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Cembre Interim / Quarterly Report 2026
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Interim / Quarterly Report
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CEMBRE
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE
PRIMO TRIMESTRE 2026
CEMBRE S.p.A.
Sede in Brescia - via Serenissima, 9
Capitale sociale Euro 8.840.000 interamente versato
Iscritta al Registro delle Imprese di Brescia al n. 00541390175
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Sommario
Organi societari e società di revisione ... 2
Struttura del Gruppo ... 3
Relazione intermedia degli amministratori sulla gestione ... 4
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del primo trimestre 2026 ... 6
Prevedibile evoluzione dell'attività per l'esercizio in corso ... 7
Allegato 1 alla relazione intermedia sulla gestione ... 8
Conto economico comparativo consolidato ... 8
Prospetti Contabili Consolidati al 31 marzo 2026 ... 9
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato ... 9
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata – Attivo ... 10
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata – Passivo ... 11
Rendiconto finanziario consolidato ... 12
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato ... 14
Note di commento ... 15
Principi contabili, contenuto e forma dei prospetti contabili, dati stimati ... 15
Conversione dei bilanci espressi in moneta estera ... 16
C
CEMBRE
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Organi societari e società di revisione
Consiglio di Amministrazione
Presidente e Consigliere Delegato: Giovanni Rosani
Vice Presidente: Aldo Bottini Bongrani
Consigliere: Anna Maria Onofri
Consigliere: Sara Rosani
Consigliere: Felice Albertazzi
Consigliere: Franco Celli
Consigliere Indipendente: Paola Carrara
Consigliere Indipendente: Elisabetta Ceretti
Collegio Sindacale
Presidente: Stefano Colpani
Sindaco effettivo: Riccardo Astori
Sindaco effettivo: Rosanna Angela Pilenga
Sindaco supplente: Maria Grazia Lizzini
Sindaco supplente: Alessandra Biggi
Società di revisione
EY S.p.A.
CEMBRE
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Struttura del Gruppo
C
CEMBRE
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Relazione intermedia degli amministratori sulla gestione
Nel primo trimestre 2026 i ricavi consolidati si sono attestati a 68.349 migliaia di euro, segnando un incremento del 13,9 per cento rispetto alle 60.006 migliaia di euro registrate nei primi tre mesi del 2025.
Le vendite consolidate per area geografica evidenziano un aumento sul mercato italiano del 19,9 per cento, rispetto al primo trimestre 2025, ed ammontano a 30,3 milioni di euro; i ricavi sugli altri mercati europei sono pari a 30,9 milioni di euro e aumentano del 6,5 per cento rispetto al primo trimestre 2025; infine, le vendite extra Europee ammontanti a 7,2 milioni di euro, segnano un incremento del 25,1 per cento. Nei primi tre mesi del 2026 i ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 44,4 per cento in Italia (42,1 per cento nei primi tre mesi del 2025), per il 45,1 per cento nella restante parte d'Europa (48,3 per cento nei primi tre mesi del 2025) e per il 10,5 per cento fuori dal continente europeo (9,6 per cento nei primi tre mesi del 2025).
Riportiamo di seguito la tabella riepilogativa delle vendite per area geografica:
| (migliaia di euro) | I Trim. 2026 | I Trim. 2025 | Var. | I Trim. 2024 | I Trim. 2023 | I Trim. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 30.322 | 25.288 | 19,9% | 27.038 | 24.777 | 21.433 |
| Europa (Italia esclusa) | 30.858 | 28.987 | 6,5% | 26.381 | 27.098 | 22.240 |
| Extra Europa | 7.169 | 5.731 | 25,1% | 5.235 | 5.914 | 4.974 |
| Totale | 68.349 | 60.006 | 13,9% | 58.654 | 57.789 | 48.647 |
I ricavi delle vendite e delle prestazioni dei primi tre mesi del 2026 sono così ripartiti tra le varie società (al netto delle vendite infragruppo):
| (migliaia di euro) | I Trim. 2026 | I Trim. 2025 | Var. | I Trim. 2024 | I Trim. 2023 | I Trim. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CEMBRE S.p.A. | 35.139 | 30.682 | 14,5% | 32.972 | 30.402 | 27.187 |
| CEMBRE Ltd. (UK) | 9.365 | 8.012 | 16,9% | 6.755 | 6.735 | 6.130 |
| CEMBRE S.A.R.L. (F) | 3.747 | 4.492 | (16,6%) | 4.151 | 3.765 | 2.796 |
| CEMBRE S.L.U. (E) | 7.096 | 6.282 | 13,0% | 5.485 | 5.699 | 3.985 |
| CEMBRE GmbH (D) | 6.813 | 6.189 | 10,1% | 5.855 | 7.195 | 5.407 |
| CEMBRE INC. (USA) | 4.978 | 3.443 | 44,6% | 3.436 | 3.993 | 3.142 |
| CEMBRE B.V. (NL) | 892 | 673 | 32,5% | - | - | - |
| CEMBRE Shanghai Ltd. (CN) | 319 | 233 | 36,9% | - | - | - |
| CEMBRE IE Ltd. (IE) | - | - | n.a. | - | - | - |
| Totale | 68.349 | 60.006 | 13,9% | 58.654 | 57.789 | 48.647 |
Si precisa che CEMBRE IE Ltd., costituita nel novembre 2025 a Dublino (Repubblica d'Irlanda), non era operativa al 31 marzo 2026.
