AI assistant
Cembre — Earnings Release 2014
Mar 11, 2015
4425_10-k_2015-03-11_97896859-4957-4ee3-82f0-602d8a603a4a.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
| Informazione Regolamentata n. 0088-1-2015 |
Data/Ora Ricezione 11 Marzo 2015 11:50:52 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | CEMBRE | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 54167 | |
| Nome utilizzatore | : | CEMBRN01 - Bornati | |
| Tipologia | : | IRED 02; IRAG 01; IROS 09 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 11 Marzo 2015 11:50:52 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 11 Marzo 2015 12:05:53 | |
| Oggetto | : | consolidati a fine 2014/Board approves 2014 Financial Statements |
Cda approva il progetto di bilancio e i conti |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa
Il Cda della società bresciana approva il progetto di bilancio e i conti consolidati a fine 2014
CEMBRE (STAR): + 8% il fatturato consolidato 2014 Posizione finanziaria netta consolidata positiva per 11,7 milioni di €
- Il Cda propone un dividendo di 0,36€ per azione (+38%)
- Convocata l'Assemblea ordinaria della società per il prossimo 23 aprile
- Valutati i requisiti di indipendenza in capo agli "amministratori indipendenti"
- Richiesta all'Assemblea convocata per il 23 aprile l'autorizzazione all'acquisto azioni proprie
| 2014 | Margine | 2013 | Margine | var. | |
|---|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | % | % | |||
| Ricavi delle vendite consolidati | 112.905 | 100 | 104.547 | 100 | 8,0% |
| Risultato operativo lordo consolidato | 24.352 | 21,6 | 20.407 | 19,5 | 19,3% |
| Risultato operativo consolidato | 19.433 | 17,2 | 15.838 | 15,1 | 22,7% |
| Risultato ante imposte consolidato | 19.702 | 17,5 | 15.585 | 14,9 | 26,4% |
| Risultato netto consolidato | 13.542 | 12,0 | 10.503 | 10,0 | 28,9% |
| Posizione finanziaria netta consolidata | 11.659 | 5.892 |
Brescia, 11 marzo 2015 - Il Consiglio di Amministrazione di Cembre S.p.A., società quotata al segmento Star della Borsa di Milano, tra i principali produttori europei di connettori elettrici ed utensili per la loro installazione, riunitosi oggi a Brescia sotto la guida del Presidente e Amministratore Delegato, Ing.Giovanni Rosani, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.
In tema di corporate governance, il Consiglio, preso atto delle dichiarazioni rilasciate dai Consiglieri indipendenti e tenuto conto delle informazioni a propria disposizione, ha accertato il possesso dei requisiti di indipendenza – ai sensi dell'art. 148, comma 3, del D.Lgs. 58/1998, come richiamato dall'art. 147-ter, comma 4, del D.Lgs. 58/1998 e dell'art. 3 del Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana S.p.A. – in capo agli stessi.
Il Consiglio di Amministrazione di Cembre ha inoltre deliberato di proporre all'Assemblea degli azionisti, convocata per il 23 aprile 2015 (ed il 24 aprile per l'eventuale seconda convocazione), la distribuzione di un dividendo pari a 0,36 euro per ognuna delle azioni in circolazione, secondo il seguente calendario: data di stacco 18 maggio; data di legittimazione al pagamento 19 maggio (record date) e data di pagamento 20 maggio.
I ricavi consolidati dell'esercizio 2014 hanno visto un incremento dell'8 per cento, essendo passati da 104,5 milioni di euro dell'esercizio 2013 a 112,9 milioni di euro alla fine del 2014.
Nell'esercizio 2014 le vendite del Gruppo in Italia, pari a 44,1 milioni di euro, sono aumentate del 12,4 per cento, mentre quelle estere, pari a 68,8 milioni di euro, hanno registrato un incremento del 5,4 per cento. I ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 39,1 per cento in Italia (37,5 per cento nell'esercizio 2013), per il 45,3 per cento nella restante parte d'Europa (45,9 per cento nell'esercizio 2013) e per il 15,6 per cento fuori dal continente europeo (16,6 per cento nell'esercizio 2013).
Il risultato operativo lordo consolidato dell'esercizio, pari a 24,4 milioni di euro, corrispondente al 21,6 per cento dei ricavi delle vendite, è aumentato del 19,3 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2013, pari a 20,4 milioni di euro, corrispondenti al 19,5 per cento dei ricavi delle vendite. Nell'esercizio l'incidenza del costo del venduto è leggermente diminuita, così come il peso dei costi per servizi; in calo anche il peso del costo del personale, nonostante la forza lavoro media sia passata dalle 612 unità del 2013 alle 618 unità del 2014.
Il risultato operativo consolidato pari a 19,4 milioni di euro, corrispondente ad un margine del 17,2 per cento sui ricavi delle vendite, è aumentato del 22,7 per cento, rispetto ai 15,8 milioni di euro dello scorso esercizio, corrispondenti al 15,1 per cento dei ricavi delle vendite.
Il risultato ante imposte consolidato, pari a 19,7 milioni di euro, che corrispondono al 17,5 per cento delle vendite, è cresciuto del 26,4 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2013, pari a 15,6 milioni di euro, corrispondenti al 14,9 per cento delle vendite.
Il risultato netto consolidato dell'esercizio pari a 13,5 milioni di euro, corrispondenti al 12 per cento delle vendite, è salito del 28,9 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2013, pari a 10,5 milioni di euro, corrispondenti al 10 per cento delle vendite.
