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Cembre Earnings Release 2024
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0088-12-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 12 Settembre 2024 12:42:27 |
Euronext Star Milan | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | CEMBRE | |||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 195484 | |||
| Utenza - Referente | : | CEMBREN02 - Bornati | |||
| Tipologia | : | REGEM; 1.2 | |||
| Data/Ora Ricezione | : | 12 Settembre 2024 12:42:27 | |||
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 12 Settembre 2024 12:42:27 | |||
| Oggetto | : | CEMBRE: Il Consiglio di amministrazione ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale 2024 |
Testo del comunicato
The Board of Directors approved the Interim Financial Report 2024
Comunicato stampa
Il Consiglio di amministrazione ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale 2024
Cembre (Euronext STAR): nel semestre fatturato consolidato in crescita +1,6%
- Nei primi 6 mesi crescono le vendite in Italia (+5,2%), in riduzione all'estero (-1,3%)
- Utile netto del semestre pari al 16,9% dei ricavi (in riduzione del 15,3% rispetto al 2023)
- Al 31 agosto 2024 i ricavi consolidati progressivi segnano una crescita del 2,1% rispetto ai primi otto mesi 2023 e la posizione finanziaria netta risulta negativa per 4,0 milioni di euro
- Costituzione di due nuove società commerciali interamente controllate in Cina e nei Paesi Bassi
| Dati consolidati | I Semestre | I Semestre | Esercizio | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | 2024 | Marg. % |
2023 | Marg. % |
var. | 2023 | Marg. % |
| Ricavi delle vendite | 119.513 | 100 | 117.642 | 100 | 1,6% | 222.551 | 100 |
| Risultato operativo lordo | 34.852 | 29,2 | 38.649 | 32,9 | -9,8% | 66.569 | 29,9 |
| Risultato operativo | 28.351 | 23,7 | 32.428 | 27,6 | -12,6% | 53.964 | 24,2 |
| Utile ante imposte | 28.551 | 23,9 | 32.450 | 27,6 | -12,0% | 53.828 | 24,2 |
| Utile netto del periodo | 20.823 | 17,4 | 23.880 | 20,3 | -12,8% | 40.828 | 18,3 |
| Posizione finanziaria netta | (6.196) | (5.228) | 18.221 |
Brescia, 12 settembre 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Cembre S.p.A., Società quotata nel segmento Euronext STAR di Borsa Italiana, tra i primi produttori europei di connettori elettrici e di utensili per la loro installazione, riunitosi oggi a Brescia sotto la guida del Presidente ed Amministratore Delegato Ing. Giovanni Rosani, ha approvato la Relazione relativa al primo semestre del 2024.
Nel primo semestre 2024 il Gruppo ha evidenziato ricavi delle vendite consolidati pari a 119,5 milioni di euro, in crescita dell'1,6% rispetto ai 117,6 milioni di euro del primo semestre 2023. Le vendite semestrali del Gruppo in Italia, pari a 54,7 milioni di euro, sono aumentate del 5,2%, mentre quelle estere, pari a 64,8 milioni di euro, sono diminuite dell'1,3%. Nei primi sei mesi dell'anno i ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 45,8% in Italia (44,2% nel primo semestre
2023), per il 44,8% nella restante parte dell'Europa (45,9% nel primo semestre 2023) e per il 9,4% fuori dal continente europeo (9,9% nel primo semestre 2023).
Il risultato operativo lordo consolidato (EBITDA) del primo semestre 2024, pari a 34,9 milioni di euro, corrispondente al 29,2 per cento dei ricavi delle vendite, è sceso del 9,8 per cento rispetto a quello del corrispondente periodo del 2023, pari a 38,7 milioni di euro, corrispondenti al 32,9 per cento dei ricavi delle vendite; tale decremento è dovuto sia all'aumento dell'incidenza sui ricavi del costo del venduto, passata dal 30,8 per cento al 32,5 per cento, sia all'aumento dell'incidenza sui ricavi del costo del personale, passata dal 24,2 per cento al 26,1 per cento. Il numero medio dei lavoratori impiegati dal Gruppo nel periodo è passato da 856 persone del primo semestre 2023 a 888 persone del primo semestre 2024.
