Cembre — Earnings Release 2021

Mar 14, 2022

Informazione Regolamentata n. 0088-1-2022		Data/Ora Ricezione 14 Marzo 2022 13:00:29	Euronext Star Milan
Societa'	:	CEMBRE
Identificativo Informazione Regolamentata	:	158422
Nome utilizzatore	:	CEMBREN02 - Bornati
Tipologia	:	1.1; REGEM; 3.1
Data/Ora Ricezione	:	14 Marzo 2022 13:00:29
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	14 Marzo 2022 13:00:30
Oggetto	:	Il Cda approva il progetto di bilancio e i conti consolidati al 31/12/2021
Testo del comunicato

The Board of Directors approves the draft financial statements and the consolidated financial statements at 12/31/2021

Il Cda della società bresciana approva il progetto di bilancio e i conti consolidati al 31/12/2021

CEMBRE (STAR): Il Cda propone un dividendo di 1,20€ per azione Fatturato consolidato pari a 166,8 milioni di € (+21,7% sul 2020, +14,0% sul 2019) Utile netto consolidato pari a 25,3 milioni di € (+33,4% sul 2020, +16,7% sul 2019)

• Posizione finanziaria netta consolidata positiva per 20,6 milioni di €
• Convocata l'Assemblea ordinaria della società per il prossimo 27 aprile 2022
• L'Assemblea verrà chiamata a deliberare anche in merito alla richiesta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie

Dati consolidati (migliaia di euro)	2021	Margine %	2020	Margine %	var.	2019	Margine %	var.
Ricavi delle vendite	166.835	100	137.137	100	21,7%	146.296	100	14,0%
Risultato operativo lordo	45.597	27,3	36.297	26,5	25,6%	37.098	25,4	22,9%
Risultato operativo	34.188	20,5	25.200	18,4	35,7%	27.181	18,6	25,8%
Risultato ante imposte	34.289	20,6	24.902	18,2	37,7%	26.937	18,4	27,3%
Risultato netto	25.321	15,2	18.975	13,8	33,4%	21.690	14,8	16,7%
Posizione finanziaria netta	20.647		8.408			5.562

Brescia, 14 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Cembre S.p.A., società quotata al segmento Star della Borsa di Milano, tra i principali produttori europei di connettori elettrici ed utensili per la loro installazione, riunitosi oggi a Brescia sotto la guida del Presidente e Amministratore Delegato, Ing. Giovanni Rosani, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021.

Il Consiglio di Amministrazione di Cembre ha inoltre deliberato di proporre all'Assemblea degli azionisti, convocata per il 27 aprile 2022 (ed il 28 aprile per l'eventuale seconda convocazione), la distribuzione di un dividendo pari a 1,20 euro per ognuna delle azioni in circolazione, secondo il seguente calendario: data di stacco 9 maggio 2022; data di legittimazione al pagamento 10 maggio 2022 (record date) e data di pagamento 11 maggio 2022. L'Assemblea degli azionisti verrà chiamata a deliberare anche in merito alla richiesta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie; per ulteriori informazioni riguardo a quest'ultimo argomento si rimanda al successivo specifico paragrafo.

I ricavi consolidati dell'esercizio 2021 sono cresciuti del 21,7 per cento, essendo passati da 137,1 milioni di euro dell'esercizio 2020 a 166,8 milioni di euro alla fine del 2021 (confrontando il dato con i ricavi relativi al 2019 l'incremento registrato è pari al 14,0 per cento).

Nell'esercizio 2021 le vendite del Gruppo in Italia, pari a 70,4 milioni di euro, sono salite del 25,8 per cento; i ricavi nella restante parte del mercato europeo risultano in crescita del 23,0 per cento e si attestano a 78,8 milioni di euro, mentre sui mercati extraeuropei le vendite fanno registrare una crescita del 3,1 per cento, con ricavi pari a 17,6 milioni di euro. I ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 42,2 per cento in Italia (40,8 per cento nell'esercizio 2020), per il 47,2 per cento nella restante parte d'Europa (46,7 per cento nell'esercizio 2020) e per il 10,6 per cento fuori dal continente europeo (12,5 per cento nell'esercizio 2020).

Il risultato operativo lordo consolidato dell'esercizio, pari a 45,6 milioni di euro, corrispondente al 27,3 per cento dei ricavi delle vendite, è salito del 25,6 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2020, pari a 36,3 milioni di euro, corrispondenti al 26,5 per cento dei ricavi delle vendite (+22,9 per cento rispetto all'esercizio 2019). L'incidenza del costo del venduto è cresciuta rispetto al 2020, passando dal 30,3 per cento al 33,6 per cento, mentre è diminuito il peso dei costi per servizi, passato dal 12,4 per cento all'11,9 per cento. In discesa anche l'incidenza del costo del personale, passata dal 30,2 per cento al 27,9 per cento. La forza lavoro media è passata dalle 753 unità del 2020 (inclusi 32 lavoratori temporanei) alle 784 unità del 2021 (inclusi 59 lavoratori temporanei).

Il risultato operativo consolidato pari a 34,2 milioni di euro, corrispondente ad un margine del 20,5 per cento sui ricavi delle vendite, è cresciuto del 35,7 per cento, rispetto ai 25,2 milioni di euro dello scorso esercizio, corrispondenti al 18,4 per cento dei ricavi delle vendite (+25,8 per cento rispetto all'esercizio 2019).

Il risultato ante imposte consolidato, pari a 34,3 milioni di euro, che corrispondono al 20,6 per cento delle vendite, è aumentato del 37,7 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2020, pari a 24,9 milioni di euro, corrispondenti al 18,2 per cento delle vendite (+27,3 per cento rispetto all'esercizio 2019).

Il risultato netto consolidato dell'esercizio pari a 25,3 milioni di euro, corrispondenti al 15,2 per cento delle vendite, è salito del 33,4 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2020, pari a 19,0 milioni di euro, corrispondenti al 13,8 per cento delle vendite (+16,7 per cento rispetto all'esercizio 2019).

La posizione finanziaria netta consolidata è passata da un saldo positivo di 8,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020 ad un saldo positivo di 20,6 milioni di euro al 31 dicembre 2021.

