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Cembre — Audit Report / Information 2018
Mar 11, 2019
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Audit Report / Information
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| Informazione Regolamentata n. 0088-5-2019 |
Data/Ora Ricezione 11 Marzo 2019 14:15:21 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | CEMBRE | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 114893 | |
| Nome utilizzatore | : | CEMBRN01 - Bornati | |
| Tipologia | : | 1.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 11 Marzo 2019 14:15:21 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 11 Marzo 2019 14:15:25 | |
| Oggetto | : | Consolidated Accounts | Cda approva progetto di bilancio 2018 e i conti consolidati 2018 / Board approved 2018 Draft Financial Statements and 2018 |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Società per azioni Sede: Via Serenissima 9 – 25135 Brescia P.IVA e Codice fiscale: 00541390175 Capitale sociale € 8.840.000 interamente versato Registro Imprese di Brescia n.00541390175 tel.: 0303692.1 fax: 0303365766
Comunicato stampa
Il Cda della società bresciana approva il progetto di bilancio e i conti consolidati al 31/12/2018
• CEMBRE (STAR): Il Cda propone un dividendo di 0,90€ per azione (+12,5%) fatturato consolidato pari a 144,1 milioni di € (+8,6%) Utile netto consolidato pari a 22,7 milioni di €
- Posizione finanziaria netta consolidata positiva per 7,5 milioni di €
- Beneficio fiscale regime "Patent Box" per l'esercizio 2018 pari a 1,8 milioni di euro
- Convocata l'Assemblea ordinaria della società per il prossimo 18 aprile
- Valutati i requisiti di indipendenza in capo agli "amministratori indipendenti"
- Richiesto all'Assemblea convocata per il 18 aprile di deliberare in merito alla proposta di un Piano di incentivazione ai sensi dell'art.114-bis del D.Lgs. 58/1998 e di deliberare in merito alla richiesta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
| 2018 | Margine | 2017 | Margine | var. | |
|---|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | % | % | |||
| Ricavi delle vendite consolidati | 144.096 | 100 | 132.637 | 100 | 8,6% |
| Risultato operativo lordo consolidato | 35.650 | 24,7 | 33.434 | 25,2 | 6,6% |
| Risultato operativo consolidato | 28.496 | 19,8 | 27.036 | 20,4 | 5,4% |
| Risultato ante imposte consolidato | 28.365 | 19,7 | 26.575 | 20,0 | 6,7% |
| Risultato netto consolidato | 22.736 | 15,8 | 22.727 | 17,1 | 0,0% |
| Posizione finanziaria netta consolidata | 7.531 | 20.232 |
Brescia, 11 marzo 2019 - Il Consiglio di Amministrazione di Cembre S.p.A., società quotata al segmento Star della Borsa di Milano, tra i principali produttori europei di connettori elettrici ed utensili per la loro installazione, riunitosi oggi a Brescia sotto la guida del Presidente e Amministratore Delegato, Ing.Giovanni Rosani, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018.
In tema di corporate governance, il Consiglio, preso atto delle dichiarazioni rilasciate dai Consiglieri indipendenti e tenuto conto delle informazioni a propria disposizione, ha accertato il possesso dei requisiti di indipendenza – ai sensi dell'art. 148, comma 3, del D.Lgs. 58/1998, come richiamato dall'art. 147-ter, comma 4, del D.Lgs. 58/1998 e dell'art. 3 del Codice di Autodisciplina emesso dal Comitato per la Corporate Governance – in capo agli stessi.
Il Consiglio di Amministrazione di Cembre ha inoltre deliberato di proporre all'Assemblea degli azionisti, convocata per il 18 aprile 2019 (ed il 19 aprile per l'eventuale seconda convocazione), la distribuzione di un dividendo pari a 0,90 euro per ognuna delle azioni in circolazione, secondo il
seguente calendario: data di stacco 6 maggio 2019; data di legittimazione al pagamento 7 maggio 2019 (record date) e data di pagamento 8 maggio 2019.
I ricavi consolidati dell'esercizio 2018 hanno visto un incremento dell'8,6 per cento, essendo passati da 132,6 milioni di euro dell'esercizio 2017 a 144,1 milioni di euro alla fine del 2018.
Nell'esercizio 2018 le vendite del Gruppo in Italia, pari a 59,0 milioni di euro, sono aumentate del 6,2 per cento; i ricavi nella restante parte del mercato europeo risultano in aumento del 15,3 per cento e si attestano a 62,6 milioni di euro, mentre sui mercati extraeuropei le vendite fanno registrare una diminuzione dell'1,4 per cento, con ricavi pari a 22,4 milioni di euro. I ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 41,0 per cento in Italia (41,9 per cento nell'esercizio 2017), per il 43,5 per cento nella restante parte d'Europa (41,0 per cento nell'esercizio 2017) e per il 15,5 per cento fuori dal continente europeo (17,1 per cento nell'esercizio 2017).
I ricavi consolidati 2018 beneficiano dell'acquisizione della società tedesca IKUMA KG che, nel periodo di competenza (ovvero dal 01.05.2018 al 31.12.2018), ha raggiunto un fatturato pari a 5,2 milioni di euro; senza tale apporto l'incremento delle vendite consolidate sarebbe stato pari al 4,6 per cento.
Il risultato operativo lordo consolidato dell'esercizio, pari a 35,7 milioni di euro, corrispondente al 24,7 per cento dei ricavi delle vendite, è aumentato del 6,6 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2017, pari a 33,4 milioni di euro, corrispondenti al 25,2 per cento dei ricavi delle vendite. L'incidenza del costo del venduto è diminuita rispetto al 2017 passando dal 33,1 per cento al 32,6 per cento, mentre il peso dei costi per servizi è lievemente salito, passando dal 13,1 per cento al 13,5 per cento. In diminuzione, invece, l'incidenza del costo del personale, passata dal 28,1 per cento al 27,8 per cento, nonostante la forza lavoro media sia cresciuta, passando dalle 689 unità del 2017 (inclusi 39 lavoratori temporanei) alle 747 unità del 2018 (inclusi 58 lavoratori temporanei e 18 persone dipendenti di IKUMA KG).
Il risultato operativo consolidato pari a 28,5 milioni di euro, corrispondente ad un margine del 19,8 per cento sui ricavi delle vendite, è aumentato del 5,4 per cento, rispetto ai 27,0 milioni di euro dello scorso esercizio, corrispondenti al 20,4 per cento dei ricavi delle vendite.
Il risultato ante imposte consolidato, pari a 28,4 milioni di euro, che corrispondono al 19,7 per cento delle vendite, è cresciuto del 6,7 per cento rispetto a quello dell'esercizio 2017, pari a 26,6 milioni di euro, corrispondenti al 20,0 per cento delle vendite.