Il risultato operativo consolidato (EBIT) dei primi sei mesi 2024, pari a 28,4 milioni di euro, corrispondente ad un margine del 23,7 per cento sui ricavi delle vendite, è diminuito del 12,6 per cento, rispetto alle 32,4 milioni di euro del primo semestre 2023, corrispondenti al 27,6 per cento dei ricavi delle vendite.
Il risultato ante imposte, pari a 28,6 milioni di euro, che corrispondono al 23,9 per cento delle vendite, diminuisce del 12,0 per cento rispetto a quello del primo semestre 2023, pari a 32,4 milioni di euro, corrispondenti al 27,6 per cento delle vendite.
Il risultato netto consolidato del semestre pari a 20,8 milioni di euro, corrispondenti al 17,4 per cento delle vendite, è diminuito del 12,8 per cento rispetto al risultato netto dei primi sei mesi del 2023, che era pari a 23,9 milioni di euro, corrispondenti al 20,3 per cento delle vendite.
La posizione finanziaria netta consolidata, passata da un saldo positivo di 18,2 milioni di euro al 31 dicembre 2023 ad un valore negativo di 6,2 milioni di euro al 30 giugno 2024, sconta gli effetti del pagamento di dividendi per 30,2 milioni da parte della Capogruppo e investimenti in immobilizzazioni per 13,0 milioni di euro. Al 30 giugno 2023, la posizione finanziaria netta era negativa per 5,2 milioni di euro.
Gli investimenti effettuati nel periodo ammontano a 13,0 milioni di euro mentre nello stesso periodo del 2023 erano pari a 7,8 milioni di euro. L'incremento degli investimenti è principalmente legato ai lavori in corso per la realizzazione di due nuovi immobili industriali presso la sede della Capogruppo, per complessivi 15.000 metri quadrati.
"I ricavi consolidati del Gruppo Cembre nel primo semestre 2024 sono pari a 119,5 milioni di euro, in crescita del 1,6% rispetto all'analogo periodo dell'esercizio precedente. A fine agosto 2024 le vendite progressive del Gruppo segnano una crescita del 2,1% rispetto ai primi otto mesi del 2023; inoltre la posizione finanziaria netta al 31 agosto 2024 risulta negativa per 4,0 milioni di euro, in miglioramento rispetto a quella al 30 giugno 2024, che risultava negativa per 6,2 milioni di euro." ha commentato il Presidente Giovanni Rosani.
Costituzione di due nuove società commerciali interamente controllate in Cina e nei Paesi Bassi
Si rende noto che è in via di finalizzazione l'iter volto alla costituzione di due società commerciali interamente partecipate da Cembre S.p.A., aventi sede rispettivamente in Cina (Shanghai) e nei Paesi Bassi (Eindhoven). Tali società costituiranno una presenza diretta del Gruppo Cembre sui rispettivi mercati e serviranno in maniera più capillare il mercato locale.
* * * *
Cembre progetta, produce e distribuisce connettori elettrici ed accessori per cavo, settore nel quale ha raggiunto una posizione di leadership in Italia e ha conquistato importanti quote di mercato a livello europeo. Cembre è tra i principali produttori mondiali di utensili (meccanici, pneumatici e oleodinamici) per l'installazione di connettori e per la tranciatura di cavi. I prodotti sviluppati per la connessione alla rotaia e per altre applicazioni ferroviarie sono stati adottati dalle principali società del settore in tutto il mondo. Cembre ha saputo conquistare questi primati grazie alla ricerca continua di prodotti innovativi e di elevato standard qualitativo, alla gamma di prodotti vasta e completa, ad una rete distributiva capillare ed estesa sia in Italia sia all'estero.
Fondato a Brescia nel 1969, il Gruppo Cembre è oggi una realtà internazionale. Alla capogruppo con sede a Brescia si affiancano infatti cinque società controllate: quattro commerciali (Germania, Francia, Spagna e Stati Uniti) e una produttiva e commerciale (Cembre Ltd, con sede a Birmingham), per un totale di 891 dipendenti (dato aggiornato al 30 giugno 2024). La Società è dotata di un Sistema di Gestione Integrato (qualità, sicurezza, ambiente ed anticorruzione) certificato dal Lloyd's Register Quality Assurance, per la progettazione, produzione e commercializzazione di accessori per cavi, connettori elettrici e relativi utensili.
