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Cembre — Earnings Release 2023
Mar 14, 2024
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0088-1-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 14 Marzo 2024 12:32:22 |
Euronext Star Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | CEMBRE | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 187346 | |
| Utenza - Referente | : | CEMBREN02 - Bornati | |
| Tipologia | : | 1.1; REGEM; 3.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 14 Marzo 2024 12:32:22 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 14 Marzo 2024 12:32:22 | |
| Oggetto | : | CEMBRE (STAR): Il Cda ha approvato il progetto di bilancio e i conti consolidati 2023 |
Testo del comunicato
CEMBRE (STAR): The Board of Directors approved the draft financial statements and the consolidated financial statements for 2023.
Il Cda della società bresciana ha approvato il progetto di bilancio e i conti consolidati 2023
CEMBRE (STAR): Il Cda propone un dividendo di 1,80 € per azione Fatturato consolidato pari a 222,6 milioni di € (+11,9% sul 2022) Utile netto consolidato pari a 40,8 milioni di € (+27,9% sul 2022)
- Posizione finanziaria netta consolidata positiva per 18,2 milioni di €
- Convocata l'Assemblea ordinaria della società per il prossimo 29 aprile 2024
- L'Assemblea verrà chiamata a deliberare anche in merito al rinnovo degli organi sociali ed in merito alla richiesta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
| dati consolidati (migliaia di euro) |
2023 | margine % |
2022 | margine % |
var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite | 222.551 | 100 | 198.796 | 100 | 11,9% |
| Risultato operativo lordo | 66.569 | 29,9 | 54.593 | 27,5 | 21,9% |
| Risultato operativo | 53.964 | 24,2 | 42.572 | 21,4 | 26,8% |
| Utile ante imposte | 53.828 | 24,2 | 42.619 | 21,4 | 26,3% |
| Utile netto del periodo | 40.828 | 18,3 | 31.918 | 16,1 | 27,9% |
| Disponibilità finanziaria netta | 18.221 | 14.596 |
Brescia, 14 marzo 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Cembre S.p.A., società quotata al segmento Star della Borsa di Milano, tra i principali produttori europei di connettori elettrici ed utensili per la loro installazione, riunitosi oggi a Brescia sotto la guida del Presidente e Amministratore Delegato, Ing. Giovanni Rosani, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.
Il Consiglio di Amministrazione di Cembre ha inoltre deliberato di proporre all'Assemblea degli azionisti, convocata per il 29 aprile 2024 (ed il 30 aprile per l'eventuale seconda convocazione), la distribuzione di un dividendo pari a 1,80 euro per ognuna delle azioni in circolazione, secondo il seguente calendario: data di stacco 13 maggio 2024; data di legittimazione al pagamento 14 maggio 2024 (record date) e data di pagamento 15 maggio 2024. L'Assemblea degli azionisti verrà chiamata a deliberare anche in merito alla nomina del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, nonché alla richiesta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie; per ulteriori informazioni riguardo a quest'ultimo argomento si rimanda al successivo specifico paragrafo.
I ricavi consolidati hanno raggiunto i 222,6 milioni di euro, segnando una crescita pari all'11,9 per cento rispetto al 2022.
L'andamento delle vendite consolidate per area geografica mostra una crescita del mercato italiano del 14,6 per cento, con vendite pari a 96,7 milioni di euro. I ricavi nella restante parte del mercato europeo risultano in aumento del 9,7 per cento e si attestano a 102,3 milioni di euro, mentre sui mercati extraeuropei le vendite fanno registrare una crescita del 11,2 per cento, con ricavi pari a 23,6 milioni di euro. Nel 2023 i ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 43,5 per cento in Italia (42,4 per cento nel 2022), per il 46,0 per cento nella restante parte d'Europa (46,9 per cento nel 2022) e per il 10,6 per cento fuori dal continente europeo (10,7 per cento nel 2022).
Il risultato operativo lordo consolidato del periodo, pari a 66.569 migliaia di euro, corrispondente al 29,9 per cento dei ricavi delle vendite, è salito del 21,9 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2022, pari a 54.593 migliaia di euro, corrispondente al 27,5 per cento dei ricavi delle vendite.
L'incidenza del costo del venduto è diminuita rispetto al 2022, passando dal 34,5 per cento al 32,1 per cento. I costi per servizi, la cui incidenza è passata dall'12,6 per cento al 12,7 per cento, includono il maggior volume di consulenze tecniche, legali ed amministrative.
L'incidenza del costo del personale si è lievemente ridotta, passando dal 25,8 per cento al 25,5 per cento, nonostante la forza lavoro media sia salita da 822 collaboratori del 2022 (inclusi 79 lavoratori temporanei) a 863 collaboratori del 2023 (inclusi 91 lavoratori temporanei).
Il risultato operativo consolidato pari a 53.964 migliaia di euro, corrispondente ad un margine del 24,2 per cento sui ricavi delle vendite, è cresciuto del 26,8 per cento, rispetto alle 42.572 migliaia di euro del 2022, corrispondenti al 21,4 per cento delle vendite.
L'utile ante imposte consolidato, pari a 53.828 migliaia di euro, corrispondenti al 24,2 per cento delle vendite, è salito del 26,3 per cento rispetto a quello del 2022, pari a 42.619 migliaia di euro, corrispondenti al 21,4 per cento delle vendite.
Il risultato netto consolidato, pari a 40.828 migliaia di euro, corrispondenti al 18,3 per cento delle vendite, è aumentato del 27,9 per cento rispetto al risultato del 2022, che era pari a 31.918 migliaia di euro, corrispondenti al 16,1 per cento delle vendite. Si segnala che il risultato netto dell'esercizio 2023 incorpora un beneficio fiscale straordinario di circa 1.103 migliaia di euro, contabilizzato a seguito della stipula di uno specifico accordo con l'Agenzia delle Entrate in merito all'agevolazione "Patent Box".
La posizione finanziaria netta consolidata è passata da un valore positivo di 14,6 milioni di euro al 31 dicembre 2022 ad un valore positivo di 18,2 milioni di euro al 31 dicembre 2023.
Gli investimenti effettuati nel periodo ammontano a 13,2 milioni di euro in immobilizzazioni materiali (nel 2022 pari a 11,5 milioni di euro) ed a 1,4 milioni di euro in immobilizzazioni immateriali (nel 2022 pari a 0,8 milioni di euro).