Il risultato netto consolidato dell'esercizio pari a 22,7 milioni di euro, corrispondenti al 15,8 per cento delle vendite, è rimasto stabile rispetto a quello dell'esercizio 2017, pari anch'esso a 22,7 milioni di euro, corrispondenti al 17,1 per cento delle vendite. Il 22 dicembre 2017 Cembre S.p.A. aveva sottoscritto con l'Agenzia delle Entrate un accordo preventivo per l'applicazione del Regime Patent Box, sulla base di tale accordo era stato contabilizzato un beneficio fiscale complessivo di 3,9 milioni di euro, relativamente agli esercizi 2015, 2016 e 2017, mentre nel 2018 sono stati contabilizzati 1,8 milioni di euro. Eliminando l'effetto del beneficio fiscale, legato all'applicazione del regime Patent Box, il risultato netto consolidato sarebbe stato pari a 20,9 milioni di euro, corrispondenti al 14,5 per cento delle vendite e sarebbe stato in crescita del 11,2 per cento rispetto al risultato netto dell'esercizio precedente, che depurato dell'analogo benefico fiscale sarebbe stato pari a 18,8 milioni di euro.
Nell'esercizio 2018 si sono sostenuti costi non ricorrenti legati all'acquisizione di IKUMA KG per 411 migliaia di euro; nel 2017 erano stati sostenuti analoghi costi per 52 migliaia di euro e realizzati ricavi non ricorrenti pari a 502 migliaia di euro, derivanti dalla vendita dell'immobile ex sede della Cembre Espana SLU. Eliminando l'incidenza di tali componenti non ricorrenti si ottengono i seguenti margini reddituali:
| (migliaia di euro) | 2018 | % | 2017 | % | Var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 144.096 | 100,0% | 132.637 | 100,0% | 8,6% |
| Risultato Operativo Lordo | 36.061 | 25,0% | 32.984 | 24,9% | 9,3% |
| Risultato Operativo | 28.907 | 20,1% | 26.586 | 20,0% | 8,7% |
| Risultato prima delle Imposte | 28.776 | 20,0% | 26.125 | 19,7% | 10,1% |
La posizione finanziaria netta è passata da un valore positivo di 20,2 milioni di euro al 31 dicembre 2017 ad un saldo positivo di 7,5 milioni di euro al 31 dicembre 2018. In proposito si segnala che l'acquisizione di IKUMA KG ha comportato un esborso di 8,6 milioni di euro e che nell'esercizio 2018 sono stati pagati dividendi per 13,4 milioni di euro, superiori a quelli pagati nel 2017 pari a 11,8 milioni di euro.
Gli investimenti effettuati nel periodo ammontano a 17,8 milioni di euro in immobilizzazioni materiali (nel 2017 pari a 11,7 milioni di euro) ed a 3,2 milioni di euro in immobilizzazioni immateriali (nel 2017 pari a 1,1 milioni di euro). Gli incrementi di immobilizzazioni immateriali includono, 2,0 milioni di euro relativi al valore della lista clienti di IKUMA KG e 0,5 milioni di euro relativi al valore del marchio di IKUMA KG, derivanti dall'allocazione del valore di acquisto di tale società. In aggiunta a quanto descritto sopra, riguardo agli investimenti, si segnala che a fronte dell'acquisizione di IKUMA KG è stato iscritto nell'attivo un Goodwill pari a 4,6 milioni di euro.
"Nel 2018 il Gruppo Cembre ha raggiunto ricavi consolidati per 144,1 milioni di euro, in crescita dell'8,6%. L'utile netto consolidato ha raggiunto i 22,7 milioni di euro, restando invariato rispetto al 2017; tuttavia eliminando l'effetto del beneficio fiscale, legato all'applicazione del regime Patent Box, il risultato netto consolidato sarebbe stato pari a 20,9 milioni di euro, in crescita dell'11,2 per cento rispetto al risultato netto dell'esercizio precedente, che depurato dell'analogo benefico fiscale sarebbe stato pari a 18,8 milioni di euro.
Il fatturato del Gruppo Cembre nei primi due mesi del 2019 è cresciuto dell'8,2%. Confidiamo che nel 2019 il fatturato del Gruppo continuerà ad essere in crescita" - ha commentato l'AD Giovanni Rosani. "La posizione finanziaria del Gruppo è solida, al 31 dicembre 2018 era positiva per 7,5 milioni di euro, ed anche al 28 febbraio 2019 si mantiene positiva per 8,7 milioni di euro. All'Assemblea degli azionisti verrà proposto un dividendo di 0,90€, (il dividendo sull'utile 2017 è stato pari a 0,80€ per azione); il dividendo proposto corrisponde al 66,2 % dell'utile netto consolidato" - ha proseguito G. Rosani.
La Capogruppo Cembre S.p.A. nel corso dell'esercizio 2018 ha realizzato ricavi delle vendite pari a 109,1 milioni di euro, in crescita del 5,4 per cento rispetto allo stesso periodo del 2017. Il risultato operativo lordo è passato dai 26,9 milioni di euro ai 29,4 milioni di euro, crescendo del 9,5 per cento. Il risultato operativo è invece cresciuto del 9,3 per cento, passando dai 21,2 milioni di euro del 2017 ai 23,2 milioni di euro del 2018. L'utile netto di Cembre S.p.A. è stato di 21,3 milioni di euro, contro i 24,4 milioni di euro dello scorso anno, in diminuzione del 13,0% per cento il risultato netto dell'esercizio 2017 di Cembre S.p.A. aveva beneficiato di una componente fiscale positiva pari a 3,9 milioni di euro, derivante dall'applicazione del Regime Patent Box relativamente agli esercizi 2015, 2016 e 2017, mentre tale beneficio nel 2018 è stato di 1,8 milioni di euro. Eliminando l'effetto di tale beneficio fiscale, il risultato netto 2018 sarebbe stato pari a 19,4 milioni di euro, corrispondenti al 17,8 per cento delle vendite e sarebbe stato in diminuzione del 8,4 per cento rispetto al risultato netto dell'esercizio precedente, depurato da analogo beneficio. Tale diminuzione è dovuta anche al fatto che nell'esercizio 2018 Cembre S.p.A. ha incassato dividendi dalle proprie controllate per complessivi 2,7 milioni di euro, mentre nel 2017 i dividendi incassati ammontavano a 5,3 milioni di euro.
Proposta all'Assemblea l'adozione di un piano di incentivazione ai sensi dell'art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 denominato "Premio Carlo Rosani per i 50 anni dalla fondazione della Società"
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre alla prossima Assemblea l'adozione di un piano di incentivazione ai sensi dell'art. 114-bis del TUF basato su azioni Cembre e destinato ai dipendenti (o comunque titolari di un rapporto equiparabile ai sensi della normativa di volta in volta applicabile) di Cembre e/o delle società dalla stessa controllate che verranno individuati dal Consiglio di Amministrazione. La relativa relazione illustrativa e l'allegato Documento Informativo redatto ai sensi dell'art. 84-bis del Regolamento Consob n. 11971/1999 saranno resi disponibili sul sito internet di Cembre www.cembre.com nei termini di legge.
* * * *
Richiesta all'Assemblea l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
Nella seduta odierna, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre alla prossima Assemblea la richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea ordinaria del 26 aprile 2018 per la parte non ancora utilizzata. La proposta è finalizzata a dotare la Società di un'utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse le finalità contemplate nell'art. 5 del Regolamento (UE) 596/2014 (Market Abuse Regulation, MAR) e nelle prassi ammesse a norma dell'art. 13 MAR, nonché, ove occorrendo, per la provvista di azioni proprie da destinare ai beneficiari del piano di incentivazione ai sensi dell'art. 114-bis del TUF denominato "Premio Carlo Rosani per i 50 anni dalla fondazione della Società" che sarà sottoposto alla prossima Assemblea.