La posizione finanziaria netta è passata da un valore positivo di 5,9 milioni di euro al 31 dicembre 2013 ad un saldo positivo di 11,7 milioni di euro al 31 dicembre 2014.
Gli investimenti in immobilizzazioni effettuati nel 2014, ammontano a 9,2 milioni di euro, in crescita rispetto ai 7,4 milioni dell'esercizio precedente.
"Nel 2014 il Gruppo Cembre ha raggiunto ricavi consolidati per 113 milioni di euro, in crescita dell'8%. Siamo soddisfatti per l'incremento del fatturato del Gruppo Cembre nei primi due mesi del 2015, pari ad un +9,8%; abbiamo ottenuto questa crescita grazie all'incremento sia in Italia (+11,3%) sia all'estero (+9,2%) - ha commentato l'AD Giovanni Rosani - In questo contesto confidiamo che nel 2015 il fatturato del Gruppo sarà in crescita".
"La posizione finanziaria del Gruppo è solida, al 31 dicembre 2014 era positiva per 11,7 milioni di euro, risultato buono, anche alla luce del fatto che nel 2014 abbiamo investito 9,2 milioni di euro, proseguendo la politica di investimenti che ci ha caratterizzato negli ultimi anni e ci ha portato ad investire 50,4 milioni di euro dal 2010 al 2014. Anche la posizione finanziaria al 28 febbraio 2015 si mantiene positiva per 11,7 milioni di euro. All'Assemblea degli azionisti verrà proposto un dividendo di 0,36€, in crescita del 38% rispetto allo scorso anno; tale incremento è in linea con l'incremento dell'utile netto della Capogruppo (+40%)"- ha proseguito G. Rosani.
La Capogruppo Cembre S.p.A. nel corso dell'esercizio 2014 ha realizzato un fatturato di 84,9 milioni di euro, in crescita dell'8,7 per cento rispetto allo stesso periodo del 2013. Il risultato operativo è invece cresciuto del 45,9 per cento, passando dai 10,3 milioni di euro del 2013, ai 15,1 milioni di euro del 2014. L'utile netto della Capogruppo è stato di 12,2 milioni di euro, contro gli 8,7 milioni di euro dello scorso anno, in aumento del 40,6%. Nel corso dell'esercizio 2014 la Capogruppo ha incassato dividendi dalle proprie controllate per 1,9 milioni di euro. Nel 2013 le controllate avevano erogato dividendi per complessivi 2,1 milioni di euro.
Richiesta all'Assemblea l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
Il Consiglio di amministrazione ha deliberato di sottoporre alla prossima Assemblea la richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie al fine di dotare la Società di un'utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse le finalità contemplate nelle "prassi di mercato" ammesse dalla Consob ai sensi dell'art. 180, comma 1, lett. c), del TUF con delibera n. 16839 del 19 marzo 2009 e nel Regolamento CE n. 2273/2003 del 22 dicembre 2003.
L'autorizzazione all'acquisto viene richiesta a far data dalla delibera dell'Assemblea ordinaria e per i diciotto mesi successivi per l'acquisto di azioni ordinarie Cembre, del valore nominale di Euro 0,52, fino al limite massimo stabilito dalla normativa pro tempore applicabile, ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta in acquisto indipendente più elevata corrente nelle sedi di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto, fermo restando che il corrispettivo unitario non potrà comunque essere inferiore nel minimo del 20% e superiore nel massimo del 20% rispetto al prezzo ufficiale registrato dal titolo Cembre il giorno di borsa precedente ogni singola operazione di acquisto.
L'autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie viene richiesta senza limiti temporali.
Alla data del presente comunicato, Cembre non detiene in portafoglio azioni proprie.
* * * *
Cembre progetta, produce e distribuisce connettori elettrici ed accessori per cavo, settore nel quale ha raggiunto una posizione di leadership in Italia e ha conquistato importanti quote di mercato a livello europeo. Cembre è tra i principali produttori mondiali di utensili (meccanici, pneumatici e oleodinamici) per l'installazione di connettori e per la tranciatura di cavi. I prodotti sviluppati per la connessione alla rotaia e per altre applicazioni ferroviarie sono stati adottati dalle principali società del settore in tutto il mondo.
Cembre ha saputo conquistare questi primati grazie alla ricerca continua di prodotti innovativi e di elevato standard qualitativo, alla gamma di prodotti vasta e completa, ad una rete distributiva capillare ed estesa sia in Italia sia all'estero.
Fondato a Brescia nel 1969, il Gruppo Cembre è oggi una realtà internazionale. Alla capogruppo con sede a Brescia si affiancano infatti sei società controllate: cinque commerciali (Germania, Francia, Spagna, Stati Uniti e Norvegia) e una produttiva e commerciale (Cembre Ltd, con sede a Birmingham), per un totale di 614 collaboratori (dato aggiornato al 31 dicembre 2014). Il Sistema di Gestione per la Qualità Cembre è certificato dal 1990 dal Lloyd's Register Quality Assurance per la progettazione, produzione e commercializzazione di accessori per cavi, connettori elettrici e relativi utensili.
Cembre è quotata alla Borsa Italiana dal 15 dicembre 1997 e dal 24 settembre 2001 al segmento Star.
Contact: Ferruccio Peroni Comunicazione Ferruccio Peroni Mob. 335/6974871 [email protected]
Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected]
Per ulteriori approfondimenti visitate la sezione Investor relations del sito www.cembre.com.
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Claudio Bornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Allegati i seguenti prospetti contabili relativi all'esercizio 2014:
- Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria consolidata
- Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
- Rendiconto Finanziario Consolidato
- Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria della Capogruppo Cembre S.p.A.