Gli investimenti effettuati nel periodo ammontano a 8,1 milioni di euro in immobilizzazioni materiali (nel 2020 pari a 7,2 milioni di euro) ed a 0,9 milioni di euro in immobilizzazioni immateriali (nel 2020 pari a 0,8 milioni di euro).

"I risultati dell'esercizio 2021 sono migliori sia rispetto a quelli realizzati nell'esercizio 2020 sia rispetto a quelli del 2019. Possiamo ritenerci soddisfatti dei risultati reddituali, con un utile ante imposte pari al 20,6% dei ricavi ed in crescita del 37,7% rispetto al 2020, e del 27,3% rispetto al 2019. Le vendite progressive del Gruppo nei primi due mesi del 2022 sono risultate in crescita del 30,1 per cento, pari a 30,2 milioni

di euro, tuttavia si segnala che il fatturato del mese di maggio 2021 era stato particolarmente elevato (pari a 18,3 milioni di euro), spinto dal recupero post pandemia; quindi si prevede che la crescita delle vendite progressive del 2022 segnerà un incremento meno marcato a partire dal mese di maggio 2022 rispetto alla percentuale di crescita progressiva già fatta segnare a fine febbraio 2022. Il Gruppo Cembre non registra vendite di importo rilevante verso il mercato russo ed ucraino quindi la perdita di fatturato che può derivare dal conflitto in corso non è significativa. Si può stimare che il fatturato consolidato del Gruppo Cembre nell'esercizio 2022 sarà in crescita e si prevede un risultato economico positivo." - ha commentato l'AD Giovanni Rosani. "La posizione finanziaria del Gruppo è solida, al 31 dicembre 2021 era positiva per 20,6 milioni di euro, ed anche al 28 febbraio 2022 si mantiene positiva per 20,5 milioni di euro. All'Assemblea degli azionisti verrà proposto un dividendo di 1,20€ (il dividendo sull'utile 2020 è stato pari a 0,90€ per azione); il dividendo proposto corrisponde al 79,4% dell'utile netto consolidato" - ha proseguito G. Rosani.

La Capogruppo Cembre S.p.A. nel corso dell'esercizio 2021 ha realizzato ricavi delle vendite pari a 125,7 milioni di euro, in crescita del 23,9 per cento rispetto all'esercizio 2020. Il risultato operativo di Cembre S.p.A. si è incrementato del 44,4 per cento, passando dai 20,2 milioni di euro del 2020 ai 29,1 milioni di euro del 2021. L'utile ante imposte di Cembre S.p.A. è aumentato del 46,0 per cento passando dai 21,2 milioni di euro del 2020 ai 31,0 milioni di euro del 2021. L'utile netto di Cembre S.p.A. è cresciuto passando dai 16,5 milioni di euro dell'esercizio 2020 ai 23,4 milioni di euro dell'esercizio 2021.

* * * *

Richiesta all'Assemblea l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie

Nella seduta odierna, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre alla prossima Assemblea la richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea ordinaria del 27 aprile 2021 per la parte non ancora utilizzata. La proposta è finalizzata a dotare la Società di un'utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse le finalità contemplate nell'art. 5 del Regolamento (UE) 596/2014 (Market Abuse Regulation, MAR) e nelle prassi ammesse a norma dell'art. 13 MAR, nonché, ove occorrendo, per la provvista di azioni proprie da destinare ai beneficiari del piano di incentivazione ai sensi dell'art. 114-bis del TUF denominato "Premio Carlo Rosani per i 50 anni dalla fondazione della Società".

L'autorizzazione all'acquisto viene richiesta per un periodo di diciotto mesi, a far data dalla delibera dell'Assemblea ordinaria, per l'acquisto di azioni ordinarie Cembre, del valore nominale di Euro 0,52, fino al limite massimo stabilito dalla normativa pro tempore applicabile, ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta in acquisto indipendente più elevata corrente nelle sedi di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto, fermo restando che il corrispettivo unitario non potrà comunque essere inferiore nel minimo del 20% e superiore nel massimo del 20% rispetto al prezzo ufficiale registrato dal titolo Cembre il giorno di borsa aperta precedente ogni singola operazione di acquisto.

L'autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie viene richiesta senza limiti temporali; il Consiglio ha deliberato di proporre che la disposizione possa avvenire, tra l'altro, mediante

disposizione delle stesse a favore dei beneficiari del piano di incentivazione ai sensi dell'art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 denominato "Premio Carlo Rosani per i 50 anni dalla fondazione della Società", già deliberato dall'Assemblea degli azionisti del 18 aprile 2019, nei termini, condizioni e con le modalità ivi previsti e, in particolare, al prezzo di Euro 10 per azione. I dirigenti e quadri designati dal Consiglio di Amministrazione quali beneficiari del Piano sono complessivamente 15.

Alla data del presente comunicato, Cembre detiene n. 236.541 azioni proprie in portafoglio, pari all'1,391% del capitale sociale.

* * * *

Cembre progetta, produce e distribuisce connettori elettrici ed accessori per cavo, settore nel quale ha raggiunto una posizione di leadership in Italia e ha conquistato importanti quote di mercato a livello europeo. Cembre è tra i principali produttori mondiali di utensili (meccanici, pneumatici e oleodinamici) per l'installazione di connettori e per la tranciatura di cavi. I prodotti sviluppati per la connessione alla rotaia e per altre applicazioni ferroviarie sono stati adottati dalle principali società del settore in tutto il mondo. Cembre ha saputo conquistare questi primati grazie alla ricerca continua di prodotti innovativi e di elevato standard qualitativo, alla vasta gamma di prodotti, ad una rete distributiva capillare ed estesa sia in Italia sia all'estero.

Fondato a Brescia nel 1969, il Gruppo Cembre è oggi una realtà internazionale. Alla capogruppo con sede a Brescia si affiancano infatti cinque società controllate: quattro commerciali (in Germania, Francia, Spagna e Stati Uniti) e una produttiva e commerciale (Cembre Ltd, con sede a Birmingham), per un totale di 795 dipendenti (dato aggiornato al 31 dicembre 2021). Il Sistema di Gestione per la Qualità Cembre è certificato dal 1990 dal Lloyd's Register Quality Assurance per la progettazione, produzione e commercializzazione di accessori per cavi, connettori elettrici e relativi utensili.

