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Cembre — Earnings Release 2017
Mar 13, 2018
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0088-5-2018 |
Data/Ora Ricezione 13 Marzo 2018 13:52:56 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | CEMBRE | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 100106 | |
| Nome utilizzatore | : | CEMBRN01 - Bornati | |
| Tipologia | : | 1.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 13 Marzo 2018 13:52:56 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 13 Marzo 2018 13:52:57 | |
| Oggetto | : | Draft Financial Statements and 2017 Consolidated Accounts |
Cda approva progetto di bilancio e i conti consolidati 2017 / Board approved 2017 |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa
Il Cda della società bresciana approva il progetto di bilancio e i conti consolidati al 31/12/2017
- CEMBRE (STAR): Il Cda propone un dividendo di 0,80€ per azione (+14,3%) fatturato consolidato pari a 132,6 milioni di € (+8,2%) Utile netto consolidato pari a 22,7 milioni di € (+34,4%)
- Posizione finanziaria netta consolidata positiva per 20,2 milioni di €
- Beneficio fiscale regime "Patent Box" per gli esercizi 2015, 2016 e 2017 complessivamente pari a 3,9 milioni di euro
- Convocata l'Assemblea ordinaria della società per il prossimo 26 aprile
- Valutati i requisiti di indipendenza in capo agli "amministratori indipendenti"
- Richiesta all'Assemblea convocata per il 26 aprile l'autorizzazione all'acquisto azioni proprie
| (migliaia di euro) | 2017 | Margine % |
2016 | Margine % |
var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite consolidati | 132.637 | 100 | 122.605 | 100 | 8,2% |
| Risultato operativo lordo consolidato | 33.434 | 25,2 | 30.025 | 24,5 | 11,4% |
| Risultato operativo consolidato | 27.036 | 20,4 | 24.095 | 19,7 | 12,2% |
| Risultato ante imposte consolidato | 26.575 | 20,0 | 24.059 | 19,6 | 10,5% |
| Risultato netto consolidato | 22.727 | 17,1 | 16.927 | 13,8 | 34,3% |
| Posizione finanziaria netta consolidata |
20.232 | 26.666 |
Brescia, 13 marzo 2018 - Il Consiglio di Amministrazione di Cembre S.p.A., società quotata al segmento Star della Borsa di Milano, tra i principali produttori europei di connettori elettrici ed utensili per la loro installazione, riunitosi oggi a Brescia sotto la guida del Presidente e Amministratore Delegato, Ing.Giovanni Rosani, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2017.
In tema di corporate governance, il Consiglio, preso atto delle dichiarazioni rilasciate dai Consiglieri indipendenti e tenuto conto delle informazioni a propria disposizione, ha accertato il possesso dei requisiti di indipendenza – ai sensi dell'art. 148, comma 3, del D.Lgs. 58/1998, come richiamato dall'art. 147-ter, comma 4, del D.Lgs. 58/1998 e dell'art. 3 del Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana S.p.A. – in capo agli stessi.
Il Consiglio di Amministrazione di Cembre ha inoltre deliberato di proporre all'Assemblea degli azionisti, convocata per il 26 aprile 2018 (ed il 27 aprile per l'eventuale seconda convocazione), la distribuzione di un dividendo pari a 0,80 euro per ognuna delle azioni in circolazione, secondo il
seguente calendario: data di stacco 7 maggio 2018; data di legittimazione al pagamento 8 maggio 2018 (record date) e data di pagamento 9 maggio 2018.
I ricavi consolidati dell'esercizio 2017 hanno visto un incremento dell'8,2 per cento, essendo passati da 122,6 milioni di euro dell'esercizio 2016 a 132,6 milioni di euro alla fine del 2017.
Nell'esercizio 2017 le vendite del Gruppo in Italia, pari a 55,6 milioni di euro, sono aumentate del 13,4 per cento; i ricavi nella restante parte del mercato europeo risultano in aumento del 5,4 per cento e si attestano a 54,3 milioni di euro, mentre sui mercati extraeuropei le vendite fanno registrare una crescita del 3,1 per cento, con ricavi pari a 22,7 milioni di euro. I ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 41,9 per cento in Italia (40,0 per cento nell'esercizio 2016), per il 41,0 per cento nella restante parte d'Europa (42,0 per cento nell'esercizio 2016) e per il 17,1 per cento fuori dal continente europeo (18,0 per cento nell'esercizio 2016).
Il risultato operativo lordo consolidato dell'esercizio, pari a 33,4 milioni di euro, corrispondente al 25,2 per cento dei ricavi delle vendite, è aumentato dell'11,4 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2016, pari a 30,0 milioni di euro, corrispondenti al 24,5 per cento dei ricavi delle vendite. Il peso percentuale, rispetto al fatturato, del costo del venduto è rimasto pressoché invariato, mentre l'incidenza dei costi per servizi è aumentata di mezzo punto percentuale. In lieve diminuzione l'incidenza del costo del personale nonostante la forza lavoro media sia passata dalle 672 unità del 2016 (inclusi 50 lavoratori temporanei) alle 689 unità del 2017 (inclusi 39 lavoratori temporanei).
Il risultato operativo consolidato pari a 27,0 milioni di euro, corrispondente ad un margine del 20,4 per cento sui ricavi delle vendite, è aumentato del 12,2 per cento, rispetto ai 24,1 milioni di euro dello scorso esercizio, corrispondenti al 19,7 per cento dei ricavi delle vendite.
Il risultato ante imposte consolidato, pari a 26,6 milioni di euro, che corrispondono al 20,0 per cento delle vendite, è cresciuto del 10,5 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2016, pari a 24,1 milioni di euro, corrispondenti al 19,6 per cento delle vendite.