L'autorizzazione all'acquisto viene richiesta per un periodo di diciotto mesi, a far data dalla delibera dell'Assemblea ordinaria, per l'acquisto di azioni ordinarie Cembre, del valore nominale di Euro 0,52, fino al limite massimo stabilito dalla normativa pro tempore applicabile, ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta in acquisto indipendente più elevata corrente nelle sedi di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto, fermo restando che il corrispettivo unitario non potrà comunque essere inferiore nel minimo del 20% e superiore nel massimo del 20% rispetto al prezzo ufficiale registrato dal titolo Cembre il giorno di borsa aperta precedente ogni singola operazione di acquisto.
L'autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie viene richiesta senza limiti temporali; il Consiglio ha deliberato di proporre che la disposizione possa avvenire, tra l'altro, mediante disposizione delle stesse a favore dei beneficiari del piano di incentivazione ai sensi dell'art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 denominato "Premio Carlo Rosani per i 50 anni dalla fondazione della Società", nei termini, condizioni e con le modalità ivi previsti e, in particolare, al prezzo di Euro 10 per azione.
Alla data del presente comunicato, Cembre detiene n. 280.041 azioni proprie in portafoglio, pari allo 1,647% del capitale sociale.
* * * *
Cembre progetta, produce e distribuisce connettori elettrici ed accessori per cavo, settore nel quale ha raggiunto una posizione di leadership in Italia e ha conquistato importanti quote di mercato a livello europeo. Cembre è tra i principali produttori mondiali di utensili (meccanici, pneumatici e oleodinamici) per l'installazione di connettori e per la tranciatura di cavi. I prodotti sviluppati per la connessione alla rotaia e per altre applicazioni ferroviarie sono stati adottati dalle principali società del settore in tutto il mondo.
Cembre ha saputo conquistare questi primati grazie alla ricerca continua di prodotti innovativi e di elevato standard qualitativo, alla gamma di prodotti vasta e completa, ad una rete distributiva capillare ed estesa sia in Italia sia all'estero.
Fondato a Brescia nel 1969, il Gruppo Cembre è oggi una realtà internazionale. Alla capogruppo con sede a Brescia si affiancano infatti sei società controllate: cinque commerciali (2 in Germania,1 in Francia, Spagna e Stati Uniti) e una produttiva e commerciale (Cembre Ltd, con sede a Birmingham, UK), per un totale di 729 collaboratori (dato aggiornato al 31 dicembre 2018). Il Sistema di Gestione per la Qualità Cembre è certificato dal 1990 dal Lloyd's Register Quality Assurance per la progettazione, produzione e commercializzazione di accessori per cavi, connettori elettrici e relativi utensili.
Cembre è quotata alla Borsa Italiana dal 15 dicembre 1997 e dal 24 settembre 2001 al segmento Star.
Contact: Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected]
Per ulteriori approfondimenti visitate la sezione Investor relations del sito www.cembre.com.
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Claudio Bornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Allegati i seguenti prospetti contabili relativi all'esercizio 2018:
- Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria consolidata
- Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
- Rendiconto Finanziario Consolidato
- Prospetto della situazione patrimoniale finanziaria della Capogruppo Cembre S.p.A.
- Prospetto del risultato economico complessivo della Capogruppo Cembre S.p.A.
- Rendiconto Finanziario della Capogruppo Cembre S.p.A.
Si precisa, che alla data del presente comunicato, l'attività di revisione sui documenti allegati non è stata ancora completata.
Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili IFRS-EU, il cui significato e contenuto, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005, sono illustrati di seguito:
Risultato Operativo Lordo (EBITDA): definito come la differenza tra i ricavi di vendita ed i costi relativi al consumo di materiali, al costo per servizi, al costo del lavoro ed al saldo netto di proventi/oneri operativi. Rappresenta il margine realizzato ante ammortamenti, gestione finanziaria ed imposte.
Risultato Operativo (EBIT): definito come la differenza tra il Risultato Operativo Lordo ed il valore degli ammortamenti/svalutazioni. Rappresenta il margine realizzato prima della gestione finanziaria e delle imposte.
Posizione Finanziaria Netta: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari correnti e debiti finanziari correnti e non correnti.
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2018
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
| ATTIVITÀ | 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso | di cui verso | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | parti correlate | parti correlate | ||
| Immobilizzazioni materiali | 83.294 | 72.082 | ||
| Investimenti immobiliari | 1.071 | 1.126 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 4.257 | 1.867 | ||
| Goodwill | 4.608 | - | ||
| Altre partecipazioni | 10 | 10 | ||
| Altre attività non correnti | 1.522 | 41 | ||
| Attività per imposte anticipate | 2.767 | 2.294 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 97.529 | 77.420 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 50.619 | 41.673 | ||
| Crediti commerciali | 25.626 | 26.520 | ||
| Crediti tributari | 2.035 | 4.299 | ||
| Altre attività | 1.842 | 465 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 17.198 | 20.232 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 97.320 | 93.189 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 194.849 | 170.609 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso | di cui verso | ||
| PATRIMONIO NETTO | parti correlate | parti correlate | ||
| Capitale | 8.840 | 8.840 | ||
| Riserve | 121.302 | 111.508 | ||
| Risultato netto del periodo | 22.736 | 22.727 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 152.878 | 143.075 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | 1.000 | - | ||
| Altri debiti non correnti | 1.480 | 1.480 | - | - |
| TFR e altri fondi personale | 2.557 | 278 | 2.664 | 184 |
| Fondi per rischi ed oneri | 606 | 50 | 448 | - |
| Passività per imposte differite | 2.846 | 2.047 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 8.489 | 5.159 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti | 8.667 | - | ||
| Debiti commerciali | 14.863 | 14.581 | ||
| Debiti tributari | 2.367 | 268 | ||
| Altri debiti | 7.585 | 498 | 7.526 | 200 |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 33.482 | 22.375 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 41.971 | 27.534 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 194.849 | 170.609 |
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2018
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti correlate |
di cui verso parti correlate |
||
| Ricavi provenienti da contratti con clienti | 144.096 | 132.637 | ||
| Altri ricavi e proventi | 874 | 653 | ||
| Altri ricavi non ricorrenti | - | 502 | ||