Nei primi tre mesi del 2026 le società del gruppo hanno conseguito i seguenti ricavi delle vendite e risultati ante consolidamento:
| (migliaia di euro) | Ricavi delle vendite (ante consolidamento) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| I Trim. 2026 | I Trim. 2025 | Var. | I Trim. 2024 | I Trim. 2023 | I Trim. 2022 | |
| CEMBRE S.p.A. | 52.905 | 45.617 | 16,0% | 47.802 | 44.487 | 37.543 |
| CEMBRE Ltd. (UK) | 10.170 | 8.762 | 16,1% | 7.399 | 7.211 | 6.745 |
| CEMBRE S.A.R.L. (F) | 3.759 | 4.492 | (16,3%) | 4.177 | 3.789 | 2.894 |
| CEMBRE S.L.U. (E) | 7.105 | 6.290 | 13,0% | 5.490 | 5.710 | 3.987 |
CEMBRE
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
| (migliaia di euro) | Risultato ante imposte (ante consolidamento) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| I Trim. 2026 | I Trim. 2025 | Var. | I Trim. 2024 | I Trim. 2023 | I Trim. 2022 | |
| CEMBRE S.p.A. | 19.932 | 15.995 | 24,6% | 14.177 | 15.523 | 12.427 |
| CEMBRE Ltd. (UK) | 1.796 | 1.080 | 66,3% | 502 | 811 | 801 |
| CEMBRE S.A.R.L. (F) | 31 | 24 | 29,2% | 145 | 151 | 93 |
| CEMBRE S.L.U. (E) | 1.010 | 864 | 16,9% | 698 | 855 | 611 |
| CEMBRE GmbH (D) | 694 | 678 | 2,4% | (99) | 771 | 442 |
| CEMBRE INC. (USA) | 873 | 447 | 95,3% | (130) | 358 | 317 |
| CEMBRE B.V. (NL) | 94 | 187 | (49,7%) | - | - | - |
| CEMBRE Shanghai Ltd. (CN) | (53) | (25) | n.a. | - | - | - |
| CEMBRE IE Ltd. (IE) | - | - | n.a. | - | - | - |
Per le società del Gruppo con valuta di conto diversa dall'euro, riportiamo gli stessi dati ante consolidamento delle precedenti due tabelle, espressi nelle valute originarie, al fine di consentire la valutazione dell'effetto cambio:
| Valuta | Ricavi delle vendite (ante consolidamento) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (dati in migliaia) | I Trim. 2026 | I Trim. 2025 | Var. | I Trim. 2024 | I Trim. 2023 | I Trim. 2022 | |
| CEMBRE Ltd. (UK) | Gbp | 8.830 | 7.323 | 20,6% | 6.335 | 6.368 | 5.641 |
| CEMBRE INC. (USA) | Us$ | 5.830 | 3.675 | 58,6% | 3.732 | 4.291 | 3.526 |
| CEMBRE Shanghai Ltd. (CN) | Rmb | 2.586 | 1.781 | 45,2% | - | - | - |
| Valuta | Risultato ante imposte (ante consolidamento) | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (dati in migliaia) | I Trim. 2026 | I Trim. 2025 | Var. | I Trim. 2024 | I Trim. 2023 | I Trim. 2022 | |
| CEMBRE Ltd. (UK) | Gbp | 1.559 | 903 | 72,6% | 430 | 716 | 670 |
| CEMBRE INC. (USA) | Us$ | 1.021 | 470 | n.a. | (141) | 385 | 356 |
| CEMBRE Shanghai Ltd. (CN) | Rmb | (431) | (194) | n.a. | - | - | - |
Per una migliore comprensione dei risultati consolidati dei primi tre mesi del 2026 si include come "Allegato 1" il conto economico comparativo consolidato, che evidenzia le variazioni in percentuale rispetto all'analogo periodo del 2025.