Cembre è quotata alla Borsa Italiana dal 15 dicembre 1997 e dal 24 settembre 2001 al segmento Star.

Contact: Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 claudio.bornati@cembre.com

Per ulteriori approfondimenti visitate la sezione Investor relations del sito www.cembre.com

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Claudio Bornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Allegati i seguenti prospetti contabili relativi all'esercizio 2021:

• Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria consolidata
• Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
• Rendiconto Finanziario Consolidato
• Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria della Capogruppo Cembre S.p.A.
• Prospetto del risultato economico complessivo della Capogruppo Cembre S.p.A.
• Rendiconto Finanziario della Capogruppo Cembre S.p.A.

Si precisa, che alla data del presente comunicato, l'attività di revisione sui documenti allegati non è stata ancora completata.

Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili IFRS-EU, il cui significato e contenuto, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005, sono illustrati di seguito:

Risultato Operativo Lordo (EBITDA): definito come la differenza tra i ricavi di vendita ed i costi relativi al consumo di materiali, al costo per servizi, al costo del lavoro ed al saldo netto di proventi/oneri operativi. Rappresenta il margine realizzato ante ammortamenti, gestione finanziaria ed imposte.

Risultato Operativo (EBIT): definito come la differenza tra il Risultato Operativo Lordo ed il valore degli ammortamenti/svalutazioni. Rappresenta il margine realizzato prima della gestione finanziaria e delle imposte.

Posizione Finanziaria Netta: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari correnti e debiti finanziari correnti e non correnti.

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021

Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata

ATTIVITÀ		31.12.2021		31.12.2020
(migliaia di euro)		di cui verso parti correlate		di cui verso parti correlate
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Immobilizzazioni materiali	84.501		84.880
Investimenti immobiliari	813		855
Immobilizzazioni immateriali	4.476		4.392
Avviamento	4.608		4.608
Diritto di utilizzo beni in leasing	5.960	3.218	6.653	3.458
Altre partecipazioni	5		5
Altre attività non correnti	81		548
Attività per imposte anticipate	3.057		2.889
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI	103.501		104.830
ATTIVITÀ CORRENTI
Rimanenze	57.617		50.435
Crediti commerciali	28.164		25.799
Crediti tributari	683		577
Altre attività	1.218		1.575
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	46.636		37.688
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI	134.318		116.074
ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA	-		-
TOTALE ATTIVITÀ	237.819		220.904

PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO		31.12.2021	31.12.2020
(migliaia di euro)		di cui verso parti correlate		di cui verso parti correlate
PATRIMONIO NETTO
Capitale	8.840		8.840
Riserve	141.997		135.774
Risultato netto del periodo	25.321		18.975
TOTALE PATRIMONIO NETTO	176.158		163.589
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Passività finanziarie non correnti	4.279	2.563	5.010	3.066
Altri debiti non correnti	-		496
TFR e altri fondi personale	1.989	124	2.178	110
Fondi per rischi ed oneri	372		265
Passività per imposte differite	3.371		2.938
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI	10.011		10.887
PASSIVITÀ CORRENTI
Passività finanziarie correnti	21.710	721	24.270	622
Debiti commerciali	16.261		11.588
Debiti tributari	2.774		1.344
Altri debiti	10.905		9.226
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI	51.650		46.428
PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE	-		-
TOTALE PASSIVITÀ	61.661		57.315
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	237.819		220.904

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021

Prospetto del risultato economico complessivo consolidato

	2021			2020
(migliaia di euro)		di cui verso parti correlate		di cui verso parti correlate
Ricavi provenienti da contratti con clienti Altri ricavi e proventi	166.835 874		137.137 793
TOTALE RICAVI E PROVENTI	167.709		137.930
Costi per materiali e merci Variazione delle rimanenze Costi per servizi	(60.676) 4.553 (19.826)	(917)	(41.745) 196 (17.003)	(669)
Costi per affitto e noleggi Costi del personale Altri costi operativi	(206) (46.483) (1.610)	(486)	(113) (41.461) (2.577)	(538)
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Svalutazione di crediti Accantonamento per rischi	2.232 (67) (29)		1.207 (94) (43)
RISULTATO OPERATIVO LORDO	45.597		36.297
Ammortamenti immobilizzazioni materiali e invest. immobiliari Ammortamenti immobilizzazioni immateriali Ammortamenti diritto di utilizzo beni leasing Altre svalutazioni delle immobilizzazioni	(8.719) (823) (1.867) -	(708)	(8.407) (842) (1.725) (123)	(641)
RISULTATO OPERATIVO	34.188		25.200
Proventi finanziari Oneri finanziari Utili e perdite su cambi	3 (103) 201	(67)	7 (134) (171)	(77)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	34.289		24.902
Imposte sul reddito	(8.968)		(5.927)
RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO	25.321		18.975
RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE	-		-
RISULTATO NETTO DEL PERIODO	25.321		18.975
Elementi che non saranno imputati a conto economico Proventi (perdite) attuariali su TFR Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico	45 (11)		(31) 7
Elementi che potrebbero essere imputati a conto economico Differenze da conversione iscritte nelle riserve	1.680		(1.380)
RISULTATO COMPLESSIVO	27.035		17.571
UTILE BASE PER AZIONE	1,51		1,13
UTILE DILUITO PER AZIONE	1,51		1,13

