
		100 -
		100
		92 -
		92
		8
		6 1 -
		7
		1
		- 1 - - -

（接次頁）

148[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 149

2019 財務概況

代碼 7210 處分不動產、廠房及設備利益 7225 處分投資利益 7230 外幣兌換（損失）利益（附註四） 7235 透過損益按公允價值衡量之金融商品利益 （損失） 7590 什項支出 7000 營業外收入及支出合計 7900 稅前淨（損）利 7950 所得稅（利益）費用（附註四及二十） 8200 本年度淨（損）利 其他綜合損益 8310 不重分類至損益之項目 8311 確定福利計畫之再衡量數（附註 十七） 8316 透過其他綜合損益按公允價值衡量之 權益工具投資未實現評價利益 8330 採用權益法認列之子公司及關聯企業 其他綜合損益之份額 8349 與不重分類之項目相關之所得稅（附 註二十） （承前頁）	1 0 8 年度 金 額 ％ $ 32 - 9 - ( 51,247) - 1,426 - ( 1,563) - (43,311) - ( 280,861) ( 2) (35,763) - (245,098) (2) ( 4,701) - 302,015 2 29,769 - 940 -	1 0 7 年度（重編後）	1 0 7 年度（重編後）
	金 額 $ 32 9 ( 51,247) 1,426 ( 1,563) (43,311) ( 280,861) (35,763) (245,098) ( 4,701) 302,015 29,769 940	金 額 $ - 12 34,734 ( 31,784) ( 4,651) 244,752 536,312 68,650 467,662 ( 40,093) 59,774 ( 23,632) 16,606	％
			- - - - -
			1
			2 -
			2
			- - - -

（承前頁）

（承前頁）
代碼 8360 後續可能重分類至損益之項目 8368 避險工具之益（損）（附註十八） 8380 採用權益法認列之子公司及關聯企業 其他綜合損失之份額（附註十八） 8300 本年度其他綜合損益 8500 本年度綜合損益總額 淨（損）利歸屬於： 8610 本公司業主 8615 共同控制下前手權益 8600 綜合損益總額歸屬於： 8710 本公司業主 8715 共同控制下前手權益 8700 每股（虧損）盈餘（附註二一） 9710 基 本 9810 稀 釋	1 0 8 年度 金 額 ％ $ 1,185 - (200,692) (1) 128,516 1 ($ 116,582) (1) ( 245,098) ( 1) - - ($ 245,098) (1) ( 116,582) ( 1) - - ($ 116,582) (1) ($ 0.22)	1 0 7 年度（重編後）
	金 額 $ 1,185 (200,692) 128,516 ($ 116,582) ( 245,098) - ($ 245,098) ( 116,582) - ($ 116,582) ($ 0.22)	金 額 ($ 584) (16,344) ( 4,273) $ 463,389 $ 445,663 21,999 $ 467,662 $ 445,156 18,233 $ 463,389 $ 0.40 $ 0.40	％
			- -
			-
			2
			2 -
			2
			2 -
			2

後附之附註係本個體財務報告之一部分。 （請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國 109 年 3 月 23 日查核報告） 董事長：黃鯤雄 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘

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（接次頁）

150[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 151

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司 個體權益變動表 民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：除另予註明者外 ，係新台幣仟元

代碼 A1 107年1月1日餘額 A3 追溯適用之影響數 A4 追溯調整共同控制下組織 重組之前手權益 A5 107年1月1日重編後餘 額 E1 現金增資 盈餘分配 B1 提列法定盈餘公積 B5 本公司股東現金股利 C7 採用權益法認列子公司及 關聯企業之變動數 D1 107年度淨利 D3 107 年度稅後其他綜合 （損）益 D5 107年度綜合（損）益總 額 H3 組織重組 M3 處分採用權益法之投資	股本（附註四及十八） 股數（仟股） 股 本 1,102,835 $11,028,353 - - - - 1,102,835 11,028,353 - - - - - - - - - - - - - - - - - -	股本（附註四及十八） 股數（仟股） 股 本 1,102,835 $11,028,353 - - - - 1,102,835 11,028,353 - - - - - - - - - - - - - - - - - -	資本公積 （附註四 及十八） $ 36,602 - - 36,602 - - - ( 6,467) - - - 1,349 (16)	保 留 盈	餘（ 附	註 四 及	十 八 ） 合 計 $ 4,398,747 ( 3,719) - 4,395,028 - - ( 551,418) 8,292 445,663 (23,594) 422,069 - -	其 他 權	益 項 目 （ 附 註 四 及	益 項 目 （ 附 註 四 及	益 項 目 （ 附 註 四 及	十 八 ） 避險工具之損益 $ - ( 6,377) - ( 6,377) - - - - - ( 584) ( 584) - -	共同控制下 前 手 權 益 $ - - 44,409 44,409 53,130 - - - 21,999 ( 3,766) 18,233 ( 102,332) -	權 益 總 計 $ 15,688,969 35,845 44,409 15,769,223 53,130 - ( 551,418) 1,825 467,662 (4,273) 463,389 ( 100,983) (16)
								國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 ($ 87,435) - - ( 87,435) - - - - - ( 12,578) ( 12,578) - -	備 供 出 售 金 融 資 產 未實現（損）益 $ 319,079 ( 319,079) - - - - - - - - - - -	透過其他綜合 損益按公允 價值衡量之 金融資產未 實現（損）益 $ - 358,643 - 358,643 - - - - - 36,249 36,249 - -	現金流量避險 ($ 6,377) 6,377 - - - - - - - - - - -
	股數（仟股） 1,102,835 - - 1,102,835 - - - - - - - - -			法 定 盈 餘 公 積 $ 119,833 - - 119,833 - 61,858 - - - - - - -	特 別 盈 餘 公 積 $ 1,186,894 - - 1,186,894 - - - - - - - - -	未分配盈餘 $ 3,092,020 ( 3,719) - 3,088,301 - ( 61,858) ( 551,418) 8,292 445,663 (23,594) 422,069 - -
Z1 107年12月31日餘額 盈餘分配 B1 提列法定盈餘公積 B5 本公司股東現金股利 C7 採用權益法認列子公司及 關聯企業之變動數 D1 108年度淨損 D3 108年度稅後其他綜合 （損）益 D5 108年度綜合（損）益總 額 H3 組織重組 M3 處分採用權益法之投資 Q1 關聯企業處分透過其他綜 合損益按公允價值衡量 之權益工具 Z1 108年12月31日餘額	1,102,835 - - - - - - - - - 1,102,835	11,028,353 - - - - - - - - - $11,028,353	31,468 - - ( 1,024) - - - ( 865) ( 16) - $ 29,563	181,691 44,566 - - - - - - - - $ 226,257	1,186,894 - - - - - - - - - $ 1,186,894	2,905,386 ( 44,566) ( 385,992) - ( 245,098) (3,949) (249,047) - - 10,344 $ 2,236,125	4,273,971 - ( 385,992) - ( 245,098) (3,949) (249,047) - - 10,344 $ 3,649,276	( 100,013) - - - - (200,692) (200,692) - - - ($ 300,705)	- - - - - - - - - - $ -	394,892 - - - - 331,972 331,972 - - ( 10,344) $ 716,520	- - - - - - - - - - $ -	( 6,961) - - - - 1,185 1,185 - - - ($ 5,776)	13,440 - - - - - - ( 13,440) - - $ -	15,635,150 - ( 385,992) ( 1,024) ( 245,098) 128,516 (116,582) ( 14,305) ( 16) - $ 15,117,231

後附之附註係本個體財務報告之一部分。 （請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國 109 年 3 月 23 日查核報告）

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董事長：黃鯤雄 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘
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152[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 153

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司

個體現金流量表

個體現金流量表
民國108年及107年1月1日至12月31日 代 碼 1 0 8 年度 營業活動之現金流量 A10000 稅前淨（損）益 ($ 280,861) 不影響現金流量之收益費損項目： A20100 折舊及攤銷費用 924,397 A20300 預期信用（迴轉利益）減損損失 ( 22,285) A20400 透過損益按公允價值衡量之金融商品（利 益）損失 ( 1,426) A20900 財務成本 85,269 A21200 利息收入 ( 1,128) A21300 股利收入 ( 75,020) A22300 採用權益法認列之子公司及關聯企業損失 （利益） 53,980 A22500 處分及報廢不動產、廠房及設備利益 ( 32) A23100 處分投資利益 ( 9) A23800 存貨跌價損失（回升利益） 34,116 A24100 未實現外幣兌換損失（利益） 41,638 A30000 營業資產及負債之淨變動數 A31115 強制透過損益按公允價值衡量之金融資產 ( 6,202) A31130 應收票據及帳款 ( 69,697) A31160 應收票據及帳款－關係人 205,670 A31200 存 貨 510,858 A31240 其他流動資產 ( 188,382) A32130 應付票據及帳款 ( 103,101) A32160 應付票據及帳款－關係人 ( 114,669) A32180 其他應付款 ( 62,997) A32230 其他流動負債 63,343 A32240 淨確定福利負債 ( 36,991) A33000 營運產生之現金 956,471 A33100 收取之利息 1,128 A33300 支付之利息 ( 84,529) A33500 支付之所得稅 ( 755) AAAA 營業活動之淨現金流入 872,315 （接次頁）	單位：新台幣仟元 1 0 7 年度（重編後）
	$ 536,312 904,012 2,330 31,784 74,741 ( 2,066) ( 54,609) ( 203,589) - ( 12) ( 1,275) ( 12,269) ( 9,016) 86,087 ( 199,868) ( 834,526) 144,172 ( 400,206) 43,397 220,140 36,984 ( 29,853) 332,670 3,101 ( 77,592) ( 846) 257,333

（承前頁） 代 碼 投資活動之現金流量 B00010 取得透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融 資產 B00030 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產 減資退回股款 B01500 取得避險之衍生金融商品 B01600 處分避險之衍生金融商品 B02400 採用權益法之被投資公司減資退回股款 B02700 購置不動產、廠房及設備 B02800 處分不動產、廠房及設備價款 B06700 其他非流動資產增加 B07100 預付設備款增加 B07600 收取之股利 BBBB 投資活動之淨現金流出 籌資活動之現金流量 C00200 短期借款增加 C00500 應付短期票券增加（減少） C01600 舉借長期借款 C01700 償還長期借款 C04000 租賃本金償還 C04300 其他非流動負債增加 C04500 支付之股利 CCCC 籌資活動之淨現金流入 EEEE 現金淨增加（減少） E00100 年初現金餘額 E00200 年底現金餘額	1 0 8 年度 ($ 3) 17,229 - 4,252 27,168 ( 1,038,902) 89 ( 3,898) ( 144,467) 125,388 ( 1,013,144) 1,553,977 599,770 2,402,000 ( 3,952,000) ( 20,097) 335 ( 385,992) 197,993 57,164 87,168 $ 144,332	1 0 7 年度（重編後） $ - 18,655 ( 9,645) 2,719 - ( 901,638) - ( 53) ( 8,864) 92,600
		( 806,226) 363,820 ( 99,559) 2,500,000 ( 1,720,000) - 417 ( 549,355) 495,323
		( 53,570) 140,738
		$ 87,168

後附之附註係本個體財務報告之一部分。 （請參閱勤業眾信聯合會計師事務所民國 109 年 3 月 23 日查核報告） 董事長：黃鯤雄 經理人：黃鯤雄 會計主管：黃榮銘

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154[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 155

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司 個體財務報表附註

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

（除另註明外，金額以新台幣仟元為單位）

一、公司沿革

有效利息法所產生之利息費用。於個體現金流量表中，償付租賃負債之本金金額表達為籌資活動， 支付利息部分則列為營業活動。適用 IFRS 16 前，分類為營業租賃之合約係按直線基礎認列費用。 營業租賃現金流量於個體現金流量表係表達於營業活動。

先前依 IAS 17 以營業租賃處理之協議，於 108 年 1 月 1 日租賃負債之衡量係以剩餘租賃給 付按該日承租人之增額借款利率折現，全部使用權資產係以該日之租賃負債金額並調整先前已認 列之預付租賃給付金額衡量。所認列之使用權資產均適用 IAS 36 評估減損。

本公司亦適用下列權宜作法：

中華紙漿股份有限公司（以下簡稱「本公司」）為一股票上市公司，主要之業務為紙漿及紙之生產 及買賣化工原料及副產品之製造與運銷。

本公司為發揮垂直整合優勢，以提升經營績效及降低營運成本，於 101 年 3 月 21 日及 101 年 6 月

• 27 日經董事會及股東會決議，以 101 年 10 月 1 日為基準日發行新股，受讓永豐餘投資控股公司之紙與 紙板事業部資產、負債及營業，並成為永豐餘投資控股公司之子公司。

• 母公司永豐餘投資控股公司及其子公司，於 108 年及 107 年 12 月 31 日合計持有本公司普通股皆

為 57.7%。

本個體財務報告係以本公司之功能性貨幣新台幣表達。

二、通過財務報告之日期及程序

本個體財務報告於 109 年 3 月 23 日經董事會通過。

三、新發布及修訂準則及解釋之適用

• （一）首次適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及經金融監督管理委員會（以下稱「金管會」） 認可並發布生效之國際財務報導準則（IFRS）、國際會計準則（IAS）、解釋（IFRIC）及解釋公 告（SIC）（以下稱「IFRSs」）

除下列說明外，適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及金管會認可並發布生效之 IFRSs 將不致造成本公司會計政策之重大變動：

IFRS 16 「租賃」

IFRS 16 規範租賃協議之辨認與出租人及承租人會計處理，該準則取代 IAS 17「租賃」及 IFRIC 4「決定一項安排是否包含租賃」等相關解釋。相關會計政策請參閱附註四。

租賃定義

本公司選擇僅就 108 年 1 月 1 日以後簽訂（或變動）之合約依 IFRS 16 評估是否係屬（或包含） 租賃，先前已依 IAS 17 及 IFRIC 4 辨認為租賃之合約不予重新評估並依 IFRS 16 之過渡規定處理。

本公司為承租人

除低價值標的資產租賃及短期租賃選擇按直線基礎認列費用外，其他租賃係於個體資產負債 表認列使用權資產及租賃負債。個體綜合損益表係分別表達使用權資產之折舊費用及租賃負債按

1. 對具有合理類似特性之租賃組合使用單一折現率衡量租賃負債。

2. 租賃期間於 108 年 12 月 31 日以前結束之租賃依短期租賃處理。

3. 不將原始直接成本計入 108 年 1 月 1 日之使用權資產衡量中。

4. 進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定使用後見之明。

4.進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定使用後見之明。	4.進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定使用後見之明。	4.進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定使用後見之明。
本公司於108年1月1日認列租賃負債所適用之增額借款利率加權平均數為1.2101%，該
租賃負債金額與107年12月31日不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額之差異說明如下：
107年12月31日不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額	$	59,275
減：適用豁免之短期租賃及低價值租賃	(	7,994)
108年1月1日未折現總額	$	51,281
按108年1月1日增額借款利率折現後之現值	$	50,142
108年1月1日租賃負債餘額	$	50,142

首次適用 IFRS 16 對 108 年 1 月 1 日各資產、負債及權益項目調整如下：

使用權資產 資產影響 租賃負債－流動 租賃負債－非流動 負債影響	108年1月1日調整前金額 $ - $ - $ - - $ -	首次適用之調整 50,142 $ 50,142 $ 16,646 33,496 $ 50,142	108	年1月1日調整後金額
				$ 50,142 $ 50,142 $ 16,646 33,496 $ 50,142

（二）109 年適用之金融監督管理委員會（以下稱「金管會」）認可之 IFRSs

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新發布／修正／修訂準則及解釋 IASB 發布之生效日
IFRS 3 之修正「業務之定義」 2020 年 1 月 1 日（註 1）
IFRS 9、IAS 39 及 IFRS 7 之修正「利率指標變革」 2020 年 1 月 1 日（註 2）
IAS 1 及 IAS 8 之修正「重大性之定義」 2020 年 1 月 1 日（註 3）
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• 註 1：收購日在年度報導期間開始於 2020 年 1 月 1 日以後之企業合併及於前述日期以後發生之資產取得適用此項修正。 註 2：2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間追溯適用此項修正。

註 3：2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間推延適用此項修正。

156[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 157

2019 財務概況

截至本個體財務報告通過發布日止，本公司仍持續評估其他準則、解釋之修正對財務狀況與

財務績效之影響，相關影響待評估完成時予以揭露。

（三）IASB 已發布但尚未經金管會認可並發布生效之 IFRSs

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新發布／修正／修訂準則及解釋 IASB 發布之生效日（註）
IFRS 10 及 IAS 28 之修正「投資者與其關聯企業或合資間之資產出售或投入」未定
IFRS 17「保險合約」 2021 年 1 月 1 日
IAS 1 之修正「將負債分類為流動或非流動」 2022 年 1 月 1 日
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• 註：除另註明外，上述新發布／修正／修訂準則或解釋係於各該日期以後開始之年度期間生效。