"I ricavi consolidati del Gruppo Cembre nel 2023 sono pari a 222,6 milioni di euro, in crescita dell'11,9% rispetto all'esercizio precedente. Possiamo ritenerci soddisfatti anche dei risultati reddituali 2023, il risultato operativo lordo consolidato ha raggiunto i 66,6 milioni di euro, pari al
29,9% dei ricavi delle vendite. Il risultato netto è cresciuto del 27,9%, risultando pari a 40,9 milioni di euro, corrispondenti al 18,3% dei ricavi delle vendite. Sottolineiamo che, in valore assoluto, il fatturato ed i margini hanno raggiunto il massimo storico. Le vendite progressive del Gruppo nei primi due mesi del 2024 sono risultate in crescita del 4,6 per cento. Si può stimare che il fatturato consolidato del Gruppo Cembre nell'esercizio 2024 sarà in crescita e si prevede un risultato economico positivo." - ha commentato l'AD Giovanni Rosani. "La posizione finanziaria del Gruppo è solida, al 31 dicembre 2023 era positiva per 18,2 milioni di euro, ed anche al 29 febbraio 2024 si mantiene positiva per 18,0 milioni di euro. All'Assemblea degli azionisti verrà proposto un dividendo di 1,80€ (il dividendo sull'utile 2022 è stato pari a 1,40€ per azione); il dividendo proposto corrisponde al 74,0% dell'utile netto consolidato" - ha proseguito G. Rosani.
La Capogruppo Cembre S.p.A. nel corso dell'esercizio 2023 ha realizzato ricavi delle vendite pari a 173,1 milioni di euro, in crescita del 15,7 per cento rispetto all'esercizio 2022. Il risultato operativo di Cembre S.p.A. si è incrementato del 38,0 per cento, passando dai 34,6 milioni di euro del 2022 ai 47,8 milioni di euro del 2023. L'utile ante imposte di Cembre S.p.A. è aumentato del 33,8 per cento passando dai 38,2 milioni di euro del 2022 ai 51,1 milioni di euro del 2023. L'utile netto di Cembre S.p.A. è cresciuto passando dai 29,1 milioni di euro dell'esercizio 2022 ai 39,6 milioni di euro dell'esercizio 2023.
* * * *
Richiesta all'Assemblea l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
Nella seduta odierna, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre alla prossima Assemblea la richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea ordinaria del 27 aprile 2023 per la parte non ancora utilizzata. La proposta è finalizzata a dotare la Società di un'utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse le finalità contemplate nell'art. 5 del Regolamento (UE) 596/2014 (Market Abuse Regulation, MAR) e nelle prassi ammesse a norma dell'art. 13 MAR, nonché, ove occorrendo, per la provvista di azioni proprie da destinare ai beneficiari del piano di incentivazione ai sensi dell'art. 114-bis del TUF denominato "Premio Carlo Rosani per i 50 anni dalla fondazione della Società".
L'autorizzazione all'acquisto viene richiesta per un periodo di diciotto mesi, a far data dalla delibera dell'Assemblea ordinaria, per l'acquisto di azioni ordinarie Cembre, del valore nominale di Euro 0,52, fino al limite massimo stabilito dalla normativa pro tempore applicabile, ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta in acquisto indipendente più elevata corrente nelle sedi di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto, fermo restando che il corrispettivo unitario non potrà comunque essere inferiore nel minimo del 20% e superiore nel massimo del 20% rispetto al prezzo ufficiale registrato dal titolo Cembre il giorno di borsa aperta precedente ogni singola operazione di acquisto.
L'autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie viene richiesta senza limiti temporali; il Consiglio ha deliberato di proporre che la disposizione possa avvenire, tra l'altro, mediante
disposizione delle stesse a favore dei beneficiari del piano di incentivazione ai sensi dell'art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 denominato "Premio Carlo Rosani per i 50 anni dalla fondazione della Società", già deliberato dall'Assemblea degli azionisti del 28 aprile 2019, nei termini, condizioni e con le modalità ivi previsti e, in particolare, al prezzo di Euro 10 per azione. I dirigenti e quadri designati dal Consiglio di Amministrazione che avranno diritto ad esercitare le opzioni di acquisto nel 2024 sono complessivamente 18.
Alla data del presente comunicato, Cembre detiene n. 202.541 azioni proprie in portafoglio, pari all'1,19% del capitale sociale.
* * * *
Cembre progetta, produce e distribuisce connettori elettrici ed accessori per cavo, settore nel quale ha raggiunto una posizione di leadership in Italia e ha conquistato importanti quote di mercato a livello europeo. Cembre è tra i principali produttori mondiali di utensili (meccanici, pneumatici e oleodinamici) per l'installazione di connettori e per la tranciatura di cavi. I prodotti sviluppati per la connessione alla rotaia e per altre applicazioni ferroviarie sono stati adottati dalle principali società del settore in tutto il mondo. Cembre ha saputo conquistare questi primati grazie alla ricerca continua di prodotti innovativi e di elevato standard qualitativo, alla gamma di prodotti vasta e completa, ad una rete distributiva capillare ed estesa sia in Italia sia all'estero.
Fondato a Brescia nel 1969, il Gruppo Cembre è oggi una realtà internazionale. Alla capogruppo con sede a Brescia si affiancano infatti cinque società controllate: quattro commerciali (Germania, Francia, Spagna e Stati Uniti) e una produttiva e commerciale (Cembre Ltd, con sede a Birmingham), per un totale di 877 dipendenti (dato aggiornato al 31 dicembre 2023). Il Sistema di Gestione per la Qualità Cembre è certificato dal 1990 dal Lloyd's Register Quality Assurance per la progettazione, produzione e commercializzazione di accessori per cavi, connettori elettrici e relativi utensili.
Cembre è quotata alla Borsa Italiana dal 15 dicembre 1997 e dal 24 settembre 2001 al segmento Star.
Contatti: Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected]
Per ulteriori approfondimenti visitate la sezione Investor relations del sito www.cembre.com
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Claudio Bornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Allegati i seguenti prospetti contabili relativi all'esercizio 2023:
- Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria consolidata
- Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
- Rendiconto Finanziario Consolidato
- Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria della Capogruppo Cembre S.p.A.
- Prospetto del risultato economico complessivo della Capogruppo Cembre S.p.A.
- Rendiconto Finanziario della Capogruppo Cembre S.p.A.
Si precisa, che alla data del presente comunicato, l'attività di revisione sui documenti allegati non è stata ancora completata.
Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili IFRS-EU, il cui significato e contenuto, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005, sono illustrati di seguito:
Risultato Operativo Lordo (EBITDA): definito come la differenza tra i ricavi di vendita ed i costi relativi al consumo di materiali, al costo per servizi, al costo del lavoro ed al saldo netto di proventi/oneri operativi. Rappresenta il margine realizzato ante ammortamenti, gestione finanziaria ed imposte.
Risultato Operativo (EBIT): definito come la differenza tra il Risultato Operativo Lordo ed il valore degli ammortamenti/svalutazioni. Rappresenta il margine realizzato prima della gestione finanziaria e delle imposte.
Posizione Finanziaria Netta: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari e debiti finanziari correnti e non correnti.
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
| ATTIVITÀ | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | correlate | parti correlate | ||
| Immobilizzazioni materiali | 90.252 | 86.567 | ||
| Investimenti immobiliari | 729 | 770 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 4.712 | 4.394 | ||
| Avviamento | 4.608 | 4.608 | ||
| Diritto di utilizzo beni in leasing | 6.422 | 3.725 | 5.038 | 2.501 |
| Altre partecipazioni | 5 | 5 | ||
| Altre attività non correnti | 78 | 79 | ||
| Attività per imposte anticipate | 3.446 | 3.358 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 110.252 | 104.819 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 68.743 | 71.571 | ||
| Crediti commerciali | 42.493 | 31.656 | ||
| Altre attività finanziarie | 4.000 | 15.000 | ||
| Crediti tributari | 1.583 | 2.169 | ||
| Altre attività | 1.250 | 1.080 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 20.882 | 15.028 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 138.951 | 136.504 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 249.203 | 241.323 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso | ||
| PATRIMONIO NETTO | correlate | parti correlate | ||
| Capitale | 8.840 | 8.840 | ||
| Riserve | 156.051 | 147.337 | ||
| Risultato netto del periodo | 40.828 | 31.918 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 205.719 | 188.095 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | 4.693 | 3.305 | 3.365 | 1.836 |
| TFR e altri fondi personale | 1.751 | 139 | 1.682 | 129 |
| Fondi per rischi ed oneri | 691 | 165 | 653 | 110 |
| Passività per imposte differite | 3.570 | 3.608 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 10.705 | 9.308 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti | 1.968 | 771 | 12.067 | 734 |
| Debiti commerciali | 14.829 | 19.203 | ||
| Debiti tributari | 4.193 | 2.292 | ||
| Altri debiti | 11.789 | 313 | 10.358 | 422 |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 32.779 | 43.920 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 43.484 | 53.228 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 249.203 | 241.323 |
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
| di cui verso parti di cui verso (migliaia di euro) correlate parti correlate Ricavi provenienti da contratti con clienti 222.551 198.796 Altri ricavi e proventi 1.274 999 TOTALE RICAVI E PROVENTI 223.825 199.795 Costi per materiali e merci (69.043) (83.673) Variazione delle rimanenze (2.370) 14.993 Costi per servizi (28.163) (818) (25.100) (915) Costi per affitto e noleggi (361) (256) Costi del personale (56.640) (431) (51.293) (407) Altri costi operativi (1.792) (1.521) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 1.480 2.047 Svalutazione di crediti (237) (243) Accantonamento per rischi (130) (156) RISULTATO OPERATIVO LORDO 66.569 54.593 Ammortamenti immobilizzazioni materiali e invest. immobiliari (9.466) (9.298) Ammortamenti immobilizzazioni immateriali (1.070) (830) Ammortamenti diritto di utilizzo beni leasing (2.069) (835) (1.893) (734) RISULTATO OPERATIVO 53.964 42.572 Proventi finanziari 313 59 Oneri finanziari (354) (143) (105) (55) Utili e perdite su cambi (95) 93 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 53.828 42.619 |
|---|
| Imposte sul reddito (13.000) (10.701) |
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO 40.828 31.918 |
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE - - |
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO 40.828 31.918 |
| Elementi che non saranno imputati a conto economico |
| Proventi (perdite) attuariali su TFR 1 326 |
| Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico (1) (78) |
| Elementi che potrebbero essere imputati a conto economico |
| Differenze da conversione iscritte nelle riserve 40 (452) |
| RISULTATO COMPLESSIVO 40.868 31.714 |
| UTILE BASE PER AZIONE 2,43 1,90 |
| UTILE DILUITO PER AZIONE 2,43 1,90 |
20.882 15.028
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Rendiconto finanziario consolidato
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | ||
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 15.028 | 46.636 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile del periodo | 40.828 | 31.918 |
| Imposte sul reddito | 13.000 | 10.701 |
| Interessi passivi/(Interessi attivi) | 41 | 46 |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (64) | (19) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 12.604 | 12.021 |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | 69 | (307) |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 38 | 281 |
| Valutazione IFRS 2 del piano di stock option | 101 | 149 |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 66.616 | 54.790 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | (10.837) | (3.492) |
| (Incremento) Decremento rimanenze | 2.828 | (13.954) |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | (4.374) | 2.942 |
| (Incremento) Decremento del capitale circolante | (12.383) | (14.504) |
| Altre rettifiche | 1.135 | (473) |
| Interessi incassati/(Interessi pagati) | (41) | (46) |
| (Imposte sul reddito pagate) | (10.513) | (12.669) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 44.814 | 27.098 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (1.407) | (750) |
| - materiali | (13.162) | (11.534) |
| Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse: | ||
| - immateriali | 20 | - |
| - materiali | 199 | 47 |
| - finanziarie | 1 | 2 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (14.350) | (12.235) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento altre attività finanziarie | 11.000 | (15.000) |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | (10.231) | (9.641) |
| Pagamento quota capitale dei debiti per leasing | (1.995) | (1.886) |
| Variazioni delle riserve | (135) | (170) |
| Cessione (Acquisto) di azioni proprie | 285 | 360 |
| Distribuzione di dividendi | (23.495) | (20.116) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (24.571) | (46.453) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D) | 5.894 | (31.590) |
| F) Differenze cambi da conversione | (40) | (266) |
| G) Attualizzazione TFR | 1 | 248 |
| H) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F+G) | 20.882 | 15.028 |
| Di cui attività disponibili alla vendita | - | - |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 20.882 | 15.028 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 20.882 | 15.028 |
| Altre attività finanziarie | 4.000 | 15.000 |
| Passività finanziarie correnti | (1.968) | (12.067) |
| Passività finanziarie non correnti | (4.693) | (3.365) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA | 18.221 | 14.596 |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | ||
| Cassa | 5 | 10 |
| Conti correnti bancari | 20.877 | 15.018 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria di Cembre S.p.A.