Il risultato netto consolidato dell'esercizio pari a 22,7 milioni di euro, corrispondenti al 17,1 per cento delle vendite, è salito del 34,3 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2016, pari a 16,9 milioni di euro, corrispondenti al 13,8 per cento delle vendite. Il risultato netto consolidato ha beneficiato di una componente fiscale positiva non ricorrente, derivante dall'applicazione del regime "Patent Box" agli esercizi 2015-2016-2017, complessivamente pari a 3,9 milioni di euro. Al netto dell'effetto di tale beneficio fiscale il risultato netto consolidato sarebbe stato pari a 18,8 milioni di euro, corrispondenti al 14,2 per cento delle vendite, con una crescita rispetto al 2016 dell'11,2 per cento.
La posizione finanziaria netta è passata da un valore positivo di 26,7 milioni di euro al 31 dicembre 2016 ad un saldo positivo di 20,2 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
Gli investimenti in immobilizzazioni effettuati nel 2017, ammontano a 12,8 milioni di euro, in aumento rispetto ai 7,6 milioni dell'esercizio precedente.
"Nel 2017 il Gruppo Cembre ha raggiunto ricavi consolidati per 132,6 milioni di euro, in crescita dell'8,2%. L'utile netto consolidato ha raggiunto i 22,7 milioni di euro (+34,3%), beneficiando di una componente fiscale positiva non ricorrente, derivante dall'applicazione del regime "Patent Box" agli esercizi 2015-2016-2017, complessivamente pari a 3,9 milioni di euro; in ogni caso, al netto dell'effetto di tale beneficio fiscale, il risultato netto consolidato sarebbe stato pari a 18,8 milioni di euro, corrispondenti al 14,2 per cento delle vendite, quindi, comunque in crescita dell'11,2 per cento rispetto al 2016. Il fatturato del Gruppo Cembre nei primi due mesi del 2018 è cresciuto dell'11,4%. In questo contesto confidiamo che nel 2018 il fatturato del Gruppo continuerà ad essere in crescita"- ha commentato l'AD Giovanni Rosani.
"La posizione finanziaria del Gruppo è solida, al 31 dicembre 2017 era positiva per 20,2 milioni di euro, ed anche al 28 febbraio 2018 si mantiene positiva per 18,3 milioni di euro. All'Assemblea degli azionisti verrà proposto un dividendo di 0,80€, (il dividendo sull'utile 2016 è stato pari a 0,70€ per azione); il dividendo proposto corrisponde al 58,8 % dell'utile netto consolidato" - ha proseguito G. Rosani.
La Capogruppo Cembre S.p.A. nel corso dell'esercizio 2017 ha realizzato ricavi delle vendite pari a 103,5 milioni di euro, in crescita del 9,3 per cento rispetto allo stesso periodo del 2016. Il risultato operativo è invece cresciuto del 9,6 per cento, passando dai 19,4 milioni di euro del 2016 ai 21,2 milioni di euro del 2017. L'utile netto di Cembre S.p.A. è stato di 24,4 milioni di euro, contro i 15,9 milioni di euro dello scorso anno, in aumento del 53,4%; tale risultato netto ha beneficiato di una componente fiscale positiva non ricorrente, derivante dall'applicazione del Regime "Patent Box" agli esercizi 2015- 2016-2017, per un importo complessivo di 3,9 milioni di euro. Senza considerare tale componente non ricorrente il risultato netto di Cembre S.p.A. sarebbe stato pari a 20,5 milioni di euro, corrispondenti al 19,9 per cento delle vendite, con una crescita del 28,9 per cento rispetto al 2016. Nel corso dell'esercizio 2017 la Capogruppo ha incassato dividendi dalle proprie controllate per 5,3 milioni di euro; nel 2016 le controllate avevano erogato dividendi per complessivi 2,3 milioni di euro.
* * * *
Richiesta all'Assemblea l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
Nella seduta odierna, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre alla prossima Assemblea la richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea ordinaria del 20 aprile 2017 per la parte non ancora utilizzata. La proposta è finalizzata a dotare la Società di un'utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse le finalità contemplate nell'art. 5 del Regolamento (UE) 596/2014 (Market Abuse Regulation, MAR) e nelle prassi ammesse a norma dell'art. 13 MAR.
L'autorizzazione all'acquisto viene richiesta per un periodo di diciotto mesi, a far data dalla delibera dell'Assemblea ordinaria, per l'acquisto di azioni ordinarie Cembre, del valore nominale di Euro 0,52, fino al limite massimo stabilito dalla normativa pro tempore applicabile, ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta in acquisto indipendente più elevata corrente nelle sedi di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto, fermo restando che il corrispettivo unitario non potrà comunque essere inferiore nel minimo del 20% e superiore nel massimo del 20% rispetto al prezzo ufficiale registrato dal titolo Cembre il giorno di borsa aperta precedente ogni singola operazione di acquisto.
L'autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie viene richiesta senza limiti temporali.
Alla data del presente comunicato, Cembre detiene n. 284.657 azioni proprie in portafoglio, pari allo 1,67% del capitale sociale.
* * * *
Cembre progetta, produce e distribuisce connettori elettrici ed accessori per cavo, settore nel quale ha raggiunto una posizione di leadership in Italia e ha conquistato importanti quote di mercato a livello europeo. Cembre è tra i principali produttori mondiali di utensili (meccanici, pneumatici e oleodinamici) per l'installazione di connettori e per la tranciatura di cavi. I prodotti sviluppati per la connessione alla rotaia e per altre applicazioni ferroviarie sono stati adottati dalle principali società del settore in tutto il mondo.
Cembre ha saputo conquistare questi primati grazie alla ricerca continua di prodotti innovativi e di elevato standard qualitativo, alla gamma di prodotti vasta e completa, ad una rete distributiva capillare ed estesa sia in Italia sia all'estero.