截至本個體財務報告通過發布日止，本公司仍持續評估其他準則、解釋之修正對財務狀況與

財務績效之影響，相關影響待評估完成時予以揭露。

四、重大會計政策之彙總說明

（一）遵循聲明

本個體財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則編製。

（二）編製基礎

除按公允價值衡量之金融工具及按確定福利義務現值減除計畫資產公允價值認列之淨確定福

利負債外，本個體財務報告係依歷史成本基礎編製。

公允價值衡量依照相關輸入值之可觀察程度及重要性分為第 1 等級至第 3 等級：

1. 第 1 等級輸入值：係指於衡量日可取得之相同資產或負債於活絡市場之報價（未經調整）。

2. 第 2 等級輸入值：係指除第 1 等級之報價外，資產或負債直接（亦即價格）或間接（亦即由價 格推導而得）之可觀察輸入值。

3. 第 3 等級輸入值：係指資產或負債之不可觀察之輸入值。

4. （三）資產與負債區分流動與非流動之標準

流動資產包括：

1. 主要為交易目的而持有之資產；

2. 預期於資產負債表日後 12 個月內實現之資產；及

3. 現金及約當現金。

流動負債包括：

1. 主要為交易目的而持有之負債；

2. 預期於資產負債表日後 12 個月內到期清償之負債（即使於資產負債表日後至通過發布財務報 告前已完成長期性之再融資或重新安排付款協議，亦屬流動負債），以及

3. 不能無條件將清償期限遞延至資產負債表日後至少 12 個月之負債。

非屬上述流動資產或流動負債者，係分類為非流動資產或非流動負債。

（四）外 幣

本公司編製個體財務報告時，以本公司功能性貨幣以外之貨幣（外幣）交易者，依交易日匯

率換算為功能性貨幣記錄。

外幣貨幣性項目於每一資產負債表日以收盤匯率換算。因交割貨幣性項目或換算貨幣性項目 產生之兌換差額，於發生當年度認列於損益。

以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目係以交易日之匯率換算，不再重新換算。 於編製個體財務報告時，本公司國外營運機構（包含營運所在國家或使用之貨幣與本公司不 同之子公司或關聯企業）之資產及負債以每一資產負債表日匯率換算為新台幣。收益及費損項目 係以當年度平均匯率換算，所產生之兌換差額列於其他綜合損益。

（五）存 貨

存貨包括原料、物料、在製品與製成品及購進成品。存貨係以成本與淨變現價值孰低衡量， 比較成本與淨變現價值時除同類別存貨外係以個別項目為基礎。淨變現價值係指在正常情況下之 估計售價減除至完工尚需投入之估計成本及完成出售所需之估計成本後之餘額。存貨成本之計算 係採加權平均法。

（六）投資子公司

本公司採用權益法處理對子公司之投資。

子公司係指本公司具有控制之個體。

權益法下，投資原始依成本認列，取得日後帳面金額係隨本公司所享有之子公司損益及其他 綜合損益份額與利潤分配而增減。此外，針對本公司可享有子公司其他權益之變動係按持股比例 認列。

當本公司對子公司所有權權益之變動未導致喪失控制者，係作為權益交易處理。投資帳面金 額與所支付或收取對價之公允價值間之差額，係直接認列為權益。

當本公司對子公司之損失份額等於或超過其在該子公司之權益（包括權益法下子公司之帳面 金額及實質上屬於本公司對該子公司淨投資組成部分之其他長期權益）時，係繼續按持股比例認 列損失。

取得成本超過本公司於取得日所享有子公司可辨認資產及負債淨公允價值份額之數額列為商 譽，該商譽係包含於該投資之帳面金額且不得攤銷；本公司於取得日所享有子公司可辨認資產及 負債淨公允價值份額超過取得成本之數額列為當期收益。

本公司評估減損時，係以財務報告整體考量現金產生單位並比較其可回收金額與帳面金額。 嗣後若資產可回收金額增加時，將減損損失之迴轉認列為利益，惟資產於減損損失迴轉後之帳面 金額，不得超過該項資產在未認列減損損失之情況下，減除應提列攤銷後之帳面金額。歸屬於商 譽之減損損失不得於後續期間迴轉。

當喪失對子公司控制時，本公司係按喪失控制日之公允價值衡量其對前子公司之剩餘投資， 剩餘投資之公允價值及任何處分價款與喪失控制當日之投資帳面金額之差額，列入當期損益。此 外，於其他綜合損益中所認列與該子公司有關之所有金額，其會計處理係與本公司直接處分相關 資產或負債所必須遵循之基礎相同。

本公司與子公司之順流交易未實現損益於個體財務報表予以銷除。本公司與子公司之逆流及 側流交易所產生之損益，僅在與本公司對子公司權益無關之範圍內，認列於個體財務報表。

158[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

159

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況

（七）投資關聯企業

關聯企業係指本公司具有重大影響，但非屬子公司或合資權益之企業。

本公司對投資關聯企業係採用權益法。權益法下，投資關聯企業原始依成本認列，取得日後 帳面金額係隨本公司所享有之關聯企業損益及其他綜合損益份額與利潤分配而增減。此外，針對 關聯企業權益之變動係按持股比例認列。

取得成本超過本公司於取得日所享有關聯企業可辨認資產及負債淨公允價值份額之數額列為 商譽，該商譽係包含於該投資之帳面金額且不得攤銷；本公司於取得日所享有關聯企業可辨認資 產及負債淨公允價值份額超過取得成本之數額列為當期損益。

關聯企業發行新股時，本公司若未按持股比例認購，致使持股比例發生變動，並因而使投資 之股權淨值發生增減時，其增減數調整資本公積及採用權益法之投資。惟若未按持股比例認購或 取得致使對關聯企業之所有權權益減少者，於其他綜合損益中所認列與該關聯企業有關之金額按 減少比例重分類，其會計處理之基礎係與關聯企業若直接處分相關資產或負債所必須遵循之基礎 相同；前項調整如應借記資本公積，而採用權益法之投資所產生之資本公積餘額不足時，其差額 借記保留盈餘。

當本公司對關聯企業之損失份額等於或超過其在該關聯企業之權益（包括權益法下投資關聯 企業之帳面金額及實質上屬於本公司對該關聯企業淨投資組成部分之其他長期權益）時，即停止 認列進一步之損失。本公司僅於發生法定義務、推定義務或已代關聯企業支付款項之範圍內，認 列額外損失及負債。

本公司於評估減損時，係將投資之整體帳面金額（含商譽）視為單一資產比較可回收金額與 帳面金額，進行減損測試，所認列之減損損失亦屬於投資帳面金額之一部分。減損損失之任何迴 轉，於該投資之可回收金額後續增加之範圍內予以認列。

本公司自其投資不再為關聯企業之日停止採用權益法，對其原關聯企業之保留權益以公允價 值衡量，該公允價值及處分價款與停止採用權益法當日之投資帳面金額之差額，列入當期損益。 此外，於其他綜合損益中所認列與該關聯企業有關之所有金額，其會計處理之基礎係與關聯企業 若直接處分相關資產或負債所必須遵循之基礎相同。若對關聯企業之投資成為合資之投資，或對 合資之投資成為對關聯企業之投資，本公司係持續採用權益法而不對保留權益作再衡量。

本公司與關聯企業間之逆流、順流及側流交易所產生之損益，僅在與本公司對關聯企業權益 無關之範圍內，認列於個體財務報告。

（八）不動產、廠房及設備

不動產、廠房及設備係以成本認列，後續以成本減除累計折舊及累計減損損失後之金額衡量。 建造中之不動產、廠房及設備係以成本減除累計減損損失後之金額認列。成本包括專業服務 費用，及符合資本化條件之借款成本。該等資產於完工並達預期使用狀態時，分類至不動產、廠 房及設備之適當類別並開始提列折舊。

自有土地不提列折舊。

不動產、廠房及設備係採直線基礎提列折舊，對於每一重大部分則單獨提列折舊。本公司至 少於每一年度結束日對估計耐用年限、殘值及折舊方法進行檢視。會計估計變動之影響係以推延

方式處理。

除列不動產、廠房及設備所產生之利益或損失金額，係淨處分價款與該資產帳面金額間之差 額，並且認列於當年度損益。

（九）投資性不動產

投資性不動產係為賺取租金或資本增值或兩者兼具而持有之不動產。

自有之投資性不動產原始以成本（包括交易成本）衡量，後續以成本減除累計折舊及累計減 損損失後之金額衡量。

投資性不動產採直線基礎提列折舊。

投資性不動產除列時，淨處分價款與該資產帳面金額間之差額係認列於損益。

（十）有形及無形資產之減損

本公司於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示有形及無形資產可能已減損。若有任一 減損跡象存在，則估計該資產之可回收金額。倘無法估計個別資產之可回收金額，本公司估計該 資產所屬現金產生單位之可回收金額。共用資產係依合理一致基礎分攤至個別現金產生單位。

可回收金額為公允價值減出售成本與其使用價值之較高者。個別資產或現金產生單位之可回 收金額若低於其帳面金額時，將該資產或現金產生單位之帳面金額調減至其可回收金額。

當減損損失於後續迴轉時，該資產或現金產生單位之帳面金額調增至修訂後之可回收金額， 惟增加後之帳面金額以不超過該資產或現金產生單位若未於以前年度認列減損損失時所決定之帳 面金額（減除攤銷或折舊）。減損損失之迴轉係認列於損益。

（十一）金融工具

金融資產與金融負債於本公司成為該工具合約條款之一方時認列於資產負債表。

原始認列金融資產與金融負債時，若金融資產或金融負債非屬透過損益按公允價值衡量者， 係按公允價值加計直接可歸屬於取得或發行金融資產或金融負債之交易成本衡量。直接可歸屬於 取得或發行透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債之交易成本，則立即認列為損益。

1. 金融資產

金融資產之慣例交易係採交易日會計認列及除列。

（1）衡量種類

本公司所持有之金融資產種類為透過損益按公允價值衡量之金融資產、按攤銷後成 本衡量之金融資產與透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資。

A. 透過損益按公允價值衡量之金融資產

透過損益按公允價值衡量之金融資產係強制透過損益按公允價值衡量之金融資 產，包括不符合分類為按攤銷後成本衡量或透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務 工具投資。

透過損益按公允價值衡量之金融資產係按公允價值衡量，其再衡量產生之利益或 損失（包含該金融資產所產生之任何股利或利息）係認列於損益。

B. 按攤銷後成本衡量之金融資產

本公司投資金融資產若同時符合下列兩條件，則分類為按攤銷後成本衡量之金融

160[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

161

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況

資產：

• a. 係於某經營模式下持有，該模式之目的係持有金融資產以收取合約現金流量；及

• b. 合約條款產生特定日期之現金流量，該等現金流量完全為支付本金及流通在外本 金金額之利息。

按攤銷後成本衡量之金融資產於原始認列後，係以有效利息法決定之總帳面金額 減除任何減損損失之攤銷後成本衡量，任何外幣兌換損益則認列於損益。

• C. 透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資

本公司於原始認列時，可作一不可撤銷之選擇，將非持有供交易之權益工具投資， 指定透過其他綜合損益按公允價值衡量。

透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資係按公允價值衡量，後續公允 價值變動列報於其他綜合損益，並累計於其他權益中。於投資處分時，累積損益直接 移轉至保留盈餘，並不重分類為損益。

透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資之股利於本公司收款之權利確 立時認列於損益中，除非該股利明顯代表部分投資成本之回收。

（2）金融資產之減損

本公司於每一資產負債表日按預期信用損失評估按攤銷後成本衡量之金融資產（含 應收帳款）之減損損失。

應收帳款均按存續期間預期信用損失認列備抵損失。其他金融資產係先評估自原始 認列後信用風險是否顯著增加，若未顯著增加，則按 12 個月預期信用損失認列備抵損失， 若已顯著增加，則按存續期間預期信用損失認列備抵損失。

預期信用損失係以發生違約之風險作為權重之加權平均信用損失。12 個月預期信用 損失係代表金融工具於報導日後 12 個月內可能違約事項所產生之預期信用損失，存續期 間預期信用損失則代表金融工具於預期存續期間所有可能違約事項產生之預期信用損失。 所有金融資產之減損損失係藉由備抵帳戶調降其帳面金額。

（3）金融資產之除列

本公司僅於對來自金融資產現金流量之合約權利失效，或已移轉金融資產且該資產 所有權之幾乎所有風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。

於一按攤銷後成本衡量之金融資產整體除列時，其帳面金額與所收取對價間之差額 係認列於損益。於一透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資整體除列時，累 積損益直接移轉至保留盈餘，並不重分類為損益。

2. 權益工具

本公司發行之權益工具係指表彰本公司於資產減除所有負債後剩餘權益之任何合約。本公司 發行之權益工具係以取得之價款扣除直接發行成本後之金額認列。

再取回本公司本身之權益工具係於權益項下認列與減除。購買、出售、發行或註銷本公司本 身之權益工具不認列於損益。

1. 金融負債

（1）後續衡量

除透過損益按公允價值衡量之金融負債外，所有金融負債係以有效利息法按攤銷後 成本衡量。

透過損益按公允價值衡量之金融負債係持有供交易。持有供交易之金融負債係按公 允價值衡量，所產生之利息係認列於財務成本，其他再衡量產生之利益或損失係認列於 其他利益及損失。

（2）金融負債之除列

除列金融負債時，其帳面金額與所支付對價（包含任何所移轉之非現金資產或承擔 之負債）間之差額認列為損益。

4. 衍生工具

本公司簽訂之衍生工具係遠期外匯合約，用以管理本公司之匯率風險。

衍生工具於簽訂衍生工具合約時，原始以公允價值認列，後續於資產負債表按公允價值再衡 量，後續衡量產生之利益及損失直接列入損益。然指定且為有效避險工具之衍生工具，其認列於 損益之時點則將視避險關係之性質而定。當衍生工具之公允價值為正值時，列為金融資產；公允 價值為負值時，列為金融負債。

（十二）避險會計

本公司指定部分避險工具進行現金流量避險，以規避部分因高度很有可能發生之預期採購交 易所產生之外幣匯率風險。指定且符合現金流量避險之避險工具，其公允價值變動屬有效避險部 分係認列於其他綜合損益，當預期交易實際發生並認列時，原先認列於其他綜合損益之金額，將 自權益轉列為被避險項目之原始成本。避險工具屬避險無效部分則立即認列於損益。

本公司僅於避險關係不再符合避險會計之要件時推延停止避險會計，此包括避險工具已到 期、出售、解約或行使。

（十三）負債準備

認列為負債準備之金額係考量義務之風險及不確定性，而為資產負債表日清償義務所需支出 之最佳估計。負債準備係以清償義務之估計現金流量折現值衡量。

（十四）收入認列

本公司於客戶合約辨認履約義務後，於滿足各履約義務時認列收入。

銷售商品主係於客戶對所承諾資產取得控制時認列收入，即當商品交付至指定地點而滿足履 約義務之時點。

商品銷售收入係按已收或應收對價之公允價值衡量，並扣除估計之客戶退貨、折扣及其他類 似之折讓。本公司基於歷史經驗及考量不同之合約條件，以估計可能發生之銷貨退回及折讓。 商品銷售收入之對價為短期應收款，因折現效果不重大，故按原始發票金額衡量。

• （十五）租 賃

108 年

本公司於合約成立日評估合約是否係屬（或包含）租賃。

• （1）本公司為出租人

162[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

163

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況

營業租賃下，減除租賃誘因後之租賃給付係按直線基礎於相關租賃期間內認列為收

益。

（2）本公司為承租人

除適用認列豁免之低價值標的資產租賃及短期租賃之租賃給付係按直線基礎於租賃 期間內認列為費用，其他租賃皆於租賃開始日認列使用權資產及租賃負債。

使用權資產原始按成本（包含租賃負債之原始衡量金額、租賃開始日前支付之租賃 給付）衡量，後續按成本減除累計折舊及累計減損損失後之金額衡量，並調整租賃負債 之再衡量數。使用權資產係單獨表達於資產負債表。

使用權資產採直線基礎自租賃開始日起至耐用年限屆滿時或租賃期間屆滿時兩者之 較早者提列折舊。

租賃負債原始按租賃給付（包含固定給付）之現值衡量。若租賃隱含利率容易確定， 租賃給付使用該利率折現。若該利率並非容易確定，則使用承租人增額借款利率。

後續，租賃負債採有效利息法按攤銷後成本基礎衡量，且利息費用係於租賃期間分 攤。若租賃期間或用於決定租賃給付之費率變動導致未來租賃給付有變動，本公司再衡 量租賃負債，並相對調整使用權資產，惟若使用權資產之帳面金額已減至零，則剩餘之 再衡量金額認列於損益中。租賃負債係單獨表達於個體資產負債表。