| ATTIVITÀ | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| correlate | correlate | |||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 77.613.106 | 75.158.158 | ||
| Investimenti immobiliari | 729.074 | 770.102 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 3.611.413 | 3.047.699 | ||
| Diritto di utilizzo beni in leasing | 2.375.923 | 1.149.377 | 2.551.050 | 1.795.308 |
| Partecipazioni in società controllate | 20.909.981 | 20.909.981 | ||
| Altre partecipazioni | 5.168 | 5.168 | ||
| Altre attività non correnti | 63.413 | 63.469 | ||
| Attività per imposte anticipate | 1.197.143 | 1.253.831 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 106.505.221 | 103.759.458 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 49.299.877 | 53.959.415 | ||
| Crediti commerciali | 25.308.178 | 15.999.992 | ||
| Crediti commerciali verso controllate | 6.213.513 | 6.213.513 | 6.614.659 | 6.614.659 |
| Altre attività finanziarie | 4.000.000 | 15.000.000 | ||
| Crediti tributari | 1.405.965 | 1.762.427 | ||
| Altre attività | 473.480 | 265.483 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 14.676.371 | 5.900.290 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 101.377.384 | 99.502.266 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 207.882.605 | 203.261.724 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| correlate | correlate | |||
| PATRIMONIO NETTO Capitale |
8.840.000 | 8.840.000 | ||
| Riserve | 127.109.522 | 121.236.258 | ||
| Risultato netto dell'esercizio | 39.629.052 | 29.116.633 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 175.578.574 | 159.192.891 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | 1.469.682 | 929.418 | 1.719.828 | 1.332.939 |
| TFR e altri fondi personale | 1.478.407 | 138.934 | 1.438.959 | 128.922 |
| Fondi per rischi ed oneri | 690.950 | 165.000 | 577.632 | 110.000 |
| Passività per imposte differite | 2.509.326 | 2.532.641 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 6.148.365 | 6.269.060 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti | 1.051.141 | 522.749 | 11.233.578 | 513.804 |
| Debiti commerciali | 13.488.842 | 17.372.703 | ||
| Debiti commerciali verso controllate | 691.644 | 691.644 | 222.767 | 222.767 |
| Debiti tributari | 3.471.848 | 1.590.154 | ||
| Altri debiti | 7.452.191 | 312.763 | 7.380.571 | 422.411 |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 26.155.666 | 37.799.773 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 32.304.031 | 44.068.833 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 207.882.605 | 203.261.724 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023
Prospetto del risultato economico complessivo di Cembre S.p.A.
| 2023 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| correlate | correlate | |||
| Ricavi provenienti da contratti con clienti | 173.060.884 | 51.920.913 | 149.516.046 | 40.198.156 |
| Altri ricavi e proventi | 2.615.715 | 1.707.921 | 2.284.301 | 1.635.847 |
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 175.676.599 | 151.800.347 | ||
| Costi per materiali e merci | (57.897.664) | (2.218.416) | (68.721.698) | (735.815) |
| Variazione delle rimanenze | (4.509.329) | 12.114.570 | ||
| Costi per servizi | (19.498.313) | (817.687) | (17.845.740) | (915.008) |
| Costi per affitto e noleggi | (209.669) | (114.425) | ||
| Costi del personale | (36.084.666) | (430.703) | (33.805.604) | (406.659) |
| Altri costi operativi | (1.038.265) | (965.591) | (20) | |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 1.480.449 | 2.047.383 | ||
| Svalutazione di crediti | (207.061) | (204.594) | ||
| Accantonamento per rischi | (55.240) | (80.553) | ||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 57.656.841 | 44.224.095 | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (8.046.752) | (8.104.488) | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (806.589) | (566.224) | ||
| Ammortamenti diritto di utilizzo beni leasing | (1.026.879) | (531.821) | (932.192) | (505.861) |
| RISULTATO OPERATIVO | 47.776.621 | 34.621.191 | ||
| Proventi finanziari | 3.712.128 | 3.413.082 | 3.461.225 | 3.402.691 |
| Oneri finanziari | (222.507) | (36.696) | (73.664) | (43.773) |
| Utili e perdite su cambi | (162.823) | 189.103 | ||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 51.103.419 | 38.197.855 | ||
| Imposte sul reddito | (11.474.367) | (9.081.222) | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 39.629.052 | 29.116.633 | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 39.629.052 | 29.116.633 | ||
| Elementi che non saranno imputati a conto economico | ||||
| Proventi (perdite) attuariali su TFR | 1.243 | 325.794 | ||
| Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico | (298) | (78.191) | ||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 39.629.997 | 29.364.236 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023
Rendiconto finanziario relativo alla Cembre S.p.A.