- Prospetto del risultato economico complessivo della Capogruppo Cembre S.p.A.
- Rendiconto Finanziario della Capogruppo Cembre S.p.A.
Si precisa, che alla data del presente comunicato, l'attività di revisione sui documenti allegati non è stata ancora completata.
Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili IFRS-EU, il cui significato e contenuto, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005, sono illustrati di seguito:
Risultato Operativo Lordo (EBITDA): definito come la differenza tra i ricavi di vendita ed i costi relativi al consumo di materiali, al costo per servizi, al costo del lavoro ed al saldo netto di proventi/oneri operativi. Rappresenta il margine realizzato ante ammortamenti, gestione finanziaria ed imposte.
Risultato Operativo (EBIT): definito come la differenza tra il Risultato Operativo Lordo ed il valore degli ammortamenti/svalutazioni. Rappresenta il margine realizzato prima della gestione finanziaria e delle imposte.
Posizione Finanziaria Netta: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari correnti e debiti finanziari correnti e non correnti.
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
| ATTIVITÀ | 31.12.2014 | 31.12.2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti correlate |
di cui verso parti correlate |
||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 65.846 | 61.602 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.219 | 1.153 | ||
| Altre partecipazioni | 10 | 5 | ||
| Altre attività non correnti | 9 | 10 | ||
| Attività per imposte anticipate | 2.474 | 1.937 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 69.558 | 64.707 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 38.291 | 36.758 | ||
| Crediti commerciali | 25.625 | 24.854 | ||
| Crediti tributari | 847 | 807 | ||
| Altri crediti | 537 | 1.378 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11.659 | 7.539 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 76.959 | 71.336 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 146.517 | 136.043 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 31.12.2014 | 31.12.2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso | ||
| PATRIMONIO NETTO | correlate | parti correlate | ||
| Capitale | 8.840 | 8.840 | ||
| Riserve | 97.513 | 90.149 | ||
| Risultato netto dell'esercizio | 13.542 | 10.503 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 119.895 | 109.492 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | - | - | ||
| TFR e altri fondi personale | 2.554 | 160 | 2.438 | 153 |
| Fondi per rischi ed oneri | 269 | 50 | 79 | |
| Passività per imposte differite | 2.439 | 2.426 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 5.262 | 4.943 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti | - | 1.647 | ||
| Debiti commerciali | 13.219 | 12.779 | ||
| Debiti tributari | 1.744 | 720 | ||
| Altri debiti | 6.397 | 6.462 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 21.360 | 21.608 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 26.622 | 26.551 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 146.517 | 136.043 |
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
| 2014 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti correlate |
di cui verso parti correlate |
||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 112.905 | 104.547 | ||
| Altri ricavi e proventi | 920 | 729 | ||
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 113.825 | 105.276 | ||
| Costi per materiali e merci | (40.787) | (38.516) | ||
| Variazione delle rimanenze | 529 | 285 | ||
| Costi per servizi | (14.615) | (631) | (13.882) | (581) |
| Costi per affitto e noleggi | (1.380) | (657) | (1.359) | (672) |
| Costi del personale | (32.108) | (304) | (30.759) | (279) |
| Altri costi operativi | (1.277) | (997) | ||
| Costi per lavori interni capitalizzati | 913 | 782 | ||
| Svalutazione di crediti | (607) | (415) | ||
| Accantonamento per rischi | (141) | (8) | ||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 24.352 | 20.407 | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (4.506) | (4.206) | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (413) | (363) | ||
| RISULTATO OPERATIVO | 19.433 | 15.838 | ||
| Proventi finanziari | 21 | 16 | ||
| Oneri finanziari | (99) | (163) | ||
| Utili e perdite su cambi | 347 | (106) | ||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 19.702 | 15.585 | ||
| Imposte sul reddito dell'esercizio | (6.160) | (5.082) | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 13.542 | 10.503 | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 13.542 | 10.503 | ||
| Elementi che non saranno imputati a conto economico | ||||
| Proventi (perdite) attuariali su TFR | (126) | 33 | ||
| Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico | 35 | (9) | ||
| Elementi che potrebbero essere imputati a conto economico | ||||
| Differenze da conversione iscritte nelle riserve | 1.372 | (371) | ||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 14.823 | 10.156 | ||
| UTILE BASE E DILUITO PER AZIONE | 0,80 | 0,62 |
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014
Rendiconto finanziario consolidato
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | ||
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO | 7.539 | 4.839 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 13.542 | 10.503 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 4.919 | 4.569 |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | 190 | (31) |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | 116 | 7 |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 190 | (2) |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 18.957 | 15.046 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | (771) | 244 |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (1.533) | 57 |
| (Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate | 264 | 1.727 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | 390 | (508) |
| Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari | 972 | 541 |
| Variazione del capitale circolante | (678) | 2.061 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO |
18.279 | 17.107 |
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (477) | (573) |
| - materiali | (8.759) | (6.802) |
| - finanziarie | (5) | - |
| Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse: | ||
| - materiali | 142 | 66 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti | 50 | (1.577) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (9.049) | (8.886) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati | 1 | 3 |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | (1.647) | (2.572) |
| Distribuzione di dividendi | (4.420) | (2.720) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (6.066) | (5.289) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NELL'ESERCIZIO (B+C+D) | 3.164 | 2.932 |
| F) Differenze cambi da conversione | 1.047 | (256) |
| G) Attualizzazione TFR | (91) | 24 |
| H) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (A+E+F+G) | 11.659 | 7.539 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | 11.659 | 7.539 |
| Passività finanziarie correnti | - | (1.647) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA | 11.659 | 5.892 |
| INTERESSI PAGATI NELL'ESERCIZIO | (6) | (54) |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | ||
| Cassa | 13 | 17 |
| Conti correnti bancari | 11.646 | 7.522 |
| 11.659 | 7.539 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2014
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria di Cembre S.p.A.