107 年

• （1）本公司為出租人

營業租賃之租賃收益係按直線基礎於相關租賃期間內認列為收益。

（2）本公司為承租人

營業租賃給付係按直線基礎於租賃期間內認列為費用。

（十六）借款成本

直接可歸屬於取得、建造或生產符合要件之資產之借款成本，係作為該資產成本之一部分， 直到該資產達到預定使用或出售狀態之幾乎所有必要活動已完成為止。

除上述外，所有其他借款成本係於發生當期認列為損益。

（十七）員工福利

1. 短期員工福利

短期員工福利相關負債係以換取員工服務而預期支付之非折現金額衡量。

2. 退職後福利

確定提撥退休計畫之退休金係於員工提供服務期間將應提撥之退休金數額認列為費用。

確定福利退休計畫之確定福利成本（含服務成本、淨利息及再衡量數）係採預計單位福 利法精算。服務成本（含當期服務成本及前期服務成本）及淨確定福利負債（資產）淨利息 於發生時、計畫修正或縮減時認列為員工福利費用。再衡量數（含精算損益、資產上限影響 數之變動及扣除利息後之計畫資產報酬）於發生時認列於其他綜合損益並列入保留盈餘，後 續期間不重分類至損益。

淨確定福利負債（資產）係確定福利退休計畫之提撥短絀（剩餘）。淨確定福利資產不

得超過從該計畫退還提撥金或可減少未來提撥金之現值。

（十八）所得稅

所得稅費用係當年度所得稅及遞延所得稅之總和。

1. 當年度所得稅

依所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

以前年度應付所得稅之調整，列入當年度所得稅。

2. 遞延所得稅

遞延所得稅係依個體財務報表帳載資產及負債帳面金額與計算課稅所得之課稅基礎二者 所產生之暫時性差異計算。遞延所得稅負債一般係就所有應課稅暫時性差異予以認列，而遞 延所得稅資產則於很有可能有課稅所得以供可減除暫時性差異或使用投資抵減時認列。

與投資子公司及關聯企業相關之應課稅暫時性差異皆認列遞延所得稅負債，惟本公司若 可控制暫時性差異迴轉之時點，且該暫時性差異很有可能於可預見之未來不會迴轉者除外。 與此類投資及權益有關之可減除暫時性差異所產生之遞延所得稅資產，僅於其很有可能有足 夠課稅所得用以實現暫時性差異之利益，且於可預見之未來預期將迴轉的範圍內，予以認列 遞延所得稅資產。

遞延所得稅資產之帳面金額於每一資產負債表日予以重新檢視，並針對已不再很有可能 有足夠之課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調減帳面金額。原未認列為遞延所得稅資 產者，亦於每一資產負債表日予以重新檢視，並在未來很有可能產生課稅所得以供其回收所 有或部分資產者，調增帳面金額。

遞延所得稅資產及負債係以預期負債清償或資產實現當年度之稅率衡量，該稅率係以資 產負債表日已立法或已實質性立法之稅率及稅法為基礎。遞延所得稅負債及資產之衡量係反 映企業於資產負債表日預期回收或清償其資產及負債帳面金額之方式所產生之租稅後果。

1. 當年度及遞延所得稅

當年度及遞延所得稅係認列於損益，惟與認列於其他綜合損益之項目相關之當年度及遞 延所得稅係認列於其他綜合損益。

（十九）合 併

本公司集團內之組織重組，應以取得子公司之帳面價值入帳，並將子公司視為自始即已合併 並重編以前年度個體財務報表。子公司原股東所持有股權於編製個體比較資產負債表時，歸屬予 「共同控制下前手權益」；於編製個體比較權益變動表時，將子公司原股東認列之損益，歸屬予 「共同控制下前手權益淨損益」。

五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

本公司於採用會計政策時，對於不易自其他來源取得相關資訊者，管理階層必須基於歷史經驗及其 他攸關之因素作出相關之判斷、估計及假設。實際結果可能與估計有所不同。

管理階層將對估計與基本假設持續檢視。若估計之修正僅影響當年度，則於修正當年度認列；若會 計估計之修正同時影響當年度及未來期間，則於修正當年度及未來期間認列。

164[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

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2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況

金融資產之估計減損

應收款項之估計減損係基於本公司對於違約率及預期損失率之假設。本公司考量歷史經驗、 現時市場情況及前瞻性資訊，以作成假設並選擇減損評估之輸入值。所採用重要假設及輸入值請 參閱附註十。若未來實際現金流量少於預期，可能會產生重大減損損失。

六、現 金

庫存現金及週轉金 銀行支票及活期存款	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 639 143,693 $ 144,332	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 658 86,510
		$ 87,168

銀行存款（不含支票存款）於資產負債表日之市場利率區間如下：

銀行存款	1 0 8 年1 2 月3 1 日 0.001%-0.38%	1 0 7 年1 2 月3 1 日 0.001%-0.48%

七、透過損益按公允價值衡量之金融工具

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日 金融資產－流動 強制透過損益按公允價值衡量 衍生工具（未指定避險） －遠期外匯合約 ( 一 ) $ 10,794 $ 3,166 金融資產－非流動 非衍生金融資產 國內金融債券投資 ( 二 ) $ 171,035 $ 171,035

（一）於資產負債表日未適用避險會計且尚未到期之遠期外匯合約如下：

幣 別 到 期 期 間 合約金額（ 仟元 ） 1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 109 年 1 月 10 日至 USD 33,400/ 賣出遠期外匯 美元兌新台幣 109 年 2 月 27 日 NTD 1,001,332 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日 108 年 1 月 9 日至 USD 16,500/ 賣出遠期外匯 美元兌新台幣 108 年 1 月 22 日 NTD 506,798

本公司從事遠期外匯交易之目的，主要係為規避外幣資產及負債因匯率波動產生之風險。本

公司持有上述之遠期外匯合約因不符合有效避險條件，故不適用避險會計。

• （二）本公司 104 年度依債券面額購入永豐銀行次順位金融債券 170,000 仟元，年利率為 3.9%，無到 期日，惟發行銀行得於發行屆滿五年後，行使提前贖回權。

八、透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資

流 動 國內投資 上市（櫃）股票 非 流 動 國內投資 上市（櫃）股票 未上市（櫃）股票	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 1,297,521 $ 281,803 293,985 $ 575,788	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 1,028,036
		$ 260,361 300,123
		$ 560,484

本公司依中長期策略目的投資上述公司普通股，並預期透過長期投資獲利。本公司管理階層認為若 將該等投資之短期公允價值波動列入損益，與前述長期投資規劃並不一致，因此選擇指定該等投資為透 過其他綜合損益按公允價值衡量。

九、避險之金融工具

金融資產－流動 現金流量避險 遠期外匯合約 金融負債－流動 現金流量避險 遠期外匯合約	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 24 $ -	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 50
		$ 250

本公司之避險策略係以簽訂遠期外匯合約規避特定外幣收支部位之匯率暴險，以及管理預期於未來 發生之採購交易所產生外幣部位之匯率暴險。於預期採購交易實際發生時，調整非金融被避險項目之帳 面金額。

本公司根據經濟關係判定遠期外匯合約與被避險預期交易因匯率波動而產生之價值波動為反向的變

動。

避險關係之避險無效性主要來自交易對手之信用風險對遠期外匯合約公允價值之影響，於避險期間 並未出現避險無效性之其他來源。本公司 108 及 107 年度當期評估避險無效性所採用之避險工具公允價

166[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

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2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況

值變動減少數為 2,106 仟元及 584 仟元，匯率風險避險資訊彙總如下：

	84仟元，匯率風險避險資訊彙總如下：
	幣 別 到 期 期 間 合 約 金 額（仟元） 歐元兌新台幣 109年1月31日 EUR 300/ NTD 10,077 歐元兌新台幣 108年3月5日 EUR 243/ NTD 8,554 歐元兌新台幣 108年1月22日 108至1月28日 EUR 3,470/ NTD 122,144 當 期 評 估 避 險 無效性所採用之被 避 險 項 目 價 值 變 動 減 少 數 其 他 權 益 帳 面 金 額 － 持續適用避險會計 ($ 2,106) ($ 5,776) 當 期 評 估 避 險 無效性所採用之被 避 險 項 目 價 值 變 動 減 少 數 其 他 權 益 帳 面 金 額 － 持續適用避險會計 ($ 584) ($ 6,961)	合 約 金 額（仟元）
現金流量避險 預期交易（資本支出） 1 0 7 年1 2 月3 1 日 被 避 險 項 目
現金流量避險 預期交易（資本支出）

108 及 107 年度之避險工具公允價值變動損益及移轉至被避險項目之原始帳面金額請詳附註十八

( 五 )。

十、應收票據及帳款

應收票據－因營業發生 應收帳款－因營業發生 按攤銷後成本衡量總帳面金額 減：備抵損失	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 13,079 1,793,622 1,806,701 ( 7,631) $ 1799070	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 22,080 1,760,234
		1,782,314 ( 29,916) $ 1752398

於資產負債表日已逾期但本公司尚未認列備抵損失之應收款項，因其信用品質並未重大改變，本公 司管理階層認為仍可回收其金額，本公司並對部分應收款項持有擔保品或其他信用增強保障。此外，本 公司亦不具有將應收款項及對相同交易對方之應付款項互抵之法定抵銷權。

本公司採用 IFRS 9 之簡化作法按存續期間預期信用損失認列應收款項之備抵損失。存續期間預期信 用損失係使用準備矩陣計算，其考量客戶過去違約紀錄與現時財務狀況、產業經濟情勢，並同時考量產 業展望。因本公司之信用損失歷史經驗顯示，不同客戶群之損失型態並無顯著差異，因此準備矩陣未進 一步區分客戶群，僅以應收款項逾期天數訂定預期信用損失率。

若有證據顯示交易對方面臨嚴重財務困難且本公司無法合理預期可回收金額，例如交易對方正進行 清算，本公司直接沖銷相關應收款項，惟仍會持續追索活動，因追索回收之金額則認列於損益。 本公司依準備矩陣衡量應收款項之備抵損失如下：

108 年 12 月 31 日

108年12月31日
總帳面金額 備抵損失（存續期 間預期信用損失） 攤銷後成本 107年12月31日		未逾期 $ 1,727,611 ( 570) $ 1,727,041 未逾期 $ 1,782,237 ( 29,839) $ 1,752,398	逾期三個月內	逾期三個月至一年 $ 14,883 ( 5,638) $ 9,245 逾期三個月至一年 $ - - $ -	逾期超過一年 $ 68 ( 68) $ - 逾期超過一年 $ 76 ( 76) $ -	合計
			$ 64,139 ( 1,355) $ 62,784 逾期三個月內			$ 1,806,701 ( 7,631) $ 1,799,070 合計
總帳面金額 備抵損失（存續期 間預期信用損失） 攤銷後成本
			$ 1 ( 1) $ -			$ 1,782,314 ( 29,916) $ 1,752,398

應收款項備抵損失之變動資訊如下：

應收款項備抵損失之變動資訊如下：
年初餘額 年度（迴轉）提列 年底餘額 十一、存 貨 製成品及購進成品 在 製 品 材 料			1 0 8 年度 29,916 22,285) 7,631 1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 1,696,283 348,244 1,045,893 $ 3,090,420			1 0 7 年度
		$ ( $			$ 27,586 2,330 $ 29,916 1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 2,135,217 379,465 1,120,712	$ 27,586 2,330
						$ 29,916
					$ 3,635,394

十一、存 貨

本公司之客戶群廣大且相互無關聯，故信用風險之集中度有限。

168[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 169

2019 財務概況

108 及 107 年度與存貨相關之銷貨成本分別為 17,178,852 仟元及 19,197,893 仟元。

108 及 107 年度之銷貨成本分別包括存貨跌價（回升利益）損失 34,116 仟元及 (1,275) 仟元。

本公司與母公司永豐餘投資控股公司對若干個別不重大之關聯企業合計持股比例超過 20%，因是採 權益法評價。

本公司對若干個別不重大之關聯企業持股比例雖未達 20%，惟具有重大影響力，因是採權益法評價。

十二、採用權益法之投資

投資子公司 投資關聯企業	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 5,189,467 782,174 $ 5,971,641	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 5,432,619 856,797 $ 6,289,416

（一）投資子公司

（一）投資子公司
非上市（櫃）公司 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORPORATION 華豐投資股份有限公司	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 5,136,559 52,908 $ 5,189,467	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 5,388,188 44,431
		$ 5,432,619

本公司於資產負債表日對子公司之所有權權益及表決權百分比如下：

CHP INTERNATIONAL (BVI) CORPORATION 華豐投資股份有限公司	1 0 8 年1 2 月3 1 日 1 0 7 年1 2 月3 1 日 100.0% 100.0% 1000% 1000%

108 年及 107 年度採用權益法之子公司之損益及其他綜合損益份額，係依據各子公司同期間經會計 師查核之財務報告認列。

本公司之孫公司廣東鼎豐紙業公司及子公司 CHP International（BVI）Corporation 分別於民國 107 年第四季及 108 年第一季以人民幣 22,560 仟元及港幣 3,653 仟元向永豐餘集團內兄弟公司收購深 圳市經綸紙品公司及經綸全訊（香港）公司 100% 股權。前項交易係屬共同控制下之組織重組，依據財 團法人中華民國會計研究發展基金會 (101) 機密字第 301 號函釋，於編制比較個體財務報表時，視為自 始即已合併，並重編 107 年個體財務報表；相關股權調整認列為共同控制下之前手權益。 （二）投資關聯企業

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日 個別不重大之關聯企業 $ 782,174 $ 856,797

個別不重大之關聯企業彙總資訊如下

個別不重大之關聯企業彙總資訊如下
本公司享有之份額 本期淨（損）利 其他綜合損益 綜合損益總額	1 0 8 年度 ($ 3,023) 6,162 $ 3,137	1 0 7 年度
		$ 57,130 ( 24,792)
		($ 32,338)

十三、不動產、廠房及設備

成 本 107年1月1日 餘額 增 添 處 分 重分類 107年12月31 日餘額 累計折舊及減損 107年1月1日 餘額 處 分 折舊費用 107年12月31 日餘額 107年12月31 日淨額 成 本 108年1月1日 餘額 增 添 處 分 重 分 類 108年12月31 日餘額 累計折舊及減損 108年1月1日 餘額 處 分 折舊費用 108年12月31 日餘額 108年12月31 日淨額	自有土地 $ 6,637,258 - - - ~~$ 6,637,258~~ $ - - - ~~$-~~ ~~$ 6,637,258~~ $ 6,637,258 - - - ~~$ 6,637,258~~ $ - - - ~~$~~ ~~-~~ ~~$6,637,258~~	建 築 物 $ 3,040,101 6,598 - 31,966 ~~$ 3,078,665~~ $ 2,509,492 - 74,969 ~~$ 2,584,461~~ ~~$ 494,204~~ $ 3,078,665 11,996 ( 6,235) 18,921 $ 3,103,347 $ 2,584,461 ( 6,235) 73,164 $ 2,651,390 $ 451,957	機器設備 $ 24,288,761 77,225 ( 19,315) 418,832 ~~$ 24,765,503~~ $ 20,866,123 ( 19,315) 606,786 ~~$ 21,453,594~~ ~~$ 3,311,909~~ $ 24,765,503 53,360 ( 199,015) 632,342 $ 25,252,190 $ 21,453,594 ( 199,015) 604,814 $ 21,859,393 $ 3,392,797	電氣設備 $ 2,912,891 16,216 ( 1,586) 39,466 ~~$ 2,966,987~~ $ 2,357,160 ( 1,586) 73,811 ~~$ 2,429,385~~ ~~$ 537,602~~ $ 2,966,987 13,774 ( 56,500) 31,046 $ 2,955,307 $ 2,429,385 ( 56,500) 75,785 $ 2,448,670 $ 506,637	工具設備 $ 1,613,469 36,618 ( 999) 73,478 ~~$ 1,722,566~~ $ 1,336,736 ( 999) 100,987 ~~$ 1,436,724~~ ~~$ 285,842~~ $ 1,722,566 28,813 ( 27,840) 45,760 $ 1,769,299 $ 1,436,724 ( 27,783) 100,949 $ 1,509,890 $ 259,409	什項設備 $ 578,378 9,439 ( 5,096) 11,183 ~~$ 593,904~~ $ 509,498 ( 5,096) 21,424 ~~$ 525,826~~ ~~$ 68,078~~ $ 593,904 7,880 ( 19,255) 13,659 $ 596,188 $ 525,826 ( 19,255) 22,152 $ 528,723 $ 67,465	未完工程 $ 381,472 1,113,738 - (574,925) ~~$ 920,285~~ $ - - - ~~$-~~ ~~$ 920,285~~ $ 920,285 926,829 - (741,728) $1,105,386 $ - - - - $1,105,386	合 計
								$ 39,452,330 1,259,834 ( 26,996) -
								~~$ 40,685,168~~
								$ 27,579,009 ( 26,996) 877,977
								~~$ 28,429,990~~
								~~$ 12,255,178~~
								$ 40,685,168 1,042,652 ( 308,845) -
								$ 41,418,975
								$ 28,429,990 ( 308,788) 876,864
								$ 28,998,066
								$ 12,420,909