Fondato a Brescia nel 1969, il Gruppo Cembre è oggi una realtà internazionale. Alla capogruppo con sede a Brescia si affiancano infatti cinque società controllate: quattro commerciali (Germania, Francia, Spagna, Stati Uniti) e una produttiva e commerciale (Cembre Ltd, con sede a Birmingham), per un totale di 710 collaboratori (dato aggiornato al 31 dicembre 2017). Il Sistema di Gestione per la Qualità Cembre è certificato dal 1990 dal Lloyd's Register Quality Assurance per la progettazione, produzione e commercializzazione di accessori per cavi, connettori elettrici e relativi utensili. Cembre è quotata alla Borsa Italiana dal 15 dicembre 1997 e dal 24 settembre 2001 al segmento Star.
Contact: Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected]
Per ulteriori approfondimenti visitate la sezione Investor relations del sito www.cembre.com.
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Claudio Bornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Allegati i seguenti prospetti contabili relativi all'esercizio 2017:
- Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria consolidata
- Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
- Rendiconto Finanziario Consolidato
- Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria della Capogruppo Cembre S.p.A.
- Prospetto del risultato economico complessivo della Capogruppo Cembre S.p.A.
- Rendiconto Finanziario della Capogruppo Cembre S.p.A.
Si precisa, che alla data del presente comunicato, l'attività di revisione sui documenti allegati non è stata ancora completata.
Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili IFRS-EU, il cui significato e contenuto, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005, sono illustrati di seguito:
Risultato Operativo Lordo (EBITDA): definito come la differenza tra i ricavi di vendita ed i costi relativi al consumo di materiali, al costo per servizi, al costo del lavoro ed al saldo netto di proventi/oneri operativi. Rappresenta il margine realizzato ante ammortamenti, gestione finanziaria ed imposte.
Risultato Operativo (EBIT): definito come la differenza tra il Risultato Operativo Lordo ed il valore degli ammortamenti/svalutazioni. Rappresenta il margine realizzato prima della gestione finanziaria e delle imposte.
Posizione Finanziaria Netta: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari correnti e debiti finanziari correnti e non correnti.
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
| ATTIVITÀ | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | correlate | parti correlate | ||
| Immobilizzazioni materiali | 72.082 | 66.298 | ||
| Investimenti immobiliari | 1.126 | 1.647 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.867 | 1.350 | ||
| Altre partecipazioni | 10 | 10 | ||
| Altre attività non correnti | 41 | 44 | ||
| Attività per imposte anticipate | 2.294 | 2.502 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 77.420 | 71.851 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 41.673 | 38.796 | ||
| Crediti commerciali | 26.520 | 24.885 | ||
| Crediti tributari | 4.299 | 850 | ||
| Altre attività | 465 | 560 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 20.232 | 26.709 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 93.189 | 91.800 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 170.609 | 163.651 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso | ||
| PATRIMONIO NETTO | correlate | parti correlate | ||
| Capitale | 8.840 | 8.840 | ||
| Riserve | 111.508 | 111.860 | ||
| Risultato netto del periodo | 22.727 | 16.927 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 143.075 | 137.627 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | - | - | ||
| TFR e altri fondi personale | 2.664 | 184 | 2.618 | 176 |
| Fondi per rischi ed oneri | 448 | - | 421 | 150 |
| Passività per imposte differite | 2.047 | 2.043 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 5.159 | 5.082 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti Passività finanziarie per strumenti derivati di copertura cambi |
- - |
- 43 |
||
| Debiti commerciali | 14.581 | - | 13.306 | 16 |
| Debiti tributari | 268 | 921 | ||
| Altri debiti | 7.526 | 200 | 6.672 | - |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 22.375 | 20.942 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 27.534 | 26.024 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 170.609 | 163.651 |
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
| 2017 | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti correlate |
di cui verso parti correlate |
||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 132.637 | 122.605 | ||
| Altri ricavi e proventi | 653 | 681 | ||
| Altri ricavi non ricorrenti | 502 | - | ||
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 133.792 | 123.286 | ||
| Costi per materiali e merci | (47.487) | (40.953) | ||
| Variazione delle rimanenze | 3.630 | 235 | ||
| Costi per servizi | (17.368) | (665) | (15.453) | (666) |
| Costi per affitto e noleggi | (1.598) | (669) | (1.536) | (626) |
| Costi del personale | (37.251) | (335) | (35.484) | (300) |
| Altri costi operativi | (1.198) | (1.151) | ||
| Costi per lavori interni capitalizzati | 939 | 1.138 | ||
| Svalutazione di crediti | (7) | (43) | ||
| Accantonamento per rischi | (18) | (14) | ||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 33.434 | 30.025 | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (5.814) | (5.394) | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (584) | (536) | ||
| RISULTATO OPERATIVO | 27.036 | 24.095 | ||
| Proventi finanziari | 86 | 24 | ||
| Oneri finanziari | (35) | (93) | ||
| Utili e perdite su cambi | (512) | 33 | ||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 26.575 | 24.059 | ||
| Beneficio fiscale regime Patent Box su esercizi precedenti | 2.279 | - | ||
| Imposte sul reddito del periodo | (6.127) | (7.132) | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 22.727 | 16.927 | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 22.727 | 16.927 | ||
| Elementi che non saranno imputati a conto economico | ||||
| Proventi (perdite) attuariali su TFR | 38 | (95) | ||
| Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico | (9) | 23 | ||
| Elementi che potrebbero essere imputati a conto economico | ||||
| Differenze da conversione iscritte nelle riserve | (934) | (1.718) | ||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 21.822 | 15.137 | ||
| UTILE BASE E DILUITO PER AZIONE | 1,36 | 1,00 |
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017
Rendiconto finanziario consolidato
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | ||
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 26.709 | 17.802 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile (perdita) del periodo | 22.727 | 16.927 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 6.398 | 5.930 |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (535) | (25) |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | 46 | 1 |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 27 | (23) |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 28.663 | 22.810 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | (1.635) | 1.487 |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (2.877) | 395 |
| (Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate | (3.146) | (25) |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | 2.019 | 1.022 |
| Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari | 205 | (235) |
| Variazione del capitale circolante | (5.434) | 2.644 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 23.229 | 25.454 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (1.101) | (553) |
| - materiali | (11.732) | (7.059) |
| Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse: | ||
| - materiali | 1.644 | 219 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti | (744) | 631 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (11.933) | (6.762) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati | 3 | (34) |
| Incremento (Decremento) passività per strumenti derivati di copertura cambi | (43) | 43 |
| Variazioni delle riserve per acquisto azioni proprie | (4.540) | (863) |
| Distribuzione di dividendi | (11.834) | (7.820) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (16.414) | (8.674) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D) | (5.118) | 10.018 |
| F) Differenze cambi da conversione | (1.388) | (1.039) |
| G) Attualizzazione TFR | 29 | (72) |
| H) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F+G) | 20.232 | 26.709 |
| Di cui attività disponibili alla vendita | - | - |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 20.232 | 26.709 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 20.232 | 26.709 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati di copertura cambi | - | (43) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA | 20.232 | 26.666 |
| INTERESSI PAGATI NEL PERIODO | - | - |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | ||
| Cassa | 51 | 44 |
| Conti correnti bancari | 20.181 | 26.665 |
| 20.232 | 26.709 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2017
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria di Cembre S.p.A.
