CellaVision — Interim / Quarterly Report 2015

Feb 12, 2016

Bokslutskommuniké 2015

2015 - Ett rekordår för CellaVision

1 oktober–31 december 2015

• Nettoomsättningen minskade med 15 % till 61,6 MSEK (72,5).
• Rörelseresultatet uppgick till 16,4 MSEK (16,8).
• Rörelsemarginalen uppgick till 26,7 % (23,2).
• Resultatet före skatt uppgick till 16,8 MSEK (16,6).
• Resultat per aktie uppgick till 0,64 SEK (0,49).

Väsentliga händelser efter kvartalet

• Lansering av nya mjukvaran CellaVision® CDMS 6.0 samt uppdatering av CellaVision® Remote Review.

1 januari–31 december 2015

• Nettoomsättningen ökade med 10 % till 239,4 MSEK (216,9).
• Rörelseresultatet ökade till 65,5 MSEK (42,8).
• Rörelsemarginalen ökade till 27,3 % (19,7).
• Resultatet före skatt ökade till 65,6 MSEK (43,4).
• Resultat per aktie ökade till 2,22 SEK (1,32).
• Styrelsen föreslår höjd utdelning till 1,50 krona per aktie 2015 (1,00 kr).

I Americas växte vår försäljning till humanlaboratorier något efter en period med fallande försäljning. En milstolpe är att vi nu installerat vår utrustning på alla de 17 främsta sjukhusen i USA. I APAC hade vi en fortsatt positiv utveckling på våra båda nyckelmarknader, Japan och Kina, och regionen som helhet växte med cirka 18 procent i kvartalet. I EMEA har utvecklingen, efter ett starkt första halvår, varit svagare och i det fjärde kvartalet sjönk försäljningen med cirka 11

CellaVision genomför för närvarande en rad aktiviteter som syftar till att långsiktigt stärka bolaget, med utökat fokus på att utvärdera etablering på nya marknader och regioner. På marknadssidan omfattar dessa aktiviteter bland annat ett nystartat marknadssupportkontor i Dubai som kommer att vara operativt under första halvåret 2016 och en stegvis expansion till nya marknader inom APAC med Korea som nästa

Vad gäller våra produkter och lösningar färdigställdes CellaVison® CDMS 6.0 under det fjärde kvartalet och lanseringsprocessen är inledd. CDMS 6.0 och en uppdaterad CellaVision® Remote Review är vår senaste mjukvarugeneration som erbjuder helt nya möjligheter att koppla ihop olika laboratorier i nätverk och att utföra analyser på distans. Detta stärker vårt erbjudande till de större laboratoriekedjorna på ett betydande sätt. Inom innovationsområdet har vi fortsatt fokus på att utveckla en teknologiplattform för de mer än 100 000 små- och medelstora humanlaboratorier och cirka 5 000 veterinärlaboratorier. 2015 blev ett år som vi är mycket stolta över. Med detta sagt vänder vi nu blicken mot framtiden för att fortsätta utveckla CellaVision till att bli ett ännu mer

VD-kommentar

2015 var ett rekordår för CellaVision med mycket stark utveckling av lönsamheten och god försäljningstillväxt. Den stora uppföljningsordern till veterinärmarknaden bidrog till att omsättningen ökade under 2015 med tio procent till 239,4 MSEK (216,9). Detta tillsammans med vår skalbara affärsmodell med indirekt försäljning innebar att rörelseresultatet växte med 53 procent till 65,5 MSEK (42,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 27,3 procent (19,7). Sammantaget blev 2015 CellaVisions bästa år hittills och helt i linje med vår tidigare kommunicerade förväntan om ett rörelseresultat på 65 MSEK.

Utvecklingen ska också ses i ljuset av att även 2014 var ett bra år för oss. Sett över de senaste två åren har CellaVisions omsättning ökat med 33 procent, från 179,9 MSEK till 239,4 MSEK och rörelseresultatet har gått från 25,9 MSEK till 65,5 MSEK. Detta innebär ett förbättrat rörelseresultat överstigande 150 % på två år.

Omsättningen under årets avslutande kvartal uppgick till 61,6 MSEK (72,5). Den lägre försäljningen förklaras främst av veterinärordern som vi fick under det fjärde kvartalet 2014 och som påverkar jämförelsen mellan de två kvartalen.