170[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 171

2019

財務概況

不動產、廠房及設備係以直線基礎按下列耐用年數計提折舊：

建 築 物

廠房主建物 15 至 35 年 其 他 3 至 44 年 機器設備 3 至 15 年 電氣設備 5 至 15 年 工具設備 3 至 5 年 什項設備 3 至 20 年

十四、租賃協議

（一）使用權資產－ 108 年

108 年 12 月 31 日

	1	08年12月31日
使用權資產帳面金額 土 地 建 築 物 辦公設備 運輸設備 使用權資產之增添 使用權資產之折舊費用 土 地 建 築 物 辦公設備 運輸設備		$ 4,284 24,596 3,254 11,785 $ 43,919 108年度
		$ 14,209 $ 2,142 11,124 5,583 1,583 $ 20,432

（二）租賃負債－ 108 年

租賃負債－108年
租賃負債帳面金額 流 動 非 流 動	108年12月31日
		$ 19,304 $ 24,950

租賃負債之折現率區間如下：

土 地	108年12月31日
	1.21%

建 築 物	1.21%
辦公設備	1.21%
運輸設備	1.21%

（三）重要承租活動及條款

本公司承租若干設備以供營業活動使用，租賃期間為 2 ～ 5 年。於租賃期間屆滿時，該等租 賃協議並無續租或承購權之條款。

本公司亦承租若干土地及建築物做為廠房、辦公室及倉庫使用，租賃期間為 2 ～ 5 年。本公 司於租賃開始日已支付全額租金。於租賃期間終止時，本公司對所租賃之土地及建築物並無優惠 承購權。

（四）其他租賃資訊

本公司以營業租賃出租投資性不動產之協議，請參閱附註十五。

108年 短期租賃及低價值資產租賃費用 租賃之現金（流出）總額		108年度
		$ 53,735 ($ 78,623)

本公司選擇對符合短期租賃及低價值資產租賃之若干租賃適用認列之豁免，不對該等租賃認 列相關使用權資產及租賃負債。

108 年度短期租賃費用亦包含其他租賃期間於 108 年 12 月 31 日以前結束且選擇適用認列豁 免之租賃，108 年 12 月 31 日適用認列豁免之短期租賃承諾金額為 40,568 仟元。

107 年

不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額如下：

不超過1年 1∼5年 當期認列於損益之租賃給付如下： 最低租賃給付	107年12月31日	107年12月31日
		$ 25,022 34,253 $ 59,275 107年度
		$ 59,212

十五、投資性不動產

成 本 期初餘額 （接次頁）	108 年度 $ 272,334	107 年度
		$ 272,334

172[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 173

2019 財務概況

期末餘額 累計折舊及減損 期初餘額 折舊費用 期末餘額 期末淨額 （承前頁）	$ 272,334 ($ 14,923) ( 267) ($ 15,190) $ 257,144	$ 272,334
		($ 14,656) ( 267) ($ 14,923) $ 257,411

本公司之折舊性投資性不動產係以直線基礎按 55 年之耐用年限計提折舊。

本公司之投資性不動產公允價值係由管理階層參考類似不動產交易市場之價格證據進行評價。本公 司之投資性不動產公允價值如下：

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日 公允價值 $ 341,731 $ 341,731

營業租賃係出租合併公司之投資性不動產，租賃期間為 104 年 5 月 1 日至 109 年 6 月 30 日。承租 人於租賃期間結束時，對該不動產不具有優惠承購權。

108 年營業租賃出租投資性不動產之未來將收取之租賃給付總額如下：

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 109 年收取 $ 3,540

（二）應付短期票券

應付商業本票 減：應付商業本票折價	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 2,450,000 ( 521) $ 2,449,479	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 1,850,000 ( 291) $ 1,849,709

應付商業本票每筆期間均不超過 1 年，108 年及 107 年 12 月 31 日貼現率分別為 0.98%-1.17% 及 0.96%-1.12%。

（三）長期借款

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日 無擔保借款 $ 150,000 $ 1,700,000 減：聯貸案手續費 ( 2,325) ( 4,125) 長期借款 $ 147,675 $ 1,695,875 銀 行 借 款 到 期 日 重 大 條 款 有效利率％ 108 年 12 月 31 日 107 年 12 月 31 日 台灣銀行聯貸 自首次動用日 105 年 6 月 30 案－甲項授信 110.06.30 日起算，借款人得於 5 年內循 1.80 $ - $ 1,700,000 借款 環動用。 自首次動用日 108 年 1 月 4 凱基銀行－中 110.01.04 日起算，借款人得於 2 年內循 1.10 150,000 - 期授信借款 環動用。 銀行借款總額 $ 150,000 $ 1,700,000

• 於 107 年不可取消營業租賃之出租投資性不動產未來將收取之租賃給付總額如下：

不超過1年 1∼5年	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 7,080 3,540
	$ 10,620

十七、退職後福利計畫

（一）確定提撥計畫

本公司所適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬政府管理之確定提撥退休計畫，依員 工每月薪資 6% 提撥退休金至勞工保險局之個人專戶。

（二）確定福利計畫

十六、借 款

（一）短期借款

（一）短期借款
銀行信用額度借款 遠期信用狀借款	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 4,917,000 328,500 $ 5,245,500	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 3,601,000 93,901
		$ 3,694,901

本公司依我國「勞動基準法」辦理之退休金制度係屬政府管理之確定福利退休計畫。員工退 休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前 6 個月平均工資計算。本公司按員工每月薪資總額 一定比率提撥退休金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀行之專戶，年 度終了前，若估算專戶餘額不足給付次一年度內預估達到退休條件之勞工，次年度 3 月底前將 一次提撥其差額。該專戶係委託勞動部勞動基金運用局管理，本公司並無影響投資管理策略之權 利。

上述銀行週轉性借款之利率於 108 年及 107 年 12 月 31 日分別為 0.92%-2.68% 及 0.96%3.89%。

174[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 175

2019

財務概況

列入個體資產負債表之確定福利計畫金額列示如下：

確定福利義務現值 計畫資產公允價值 淨確定福利負債 淨確定福利負債變動如下： 107年1月1日餘額 服務成本 當期服務成本 利息費用（收入） 認列於損益 再衡量數 計畫資產報酬（除包含於淨利息之金額外） 精算損失－經驗調整 精算損失－精算假設調整 精算損失－其他假設調整 認列於其他綜合損益 雇主提撥 福利支付 107年12月31日 108年1月1日餘額 服務成本 當期服務成本 利息費用（收入） 認列於損益 再衡量數 計畫資產報酬（除包含於淨利息之金額外） 精算損失－經驗調整 精算損失－精算假設調整 認列於其他綜合損益 雇主提撥 福利支付 108年12月31日	1 0 8 年1 2 月3 1 日 1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 542,868 $ 602,251 ( 340,223) ( 367,316) $ 202,645 $ 234,935 確 定 福 利 義 務 現 值 計 畫 資 產 公 允 價 值 淨確定福利 負 債 $ 624,763 ($ 400,068) $ 224,695 19,143 - 19,143 10,434 ( 8,905) 1,529 29,577 ( 8,905) 20,672 - ( 7,181) ( 7,181) 37,863 - 37,863 9,101 - 9,101 310 - 310 47,274 ( 7,181) 40,093 - ( 50,525) ( 50,525) ( 99,363) 99,363 - $ 602,251 ($ 367,316) $ 234,935 確 定 福 利 義 務 現 值 計 畫 資 產 公 允 價 值 淨確定福利 負 債 $ 602,251 ($ 367,316) $ 234,935 17,257 - 17,257 8,563 ( 5,392) 3,171 25,820 ( 5,392) 20,428 - ( 12,270) ( 12,270) 341 - 341 16,630 - 16,630 16,971 ( 12,270) 4,701 $ - ($ 57,419) ($ 57,419) (102,174) 102,174 - $ 542,868 ($ 340,223) $ 202,645	1 0 8 年1 2 月3 1 日 1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 542,868 $ 602,251 ( 340,223) ( 367,316) $ 202,645 $ 234,935 確 定 福 利 義 務 現 值 計 畫 資 產 公 允 價 值 淨確定福利 負 債 $ 624,763 ($ 400,068) $ 224,695 19,143 - 19,143 10,434 ( 8,905) 1,529 29,577 ( 8,905) 20,672 - ( 7,181) ( 7,181) 37,863 - 37,863 9,101 - 9,101 310 - 310 47,274 ( 7,181) 40,093 - ( 50,525) ( 50,525) ( 99,363) 99,363 - $ 602,251 ($ 367,316) $ 234,935 確 定 福 利 義 務 現 值 計 畫 資 產 公 允 價 值 淨確定福利 負 債 $ 602,251 ($ 367,316) $ 234,935 17,257 - 17,257 8,563 ( 5,392) 3,171 25,820 ( 5,392) 20,428 - ( 12,270) ( 12,270) 341 - 341 16,630 - 16,630 16,971 ( 12,270) 4,701 $ - ($ 57,419) ($ 57,419) (102,174) 102,174 - $ 542,868 ($ 340,223) $ 202,645
	確 定 福 利 義 務 現 值 $ 624,763 19,143 10,434 29,577 - 37,863 9,101 310 47,274 - ( 99,363) $ 602,251 確 定 福 利 義 務 現 值 $ 602,251 17,257 8,563 25,820 - 341 16,630 16,971 $ - (102,174) $ 542,868
		$ 224,695
		19,143 1,529
		20,672
		( 7,181) 37,863 9,101 310
		40,093
		( 50,525) -
		$ 234,935
		淨確定福利 負 債
		$ 234,935
		17,257 3,171
		20,428
		( 12,270) 341 16,630
		4,701
		($ 57,419) -
		$ 202,645

本公司因「勞動基準法」之退休金制度暴露於下列風險：

1. 投資風險：勞動部勞動基金運用局透過自行運用及委託經營方式，將勞工退休基金分別投資 於國內（外）權益證券與債務證券及銀行存款等標的，惟本公司之計畫資產得分配金額係以 不低於當地銀行 2 年定期存款利率計算而得之收益。

2. 利率風險：政府公債與公司債之利率下降將使確定福利義務現值增加，惟計畫資產之債務投 資報酬亦會隨之增加，兩者對淨確定福利負債之影響具有部分抵銷之效果。

3. 薪資風險：確定福利義務現值之計算係參考計畫成員之未來薪資。因此計畫成員薪資之增加 將使確定福利義務現值增加。

本公司之確定福利義務現值係由合格精算師進行精算，衡量日之重大假設如下：

折 現 率 薪資預期增加率 服務年資未滿16年 服務年資16年以上	1 0 8 年1 2 月3 1 日 1.00% 1.50% 1.00%	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		1.50% 1.50% 1.00%

若重大精算假設分別發生合理可能之變動，在所有其他假設維持不變之情況下，將使確定福 利義務現值增加（減少）之金額如下：

利義務現值增加（減少）之金額如下：
折 現 率 增加0.125% ( 減少0.125% 薪資預期增加率 增加0.125% 減少0.125% (	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 4,246) $ 4,306 $ 4,301 $ 4,252)	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		($ 4,602) $ 4,668
		$ 4,686
		($ 4,631)

由於精算假設可能彼此相關，僅單一假設變動之可能性不大，故上述敏感度分析可能無法反 映確定福利義務現值實際變動情形。

映確定福利義務現值實際變動情形。
預期1年內提撥金額 確定福利義務平均到期期間 十八、權 益 （一）普通股股本 額定股數（仟股） 額定股本 已發行且已收足股款之股數（仟股） 已發行股本	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 17,076 6.4年 1 0 8 年1 2 月3 1 日 1,300,000 $ 13,000,000 1,102,835 $ 11,028,353	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 57,419
		7.2年 1 0 7 年1 2 月3 1 日 1,300,000
		$ 13,000,000
		1,102,835
		$ 11,028,353

十八、權 益

（一）普通股股本

176[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 177

2019 財務概況

已發行之普通股每股面額為 10 元，每股享有一表決權及收取股利之權利。

（二）資本公積

（二）資本公積
得用以彌補虧損、發放現金或撥充股本（註） 庫藏股票交易 實際取得子公司股權價格與帳面價值差異 僅得用以彌補虧損 採權益法認列子公司及關聯企業股權淨值之 變動數	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 20,817 484 8,262 $ 29,563	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 20,817 1,349 $ 9,302
		$ 31,468

• 註：此類資本公積中得用以彌補虧損，亦得於公司無虧損時，用以發放現金股利或撥充股本，惟撥充股本時每年以實收股本之一 定比率為限。

（三）保留盈餘及股利政策

依本公司章程之盈餘分派政策規定，本公司年度決算如有盈餘，依法繳納稅捐，彌補 累積虧損後，再提 10% 為法定盈餘公積，其餘再依法令規定提列或迴轉特別盈餘公積； 如尚有餘額，併同累積未分配盈餘，由董事會擬具盈餘分配議案，提請股東會決議分派股 東股息紅利。本公司章程之員工及董監事酬勞分派政策，參閱附註十九之 ( 三 ) 員工福利 費用。

為考量整體環境並配合長期財務規劃，以求永續、穩定之經營發展，本公司之股利政 策主要係依據本公司未來之資本預算規劃來衡量未來年度之資金需求，先以保留盈餘融通 所需之資金，剩餘之盈餘視營運需要保留適當額度後，分派至少百分之二十之現金股利， 其餘為股票股利。但遇公司有資本支出需求時，前述剩餘之盈餘得全部以股票股利之方式 分派。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補 虧損。公司無虧損時，法定盈餘公積超過實收股本總額 25% 之部分除得撥充股本外，尚 得以現金分配。

本公司依金管證發字第 1010012865 號函、金管證發字第 1010047490 號函、金管 證發字第 1030006415 號及「採用國際財務報導準則（IFRSs）後，提列特別盈餘公積之 適用疑義問答」等規定提列及迴轉特別盈餘公積。

本公司於 108 年 6 月 21 日及 107 年 6 月 26 日舉行股東常會，分別決議通過 107 及 106 年度盈餘分配案如下：

（四）特別盈餘公積

特別盈餘公積	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 1,186,894	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 1,186,894

係本公司帳列未實現重估增值轉入保留盈餘之金額，已予以提列相同數額之特別盈餘公積。 （五）其他權益項目

透過其他綜合

		透過其他綜合
108年期初餘額 透過其他綜合損益按公允價值衡量 之金融資產未實現利益 避險工具公允價值變動損益 移轉至被避險項目之原始帳面價值 採權益法認列子公司及關聯企業其 他綜合損失之份額 處分權益工具累計損益移轉至保留 盈餘 期末餘額	國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 ($ 100,013) - - - ( 200,692) - ($ 300,705)	損益按公允價值 衡量之金融資產 未實現（損）益 $ 394,892 302,015 - - 29,957 (10,344) $ 716,520	避險工具損益 ($ 6,961) - ( 2,106) 3,291 - - ($ 5,776)	合 計
				$ 287,918 302,015 ( 2,106) 3,291 ( 170,735) (10,344) $ 410,039

107年期初餘額（IAS 39） 追溯適用IFRS9之影響數 107年期初餘額（IFRS 9） 透過其他綜合損益按公允價值衡量 之金融資產未實現利益 避險工具公允價值變動損益 採權益法認列子公司及關聯企業其 他綜合損失之份額 期末餘額	國外營運機構 財務報表換算 之兌換差額 ($ 87,435) - ($ 87,435) - - (12,578) ($ 100,013)	透過其他綜合 損益按公允價值 衡量之金融資產 未實現（損）益 $ - 358,643 358,643 59,774 - (23,525) $ 394,892	避險工具損益 $ - ( 6,377) ( 6,377) - ( 584) - ($ 6,961)	合 計
				($ 87,435) 352,266
				264,831 59,774 ( 584) (36,103) $ 287,918

法定盈餘公積 現金股利 每股現金股利（元）		1 0 7 年度 $ 44,566 $ 385,922 $ 0.35		1 0 6 年度
				$ 61,858 $ 551,418 $ 0.50