Cembre è quotata alla Borsa Italiana dal 15 dicembre 1997 e dal 24 settembre 2001 al segmento Star.
Contact:
Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected] Per ulteriori approfondimenti visitate la sezione Investor relations del sito www.cembre.com.
Allegati i seguenti prospetti contabili relativi alla Relazione Finanziaria Semestrale 2024:
- Prospetto della posizione patrimoniale finanziaria consolidata
- Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
- Rendiconto finanziario consolidato
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Claudio Bornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili internazionali IFRS, il cui significato e contenuto, in linea con le raccomandazioni contenute negli orientamenti ESMA/2015/1415 del 5 ottobre 2015, sono illustrati di seguito:
Risultato Operativo Lordo (EBITDA): definito come la differenza tra i ricavi di vendita ed i costi relativi al consumo di materiali, al costo per servizi, al costo del lavoro ed al saldo netto di proventi/oneri operativi. Rappresenta il margine realizzato ante ammortamenti, gestione finanziaria ed imposte.
Risultato Operativo (EBIT): definito come la differenza tra il Risultato Operativo Lordo ed il valore degli ammortamenti/svalutazioni. Rappresenta il margine realizzato prima della gestione finanziaria e delle imposte.
Posizione Finanziaria Netta: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari e debiti finanziari correnti e non correnti.
Bilancio consolidato al 30 giugno 2024
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
| ATTIVITÀ | 30.06.2024 | 31.12.2023 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | correlate | parti correlate | ||
| Immobilizzazioni materiali | 97.609 | 90.252 | ||
| Investimenti immobiliari | 709 | 729 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 5.049 | 4.712 | ||
| Avviamento | 4.608 | 4.608 | ||
| Diritto di utilizzo beni in leasing | 6.370 | 3.392 | 6.422 | 3.725 |
| Altre partecipazioni | 5 | 5 | ||
| Altre attività non correnti | 166 | 78 | ||
| Attività per imposte anticipate | 3.637 | 3.446 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 118.153 | 110.252 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 74.143 | 68.743 | ||
| Crediti commerciali | 55.905 | 42.493 | ||
| Altre attività finanziarie | - | 4.000 | ||
| Crediti tributari | 1.709 | 1.583 | ||
| Altre attività | 1.171 | 1.250 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 19.444 | 20.882 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 152.372 | 138.951 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 270.525 | 249.203 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 30.06.2024 | 31.12.2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso | |||
| PATRIMONIO NETTO | correlate | parti correlate | |||
| Capitale | 8.840 | 8.840 | |||
| Riserve | 167.394 | 156.051 | |||
| Risultato netto del periodo | 20.823 | 40.828 | |||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 197.057 | 205.719 | |||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | |||||
| Passività finanziarie non correnti | 7.798 | 2.971 | 4.693 | 3.305 | |
| TFR e altri fondi personale | 1.748 | 144 | 1.751 | 139 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 243 | 28 | 691 | 165 | |
| Passività per imposte differite | 3.349 | 3.570 | |||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 13.138 | 10.705 | |||
| PASSIVITÀ CORRENTI | |||||
| Passività finanziarie correnti | 17.842 | 788 | 1.968 | 771 | |
| Debiti commerciali | 17.390 | 14.829 | |||
| Debiti tributari | 11.553 | 4.193 | |||
| Altri debiti | 13.545 | 174 | 11.789 | 313 | |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 60.330 | 32.779 | |||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | |||
| TOTALE PASSIVITÀ | 73.468 | 43.484 | |||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 270.525 | 249.203 |
Bilancio consolidato al 30 giugno 2024
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
| I Semestre 2024 | I Semestre 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso | ||
| correlate | parti correlate | |||
| Ricavi provenienti da contratti con clienti | 119.513 | 117.642 | ||
| Altri ricavi e proventi | 657 | 460 | ||
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 120.170 | 118.102 | ||
| Costi per materiali e merci | (42.561) | (37.451) | ||
| Variazione delle rimanenze | 3.736 | 1.238 | ||
| Costi per servizi | (14.459) | (452) | (14.383) | (466) |
| Costi per affitto e noleggi | (228) | (155) | ||
| Costi del personale | (31.244) | (217) | (28.454) | (202) |
| Altri costi operativi | (933) | (924) | ||
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 589 | 851 | ||
| Svalutazione di crediti | (135) | (157) | ||
| Accantonamento per rischi | (83) | (18) | ||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 34.852 | 38.649 | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali e invest. immobiliari | (4.910) | (4.658) | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (563) | (518) | ||
| Ammortamenti diritto di utilizzo beni leasing | (1.028) | (400) | (1.045) | (423) |
| RISULTATO OPERATIVO | 28.351 | 32.428 | ||
| Proventi finanziari | 234 | 106 | ||
| Oneri finanziari | (174) | (67) | (133) | (59) |