Uppföljningsordern till veterinärmarknaden överstigande 30 MSEK där huvuddelen levererades under tredje kvartalet slutlevererades enligt plan i fjärde kvartalet. Vårt fokus är nu är att optimera installationen så att veterinärlaboratorierna fullt ut kan utnyttja alla fördelar som CellaVisions lösningar erbjuder.

Vi har under det fjärde kvartalet även initierat kontakter med nya potentiella kunder på veterinärmarknaden och fortsätter att bearbeta denna marknad i såväl Americas som EMEA. Dock är veterinärmarknaden utvecklingsmässigt i en tidig fas och därmed är det oklart hur fort CellaVision kan penetrera denna marknad.

(MSEK) Okt-Dec 2015 Okt-Dec 2014 Helår 2015 Helår 2014 Nettoomsättning 61,6 72,5 239,4 216,9 Bruttoresultat 46,4 50,5 174,2 145,1 Rörelseresultat 16,4 16,8 65,5 42,8 Rörelsemarginal, % 26,7 23,2 27,3 19,7 Resultat före skatt 16,8 16,6 65,6 43,4 Avkastning på operativt kapital % - - 92,0 62,0 Soliditet, % 83,0 75,0 83,0 75,0 Periodens kassaflöde 8,1 -6,6 54,8 -6,0 Nyckeltal

procent.

nya marknad.

framgångsrikt företag.

Zlatko Rihter, VD och koncernchef

Nettoomsättning, helår +10 %

Rörelseresultat, helår 65,5 MSEK, +53 %

Rörelsemarginal, helår 27,3 %

"2015 blev ett rekordår som vi är mycket stolta över."

Omsättning, resultat och investeringar

1 oktober–31 december

Nettoomsättningen för koncernen uppgick under fjärde kvartalet till 61,6 MSEK (72,5), en minskning med 15 procent jämfört med motsvarande period 2014. Minskningen i jämförelse med föregående år beror på att en stor order till veterinärmarknaden levererades under fjärde kvartalet 2014

CellaVision fakturerar över 90 procent av omsättningen i euro eller US-dollar, vilket gör att valutakursförändringar har en stor påverkan på bolagets redovisade omsättning och resultat. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 25 procent jämfört med motsvarande kvartal 2014.

Bruttomarginalen uppgick under kvartalet till 75 procent (70). I samband med att CellaVision lanserade Sysmex DI-60, CellaVision® DM9600 och instrumenten avsedda för veterinärmarknaden, höjde bolaget garantireserven för att ta höjd för eventuella inkörningsproblem. Systemen är nu beprövade och under fjärde kvartalet sänktes därför garantireserven med 3,5 MSEK vilket har förbättrat bruttomarginalen. Under fjärde kvartalet 2014 belastades bruttoresultatet med 1,8 MSEK avseende nedskrivning av immateriella tillgångar, vilket också bidrar till förändringen i bruttomarginal mellan åren.

CellaVision har normalt sett variationer i bruttomarginalerna mellan enskilda kvartal, vilket beror på fördelningen av försäljning via distributionspartners kontra egna säljbolag samt kvartalets produktmix.

De totala rörelsekostnaderna under fjärde kvartalet uppgick till 30,0 MSEK (33,6). Under kvartalet har rörelsekostnaderna belastats med 1,8 MSEK avseende en reservation för bolagets långsiktliga aktiekursrelaterade incitamentsprogram. Motsvarande reservation förra året var 5,0 MSEK.

CellaVision driver ett flertal utvecklingsprojekt med målet att stärka bolagets produkterbjudande till kunder inom området hematologi. Aktiverade utgifter avseende utvecklingsprojekt uppgick under kvartalet till 3,4 MSEK (0,7). CellaVision fokuserar på produktutveckling och ökningen mot 2014 beror på att flera projekt lämnat förstudiefasen och därmed ska kapitaliseras.

Ett starkt bruttoresultat och god kostnadskontroll ledde till att rörelseresultatet för kvartalet blev 16,4 MSEK (16,8) med en rörelsemarginal på 26,7 procent (23,2).