| ATTIVITÀ | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| correlate | correlate | |||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 61.848.636 | 56.051.379 | ||
| Investimenti immobiliari | 1.125.532 | 1.179.073 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.855.139 | 1.331.101 | ||
| Partecipazioni in società controllate | 12.609.981 | 9.851.013 | ||
| Altre partecipazioni | 10.333 | 10.333 | ||
| Altre attività non correnti | 8.003 | 7.791 | ||
| Attività per imposte anticipate | 733.592 | 765.566 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 78.191.216 | 69.196.256 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 30.946.760 | 28.610.236 | ||
| Crediti commerciali | 16.709.505 | 15.362.022 | ||
| Crediti commerciali verso controllate | 2.373.027 | 2.373.027 | 2.381.905 | 2.381.905 |
| Crediti tributari | 4.287.481 | 708.932 | ||
| Altre attività | 439.377 | 511.965 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 13.588.602 | 20.127.391 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 68.344.752 | 67.702.451 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 146.535.968 | 136.898.707 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| PATRIMONIO NETTO | correlate | correlate | ||
| Capitale | 8.840.000 | 8.840.000 | ||
| Riserve | 89.704.298 | 90.116.691 | ||
| Risultato netto dell'esercizio | 24.444.345 | 15.931.868 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 122.988.643 | 114.888.559 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | - | - | ||
| TFR e altri fondi personale | 2.305.696 | 184.450 | 2.353.899 | 175.705 |
| Fondi per rischi ed oneri Passività per imposte differite |
447.892 1.877.144 |
- | 421.029 1.877.199 |
150.000 |
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 4.630.732 | 4.652.127 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti | - | - | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | 43.487 | ||
| Debiti commerciali | 13.665.062 | 12.320.651 | ||
| Debiti commerciali verso controllate | 11.819 | 11.819 | 145 | 145 |
| Debiti tributari | - | 338.230 | ||
| Altri debiti | 5.239.712 | 200.000 | 4.655.508 | - |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 18.916.593 | 17.358.021 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 23.547.325 | 22.010.148 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 146.535.968 | 136.898.707 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2017
Prospetto del risultato economico complessivo di Cembre S.p.A.
| 2017 | 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti correlate |
di cui verso parti correlate |
||||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 103.476.300 | 28.509.756 | 94.649.538 | 27.516.298 | |
| Altri ricavi e proventi | 1.059.173 | 712.098 | 785.692 | 477.145 | |
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 104.535.473 | 95.435.230 | |||
| Costi per materiali e merci | (40.277.060) | (433.191) | (35.080.007) | (779.015) | |
| Variazione delle rimanenze | 2.336.523 | 86.296 | |||
| Costi per servizi | (12.766.571) | (664.856) | (10.723.508) | (665.660) | |
| Costi per affitto e noleggi | (983.185) | (527.925) | (955.513) | (528.342) | |
| Costi del personale | (25.922.580) | (335.231) | (24.642.238) | (300.397) | |
| Altri costi operativi | (854.805) | (750.563) | |||
| Costi per lavori interni capitalizzati | 809.631 | 1.106.158 | |||
| Accantonamento per rischi | (18.264) | (14.000) | |||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 26.859.162 | 24.461.855 | |||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (5.039.585) | (4.555.464) | |||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (571.139) | (517.237) | |||
| RISULTATO OPERATIVO | 21.248.438 | 19.389.154 | |||
| Proventi finanziari | 5.393.610 | 5.315.078 | 2.422.764 | 2.408.894 | |
| Oneri finanziari | (31.177) | (92.038) | |||
| Utili e perdite su cambi | (11.114) | 69.359 | |||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 26.599.757 | 21.789.239 | |||
| Beneficio fiscale regime Patent Box su esercizi precedenti | 2.279.186 | - | |||
| Imposte sul reddito dell'esercizio | (4.434.598) | (5.857.371) | |||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 24.444.345 | 15.931.868 | |||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | |||
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 24.444.345 | 15.931.868 | |||
| Elementi che non saranno imputati a conto economico | |||||
| Proventi (perdite) attuariali su TFR | 38.522 | (94.905) | |||
| Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico | (9.245) | 22.778 | |||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 24.473.622 | 15.859.741 | |||
| UTILE BASE E DILUITO PER AZIONE | 1,46 | 0,94 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2017
Rendiconto finanziario relativo alla Cembre S.p.A.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO | 20.127.391 | 11.074.009 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 24.444.345 | 15.931.868 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 5.610.724 | 5.072.701 |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (25.476) | (6.441) |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | (48.203) | (33.975) |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 26.863 | (22.826) |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 30.008.253 | 20.941.327 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | (1.338.605) | 2.274.834 |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (2.336.524) | (86.296) |
| (Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate | (3.473.987) | (164.044) |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | 2.100.376 | 963.376 |
| Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari | 245.919 | 20.725 |
| Variazione del capitale circolante | (4.802.821) | 3.008.595 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 25.205.432 | 23.949.922 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (1.095.177) | (545.641) |
| - materiali | (10.823.701) | (6.706.294) |
| - finanziarie | (2.758.968) | - |