| Utili e perdite su cambi | 140 | 49 | ||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 28.551 | 32.450 | ||
| Imposte sul reddito | (7.728) | (8.570) | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 20.823 | 23.880 | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 20.823 | 23.880 | ||
| Altre componenti di conto economico complessivo che saranno | ||||
| successivamente riclassificate nel risultato di periodo | ||||
| Differenze da conversione iscritte nelle riserve | 717 | 408 | ||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 21.540 | 24.288 | ||
| UTILE BASE PER AZIONE | 1,24 | 1,42 | ||
| UTILE DILUITO PER AZIONE | 1,24 | 1,42 |
19.444 12.933
Bilancio consolidato al 30 giugno 2024
Rendiconto finanziario consolidato
| I Semestre | I Semestre | ||
|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | ||
| (migliaia di euro) | |||
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 20.882 | 15.028 | |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | |||
| Utile del periodo | 20.823 | 23.880 | |
| Imposte sul reddito | 7.728 | 8.570 | |
| Interessi passivi/(Interessi attivi) | (60) | 27 | |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (57) | (43) | |
| Ammortamenti e svalutazioni | 6.502 | 6.221 | |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | (3) | 7 | |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | (448) | 77 | |
| Valutazione IFRS 2 del piano di stock option | 34 | 56 | |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 34.519 | 38.795 | |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | (13.412) | (17.653) | |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (5.400) | (1.356) | |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | 2.561 | (3.025) | |
| (Incremento) Decremento del capitale circolante | (16.251) | (22.034) | |
| Altre rettifiche | 1.622 | 1.475 | |
| Interessi incassati/(Interessi pagati) (Imposte sul reddito pagate) |
60 (696) |
(27) (4.011) |
|
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 19.254 | 14.198 | |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | |||
| Investimento in immobilizzazioni: | |||
| - immateriali | (899) | (749) | |
| - materiali | (12.092) | (7.029) | |
| - finanziarie | (88) | - | |
| Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse: | |||
| - materiali | 70 | 52 | |
| - finanziarie | - | 1 | |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (13.009) | (7.725) | |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | |||
| (Incremento) Decremento altre attività finanziarie | 4.000 | 15.000 | |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | 19.002 | 666 | |
| Pagamento quota capitale dei debiti per leasing | (1.000) | (1.002) | |
| Variazioni delle riserve | (44) | - | |
| Distribuzione di dividendi | (30.235) | (23.495) | |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (8.277) | (8.831) | |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D) | (2.033) | (2.358) | |
| F) Differenze cambi da conversione | 595 | 263 | |
| G) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F) | 19.444 | 12.933 | |
| Di cui attività disponibili alla vendita | - | - | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 19.444 | 12.933 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 19.444 | 12.933 | |
| Passività finanziarie correnti | (17.842) | (12.864) | |
| Passività finanziarie non correnti | (7.798) | (5.297) | |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA | (6.196) | (5.228) | |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | |||
| Cassa | 12 | 6 | |
| Conti correnti bancari | 19.432 | 12.927 |
Press release
The Board of Directors approved the Interim Financial Report 2024
Cembre (Euronext STAR): consolidated turnover up +1.6% in the first half-year
- In the first 6 months, domestic sales were up +5.2% while sales outside Italy were down by -1.3%
- Net profit for the half-year of 16.9% of revenues (down 15.3% from 2023)
- As at August 31, 2024, consolidated revenues recorded growth of 2.1% compared to the first eight months of 2023 and the net financial position was a negative €4.0 million
- Establishment of two new commercial companies wholly owned by Cembre S.p.A. in China and in the Netherlands
| Consolidated figures | 1st Half | 1st Half | Full year | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | 2024 | Marg. | 2023 | Marg. | change | 2023 | Marg. |
| % | % | % | |||||
| Revenues from sales | 119,513 | 100 | 117,642 | 100 | 1.6% | 222,551 | 100 |
| Gross operating profit | 34,852 | 29.2 | 38,649 | 32.9 | -9.8% | 66,569 | 29.9 |
| Operating profit | 28,351 | 23.7 | 32,428 | 27.6 | -12.6% | 53,964 | 24.2 |
| Profit prior to taxes | 28,551 | 23.9 | 32,450 | 27.6 | -12.0% | 53,828 | 24.2 |
| Net profit for the period | 20,823 | 17.4 | 23,880 | 20.3 | -12.8% | 40,828 | 18.3 |
| Net financial position | (6,196) | (5,228) | 18,221 |
Brescia, September 12, 2024 - The Board of Directors of Cembre S.p.A., Company listed on the Euronext STAR segment of the Italian Stock Exchange – one of the largest European manufacturers of electrical connectors and tools for their installation – chaired by its Chairman and Managing Director Giovanni Rosani, approved the Report for the first half of 2024.