Säsongsvariationer

CellaVision har ett ojämnt fördelat orderflöde över året beroende på distributörernas försäljning, lagernivåer och avtalade volymer. Variationen i ordervolym sett till enskilda kvartal kan vara stor inom de olika geografiska regionerna.

Finansiella mål

Vårt övergripande mål är att skapa en global standard för digital mikroskopering inom delområdet hematologi, för att på sikt kunna bli en världsledande leverantör inom fler laboratoriemedicinska delområden. Vårt övergripande mål bryts ner i två finansiella mål.

• • Omsättningstillväxt ≥15% Öka omsättningen över en konjunkturcykel med i genomsnitt minst 15 procent per år.
• Rörelsemarginal >20 % Rörelsemarginalen ska överstiga 20 % över en konjunkturcykel.

Rörelsemarginal, Q4 26,7%

Utvecklingen på de geografiska marknaderna

Americas

I Americas minskade omsättningen i det fjärde kvartalet med 26 procent till 30,4 MSEK (41,0). Minskningen förklaras av den stora veterinärordern som levererades under fjärde kvartalet 2014 och som påverkar jämförelsen. Veterinärordern 2014 översteg 12 MSEK och veterinärordern totalt under året översteg 30 MSEK.

Sett till marknaden för humanlaboratorier, som är CellaVisions största och viktigaste segment, ökade försäljningen något efter en period av vikande försäljning i regionen. För helåret hade CellaVision en tillväxt på cirka nio procent, och omsättningen uppgick till 131,2 (121,0) i Americas. Den starka utvecklingen förklaras främst av den stora veterinärordern. Slutleveransen av ordern till en veterinärmedicinsk laboratoriekedja i Nordamerika genomfördes planenligt under kvartalet. Det fortsatta arbetet med att penetrera veterinärsegmentet fortskrider och flera potentiella kunder har bearbetats under kvartalet.

Under kvartalet levererade CellaVision utrustning till Duke University Medical Centre Durham, North Carolina. I och med detta finns vår utrustning representerad på USA:s 17 allra främsta sjukhus (ranking enligt U.S. News).

I Kanada fortsatte implementeringen av bolagets strategi med en indirekt affärsmodell genom att utöka samarbetet med CellaVisions distributionspartner som framöver kommer att marknadsföra och sälja CellaVisions instrument.

EMEA

Försäljningen i EMEA uppgick i kvartalet till 18,0 MSEK (20,3), vilket är minskning med elva procent i förhållande till 2014. CellaVisions försäljning styrs av upphandlingar som ofta är utdragna över tid, vilket innebär att omsättningen kan variera mellan enskilda kvartal. För helåret uppnådde CellaVision en tillväxt på drygt nio procent, och omsättningen uppgick till 80,3 (74,1) i EMEA.

CellaVision har fortsatt goda tillväxtmöjligheter i Västeuropa. Flera länder är fortfarande lågt penetrerade, samtidigt som bolaget ser en framväxande ersättningsmarknad för CellaVisions produkter på mer mogna marknader.

Mellanöstern är en region där CellaVision ser goda tillväxtmöjligheter vilket bekräftades under kvartalet då flera av bolagets distributionspartner genomförde ett antal affärer som inkluderade CellaVisions utrustning.

Under kvartalet tog CellaVision de första stegen för etablering av marknadssupport i regionen för att maximera tillväxtmöjligheterna. Denna kommer att lokaliseras till Dubai som blir bolagets strategiska nav i regionen. CellaVision planerar att ha en operativ organisation på plats under det andra kvartalet 2016.

Även veterinärmarknaden erbjuder intressanta tillväxtmöjligheter inom EMEA och då främst i Västeuropa. CellaVision bearbetar denna marknad aktivt och har i kvartalet haft ett antal testinstallationer hos potentiella kunder. Eftersom veterinärmarknaden

I Americas ökade försäljningen i den viktiga marknaden för humanlaboratorier under kvartalet.

Fortsatt goda tillväxtmöjligheter i EMEA

fortfarande är en relativt ny marknad för CellaVision är det svårt att bedöma hur snabbt detta marknadssegment kommer att utvecklas.