| Prezzo di realizzo o rimborso di immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie | ||
| - materiali | 65.876 | 143.392 |
| - finanziarie | - | 293.070 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti | (744.291) | 631.186 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (15.356.261) | (6.184.287) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati | (212) | (953) |
| Incremento (Decremento) passività per strumenti derivati | (43.487) | 43.487 |
| Variazioni delle riserve per acquisto azioni proprie | (4.539.903) | (862.660) |
| Distribuzione di dividendi | (11.833.635) | (7.820.000) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (16.417.237) | (8.640.126) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NELL'ESERCIZIO (B+C+D) | (6.568.066) | 9.125.509 |
| F) Attualizzazione TFR | 29.277 | (72.127) |
| G) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (A+E+F) | 13.588.602 | 20.127.391 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | 13.588.602 | 20.127.391 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | (43.487) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 13.588.602 | 20.083.904 |
| INTERESSI PAGATI NELL'ESERCIZIO | - | (21) |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | ||
| Cassa | 9.920 | 5.760 |
| Conti correnti bancari | 13.578.682 | 20.121.631 |
| 13.588.602 | 20.127.391 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8,840,000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Press release
The Board of Directors approved the Draft Financial Statements of Cembre S.p.A. and the Consolidated Financial Statements at December 31, 2017
The Board proposes a €0.80 dividend per share (up 14.3%) Consolidated sales grew to €132.6 million, (up 8.2%) Consolidated net profit amounted to €22.7 million (up 34.4%)
- Net consolidated financial position equal to a surplus of €20.2 million
- Tax benefit from application of Patent Box tax regime for years 2015, 2016 and 2017 amounting to €3.9 million
- Shareholders' Meeting called on April 20, 2017
- Requisites for the independence of Independent Directors were assessed
- Request made to the Shareholders' Meeting called on April 26, 2018 to authorize the purchase of own shares
| (€'000) | 2017 | % Margin | 2016 | % Margin | change |
|---|---|---|---|---|---|
| Consolidated sales | 132,637 | 100 | 122,605 | 100 | 8.2% |
| Consolidated gross operating profit | 33,434 | 25.2 | 30,025 | 24.5 | 11.4% |
| Consolidated operating profit | 27,036 | 20.4 | 24,095 | 19.7 | 12.2% |
| Consolidated pre-tax profit | 26,575 | 20.0 | 24,059 | 19.6 | 10.5% |
| Consolidated net profit | 22,727 | 17.1 | 16,927 | 13.8 | 34.3% |
| Consolidated net financial position | 20,232 | 26,666 |
Brescia, March 13, 2018 - The Board of Directors of Cembre Spa – a STAR segment listed company and one of the largest European producers of electrical connectors and tools for their installation – approved at today's meeting chaired by its Chairman and Managing Director Giovanni Rosani the Draft Statutory Accounts of Cembre SpA and the Consolidated Financial Statements at December 31, 2017.
With regard to Corporate Governance, the Board, having acknowledged the representations made by Independent Directors and on the basis of independent information acquired, ascertained the possession of requisites for independence – pursuant to article 148, comma 3, of Legislative Decree no. 58/1998, as referred to by article 147-ter, comma 4 of Legislative Decree no. 58/1998 and article 3 of the Code of Conduct promoted by Borsa Italiana SpA (the Italian Stock Market) – of said Independent Directors.
The Board of Directors also resolved to propose to the Ordinary Shareholders' Meeting called on April 26, 2018 (April 27 on second call), the distribution of a €0.80 dividend for each of the shares in circulation according to the following calendar: ex-dividend date May 7, record date May 8 and payment date May 9, 2018.
In 2017, consolidated revenues amounted to €132.6 million, up 8.2% on €122.6 million in 2016. In the year, consolidated sales to Italy amounted to €55.6 million, up 13.4% on the previous year, while exports to the rest of Europe grew by 5.4% to €54.3 million, and exports to the rest of the world by 3.1% to €22.7 million. A total of 41.9% of Group sales in 2017 were represented by Italy (as compared with 40.0% in 2016), 41.0% by the rest of Europe (42.0% in 2016), and the remaining 17.1% by the rest of the World (18.0% in 2016).
Consolidated gross operating profit amounted in 2017 to €33.4 million, representing a 25.2% margin on sales, up 11.4% on €30.0 million in 2016, when it represented a 24.5% margin on sales. The cost of goods sold as a percentage of sales was in line with the previous year while the cost of services as a percentage of sales grew by half a percentage point. Personnel costs as a percentage of sales declined despite the increase in the average number of employees from 672 (including 50 employees on short-term contracts) in 2016 to 689 (including 39 employees on short-term contracts) in 2017.
Consolidated operating profit for 2017 amounted to €27.0 million, representing a 20.4% margin on sales, up 12.2% on €24.1 million in 2016, when it represented a 19.7% margin on sales.
Consolidated profit before taxes amounted in 2017 to €26.6 million, representing a 20.0% margin on sales, up 10.5% on €24.1 million in 2016, when it represented a 19.6% margin on sales.
Consolidated net profit for the year amounted to €22.7 million, representing a 17.1% margin on sales, up 34.3% on 2016, when it amounted to €16.9 million and represented a 13.8% margin on sales. Consolidated net profit benefited from a €3.9 million non-recurrent gain on the application of the Patent Box tax regime in fiscal years 2015-2017. Net of said tax benefit, consolidated net profit would have amounted to €18.8 million, representing a 14.2% margin on sales and an 11.2% increase on 2016.
The net financial position declined from a surplus of €26.7 million at December 31, 2016 to a surplus of €20.2 million at the end of December 2017.