46.636 37.688

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021

Rendiconto finanziario consolidato

	2021	2020
(migliaia di euro)
A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO	37.688	20.983
B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA
Utile (perdita) del periodo	25.321	18.975
Ammortamenti e svalutazioni	11.409	10.974
(Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni	38	33
Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto	(189)	(178)
Variazione netta fondi rischi ed oneri	107	(13)
Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante	36.686	29.791
(Incremento) Decremento crediti verso clienti	(2.365)	(3.515)
(Incremento) Decremento rimanenze	(7.182)	393
(Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate	82	289
Incremento (Decremento) debiti verso fornitori	4.702	632
Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari	3.542	1.722
(Incremento) Decremento del capitale circolante	(1.221)	(479)
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE	35.465	29.312
C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
Investimento in immobilizzazioni:
- immateriali	(919)	(793)
- materiali	(8.072)	(7.181)
Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse:
- immateriali	13	-
- materiali	69	218
- finanziarie	-	5
Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti	(29)	(1.106)
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO	(8.938)	(8.857)
D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
(Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati	467	465
Incremento (Decremento) dei debiti immobilizzati	(496)	(493)
Incremento (Decremento) dei debiti bancari	(2.601)	13.564
Pagamento quota capitale dei debiti per leasing	(1.863)	(1.717)
Variazioni delle riserve	671	640
Distribuzione di dividendi	(15.068)	(15.048)
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO	(18.890)	(2.589)
E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D)	7.637	17.866
F) Differenze cambi da conversione	1.277	(1.137)
G) Attualizzazione TFR	34	(24)
H) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F+G)	46.636	37.688
Di cui attività disponibili alla vendita	-	-
DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO	46.636	37.688
DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO	46.636	37.688
Passività finanziarie correnti	(21.710)	(24.270)
Passività finanziarie non correnti	(4.279)	(5.010)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA	20.647	8.408
COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO
Cassa	11	12
Conti correnti bancari	46.625	37.676

Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021

Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria di Cembre S.p.A.

ATTIVITÀ	31.12.2021		31.12.2020
		di cui verso parti		di cui verso parti
		correlate		correlate
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Immobilizzazioni materiali	73.917.359		74.107.721
Investimenti immobiliari	812.577		855.052
Immobilizzazioni immateriali	2.866.649		2.570.257
Diritto di utilizzo beni in leasing	2.924.780	2.242.071	3.612.425	2.741.984
Partecipazioni in società controllate	20.909.981		20.909.981
Altre partecipazioni	5.168		5.168
Altre attività non correnti	66.379		50.969
Attività per imposte anticipate	1.068.454		996.551
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI	102.571.347		103.108.124
ATTIVITÀ CORRENTI
Rimanenze	42.362.288		36.161.308
Crediti commerciali	16.065.520		15.987.425
Crediti commerciali verso controllate	3.584.659	3.584.659	3.249.382	3.249.382
Crediti finanziari verso controllate	-		168.000	168.000
Crediti tributari	409.877		34.113
Altre attività	109.672		403.517
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	35.291.377		29.109.198
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI	97.823.393		85.112.943
ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA	-		-
TOTALE ATTIVITÀ	200.394.740		188.221.067

PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	31.12.2021		31.12.2020
		di cui verso parti		di cui verso parti
PATRIMONIO NETTO		correlate		correlate
Capitale	8.840.000		8.840.000
Riserve	117.345.611		115.489.722
Risultato netto dell'esercizio	23.419.786		16.455.237
TOTALE PATRIMONIO NETTO	149.605.397		140.784.959
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Passività finanziarie non correnti	2.108.556	1.799.504	2.746.670	2.294.825
TFR e altri fondi personale	1.723.044	123.535	1.820.070	109.777
Fondi per rischi ed oneri	371.948		244.653
Passività per imposte differite	2.231.384		2.018.813
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI	6.434.932		6.830.206
PASSIVITÀ CORRENTI
Passività finanziarie correnti	20.857.127	491.458	23.492.214	481.542
Debiti commerciali	14.604.793		9.903.219
Debiti commerciali verso controllate	172.187	172.187	188.739	188.739
Debiti tributari	2.168.385		1.052.380
Altri debiti	6.551.919		5.969.350
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI	44.354.411		40.605.902
PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE	-		-
TOTALE PASSIVITÀ	50.789.343		47.436.108
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	200.394.740		188.221.067

Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021

Prospetto del risultato economico complessivo di Cembre S.p.A.

	2021		2020
		di cui verso parti		di cui verso parti
		correlate		correlate
Ricavi provenienti da contratti con clienti	125.695.598	34.034.513	101.409.755	27.831.487
Altri ricavi e proventi	1.596.572	1.179.400	1.609.048	1.046.097
TOTALE RICAVI E PROVENTI	127.292.170		103.018.803
Costi per materiali e merci	(49.253.629)	(635.068)	(32.841.774)	(402.231)
Variazione delle rimanenze	4.758.374		97.335
Costi per servizi	(15.028.657)	(1.281.768)	(12.603.400)	(915.434)
Costi per affitto e noleggi	(68.940)		(51.139)
Costi del personale	(30.425.400)	(753.734)	(27.774.224)	(927.662)
Altri costi operativi	(1.152.588)	(1.053)	(1.652.270)	(110.180)
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	2.232.238		1.206.914
Svalutazione di crediti	(3.378)		(52.741)
Accantonamento per rischi	(28.785)		(22.107)
RISULTATO OPERATIVO LORDO	38.321.405		29.325.397
Ammortamenti immobilizzazioni materiali	(7.674.284)		(7.479.628)
Ammortamenti immobilizzazioni immateriali	(564.030)		(585.585)
Ammortamenti diritto di utilizzo beni leasing	(954.776)	(494.552)	(959.588)	(496.006)
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni	-		(122.877)
RISULTATO OPERATIVO	29.128.315		20.177.719
Proventi finanziari	1.732.456	1.729.921	1.388.202	1.382.557
Oneri finanziari	(68.494)	(53.058)	(98.082)	(63.272)
Utili e perdite su cambi	191.439		(250.798)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	30.983.716		21.217.041
Imposte sul reddito	(7.563.930)		(4.761.804)
RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO	23.419.786		16.455.237
RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE	-		-
RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO	23.419.786		16.455.237
Elementi che non saranno imputati a conto economico
Proventi (perdite) attuariali su TFR	44.651		(31.027)
Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico	(10.716)		7.447
RISULTATO COMPLESSIVO	23.453.721		16.431.657

Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021

Rendiconto finanziario relativo alla Cembre S.p.A.