APAC

Försäljning i APAC ökade till 13,2 MSEK (11,2) i kvartalet, vilket motsvarar en ökning med 18 procent jämfört med motsvarande kvartal 2014. Tillväxten sker fortfarande från en låg nivå. Bolaget har för närvarande en god tillväxt i Japan och en stabil utveckling i Kina med en tillväxt på helåret på 28 procent och en omsättning på 27,8 MSEK (21,7) i regionen.

Det intensiva arbetet med att utbilda CellaVisions distributionskanaler i regionen har fortskridit under kvartalet. Tillväxten i slutkundsinstallationer i Kina har varit god under året och de tidigare höga lagernivåerna hos CellaVisions distributionspartner har ytterligare reducerats i kvartalet.

Registreringsprocessen för CellaVision® DM9600 i Kina är i ett slutskede med en förväntad försäljningsstart i andra kvartalet 2016.

Fokus för organisationen i APAC är fortsatt penetration och tillväxt i Kina och Japan. CellaVision arbetar även aktivt med marknadsutvecklande insatser för expansion till övriga marknader i regionen.

Forskning och utveckling

CellaVision bedriver kontinuerligt ett flertal utvecklingsprojekt med målet att stärka erbjudandet till bolagets kunder inom området hematologi. Arbetet med att ta fram en teknologiplattform för mindre och medelstora laboratorier fortskrider planenligt. Projektet är omfattande och förväntas pågå under de kommande åren med planerad lansering 2018.

Under kvartal fyra har en ny mjukvarugeneration, CellaVision® CDMS 6.0 och CellaVision® Remote Review, färdigställts. Mjukvaran kommer att lanseras med start under det första kvartalet 2016 och stärker CellaVisions erbjudande till de allt fler och allt större laboratoriekedjorna. Mjukvaran erbjuder framförallt bättre databashantering och snabbare kommunikation i stora centraliserade nätverk, vilket främst efterfrågas av stora laboratoriekedjor.

CellaVisions patentportfölj består idag av 23 patentfamiljer omfattande 57 registrerade patent. Under fjärde kvartalet fortskred arbetet rörande flera olika patentfamiljer för såväl utökat skydd som utökad geografisk omfattning.

Bolaget aktiverar kontinuerligt utgifter för nyutveckling. Aktiverade utgifter avseende utvecklingsprojekt uppgick under kvartalet till 3,4 MSEK (0,7). Den låga nivån av aktivering under motsvarande kvartal 2014 beror främst på att projekten då var i förstudiefas.

Kassaflöde

Koncernens likvida medel vid kvartalets utgång uppgick till 106,7 MSEK (51,9).

Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 12,3 MSEK (-5,4).

Kvartalets totala kassaflöde uppgick till 8,1 MSEK (-6,6).

Kassaflödet för helåret uppgick till 54,8 MSEK (-6,0). Under föregående år avslutades fakturabelåning och lånen återbetalades med ca 20 MSEK.

Moderbolaget

Omsättningen i moderbolaget uppgick under kvartalet till 57,1 MSEK (69,0).

Resultatet före skatt uppgick till 15,1 MSEK (18,5).

Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella tillgångar under kvartalet uppgick till 3,4 MSEK (1,0) och kassaflödet till 13,7 MSEK (-6,7).

I övrigt hänvisas till uppgifter för koncernen.

Personal

Antalet anställda i koncernen, omräknat till heltidstjänster, var 73 (72) vid periodens utgång. Av de anställda var 49 män (44) och 24 kvinnor (28).

Information om risker och osäkerhetsfaktorer

Minskad efterfrågan och valutaförändringar utgör osäkerhetsfaktorer men ej väsentliga risker. För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som CellaVision står inför hänvisas till risk- och känslighetsanalys i årsredovisningen för 2014.

Väsentliga händelser efter kvartalet

Lansering av den nya mjukvaran CellaVision® CDMS 6.0 och en uppdatering av CellaVision® Remote Review.

Övrig information

Koncernen

Koncernen består per den 31 december 2015 av moderbolaget samt de helägda dotterbolagen CellaVision Inc. (USA), CellaVision Canada Inc. (Kanada), CellaVision Japan K.K. (Japan) och CellaVision International AB.

Utdelning

Styrelsen föreslår årsstämman en höjd utdelning till 1,50 kr per aktie för 2015 (1,00).