Capital expenditure in 2017 amounted to €12.8 million, up on €7.6 million in the previous year.
"In 2017 the Cembre Group reported consolidated sales of €132.6 million, up 8.2% on the previous year. Consolidated net income reached €22.7million (up 34.3% on 2016), benefiting from a nonrecurrent tax gain on the application of the Patent Box tax regime for years 2015-2017 amounting to €3.9 million. Net of said tax benefit, consolidated net profit would have amounted to €18.8 million, representing a 14.2% margin on sales and an 11.2% increase on 2016. Turnover of the Cembre Group in the first two months of 2018 was up 11.4% on the corresponding months of the previous year and in this framework we expect turnover to grow in 2018" commented Managing Director Giovanni Rosani.
"The Group has a solid financial position amounting at December 31, 2017 to a surplus of €20.2 million, remaining stable at the end of February at €18.3 million. A proposal for the distribution of a €0.80 dividend per share (the dividend paid for financial year 2016 amounted to €0.70). The proposed dividend corresponds to 58.8% of consolidated net profit" concluded Rosani.
Parent company Cembre S.p.A. closed the 2017 financial year reporting sales of €103.5 million, up 9.3% on 2016. Operating profit for 2017 grew by 9.6% to €21.24 million, up from €19.4 million in 2016. Net profit of the parent company amounted to €24.4 million, up 53.4% on €15.9 million in 2016, benefiting from a €3.9 million non-recurrent tax gain on the application of the Patent Box tax regime in fiscal years 2015-2017. Net of said tax benefit, net profit would have amounted to €20.5 million, representing a 19.9% margin on sales and a 28.9% increase on 2016. In 2017 the parent company received €5.3 million in dividends from its subsidiaries, against €2.3 million in the previous year.
* * * *
Request of the Board of Directors to the Shareholders' Meeting of an authorization to purchase own shares
At today's meeting, the Board of Directors resolved to submit to the upcoming Shareholders' Meeting a request to be authorized to purchase own shares after the authorization granted by the Shareholders' Meeting of April 20, 2017 has been revoked with reference to the unexercised part. The request aims at providing the Company with strategic investment opportunities to any end allowed by current regulations, including those contemplated under article 5 of EU Regulation 596/2014 (Market Abuse Regulation, MAR) and in the procedures contemplated under article 13, MAR.
The authorization to purchase own shares is requested for a period of 18 months from the date of the Shareholders' Meeting and is intended for the purchase of Cembre ordinary shares of par value €0.52, up to a the maximum limit established by current regulations for a consideration that shall not exceed the higher between the price at which the last independent transaction was concluded and the last independent bid price in the market in which the purchase is carried out. For any single purchase, such price per share shall in any case not be more than 20% lower or higher than the closing price registered by Cembre shares on the previous trading day.
The authorization to sell own shares is requested without a time limit.
At the date of the present press release, Cembre holds 284,657 own shares, representing 1.67% of the capital stock of the Company.
* * * *
Cembre designs, manufactures and distributes electrical connectors and cable accessories. It enjoys a leadership position in Italy and significant market shares in the rest of Europe. It is also the world's largest producer of connector installation tools (mechanical, pneumatic and hydraulic) and tools for cable shearing. The products it has developed for connection to the rail and for other railway applications are used by the main companies in this sector round the world. Cembre owes its success to an insistence on innovative, high-quality products, a broad and thorough collection, and an extensive distribution network both in Italy and abroad.
Founded in Brescia in 1969, the Cembre Group is now a full-fledged international force. Along with the parent company in Brescia it has five subsidiaries: four trading companies (in Germany, France, Spain and the United States) and one manufacturing and trading subsidiary (Cembre Ltd., in Birmingham, U.K.), for a total workforce of 710 as of December 2017. Since 1990 its products have been certified by Lloyd's Register Quality Assurance for the design and production of accessories for cables, electrical connectors and tools for their installation.
Cembre has been listed on the Italian Stock Exchange since December 15, 1997, and on the STAR section since September 24, 2001.
Contacts: Claudio Bornati (Cembre S.p.A. ) +39 030 36921 [email protected]
Further information is available at Cembre's institutional website www.cembre.com in the Investor Relations section.
The manager responsible for preparing the Company's financial reports, Claudio Bornati, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records.
Attachments - Financial Statements at December 31, 2017:
- Consolidated Balance Sheet
- Consolidated Comprehensive Income Statement
- Consolidated Statement of Cash Flows
- Balance Sheet of parent company Cembre S.p.A.
- Comprehensive Income Statement of parent company Cembre S.p.A.
- Statement of Cash Flows of parent company Cembre S.p.A.
At the date of the present press release the auditing of the 2017 financial statements has not yet been completed.
In the present document use is made of "alternative performance indicators" which are not provided for under European IFRS, and whose significance and content are illustrated below (in line with Recommendation CESR/05-178b published on November 3, 2005):
Gross Operating Profit (EBITDA): defined as the difference between sales revenues and costs for materials, of services received, and the net balance of operating income and charges. It represents the profit achieved before amortization, financial flows and taxes.
Operating Profit (EBIT): defined as the difference between the Gross Operating Profit and the value of depreciation, amortization and write-downs. It represents the profit before financial flows and taxes.
Net Financial Position: it represents the algebraic sum of cash and cash equivalents, financial receivables and current and non-current financial debt.
