Chongqing Construction Engineering Group Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2017

Jan 17, 2017

重庆建工集团股份有限公司

首次公开发行股票（第一次）投资风险特别公告

保荐机构（主承销商）：华融证券股份有限公司

“ ” “ ” “ ” 重庆建工集团股份有限公司（以下简称 发行人 、 公司 、 重庆建工 ）首 次公开发行不超过 18,150 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的 申请已获得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2017]41 号文核准。本次发行采用向网下符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发 行”）和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”） 相结合的方式进行。本次发行的主承销商为华融证券股份有限公司（以下简称“华 融证券”或“主承销商”）。本次发行将于 2017 年 2 月 9 日（T 日）分别通过上海 证券交易所交易系统和网下申购电子化平台实施。

本次发行的初步询价工作已经完成，拟定的发行价格为 3.12 元/股，对应的 2015 年摊薄后市盈率为 22.92 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经 常性损益前后孰低的 2015 年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总 股本计算），高于中证指数有限公司发布的“土木工程建筑业（E48）”最近一个 月平均静态市盈率（18.24 倍）。本次发行价格对应的 2015 年摊薄后市盈率高于 同行业上市公司二级市场平均市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈 率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。

根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4 号）等相关规定， 发行人和主承销商将在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证 券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为 2017 年 1 月 18 日、2017 年 1 月 25 日和 2017 年 2 月 3 日，后续发行时间安排将会递延， 提请投资者关注。

原定于 2017 年 1 月 19 日进行的网上、网下申购将推迟至 2017 年 2 月 9 日， 并推迟刊登发行公告。原定于 2017 年 1 月 18 日举行的网上路演推迟至 2017 年 2 月 8 日。

发行人和主承销商特别提请投资者关注以下内容：

（一）本次发行在发行流程、市值要求、申购、缴款、剔除规则等环节发生

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重大变化，敬请投资者重点关注，主要变化如下：

1、发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑市场环境、发行人经营情 况、所处行业、可比公司估值、拟募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本 次发行价格为 3.12 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

投资者请按此价格在 2017 年 2 月 9 日（T 日）进行网上和网下申购，申购时 无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2017 年 2 月 9 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30，13:00-15:00。

2、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申 购。

3、网下投资者应根据《重庆建工集团股份有限公司首次公开发行股票网下发 行初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下发行初步配售结果及网 上中签结果公告》”），于 2017 年 2 月 13 日（T+2 日）16:00 前，按最终确定的发 行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。

网上投资者申购新股中签后，应根据《网下发行初步配售结果及网上中签结 果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2017 年 2 月 13 日（T+2 日）日 终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规 定。

网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。

4、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数 量的 70%时，主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进 行信息披露。

5、有效报价网下投资者未参与申购以及获得初步配售的网下获配投资者未 及时足额缴纳申购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况 报中国证券业协会备案。网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额 缴款的情形时，6 个月内不得参与新股申购。

（二）中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定 或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或 者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎 研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

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（三）拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2017 年 1 月 11 日（T-6 日）登载于上交所网站（www.sse.com.cn）的《重庆建工集团股份有限公司首次 公开发行股票招股意向书》全文及刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 时报》和《证券日报》的《重庆建工集团股份有限公司首次公开发行股票招股意 向书摘要》，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人 的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行 人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由 此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。

（四）本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上交所 上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致 的投资风险。

（五）发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处 行业、可比公司估值水平和市场环境等因素，协商确定本次发行价格为 3.12 元/ 股，其对应的市盈率为：

22.92 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的 扣除非经常性损益前后孰低的 2015 年归属于母公司所有者的净利润除以本次发 行后的总股数计算）。

20.80 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的 扣除非经常性损益前后孰低的 2015 年归属于母公司所有者的净利润除以本次发 行前的总股数计算）。

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行业 为“土木工程建筑业（E48）”。截至 2017 年 1 月 13 日（T-4 日），中证指数有限 公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 18.24 倍。

建筑业上市公司中主营业务与发行人主营业务相同或相似，且房地产业务占 比较低的上市公司共有三家，分别为上海建工、宁波建工和龙元建设，因此发行 人选取该三家上市公司作为可比上市公司。以 2015 年每股收益（每股收益按扣 除非经常性损益前后孰低计算）及 2017 年 1 月 13 日（T-4 日，含当日）前 20 个 交易日均价计算，可比上市公司静态市盈率均值为 40.65 倍。

本次发行价格 3.12 元/股对应的 2015 年摊薄后市盈率为 22.92 倍，高于中证

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指数有限公司发布的行业最近一个月静态市盈率，低于可比公司平均市盈率。但 仍存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来 损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的 合理性，理性投资。

（六）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投 资者报价情况详见 2017 年 1 月 18 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证 券时报》、《证券日报》及上交所（www.sse.com.cn）的《重庆建工集团股份有限 公司首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》。

（七）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基 于真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基 本面、所处行业、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发 行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方 法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

（八）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注 定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意 识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和主承销商均无法保 证股票上市后不会跌破发行价格。

（九）按本次发行价格 3.12 元/股，发行 18,150 万股，计算的预计募集资金 总额为 56,628.00 万元，扣除发行费用 2,832.00 万元后，预计募集资金净额为 53,796.00 万元。发行人存在因取得募集资金导致净资产规模增加对发行人的生 产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产 生重要影响的风险。

（十）本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购， 所有参与本次网下询价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资 者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。

（十一）本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。 如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行 同期存款利息返还给参与网上申购的投资者。

（十二）发行人本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详

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见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的 稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

（十三）请投资者关注风险，当出现以下情况时，发行人及主承销商将协商 采取中止发行措施：

• 1、申购日（T 日），网下实际申购总量未达网下初始发行数量；

• 2、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的

70%；

• 3、发行人和主承销商就发行价格未能达成一致意见；

• 4、证监会对发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异

• 常情形，责令发行人和承销商暂停或中止发行；

5、发生其他特殊情况，发行人与主承销商可协商决定中止发行。

出现上述情况时，主承销商实施中止发行措施，就中止发行的原因和后续安 排进行信息披露。发行人在重新启动发行前，需与主承销商就启动时点、发行销 售工作安排达成一致，并在核准文件有效期内向证监会备案。

（十四）本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议 投资者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受 能力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。

发行人：重庆建工集团股份有限公司 保荐机构（主承销商）：华融证券股份有限公司 2017 年 1 月 18 日

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