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Cembre Investor Presentation 2023
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Investor Presentation
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Presentazione agli investitori
Risultati dei Primi Nove Mesi del 2023
CEMBRE in sintesi
Management e struttura del gruppo Principali linee di prodotto e applicazioni Risultati dei Primi Nove Mesi del 2023 Andamento titoli e struttura azionaria Contatti
SOMMARIO
I NUMERI DI CEMBRE
- Cembre è leader in Europa nella produzione di connettori elettrici a compressione e relativi utensili di installazione
- Le vendite del Gruppo sono cresciute negli ultimi 20 anni (dal 2003 al 2022) ad un tasso CAGR del 6,5%, passando da 59,9 milioni di euro nel 2003 a 198,8 milioni di euro nel 2022. Negli ultimi 5 anni la crescita è avvenuta ad un tasso CAGR dell'8,4% (2018-2022)
- Cembre ha distribuito dividendi con un payout ratio medio del 48,6% degli utili ed un dividend yield medio del 3,7% (valori calcolati sugli ultimi 20 anni, dal 2003 al 2022). Negli ultimi 5 anni il dividend yield medio è stato del 4,1% (2018-2022)
- Nel 2022 il Gruppo ha investito 12,3 milioni di euro; gli investimenti totali nel quinquennio 2018-2022 sono stati pari a 59,4 milioni di euro; nell'esercizio 2021 gli investimenti ammontavano a 9,0 milioni di euro
- La gamma di prodotti (oltre 18 mila prodotti finiti venduti nel 2022) è offerta a circa 5 mila clienti sparsi nei vari continenti, tra i quali, i 10 maggiori, rappresentano circa il 20,3% del fatturato consolidato
MISSION
Cembre collabora con gli utilizzatori dei propri prodotti per sviluppare le migliori soluzioni tecniche ed economiche nell'ambito della connessione elettrica
CEMBRE | Presentazione agli investitori 4
- Giovanni Rosani Chief Executive Officer (CEO)
- Aldo Bottini Bongrani Member of the board M&A and Special Projects
- Claudio Bornati Chief Financial Officer (CFO)
- Felice Albertazzi Member of the board Chief Sales & Marketing Officer (CSMO)
Franco Celli
Member of the board Chief Operating Officer (COO)
STRUTTURA DEL GRUPPO
Unità commerciali e produttive Unità commerciali
Il Gruppo impiega 877 persone in tutto il mondo (dato al 30/09/2023)
Produzione •505
Marketing, Vendite e Distribuzione •250
Amministrazione e servizi •99
CEMBRE ha una grande esperienza nel suo settore di riferimento e il suo qualificato team di R&S, le permette di rispondere rapidamente alle nuove esigenze del mercato.
La forte attenzione alle esigenze della clientela e un'efficiente rete internazionale di vendita (145 venditori) sono significativi vantaggi competitivi di CEMBRE.
LINEE DI PRODOTTO
CEMBRE è leader in Europa per la produzione di connettori a compressione e relativi utensili di installazione
APPLICAZIONI: FERROVIARIO
10
Trapano forarotaie
Trapano foratraverse in legno
17.863 codici prodotto venduti ogni anno*
5,2 Milioni di connettori elettrici venduti dal Gruppo CEMBRE ogni giorno lavorativo*
21.400 codici prodotto in pronta consegna*
NUMERI
MADE IN BRESCIA
- Fondata nel 1969, CEMBRE progetta e realizza i propri prodotti nello stabilimento situato a Brescia
- Impianti ed uffici occupano un'area di 60.000 m2 su un totale di 121.000 m2
CEMBRE S.p.A. – Sede in Brescia (Italia)
- CEMBRE ha un'unità produttiva anche in Gran Bretagna, operante su un'area di 10.400 m2
- Sito in Birmingham, questo impianto produce in modo particolare per il mercato locale
- Le vendite della controllata britannica hanno rappresentato il 12% del fatturato consolidato dei primi nove mesi del 2023
CEMBRE Ltd. – Stabilimento a Curdworth Birmingham (UK)
All'estero CEMBRE opera attraverso 4 società controllate in Europa (UK, Francia, Spagna e in Germania) e 1 società controllata negli USA
- Aziende del Gruppo
- Uffici regionali
- Principali importatori
… PRESENTE IN TUTTO IL MONDO
CEMBRE ha una rete di importatori ed agenti che forniscono assistenza tecnica e commerciale e garantiscono una rapida distribuzione in tutto il mondo
COMPOSIZIONE DEL FATTURATO
dato al lordo dei premi a clienti per linea di prodotto (migliaia di €)
| Connettori elettrici |