178[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 179

2019 財務概況

（六）共同控制下之前手權益

（六）共同控制下之前手權益
期初餘額 歸屬於共同控制下前手權益之份額 現金增資 本期淨利 國外營運機構財務報表換算之 兌換差額 共同控制下之前手權益轉至本公司 業主權益 期末餘額		108年1月1日 至12月31日 $ 13,440 - - - ( 13,440) $ -		107年1月1日 至12月31日
				$ 44,409 53,130 21,999 ( 3,766) ( 102,332) $ 13,440

十九、本年度淨（損）利

（一）財務成本

銀行借款利息 減：利息資本化金額	1 0 8 年度 $ 87,002 ( 1,733) $ 85,269	1 0 7 年度 $ 75,298 ( 557) $ 74,741

利息資本化相關資訊如下：

1 0 8 年 度

1 0 7 年 度

利息資本化利率 0.99%-1.24% 0.99%-1.22%

（二）折舊及攤銷

1 0 8 年 度 1 0 7 年 度

（二）折舊及攤銷	1 0 8 年度	1 0 7 年度
折舊費用依功能別彙總 營業成本 營業費用 攤銷費用依功能別彙總 營業成本 營業費用	$ 889,855 7,708 $ 897,563 $ 163 26,671 $ 26,834	$ 876,766 1,478
		$ 878,244
		$ 186 25,582
		$ 25,768

（三）員工福利費用

（三）員工福利費用
退職後福利 確定提撥計畫 確定福利計畫 其他員工福利 員工福利費用合計 依功能別彙總 營業成本 營業費用	1 0 8 年度 $ 55,098 20,428 75,526 1,617,181 $ 1,692,707 $ 1,542,579 150,128 $ 1,692,707	1 0 7 年度
		$ 55,131 20,672 75,803 1,692,543 $ 1,768,346 $ 1,587,094 181,252 $ 1,768,346

截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，本公司員工人數分別為 1,983 人及 2,000 人，其中兼 任員工之董事人數皆為 4 人，其計算基礎與員工福利費用一致。

依本公司章程規定，當年度扣除分派員工及董監酬勞前之稅前利益分別以不低於 1% 及不高 於 2% 提撥員工酬勞及董監事酬勞。本公司 108 年度因虧損未估列員工分紅及董監事酬勞；107 年度員工酬勞及董監酬勞於 108 年 3 月 21 日經董事會決議發放現金金額如下：

107 年度

員工酬勞 $ 5,500 董監事酬勞 7,000

年度個體財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於次一年度調整 入帳。

107 及 106 年度員工酬勞及董監事酬勞之實際配發金額與 107 及 106 年度個體財務報告之 認列金額並無差異。

有關本公司 108 及 107 年董事會決議之員工酬勞及董監事酬勞資訊，請至台灣證券交易所 「公開資訊觀測站」查詢。

二十、所得稅

（一）認列於損益之所得稅

所得稅費用之主要組成項目如下：

1 0 8 年 度 1 0 7 年 度 當年度所得稅 以前年度調整 $ - $ - （接次頁）

180[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 181

2019 財務概況

（承前頁）

（承前頁）
遞延所得稅 本年度產生者 稅率變動 以前年度調整 認列於損益之所得稅（利益）費用	1 0 8 年度 ($ 36,827) - 1,064 ($ 35,763)	1 0 7 年度 $ 66,276 747 1,627
		$ 68,650

會計所得與所得稅（利益）費用之調節如下：

繼續營業單位稅前淨（損）利 稅前淨（損）利按法定稅率計算之所得 稅（利益）費用 免稅所得 未認列之虧損扣抵 稅上不可減除之費損 以前年度所得稅調整 稅率變動 認列於損益之所得稅費用	1 0 8 年度 ($ 280,861) ( 56,172) ( 6,165) 24,760 750 1,064 - ($ 35,763)	1 0 7 年度 $ 536,312
		$ 107,262 ( 51,645) - 10,659 1,627 747
		$ 68,650

我國於 107 年修正中華民國所得稅法，將營利事業所得稅稅率由 17% 調整為 20%。該修正 規定 107 年度未分配盈餘所適用之稅率由 10% 調降為 5%。

（二）認列於其他綜合損益之所得稅

（二）認列於其他綜合損益之所得稅
遞延所得稅 稅率變動 當年度產生者 －確定福利之精算損益 認列於其他綜合損益之所得稅	1 0 8 年度 $ - 940 $ 940	1 0 7 年度 $ 8,587 8019
		, $ 16,606

（三）遞延所得稅資產與負債

（承前頁）

（承前頁）
其 他 遞延所得稅負債 暫時性差異 土地增值稅準備 其 他 107 年度 遞延所得稅資產 暫時性差異 確定福利退休計畫 虧損扣抵 其 他	年 初 餘 額 $ 16,019 $ 72,902 $ 1,924,940 80,520 $ 2,005,460 年 初 餘 額 $ 38,198 61,721 10,994 $ 110,913	認列於損益 $ 13,692 $ 32,470 $ - ( 3,293) ($ 3,293) 認列於損益 ($ 7,817) ( 51,825) 5,025 ($ 54,617)	認列於其他綜合損益 $ - $ 940 $ - - $ - 認列於其他綜合損益 $ 16,606 - - $ 16,606	年 底 餘 額
				$ 29,711 $ 106,312
				$ 1,924,940 77,227
				$ 2,002,167
				年 底 餘 額
				$ 46,987 9,896 16019
				, $ 72,902

遞延所得稅負債

暫時性差異 土地增值稅準備 其 他	$ 1,924,940 66,487 $ 1,991,427	$ - 14,033 $ 14,033	$ - - $ -	$ 1,924,940 80,520 $ 2,005,460

（四）未使用之虧損扣抵相關資訊

尚 未 扣 抵 餘 額 $ 44,158 136,204 $ 180,362	最 後 扣 抵 年 度
	113 118

遞延所得稅資產及負債之變動如下：

108 年度

108 年度
遞延所得稅資產 暫時性差異 確定福利退休計畫 虧損扣抵 （接次頁）	年 初 餘 額 $ 46,987 9,896	認列於損益 ($ 7,398) 26,176	認列於其他綜合損益 $ 940 -	年 底 餘 額
				$ 40,529 36,072

（五）與投資相關之未認列遞延所得稅負債

截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，與投資子公司有關且未認列為遞延所得稅負債之應課 稅暫時性差異分別為 636,479 仟元及 663,452 仟元。

（六）所得稅核定情形

本公司之營利事業所得稅截至 106 年度之申報案件，業經稅捐稽徵機關核定。

182[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

183

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況

二一、每股（虧損）盈餘

基本每股（虧損）盈餘 稀釋每股盈餘	1 0 8 年度 ($ 0.22)	單位：每股元 1 0 7 年度
		$ 0.40
		$ 0.40

用以計算每股（虧損）盈餘之淨（損）利及普通股加權平均股數如下：

本年度淨（損）利

本年度淨（損）利
歸屬於本公司業主之淨（損）利 股 數 用以計算基本每股盈餘（虧損）之普通股加權 平均股數 具稀釋作用潛在普通股之影響： 員工酬勞 用以計算稀釋每股盈餘之普通股加權平均股數	1 0 8 年度 ($ 245,098) 1 0 8 年度 1,102,835	1 0 7 年度
		$ 445663
		, 單位：仟股 1 0 7 年度
		1,102,835 719
		1,103,554

若本公司得選擇以股票或現金發放員工酬勞，則計算稀釋每股盈餘時，假設員工酬勞將採發放股票 方式，並於該潛在普通股具有稀釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。於次年度 決議員工酬勞發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該等潛在普通股之稀釋作用。

二二、資本風險管理

本公司資本結構係由本公司之借款及權益（包括股本、保留盈餘及其他權益項目）組成。

本公司主要管理階層定期檢視集團資本結構，其檢視內容包括考量各類資本之成本及相關風險。本 公司依據主要管理階層之建議，藉由發行新債或償付舊債等方式平衡其整體資本結構。

二三、金融工具

• （一）公允價值之資訊

• 非按公允價值衡量之金融工具

本公司管理階層認為非按公允價值衡量之金融資產及金融負債之帳面金額趨近其公允價值。

1. 以重複性為基礎按公允價值衡量之金融工具

公允價值衡量所屬層級如下：

108 年 12 月 31 日

108 年12 月31日
透過損益按公允價值衡量之金融資產 衍生工具－遠期外匯合約（未指定避險） 國內金融債券 透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益 工具投資 國內上市（櫃）股票 國內未上市（櫃）股票 避險之金融資產 衍生工具－遠期外匯合約 107 年12 月31日 透過損益按公允價值衡量之金融資產 衍生工具－遠期外匯合約（未指定避險） 國內金融債券 透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益 工具投資 國內上市（櫃）股票 國內未上市（櫃）股票 避險之金融資產 衍生工具－遠期外匯合約 避險之金融負債 衍生工具－遠期外匯合約	第 1 等 級 $ - - $ - $ 1,579,324 - $ 1,579,324 $ - 第 1 等 級 $ - - $ - $ 1,288,397 - $ 1,288,397 $ - $ -	第 2 等 級 $ 10,794 171,035 $ 181,829 $ - - $ - $ 24 第 2 等 級 $ 3,166 171,035 $ 174,201 $ - - $ - $ 50 $ 250	第 3 等 級 $ - - $ - $ - 293,985 $ 293,985 $ - 第 3 等 級 $ - - $ - $ - 300,123 $ 300,123 $ - $ -	合 計
				$ 10,794 171,035
				$ 181,829
				$ 1,579,324 293,985
				$ 1,873,309
				$ 24
				合 計
				$ 3,166 171,035
				$ 174,201
				$ 1,288,397 300,123
				$ 1,588,520
				$ 50
				$ 250

108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日無第 1 等級與第 2 等級公允價值衡量間移轉之情形。

1. 金融工具以第 3 等級公允價值衡量之調節

108 年度

金 融 資 產 期初餘額 本期購買	透過其他綜合損益 按公允價值衡量之 金融資產權益工具 $ 300,123 3

184[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 185

2019 財務概況

本期減資退回股款 ( 17,229) 認列於其他綜合損益 11,088 期末餘額 $ 293,985

107 年度

透過其他綜合損益 按公允價值衡量之 金 融 資 產 金融資產權益工具 期初餘額 $ 268,826 本期減資退回股款 ( 18,655) 認列於其他綜合損益 49,952 期末餘額 $ 300,123

（二）金融工具之種類

（二）金融工具之種類
金融資產 透過損益按公允價值衡量 強制透過損益按公允價值衡量 避險之金融資產 按攤銷後成本衡量之金融資產（註1） 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產 金融負債 按攤銷後成本衡量（註2） 避險之金融負債	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 181,829 24 3,044,776 1,873,309 $ 10,362,843 -	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		$ 174,201 50 3,186,657 1,588,520 $ 10,032,998 250

• 註 1：餘額係包含現金、應收票據及帳款、應收帳款－關係人、其他應收款（帳列其他流動資產）及存出保證金（帳列其他非流 動資產）等按攤銷後成本衡量之金融資產。

4. 第 2 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值

金 融 工 具 類 別 評 價 技 術 及 輸 入 值 衍生工具－遠期外匯合約 係按交易對手金融機構依路透社報價 系統所顯示之外匯匯率中間價或金融 機構牌告即期匯率中間價就個別遠期 外匯分別計算個別合約之公平價值。 國內金融債券投資 現金流量折現法：按反映債券發行人 期末現時借款利率之折現率進行折現。

5. 第 3 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值

國內未上市（櫃）權益投資係採資產法，按個別資產及個別負債之總價值，以反映投資標的 之整體價值。重大不可觀察輸入值如下，當流動性折價減少時，該等投資公允價值將會增加。

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日 流動性折價 15% 15%

若為反映合理可能之替代假設而變動下列輸入值，在所有其他輸入值維持不變之情況下，將 使權益投資公允價值增加（減少）之金額如下：

1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日

流動性折價 增加2.5% 減少2.5%	($ 8,647) $ 8,647	($ 8,827) $ 8,827

• 註 2：餘額係包含短期借款、應付短期票券、應付票據及帳款、應付票據及帳款－關係人、其他應付款、長期借款及存入保證金（帳 列其他非流動負債）等以攤銷後成本衡量之金融負債。

（三）財務風險管理目的與政策

本公司財務風險管理目標，係為管理與營運相關之風險，包括匯率風險、利率風險、信用風險及 流動性風險。為降低相關財務風險，本公司致力於辨認、分析及評估相關財務風險因素對本公司財務 績效之可能不利影響，進而執行相關方案，以降低及規避財務風險。

本公司透過衍生金融工具及非衍生金融工具規避暴險，相關工具之運用受本公司董事會通過之政 策所規範，重要之財務活動係經董事會依相關規範及內部控制制度進行覆核，本公司必須恪遵關於整 體財務風險管理及權責劃分之相關財務操作程序。內部稽核人員亦定期或不定期針對政策之遵循與暴 險額度進行複核。本公司並未以投機目的而進行金融工具之交易。

1. 市場風險

（1）匯率風險

本公司從事外幣計價之銷貨與進貨交易，因而使本公司產生匯率變動暴險。本公司 設有專人隨時注意匯率變動，調整公司資金部位，將匯率變動對本公司損益影響力降至 最低。

為避免因匯率變動造成外幣資產價值減少及未來現金流量之波動，本公司使用衍生 金融工具（遠期外匯合約）以規避匯率風險。此類衍生金融工具之使用，可協助本公司 減少但仍無法完全排除外幣匯率變動所造成之影響。

有關外幣匯率風險之敏感度分析，主要係針對本公司資產負債表日之主要外幣（美 金及人民幣）貨幣性項目計算，當美金及人民幣升值 5% 時，對本公司稅前淨利之影響列 示如下：

示如下：
變動5%之（損）益 美 金 人 民 幣	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 100,207 35,603	1 0 7 年1 2 月3 1 日
		$ 27,590 30,491

186[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 187

2019 財務概況

（2）利率風險

本公司於資產負債表日受利率暴險之金融資產及金融負債帳面金額如下：

	1 0 8 年1 2 月3 1 日	1 0 8 年1 2 月3 1 日	1 0 7 年1 2 月3 1 日	1 0 7 年1 2 月3 1 日
具公允價值利率風險
金融資產	$	171,035	$	171,035
金融負債		2,597,154		3,545,584
具現金流量利率風險
金融資產		143,693		86,510
金融負債		5,245,500		3,694,901
	本公司與銀行長期合作	往來密切，透過銀行	協助取	得較佳之利率條件
得以靈活調整，故利率之變動對本公司影響非屬重大。
	有關利率風險之敏感度	分析，係以資產負債	表日具	浮動利率之金融資
計算	。當年利率上升／下降	十個基點（0.1%），對	本公司	稅前淨利之影響列
	1 0 8 年度		1 0 7 年度
金融資產及負債
減少／增加	$	5,102	$	3,608

本公司與銀行長期合作往來密切，透過銀行協助取得較佳之利率條件，且借款利率 得以靈活調整，故利率之變動對本公司影響非屬重大。

有關利率風險之敏感度分析，係以資產負債表日具浮動利率之金融資產及金融負債

計算。當年利率上升／下降十個基點（0.1%），對本公司稅前淨利之影響列示如下：

（3）其他價格風險

本公司因投資持有權益證券投資之金融資產而產生價格暴險。本公司已建置即時控 管機制，故預期不致發生重大之價格風險。

有關上述投資價格風險之敏感度分析，係以資產負債表日之價格暴險進行，當市場 價格上升／下降 5% 時，對本公司其他綜合利益之影響列示如下：

1 0 8 年 度 1 0 7 年 度 其他綜合利益 增加／減少 $ 93,665 $ 64,420

2. 信用風險

信用風險係指交易對方拖欠合約義務而造成集團財務損失之風險。截至資產負債表日， 本公司可能因交易對方未履行義務造成財務損失之最大信用風險暴險主要係來自於本資產負 債表所認列之金融資產帳面金額，包括營運產生之應收款項及投資活動產生之金融資產。

針對營運產生之信用風險，本公司採行之政策係與信用良好之對象進行交易，進行徵信 調查及信用分析，再依交易對象之交易類型、財務狀況、擔保品條件…等，授予適當之授信 額度，並視情形調整額度，以確實掌握交易對象信用狀況，有效控制信用曝險。