| ATTIVITÀ | 31.12.2014 | 31.12.2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| correlate | correlate | |||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 54.213.117 | 50.163.367 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.166.122 | 1.097.478 | ||
| Partecipazioni in società controllate | 10.144.083 | 10.144.083 | ||
| Altre partecipazioni | 10.333 | 5.224 | ||
| Altre attività non correnti | 5.558 | 5.273 | ||
| Attività per imposte anticipate | 704.753 | 530.101 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 66.243.966 | 61.945.526 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 26.908.930 | 25.976.903 | ||
| Crediti commerciali | 15.830.675 | 16.215.533 | ||
| Crediti commerciali verso controllate | 3.904.737 | 3.904.737 | 4.478.720 | 4.478.720 |
| Crediti tributari | 815.967 | 800.205 | ||
| Altre attività | 488.260 | 1.317.110 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 7.342.623 | 2.957.545 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 55.291.192 | 51.746.016 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 121.535.158 | 113.691.542 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 31.12.2014 | 31.12.2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| PATRIMONIO NETTO | correlate | correlate | ||
| Capitale | 8.840.000 | 8.840.000 | ||
| Riserve | 78.179.016 | 74.014.051 | ||
| Risultato netto dell'esercizio | 12.202.351 | 8.676.088 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 99.221.367 | 91.530.139 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | - | - | ||
| TFR e altri fondi personale | 2.333.101 | 160.155 | 2.287.527 | 152.927 |
| Fondi per rischi ed oneri | 269.327 | 50.000 | 78.815 | |
| Passività per imposte differite | 2.164.903 | 2.257.876 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 4.767.331 | 4.624.218 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti | - | 1.647.539 | ||
| Debiti commerciali | 12.094.491 | 11.900.008 | ||
| Debiti commerciali verso controllate | 99.706 | 99.706 | 30.183 | 30.183 |
| Debiti tributari | 1.098.932 | 30.957 | ||
| Altri debiti | 4.253.331 | 3.928.498 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 17.546.460 | 17.537.185 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 22.313.791 | 22.161.403 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 121.535.158 | 113.691.542 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2014
Prospetto del risultato economico complessivo di Cembre S.p.A.
| 2014 | 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | ||||
| correlate | correlate | ||||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 84.902.582 | 26.348.498 | 78.100.447 | 24.286.533 | |
| Altri ricavi e proventi | 1.043.041 | 464.891 | 853.410 | 429.833 | |
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 85.945.623 | 78.953.857 | |||
| Costi per materiali e merci | (33.755.814) | (549.221) | (31.500.182) | (382.021) | |
| Variazione delle rimanenze | 932.026 | (746.597) | |||
| Costi per servizi | (10.007.214) | (630.876) | (9.715.034) | (580.676) | |
| Costi per affitto e noleggi | (957.087) | (604.052) | (975.106) | (622.720) | |
| Costi del personale | (22.235.392) | (304.015) | (21.611.175) | (278.695) | |
| Altri costi operativi | (918.047) | (631.161) | |||
| Costi per lavori interni capitalizzati | 882.965 | 776.711 | |||
| Svalutazione di crediti | (568.533) | (367.944) | |||
| Accantonamento per rischi | (140.989) | (8.034) | |||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 19.177.538 | 14.175.335 | |||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (3.704.120) | (3.486.290) | |||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (386.171) | (344.922) | |||
| RISULTATO OPERATIVO | 15.087.247 | 10.344.123 | |||
| Proventi finanziari | 1.954.227 | 1.941.019 | 2.123.034 | 2.119.003 | |
| Oneri finanziari | (96.818) | (151.807) | |||
| Utili e perdite su cambi | 265.525 | (45.287) | |||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 17.210.181 | 12.270.063 | |||
| Imposte sul reddito dell'esercizio | (5.007.830) | (3.593.975) | |||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 12.202.351 | 8.676.088 | |||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | |||
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 12.202.351 | 8.676.088 | |||
| Elementi che non saranno imputati a conto economico | |||||
| Proventi (perdite) attuariali su TFR | (125.687) | 33.313 | |||
| Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico | 34.564 | (9.161) | |||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 12.111.228 | 8.700.240 | |||
| UTILE BASE E DILUITO PER AZIONE | 0,72 | 0,51 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2014
Rendiconto finanziario relativo alla Cembre S.p.A.