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 144.970 | 133.792 | ||
| Costi per materiali e merci | (53.653) | (47.487) | ||
| Variazione delle rimanenze | 6.637 | 3.630 | ||
| Costi per servizi | (19.421) | (889) | (17.316) | (665) |
| Costi per servizi non ricorrenti | (411) | (52) | ||
| Costi per affitto e noleggi | (1.644) | (674) | (1.598) | (669) |
| Costi del personale | (39.989) | (890) | (37.251) | (335) |
| Altri costi operativi | (1.685) | (1.198) | ||
| Costi per lavori interni capitalizzati | 958 | 939 | ||
| Svalutazione di crediti | (89) | (7) | ||
| Accantonamento per rischi | (23) | (18) | ||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 35.650 | 33.434 | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (6.393) | (5.814) | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (761) | (584) | ||
| RISULTATO OPERATIVO | 28.496 | 27.036 | ||
| Proventi finanziari | 8 | 86 | ||
| Oneri finanziari | (57) | (35) | ||
| Utili e perdite su cambi | (82) | (512) | ||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 28.365 | 26.575 | ||
| Beneficio fiscale regime Patent Box su esercizi precedenti | - | 2.279 | ||
| Imposte sul reddito del periodo | (5.629) | (6.127) | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 22.736 | 22.727 | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 22.736 | 22.727 | ||
| Elementi che non saranno imputati a conto economico | ||||
| Proventi (perdite) attuariali su TFR | 91 | 38 | ||
| Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico | (22) | (9) | ||
| Elementi che potrebbero essere imputati a conto economico | ||||
| Differenze da conversione iscritte nelle riserve | 251 | (934) | ||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 23.056 | 21.822 | ||
| UTILE BASE E DILUITO PER AZIONE | 1,36 | 1,36 |
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2018
Rendiconto finanziario consolidato
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | ||
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 20.232 | 26.709 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile (perdita) del periodo | 22.736 | 22.727 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 7.154 | 6.398 |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (42) | (535) |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | (107) | 46 |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 158 | 27 |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 29.899 | 28.663 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | 894 | (1.635) |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (8.946) | (2.877) |
| (Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate | 414 | (3.146) |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | (2.863) | 2.019 |
| Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari | 2.957 | 205 |
| (Incremento) Decremento del capitale circolante | (7.544) | (5.434) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 22.355 | 23.229 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (3.151) | (1.101) |
| - materiali | (17.775) | (11.732) |
| - goodwill Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse: |
(4.608) | - |
| - materiali | 243 | 1.644 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti | 3.145 | (744) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (22.146) | (11.933) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati | (1) | 3 |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | 9.667 | - |
| Incremento (Decremento) passività per strumenti derivati di copertura cambi | - | (43) |
| Variazioni delle riserve per acquisto azioni proprie | 371 | (4.540) |
| Distribuzione di dividendi | (13.373) | (11.834) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (3.336) | (16.414) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D) | (3.127) | (5.118) |
| F) Differenze cambi da conversione | 24 | (1.388) |
| G) Attualizzazione TFR | 69 | 29 |
| H) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F+G) | 17.198 | 20.232 |
| Di cui attività disponibili alla vendita | - | - |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 17.198 | 20.232 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 17.198 | 20.232 |
| Passività finanziarie correnti | (8.667) | - |
| Passività finanziarie non correnti | (1.000) | - |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA | 7.531 | 20.232 |
| INTERESSI PAGATI NEL PERIODO | 5 | - |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | ||
| Cassa | 12 | 51 |
| Conti correnti bancari | 17.186 | 20.181 |
| 17.198 | 20.232 |
Bilancio al 31 dicembre 2018
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria di Cembre S.p.A.
| ATTIVITÀ | 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| correlate | correlate | |||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 72.899.598 | 61.848.636 | ||
| Investimenti immobiliari | 1.070.773 | 1.125.532 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.941.458 | 1.855.139 | ||
| Partecipazioni in società controllate | 20.909.981 | 12.609.981 | ||
| Altre partecipazioni | 10.333 | 10.333 | ||
| Altre attività non correnti | 8.003 | 8.003 | ||
| Attività per imposte anticipate | 848.600 | 733.592 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 97.688.746 | 78.191.216 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 35.657.164 | 30.946.760 | ||
| Crediti commerciali | 15.617.954 | 16.709.505 | ||
| Crediti commerciali verso controllate | 3.238.132 | 3.238.132 | 2.373.027 | 2.373.027 |
| Crediti tributari | 1.912.174 | 4.287.481 | ||
| Altre attività | 917.943 | 439.377 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11.240.731 | 13.588.602 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 68.584.098 | 68.344.752 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 166.272.844 | 146.535.968 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| PATRIMONIO NETTO | correlate | correlate | ||
| Capitale | 8.840.000 | 8.840.000 | ||
| Riserve | 100.965.105 | 89.704.298 | ||
| Risultato netto dell'esercizio | 21.257.210 | 24.444.345 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 131.062.315 | 122.988.643 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | 1.000.375 | - | ||
| TFR e altri fondi personale | 2.203.655 | 278.402 | 2.305.696 | 184.450 |
| Fondi per rischi ed oneri | 605.953 | 50.000 | 447.892 | - |
| Passività per imposte differite | 1.976.221 | 1.877.144 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 5.786.204 | 4.630.732 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti | 8.667.222 | - | ||
| Debiti commerciali | 13.413.399 | 13.665.062 | ||
| Debiti commerciali verso controllate | 93.756 | 93.756 | 11.819 | 11.819 |
| Debiti tributari | 2.011.619 | - | ||
| Altri debiti | 5.238.329 | - | 5.239.712 | 200.000 |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 29.424.325 | 18.916.593 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 35.210.529 | 23.547.325 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 166.272.844 | 146.535.968 |
Bilancio al 31 dicembre 2018
Prospetto del risultato economico complessivo di Cembre S.p.A.