Utensili | Prodotti ferroviari |
Siglatura | Pressacavi | Altri | Totale *fatturato al lordo dei premi a clienti |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 79.612 | 24.003 | 22.211 | 35.310 | 14.154 | 6.795 | 182.085 | |
| 9 Mesi 2023 | 43,72% | 13,18% | 12,20% | 19,39% | 7,77% | 3,73% | 100% |
| 69.713 | 19.916 | 21.044 | 29.728 | 13.842 | 5.107 | 159.350 | |
| 9 Mesi 2022 | 43,75% | 12,50% | 13,21% | 18,66% | 8,69% | 3,21% | 100% |
| Variazione | 14,20% | 20,52% | 5,55% | 18,78% | 2,25% | 33,05% | 14,27% |
VENDITE PER AREE GEOGRAFICHE
| Italia | 9 Mesi 2023 | 9 Mesi 2022 | Δ | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fatturato | 74,0 mln | 64,4 mln | 14,9% | |||
| % sul totale | 43,2% | |||||
| Europa (Italia esclusa) |
9 Mesi 2023 | 9 Mesi 2022 | Δ | |||
| Fatturato | 77,7 mln | 69,4 mln | 12,0% | |||
| % sul totale | 46,0% | 46,6% | ||||
| Resto del mondo |
9 Mesi 2023 | 9 Mesi 2022 | Δ | |||
| Fatturato | 17,4 mln | 15,2 mln | 14,4% | |||
| % sul totale | 10,3% | 10,2% |
| Milioni di € | 9 Mesi 2023 | 9 Mesi 2022 | Variazione % | 9 Mesi 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Fatturato | 169,0 | 149,0 | 13,5% | 124,3 |
| EBITDA | 52,7 | 41,7 | 26,3% | 35,6 |
| % del fatturato | 31,2% | 28,0% | 28,6% | |
| EBIT | 43,3 | 32,8 | 31,8% | 27,1 |
| % del fatturato | 25,6% | 22,0% | 21,8% | |
| EBT | 43,1 | 32,9 | 31,0% | 27,3 |
| % del fatturato | 25,5% | 22,1% | 21,9% | |
| Risultato netto | 32,1 | 24,3 | 32,0% | 20,2 |
| % del fatturato | 19,0% | 16,3% | 16,3% | |
| Tax rate % |
25,6% | 26,1% | 25,9% |
| Società (migliaia di euro) |
9 Mesi 2023 | 9 Mesi 2022 | Variazione % |
9 Mesi 2021 |
|---|---|---|---|---|
| CEMBRE S.p.A. (Italia) | 91.937 | 83.029 | 10,7% | 68.764 |
| CEMBRE Ltd. (UK) | 19.443 | 18.132 | 7,2% | 16.443 |
| CEMBRE S.a.r.l. (Francia) | 10.686 | 8.634 | 23,8% | 8.393 |
| CEMBRE España S.L.U. (Spagna) |
16.108 | 12.751 | 26,3% | 9.554 |
| CEMBRE GmbH (Germania) | 19.626 | 16.782 | 16,9% | 14.045 |
| CEMBRE Inc. (USA) | 11.248 | 9.650 | 16,6% | 7.086 |
| CEMBRE Group | 169.048 | 148.978 | 13,5% | 124.285 |
* al netto delle vendite infragruppo
| Milioni di Euro | 30 Set. 2023 |
31 Dic. 2022 |
30 Set. 2022 |
|
|---|---|---|---|---|
| a | Capitale circolante netto operativo | 84,2 | 74,6 | 72,5 |
| % sulle vendite | 40,8% | 37,5% | 37,6% | |
| b | Attivo fisso netto | 106,4 | 101,5 | 103,6 |
| c | Attività non correnti disponibili alla vendita | - | - | - |
| d | TFR e altri fondi personale | 1,8 | 1,7 | 2,1 |
| e | Fondi per rischi e oneri | 0,7 | 0,7 | 0,5 |
| f | Imposte differite | 0,0 | 0,3 | 3,5 |
| Capitale investito netto (a+b+c-d-e-f) | 188,1 | 173,5 | 170,0 | |
| g | Patrimonio netto | 197,4 | 188,1 | 181,0 |
| h | Posizione finanziaria netta (disponibilità) | -9,3 | -14,6 | -11,0 |
| Totale fonti di finanziamento (g+h) | 188,1 | 173,5 | 170,0 |
Ebitda (valore e margine % sulle vendite)
Ebit (valore e margine % sulle vendite)
Utile netto (valore e margine % sulle vendite)
9,01%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
20,00%
9,80%
14,18%
Totale investimenti 5.440 6.904 4.608 4.997 4.032 16.601 13.188 7.375 9.236 7.135 7.633 12.833 18.466 11.666 7.974 8.991 12.284
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
ANDAMENTO INVESTIMENTI
Cembre si è focalizzata sui seguenti obiettivi:
- Sviluppo del business grazie a:
- Un rafforzamento del vantaggio competitivo di Cembre attraverso lo sviluppo di nuovi prodotti e il continuo rinnovamento di gamma, attraverso un intenso lavoro di ricerca
- Aumento dei canali distributivi nei Paesi esteri
- Una maggiore penetrazione nei mercati esteri, in particolare quello statunitense e quello tedesco
- Un'attività commerciale focalizzata sui prodotti a maggiore potenziale di crescita
- Controllo dei costi attraverso una migliore efficienza operativa grazie ad economie di scala e ad innovazioni di processo;
- Rafforzamento della struttura produttiva attraverso investimenti in macchinari altamente tecnologici ed automatizzati
28
2023 E OLTRE
Dal gennaio 2013 è operativo il magazzino automatizzato, ospitato in un fabbricato industriale di 4.800 m2 costruito nel 2012.