本公司應收款項之對象涵蓋眾多客戶，分散於不同產業。本公司持續地針對應收款項客 戶之財務狀況進行評估。

針對投資產生之財務信用風險，由財務部門衡量並監控。由於本公司之交易對象及履約

他方均係信用良好之銀行或金融機構、公司組織，尚無重大無法履約之疑慮。

3. 流動性風險

本公司係透過管理及維持足夠部位之現金及約當現金以支應集團營運並減輕現金流量波

動之影響。本公司管理階層監督銀行融資額度使用狀況並確保借款合約條款之遵循。

截至 108 年 12 月 31 日及 107 年 12 月 31 日止，本公司未動用之銀行融資額度分別為

8,339,131 仟元及 5,788,780 仟元。

二四、關係人交易

（一）關係人名稱及其關係

（一）關係人名稱及其關係
關 係 人 名 稱 永豐餘投資控股公司 新華丰再生能源公司 深圳市經綸紙品公司 永豐餘消費品實業公司 永豐餘工業用紙公司 YFY International BVI Corp. 永豐餘造紙（揚州）公司 永豐資財公司 合眾紙業公司 申豐特用應材公司 中華彩色印刷公司 元信達資訊公司 永豐餘營運管理顧問公司 永豐餘藍色自然資源（揚州）公司 永昇圃農業生物科技公司 香港商捷比達有限公司 永豐餘商事株式會社 新川創新公司 MOBIUS105 LIMITED 香港商永道無線射頻標籤公司台灣分公司 永豐餘生技公司 元太科技工業公司 信誼基金會 貝爾敦股份有限公司 信誼企業公司 永豐紙業公司 永豐金租賃公司 永豐金證券公司	與 本 公 司 之 關 係
	母 公 司 子 公 司 子 公 司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 兄弟公司 母公司之關聯企業 母公司之關聯企業 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人 實質關係人

188[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 189

2019

財務概況

（二）營業收入

關 係 人 類 別 兄弟公司 子 公 司 實質關係人 母公司之關聯企業 母 公 司	1 0 8 年度 $ 2,679,892 1,106,237 305,268 76 41 $ 4,091,514	1 0 7 年度 $ 3,595,465 977,100 354,677 - 164
		$ 4,927,406

（承前頁）

（承前頁）
永豐資財公司 其 他 子 公 司 實質關係人 母 公 司 母公司之關聯企業	$ 59,291 36,663 454,085 3,784 1,491 259 29 $ 459,648	$ 65,315 26,485
		571,181
		2,152 725 259 -
		$ 574,317

對關係人之銷貨價格及貨款之收款期間，與非關係人或約定條件相當。

（三）進貨

（三）進貨
關 係 人 類 別 兄弟公司 實質關係人 母公司之關聯企業 子 公 司	1 0 8 年度 $ 2,259,010 2,263 599 186 $ 2,262,058	1 0 7 年度 2,878,829 3,600 479 -
		$ 2,882,908

本公司與關係人之交易價格及貨款付款期間，均與非關係人條件相當。 （四）應收帳款―關係人

（四）應收帳款―關係人
關 係 人 類 別 子公司 深圳市經綸紙品公司 其 他 兄弟公司 實質關係人 母公司之關聯企業 母 公 司	1 0 8 年1 2 月3 1 日 $ 727,224 368 727,592 251,546 60,256 39 3 $ 1,039,436	1 0 7 年1 2 月3 1 日 $ 610,542 367
		610,909
		569,490 64,699 - 8
		$ 1,245,106

流通在外之應收帳款－關係人未收取保證。108 年及 107 年度應收帳款－關係人並未提列備

抵損失。

（五）應付帳款―關係人

關 係 人 類 別 1 0 8 年 1 2 月 3 1 日 1 0 7 年 1 2 月 3 1 日 兄弟公司 永豐餘工業用紙公司 $ 260,528 $ 346,869 申豐特用應材公司 97,603 132,512 （接次頁）

流通在外之應付帳款－關係人餘額係未提供擔保。

（六）承租協議

（六）承租協議
利 息 費 用 母 公 司 租 賃 費 用 母 公 司 實質關係人 （七）其他關係人交易 兄弟公司 母 公 司 兄弟公司 兄弟公司	$	1 0 8 年度 260 1 0 8 年度 10,885 7,049 17,934 租 金 收 入（ 帳	$	1 0 7 年度 - 1 0 7 年度 10,885 7,091 17,976 其 他 收 入 ）
	$		$
	$		$
			列
		1 0 8 年度 $ 1,429 114 $ 1,543 其 他 營		1 0 7 年度 $ 1,429 114 $ 1,543
				業 費 用
		1 0 8 年度 $ 42,117 代 辦 費（ 帳 列	1 0 7 年度 $ 37,128 營 業 費 用 ）	1 0 7 年度 $ 37,128
		1 0 8 年度 $ 84,932		1 0 7 年度 $ 81,377

（七）其他關係人交易

業務代辦費係由雙方議定，租金價格係參考當地一般行情按月支付。

190[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 191

2019

財務概況

（承前頁）

（八）主要管理階層薪酬

==> picture [399 x 61] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1 0 8 年 度 1 0 7 年 度
薪資及獎金 $ 22,140 $ 30,030
業務執行費 2,900 3,132
$ 25,040 $ 33,162
----- End of picture text -----

主要管理階層之薪酬係由薪酬委員會依照個人績效及市場趨勢決定。

二五、重大或有事項及未認列之合約承諾

本公司截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，因購買原料及機器設備已開立未使用之信用狀金額分 別為 113,669 仟元及 447,769 仟元。

二六、具重大影響之外幣金融資產及負債資訊

以下資訊係按本公司功能性貨幣以外之外幣彙總表達，所揭露之匯率係指該等外幣換算至功能性貨 幣之匯率。具重大影響之外幣資產及負債如下：

108 年 12 月 31 日

108 年12 月31日
金 融 資 產 貨幣性項目 美 元 人 民 幣 採用權益法之投資 美 元 非貨幣性項目 衍生工具 美 元 金 融 負 債 貨幣性項目 美 元 非貨幣性項目 衍生工具 歐 元 107 年12 月31日 金 融 資 產 貨幣性項目 美 元 人 民 幣 （接次頁）	外 幣 $ 44,815 165,709 171,333 33,400 11,366 300 外 幣 $ 37,886 136,271	匯 率 29.98 4.297 29.98 29.98 29.98 33.59 匯 率 30.715 4.475	帳 面 金 額
			$ 1,343,554 712,052 5,136,558 1,001,332 340,753 10,077 帳 面 金 額
			$ 1,163,668 609,813

（承前頁）
採用權益法之投資 美 元 非貨幣性項目 衍生工具 美 元 歐 元 金 融 負 債 貨幣性項目 美 元 非貨幣性項目 衍生工具 歐 元	外 幣 $ 174,988 16,500 243 3,421 3,470	匯 率 30.715 30.715 35.2 30.715 35.2	帳 面 金 額
			$ 5,374,748 506,798 8,554 105,061 122,144

二七、附註揭露事項

• （一）重大交易事項及（二）轉投資事業相關資訊：

• 資金貸與他人。（無）

• 為他人背書保證。（附表一）

• 年底持有有價證券情形。（附表二）

• 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新臺幣 3 億元或實收資本額 20% 以上。（無）

• 取得不動產之金額達新臺幣 3 億元或實收資本額 20% 以上。（無）

• 處分不動產之金額達新臺幣 3 億元或實收資本額 20% 以上。（無）

• 與關係人進、銷貨之金額達新臺幣 1 億元或實收資本額 20% 以上。（附表三）

• 應收關係人款項達新臺幣 1 億元或實收資本額 20% 以上。（附表四）

• 從事衍生工具交易。（附註七及九）

• 被投資公司資訊。（附表五）

• （三）大陸投資資訊：

• 大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、 投資損益、期末投資帳面金額、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額。（附表六）

• 與大陸被投資公司直接或間接經由第三地區所發生下列之重大交易事項，及其價格、付款條件、 未實現損益：（無）

  • （1）進貨金額及百分比與相關應付款項之期末餘額及百分比。

  • （2）銷貨金額及百分比與相關應收款項之期末餘額及百分比。

  • （3）財產交易金額及其所產生之損益數額。

  • （4）票據背書保證或提供擔保品之期末餘額及其目的。

  • （5）資金融通之最高餘額、年底餘額、利率區間及當年度利息總額。

  • （6）其他對當年度損益或財務狀況有重大影響之交易事項，如勞務之提供或收受等。

192[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

193

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司

為他人背書保證

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表一

單位：除另予註明者外 ，為新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

被背書保證對象 累計背書保證金 屬母公司 屬子公司 屬對大陸
對單一企業 年底背書 實際動支
編號 本年最高背書 以財產擔保之 額佔最近期財務 背書保證最高 對子公司 對母公司 地區背書
背書保證者公司名稱 關係 背書保證之限額 保證餘額 金額
( 註 1) 公司名稱 保證餘額（註 4） 背書保證金額 報表淨值之比率 限額（註 3） 背書保證 背書保證 保證
( 註 2) （註 3） （註 5） （註 6）
（％） （註 7） （註 7） （註 7）
CHP INTERNATIONAL $ 869,250 $ 704,530
0 本公司 (2) $ 23,432,565 $ 38,546 $ - 4.66 $ 31,243,420 註 8 N N
(BVI) CORPORATION ( 28,994 仟美元 ) ( 23,500 仟美元 )
183,973 171,899
0 本公司 廣東鼎豐紙業有限公司 (2) 23,432,565 - - 1.14 31,243,420 註 8 N N
( 42,814 仟人民幣 ) ( 40,004 仟人民幣 )
----- End of picture text -----

註 1：編號欄之說明如下：

• （1）本公司填 0。

• （2）被投資公司按公司別由阿拉伯數字 1 開始依序編號。

• 註 2：背書保證者與被背書保證對象之關係有下列 7 種，標示種類即可：

• （1）有業務往來之公司。

• （2）公司直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之子公司。

• （3）直接及間接對公司持有表決權之股份超過 50% 之公司。

• （4）公司直接及間接持有表決權股份達 90% 以上之公司。

• （5）基於承攬工程需要之同業間或共同起造人間依合約規定互保之公司。

• （6）因共同投資關係由全體出資股東依其持股比率對其背書保證之公司。

• （7）同業間依消費者保護法規範從事預售屋銷售合約之履約保證連帶擔保。

• 註 3：中華紙漿公司對單一企業背書保證之限額為前一年底股權淨值之 150%；背書保證最高限額為前一年底股權淨值之 200%。

• 註 4：當年度為他人背書保證之最高餘額。

• 註 5：應填列董事會通過之金額。但董事會依公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則第十二條第八款授權董事長決行者，係 指董事長決行之金額。

• 註 6：係被背書保證公司於使用背書保證餘額範圍內之實際動支金額。

• 註 7：屬母公司對子公司背書保證者、屬子公司對母公司背書保證者、屬大陸地區背書保證者始須填列 Y。

• 註 8：係屬背書保證者為被背書保證對象之金融機構融資額度共同開立本票。

194[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 195

2019

財務概況

中華紙漿股份有限公司

期末持有有價證券 民國 108 年 12 月 31 日

附表二

單位：除另予註明者外 ，為新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

年底
與有價證券
持有之公司 有價證券種類及名稱 帳列科目 公允價值 備註
發行人之關係 股數或單位數 帳面金額 持股比率（％）
（註 1）
普通股股票或股單
永豐金融控股公司 － 透過其他綜合損益按公允價值衡 99,809,327 $ 1,297,521 0.9 $ 1,297,521
量之金融資產－流動
台大創新育成公司 持有公司為被投 透過損益按公允價值衡量之金融 800,000 - 6.3 -
資公司之董事 資產－非流動
Groundhog Technologies Inc. － 透過損益按公允價值衡量之金融 275,000 - 1.0 -
資產－非流動
達勝壹乙創業投資公司 － 透過其他綜合損益按公允價值衡 19,161,529 293,982 14.9 293,982
中華紙漿公司
量之金融資產－非流動
現觀行動科技股份有限公司 － 透過其他綜合損益按公允價值衡 275,000 3 1.0 3
量之金融資產－非流動
太景醫藥研發控股公司 － 透過其他綜合損益按公允價值衡 15,315,356 281,803 2.1 281,803
量之金融資產－非流動
次順位金融債券
永豐商業銀行公司 104 年度第 3 期無擔 － 透過損益按公允價值衡量之金融 - 171,035 - 171,035
保無到期日非累積次順位金融債券 資產－非流動
----- End of picture text -----

• 註 1：本表所稱有價證券，係指屬國際財務報導準則第 9 號「金融工具」範圍內之股票、債券、受益憑證及上述項目所衍生之有 價證券。

• 註 2：投資子公司及關聯企業相關資訊，請參閱附表五及附表六。

196[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 197

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司

與關係人進、銷貨之金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表三

單位：新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

交易條件與一般交易不同
交易情形 應收（付）票據、帳款
之情形及原因
進（銷） 關係
交易對象名稱 佔應收（付） 未實現（損）益
貨之公司 （註 1） 佔總進（銷）
進（銷）貨 金額 授信期間 單價 授信期間 餘額 票據、帳款
貨之比率（％）
之比率（％）
永豐資財公司 ( 一 ) 銷 貨 ($ 822,562) ( 4) 半月一付 $ - － $ 53,914 2 $ -
深圳市經綸紙品公司 ( 二 ) 銷 貨 ( 1,106,237) ( 6) 五月一付 - － 727,224 26 2,312
永豐餘消費品實業公司 ( 一 ) 銷 貨 ( 584,410) ( 3) 二月一付 - － 49,565 2 -
永豐餘工業用紙公司 ( 一 ) 銷 貨 ( 315,693) ( 2) 三月一付 - － 69,428 2 -
永豐餘工業用紙公司 ( 一 ) 進 貨 1,509,486 9 一月一付 - － ( 260,528) ( 16) -
本公司
合眾紙業公司 ( 一 ) 銷 貨 ( 860,847) ( 5) 一月一付 - － 54,999 2 -
合眾紙業公司 ( 一 ) 進 貨 143,210 1 一月一付 - － ( 11,857) ( 1) -
申豐特用應材公司 ( 一 ) 進 貨 219,279 1 四月一付 - － ( 97,603) ( 6) -
永豐餘商事株式會社 ( 一 ) 進 貨 376,522 2 依約定條件 - － - - -
貝爾敦股份有限公司 ( 三 ) 銷 貨 ( 264,584) ( 1) 一月一付 - － 49,142 2 -
----- End of picture text -----

註 1：（一）兄弟公司。

（二）母子公司。

（三）實質關係人。

中華紙漿股份有限公司

應收關係人款項達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

民國 108 年 12 月 31 日

附表四

單位：新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

應收關係人
帳列應收款項之公司 交易對象名稱 關係
款項餘額
本公司 深圳市經綸紙品公司 母子公司 $ 727,224
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

逾期應收關係人款項 應收關係人款項 提列備抵
週轉率（次）
金額 處理方式 期後收回金額 呆帳金額
1.65 $ - － $ 173,105 $ -
----- End of picture text -----

198[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 199

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司 被投資公司相關資訊 民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表五

單位：除另予註明者外 ，為新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

原始投資金額 年底持有 被投資公司 本年認列之 備註
投資公司
被投資公司名稱 所在地區 主要營業項目 比率 本年（損） 投資（損） （參閱
名稱 108 年 12 月 31 日 107 年 12 月 31 日 股數 帳面金額
（％） 益 益 附註）
Citco Building, Wickhams Can,
CHP INTERNATIONAL (BVI)
P.O. Box 662, Road Town, Tor- 一般投資業。 $ 1,747,085 $ 1,747,085 61,039,956 100.0 $ 5,136,559 ($ 57,213) ($ 53,850) （一）
CORPORATION
tola, British Virgin Island
新竹科學工業園區新竹市力行一路 薄膜電晶體液晶顯示器研究、
元太科技工業公司 329,000 329,000 20,000,000 1.8 417,192 3,083,789 54,456 （二）
3 號 開發、生產及銷售。
本公司
經營汽電共生、熱能供應及
永豐能源科技公司 台北市重慶南路二段 51 號 14 樓 343,000 343,000 34,300,000 49.0 284,522 ( 96,377) ( 47,224) （二）
能源技術服務。
生化科技及生技製藥事業之
上智生技創業投資公司 台北市重慶南路二段 51 號 4 樓 32,832 60,000 3,283,200 4.4 80,460 ( 229,750) ( 10,255) （二）
投資。
華豐投資公司 台北市重慶南路二段 51 號 12 樓 一般投資業。 36,000 36,000 3,600,000 100.0 52,908 2,893 2,893 （一）
----- End of picture text -----