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| di cui verso parti | di cui verso parti | |||
| correlate | correlate | |||
| Ricavi provenienti da contratti con clienti | 109.067.580 | 31.112.671 | 103.476.300 | 28.509.756 |
| Altri ricavi e proventi | 1.474.821 | 904.910 | 1.059.173 | 712.098 |
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 110.542.401 | 104.535.473 | ||
| Costi per materiali e merci | (42.667.705) | (934.740) | (40.277.060) | (433.191) |
| Variazione delle rimanenze | 4.710.404 | 2.336.523 | ||
| Costi per servizi | (14.349.793) | (669.288) | (12.766.571) | (664.856) |
| Costi per affitto e noleggi | (1.019.616) | (534.469) | (983.185) | (527.925) |
| Costi del personale | (27.549.288) | (890.224) | (25.922.580) | (335.231) |
| Altri costi operativi | (1.166.576) | (854.805) | ||
| Costi per lavori interni capitalizzati | 934.119 | 809.631 | ||
| Accantonamento per rischi | (22.601) | (18.264) | ||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 29.411.345 | 26.859.162 | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (5.602.465) | (5.039.585) | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (587.958) | (571.139) | ||
| RISULTATO OPERATIVO | 23.220.922 | 21.248.438 | ||
| Proventi finanziari | 2.689.225 | 2.683.185 | 5.393.610 | 5.315.078 |
| Oneri finanziari | (34.995) | (31.177) | ||
| Utili e perdite su cambi | 21.984 | (11.114) | ||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 25.897.136 | 26.599.757 | ||
| Beneficio fiscale regime Patent Box su esercizi precedenti | - | 2.279.186 | ||
| Imposte sul reddito dell'esercizio | (4.639.926) | (4.434.598) | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 21.257.210 | 24.444.345 | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 21.257.210 | 24.444.345 | ||
| Elementi che non saranno imputati a conto economico | ||||
| Proventi (perdite) attuariali su TFR | 90.603 | 38.522 | ||
| Imposte su elementi che non saranno imputati a conto economico | (21.745) | (9.245) | ||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 21.326.068 | 24.473.622 |
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018
Rendiconto finanziario relativo alla Cembre S.p.A.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO | 13.588.602 | 20.127.391 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 21.257.210 | 24.444.345 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 6.190.423 | 5.610.724 |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (24.345) | (25.476) |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | (102.041) | (48.203) |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 158.061 | 26.863 |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 27.479.308 | 30.008.253 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | 226.446 | (1.338.605) |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (4.710.404) | (2.336.524) |
| (Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate | 1.781.733 | (3.473.987) |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | (3.314.306) | 2.100.376 |
| Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari | 2.109.313 | 245.919 |
| Variazione del capitale circolante | (3.907.218) | (4.802.821) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 23.572.090 | 25.205.432 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (674.394) | (1.095.177) |
| - materiali | (16.793.140) | (10.823.701) |
| - finanziarie | (8.300.000) | (2.758.968) |
| Prezzo di realizzo o rimborso di immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie | ||
| - immateriali | 117 | - |
| - materiali | 218.817 | 65.876 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti | 3.144.580 | (744.291) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (22.404.020) | (15.356.261) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati | - | (212) |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | 9.667.597 | - |
| Incremento (Decremento) passività per strumenti derivati | - | (43.487) |
| Variazioni delle riserve per vendita (acquisto) azioni proprie | 188.736 | (4.539.903) |
| Distribuzione di dividendi | (13.372.274) | (11.833.635) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (3.515.941) | (16.417.237) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NELL'ESERCIZIO (B+C+D) | (2.347.871) | (6.568.066) |
| F) Attualizzazione TFR | 29.277 | |
| G) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (A+E+F) | 11.240.731 | 13.588.602 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | 11.240.731 | 13.588.602 |
| Passività finanziarie correnti | (8.667.222) | - |
| Passività finanziarie non correnti | (1.000.375) | - |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 1.573.134 | 13.588.602 |
| INTERESSI PAGATI NELL'ESERCIZIO | (1.209) | - |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | ||
| Cassa | 6.756 | 9.920 |
| Conti correnti bancari | 11.233.975 | 13.578.682 |
| 11.240.731 | 13.588.602 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8,840,000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Press release
The Board of Directors approved the Draft Financial Statements of Cembre S.p.A. and the Consolidated Financial Statements at December 31, 2018
• CEMBRE (STAR): The Board proposes a €0.90 dividend per share (+12.5%) Consolidated sales grew to €144.1 million (+8.6%) Consolidated net profit amounted to €22.7 million
- Consolidated net financial position positive for €7.5 million
- Tax benefit from application of Patent Box tax regime for 2018 amounting to €1.8 million
- Shareholders' Meeting called on April 18
- Requisites for the independence of Independent Directors were assessed
- Request to the Shareholders' Meeting convened for April 18 to resolve on the proposal for an incentive plan pursuant to article 114-bis of Legislative Decree 58/1998 and to resolve on the request for authorization to purchase and dispose of own shares
| 2018 | Margin % | 2017 | Margin % | change | |
|---|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | |||||
| Revenues from consolidated sales | 144,096 | 100 | 132,637 | 100 | 8.6% |
| Consolidated gross operating result | 35,650 | 24.7 | 33,434 | 25.2 | 6.6% |
| Consolidated operating result | 28,496 | 19.8 | 27,036 | 20.4 | 5.4% |
| Consolidated pre-tax result | 28,365 | 19.7 | 26,575 | 20.0 | 6.7% |
| Consolidated net result | 22,736 | 15.8 | 22,727 | 17.1 | 0.0% |
| Consolidated net financial position | 7,531 | 20,232 |
Brescia, March 11, 2019 - The Board of Directors of Cembre S.p.A. – a STAR segment listed company and one of the largest European producers of electrical connectors and tools for their installation – approved at today's meeting chaired by its Chairman and Managing Director Giovanni Rosani the Draft Statutory Accounts of Cembre S.p.A. and the Consolidated Financial Statements at December 31, 2018. With regard to Corporate Governance, the Board, having acknowledged the representations made by Independent Directors and on the basis of independent information acquired, ascertained the possession of requisites for independence – pursuant to article 148, paragraph 3, of Legislative Decree 58/1998, as referred to by article 147-ter, paragraph 4 of Legislative Decree 58/1998 and article 3 of the Code of Conduct issued by the Corporate Governance Commitee – of said Independent Directors.
The Board of Directors of Cembre also resolved to propose to the Shareholders' Meeting called on April 18, 2019 (April 19 on second call, if necessary), the distribution of a €0.90 dividend for each of the shares in circulation according to the following calendar: ex-dividend date May 6, 2019; record date May 7, 2019 and payment date May 8, 2019.
At the end of 2018, consolidated revenues amounted to €144.1 million, up 8.6% on €132.6 million at the end of 2017.
In 2018, Group sales in Italy amounted to €59.0 million, up 6.2% on the previous year; revenues in the rest of Europe increased by 15.3% to €62.6 million, while sales in non-European markets decreased by 1.4% to €22.4 million. A total of 41.0% of Group sales in 2018 were represented by Italy (as compared with 41.9% in 2017), 43.5% by the rest of Europe (41.0% in 2017), and the remaining 15.5% by the rest of the World (17.1% in 2017).
Consolidated revenues for 2018 benefited from the acquisition of the German company IKUMA KG which, in the relevant period (from 05.01.2018 to 12.31.2018), achieved a turnover of €5.2 million; without this contribution, the increase in consolidated sales would have been equal to 4.6%.
Consolidated gross operating profit amounted in 2018 to €35.7 million, representing a 24.7% margin on sales, up 6.6% on €33.4 million in 2017, when it represented a 25.2% margin on sales. The incidence of cost of sales decreased compared to 2017, from 33.1% to 32.6%, while the weight of services costs rose slightly, from 13.1% to 13.5%. On the other hand, the incidence of personnel costs decreased from 28.1% to 27.8%, despite the average workforce having grown from 689 units in 2017 (including 39 temporary workers) to 747 units in 2018 (including 58 temporary workers and 18 employees of IKUMA KG).
Consolidated operating profit for 2018 amounted to €28.5 million, representing a 19.8% margin on sales, up 5.4% on €27.0 million in 2017, when it represented a 20.4% margin on sales.
Consolidated profit before taxes amounted in 2018 to €28.4 million, representing a 19.7% margin on sales, up 6.7% on €26.6 million in 2017, when it represented a 20.0% margin on sales.
Consolidated net profit for the year amounted to €22.7 million, representing a 15.8% margin on sales, stable compared to 2017, when it also amounted to €22.7 million and represented a 17.1% margin on sales. On December 22, 2017, Cembre S.p.A. had reached an agreement with Tax Authorities on the application of the Patent Box Regime, as a result of which a total tax benefit of €3.9 million had been recorded for the 2015, 2016 and 2017 financial years, while for 2018, €1.8 million was recorded. By eliminating the effect of the tax benefit related to the application of the Patent Box regime, the consolidated net result would have been equal to €20.9 million, corresponding to 14.5% of sales and would have increased by 11.2% compared to the net result for the previous year, which, after adjusting for the same tax benefit, would have amounted to €18.8 million.