Il risultato operativo lordo consolidato del primo trimestre 2026, pari a 22.955 migliaia di euro, corrispondente al 33,6 per cento dei ricavi delle vendite, è aumentato del 17,3 per cento rispetto a quello dei primi tre mesi del 2025, pari a 19.572 migliaia di euro, corrispondenti al 32,6 per cento dei ricavi delle vendite. In diminuzione, nel periodo, l'incidenza del costo del venduto, mentre aumenta il peso del costo per servizi.
Nonostante il costo del personale in valore assoluto sia aumentato del 12,1 per cento rispetto al primo trimestre 2025, soprattutto a seguito dell'aumento del numero medio dei lavoratori del Gruppo passati da 926 collaboratori del primo trimestre 2025 a 987 del primo trimestre 2026, l'incidenza percentuale del costo del personale sul fatturato è lievemente diminuita passando dal 26,5 per cento al 26,1 per cento.
Il risultato operativo consolidato del primo trimestre del 2026, pari a 19.236 migliaia di
CEMBRE
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
euro, corrispondente ad un margine del 28,1 per cento sui ricavi delle vendite, è aumentato del 19,2 per cento rispetto alle 16.138 migliaia di euro dei primi tre mesi del 2025, corrispondenti al 26,9 per cento dei ricavi delle vendite.
L'utile ante imposte consolidato dei primi tre mesi del 2026, pari a 19.221 migliaia di euro, che corrispondono al 28,1 per cento delle vendite, è aumentato del 18,5 per cento rispetto a quello del primo trimestre 2025, pari a 16.223 migliaia di euro, corrispondenti al 27,0 per cento delle vendite.
L'utile netto consolidato del periodo è aumentato del 17,8 per cento rispetto al 2025, passando da 11.895 migliaia di euro, corrispondenti al 19,8 per cento delle vendite, a 14.009 migliaia di euro, corrispondenti al 20,5 per cento delle vendite.
La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2026 è così composta:
| (migliaia di euro) | 31/03/2026 | 31/12/2025 | 31/03/2025 | |
|---|---|---|---|---|
| A | Cassa | 9 | 11 | 9 |
| B | Conti correnti bancari | 13.670 | 20.432 | 15.000 |
| C | Altre attività finanziarie | - | - | - |
| D | Liquidità (A+B+C) | 13.679 | 20.443 | 15.009 |
| E | Debiti bancari correnti | (3.969) | (10.262) | (85) |
| F | Debiti finanziari correnti per leasing | (2.263) | (2.234) | (2.039) |
| G | Indebitamento finanziario corrente (E+F) | (6.232) | (12.496) | (2.124) |
| H | Posizione finanziaria netta corrente (G+D) | 7.447 | 7.947 | 12.885 |
| I | Debiti bancari non correnti | (130) | (130) | - |
| J | Debiti finanziari non correnti per leasing | (8.318) | (8.327) | (5.802) |
| K | Indebitamento finanziario non corrente (I+J) | (8.448) | (8.457) | (5.802) |
| L | Posizione finanziaria netta (H+K) | (1.001) | (510) | 7.083 |
La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2026, negativa per 1,0 milioni di euro, è lievemente diminuita rispetto al 31 dicembre 2025, quando ammontava ad un valore negativo di 0,5 milioni di euro. La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2025 era positiva per 7,1 milioni di euro.
Gli investimenti effettuati dal Gruppo nel primo trimestre dell'esercizio in corso sono stati pari a 5,5 milioni in immobilizzazioni materiali (5,4 milioni di euro nei primi tre mesi del 2025) e 0,1 milioni in immobilizzazioni immateriali (0,3 milioni di euro nei primi tre mesi del 2025).
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del primo trimestre 2026
Dopo la chiusura del periodo non sono avvenuti fatti di rilievo che possano incidere significativamente sull'attività e i risultati del Gruppo.