• 附註：( 一 ) 子公司。

• ( 二 ) 採權益法評價之關聯企業。

200[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 201

2019 財務概況

中華紙漿股份有限公司

大陸投資資訊

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表六

單位：除另予註明者外 ，係新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

本年匯出或收回投資金額
本公司
直接或
年初自台灣匯出 年底自台灣匯出 截至年底止
實收資本額 被投資公司 間接投 本年度認列 年底投資
大陸被投資公司名稱 主要營業項目 投資方式 累積投資金額 累積投資金額 已匯回投資
（註一） 匯出 收回 本年度損益 資之持 投資利益 帳面價值
（註一） （註一） 收益
股比例
（％）
非長纖維紙漿、長纖
透過第三地區投資
維紙漿、書寫及印刷 $ 2,567,187 $ 395,736 395,736 ($ 144,885) ($ 86,931)
廣東鼎豐紙業公司 設立公司再投資大 $ - $ - [$ ] 60 [$ ] -
用紙、道林紙之產銷 ( 85,630 仟美元 ) ( 13,200 仟美元 ) ( 13,200 仟美元 ) （註二、2） （註二、2） [$2,842,449]
陸公司。
業務。 （註三）
紙品銷售暨貨物及技 13,750 17,390 100 17,390
深圳市經綸紙品公司 - - - （註五） 117,155 -
術進出口業務 ( 3,200 仟人民幣 ) [（註五）] （註二、2） （註六） （註二、2）
苗木之培育及銷售、
透過第三地區投資
造林、伐木及其他林 655,962 132,751 132,751 7,175 86.5 6,206
肇慶鼎豐林業公司 設立公司再投資大 - - 2,454,651 -
業暨林木之銷售、加 ( 21,880 仟美元 ) ( 4,428 仟美元 ) ( 4,428 仟美元 ) （註二、2） （註四） （註二、2）
陸公司。
工及運輸。
環保設備技術研發，
廢水、廢氣、噪音、
固廢治理工程之施
工，固廢處理工程， 8,594
純淨水處理工程，環 ( 2,000 仟人民幣 ) 700 100
肇慶新川綠色科技公司 - - - （註五） 700 9,266 -
保設備安裝調適及運 （註七） [（註五）] （註二、2） （註七）
行，環保科技諮詢，
銷售環保設備、化工
原料，貨物或技術進
出口。
----- End of picture text -----

==> picture [455 x 47] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年底累計自台灣匯出 經濟部投審會 依經濟部投審會規定
赴大陸地區投資金額 核准投資金額 赴大陸地區投資限額
$ 528,487（註一） $ 1,277,328（註一） $ 9,070,339
----- End of picture text -----

• 註一：按 108 年 12 月 31 日之匯率 US$1 ＝ $29.98 及 RMB$1 ＝ $4.297 換算新台幣。

• 註二：投資損益認列基礎分為：

• 經與中華民國會計師事務所有合作關係之國際性會計師事務所查核之財務報表。

• 經台灣母公司簽證會計師查核之財務報表。

  • 註四：係子公司 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORPORATION 及孫公司廣東鼎豐紙業公司合計之持股比例，其持股分別為 20.2% 及 66.3%。

  • 註五：透過第三地區投資設立公司再投資大陸公司，其投資公司為廣東鼎豐紙業公司。

  • 註六：孫公司廣東鼎豐紙業公司於 107 年第四季向關係人華豐紙業（香港）公司現金取得深圳市經綸紙品公司之股權。

  • 註七：係廣東鼎豐紙業公司於 108 年 9 月 12 日經董事會決議通過投資設立並持有 100% 之股權，總投資額為人民幣 10,000 仟元， 並於民國 108 年 12 月注資 2,000 仟元人民幣。

• 其他。

• 註三：係廣東鼎豐紙業公司於 93 至 96 年度陸續以盈餘美金合計 41,630 仟元轉增資，另廣東鼎豐紙業公司於 104 年 7 月經董事 會決議通過將 96、97 年度之盈餘計美金 22,000 仟元予以轉增資，增資後實收資本額為美金 85,630 仟元。

• 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉 困難情事對公司財務狀況之影響：無。

202[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 203

2019 財務狀況及財務績效分析及風險事項評估 2019 財務概況

一、財務狀況：

財務狀況及財務績效 公 司 簡 介 分析及風險事項評估 一、 設立日期財務狀況 二、 公司沿革財務績效

三、現金流量

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

• 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要 原因、改善計畫及未來一年投資計畫

• 六、風險事項分析評估（最近年度及截至年報刊 印日止）

七、其他重要事項

==> picture [454 x 239] intentionally omitted <==

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年 度 2018 年度
2019 年度 增減金額 變動比例 (%)
項 目 ( 重編後 )
流動資產 13,098,672 13,777,988 (679,316) (5)
不動產、廠房及設備 14,654,819 14,565,801 89,018 1
其他資產 3,344,926 3,033,783 311,143 10
資產總額 31,098,417 31,377,572 (279,155) (1)
流動負債 11,116,249 9,173,037 1,943,212 21
非流動負債 2,587,144 4,140,427 (1,553,283) (38)
負債總額 13,703,393 13,313,464 389,929 3
股本 11,028,353 11,028,353 - -
資本公積 29,563 31,468 (1,905) (6)
保留盈餘 3,649,276 4,273,971 (624,695) (15)
其他權益 410,039 287,918 122,121 42
共同控制下前手權益 - 13,440 (13,440) -
非控制權益 2,277,793 2,428,958 (151,165) (6)
權益總額 17,395,024 18,064,108 (669,084) (4)
----- End of picture text -----

• 註 : 因 2019 年度第一季併入經綸全訊 ( 香港 ) 公司，參照財團法人中華民國會計師研究發展基金會公布之 IFRS 問答集及 (101) 基祕字第 301 號函釋，故對 2018 年度進行重編。

說明 :

• （1）流動負債：主要係短期借款增加所致。

• （2）非流動負債：主要係長期借款減少所致。

• （3）其他權益：主要係金融資產未實現利益增加，以及匯率變動累積換算數減少影響所致。

二、財務績效：

（一）財務績效比較分析表

單位：新台幣仟元

==> picture [454 x 171] intentionally omitted <==

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年 度 2018 年度
2019 年度 增減金額 變動比例 (%)
項 目 ( 重編後 )
營業收入淨額 20,689,397 24,025,221 (3,335,824) (14)
營業成本 19,470,286 21,677,688 (2,207,402) (10)
生物資產公允價值減出售成本之變動損失 (6,089) (10,695) 4,606 (43)
營業毛利 1,213,022 2,336,838 (1,123,816) (48)
營業費用 1,596,799 1,744,796 (147,997) (8)
營業淨利 (383,777) 592,042 (975,819) (165)
營業外收入及支出 21,365 77,054 (55,689) (72)
稅前淨 ( 損 ) 利 (362,412) 669,096 (1,031,508) (154)
所得稅 ( 利益 ) 費用 (60,328) 136,851 (197,179) (144)
本期淨 ( 損 ) 利 (302,084) 532,245 (834,329) (157)
----- End of picture text -----

• 註 : 因 2019 年度第一季併入經綸全訊 ( 香港 ) 公司，參照財團法人中華民國會計師研究發展基金會公布之 IFRS 問答集及 (101) 基祕字第 301 號函釋，故對 2018 年度進行重編。

4 中華紙漿股份限公司 104 年年報

205

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務狀況及財務績效分析及風險事項評估 2019 財務概況

說明 :

• （1）生物資產公允價值減出售成本之變動損失：主要係生物資產公允價值減少所致。

• （2）營業毛利：主要係受國際漿紙價格下跌、木片成本居高不下，加上漿線設備在 2019 年分段進行改

• 造，漿品售價及成本受到衝擊所致。

本公司近期重大資本支出主要為設備效率提升之改造或汰舊換新，相關說明如下：

久堂廠紙機改造：透過設備改造，增加特殊紙產能，可望於業務上帶來更高的產品競爭力。

以上資本支出資金來源主要為自有資金及銀行借款，本年度利息支出與上年度相當，故對財務無重 大影響。

• （3）營業淨利：同說明（2）。

• （4）營業外收入及支出：主要係 2019 年提列權益法認列之關聯企業損失，及匯率波動影響產生匯兌損 失所致。

• （5）稅前淨利：同說明（2）。

• （6）所得稅費用：因 2019 年度為虧損，所得稅減免所致。

• （7）本期淨利︰同說明（2）。

• （二）預期 2020 年度銷售數量

• 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一 年投資計畫

  1. 本公司轉投資係配合公司長期發展策略，專注於植林、製漿及造紙等領域，達成林漿紙一貫化 生產，2019 年轉投資事業虧損，主因國際漿價下跌影響。

  2. 2.2020 年考量新冠肺炎疫情，本公司除以防疫為優先，確保產線能順利運轉外，並留意國際局勢 與疫情變化，全力備妥原料生產及提升產品競爭力，以期未來開拓不同的市場面向，並建構永 續循環的管理系統以實踐循環經濟為目標。

• 預期 2020 年紙漿銷售約成長 1-2%，紙張及紙板銷售約成長 0.5%~1.0%。

六、風險事項分析評估（最近年度及截至年報刊印日止）

三、現金流量：

現金流量分析

單位：新台幣仟元

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----- Start of picture text -----

期初 全年來自營業活 現金剩餘 ( 不足 ) 現金不足額之補救措施
全年現金流出量
現金餘額 動淨現金流量 數額 投資計劃 理財計劃
- -
565,494 820,599 (907,368) 478,725
----- End of picture text -----

1.2019 年度現金流量變動情形分析：

• （1）營業活動：本公司營業活動淨現金流量較上期增加，主要係本公司積極去化庫存及收回帳款 所致。

• （2）投資活動：本公司投資活動淨現金流量較上期減少，主要係本期減少對關聯企業之資金貸與 所致。

• （3）籌資活動：本公司融資活動淨現金流量較上期減少，主要係本期資金需求降低，減少借款所致。

• 現金不足額之補救措施及流動性分析：無

• 未來一年現金流動性分析：

• （1）營業活動：持續加強庫存管理，積極去化庫存，及加強帳款收回，在公司正常營運下，仍可 維持穩定的營運現金流。

• （2）投資活動：主要為恆常性之設備汰舊換新及修繕。

• （3）籌資活動：將視整體的營運及投資活動情形，適度安排金融機構融資或還款。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響：

1. 利率、匯率變動，通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：

2. 利率方面：受全球景氣下滑，以及中美貿易衝突惡化影響，影響 2019 年美國經濟成長與物價 走勢，美國聯準會於 2019 年上半年停止升息，下半年停止縮表，並啟動預防性降 息共三次，貨幣政策由原先的緊縮轉為寬鬆，使美元市場利率明顯降低；歐元區 經濟數據表現持續低迷未有明顯改善下，歐洲央行於貨幣政策上維持堅持負利率 的態度，且仍有持續降息的可能。日本及多數新興市場經濟體同樣維持偏向寬鬆 的貨幣政策，以維持經濟成長力道；而 2019 年台灣經濟表現相對亮眼，受中美貿 易戰引發的轉單效應，海外資金匯入，以及政府擴大財政支出等舉措，皆為台灣 經濟表現提供正面支持，惟 2020 年初全球爆發新冠肺炎疫情，讓企業與金融市場 對今年經濟走勢與投資展望轉趨保守，且中美貿易第二階段談判充滿未定之數下， 國際政經因素紛擾不明，臺灣央行於 2020 年 Q1 採取預防性降息一碼。

3. 因應措施：因應新冠肺炎疫情與中美貿易第二階段談判的不確性定影響，持續讓全球經濟前 景不確定性上升。預估在國內通膨壓力溫和，短期外部經濟環境受肺炎疫情打壓 經濟成長負面影響下，央行仍將維持貨幣適度寬鬆，以利臺灣的經濟成長。本公 司將定期且機動性評估各項負債部位與融資政策，有效降低公司利息支出。

4. 匯率方面： 2019 年全球經濟放緩以及中美貿易衝突擴大影響，美國聯準會啟動預防性降息並 停止縮表，放寬美元流動性，但由於市場避險情緒升溫影響，國際美元匯率走勢 仍相對持穩，人民幣則受到下半年中美貿易衝突擴大，以及國內經濟放緩的基本 面不利走勢影響，大幅貶值至 7.1 上方。新台幣則由於美國停止升息，以及中美 貿易戰影響的大陸轉單效應引導，加上海外資金匯入的力道，2019 年出現反向升 值走勢。本公司主要匯率風險部位包括美元及人民幣應收帳款，2019 年採取自然

206[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 207

2019 財務狀況及財務績效分析及風險事項評估 2019 財務概況

避險之淨部位管理，並依據市場走勢動態調整部位及並控制避險成本，以降低整 體匯兌損益波動。

• 因應措施：展望 2020 年，新冠肺炎疫情與中美貿易第二階段談判的不確定性影響，國際經濟 前景具有極高變動與走弱風險，相關外幣匯率走勢波動充滿變數。公司將同步考 量匯率風險及避險成本，採取適當之財務及避險策略，以降低匯率波動對公司整 體營運的負面影響。

• 通貨膨脹方面： 2019 上半年國際油價大多於 60 元上下整理，波動相對穩定，新台幣兌美元 升值，降低 2019 年台灣整體通膨壓力，雖下半年中美雙方接連互課報復性關 稅影響兩國物價走勢與貿易量，但未擴大至消費性電子產品下，對台灣經濟 與整體物價走勢影響亦有限，整體而言國內通膨壓力尚屬溫和。2019 年整體 的 CPI 及核心 CPI( 不含能源及蔬果的 CPI) 分別為 0.56% 及 0.49%，顯示物 價穩定。

• 因應措施：受疫情影響，2020 年 Q1 央行理監事會議預估經濟成長率為 1.92%，初估 2020 年 CPI 及核心 CPI 年增率分別為 0.59% 及 0.55%，通膨展望溫和。截至年報刊印日， 通貨膨脹對本公司應非屬重大影響因素，然大陸環保監理力度持續升高，中美貿 易戰及供應鏈遷移，原物料價格仍有大幅波動風險，且肺炎疫情引發的整體經濟 影響仍待評估，後續仍需密切關注原物料價格變化、中美貿易談判，與肺炎疫情 發展情況所帶來之衍生風險。

• 從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利

或虧損之主要原因及未來因應措施：

本公司未從事高風險及高槓桿之投資行為，如有短期閒置資金時，其運用均以承作票 ( 債 ) 券附買回交易及申購貨幣市場基金為主。本公司從事衍生性商品交易均依衍生性商品交易處 理程序進行交易，清楚界定各項交易之目的，並以避險目的為主。

本公司從事資金貸與他人及背書保證作業均依循資金貸與他人作業程序及背書保證作業 程序辦理，原則上對象均為相關母子公司，並依據公司之財務及業務需求辦理。

本公司從事衍生性商品交易均依衍生性商品交易處理程序進行交易，清楚界定各項交易 之目的，並以避險目的為主。2019 年衍生性商品操作主要為規避美元及人民幣匯率風險，在 同時考量衍生性商品避險成本及匯率波動風險下，調整避險比例，以降低美元及人民幣匯率 波動所造成之影響。

3. 未來研發計畫及預計投入之研發費用：

（1）未來研發計畫：

食安用紙開發計畫。 高值化特殊紙開發計畫。 特化材料開發計畫。

（2）預計投入之研發費用：

2020 年預計投入之研發費用合計約新台幣 1.2 億至 1.3 億元。

4. 國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：

本公司為管理整體的法律風險，除與永豐餘投資控股 ( 股 ) 公司法務部門簽訂法律服務合 約外，並聘請外部法律顧問協助本公司處理法律變動風險的管理事宜。

國內外重要政策及法律如有變動而對公司財務或業務有影響之虞時，法務部門與相關權 責部門共同擬定本公司的因應措施。本公司之內部規章及作業程序，如有不符政府新頒佈法 令之規定者，亦由相關部門配合修改，以有效管理並降低本公司之法律風險。

為配合勞動基準法修訂案之施行，本公司除修訂公司各相關辦法、工作規則外，並每季 召開勞資會議討論及溝通各項相關因應措施，調整各公司（廠）工時及排班方式，並依法給 予員工年度特別休假及未休之特休假代金，符合相關法令規範。

IFRS 16 規範租賃協議之辨認與出租人及承租人之會計處理，該準則取代 IAS 17「租賃」 及 IFRIC 4「決定一項安排是否包含租賃」等相關解釋。本公司選擇僅就 2019 年 1 月 1 日以 後簽訂（或變動）之合約依 IFRS 16 評估是否係屬（或包含）租賃，先前已依 IAS 17 及 IFRIC 4 辨認為租賃之合約不予重新評估並依 IFRS 16 之過渡規定處理。

5. 科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：

隨著科技日新月異，技術創新已成為營運不可或缺之計劃，同時亦為企業競爭的重要利 基，本公司將致力於產業的創新，並評估對公司財務、業務之影響，做好相關之因應措施， 以追求企業永續經營。