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | ||
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 5.900.290 | 35.291.377 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile del periodo | 39.629.052 | 29.116.633 |
| Imposte sul reddito | 11.474.367 | 9.081.222 |
| (Proventi)/Oneri finanziari | (3.489.622) | (3.387.560) |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | 16.112 | 1.208 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 9.880.220 | 9.602.904 |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | 39.448 | (284.085) |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 113.318 | 205.684 |
| Valutazione IFRS 2 del piano di stock option | 101.129 | 149.408 |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 57.764.024 | 44.485.414 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | (8.907.040) | (2.964.472) |
| (Incremento) Decremento rimanenze | 4.659.538 | (11.597.127) |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | (3.414.984) | 2.818.490 |
| (Incremento) Decremento del capitale circolante | (7.662.486) | (11.743.109) |
| Altre rettifiche | (103.004) | 788.721 |
| Interessi incassati/(Interessi pagati) | 76.540 | (15.131) |
| Dividendi incassati | 3.413.082 | 3.402.691 |
| (Imposte sul reddito pagate) | (9.236.211) | (11.012.003) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 44.251.945 | 25.906.583 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (1.389.866) | (747.274) |
| - materiali | (10.498.561) | (9.328.905) |
| - finanziarie | - | - |
| Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse: | ||
| - immateriali | 19.563 | - |
| - materiali | 21.777 | 24.885 |
| - finanziarie | 56 | 2.910 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (11.847.031) | (10.048.384) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento altre attività finanziarie | 11.000.000 | (15.000.000) |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | (10.257.391) | (9.641.585) |
| Pagamento quota capitale dei debiti per leasing | (1.026.944) | (929.153) |
| Variazioni delle riserve | (134.688) | (170.605) |
| Cessione (Acquisto) di azioni proprie | 284.688 | 360.605 |
| Distribuzione di dividendi | (23.495.443) | (20.116.151) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (23.629.778) | (45.496.889) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D) | 8.775.136 | (29.638.690) |
| F) Attualizzazione TFR | 945 | 247.603 |
| G) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F) | 14.676.371 | 5.900.290 |
| Di cui attività disponibili alla vendita | - | - |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 14.676.371 | 5.900.290 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 14.676.371 | 5.900.290 |
| Altre attività finanziarie | 4.000.000 | 15.000.000 |
| Passività finanziarie correnti | (1.051.141) | (11.233.578) |
| Passività finanziarie non correnti | (1.469.682) | (1.719.828) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 16.155.548 | 7.946.884 |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | ||
| Cassa | 3.316 | 4.742 |
| Conti correnti bancari | 14.673.055 | 5.895.548 |
| 14.676.371 | 5.900.290 |
The Board of Directors of the Brescia-based company approved the draft financial statements and the consolidated financial statements for 2023
CEMBRE (STAR): The Board proposes a €1.8 dividend per share Consolidated turnover of €222.6 million (+11.9% over 2022) Consolidated net profit of €40.8 million (+27.9% over 2022)
- Consolidated net financial position positive for €18.2 million
- Ordinary Shareholders' Meeting called on April 29, 2024
- The Shareholders' Meeting will be called to also resolve on the renewal of the corporate boards and the request for the authorisation to purchase and dispose of own shares
| consolidated figures (euro '000) |
2023 | margin % | 2022 | margin % | change |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues from sales | 222,551 | 100 | 198,796 | 100 | 11.9% |
| Gross operating profit | 66,569 | 29.9 | 54,593 | 27.5 | 21.9% |
| Operating profit | 53,964 | 24.2 | 42,572 | 21.4 | 26.8% |
| Profit prior to taxes | 53,828 | 24.2 | 42,619 | 21.4 | 26.3% |
| Net profit for the period | 40,828 | 18.3 | 31,918 | 16.1 | 27.9% |
| Net financial position | 18,221 | 14,596 |
Brescia, March 14, 2024 - The Board of Directors of Cembre S.p.A., – a company listed on the STAR segment of the Milan Stock Exchange and one of the largest European manufacturers of electrical connectors and tools for their installation, met today, chaired by its Chairman and Chief Executive Officer Giovanni Rosani, approved the draft separate financial statements and the consolidated financial statements as at December 31, 2023.
The Board of Directors of Cembre also resolved to propose to the Shareholders' Meeting called on April 29, 2024 (April 30 on second call, if necessary), the distribution of a €1.8 dividend for each of the shares in circulation according to the following calendar: ex-dividend date May 13, 2024; record date May 14, 2024 and payment date May 15, 2024. The Shareholders' Meeting will be called to also resolve on the appointment of the Board of Directors and the Board of Statutory Auditors, as well as on the request for the authorisation to purchase and dispose of own shares; for further information on the latter matter, please refer to the next specific paragraph.
Consolidated revenues reached €222.6 million, an increase of 11.9% over 2022.
The performance of consolidated sales by geographical areas shows 14.6% growth in the Italian market, with sales equal to €96.7 million. Sales in the rest of Europe grew by 9.7% on the previous year to €102.3 million while sales in the rest of the World were 11.2% higher, reaching €23.6 million. In 2023, sales revenues to the Italian market represented 43.5% of the total (42.4% in 2022), sales to the rest of Europe 46.0% (46.9% in 2022) and sales in the rest of the world represented 10.6% of total sales (10.7% in 2022).
Consolidated gross operating profit for the period amounted to €66,569 thousand, representing a 29.9% margin on sales, up 21.9% on 2022 when it amounted to €54,593 thousand, representing a 27.5% margin on sales.
The incidence of cost of sales decreased compared to 2022, from 34.5% to 32.1%. Service costs, the incidence of which rose from 12.6% to 12.7%, include the higher volume of technical, legal and administrative consulting.
The incidence of personnel costs reduced slightly, from 25.8% to 25.5%, despite the average workforce rising from 822 collaborators in 2022 (including 79 temporary workers) to 863 collaborators in 2023 (including 91 temporary workers).
Consolidated operating profit for the period amounted to €53,964 thousand, representing a 24.2% margin on sales, up 26.8% on €42,572 thousand in 2022, when it represented a 21.4% margin on sales.
Consolidated profit before taxes amounted to €53,828 thousand, representing a 24.2% margin on sales, up 26.3% on €42,619 thousand in 2022, when it represented a 21.4% margin on sales.
Consolidated net profit for the year amounted to €40,828 thousand, representing a 18.3% margin on sales, up by 27.9% compared to 2022, when it amounted to €31,918 thousand and represented a 16.1% margin on sales. The net result for 2023 incorporates an extraordinary tax benefit of roughly €1,103 thousand, recognised after a specific agreement was entered into with the Italian Revenue Agency concerning the "Patent Box" facilitation.
The consolidated net financial position went from a surplus of €14.6 million at December 31, 2022 to a surplus of €18.2 million at December 31, 2023.
Investments made in the period amounted to €13.2 million in tangible assets (€11.5 million in 2022) and €1.4 million in intangible assets (€0.8 million in 2022).
"The Cembre Group's consolidated revenues in 2023 amounted to €222.6 million, up 11.9% year-onyear. We are satisfied with the 2023 income results as well; consolidated gross operating profit amounted to €66.6 million, 29.9% of revenues from sales. Net profit increased by 27.9% to €40.9 million, corresponding to 18.3% of sales revenues. We emphasise that, in absolute value, turnover and margins reached an all-time high. The Group's progressive sales during the first two months of 2024 increased by 4.6%. Therefore, the consolidated turnover of the Cembre Group in 2024 is expected to show growth, with forecasts indicating a positive economic result." - commented CEO
Giovanni Rosani. "The Group has a solid financial position amounting to a surplus of €18.2 million at December 31, 2023, remaining stable at February 29, 2024 at €18.0 million. A dividend of €1.8 will be proposed to the Shareholders' Meeting (the dividend paid for financial year 2022 amounted to €1.40); the proposed dividend corresponds to 74.0% of consolidated net profit" - Rosani went on to say.
In 2023, the parent company Cembre S.p.A. recorded sales revenues of €173.1 million, up 15.7% on 2022. Cembre S.p.A.'s operating result increased by 38.0%, from €34.6 million in 2022 to €47.8 million in 2023. Cembre S.p.A.'s pre-tax profit increased by 33.8%, from €38.2 million in 2022 to €51.1 million in 2023. Cembre S.p.A.'s net profit increased from €29.1 million in 2022 to €39.6 million in 2023.