In 2018, non-recurring costs related to the acquisition of IKUMA KG were incurred for €411 thousand; in 2017, similar costs were incurred for €52 thousand and non-recurring revenues of €502 thousand were realized, deriving from the sale of the property former office of Cembre Espana SLU. Eliminating the incidence of these non-recurring components, the following profit margins are obtained:
| (euro '000) | 2018 | % | 2017 | % | Change |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues from sales and services | 144,096 | 100.0% | 132,637 | 100.0% | 8.6% |
| Gross Operating Result | 36,061 | 25.0% | 32,984 | 24.9% | 9.3% |
| Operating Result | 28,907 | 20.1% | 26,586 | 20.0% | 8.7% |
| Pre-tax result | 28,776 | 20.0% | 26,125 | 19.7% | 10.1% |
The net financial position went from a surplus of €20.2 million at December 31, 2017 to a surplus of €7.5 million at December 31, 2018. In this regard, it is noted that the acquisition of IKUMA KG involved an outlay of €8.6 million and that, in 2018, dividends were paid for €13.4 million, higher than those paid in 2017 of €11.8 million.
Investments made in the period amounted to €17.8 million in tangible assets (€11.7 million in 2017) and €3.2 million in intangible assets (€1.1 million in 2017). Increases in intangible assets include €2.0 million relating to the value of the IKUMA KG customer list and €0.5 million related to the IKUMA KG brand value, deriving from the purchase value allocation of said company. In addition to the foregoing, with regard to investments, it is noted that Goodwill of €4.6 million was recorded as assets for the acquisition of IKUMA KG.
"In 2018, the Cembre Group reported consolidated revenues of €144.1 million, up 8.6% on the previous year. Consolidated net profit reached €22.7 million, remaining unchanged compared to 2017; however, eliminating the effect of the tax benefit related to the application of the Patent Box regime, the consolidated net result would have been equal to €20.9 million, up 11.2% compared to the net result of the previous year which, after adjusting for the same tax benefit, would have amounted to €18.8 million. The turnover of the Cembre Group in the first two months of 2019 has increased by 8.2%. We trust that the Group's turnover will continue to grow in 2019" - said CEO Giovanni Rosani.
"The Group has a solid financial position amounting at December 31, 2018 to a surplus of €7.5 million, remaining stable at February 28, 2019 at €8.7 million. A proposal for the distribution of a €0.90 dividend per share (the dividend paid for financial year 2017 amounted to €0.80). The proposed dividend corresponds to 66.2% of consolidated net profit" - continued G. Rosani.
In 2018, the parent company Cembre S.p.A. recorded sales revenues of €109.1 million, up 5.4% on the same period of 2017. The gross operating result went from €26.9 million to €29.4 million, up 9.5%. Instead, the operating result increased by 9.3%, from €21.2 million in 2017 to €23.2 million in 2018. The net profit of Cembre S.p.A. was €21.3 million, compared to €24.4 million in the previous year, a decrease of 13.0%. The net result for 2017 of Cembre S.p.A. had benefited from a positive tax component of €3.9 million, deriving from the application of the Patent Box regime for 2015, 2016 and 2017, while this benefit in 2018 was €1.8 million. Net of said tax benefit, net profit for 2018 would have amounted to €19.4 million, representing a 17.8% margin on sales and an 8.4% decrease on 2017, net of the same benefit. This decrease is also due to the fact that, in 2018, Cembre S.p.A. collected dividends from its subsidiaries for a total of €2.7 million, while in 2017 the dividends collected amounted to €5.3 million.
* * * *
Proposal to the Shareholders' Meeting to adopt an incentive plan pursuant to art. 114-bis of Legislative Decree 58/1998 called "Carlo Rosani Prize for the 50th anniversary of the foundation of the Company"
The Board of Directors resolved to submit to the next Shareholders' Meeting the adoption of an incentive plan pursuant to art. 114-bis of the TUF based on Cembre shares and intended for employees (or however holders of a comparable relationship pursuant to the legislation applicable from time to time) of Cembre and/or its subsidiaries that will be identified by the Board of Directors. The relative illustrative report and the annexed Information Document prepared pursuant to art. 84-bis of Consob Regulation no. 11971/1999 will be made available on the Cembre website www.cembre.com in accordance with the law.
Request of the Board of Directors to the Shareholders' Meeting of an authorization to purchase own shares
At today's meeting, the Board of Directors resolved to submit to the upcoming Shareholders' Meeting a request to be authorized to purchase own shares after the authorization granted by the Shareholders' Meeting of April 26, 2018 has been revoked with reference to the unexercised part. The request aims at providing the Company with strategic investment opportunities to any end allowed by current regulations, including those contemplated under article 5 of EU Regulation 596/2014 (Market Abuse Regulation, MAR) and in the procedures contemplated under article 13, MAR, as well as, where necessary, for the provision of own shares to be allocated to the beneficiaries of the incentive plan pursuant to art. 114-bis of the TUF called "Carlo Rosani Prize for the 50th anniversary of the foundation of the Company", which will be submitted to the next Shareholders' Meeting.
The authorization to purchase own shares is requested for a period of 18 months from the date of the Shareholders' Meeting and is intended for the purchase of Cembre ordinary shares of par value €0.52, up to a the maximum limit established by current regulations for a consideration that shall not exceed the higher between the price at which the last independent transaction was concluded and the last independent bid price in the market in which the purchase is carried out. For any single purchase, such price per share shall in any case not be more than 20% lower or higher than the closing price registered by Cembre shares on the previous trading day.
The authorization to sell own shares is requested without a time limit; the Board resolved to propose that the provision can take place, among other things, by means of provision thereof in favor of the beneficiaries of the incentive plan pursuant to art. 114-bis of Legislative Decree 58/1998 called "Carlo Rosani Prize for the 50th anniversary of the foundation of the Company", under the terms, conditions and methods provided therein and, in particular, at the price of €10 per share.
At the date of the present press release, Cembre holds 280,041 own shares, representing 1.647% of the share capital of the Company.
* * * *
Cembre designs, manufactures and distributes electrical connectors and cable accessories.It enjoys a leadership position in Italy and significant market shares in the rest of Europe. It is also the world's largest producer of connector installation tools (mechanical, pneumatic and hydraulic) and tools for cable shearing. The products it has developed for connection to the rail and for other railway applications are used by the main companies in this sector round the world.
Cembre owes its success to an insistence on innovative, high-quality products, a broad and thorough collection, and an extensive distribution network both in Italy and abroad.
Founded in Brescia in 1969, the Cembre Group is now a full-fledged international force. Along with the parent company in Brescia it has six subsidiaries: five trading companies (2 in Germany, 1 in France, Spain and the United States) and one manufacturing and trading subsidiary (Cembre Ltd., in Birmingham, U.K.), for a total workforce of 729 as of December 31, 2018. Since 1990, its products have been certified by Lloyd's Register Quality Assurance for the design and production of accessories for cables, electrical connectors and tools for their installation.
Cembre has been listed on the Italian Stock Exchange since December 15, 1997, and on the STAR section since September 24, 2001.
Contacts: Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected]
Further information is available at Cembre's institutional website www.cembre.com in the Investor Relations section.
The manager responsible for preparing the Company's financial reports, Claudio Bornati, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records.