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Prevedibile evoluzione dell'attività per l'esercizio in corso
In considerazione dell'incertezza che caratterizza l'attuale situazione, con persistenti tensioni geopolitiche, risulta estremamente complesso formulare previsioni.
Nonostante questo, alla luce dei risultati positivi ottenuti nel primo trimestre, si stima nel 2026 una crescita del fatturato consolidato del Gruppo CEMBRE ed un positivo risultato economico consolidato.
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Allegato 1 alla relazione intermedia sulla gestione
Conto economico comparativo consolidato
| (migliaia di euro) | I Trimestre 2026 | % | I Trimestre 2025 | % | Variaz. |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi provenienti da contratti con clienti | 68.349 | 100% | 60.006 | 100% | 13,9% |
| Altri ricavi e proventi | 234 | 372 | -37,1% | ||
| Totale Ricavi e Proventi | 68.583 | 60.378 | 13,6% | ||
| Costi per materiali e merci | (20.293) | -29,7% | (20.201) | -33,7% | 0,5% |
| Variazione delle rimanenze | 2.114 | 3,1% | 3.007 | 5,0% | |
| Costo del venduto | (18.179) | -26,6% | (17.194) | -28,7% | 5,7% |
| Costi per servizi | (8.874) | -13,0% | (7.430) | -12,4% | 19,4% |
| Costi per affitto e noleggi | (82) | -0,1% | (128) | -0,2% | -35,9% |
| Costi del personale | (17.826) | -26,1% | (15.904) | -26,5% | 12,1% |
| Altri costi operativi | (771) | -1,1% | (443) | -0,7% | 74,0% |
| Incrementi di immob. per lavori interni | 154 | 0,2% | 322 | 0,5% | -52,2% |
| Svalutazione di crediti | (42) | -0,1% | (1) | 0,0% | n.a. |
| Accantonamento per rischi | (8) | 0,0% | (28) | 0,0% | -71,4% |
| Risultato Operativo Lordo | 22.955 | 33,6% | 19.572 | 32,6% | 17,3% |
| Ammort. immobil. materiali e inv. Immobiliari | (2.739) | -4,0% | (2.537) | -4,2% | 8,0% |
| Ammort. immobil. immateriali | (336) | -0,5% | (289) | -0,5% | 16,3% |
| Ammort. diritto d'uso beni in leasing | (644) | -0,9% | (608) | -1,0% | 5,9% |
| Risultato Operativo | 19.236 | 28,1% | 16.138 | 26,9% | 19,2% |
| Proventi finanziari | 31 | 0,0% | 227 | 0,4% | -86,3% |
| Oneri finanziari | (127) | -0,2% | (87) | -0,1% | 46,0% |
| Utili e perdite su cambi | 81 | 0,1% | (55) | -0,1% | -247,3% |
| Risultato prima delle Imposte | 19.221 | 28,1% | 16.223 | 27,0% | 18,5% |
| Imposte sul reddito | (5.212) | -7,6% | (4.328) | -7,2% | 20,4% |
| Risultato Netto del periodo | 14.009 | 20,5% | 11.895 | 19,8% | 17,8% |
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Prospetti Contabili Consolidati al 31 marzo 2026
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
| (dati in migliaia di euro) | I Trimestre 2026 | I Trimestre 2025 |
|---|---|---|
| Ricavi provenienti da contratti con clienti | 68.349 | 60.006 |
| Altri ricavi e proventi | 234 | 372 |
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 68.583 | 60.378 |
| Costi per materiali e merci | (20.293) | (20.201) |
| Variazione delle rimanenze | 2.114 | 3.007 |
| Costi per servizi | (8.874) | (7.430) |
| Costi per affitto e noleggi | (82) | (128) |
| Costi del personale | (17.826) | (15.904) |
| Altri costi operativi | (771) | (443) |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 154 | 322 |
| Svalutazione dei crediti | (42) | (1) |
| Accantonamento per rischi | (8) | (28) |
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 22.955 | 19.572 |
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali e invest. immobiliari | (2.739) | (2.537) |
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (336) | (289) |
| Ammortamenti diritto di utilizzo beni leasing | (644) | (608) |
| RISULTATO OPERATIVO | 19.236 | 16.138 |
| Proventi finanziari | 31 | 227 |
| Oneri finanziari | (127) | (87) |
| Utili e perdite su cambi | 81 | (55) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 19.221 | 16.223 |
| Imposte sul reddito | (5.212) | (4.328) |
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 14.009 | 11.895 |
| Elementi che potrebbero essere imputati a conto economico | ||
| Differenze da conversione iscritte nelle riserve | 239 | (530) |
| RISULTATO COMPLESSIVO | 14.248 | 11.365 |
CEMBRE
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata – Attivo
| (dati in migliaia di euro) | 31/03/2026 | 31/12/2025 |
|---|---|---|
| ATTIVITÀ | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | ||
| Immobilizzazioni materiali | 123.110 | 120.299 |