	2021	2020
A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO	29.109.198	15.529.281
B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA
Utile (perdita) dell'esercizio	23.419.786	16.455.237
Ammortamenti e svalutazioni	9.193.090	9.024.801
(Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni	36.034	47.106
Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto	(97.026)	(105.415)
Variazione netta fondi rischi ed oneri	127.295	(33.481)
Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante	32.679.179	25.388.248
(Incremento) Decremento crediti verso clienti	(413.372)	(3.477.288)
(Incremento) Decremento rimanenze	(6.200.980)	(97.335)
(Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate	(154.031)	123.790
Incremento (Decremento) debiti verso fornitori	4.714.182	(139.416)
Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari	1.911.145	1.265.099
Variazione del capitale circolante	(143.056)	(2.325.150)
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE	32.536.123	23.063.098
C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
Investimento in immobilizzazioni:
- immateriali	(873.303)	(790.433)
- materiali	(7.544.864)	(5.838.049)
Prezzo di realizzo o rimborso di immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie
- immateriali	12.881	864
- materiali	67.383	179.641
- finanziarie	-	5.165
Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti	(29.160)	(1.106.123)
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO	(8.367.063)	(7.548.935)
D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
(Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati	(15.410)	(28.180)
(Incremento) Decremento altre attività finanziarie	168.000	(168.000)
Incremento (Decremento) dei debiti bancari	(2.600.204)	13.563.998
Pagamento quota capitale dei debiti per leasing	(939.919)	(939.070)
Variazioni delle riserve per vendita (acquisto) azioni proprie
	434.480	708.550
Distribuzione di dividendi	(15.067.763)	(15.047.963)
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO	(18.020.816)	(1.910.665)
E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NELL'ESERCIZIO (B+C+D)	6.148.244	13.603.498
F) Attualizzazione TFR	33.935	(23.580)
G) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (A+E+F)	35.291.377	29.109.198
DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO	35.291.377	29.109.198
Crediti finanziari verso controllate	-	168.000
Passività finanziarie correnti	(20.857.127)	(23.492.214)
Passività finanziarie non correnti	(2.108.556)	(2.746.670)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	12.325.694	3.038.314
COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO
Cassa	5.500	5.311
Conti correnti bancari	35.285.877	29.103.887

The Board of Directors of the Brescia-based company approves the draft financial statements and the consolidated financial statements at 12/31/2021

CEMBRE (STAR): The Board proposes a €1.20 dividend per share Consolidated turnover of €166.8 million (+21.7% over 2020, +14.0% over 2019) Consolidated net profit of €25.3 million (+33.4% over 2020, +16.7% over 2019)

• Consolidated net financial position positive for €20.6 million
• Ordinary Shareholders' Meeting called on April 27, 2022
• The Shareholders' Meeting will be required to resolve also on the request for authorisation to purchase and dispose of own shares

Consolidated figures (euro '000)	2021	Margin %	2020	Margin %	change	2019	Margin %	change
Revenues from sales	166,835	100	137,137	100	21.7%	146,296	100	14.0%
Gross operating profit	45,597	27.3	36,297	26.5	25.6%	37,098	25.4	22.9%
Operating profit	34,188	20.5	25,200	18.4	35.7%	27,181	18.6	25.8%
Profit before taxes	34,289	20.6	24,902	18.2	37.7%	26,937	18.4	27.3%
Net profit	25,321	15.2	18,975	13.8	33.4%	21,690	14.8	16.7%
Net financial position	20,647		8,408			5,562

Brescia, March 14, 2022 - The Board of Directors of Cembre S.p.A., – a company listed on the STAR segment of the Milan Stock Exchange and one of the largest European manufacturers of electrical connectors and tools for their installation, met today, chaired by its Chairman and Chief Executive Officer Giovanni Rosani, approved the draft separate financial statements and the consolidated financial statements as at December 31, 2021.

The Board of Directors of Cembre also resolved to propose to the Shareholders' Meeting called on April 27, 2022 (April 28 on second call, if necessary), the distribution of a €1.20 dividend for each of the shares in circulation according to the following calendar: ex-dividend date May 9, 2022; record date May 10, 2022 and payment date May 11, 2022. The Shareholders' Meeting will be called to also resolve on the request for the authorisation to purchase and dispose of own shares; for further information on the latter matter, please refer to the next specific paragraph.

Consolidated revenues for 2021 increased by 21.7%, having risen from €137.1 million in 2020 to €166.8 million at the end of 2021 (comparing the figure with revenues for 2019, the increase recorded was 14.0%).

In 2021, Group sales in Italy amounted to €70.4 million, up by 25.8% on the previous year; revenues in the rest of Europe increased by 23.0% to €78.8 million, while sales in non-European markets increased by 3.1%, with revenues equal to €17.6 million. Italy accounted for 42.2% of Group sales (as compared with 40.8% in 2020), with Europe accounting for 47.2% (46.7% in 2020), and the rest of the World the remaining 10.6% (12.5% in 2020).

Consolidated gross operating result in the year came to €45.6 million, representing a 27.3% margin on sales revenues, up 25.6% on €36.3 million in 2020, when it represented a 26.5% margin on sales revenues (+22.9% compared to 2019). The incidence of cost of sales increased compared to 2020, from 30.3% to 33.6%, while the weight of services costs decreased, from 12.4% to 11.9%. Personnel costs also fell from 30.2% to 27.9%. The average number of employees rose from 753 (including 32 employees on short-term contracts) in 2020 to 784 (including 59 employees on short-term contracts) in 2021.

Consolidated operating result amounted to €34.2 million, representing a 20.5% margin on sales revenues, up 35.7% on €25.2 million in the previous year, when it represented a 18.4% margin on sales revenues (+25.8% compared to 2019).

Consolidated pre-tax result amounted to €34.3 million, representing a 20.6% margin on sales, up 37.7% on €24.9 million in 2020, when it represented a 18.2% margin on sales (+27.3% compared to 2019).

Consolidated net result for the year amounted to €25.3 million, representing a 15.2% margin on sales, up 33.4% on 2020, when it amounted to €19.0 million and represented a 13.8% margin on sales (+16.7% compared to 2019).

The consolidated net financial position went from a surplus of €8.4 million at December 31, 2020 to a surplus of €20.6 million at December 31, 2021.

Investments made in the period amounted to €8.1 million in tangible assets (€7.2 million in 2020) and €0.9 million in intangible assets (€0.8 million in 2020).