In the first six months of 2024, the Group reported consolidated sales of €119.5 million, up 1.6% on €117.6 million in the first half of 2023.
Domestic sales of the Group amounted to €54.7 million, up by 5.2%, while sales outside Italy amounted to €64.8 million, down 1.3%. A total of 45.8% of Group sales were represented by Italy
(as compared with 44.2% in the 1st Half of 2023), 44.8% by the rest of Europe (45.9% in the 1st Half of 2023), and the remaining 9.4% by the rest of the World (9.9% in the 1st Half of 2023).
Consolidated gross operating profit (EBITDA) for the first half of 2024 amounted to €34.9 million, representing a 29.2% margin on sales, down 9.8% on the corresponding period in 2023 when it amounted to €38.7 million, representing a 32.9% margin on sales. This decrease was due to the increase in the impact of the cost of goods sold from 30.8% to 32.5%, as well as the increase in the impact of personnel costs from 24.2% to 26.1%. The average number of Group employees in the period went from 856 in the 1st half of 2023 to 888 in the 1st half of 2024.
Consolidated operating profit (EBIT) for the first six months of 2024 amounted to €28.4 million, representing a 23.7% margin on sales, down 12.6% on €32.4 million in the 1st half of 2023, when it represented a 27.6% margin on sales.
Consolidated profit prior to taxes for the period amounted to €28.6 million, representing a 23.9% margin on sales, down 12.0% on €32.4 million in the 1st half of 2023, when it represented a 27.6% margin on sales.
Consolidated net profit for the half-year amounted to €20.8 million, representing a 17.4% margin on sales, down 12.8% on €23.9 million in the 1st half of 2023, when it represented a 20.3% margin on sales.
The consolidated net financial position went from a surplus of €18.2 million as at December 31, 2023, to a deficit of €6.2 million as at June 30, 2024. The financial position was affected by the payment of €30.2 million in dividends and capital expenditure in fixed assets amounting to €13.0 million. At June 30, 2023, the net financial position was equal to a deficit of €5.2 million.
Capital expenditure in the period amounted to €13.0 million. In the same period of 2023 it amounted to €7.8 million. The increase in capital expenditure is mainly related to work in progress for the construction of two new industrial buildings at the Parent Company's headquarters, totalling 15,000 square metres.
"The Cembre Group's consolidated revenues in the first half of 2024 amounted to €119.5 million, up 1.6% compared to the same period of the previous year. At the end of August 2024, Group sales had marked growth of 2.1% over the first eight months of 2023; furthermore, the net financial position as at 31 August 2024 was a negative €4.0 million, an improvement over the deficit of €6.2 million as at June 30, 2024." - commented Chair Giovanni Rosani.
Establishment of two new commercial companies wholly owned by Cembre S.p.A. in China and in the Netherlands
It is hereby announced that the process for the establishment of two commercial companies wholly owned by Cembre S.p.A., with headquarters in China (Shanghai) and in the Netherlands (Eindhoven), is being finalized. These companies will represent a direct presence of the Cembre Group on their respective markets and will serve the local market in a more widespread manner.