CellaVision väljer att inte delge en utdelningspolicy för kommande år eftersom bolaget är i stark tillväxt och fortfarande kräver operationella investeringar. Ett ställningstagande till aktieutdelning kommer istället göras år från år, baserat på bolagets utveckling och kapitalbehov för att finansiera bolagets tillväxtambitioner.

Bolaget har förnärvarande en god tillväxt i Japan och en stabil utveckling i Kina.

Likvida medel 106,7 MSEK

Kassaflöde från den löpande verksamheten för året 88 MSEK

Antal anställda 73

Arbetet med att ta fram produkter för små och medelstora laboratorier fortskrider enligt plan.

Styrelsen föreslår utdelning om en 1,50 kr per aktie för 2015.

Redovisningsprinciper

Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de har antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Nasdaq OMX Stockholms Regelverk för emittenter. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för 2014. Nya standarder och tolkningar som trätt i kraft den 1 januari 2015 har inte medfört någon effekt på CellaVisions finansiella rapport för delårsperioden.

Finansiella instrument

Derivat som innehas för valutasäkring värderas i nivå 2, finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller som baseras på andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar).

Valutaterminer värderas med utgångspunkt från observerbar information avseende på balansdagen gällande valutakurser och marknadsräntor för återstående löptid. Nettovärdet av valutaterminerna är redovisade som kortfristig fordran i koncernens balansräkning. Nettovärdet av CellaVisions derivat uppgick till 0,2 MSEK per 31 december 2015 (-3,8).

Segmentsredovisning

CellaVisions verksamhet omfattar endast ett rörelsesegment, system för automatiserad mikroskopering inom hematologiområdet, och hänvisar därför till resultat- och balansräkning rörande redovisning av rörelsesegment.

Granskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Valberedning inför årsstämman 2016

Enligt beslut av årsstämman 2015 ska valberedningen bestå av styrelsens ordförande samt en representant för envar av de fyra till röstetalet största aktieägarna vid september månads utgång 2015.

Inför årsstämman 2016 utgörs valberedningen av Christer Fåhraeus, ordförande (utsedd av Christer Fåhraeus med bolag), Bo Lundgren (utsedd av Swedbank Robur fonder), Astrid Samuelsson (utsedd av Handelsbanken fonder), Joel Eklund (utsedd av Eklund & Peterson AB) samt styrelsens ordförande Lars Gatenbeck.

Styrelsens ordförande Lars Gatenbeck har meddelat att han efter 14 år som bolagets styrelseordförande inte står till förfogande för omval.

Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan skicka e-post till ir@cellavision.se, eller vanlig post till: Valberedningen, CellaVision AB, Ideon Science Park, 223 70 Lund.

Årsstämma 2016

CellaVisions årsstämma 2016 kommer att hållas i Lund den 4 maj 2016 klockan 15:00.

Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman kan skicka begäran skriftligen med e-post på adressen bolagsstamma@cellavision.se eller med vanlig post på adressen: Styrelsen, CellaVision AB, Ideon Science Park, 223 70 Lund.

Begäran måste ha inkommit senast sju veckor före stämman för att kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Lund den 12 februari 2016