| Investimenti immobiliari | 695 | 706 |
| Immobilizzazioni immateriali | 4.659 | 4.865 |
| Avviamento | 4.608 | 4.608 |
| Diritto di utilizzo beni in leasing | 10.373 | 10.392 |
| Altre partecipazioni | 5 | 5 |
| Altre attività non correnti | 134 | 124 |
| Attività per imposte anticipate | 3.964 | 3.646 |
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 147.548 | 144.645 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||
| Rimanenze | 78.208 | 76.506 |
| Crediti commerciali | 62.162 | 48.665 |
| Crediti tributari | 9.203 | 9.324 |
| Altre attività correnti | 1.012 | 945 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 13.679 | 20.443 |
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 164.264 | 155.883 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - |
| TOTALE ATTIVITÀ | 311.812 | 300.528 |
CEMBRE
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata – Passivo
| (dati in migliaia di euro) | 31/03/2026 | 31/12/2025 |
|---|---|---|
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | ||
| PATRIMONIO NETTO | ||
| Capitale | 8.840 | 8.840 |
| Riserve | 224.676 | 177.597 |
| Risultato netto del periodo | 14.009 | 46.645 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 247.525 | 233.082 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||
| Passività finanziarie non correnti | 8.448 | 8.457 |
| TFR e altri fondi personale | 1.533 | 1.480 |
| Fondi per rischi ed oneri | 552 | 499 |
| Passività per imposte differite | 3.661 | 3.695 |
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 14.194 | 14.131 |
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||
| Passività finanziarie correnti | 6.232 | 12.496 |
| Debiti commerciali | 22.126 | 22.754 |
| Debiti tributari | 7.320 | 2.118 |
| Altri debiti | 14.415 | 15.947 |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 50.093 | 53.315 |
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - |
| TOTALE PASSIVITÀ | 64.287 | 67.446 |
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 311.812 | 300.528 |
CEMBRE
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Rendiconto finanziario consolidato
| (dati in migliaia di euro) | I Trimestre 2026 | I Trimestre 2025 |
|---|---|---|
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 20.443 | 13.471 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile del periodo | 14.009 | 11.895 |
| Imposte sul reddito | 5.212 | 4.328 |
| Interessi passivi/(Interessi attivi) | 96 | (140) |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (8) | (66) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 3.719 | 3.434 |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | 53 | (11) |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 53 | 45 |
| Valutazione IFRS 2 del piano di stock option | 195 | (189) |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 23.329 | 19.297 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | (13.497) | (5.692) |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (1.702) | (2.395) |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | (628) | 2.671 |
| Incremento (Decremento) altre componenti capitale circolante | (1.071) | (2.937) |
| (Incremento) Decremento del capitale circolante | (16.898) | (8.353) |
| Altre variazioni | (243) | (199) |
| Interessi incassati/(Interessi pagati) | (96) | 140 |
| (Imposte sul reddito pagate) | (417) | - |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITÀ OPERATIVE | 5.675 | 10.885 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITÀ D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (129) | (324) |
| - materiali | (5.488) | (5.417) |
| - finanziarie | (10) | - |
| Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse: | ||
| - immateriali | - | - |
| - materiali | 13 | 70 |
| - finanziarie | - | 17 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITÀ D'INVESTIMENTO | (5.614) | (5.654) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento altre attività finanziarie | - | - |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | (6.293) | (2.995) |
| Pagamento quota capitale dei debiti per leasing | (605) | (597) |
| Cessione (Acquisto) di azioni proprie | - | - |
| Distribuzione di dividendi | - | - |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | (6.898) | (3.592) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D) | (6.837) | 1.639 |