"The results of the year 2021 are better than those recorded in the year 2020 and when compared to those of the year 2019. We can be satisfied with the income results recorded, with pre-tax profit of 20.6% of revenues, up by 37.7% compared to 2020 and 27.3% over 2019. The Group's progressive sales in the first two months of 2022 were up 30.1%, or €30.2 million. However, it should be noted that sales in May 2021 had been particularly high (at €18.3 million), driven by the post-pandemic recovery. Therefore, it is expected that 2022 progressive sales growth will mark a less pronounced increase from May 2022 than the percentage of progressive growth already marked at the end of February 2022. The Cembre Group did not record significant sales to the Russian and Ukrainian markets. Therefore, the loss of revenues that may result from the current conflict is not significant. Therefore, it can be estimated that the consolidated turnover of the Cembre Group in 2022 will show growth, with a positive economic result forecast." - commented CEO Giovanni Rosani. "The Group has a solid financial position amounting at December 31, 2021 to a surplus of €20.6 million, remaining stable at February 28, 2022 at €20.5 million. A dividend of €1.20 will be proposed to the Shareholders' Meeting (the

dividend paid for financial year 2020 amounted to €0.90); the proposed dividend corresponds to 79.4% of consolidated net profit" - G. Rosani went on to say.

In 2021, the parent company Cembre S.p.A. recorded sales revenues of €125.7 million, up 23.9% on 2020. Cembre S.p.A.'s operating result increased by 44.4%, from €20.2 million in 2020 to €29.1 million in 2021. Cembre S.p.A.'s pre-tax profit increased by 46.0%, from €21.2 million in 2020 to €31.0 million in 2021. Cembre S.p.A.'s net profit increased from €16.5 million in 2020 to €23.4 million in 2021. * * * *

Request to the Shareholders' Meeting for the authorisation to purchase and dispose own shares

At today's meeting, the Board of Directors resolved to submit to the upcoming Shareholders' Meeting a request to be authorised to purchase and dispose own shares, based on the prior revocation of the authorisation granted by the Ordinary Shareholders' Meeting of April 27, 2021 for the part still not used. The proposal aims at providing the Company with strategic investment opportunities to any end allowed by current regulations, including those set forth under article 5 of EU Regulation 596/2014 (Market Abuse Regulation, MAR) and in the permitted procedures set out under article 13, MAR, as well as, where necessary, for the provision of own shares to be allocated to the beneficiaries of the incentive plan pursuant to art. 114-bis of the TUF called "Carlo Rosani Prize for the 50th anniversary of the foundation of the Company".

The authorization to purchase own shares is requested for a period of 18 months from the date of the Shareholders' Meeting and is intended for the purchase of Cembre ordinary shares of par value €0.52, up to the maximum limit established by current regulations for a consideration that shall not exceed the higher between the price at which the last independent transaction was concluded and the last independent bid price in the market in which the purchase is carried out. For any single purchase, such price per share shall in any case not be more than 20% lower or higher than the closing price registered by Cembre shares on the previous trading day.

The authorisation to dispose own shares is requested without a time limit; the Board resolved to propose that the disposal can take place, among other things, by means of the disposal thereof in favour of the beneficiaries of the incentive plan pursuant to art. 114-bis of Legislative Decree 58/1998 called "Carlo Rosani Prize for the 50th anniversary of the foundation of the Company", already approved by the Shareholders' Meeting of April 18, 2019, under the terms, conditions and methods provided therein and, in particular, at the price of €10 per share. A total of 15 executives and middle managers were designated by the Board of Directors as beneficiaries of the Plan.

At the date of the present press release, Cembre holds 236,541 own shares, representing 1.391% of the capital stock of the Company.

* * * *

Cembre designs, manufactures and distributes electrical connectors and cable accessories. It enjoys a leadership position in Italy and significant market shares in the rest of Europe. Cembre is one of the world's leading manufacturers of tools (mechanical, pneumatic and hydraulic) for the

installation of connectors and the shearing of cables. The products it has developed for connection to the rail and for other railway applications are used by the main companies in this sector round the world. Cembre owes its success to an insistence on innovative, high-quality products, a broad and thorough collection, and an extensive distribution network both in Italy and abroad.

Founded in Brescia in 1969, the Cembre Group is now a fully-fledged international force. Along with the parent company in Brescia it has five subsidiaries: four trading companies (in Germany, France, Spain and the United States) and a manufacturing and trading subsidiary (Cembre Ltd, with registered office in Birmingham), for a total of 795 employees (data updated as at December 31, 2021). Since 1990, its products have been certified by Lloyd's Register Quality Assurance for the design and production of accessories for cables, electrical connectors and tools for their installation.

Cembre has been listed on the Italian Stock Exchange since December 15, 1997, and on the STAR section since September 24, 2001.

Contacts: Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 claudio.bornati@cembre.com

Further information is available on Cembre's website, in the Investor Relations section, www.cembre.com

The manager responsible for preparing the Company's financial reports, Claudio Bornati, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records.

Attachments - 2021 Financial Statements:

• Consolidated Balance Sheet
• Consolidated Statement of Comprehensive Income
• Consolidated Statement of Cash Flows
• Balance Sheet of parent company Cembre S.p.A.
• Comprehensive Income Statement of parent company Cembre S.p.A.
• Statement of Cash Flows of parent company Cembre S.p.A.

At the date of the present press release the auditing of the financial statements has not yet been completed.

In the present document use is made of "alternative performance indicators" which are not provided for under European IFRS, and whose significance and content are illustrated below (in line with Recommendation CESR/05-178b published on November 3, 2005):

Gross Operating Result (EBITDA): defined as the difference between sales revenues and costs for materials, of services received, and the net balance of operating income and charges. It represents the profit achieved before amortisation, cash flows and taxes.

Operating Result (EBIT): defined as the difference between the Gross Operating Result and the value of amortization/impairment. It represents the profit before cash flows and taxes.

Net Financial Position: it represents the algebraic sum of cash and cash equivalents, financial receivables and current and non-current financial debt.