Lars Gatenbeck Styrelsens ordförande

Roger Johanson Styrelseledamot Christer Fåhraeus Styrelseledamot

Torbjörn Kronander Styrelseledamot

Niklas Prager Styrelseledamot Åsa Hedin Styrelseledamot

Anna Malm Bernsten Styrelseledamot

Zlatko Rihter Verkställande Direktör

Koncernens totalresultat i sammandrag

Alla belopp i KSEK	Okt-Dec 2015	Okt-Dec 2014	Jan-Dec 2015	Jan-Dec 2014
Nettoomsättning	61 553	72 482	239 390	216 916
Kostnad för sålda varor	-15 125	-22 005	-65 157	-71 814
Bruttoresultat	46 428	50 477	174 233	145 102
Försäljningskostnader	-13 716	-13 852	-47 851	-42 691
Administrationskostnader	-8 909	-10 728	-33 788	-36 833
Forsknings- och utvecklingskostnader	-7 377	-9 062	-27 124	-22 765
Rörelseresultat	16 426	16 835	65 470	42 813
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	1 066	39	2 008	1 090
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-677	-289	-1 925	-534
Resultat före skatt	16 815	16 585	65 553	43 369
Skatt	-1 600	-4 936	-12 731	-11 904
Periodens resultat	15 215	11 649	52 822	31 465
Övrigt totalresultat:
Komponeneter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat:	-	-	-	-
Komponeneter som kommer att omklassificeras till periodens resultat:
a) Kassaflödessäkring
Omklassificerat till rörelseresultatet	84	38	3 753	207
Periodens värdeförändring	782	-2 194	249	-3 726
Skatteeffekt på kassaflödessäkring	-190	474	-828	774
b) Valutakursdifferenser
Valutakursdifferenser vid omräkning av dotterföretag	-77	790	78	1 986
Summa komponeneter som kommer att omklassificeras till periodens resultat	599	-892	3 252	-759
Summa övrigt totalresultat, netto efter skatt	599	-892	3 252	-759
Summa totalresultat för perioden	15 814	10 757	56 074	30 706
Data per aktie	Okt-Dec 2015	Okt-Dec 2014	Jan-Dec 2015	Jan-Dec 2014
Resultat per aktie, sek */	0,64	0,49	2,22	1,32
Eget kapital per aktie, sek	7,69	6,34	7,69	6,34
Soliditet, %	83%	75%	83%	75%
Antal utestående aktier	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
Genomsnittligt antal utestående aktier	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547

*/ Baseras på periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier

Kvartalsvis resultatutveckling

Alla belopp i KSEK	Q4 2015	Q3 2015	Q2 2015	Q1 2015	Q4 2014	Q3 2014
Nettoomsättning	61 553	74 529	51 486	51 822	72 482	47 043
Bruttoresultat	46 428	54 828	36 671	36 306	50 477	30 362
Bruttomarginal i %	75	74	71	70	70	65
Omkostnader	-30 002	-24 537	-28 410	-25 814	-33 642	-22 693
Rörelseresultat	16 426	30 291	8 261	10 492	16 835	7 669
Periodens resultat	15 215	24 412	5 085	8 110	11 649	4 828
Kassaflöde	8 070	32 365	-26 694	41 049	-6 592	12 286

Aktiekurs vid periodens slut, sek 69,75 39,30 69,75 39,30

Koncernens finansiella ställning i sammandrag

Alla belopp i KSEK	2015-12-31	2014-12-31
Tillgångar
Immateriella tillgångar	29 400	27 224
Materiella tillgångar	2 652	3 203
Uppskjuten skattefordran	9 902	22 507
Finansiella tillgångar	1 195	526
Lager	24 624	25 129
Kundfordringar	35 498	60 531
Övriga fordringar	10 462	11 224
Likvida medel	106 695	51 905
Summa tillgångar	220 428	202 249
Eget kapital och skulder
Eget kapital	183 518	151 296
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	28 462	34 408
Kortfristiga skulder, räntebärande	-	-
Leverantörsskulder	7 338	12 297
Övriga skulder	1 110	4 248
Summa eget kapital och skulder	220 428	202 249

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

Alla belopp i KSEK	2015-12-31	2014-12-31
Ingående balans	151 296	132 516
Lämnad utdelning	-23 852	-11 926
Periodens resultat	52 822	31 465
Periodens övriga totalresultat	3 252	-759
Utgående balans	183 518	151 296

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Alla belopp i KSEK	Okt-Dec 2015	Okt-Dec 2014	Jan-Dec 2015	Jan-Dec 2014
Resultat före skatt	16 815	16 585	65 553	43 369
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster	2 012	8 058	4 080	18 942
Betald skatt	-438	813	-957	-559
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	18 389	25 456	68 676	61 752
Förändringar i rörelsekapital	-6 105	-30 828	19 321	-21 968
Kassaflöde från den löpande verksamheten	12 284	-5 372	87 997	39 784
Aktivering av utvecklingsutgifter	-3 376	-702	-8 593	-12 292
Förvärv/Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-890	-103	-157	-119
Förvärv/Avyttring av materiella anläggningstillgångar	52	-415	-605	-1 446
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-4 214	-1 220	-9 355	-13 857
Återbetalda/Upptagna lån	-	-	-	-19 978
Utdelning till aktieägare	-	-	-23 852	-11 926
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	0	-23 852	-31 904
Summa periodens kassaflöde	8 070	-6 592	54 790	-5 977
Likvida medel vid periodens ingång	98 625	58 497	51 905	57 882
Likvida medel vid periodens utgång	106 695	51 905	106 695	51 905