| F) Effetto cambi sulle disponibilità liquide | 73 | (100) |
| G) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F) | 13.679 | 15.009 |
| Di cui attività disponibili alla vendita | - | - |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 13.679 | 15.009 |
CEMBRE
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
| I Trimestre 2025 | I Trimestre 2025 | |
|---|---|---|
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA | ||
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 13.679 | 15.009 |
| Passività finanziarie correnti | (6.232) | (2.124) |
| Passività finanziarie non correnti | (8.448) | (5.802) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA | (1.001) | 7.083 |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | ||
| Cassa | 9 | 9 |
| Conti correnti bancari | 13.670 | 15.000 |
| 13.679 | 15.009 |
CEMBRE
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato
| (migliaia di euro) | Saldo al 31.12.2025 | Destinazione utile a riserve | Valutazione IFRS2 piano di stock options | Altri movimenti | Utile complessivo del periodo | Saldo al 31.03.2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 8.840 | 8.840 | ||||
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 12.245 | 12.245 | ||||
| Riserva legale | 1.768 | 1.768 | ||||
| Riserva per azioni proprie in portafoglio | (3.512) | (3.512) | ||||
| Riserva di rivalutazione in sosp. d'imposta | 585 | 585 | ||||
| Altre riserve in sospensione d'imposta | 68 | 68 | ||||
| Riserva per utili esercizi precedenti | 37.221 | 4.246 | 41.467 | |||
| Differenze di conversione | (2.054) | 239 | (1.815) | |||
| Riserva straordinaria | 122.187 | 122.187 | ||||
| Riserva per prima adozione IAS/IFRS | 3.715 | 3.715 | ||||
| Riserva per attualizzazione TFR | 442 | 442 | ||||
| Avanzo di fusione | 4.397 | 4.397 | ||||
| Riserva per stock options | 535 | 195 | 730 | |||
| Utili portati a nuovo | - | 42.399 | 42.399 | |||
| Risultato del periodo | 46.645 | (46.645) | 14.009 | 14.009 | ||
| Totale patrimonio netto | 233.082 | - | 195 | - | 14.248 | 247.525 |
| (migliaia di euro) | Saldo al 31.12.2024 | Destinazione utile a riserve | Valutazione IFRS2 piano di stock options | Altri movimenti | Utile complessivo del periodo | Saldo al 31.03.2025 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Capitale sociale | 8.840 | 8.840 | ||||
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 12.245 | 12.245 | ||||
| Riserva legale | 1.768 | 1.768 | ||||
| Riserva per azioni proprie in portafoglio | (3.512) | (3.512) | ||||
| Riserva di rivalutazione in sosp. d'imposta | 585 | 585 | ||||
| Altre riserve in sospensione d'imposta | 68 | 68 | ||||
| Riserva per utili esercizi precedenti | 31.678 | 6.025 | 37.703 | |||
| Differenze di conversione | 41 | 13 | (530) | (476) | ||
| Riserva straordinaria | 116.752 | (648) | 116.104 | |||
| Riserva per prima adozione IAS/IFRS | 3.715 | 3.715 | ||||
| Riserva per attualizzazione TFR | 388 | 388 | ||||
| Avanzo di fusione | 4.397 | 4.397 | ||||
| Riserva per stock options | 189 | (189) | - | |||
| Utili portati a nuovo | - | 37.200 | 37.200 | |||
| Risultato del periodo | 42.590 | (42.590) | 11.895 | 11.895 | ||
| Totale patrimonio netto | 219.743 | - | - | (189) | 11.365 | 230.919 |
CEMBRE
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
Note di commento
Principi contabili, contenuto e forma dei prospetti contabili, dati stimati
Il Resoconto Intermedio di Gestione del Gruppo CEMBRE al 31 marzo 2026 è stato redatto al fine di adempiere a quanto prescritto dall'articolo 2.2.3, comma 3, del “Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti di Borsa Italiana S.p.A.” e mira a fornire una descrizione generale della situazione patrimoniale e dell'andamento economico dell'emittente e delle sue imprese controllate nel periodo di riferimento, nonché un'illustrazione degli eventi rilevanti e delle operazioni che hanno avuto luogo nel periodo di riferimento e la loro incidenza sulla situazione patrimoniale dell'emittente e delle sue imprese controllate.
Nel presente documento non viene fornita tutta l'informativa richiesta dallo IAS 34.
I principi di consolidamento e i criteri di valutazione adottati sono conformi ai principi contabili internazionali IAS/IFRS e sono coerenti con quelli adottati per la redazione del bilancio del Gruppo per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2025.