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO | 2.957.545 | 540.488 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 12.202.351 | 8.676.088 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 4.090.291 | 3.831.212 |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | 76.351 | (14.445) |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | 45.574 | (8.779) |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 190.512 | (2.303) |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 16.605.079 | 12.481.773 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | 958.841 | 1.277.218 |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (932.027) | 746.597 |
| (Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate | 638.436 | 1.591.310 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | 213.837 | (81.725) |
| Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari | 1.299.835 | (60.549) |
| Variazione del capitale circolante | 2.178.922 | 3.472.851 |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 18.784.001 | 15.954.624 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (454.815) | (533.436) |
| - materiali | (8.052.358) | (6.182.455) |
| - finanziarie | (5.109) | - |
| Prezzo di realizzo o rimborso di immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie | ||
| - materiali | 222.137 | 19.967 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti | 50.169 | (1.577.629) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (8.239.976) | (8.273.553) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati | (285) | 3.102 |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | (1.647.539) | (2.571.268) |
| Distribuzione di dividendi | (4.420.000) | (2.720.000) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (6.067.824) | (5.288.166) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NELL'ESERCIZIO (B+C+D) | 4.476.201 | 2.392.905 |
| F) Attualizzazione TFR | (91.123) | 24.152 |
| G) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'EERCIZIO (A+E+F) | 7.342.623 | 2.957.545 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | 7.342.623 | 2.957.545 |
| Passività finanziarie correnti | - | (1.647.539) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 7.342.623 | 1.310.006 |
| INTERESSI PAGATI NELL'ESERCIZIO | (5.374) | (54.235) |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | ||
| Cassa | 7.946 | 3.104 |
| Conti correnti bancari | 7.334.677 | 2.954.441 |
| 7.342.623 | 2.957.545 |
Press release
The Board of Directors approves the Financial Statements of Cembre SpA and the Consolidated Financial Statements at December 31, 2014
Consolidated sales up 8% on 2014 Net consolidated financial position equal to a surplus of €11.7 million
- The Board proposes a €0.36 dividend per share (+38%)
- Shareholders' Meeting called on April 23, 2015
- Requisites for the independence of Independent Directors were assessed
- Request made to the Shareholders' Meeting called on April 23, 2015 to authorize the purchase of own shares
| (€'000) | 2014 | % Margin | 2013 | % Margin | change |
|---|---|---|---|---|---|
| Consolidated sales | 112,905 | 100 | 104,547 | 100 | 8.0% |
| Consolidated gross operating profit | 24,352 | 21.6 | 20,407 | 19.5 | 19.3% |
| Consolidated operating profit | 19,433 | 17.2 | 15,838 | 15.1 | 22.7% |
| Consolidated pre-tax profit | 19,702 | 17.5 | 15,585 | 14.9 | 26.4% |
| Consolidated net profit | 13,542 | 12.0 | 10,503 | 10.0 | 28.9% |
| Consolidated net financial position | 11,659 | 5,892 |
Brescia, March 11, 2015 - The Board of Directors of Cembre SpA – a STAR segment listed company and one of the largest European producers of electrical connectors and tools for their installation – approved at today's meeting chaired by its Chairman and Managing Director Giovanni Rosani the Statutory Accounts of Cembre SpA and the Consolidated Financial Statements at December 31, 2014.
With regard to Corporate Governance, the Board, having acknowledged the representations made by Independent Directors and on the basis of independent information acquired, ascertained the possession of requisites for independence – pursuant to article 148, comma 3, of Legislative Decree no. 58/1998, as referred to by article 147-ter, comma 4 of Legislative Decree no. 58/1998 and article 3 of the Code of Conduct promoted by Borsa Italiana SpA (the Italian Stock Market) – of said Independent Directors.
The Board of Directors also resolved to propose to the Ordinary Shareholders' Meeting called on April 23, 2015 (April 24 on second call), the distribution of a €0.36 dividend for each of the shares in circulation according to the following calendar: ex-dividend date May 18, right to receive dividends date May 19 and payment date May 20.
In 2014, consolidated revenues amounted to €112.9 million, up 8% on €104.5 million in 2013. In the year, consolidated domestic sales amounted to €44.1 million, up 12.4% on the previous year, while exports grew by 5.4% to €68.8 million. A total of 39.1% of Group sales in 2014 were represented by Italy (as compared with 37.5% in 2013), 45.3% by the rest of Europe (45.9% in 2013), and the remaining 15.6% by the rest of the World (16.6% in 2013).
Consolidated gross operating profit amounted in 2014 to €24.4 million, representing a 21.6% margin on sales, up 19.3% on €20.4 million in 2013, when it represented a 19.5% margin on sales. The cost of goods sold as a percentage of sales declined slightly, as did the cost of services as a percentage of sales. Personnel costs as a percentage of sales also declined, despite the slight growth in the average number of employees from 612 in 2013 to 618 in 2014.
Consolidated operating profit for 2014 amounted to €19.4 million, representing a 17.2% margin on sales, up 22.7% on €15.8 million in 2013, when it represented a 15.1% margin on sales.
Consolidated profit before taxes amounted in 2014 to €19.7 million, representing a 17.5% margin on sales, up 26.4% on €15.6 million in 2013, when it represented a 14.9% margin on sales.
Consolidated net profit for the year amounted to €13.5 million, representing a 12% margin on sales, up 28.9% on 2013, when it amounted to €10.5 million and represented a 10% margin on sales.
The net financial position improved from a surplus of €5.9 million at December 31, 2013 to a surplus of €11.7 million at the end of December 2014.
Capital expenditure in 2014 amounted to €9.2 million, up from €7.4 million in the previous year.
""The Cembre Group closed the 2014 financial year reporting consolidated revenues of €113 million, up 8% on the previous year. We are also satisfied for the 9.8% increase in consolidated sales recorded in the first two months of 2015, achieved thanks to an 11.3% increase in sales in Italy and a 9.2% increase in exports – commented Cembre's Managing Director, Giovanni Rosani - In this framework, Cembre is confident that it will achieve a further growth in consolidated turnover in 2015 with respect to 2014".
"The Group has a solid financial position amounting at December 31, 2014 to a surplus of €11.7 million, a satisfactory result in view of the fact that in 2014 Cembre made capital investments amounting to €9.2 million, continuing along the strong investment policy followed by the Group in past years resulting in total investments amounting to €50.4 million between 2010 and 2014. The financial position at February 28, 2015 amounted to a surplus of €11.7 million. A proposal for the distribution of a €0.36 dividend per share, representing a 38% increase on the previous year, will be submitted to the Shareholders' Meeting. The increase is in line with the increase in net income of the parent Company (+40%)" – concluded G.Rosani.