Moderbolagets resultaträkning

Alla belopp i KSEK	Okt-Dec 2015	Okt-Dec 2014	Jan-Dec 2015	Jan-Dec 2014
Nettoomsättning	57 130	69 020	227 839	207 041
Kostnad för sålda varor	-18 846	-20 558	-81 303	-81 184
Bruttoresultat	38 284	48 462	146 536	125 857
Försäljningskostnader	-7 315	-11 657	-22 033	-24 745
Administrationskostnader	-8 904	-9 027	-33 783	-35 133
Forsknings- och utvecklingskostnader	-7 377	-9 062	-27 124	-22 765
Rörelseresultat	14 688	18 716	63 596	43 214
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	1 059	11	1 990	998
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-673	-248	-1 804	-355
Nedskrivning av koncernfordringar	-	-	-	-1 700
Resultat före skatt	15 074	18 479	63 782	42 157
Skatt	-1 059	-5 725	-11 775	-11 308
Periodens resultat	14 015	12 754	52 007	30 849

Moderbolagets rapport över totalresultat

Alla belopp i KSEK	Okt-Dec 2015	Okt-Dec 2014	Jan-Dec 2015	Jan-Dec 2014
Periodens resultat	14 015	12 754	52 007	30 849
Övrigt totalresultat:	-	-	-	-
Summa övrigt totalresultat, netto efter skatt:	0	0	0	0
Summa totalresultat för perioden	14 015	12 754	52 007	30 849

Moderbolagets balansräkning

Alla belopp i KSEK	2015-12-31	2014-12-31
Tillgångar
Immateriella tillgångar	29 400	27 224
Materiella tillgångar	1 756	1 829
Uppskjuten skattefordran	9 880	21 655
Finansiella tillgångar	1 189	424
Lager	21 352	21 748
Kundfordringar	30 417	56 219
Fordringar hos koncernföretag	2 478	9 241
Övriga fordringar	8 772	9 404
Likvida medel	99 782	41 028
Summa tillgångar	205 026	188 772
Eget kapital och skulder
Eget kapital	166 971	138 816
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	23 056	24 040
Kortfristiga skulder, räntebärande	-	-
Leverantörsskulder	7 138	12 246
Skulder till koncernföretag	6 751	9 422
Övriga skulder	1 110	4 248
Summa eget kapital och skulder	205 026	188 772

Det här är CellaVision

CellaVision skapar värde genom att förbättra processerna för blodanalys vilket resulterar i att fler patienter kan få bättre och snabbare vård till lägre kostnad för sjukvården.

CellaVisions kärnverksamhet

CellaVisions kärnverksamhet är digital bildanalys av blod och andra kroppsvätskor. Innovation är en viktig del av CellaVisions uppdrag och medarbetarna är bolagets främsta resurs. Bolagets samlade kompetens omvandlar kundernas behov till effektiva lösningar för sjukvården.

CellaVisions medarbetare har en hög utbildningsnivå och gedigen erfarenhet från den biomedicinska branschen. Medarbetarnas breda kompetens inom produktutveckling, kvalitetssäkring, marknadsetablering och marknadssupport är avgörande för bolagets utveckling. Teknisk kärnkompetens finns inom bildanalys, artificiell intelligens och automatiserad mikroskopering.

Företagskultur

CellaVisions företagskultur präglas av förståelse för kund, kvalitetsmedvetenhet och handlingskraft under ansvar, vilket avspeglas i CellaVisions värdeskapande kärnvärden: Kunden i fokus, Initiativ och Ansvar samt Enkelhet och Kvalitet. Tillsammans med mål, vision och riktlinjer vägleder kärnvärdena det dagliga arbetet och formar en lönsam företagskultur.

Erbjudande till slutkund

CellaVision erbjuder digitala lösningar för medicinsk mikroskopering inom hematologi. Slutkunderna är stora sjukhuslaboratorier och kommersiella laboratorier. CellaVisions unika koncept ersätter manuella mikroskop och förbättrar processen för blodanalys. På så vis kan fler patienter få snabbare vård av bättre kvalitet samtidigt som sjukvården kan utnyttja sina resurser på ett bättre sätt.