* * * *
Cembre designs, manufactures and distributes electrical connectors and cable accessories. It enjoys a leadership position in Italy and significant market shares in the rest of Europe. Cembre is one of the world's leading manufacturers of tools (mechanical, pneumatic and hydraulic) for the installation
of connectors and the shearing of cables. The products it has developed for connection to the rail and for other railway applications are used by the main companies in this sector round the world. Cembre owes its success to an insistence on innovative, high-quality products, a broad and thorough
collection, and an extensive distribution network both in Italy and abroad.
Founded in Brescia in 1969, the Cembre Group is now a fully-fledged international force. Along with the parent company in Brescia it has five subsidiaries: four trading companies (Germany, France, Spain and the United States) and a manufacturing and trading subsidiary (Cembre Ltd, with registered office in Birmingham), for a total of 891 employees (data updated as at June 30, 2024). The Company has an Integrated Management System (quality, safety, environment and anticorruption) certified by Lloyd's Register Quality Assurance for the design and production of accessories for cables, electrical connectors and tools for their installation.
Cembre has been listed on the Italian Stock Exchange since December 15, 1997, and on the STAR section since September 24, 2001.
Contacts: Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected] Further information is available at Cembre's institutional website www.cembre.com in the Investor Relations section.
Attachments - Interim Financial Report 2024:
- Consolidated Balance Sheet
- Consolidated Statement of Comprehensive Income
- Consolidated Cash Flow Statement
The manager responsible for preparing the Company's financial reports, Claudio Bornati, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records.
In this press release, use is made of certain alternative performance indicators that are not envisaged in IFRS-EU accounting standards, and whose significance and content are illustrated below, in line with the ESMA/2015/1415 recommendations published on October 5, 2015:
Gross Operating Result (EBITDA): defined as the difference between sales revenues and costs for materials, of services received, and the net balance of operating income and charges. It represents the profit achieved before amortisation, cash flows and taxes.
Operating Result (EBIT): defined as the difference between the Gross Operating Result and the value of amortization/impairment. It represents the profit before cash flows and taxes.
Net Financial Position: represents the algebraic sum of cash and cash equivalents, financial receivables and current and non-current financial debt.
Consolidated Financial Statements at June 30, 2024
Consolidated Statements of Financial Position
| ASSETS | June 30, 2024 | Dec. 31, 2023 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related parties |
of which: related parties |
||
| NON CURRENT ASSETS | ||||
| Property, plant and equipment | 97.609 | 90.252 | ||
| Investment property | 709 | 729 | ||
| Intangible assets | 5.049 | 4.712 | ||
| Goodwill | 4.608 | 4.608 | ||
| Right of use assets | 6.370 | 3.392 | 6.422 | 3.725 |
| Other investments | 5 | 5 | ||
| Other non-current assets | 166 | 78 | ||
| Deferred tax assets | 3.637 | 3.446 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 118.153 | 110.252 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 74.143 | 68.743 | ||
| Trade receivables | 55.905 | 42.493 | ||
| Other financial assets | - | 4.000 | ||
| Tax receivables | 1.709 | 1.583 | ||
| Other receivables | 1.171 | 1.250 | ||
| Cash and cash equivalents | 19.444 | 20.882 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 152.372 | 138.951 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 270.525 | 249.203 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | June 30, 2024 | Dec. 31, 2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | |||
| SHAREHOLDERS' EQUITY | parties | parties | |||
| Capital stock | 8.840 | 8.840 | |||
| Reserves | 167.394 | 156.051 | |||
| Net profit | 20.823 | 40.828 | |||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 197.057 | 205.719 | |||
| NON-CURRENT LIABILITIES Non-current financial liabilities |
7.798 | 2.971 | 4.693 | 3.305 | |
| Employee termination indemnity and other personnel benefits | 1.748 | 144 | 1.751 | 139 | |
| Provisions for risks and charges | 243 | 28 | 691 | 165 | |
| Deferred tax liabilities | 3.349 | 3.570 | |||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 13.138 | 10.705 | |||
| CURRENT LIABILITIES | |||||
| Current financial liabilities | 17.842 | 788 | 1.968 | 771 | |
| Trade payables | 17.390 | 14.829 | |||
| Tax payables | 11.553 | 4.193 | |||