Consolidated Financial Statements at December 31, 2021

Consolidated Statements of Financial Position

ASSETS		Dec. 31, 2021	Dec. 31, 2020
(euro '000)		of which: related		of which: related
		parties		parties
NON CURRENT ASSETS
Property, plant and equipment	84.501		84.880
Investment property	813		855
Intangible assets	4.476		4.392
Goodwill	4.608		4.608
Right of use assets	5.960	3.218	6.653	3.458
Other investments	5		5
Other non-current assets	81		548
Deferred tax assets	3.057		2.889
TOTAL NON-CURRENT ASSETS	103.501		104.830
CURRENT ASSETS
Inventories	57.617		50.435
Trade receivables	28.164		25.799
Tax receivables	683		577
Other receivables	1.218		1.575
Cash and cash equivalents	46.636		37.688
TOTAL CURRENT ASSETS	134.318		116.074
NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE	-		-
TOTAL ASSETS	237.819		220.904

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY			Dec. 31, 2021		Dec. 31, 2020
	(euro '000)		of which: related		of which: related
SHAREHOLDERS' EQUITY			parties		parties
Capital stock		8.840		8.840
Reserves		141.997		135.774
Net profit		25.321		18.975
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY		176.158		163.589
NON-CURRENT LIABILITIES
Non-current financial liabilities		4.279	2.563	5.010	3.066
Other non-current payables		-		496
Employee termination indemnity and other personnel benefits		1.989	124	2.178	110
Provisions for risks and charges		372		265
Deferred tax liabilities		3.371		2.938
TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES		10.011		10.887
CURRENT LIABILITIES
Current financial liabilities		21.710	721	24.270	622
Trade payables		16.261		11.588
Tax payables		2.774		1.344
Other payables		10.905		9.226
TOTAL CURRENT LIABILITIES		51.650		46.428
LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL		-		-
TOTAL LIABILITIES		61.661		57.315
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY		237.819		220.904

Consolidated Financial Statements at December 31, 2021

Statement of Consolidated Comprehensive Income

		2021	2020
(euro '000)		of which: related		of which: related
		parties		parties
Revenues from contracts with customers	166.835		137.137
Other revenues	874		793
TOTAL REVENUES	167.709		137.930
Cost of goods and merchandise	(60.676)		(41.745)
Change in inventories	4.553		196
Cost of services received	(19.826)	(917)	(17.003)	(669)
Lease and rental costs	(206)		(113)
Personnel costs	(46.483)	(486)	(41.461)	(538)
Other operating costs	(1.610)		(2.577)
Increase in assets due to internal construction	2.232		1.207
Write-down of receivables	(67)		(94)
Accruals to provisions for risks and charges	(29)		(43)
GROSS OPERATING PROFIT	45.597		36.297
Property, plant and equipment depreciation	(8.719)		(8.407)
Intangible asset amortization	(823)		(842)
Depreciation of right of use assets	(1.867)	(708)	(1.725)	(641)
Write-down of long-term assets	-		(123)
OPERATING PROFIT	34.188		25.200
Financial income	3		7
Financial expenses	(103)	(67)	(134)	(77)
Foreign exchange gains (losses)	201		(171)
PROFIT BEFORE TAXES	34.289		24.902
Income taxes	(8.968)		(5.927)
NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES	25.321		18.975
NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL	-		-
NET PROFIT	25.321		18.975
Items that will not be reclassified to profit and loss
Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity	45		(31)
Income tax relating to items that will not be reclassified	(11)		7
Items that may be reclassified subsequently to profit and loss
Conversion differences included in equity	1.680		(1.380)
COMPREHENSIVE INCOME	27.035		17.571
BASIC EARNINGS PER SHARE	1,51		1,13
DILUTED EARNINGS PER SHARE	1,51		1,13

Consolidated Financial Statements at December 31, 2021

Consolidated Statement of Cash Flows

	2021	2020
€ '000
A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD	37.688	20.983
B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit for the period	25.321	18.975
Depreciation, amortization and write-downs	11.409	10.974
(Gains)/Losses on disposal of assets	38	33
Net change in Employee Termination Indemnity	(189)	(178)
Net change in provisions for risks and charges	107	(13)
Operating profit (loss) before change in working capital	36.686	29.791
(Increase) Decrease in trade receivables	(2.365)	(3.515)
(Increase) Decrease in inventories	(7.182)	393
(Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets	82	289
Increase (Decrease) of trade payables	4.702	632
Increase (Decrease) of other payables, deferred tax liabilities and tax payables	3.542	1.722
Change in working capital	(1.221)	(479)
NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES	35.465	29.312
C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES
Capital expenditure on fixed assets:
- intangible	(919)	(793)
- tangible	(8.072)	(7.181)
Proceeds from disposal of tangible, intangible, available-for-sale financial assets
- intangible	13	-
- tangible	69	218
- financial	-	5
Increase (Decrease) of trade payables for assets	(29)	(1.106)
NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES	(8.938)	(8.857)
D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES
(Increase) Decrease in other non current assets	467	465
Increase (Decrease) in other non current payables	(496)	(493)
Increase (Decrease) in bank payables	(2.601)	13.564
Repayment of leasing liabilities	(1.863)	(1.717)
Change in stock option reserve	671	640
Dividends distributed	(15.068)	(15.048)
NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES	(18.890)	(2.589)
E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D)	7.637	17.866
F) Foreign exchange conversion differences	1.277	(1.137)
G) Discounting of Employee Termination Indemnity	34	(24)
H) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD (A+E+F+G)	46.636	37.688
Of which: assets held for disposal	-	-
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD	46.636	37.688
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD	46.636	37.688
Current financial liabilities	(21.710)	(24.270)
Non current financial liabilities	(4.279)	(5.010)
NET CONSOLIDATED FINANCIAL POSITION	20.647	8.408
BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD
Cash	11	12
Bank deposits	46.625	37.676
	46.636	37.688