Strategiska samarbeten

För att vinna skalbarhet i tillverkning och försäljning samarbetar CellaVision med strategiska partners.

Leverantörer

CellaVisions analysinstrument tillverkas i Sverige av kontraktstillverkaren Kitron. För nyckelkomponenter har bolaget direkta avtal med utvalda underleverantörer.

Distribution via leverantörer av cellräknare

CellaVisions lösning är sista steget i en blodanalysprocess, där cellräknaren är en central del. Avtal med de främsta leverantörerna av cellräknare är därför strategiskt viktiga för att kostnadseffektivt nå slutkunder. CellaVision partners har breda produktsortiment och globala säljkårer med lokal kännedom. CellaVisions egen organisation stödjer partners i försäljningsprocessen.

Slutsteg i blodanalyskedja

Vision

CellaVisions vision är global digitalisering och automatisering av blodanalyser för både human- och veterinärsegmentet. Vår metod bidrar till förbättrad patientdiagnostik, effektivisering och minskade kostnader inom sjukvården.

Affärsidé

CellaVision erbjuder digitala lösningar för medicinsk mikroskopering. Vi ersätter mikroskop med analysinstrument baserade på digital bildanalys, artificiell intelligens och IT. Vår lösning bidrar till effektivare arbetsflöden och högre kvalitet inom laboratoriemedicin, en viktig del av sjukvården.

Automatiserad analyskedja

2

Provtagning Blodprov tas på vårdcentral eller sjukhus och skickas för analys på ett kliniskt laboratorium med inriktning hematologi och klinisk kemi.

Analys i cellräknare

Huvuddelen av proverna kan analyseras med hjälp av cellräknare, som finns tillgängliga vid alla klinkemiska laboratorier.

Fördjupad analys i CellaVisions instrument Behovet av en fördjupad analys i CellaVisions instrument uppstår när patienten har omogna eller sjukliga celler i sitt blod.

Frågor kring rapporten besvaras av:

Zlatko Rihter, VD Tel: +46 46 286 44 01 zlatko.rihter@cellavision.se

Magnus Blixt, CFO Tel: +46 46 286 44 36 magnus.blixt@cellavision.se

Kommande ekonomisk information
Delårsrapport jan-mars:	3 maj 2016
Årsstämma:	4 maj 2016
Delårsrapport jan-juni:	15 juli 2016
Delårsrapport jan-sept:	27 oktober 2016
Bokslutskommuniké 2016:	7 februari 2017

Nyckeltalsdefinitioner

Eget kapital per aktie. Eget kapital i förhållande till antal aktier vid periodens slut.

Resultat per aktie. Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt vägt antal aktier.

Soliditet. Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Räntabilitet på operativt kapital. Resultat före finansiella intäkter och finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt operativt kapital.

Operativt kapital. Balansomslutningen minskad med likvida medel, finansiella tillgångar, uppskjuten skattefordran och icke räntebärande skulder.

Offentliggörande

Informationen i denna delårsrapport är sådan information som CellaVision AB (publ) ska offentliggöra i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 februari 2016 klockan 8.20.

CellaVision är listat på Nasdaq OMX Stockholm, Small Cap. Bolaget handlas under kortnamnet CEVI och ISIN-koden SE0000683484.

HUVUDKONTOR I SVERIGE CellaVision AB (publ) Ideon Science Park 223 70 Lund Besöksadress: Scheelevägen 19A Tel: 046-286 44 00 E-post: info@cellavision.se Org.nr. 556500-0998

Webb: www.cellavision.com Blogg: blog.cellavision.com App: CellAtlas

2530 Meridian Pkwy, Suite 300 Durham, NC 27713 Tel: +1 919 806 4420 E-post: us.info@cellavision.com

USA CellaVision Inc.

KANADA CellaVision Canada Inc. 2 Bloor St West, Suite 2120 Toronto, ON M4W 3E2 Tel: +1 800 390 1374 E-post: ca.info@cellavision.com JAPAN CellaVision Japan K.K. 9th Floor Sotestu KS Building 1-1-5 Kitasaiwai,Nishi-ku, Kanagawa 220-0004 Japan Tel: +81 45 670 7110 Email: info@cellavision.jp