Questo impianto è 3 volte più efficiente ed ha una capacità di stoccaggio superiore del 50% rispetto al vecchio magazzino che è stato convertito in magazzino di stoccaggio delle materie prime.
Nel 2018 è entrato in uso un altro fabbricato industriale, adiacente al magazzino, di 9.600 m2 , distribuiti su due piani, che ha consentito di ampliare ulteriormente le aree produttive e di parcheggio.
Nel Gennaio 2021 CEMBRE ha siglato un accordo per ulteriori 15.000 m2 di area dedicata alla futura espansione della produzione.
Magazzino automatizzato
2023 E OLTRE
Future strutture
ANDAMENTO TITOLI E STRUTTURA AZIONARIA
CEMBRE è quotata in borsa dal 1997, e fa parte del segmento STAR dal Settembre 2001.
| Azionisti | Share |
|---|---|
| LYSNE Spa | 51,86% |
| Sara Rosani | 8,65% |
| Giovanni Rosani | 8,53% |
| Anna Maria Onofri | 0,71% |
| Altri | 30,25% |
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividendi per azione (€) | 0,08 | 0,07 | 0,10 | 0,15 | 0,22 | 0,26 | 0,16 | 0,12 | 0,26 | 0,16 | 0,16 | 0,26 | 0,36 | 0,46 | 0,70 | 0,80 | 0,90 | 0,90 | 0,90 | 1,20 | 1,40 |
| Payout Ratio1 |
42% | 41% | 41% | 39% | 40% | 37% | 25% | 30% | 39% | 24% | 24% | 42% | 45% | 49% | 70% | 59% | 66% | 69% | 79% | 79% | 74% |
| Dividend Yield2 |
4,4% | 2,9% | 3,3% | 3,2% | 3,6% | 4,2% | 4,8% | 2,6% | 4,2% | 2,9% | 2,5% | 2,9% | 3,5% | 3,3% | 5,0% | 3,7% | 4.4% | 3,8% | 4,8% | 3,5% | 4,5% |
1 Payout sull'utile consolidato 2 Utilizzando la quotazione di fine anno
ANDAMENTO VALORE PER AZIONISTI
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Prezzo dell'azione1 A) |
2,68 | 2,99 | 4,75 | 6,12 | 6,25 | 3,30 | 4,66 | 6,25 | 5,45 | 6,34 | 8,99 | 10,21 | 13,90 | 13,90 | 21,60 | 20,25 | 24,00 | 18,85 | 34,20 | 30,70 | 33,82 |
| Variazione annua prezzo | 41,1% | 11,6% | 58,9% | 28,8% | 2,1% | -47,2% | 41,2% | 34,1% | -12,8% | 16,3% | 41,8% | 13,6% | 36,1% | 0,0% | 55,4% | -6,3% | 18,5% | -21,5% | 81,4% | -10,2% | 13,3% |
| Dividendo incassato | 0,08 | 0,07 | 0,10 | 0,15 | 0,22 | 0,26 | 0,16 | 0,12 | 0,26 | 0,16 | 0,16 | 0,26 | 0,36 | 0,46 | 0,70 | 0,80 | 0,90 | 0,90 | 0,90 | 1,20 | 1,40 |
| B) Dividendi cumulati | 0,18 | 0,25 | 0,35 | 0,50 | 0,72 | 0,98 | 1,14 | 1,26 | 1,52 | 1,68 | 1,84 | 2,10 | 2,46 | 2,92 | 3,62 | 4,42 | 5,32 | 6,22 | 7,12 | 8,32 | 9,72 |
| Valore complessivo (A+B) | 2,86 | 3,24 | 5,10 | 6,62 | 6,97 | 4,28 | 5,80 | 7,51 | 6,97 | 8,02 | 10,83 | 12,31 | 16,36 | 16,82 | 25,22 | 24,67 | 29,32 | 25,07 | 41,32 | 39,02 | 44,52 |
| di cui prezzo dell'azione | 93,7% | 92,3% | 93,1% | 92,4% | 89,7% | 77,1% | 80,3% | 83,2% | 78,2% | 79,1% | 83,0% | 82,9% | 85,0% | 82,6% | 85,6% | 82,1% | 81,9% | 75,2% | 82,8% | 78,7% | 78,2% |
| di cui dividendi | 6,3% | 7,7% | 6,9% | 7,6% | 10,3% | 22,9% | 19,7% | 16,8% | 21,8% | 20,9% | 17,0% | 17,1% | 15,0% | 17,4% | 14,4% | 17,9% | 18,1% | 24,8% | 17,2% | 21,3% | 21,8% |
1valutazione a fine esercizio 2 prezzo di chiusura 15.11.2023
Grazie
Claudio Bornati CFO & IR
Via Serenissima 9 • 25135 Brescia (BS) ITALY ph. +39 030 36921 [email protected] cembre.com
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Claudio Bornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nella presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.