* * * *
Request to the Shareholders' Meeting for the authorisation to purchase and dispose own shares
At today's meeting, the Board of Directors resolved to submit to the upcoming Shareholders' Meeting a request to be authorised to purchase and dispose own shares, based on the prior revocation of the authorisation granted by the Ordinary Shareholders' Meeting of April 27, 2023 for the part still not used. The proposal aims at providing the Company with strategic investment opportunities to any end allowed by current regulations, including those set forth under article 5 of EU Regulation 596/2014 (Market Abuse Regulation, MAR) and in the permitted procedures set out under article 13, MAR, as well as, where necessary, for the provision of own shares to be allocated to the beneficiaries of the incentive plan pursuant to art. 114-bis of the TUF called "Carlo Rosani Prize for the 50th anniversary of the foundation of the Company".
The authorization to purchase own shares is requested for a period of 18 months from the date of the Shareholders' Meeting and is intended for the purchase of Cembre ordinary shares of par value €0.52, up to the maximum limit established by current regulations for a consideration that shall not exceed the higher between the price at which the last independent transaction was concluded and the last independent bid price in the market in which the purchase is carried out. For any single purchase, such price per share shall in any case not be more than 20% lower or higher than the closing price registered by Cembre shares on the previous trading day.
The authorisation to dispose own shares is requested without a time limit; the Board resolved to propose that the disposal can take place, among other things, by means of the disposal thereof in favour of the beneficiaries of the incentive plan pursuant to art. 114-bis of Legislative Decree 58/1998 called "Carlo Rosani Prize for the 50th anniversary of the foundation of the Company", already approved by the Shareholders' Meeting of April 28, 2019, under the terms, conditions and methods provided therein and, in particular, at the price of €10 per share. A total of 18 executives and middle managers designated by the Board of Directors will be entitled to exercise the purchase options in 2024.
At the date of the present press release, Cembre holds 202,541 own shares, representing 1.19% of the capital stock of the Company.
Cembre designs, manufactures and distributes electrical connectors and cable accessories. It enjoys a leadership position in Italy and significant market shares in the rest of Europe. Cembre is one of the world's leading manufacturers of tools (mechanical, pneumatic and hydraulic) for the installation of connectors and the shearing of cables. The products it has developed for connection to the rail and for other railway applications are used by the main companies in this sector round the world.
* * * *
Cembre owes its success to an insistence on innovative, high-quality products, a broad and thorough collection, and an extensive distribution network both in Italy and abroad.
Founded in Brescia in 1969, the Cembre Group is now a fully-fledged international force. Along with the parent company in Brescia it has five subsidiaries: four trading companies (Germany, France, Spain and the United States) and a manufacturing and trading subsidiary (Cembre Ltd, with registered office in Birmingham), for a total of 877 employees (data updated as at December 31, 2023). Since 1990, its products have been certified by Lloyd's Register Quality Assurance for the design and production of accessories for cables, electrical connectors and tools for their installation. Cembre has been listed on the Italian Stock Exchange since December 15, 1997, and on the STAR section since September 24, 2001.
Contacts: Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected]
Further information is available at Cembre's institutional website www.cembre.comin the Investor Relations section.
The manager responsible for preparing the Company's financial reports, Claudio Bornati, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records.
Attachments - 2022 Financial Statements:
- Consolidated Balance Sheet
- Consolidated Statement of Comprehensive Income
- Consolidated Statement of Cash Flows
- Balance Sheet of parent company Cembre S.p.A.
- Comprehensive Income Statement of parent company Cembre S.p.A.
- Statement of Cash Flows of parent company Cembre S.p.A.
At the date of the present press release the auditing of the financial statements has not yet been completed.
In this press release, use is made of certain alternative performance indicators that are not envisaged in IFRS-EU accounting standards, and whose significance and content are illustrated below, in line with the ESMA/2015/1415 recommendations published on October 5, 2015:
Gross Operating Result (EBITDA): defined as the difference between sales revenues and costs for materials, of services received, and the net balance of operating income and charges. It represents the profit achieved before amortisation, cash flows and taxes.
Operating Result (EBIT): defined as the difference between the Gross Operating Result and the value of amortization/impairment. It represents the profit before cash flows and taxes.
Net Financial Position: represents the algebraic sum of cash and cash equivalents, financial receivables and current and non-current financial debt.
Consolidated Financial Statements at December 31, 2023
Consolidated Statements of Financial Position
| ASSETS | Dec. 31, 2023 | Dec. 31, 2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| parties | parties | |||
| NON CURRENT ASSETS Property, plant and equipment |
90.252 | 86.567 | ||
| Investment property | 729 | 770 | ||
| Intangible assets | 4.712 | 4.394 | ||
| Goodwill | 4.608 | 4.608 | ||
| Right of use assets | 6.422 | 3.725 | 5.038 | 2.501 |
| Other investments | 5 | 5 | ||
| Other non-current assets | 78 | 79 | ||
| Deferred tax assets | 3.446 | 3.358 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 110.252 | 104.819 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 68.743 | 71.571 | ||
| Trade receivables | 42.493 | 31.656 | ||
| Other financial assets | 4.000 | 15.000 | ||
| Tax receivables | 1.583 | 2.169 | ||
| Other receivables | 1.250 | 1.080 | ||
| Cash and cash equivalents | 20.882 | 15.028 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 138.951 | 136.504 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 249.203 | 241.323 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Dec. 31, 2023 | Dec. 31, 2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| SHAREHOLDERS' EQUITY | parties | parties | ||
| Capital stock | 8.840 | 8.840 | ||
| Reserves | 156.051 | 147.337 | ||
| Net profit | 40.828 | 31.918 | ||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 205.719 | 188.095 | ||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||