6. 企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：

企業的經營存在著各個面向的風險，包括在工安、財務、產品、行銷、資安等各方面， 尤其在今日的大眾傳媒、社群網路與自媒體推波助瀾下，任何事件以至於有心人刻意傳播的 虛假消息，都會演變成難以收拾的重大危機。本公司認為，企業形象並非單靠著外在包裝來 塑造，而要從根本上調整企業的體質，由內而外穩健的提升企業形象。

中華紙漿自 1968 年成立至今已超過 50 年，本公司始終堅持公司治理的專業理念，進行 人才培訓、社會及社區公益活動參與、回饋地方鄰里。經營團隊始終堅持以永續發展為使命， 並以「員工」、「社區」和「環境」為三大關注主軸。用積極扎實的作法和具體的行動，從 企業體質的內在調整，達成企業形象的外在改變。

在員工的社會參與面上，提升員工對於環境保護、綠色議題的意識，共享企業的目標與 願景，並鼓勵員工參與環保、文化及公益等相關活動。在供應鏈管理上，將環保、勞安等標 準要求納入工作流程中應遵守的各式規範與合約中。

在勞工權益保障上，持續改善員工健康與安全的工作環境。全面提升中華紙漿安全衛生、 社會責任、永續發展等各領域的門檻，透過「內部溝通」將企業理念、品牌價值及重大關注 議題內化於員工心中，並將安全衛生、社會責任、永續發展等各領域的標準提升，從員工到

208[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

209

2019 ANNUAL REPORT

2019 財務狀況及財務績效分析及風險事項評估

領導階層，皆清楚了解面對相關議題的處理態度及因應，如此才能從根本上大幅降低企業經 營發生工安與環保等各種危機發生的機率，同時以具體的成效來達到企業形象的提升。

對於中華紙漿而言，企業形象改變與企業危機管理，是互為表裡、具有一致目標的重要 議題，也是我們從現在到未來，會不斷精益求精，來回應社會需求與世界潮流的重大經營方 針。

7. 進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無。

8. 擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：

本公司僅有生產設備之效率改善或改造案，並無擴充廠房計劃，故無相關之風險及因應 措施。

9. 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施：

• （1）進貨：本公司產品之主要原料採購策略係綜合考量供應商品質、價格、交期及國際間未 來原料是否短缺等因素，以選擇合適供應商及彈性化調整備品期。此外，本公司對於主 要原料均維持兩家以上之供應商，長期往來合作關係良好，目前並無進貨集中風險存在。

• （2）銷貨：本公司尚未有明顯高度集中化之情形，最近三年度對單一客戶之銷貨比例皆維持

  • 在 10% 以下。本公司秉持與既有客戶維繫長久合作關係，一方面則致力開發新客戶，以 擴大並分散業務來源，故應不致有銷售集中之風險。

• 董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、

風險及因應措施：

資訊安全政策與具體管理方案

本公司資訊安全政策聚焦於科技運用與資安治理，透過人與機器、軟體與硬體之交互配 合與制衡，以建構資安管理網絡，繼而透過防火牆設置、資訊機房管理、使用者資安管理、 廠區資安管理、落實執行各項既定的政策。每年定期與各廠區資訊管理同仁討論廠區資 安問題、趨勢及相關強化措施，並透過教育訓練優化各廠區同仁有關資訊安全環境維護 及提升風險意識水準。

IT 專業管理及服務平台負責本公司及子公司之資訊安全治理、規劃、督導及政策推動執 行，同時評估與篩選可能之風險，並適時做出相應規劃，必要時聘用外部顧問，以期與 時俱進，並隨時因應各種 IT 需求。定期進行資安風險管理報告，每半年檢討相關資安政 策及行動方案，另不定期至生產廠區進行資安防護機制查察及輔導，以建構出全方位的 資安防衛能力及同仁良好的資訊安全意識。

資訊安全工作稽查制度完備：本公司及各子公司稽核部門定期針對資安相關工作，依法 進行相關查核工作，以確保資安制度完備、相關政策已落實執行。該相關稽查結果亦依 法定期向高階主管報告。

本公司除戮力遵循政府的相關資安政策及公司相應之內規外，克盡職責落實日常資安之 管理工作，期使本公司及子公司在 IT 面之運營風險降至最低。

• （2）其他重要風險：

本公司除依據法令規定訂定相關管理辦法並針對內部管理需要，訂定各項規則供相關單 位遵循。營運風險由各部門依其功能分散管理，並由稽核室定期及專案稽查各部門規章、 制度、辦法執行及遵循情形。

• （3）其他市場風險：

本公司董事或持股超過百分之十之大股東歷年之組成以及持股比例皆屬穩定。截至年報 刊印日，並無大量移轉之情形。股權移轉或轉換，係股東之正常理財行為，對公司不會造成 重大影響。本公司與董事及主要股東一向保持開放暢通的溝通管道。

1. 經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施：本公司無經營權改變之風險。

12. 訴訟或非訴訟事件：

本公司目前非訴訟事件主要為對環保裁罰之訴願案件，相關內容已揭露於營運概況之環 保支出資訊項下，請參閱本年報第 61 頁。

13. 其他重要風險及因應措施：

（1）已發生重大資安事件之影響及因應措施

• 本公司 2019 年度及截至年報刊印日止，並未發生重大網路攻擊或事件，也未曾涉入與此 有關之法律案件或調查。

• 本公司資安的管理透過專門的資安管理平台及團隊，讓本公司及子公司能以最佳方式運 用資源、適度及適性集中管理、升級及更新既有之資安網路設備與機制，使資訊安全防 護與時俱進。

在新冠肺炎疫情未和緩前，本公司將以防疫為優先，以確保所有生產線能夠順利運轉。 並仍持續發展可直接回收之食安用紙的各類產品，為保護環境盡一份心力。

• （4）因應措施風險管理之組織架構：

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----- Start of picture text -----

單位 經營（功能） 因應風險
生活用紙、文化用紙、特殊用紙、紙板、
生產本部 生產、工安及勞動
紙漿及化工產品之產製
生活用紙、文化用紙、特殊用紙、紙板、
營銷本部 經營、市場及法律
紙漿及化工產品之經營
人資行政部 人力資源管理、人力與組織發展 法令、政策及組織
各項投資標的之相關資料分析、財務管理 利率、匯率、通膨、投資、併購、
財會部
與資金操作管理及會計事務之處理 法令、股權及政策
稽核室 內部控制計畫與制度之勾稽與研究 法令及政策
----- End of picture text -----

七、其他重要事項：無。

210[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 211

2019 特別記載事項

一、關係企業相關資料

1. 關係報告書

（ 1 ）從屬公司與控制公司間之關係

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----- Start of picture text -----

控制公司之持股與設質情形 擔任董監事、經理人情形
控制公司名稱 控制原因
持有股數 持股比例 設質股數 職稱 姓名
董事長 黃鯤雄
永豐餘
取得過半數之 （執行長）
投資控股股份 627,827,989 56.93% -
董事席位 董事 何壽川
有限公司
董事 何奕達
----- End of picture text -----

（ 2 ）交易往來情形

A. 進銷貨交易情形：

a. 進（銷）貨交易金額及占進（銷）貨總金額之比率

特 別 記 載 事 項

==> picture [455 x 36] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

進 / 銷貨 金額 ( 仟元 ) 占進 / 銷貨總金額比率 銷貨毛利 ( 仟元 )
銷貨 41 - 2
----- End of picture text -----

b. 交易條件及其與一般交易條件之比較：相當

• c. 應收（付）帳款、應收（付）票據期末餘額及占期末各該項目之比率：

一、關係企業相關資料

• 二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證 券辦理情形

==> picture [454 x 53] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

應收帳款 / 應付帳款 期末餘額 占期末該項目比率
應收帳款 3 -
應付帳款 259 -
----- End of picture text -----

d. 應收帳項年度中發生逾期情形時，其金額、處理方式及提列備抵呆帳情形：無

• e. 預收（付）款情形：無

• 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有 或處分本公司股票情形

• 四、其他必要補充說明事項

五、其他事項

• B. 財產交易情形：無

• C. 資金融通情形：無

• D. 資產租賃情形：

單位：新台幣仟元

==> picture [455 x 61] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

收取 與一般租金
交易類型 租賃性質 租金決定依據 本期租金總額 其他約定事項
（支付）方法 水準之比較情形
參考當地
承租 營業租賃 按月支付 相當 10,885 無
一般行情
----- End of picture text -----

• E. 其他重要交易往來情形：無

212[中華紙漿股份限公司] 2018[年年報]

213

2019 ANNUAL REPORT

2019 特別記載事項

（ 3 ）背書保證情形：無。

• （ 4 ）其他對財務、業務有重大影響之事項：無。

2. 關係企業合併營業報告書

A. 關係企業概況：

（1）關係企業組織圖

==> picture [454 x 274] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

中華紙漿股份有限公司
持股比例 100% 持股比例 100%
華豐投資股份有限公司 CHP (BVI) INTERNATIONAL CORP.
持股比例 100% 持股比例 60% 持股比例 20.24% 持股比例 100%
新華丰再生能源 廣東鼎豐紙業 肇慶鼎豐林業 經綸全訊（香港）
有限公司 有限公司 持股比例 有限公司 有限公司
66.27%
持股比例 持股比例
100% 100%
深圳市經綸紙品 肇慶新川綠色科技
有限公司 有限公司
----- End of picture text -----

（2）各關係企業基本資料

==> picture [454 x 507] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

實收資本額
企 業 名 稱 設 立 日 期 地 址 主要營業或生產項目
( 千元 )
Citco Building,
CHP
P.O.BOX 662, Road 美金
INTERNATIONAL 1990 年 3 月 15 日 一般投資業
Town, Tortola, British 61,040
(BVI) CORP.
Virgin Islands
華豐投資股份 台北市重慶南路 2 段 新台幣
1994 年 2 月 4 日 一般投資業
有限公司 51 號 12 樓 36,000
肥料製造、零售、食品什貨、飲料
零售業、特用作物栽培業、食用菌
菇類栽培業、耐火材料製造業、水
新華丰再生能源 花蓮縣吉安鄉光華村 新台幣
2010 年 8 月 30 日 泥及混凝土製品製造業、預拌混凝
有限公司 光華街 100 號 5,000
土製造業、建材批發業、耐火材料
批發業、建材零售業、耐火材料零
售業、人力派遣業。
廣東鼎豐紙業 廣東省肇慶市廣寧縣 美金 紙漿、書寫及印刷用紙、道林紙之
2000 年 8 月 18 日
有限公司 南街鎮首約 85,630 產銷業務
肇慶鼎豐林業 廣東省肇慶市廣寧縣 美金 苗木之培育及銷售、造林、伐木及
2006 年 4 月 1 日
有限公司 南街鎮首約 21,880 林木之銷售、加工
廣東省深圳市福田區
深圳市經綸紙品 人民幣
2008 年 6 月 24 日 濱河大道 5020 號同 紙品銷售暨貨物及技術進出口業務
有限公司 3,200
心大廈 17 樓 1705 室
香港新界沙田火炭禾 港幣
經綸全訊（香港） 各類紙品之買賣、印刷及銷售，有
1985 年 5 月 31 日 穗街 22-28 號沙田工 34,088
有限公司 關紙業及附帶事業之經營。
業大樓 2 樓
環保設備技術研發，廢水、廢氣、
噪音、固廢治理工程之施工、固廢
肇慶新川綠色科技 廣東省肇慶市廣寧縣 人民幣 處理工程，純淨水處理工程，環保
2019 年 9 月 19 日
有限公司 南街鎮首約 2,000 設備安裝調適及運行，環保科技諮
詢，銷售環保設備、化工原料，貨
物或技術進出口。
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• （3）整體關係企業經營業務所涵蓋之行業：

• a. 紙漿與紙品之產銷。

• b. 造林、育苗與林木之產銷。

• c. 投資業務。

• d. 汽電共生業。

• e. 肥料製造及零售業。

214[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 215

2019 特別記載事項

（4）各關係企業董事、監察人及總經理資料：

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單位：股；％
持 有 股 份
企 業 名 稱 職 稱 姓 名 或 代 表 人 持股比
股 數
例％
CHP
董事 黃鯤雄 中華紙漿股份有限公司代表人
INTERNATIONAL 61,039,956 100.0
董事 林谷豐 中華紙漿股份有限公司代表人
(BVI) CORP.
董事長 林谷豐 中華紙漿股份有限公司代表人
華豐投資股份 董事 黃志城 中華紙漿股份有限公司代表人
3,600,000 100.0
有限公司 董事 殷國堂 中華紙漿股份有限公司代表人
監察人 林冠均 中華紙漿股份有限公司代表人
新華丰再生能源
董事 吳世雄 華豐投資股份有限公司代表人 - 100.0
有限公司
董事長兼總經理 林谷豐 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 代表人 - 60.0
廣東鼎豐紙業 董事 黃志成 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 代表人
有限公司 董事 黃鯤雄 YFY INTERNATIONAL BVI CORP. 代表人 - 40.0
監事 殷國堂 YFY INTERNATIONAL BVI CORP. 代表人
董事長兼總經理 林谷豐 廣東鼎豐紙業有限公司代表人 - 66.27
肇慶鼎豐林業 董事 黃鯤雄 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 代表人 - 20.24
有限公司 董事 黃志成 YFY INTERNATIONAL BVI CORP. 代表人 - 13.49
監事 殷國堂 YFY INTERNATIONAL BVI CORP. 代表人
董事長 黃志成 廣東鼎豐紙業有限公司代表人
深圳市經綸紙品 董事 陳瑞和 廣東鼎豐紙業有限公司代表人
- 100.0
有限公司 董事兼總經理 劉維言 廣東鼎豐紙業有限公司代表人
監事 詹舜翔 廣東鼎豐紙業有限公司代表人
董事 黃志成 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 代表人
經綸全訊 ( 香港 )
董事兼總經理 劉維言 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 代表人 - 100.0
有限公司
董事 林冠均 CHP INTERNATIONAL (BVI) CORP. 代表人
董事長 林谷豐 廣東鼎豐紙業有限公司代表人
肇慶新川綠色 董事 秦昀昌 廣東鼎豐紙業有限公司代表人
- 100.0
科技有限公司 董事 林宗昀 廣東鼎豐紙業有限公司代表人
監事 侯思怡 廣東鼎豐紙業有限公司代表人
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B. 各關係企業營運概況：

==> picture [455 x 334] intentionally omitted <==

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單位：仟元
本期 每股盈
負債 營業 營業
企 業 名 稱 幣 別 資 本 額 資產總值 淨 值 損益 餘（元）
總額 收入 利益
（稅後） （稅後）
CHP
INTERNATIONAL 美 金 61,040 171,458 203 171,256 - (105) (1,851) (0.03)
(BVI) CORP.
華豐投資股份
新台幣 36,000 53,082 175 52,907 - (169) 2,892 0.80
有限公司
新華丰再生能源
新台幣 5,000 13,735 4,306 9,429 15,145 2,995 2,453 -
有限公司
廣東鼎豐紙業
人民幣 648,482 1,421,870 319,497 1,102,373 486,221 (20,685) (11,961) -
有限公司
肇慶鼎豐林業
人民幣 178,162 867,630 207,363 660,267 48,838 1,601 1,601 -
有限公司
深圳市經綸紙品
人民幣 3,200 193,088 165,824 27,264 277,135 5,311 3,880 -
有限公司
經綸全訊 ( 香港 )
人民幣 34,088 4,453 873 3,580 6,845 173 153 0.004
有限公司
肇慶新川綠色
人民幣 2,000 2,178 22 2,156 194 165 156 -
科技有限公司
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216[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

2019 ANNUAL REPORT 217

3. 關係企業合併財務報告︰

關係企業合併財務報告聲明書

本公司 108 年度（自 108 年 1 月 1 日至 108 年 12 月 31 日止）依「關係企業合併營業報告書 關係企業合併財務報表及關係報告書編製準則」應納入編製關係企業合併財務報表之公司與依國 際財務報導準則第 10 號應納入編製母子公司合併財務報表之公司均相同，且關係企業合併財務報 表所應揭露相關資訊於前揭母子公司合併財務報表中均已揭露，爰不再另行編製關係企業合併財 務報表。

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特此聲明
中 華 紙 漿 股 份 有 限 公 司
負 責 人：黃 鯤 雄
中 華 民 國 1 0 9 年 3 月 2 3 日
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二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形：無此情形

• 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形： 無此情形

四、其他必要補充說明事項：無。

五、其他事項：

最近年度及截至年報刊印日止發生證券交易法第三十六條第三項第二款所定對股東權益或證券價格 有重大影響之事項：無

218[中華紙漿股份限公司] 2019[年年報]

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CHUNG HWA PULP CORP.

董事長

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