Financial Statements at December 31, 2021

Statements of financial position

ASSETS	Dec. 31, 2021		Dec. 31, 2020
		of which: related		of which: related
NON CURRENT ASSETS		parties		parties
Tangible assets	73.917.359		74.107.721
Investment property	812.577		855.052
Intangible assets	2.866.649		2.570.257
Right of use assets	2.924.780	2.242.071	3.612.425	2.741.984
Investments in subsidiaries	20.909.981		20.909.981
Other investments	5.168		5.168
Other non-current assets	66.379		50.969
Deferred tax assets	1.068.454		996.551
TOTAL NON-CURRENT ASSETS	102.571.347		103.108.124
CURRENT ASSETS
Inventories	42.362.288		36.161.308
Trade receivables	16.065.520		15.987.425
Trade receivables from subsidiaries	3.584.659	3.584.659	3.249.382	3.249.382
Financial receivables from subsidiaries	-		168.000	168.000
Tax receivables	409.877		34.113
Other assets	109.672		403.517
Cash and cash equivalents	35.291.377		29.109.198
TOTAL CURRENT ASSETS	97.823.393		85.112.943
NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE	-		-
TOTAL ASSETS	200.394.740		188.221.067

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY	Dec. 31, 2021		Dec. 31, 2020
		of which: related		of which: related
EQUITY		parties		parties
Capital stock	8.840.000		8.840.000
Reserves	117.345.611		115.489.722
Net profit	23.419.786		16.455.237
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY	149.605.397		140.784.959
NON-CURRENT LIABILITIES Non-current financial liabilities	2.108.556	1.799.504	2.746.670	2.294.825
Employee Severance Indemnity and other personnel benefits	1.723.044	123.535	1.820.070	109.777
Provisions for risks and charges	371.948		244.653
Deferred tax liabilities	2.231.384		2.018.813
TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES	6.434.932		6.830.206
CURRENT LIABILITIES
Current financial liabilities	20.857.127	491.458	23.492.214	481.542
Trade payables	14.604.793		9.903.219
Trade payables to subsidiaries	172.187	172.187	188.739	188.739
Tax payables	2.168.385		1.052.380
Other Payables	6.551.919		5.969.350
TOTAL CURRENT LIABILITIES	44.354.411		40.605.902
LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL	-		-
TOTAL LIABILITIES	50.789.343		47.436.108
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY	200.394.740		188.221.067

Financial Statements at December 31, 2021

Statement of comprehensive income

	2021		2020
	of which: related		of which: related
		parties		parties
Revenues from contracts with customers	125.695.598	34.034.513	101.409.755	27.831.487
Other revenues	1.596.572	1.179.400	1.609.048	1.046.097
TOTAL REVENUES	127.292.170		103.018.803
Cost of goods and merchandise	(49.253.629)	(635.068)	(32.841.774)	(402.231)
Change in inventories	4.758.374		97.335
Cost of services received	(15.028.657)	(1.281.768)	(12.603.400)	(915.434)
Lease and rental costs	(68.940)		(51.139)
Personnel costs	(30.425.400)	(753.734)	(27.774.224)	(927.662)
Other operating costs	(1.152.588)	(1.053)	(1.652.270)	(110.180)
Increase in assets due to internal construction	2.232.238		1.206.914
Write-down of receivables	(3.378)		(52.741)
Accruals to provisions for risks and charges	(28.785)		(22.107)
GROSS OPERATING PROFIT	38.321.405		29.325.397
Tangible asset depreciation	(7.674.284)		(7.479.628)
Intangible asset amortization	(564.030)		(585.585)
Depreciation of right of use assets	(954.776)	(494.552)	(959.588)	(496.006)
Write-down of long-term assets	-		(122.877)
OPERATING PROFIT	29.128.315		20.177.719
Financial income	1.732.456	1.729.921	1.388.202	1.382.557
Financial expenses	(68.494)	(53.058)	(98.082)	(63.272)
Foreign exchange gains (losses)	191.439		(250.798)
PROFIT BEFORE TAXES	30.983.716		21.217.041
Income taxes	(7.563.930)		(4.761.804)
NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES	23.419.786		16.455.237
NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL	-		-
NET PROFIT	23.419.786		16.455.237
Items that will not be reclassified to profit and loss
Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity	44.651		(31.027)
Income tax relating to items that will not be reclassified	(10.716)		7.447
COMPREHENSIVE INCOME	23.453.721		16.431.657

Financial Statements at December 31, 2021

Statement of Cash Flows

	2021	2020
A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR	29.109.198	15.529.281
B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit for the year	23.419.786	16.455.237
Depreciation, amortization and write-downs	9.193.090	9.024.801
(Gains)/Losses on disposal of assets	36.034	47.106
Net change in Employee Severance Indemnity	(97.026)	(105.415)
Net change in provisions for risks and charges	127.295	(33.481)
Operating profit (loss) before change in working capital	32.679.179	25.388.248
(Increase) Decrease in trade receivables	(413.372)	(3.477.288)
(Increase) Decrease in inventories	(6.200.980)	(97.335)
(Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets	(154.031)	123.790
Increase (Decrease) of trade payables	4.714.182	(139.416)
Increase (Decrease) of other payables and deferred tax liabilities	1.911.145	1.265.099
Change in working capital	(143.056)	(2.325.150)
NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES	32.536.123	23.063.098
C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES
Capital expenditure on fixed assets:
- intangible	(873.303)	(790.433)
- tangible	(7.544.864)	(5.838.049)
Proceeds from disposal of tangible, intangible, financial assets
- intangible	12.881	864
- tangible	67.383	179.641
- financial	-	5.165
Increase (Decrease) of trade payables for assets	(29.160)	(1.106.123)
NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES	(8.367.063)	(7.548.935)
D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES
(Increase) Decrease in other non current assets	(15.410)	(28.180)
(Increase) Decrease of financial receivables	168.000	(168.000)
Increase (Decrease) in bank loans and borrowings	(2.600.204)	13.563.998
Repayment of lease liabilities	(939.919)	(939.070)
Change in reserve for own shares	434.480	708.550
Dividends distributed	(15.067.763)	(15.047.963)
NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES	(18.020.816)	(1.910.665)
E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D)	6.148.244	13.603.498
F) Discounting of employees' termination indemnities	33.935	(23.580)
G) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR (A+E+F)	35.291.377	29.109.198
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR	35.291.377	29.109.198
Financial receivables from subsidiaries	-	168.000
Current financial liabilities	(20.857.127)	(23.492.214)
Non current financial liabilities	(2.108.556)	(2.746.670)
NET FINANCIAL POSITION	12.325.694	3.038.314
BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR
Cash	5.500	5.311
Banks	35.285.877	29.103.887
	35.291.377	29.109.198