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Consolidated Financial Statements at December 31, 2017
Consolidated Statement of Financial Position
| ASSETS | Dec. 31, 2017 | Dec. 31, 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: | of which: | ||
| related parties | related parties | |||
| NON CURRENT ASSETS | ||||
| Tangible assets | 72.082 | 66.298 | ||
| Investment property | 1.126 | 1.647 | ||
| Intangible assets | 1.867 | 1.350 | ||
| Other investments | 10 | 10 | ||
| Other non-current assets | 41 | 44 | ||
| Deferred tax assets | 2.294 | 2.502 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 77.420 | 71.851 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 41.673 | 38.796 | ||
| Trade receivables | 26.520 | 24.885 | ||
| Tax receivables | 4.299 | 850 | ||
| Other receivables | 465 | 560 | ||
| Cash and cash equivalents | 20.232 | 26.709 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 93.189 | 91.800 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 170.609 | 163.651 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Dec. 31, 2017 | Dec. 31, 2016 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: | of which: | |||
| SHAREHOLDERS' EQUITY | related parties | related parties | |||
| Capital stock | 8.840 | 8.840 | |||
| Reserves | 111.508 | 111.860 | |||
| Net profit | 22.727 | 16.927 | |||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 143.075 | 137.627 | |||
| NON-CURRENT LIABILITIES | |||||
| Non-current financial liabilities | - | - | |||
| Employee termination indemnity and other personnel benefits | 2.664 | 184 | 2.618 | 176 | |
| Provisions for risks and charges | 448 | - | 421 | 150 | |
| Deferred tax liabilities | 2.047 | 2.043 | |||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 5.159 | 5.082 | |||
| CURRENT LIABILITIES | |||||
| Current financial liabilities | - | - | |||
| Liabilities on derivative instruments | - | 43 | |||
| Trade payables | 14.581 | - | 13.306 | 16 | |
| Tax payables | 268 | 921 | |||
| Other payables | 7.526 | 200 | 6.672 | - | |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 22.375 | 20.942 | |||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | |||
| TOTAL LIABILITIES | 27.534 | 26.024 | |||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 170.609 | 163.651 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Consolidated Financial Statements at December 31, 2017
Statement of Consolidated Comprehensive Income
| of which: of which: (euro '000) related parties related parties Revenues from sales and services provided 132.637 122.605 Other revenues 653 681 Other non recurring revenues 502 TOTAL REVENUES 133.792 123.286 Cost of goods and merchandise (47.487) (40.953) Change in inventories 3.630 235 Cost of services received (17.368) (665) (15.453) (666) Lease and rental costs (1.598) (669) (1.536) (626) Personnel costs (37.251) (335) (35.484) (300) Other operating costs (1.198) (1.151) Increase in assets due to internal construction 939 1.138 Write-down of receivables (7) (43) Accruals to provisions for risks and charges (18) (14) GROSS OPERATING PROFIT 33.434 30.025 Property, plant and equipment depreciation (5.814) (5.394) Intangible asset amortization (584) (536) OPERATING PROFIT 27.036 24.095 Financial income 86 24 Financial expenses (35) (93) Foreign exchange gains (losses) (512) 33 PROFIT BEFORE TAXES 26.575 24.059 Benefit from the application of Patent Box Regime on previous years 2.279 Income taxes (6.127) (7.132) NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES 22.727 16.927 NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL - - NET PROFIT 22.727 16.927 Items that will not be reclassified to profit and loss Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity 38 (95) Income tax relating to items that will not be reclassified (9) 23 Items that may be reclassified subsequently to profit and loss Conversion differences included in equity (934) (1.718) COMPREHENSIVE INCOME 21.822 15.137 |
2017 | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE | 1,36 | 1,00 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175
Consolidated Financial Statements at December 31, 2017
Consolidated Statement of Cash Flows
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| € '000 | ||
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD | 26.709 | 26.709 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the period | 22.727 | 16.927 |
| Depreciation, amortization and write-downs | 6.398 | 5.930 |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | (535) | (25) |
| Net change in Employee Severance Indemnity | 46 | 1 |
| Net change in provisions for risks and charges | 27 | (23) |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 28.663 | 22.810 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | (1.635) | 1.487 |
| (Increase) Decrease in inventories | (2.877) | 395 |
| (Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets | (3.146) | (25) |
| Increase (Decrease) of trade payables | 2.019 | 1.022 |
| Increase (Decrease) of other payables, deferred tax liabilities and tax payables | 205 | (235) |
| Change in working capital | (5.434) | 2.644 |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 23.229 | 25.454 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (1.101) | (553) |
| - tangible | (11.732) | (7.059) |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, financial assets | ||
| - tangible | 1.644 | 219 |
| Increase (Decrease) of trade payables for assets | (744) | 631 |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (11.933) | (6.762) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | 3 | (34) |
| Increase (Decrease) in derivative instruments | (43) | 43 |
| Change in reserves | (4.540) | (863) |
| Dividends distributed | (11.834) | (7.820) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (16.414) | (8.674) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | (5.118) | 10.018 |
| F) Foreign exchange differences | (1.388) | (1.039) |
| G) Discounting of Employee Termination Indemnity | 29 | (72) |
| H) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD (A+E+F+G) | 20.232 | 35.616 |
| Assets available for sales included above | - | - |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 20.232 | 35.616 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 20.232 | 35.616 |
| Liabilities on derivative instruments | - | (43) |
| NET CONSOLIDATED FINANCIAL POSITION | 20.232 | 35.573 |
| INTERESTS PAID IN THE PERIOD | - | - |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | ||
| Cash | 51 | 44 |
| Banks | 20.181 | 26.665 |
| 20.232 | 26.709 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Financial Statement at December 31, 2017
Statement of financial position
| ASSETS | Dec. 31, 2017 | Dec. 31, 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| NON CURRENT ASSETS | parties | parties | ||
| Tangible assets | 61.848.636 | 56.051.379 | ||
| Investment property | 1.125.532 | 1.179.073 | ||