Attachments - 2018 Financial Statements:
- Consolidated Balance Sheet
- Consolidated Comprehensive Income Statement
- Consolidated Statement of Cash Flows
- Balance Sheet of parent company Cembre S.p.A.
- Comprehensive Income Statement of parent company Cembre S.p.A.
- Statement of Cash Flows of parent company Cembre S.p.A.
At the date of the present press release the auditing of the financial statements has not yet been completed.
In the present document use is made of "alternative performance indicators" which are not provided for under European IFRS, and whose significance and content are illustrated below (in line with Recommendation CESR/05-178b published on November 3, 2005):
Gross Operating Result (EBITDA): defined as the difference between sales revenues and costs for materials, of services received, and the net balance of operating income and charges. It represents the profit achieved before amortization, financial flows and taxes.
Operating Result (EBIT): defined as the difference between the Gross Operating Result and the value of amortization/impairment. It represents the profit before financial flows and taxes.
Net Financial Position: it represents the algebraic sum of cash and cash equivalents, financial receivables and current and non-current financial debt.
Consolidated Financial Statements at December 31, 2018
Consolidated Statement of Financial Position
| ASSETS | Dec. 31, 2018 | Dec. 31, 2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: | of which: | ||
| NON CURRENT ASSETS | related parties | related parties | ||
| Tangible assets | 83.294 | 72.082 | ||
| Investment property | 1.071 | 1.126 | ||
| Intangible assets | 4.257 | 1.867 | ||
| Goodwill | 4.608 | - | ||
| Other investments | 10 | 10 | ||
| Other non-current assets | 1.522 | 41 | ||
| Deferred tax assets | 2.767 | 2.294 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 97.529 | 77.420 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 50.619 | 41.673 | ||
| Trade receivables | 25.626 | 26.520 | ||
| Tax receivables | 2.035 | 4.299 | ||
| Other receivables | 1.842 | 465 | ||
| Cash and cash equivalents | 17.198 | 20.232 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 97.320 | 93.189 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 194.849 | 170.609 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Dec. 31, 2018 | Dec. 31, 2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: | of which: | ||
| SHAREHOLDERS' EQUITY | related parties | related parties | ||
| Capital stock | 8.840 | 8.840 | ||
| Reserves | 121.302 | 111.508 | ||
| Net profit | 22.736 | 22.727 | ||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 152.878 | 143.075 | ||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||
| Non-current financial liabilities | 1.000 | - | ||
| Other non-current payables | 1.480 | 1.480 | - | |
| Employee termination indemnity and other personnel benefits | 2.557 | 278 | 2.664 | 184 |
| Provisions for risks and charges | 606 | 50 | 448 | - |
| Deferred tax liabilities | 2.846 | 2.047 | ||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 8.489 | 5.159 | ||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current financial liabilities Trade payables |
8.667 14.863 |
- 14.581 |
||
| Tax payables | 2.367 | 268 | ||
| Other payables | 7.585 | 498 | 7.526 | 200 |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 33.482 | 22.375 | ||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| TOTAL LIABILITIES | 41.971 | 27.534 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 194.849 | 170.609 |
Consolidated Financial Statements at December 31, 2018
Statement of Consolidated Comprehensive Income
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related parties |
of which: related parties |
||
| Revenues from contracts with customers | 144.096 | 132.637 | ||
| Other revenues | 874 | 653 | ||
| Non recurring other revenues | - | 502 | ||
| TOTAL REVENUES | 144.970 | 133.792 | ||
| Cost of goods and merchandise | (53.653) | (47.487) | ||
| Change in inventories | 6.637 | 3.630 | ||
| Cost of services received | (19.421) | (889) | (17.316) | (665) |
| Non-recurring cost of services | (411) | (52) | ||
| Lease and rental costs | (1.644) | (674) | (1.598) | (669) |
| Personnel costs | (39.989) | (890) | (37.251) | (335) |
| Other operating costs | (1.685) | (1.198) | ||
| Increase in assets due to internal construction | 958 | 939 | ||
| Write-down of receivables | (89) | (7) | ||
| Accruals to provisions for risks and charges | (23) | (18) | ||
| GROSS OPERATING PROFIT | 35.650 | 33.434 | ||
| Property, plant and equipment depreciation | (6.393) | (5.814) | ||
| Intangible asset amortization | (761) | (584) | ||
| OPERATING PROFIT | 28.496 | 27.036 | ||
| Financial income | 8 | 86 | ||
| Financial expenses | (57) | (35) | ||
| Foreign exchange gains (losses) | (82) | (512) | ||
| PROFIT BEFORE TAXES | 28.365 | 26.575 | ||
| Benefit from the application of Patent Box Regime on previous years | - | 2.279 | ||
| Income taxes | (5.629) | (6.127) | ||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 22.736 | 22.727 | ||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| NET PROFIT | 22.736 | 22.727 | ||
| Items that will not be reclassified to profit and loss | ||||
| Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity | 91 | 38 | ||
| Income tax relating to items that will not be reclassified | (22) | (9) | ||
| Items that may be reclassified subsequently to profit and loss | ||||
| Conversion differences included in equity | 251 | (934) | ||
| COMPREHENSIVE INCOME | 23.056 | 21.822 | ||
| BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE | 1,36 | 1,36 |
Consolidated Financial Statements at December 31, 2018
Consolidated Statement of Cash Flows
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| € '000 | ||
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD | 20.232 | 26.709 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the period | 22.736 | 22.727 |
| Depreciation, amortization and write-downs | 7.154 | 6.398 |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | (42) | (535) |
| Net change in Employee Severance Indemnity | (107) | 46 |
| Net change in provisions for risks and charges | 158 | 27 |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 29.899 | 28.663 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | 894 | (1.635) |
| (Increase) Decrease in inventories | (8.946) | (2.877) |
| (Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets | 414 | (3.146) |
| Increase (Decrease) of trade payables | (2.863) | 2.019 |
| Increase (Decrease) of other payables, deferred tax liabilities and tax payables | 2.957 | 205 |
| Change in working capital | (7.544) | (5.434) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 22.355 | 23.229 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (3.151) | (1.101) |
| - tangible | (17.775) | (11.732) |
| - goodwill | (4.608) | - |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, financial assets | ||
| - tangible | 243 | 1.644 |
| Increase (Decrease) of trade payables for assets | 3.145 | (744) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (22.146) | (11.933) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | (1) | 3 |
| Increase (Decrease) in bank loans and borrowings | 9.667 | - |
| Increase (Decrease) in derivative instruments | - | (43) |
| Change in reserves | 371 | (4.540) |
| Dividends distributed | (13.373) | (11.834) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (3.336) | (16.414) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | (3.127) | (5.118) |
| F) Foreign exchange differences | 24 | (1.388) |
| G) Discounting of Employee Termination Indemnity | 69 | 29 |
| I) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD (A+E+F+G) | 17.198 | 20.232 |