| Other payables | 13.545 | 174 | 11.789 | 313 | |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 60.330 | 32.779 | |||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | |||
| TOTAL LIABILITIES | 73.468 | 43.484 | |||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 270.525 | 249.203 |
Consolidated Financial Statements at June 30, 2024
Statement of Consolidated Comprehensive Income
| 1st Half 2024 | 1st Half 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| parties | parties | |||
| Revenues from contracts with customers | 119.513 | 117.642 | ||
| Other revenues | 657 | 460 | ||
| TOTAL REVENUES | 120.170 | 118.102 | ||
| Cost of goods and merchandise | (42.561) | (37.451) | ||
| Change in inventories | 3.736 | 1.238 | ||
| Cost of services received | (14.459) | (452) | (14.383) | (466) |
| Lease and rental costs | (228) | (155) | ||
| Personnel costs | (31.244) | (217) | (28.454) | (202) |
| Other operating costs | (933) | (924) | ||
| Increase in assets due to internal construction | 589 | 851 | ||
| Write-down of receivables | (135) | (157) | ||
| Accruals to provisions for risks and charges | (83) | (18) | ||
| GROSS OPERATING PROFIT | 34.852 | 38.649 | ||
| Property, plant and equipment depreciation | (4.910) | (4.658) | ||
| Intangible asset amortization | (563) | (518) | ||
| Depreciation of right of use assets | (1.028) | (400) | (1.045) | (423) |
| OPERATING PROFIT | 28.351 | 32.428 | ||
| Financial income | 234 | 106 | ||
| Financial expenses | (174) | (67) | (133) | (59) |
| Foreign exchange gains (losses) | 140 | 49 | ||
| PROFIT BEFORE TAXES | 28.551 | 32.450 | ||
| Income taxes | (7.728) | (8.570) | ||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 20.823 | 23.880 | ||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| NET PROFIT | 20.823 | 23.880 | ||
| Items of the other comprehensive income that will be reclassified | ||||
| subsequently to profit or loss | ||||
| Conversion differences included in equity | 717 | 408 | ||
| COMPREHENSIVE INCOME | 21.540 | 24.288 | ||
| BASIC EARNINGS PER SHARE | 1,24 | 1,42 | ||
| DILUTED EARNINGS PER SHARE | 1,24 | 1,42 | ||
Consolidated Financial Statements at June 30, 2024
Consolidated Statement of Cash Flows
| 1st Half | 1st Half | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| € '000 | ||
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD | 20.882 | 15.028 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the period | 20.823 | 23.880 |
| Income taxes | 7.728 | 8.570 |
| Financial charges/(Financial profits) | (60) | 27 |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | (57) | (43) |
| Depreciation, amortization and write-downs | 6.502 | 6.221 |
| Net change in Employee Termination Indemnity | (3) | 7 |
| Net change in provisions for risks and charges | (448) | 77 |
| Stock options plan IFRS2 remeasurement | 34 | 56 |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 34.519 | 38.795 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | (13.412) | (17.653) |
| (Increase) Decrease in inventories | (5.400) | (1.356) |
| Increase (Decrease) of trade payables | 2.561 | (3.025) |
| (Increase) Decrease in working capital | (16.251) | (22.034) |
| Other changes | 1.622 | 1.475 |
| Interests received/(Interests paid) | 60 | (27) |
| (Paid income taxes) | (696) | (4.011) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 19.254 | 14.198 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (899) | (749) |
| - tangible | (12.092) | (7.029) |
| - financial | (88) | - |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, available-for-sale financial assets | ||
| - tangible | 70 | 52 |
| - financial | - | 1 |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (13.009) | (7.725) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | 4.000 | 15.000 |
| Increase (Decrease) in bank payables | 19.002 | 666 |
| Repayment of leasing liabilities | (1.000) | (1.002) |
| Changes in reserves | (44) | 0 |
| Dividends distributed | (30.235) | (23.495) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (8.277) | (8.831) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | (2.033) | (2.358) |
| F) Foreign exchange conversion differences | 595 | 263 |
| G) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD (A+E+F) | 19.444 | 12.933 |
| Of which: assets held for disposal | ||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 19.444 | 12.933 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 19.444 | 12.933 |
| Current financial liabilities | (17.842) | (12.864) |
| Non current financial liabilities | (7.798) | (5.297) |
| NET CONSOLIDATED FINANCIAL POSITION | (6.196) | (5.228) |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | ||
| Cash | 12 | 6 |
| Bank deposits | 19.432 | 12.927 |
| 19.444 | 12.933 |
| Numero di Pagine: 14 |
|---|