| Intangible assets | 1.855.139 | 1.331.101 | ||
| Investments in subsidiaries | 12.609.981 | 9.851.013 | ||
| Other investments | 10.333 | 10.333 | ||
| Other non-current assets | 8.003 | 7.791 | ||
| Deferred tax assets | 733.592 | 765.566 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 78.191.216 | 69.196.256 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 30.946.760 | 28.610.236 | ||
| Trade receivables | 16.709.505 | 15.362.022 | ||
| Trade receivables from subsidiaries | 2.373.027 | 2.373.027 | 2.381.905 | 2.381.905 |
| Tax receivables | 4.287.481 | 708.932 | ||
| Other assets | 439.377 | 511.965 | ||
| Cash and cash equivalents | 13.588.602 | 20.127.391 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 68.344.752 | 67.702.451 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 146.535.968 | 136.898.707 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Dec. 31, 2017 | Dec. 31, 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| EQUITY | parties | parties | ||
| Capital stock | 8.840.000 | 8.840.000 | ||
| Reserves | 89.704.298 | 90.116.691 | ||
| Net profit | 24.444.345 | 15.931.868 | ||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 122.988.643 | 114.888.559 | ||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||
| Non-current financial liabilities | - | - | ||
| Employee Severance Indemnity and other personnel benefits | 2.305.696 | 184.450 | 2.353.899 | 175.705 |
| Provisions for risks and charges | 447.892 | - | 421.029 | 150.000 |
| Deferred tax liabilities | 1.877.144 | 1.877.199 | ||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 4.630.732 | 4.652.127 | ||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current financial liabilities | - | - | ||
| Liabilities on derivative instruments | - | 43.487 | ||
| Trade payables | 13.665.062 | 12.320.651 | ||
| Trade payables to subsidiaries | 11.819 | 11.819 | 145 | 145 |
| Tax payables | - | 338.230 | ||
| Other Payables | 5.239.712 | 200.000 | 4.655.508 | - |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 18.916.593 | 17.358.021 | ||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| TOTAL LIABILITIES | 23.547.325 | 22.010.148 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 146.535.968 | 136.898.707 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Financial Statement at December 31, 2017
Statement of comprehensive income
| 2017 | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| of which: related parties |
of which: related parties |
|||
| Revenues from sales and services provided | 103.476.300 | 28.509.756 | 94.649.538 | 27.516.298 |
| Other revenues | 1.059.173 | 712.098 | 785.692 | 477.145 |
| TOTAL REVENUES | 104.535.473 | 95.435.230 | ||
| Cost of goods and merchandise | (40.277.060) | (433.191) | (35.080.007) | (779.015) |
| Change in inventories | 2.336.523 | 86.296 | ||
| Cost of services received | (12.766.571) | (664.856) | (10.723.508) | (665.660) |
| Lease and rental costs | (983.185) | (527.925) | (955.513) | (528.342) |
| Personnel costs | (25.922.580) | (335.231) | (24.642.238) | (300.397) |
| Other operating costs | (854.805) | (750.563) | ||
| Increase in assets due to internal construction | 809.631 | 1.106.158 | ||
| Accruals to provisions for risks and charges | (18.264) | (14.000) | ||
| GROSS OPERATING PROFIT | 26.859.162 | 24.461.855 | ||
| Tangible asset depreciation | (5.039.585) | (4.555.464) | ||
| Intangible asset amortization | (571.139) | (517.237) | ||
| OPERATING PROFIT | 21.248.438 | 19.389.154 | ||
| Financial income | 5.393.610 | 5.315.078 | 2.422.764 | 2.408.894 |
| Financial expenses | (31.177) | (92.038) | ||
| Foreign exchange gains (losses) | (11.114) | 69.359 | ||
| PROFIT BEFORE TAXES | 26.599.757 | 21.789.239 | ||
| 2.279.186 | ||||
| Income taxes | (4.434.598) | (5.857.371) | ||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 24.444.345 | 15.931.868 | ||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| NET PROFIT | 24.444.345 | 15.931.868 | ||
| Items that will not be reclassified to profit and loss | ||||
| Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity | 38.522 | (94.905) | ||
| Income tax relating to items that will not be reclassified | (9.245) | 22.778 | ||
| COMPREHENSIVE INCOME | 24.473.622 | 15.859.741 | ||
| BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE | 1,46 | 0,94 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175
Financial Statement at December 31, 2017
Statement of Cash Flows
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD | 20.127.391 | 11.074.009 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the year | 24.444.345 | 15.931.868 |
| Depreciation, amortization and write-downs | 5.610.724 | 5.072.701 |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | (25.476) | (6.441) |
| Net change in Employee Severance Indemnity | (48.203) | (33.975) |
| Net change in provisions for risks and charges | 26.863 | (22.826) |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 30.008.253 | 20.941.327 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | (1.338.605) | 2.274.834 |
| (Increase) Decrease in inventories | (2.336.524) | (86.296) |
| (Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets | (3.473.987) | (164.044) |
| Increase (Decrease) of trade payables | 2.100.376 | 963.376 |
| Increase (Decrease) of other payables and deferred tax liabilities | 245.919 | 20.725 |
| Change in working capital | (4.802.821) | 3.008.595 |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 25.205.432 | 23.949.922 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (1.095.177) | (545.641) |
| - tangible | (10.823.701) | (6.706.294) |
| - financial | (2.758.968) | - |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, financial assets | ||
| - tangible | 65.876 | 143.392 |
| - financial | - | 293.070 |
| Increase (Decrease) of trade payables for assets | (744.291) | 631.186 |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (15.356.261) | (6.184.287) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | (212) | (953) |
| Increase (Decrease) of liabilities from derivative instruments | (43.487) | 43.487 |
| Change in reserves | (4.539.903) | (862.660) |
| Dividends distributed | (11.833.635) | (7.820.000) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (16.417.237) | (8.640.126) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | (6.568.066) | 9.125.509 |
| F) Discounting of employees' termination indemnities | 29.277,00 | (72.127) |
| G) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR (A+E+F) | 13.588.602 | 20.127.391 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR | 13.588.602 | 20.127.391 |
| Liabilities on derivative instruments | - | (43.487) |
| NET FINANCIAL POSITION | 13.588.602 | 20.083.904 |
| INTEREST PAID IN THE YEAR | - | (21) |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR | ||
| Cash | 9.920 | 5.760 |
| Banks | 13.578.682 | 20.121.631 |
| 13.588.602 | 20.127.391 |