| Assets available for sales included above | - | - |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 17.198 | 20.232 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 17.198 | 20.232 |
| Current financial liabilities | (8.667) | - |
| Non current financial liabilities | (1.000) | - |
| NET CONSOLIDATED FINANCIAL POSITION | 7.531 | 20.232 |
| INTERESTS PAID IN THE PERIOD | 5 | - |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | ||
| Cash | 12 | 51 |
| Banks | 17.186 17.198 |
20.181 20.232 |
Financial Statement at December 31, 2018
Statement of financial position
| ASSETS | Dec. 31, 2018 | Dec. 31, 2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| parties | parties | |||
| NON CURRENT ASSETS | ||||
| Tangible assets | 72.899.598 | 61.848.636 | ||
| Investment property | 1.070.773 | 1.125.532 | ||
| Intangible assets | 1.941.458 | 1.855.139 | ||
| Investments in subsidiaries | 20.909.981 | 12.609.981 | ||
| Other investments | 10.333 | 10.333 | ||
| Other non-current assets | 8.003 | 8.003 | ||
| Deferred tax assets | 848.600 | 733.592 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 97.688.746 | 78.191.216 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 35.657.164 | 30.946.760 | ||
| Trade receivables | 15.617.954 | 16.709.505 | ||
| Trade receivables from subsidiaries | 3.238.132 | 3.238.132 | 2.373.027 | 2.373.027 |
| Tax receivables | 1.912.174 | 4.287.481 | ||
| Other assets | 917.943 | 439.377 | ||
| Cash and cash equivalents | 11.240.731 | 13.588.602 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 68.584.098 | 68.344.752 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 166.272.844 | 146.535.968 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Dec. 31, 2018 | Dec. 31, 2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | |||
| EQUITY | parties | parties | ||
| Capital stock | 8.840.000 | 8.840.000 | ||
| Reserves | 100.965.105 | 89.704.298 | ||
| Net profit | 21.257.210 | 24.444.345 | ||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 131.062.315 | 122.988.643 | ||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||
| Non-current financial liabilities | 1.000.375 | - | ||
| Employee Severance Indemnity and other personnel benefits | 2.203.655 | 278.402 | 2.305.696 | 184.450 |
| Provisions for risks and charges | 605.953 | 50.000 | 447.892 | - |
| Deferred tax liabilities | 1.976.221 | 1.877.144 | ||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 5.786.204 | 4.630.732 | ||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current financial liabilities | 8.667.222 | - | ||
| Trade payables | 13.413.399 | 13.665.062 | ||
| Trade payables to subsidiaries | 93.756 | 93.756 | 11.819 | 11.819 |
| Tax payables | 2.011.619,00 | - | ||
| Other Payables | 5.238.329 | 5.239.712 | ||
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 29.424.325 | 18.916.593 | ||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| TOTAL LIABILITIES | 35.210.529 | 23.547.325 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 166.272.844 | 146.535.968 |
Financial Statement at December 31, 2018
Statement of comprehensive income
| 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| of which: related | of which: related | ||||
| parties | parties | ||||
| Revenues from contracts with customers | 109.067.580 | 31.112.671 | 103.476.300 | 28.509.756 | |
| Other revenues | 1.474.821 | 904.910 | 1.059.173 | 712.098 | |
| TOTAL REVENUES | 110.542.401 | 104.535.473 | |||
| Cost of goods and merchandise | (42.667.705) | (934.740) | (40.277.060) | (433.191) | |
| Change in inventories | 4.710.404 | 2.336.523 | |||
| Cost of services received | (14.349.793) | (669.288) | (12.766.571) | (664.856) | |
| Lease and rental costs | (1.019.616) | (534.469) | (983.185) | (527.925) | |
| Personnel costs | (27.549.288) | (890.224) | (25.922.580) | (335.231) | |
| Other operating costs | (1.166.576) | (854.805) | |||
| Increase in assets due to internal construction | 934.119 | 809.631 | |||
| Accruals to provisions for risks and charges | (22.601) | (18.264) | |||
| GROSS OPERATING PROFIT | 29.411.345 | 26.859.162 | |||
| Tangible asset depreciation | (5.602.465) | (5.039.585) | |||
| Intangible asset amortization | (587.958) | (571.139) | |||
| OPERATING PROFIT | 23.220.922 | 21.248.438 | |||
| Financial income | 2.689.225 | 2.683.185 | 5.393.610 | 5.315.078 | |
| Financial expenses | (34.995) | (31.177) | |||
| Foreign exchange gains (losses) | 21.984 | (11.114) | |||
| PROFIT BEFORE TAXES | 25.897.136 | 26.599.757 | |||
| Benefit from the application of Patent Box Regime on previous years | - | 2.279.186 | |||
| Income taxes | (4.639.926) | (4.434.598) | |||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 21.257.210 | 24.444.345 | |||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | |||
| NET PROFIT | 21.257.210 | 24.444.345 | |||
| Items that will not be reclassified to profit and loss | |||||
| Gains (losses) from discounting of Employees' Termination Indemnity | 90.603 | 38.522 | |||
| Income tax relating to items that will not be reclassified | (21.745) | (9.245) | |||
| COMPREHENSIVE INCOME | 21.326.068 | 24.473.622 | |||
Financial Statement at December 31, 2018
Statement of Cash Flows
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR | 13.588.602 | 20.127.391 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the year | 21.257.210 | 24.444.345 |
| Depreciation, amortization and write-downs | 6.190.423 | 5.610.724 |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | (24.345) | (25.476) |
| Net change in Employee Severance Indemnity | (102.041) | (48.203) |
| Net change in provisions for risks and charges | 158.061 | 26.863 |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 27.479.308 | 30.008.253 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | 226.446 | (1.338.605) |
| (Increase) Decrease in inventories | (4.710.404) | (2.336.524) |
| (Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets | 1.781.733 | (3.473.987) |
| Increase (Decrease) of trade payables | (3.314.306) | 2.100.376 |
| Increase (Decrease) of other payables and deferred tax liabilities | 2.109.313 | 245.919 |
| Change in working capital | (3.907.218) | (4.802.821) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 23.572.090 | 25.205.432 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (674.394) | (1.095.177) |
| - tangible | (16.793.140) | (10.823.701) |
| - financial | (8.300.000) | (2.758.968) |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, financial assets | ||
| - intangible | 117,00 | - |
| - tangible | 218.817 | 65.876 |
| Increase (Decrease) of trade payables for assets | 3.144.580 | (744.291) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (22.404.020) | (15.356.261) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | - | (212) |
| Increase (Decrease) in bank loans and borrowings | 9.667.597 | - |
| Increase (Decrease) of liabilities from derivative instruments | - | (43.487) |
| Change in reserves | 188.736 | (4.539.903) |
| Dividends distributed | (13.372.274) | (11.833.635) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | (3.515.941) | (16.417.237) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | (2.347.871) | (6.568.066) |
| F) Discounting of employees' termination indemnities | - | 29.277 |
| G) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR (A+E+F) | 11.240.731 | 13.588.602 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR | 11.240.731 | 13.588.602 |
| Current financial liabilities | (8.667.222) | - |
| Non current financial liabilities | (1.000.375) | - |
| NET FINANCIAL POSITION | 1.573.134 | 13.588.602 |
| INTEREST PAID IN THE YEAR | (1.209) | - |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR | ||
| Cash | 6.756 | 9.920 |
| Banks | 11.233.975 | 13.578.682 |
| 11.240.731 | 13.588.602 | |