| Non-current financial liabilities | 4.693 | 3.305 | 3.365 | 1.836 |
| Employee termination indemnity and other personnel benefits | 1.751 | 139 | 1.682 | 129 |
| Provisions for risks and charges | 691 | 165 | 653 | 110 |
| Deferred tax liabilities | 3.570 | 3.608 | ||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 10.705 | 9.308 | ||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current financial liabilities | 1.968 | 771 | 12.067 | 734 |
| Trade payables | 14.829 | 19.203 | ||
| Tax payables | 4.193 | 2.292 | ||
| Other payables | 11.789 | 313 | 10.358 | 422 |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 32.779 | 43.920 | ||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| TOTAL LIABILITIES | 43.484 | 53.228 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 249.203 | 241.323 |
Consolidated Financial Statements at December 31, 2023
Statement of Consolidated Comprehensive Income
| 2023 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| parties | parties | |||
| Revenues from contracts with customers | 222.551 | 198.796 | ||
| Other revenues | 1.274 | 999 | ||
| TOTAL REVENUES | 223.825 | 199.795 | ||
| Cost of goods and merchandise | (69.043) | (83.673) | ||
| Change in inventories | (2.370) | 14.993 | ||
| Cost of services received | (28.163) | (818) | (25.100) | (915) |
| Lease and rental costs | (361) | (256) | ||
| Personnel costs | (56.640) | (431) | (51.293) | (407) |
| Other operating costs | (1.792) | (1.521) | ||
| Increase in assets due to internal construction | 1.480 | 2.047 | ||
| Write-down of receivables | (237) | (243) | ||
| Accruals to provisions for risks and charges | (130) | (156) | ||
| GROSS OPERATING PROFIT | 66.569 | 54.593 | ||
| Property, plant and equipment depreciation | (9.466) | (9.298) | ||
| Intangible asset amortization | (1.070) | (830) | ||
| Depreciation of right of use assets | (2.069) | (835) | (1.893) | (734) |
| OPERATING PROFIT | 53.964 | 42.572 | ||
| Financial income | 313 | 59 | ||
| Financial expenses | (354) | (143) | (105) | (55) |
| Foreign exchange gains (losses) | (95) | 93 | ||
| PROFIT BEFORE TAXES | 53.828 | 42.619 | ||
| Income taxes | (13.000) | (10.701) | ||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 40.828 | 31.918 | ||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| NET PROFIT | 40.828 | 31.918 | ||
| Items that will not be reclassified to profit and loss | ||||
| Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity | 1 | 326 | ||
| Income tax relating to items that will not be reclassified | (1) | (78) | ||
| Items that may be reclassified subsequently to profit and loss | ||||
| Conversion differences included in equity | 40 | (452) | ||
| COMPREHENSIVE INCOME | 40.868 | 31.714 | ||
| BASIC EARNINGS PER SHARE | 2,43 | 1,90 | ||
| DILUTED EARNINGS PER SHARE | 2,43 | 1,90 |
20.882 15.028
Consolidated Financial Statements at December 31, 2023
Consolidated Statement of Cash Flows
| 2023 | 2022 | ||
|---|---|---|---|
| € '000 | |||
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD | 15.028 | 46.636 | |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | |||
| Net profit for the period | 40.828 | 31.918 | |
| Income taxes | 13.000 | 10.701 | |
| Financial charges/(Financial profits) | 41 | 46 | |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | (64) | (19) | |
| Depreciation, amortization and write-downs | 12.604 | 12.021 | |
| Net change in Employee Termination Indemnity | 69 | (307) | |
| Net change in provisions for risks and charges | 38 | 281 | |
| Stock options plan IFRS2 remeasurement | 101 | 149 | |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 66.616 | 54.790 | |
| (Increase) Decrease in trade receivables | (10.837) | (3.492) | |
| (Increase) Decrease in inventories | 2.828 | (13.954) | |
| Increase (Decrease) of trade payables | (4.374) | 2.942 | |
| (Increase) Decrease in working capital | (12.383) | (14.504) | |
| Other changes | 1.135 | (473) | |
| Interests received/(Interests paid) | (41) | (46) | |
| (Paid income taxes) | (10.513) | (12.669) | |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 44.814 | 27.098 | |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | |||
| Capital expenditure on fixed assets: | |||
| - intangible | (1.407) | (750) | |
| - tangible | (13.162) | (11.534) | |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, available-for-sale financial assets | |||
| - intangible | 20 | - | |
| - tangible | 199 | 47 | |
| - financial | 1 | 2 | |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (14.350) | (12.235) | |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | |||
| (Increase) Decrease in other non current assets | 11.000 | (15.000) | |
| Increase (Decrease) in bank payables | (10.231) | (9.641) | |
| Repayment of leasing liabilities | (1.995) | (1.886) | |
| Changes in reserves | (135) | (170) | |
| Sale (Purchase) of own shares | 285 | 360 | |
| Dividends distributed | (23.495) | (20.116) | |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (24.571) | (46.453) | |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | 5.894 | (31.590) | |
| F) Foreign exchange conversion differences | (40) | (266) | |
| G) Discounting of Employee Termination Indemnity | 1 | 248 | |
| H) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD (A+E+F+G) | 20.882 | 15.028 | |
| Of which: assets held for disposal | - | - | |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 20.882 | 15.028 | |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 20.882 | 15.028 | |
| Financial assets | 4.000 | 15.000 | |
| Current financial liabilities | (1.968) | (12.067) | |
| Non current financial liabilities | (4.693) | (3.365) | |
| NET CONSOLIDATED FINANCIAL POSITION | 18.221 | 14.596 | |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | |||
| Cash | 5 | 10 | |
| Bank deposits | 20.877 | 15.018 |
Financial Statements at December 31, 2023
Statements of financial position
| ASSETS | Dec. 31, 2023 | Dec. 31, 2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| parties | parties | |||
| NON CURRENT ASSETS | ||||
| Tangible assets | 77.613.106 | 75.158.158 | ||
| Investment property | 729.074 | 770.102 | ||
| Intangible assets | 3.611.413 | 3.047.699 | ||
| Right of use assets | 2.375.923 | 1.149.377 | 2.551.050 | 1.795.308 |
| Investments in subsidiaries | 20.909.981 | 20.909.981 | ||
| Other investments | 5.168 | 5.168 | ||
| Other non-current assets | 63.413 | 63.469 | ||
| Deferred tax assets | 1.197.143 | 1.253.831 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 106.505.221 | 103.759.458 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 49.299.877 | 53.959.415 | ||
| Trade receivables | 25.308.178 | 15.999.992 | ||
| Trade receivables from subsidiaries | 6.213.513 | 6.213.513 | 6.614.659 | 6.614.659 |
| Other financial assets | 4.000.000 | 15.000.000 | ||
| Tax receivables | 1.405.965 | 1.762.427 | ||
| Other assets | 473.480 | 265.483 | ||