Parent company Cembre S.p.A. closed the 2014 financial year reporting sales of €84.9 million, up 8.7% on 2013. Operating profit for 2014 grew by 45.9% to €15.1 million, up from €10.3 million in 2013. Net profit of the parent company amounted to €12.2 million, up 40.6% on €8.7 million in 2013. In 2014 the parent company received €1.9 million in dividends from its subsidiaries, while in the previous year these amounted to €2.1 million.
* * * *
Request of the Board of Directors to the Shareholders' Meeting of an authorization to purchase own shares
The Board of Directors resolved to submit to the upcoming Shareholders' Meeting a request to be authorized to purchase own shares with the end of providing the Company with strategic investment opportunities to any end allowed by current regulations, including reasons contemplated in the "market practices" admitted by Consob pursuant to article 180, comma 1, letter c) of the Unified Finance Act (Testo Unico della Finanza) through Resolution no. 16839 of March 19, 2009 and by EU Regulation no. 2273/2003 of December 22, 2003.
The authorization to purchase own shares is requested for a period of 18 months from the date of the Extraordinary Shareholders' Meeting and is intended for the purchase of Cembre ordinary shares of par value €0.52, up to a the maximum limit established by current regulations for a consideration that shall not exceed the higher between the price at which the last independent transaction was concluded and the last independent bid price in the market in which the purchase is carried out. For any single purchase, such price per share shall in any case not be more than 20% lower or higher than the closing price registered by Cembre shares on the previous trading day.
The authorization to sell own shares is requested without a time limit.
At the date of the present press release, Cembre does not hold any of its shares.
* * * *
Cembre designs, manufactures and distributes electrical connectors and cable accessories. It enjoys a leadership position in Italy and significant market shares in the rest of Europe. It is also the world's largest producer of connector installation tools (mechanical, pneumatic and hydraulic) and tools for cable shearing. The products it has developed for connection to the rail and for other railway applications are used by the main companies in this sector round the world. Cembre owes its success to an insistence on innovative, high-quality products, a broad and thorough collection, and an extensive distribution network both in Italy and abroad.
Founded in Brescia in 1969, the Cembre Group is now a full-fledged international force. Along with the parent company in Brescia it has seven subsidiaries: five trading companies (in Germany, France, Spain, the United States and Norway) and one manufacturing and trading subsidiaries (Cembre Ltd. in Birmingham, U.K), for a total workforce of 614 as of December 31, 2014. Since 1990 its products have been certified by Lloyd's Register Quality Assurance for the design and production of accessories for cables, electrical connectors and tools for their installation.
Cembre has been listed on the Italian Stock Exchange since December 15, 1997, and on the STAR section since September 24, 2001.
Contacts:
Ferruccio Peroni Comunicazione
Ferruccio Peroni Mob. +39 335 6974871 [email protected] Cembre S.p.A. Claudio Bornati +39 030 36921 [email protected] Further information is available at Cembre's institutional website www.cembre.com in the Investor Relations section.
The manager responsible for preparing the Company's financial reports, Claudio Bornati, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records.
Attachments - Financial Statements at December 31, 2014:
- Consolidated Balance Sheet
- Consolidated Comprehensive Income Statement
- Consolidated Statement of Cash Flows
- Balance Sheet of parent company Cembre S.p.A.
- Comprehensive Income Statement of parent company Cembre S.p.A.
- Statement of Cash Flows of parent company Cembre S.p.A.
At the date of the present press release the auditing of the 2014 financial statements has not yet been completed.
In the present document use is made of "alternative performance indicators" which are not provided for under European IFRS, and whose significance and content are illustrated below (in line with Recommendation CESR/05-178b published on November 3, 2005):
Gross Operating Profit (EBITDA): defined as the difference between sales revenues and costs for materials, of services received, and the net balance of operating income and charges. It represents the profit achieved before amortization, financial flows and taxes.
Operating Profit (EBIT): defined as the difference between the Gross Operating Profit and the value of depreciation, amortization and write-downs. It represents the profit before financial flows and taxes.
Net Financial Position: it represents the algebraic sum of cash and cash equivalents, financial receivables and current and non-current financial debt.