I prospetti contabili del Gruppo comprendono quelli al 31 marzo 2026 della CEMBRE S.p.A. (Capogruppo) e delle seguenti Società:
| Denominazione | Quota di partecipazione al 31/03/2026 | Quota di partecipazione al 31/03/2025 |
|---|---|---|
| CEMBRE Ltd. (Gran Bretagna) | 100% | 100% |
| CEMBRE S.A.R.L. (Francia) | 100% | 100% |
| CEMBRE S.L.U. (Spagna) | 100% | 100% |
| CEMBRE GmbH (Germania) | 100% | 100% |
| CEMBRE INC. (USA) | 100% | 100% |
| CEMBRE B.V. (Paesi Bassi) | 100% | 100% |
| CEMBRE Electrical Connections Shanghai Ltd. (Cina) | 100% | 100% |
| CEMBRE IE. Ltd. (Irlanda) | 100% | n.a. |
Tutte le società sono controllate ai sensi dell'articolo 2359 del Codice Civile.
Relativamente a CEMBRE Electrical Connections Shanghai Ltd., società divenuta operativa nel gennaio 2025, si precisa che il capitale sociale era stato sottoscritto per 1 milione di euro ma al 31 marzo 2026 era stato versato solo per 800 migliaia di euro. In data 13 aprile 2026 è stata versata la rimanente parte di tale capitale sociale sottoscritto ma non ancora versato, per un importo pari a 200 migliaia di euro.
Il capitale sociale di CEMBRE IE Ltd., società fondata nel novembre 2025, alla data del 31 marzo 2026 risulta interamente versato da CEMBRE S.p.A. ed è pari a 650 migliaia di euro; si specifica che alla data del 31 marzo 2026 tale società non era ancora operativa.
CEMBRE
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2026
I prospetti contabili sono stati predisposti con criteri di valutazione omogenei nell'ambito del Gruppo e sono stati, laddove necessario, riclassificati e rettificati. Nello schema di bilancio utilizzato, conformemente a quanto disposto dal principio contabile internazionale IAS 1, i costi sono classificati per natura.
Gli importi sono espressi in migliaia di euro.
Il resoconto intermedio è stato predisposto secondo il "criterio della separazione dei periodi", in base al quale il periodo di riferimento è considerato come un esercizio autonomo. In tale ottica il conto economico riflette le componenti economiche di pertinenza del periodo, nel rispetto del principio della competenza temporale.
La quota di competenza dei premi riconosciuti ai clienti, alla fine del periodo, è stata stimata sulla base dell'andamento dei rapporti con la clientela e sulla loro possibile evoluzione.
Conversione dei bilanci espressi in moneta estera
La valuta funzionale e di presentazione del Gruppo è l'euro.
I tassi applicati per la conversione dei bilanci delle società controllate sono esposti nella seguente tabella (quantità di valuta per euro):
| Valuta | Cambio al 31.03.2026 | Cambio medio 2026 |
|---|---|---|
| Sterlina inglese | 0,8683 | 0,8682 |
| Dollaro Usa | 1,1498 | 1,1703 |
| Renminbi cinese | 7,9341 | 8,1032 |
Brescia, 14 maggio 2026
PER IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
DELLA CAPOGRUPPO CEMBRE S.P.A.
Il Presidente e Amministratore Delegato
Giovanni Rosani
CEMBRE
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CEMBRE
DICHIARAZIONE
ex art 154-bis Comma 2 del D.Lgs n.58/1998 “Testo Unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria” e successive modifiche e integrazioni
Oggetto: Resoconto intermedio di gestione sul primo trimestre 2026
Il sottoscritto,
Claudio Bornati, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, della società CEMBRE S.p.A.
ATTESTA
in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art.154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel “Resoconto intermedio di gestione sul primo trimestre 2026” corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Brescia, 14 maggio 2026
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
firmato:
Claudio Bornati
Cembre S.p.A.
Tel. +39 030 36921 • Fax +39 030 3365766
[email protected] • cembre.com
Via Serenissima 9
25135 Brescia • Italy
Capitale Sociale Euro 8.840.000 i.v.
Iscritta al Registro delle Imprese di Brescia
Codice Fiscale e Partita Iva IT 00541390175
Iscritta al Registro AEE N° IT 08020000000309
Iscritta al Registro Nazionale PILE N° IT 09060P00000707
CEMBRE
CEMBRE SpA
Via Serenissima, 9 • 25135 Brescia ITALIA
Tel +39 030 3692.1 • Fax +39 030 3365766
www.cembre.com • [email protected]