| Cash and cash equivalents | 14.676.371 | 5.900.290 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 101.377.384 | 99.502.266 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 207.882.605 | 203.261.724 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Dec. 31, 2023 | Dec. 31, 2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| parties | parties | |||
| EQUITY | ||||
| Capital stock Reserves |
8.840.000 127.109.522 |
8.840.000 121.236.258 |
||
| Net profit | 39.629.052 | 29.116.633 | ||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 175.578.574 | 159.192.891 | ||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||
| Non-current financial liabilities | 1.469.682 | 929.418 | 1.719.828 | 1.332.939 |
| Employee Severance Indemnity and other personnel benefits | 1.478.407 | 138.934 | 1.438.959 | 128.922 |
| Provisions for risks and charges | 690.950 | 165.000 | 577.632 | 110.000 |
| Deferred tax liabilities | 2.509.326 | 2.532.641 | ||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 6.148.365 | 6.269.060 | ||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current financial liabilities | 1.051.141 | 522.749 | 11.233.578 | 513.804 |
| Trade payables | 13.488.842 | 17.372.703 | ||
| Trade payables to subsidiaries | 691.644 | 691.644 | 222.767 | 222.767 |
| Tax payables | 3.471.848 | 1.590.154 | ||
| Other Payables | 7.452.191 | 312.763 | 7.380.571 | 422.411 |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 26.155.666 | 37.799.773 | ||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| TOTAL LIABILITIES | 32.304.031 | 44.068.833 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 207.882.605 | 203.261.724 |
Financial Statements at December 31, 2023
Statement of comprehensive income
| 2023 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| parties | parties | |||
| Revenues from contracts with customers | 173.060.884 | 51.920.913 | 149.516.046 | 40.198.156 |
| Other revenues | 2.615.715 | 1.707.921 | 2.284.301 | 1.635.847 |
| TOTAL REVENUES | 175.676.599 | 151.800.347 | ||
| Cost of goods and merchandise | (57.897.664) | (2.218.416) | (68.721.698) | (735.815) |
| Change in inventories | (4.509.329) | 12.114.570 | ||
| Cost of services received | (19.498.313) | (817.687) | (17.845.740) | (915.008) |
| Lease and rental costs | (209.669) | (114.425) | ||
| Personnel costs | (36.084.666) | (430.703) | (33.805.604) | (406.659) |
| Other operating costs | (1.038.265) | (965.591) | (20) | |
| Increase in assets due to internal construction | 1.480.449 | 2.047.383 | ||
| Write-down of receivables | (207.061) | (204.594) | ||
| Accruals to provisions for risks and charges | (55.240) | (80.553) | ||
| GROSS OPERATING PROFIT | 57.656.841 | 44.224.095 | ||
| Tangible asset depreciation | (8.046.752) | (8.104.488) | ||
| Intangible asset amortization | (806.589) | (566.224) | ||
| Depreciation of right of use assets | (1.026.879) | (531.821) | (932.192) | (505.861) |
| OPERATING PROFIT | 47.776.621 | 34.621.191 | ||
| Financial income | 3.712.128 | 3.413.082 | 3.461.225 | 3.402.691 |
| Financial expenses | (222.507) | (36.696) | (73.664) | (43.773) |
| Foreign exchange gains (losses) | (162.823) | 189.103 | ||
| PROFIT BEFORE TAXES | 51.103.419 | 38.197.855 | ||
| Income taxes | (11.474.367) | (9.081.222) | ||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 39.629.052 | 29.116.633 | ||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| NET PROFIT | 39.629.052 | 29.116.633 | ||
| Items that will not be reclassified to profit and loss | ||||
| Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity | 1.243 | 325.794 | ||
| Income tax relating to items that will not be reclassified | (298) | (78.191) | ||
| COMPREHENSIVE INCOME | 39.629.997 | 29.364.236 |
14.676.371 5.900.290
Financial Statements at December 31, 2023
Statement of Cash Flows
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| € '000 | ||
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD | 5.900.290 | 35.291.377 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the period | 39.629.052 | 29.116.633 |
| Income taxes | 11.474.367 | 9.081.222 |
| Financial losses/(Financial gains) | (3.489.622) | (3.387.560) |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | 16.112 | 1.208 |
| Depreciation, amortization and write-downs | 9.880.220 | 9.602.904 |
| Net change in Employee Termination Indemnity | 39.448 | (284.085) |
| Net change in provisions for risks and charges | 113.318 | 205.684 |
| Stock options plan IFRS2 remeasurement | 101.129 | 149.408 |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 57.764.024 | 44.485.414 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | (8.907.040) | (2.964.472) |
| (Increase) Decrease in inventories | 4.659.538 | (11.597.127) |
| Increase (Decrease) of trade payables | (3.414.984) | 2.818.490 |
| (Increase) Decrease in working capital | (7.662.486) | (11.743.109) |
| Other changes | (103.004) | 788.721 |
| Interests received/(Interests paid) | 76.540 | (15.131) |
| Dividends received | 3.413.082 | 3.402.691 |
| (Paid income taxes) | (9.236.211) | (11.012.003) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 44.251.945 | 25.906.583 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (1.389.866) | (747.274) |
| - tangible | (10.498.561) | (9.328.905) |
| - financial | - | - |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, available-for-sale financial assets | ||
| - intangible | 19.563 | - |
| - tangible | 21.777 | 24.885 |
| - financial | 56 | 2.910 |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (11.847.031) | (10.048.384) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | 11.000.000 | (15.000.000) |
| Increase (Decrease) in bank payables | (10.257.391) | (9.641.585) |
| Repayment of leasing liabilities | (1.026.944) | (929.153) |
| Changes in reserves | (134.688) | (170.605) |
| Sale (Purchase) of own shares | 284.688 | 360.605 |
| Dividends distributed | (23.495.443) | (20.116.151) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (23.629.778) | (45.496.889) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | 8.775.136 | (29.638.690) |
| F) Discounting of Employee Termination Indemnity | 945 | 247.603 |
| G) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR (A+E+F) | 14.676.371 | 5.900.290 |
| Of which: assets held for disposal | - | - |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 14.676.371 | 5.900.290 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 14.676.371 | 5.900.290 |
| Financial assets | 4.000.000 | 15.000.000 |
| Current financial liabilities | (1.051.141) | (11.233.578) |
| Non current financial liabilities | (1.469.682) | (1.719.828) |
| NET FINANCIAL POSITION | 16.155.548 | 7.946.884 |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR | ||
| Cash | 3.316 | 4.742 |
| Banks | 14.673.055 | 5.895.548 |
| Fine Comunicato n.0088-1-2024 | Numero di Pagine: 24 |
|---|---|
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