Consolidated Financial Statements at December 31, 2014
Consolidated Statement of Financial Position
| ASSETS | Dec. 31, 2014 | Dec. 31, 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| NON CURRENT ASSETS | parties | parties | ||
| Tangible assets | 65.846 | 61.602 | ||
| Intangible assets | 1.219 | 1.153 | ||
| Other investments | 10 | 5 | ||
| Other non-current assets | 9 | 10 | ||
| Deferred tax assets | 2.474 | 1.937 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 69.558 | 64.707 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 38.291 | 36.758 | ||
| Trade receivables | 25.625 | 24.854 | ||
| Tax receivables | 847 | 807 | ||
| Other receivables | 537 | 1.378 | ||
| Cash and cash equivalents | 11.659 | 7.539 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 76.959 | 71.336 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 146.517 | 136.043 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Dec. 31, 2014 | Dec. 31, 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| SHAREHOLDERS' EQUITY | parties | parties | ||
| Capital stock | 8.840 | 8.840 | ||
| Reserves | 97.513 | 90.149 | ||
| Net profit | 13.542 | 10.503 | ||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 119.895 | 109.492 | ||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||
| Non-current financial liabilities | - | - | ||
| Employee Severance Indemnity and other personnel benefits | 2.554 | 160 | 2.438 | 153 |
| Provisions for risks and charges Deferred tax liabilities |
269 2.439 |
50 | 79 2.426 |
|
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 5.262 | 4.943 | ||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current financial liabilities | - | 1.647 | ||
| Trade payables | 13.219 | 12.779 | ||
| Tax payables | 1.744 | 720 | ||
| Other payables | 6.397 | 6.462 | ||
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 21.360 | 21.608 | ||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| TOTAL LIABILITIES | 26.622 | 26.551 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 146.517 | 136.043 |
Consolidated Financial Statements at December 31, 2014
Statement of Consolidated Comprehensive Income
| 2014 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| parties | parties | |||
| Revenues from sales and services provided | 112.905 | 104.547 | ||
| Other revenues | 920 | 729 | ||
| TOTAL REVENUES | 113.825 | 105.276 | ||
| Cost of goods and merchandise | (40.787) | (38.516) | ||
| Change in inventories | 529 | 285 | ||
| Cost of services received | (14.615) | (631) | (13.882) | (581) |
| Lease and rental costs | (1.380) | (657) | (1.359) | (672) |
| Personnel costs | (32.108) | (304) | (30.759) | (279) |
| Other operating costs | (1.277) | (997) | ||
| Increase in assets due to internal construction | 913 | 782 | ||
| Write-down of receivables | (607) | (415) | ||
| Accruals to provisions for risks and charges | (141) | (8) | ||
| GROSS OPERATING PROFIT | 24.352 | 20.407 | ||
| Property, plant and equipment depreciation | (4.506) | (4.206) | ||
| Intangible asset amortization | (413) | (363) | ||
| OPERATING PROFIT | 19.433 | 15.838 | ||
| Financial income | 21 | 16 | ||
| Financial expenses | (99) | (163) | ||
| Foreign exchange gains (losses) | 347 | (106) | ||
| PROFIT BEFORE TAXES | 19.702 | 15.585 | ||
| Income taxes | (6.160) | (5.082) | ||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 13.542 | 10.503 | ||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| NET PROFIT | 13.542 | 10.503 | ||
| Items that will not be reclassified to profit and loss | ||||
| Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity | (126) | 33 | ||
| Income tax relating to items that will not be reclassified | 35 | (9) | ||
| Items that may be reclassified subsequently to profit and loss | ||||
| Conversion differences included in equity | 1.372 | (371) | ||
| COMPREHENSIVE INCOME | 14.823 | 10.156 | ||
| BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE | 0,80 | 0,62 |
Consolidated Financial Statements at December 31, 2014
Consolidated Statement of Cash Flows
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| € '000 | ||
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR | 7.539 | 4.839 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the Year | 13.542 | 10.503 |
| Depreciation, amortization and write-downs | 4.919 | 4.569 |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | 190 | (31) |
| Net change in Employee Severance Indemnity | 116 | 7 |
| Net change in provisions for risks and charges | 190 | (2) |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 18.957 | 15.046 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | (771) | 244 |
| (Increase) Decrease in inventories | (1.533) | 57 |
| (Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets | 264 | 1.727 |
| Increase (Decrease) of trade payables | 390 | (508) |
| Increase (Decrease) of other payables, deferred tax liabilities and tax payables | 972 | 541 |
| Change in working capital | (678) | 2.061 |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 18.279 | 17.107 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (477) | (573) |
| - tangible | (8.759) | (6.802) |
| - financial | (5) | - |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, financial assets | ||
| - tangible | 142 | 66 |
| Increase (Decrease) of trade payables for assets | 50 | (1.577) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (9.049) | (8.886) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | 1 | 3 |
| Increase (Decrease) in bank loans and borrowings | (1.647) | (2.572) |
| Dividends distributed | (4.420) | (2.720) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (6.066) | (5.289) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | 3.164 | 2.932 |
| F) Foreign exchange differences | 1.047 | (256) |
| G) Discounting of Employee Termination Indemnity | (91) | 24 |
| H) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR (A+E+F+G) | 11.659 | 7.539 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR | 11.659 | 7.539 |
| Current financial liabilities | - | (1.647) |
| NET CONSOLIDATED FINANCIAL POSITION | 11.659 | 5.892 |
| INTERESTS PAID IN THE YEAR | (6) | (54) |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR | ||
| Cash | 13 | 17 |
| Banks | 11.646 | 7.522 |
| 11.659 | 7.539 |
Financial Statement at December 31, 2014
Statement of financial position
| ASSETS | Dec. 31, 2014 | Dec. 31, 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| NON CURRENT ASSETS | parties | parties | ||
| Tangible assets | 54.213.117 | 50.163.367 | ||
| Intangible assets | 1.166.122 | 1.097.478 | ||
| Investments in subsidiaries | 10.144.083 | 10.144.083 | ||
| Other investments | 10.333 | 5.224 | ||
| Other non-current assets | 5.558 | 5.273 | ||
| Deferred tax assets | 704.753 | 530.101 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 66.243.966 | 61.945.526 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 26.908.930 | 25.976.903 | ||
| Trade receivables | 15.830.675 | 16.215.533 | ||
| Trade receivables from subsidiaries | 3.904.737 | 3.904.737 | 4.478.720 | 4.478.720 |
| Tax receivables | 815.967 | 800.205 | ||
| Other assets | 488.260 | 1.317.110 | ||
| Cash and cash equivalents | 7.342.623 | 2.957.545 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 55.291.192 | 51.746.016 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 121.535.158 | 113.691.542 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Dec. 31, 2014 | Dec. 31, 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| parties | parties | |||
| EQUITY | ||||
| Capital stock | 8.840.000 | 8.840.000 | ||
| Reserves | 78.179.016 | 74.014.051 | ||
| Net profit | 12.202.351 | 8.676.088 | ||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 99.221.367 | 91.530.139 | ||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||
| Non-current financial liabilities | - | - | ||
| Employee Severance Indemnity and other personnel benefits | 2.333.101 | 160.155 | 2.287.527 | 152.927 |
| Provisions for risks and charges | 269.327 | 50.000 | 78.815 | |
| Deferred tax liabilities | 2.164.903 | 2.257.876 | ||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 4.767.331 | 4.624.218 | ||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current financial liabilities | - | 1.647.539 | ||
| Trade payables | 12.094.491 | 11.900.008 | ||
| Trade payables to subsidiaries | 99.706 | 99.706 | 30.183 | 30.183 |
| Tax payables | 1.098.932 | 30.957 | ||
| Other Payables | 4.253.331 | 3.928.498 | ||
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 17.546.460 | 17.537.185 | ||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| TOTAL LIABILITIES | 22.313.791 | 22.161.403 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 121.535.158 | 113.691.542 |
Financial Statement at December 31, 2014
Statement of comprehensive income
| 2014 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| parties | parties | |||
| Revenues from sales and services provided | 84.902.582 | 26.348.498 | 78.100.447 | 24.286.533 |
| Other revenues | 1.043.041 | 464.891 | 853.410 | 429.833 |
| TOTAL REVENUES | 85.945.623 | 78.953.857 | ||
| Cost of goods and merchandise | (33.755.814) | (549.221) | (31.500.182) | (382.021) |
| Change in inventories | 932.026 | (746.597) | ||
| Cost of services received | (10.007.214) | (630.876) | (9.715.034) | (580.676) |
| Lease and rental costs | (957.087) | (604.052) | (975.106) | (622.720) |
| Personnel costs | (22.235.392) | (304.015) | (21.611.175) | (278.695) |
| Other operating costs | (918.047) | (631.161) | ||
| Increase in assets due to internal construction | 882.965 | 776.711 | ||
| Write-down of receivables | (568.533) | (367.944) | ||
| Accruals to provisions for risks and charges | (140.989) | (8.034) | ||
| GROSS OPERATING PROFIT | 19.177.538 | 14.175.335 | ||
| Tangible asset depreciation | (3.704.120) | (3.486.290) | ||
| Intangible asset amortization | (386.171) | (344.922) | ||
| OPERATING PROFIT | 15.087.247 | 10.344.123 | ||
| Financial income | 1.954.227 | 1.941.019 | 2.123.034 | 2.119.003 |
| Financial expenses | (96.818) | (151.807) | ||
| Foreign exchange gains (losses) | 265.525 | (45.287) | ||
| PROFIT BEFORE TAXES | 17.210.181 | 12.270.063 | ||
| Income taxes | (5.007.830) | (3.593.975) | ||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 12.202.351 | 8.676.088 | ||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| NET PROFIT | 12.202.351 | 8.676.088 | ||
| Items that will not be reclassified to profit and loss | ||||
| Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity | (125.687) | 33.313 | ||
| Income tax relating to items that will not be reclassified | 34.564 | (9.161) | ||
| COMPREHENSIVE INCOME | 12.111.228 | 8.700.240 | ||
| BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE | 0,72 | 0,51 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175
Financial Statement at December 31, 2014
Statement of Cash Flows
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR | 2.957.545 | 540.488 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the year | 12.202.351 | 8.676.088 |
| Depreciation, amortization and write-downs | 4.090.291 | 3.831.212 |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | 76.351 | (14.445) |
| Net change in Employee Severance Indemnity | 45.574 | (8.779) |
| Net change in provisions for risks and charges | 190.512 | (2.303) |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 16.605.079 | 12.481.773 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | 958.841 | 1.277.218 |
| (Increase) Decrease in inventories | (932.027) | 746.597 |
| (Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets | 638.436 | 1.591.310 |
| Increase (Decrease) of trade payables | 213.837 | (81.725) |
| Increase (Decrease) of other payables and deferred tax liabilities | 1.299.835 | (60.549) |
| Change in working capital | 2.178.922 | 3.472.851 |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 18.784.001 | 15.954.624 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (454.815) | (533.436) |
| - tangible | (8.052.358) | (6.182.455) |
| - financial | (5.109) | - |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, financial assets | ||
| - tangible | 222.137 | 19.967 |
| Increase (Decrease) of trade payables for assets | 50.169 | (1.577.629) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (8.239.976) | (8.273.553) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | (285) | 3.102 |
| Increase (Decrease) in bank loans and borrowings | (1.647.539) | (2.571.268) |
| Dividends distributed | (4.420.000) | (2.720.000) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (6.067.824) | (5.288.166) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | 4.476.201 | 2.392.905 |
| F) Discounting of employees' termination indemnities | (91.123) | 24.152 |
| G) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR (A+E+F) | 7.342.623 | 2.957.545 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR | 7.342.623 | 2.957.545 |
| Current financial liabilities | - | (1.647.539) |
| NET FINANCIAL POSITION | 7.342.623 | 1.310.006 |
| INTEREST PAID IN THE YEAR | (5.374) | (54.235) |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR | ||
| Cash | 7.946 | 3.104 |
| Banks | 7.334.677 | 2.954.441 |
| 7.342.623 | 2.957.545 |